氯碱B股(900908)公告正文

氯碱化工:2012年年度报告

公告日期:2013-10-12

    Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd.
    600618
    2012 Annual Report
    March 22, 2O13
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    Important Notice
    1. The Board of Directors, the Supervisory Committee, Directors, Supervisors and senior executives of
    the Company ensure the content of this Annual Report is true, accurate and integrative, not having
    any false statement, misleading representation or significant omission, and will take joint and
    several legal responsibilities for the Report.
    2. All the Directors of the Company attended the Board meeting.
    3. Shanghai Shu Lun Pan CPA Ltd. (special general partnership) issued an auditor's report with
    standard and unqualified opinion for the Company.
    4. Mr. Li Jun, principal of the Company, Mr. He Gang, principal in charge of accounting of the
    Company (accounting officer), and Mr. Lai Yonghua, head of accounting department declare to
    guarantee the truth, accuracy and integrity of the financial report in this Annual Report.
    5. The proposal on profit distribution or the proposal on transferring of the public reserves into share
    capital for the report period examined by the Board of Directors: According to the financial audit
    report for 2012 issued by Shanghai Shu Lun Pan CPA Ltd. (special general partnership), in 2012 the
    net profit of the parent company was RMB 73,953,344.75, and at beginning of the year the
    undistributed profit of the parent company was - RMB 70,479,373.59. After offsetting the loss in the
    undistributed profit and appropriating the statutory surplus reserves of RMB 347,397.12, the
    Company should get distributable profit of RMB 3,126,574.04, i.e., RMB 0.0027 per share, at end of
    the year. The Company plans not to make cash dividend distribution for 2012. Main reason: 1.
    Earnings per share is low. 2. The total amount of distributable dividend is too small, less than RMB
    0.01 per share and not covering the very small shareholders, so this does not meet the general
    conditions for distributing dividend in cash.
    6. The expectation for future plan included in this Report does not constitute the Company's substantial
    commitment for the investors, we remind the investors to pay attention to the investment risks.
    7. Is there any non-operational fund occupation by the controlling shareholder or the related parties?
    No
    8. Is there any guarantee for outside entities in violation of the stipulated decision-making process?
    No
    1
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    Contents
    1. Paraphrase and Important Risk Prompt ........................................................................................ 3
    2. Company Profile................................................................................................................................ 4
    3. Financial Highlights .......................................................................................................................... 6
    4. Report of the Board of Directors ..................................................................................................... 9
    5. Major Events ................................................................................................................................... 25
    6. Changes in shareholding of the Company and particulars of shareholders .............................. 34
    7. Particulars of the Directors, Supervisors, Senior Executives and Staff Members .................... 38
    8. Company Governance .................................................................................................................... 44
    9. Internal Control .............................................................................................................................. 47
    10. Financial Accounting Report ....................................................................................................... 48
    11. Documents for Reference .............................................................................................................. 61
    2
    1. Paraphrase and Important Risk Prompt
    1. Paraphrase
    In this Report, except otherwise indicated, these words and expressions should have the meanings as
    follows:
    Paraphrase for generally-used expressions
    CSRC                             means     China Securities Regulatory Commission
    Shanghai            Securities             Shanghai Regulatory Bureau of China Securities Regulatory
    means
    Regulatory Bureau                          Commission
    Huayi Group                      means     Shanghai Huayi (Group) Company
    The Company, Company,
    means     Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd.
    Chlor-Alkali Chemical
    molecular formula: NaOH; a soluble strong alkali. Sodium
    hydroxide is easy to be solved into water, has strong alkalinity,
    and can supply Na+ ion. These properties make it used widely in
    Sodium hydroxide                 means
    the industries such as soap-making, textile industry, printing and
    dyeing, blanching, papermaking, petroleum refining, metallurgy
    and other chemical industries.
    molecular formula: Cl2. As an important chemical raw material,
    chlorine gas is widely used in the industries such as
    papermaking, printing and dyeing, pigment, bleaching powder,
    Chlorine gas                     means
    textile industry, chemical fiber, greasem petroleum, rubber,
    plastic, pharmacy, disinfection, agricultural pesticide, metallurgy
    and electronic industry.
    the Company's production for paste resin mainly adopts two
    processes, mixing method and seed emulsion polymerization,
    Paste resin                      means
    and the paste resin is mainly used in the products such as the
    artificial leather, floor leather, wall paper, toy and bottle cap.
    the special resin produced by the Company, mainly the customer
    specially-used material, the medical resin with high polymeric
    Special resin                    means     level such as plasma bag, infusion tube and the seal with high
    elasticity and the resin specially used for primary coating in
    automobiles.
    chlorinated polyvinyl chloride, mainly used in various pipes
    CPVC                             means     with different caliber and the related fittings such as elbow and
    T-joint, the valve body and the wig.
    2. Important prompt for risk:
    The Company has described in details the risk factors existing in the Company in the Report. Please
    consult the content about the risk factors possibly faced in the outlook for future development and the
    countermeasures made by the Board of Directors.
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    2. Company Profile
    1. Company information
    Chinese name of the Company          上海氯碱化工股份有限公司
    Short form                           氯碱化工
    English name of the Company          SHANGHAI CHLOR-ALKALI CHEMICAL CO.,LTD.
    Abbreviation                         SCAC
    Legal representative of the
    Mr. Li Jun
    Company
    2. Contact information
    Secretary of the Board of Directors       Securities representative
    Name                      Xu Peiwen                                Shen Qinyi
    Contact address           4747 Longwu Rd., Shanghai                4747 Longwu Rd., Shanghai
    Tel.                      021-64340601                             021-64342640
    Fax                       021-64341341                             021-64341438
    E-mail                    shxpw@126.com                            shqy_0227@126.com
    3. Basic information
    Registered address of the Company                     4747, 4800 Longwu Rd., Shanghai
    Zip code of registered address                        200241
    Business address of the Company                       4747 Longwu Rd., Shanghai
    Zip code of business address                          200241
    Website                                               www.scacc.com
    E-mail                                                dshmss@scacc.com
    4. Information disclosure and filing site
    Newspapers for information disclosure selected by     China Securities News, Shanghai Securities News,
    the Company                                           Securities Post and Hong Kong Commercial Daily
    Website appointed by China Securities Regulatory
    www.sse.com.cn
    Commission for carrying annual report
    Site for filing annual report                         4747 Longwu Rd., Shanghai
    5. The Company's share
    The Company's share
    Stock exchange for listing of
    Type of share                                         Share name                   Share code
    share
    A share            Shanghai Stock Exchange        Chlor-Alkali Chemical          600618
    B share            Shanghai Stock Exchange        Chlor-Alkali B Share           900908
    6. Change of registration during the report period
    1) Basic information
    During the report period the Company did not make any change for its registration.
    2) The consultation for the Company's first registration
    For the Company's registration, please see the Brief Introduction to the Company in the 2011 Annual
    Report.
    4
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    3) Change in the Company's main business since its listing in stock market
    The Company has not made any change in its main business since its listing in stock market.
    4) Change in the Company's controlling shareholder since its listing in stock market
    The Company has not changed its controlling shareholder since its listing in stock market.
    7. Other relevant information
    Shanghai Shu Lun Pan CPA Ltd. (special
    Name
    general partnership)
    4th Floor, New Huangpu Financial Plaza, No.
    Name of the public accounting      Business address
    61, East Nanjing Rd., Shanghai, China
    firm engaged (domestic)
    Name of the
    China certified accountant: Sang Qimin
    accountant for
    China certified accountant: Ling Min
    signature
    5
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    3. Financial Highlights
    1. Main accounting data and financial indexes of previous 3 years before end of the report period
    1) Main accounting data
    Unit: RMB
    Increase or
    decrease of
    current period
    Main accounting data               2012               2011                                   2010
    than same
    period of last
    year (%)
    Operating income                  6,340,883,649.76   5,762,526,037.15            10.04      5,736,501,433.87
    Net profit attributable to
    102,542,136.82     229,773,339.37            -55.37       141,371,791.68
    shareholders of the Company
    Net profit attributable to
    shareholders of the Company,
    65,211,838.90     189,253,732.10            -65.54       144,158,987.72
    after non-recurring profit and
    loss
    Net cash flow from operating
    644,308,830.14     710,046,662.19              -9.26      622,261,891.16
    activities
    Increase or
    End of 2012        End of 2011                            End of 2010
    decrease (%)
    Net assets attributable to
    2,828,464,570.60   2,726,202,649.91              3.75     2,505,209,673.09
    shareholders of the Company
    Total assets                      6,340,132,786.82   6,007,929,351.75              5.53     5,613,722,164.55
    2) Main financial data
    Increase or
    decrease of
    current period
    Main financial indexes              2012              2011                                    2010
    than same
    period of last
    year (%)
    Basic earnings per share
    0.0887            0.1987             -55.36              0.1223
    (RMB/share)
    Diluted earnings per share
    0.0887            0.1987             -55.36              0.1223
    (RMB/share)
    Basic earnings per share after
    non-recurring profit and loss               0.0564            0.1637             -65.55              0.1247
    (RMB/share)
    Return on net assets, weighted                                          Decrease by 5.09
    3.6921            8.7844    percentage points                5.65
    average (%)
    Return on net assets after
    Decrease by 4.89
    non-recurring profit and loss,              2.3480            7.2353    percentage points                5.77
    weighted average (%)
    Net      assets    per    share
    attributable to shareholders of             2.4459            2.3575                3.75             2.1664
    the Company (RMB/share)
    2. Items of non-recurring profit and loss and amount                                             Unit: RMB
    6
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    Items of non-recurring         Amount in
    Note (if apply)           Amount in 2011   Amount in 2010
    profit and loss              2012
    Mainly the income from
    Profit and loss from
    selling the equity interest in
    disposal of non-current       12,512,201.40                                      26,696,105.82    19,273,364.18
    Shanghai Chemical Industry
    assets
    Co., Ltd.
    Tax        return      and
    exemption approved by
    the authority beyond its                       Mainly the received local
    3,754,074.00                                       1,972,983.85
    right, or without official                     award
    approval        file     or
    occasionally happened
    Government subsidy
    attributable to profit and
    loss of current period,
    except such government                         Mainly the fund for
    subsidy closely related to                     examination and verification
    the Company's normal                           of the technical renovation
    business operation,            7,605,127.69    projects of Shanghai in 2012      34,105,987.51    99,787,957.80
    meeting the regulation of                      and the project fund carried
    national policy and                            forward in adjustment of
    enjoyed constantly in                          industrial structure received
    certain quota or quantity
    according to a certain
    standard
    The income generated
    when the cost for the
    Company acquiring the
    investment in the                              Mainly the income
    subsidiaries, affiliated                       generated when acquiring
    enterprises and the joint                      the 100% equity interest of
    7,427,541.47
    ventures is less than the                      its wholly-owned subsidiary,
    fair value of the                              Shanghai Ruisheng
    recognized net assets of                       Enterprise Co., Ltd.
    the invested units
    enjoyed while acquiring
    the investment
    The profit and loss from
    change of fair value due
    to holding of tradable
    financial assets and
    tradable financial
    liabilities and the income
    acquired from disposal of
    Mainly the income from sale of
    tradable financial assets,      136,030.13                                          125,484.00       879,369.00
    tradable financial assets
    tradable financial
    liabilities and salable
    financial assets, except
    that from the effective
    hedge business related to
    the Company's normal
    operating business
    Return of provision for                                                           7,405,732.81
    7
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    depreciation of
    receivables with
    depreciation tested
    individually
    Other non-operating
    Indemnities   and     other
    revenue and expenditure      2,528,619.33                                  81,716,513.82        195,423.65
    income
    other than above items
    49% equity interest of
    Luwei       held     before
    purchasing 21% equity
    interest of Luwei. The
    difference between the fair
    value and the book value of
    Other profit and loss                       such equity interest at the
    items     meeting     the                   day of purchase should be
    definition             of    4,311,535.50   attributed      into    the   -115,863,185.50   -122,472,908.79
    non-recurring profit and                    investment     income    of
    loss                                        current period, while other
    composite income involved
    by the 49% equity interest
    held before the date of
    purchase      should     be
    transferred into investment
    income.
    Impact of minority
    -876,846.11                                   4,554,376.69       -137,781.26
    interests
    Impact of income tax           -67,985.49                                    -194,391.73        -312,620.62
    Total             37,330,297.92                                  40,519,607.27      -2,787,196.04
    3. Items measured with fair value
    Unit: RMB
    Change in current    Impact on profit of
    Item            Beginning balance     Closing balance
    period             current period
    Salable financial
    11,449,082.00         9,905,288.69        -1,543,793.31                 0.00
    assets
    Total                11,449,082.00         9,905,288.69        -1,543,793.31                 0.00
    8
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    4. Report of the Board of Directors
    I. Discussion and analysis of the Board of Directors on the operation status during the report period
    In 2012 the chlor-alkali industry was faced with great difficulties and a large number of companies in this
    industry got loss, even worse than the period of financial crisis in 2008 and 2009 in the difficult level and
    time span. Mainly three reasons: 1. The decrease of demand has caused decline in price. The superimposed
    effect of the low world economy and the regulation and control of domestic economy has caused the
    decrease of demand and continuously declining of the price of PVC and chlorine products. The sale price
    of the Company's resin products and ethylene dichloride has decreased by 20% than the same period of last
    year, causing loss in gross profit, the PVC produced with suspension method has got loss in the marginal
    contribution and the sale price of partial liquid chlorine and absorption hydrochloric acid has decreased by
    more than 80%. These factors have aggravated the falling down of the Company's operation results. 2. The
    over production capacity has caused a low capacity operating rate. According to the statistics of China
    Chlor-Alkali Industry Association, as of the end of 2012 the annual domestic production capacity of
    sodium hydroxide reached 37,360,000 tons, an increase of 9.5% than previous year, and the output was
    26,970,000 tons, an increase of 9.37% than previous year, with the capacity operating rate of 72.2%; the
    annual production capacity of PVC reached 23,410,000 tons, an increase of 8.28% than previous year, and
    the output was 13,150,000 tons, an increase of 1.53% than previous year, with the capacity operating rate
    of 56.2% only. 3. The rising of energy price has caused increase of cost. Since December 1, 2011 the
    selling price of electricity has averagely increased by about RMB 0.03 per KWH. The Company is in
    Shanghai and the increase of electricity price is RMB 0.035 per KWH. This has caused the Company
    increase its cost by more than RMB 0.1 billion than 2011, so the price of ethylene again reaches to the high
    level in history.
    Faced with such difficult situation, the Board of Directors, the management team and all the staff members
    of the Company disposed the difficulties with great courage and wisdom, making the Company still get
    profit in 2012 through strategic promotion, optimization in operating, technical innovation and
    enhancement in management. In 2012 the Company realized gross operating income of RMB
    6,341,000,000, an increase of 10.04% than previous year, operating profit of RMB 94,620,000, an increase
    of 14.49% than previous year, gross profit of RMB 115,000,000, a decrease of 49.39% than last year, net
    profit attributable to shareholders of the Company of RMB 102,000,000, a decrease of 55.37% than
    previous year, and the investment income of RMB 108,360,000, an increase of 766.73% than previous
    year.
    1. Analysis on main business
    1) Analysis on changes in relevant items in the income statement and cash flow statement
    Unit: RMB
    Same period of last
    Item                         Current period                             Change ratio (%)
    year
    Operating income                               6,340,883,649.76       5,762,526,037.15                   10.04
    Operating cost                                 5,700,714,055.07       4,923,157,869.57                   15.79
    Selling cost                                     151,977,833.76         119,134,006.71                   27.57
    Management cost                                  334,096,291.86         460,884,227.14                  -27.51
    Financial expenses                               120,850,845.04         112,433,576.90                    7.49
    Net cash flow from operating activities          644,308,830.14         710,046,662.19                   -9.26
    Net cash flow from investment activities        -332,740,540.86        -709,912,317.41
    Net cash flow from financing activities         -251,796,453.62          -7,062,528.71
    Expenditure on R&D                                47,492,856.85          39,948,019.97                  18.18
    2) Income
    (1) Factor analysis on changes in business income
    9
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    The Company's operating income was RMB 6,340,880,000 in the report period, and RMB 5,762,530,000
    in previous year, increasing by 10.04% than previous year. This is mainly caused by the Company's
    merging new subsidiaries of Shanghai Ruisheng Enterprise Co., Ltd. and Shanghai Tiantai Addition
    Agent Co., Ltd.
    (2) Analysis on the factors influencing the Company's products income mainly from selling
    Unit: '0000 tons
    Increase or decrease
    Product category               Item               2012            2011
    (%)
    Sales volume              21.16            30.36                     -30.30
    Polyvinyl chloride resin           Output                 21.68            30.37                     -28.61
    Inventory                 0.25              0.22                     13.64
    Sales volume              71.67            64.39                      11.31
    Sodium hydroxide                   Output                 72.69            62.52                      16.27
    Inventory                 1.68              0.52                   223.08
    Factor analysis:
    1. The output and sales volume of polyvinyl chloride resin were decreased than same period of last year,
    and this is mainly because the price of ethylene, the raw material of polyvinyl chloride resin, was rising
    and causing big loss, so the output in this year was decreased to reduce the loss.
    2. The output and sales volume of sodium hydroxide were increased than same period of last year, and
    this is mainly because the technical renovation project for chlorine ternary cycle utilization with the
    output of 160,000 tons per year in Huasheng Factory (Third Term of Huasheng) was completed and put
    into production.
    (3) Main customers
    Unit: RMB
    Total of sales amount to top 5                                       Ratio in total sales
    1,999,682,760.23                                               31.55%
    customers                                                       amount
    Information of top 5 customers
    No.                                                                                           Ratio in annual sales
    Name of customer                         Sales amount
    amount (%)
    Bayer Material Technology (China)
    1                                                              503,165,761.75                                 7.94
    Co., Ltd.
    Shanghai Lianheng Isocyanic Ester
    2                                                              473,387,502.59                                 7.47
    Co., Ltd.
    South Petrochemical Group Co., Ltd.
    3                                                              450,871,794.87                                 7.11
    Shanghai Branch
    4       Shanghai BASF Polyurethane Co., Ltd.                    354,289,857.01                                5.59
    5       MITSUBISHI CORPORATION                                  217,967,844.01                                3.44
    Total                                                           1,999,682,760.23                               31.55
    3) Cost
    (1) Cost analysis
    Unit: RMB
    Divided by sectors
    Ratio in                              Ratio in Change ratio
    Component of                                          Same period of
    Sector                          Current period     total cost                            total cost between the
    cost                                                 last year
    (%)                                   (%)     current period
    10
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    and same
    period of last
    year (%)
    Industry        Direct material     3,625,728,952.18      64.29     3,746,380,087.25        78.33            -3.22
    Direct labour         137,128,536.73       2.43       111,463,354.33         2.33            23.03
    Power                 458,488,875.12       8.13       444,561,300.23         9.30             3.13
    Manufacturing
    549,705,596.11       9.75      468,001,538.08          9.79             17.46
    cost
    Total               4,771,051,960.14      84.60     4,770,406,279.89        99.74              0.01
    Construction    Direct material         1,022,365.18       0.02         1,681,221.95         0.04            -39.19
    Direct labour           1,055,586.00       0.02         1,501,087.08         0.03            -29.68
    Manufacturing
    8,076,580.79       0.14        7,696,583.57          0.16                 4.94
    cost
    Total                  10,154,531.97       0.18       10,878,892.60          0.23             -6.66
    Manufacturing
    Service income                                             0.00        1,395,452.61          0.03          -100.00
    cost
    Trade income    Purchase cost         858,493,245.91      15.22                              0.00                   0
    Divided by products
    Change ratio
    between the
    Ratio in                          Ratio in
    Component of                                       Same period of                   current period
    Product                            Current period   total cost                        total cost
    cost                                              last year                        and same
    (%)                               (%)
    period of last
    year (%)
    PVC               Direct material   1,533,080,794.00      27.18     2,072,046,834.45        43.32            -26.01
    Direct labour        31,265,079.64       0.55        23,649,115.92         0.49             32.20
    Power               204,340,796.70       3.62       235,100,229.27         4.92            -13.08
    Manufacturing
    168,084,688.71       2.98      171,337,504.16          3.58             -1.90
    cost
    Total             1,936,771,359.05      34.34     2,502,133,683.80        52.31            -22.60
    Sodium
    Direct material     720,445,733.90      12.77      612,710,206.46         12.81             17.58
    hydroxide
    Direct labour        13,649,198.48       0.24       11,808,693.39          0.25             15.59
    Power               149,058,139.46       2.64      125,892,390.95          2.63             18.40
    Manufacturing
    136,287,963.52       2.42      125,216,762.65          2.62                 8.84
    cost
    Total             1,019,441,035.36      18.08      875,628,053.45         18.31             16.42
    Chlorine
    Direct material   1,363,607,981.53      24.18     1,057,922,223.43        22.12             28.89
    products
    Direct labour        23,430,353.36       0.42       20,094,485.87          0.42             16.60
    Power                99,598,481.23       1.77       77,547,978.18          1.62             28.43
    Manufacturing
    199,051,377.71       3.53      142,419,803.60          2.98             39.76
    cost
    Total             1,685,688,193.83      29.89     1,297,984,491.08        27.14             29.87
    (2) Main suppliers
    Unit: RMB
    Total of purchase amount from                                Ratio in total purchase
    2,912,388,333.69                                             49.92%
    top 5 suppliers                                              amount
    Information of top 5 suppliers
    No.               Name of customer                       Sales amount                 Ratio in annual sales
    11
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    amount (%)
    Shanghai Municipal Electric Power
    1     Company Jinshan Power Supply                             856,643,702.37                           14.68
    Branch
    Shanghai        Secco     Petrochemical
    2                                                              853,654,896.83                           14.63
    Industry Co., Ltd.
    Changshu          Huihai       Chemical
    3                                                              450,521,366.80                            7.72
    Warehousing Co., Ltd.
    Sinopec Shanghai Petrochemical Co.,
    4                                                              404,758,046.94                            6.94
    Ltd. (oil refining chemical department)
    5     Minhang Power Supply Bureau                              346,810,320.75                            5.95
    Total                                                          2,912,388,333.69                           49.92
    4) Expenses
    Unit: RMB
    Increase or decrease
    Item                        2012                         2011
    (%)
    Selling cost                             151,977,833.76               119,134,006.71                     27.57
    Management cost                          334,096,291.86               460,884,227.14                    -27.51
    Financial expenses                       120,850,845.04               112,433,576.90                      7.49
    Income tax expense                         3,783,886.50                    752,474.03                  402.86
    Analysis on reasons for change of expenses:
    1. The selling cost increased by 27.57% than the same period of last year, and this is mainly caused by the
    increase of freight and warehouse fee for selling of the goods in this year.
    2. The management cost decreased by 27.51%, and this is mainly caused by the decrease of the employee
    coordination fee in this year than previous year.
    3. The expense of income tax increased by 402.86% than the same period of last year, and this is mainly
    caused by the income tax paid by the new subsidiaries consolidated in this year.
    5) Expenditure on R&D
    (1) Expenditure on R&D
    Unit: RMB
    The cost of R&D expenditure                                                                47,467,050.88
    The capitalization of R&D expenditure                                                          25,805.97
    Total of R&D expenditure                                                                   47,492,856.85
    The ratio of total R&D expenditure in the net
    1.63
    assets (%)
    研发支出总额占营业收入比例(%)                                                                      0.75
    Note:
    In 2012 the Company's R&D was mainly concentrated on the optimization of industrial chain and new
    material development with the main research projects such as "process development for chlorine gas
    made through catalytic oxidation of hydrogen chloride", "research on CPVC series products development
    and processing application" and "development on specific PVC resin". The project of "process
    development for chlorine gas made through catalytic oxidation of hydrogen chloride" is mainly to make
    systematic research on the bearer and active components of the catalyst, optimize the preparation process
    for catalyst, analyze the inactivating mechanism of catalyst, and enhance the running stability of catalyst.
    The project of "research on CPVC series products development and processing application" is mainly to
    conduct the research on the formulation for processing of CPVC plates and improved the formulation for
    tubing and fittings of CPVC. The project of "development on specific PVC resin" is mainly to conduct
    the development work on "the paste resin for disposable glove material" and "chlorine vinegar mixed
    12
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    copolymer resin" to enhance the specializing rate of the Company's products and the differentiated
    competitive advantage of the Company.
    6) Cash flow
    Unit: RMB
    Item                        2012                         2011                   Difference
    Net cash flow of
    644,308,830.14               710,046,662.19         -65,737,832.05
    operating activities
    Net cash flow of
    -332,740,540.86              -709,912,317.41         377,171,776.55
    investment activities
    Net cash flow of
    -251,796,453.62                -7,062,528.71        -244,733,924.91
    financing activities
    Note:
    1. The decrease of net cash flow of operating activities is mainly caused by decrease of selling price of
    products and decrease of cash inflow.
    2. The increase of net cash flow of investment activities is mainly because the outflow of project fund is
    reduced in the report period.
    3. The decrease of net cash flow of financing activities is mainly because the outflow of fund increased due
    to the repayment of loans.
    7) Other
    (1) Detailed explanation on significant changes of the profit structure or profit source of the Company
    Unit: RMB
    Item                      2012                      2011           Increase or decrease (%)
    Operating       tax    and
    23,582,922.84             34,464,638.69                     -31.57
    surcharges
    Loss       from      assets
    23,403,016.12             42,310,173.24                     -44.69
    depreciation
    Investment income                   108,360,721.34              12,502,205.94                     766.73
    Non-operating revenue                 22,748,607.99            157,473,062.33                     -85.55
    Non-operating expense                  2,418,258.02             12,981,471.33                     -81.37
    Gross profit                        114,949,756.38             227,135,341.84                     -49.39
    Net profit                          111,165,869.88             226,382,867.81                     -50.89
    Note:
    1. The decrease of business tax and surcharges is caused by the decrease of the business tax payable in
    current year.
    2. The decrease of loss from assets depreciation is caused by the decrease of provision for impairment of
    fixed assets appropriated in current year than previous year.
    3. The increase of investment income is caused by enhancing of the profitability of the affiliated
    enterprises and the 49% equity interest of Luwei held before purchasing 21% equity interest of Luwei.
    The difference between the fair value and the book value of such equity interest at the day of purchase
    should be attributed into the investment income of current period, while other composite income
    involved by the 49% equity interest held before the date of purchase should be transferred into
    investment income.
    4. The decrease of non-operating income is mainly caused by the contract penalty paid by Dow Chemical
    Co. received in 2011.
    5. The decrease of non-operating expenses is caused by the loss from disposal of non-current assets in
    current year than the previous year.
    6. The decrease of operating profit, gross profit and net profit is mainly caused by the decrease of the
    selling price of the Company's leading products due to market impact and the impact of above factors.
    13
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    (2) Explanation on the progress of the development strategy and management plan
    During the report period the Company implemented its strategic adjustment actively. In 2012 the
    Company realized profitability finally, but the net profit attributable to shareholders of the Company
    decreased by 55.37% than previous year and by 27.14% than the profit target proposed by the Board of
    Directors at beginning of the year.
    Concentration in the Chemical Park. In 2012 the projects such as Huasheng third term, Huasheng Dock
    second term and Mitsubishi methane pipe were put into production successively, realizing the strategic
    target of the Company for concentrating its major products. The Company's profitability in Chemical
    Park has been greatly increased and the average sales income and gross profit of Huasheng Factory have
    been significantly enhanced. Meanwhile, the Company further started the project of low-temperature
    ethylene storage tank to improve the short supply for ethylene and provide guarantee for stabilizing the
    price. In 2012 the Company completed the energy appraisal, safety appraisal, environment appraisal, the
    preparing for appraisal report for earthquake safety and the evaluation of the specialists, and planned to
    start the project construction in first half-year of 2013 and completed the project to be put into production
    in second half-year of 2014. Regulation in Wujing base. The Company implemented the projects for
    energy saving and emission reduction. Due to 10 projects for energy saving and emission reduction put
    into operation in 2012 and the projects completed in 2011, the Company saved 6,000 tons of standard
    coal in 2012. It stopped the calcium hypochlorite unit to reduce loss. It promoted the adjustment of
    organization to make full use of the Company's human resource. It promoted the recruitment both inside
    and outside the Company to add new forces to the Company and introduced the talents of high academic
    level to optimize the personnel structure. It continued on reducing the surplus personnel. In 2012 the
    Company reduced 203 employees.
    Optimization for operation in Caojing and Wujing. The Company adhered to the united operation
    between Wujing and Chaojing and further strengthened such united operation to realize the maximization
    of the Company's economic benefit. It optimized reasonably the combination of raw material, did its best
    to optimize the production operation with every efforts, focused on enhancing the output of sodium
    hydroxide with good profitability, balanced well the production of three products line, i.e. sodium
    hydroxide, PVC and chlorine, and ensure the stable running of the production operation through
    adjustment between ethylene and liquid chlorine. It realized the optimization of marketing mode. In 2012
    the third-term project of Chemical Park was completed and put into production, making the production
    capacity for ethylene dichloride of Huasheng reach 720,000 tons per year. The sale of ethylene dichloride
    and hydrochloric acid has gradually become important factor for restricting the load of the units in the
    Chemical Park. The Company strived to conduct the adjustment for marketing system and concentrated
    the market force into the selling for major products and target markets through consolidation of domestic
    trade and overseas trade to realize the optimization of marketing management mode. It strengthened the
    commercial negotiation between the upstream enterprise for increment and import volume of ethylene
    and downstream enterprise for increment of chlorine resource to get win-win in development.
    Speeding up of technology innovation. The Company got significant breakthrough in the industrialization
    of new material. In 2012 the output and sales volume of chlorinated polyvinyl chloride (CPVC) unit with
    the capacity of 10,000 tons/year, adopting aqueous phase method and having self-owned patent and
    technique, all got breakthrough. Through process and technical renovation, the production, process and
    quality of CPVC were continuously improved and optimized and the output was enhanced continuously.
    The Company made full use of technology and marketing to open sales channel both in China and abroad
    quickly, making breakthrough in sales volume of the products and great increase in export sales. It made a
    good step in developing in the new material field. It got substantial breakthrough in R&D for the new
    technology of making chlorine with hydrogen chloride (DEACON technology). In 2012 it focused on
    catalyst, organizing scientific manpower to improve the industrialized performance of catalyst. It
    completed the demonstration and design work for the kiloton pilot-plant plan and started the construction.
    It is expected to finish the trial run and debugging in the first quarter of 2013, thus set the foundation for
    cyclic utilization of the chlorine source.
    14
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    Upgrading of the management level. The Company improved its internal control system. In the first
    quarter of 2012, the Company completed 84 internal control systems, risk database and the amending and
    finalizing of the internal control manual and appraisal manual, starting to promulgate and implement
    them since April 1. Meanwhile, according to the Guidance on the Articles of Association of
    State-controlled Listed Company issued by Shanghai State-owned Assets Supervision and Administration
    Commission and the Notice on the Matters Related to Further Implementation of Cash Dividends of
    Listed Companies, the Company amended the Articles of Association and related systems to improved the
    policy on distribution of cash dividends. Through establishment of long-time internal control system, the
    Company regulated and strengthened the Company's internal control, ensured the effective realization of
    the Company's development strategy goal and management plan, enhanced its management level and risk
    prevention ability and promoted its sustainable development. The Company established its social
    responsibility system. In 2012 based on the requirements for creating civilized unit and internal control of
    listed company, it organized and prepared the Report on Social Responsibility of Business. In 9 aspects,
    i.e. scientific development, recycling economy, win-win cooperation, industry development,
    responsibility marketing and purchase, environmental protection and saving, safety production and health,
    employee's development and mutual concern, harmonic community and beneficence and community
    participation and development, the Company disclosed the content and information in its enterprise
    strategy, governance structure, responsibility management, practice performance and responsibility
    outlook and reflected the fruits acquired by the Company in advocating frontier spirit, observing laws and
    statutes, advocating value conception and fulfilling social responsibility.
    2. Analysis on industry, products and area operation
    1) Main business divided by sectors and products
    Unit: RMB
    Main business by sectors
    Gross      Increase or   Increase or
    Increase or
    Operating                             profit    decrease of   decrease of
    Sector                              Operating cost                                        decrease of gross
    income                                rate      operating     operating
    profit rate (%)
    (%)     income (%)      cost (%)
    Decrease by 3.91
    Industry        5,354,385,385.51      4,771,051,960.14    10.89          -4.36         0.01
    percentage points
    Decrease by 2.90
    Construction       10,550,509.06         10,154,531.97      3.75         -9.47        -6.66
    percentage points
    Service                                                                                       Decrease by 100
    0.00                0.00        0          -100          -100
    income                                                                                       percentage points
    Trade                                                                                         Increase by 1.81
    874,276,123.10        858,493,245.91       1.81           100          100
    income                                                                                       percentage points
    Decrease by 5.16
    Total           6,239,212,017.67      5,639,699,738.02      9.61        11.19         17.92
    percentage points
    Main business by products
    Gross    Increase or Increase or
    Increase or
    Operating                            profit   decrease of decrease of
    Product                             Operating cost                                         decrease of gross
    income                               rate     operating   operating
    profit rate (%)
    (%)     income (%) cost (%)
    Decrease by 15.61
    PVC            1,661,490,969.79      1,936,771,359.05    -16.57      -32.96        -22.60
    percentage points
    Sodium                                                                                        Increase by 1.14
    1,630,699,124.73      1,019,441,035.36    37.48        18.55         16.42
    hydroxide                                                                                    percentage points
    Chlorine                                                                                     Decrease by 10.16
    1,864,089,238.57      1,685,688,193.83     9.57        15.28         29.87
    products                                                                                     percentage points
    Other          1,082,932,684.58       997,799,149.78      7.86      670.78        833.09     Decrease by 16.03
    15
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    percentage points
    Decrease by 5.16
    Total            6,239,212,017.67   5,639,699,738.02         9.61       11.19        17.92
    percentage points
    2) Main business according to area
    Unit: RMB
    Increase or decrease than previous year
    Area                     Operating income
    (%)
    China                                           5,643,542,263.02                                         11.37
    Other countries                                   595,669,754.64                                          9.48
    Total                                           6,239,212,017.67                                         11.19
    3. Analysis on the assets and liabilities
    1) Analysis on assets and liabilities
    Unit: RMB
    Ratio of
    Ratio of closing    Closing balance   closing balance    Change ratio
    Item          Closing balance     balance in total      of previous       of previous       of closing
    assets (%)             period        period in total   balance (%)
    assets (%)
    Other
    10,779,462.95                 0.17       17,803,002.27                0.30         -39.45
    receivables
    Inventories          401,049,834.13                 6.33     267,251,385.63                 4.45          50.06
    Construction
    455,983,782.08                 7.19     814,666,854.26                13.56         -44.03
    in progress
    Engineering
    7,136,262.70                 0.11       22,828,311.90                0.38         -68.74
    materials
    Development
    128,547.41                 0.00        2,275,971.49                0.04         -94.35
    expenditure
    Dividends
    3,402,443.92                 0.05        2,566,880.88                0.04          32.55
    payable
    Long-term
    64,000,000.00                 1.01       45,000,000.00                0.75          42.22
    loan
    Note:
    1. Other receivables: caused by decrease of the input tax transferred in for deduction in current period.
    2. Inventories: mainly caused by the increase of the commodity stocks of ethylene dichloride than previous
    year.
    3. Construction in progress: mainly because the technical renovation project of ternary cycle utilization of
    chlorine with the capacity of 160,000 tons per year was completed and carried forward to fixed assets.
    4. Engineering material: special equipment used for construction in progress.
    5. Development expenditure: The development expenditure is attributed to the net profit or loss of current
    period.
    6. Dividends payable: mainly from the increased consolidated subsidiaries.
    7. Long-term loan: increase of loan.
    4. Analysis on core competitive power
    Advantage in commercial mode: Based on the demand from the down stream of Chemical Park, the
    Company has built the units for sodium hydroxide with the capacity of 720,000 tons per year and for
    ethylene dichloride with the capacity of 720,000 tons per year to provide the raw material of chlorine and
    sodium hydroxide and absorb the by-product of hydrogen chlorine, thus forming an industrial chain of
    recycling economy. It avoided the risk of market fluctuation through long-term sales agreement for alkali,
    16
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    chlorine and ECU. This commercial mode of local supply cooperation has formed the Company's unique
    competitive advantage and optimized its profitability mechanism.
    Advantage of technology innovation: The Company has a state level technical center, which has a strong
    ability in R&D and provides technical support for the Company's development strategy. The Company
    adopts ion membrane method for the production process in all sodium hydroxide units, and this makes
    large industrial scale, state-of-art technology and good product quality. In 2012 the Company got No. 1
    "Pacemaker for Energy Efficiency in China Petroleum and Chemical Industry" for its comprehensive
    energy consumption and electric consumption per ton in its sodium hydroxide made by ion membrane
    method. It adopts advanced ethylene method to produce general resin of high quality, which has a merit of
    low energy consumption and green production; especially the special medical resin has filled up the blank
    in China. In the production base for special resin in Shanghai Chemical Park the Company adopts a
    process package with high technical content and added value developed by the technical center, which has
    unique competitive power in market. The Company makes breakthrough in both output and sales volume
    for its CPVC unit with water phase method, which adopts water phase method and self-owned patent and
    technique. The Company gets substantial progress in R&D for new technique in making chlorine with
    hydrogen chloride (DEACON technique), setting foundation for the Company to realize a intensive growth
    pattern.
    The advantage in marketing network: The Company is the earliest enterprise for export of sodium
    hydroxide in China, so it has already had a strong international marketing platform and import base for
    crude salt for a long time. It locks operating risk through long-term international agreement. For domestic
    trade, the Company is at the middle and down stream of Yangzhi River, the most developed area in China,
    with very good consumption and material circulation environment. The Company' enjoys high reputation
    in its product brand and good faith of marketing. It further strives to conduct reform related to the big
    market strategy and marketing system, making the marketing mode suitable to big trade.
    5. Analysis on investment
    1) General analysis on equity investment
    Unit: RMB'0000
    Item                  Closing     Beginning     Increase or          Increase or decrease (%)
    balance     balance       decrease
    Long-term equity investment         38,691.80    31,385.17        7,306.63                            23.28
    Incl.: Long-term equity
    investment measured with equity 12,670.77            7,972.61       4,698.16                          58.93
    method
    Long-term equity investment
    26,021.03     23,412.56       2,608.47                          11.14
    measured with cost method
    Analysis on the reason for change of equity investment:
    1. Long-term equity investment measured with equity method increased by 58.93% than the same period of
    last year, and this is mainly caused by the increase of long-term equity investment due to the investment
    income confirmed in current period.
    2. Long-term equity investment measured with cost method increased by 11.14% than the same period of
    last year, and this is mainly caused by the new added long-term equity investment measured with cost
    method.
    Information of the invested companies
    Unit: RMB'0000
    Ratio in the equity
    Investment
    Name of the invested company             Business nature                          of invested      Remark
    cost
    company (%)
    17
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    Shanghai Huntsman Polyurethane Refine of MDI and polymer           14,598.89                    30    Equity
    Co., Ltd.                                                                                             method
    Shanghai Lianheng Isocyanic Produce and sell the                   13,996.15                    15     Cost
    Ester Co., Ltd.                   chemicals related to raw                                            method
    MDI
    Shanghai       Huayi     Tianyuan Physical distribution             7,540.66                 16.64     Cost
    Chemical Logistics Co., Ltd.                                                                          method
    Shanghai Huayi Group Finance Financial company                      3,000.00                    10     Cost
    Co., Ltd.                                                                                             method
    Suzhou Tianyuan Logistics Co., Physical distribution                  134.09                  13.5     Cost
    Ltd.                                                                                                  method
    Beijing Yinzhao Information Consultation for information              164.61                    16     Cost
    Technology Co., Ltd.              technology                                                          method
    (1) Equity interest in other listed companies held
    Unit: RMB
    Gain or      Change in
    Initial  Ratio in the        Closing                                Bookkeeping
    Share                                                        loss in the owner's equity                   Source of
    Share name investment company's          balance of                                operation
    code                                                           report      during the                       share
    cost    equity (%)        book value                                  subject
    period report period
    Legal
    Salable
    600636           3F       360,000                7,142,612.40 9,816.00 -2,167,004.70                       person
    financial assets
    share
    Legal
    Double Coin                                                                          Salable
    600623                    690,000                1,196,910.00 8,294.00 -165,165.00                         person
    Share                                                                          financial assets
    share
    S China                                                                       Long-term         Legal
    600610     Textile       2,095,000               2,095,000.00                            equity            person
    Machinery                                                                      investment        share
    Long-term         Legal
    S Shanghai
    600688                    900,000                  900,000.00                            equity            person
    Petrochemical
    investment        share
    Legal
    Salable
    600637     Know-all        86,967                1,380,166.29                53,484.71                     person
    financial assets
    share
    Legal
    Haitai                                                                            Salable
    600082                     20,000                  185,600.00     2,000      38,100.00                     person
    Development                                                                      financial assets
    share
    Total           4,151,967       /       12,900,288.69 20,110.00 -2,240,584.99           /         /
    (2) Equity interest of non-listed financial firms held
    Ratio in               Change of
    Initial                  this     Closing       owner's
    Bookkeeping
    investment              company's balance of        equity                 Source
    Name of the firm                  Shares held                                          operation
    amount                   equity  book value during the                   of share
    subject
    (RMB)                   interest   (RMB)      report period
    (%)                    (RMB)
    Long-term Legal
    Shenyin & Wanguo
    1,250,000 1,760,000               1,250,000.00           0.00    equity    person
    Securities Co., Ltd.
    investment share
    Bank of Shanghai            150,000 1,049,302               7,307,758.85 7,157,758.85 Long-term Legal
    18
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    Co.,Ltd.                                                                                     equity        person
    investment       share
    Total           1,400,000     2,809,302       /       8,557,758.85 7,157,758.85      /             /
    2) The trust management and derivatives investment
    (1) Entrust management
    In this year the Company did not have any entrust management.
    (2) Entrusted loan
    In this year the Company did not have any entrusted loan.
    3) Utilization of the raised capital
    During the report period the Company did not raise any capital or had raised capital left over from previous
    period used in this period.
    4) Analysis on main subsidiaries and joint-stock companies
    (1) Operation status of main controlled companies
    Unit: RMB'0000
    Registered       Assets       Net
    Name of company                         Business nature
    capital         volume      profit
    Plastic membrane and its deep
    Shanghai Dakai Plastic Co., Ltd.                                             4,347.76      15,458.95        30.38
    processing
    Shanghai Jinyuan Water Plant Tap
    Tap water                                 900        1,036.87      144.37
    Water Co., Ltd.
    Maintenance and engineering
    Shanghai Chlor-Alkali Machinery
    construction of petrochemical           3,000        2,127.76       39.29
    Co., Ltd.
    devices
    Shanghai Ruisheng Enterprises
    Trade                                     500        4,529.70      783.08
    Co., Ltd.
    Shanghai Tiantai Addition Agent        Produce antistatic agent and
    3,300     17,050.04 1465.34
    Co., Ltd.                              levelling agent
    (2) Individual controlled subsidiaries   with its net profit or its investment income's impact on the Company's
    net profit over 10%
    Unit: RMB'0000
    Ratio in
    Investment
    net profit
    Main        Main                 income
    Business      Main product                                                    of the
    Name of company                                          business    business Net profit from the
    nature        or service                                                      listed
    income       profit             joint stock
    Company
    company
    (%)
    Production
    Chemical
    Shanghai Tiantai Addition     and sale of
    reagent and         23,276.31   4,612.89 1,465.34       644.75          5.80
    Agent Co., Ltd.                chemical
    additive
    products
    Sales of
    Shanghai Ruisheng                         chemical
    Trade                         63,112.31   1,623.40      783.08    631.90          5.68
    Enterprises Co., Ltd.                     raw material
    and products
    Production Refine of
    Shanghai Huntsman
    and sale of MDI and             339,373.60 44,346.05 28,049.10 8,414.74            75.69
    Polyurethane Co., Ltd.
    chemical polymer
    19
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    products
    5) Projects with non-raised capital
    Unit: RMB'0000
    Investment      Total
    Status of
    Project                                     amount in      actual
    Project name                           Project progress                                           project
    amount                                       current    investment
    income
    year        amount
    Project of ternary cycle
    The units run
    utilization of chlorine
    Completed and put into                                     stably and the
    with      capacity    of      87,905                                        15,854       59,243
    production in April 2012                                   products meet
    160,000        tons/year
    the standard
    (Huasheng third phase)
    Completed construction in
    Huasheng      expansion                                                                           Still     under
    37,223   June 2012 and has entered             6,088       25,083
    project                                                                                           trial run
    the trial run phase
    Completed the energy
    appraisal, safety appraisal,
    environment appraisal, the
    preparing of the report of                                 This is the
    appraisal for earthquake                                   preparing
    Low temperature ethylene               safety and the evaluation of                               period for the
    storage and transportation    23,845   specialists. Entered the                 /           /   project,
    unit project                           design stage at beginning of                               construction
    2013, started the work on                                  has not been
    supplies of water, electricity                             started yet.
    and road and leveling of
    ground for the construction
    site.
    Total               148,973                  /                     21,942       84,326          /
    II. Discussion and analysis of the Board of Directors on future development of the Company
    1. Competition situation and development trend in the industry
    Although in China the chlor-alkali industry is faced with the pressure of serious excess capacity of
    production and over supply in market, in middle and west China still there are a number of big projects
    with the investment of several millions Chinese Yuan and even several ten billions Chinese Yuan in
    chlor-alkali industry. As per the information of China Chlor-Alkali Industry Association, only in the fourth
    quarter of 2012, 6 companies with the total capacity of 1,720,000 tons of sodium hydroxide and 1,960,000
    tons of PVC was completed and put into production in Anhui, Shanxi, Shandong, Xinjiang, Inner
    Mongolia, Hebei and other provinces. The release of the production capacity makes the situation of
    oversupply of chlor-alkali industry in 2013 much more severe, and the contradiction for chlor-alkali
    balance in some area much clearer. Therefore in domestic chlor-alkali industry, beside the increasing of
    science and technology input, extending of products chain and promoting of industrial structure upgrading,
    the merging and reorganization of enterprises and the direction of developing towards large-scale and
    intensivism has already become the trend. In future the reorganizing in chlor-alkali industry will speed up.
    2. Development strategy of the Company
    The guiding thought for the Company's three year's (2011-2013) action plan is, making the scientific
    development conception as guidance and the technology innovation as key point, realizing fully the
    reorganization of the industrial structure through product development and capital operation, enhancing the
    whole competitive ability in new material field, opening the new great field and realizing a great plan for
    building of material technology.
    20
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    In the three years, the Company will focus on two bases: in Wujing area the Company should first develop
    fine chemicals to make it become the industrialization demonstration base for R&D on new material; in
    Chemical Park, the Company makes concentration development and focuses on technological innovation
    to adopt new material.
    Therefore, in the three years, based on the national industrial policy and economic development
    environment and in combination of the Company's self development practice, the Company will
    concentrate the scale products into the Chemical Park and make the Park become the main battlefield of
    the Company. For the old units in Wujing base, the Company will build harmonic enterprises through
    energy-saving and consumption reduction and focus on the macromolecular new material products with
    the high added-value and high technical content to realize the overall reorganization of industrial structure
    of the Company to enhance the Company's whole competitive power.
    The main projects in the three years: dichloroethane cracking with the capacity of 200,000 tons per year,
    30000m3 ethylene tank, DEACON unit with the capacity of 120,000 tons per year and PPVC unit with the
    capacity of 40,000 tons per year.
    Meanwhile, the Company will formulate the three year's action plan after the 12th five-year plan, start the
    feasibility study for the CPVC project with the capacity of 80,000 tons per year, participate in the
    expansion plan of Lianheng and Bayer, the down stream enterprises in the Chemical Park, implement
    orderly exit from Wujing base, and strive to find the development mode for merger and purchase of
    extended industrial chain.
    In order to achieve above goals, the Company will further strengthen the management and focus on
    followings:
    1) Strengthen technology innovation and promote transformation of the Company
    The Company will further strengthen the creativity conception, cultivate a creativity atmosphere for
    learning new knowledge and advancing, establish and improve the competitive mechanism, excitation
    mechanism and security mechanism beneficial to the technology innovation, activate the
    innovation-type talents to enhance continuously the Company's self innovation ability, promote the
    differentiation development of original products to enhance the core competitive power of stock assets,
    strive to build the demonstration base for R&D and industrialization of new material to magnify the
    technical results quickly, expand technology source through combination of self development and
    acquisition of technology, and promote the transformation of the Company through technology
    innovation to make the Company become an enterprise of scientific type aimed at development of new
    material.
    2) Strengthen the cost control and control strictly the outflow of fund
    The Company will strengthen the cost accounting and expense management, strive to remove
    nonproductive consumption in the processes such as production, storage and sale, control strictly the
    management cost, promote actively energy saving and consumption reduction, eliminate the backward
    production technique and equipment with high consumption in raw material, energy source and other
    resources, and strengthen the control on cash flow through budgetary planning, implementing,
    analyzing and checking in all the processes of the production operation and regulating strictly all the
    fund expenditure.
    3. Deepen assets management
    The Company will dispose the bad assets reasonably, replace the disabled assets with fund timely to
    enhance the liquidity ability of assets, promote the flow of stock assets in market, concentrate the
    resource into the business with good market outlook, good benefit in development and strong
    competitive advantage, stop the worthless assets unit and dispose such assets with realization timely,
    21
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    strengthen the supervision and control for the investment and bidding and tender in significant project,
    the construction of significant technical renovation project and the implementation of important
    economic contract.
    4. Improve excitation mechanism and absorb the talents
    The Company will control the total number of human resource, optimize the human resource structure,
    conduct the construction work for wanted talents and middle and high level talents, improve the
    excitation mechanism centered on economic interest, formulate a scientific salary system for
    invigorating the economic interest of human capital, improve the dynamic management system for
    talents, introduce the competitive mechanism to enhance the Company's energy and competitive
    power, improve the excitation mechanism guaranteed by corporate culture, and introduce the training
    course to enhance the whole quality of the Company.
    5. Simplify the organization personnel to promote the management
    The Company will be aimed at simplifying organization, making personnel capable, combining
    abilities and getting high work efficiency, adopt measures to reducing personnel, further optimize
    current organization and administration structure, realize the specializing and reduction in
    administrative function, reduce management levels, make full use of human resource and enhance the
    management efficiency.
    3. Management plan
    Expense
    Income planning       Cost planning                                New year's management objectives
    planning
    RMB 6.6 billion RMB 5.9 billion RMB 0.7 billion                       Gross profit RMB 1.2 million
    Strategy and action adopted for realizing the objective:
    1) Promote the construction for main battlefield project orderly to ensure the Company's sustainable and
    healthful development
    In 2013 the Company will keep on basing itself upon the Chemical Park, optimizing the overall
    arrangement and promoting the construction for key projects. In order to solve the shortage of ethylene, the
    Company will accelerate in full power the construction of the low temperature ethylene storage and
    transportation unit project in the Chemical Park, take effective measures to grasp the progress of the
    project and ensure the project to be completed and put into operation at end of June 2013. The Company
    will start the feasibility study for the CPVC project with the capacity of 80,000 tons per year. Meanwhile,
    2013 is the year for completion of projects. The Company will pay close attention to the projects and
    assign special personnel to be in charge of the work to ensure the final acceptance for the projects, such as
    the third term of Huasheng, expansion of dock, CPVC and utilization of the by-product hydrogen energy,
    to be conducted orderly.
    2) Conduct the coordination of supply and marketing between Caojing and Wujing and ensure the high load
    running of the units in the Chemical Park.
    The economic situation in 2013 is still severe, so the low price of products will still last for a period. The
    Company will continue to make the united operation between Caojing and Wujing to get best benefit as the
    principle, optimize and coordinate the production run between the two bases and decide the load and
    production and sale of other units according to the sales of liquid chlorine from the downstream unit in the
    Chemical Park. The Company will formulate the best plans for chlorine equilibration, ethylene
    equilibration, ethylene dichloride equilibration and VCM equilibration to reduce the negative influence
    from shortage of ethylene, further strengthen the sale of hydrochloric acid and liquid chlorine, and ensure
    the stable and high-load running of the units in the Chemical Park.
    3) Supported by technical marketing to implement differentiated market policy fully
    Supported by technical marketing and aimed at making products close to customers, the Company will
    strengthen the communication with the customers. The marketing department will visit the customers with
    the technical personnel of the factory, hear the opinion of customers sincerely, conduct technical
    22
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    innovation according to the requirements of customers to improve the product performance, make the new
    products adapt to market quickly and transfer the technical superiority into competitive advantage. The
    Company will reposition the target customer group for different products. For SPVC, it will obtain some
    superiority in the target market through the strategies such as market differentiation, product differentiation,
    customer differentiation and price differentiation and strive to make it replace the imported unmodified
    resin. For paste resin, it will focus on the high-end market such as wall paper, internal decoration of
    automobile and carpet, enhancing the competitive power through product quality. For special resin, it will
    strive to develop the material specially for primary coat of automobile and other specific material. For
    CPVC resin, it will continue to expand the application in many fields such as profile, plate, wire and cable,
    help the customers to expand the production and make improvements and research as per the requirements
    of customers timely to win the faith and loyalty of the customers.
    4) Strengthen the strategic cooperation with multi-national companies and conduct technology import
    actively.
    In 2013, the Company will continue to strengthen the strategic cooperation with multi-national companies,
    pay close attention to the new progresses in technical fields such as chlorine making through energy-saving
    and reutilization of brine waste, and emphasize the significant change and challenge brought by new
    technique for traditional production of chlor-alkali. It will study advanced experiences through technical
    exchange to promote the new breakthrough in HCL catalytic oxidation technique. Meanwhile, it will
    establish a technology import group specially undertaking the work for technology introduction. The
    Company will make negotiation with relevant cooperation parties for import of catalytic oxidation
    technology and ODC (alkali making with energy-saving) technology to promote the Company to get
    substantial leap forward in chlor-alkali technology. It will research the possibility of post processing for
    polyurethane and realize the extension of its industrial chain through diversified investment including
    merger and purchase to consolidate its position in the main battlefield.
    4. Fund required for maintaining current business and completing the investment projects under
    construction
    Due to big investment and fund pressure in the 12th Five-year Plan, the Company will continue to keep
    good cooperative relationship with banks and other financial institutions to stabilize the financing channels
    with banks. It will change its acquisition strategy in operating activities, strive to compare cost to control
    cost strictly, reduce stocks and reduce tying-down of capital. It will strengthen the process control for
    accounts receivable, improve the rate of fund recovery and increase the cash flow in production and
    operation. Meanwhile, it will continue to strive for the fund support of its big shareholder Huayi Group and
    try to find other financing channel.
    5. Possible risks
    1) Risk
    (1) Risk of depressed market. In 2013 the global economy will enter a low speed growth period and the
    domestic economy will still be faced with a pressure for falling down. The contradiction of over capacity
    in chlor-alkali industry is still very sharp, and the pressure from slowing down of the macro-economy has
    appeared since beginning of 2013.
    (2) The cost risk of production halt of some main units in Wujing Base. The difference between the net value
    of stock assets and the realized value of assets has made significant influence on economic efficiency.
    (3) Risk from rising of the price of main raw material and energy source. The Company belongs to the basic
    chemical industry, and in its product cost raw material and energy source account for about 70%.
    Therefore it is very sensitive to the price change of raw material and energy price. The rising of the price
    of raw material and energy price will greatly increase the manufacturing cost.
    2) Countermeasures
    (1) Further implement the strategies and actions (1-4) to be taken for achieving the objects in the operating
    plan.
    23
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    (2) Stop some units in Wujing base, strive to get the specific subsidy for reorganization of an industry and the
    subsidy due to the policy for energy saving and emission reduction offered by Shanghai government and
    make the transfer of stock assets to reduce the influence on the efficiency of current period to smallest
    level.
    (3) Pay high attention to the influence of the international development of shale gas on the petrochemical
    industry chain and conduct the strategy of introducing the low cost ethylene resource in advance.
    III. The explanation of the Board of Directors on the Non-standard Auditor's Report by the public
    accounting firm
    1. The explanation of the Board of Directors and the Supervisory Committee on the Non-standard
    Auditor's Report by the public accounting firm
    √ Not applicable
    2. The analysis and explanation of the Board of Directors on the reason and influence of the changes in
    the accounting policy, accounting estimate or accounting method
    √ Not applicable
    3. The analysis and explanation of the Board of Directors on the reason and influence of the correction
    for important previous mistakes
    √ Not applicable
    IV. Proposal on profit distribution or on capital reserves transferred into share capital
    1. Formulating, executing or adjusting of the cash dividend distribution policy
    During the report period in accordance with relevant regulations of China Securities Regulatory
    Commission, Shanghai Securities Regulatory Bureau and Shanghai Stock Exchange, the Company made
    amendment and improvement on the clauses in the Articles of Association related to profit distribution
    policy. This was examined and passed by the Company's 21st meeting of 7th Board of Directors and by the
    1st provisional shareholders' meeting of 2012; the decision-making process is transparent and meets the
    requirements of the Articles of Association and laws and statutes (for details see the Company's
    announcements in December 5, 2012 and December 21, 2012).
    Through formulating and improving of the systems, the Company further improved relevant
    decision-making process and mechanism, clarified the form for profit distribution, actual conditions and
    ratio for cash dividend distribution and the principle for use of undistributed profit and other specific
    policies. The Independent Directors performed their duties loyally and played their roles, the middle and
    small shareholders expressed their opinions and appeals fully, and the lawful rights and interests of the
    middle and small shareholders have been protected fully.
    2. If the Company got profit in the report period, the undistributed profit of parent company is positive
    and the Company did not made proposal for cash dividend distribution, then the Company shall
    disclose the reason and the purpose and use plan of the undistributed profit
    The reason for the Company not to make proposal for cash dividend distribution,
    Purpose and use plan of
    if in the report period the Company got profit and the undistributed profit of the
    the undistributed profit:
    parent company is positive
    According to the financial audit report for 2012 issued by Shanghai Shu Lun Pan 1. The fund demanded
    CPA Ltd. (special general partnership), in 2012 the net profit of the parent by          the    Company's
    company was RMB 73,953,344.75, and at beginning of the year the undistributed routine production and
    profit of the parent company was - RMB 70,479,373.59. After offsetting the loss operating activities.
    in the undistributed profit and appropriating the statutory surplus reserves of 2. The fund demanded
    RMB 347,397.12, the Company should get distributable profit of RMB by                    the    Company's
    24
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    3,126,574.04, i.e., RMB 0.0027 per share, at end of the year. The Company plans                implementation        of
    not to make cash dividend distribution for 2012. Main reason: 1. Earnings per                  project construction for
    share is low. 2. The total amount of distributable dividend is too small, less than            concentration in the
    RMB 0.01 per share and not covering the very small shareholders, so this does                  Chemical Park in 12th
    not meet the general conditions for distributing dividend in cash.                             five-year plan.
    3. The plan or proposal for profit distribution and the plan or proposal for transfer of capital reserves
    into share capital in recent 3 years (including the report period)
    Unit: RMB
    Ratio in the
    Net profit
    net profit
    Dividend for                   Amount of    attributable to
    Bonus                        Increased                                   attributable to
    every 10                       cash     shareholders of
    The year for    shares for                     shares for                                   shareholders
    shares held                    dividend    the Company
    distribution     every 10                       every 10                                        of the
    (RMB) (tax                       (tax           in the
    shares held                    shares held                                   Company in
    included)                    included)     consolidated
    consolidated
    statements
    statements (%)
    2012                    0              0               0            0 102,542,136.82                  0
    2011                   0              0               0            0 229,773,339.37                  0
    2010                    0              0               0            0 141,371,791.68                  0
    V. The work on fulfillment of social responsibility
    1. The work on social responsibility
    The Company fulfills its social responsibility actively and has started to disclose the social responsibility
    report to the public since 2012. The full text of the report was carried in the website of Shanghai Stock
    Exchange at the same day:www.sse.comc.cn.
    5. Major Events
    I. Significant lawsuits, arbitrations and events generally questioned by the media
    In this year the Company did not have any significant lawsuit, arbitration and event questioned by the
    media.
    II. Occupation of funds and the liquidation during the report period
    √ Not applicable
    III. Events related to bankruptcy and reorganization
    In this year the Company did not have any events related to bankruptcy and reorganization.
    IV. Transaction in assets and business merger
    1. The events not disclosed by provisional announcements or still being under progress
    1) Purchase of assets
    Unit: RMB'0000
    Net profit                                     The            The         Ratio of
    A related
    contributed                                   property       involved       the net
    transaction     Pricing
    Counterpart                                 Purchase    to the                                   right of the    creditor's       profit
    Purchased       Purchase                              or not (if principle of
    or final                                  price of    listed                                      assets       rights and   contributed
    assets          date                           yes, state the     assets
    controller                                  assets   Company                                    transferred        debt      to the listed
    pricing purchase
    from the                                   completely     transferred    Company
    principle)
    purchase                                      or not      completely       by the
    25
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    date to end                                    or not     assets in
    of the year                                              gross profit
    (%)
    40% property
    right of
    Employee's       Shanghai
    Technical        Ruisheng
    Association of   Enterprises Co.,
    Shanghai         Ltd. (original   01/04/2012   506.66      252.76     No                  Yes       Yes                2.20
    Chlor-Alkali     name Shanghai
    Chemical Co.,    Chlor-Alkali
    Ltd.             Chemical
    Multi-Purpose                                             Listed the
    Company)                                                  price based
    on the
    60% property
    appraisal
    right of
    price of the
    Shanghai
    assets, finally
    Trade union of   Ruisheng
    executed at
    Shanghai         Enterprises Co.,
    actual
    Chlor-Alkali     Ltd. (original   01/04/2012   760.00      379.14     No                   Yes      Yes                3.30
    transaction
    Chemical Co.,    name Shanghai
    price.
    Ltd.             Chlor-Alkali
    Chemical
    Multi-Purpose
    Company)
    21% equity
    Wenzhou
    interest of
    Youli
    Shanghai         12/19/2012   307.89            0    No                  Yes       Yes                0.00
    Investment
    Luwei Plastics
    Co., Ltd.
    Co., Ltd.
    2) Business merger
    Business merger not under the same control
    (1) Shanghai Ruisheng Enterprises Co., Ltd.
    On January 4 2012 the Company signed an equity transaction contract with the trade union of Shanghai
    Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd. and the technical association of trade union of Shanghai Chlor-Alkali
    Chemical Co., Ltd., the original promoter of Shanghai Ruisheng Enterprises Co., Ltd. (hereinafter
    referred to as Ruisheng Enterprise), in the purchase price based on the evaluation value of net assets at
    base date of March 31, 2011 after filed with relevant collective assets management authorities, and
    stipulated that the profit or loss related to Ruisheng Enterprise in the period from the base date to the
    delivery of property right shall be enjoyed or assumed by the Company. On January 16, 2012 the
    Company completed the delivery procedure for property right of 100% equity interest of Ruisheng
    Enterprise in Shanghai United Assets & Equity Exchange, and on January 30, 2012 paid all the fund of
    RMB 12,666,600 for transfer.
    Basis for deciding the purchase date: decide the purchase date as January 30, 2012 based on the date for
    paying the fund for transfer.
    The Company has acquired 100% equity interest of Ruisheng Enterprise, and the fair value corresponding
    to such equity interest at the purchase date was RMB 20,094,100, higher than the merging cost of RMB
    12,666,600 by RMB 7,427,500, which shall be attributed to non-operating income.
    Ruisheng Enterprise is a collective enterprise (non corporate legal person) established through registration
    on March 20, 1991 in Shanghai. After the Company purchased Ruisheng Enterprise, Ruisheng Enterprise
    has changed into a limited liability company.
    (2) Shanghai Luwei Plastics Co., Ltd.
    26
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    On December 19, 2012 the Company signed an equity transaction contract with Wenzhou Youli
    Investment Co., Ltd., the original shareholder of Shanghai Luwei Plastics Co., Ltd. (hereinafter referred
    to as Luwei Plastics), in the purchase price based on the evaluation value of net assets at base date of June
    30, 2012 after filed with relevant collective assets management authorities, to purchase 21% equity
    interest of Luwei Plastics and stipulated that the profit or loss related to Luwei Plastics in the period from
    the base date to the delivery of property right shall be enjoyed or assumed by the Company. On December
    27, 2012 the Company completed the delivery procedure for property right in Shanghai United Assets &
    Equity Exchange, and on December 31, 2012 paid all the fund for equity transfer of RMB 3,088,200,
    making the Company's shareholding ratio in Luwei Plastics increase from 49% to 70%.
    Basis for deciding the purchase date: decide the purchase date as December 31, 2012 based on the date
    for paying the fund for transfer.
    The Company acquired 21% equity interest of Luwei Plastics with the merging cost of RMB 3,088,200,
    higher than the fair value of the net assets of RMB 1,578,000 in the purchase date by RMB 1,510,200,
    which shall be listed as goodwill.
    For the 49% equity interest of Luwei Plastics held before the purchase date, the corresponding fair value
    of net assets was RMB 3,681,900 and the book value is zero. So the difference of RMB 3,681,900 should
    be attributed to the investment income of current period, and the other composite income of RMB
    629,600 related to the 49% equity interest of Luwei Plastics held before the purchase date should be
    transferred to investment income.
    Luwei Plastics is a limited liability company established through registration in Shanghai on January 27,
    1994, mainly engaged with the production and sale of hard PVC tubing and fittings. Before this merger,
    the parent company of Luwei Plastics is Wenzhou Youli Investment Co., Ltd.
    (3) Shanghai Tiantai Addition Agent Co., Ltd.
    The shareholders of Shanghai Tiantai Addition Agent Co., Ltd. include Shanghai Chlor-Alkali Chemical
    Co., Ltd., Jiangsu Feixiang Chemical Co., Ltd., Zhang Tianfeng and other natural persons, in which
    Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd. and Jiangsu Feixiang Chemical Co., Ltd. hold 44% equity
    interest respectively and Zhang Tianfeng and other natural persons hold 12% equity interest. On January
    5, 2012 Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd. signed an Authorization Letter with Zhang Tianfeng
    and other natural persons, in which Zhang Tianfeng and other persons awarded their voting power in the
    Board of Directors and the shareholders' meeting of Shanghai Tiantai Addition Agent Co., Ltd. to
    Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd. with the period of 3 years. Shanghai Chlor-Alkali Chemical
    Co., Ltd. accepted this authorization and the other shareholder Jiangsu Feixiang Chemical Co., Ltd. made
    no objection to this act of authorization. Therefore, the Company's voting power in the shareholders'
    meeting and the Board of Directors of Shanghai Tiantai Addition Agent Co., Ltd. has reached 56%, so it
    has got actual control to Shanghai Tiantai Addition Agent Co., Ltd. The date for consolidation of the
    statements has been decided as January 1, 2012.
    Tiantai Addition Agent is a limited liability company established through registration in Shanghai on July
    28, 2004, mainly engaged with production and sale of anti-static agent, leveling agent, polymerization
    inhibitor and other addition agents for chemical products. Before the merger, the Company and Jiangsu
    Feixiang Chemical Co., Ltd. hold respectively 44% equity interest of Tiantai Addition Agent.
    (4) Zhangjiagang Degang Chemical Science and Technology Development Co., Ltd.
    The subsidiary Shanghai Tiantai Addition Agent Co., Ltd. passed the motion on Purchase the Equity
    Interest of Zhangjiagang Degang Chemical through the resolution of the Board of Directors on January
    16, 2012. On May 2, 2012 Tiantai Addition Agent negotiated with Jiangsu Feixiang Chemical Co., Ltd.,
    the original shareholder of Zhangjiagang Degang Chemical Science and Technology Development Co.,
    Ltd. (hereinafter referred to as Degang Chemical), to purchase the 65.34% equity interest of Degang
    27
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    Chemical in the price of 2,688,800. Tiantai Addition Agent paid RMB 1,400,000 and RMB 1,288,800
    respectively on March 13, 2012 and July 4, 2012 as the consideration of equity purchase. Degang
    Chemical completed the registration formalities for change of shareholder on May 17, 2012.
    Basis for deciding the purchase date: decide the purchase date as May 17, 2012 based on the date for
    completion of change of registration.
    The merger cost of RMB 2,688,800 exceeds the 65.34% net assets of Degang Chemical of RMB
    2,656,500 by RMB 32,300, which is listed as the goodwill related to Degang Chemical.
    Degang Chemical is a limited liability company established through registration in Zhangjiagang of
    Jiangsu Province on March 13, 2007, mainly engaged with the composition and technical service for the
    spin finishes with high quality. Before the merger, Degang Chemical's parent company is Jiangsu
    Feixiang Chemical Co., Ltd.
    V. Equity incentive of the Company and the influences
    √ Not applicable
    VI. Significant related transactions
    1. Related transactions in routine operation
    1) The events disclosed in provisional announcement and having no progress or change
    Description of event                                       Index
    Based on the principle of fairness and reasonableness, mutual advantage and   China Securities News,
    mutual benefit and voluntariness and good faith, the Company, Shanghai Huayi Shanghai Securities News,
    (Group) Company and Shanghai Huayi Group Finance Co., Ltd. signed a frame Securities Post and Hong
    agreement on finance service of 3 parties, through which Shanghai Huayi       Kong Commercial Daily
    (Group) Company shall make use of the self advantage for short-term           on May 29, 2012 and the
    financing and bond issuing and Shanghai Huayi Group Finance Co., Ltd. shall   website of Shanghai Stock
    provide the Company with finance service as a non-banking financial           Exchange:
    institution to meet the Company's requirements for reducing financing cost in www.sse.com.cn
    developing its business.
    2) Events not disclosed in provisional announcement
    Unit: RMB'0000
    Ratio in
    Pricing                    total
    Type of Content of                 Amount of
    principle                amount of
    Related transaction party            Related relation        related    related                  related
    of related              transactions
    transaction transaction              transaction
    transaction               with same
    type (%)
    Controlled subsidiary
    Shanghai Wujing Chemical Co., Ltd.                                                                   5,993.41         1.02
    of parent company
    Controlled subsidiary
    Shanghai Carbonization Co., Ltd.                                                                     1,838.33         0.31
    of parent company
    Settled
    Shanghai Huayi Tianyuan Chemical       Controlled subsidiary
    Purchase      Material as per           104.62         0.02
    Logistics Co., Ltd.                    of parent company
    goods         purchase agreed
    Shanghai Xintianyuan Chemical          Controlled subsidiary
    price            252.82         0.04
    Transport Co., Ltd.                    of parent company
    Shanghai Huayi Trade Co., Ltd.
    Controlled subsidiary
    (original name Shanghai Tianyuan                                                                        86.24         0.01
    of parent company
    International Trade Co., Ltd.)
    28
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    Wholly owned
    Shanghai Chlor-Alkali Creation Co.,
    subsidiary of parent                           1,631.75        0.28
    Ltd.
    company
    Wholly owned
    Shanghai Huayi Group Equipment
    subsidiary of parent                             29.66         0.01
    Engineering Co., Ltd.
    company
    Wholly owned
    Shanghai Chemical      Supply      and
    subsidiary of parent                            683.59         0.12
    Marketing Co., Ltd.
    company
    Wholly owned
    Shanghai Huayi New           Energy
    subsidiary of parent                            485.19         0.08
    Chemical Sales Co., Ltd.
    company
    Wholly owned
    Shanghai      Chemical      Industry
    subsidiary of parent                            237.76         0.04
    Pressure Vessel Inspection Co., Ltd.
    company
    Shanghai Huayi Tianyuan Chemical           Controlled subsidiary
    2,956.27        0.50
    Logistics Co., Ltd.                        of parent company
    Shanghai Xintianyuan Chemical              Controlled subsidiary
    514.81         0.09
    Transport Co., Ltd.                        of parent company
    Wholly owned
    Shanghai Chlor-Alkali Creation Co.,
    subsidiary of parent    Receive      Receive   3,627.32        0.62
    Ltd.
    company                 labour       labour
    Wholly owned            service      service
    Shanghai Huayi Group Construction
    subsidiary of parent                           2,101.89        0.36
    Co., Ltd.
    company
    Shanghai Huayi Engineering Co.,
    Wholly owned
    Ltd. (original name Shanghai
    subsidiary of parent                            420.36         2.04
    Engineering Chemistry Designing
    company
    Institute)
    Shanghai    Huayi    Information           Controlled subsidiary
    132.85         0.02
    Technology Co., Ltd.                       of parent company
    Controlled subsidiary
    Shanghai Wujing Chemical Co., Ltd.                                                         118.39         0.02
    of parent company
    Controlled subsidiary
    Shanghai Carbonization Co., Ltd.                                                          1,319.18        0.24
    of parent company
    Wholly owned
    Shanghai Huayi Group Huayuan
    subsidiary of parent                            667.80         0.12
    Chemical Co., Ltd.
    company
    Shanghai 3F New Materials Co.,             Controlled subsidiary
    4,676.67        0.85
    Ltd.                                       of parent company
    Shanghai Huayi Tianyuan Chemical           Controlled subsidiary
    Sell        Product       211.55         0.04
    Logistics Co., Ltd.                        of parent company
    commodities sales
    Shanghai Xintianyuan Chemical              Controlled subsidiary
    41.15         0.01
    Transport Co., Ltd.                        of parent company
    Shanghai Huayi Trade Co., Ltd.
    Controlled subsidiary
    (original name Shanghai Tianyuan                                                            46.56         0.01
    of parent company
    International Trade Co., Ltd.)
    Wholly owned
    Shanghai Chlor-Alkali Creation Co.,
    subsidiary of parent                             96.54         0.02
    Ltd.
    company
    Shanghai Tianyuan Group Shengde            Wholly owned
    3,206.79        0.59
    Plastic Co., Ltd.                          subsidiary of parent
    29
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    company
    Wholly owned
    Shanghai Resin Factory Co., Ltd.           subsidiary of parent                                       71.21          0.01
    company
    Shanghai Huayi Acrylic Acid Co.,           Controlled subsidiary
    247.47           0.05
    Ltd.                                       of parent company
    Wholly owned
    Shanghai Huayi Group Construction
    subsidiary of parent                                       95.30          0.02
    Co., Ltd.
    company
    Wholly owned
    Shanghai Huayi Carbonizing Coal
    subsidiary of parent                                       68.23          0.01
    Gas Co., Ltd.
    company
    Wholly owned
    Shanghai Chemical      Supply      and
    subsidiary of parent                                    1,465.89          0.27
    Marketing Co., Ltd.
    company
    Wholly owned
    Shanghai Huayi Group Huayuan
    subsidiary of parent                                       73.47          0.01
    Chemical Co., Ltd.
    company
    Shanghai Huayi Tianyuan Chemical           Controlled subsidiary
    197.15           0.03
    Logistics Co., Ltd.                        of parent company
    Shanghai Huayi Acrylic Acid Co.,           Controlled subsidiary
    110.12           0.02
    Ltd.                                       of parent company       Rendering Rendering
    Wholly owned            of service of service
    Shanghai Huayi Polymer Co., Ltd.           subsidiary of parent                                     163.42           0.03
    company
    Shanghai Huayi Engineering Co.,
    Wholly owned
    Ltd. (original name Shanghai
    subsidiary of parent                                       37.74          0.01
    Engineering Chemistry Designing
    company
    Institute)
    Total                                            /      34,011.50            7.92
    The transaction between the Company and related parties is that the Company pays expenditure for service
    and trusteeship business, for purchase of raw material, sales of product and other recurring business
    operations and for stripping non-recurring assets and non-central business. Such transactions are the
    necessary supplement for the coordination based on specialization and mutual transfer of predominance
    between the Company and its controlling shareholder and part of subordinate enterprises, and they will
    continue to exist. This makes no impacts on the Company's independence.
    2. Significant related transactions for joint investment
    1) The events disclosed in provisional announcement and having no progress or change
    Description of event                                           Index
    In order to meet the requirements for establishing international financial center
    China Securities News,
    in Shanghai, cultivate and build strong fund platform to reduce the financing
    Shanghai Securities News,
    cost, develop self business, enhance the core competitive power, the Company,
    Securities Post and Hong
    Shanghai Huayi (Group) Company, Double Coin Holdings Limited and
    Kong Commercial Daily on
    Shanghai Sanaifu New Material Co., Ltd. made joint investment to establish
    February 16, 2012 and the
    Shanghai Huayi Group Finance Co., Ltd. The Company, Double Coin Holdings
    website of Shanghai Stock
    Limited and Shanghai Sanaifu New Material Co., Ltd. are the subsidiaries of
    Exchange: www.sse.com.cn
    Shanghai Huayi (Group) Company.
    3. Related creditor's rights and debts
    1) Events not disclosed in provisional announcement
    30
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    Unit: RMB'0000
    Related parties provide fund to
    Provide fund to related parties
    Related                                              the listed Company
    Related party
    relation    Beginning               Closing    Beginning               Closing
    Amount                                Amount
    balance                 balance    balance                balance
    Wholly
    owned
    Shanghai Tianyuan Group Shengde
    subsidiary     908.20     -139.02      769.18
    Plastic Co., Ltd.
    of parent
    company
    Wholly
    owned
    Shanghai Paint Co., Ltd.           subsidiary       0.47       63.34       63.81
    of parent
    company
    Controlled
    Shanghai 3F New Materials Co.,     subsidiary
    12.14        8.14       20.28
    Ltd.                               of parent
    company
    Wholly
    owned
    Shanghai Resin Factory Co., Ltd.   subsidiary       1.98        -1.98          0
    of parent
    company
    Wholly
    owned
    Shanghai Chlor-Alkali Creation
    subsidiary       4.91        -4.91          0
    Co., Ltd.
    of parent
    company
    Controlled
    Shanghai Huayi Acrylic Acid Co.,   subsidiary
    34.80      -27.88        6.92
    Ltd.                               of parent
    company
    Wholly
    owned
    Shanghai Huayi Group Construction
    subsidiary          0       25.97       25.97
    Co., Ltd.
    of parent
    company
    Controlled
    Shanghai Huayi Tianyuan            subsidiary
    28.38      148.53      176.91
    Chemical Logistics Co., Ltd.       of parent
    company
    Wholly
    owned
    Shanghai Huayi Polymer Co., Ltd.   subsidiary      25.68        -0.55      25.13
    of parent
    company
    Controlled
    Shanghai Huayi Trade Co., Ltd.
    subsidiary
    (original name Shanghai Tianyuan                8,253.44   -8,253.44           0
    of parent
    International Trade Co., Ltd.)
    company
    Shanghai Huayi Group Construction   Wholly                                                7.96     30.91         38.87
    31
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    Co., Ltd.                                owned
    subsidiary
    of parent
    company
    Wholly
    owned
    Shanghai Chlor-Alkali Creation
    subsidiary                                        0     11.37          11.37
    Co., Ltd.
    of parent
    company
    Wholly
    owned
    Shanghai Chemical Supply and
    subsidiary                                    19.13     -19.13            0
    Marketing Co., Ltd.
    of parent
    company
    Suzhou Tianyuan Slaked Lime              Affiliated
    64.87     -64.87            0
    Plant                                    company
    Controlling
    Shanghai Huayi (Group) Company                                                      62,400.00        0    62,400.00
    shareholder
    Wholly
    owned
    Shanghai Huayi Group Construction
    subsidiary                                  1,011.32    65.37     1,076.69
    Co., Ltd.
    of parent
    company
    Wholly
    owned
    Shanghai Huayi Group Construction Cost
    Consultation Co., Ltd.                   subsidiary                                        0     30.37          30.37
    of parent
    company
    Wholly
    owned
    Shanghai Huayi Group Equipment
    subsidiary                                   164.46    -162.17          2.29
    Engineering Co., Ltd.
    of parent
    company
    Controlled
    subsidiary
    Shanghai Carbonization Co., Ltd.                                                           0     14.14          14.14
    of parent
    company
    Wholly
    owned
    Shanghai Chemical Supply and
    subsidiary                                        0     11.15          11.15
    Marketing Co., Ltd.
    of parent
    company
    Controlling
    Shanghai Huayi (Group) Company                                                      95,000.00        0    95,000.00
    shareholder
    Total                                               9,270.00 -8,181.80 1,088.20 158,667.74      -82.86 158,584.88
    During the report period the amount of the fund supplied by the Company
    -81,818,000
    to its controlling shareholder and subsidiaries (RMB)
    Balance of the fund supplied by the Company to its controlling
    10,882,000
    shareholder and subsidiaries (RMB)
    Formed from purchase and sale in regular
    Reason for related creditor's rights and debts
    production operation
    Impacts of related creditor's rights and debts to the Company's operation No influence on the Company's operating
    32
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    results and financial status                                                       results and financial status
    VII. Important contracts and the implementation
    1. Trusteeship, contracting and leasing
    1) Trusteeship
    In this year the Company had no trusteeship.
    2) Contracting
    In this year the Company had no contracting.
    3) Leasehold
    Unit: RMB'0000
    Basis
    Amount                                             for
    Earned
    related   Beginning                             deciding     Related
    Leased                            End date of   income                               Related
    Lessor        Renter                  to      date of                               earned    transaction
    assets                              leasing        on                                relation
    leased    leasing                              income        or not
    leases
    assets                                            on
    leases
    Shanghai
    Shanghai       Huayi                                                                  Settled                  Controlled
    Chlor-Alkali   Tianyuan      Fixed                                                    as per                   subsidiary
    3,790.86    09/01/2011   09/30/2012    1,049.40              Yes
    Chemical       Chemical      assets                                                   agreed                   of parent
    Co., Ltd.      Logistics                                                              price                    company
    Co., Ltd.
    Shanghai
    Wholly
    Shanghai       Tianyuan                                                               Settled
    owned
    Chlor-Alkali   Group         Fixed                                                    as per
    2,750.29    01/01/2012   12/31/2012     823.22               Yes           subsidiary
    Chemical       Shengde       assets                                                   agreed
    of parent
    Co., Ltd.      Plastic                                                                price
    company
    Co., Ltd.
    2. Particulars of guarantee
    √ Not applicable
    3. Other significant contracts
    In this year the Company did not have any other important contract.
    IIX. Fulfillment of commitments
    √ Not applicable
    IX. Engaging and dismissing of the public accounting firm
    Unit: RMB'0000
    Whether change public accounting firm or not:             No
    Now engage
    Shanghai Shu Lun Pan CPA Ltd. (special general
    Name of the domestic public accounting firm
    partnership)
    Reward to the domestic public accounting firm                                                        80
    Service age of domestic public accounting firm            2
    Name                                           Reward
    Accounting firm for internal         Shanghai Shu Lun Pan CPA Ltd. (special                                        32
    33
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    control                             general partnership)
    X. Fulfillment of commitments
    √ Not applicable
    XI. Punishment to the listed Company and its Directors, Supervisors, senior executives, shareholders
    with 5% or higher equity interest, actual controller and purchaser and the correction status
    In this year the Company and its Directors, Supervisors, senior executives, shareholders with 5% or higher
    equity interest, actual controller and purchaser all had not been checked, punished and publicly
    reprimanded by China Securities Regulatory Committee, nor publicly condemned by the stock exchange.
    XII. Description on other significant events
    Other significant events as listed in clause 67 of Securities Law and clause 30 of the Management Method
    on Information Disclosure of Listed Companies and the significant events judged by the Board of
    Directors of the Company in the report period:
    No.                             Content of event                   Disclosure date
    1                               Change of the Board of DirectorsDecember 20, 2012
    the Supervisory Committee
    2                               The motion on amendment ofDecember 20, 2012
    Articles of Association
    3                               Change of the management ofDecember 20, 2012
    Company
    China Securities News, Shanghai Securities News, Securities Post, Hong Kong Commercial Daily and the
    website of Shanghai Stock Exchange(www.sse.com.cn)
    6. Changes in shareholding of the Company and particulars of shareholders
    1. Change of share capital
    1) Table of change of share capital
    (1) Table of change of share capital
    Unit: Share
    Before change              Increase or decrease (+, -)            After change
    New         Transferred
    Bonus
    Quantity      Ratio share            from     Other Subtotal     Quantity        Ratio
    share
    issued         reserves
    1. Shares with limited
    sales condition
    1) State-owned share
    2) State-owned legal
    person share
    3) Other domestic
    shares
    Incl.: domestic
    non-state legal
    person share
    Domestic natural
    person share
    4) Foreign capital
    34
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    share
    Incl.: Overseas legal
    person share
    Overseas natural
    person share
    2. Tradable share with no
    limited sales condition   1,156,399,976         100                                             1,156,399,976         100
    1) Renminbi ordinary
    749,839,976        64.84                                                  749,839,976        64.84
    share
    2) Domestically listed
    406,560,000        35.16                                                  406,560,000        35.16
    foreign capital share
    3) Overseas listed
    foreign capital share
    4) Other
    3. Total of the share    1,156,399,976             100                                              1,156,399,976        100
    2) Change of shares with limited sales condition
    During the report period the Company did not have any change in shares with limited sales condition.
    1. Issuance and listing of securities
    1) The securities issuing in recent 3 years as of end of the report period
    During the previous three years as of the end of the report period, the Company did not issue or list any
    new securities.
    2) Changes in the total number of the Company's shares, the structure of the Company's shareholders
    and the structure of the Company's assets and liabilities
    During the report period there was no change in total number and structure of the Company's shares due to
    bonus share, right share or other reason.
    3) Information of existing internal staff share
    At the end of the report period the Company did not have any internal staff share.
    3. Information of the shareholders and the actual controller
    1) Information of the shareholders
    Unit: Share
    Number of
    Number of shareholders at fifth day before the date
    shareholders at end      119,595                                                                   118,079
    for disclosure of the annual report
    of the report period
    Top 10 shareholders
    Increase or
    Shares with
    Nature of      Shareholding                 decrease in                   Shares pledged
    Name of shareholder                                           Shares held                  limited sales
    shareholder     ratio (%)                     the report                     or frozen
    conditions held
    period
    Shanghai     Huayi     (Group)
    State                  50.29 581,592,347                 0               0      None
    Company
    State-owned
    Bank of China Wuxi Branch                                   0.23    2,605,981               0               0      None
    legal person
    Shanghai Huayi Group               State-owned
    0.16    1,848,100               0               0      None
    Investment Co., Ltd.               legal person
    VANGUARD TOTAL INTERNATIONAL       Overseas
    STOCK INDEX FUND                                            0.16    1,840,200     1,840,200                 0      None
    legal person
    35
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    SSGA ACTIVE EMERGING MARKETS
    Overseas
    SMALL CAP SECURITIES LENDING                             0.14    1,604,200        535,000                0     None
    QIB COMMON TRUST FUND            legal person
    Domestic
    Chen Cailin                                              0.12    1,399,248                0              0     None
    natural person
    Domestic
    Lu Zhang                                                 0.12    1,389,413       -138,300                0     None
    natural person
    Employee's Technical
    Association of Shanghai          Domestic non-state
    legal person             0.11    1,248,254                0              0     None
    Chlor-Alkali Chemical Co.,
    Ltd.
    Zhongrun Economic                State-owned
    0.10    1,133,000            0                    0     None
    Development Co., Ltd.            legal person
    CB LONDON A/C LEGAL AND
    Overseas
    GENERAL ASSURANCE (PENSIONS                            0.10    1,100,450 1,100,450                       0     None
    MANAGEMENT) LTD                 legal person
    Top 10 shareholders with no limited sales condition
    Shares with no limited sales
    Name of shareholder                                 condition held                Type of share
    Shanghai Huayi (Group) Company                                               581,592,347       Renminbi ordinary share
    Bank of China Wuxi Branch                                                      2,605,981       Renminbi ordinary share
    Shanghai Huayi Group Investment Co., Ltd.                                      1,848,100       Renminbi ordinary share
    Domestic listed foreign
    VANGUARD TOTAL INTERNATIONAL STOCK INDEX FUND                                   1,840,200
    capital share
    SSGA ACTIVE EMERGING MARKETS SMALL CAP                                                          Domestic listed foreign
    SECURITIES LENDING QIB COMMON TRUST FUND                                        1,604,200
    capital share
    Domestic listed foreign
    Chen Cailin                                                                     1,399,248
    capital share
    Domestic listed foreign
    Lu Zhang                                                                        1,389,413
    capital share
    Employee's Technical Association of Shanghai Chlor-Alkali                                      Renminbi ordinary share
    1,248,254
    Chemical Co., Ltd.
    Zhongrun Economic Development Co., Ltd.                                         1,133,000 Renminbi ordinary share
    CB LONDON A/C LEGAL AND GENERAL ASSURANCE                                                  Domestic listed foreign
    (PENSIONS MANAGEMENT) LTD                                                    1,100,450
    capital share
    Since January 12, 2009 the Company's shares have been tradable in full, and it now
    has no shareholder with limited sales condition. Among above shareholders,
    Remark on related              Shanghai Huayi Group Investment Co., Ltd. is a subsidiary wholly-owned Shanghai
    relations or concerted         Huayi (Group) Company and have a related relation mutually. Except that, the
    actions between above          Company have not learned whether the related relation is existing between the other
    shareholders                   shareholders or whether the other shareholders belong to the concerted actors
    stipulated in the "Information Disclosure Management Method for Change of Shares
    held by the Shareholders in the Listed Company".
    4. The controlling shareholder and the actual controller
    1) The controlling shareholder
    (1) Legal person
    Unit: RMB'0000
    Name                                Shanghai Huayi (Group) Company
    Principal       or          legal
    Jin Mingda
    representative
    Establishment date                  January 23, 1997
    Organization code                   13226216-8
    36
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    Registered capital                                                                                   328,108
    Operation and management of state-owned assets within authorized range,
    investment on industry, manufacture and sale for chemical and medical
    Main business
    products and equipment, installation, maintenance and contracted service
    for projects of chemical and medical equipment.
    As of end of 2012, in Shanghai Huayi (Group) Company the total assets
    was RMB 50 billion, net assets was RMB 22 billion, main business
    Operating results
    income was RMB 43.7 billion and net profit was RMB 0.73 billion (all the
    data have not been audited)
    The expected assets-liability ratio will be 56.05% and the liquidity ratio
    Financial status
    will be 1.11.
    It is expected that in the whole year the increase of cash and cash
    equivalents of Shanghai Huayi (Group) Company will be - RMB 0.74
    billion, and the net cash flow from operating activities will be RMB 2.6
    Cash    flow     and    future
    billion. In 2015 the industrial structure of "One Huayi with Business All
    development strategy
    over the Country" will be basically formed, and it will become a chemical
    engerprise group with strong competitive power and be among the top 50
    global companies.
    Shares held in other domestic      During the report period Shanghai Huayi (Group) Company held 65.66%
    or overseas listed companies       equity interest of Double Coin Holdings Limited and 31.53% equity
    during the report period           interest of Shanghai Sanaifu New Material Co., Ltd..
    2) The actual controller
    (1) Legal person
    Unit: RMB
    State-owned Assets Supervision and Administration
    Name
    Commission of Shanghai Municipal Government
    (2) The block diagram for property right and control relation between the Company and its actual
    controller
    37
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    5. Other legal person shareholders with shares held over 10%
    As of the end of this report period the Company did not have any other Legal person shareholder holding
    shares over 10%.
    7. Particulars of the Directors, Supervisors, Senior Executives and Staff Members
    1. Changes in shareholding and particulars of rewards
    1) Particulars of Directors, Supervisors and senior executives (including the ones leaving post during
    the report period)
    Unit: Share
    Reward got
    Reward got from the
    from the
    Shares Company during the
    Start date of   End date of   Shares held at                              shareholder's
    Name         Position      Gender    Age                                                  held at    report period
    office term     office term   year-beginning                                unit in the
    year-end (RMB'0000)(before
    report period
    tax)
    (RMB'0000)
    Chairman of
    Li Jun                      Male        53   12/20/2012      12/20/2015             865       865                   0
    the Board
    Director,
    Party
    Hu          secretary and
    Male        57   12/20/2012      12/20/2015                                         63.40
    Yongkang    deputy
    general
    manager
    Director,
    general
    He Gang     manager and     Male        44   12/20/2012      12/20/2015          14,000     14,000              85.14
    deputy Party
    secretary
    Wang
    Director        Male        46   12/20/2012      12/20/2015                                             0
    Zhenjin
    Yu          Employee
    Male        54   12/20/2012      12/20/2015                                         42.51
    Zhaojun     Director
    Wang        Independent
    Male        54   12/20/2012      12/20/2015                                            10
    Kaiguo      Director
    Independent
    Lu Yiping                   Male        67   12/20/2012      12/20/2015                                            10
    Director
    Li          Independent
    Male        38   12/20/2012      12/20/2015                                            10
    Zengquan    Director
    Zhang       Outside
    Male        42   12/20/2012      12/20/2015                                         11.32
    Wenlei      Director
    Chairman of
    Qin Jian    Supervisory     Male        45   12/20/2012      12/20/2015                                             0
    Committee
    Yu Bin      Supervisor      Male        38   12/20/2012      12/20/2015                                             0
    Dong Yan    Supervisor      Female      39   12/20/2012      12/20/2015                                         33.05
    Wang        Employee
    Female      51   12/20/2012      12/20/2015                                         27.71
    Minchun     Supervisor
    Wang        Employee
    Male        50   12/20/2012      12/20/2015                                         50.51
    Linzao      Supervisor
    Cao
    CFO             Male        38   12/20/2012      12/20/2015                                         60.75
    Jinrong
    Deputy
    Chen
    general         Male        48   12/20/2012      12/20/2015                                         44.59
    Jiang
    manager
    Zhang       Deputy          Male        38   12/20/2012      12/20/2015                                         44.38
    38
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    Junjun    general
    manager
    Deputy
    Yuan
    general        Male        45   12/20/2012   12/20/2015                                    45.38
    Maoquan
    manager
    Secretary of
    Xu
    the Board of   Male        57   12/20/2012   12/20/2015                                    40.79
    Peiwen
    Directors
    Zhang     Vice
    Male        60   12/31/2009   12/20/2012            865     865             89.63
    Ruiyue    Chairman
    Li Li     Supervisor     Female      42   12/31/2009   12/20/2012                                       0
    Deputy
    Yue Qun   general        Male        48   12/31/2009   02/01/2012                                     10.6
    manager
    Total         /          /          /        /            /           15,730     15,730           679.76    /
    Note: The original Supervisor Ms. Li Li is CFO of 3F New Material Co., Ltd. and gets reward from 3F New
    Material Co., Ltd. in 2012.
    Work career of Directors, Supervisors and senior executives in recent 5 years:
    Li Jun, Chairman of the Board. He used to be general manager and Deputy Party secretary of Shanghai
    Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd. and Deputy Party secretary of Shanghai Tianyuan (Group) Co., Ltd. Now
    he is the vice president of Shanghai Huayi (Group) Company, Chairman of the Board of Shanghai
    Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd., chairman of China Chlor-Alkali Industry Association and vice chairman
    of Shanghai Stock Company Association.
    Hu Yongkang, Director, Party secretary and deputy general manager. He used to be general manager, Party
    secretary and Chairman of the Board of Shanghai Wujin Chemical Co., Ltd. Now he is the Director, Party
    secretary and deputy general manager of Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd.
    He Gang, Director, general manager and deputy Party secretary. He used to be the manager of marketing
    department of Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd., assistant general manager, deputy general
    manager and Routine vice general manager of Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd. Now he is the
    Director, general manager and deputy Party secretary of Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd.
    Wang Zhenjin, Director. He used to be the chief economist and assets controller of assets financial
    department, head of management department and deputy general manager of Tyre & Rubber Group Co.,
    Ltd., routine vice director of Tyre Research Institute and deputy general manager of Double Coin Holdings
    Limited. Now he is the general manager of assets department of Shanghai Huayi (Group) Company and
    Director of Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd.
    Yu Zhaojun, employee Director. He used to be Party secretary of PVC factory of Shanghai Chlor-Alkali
    Chemical Co., Ltd. Now he is the Director, Deputy Party secretary, secretary of Party discipline committee
    and chairman of trade union of Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd.
    Wang Kaiguo, Independent Director. Since June 2001 he has been Party secretary and Chairman of the
    Board of Haitong Securities Co., Ltd. Now he is the Independent Director of Shanghai Chlor-Alkali
    Chemical Co., Ltd.
    Lu Yiping, Independent Director. He used to be Chairman of the Board of Shanghai Petrochemical,
    Chairman of the Board of Shanghai Secco Petrochemical Industry Co., Ltd. and Chairman of the Board of
    Shanghai Chemical Industry Park Development Co., Ltd. He resigned the post of Chairman of the Board of
    Shanghai Petrochemical in 2005, the post of Chairman of the Board of Shanghai Secco Petrochemical
    Industry Co. in November 2006 and the post of Chairman of the Board of Shanghai Chemical Industry
    Park Development Co. in August 2008. Now he is the Independent Director of Shanghai Chlor-Alkali
    Chemical Co., Ltd.
    39
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    Li Zengquan, Independent Director. He used to be the associate professor and master's tutor in Accounting
    Institute of Shanghai University of Finance and Economics, senior researcher and senior visiting scholar of
    Accounting Department of City University of Hong Kong, Independent Director of Bus Share and
    financial consultation expert of Xuhui District State-owned Assets Supervision and Administration
    Commission, has got the title of Twilight Scholar. Now he is the vice dean of Accounting Institute of
    Shanghai University of Finance and Economics, proofreader of Economic Research and many other
    authoritive periodicals, member of editorial board of China Journal of Accounting Research, Independent
    Director of Haibo Share and Independent Director of Dongshan Precision and Independent Director of
    Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd.
    Zhang Wenlei, outside Director. He used to be deputy chief of technical operation department, chief of
    general department and deputy secretary general of China Chlor-Alkali Industry Association. Now he is
    vice chairman and secretary general of China Chlor-Alkali Industry Association, routine councilor of
    China Petrochemical Industry Association, vice chairman of China Chemical Environment Protection
    Association, Independent Director of Hebei Jinniu Chemical Co., Ltd. and Independent Director of Yibin
    Tianyuan Group Co., Ltd. and outside Director of Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd.
    Qin Jian, Chairman of the Supervisory Committee. He used to be the vice president of Shanghai Huayi
    (Group) Company. Now he is the Deputy Party secretary and Director of Shanghai Huayi (Group)
    Company, president of Huayi Party School, Chairman of the Supervisory Committee of Double Coin
    Group, Chief Supervisor of Paint & Polymer Company and Chairman of the Supervisory Committee of
    Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd.
    Yu Bin, Supervisor. He used to be the deputy general manager, CFO and manager of finance department of
    Huayi Group Enterprise Development Co., Ltd. Now he is the deputy general manager of finance
    department of Shanghai Huayi (Group) Company and the Supervisor of Shanghai Chlor-Alkali Chemical
    Co., Ltd.
    Dong Yan, Supervisor. She used to be the member of cadre section and allotment section of human
    resource department and chief of personnel wage section of Shanghai Tianyuan (Group) Co., Ltd. and
    Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd., and the assistant manager of human resource department of
    Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd. Now she is the Supervisor and human resource department
    manager of Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd.
    Wang Minchun, employee Supervisor. He used to be deputy Party secretary, secretary of Party disciplinary
    committee and chairman of trade union of PVC factory of Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd. Now
    he is the employee Supervisor and vice chairman of trade union of Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co.,
    Ltd. and Party secretary of PVC plant of Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd.
    Wang Linzao, employee Supervisor. He used to be the manager of production control department of
    Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd. and deputy general manager of Shanghai Tianyuan Huasheng
    Chemical Co., Ltd. Now he is the employee Supervisor of Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd. and
    secretary of CPC general branch and factory director of Huasheng Chemical Plant of Shanghai
    Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd.
    Cao Jinrong, CFO. He used to be the deputy manager of assets department of Shanghai Huayi (Group)
    Company and deputy general manager of Shanghai Huayi Group Investment Co., Ltd. Now he is the CFO
    of Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd.
    Chen Jiang, deputy general manager. He used to be manager of technical development department of
    Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd. and assistant general manager of Shanghai Chlor-Alkali
    Chemical Co., Ltd. Now he is the deputy general manager of Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd.
    40
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    Zhang Junjun, deputy general manager. He used to be process engineer in charge of vinyl chloride shop of
    PVC factory of Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd., assistant manager of technical center of
    Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd., chief of chemical research room of technical center, manager of
    technical development department of Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd. and assistant general
    manager of Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd. Now he is the deputy general manager of Shanghai
    Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd.
    Yuan Maoquan, deputy general manager. He used to be the workshop chief engineer of PVC plant of
    Shanghai Chlor-Alkali Chemical Company, assistant chief and routine deputy chief of technical center of
    Shanghai Chlor-Alkali Chemical Company and deputy chief engineer of Shanghai Chlor-Alkali Chemical
    Co., Ltd. Now he is the deputy general manager of Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd.
    Xu Peiwen, Board Secretary. He used to be Board Secretary of Shanghai Tianyuan (Group) Co., Ltd., and
    since 2000 he has also been chief of Board Secretary's office of Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd.
    Zhang Ruiyue, Vice Chairman. He used to be Party secretary, Chairman of the Board and general manager
    of Shanghai Tianyuan (Group) Co., Ltd. and Vice Chairman of Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd.
    On December 20, 2012 he left the post of Vice Chairman of Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd.
    Li Li, Supervisor. She used to be the assistant manager and manager of investment control department and
    member of CPC Committee and Supervisor of Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd. On December 20,
    2012 she left the post of Supervisor of Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd.
    Yue Qun, deputy general manager. Since December 2003 he has been the deputy general manager of
    Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd., and he left the post on February 1, 2012.
    2. Particulars of Directors, Supervisors and senior executives (including the ones leaving post during
    the report period)
    1) Position in shareholder's unit
    Name of                Position in the
    Name                                                                 Start date of office term
    shareholder's unit        shareholder's unit
    Shanghai Huayi
    Li Jun                                           Vice president              April 1, 2009
    (Group) Company
    Shanghai Huayi         General manager of assets
    Wang Zhenjin                                                                 Sept. 1, 2008
    (Group) Company        department
    Shanghai Huayi
    Qin Jian                                         Deputy Party secretary      Sept. 1, 2008
    (Group) Company
    Shanghai Huayi         Deputy general manager of
    Yu Bin                                                                       July 1, 2010
    (Group) Company        financial department
    2) Position in other units
    Start date of office
    Name                   Name of other unit              Position in other unit
    term
    Inner Mongolia Yili Chemical
    Li Jun                                                   Chairman of the Board       January 1, 2008
    Industry Co., Ltd.
    Shanghai Chlor-Alkali Machinery
    Hu Yongkang                                              Chairman of the Board       March 1, 2012
    Co., Ltd.
    Shanghai Lianheng Isocyanic Acid
    Director                    April 1, 2011
    Grease Co., Ltd.
    He Gang          Shanghai Hensmai Polyurethane Co.,
    Vice Chairman               January 1, 2012
    Ltd.
    Shanghai Huayi Group Finance Co.,       Director                    March 1, 2012
    41
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    Ltd.
    Shanghai Haibo Co., Ltd.                Independent Director       April 18, 2012
    Li Zengquan     Suzhou      Dongshan        Precision
    Independent Director       December 10, 2010
    Manufacture Co., Ltd.
    Hebei Jinniu Chemical Co., Ltd.         Independent Director       June 8, 2011
    Zhang Wenlei
    Yibin Tianyuan Group Co., Ltd.          Independent Director       June 19, 2009
    Shanghai Jinyuan Tap Water Co.,
    Wang Linzao                                             Director                   July 1, 2011
    Ltd.
    Shanghai Dakai Plastic Co., Ltd.        Chairman of the Board      March 1, 2011
    Shanghai Huayi Tianyuan Chemical
    Director                   March 1, 2010
    Chen Jiang      Logistics Co., Ltd.
    Shanghai Tianyuan Group High
    Chairman of the Board      May 1, 2012
    Molecular Material Co., Ltd.
    Shanghai Tiantai Addition Agent Co.,
    Zhang Junjun                                            Chairman of the Board      April 1, 2012
    Ltd.
    Shanghai Luwei Plastics Co., Ltd.       Chairman of the Board      February 1, 2013
    Cao Jinrong     Shanghai Ruisheng Enterprises Co.,
    Executive Director         March 1, 2012
    Ltd.
    3. Rewards of Directors, Supervisors and senior executives
    Decision-making process
    for rewards to Directors, The reward to Directors, Supervisors and senior executives is decided by the
    Supervisors and senior salary & checking committee of the Company.
    executives
    The basis for deciding
    Rewards to Directors, Distributed according to the "Checking and Evaluation Methods on the
    Supervisors and senior Reward to Directors, Supervisors and Senior Executives" of the Company
    executives
    The Board of Directors decided the reward standard for the Directors,
    Supervisors and Senior Executives get salary from the Company and paid the
    The rewards of the reward monthly in accordance with the Company's unified salary
    Directors, Supervisors and management system and the annual performance review by the salary &
    Senior Executives payable checking committee of the Board of Directors. The standard for allowance to
    Independent Directors was examined and passed by the shareholders'
    meeting.
    Actual total reward to all
    the Directors, Supervisors
    RMB 6,797,600
    and Senior Executives at
    end of the report period
    4. Change of Directors, Supervisors and senior executives
    Name          Position       Change                           Reason of change
    Elected by the Company's 2011 annual shareholders'
    Yu Bin         Supervisor      Engaged
    meeting on June 28, 2012.
    Elected by the Company's 1st provisional shareholders'
    Hu Yongkang Director           Engaged
    meeting of 2012 on December 20, 2012
    Elected by the Company's 1st provisional shareholders'
    Dong Yan       Supervisor      Engaged
    meeting of 2012 on December 20, 2012
    Zhang Ruiyue Director          Leave post    Expiration of the term of office
    Li Li          Supervisor      Leave post    Expiration of the term of office
    Yue Qun        Deputy          Leave post    Submit resignation for personal reason on February 1, 2012
    42
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    general
    manager
    Deputy
    Yuan                                              Engaged by the 1st meeting of 8th Board of Directors on
    general           Engaged
    Maoquan                                           December 20, 2012
    manager
    5. Particulars of the core technology team or key technical personnel
    In general the Company's core technology team or key technical personnel is table, and there was no
    change in the personnel having significant influence on the Company's core competitive power.
    6. Employees of the parent company and main subsidiaries
    1) Particulars of employees
    Number of employees in active service of the parent
    2,219
    company
    Number of employees in active service of main
    621
    subsidiaries
    Total number of employees in active service                                                             2,840
    Number of retired employees borne by the parent
    4,165
    company and main subsidiaries
    Profession
    Type of profession                                        Number of people
    Production personnel                                                                   1,428
    Sales people                                                                         84
    Technical personnel                                                                     203
    Financial personnel                                                                      36
    Administrative personnel                                                                   468
    Total                                                                          2,219
    Education level
    Education level                                         Number of people
    Bachelor degree or higher                                                                  330
    Junior college                                                                       557
    Senior high school (technical secondary school)                                                       401
    Lower than senior high school                                                                931
    Total                                                                          2,219
    2) Salary policy
    The Company implements the "Position Level Salary Measures of Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co.,
    Ltd.".
    3) Training plan
    In 2012 the Company implemented training for 15915 men-times, including 10296 men-times for basic
    level employees accounting for 64.69% of total training number. Main training content: post operation
    training (examination for training of post required knowledge, 3 times per year by each branch factory,
    examination for training of skill contest and other trainings for post operating skill), training for special
    type of work (including the training for getting certificate and certificate checking for the post), training
    for QHSE, training for post transfer and training for technical skill level (including getting certificate of
    the skill level). There were 5619 men-times of training for non-basic level employees, accounting for
    35.31% of the total training numbers. Main training content: further education for special post,
    certificate-getting training for the qualification of special post, QHSE training, special topic training for
    engineer, special lecture and other training for post ability.
    43
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    4) Statistical chart for profession
    5) Statistical chart for education level
    8. Company Governance
    44
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    1. Company governance and registration management for insider
    The Company kept on improving the Company's corporate governance structure, regulating its operation
    and strengthening its internal management strictly in accordance with the provisions and requirements of
    the Company Law, Securities Law and the Management Principle of the Listed Companies and the files for
    company's governance issued by China Securities Regulatory Committee and Shanghai Stock Exchange.
    The Board of Directors deems that, the actual conditions of the Company's corporate governance structure
    have no difference compared with the requirements in the Management Principle of the Listed Companies.
    During the report period according to the requirements of Five Ministries for implementation of enterprise
    internal control system, the Company engaged Shanghai Lixin Ruisi Information Management Co., Ltd. to
    organize a project team together with the Company to promote and improve the Company's internal
    management system. It completed reviewing of the internal control system in 2011, completed the final
    version of the system in first quarter of 2012, and issued the system and started to implement it since April
    1. Meanwhile, in accordance with the requirements of the Guidance on the Articles of Association of
    State-controlled Listed Companies issued by Shanghai State-owned Assets Supervision and Administration
    Commission and the Notice on Relevant Matters Related to Further Implementation of Cash Dividends
    Distribution of Listed Companies, the Company amended the Articles of Association, improved the policy
    on cash dividend distribution, clarified the formulation of profit distribution, modified the examination
    procedure and the mechanism for hearing the opinion and request of middle and small shareholders
    through multiple channel, and clarified the specific conditions and ratio for cash dividend distribution. In
    accordance with the amendment for the Articles of Association, the Company also made related
    amendment for relevant systems such as the Rules of Procedure of the Shareholders' Meeting, Rules of
    Procedure of the Meetings of the Board of Directors, Rules of Procedure of the Supervisory Committee,
    Enforcement Rules for Special Committee of the Board of Directors and the Details for Financial United
    Signing System.
    During the report period the Company implemented the Management System on Registration of Learners
    of Insider Information strictly and made the insider information security work further well to safeguard the
    interests of the shareholders.
    2. Brief introductions to the shareholders' meetings
    In 2012 the Company totally convened two shareholders' meeting, i.e., 2011 annual shareholders' meeting
    and 2012 1st provisional shareholders' meeting, as follows:
    1) On June 28, 2012 the Company convened 2011 annual shareholders' meeting, which examined and passed
    all the motions. The resolution announcement of the shareholders' meeting was carried in China Securities,
    Shanghai Securities News, Securities Post, Hong Kong Commercial Daily and the website of Shanghai
    Stock Exchange www.sse.com.cn on June 29, 2012. The motions are as follows:
    1. Examine 2011 Annual Report and the Abstract; 2. Examined 2011 Work Report of the Board of
    Directors; 3. Examined 2011 Work Report of the Supervisory Committee; 4. Examined the Motion on the
    Final Account of 2011 and the Financial Budget of 2012; 5. Examined the Motion on Application for
    Financing Credit in 2012; 6. Examined the Proposal for Profit Distribution of 2011; 7. Examined the
    Motion on Post Admittance for Max. Amount of Routine Related Transactions; 8. Examined the Motion on
    Estimated Routine Related Transactions in 2012; 9. Examined the Motion on Continual Engagement of
    Public Accounting Firm and the Payment for the Reward in 2011; 10. Examined the Motion on Change of
    the Supervisors; 11. Examined the Motion on Signing Tripartite Agreement for Finance Service with
    Related Parties; 12. Examined the 2011 Work Report of the Independent Directors.
    2) On December 20, 2012 the Company convened 2012 1st provisional shareholders' meeting, which
    examined and passed all the motions and elected the new Board of Directors and Supervisory Committee
    through the cumulative voting, and the resolution announcement was carried in China Securities, Shanghai
    Securities News, Securities Post, Hong Kong Commercial Daily and the website of Shanghai Stock
    Exchange www.sse.com.cn on December 21, 2012. The motions are as follows:
    1. Examined the Work Report of 7th Board of Directors; 2. Examined the Work Report of 7th Supervisory
    45
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    Committee; 3. Examined the Motion on Amendment of the Articles of Association and Related Systems; 4.
    The Motion on Engagement of the Audit Agency for Internal Control in 2012; 5. Examined the Motion on
    Proposal for Candidates of the Directors and Independent Directors of 8th Board of Directors for electing
    the Directors and Independent Directors one by one; 6. Examined the Motion on Proposal for Candidates
    of the Supervisors of 8th Supervisory Committee for electing the Supervisors one by one.
    3. Duty performance of the Directors
    1) Attendance of Directors in Board meetings and shareholders' meetings
    Particulars of
    attendance in
    Particulars of attendance in Board meetings
    shareholders'
    Independent                                                                                            meetings
    Name of
    Director or                                                                        Attendances
    Director                   Required                                                                          Attendances
    not                                    Attendances                            not in person
    number of Attendances                         Entrusted                                in
    through                      Absences successively
    attendances in person                         attendances                          shareholders'
    communication                           for 2 times or
    this year                                                                          meeting
    not
    Li Jun        No         8                         8                 5             0         0 No             2
    Hu
    No         1                         1                                                             1
    Yongkang
    He Gang       No         8                         8                 5             0          0   No             2
    Wang                                                                                              No
    No         8                         8                 5             0          0                  2
    Zhenjin
    Yu                                                                                                No
    No         8                         8                 5             0          0                  2
    Zhaojun
    Wang                                                                                              No
    Yes        8                         8                 5             0          0                  1
    Kaiguo
    Lu Yiping Yes            8                         8                 5             0          0   No             2
    Li                                                                                                No
    Yes        8                         8                 5             0          0                  2
    Zengquan
    Zhang                                                                                             No
    No         8                         8                 5             0          0                  2
    Wenlei
    Board meetings convened this year                                                                                            8
    Incl.: On-site meetings                                                                                                      3
    Meetings held through communication                                                                                          5
    Meetings held through communication and on site                                                                              0
    2) Rejection raised by Independent Directors to the Company's concerned matters
    During the report period the Company's Independent Directors did not raise any objection to the
    Company's motion in Board meetings or non Board meetings.
    4. Important opinions and proposals raised by the special committees under the Board of Directors in
    duty performance during the report period
    In accordance with the Enforcement Rules of the Special Committees under the Board of Directors, the
    special committees under the Board of Directors attended to their own duties, gave full play to their own
    special skills and played active roles in decision-making for significant matters of the Board of Directors.
    For the annual report and related work, the audit committee performed its duty earnestly, raising the
    constructive suggestion for the Company's periodic report, internal control system, asset disposal and
    related transaction from the professional point of view and supervising the further healthful, stable and
    rapid development of the Company. The investment committee made panel discussion on important
    investment projects of the Company such as optimization of the chlorine circulation industry chain to
    46
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    enhance the scientificalness of investment. The salary & checking committee convened a meeting to raise
    an amendment proposal for the Salary Checking Method for the Company's Senior Executives and submit
    it to the Board of Directors of the Company for examination. Meanwhile, it examined and confirmed the
    salary of the Company's senior executives in 2012 and raised examination proposal for the salary of the
    senior executives in 2012.
    5. The note of the Supervisory Committee for the Company's risk
    The Supervisory Committee makes no rejection for the supervised events during the report period.
    6. The examination and evaluation mechanism for the senior executives and the establishment and
    implementation of the incentive mechanism during the report period
    The implemented the Salary Checking Method for the Company's Senior Executives, let the salary &
    checking committee under the Board of Directors to conduct annual performance review to decide the
    reward standard for the Directors, Supervisors and Senior Executives getting salary from the Company,
    and paid the reward monthly.
    9. Internal Control
    1. Declaration for the responsibility of internal control and the construction of the internal control
    system
    The Board of Directors of the Company declares to be responsible for establishing, improving and
    implementing effectively the internal control, and has performed the duty for guiding and supervising the
    establishment and implementation of the internal control in order to be capable of ensuring the truth and
    reliability of the financial report and safety and integrity of the assets.
    The Board of Directors of the Company deems that, the existing internal control system of the Company
    conforms to the requirements of state laws and codes basically, meets the needs of actual conditions of the
    Company's production operation, plays good role of control and prevention in all the processes and key
    links of the Company's operating management, and is effective in whole internal control. The
    self-assessment report on internal control was carried in the website of Shanghai Stock Exchange with the
    name as the Company's Self-assessment Report on Internal Control at the same day.
    2. Explanation of the auditor's report on internal control
    During the report period the Company engaged Shanghai Shu Lun Pan CPA Ltd. (special general
    partnership) as its audit agency for the internal control in 2012. Shanghai Shu Lun Pan CPA Ltd. (special
    general partnership) issued an auditor's report on internal control with standard unqualified opinion,
    deeming that the Company kept effective internal control on the financial report in all significant aspects in
    accordance with the Fundamental Norms for Enterprise Internal Control and relevant provisions on
    December 31, 2012. For details of the auditor's report on internal control, please see the Auditor's Report
    on the Company's Internal Control carried in the website of Shanghai Stock Exchange at the same day.
    3. The accountability system for significant mistakes in the annual report and the note on relevant
    implementation
    The Company's Information Disclosure Management System had defined the range of insider information
    and the confidentiality obligation of the insider for such information. The insider for such information shall
    assume the obligation and responsibility of good faith and performing duty diligently according to law. In
    case of any violation of the system, Shanghai Stock Exchange shall dispose it according to regulations.
    The Company ensures the effective enforcement of internal control through the responsibility claim system
    and encourage system.
    47
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    10. Financial Accounting Report
    The Company's annual financial report was audited by the China certified accountant Sang Qimin and Ling
    Min of Shanghai Shu Lun Pan CPA Ltd. (special general partnership) Limited, which issued an auditor's
    report with standard unqualified opinion.
    1. Auditor's Report
    Auditor's Report
    XKSBZ [2013] No. 110413
    To all the shareholders of Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd.:
    We audited the attached financial statements of Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd. (hereinafter
    referred to as the "Company"), including the balance sheet and consolidated balance sheet as of December 31,
    2012, income statement and consolidated income statement of 2012, cash flow statement and consolidated
    cash flow statement of 2012, statement of changes in owner's equity and consolidated statement of changes in
    owner's equity in 2012, and the notes to the financial statements.
    1. The management's responsibility to financial statements
    To prepare financial statements make report fairly in it is the responsibility of the management of the
    Company. Such responsibility should include: (1) to prepare the financial statements in accordance with
    the provisions in the Enterprise Accounting Standard and make the statements realize fair reflection; (2) to
    design, execute and maintain necessary internal control to make the financial statements not have
    significant misrepresentation caused by fraud or error.
    2. Responsibility of the certified accountants
    Our responsibility is to express our audit opinion to the financial statements on the basis of executing the
    audit work. We conducted the audit work in accordance with the provisions of the Auditing Standards for
    CPAs of China. The Auditing Standards for CPAs of China requires us to abide by the code of professional
    ethics of CPAs of China, and to plan and execute audit work to obtain reasonable assurance for the
    financial statements not having significant misrepresentation.
    The audit work involves with conducting audit procedure to obtain the audit evidences related to the
    amount and disclosure of the financial statements. The audit procedure selected depends on the judgment
    of the certified accountants, including the evaluation on the risk of significant misrepresentation of the
    financial statements due to fraud or error. While making risk evaluation, the certified accountants
    considered the internal control related to preparing and fair listing of the financial statements to design a
    proper audit procedure. The audit work further includes evaluating the suitability of accounting policy
    selected by the management and the reasonableness of the accounting estimate made by the management,
    as well as evaluating the overall presentation of the financial statements.
    We believe that the audit evidences we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for
    our audit opinion.
    48
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    3. Audit opinion
    We deem that, the financial statements of the Company has been prepared in accordance with the
    provisions of the enterprise accounting standard, and has fairly reflected the financial status of the
    Company as of December 31, 2012 and its operating results and cash flow in 2012 in all significant
    aspects.
    Shanghai Shu Lun Pan CPA Ltd. (special general partnership)
    China certified accountant: Sang Qimin
    China certified accountant: Ling Min
    Shanghai China                                            March 20, 2013
    2. Financial statements
    Consolidated Balance Sheet
    December 31, 2012
    Prepared by: Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd.
    Unit: RMB
    Item                                Closing balance      Beginning balance
    Current assets:
    Monetary fund                                                573,937,087.33       513,913,060.98
    Settlement reserves
    Loans to other bank
    Transactional financial assets
    Notes receivable                                             373,350,546.92       481,685,757.07
    Accounts receivable                                          281,073,306.34       288,866,205.33
    Advance payment                                              178,566,203.12       179,219,263.63
    Premium receivable
    Reinsurance accounts receivable
    Contract reserve of reinsurance receivable
    Interest receivable
    Dividend receivable
    Other receivables                                             10,779,462.95        17,803,002.27
    Financial assets purchased under agreement to
    resell
    Inventories                                                  401,049,834.13       267,251,385.63
    Non-current assets due in one year
    Other current assets
    Subtotal of current assets                              1,818,756,440.79     1,748,738,674.91
    Non-current assets:
    Disbursement of entrusted loans and advances
    Salable financial assets                                       9,905,288.69        11,449,082.00
    Held-to-maturity investments
    Long-term receivables
    49
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    Long-term equity investment                           386,918,042.18     313,851,701.12
    Investment real estate
    Fixed assets                                         3,373,696,831.94   2,834,188,174.58
    Construction in progress                               455,983,782.08     814,666,854.26
    Engineering material                                     7,136,262.70      22,828,311.90
    Disposal of fixed assets
    Productive biological assets
    Oil gas assets
    Intangible assets                                     259,222,805.52     231,738,859.41
    Development expenditure                                   128,547.41       2,275,971.49
    Goodwill
    Long-term prepaid expenses                              26,981,667.67     27,799,021.00
    Deferred income tax assets                               1,403,117.84        392,701.08
    Other non-current assets
    Subtotal of non-current assets                    4,521,376,346.03   4,259,190,676.84
    Total of assets                                 6,340,132,786.82   6,007,929,351.75
    Current liabilities:
    Short-term loan                                       577,905,075.14     636,050,000.00
    Loan from central bank
    Customer bank deposits and due to banks and
    other financial institutions
    Loans from financial institutions
    Transactional financial liabilities
    Notes payable
    Accounts payable                                      364,270,073.50     365,023,459.12
    Advance receipts                                      374,554,029.66     304,245,823.25
    Financial assets sold for repurchase
    Handling charges and commission payable
    Staff salary payable                                   47,483,968.60      66,329,667.08
    Tax payable                                            43,546,800.74      57,635,284.26
    Interest payable                                        3,247,050.81       3,138,288.90
    Dividend payable                                        3,402,443.92       2,566,880.88
    Other payables                                        876,068,167.39     699,751,182.21
    Reinsurance accounts payable
    Reserve of insurance contract
    Customer brokerage deposits
    Securities underwriting brokerage deposits
    Non-current liabilities due in one year
    Other current liabilities
    Subtotal of current liabilities                   2,290,477,609.76   2,134,740,585.70
    Non-current liabilities:
    Long-term loan                                          64,000,000.00     45,000,000.00
    Bonds payable
    Long-term payables                                    976,026,345.12     976,026,345.12
    Special payables                                       97,700,000.00     100,290,000.00
    Estimated liabilities
    Liabilities for deferred income tax                      2,187,080.42       2,599,770.50
    Other non-current liabilities                            1,047,150.00       1,163,500.00
    Subtotal of non-current liabilities            1,140,960,575.54   1,125,079,615.62
    Subtotal of liabilities                         3,431,438,185.30   3,259,820,201.32
    50
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    Owner's equity (or shareholders' equity):
    Paid-in capital (or share capital)                    1,156,399,976.00       1,156,399,976.00
    Capital reserves                                      1,590,142,742.37       1,590,422,958.50
    Less: Treasury stock
    Special reserve
    Surplus reserves                                         10,384,738.92          10,037,341.80
    Provision for normal risk
    Undistributed profit                                     71,537,113.31         -30,657,626.39
    Converted difference in foreign currency
    statements
    Owner's equity attributed to parent company           2,828,464,570.60       2,726,202,649.91
    Minority interest                                        80,230,030.92          21,906,500.52
    Total of owner's equity                          2,908,694,601.52       2,748,109,150.43
    Total of liabilities and owner's equity           6,340,132,786.82       6,007,929,351.75
    Legal representative: Mr. Li Jun Principal in charge of accounting: Mr. He Gang     Head of accounting
    dept.: Mr. Lai Yonghua
    Balance Sheet of Parent Company
    December 31, 2012
    Prepared by: Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd.
    Unit: RMB
    Item                               Closing balance        Beginning balance
    Current assets:
    Monetary fund                                             495,362,517.37         469,735,610.03
    Transactional financial assets
    Notes receivable                                          357,389,511.98         478,172,232.64
    Accounts receivable                                       219,704,681.52         258,831,739.81
    Advance payment                                           169,972,244.57         177,905,345.71
    Interest receivable
    Dividend receivable
    Other receivables                                          20,388,175.90          16,958,324.58
    Inventories                                               341,176,769.80         246,137,124.79
    Non-current assets due in one year
    Other current assets
    Subtotal of current assets                            1,603,993,901.14      1,647,740,377.56
    Non-current assets:
    Salable financial assets                                     8,339,522.40         11,449,082.00
    Held-to-maturity investments
    Long-term receivables
    Long-term equity investment                               570,724,702.01         451,732,321.28
    Investment real estate
    Fixed assets                                             3,205,968,169.72      2,748,049,633.78
    Construction in progress                                   411,512,002.21        784,437,895.10
    Engineering material                                         7,136,262.70         22,828,311.90
    Disposal of fixed assets
    Productive biological assets
    Oil gas assets
    Intangible assets                                         215,622,425.18         224,965,963.58
    Development expenditure                                       128,547.41           2,275,971.49
    51
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    Goodwill
    Long-term prepaid expenses                               25,704,767.62       27,384,763.77
    Deferred income tax assets
    Other non-current assets
    Subtotal of non-current assets                     4,445,136,399.25     4,273,123,942.90
    Total of assets                                  6,049,130,300.39     5,920,864,320.46
    Current liabilities:
    Short-term loan                                         497,555,075.14      636,050,000.00
    Transactional financial liabilities
    Notes payable
    Accounts payable                                        332,975,473.99      358,980,276.16
    Advance receipts                                        366,474,671.21      303,884,592.65
    Staff salary payable                                     34,762,170.00       46,530,000.00
    Tax payable                                              40,131,602.62       54,460,870.05
    Interest payable                                          3,106,744.79        3,138,288.90
    Dividend payable                                          1,372,676.90        1,372,676.90
    Other payables                                          864,889,309.30      698,312,474.51
    Non-current liabilities due in one year
    Other current liabilities
    Subtotal of current liabilities                    2,141,267,723.95     2,102,729,179.17
    Non-current liabilities:
    Long-term loan                                           64,000,000.00       45,000,000.00
    Bonds payable
    Long-term payables                                      976,026,345.12      976,026,345.12
    Special payables                                         97,700,000.00      100,290,000.00
    Estimated liabilities
    Liabilities for deferred income tax                       1,822,380.60         2,599,770.50
    Other non-current liabilities                             1,047,150.00         1,163,500.00
    Subtotal of non-current liabilities                1,140,595,875.72     1,125,079,615.62
    Subtotal of liabilities                          3,281,863,599.67     3,227,808,794.79
    Owner's equity (or shareholders' equity):
    Paid-in capital (or share capital)                    1,156,399,976.00     1,156,399,976.00
    Capital reserves                                      1,597,355,411.76     1,597,097,581.46
    Less: Treasury stock
    Special reserve
    Surplus reserves                                         10,384,738.92       10,037,341.80
    Provision for normal risk
    Undistributed profit                                      3,126,574.04       -70,479,373.59
    Subtotal of owner's equity (or shareholders' equity)        2,767,266,700.72     2,693,055,525.67
    Total of liabilities and owner's equity (or shareholders'
    6,049,130,300.39     5,920,864,320.46
    equity)
    Legal representative: Mr. Li Jun Principal in charge of accounting: Mr. He Gang   Head of accounting
    dept.: Mr. Lai Yonghua
    Consolidated Income Statement
    January - December, 2012
    Unit: RMB
    Item                            Amount of current           Amount of
    52
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    period           previous period
    1. Gross operating income                                          6,340,883,649.76    5,762,526,037.15
    Incl.: Operating income                                         6,340,883,649.76    5,762,526,037.15
    Interest income
    Earned premium
    Income from handling charges and
    commissions
    2. Gross operating cost                                            6,354,624,964.69    5,692,384,492.25
    Incl.: Operating cost                                           5,700,714,055.07    4,923,157,869.57
    Interest expense
    Expenditure for handling charges and
    commissions
    Surrenders
    Net payment of claims
    Net      reserve    of     insurance    contract
    appropriated
    Policy dividend expenditure
    Reinsurance premium
    Business tax and extra                                      23,582,922.84       34,464,638.69
    Selling expenses                                           151,977,833.76      119,134,006.71
    Management expenses                                        334,096,291.86      460,884,227.14
    Financial expenses                                         120,850,845.04      112,433,576.90
    Loss from depreciation of assets                            23,403,016.12       42,310,173.24
    Plus: Income from change of fair value (for loss
    filled in "-")
    Investment income (for loss filled in "-")                108,360,721.34       12,502,205.94
    Incl.: Investment income from affiliated enterprises
    84,147,446.18        6,367,457.35
    and joint ventures
    Exchange gain (for loss filled in "-")
    3. Operating profit (for loss filled in "-")                         94,619,406.41       82,643,750.84
    Plus: Non-operating income                                         22,748,607.99      157,473,062.33
    Less: Non-operating expenses                                         2,418,258.02      12,981,471.33
    Incl.: Loss from disposal of non-current assets                      1,649,789.84       8,329,480.62
    4. Gross profit (for gross loss filled in "-")                      114,949,756.38      227,135,341.84
    Less: Income tax expenses                                           3,783,886.50         752,474.03
    5. Net profit (net loss filled in "-")                              111,165,869.88      226,382,867.81
    Net profit attributed to parent company's owners                  102,542,136.82      229,773,339.37
    Minority's profit and loss                                           8,623,733.06      -3,390,471.56
    6. Earnings per share:
    1) Basic earnings per share                                                   0.0887             0.1987
    2) Diluted earnings per share                                                 0.0887             0.1987
    7. Other composite income                                              -2,870,216.13       1,379,622.00
    8. Total amount of composite income                                  108,295,653.75      227,762,489.81
    Total composite income attributed to owners of parent
    99,671,920.69      231,152,961.37
    company
    Total composite income attributed to minority
    8,623,733.06      -3,390,471.56
    shareholders
    Legal representative: Mr. Li Jun        Principal in charge of accounting: Mr. He Gang   Head of accounting
    dept.: Mr. Lai Yonghua
    53
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    Income Statement of Parent Company
    January - December, 2012
    Unit: RMB
    Amount of current           Amount of
    Item
    period               previous period
    1. Operating income                                          5,457,044,777.50        5,643,801,641.05
    Less: Operating cost                                      4,906,634,638.45        4,839,364,195.93
    Business tax and extra                                19,607,926.66           31,226,928.63
    Selling expenses                                     138,459,702.68          113,629,896.60
    Management expenses                                  289,865,216.26          412,774,838.30
    Financial expenses                                   117,198,038.40          115,028,164.40
    Loss from depreciation of assets                      25,231,062.07           43,227,240.48
    Plus: Income from change of fair value (for loss
    filled in "-")
    Investment income (for loss filled in "-")         105,179,962.51           -83,817,875.41
    Incl.: Investment income from affiliated enterprises
    84,147,446.18            6,367,457.35
    and joint ventures
    2. Operating profit(for loss filled in "-")                  65,228,155.49            4,732,501.30
    Plus: Non-operating income                                  10,292,645.26          154,703,411.50
    Less: Non-operating expenses                                  1,567,456.00          12,785,016.78
    Incl.: Loss from disposal of non-current assets               1,567,456.00           8,242,461.78
    3. Gross profit (for total loss filled in "-")                73,953,344.75          146,650,896.02
    Less: Income tax expenses
    4. Net profit (for net loss filled in "-")                    73,953,344.75          146,650,896.02
    5. Earnings per share:
    1) Basic earnings per share                                                 0                      0
    2) Diluted earnings per share                                               0                      0
    6. Other composite income                                       -2,332,169.70           1,379,622.00
    7. Total amount of composite income                            71,621,175.05          148,030,518.02
    Legal representative: Mr. Li Jun Principal in charge of accounting: Mr. He Gang       Head of accounting
    dept.: Mr. Lai Yonghua
    Consolidated Cash Flow Statement
    January - December, 2012
    Unit: RMB
    Amount of           Amount of
    Item
    current period      previous period
    1. Cash flow from operating activities:
    Cash received from sale of goods and rendering of service     7,250,073,878.07    6,539,576,730.72
    Net increase of customers' deposit and deposit from same
    trade
    Net increase of loan from central bank
    Net increase of fund lent from other financial institutions
    Cash received from premium of original insurance contract
    Net cash received from reinsurance business
    Net increase of policyholder's deposits and investments
    Net increase in disposal of transactional financial assets
    Cash from receipt of interest, handling charge and
    commission
    54
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    Net increase of loans from financial institutions
    Net increase of fund for repurchase business
    Tax rebates received                                                  593,544.61
    Other cash related to operating activities received                16,866,235.34      99,797,053.13
    Subtotal of cash inflow from operating activities         7,267,533,658.02   6,639,373,783.85
    Cash paid for purchase of goods and acceptance of service       5,833,765,627.79   5,111,490,960.72
    Net increase of customer loan and advances
    Net increase of deposit in central bank and same trade
    Cash for payment of claims due to original insurance
    contract
    Cash for payment of interest, handling charge and
    commission
    Cash for payment of policy dividend
    Cash paid to or for employees                                     383,243,316.16     348,979,756.38
    Cash paid for taxes and surcharges                                233,092,627.99     268,815,755.79
    Other cash paid related to operating activities                   173,123,255.94     200,040,648.77
    Subtotal of cash outflow from operating activities        6,623,224,827.88   5,929,327,121.66
    Net cash flow from operating activities                   644,308,830.14     710,046,662.19
    2. Cash flow from investment activities:
    Cash received from disinvestment                                  34,981,500.97
    Cash received from investment income                               6,392,413.42       7,959,362.09
    Net cash received from disposal of fixed assets, intangible
    1,281,210.00         239,235.51
    assets and other long-term assets
    Net cash received from disposal of subsidiaries and other
    business units
    Other cash related to investment activities received                                  2,590,000.00
    Subtotal of cash inflow from investment activities          42,655,124.39      10,788,597.60
    Cash paid for purchase of fixed assets, intangible assets and
    361,470,511.32     720,700,915.01
    other long-term assets
    Cash paid for investment                                          10,000,000.00
    Net increase of pledge loan
    Net cash paid for acquisition of subsidiaries and other
    3,925,153.93
    business units
    Other cash paid related to investment activities
    Subtotal of cash outflow from investment activities        375,395,665.25     720,700,915.01
    Net cash flow from investment activities                -332,740,540.86    -709,912,317.41
    3. Cash flow from financing activities:
    Cash received from capital contributions
    Incl.: Cash received by subsidiaries from capital
    contributions of minority shareholders
    Cash received from loan                                         1,651,108,034.80   1,601,000,000.00
    Cash received from issuing bonds
    Other cash received related to financing activities
    Subtotal of cash inflow from financing activities         1,651,108,034.80   1,601,000,000.00
    Cash paid for debt settlement                                   1,768,372,959.66   1,496,000,000.00
    Cash paid for distribution of dividend or profit or for
    134,531,528.76     111,045,108.71
    payment of interest
    Incl.: Dividend and profit paid by subsidiaries to minority
    shareholders
    Other cash paid related to financing activities                                        1,017,420.00
    Subtotal of cash outflow from financing activities        1,902,904,488.42   1,608,062,528.71
    55
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    Net cash flow from financing activities              -251,796,453.62          -7,062,528.71
    4. Impact of change in exchange rate on cash and cash
    252,190.69           -635,595.20
    equivalents
    5. Net increase in cash and cash equivalents                       60,024,026.35        -7,563,779.13
    Plus: Beginning balance of cash and cash equivalents          513,913,060.98        521,476,840.11
    6. Closing balance of cash and cash equivalents                  573,937,087.33        513,913,060.98
    Legal representative: Mr. Li Jun Principal in charge of accounting: Mr. He Gang        Head of accounting
    dept.: Mr. Lai Yonghua
    Cash Flow Statement of Parent Company
    January - December, 2012
    Unit: RMB
    Amount of          Amount of
    Item
    current period     previous period
    1. Cash flow from operating activities:
    Cash received from sale of goods and rendering of service       6,214,083,638.97   6,414,123,930.30
    Tax rebates received
    Other cash related to operating activities received                10,024,289.65      96,359,346.87
    Subtotal of cash inflow from operating activities          6,224,107,928.62   6,510,483,277.17
    Cash paid for purchase of goods and acceptance of service       4,985,860,307.02   5,089,863,685.89
    Cash paid to or for employees                                     286,794,835.59     276,657,042.87
    Cash paid for taxes and surcharges                                191,802,939.45     253,378,558.30
    Other cash paid related to operating activities                   139,480,052.58     189,460,691.53
    Subtotal of cash outflow from operating activities         5,603,938,134.64   5,809,359,978.59
    Net cash flow from operating activities                   620,169,793.98     701,123,298.58
    2. Cash flow from investment activities:
    Cash received from disinvestment                                  24,981,500.97
    Cash received from investment income                               6,292,808.87      11,069,240.95
    Net cash received from disposal of fixed assets, intangible
    3,020.00         82,726.27
    assets and other long-term assets
    Net cash received from disposal of subsidiaries and other
    565,376.11
    business units
    Other cash related to investment activities received                                  2,590,000.00
    Subtotal of cash inflow from investment activities           31,277,329.84      14,307,343.33
    Cash paid for purchase of fixed assets, intangible assets and
    349,489,911.11     719,585,905.72
    other long-term assets
    Cash paid for investment
    Net cash paid for acquisition of subsidiaries and other
    45,754,798.06
    business units
    Other cash paid related to investment activities
    Subtotal of cash outflow from investment activities         395,244,709.17     719,585,905.72
    Net cash flow from investment activities                -363,967,379.33    -705,278,562.39
    3. Cash flow from financing activities:
    Cash received from capital contributions
    Cash received from loan                                         1,541,258,034.80   1,601,000,000.00
    Cash received from issuing bonds
    56
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    Other cash received related to financing activities
    Subtotal of cash inflow from financing activities      1,541,258,034.80                      1,601,000,000.00
    Cash paid for debt settlement                               1,658,772,959.66                      1,496,000,000.00
    Cash paid for distribution of dividend or profit or for
    113,293,288.65                         110,294,924.62
    payment of interest
    Other cash paid related to financing activities
    Subtotal of cash outflow from financing activities     1,772,066,248.31                      1,606,294,924.62
    Net cash flow from financing activities              -230,808,213.51                         -5,294,924.62
    4. Impact of change in exchange rate on cash and cash
    232,706.20                            -584,110.00
    equivalents
    5. Net increase in cash and cash equivalents                       25,626,907.34                       -10,034,298.43
    Plus: Beginning balance of cash and cash equivalents          469,735,610.03                        479,769,908.46
    6. Closing balance of cash and cash equivalents                  495,362,517.37                        469,735,610.03
    Legal representative: Mr. Li Jun Principal in charge of accounting: Mr. He Gang                        Head of accounting
    dept.: Mr. Lai Yonghua
    Consolidated Statement of Changes in Owners' Equity
    January - December, 2012
    Unit: RMB
    Amount of current period
    Owner's equity attributed to parent company
    Item                                                                                          Minority        Total of owner's
    Paid-in capital (or                                         Undistributed
    Capital reserves Surplus reserves                      interest        equity
    share capital)                                                 profit
    1. Balance at end of last
    1,156,399,976.00    1,590,422,958.50     10,037,341.80     -30,657,626.39   21,906,500.52   2,748,109,150.43
    year
    Plus: Change in
    accounting policy
    Correction of errors
    in previous period
    Other
    2. Balance at beginning
    1,156,399,976.00    1,590,422,958.50     10,037,341.80     -30,657,626.39   21,906,500.52   2,748,109,150.43
    of the year
    3. Increase or decrease
    of current period (for
    -280,216.13       347,397.12    102,194,739.70    58,323,530.40    160,585,451.09
    decrease filled in "-
    ")
    1) Net profit                                                                         102,542,136.82     8,623,733.06    111,165,869.88
    2) Other composite
    -2,870,216.13                                                          -2,870,216.13
    income
    Subtotal of above 1)
    -2,870,216.13                     102,542,136.82     8,623,733.06    108,295,653.75
    and 2)
    3) Capital contributed
    or reduced by the                                 2,590,000.00                                       49,592,339.28     52,182,339.28
    owner
    (1) Capital contributed
    by the owner
    (2) Payment for shares
    attributed into
    owner's equity
    (3) Other                                            2,590,000.00                                       49,592,339.28     52,182,339.28
    4) Profit distribution                                                  347,397.12        -347,397.12      107,458.06        107,458.06
    (1) Appropriated
    347,397.12        -347,397.12
    surplus reserves
    (2) Appropriated
    provision for normal
    risk
    57
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    (3) Distribution to
    owners (or                                                                                            107,458.06          107,458.06
    shareholders)
    (4) Other
    5) Internal transfer of
    owner's equity
    (1) Capital reserves
    transferred into
    capital (or share
    capital)
    (2) Surplus reserves
    transferred into
    capital (or share
    capital)
    (3) Surplus reserves
    covering loss
    (4) Other
    6) Special reserve
    (1) Appropriated in
    current period
    (2) Used in current
    period
    7) Other
    4. Closing balance of
    1,156,399,976.00    1,590,142,742.37     10,384,738.92      71,537,113.31    80,230,030.92   2,908,694,601.52
    current period
    Unit: RMB
    Amount at same period of last year
    Owner's equity attributed to parent company
    Item                                                                                         Minority        Total of owner's
    Paid-in capital (or                                          Undistributed
    Capital reserves Surplus reserves                       interest        equity
    share capital)                                                profit
    1. Balance at end of last
    1,156,399,976.00     1,599,203,321.95     9,360,895.40    -259,754,519.36 10,425,048.67 2,515,634,722.66
    year
    Plus:    Change in
    accounting policy
    Correction of errors
    in previous period
    Other
    2. Balance at beginning
    1,156,399,976.00     1,599,203,321.95     9,360,895.40    -259,754,519.36 10,425,048.67 2,515,634,722.66
    of the year
    3. Increase or decrease
    of current period (for
    -8,780,363.45       676,446.40     229,096,892.97 11,481,451.85       232,474,427.77
    decrease filled in "-
    ")
    1) Net profit                                                                        229,773,339.37 -3,390,471.56       226,382,867.81
    2) Other composite
    1,379,622.00                                                           1,379,622.00
    income
    Subtotal of above 1) and
    1,379,622.00                      229,773,339.37 -3,390,471.56       227,762,489.81
    2)
    3) Capital contributed
    or reduced by the                               6,164,500.00                                        -1,038,338.15      5,126,161.85
    owner
    (1) Capital contributed
    -1,038,338.15     -1,038,338.15
    by the owner
    (2) Payment for shares
    attributed into
    owner's equity
    (3) Other                                          6,164,500.00                                                           6,164,500.00
    4) Profit distribution                                                                                  -414,223.89        -414,223.89
    58
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    (1) Appropriated surplus
    reserves
    (2) Appropriated
    provision for normal
    risk
    (3) Distribution to
    owners (or                                                                                              -414,223.89       -414,223.89
    shareholders)
    (4) Other
    5) Internal transfer of
    owner's equity
    (1) Capital reserves
    transferred into
    capital (or share
    capital)
    (2) Surplus reserves
    transferred into
    capital (or share
    capital)
    (3) Surplus reserves
    covering loss
    (4) Other
    6) Special reserve
    (1) Appropriated in
    current period
    (2) Used in current
    period
    7) Other                                            -16,324,485.45       676,446.40        -676,446.40 16,324,485.45
    4. Closing balance of
    1,156,399,976.00         1,590,422,958.50    10,037,341.80     -30,657,626.39 21,906,500.52 2,748,109,150.43
    current period
    Legal representative: Mr. Li Jun            Principal in charge of accounting: Mr. He Gang              Head of accounting dept.:
    Mr. Lai Yonghua
    Statement of Changes in Owners' Equity of Parent Company
    January - December, 2012
    Unit: RMB
    Amount of current period
    Item                      Paid-in capital (or                          Surplus        Undistributed    Total of owner's
    Capital reserves
    share capital)                           reserves           profit             equity
    1. Balance at end of last year               1,156,399,976.00     1,597,097,581.46 10,037,341.80 -70,479,373.59          2,693,055,525.67
    Plus: Change in accounting policy
    Correction of errors in previous
    period
    Other
    2. Balance at beginning of the year         1,156,399,976.00      1,597,097,581.46    10,037,341.80   -70,479,373.59     2,693,055,525.67
    3. Increase or decrease of current period
    257,830.30      347,397.12     73,605,947.63       74,211,175.05
    (for decrease filled in "-")
    1) Net profit                                                                                          73,953,344.75       74,582,975.89
    2) Other composite income                                            -2,332,169.70                                         -2,961,800.84
    Subtotal of above 1) and 2)                                          -2,332,169.70                     73,953,344.75       71,621,175.05
    3) Capital contributed or reduced by the
    2,590,000.00                                           2,590,000.00
    owner
    (1) Capital contributed by the owner
    (2) Payment for shares attributed into
    owner's equity
    (3) Other                                                             2,590,000.00                                           2,590,000.00
    4) Profit distribution                                                                  347,397.12       -347,397.12
    (1) Appropriated surplus reserves                                                       347,397.12       -347,397.12
    (2) Appropriated provision for normal
    59
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    risk
    (3) Distribution to owners (or
    shareholders)
    (4) Other
    5) Internal transfer of owner's equity
    (1) Capital reserves transferred into
    capital (or share capital)
    (2) Surplus reserves transferred into
    capital (or share capital)
    (3) Surplus reserves covering loss
    (4) Other
    6) Special reserve
    (1) Appropriated in current period
    (2) Used in current period
    7) Other
    4. Closing balance of current period        1,156,399,976.00      1,597,355,411.76   10,384,738.92     3,126,574.04    2,767,266,700.72
    Unit: RMB
    Amount at same period of last year
    Item                      Paid-in capital (or                         Surplus        Undistributed   Total of owner's
    Capital reserves
    share capital)                           reserves           profit           equity
    1. Balance at end of last year              1,156,399,976.00      1,589,553,459.46 10,037,341.80 -217,130,269.61       2,538,860,507.65
    Plus: Change in accounting policy
    Correction of errors in previous
    period
    Other
    2. Balance at beginning of the year         1,156,399,976.00      1,589,553,459.46   10,037,341.80   -217,130,269.61   2,538,860,507.65
    3. Increase or decrease of current period
    7,544,122.00                   146,650,896.02     154,195,018.02
    (for decrease filled in "-")
    1) Net profit                                                                                        146,650,896.02     146,650,896.02
    2) Other composite income                                             1,379,622.00                                        1,379,622.00
    Subtotal of above 1) and 2)                                           1,379,622.00                   146,650,896.02     148,030,518.02
    3) Capital contributed or reduced by the
    6,164,500.00                                         6,164,500.00
    owner
    (1) Capital contributed by the owner
    (2) Payment for shares attributed into
    owner's equity
    (3) Other                                                             6,164,500.00                                         6,164,500.00
    4) Profit distribution
    (1) Appropriated surplus reserves
    (2) Appropriated provision for normal
    risk
    (3) Distribution to owners (or
    shareholders)
    (4) Other
    5) Internal transfer of owner's equity
    (1) Capital reserves transferred into
    capital (or share capital)
    (2) Surplus reserves transferred into
    capital (or share capital)
    (3) Surplus reserves covering loss
    (4) Other
    6) Special reserve
    (1) Appropriated in current period
    (2) Used in current period
    7) Other
    4. Closing balance of current period        1,156,399,976.00      1,597,097,581.46    10,037,341.8   -70,479,373.59    2,693,055,525.67
    60
    上海氯碱化工股份有限公司 2012 年年度报告
    Legal representative: Mr. Li Jun     Principal in charge of accounting: Mr. He Gang     Head of accounting dept.:
    Mr. Lai Yonghua
    11. Documents for Reference
    1. Accounting statements signed and stamped by legal representative, CFO and chief of accounting
    department;
    2. The original auditor's report stamped by the public accounting firm and signed and stamped by the certified
    public accountant;
    3. The formal version of all files and originals of the announcements disclosed in the newspapers appointed
    by China Securities Regulatory Committee during the report period;
    4. The Company shall furnish the above documents for reference when the China Securities Regulatory
    Committee and the stock exchange request to provide them and the shareholders request to consult
    according to the requirements of the statute or the Articles of Association.
    Chairman of the Board: Li Jun
    Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co., Ltd.
    March 22, 2013
    61