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2019年10月21日 星期一

国投电力(600886)公告正文

国投电力:2011年年度报告摘要

公告日期:2012-04-12

    国投电力控股股份有限公司 2011 年年度报告摘要
    国投电力控股股份有限公司
    2011 年年度报告摘要
    §1 重要提示
    1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、
    误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
    本年度报告摘要摘自年度报告全文,报告全文同时刊载于 www.sse.com.cn。投资者欲了解详细
    内容,应当仔细阅读年度报告全文。
    1.2    本报告经公司第八届董事会第十四次会议审议通过。郭忠杰董事因其他工作事务未能出席本次
    会议,委托马红艳董事行使表决权。
    1.3    公司年度财务报告已经大信会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报
    告。
    1.4    公司董事长胡刚先生、总经理王维东先生、财务负责人曲立新先生、计财部经理牛月香女士声
    明:保证本年度报告中财务报告的真实、完整。
    §2 公司基本情况
    2.1 基本情况简介
    股票简称                                         国投电力
    股票代码                                          600886
    上市交易所                                     上海证券交易所
    2.2 联系人和联系方式
    董事会秘书                    证券事务代表
    姓名                               魏琼                            李樱
    北京市西城区西直门南小街 147      北京市西城区西直门南小街 147
    联系地址
    号国投 5 号楼                     号国投 5 号楼
    电话                            010-88006378                  010-88006378
    传真                            010-88006368                  010-88006368
    电子信箱                       gtdl@sdicpower.com               gtdl@sdicpower.com
    §3 会计数据和财务指标摘要
    3.1 主要会计数据
    单位:元 币种:人民币
    主要会           2011 年                         2010 年                  本年                 2009 年
    1
    国投电力控股股份有限公司 2011 年年度报告摘要
    计数据                                                                        比上
    调整后                  调整前            年增         调整后                 调整前
    减(%)
    营业总
    21,703,539,229.47   17,474,731,747.12       15,947,612,024.69     24.20    12,996,415,900.84   11,917,120,466.15
    收入
    营业利
    865,559,460.50     1,398,206,330.32         1,367,565,628.55   -38.10     1,196,562,966.48    1,192,092,029.43
    润
    利润总
    968,749,275.45     1,413,641,775.32         1,384,526,073.55   -31.47     1,246,415,923.42    1,241,993,165.78
    额
    归属于
    上市公
    司股东         259,256,058.41      504,422,210.02           494,486,645.79    -48.60      532,538,773.21         531,370,805.25
    的净利
    润
    归属于
    上市公
    司股东
    的扣除
    203,529,269.20      477,253,326.29           477,253,326.29    -57.35      274,561,144.61         274,561,144.61
    非经常
    性损益
    的净利
    润
    经营活
    动产生
    的现金        5,376,582,107.46    5,076,237,224.70         5,045,281,505.99     5.92     5,034,364,108.30    5,044,550,123.26
    流量净
    额
    2010 年末                      本年                   2009 年末
    末比
    2011 年末                                                      上年
    调整后                  调整前                        调整后                 调整前
    末增
    减(%)
    资产总
    120,910,654,136.15   101,131,834,697.00     100,582,613,758.96     19.56    88,543,664,708.14   88,391,398,864.39
    额
    负债总
    99,156,250,463.36    84,953,794,182.71      84,500,350,136.05     16.72    72,128,063,952.42   72,029,350,322.57
    额
    归属于
    上市公
    司股东       11,475,312,928.11     8,847,881,216.84        8,803,618,287.78    29.70     9,264,766,810.56    9,240,694,656.47
    的所有
    者权益
    总股本        2,345,102,751.00     1,995,101,102.00        1,995,101,102.00    17.54     1,995,101,102.00    1,995,101,102.00
    2
    国投电力控股股份有限公司 2011 年年度报告摘要
    3.2 主要财务指标
    2010 年                 本年比上                   2009 年
    2011 年                                         年增减
    调整后            调整前                          调整后            调整前
    (%)
    基本每股收益(元/
    0.1281       0.2528            0.2479           -49.34         0.2669             0.2663
    股)
    稀释每股收益(元/
    0.1281       0.2528            0.2479           -49.34         0.2669             0.2663
    股)
    用最新股本计算的
    不适用         /                /                 /              /                 /
    每股收益(元/股)
    扣除非经常性损益
    后的基本每股收益           0.1005       0.2392            0.2392           -57.97         0.2423             0.2423
    (元/股)
    加权平均净资产收                                                        减少 2.51
    2.79            5.30              5.21                             5.76              5.76
    益率(%)                                                               个百分点
    扣除非经常性损益
    减少 2.84
    后的加权平均净资             2.19            5.03              5.03                             6.12              6.12
    个百分点
    产收益率(%)
    每股经营活动产生
    的现金流量净额(元         2.2927       2.5444            2.5288            -9.89         2.5234             2.5285
    /股)
    2010 年末                本年末比                 2009 年末
    2011 年末                                       上年末增
    调整后            调整前                          调整后            调整前
    减(%)
    归属于上市公司股
    东的每股净资产(元           4.89            4.43              4.41         10.34               4.64              4.63
    /股)
    减少 1.99
    资产负债率(%)             82.01        84.00                84.01                            81.46             81.49
    个百分点
    3.3 非经常性损益项目
    √适用 □不适用
    单位:元 币种:人民币
    非经常性损益项目              2011 年金额                     2010 年金额                      2009 年金额
    非流动资产处置损益                   -3,254,311.71                    -10,147,039.13                   -4,049,531.72
    计入当期损益的政府补
    助,但与公司正常经营
    业务密切相关,符合国
    103,817,532.06                    46,641,979.75                    63,391,154.38
    家政策规定、按照一定
    标准定额或定量持续享
    受的政府补助除外
    计入当期损益的对非金
    2,207,508.32
    融企业收取的资金占用
    3
    国投电力控股股份有限公司 2011 年年度报告摘要
    费
    同一控制下企业合并产
    生的子公司期初至合并                                           22,116,421.11         224,427,896.88
    日的当期净损益
    单独进行减值测试的应
    3,915,640.58
    收款项减值准备转回
    受托经营取得的托管费
    2,000,000.00               1,929,420.18           1,266,666.68
    收入
    除上述各项之外的其他
    2,795,064.48              -8,657,813.62          -3,851,898.70
    营业外收入和支出
    少数股东权益影响额                 -45,481,209.00          -24,036,753.22            -28,548,184.75
    所得税影响额                        -4,150,286.62                -677,331.34            -781,623.07
    合计                       55,726,789.21              27,168,883.73         257,977,628.60
    §4 股东持股情况和控制框图
    4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表
    单位:股
    本年度报告公布日前一    102,3
    2011 年末股东总数                                       103,417 户
    个月末股东总数          24 户
    前 10 名股东持股情况
    质押
    持有有限售    或冻
    持股比例
    股东名称                股东性质                   持股总数      条件股份数    结的
    (%)
    量        股份
    数量
    国家开发投资公司                        国家           61.60     1,444,604,341   940,472,766   无
    中国建设银行-博时主题行业股票证                                                               未
    未知            3.38        79,341,963
    券投资基金                                                                                     知
    未
    全国社保基金一零三组合                  未知            2.53        59,418,743
    知
    未
    全国社保基金一零二组合                  未知            0.90        21,208,851
    知
    中国建设银行-工银瑞信信用添利债                                                               未
    未知            0.75        17,578,327
    券型证券投资基金                                                                               知
    中国建设银行-工银瑞信增强收益债                                                               未
    未知            0.68        16,000,000
    券型证券投资基金                                                                               知
    中国光大银行股份有限公司-博时转                                                               未
    未知            0.67        15,808,582
    债增强债券型证券投资基金                                                                       知
    未
    全国社保基金一零八组合                  未知            0.67        15,601,407
    知
    安邦财产保险股份有限公司-传统保                                                               未
    未知            0.47        11,102,101
    险产品                                                                                         知
    4
    国投电力控股股份有限公司 2011 年年度报告摘要
    中国工商银行-鹏华优质治理股票型                                                         未
    未知           0.43    10,080,555
    证券投资基金(LOF)                                                                        知
    前 10 名无限售条件股东持股情况
    股东名称                         持有无限售条件股份数量             股份种类
    国家开发投资公司                                                   504,131,575   人民币普通股
    中国建设银行-博时主题行业股票证
    79,341,963   人民币普通股
    券投资基金
    全国社保基金一零三组合                                              59,418,743   人民币普通股
    全国社保基金一零二组合                                              21,208,851   人民币普通股
    中国建设银行-工银瑞信信用添利债
    17,578,327   人民币普通股
    券型证券投资基金
    中国建设银行-工银瑞信增强收益债
    16,000,000   人民币普通股
    券型证券投资基金
    中国光大银行股份有限公司-博时转
    15,808,582   人民币普通股
    债增强债券型证券投资基金
    全国社保基金一零八组合                                              15,601,407   人民币普通股
    安邦财产保险股份有限公司-传统保
    11,102,101   人民币普通股
    险产品
    中国工商银行-鹏华优质治理股票型
    10,080,555   人民币普通股
    证券投资基金(LOF)
    公司第一大股东国家开发投资公司与其余九名股东之间不存
    在关联关系,也不属于《上市公司收购管理办法》规定的一
    致行动人;中国建设银行-博时主题行业股票证券投资基金、
    全国社保基金一零三组合、全国社保基金一零二组合、全国
    社保基金一零八组合、中国光大银行股份有限公司-博时转
    上述股东关联关系或一致行动的说明        债增强债券型证券投资基金同属博时基金管理有限公司管
    理;中国建设银行-工银瑞信信用添利债券型证券投资基金、
    中国建设银行-工银瑞信增强收益债券型证券投资基金同属
    工银瑞信基金管理有限公司管理。未知其他股东之间是否存
    在关联关系,未知其他股东之间是否属于《上市公司收购管
    理办法》中规定的一致行动人。
    4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
    5
    国投电力控股股份有限公司 2011 年年度报告摘要
    §5 董事会报告
    5.1 管理层讨论与分析概要
    1、报告期经营情况的回顾
    (1)报告期公司总体经营情况概述
    2011 年,我国全社会用电量较快增长。根据中电联全国电力工业统计快报:2011 年,全国新增
    装机容量 9041 万千瓦,年底发电装机容量达到 10.56 亿千瓦,全社会用电量同比增长 11.74%。年度
    6000 千瓦及以上电厂发电设备平均利用小时数为 4731 小时,同比增加 81 小时。其中,水电设备平
    均利用小时 3028 小时,同比降低 376 小时,为近二十年来的最低水平;火电设备平均利用小时 5294
    小时,为 2008 年以来的最高水平,同比提高 264 小时;风电 1903 小时,同比降低 144 小时。
    受电煤供应矛盾、主要水电来水偏枯影响,全国多个区域出现了电力供应紧张局面,但由于煤
    炭价格大幅上涨,煤电联动不到位,全国大部分火电企业亏损严重。
    2011 年,公司以“强管理、强效益”为指导思想,积极克服煤价高位运行、煤电联动严重滞后、
    财务成本大幅攀升等不利因素,继续深化开拓电力市场,强化燃煤管理,巩固安全生产,促进节能
    减排,推进专业化管理,有序推动后续发展。
    2011 年公司新增总装机 30 万千瓦,截至报告期末,公司总装机 1733 万千瓦,控股装机 1276
    万千瓦,权益装机 852 万千瓦。2011 年公司控股企业累计完成发电量 657.25 亿千瓦时、上网电量
    630.97 亿千瓦时,与去年同期相比分别增长了 6.80%和 6.75%。
    2011 年,本公司实现营业收入 217.04 亿元,同比提高 24.20%;实现利润总额 9.69 亿元,同比
    下降 31.47%;实现归属于母公司所有者的净利润 2.59 亿元,同比下降 48.60%;实现每股收益 0.1281
    元,同比下降 49.33%。盈利水平大幅下滑的主要原因:一是受燃煤价格大幅上涨和煤电联动政策滞
    后影响,火电整体亏损加剧;二是受来水偏枯的影响,水电项目利润同比减少;三是受借款规模扩
    大、利率提高和机组投产后部分贷款停止利息资本化的影响,财务费用大幅增加。
    2011 年公司重点工作完成情况如下:
    重点项目推进
    截至 2011 年末,公司在建资产总额 615.78 亿元,占公司总资产的 51%,其中:二滩在建资产
    总额 598.71 亿元。为保障公司持续健康发展,公司高度重视重点项目的管理。年度二滩水电重点项
    目进展顺利,二滩水电雅砻江流域锦屏一级水电站世界在建最高的锦屏一级拱坝浇筑高度超过 190
    米,首台机组吊装定子成功;锦屏二级水电站闸坝主体工程全面完成,总长达 120 公里的世界最大
    规模的水工隧洞群全线贯通,首台机组吊装定子成功,为 2012 年按期投产打下良好基础;官地水
    电站大坝全线封顶,达到高程 1334 米,导流洞工程顺利下闸蓄水,首台机组安装完成;桐子林水
    电站实现大江截流,全面进入主体工程建设。杨房沟建设管理局(筹)、雅砻江上游建设管理局(筹)
    成立。
    主要工作进展
    安全生产形势总体平稳,节能减排任务顺利完成。截至报告期末,NOSA 体系建设已 7 个项目
    通过 NOSA 五星评审,在深化内部管理的同时,公司也针对外包工程和外用工人的事故着手加强对
    外管理。报告期公司控股火电企业供电煤耗同比下降;分类综合厂用电率同比下降或持平。火电机
    组全部配备了脱硫装置,华夏电力、国投宣城和国投北疆 2#机组完成了脱硝改造。国投北疆获“十
    大绿色创新企业”称号;华夏电力获厦门市“十一五”主要污染物总量减排先进企业称号;靖远二
    电获“黄河中上游流域节约用水先进集体”和“工业节能降耗先进单位”。公司新完成了张家口风电、
    酒泉一、二风电等 3 个项目 CDM 注册,国投白银、乌金峡等 2 个项目获得减排量签发。
    6
    国投电力控股股份有限公司 2011 年年度报告摘要
    燃料管理不断加强。针对电煤价格不断上涨的不利形势,公司与企业一道外抓采购、内抓管理。
    年度公司多个投资企业在保证重点合同煤兑现率、推进集中采购、创新开拓煤源、开通煤炭通道等
    方面取得了积极的进展,有效控制了采购成本。投资企业积极开展科学掺烧经济煤种,总结燃煤掺
    烧对成本、设备、指标的影响,降低了发电成本、稳定了煤质。
    竞争发电量成效明显。年度各投资企业结合政策及市场的变化获取竞争性电量,争取效益最大
    化。绝大多数火电发电利用小时创历史新高、发电利用小时在各区域排名位居前列。
    基建管理进一步深化。2009 年重大资产重组后,公司根据在建项目资产比重较大的情况,不断
    加强基建管理和重点项目管理。全年基建项目工程进度可控在控。公司全面树立“基建为生产服务,
    基建即经营”的理念,深化对标管理,规范招标管理,加强设计优化和过程监督,大力推进在建项
    目达标和创优。年内二滩大坝荣获国际里程碑混凝土坝工程奖,国投北疆一期工程、乌金峡水电站
    获得“中国电力优质工程奖”。
    积极争取电价政策。为落实二滩水电雅砻江流域大型水电站 2012 年起陆续投产后的项目电价,
    公司及二滩水电积极配合国家有关部门的电价核定工作。
    财务管理和融资运作紧贴经营、突出重点。一是继续做好预算闭环管理,深入开展预算执行评
    价工作,加大对利润敏感因素分析,为全年预算目标的实现提供了坚强的管理保证。二是积极开拓
    公司和投资企业融资渠道,加大资金保障力度,较好保证了项目融资需求;三是用财务理念准确把
    握和提前分析公司的重大经营和发展问题,及时作出分析报告,指导企业克服困难、度过难关。在
    目前银根紧缩、火电企业经营困难的市场环境下,公司实现了整体负债率平稳,资金总体平衡,财
    务风险可控。
    完成可转债和公开增发两项资本运作。在全体股东和广大投资者的大力支持下,公司年度完成
    可转债和公开增发融资总额 55.805 亿元,及时满足了雅砻江下游在建项目的资金需求。
    继续完善制度建设,提升内控有效性。年度公司继续健全内控和风险管控体系,完成公司投资
    企业审计 8 家,先后就全年预算完成情况与管控体系建设、技术监督、燃料管理、薪酬福利等专题
    深入进行调研,切实解决企业经营难题,针对审计和管控体系自查发现的问题,及时下发整改要求,
    不断推进制度在体系、层次、结构和内容上的创新完善并强化执行。年内新订修订了《可靠性监督
    管理办法》、《电源建设项目前期工作管理办法》等二十一项制度。
    项目储备与公司发展
    公司以提升盈利能力为引领,着手制定“十二五”能源发展规划。坚持项目储备和适时开发相
    结合的原则,充分论证并落实项目建设和经营内外部条件,优化前期项目布局。
    2011 年度新核准控股装机 81.65 万千瓦,其中:伊犁热电 60 万千瓦,白银风电二期 4.95 万千
    万,新疆哈密一期 4.95 万千瓦,青海都兰一期 4.95 万千瓦,甘肃敦煌 1.8 万千万,宁夏石嘴山 2 万千瓦,
    青海格尔木 3 万千瓦。
    截至 2011 年末,公司已核准在建控股装机容量 1216 万千瓦,在建控股装机容量占公司投产控
    股装机容量的 95%,其中:水电 1140 万千瓦;火电 66 万千瓦;风电 4.95 万千瓦;光伏发电 5.3 万
    千瓦。
    根据二滩水电雅砻江水能资源开发规划,在“十二五”期间,雅砻江流域下游在建的锦屏一级、
    锦屏二级、官地、桐子林等电站陆续建成投产的同时,推进中上游项目的前期工作,2015 年雅砻江
    流域力争投产装机容量达到 1470 万千瓦,公司控股装机规模实现翻番;2020 年雅砻江流域力争投
    产装机容量达到 2000 万千瓦,占可开发容量的 68%;预计至 2025 年,雅砻江流域开发 3,000 万千
    瓦目标将全面完成。从 2012 年一季度官地水电站首台机组投产起,二滩水电的持续快速增长已拉开
    序幕,公司水电发展将迎来黄金十年。
    (2)公司主营业务及其经营状况
    7
    国投电力控股股份有限公司 2011 年年度报告摘要
    1)主营业务分行业、产品情况
    单位:万元 币种:人民币
    主营业务分行业情况
    营业收入    营业成本    营业利润
    营业利润
    分行业        营业收入         营业成本                    比上年增    比上年增    率比上年
    率(%)
    减(%)       减(%)     增减(%)
    减少 2.86
    电力              1,800,918         1,442,427       19.91        14.00       18.22
    个百分点
    减少 0.99
    原煤购销            348,518          341,227         2.09       128.22      130.55
    个百分点
    减少 68.84
    其他                 10,270            15,731       -53.18       14.95      108.78
    个百分点
    主营业务分产品情况
    营业收入    营业成本    营业利润
    营业利润
    分产品        营业收入         营业成本                    比上年增    比上年增    率比上年
    率(%)
    减(%)       减(%)     增减(%)
    减少 2.86
    电力              1,800,918         1,442,427       19.91        14.00       18.22
    个百分点
    减少 0.99
    原煤购销            348,518          341,227         2.09       128.22      130.55
    个百分点
    减少 68.84
    其他                 10,270            15,731       -53.18       14.95      108.78
    个百分点
    电力:
    ①营业收入
    2011 年,本公司电力行业实现主营业务收入 1,800,918 万元,较 2010 年增加 221,124 万元,增
    长 14%,引起收入增长的主要原因:
    一是受益于电价上调政策,火电企业上网电价提高。
    二是受益于区域来水偏枯、电力需求增长、营销力度增强等因素,华夏电力、国投北部湾、靖
    远二电、国投北疆等火电机组利用小时增加。
    三是受益于国投酒泉一、国有酒泉二、国投格尔木等新能源项目的投产,投产装机容量提升。
    ②营业成本
    2011 年,本公司电力行业发生主营业务成本 1,442,427 万元,较 2010 年增加 222,296 万元,增
    长 18.22%,引起成本增长的主要原因:
    一是发电量增加与新能源项目投产,营业成本相应提高。
    二是火电企业燃料价格大幅上涨。
    原煤购销:
    ①营业收入
    2011 年,本公司原煤购销业务实现营业收入 348,518 万元,较 2010 年增加 195,806 万元,增
    长 128%,引起收入增长的主要原因:
    一是大力开拓煤炭采购渠道,加大市场销售力度,原煤购销量同比增加。
    二是煤炭市场走高,销售价格提升。
    ②营业成本
    8
    国投电力控股股份有限公司 2011 年年度报告摘要
    2011 年,本公司煤炭销售产品发生营业成本 341,227 万元,较 2010 年增加 193,223 万元,增长
    131%。引起营业成本增长的主要原因是业务量提高和煤炭采购单位成本上涨。
    2)主营业务分地区情况
    单位:万元 币种:人民币
    地区                           营业收入               营业收入比上年增减(%)
    天津                                      381,260                         18.59
    北京                                      301,639                         111.18
    云南                                      292,564                          3.26
    四川                                      290,296                          -8.91
    甘肃                                      280,755                         25.40
    福建                                      276,339                         34.15
    广西                                      147,232                         19.57
    安徽                                      122,698                         12.07
    山西                                      46,878                          374.68
    新疆                                          8,533                       262.65
    河北                                          7,611                      1,856.88
    青海                                          2,484                          -
    宁夏                                          1,414                          -
    2011年,天津地区、安徽地区主营业务收入同比增加,主要原因是国投北疆、国投宣城受益于
    用电需求增长和电价上调政策,机组利用小时提高和上网电价上升。
    2011年,北京地区、山西地区主营业务收入同比增加,主要原因是国投煤炭运销、国投山西运
    销的煤炭销售业务量提高和销售价格上升。
    2011年,云南地区主营业务收入同比增加,主要原因:一是受益于来水情况较好和上游水电站
    增强枯水期调节能力,国投大朝山发电量上升;二是国投曲靖上网电价提高。
    2011年,四川地区主营业务收入同比减少,主要原因是受雅砻江流域来水特枯影响,二滩电站
    发电量同比下滑。
    2011年,甘肃地区主营业务收入同比增加,主要原因:一是靖远二电加大市场开拓力度,争取
    扩销和外送电量,发电量增加;二是靖远二电电价提高;三是酒二风电等新能源项目投产增加收入。
    2011年,福建地区、广西地区主营业务收入同比增加,主要原因华夏电力和国投北部湾受益于
    区域来水偏枯和电价上调政策,机组利用小时提高和上网电价上升。
    2011年,河北地区主营业务收入同比增加,主要原因是2011年为国投张家口第一个完整经营年
    度,其机组利用小时和平均装机容量显著提高。
    2011年,新疆地区主营业务收入同比增加,主要原因是2011年为国投伊犁取得委托运营收入的
    第一个完整年度。
    2011年,宁夏地区、青海地区的国投石嘴山和国投格尔木光伏项目投产运营。
    主要供应商、客户情况
    单位:万元 币种:人民
    币
    前 5 名供应商采购金额合计                    565,505     占采购比重              41.31%
    前 5 名销售客户销售额合计                   1,374,060    占销售比重              63.31%
    9
    国投电力控股股份有限公司 2011 年年度报告摘要
    (3) 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说
    明
    主营业务变化:
    2011年,本公司完成了对国投煤炭运销和国投山西运销各51%股权的收购,两家公司自2011年
    初纳入本公司合并范围。因此,本公司2011年新增煤炭销售业务,其业务收入占本公司营业总收入
    的16.06%,其贡献的收益占本公司归属于母公司净利润的3.95%。
    主盈利业务盈利能力变化:
    详见(1)报告期公司总体经营情况概述 “ 盈利水平下滑的主要原因”。
    (4)公司资产构成发生重大变动的情况
    单位:万元     币种:人民币
    2011 年年末                        2010 年年末
    报表项目                                                                          占资产比重变化
    金额         占总资产比重          金额        占总资产比重
    货币资金         496,050     4.10%                  117,092    1.16%             增加 2.94 个百分点
    固定资产      4,262,822      35.26%            4,372,335       43.23%            下降 7.98 个百分点
    在建工程      6,157,793      50.93%            4,639,377       45.87%            增加 5.05 个百分点
    货币资金占总资产比重提高的主要原因是,临近期末公司公开增发3.5亿股普通股以及发行15亿
    元非公开定向债务融资工具所募集资金尚未全部投入使用。
    固定资产占总资产比重下降的主要原因是,在建工程转固金额低于基建项目投资增加额,使得
    固定资产净增加额小于在建工程净增加额。
    在建工程占总资产比重提高主要系二滩水电新建水电项目的工程投入增加所致。
    (5)管理费用、财务费用、所得税情况
    单位:万元    币种:人民币
    项目           2011 年           2010 年   增减率(%)              同比发生重大变动原因
    税金、无形资产摊销等部分成本费用有
    管理费用          56,027         47,091         18.98%
    所增加
    一是借款规模扩大;二是利率提高;三
    财务费用          216,137        176,313        22.59%
    是部分项目贷款停止资本化
    二滩水电、靖远二电等投资企业利润同
    所得税            29,645         32,749         -9.48%
    比下滑
    (6)公司现金流量表构成及变动情况
    单位:万元     币种:人民币
    增减变动
    项目               2011 年         2010 年                                 增减原因
    金额
    10
    国投电力控股股份有限公司 2011 年年度报告摘要
    主要系本年销售收到现金增
    一、经营活动产生的
    537,658            507,624             30,034    加额高于购买燃料和接受劳
    现金流量净额
    务支出现金增加额所致
    二、投资活动产生的                                                              主要系二滩水电基建工程项
    -1,632,309          -1,354,327        -277,982
    现金流量净额                                                                    目同比支出增加所致
    三、筹资活动产生的                                                              主要系本年增发股票和发行
    1,476,247            748,098          728,149
    现金流量净额                                                                    可转换债券所致
    四、现金及现金等价
    381,597            -98,605          480,202                   ——
    物净增加额
    (7)公司主要子公司、参股公司的经营情况及业绩分析
    1)贡献的净利润或投资收益占公司净利润 10%以上的子公司和参股公司经营情况
    单位:万元   币种:人民币
    归属于母公                              归属于母公
    业 务      注册                                               营业        营业
    公司名称                                     总资产           司所有者权                              司所有者的
    性质       资本                                               收入        利润
    益                                      净利润
    国投电力有限      电力
    400,000         9,683,372         871,153        917,736      92,771        36,102
    公司              投资
    水力
    国投小三峡                      86,000          326,039          112,056         79,641      27,699        23,419
    发电
    火力
    华夏电力                       102,200          316,239          130,152        276,845      14,904        12,331
    发电
    火力
    张掖发电                        56,000          227,283           83,302         92,321      11,968         9,014
    发电
    2)单个子公司或参股公司的经营业绩同比出现大幅波动,且对公司经营业绩造成重大影响的,
    对其业绩波动情况及其变动原因分析说明
    单位:万元 币种:人民币
    净利润                                同比
    增减
    公司名称                                                     增减                  变动原因说明
    2011 年          2010 年      变动额
    (%)
    一是燃煤价格大幅上涨;二是二
    国投电力
    36,102            41,875       -5,773         -14%     滩来水偏枯,发电量下降;三是利
    有限公司
    率上调,使得财务费用增加;
    靖远二电           -1,842          2,774        -4,616      -166%     燃煤价格大幅上涨
    一是燃料供应紧张和区域水电出
    国投曲靖
    -15,257          -2,312      -12,945         60%    力增加,使得发电量下降;二是燃
    发电
    煤价格大幅上涨
    一是区域电力需求增长,使得机
    国投北部                                                    减亏
    -6,582         -9,706           3,124             组利用小时大幅提高;二是获得地
    湾                                                            32%
    方政府对电力企业亏损补贴
    11
    国投电力控股股份有限公司 2011 年年度报告摘要
    净利润                            同比
    增减
    公司名称                                               增减            变动原因说明
    2011 年      2010 年        变动额
    (%)
    区域水电出力下降和社会用电需
    华夏电力          12,331        7,628        4,703     62%
    求增长,使得发电量大幅提升
    2011 年为第一个完整经营年
    国投酒泉
    3,168         577         2,591    449%    度,且风资源条件较好,机组
    一
    利用小时高
    (8)主要经营指标分析
    2011 年公司控股企业完成设备利用小时 5184 小时,同比增长 4%。其中:控股火电企业完成设
    备利用小时 5874 小时,同比增长 13%。水电企业完成设备利用小时 4595 小时,同比下降 5%。风电
    项目完成设备利用小时 1806 小时,同比增长 6%。
    2011年公司控股火电企业完成供电煤耗321.73克/千瓦时,同比下降2.15克/千瓦时;2011年公司
    所属控股火电企业耗用标煤总量1221万吨,实际标煤单价792元/吨(不含税),同比增加88元/吨。公
    司控股火电企业的标煤单价均有不同程度上涨,其中靖远、曲靖、宣城、北海涨幅较大。
    2011 年公司控股发电企业综合厂用电率为 4.02%,较上年 3.98%略有提高,主要原因是火电发
    电量比重提高。
    2011年公司控股发电企业平均上网电价为0.331元/千瓦时(含税),同比上涨15.67元/千千瓦时,
    同比上涨的主要原因:一是受益于电价上调政策的出台,火电企业电价水平有所提高;二是电价最
    低的水电电量比重降低,电价水平相对较高的火电和新能源电量比重同比提升,电量结构的变化拉
    高了平均电价水平。
    (9)重组收购标的盈利预测完成情况
    公司 2009 年重大资产重组过程中,公司与国家开发投资公司签署了《关于发行股份购买资产暨
    重大资产重组之补偿协议》,就收购的标的资产国投电力有限公司《资产评估报告》收益法下 2011
    年净利润预测为 31185.09 万元,若国投电力有限公司实现的归属于母公司的净利润数未达到上述预
    测,则国家开发投资公司补偿相应年度两者间的差额。国投电力有限公司 2011 年归属于母公司的净
    利润 36101.75 万元,较盈利预测高出 16%,完成了重组盈利预测。
    5.2 主营业务分行业、产品情况表
    请见前述 5.1
    5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因
    说明
    请见前述 5.1
    §6 财务报告
    6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更
    12
    国投电力控股股份有限公司 2011 年年度报告摘要
    6.2 前期会计差错的内容、更正金额、原因及其影响
    6.2.1 追溯重述法
    单位:元 币种:人民币
    受影响的各个比较期间
    会计差错更正的内容            批准处理情况                                      累积影响数
    报表项目名称
    其他应付款、应交税费、
    国投小三峡水库库区基
    国投小三峡董事会批准     未分配利润、少数股东             -20,722,355.95
    金
    权益
    6.2.2 未来适用法
    无
    6.3 与最近一期年度报告相比,合并范围发生变化的具体说明
    (1)2011 年,公司收购国投物流有限公司下属的国投煤炭运销 51%股权和国投山西运销 51%的股权,
    形成同一控制下的控股合并,国投煤炭运销和国投山西运销自本年初纳入合并范围。
    (2)公司于 2011 年新设成立国投宁夏风电、国投哈密风电、国投青海风电,本期将其纳入合并范围。
    国投电力控股股份有限公司
    董事长:胡刚
    2012 年 4 月 11 日
    13