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2019年09月16日 星期一

中国平安(601318)公告正文

中国平安:2014年半年度报告摘要

公告日期:2014-08-20

       2014年中期报告摘要
       (股票代码:601318)
(A股可转换公司债券代码:113005)




         二〇一四年八月十九日




                  1
一、重要提示

1.1 本中期报告摘要来自中期报告全文,投资者欲了解详细内容,应当仔细阅读刊载
    于上海证券交易所网站上的中期报告全文。

1.2 公司简介

股票简称                                        中国平安
股票代码                       A股:601318                    H股:2318
股票上市交易所             A股:上海证券交易所        H股:香港联合交易所
                                                           有限公司
A股可转换公司债券简称                           平安转债
A股可转换公司债券代码                           113005
A股可转换公司债券上市                        上海证券交易所
 交易所
联系人和联系方式                董事会秘书                 证券事务代表
姓名                              金绍樑                        刘程
电话                     4008866338
传真                     0755-82431029
电子信箱                 IR@pingan.com.cn;PR@pingan.com.cn




                                      2
二、主要财务数据和股东情况

2.1 主要会计数据

                                                  单位:人民币百万元

                                                         本报告期末
                                 2014年        2013年      比上年末
                                6月30日      12月31日        增减(%)
总资产                         3,801,225     3,360,312           13.1
归属于母公司股东权益               206,488    182,709            13.0



                                                           本报告期
                                                         比上年同期
截至6月30日止6个月                 2014年      2013年        增减(%)
经营活动产生的现金流量净额         125,062    105,856           18.1
营业收入                           236,336    189,474           24.7
归属于母公司股东的净利润            21,362     17,910           19.3
归属于母公司股东的扣除非经常
  性损益后的净利润                  21,289     18,122           17.5
                                                          上升0.2个
加权平均净资产收益率(%)               10.9        10.7      百分点
基本每股收益(元╱股)                2.70        2.26          19.3
稀释每股收益(元╱股)                2.55        2.26          12.8




                               3
2.2 前10名股东持股情况表

报告期末股东总数                                      246,821户(其中境内股东241,507户)
                                                  持股比例                     持有有限售    质押或冻结的
股东名称                       股东性质               (%)        持股数量   条件的股份数量       股份数量

                                                                                                    质押
深圳市投资控股有限公司         国家                  6.08    481,359,551                –   239,980,000
                                                                                                    质押
同盈贸易有限公司               境外法人              4.98    394,500,996                –   394,500,996
                                                                                                    质押
商发控股有限公司               境外法人              3.11    246,563,123                –   246,563,123
                                                                                                    质押
隆福集团有限公司               境外法人              3.02    239,089,199                –   239,089,199
                                                                                                   质押
林芝新豪时投资发展有限公司     境内非国有法人        2.29    181,643,000                –    80,000,000
深业集团有限公司               国有法人              2.11    166,665,065                –             –
                                                                                                   质押
工布江达江南实业发展有限公司   境内非国有法人        1.24     98,112,886                –    69,000,000
Temasek Fullerton Alpha
  PTE Ltd.                     QFII                  1.17     92,753,762                –             –
林芝景傲实业发展有限公司       境内非国有法人        1.08     85,600,000                –             –
华夏人寿保险股份有限公司-
  万能保险产品                 保险产品              0.86     67,843,296                –             –
上述股东关联关系或             同盈贸易有限公司、商发控股有限公司、隆福集团有限公司均属于卜蜂集团有限
  一致行动关系的说明           公司间接全资控股子公司,同时卜蜂集团有限公司通过全资子公司林芝正大环球
                               投资有限公司持有工布江达江南实业发展有限公司89.81%的股份。工布江达江南
                               实业发展有限公司与同盈贸易有限公司、商发控股有限公司、隆福集团有限公司
                               因具有同一控制人构成一致行动关系。

                               除上述情况外,本公司未知上述其他股东之间是否存在关联关系或一致行动关
                               系。



                                                 4
2.3 控股股东或实际控制人变更情况

 适用  不适用

三、管理层讨论与分析

3.1 董事长致辞

2014年上半年,全球经济延续缓慢复苏态势,我国经济发展的外部环境仍旧错综复
杂,整体缓中趋稳,按照中央政府的重要判断,中国正在经历增长速度换挡期、结
构调整阵痛期和前期刺激政策消化期“三期”叠加阶段。改革与调整既带来了挑战,也
创造了机遇,中国平安继续坚持稳健经营,在实现保险、银行、投资三大传统支柱
业务健康、可持续增长的同时,以“建成国际领先的个人金融生活服务提供商”为方向,
不断深化、升级战略规划,密切关注国际前沿科技发展动态,抓住移动互联网科技
改变传统模式进程中的宝贵机遇,积极探索互联网金融模式。在公司经营规模、创
新探索范围逐步扩大的同时,我们着力于优化、强化“平安战车”的内部管理模式和阵
型,基本实现了安全与效益并重、传统业务与互联网金融业务并进的目标。

整体来看,中国平安在2014年上半年取得了良好的经营业绩,业务持续稳健增长,
在以下经营领域有突出表现:

■   公司整体业绩稳健增长。公司上半年实现归属于母公司股东的净利润213.62亿
     元,同比增长19.3%。截至2014年6月30日,归属于母公司股东的权益为2,064.88
     亿元,较年初增长13.0%;公司总资产为38,012.25亿元,较年初增长13.1%。

■   寿险业务平稳健康增长,产险业务品质保持良好,养老险年金业务行业领先,保
     险资金净投资收益率稳步提升。上半年,寿险业务实现规模保费1,483.10亿元,
     同比增长17.0%。个人寿险业务实现规模保费1,313.90亿元,同比增长14.5%,其
     中新业务规模保费312.56亿元,同比增长18.8%,上半年新业务价值同比增长
     16.7%。截至2014年6月30日,个人寿险业务代理人约60.8万,较年初增长9.1%。
     平安产险持续关注业务品质、优化客户体验,实现保费收入687.05亿元,同比增
     长27.8%,市场份额为18.0%,稳居市场第二;盈利水平保持良好,综合成本率为
     94.4%。平安养老险受托和投资管理资产分别达到816.27亿元和894.06亿元,较年
     初增长12.9%和11.1%,保持市场领先;团体保险保费收入50.38亿元,同比增长
     27.0%,市场份额居同业第二。




                                      5
     保险资金持续优化资产结构,保持较高的固定收益类资产配置比例,加大优质债
     权计划投资力度,强化对风险的识别和评估,净投资收益率稳步提升。截至2014
     年6月30日,保险资金投资资产规模达13,566.31亿元。上半年实现年化净投资收益
     率5.0%,同比提高0.2个百分点;年化总投资收益率4.3%,同比下降0.6个百分点。
     受2013年以来国内资本市场持续低迷影响,按会计政策要求计提的保险资金组合
     可供出售金融资产减值由2013年上半年的10.52亿元大幅增加至2014年同期的
     76.08亿元,其中二季度计提减值损失额度为45.12亿元。

■   平安银行调整资产负债结构、转变增长方式,业绩成效显现。平安银行上半年
     实现净利润100.72亿元,同比增长33.7%。截至2014年6月30日,平安银行总资产
     约2.14万亿元,较年初增长12.9%。存款总额15,089.04亿元,较年初增长24.0%;
     贷款总额9,382.27亿元,较年初增长10.7%;不良贷款率为0.92%,信贷资产质量
     基本稳定,风险可控。信用卡累计流通卡量达1,523万张。

     平安银行直面挑战,抓住机遇,坚持“以客户为中心”的经营理念,推进公司、零
     售、同业、投行“四轮驱动”快速发展,专业化、集约化、综合金融、互联网金融
     “四大特色”更加鲜明和突出。调整资产负债结构、转变增长方式的各项改革措施
     和机制建设成效逐步显现。

■   平安信托继续专注于开拓高品质业务,严控风险,到期项目均顺利兑付。平安
     信托私人财富管理业务稳健增长,高净值客户数已突破2.7万,较年初增长24.5%;
     信托资产管理规模达3,668.86亿元,较年初增长26.4%;以个人客户为主的集合
     信托产品实收信托占比达67.5%,业务结构领先同业;针对中国房地产市场发展
     趋势,公司建立更加严格的内部信用评级系统,选择优质的交易对手和项目,
     并通过业务地域分布及项目久期选择主动管理房地产业务风险,房地产信托计
     划连续多年顺利兑付,2014年上半年顺利兑付逾150亿元,预计全年兑付约370
     亿元,房地产信托风险可控。平安证券明确“最领先资产管理类券商”的战略目标,
     积极推进战略转型,上半年成功完成13家信用债及5家中小企业私募债主承销发
     行,银行间债券交易量位列市场第三;资产管理业务受托规模约884.47亿元,较
     年初增长63.7%。




                                      6
■   金融业综合经营持续深化,科技创新持续助力业务发展。个人综合金融方面,
     公司多维度挖掘客户需求,创新性发展综合金融产品组合,推动交叉销售和客
     户迁徙水平不断提升。2014年上半年,公司累计迁徙客户304万人次,集团内各
     子公司合计新增客户量中28%来自客户迁徙。代理人渠道通过交叉销售实现新增
     保费115.37亿元,新增金融资产814.22亿元;车险保费收入的53.5%来自交叉销
     售和电话销售渠道;平安银行新发行信用卡中的38.0%、新增零售存款中的27.8%
     来自交叉销售渠道。团体综合金融方面,集团内各子公司加强合作,发挥平安
     多元化产品和服务优势,持续推进团体综合金融业务的健康发展,业务合作成
     效逐步显现,平安的综合金融品牌形象在企业客户中得到显著加强。公司着力
     推动创新与科技运用,探索新的运营服务模式,提升客户体验;持续优化升级E
     化营销平台和移动查勘工具,同时积极尝试互联网新技术的应用与创新。

目前互联网与传统金融正在加速融合,中国平安在“科技引领金融”的战略指引下,积
极开拓互联网金融业务,以期为平安自身的客户以及最广泛的社会用户,建立管理
财富、管理健康和管理生活的社交金融服务平台,陆金所、万里通积分平台、网上
车市、网上房市、第三方支付等互联网金融业务在规模、用户数等方面均有显著增
长。

■   互联网金融持续创新,规模与用户数显著增长。2014年上半年,中国平安的互
     联网金融业务从生活切入,将金融服务融入生活场景,受到用户的广泛认可。
     陆金所依托于平安集团雄厚实力,致力于打造中国最大的互联网金融资产交易
     市场,面向所有金融机构、企业及个人客户开放,通过整合线上销售渠道和线
     下资产渠道,以互联网为媒介连接资产供需两端,创造出高度开放、高流动性
     和拥有海量交易的非标资产交易市场。作为互联网金融行业中不断突破创新的
     开拓者,陆金所以其独具的低成本、多产品、高流动性与优质客户体验等优势,
     已获得超过200万注册用户。2014年上半年,陆金所金融资产交易规模同比上涨
     近10倍,其中P2P交易规模上涨超过6倍,陆金所二级市场交易规模上涨近25倍,
     被美国权威P2P研究机构Lend Academy评为“中国最重要的P2P公司”。万里通致
     力于搭建国内最大的通用积分服务平台,注册用户数达5,800万,合作商户门店
     数超50万家,上半年积分交易规模同比增长232.8%;壹钱包2.0版上线,带给用
     户移动、社交、金融新体验,用户数累计达471.2万;平安好车进一步推进全国
     布局,签约近千家经销商。




                                     7
上半年以来,本公司品牌价值持续保持领先,在综合实力、公司治理、投资者关系和企
业公民责任等方面受到国内外评级机构和媒体的广泛认可,获得了众多荣誉:

■   再次入选美国《财富》(Fortune)杂志世界500强,名列128位,较2013年上升53
     位,同时蝉联中国内地非国有企业第一。

■   第十度入围《福布斯》全球上市公司2000强(Forbes Global 2000),名列62位,较
     2013年上升21位,在中国内地企业排名第七。同时,在全球多元化保险公司类
     别中,中国平安位居第六,在中国保险企业中位列第一。

■   荣获世界高端品牌传播服务集团WPP旗下权威调研公司Millward Brown 2014年
     发布的最具价值全球品牌100强第77位,并摘得全球保险行业第一头衔。

■   第三度荣膺上海证券报社与中国证券网联合颁发的“最佳保险品牌”奖。

■   在由香港《亚洲金融》(FinanceAsia)杂志主办的“亚洲最佳管理企业”投票中,中
     国平安获得最佳投资者关系第7位。

■   在新浪财经首届上市公司评选中,获得“最具品牌形象上市公司”、“最佳主板蓝
     筹公司”称号。

■   在由《经济观察报》主办的“2014中国低碳典范企业”评选中,获评“中国低碳典
     范企业”称号。

在积极推进各项业务发展的同时,管理层也进一步梳理公司管理架构,提高公司治
理能力,我们落实了“平安战车”的公司管控及治理模型,旗下所有专业公司及集团各
职能部门各司其职,业务配合更加紧密,推动科技引领金融快速健康发展。

展望未来,世界经济仍存在较多不确定因素,面临复杂的发展局面。中国经济结构
转型呈现积极的变化,工业化、城镇化持续推进,经济发展保持中高速增长的基本
面没有改变。科技的创新、互联网技术的运用会给传统金融业务带来更多新的业务
模式、新的发展空间,中国平安将继续坚持朝着既定的战略方向努力,确保稳健经
营的同时,更有力、更有效地利用现代科技,推进各相关领域的创新与发展,让更
多的客户简单、便捷地享受到我们的综合金融、生活服务,更好地回报股东和社会
各界对我们的信任。

最后,我谨代表中国平安集团董事会、执行委员会,向一直鼎力支持中国平安的广
大客户、投资者、合作伙伴、社会各界人士,向为了实现我们共同的战略目标和理
想,长期辛勤工作、默默奉献、并肩奋斗的全体同仁,致以最衷心的感谢!



                                      8
3.2 概览

本公司借助旗下主要子公司,即平安寿险、平安产险、平安养老险、平安健康险、
平安银行、平安信托、平安证券、平安资产管理、平安资产管理(香港)以及平安
大华基金,通过多渠道分销网络以统一的品牌向客户提供多种金融产品和服务。

2014年上半年,面对复杂的经济形势和市场环境,中国平安继续坚持稳健经营理念,
积极探索创新,保险、银行、投资三大主营业务均保持健康稳定发展。寿险业务平
稳健康增长,产险业务品质保持良好,养老险年金业务行业领先。平安银行调整资
产负债结构、转变增长方式,业绩成效显现。平安信托继续专注于开拓高品质业务,
严控风险,到期项目均顺利兑付。平安证券明确“最领先资产管理类券商”的战略目标,
积极推进战略转型,银行间债券交易量位列市场第三。保险资金持续优化资产结构,
保持较高的固定收益类资产配置比例,加大优质债权计划投资力度,强化对风险的
识别和评估,净投资收益率稳步提升。

2014年上半年,本公司实现归属于母公司股东的净利润213.62亿元,较去年同期增长
19.3%。

1.    合并经营业绩

                                                          单位:人民币百万元

 截至6月30日止6个月                                   2014年         2013年
 营业收入合计                                         236,336        189,474
     其中:保险业务收入                               179,395        144,460
 营业支出合计                                        (203,820)      (161,898)
 营业利润                                              32,516         27,576
 净利润                                                25,864         21,771
 归属于母公司股东的净利润                              21,362         17,910




                                      9
2.    分部净利润

                                                                 单位:人民币百万元

 截至6月30日止6个月                                          2014年        2013年
 人寿保险业务                                                  9,296         9,339
 财产保险业务                                                  4,496         3,492
 银行业务                                                      9,882         7,400
 信托业务(1)                                                     746          456
 证券业务                                                        506          245
 其他业务及抵消(2)                                               938          839
 净利润                                                       25,864        21,771

(1)   信托业务包括平安信托法人及其旗下开展投资和资产管理业务的子公司。
(2)   其他业务主要包括总部及其他子公司。

3.    保险资金投资组合

保险业务是本集团的核心业务,本公司及旗下保险业务子公司的可投资资金形成保
险资金,保险资金的运用受相关法律法规的限制。保险资金投资资产占本集团投资
资产的绝大部分。本节分析保险资金投资组合情况。

2014上半年,全球经济缓慢复苏,国内经济总体运行平稳,物价保持较低水平,改
革进一步深化。资本市场方面,由于结构调整以及经济同比增速下滑,权益主板市
场上半年跌幅较大,但相对宽松的资金面推动了债券市场的大幅上扬,债券市场收
复了去年下跌的幅度。港股市场上半年基本持平,但中间阶段性机会不断。

本公司深入研究宏观形势变化,拓宽保险资金运用渠道,积极防范市场风险,调整
资产配置结构,抓住利率高点机会,稳步推进高息固定收益投资,把握权益市场的
结构性机会,提升公司投资收益。




                                          10
投资收益

                                                                 单位:人民币百万元

 截至6月30日止6个月                                          2014年          2013年
 净投资收益(1)                                                31,894          25,965
 净已实现及未实现的收益(2)                                      (957)          1,524
 减值损失                                                     (7,608)         (1,052)
 总投资收益                                                   23,329          26,437
 净投资收益率(%)(3)                                              5.0             4.8
 总投资收益率(%)(3)                                              4.3             4.9

(1)   包含存款利息收入、债券利息收入、权益投资股息收入以及投资性房地产租赁收入等。
(2)   包含证券投资差价收入及公允价值变动损益。
(3)   上述投资收益率的计算未考虑以外币计价的投资资产产生的净汇兑损益。作为分母的平均投
      资资产,参照Modified Dietz方法的原则计算。

本公司净投资收益由2013年上半年的259.65亿元增加22.8%至2014年同期的318.94亿
元,主要原因是投资资产规模增长和新增固定到期日投资的利息率上升,使得固定
到期日投资利息收入相应增加。净投资收益率由2013年上半年的4.8%上升至2014年
同期的5.0%,主要原因是公司加大了固定到期日投资比重,且新增固定到期日投资
利息率上升。

受2013年以来国内资本市场持续低迷影响,保险资金组合净已实现及未实现的收益由
2013年上半年的收益15.24亿元转为2014年同期的亏损9.57亿元,同时,按会计政策要求
计提的保险资金投资组合可供出售金融资产减值损失由2013年上半年的10.52亿元大幅
增加至2014年同期的76.08亿元,其中二季度计提减值损失额度为45.12亿元。

受上述因素综合影响,本公司保险资金组合总投资收益由2013年上半年的264.37亿元
减少11.8%至2014年同期的233.29亿元,总投资收益率由4.9%下降至4.3%。




                                          11
投资组合

本公司主动改善投资组合资产配置,固定到期日投资占总投资资产的比例由2013年
12月31日的82.2%上升至2014年6月30日的85.0%,权益投资的占比由9.8%下降至
8.8%。

下表载列本公司保险资金投资组合配置情况:

                                                                 单位:人民币百万元

                                       2014年6月30日            2013年12月31日
                                                  占总额                   占总额
                                     账面值     比例(%)         账面值    比例(%)
 按投资对象分
   固定到期日投资
     定期存款                        237,243          17.5     224,865        18.3
     债券投资                        694,403          51.2     639,241        51.9
     债权计划投资                    110,827           8.2      76,641         6.2
     理财产品投资(1)                  60,072           4.4      30,760         2.5
     其他固定到期日投资(2)            50,073           3.7      40,186         3.3
   权益投资
     证券投资基金                     33,656          2.5        33,247        2.7
     权益证券                         85,622          6.3        87,250        7.1
   基建投资                            8,701          0.6         8,686        0.7
   投资性物业                         19,989          1.5        20,349        1.7
   现金、现金等价物及其他             56,045          4.1        69,142        5.6
 投资资产合计                      1,356,631        100.0     1,230,367      100.0
 按投资目的分
   以公允价值计量且其变动计
     入当期损益的金融资产             24,206          1.8        19,943        1.6
   可供出售金融资产                  233,368         17.2       202,398       16.4
   持有至到期投资                    575,116         42.4       548,504       44.6
   贷款和应收款项                    495,250         36.5       430,338       35.0
   其他                               28,691          2.1        29,184        2.4
 投资资产合计                      1,356,631        100.0     1,230,367      100.0

(1)   理财产品投资包括信托公司信托计划、商业银行理财产品等。
(2)   其他固定到期日投资包括买入返售金融资产、保单质押贷款、存出保证金等。



                                          12
保险资金在制定战略资产配置方案时,综合考虑各种因素,选择风险收益比最优的
配置方案,确定每个帐户的最佳战略资产配置。公司强化投资项目的信用风险管控,
建立了一套完善的事前、事中、事后层层把关的投资风控流程,通过对不同情景下
的压力测试,确保非标资产配置的风险在公司可承受范围之内。公司投资的债权计
划、信托计划的交易对手主要是大型国有企业、政府或有银行等担保的主体,且基
本实现了项目“现金流+担保+抵押”的全覆盖,其中,87%的项目偿债主体有现金流
覆盖,65%的项目有担保人增信,27%的项目有抵质押物增信;在区域与行业配置上,
主要集中于经济发达和沿海地区,以及事关国计民生的重要行业。公司保险资金投
资的项目整体评级较高,AAA评级占比94%,AA+评级占比5%,AA评级占比1%。

3.3 寿险业务

1.     业务概览

本公司通过平安寿险、平安养老险和平安健康险经营寿险业务。

以下为本公司寿险业务规模保费及保费收入数据:

                                                                  单位:人民币百万元

 截至6月30日止6个月                                           2014年          2013年
 规模保费(1)
      平安寿险                                               142,872          122,388
      平安养老险                                                5,183           4,196
      平安健康险                                                 255              224
 规模保费合计                                                148,310          126,808
 保费收入(2)
      平安寿险                                               105,313           86,441
      平安养老险                                                5,038           3,966
      平安健康险                                                 192              150
 保费收入合计                                                110,543           90,557

(1)    规模保费指公司签发保单所收取的全部保费,即进行重大保险风险测试和保险混合合同分拆
       前的保费数据。
(2)    保费收入是根据《关于印发〈保险合同相关会计处理规定〉的通知》(财会[2009]15号),
       对规模保费进行重大保险风险测试和保险混合合同分拆后的保费数据。




                                           13
以下为平安寿险的保费收入及市场占有率数据:

截至6月30日止6个月                                 2014年         2013年
保费收入(人民币百万元)                           105,313        86,441
市场占有率(%)                                         13.7          13.8

依据中国保监会公布的中国保险行业数据计算,平安寿险的保费收入约占中国寿险
公司原保险保费收入总额的13.7%。以保费收入来衡量,平安寿险是中国第二大寿险
公司。

下表为平安寿险经营数据概要:

                                                   2014年         2013年
                                                  6月30日       12月31日
客户数量(千)
个人                                                59,853        57,846
公司                                                 1,060           998
合计                                                60,913        58,844
分销网络
个人寿险销售代理人数量                             607,780       556,965
团体保险销售代表数量                                 3,661         3,475
银行保险销售网点                                    66,033        64,614


截至6月30日止6个月                                 2014年         2013年
代理人产能
代理人首年规模保费(元╱人均每月)                   8,110         7,631
代理人个险新保单件数(件╱人均每月)                   1.1           1.1
保单继续率(%)
13个月                                                92.3          92.8
25个月                                                88.9          89.7

                                     14
2.    规模保费及保费收入

本公司寿险业务规模保费及保费收入按渠道分析如下:

                                                       单位:人民币百万元

                                   规模保费                保费收入
 截至6月30日止6个月            2014年      2013年      2014年     2013年
 个人寿险
 新业务
     首年期缴保费               29,740        24,950    25,798        20,769
     首年趸缴保费                 348           273        84            10
     短期意外及健康保险保费      1,168         1,089     1,625         1,464
 新业务合计                     31,256        26,312    27,507        22,243
 续期业务                      100,134        88,460    67,120        57,207
 个人寿险合计                  131,390    114,772       94,627        79,450
 银行保险
 新业务
     首年期缴保费                 906          1,404      903          1,402
     首年趸缴保费                6,411         2,958     6,434         3,019
     短期意外及健康保险保费         2              1        2             1
 新业务合计                      7,319         4,363     7,339         4,422
 续期业务                        3,108         2,325     3,067         2,285
 银行保险合计                   10,427         6,688    10,406         6,707
 团体保险
 新业务
     首年期缴保费                  13            32         –            –
     首年趸缴保费                1,212         1,162      291           288
     短期意外及健康保险保费      5,229         4,120     5,209         4,102
 新业务合计                      6,454         5,314     5,500         4,390
 续期业务                          39            34        10            10
 团体保险合计                    6,493         5,348     5,510         4,400
 合计                          148,310    126,808      110,543        90,557


                                   15
本公司寿险业务规模保费按险种分析如下:

                                                    单位:人民币百万元

截至6月30日止6个月                               2014年       2013年
分红险                                            74,465       67,335
万能险                                            41,744       39,345
传统寿险                                          13,060        5,310
长期健康险                                         9,205        6,990
意外及短期健康险                                   7,327        5,509
投资连结险                                         1,472        1,610
年金                                               1,037         709
规模保费合计                                     148,310      126,808

本公司个人寿险业务首年规模保费按险种分析如下:

                                                    单位:人民币百万元

截至6月30日止6个月                               2014年       2013年
分红险                                            15,537       14,871
万能险                                             5,509        5,652
长期健康险                                         4,854        3,127
传统寿险                                           3,111        1,321
意外及短期健康险                                   1,837        1,307
年金                                                386           10
投资连结险                                           22           24
个人寿险业务首年规模保费合计                      31,256       26,312




                                   16
本公司寿险业务规模保费按地区分析如下:

                                                       单位:人民币百万元

 截至6月30日止6个月                                2014年        2013年
 广东                                               24,078        19,727
 北京                                               10,367         9,680
 江苏                                                9,188         8,127
 山东                                                8,961         7,907
 浙江                                                8,744         7,472
 小计                                               61,338        52,913
 规模保费合计                                      148,310       126,808

3.4 产险业务

本公司通过平安产险经营产险业务,此外,平安香港也在香港市场提供财产保险服
务。

1.    市场份额

以下为平安产险的保费收入及市场占有率数据:

 截至6月30日止6个月                                 2014年        2013年
 保费收入(人民币百万元)                           68,705        53,744
 市场占有率(%)(1)                                     18.0          16.4

(1)   依据中国保监会公布的中国保险行业数据计算。

2.    综合成本率

2014年上半年,中国产险行业市场经营秩序总体良好,但竞争日趋激烈,行业盈利
能力面临下行压力。平安产险坚持创新发展,持续提升专业技术水平,盈利能力保
持良好,综合成本率为94.4%。在保持业务快速发展的同时,平安产险积极控制业务
风险,推行业务绩效与品质挂钩等措施,引导优质业务的增长,提高整体业务品质,
2014年上半年的赔付率为58.3%,同比下降1.9个百分点。

 截至6月30日止6个月                                2014年         2013年
 费用率(%)                                           36.1           35.3
 赔付率(%)                                           58.3           60.2
 综合成本率(%)                                       94.4           95.5

                                          17
3.   经营数据概要

                                          2014年        2013年
                                         6月30日      12月31日
 客户数量(千)
 个人                                     28,516        25,982
 公司                                      1,849         1,747
 合计                                     30,365        27,729
 分销网络
 直销销售代表数量                          7,443         7,305
 保险代理人数量                           44,439        37,573

4.   保费收入

本公司产险业务保费收入按险种分析如下:

                                             单位:人民币百万元

 截至6月30日止6个月                       2014年        2013年
 机动车辆保险                             52,142        40,884
 非机动车辆保险                           15,051        11,589
 意外与健康保险                            1,659         1,430
 保费收入合计                             68,852        53,903

本公司产险业务保费收入按地区分析如下:

                                             单位:人民币百万元

 截至6月30日止6个月                       2014年        2013年
 广东                                     10,822         8,243
 江苏                                      5,110         4,117
 四川                                      4,323         3,314
 上海                                      3,982         3,312
 浙江                                      3,966         3,224
 小计                                     28,203        22,210
 保费收入合计                             68,852        53,903


                                   18
3.5 银行业务

本公司通过平安银行经营银行业务,本节分析平安银行的经营业绩。

1.     净利息收入

                                                                   单位:人民币百万元

 截至6月30日止6个月                                             2014年       2013年
 利息收入
      存放央行款项                                               1,860         1,561
      金融企业往来                                              11,090        10,144
      客户贷款                                                  33,000        24,255
      证券投资利息收入                                          10,827         7,138
      其他                                                         173          128
 利息收入合计                                                   56,950        43,226
 利息支出
      向央行借款                                                    (18)         (15)
      金融企业往来                                              (15,125)     (11,721)
      客户存款                                                  (16,706)     (12,576)
      应付债券                                                    (547)         (386)
 利息支出合计                                                   (32,396)     (24,698)
 净利息收入                                                     24,554        18,528
 净利差(%)(1)                                                       2.32         2.03
 净息差(%)(2)                                                       2.50         2.19
 平均生息资产余额                                           1,984,241      1,705,080
 平均计息负债余额                                           1,885,375      1,614,696

(1)    净利差是指平均生息资产收益率与平均计息负债成本率之差。
(2)    净息差是指净利息收入╱平均生息资产余额。

净利息收入由2013年上半年的185.28亿元增长32.5%至2014年同期的245.54亿元,主
要受生息资产规模增长、贷款结构改善和定价能力提升的影响。

平安银行持续加大生息资产结构调整和风险定价管理,净利差和净息差均同比
提升。

                                           19
2.   存款组合

                              单位:人民币百万元

                           2014年       2013年
                          6月30日     12月31日
 公司存款                1,246,993    1,005,337
 零售存款                  261,911      211,665
 存款总额                1,508,904    1,217,002

3.   贷款组合

                              单位:人民币百万元

                           2014年       2013年
                          6月30日     12月31日
 公司贷款                  584,328     521,639
 零售贷款                  255,214     238,816
 信用卡应收账款             98,685      86,834
 贷款总额                  938,227     847,289

4.   贷款质量

                              单位:人民币百万元

                           2014年       2013年
                          6月30日     12月31日
 正常                      904,227     821,721
 关注                       25,332       18,027
 次级                        3,916        4,375
 可疑                        2,272        1,575
 损失                        2,480        1,591
 贷款合计                  938,227     847,289
 不良贷款合计                8,668        7,541
 不良贷款率(%)                0.92         0.89
 贷款减值准备余额          (17,179)     (15,162)
 拨备覆盖率(%)              198.18       201.06



                    20
截至2014年6月30日,平安银行的不良贷款余额为86.68亿元,较年初增加11.27亿元;
不良贷款率为0.92%,较年初上升0.03个百分点。贷款拨备覆盖率为198.18%,较年初
下降2.88个百分点。

贷款按地区划分的质量情况

                                                                 单位:人民币百万元

                                       2014年6月30日              2013年12月31日
                                        余额 不良率(%)             余额    不良率(%)
 东区                                282,225           1.19      266,690        1.05
 南区                                233,569           0.63      219,911        0.49
 西区                                100,321           0.25       85,720        0.31
 北区                                182,196           0.43      158,228        0.36
 总行                                139,916           2.01      116,740        2.40
 合计                                938,227           0.92      847,289        0.89

2014年上半年,受经济结构调整和增速放缓的影响,银行业整体资产质量下滑。受
部分钢贸企业和民营中小企业经营困难,以及联保互保等因素的影响,平安银行不
良贷款和不良贷款率较年初有所上升。平安银行持续加大不良资产清收处置力度,
通过多种方式清收化解不良资产,未来将进一步优化信贷结构,防范和化解存量贷
款可能出现的各类风险,严控新增不良贷款,保持资产质量稳定。

3.6 投资业务

1.    信托业务

                                                                 单位:人民币百万元

                                                              2014年         2013年
 营业收入                                                       1,928          1,202
 净利润                                                          746             456
 信托资产管理规模                                             366,886        290,320


(1)   上述营业收入和净利润数据为平安信托法人及其旗下开展投资和资产管理业务的子公司的合
      并数据。



                                          21
信托资产管理规模

                               单位:人民币百万元

                            2014年       2013年
                           6月30日     12月31日
 房地产                     93,132        69,352
 实业                       92,722        62,396
 基础产业                   69,647        39,816
 证券市场                   48,218        39,734
 金融机构                   42,220        61,208
 其他                       20,947        17,814
 信托资产合计              366,886       290,320



2.   证券业务

                               单位:人民币百万元

 截至6月30日止6个月         2014年       2013年
 营业收入                    1,474         1,397
 净利润                        506          245




                      22
3.7 其他事项

报告期末前十名A股可转债持有人持有情况

截至2014年6月30日,共有13,196名A股可转债持有人,其中前十名A股可转债持有人
情况如下:

                                                               占A股可转债
A股可转债持有人名称                   期末持有金额(元)       余额比例(%) 质押或冻结数量(元)
GIC PRIVATE LIMITED                            1,189,395,000          4.57                    –
兴业银行股份有限公司-兴全趋势                                                             质押
投资混合型证券投资基金                         1,154,228,000          4.44         1,154,227,000
UBS AG                                          987,645,000           3.80                    –
华夏人寿保险股份有限公司-
万能保险产品                                    830,648,000           3.19                    –
中国人寿保险股份有限公司-
分红-个人分红-005L-FH002沪                   542,680,000           2.09                    –
中国建设银行-银华-道琼斯88
精选证券投资基金                                534,231,000           2.05                    –
                                                                                           质押
李莉                                            473,189,000           1.82          473,189,000
中国人寿保险股份有限公司-
分红-团体分红-005L-FH001沪                   444,296,000           1.71                    –
中国太平洋人寿保险股份有限公司
-传统-普通保险产品                            438,700,000           1.69                    –
中国工商银行股份有限公司-
兴全可转债混合型证券投资基金                    355,173,000           1.37                    –

注: 根据上交所《关于可转换公司债券参与质押式回购交易业务的通知》等相关规定,本公司A
     股可转债自2013年12月9日起参与质押式回购交易。本公司根据中国证券登记结算有限责任公
     司提供的A股可转债持有人名册和各结算参与人债券回购质押专用账户具体持有人信息,进
     行了合并加总。




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报告期内A股可转债累计转股情况

本公司2013年发行的A股可转债,转股起止日期自2014年5月23日至2019年11月22日。
截至2014年6月30日,A股可转债共转股6,443股。详情如下:

                                                                                                                       累计转股数

                                                       报告期内变动情况                                                  占转股前                             未转股金额

                       2014年1月1日                                                            报告期内   累计转股数   公司已发行         2014年6月30日         占总发行

A股可转债简称   A股可转债余额(元)    转股(元)   赎回(元)    回售(元)    其他(元) 转股数(股)       (股)     股份总数   A股可转债余额(元)    A股可转债比例

平安转债              26,000,000,000      267,000            –            –            –       6,443        6,443    0.00008%          25,999,733,000       99.99897%



四、涉及财务报告的相关事项

4.1 与上年度财务报告相比,会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

会计估计变更

本集团在计量长期人身险保险合同的保险责任准备金过程中须对折现率╱投资收益
率、死亡率、发病率、退保率、保单红利假设及费用假设等作出重大判断。这些计
量假设需以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定。本集团于2014年6月30日根
据当前信息重新厘定上述有关假设,假设变动所形成的相关保险合同准备金的变动
计入本期间利润表。此项变动减少2014年6月30日寿险及长期健康险责任准备金人民
币4,130百万元,增加截至2014年6月30日止6个月期间税前利润人民币4,130百万元。

4.2 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响说明

 适用  不适用




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4.3 与上年度财务报告相比,合并范围发生变化的具体说明

本中期财务报告合并范围与上年度财务报告相比没有发生重大变化。

4.4 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

 适用  不适用

                                             董事长兼首席执行官
                                                   马明哲
                                   中国平安保险(集团)股份有限公司董事会

                                                2014年8月19日




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