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2019年12月09日 星期一

赛福天(603028)公告正文

赛福天:关于上海证券交易所对公司拟收购资产有关事项二次问询函的回复暨复牌公告

公告日期:2018-02-13

证券代码:603028            证券简称:赛福天           公告编号: 2018-016

                   江苏赛福天钢索股份有限公司

       关于上海证券交易所对公司拟收购资产有关事项
                   二次问询函的回复暨复牌公告
    本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


    重要内容及风险提示:
    ●公司尚未完成对标的公司的尽职调查工作,尚未签订交易合同、未履行相
关程序,目前双方就交易条件、交易价格正在进行磋商,可能存在终止的风险。
    ●标的公司成立时间较短、规模较小。截至 2017 年 12 月 31 日,标的公司
净资产为-672 万元,未来能否达到预期的成长性具有不确定性。
    ●标的公司 2017 年亏损 502 万元,未来盈利能力能否达到预期的大幅提升
尚存在不确定性。
    ●标的公司初步按照在手订单 1.75 亿元、2018 年预计净利润 3000~5000
万元,采用收益法进行评估作价,预计估值约为 3~5 亿元。公司拟与交易对方
进行业绩对赌,业绩对赌的方式和金额尚不确定,后续能否执行可能具有风险。
    ●公司股票自 2018 年 2 月 13 日起复牌。

     江苏赛福天钢索股份有限公司(以下简称“赛福天”、“公司”或“上市公司”)
于 2018 年 2 月 6 日收到了上海证券交易所《关于对江苏赛福天钢索股份有限公
司收购资产有关事项的二次问询函》上证公函【2018】0158 号(以下简称“问
询函”)。本公司对《问询函》提出的各项问题进行了逐项落实,现将有关问题回
复如下:

    问题 1、关于本次交易高溢价的合理性。回复显示,标的公司注册资本 5000
万元,本次计划收购标的公司 51%的股份,交易对价为 15,300-25,500 万元,标
的公司 2018 年 1 月 31 日所有者权益为-672.43 万元,2017 年度净利润为-502.27
万元,据此,标的公司每股净资产为-0.1345 元,但每股交易价格达 6~10 元/
股,请补充披露:(1)公司收购资不抵债及尚处于亏损状态的标的公司股权的
考虑;(2)且公司大幅溢价进行本次收购,请说明交易定价的公允性和合理性;
(3)标的公司在 2016 年 1 月和 2017 年 8 月进行过两次股权转让,分别作价 1
元/股和 3.14 元/股,而本次交易作价 6~10 元/股,请说明本次交易价格与前
期股权转让价格存在较大差异的原因及合理性;(4)公司所有者权益与注册资
本存在巨大差异的原因及合理性。
    回复:
    一、公司收购资不抵债及尚处于亏损状态的标的公司股权的考虑
    (一)标的公司资不抵债且尚处于亏损状态具有合理原因
    1、标的公司资产规模较小,主要负债系实际控制人个人借款
    标的公司为轻资产型企业,专注于小型垃圾热解气化处理成套装置的技术及
产品研发,以及包括最终装配环节在内的核心工序的生产,总体资产规模较小。
由于标的公司前期营业收入较少,研发及市场推广所需资金多数来自实际控制人
余仲兴个人借款,截至 2017 年 12 月 31 日,账面其他应付款余额 3,163.16 万元,
从而导致标的公司负债高于资产总额。
    2、前期研发及市场投入较大,但未迅速形成产出
    标的公司自设立以来,前期团队组建、市场开拓、技术及产品研发均投入大
量资金。在市场开拓初期,标的公司主要采取低价策略率先铺点占领市场,实现
少量销售。但由于尚未实现批量化生产,生产成本相对较高,导致盈利能力阶段
性偏弱。
    标的公司处于资不抵债及亏损状态具有合理原因,且系阶段性状态。截至目
前,标的公司在手订单较为充足,产品及技术已趋于成熟,具有一定的市场竞争
力和影响力。同时基于下游市场需求的持续释放,2018 年标的公司营业收入预
计将大幅增长并实现盈利。
    (二)收购标的公司的考虑
    1、城镇垃圾无害化处理市场空间将持续增长
    2015 年 11 月 3 日,住建、中央农村工作领导小组办公室等十部门联合出台
《全面推进农村垃圾治理的指导意见》(建村[2015]170 号)。《意见》指出,到
2020 年,全国 90%以上村庄的生活垃圾得到有效治理,实现有齐全的设施设备、
有成熟的治理技术。各级财政要积极支持农村垃圾治理,省、市两级财政给予积
极支持。县级人民政府要将农村垃圾治理费用纳入财政预算。
    2016 年 12 月 31 日,发改委、住建部发布《“十三五” 全国城镇生活垃圾无
害化处理设施建设规划》(发改环资[2016]2851 号)。《规划》提出,到 2020 年底,
直辖市、计划单列市和省会城市生活垃圾无害化处理率达到 100%,建制镇生活
垃圾无害化处理率达到 70%。全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设总投资 2518
亿元,其中无害化处理设施建设投资 1699 亿元,收运转运体系建设投资 258 亿
元。
    上述政策不仅将农村垃圾治理费用纳入财政预算,为农村垃圾治理提供了基
本的政策及资金保障,同时提出了十三五期间城镇垃圾无害化处理覆盖比例及相
关设施及建设投资的硬性指标,从而推动地方政府持续加大生活垃圾无害化处理
的投资及建设力度,市场空间将持续增长。
    2、标的公司产品较好地解决了市场痛点,具有较强的市场竞争力
    目前我国农村、城镇垃圾存在量小、点位分散、收集较困难等特点,且大多
采用原始堆放、简易填埋、露天焚烧等方式进行处理,污染严重。在国家大力支
持城镇垃圾无害化处理的政策导向下,公司针对中小城镇及农村小规模固废热处
理市场的现状及需求,经过长期的产品研发和技术改进,形成了较成熟的垃圾分
布式处理技术,推出了采用热解气化技术的小型垃圾处理成套装置。该产品实现
了排放达标、无二次污染、投资及运行成本低、减量率高、操作简易的小规模垃
圾处理要求,针对性地解决了农村垃圾处理的市场痛点。
    上市公司基于对城镇垃圾处理行业及市场前景的判断,以及对标的公司未来
经营业绩的预测,做出收购标的公司的决策,以建立新的业务增长点,进一步提
升公司持续经营能力和盈利能力,从而实现公司股东利益与价值的最大化。
    二、公司大幅溢价进行本次收购,请说明交易定价的公允性和合理性
    标的公司属于轻资产型企业,仅专注于产品及技术研发,以及包括最终装配
环节在内的核心工序的生产,总体资产规模较小。但考虑到行业前景积极,企业
未来业绩可期等因素,在本次收购中拟采用收益法对标的资产进行评估。
    收益法通过预期收益折现来评估企业价值,不仅考虑了企业以会计原则计量
的资产,同时也考虑了在资产负债表中无法反映的企业所处行业因素,如国家对
环保及垃圾处理行业的政策支持,以及企业自身的持续经营能力、盈利能力等因
素,上述因素均会影响对标的资产最终的评估结果。
    前次问询函回复中上市公司披露的交易定价,系上市公司根据初步谈判及基
于现有资料对标的公司初步业绩预测所形成的价格意向,并非最终确定的交易定
价。上市公司将聘请具有证券从业资格的评估机构,采用收益法,结合标的公司
的在手订单,设备成本及未来的产品定价情况,对标的公司未来业绩进行审慎预
测,合理评估标的资产价值。最终交易价格将参照评估结果,经交易双方遵循公
平、自愿的原则协商确定。
    目前评估机构和审计机构均已进场,对标的资产的评估和审计工作尚在有序
进行中。最终评估结果可能与预估值存在差异,提请投资者注意风险防范。
     三、标的公司在 2016 年 1 月和 2017 年 8 月进行过两次股权转让,分别作
价 1 元/股和 3.14 元/股,而本次交易作价 6-10 元/股,请说明本次交易价格与前
期股权转让价格存在较大差异的原因及合理性
    标的公司历次股权转让时点与本次收购时累计营业收入与在手订单金额情
况如下表所示:

                                转让价格        累计营业收入     在手订单金额
     事项           时间
                                (元/股)         (万元)         (万元)
第一次股权转让   2016 年 1 月           1.00           658.42         1,003.35
第二次股权转让   2017 年 8 月           3.14          1,481.07        2,292.78
   本次收购      2018 年 2 月      6.00-10.00         2,205.28       17,510.61

    2016 年 1 月第一次股权转让背景系出于标的公司业务及经营需要,引入新
力能源作为股东,以获得其品牌、资金、管理服务等方面的支持。因标的公司尚
处于市场开拓时期,仅实现营业收入 658.42 万元,且市场前景尚不明朗,故其
股权以 1.00 元/股的价格平价转让。
    2017 年 8 月第二次股权转让背景系出于各方自身投资及发展计划,经友好
协商达成一致。标的公司经过一年半的业务发展,已实现营业收入 1,481.07 万元,
在手订单金额增加至 2,292.78 万元,股权转让价格系根据标的公司业绩增长和未
来预期情况进行评估,双方基于评估值协商一致确定。
    2017 年下半年,标的公司在手订单开始实现快速增长。截至 2018 年 2 月,
其在手订单金额已增加至 17,510.61 万元,且营业收入也大幅增长。相应的,采
用收益法进行评估的评估值也会有较大提升。
    综上,由于标的公司在三个交易时点的营业收入及在手订单金额均存在较大
差异,导致对标的资产的盈利预测及采用收益法进行评估的评估价值有所不同,
从而最终导致本次交易价格与前期股权转让价格存在较大差异。
    四、公司所有者权益与注册资本存在巨大差异的原因及合理性
    标的公司所有者权益与注册资本存在巨大差异,主要系标的公司所有者权益
为负,且注册资本未全部实缴所致。截至目前,标的公司注册资本 5,000.00 万元,
其中实缴注册资本 1,000.00 万元。标的公司前期生产研发及运营的资金来源主要
依靠实际控制人个人借款。所有者权益为负的原因分析参见本问题回复之“一、
公司收购资不抵债及尚处于亏损状态的标的公司股权的考虑”之“(一)标的公
司资不抵债且尚处于亏损状态具有合理原因”。
    标的公司负债情况会对评估结果产生一定影响,在评估过程中会针对交易后
标的公司负债及未实缴部分注册资本制定相应的处理方案,并根据方案不同对评
估结果做出适当调整。
      问题 2、关于标的资产的盈利能力。回复披露,根据标的公司在手订单情况
及 核 心 管 理 层 的 业 绩 承 诺 , 2018 年 标 的 公 司 预 计 净 利 润 为 3,000.00 ~
5,000.00 万元,对标的公司整体估值 30,000.00~50,000.00 万元。请补充说
明:(1)上述 2018 年标的公司预计净利润是否构成交易对方的利润承诺;(2)
若交易标的无法实现上述预计利润,请说明公司与交易对方是否有后续安排来
保障上市公司的权益;(3)标的公司 2017 年营业收入仅为 1222.07 万元,
请说明标的公司 2018 年度预计净利润为 3,000.00~5,000.00 万元的具体测
算过程。
    回复:
    一、上述 2018 年标的公司预计净利润是否构成交易对方的利润承诺
    为促使标的公司股东及高级管理人员在 2018 年实现标的公司盈利能力的大
幅提升和业绩的大幅增长,从而持续为上市公司及股东创造利益,经交易双方初
步协商并达成一致,标的公司股东将进行利润承诺。待审计及评估工作完成后,
上市公司将根据相关结果对标的资产 2018 年的业绩情况进行审慎预测,并与交
易对方进行进一步协商,最终确定利润承诺的金额及具体条款。
    二、若交易标的无法实现上述预计利润,请说明公司与交易对方是否有后
续安排来保障上市公司的权益
    根据前期交易双方的协商,为最大程度保障上市公司及中小投资者的利益,
上市公司拟与交易对方进行业绩对赌,分阶段考核标的公司的业绩实现情况,同
时根据当期业绩实现情况分批支付股权转让款。具体保障措施及交易条款有待上
市公司与交易对方进行进一步洽谈后,在股权转让协议中明确约定。上市公司将
在上述事宜确定后,及时发布公告。
    三、 标的公司 2018 年度预计净利润为 3,000.00~5,000.00 万元的具体测
算过程
    (一)标的公司所处行业快速发展
    标的公司所处行业属于环境治理业项下的固体废物治理行业。为了落实“十
九大”报告提出的包括加快转型发展、生态文明建设、壮大节能环保产业在内的
各项任务,国家各有关部门已经全面动员起来,积极研究、制订、修改相关政策
法规。标的公司将紧跟行业政策发展的趋势,抓住行业发展机遇,及时地做出战
略布局和安排。
    (二)标的公司在手订单较充足
    截至本问询函的回复出具之日,标的公司尚在执行中的合同总额 17,510.61
万元,在手订单较为充足。其中部分合同于 2017 年签订,目前仍处于执行阶段,
预计 2018 年内均能确认收入。
    (三)标的公司议价能力增强
    2016 年至今,标的公司出于业务拓展的需要,产品定价相对较低。随着公
司业务的逐步拓展、产品市场竞争力的提升和品牌效应的形成,标的公司将逐步
上调产品价格至正常水平,从而提高公司毛利率水平。
    (四)标的公司期间费用可控
    标的公司成立初期,业务拓展、工程安装及售后均由公司派遣内部员工至外
地完成,致使公司各项费用处于较高水平。针对此情况,标的公司目前已逐步采
用代理商的模式进行业务拓展,并对其进行相关业务培训,使得公司各项费用在
2017 年度有所下降。
    综上,基于较好的行业前景、目前标的公司在手订单的情况、议价能力的不
断提升及其科学的管理制度,标的公司预计未来收入将进一步保持增长,毛利率
稳步上升,费用可控,因此,标的公司的盈利预测值较历史业绩增长较快。
    审计及评估工作完成后,盈利预测结果可能与目前的预估值存在差异,最终
盈利预测结果将以盈利预测报告为准,上市公司也将在第一时间进行公告。
    问题 3、关于标的资产的营收情况。回复披露,2017 年营收同比涨幅高达
410.65%,标的公司尚在执行中的合同总额 17,510.61 万元,固废热垃圾处置
项目开发具有投入资金大、涉及多方合作的行业特征和较强的地域特征。请补
充披露:(1)标的资产 2017 年 1,222 万元营业收入的项目构成和地域分布;
(2)标的资产在手订单的合同签订情况及订单构成和地域分布;(3)结合标
的公司货币资金、应收账款、存货等资产情况,说明标的资产的采购模式、生
产模式和销售模式,以及预计未来营业收入将爆发式增长的依据。
    回复:
              一、标的资产 2017 年 1,222 万元营业收入的项目构成和地域分布
              标的公司 2017 年 1,222.00 万元营业收入的项目构成和地域分布如下:

序                                                              合同金额   2017 年收入确认
          项目名称            签订日期            客户名称                                     所属地域
号                                                              (万元)    金额(万元)
     云南昭通区旧圃镇小型
                                           云南合展硕高环                                     云南省昭通
1    生活垃圾热解气化处理     2016/3/23                          140.00         119.66
                                           保科技有限公司                                         市
       成套设备(5t/d)
     贵州省锦屏县固本乡小                                                                     贵州省黔东
                                           锦屏阜丰建筑工
2    型生活垃圾热解气化处    2016/10/11                          280.00         153.85        南苗族侗族
                                             程有限公司
     理成套设备(10t/d)                                                                        自治州
     广西横县陶圩镇小型生
                                           广西横县陶圩镇                                     广西壮族自
3    活垃圾热解气化处理成     2017/1/20                          419.95         358.93
                                               人民政府                                       治区南宁市
       套设备(30t/d)
     陕西省商南县金丝峡镇                  商南县农村环境
                                                                                              陕西省商洛
4    小型生活垃圾热解气化     2017/6/13    综合整治工作领        154.87         132.37
                                                                                                  市
     处理成套设备(5t/d)                    导小组办公室
     七星关区小型生活垃圾                  贵州生态环境工
                                                                                              贵州省毕节
5    热解气化处理成套设备     2017/7/20    程运营管理有限        535.00         457.26
                                                                                                  市
           (30t/d)                           公司
                         合计金额                               1,529.82       1,222.07             -

              二、标的资产在手订单的合同签订情况及订单构成和地域分布
              标的资产在手订单的合同签订情况及订单构成和地域分布如下:

序                                                  合同金额      单价                              所属地
              项目名称               签订日期                                     项目进度
号                                                  (万元)    (万元)                              域
     勉县金泉镇小型生活垃圾热解                                            土建进行中,主要设备炉
                                                                                                    陕西省
1    气化处理成套设备(20t/d)采     2017/4/12        482.96     482.96    体、烘干筒、烟冷器、螺
                                                                                                    汉中市
       购合同(2017-04-MXJQ)                                              旋输送、粉碎机已到仓库
     榆中县金崖镇小型生活垃圾热                                            土建进行中,另主要设备
                                                                                                    甘肃省
2    解气化处理成套设备(10t/d)     2017/8/17        346.60     346.60    炉体、烟冷器、输送、粉
                                                                                                    兰州市
       采购合同(2017-08-GSYZ)                                                碎机已到仓库
     紫阳县蒿坪镇生活垃圾热解气                                            程序已走完,土建进行
                                                                                                    陕西省
3    化无害化处理工程设备(10t/d)    2017/9/7        349.60     349.60    中,炉体、烟冷器、输送、
                                                                                                    安康市
               订货协议                                                        粉碎机已到仓库
                                                                                                    广西壮
     容县生活垃圾热解气化处理成                                            3 套设备已发货,其余 2   族自治
4                                    2017/9/10       3,000.00    600.00
           套设备采购协议                                                      套陆续出货中         区玉林
                                                                                                      市
     汉中市宁强县生活垃圾热解气
                                                                                                    陕西省
5        化处理(20t/d)项目         2017/11/20       415.00     415.00           备货阶段
                                                                                                    汉中市
         (SXNQ-20171120)
序                                                 合同金额      单价                              所属地
               项目名称               签订日期                                  项目进度
号                                                 (万元)    (万元)                              域
     安康市白河县生活垃圾热解气
                                                                                                   陕西省
6        化处理(10t/d)项目          2017/12/15    295.00      295.00          备货阶段
                                                                                                   安康市
         (SXBH-20171215)
     商州区北宽坪生活垃圾热解气
                                                                                                   陕西省
7        化处理(15t/d)项目          2017/12/15    350.00      350.00          备货阶段
                                                                                                   商洛市
           (SXSZ-20171215)
     昭阳区农村环境连片整治整区
                                                               237.50/                             云南省
8    推区试点实施方案工程(洒渔       2017/12/22    561.45                      备货阶段
                                                               323.95                              昭通市
           镇、苏家院镇)
       芗城县生活垃圾无害化处理                                                                    河南省
9                                      2018/1/5     420.00      420.00          备货阶段
     (20t/d)项目(SCXC-20180105)                                                                许昌市
                                                                                                   四川省
     四川马尔康市生活垃圾无害化
                                                                                                   阿坝藏
10       处理(50t/d)项目             2018/1/5    1,050.00    1,050.00         备货阶段
                                                                                                   族羌族
         (SCMEK-20180105)
                                                                                                   自治州
     西安周至县生活垃圾热解气化                                           第一期土建已结束,进入
                                                                                                   陕西省
11       处理(480t/d)项目            2018/1/8    10,240.00    640.00    政府流程,一期主要设备
                                                                                                   西安市
         (SXZZ-20180108)                                                        已备货

             三、结合标的公司货币资金、应收账款、存货等资产情况,说明标的资产
         的采购模式、生产模式和销售模式,以及预计未来营业收入将爆发式增长的依
         据
              (一)采购模式
              公司采用“以产定采”的采购模式。
             销售部根据销售合同向计划部提供合同流转单。计划部根据合同流转单中的
         具体要求,下达生产计划至生产部。生产部根据排产情况向计划部反馈物料需求,
         并由计划部制定物料清单。采购部门根据物料清单,结合实际库存情况,制定采
         购清单,确定需要采购原材料的名称、型号、数量、价格、质量要求、交货日期、
         使用用途或项目等关键信息,经公司审批同意后与供应商签订采购合同。供应商
         严格按照合同要求生产并提供相应原材料。
              (二)生产模式
              公司采用“以销定产”的生产模式。
             销售部与客户签订订单或供货合同,计划部按照订单或合同的具体要求制定
         相应的生产计划。计划下达后,由生产部安排生产,根据排产情况向计划部反馈
         物料需求,并由计划部制定物料清单。生产部接到投料指令后开始进行装配、调
         试等生产工序。生产完成后与客户进行技术交底,根据客户订单要求局部修改设
         计和调试控制程序。公司制定了全套生产管理标准化流程,规范生产运行,保障
         安全生产,并持续推进生产全过程的标准化、精细化管理。
              (三)销售模式
    标的公司服务的客户主要为政府部门、公共事业单位。针对该类客户,主要
采取直销模式。销售部通过接洽客户,获取客户对产品的需求指标,然后根据公
司实际产能等情况制定可行性方案,参与招投标或者与客户直接接洽,中标后与
客户签订合同。
    (四)预计未来营业收入将爆发式增长的依据
    1、标的公司在手订单充足
    截至目前,标的公司尚在执行中的合同总额 17,510.61 万元,在手订单较为
充足。其中部分合同于 2017 年签订,目前仍处于执行阶段,预计 2018 年内均能
确认收入。
    2、标的公司产品已经产生良好的品牌效应
      由标的公司承接的“无锡惠山区玉祁街道农村生活垃圾无害化处理试点项
目”,经江苏省环境保护厅推荐,被环保部评为“第五批环境服务业试点项目”;“西
安市周至县生活垃圾热解气化处理项目”被评为 2018 年“陕西省二十大重点项目”。
由于地方政府间信息渠道通畅,借鉴效应明显,标的公司成功的项目经验和产品
性能已经获得了良好的市场口碑,从而产生了较好的品牌效应,有助于标的公司
进一步开拓市场,扩大销售。
    3、标的公司对下游客户的议价能力不断提升
    随着产品市场竞争力的提升和品牌效应的形成,标的公司面对下游客户的议
价能力得到进一步提升,产品单价有所增长。同时,目前标的公司针对多数客户
均采用预付——发货——验收合格三个阶段的付款模式,在发货前即可收回合同
总金额的 50%-60%,且对客户进行产品验收的时限也做出明确约定,在安装调试
完成后 15 日内组织验收,从而保障标的公司及时取得验收报告并确认收入。
    基于上述原因,预计标的公司未来营业收入将实现爆发式增长。
    问题 4、关于标的资产的业务和技术情况。回复称,经过 6 年 5 代产品的持
续改进,技术处于行业领先,适用于中小城镇、农村生活垃圾分布式、减量化、
无害化处理,而标的公司成立于 2014 年,请补充披露:(1)标的公司核心技
术人员和核心技术的情况,及主要产品的演变情况;(2)公司技术处于行业领
先地位等相关表述的依据。
    回复:
    一、标的公司核心技术人员情况
    截至 2017 年 12 月 31 日,利百川环保科技有限公司共有技术研发人员 9 人,
占员工总数的 17.65%。
    张宝家、罗磊、臧田虎为利百川环保的核心技术人员,在机械制造、环境保
护、系统工艺、研发设计等方面具备较高的专业水准,掌握了生活垃圾热解气化
处理关键工艺及技术。利百川环保核心技术人员在其从业经历中(含历史上及当
前从业经历)积累了丰富的设计经验及产品开发能力,为公司持续创新提供了坚
实的技术基础。利百川环保核心技术人员的情况如下:
          1、张宝家:男,1971 年 2 月 7 日出生,现任利百川环保科技有限公司副总
      经理、总工程师。其为利百川环保科技有限公司创始人之一,全面负责“第五代
      小型垃圾热解气化成套设备”的设计、研发、生产工作,在“垃圾热解气化炉的
      导气结构、多功能炉排”、 生活垃圾无轴螺旋输送装置”、 固态垃圾处理的烘干、
      筛分输送装置”、“固态垃圾磁选、破碎和抛料装置”及“热解气化炉及垃圾热解
      气化处理”等技术方面具有丰富经验。
          2、罗磊:男,1986 年 5 月 16 日出生,现任利百川环保科技有限公司副总
      经理。2009-2013 年就职于四川明日得环保科技有限公司,历任总经理助理兼技
      术研发团队成员、副总经理,为“WST 全自动水分选城市生活垃圾处理再利用技
      术及成套设备”、“基于农村垃圾无害化小型垃圾热解气化成套设备”等项目的主
      要技术研发成员之一。2013-2014 年就职于无锡高尔环保科技有限公司,任职副
      总经理,参与“第四代小型垃圾热解气化成套设备”的研发设计工作。
          3、臧田虎:男,1983 年 5 月 6 日出生,现任研发与设计中心副主任。主要
      负责热解气化整套设备的布局、城建厂房、土建条件等的设计工作,在机械制造
      方面有较为深入的研究。2008-2012 年就职于无锡海天船舶设备有限公司,任职
      机械设计工程师。2013-2014 年就职于无锡昌华机电有限公司,任职机械设计工
      程师。
          二、标的公司核心技术情况
          截至本问询回复函出具之日,利百川环保科技有限公司核心技术情况如下:


     核心技术名称     技术来源                       技术优势                         技术类别

     用于固态垃圾                实现了在一套输送设备上进行输送、烘干和筛分的同时作
1    处理的烘干、筛   自主研发   业,不仅结构紧凑;降低了设备的投入成本、而且大大提   专利技术
       分输送装置                高了固态垃圾的处理效率。
                                 通过气化室实现垃圾中有机物的分层气化与充分分解,通
2     热解气化炉      自主研发   过二燃室实现气化气体的充分燃烧和无害化,最终实现废   专利技术
                                 弃物的无害化和减量化处理。
                                 设置密封隔开的垃圾储存车间和热解气化车间,将垃圾储
                                 存车间与热解气化车间和外界环境隔开,避免垃圾臭味影
     垃圾热解气化
3                     自主研发   响周围环境以及热解气化车间,同时整个处理系统采用自   专利技术
       处理系统
                                 动化控制,节省了人力,提高了垃圾的处理效率和处理效
                                 果。
                                 1 本导气结构与气化室的外壁堆砌为一体结构,不仅便于
                                 安装,而且便于后期的维护和更换;
                                 2 采用在耐火砖上开设导气孔的结构设计,能够延长整个
     垃圾热解气化
4                     自主研发   导气结构的使用寿命,同时提高导气结构的稳定可靠性;   专利技术
     炉的导气结构
                                 3 导气结构集成于气化室的外壁上,并未占用气化室的工
                                 作空间,在一定程度上提高了热解气化炉的处理效率及效
                                 果。
     生活垃圾无轴                采用无轴螺旋输送。不仅结构简单,制造成本低;而且整
5                     自主研发                                                        专利技术
     螺旋输送装置                个输送过程更加顺畅,提高了生活垃圾的输送效率。
                                      1 设置密封隔开的垃圾储存车间和热解气化车间,避免垃
                                      圾臭味影响周围环境以及热解气化车间,同时整个处理系
        固废垃圾热解                  统采用自动化控制,节省了人力,提高了垃圾的处理效率
6                        自主研发                                                          专利技术
          气化系统                    和处理效果。
                                      2 尾气处理系统大大提高了对热解围棋的净化程度,极大
                                      地降低了热解尾气对周围环境的影响。
        垃圾热解气化                  本科技成果兼具搅拌、排渣和送氧的功能。不仅结构紧凑,
7       炉的多功能炉     自主研发     优化了气化炉内部组件的布局;而且成本低,运行可靠稳 专利技术
            排                        定,提高了垃圾热解气化炉的工作效率。
                                      本装置于磁选和破碎设备上增设有抛料组件,经磁选和破
       固废垃圾磁选、
                                      碎后的垃圾由抛料组件抛送到远离机架的指定位置,大大
8      破碎及抛料装 自主研发                                                               专利技术
                                      方便了垃圾的转运作业。不仅结构紧凑、成本低;而且使
             置
                                      用范围广,能够用于各种工作环境。
                                      本进料装置通过改变推料机构给予垃圾施加力的设置,使
                                      得垃圾离开接料滑台的瞬间拥有不同的初速度,而呈抛物 非专利技
9         进料装置       自主研发
                                      线形式掉落至炉体内不同位置,避免堆积,具有结构简单、 术
                                      成本低、有效避免垃圾堆积而提高燃烧效率的优点。
        内合式热解气                  通过自设计结构充分利用空间,配合热处理室和二燃室,   非专利技
10                       自主研发
            化炉                      实现垃圾的高效率处理和尾气的低排放。                   术
                                      通过弧形鸭嘴供风板实现向炉体内顺畅、均匀、舒缓、持
        热解气化炉的                  续供风,使得燃烧充分、稳定,同时在保证炉内正常燃烧   非专利技
11                       自主研发
          供风系统                    的情况下,可以选择一些尾气、臭气等作为风源,有助于     术
                                      废气的进一步分解处理,实现能源重复利用。
                                      将生活垃圾携带的渗滤液废水和裂解气化所产生的废气,
        生活垃圾废水                                                                       非专利技
12                       自主研发     通过合理收集和处理,使得废气达到排放标准,而废水经
        废气处理系统                                                                         术
                                      过废水净化装置处理后泵送至喷淋塔循环利用。
                                      通过利用焚烧炉产生的高温烟气和尾气热交换出来的高
                                                                                           非专利技
13      污泥干化装置     自主研发     温热水两次干燥污泥,干燥效果显著,有效降低了污泥的
                                                                                             术
                                      含水率,降低了脱水的能耗,充分利用和节约了能源。

                三、标的公司主要产品的演变情况
            标的公司的项目研发团队于 2010 年组建,后于 2014 年成立了利百川环保科
        技有限公司,产品于 2016 年初进入市场。2015 年,经过项目团队的持续研发与
        创新形成“第五代小型生活垃圾热解气化系统”,适用于中小城镇、农村生活垃
        圾分布式、减量化、无害化处理,关键技术水平处于行业领先。
                截至本问询回复函出具之日,利百川环保科技有限公司历代产品情况如下:

     发展史              第一代            第二代          第三代         第四代           第五代
       年份              2011 年           2012 年        2013 年         2014 年          2015 年
                                        基于农村垃圾
                                                        基于农村垃圾   小型生活垃圾
                       生活垃圾热解     无害化处理热                                   小型生活垃圾
     产品名称                                           无害化处理的   热解气化成套
                         气化装置       解气化主体装                                   热解气化系统
                                                        热解气化装置       设备
                                            置
  产品规格型号       SLQ005-01A-001   SLQ010-02A-001   SLQ010-03A-001   SLQ010-04A-001   SLQ030-05A-001
产品主要技术指标:
  (1)关键毒性指
标二噁英                  0.55             0.45             0.22            0.045             0.03
(ngTEQ/m3)
  同期行业平均水
                           1                1                1                1               0.1
平(ngTEQ/m3)
  (2)残渣热灼减
                          4.80             4.70             4.50             3.60             2.70
量(%)

  同期行业平均水
                           5                5                5                5                5
平(%)


            四、公司技术处于行业领先地位等相关表述的依据
            公司针对中小城镇及农村小规模固废热处理市场的现状及需求,经过长期的
        产品研发和技术改进,形成了较成熟的垃圾分布式处理技术,实现了排放达标、
        无二次污染、投资及运行成本低、减量率高、操作简易的小规模垃圾处理要求,
        在行业内具有领先地位,依据如下:
            1、由公司承接的“无锡惠山区玉祁街道农村生活垃圾无害化处理试点项目”,
        经江苏省环境保护厅推荐,被环保部评为“第五批环境服务业试点项目”,为全
        国范围内唯一一家农村生活垃圾无害化处理试点单位;“西安市周至县生活垃圾
        热解气化处理项目”被评为 2018 年“陕西省二十大重点项目”。
            2、关键污染物排放指标达到国家标准,优于同期行业平均水平。经第三方
        机构检测显示:公司各项烟气排放指标均达到《生活垃圾焚烧污染控制标准》(G
        B18485-2014)的标准要求。其中关键指标二噁英排放均值为:0.03ngTEQ/m,
        远低于《生活垃圾焚烧污染控制标准》(GB18485-2014)的现行国家排放标准(0.
        1ngTEQ/m)。残渣热灼减量指标达到 2.70%,优于行业同期平均水平的 5%。
            3、积极开展产学研合作。标的公司与无锡市惠山区政府、武汉大学共同设
        立了“武汉大学无锡固废处理技术研究中心”,合作开发了“小型垃圾热解气化
        处理成套装置”。同时,中国环境科学研究院在公司挂牌成立“固废处理技术与
        设备研发基地”。

            公司针对上海证券交易所的《关于对江苏赛福天钢索股份有限公司收购资产
        有关事项的二次问询函》进行了回复。经公司向上海证券交易所申请,公司股票
        将于 2018 年 2 月 13 日上午开市起复牌。
            特此公告。


                                                       江苏赛福天钢索股份有限公司董事会
                                                                   2018 年 2 月 12 日