宁沪高速(600377)公告正文

宁沪高速:2016年年度报告

公告日期:2017-03-27

                             2016 年年度报告



公司代码:600377                                    公司简称:宁沪高速




     江苏宁沪高速公路股份有限公司
Jiangsu Expressway Company Limited
              (于中华人民共和国注册成立的股份有限公司)


                   二零一六年年度报告




                         2017 年 3 月 24 日




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                                     2016 年年度报告



                       江苏宁沪高速公路股份有限公司
                             2016 年年度报告

                                        重要提示

一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,
    不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。

二、 未出席董事情况

     未出席董事职务    未出席董事姓名      未出席董事的原因说明      被委托人姓名
         董事               吴新华                  因公务               尚红
         董事               胡煜                    因公务               尚红

三、 德勤华永为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。


四、 公司负责人常青、主管会计工作负责人顾德军及会计机构负责人(会计主管人员)于兰英声
    明:保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
    本报告期,本集团实现归属于母公司股东的净利润约为人民币3,346,064千元,每股盈利约
0.6642元,本公司董事会以总股本5,037,747,500股为基数,建议向全体股东派发现金股息每股人
民币0.42元(含税)。


六、 前瞻性陈述的风险声明
√适用 □不适用
    本年度报告中所涉及的发展战略、未来计划等前瞻性描述不构成本公司对投资者的实质承诺
,本公司未来的实际结果可能会与这些前瞻性陈述出现差异,敬请投资者及相关人士对此保持足够
的风险认识,并请理解计划、预测与承诺之间的差异。


七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况




八、    是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况?


九、    重大风险提示
√适用 □不适用
    本集团已在本年度报告中对未来业务经营和发展可能面对的风险进行了详细的分析和描述,
请投资者查阅本年度报告第四节“经营情况讨论分析”中“可能面对的风险”部分内容。

十、 其他

√适用 □不适用
    如无特别说明,本年度报告所涉及财务数据均以人民币为计量币种。

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                                                               目录

第一节     释义..................................................................................................................................... 4
第二节     公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 6
第三节     公司业务概要................................................................................................................... 10
第四节     经营情况讨论与分析....................................................................................................... 13
第五节     重要事项........................................................................................................................... 44
第六节     普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 61
第七节     优先股相关情况............................................................................................................... 66
第八节     董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 67
第九节     公司治理........................................................................................................................... 77
第十节     公司债券相关情况........................................................................................................... 92
第十一节   财务报告........................................................................................................................... 92
第十二节   备查文件目录................................................................................................................. 211




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                                 第一节          释义
一、 释义
在本报告书中,除非文义另有所指,下列词语具有如下含义:
常用词语释义
本公司、公司             指       江苏宁沪高速公路股份有限公司
本集团、集团             指       本公司及子公司
控股股东或交通控股       指       江苏交通控股有限公司
招商局公路网络           指       招商局公路网络科技控股股份有限公司
联网公司                 指       江苏高速公路联网营运管理有限公司
高速石油公司             指       江苏高速公路石油发展有限公司
现代路桥公司             指       江苏现代路桥有限责任公司
广靖锡澄公司             指       江苏广靖锡澄高速公路有限公司
苏嘉杭公司               指       苏州苏嘉杭高速公路有限责任公司
扬子大桥公司             指       江苏扬子大桥股份有限公司
宁常镇溧公司             指       江苏宁常镇溧高速公路有限公司
锡宜公司                 指       江苏锡宜高速公路有限公司
京沪公司                 指       江苏京沪高速公路有限公司
润扬大桥公司             指       江苏润扬大桥有限责任公司
宿淮盐公司               指       江苏宿淮盐高速公路管理有限公司
铁投公司                 指       江苏铁路投资发展有限公司
镇丹公司                 指       江苏镇丹高速公路有限公司
宁沪投资                 指       江苏宁沪投资发展有限责任公司
宁沪置业                 指       江苏宁沪置业有限责任公司
沿江公司                 指       江苏沿江高速公路有限公司
快鹿公司                 指       江苏快鹿汽车运输股份有限公司
苏嘉甬公司               指       苏州苏嘉甬高速公路有限责任公司
洛德基金公司             指       江苏洛德股权投资基金管理有限公司
协鑫宁沪公司             指       江苏协鑫宁沪天然气有限公司
瀚威公司                 指       南京瀚威房地产开发有限公司
南林饭店                 指       苏州南林饭店有限责任公司
江苏银行                 指       江苏银行股份有限公司
远东海运公司             指       江苏远东海运有限公司
集团财务公司             指       江苏交通控股集团财务有限公司
高速信息公司             指       江苏高速公路信息工程有限公司
宁杭公司                 指       江苏宁杭高速公路有限公司
沪宁高速                 指       南京至上海高速公路江苏段
312 国道沪宁段           指       312 国道南京至上海段

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                       2016 年年度报告


宁连公路         指   南京至连云港公路南京段
广靖高速         指   江阴长江公路大桥北接线,广陵至靖江段
锡澄高速         指   江阴长江公路大桥南接线,江阴至无锡段
江阴大桥         指   江阴长江公路大桥
苏嘉杭           指   苏州至嘉兴、杭州高速公路江苏段
沿江高速         指   常州至太仓高速公路
常嘉高速         指   常熟至嘉兴高速公路昆山至吴江段
镇丹高速         指   镇江至丹阳高速公路
宁常高速         指   溧水桂庄枢纽至常州南互通高速公路
镇溧高速         指   丹徒枢纽至溧阳前马枢纽高速公路
锡宜高速         指   无锡北枢纽至宜兴西坞枢纽高速公路
陆马公路         指   陆区互通至马山高速公路
无锡环太湖公路   指   无锡硕放枢纽至无锡南泉互通高速公路
苏嘉甬高速       指   苏州经嘉兴至宁波高速公路
常宜高速         指   常州至宜兴高速公路
报告期           指   2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日止年度
同比             指   与 2015 年同期相比
中国证监会       指   中国证券监督管理委员会
香港证监会       指   香港证券及期货事务监察委员会
上交所           指   上海证券交易所
联交所           指   香港联合交易所有限公司
A股              指   本公司于上交所发行并上市的人民币普通股
H股              指   本公司于联交所发行并上市的境外上市外资股
ADR              指   本公司于美国场外市场挂牌交易的第一级预托证券凭证
上市规则         指   上交所上市规则及/或香港上市规则
上交所上市规则   指   上海证券交易所股票上市规则
香港上市规则     指   香港联合交易所有限公司证券上市规则
中国会计准则     指   《中华人民共和国企业会计准则 2006》
德勤华永         指   德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
富安达基金       指   富安达基金管理有限公司
洛德基金公司     指   江苏洛德股权投资基金管理有限公司
沪苏浙公司       指   江苏沪苏浙高速公路有限公司
泰州大桥公司     指   江苏泰州大桥有限公司
常昆公司         指   苏州常昆高速公路有限公司
国开开元         指   国开开元股权投资基金管理有限公司
企业管治守则     指   香港上市规则附录 14 所载之《企业管治守则》




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                                   2016 年年度报告



                     第二节      公司简介和主要财务指标


一、 公司信息
公司的中文名称                      江苏宁沪高速公路股份有限公司
公司的中文简称                      宁沪高速
公司的外文名称                      Jiangsu Expressway Company Limited
公司的外文名称缩写                  Jiangsu Expressway
公司的法定代表人                    常青


二、 联系人和联系方式
                                     董事会秘书                 证券事务代表
姓名                                   姚永嘉                     江涛、楼庆
联系地址                    中国江苏省南京市仙林大道6号 中国江苏省南京市仙林大道6号
电话                               8625-84469332        8625-84362700-301835、301836
传真                               8625-84207788               8625-84466643
电子信箱                          jsnh@jsexpwy.com            jsnh@jsexpwy.com

三、 基本情况简介
公司注册地址                        中国江苏省南京市仙林大道6号
公司注册地址的邮政编码              210049
公司办公地址                        中国江苏省南京市仙林大道6号
公司办公地址的邮政编码              210049
公司网址                            http://www.jsexpressway.com
电子信箱                            jsnh@jsexpwy.com


四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体名称             《上海证券报》、《中国证券报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn、www.hkexnews.hk、
                                       www.jsexpressway.com
公司年度报告备置地点                   上海市浦东南路528号上海证券交易所;香港湾仔皇
                                       后大道东183号合和中心17楼1712-1716室香港证券
                                       登记有限公司;香港中环遮打道18号历山大厦20楼
                                       礼德齐伯礼律师行;中国江苏省南京市仙林大道6号
                                       公司本部

五、 公司股票简况
                                   公司股票简况
 股票种类        股票上市交易所          股票简称        股票代码   变更前股票简称
   A股           上海证券交易所          宁沪高速         600377
   H股       香港联合交易所有限公司 江苏宁沪高速公路       00177
   ADR               美国                  JEXYY        477373104




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 六、 其他相关资料
                               名称                  德勤华永
 公司聘请的会计师事务所(境
                               办公地址              中国上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼
 内)
                               签字会计师姓名        虞扬、步君

                               名称                  江苏世纪同仁律师事务所
 境内法律顾问
                               地址                  南京市北京西路 26 号 5 楼
                               名称                  礼德齐伯礼律师行
 香港法律顾问
                               地址                  香港中环遮打道 18 号历山大厦 20 楼
                               名称                  中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
 境内股份过户登记处            地址                  上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险
                                                     大厦 36 楼
                               名称                  香港证券登记有限公司
 香港股份过户登记处            地址                  香港湾仔皇后大道东 183 号合和中心 17 楼
                                                     1712 至 1716 室
                               名称                  皓天财经集团控股有限公司
                               地址                  香港中环干诺道中 41 号盈置大厦 6 楼
 香港财经公关
                               电话                  (852)3970 2139
                               传真                  (852)2598 1588




 七、 近三年主要会计数据和财务指标
 (一) 主要会计数据
                                                                          单位:元    币种:人民币
                                                                       本期比上
        主要会计数据             2016年                2015年          年同期增         2014年
                                                                         减(%)
营业收入                       9,201,297,066         8,761,321,186        5.02        8,830,860,795
归属于上市公司股东的净利润     3,346,063,867         2,506,629,408       33.49        2,227,907,831
归属于上市公司股东的扣除非     3,316,405,373         2,692,979,266       23.15        2,228,136,341
经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额     5,463,748,504         4,475,893,125       22.07        3,741,645,416
                                                                       本期末比
                                                                       上年同期
                                2016年末              2015年末                         2014年末
                                                                       末增减
                                                                         (%)
归属于上市公司股东的净资产    22,209,756,185    20,476,159,276            8.47       21,015,980,062
总资产                        36,282,573,529    36,476,039,663           -0.53       37,481,216,616



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                                      2016 年年度报告


(二)    主要财务指标
                                                                   本期比上年同
       主要财务指标               2016年              2015年                         2014年
                                                                     期增减(%)
基本每股收益(元/股)            0.6642              0.4976           33.48         0.4422
稀释每股收益(元/股)            不适用              不适用           不适用        不适用
扣除非经常性损益后的基本每        0.6583              0.5346           23.14         0.4423
股收益(元/股)
加权平均净资产收益率(%)         16.06               12.45        增加3.61个百       10.96
                                                                       分点
扣除非经常性损益后的加权平        15.92               13.38        增加2.54个百       10.96
均净资产收益率(%)                                                    分点

报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
□适用 √不适用

八、 境内外会计准则下会计数据差异
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
     的净资产差异情况
□适用 √不适用

(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的
     净资产差异情况
□适用 √不适用

(三) 境内外会计准则差异的说明:
□适用 √不适用

九、 2016 年分季度主要财务数据
                                                                      单位:元 币种:人民币
                              第一季度           第二季度         第三季度       第四季度
                            (1-3 月份)       (4-6 月份)     (7-9 月份) (10-12 月份)
营业收入                   2,046,758,024      2,018,629,831    2,200,901,311 2,935,007,900
归属于上市公司股东的净
                              773,690,286       786,129,032        879,837,020      906,407,529
利润
归属于上市公司股东的扣
除非经常性损益后的净利        772,335,590       777,147,263        877,304,570      889,617,950

经营活动产生的现金流量
                           1,442,033,240      1,473,189,006    1,334,288,219      1,214,238,039
净额

季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用√不适用

十、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
                                                                          单位:元 币种:人民币
        非经常性损益项目            2016 年金         附注(如适     2015 年金额  2014 年金额

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                                       额              用)
非流动资产处置损益                 -3,570,996                     -628,207,181   -2,606,420
越权审批,或无正式批准文件,或偶
发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助,但与公司   16,017,251      收到的节能       1,813,793     8,990,189
正常经营业务密切相关,符合国家政                   减排补贴、稳
策规定、按照一定标准定额或定量持                   岗补贴和环
续享受的政府补助除外                               保补贴,以及
                                                   本报告期确
                                                   认的宁常高
                                                   速建设补偿
                                                   金
同一控制下企业合并产生的子公司               0                     230,688,998            0
期初至合并日的当期净损益
除同公司正常经营业务相关的有效      5,067,706                      35,967,519    10,866,275
套期保值业务外,持有交易性金融资
产、交易性金融负债产生的公允价值
变动损益,以及处置交易性金融资
产、交易性金融负债和可供出售金融
资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值               0                        161,574       234,493
准备转回
除上述各项之外的其他营业外收入      1,748,474                       9,603,213    -18,052,843
和支出
其他符合非经常性损益定义的损益     20,176,710      本集团提供      24,846,638             0
项目                                               给合营企业
                                                   瀚威公司的
                                                   股东贷款报
                                                   告期取得的
                                                   收益。
少数股东权益影响额                     79,135                         -178,023      197,719
所得税影响额                       -9,859,786                      138,953,611      142,077
              合计                 29,658,494                     -186,349,858     -228,510

十一、 采用公允价值计量的项目
√适用 □不适用
                                                                单位:元 币种:人民币
  项目名称        期初余额        期末余额         当期变动     对当期利润的影响金额
  基金投资      22,458,653       17,349,959      -5,108,694           -5,108,694
  理财产品      417,000,000     262,504,747     -154,495,253           7,852,138
  黄金投资      13,428,398       15,862,758       2,434,360            2,324,262
     合计       452,887,051     295,717,464     -157,169,587           5,067,706
    报告期内,本集团持有的采用公允价值计量的金融资产包括基金投资、黄金投资和理财产品,
报告期末公允价值人民币 295,717 千元。本集团以报告期末公开市场的相关基金和黄金净值确认
基金投资和黄金投资的公允价值;以预期收益率预计的未来现金流量折现确定理财产品的公允价
值。

十二、 其他
□适用 √不适用
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                               第三节       公司业务概要


一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明

(一)主要业务说明
       本公司于 1992 年 8 月 1 日在中华人民共和国江苏省注册成立,是江苏省唯一的交通基建类
上市公司。1997 年 6 月 27 日本公司发行的 12.22 亿股H股在联交所上市。2001 年 1 月 16 日本公
司发行的 1.5 亿股 A 股在上交所上市。本公司建立一级美国预托证券凭证计划(ADR)于 2002 年
12 月 23 日生效,在美国场外市场进行买卖。截至 2016 年 12 月 31 日,本公司总股本为
5,037,747,500 股,每股面值人民币 1 元。


       本集团主营业务为江苏省境内收费路桥的投资、建设、经营及管理,并发展该等公路沿线的
服务区配套经营(包括加油、餐饮、购物、广告及住宿等),除沪宁高速外,公司还拥有宁常高速、
镇溧高速、锡宜高速、宁连公路、锡澄高速、广靖高速、江阴大桥以及苏嘉杭等位于江苏省内的
收费路桥全部或部分权益。截至 2016 年 12 月 31 日,本公司直接参与经营和投资的路桥项目达到
15 个,拥有或参股的公路通车里程已超过 820 公里。


       本公司的经营区域位于中国经济最具活力的长江三角洲地区,公司所拥有或参股路桥项目是
连接江苏省东西及南北陆路交通大走廊,活跃的经济带来了交通的繁忙。本公司核心资产沪宁高
速江苏段连接上海、苏州、无锡、常州、镇江、南京 6 个大中城市,已成为国内最繁忙的高速公
路之一。


       此外,本集团还积极探索及尝试新的业务类型,从事房地产的投资开发、高速公路沿线广告
媒体发布及其他金融、类金融和实业方面的投资,以进一步拓展盈利空间并实现集团的可持续发
展。截至 2016 年 12 月 31 日,本公司拥有三家全资子公司、两家控股子公司、十家参股联营企业,
总资产规模约 362.83 亿元,净资产约 222.1 亿元,是中国公路行业中资产规模最大的上市公司之
一。


       本报告期,本公司、宁沪置业、宁沪投资、广靖锡澄公司、宁常镇溧公司、镇丹公司及本公
司其他附属公司,合称为本集团。




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(二)集团主要资产架构图




                               江               江苏宁常镇溧有限
   江苏交通控股                苏               责任公司(100%)     南京瀚威房地产开发有
 有限公司(54.44%)           宁                                         限公司(70%)
                               沪
                               高
  招商局公路网络科             速               江苏宁沪置业有限
  技控股股份有限公             公               责任公司(100%)
    司(11.69%)              路                                     江苏协鑫宁沪天然气有
                               股                                         限公司(48%)
                               份
                                               江苏宁沪投资发展有
                               有
      H 股股东                                 限责任公司(100%)
                               限
    (24.26%)                公
                                                                      苏州苏嘉杭高速公路
                               司
                                                                      有限公司(31.55%)
                                               江苏广靖锡澄高速公路
    其他 A 股股东                              有限责任公司(85%)
      (9.61%)

                                               江苏镇丹高速公路有限   江苏快鹿汽车运输股份
                                                 责任公司(70%)      有限公司(33.2%)



                        沪           宁
                        宁           连
                                                                      江苏扬子大桥股份有限
                        高           公
                                                                        公司(26.66%)
                        速           路
                       (100        (100
                       %)          %)


                                                                      苏州苏嘉甬高速公路有
                                                                        限公司(22.77%)




二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
□适用 √不适用



三、报告期内核心竞争力分析
√适用 □不适用
    本集团的核心业务是交通基础设施的经营管理,集团的经营区域位于中国经济最具活力长江
三角洲地区,所拥有或参股路桥项目是江苏南部区域沿江和沿沪宁两个重要产业带中的核心陆路
交通走廊,在苏南地区的高速公路网络中占据主导地位,独特的区位优势、优质的资产网络和高
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                                    2016 年年度报告


效的运营体系构成了本集团在经营和发展中独特的竞争优势。同时,集团在业务发展中通过不断
整合区域内优质路产资源,使集团的核心竞争力得到进一步巩固。


    此外,本集团还具备以下核心能力:


◇ 领先的营运管理能力
    本集团在高速公路营运管理领域积累了丰富的经验,形成了一些高速公路运营管理体系及信
息化手段,公众认同的品牌价值,为集团专业运营管理更长高速公路线路赢得了优势。


◇ 较强的投资管理能力
    本集团在高速公路领域具有较多的投资研究经验,投资项目收益情况良好。为集团将来整合
现有优质路桥资产,以 PPP 模式参与投资、建设和运营收费路桥项目并获得收益,奠定了较好的
基础。


◇ 良好的融资管理能力
    公司是国内最早一批上市的高速公路运营管理公司之一,同时是 A 股、H 股在联交所及上交
所上市的四家高速公路运营管理公司之一,具备两地资本市场融资的良好平台。同时,公司一直
维持高等级的信用评级,融资渠道通畅,融资成本低。




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                         第四节      经营情况讨论与分析
一、经营情况讨论与分析
    2016 年是“十三五”开局之年,本集团围绕十三五规划的“一主两翼”战略,在投资优质路
桥新建项目、主业规模良性扩张的基础上,通过股权投资,以及对金融、类金融、新兴产业领域
的投资尝试,优化辅业的发展。同时,公司在经营模式转型与经营效益提升方面探求新的手段与
方式,服务区改革取得实质性突破,实现了持续稳健的经营发展。


    一是主业规模进一步扩张。公司抓住发展机会继续整合苏南路网内优质路桥项目,通过积极
争取成为五峰山公路大桥及南北接线新建项目的省级出资主体,进一步巩固在苏南路网的主导地
位,五峰山项目地理区位优势突出,该项目投资对集团主业发展具有重要的战略意义和经济价值。
二是辅业发展加大探索力度。公司为宁沪投资增资 9 亿元,通过股权投资的方式,尝试介入金融、
类金融、新兴产业领域;本报告期宁沪投资参与国创开元二期基金认购,通过与国内知名投资机
构交流合作的机会,拓展投资视野,提升投资能力,为未来公司业务的转型发展拓展项目空间;
洛德基金公司抢抓机遇,扩大规模并完成了房地产母基金设立,已累计发行 4 只地产基金,基金
管理规模达到 8 亿元,其中外部资金占到 81%;地产业务开发稳步推进,本报告期内项目销售取
得不俗表现,对集团收入和利润增长作出贡献。三是经营模式转型实现突破。本报告期公司确定
了服务区经营模式改革方案,通过自主经营和“外包+监管”的模式,推动 6 个服务区经营效益和
服务水平的全面提升。四是投资效果充分显现。公司于 2015 年吸收合并的宁常镇溧公司项目和锡
宜公司项目,通过发挥区域路网规模优势和公司低成本低融资优势,运营状况良好,成长趋势明
显,逐步成为集团的重要利润来源;公司于 2013 年投资 10 亿元参股的江苏银行于 2016 年发行上
市,按照目前的二级市场股票价格,公司股权投资综合收益取得大幅度增长。


(一)收费路桥业务
1、业务经营环境分析
(1)宏观经济环境影响
    报告期内,中国经济继续深入推进结构性改革,转型升级步伐加快,国内生产总值同比增长
6.7%,虽然较 2015 年下滑了 0.2 个百分点,但依然保持了中高速增长,国民经济运行缓中趋稳,
发展的质量和效益都得到提高。报告期内,江苏省实现地区生产总值同比增幅 7.8% ,较 2015 年
下滑 0.7 个百分点,全省经济增长相对平稳,经济转型升级取得重大进展,改革开放全面深化,
新的发展动能正在加快形成(数据来源:政府统计信息网站)。
    宏观经济环境是影响交通需求的关键因素,受宏观和区域经济环境中多重因素的综合影响,
报告期内,本集团大部分收费公路项目依然保持了相对稳定的自然增长。




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(2)交通需求发展
    报告期内江苏省交通运输业基本平稳,全年旅客运输量同比下降 3.3%、货物运输量比上年增
长 2.3%,旅客周转量、货物周转量分别增长 1.6% 和 5.9%。完成规模以上港口货物吞吐量 21.6 亿
吨,比上年增长 3.7%,其中外贸货物吞吐量 4.5 亿吨,增长 12.0% ;集装箱吞吐量 1621.6 万标
准集装箱,增长 1.0% 。
    本报告期末江苏省民用汽车保有量 1435.5 万辆,净增 186.7 万辆,比上年末增长 15.0% 。
报告期末个人汽车保有量 1252.2 万辆,净增 175.3 万辆,比上年末增长 16.3%。其中,个人轿车
保有量 892.1 万辆,净增 118.2 万辆,比上年末增长 15.3%(数据来源:政府统计信息网站)。
    汽车保有量稳步提升是公路车流量增长的最直接原因,同时,区域内汽车保有量越高越适合
发挥公路在中短途运输中的竞争优势,从而提高抵御其他交通方式分流影响的能力。


(3)竞争格局变化
    报告期末,全省高速公路里程 4657.4 公里,新增 118.3 公里。铁路营业里程 2721.9 公里,
新增 42.7 公里,铁路正线延展长度 4676.7 公里,新增 107 公里(数据来源:政府统计信息网站)。
报告期内公路与铁路新建开通项目较少,未对本集团收费路桥项目带来新增分流影响,竞争格局
保持稳定。


(4)收费公路政策影响
    报告期内,中央与地方政府未有进一步对收费公路行业带来影响的政策出台,重大节假日小
型客车免费通行以及鲜活农产品“绿色通道”免费政策继续执行,《收费公路管理条例》修订稿尚
未最终颁布,行业政策环境相对平稳。
    2016 年 9 月,《超限运输车辆行驶公路管理规定》正式施行,新标准有助于推进交通运输结
构的调整和优化,将降低运货车辆轴载,减少对高速公路的破坏,相应的维护费用将有所降低,
大中修周期将适当延长;有助于提升货车运行的安全性,提高货车的行驶速度,诱增高速公路货
车总交通量。同时,国家交通运输部、工业和信息化部、公安部、工商总局、质检总局五部委联
合开展货车非法改装和超限超载专项治理行动,从实际治理效果来看,高速公路货车流量增速明
显。


2、营运管理措施
       2016 年,公司稳步推进道路经营管理和现场服务保畅工作,加强道路养护,提高通行效率,
为驾乘人员提供安全、快捷、优质的通行服务,从而提升高速公路的经营管理水平和道路营运能
力。具体措施包括:
       优化养护模式提升道路品质。2016 年,公司继续坚持全生命周期的养护理念,根据道路自
然衰减和路面裂缝增长的情况,加大养护投入,加快病害处治,加强技术储备,合理安排养护施
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                                     2016 年年度报告


工,开展了路面裂缝、桥梁病害的处治和坑塘填补工程,及时消除道路桥梁隐患,保持良好路桥
品质,确保了道路技术状况的稳定,沪宁路 MQI、PQI 两个主要养护质量指标分别为 95.16、93.08,
所有桥梁等级均达一、二类水平。
    加强道路管理提高通行能力。随着交通流量日趋饱和,公司采取多种措施提高道路通畅水平。
公司通过升级指挥调度系统,运用多屏互动、数据关联技术,实现了事件监控、信息发布和现场
作业的信息联动;通过优化交通事件处置流程,及时发布路况信息,提高信息传递效率与准确率;
通过持续改进工作方法以提高清障救援到达率、道路通畅率,本报告期实施清障 20396 起,日均
56 起,实现全线清障救援 20 分钟内到达率 97.4%,1 小时内疏通率 96.5%,保持了大流量常态化
条件下高效的道路保畅水平和特情处置能力。
    实施技术改造提高管控能力。2016 年,公司通过技术改造、设备升级等手段,优化收费秩
序,提升征收管控能力。公司实施了计重收费系统整车秤改造工程,首批 13 套秤台已在全路网内
率先投入使用;实施了收费站高清数字化改造项目,实现了收费站视频的远程传输、异地调看和
远程稽查功能;实施了 ETC 车道和自助发卡机增设工程,沪宁高速 23 个收费站已开通 ETC 车道 68
条,自动发卡机实现了全覆盖,创造了更加快速、便捷的通行环境。


3、业务表现及项目营运分析
    报告期内,本集团实现通行费收入约 6,652,456 千元,同比增长约 3.33%,通行费收入占集
团总营业收入的约 72.30 %。各路桥项目的营运数据如下:


日均车流量与收费额比较数据
项目                                     2016                     2015            同比%
            客车流量(辆/日)         65270     78.04%        60389      76.83%      8.08
沪宁高速    货车流量(辆/日)         18361     21.96%        18215      23.17%      0.80
            流量合计(辆/日)         83631            -      78603          -       6.40
            日均收入(千元/日)   12,493.67            -   12,303.19         -       1.55
            客车流量(辆/日)           3572    72.15%         3198      68.54%     11.70
宁连公路    货车流量(辆/日)           1379    27.85%         1468      31.46%     -6.05
            流量合计(辆/日)           4951           -       4665          -       6.12
            日均收入(千元/日)       68.20            -      72.69          -      -6.18
            客车流量(辆/日)         56299     78.70%        49641      76.98%     13.41
锡澄高速    货车流量(辆/日)         15236     21.30%        14847      23.02%      2.62
            流量合计(辆/日)         71535            -      64488          -      10.93
            日均收入(千元/日)    1,493.94            -    1,422.55         -       5.02

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                                  2016 年年度报告


           客车流量(辆/日)       50826    77.23%        45596    75.10%    11.47
广靖高速   货车流量(辆/日)       14985    22.77%        15118    24.90%    -0.88
           流量合计(辆/日)       65811            -     60713        -      8.40
           日均收入(千元/日)    797.66            -    788.95        -      1.10
           客车流量(辆/日)       23533    74.92%        19292    73.45%    22.09
宁常高速   货车流量(辆/日)        7886    25.08%         6974    26.55%    13.08
           流量合计(辆/日)       31440            -     26267        -     19.69
           日均收入(千元/日)   1,903.64           -   1,615.43       -     17.84
           客车流量(辆/日)        6418    63.43%         5731    62.88%    11.99
镇溧高速   货车流量(辆/日)        3700    36.57%         3383    37.12%     9.35
           流量合计(辆/日)       10118            -      9114        -     11.01
           日均收入(千元/日)    582.06            -    542.88        -      7.22
           客车流量(辆/日)       15952    83.23%        15045    82.38%     6.03
锡宜高速   货车流量(辆/日)        3213    16.77%         3218    17.62%    -0.16
           流量合计(辆/日)       19166            -     18263        -      4.94
           日均收入(千元/日)    763.31            -    730.08        -      4.55
           客车流量(辆/日)        6383    85.48%         5611    82.24%    13.75
无锡环太   货车流量(辆/日)        1085    14.52%         1212    17.76%   -10.48
湖公路     流量合计(辆/日)        7468            -      6823        -      9.45
           日均收入(千元/日)     73.63            -     73.63        -      0.01
           客车流量(辆/日)       59918    75.78%        53940    74.50%    11.08
           货车流量(辆/日)       19147    24.22%        18464    25.50%     3.69
江阴大桥
           流量合计(辆/日)       79065            -     72404        -      9.20
           日均收入(千元/日)     2,894            -   2,773.36       -      4.35
           客车流量(辆/日)       36846    62.70%        35370    63.82%     4.17
           货车流量(辆/日)       21917    37.30%        20049    36.18%     9.32
苏嘉杭
           流量合计(辆/日)       58763            -     55420        -      6.03
           日均收入(千元/日)   3,480.14           -   3,269.94       -      6.43
           客车流量(辆/日)       34433    75.42%        31534    75.04%     9.19
沿江高速   货车流量(辆/日)       11224    24.58%        10487    24.96%     7.03
           流量合计(辆/日)       45657            -     42021        -      8.65
           日均收入(千元/日)   3,572.64           -   3,349.76       -      6.65


                                      16 / 212
                                           2016 年年度报告


说明:根据财政部、国家税务总局颁布的《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财税【2016】36 号)
规定,自 2016 年 5 月 1 日起,在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点。目前公司运营的高速公路开工日
期均在 2016 年 4 月 30 日之前,选择适用简易计税方法,按照 3%的征收率计算缴纳增值税,上述路桥项目日均收
入自 5 月份开始,已扣除相应增值税。



      报告期内,沪宁高速日均流量 83,631 辆,同比增长约 6.40%,日均通行费收入约 12,493.67
 千元,同比增长约 1.55%。从客、货车流量的全年变化趋势来看,客车流量整体保持稳定增长,
 全年平均增速约 8.08%,流量占比约 78.04%,比 2015 年度增加 1.21 个百分点;货车流量全年呈
 现出先抑后扬的发展趋势,上半年由于受到宏观经济下行影响,货车日均流量下降约 4.57%,下
 半年随着宏观经济逐步企稳,特别是从 9 月份开始国家交通运输部、工业和信息化部、公安部、
 工商总局、质检总局五部委联合开展货车非法改装和超限超载专项治理行动以来,货车流量表现
 出明显的恢复性增长,其中 10、11、12 月货车日均交通流量增幅分别达到约 5.54%、17.19%、
 11.38%,下半年平均增速达到约 5.99%,全年货车流量实现约 0.80%的增长,货车占比约为 21.96%。
     2015 年新收购的宁常高速在本报告期内交通流量表现依然突出,日均交通量同比增幅约
19.69%,其中客车日均流量同比增长约 22.09%,货车日均流量同比增长约 13.08%,日均通行费收
入增长约 17.84%,流量与收入增幅均高于路网内其他道路。从 2016 年下半年开始,宁常高速对
沪宁高速西段的分流影响已经减弱并基本趋于稳定。合并沪宁高速西段和宁常高速所构成的沪宁
西部走廊的交通总量,报告期内日均流量同比增长约 11.08%,其中客车日均流量增长约 12.94%,
货车日均流量增长约 4.49%,沪宁区间两条主要通道的客、货车交通总量均呈现良好的增长趋势。
2015 年同时收购的其他三个项目包括镇溧高速、锡宜高速及无锡环太湖公路的交通流量表现均好
于预期,区域内高速公路资产整合对集团主营业务所带来的规模效益逐步开始体现。
     其他各路桥项目包括广靖高速、锡澄高速、江阴大桥、苏嘉杭高速及沿江高速的交通流量继
 续保持较好的增长态势,报告期内客、货车流量的整体变化趋势与沪宁高速基本一致。


4、业务发展
(1)积极参与新建项目投资
     为了进一步占有优质的高速公路通道资源,巩固本公司在江苏南部路网中的主导地位,有效
弥补分流、促进主营业务稳步增长,实现主业扩张及可持续发展,本公司于 2016 年 9 月 5 日召开
的第八届十次董事会审议批准本 公 司 投 资 五 峰 山 公 路 大 桥 及 南 北 接 线 新 建 项 目 , 资 本 金 出

资 不 超 过 33 亿 元 。
     五峰山公路大桥及南北接线项目是国家交通运输部规划的长江三角洲高速公路网和江苏省
规划“五纵九横五联”高速公路网的组成部分,也是京津地区与长江三角洲地区之间南北向交通
最便捷的过江通道,同时是江苏中部最直接的南北向高速公路通道,在江苏省高速公路网络和过
江通道布局中具有十分重要的地位。五峰山公路大桥全长 2.877 公里,双向八车道,工程概算为

                                                17 / 212
                                       2016 年年度报告


人民币 27.08 亿元(静态投资,不包括建设期贷款利息),其中 40%为资本金,60%为银行贷款;
南北接线高速公路项目全长 33.04 公里(南接线 9.796 公里,北接线 23.244 公里),均为双向八
车道,工可批复项目投资概算为人民币 89.09 亿元,其中 40%为资本金,60%为银行贷款。五峰山
公路大桥及南北接线计划 2017 年开工,2020 年建成通车,项目建成后,将成为公司未来新的业
务增长来源。


(2)加快推进新建项目的建设
       本公司参股 22.77%的常嘉高速于 2013 年 9 月开工建设,经过三年建设期,2016 年 12 月 31
日 10 点 G15W2 常嘉高速(昆山至吴江段)正式通车营运,公路后续经营管理由苏嘉甬公司独立运
营。
       本公司持股 70%的镇丹高速项目于 2015 年 10 月正式开工建设,目前已经累计完成投资 10.62
亿元,工程建设正在进行中,预计 2018 年内建成通车。
       常宜高速一期项目于 2016 年 10 月获得江苏省发改委关于项目工程可行性研究的批复,本公
司子公司广靖锡澄公司占 60%股权。2017 年 1 月,常宜高速一期项目获得省发改委项目初步设计
批复。目前,项目即将开始征地拆迁,将于 2017 年开工建设。


(3)跟进 312 国道沪宁段补偿进展
       根据江苏省政府要求,312 国道沪宁段于 2015 年 9 月 16 日零时起提前终止收费经营权,经
江苏省国资委批复确认,由交通控股从留存收益中支付本公司经济补偿金 1,316,049,634 元。于
2015 年 12 月 24 日、12 月 25 日,本公司分别收到交通控股第一期补偿款 326,419,854 元、
200,000,000 元。于 2016 年 9 月 6 日,本公司收到交通控股公司第二期补偿款 394,814,890 元。
至本报告期末,本公司已累计收到补偿款 921,234,744 元,有关剩余补偿款共计 394,814,890 元
的后续进展情况本公司将积极跟进。


(二)配套服务经营
       配套服务主要包括沪宁高速沿线六个服务区的油品销售、餐饮、商品零售及其他相关业务。
配套服务收入的变化主要依赖于各服务区客流量的变化,与沪宁高速交通流量的变动密切相关。
       本报告期,公司围绕服务区服务质量提升和经济效益提升,以“品牌化、专业化、连锁化、
效益化”为经营思路,推动服务区经营模式转型升级,提升服务水平和盈利能力。在服务质量提
升方面,继续通过完善服务设施、开展环境整治、规范经营秩序来增强服务保畅能力,提升窗口
服务形象。在经营模式转型方面,报告期内公司确定了服务区经营模式改革方案,通过自主经营
和“外包+监管”的模式,推动 6 个服务区经营业绩和服务水平的全面提升。目前,梅村服务区首
个实施“外包+监管”经营模式,经过公开招标 6 年的承包租赁费共计 2.8 亿元,整体改造工程已
全面启动。在经营效益提升方面,公司抓住成品油市场环境变化的机会积极与供油单位进行业务
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                                      2016 年年度报告


谈判,经过多轮沟通争取了更大利润空间,油品销售的整体利润水平将有明显提升;全面开展餐
饮、商品原材料大宗采购,进一步提高餐饮原材料、商品品质,降低采购成本;同时,服务区积
极打造差异化经营格局,通过引进连锁品牌合作经营,探索经营业态的多元化发展,实现销售收
入与利润的稳步增长。
    报告期内,公司合资设立的协鑫宁沪公司继续推进服务区 LNG 加气站的建设与运营工作,阳
澄湖服务区北站、梅村服务区南站、仙人山服务区南站已投入运营,仙人山服务区北站正在建设
过程中。报告期内销售气量达 6074 吨,同比增长约 173.64%,实现营业收入约 24,727 千元,同
比增长约 134.34%。
    报告期内,公司实现配套服务收入约 1,687,467 千元,同比下降约 10.50 %。其中实现油品
销售收入约人民币 1,421,123 千元,约占配套服务总收入的 84.22%,同比减少约 12.87%,油品销
售量同比下降约 10.43%,其中,汽油销售量同比增长约 9.6%,柴油销售量同比下降约 34.02%,
主要受宏观经济、国内成品油价格下跌以及沪宁高速全线加油站柴油标号升级等多种因素影响,
服务区柴油销售整体呈持续下滑趋势。但公司通过与供油单位积极开展业务谈判争取利润空间,
油品业务毛利率同比上升 0.91 个百分点。其他包括餐饮、商品零售、清排障等业务收入约为人民
币 266,344 千元,同比增长约 4.69%。


(三)房地产开发销售业务
    本报告期主要在售项目有句容同城世家花园 B 一期、同城世家花园 B 二期和同城光明捷座 B4
尾盘、同城光明馨座 B19 以及苏州庆园现房、南门世嘉华庭。本报告期共计预售住宅 449 户,商
铺 1 户,实现预售收入 1,206,599 千元,同比增长约 113.23%;至报告期末,累计预售 1,799 户
(商铺 26 户),实现预售收入 2,760,603 千元。本报告期共计交付项目主要包括同城光明馨座 B19、
同城世家花园 B 二期和庆园项目,共计交付 574 户(商铺 1 户),结转收入 810,835 千元,同比增
长约 108.45%;至报告期末,累计交付 1,471 户(商铺 24 户),结转收入 1,832,141 千元。
    本报告期宁沪置业实现税后净利润约 73,055 千元,同比增长约 22.32%。由于本报告期交付
确认的同城世家 B 地块二期以及庆园项目毛利率偏低,导致本报告期平均毛利率低于上年同期;
另一方面税金与销售费用也随着销售规模增加,最终致利润的增幅偏低。


项目进展情况
    花桥 C4 “同城.虹桥公馆”项目,总户数 457 户(其中商铺 27 户),至报告期末住宅已售罄,
商铺尚余 4 户待售,本报告期无新增。
    花桥 B4 “同城.光明捷座”项目,总户数 368 户(其中商铺 24 户),本年度尾盘销售住宅 1
户、商铺 1 户,至报告期末住宅已售罄,商铺尚余 21 户待售。
    花桥 B19“同城.光明馨座”项目,总户数 346 户(其中商铺 16 户)套,本报告期住宅销售
66 户,交付 249 户,至报告期末住宅已售罄,商铺尚余 16 户待售。
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    花桥 C5 酒店项目完成主体结构验收,外幕墙施工完成约 90%,内装施工图设计进行中;酒店
管理引进“洲际酒店管理公司”旗下的“华邑”和“假日酒店”两个品牌,为公司持有资产日后
的品牌、经营与资产增值都奠定了良好的基础。
    花桥 C7 “同城.浦江大厦”项目,定位为集创客空间和长租公寓于一身的多功能综合性项目,
命名为“光合工社”,本报告期新增租赁签约 21 户,租赁合同总价约 512.87 万元。截至报告期
末,累计租赁签约 47 户,租赁合同总价约 859.24 万元。
    花桥 C3 项目根据市场情况调整开发节奏,目前招标工作已完成,进入办理施工许可证阶段,
将于 2017 年开工建设。花桥 B18 地块的开发前期工作正陆续推进。
    苏州“庆园”项目,总户数 42 户,本报告期认购 10 户,销售实现零突破。
    苏州“南门世嘉华庭”项目,总户数 249 户(其中商铺 16 户),本报告期住宅预售 107 户,
至报告期末累计预售 189 户。
    句容“同城世家”一期项目,总户数 149 户(其中商铺 25 户),本报告期别墅销售 3 户,至
 报告期末累计销售 110 户。
    句容“同城世家”二期项目,总户数 658 户,其中别墅 232 户,小高层 426 户,本报告期别
墅销售 78 户,至报告期末累计销售 134 户;小高层本报告期销售 190 户,至报告期末累计认购
287 户。本项目于 2016 年 11 月 20 日竣工交付,其中别墅交付 100 户,小高层交付 216 户。
    南京南部新城商业核心区内 2 号地块,定位为集 5A 级办公、LOFT 办公、社区配套商业、特
色精品酒店式公寓为一体的综合性建筑,目前项目设计、招标管理、基础工程施工按计划推进,
完成了营销中心室内设计方案、公寓及 LOFT 的室内设计方案。


(四)广告及其他业务
    本公司其他业务主要包括子公司宁沪投资等公司的广告经营及宁沪置业的物业服务等。报告
期内本集团实现广告及其他业务收入约50,539千元,同比增长约2.87%。
    报告期内,虽然宏观经济仍面临较大下行压力,但宁沪投资充分利用资源优势,积极推进广
告发布,沪宁高速沿线媒体发布状况良好,大型高立柱广告、收费站顶棚等大型媒体商业广告发
布率达约95%;中央绿岛灯箱、防撞柱灯箱、服务区小型灯箱等小型媒体商业广告发布率达100%。
在此基础上,宁沪投资继续开展广告业务的对外合作交流,进行业务拓展,并积极争取新建广告
牌行政许可,报告期内获批新增沪宁高速沿线高立柱双面广告牌12块,为后续业务增长创造了条
件。本报告期取得广告经营业务收入约41,578千元,同比减少约2.29%。
    其他物业服务费及商业地产出租本年度共计实现收入约8,961千元,同比增长约36.22%,主要
是子公司的商业房产出租收入及物业管理运营而实现的物业管理收入。




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二、报告期内主要经营情况
    报告期内,本集团累计实现营业总收入约 9,201,297 千元,同比增长约 5.02%,其中,实现
道路通行费收入约 6,652,456 千元,同比增长约 3.33%;配套业务收入约 1,687,467 千元,同比
下降约 10.50%;房地产销售收入约 810,835 千元,同比增长约 108.45%;广告及其他业务收入约
50,539 千元,同比增长约 2.87%;按照中国会计准则,报告期内本集团实现营业利润约 4,403,081
千元,比 2015 年同期增长约 25.38%;归属于上市公司股东的净利润约为 3,346,064 千元,每股
盈利约人民币 0.6642 元,比 2015 年同期增长约 33.49%,经营业绩再创历史新高。


(一) 主营业务分析
                                  利润表及现金流量表相关科目变动分析表
                                                                            单位:元 币种:人民币
                  科目                       本期数             上年同期数       变动比例(%)
营业收入                                   9,201,297,066        8,761,321,186               5.02
营业成本                                   4,363,720,292        4,414,950,181              -1.16
税金及附加                                   193,471,915          304,540,194            -36.47
销售费用                                      26,762,163           15,804,477              69.33
管理费用                                     182,065,269          185,570,228              -1.89
财务费用                                     502,388,296          778,935,597            -35.50
所得税费用                                   980,138,120          305,144,944            221.20
投资收益                                     472,966,663          444,068,189               6.51
营业外收入                                    44,838,537           42,430,974               5.67
营业外支出                                    30,643,808          659,221,149            -95.35
经营活动产生的现金流量净额                 5,463,748,504        4,475,893,125              22.07
投资活动产生的现金流量净额                 (225,759,481)      (1,499,120,436)              84.94
筹资活动产生的现金流量净额               (5,264,831,123)      (3,464,279,257)            -51.97
研发支出



1. 收入和成本分析
√适用 □不适用
    本集团报告期内营业收入累计约 9,201,297 千元,比 2015 年同期增长约 5.02%;营业成本累
计约 4,363,720 千元,比 2015 年同期减少约 1.16 %,集团综合毛利率水平同比增长约 2.97 个百
分点。
    收入构成:
 营业收入项目              报告期          所占比例       2015 年同期      所占比例   同比增减
  收费公路业务           6,652,456,422      72.30         6,437,853,809     73.48      -1.18

  配套服务业务           1,687,466,779      18.34         1,885,362,444     21.52      -3.18

 房地产销售业务          810,834,534         8.81            388,975,137     4.44       4.37
 广告及其他业务           50,539,331         0.55            49,129,796     0.56      -0.01

      合计               9,201,297,066       100          8,761,321,186      100



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                                      2016 年年度报告


(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
                                                                      单位:元 币种:人民币
                                    主营业务分行业情况
                                                          营业收入    营业成本   毛利率比
 分行业       营业收入          营业成本      毛利率(%) 比上年增    比上年增   上年增减
                                                          减(%)     减(%)      (%)
收费公路    6,652,456,422   2,127,454,925       68.02       3.33        -6.57    增加 3.39
业务                                                                             个百分点
沪宁高速    4,572,683,126   1,221,713,458       73.28      1.83         5.22     减少 0.86
                                                                                 个百分点
宁连公路     24,961,001      16,569,477         33.62      -5.92        4.13     减少 6.40
                                                                                 个百分点
广靖高速     838,727,408     248,097,364        70.42      3.91         5.67     减少 0.49
及锡澄高                                                                         个百分点

宁常高速     909,765,569     468,889,810        48.46      15.48        5.03     增加 5.13
及镇溧高                                                                         个百分点

锡宜高速     306,319,318     172,184,816        43.79      4.42         3.52     增加 0.49
及无锡环                                                                         个百分点
太湖公路
配套服务    1,687,466,779   1,674,183,118        0.79     -10.50       -11.49    增加 1.12
业务                                                                             个百分点
房地产销     810,834,534     539,800,281        33.43     108.45       137.22    减少 8.07
售业务                                                                           个百分点
广告及其     50,539,331      22,281,968         55.91      2.87         18.72    减少 5.89
他业务                                                                           个百分点
合计        9,201,297,066   4,363,720,292       52.57      5.02         -1.16    增加 2.97
                                                                                 个百分点
                                    主营业务分地区情况
                                                          营业收入    营业成本   毛利率比
 分地区       营业收入          营业成本      毛利率(%) 比上年增    比上年增   上年增减
                                                          减(%)     减(%)      (%)
江苏省地    9,201,297,066   4,363,720,292       52.57       5.02        -1.16    增加 2.97
区                                                                               个百分点

主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
√适用 □不适用
    报告期房地产销售业务主要交付项目为同城世家、庆园、同城光明馨座,由于同城世家和庆
园项目土地成本相对较高,因此本报告期地产销售毛利率同比有所减少。


(2). 产销量情况分析表
□适用 √不适用

(3). 成本分析表
                                                                                 单位:元
                                        分行业情况
分行业     成本构    本期金额      本期     上年同期     上年同      本期金      情况

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                                         2016 年年度报告


           成项目                     占总        金额        期占总    额较上         说明
                                      成本                    成本比    年同期
                                      比例                    例(%)     变动比
                                      (%)                               例(%)
收费公路              2,127,454,925   48.75   2,277,037,609     51.58     -6.57
业务
           折旧及摊   1,187,205,847   27.21   1,250,630,295     28.33     -5.07   同比减少的主要
           销                                                                     是 312 国道沪宁
                                                                                  段 2015 年 9 月提
                                                                                  前终止收费经营
                                                                                  前的收费经营权
                                                                                  摊销。
           征收成本     136,199,881    3.12     140,793,575      3.19     -3.26
           养护成本     175,981,205    4.03     287,009,397      6.50    -38.68   主要是 2015 年同
                                                                                  期全国干线公路
                                                                                  养护管理大检查
                                                                                  等原因导致道路
                                                                                  养护成本较高,本
                                                                                  报告期养护成本
                                                                                  同比下降幅度较
                                                                                  大。
           系统维护      44,915,576    1.03      44,224,164      1.00      1.56
           成本
           人工成本     583,152,416   13.36     554,380,178     12.56      5.19   主要是人工成本
                                                                                  的刚性增长。
配套服务              1,674,183,118   38.37   1,891,594,931     42.84    -11.49
业务
           原材料     1,419,872,764   32.54   1,635,506,878     37.04    -13.18   报告期油品采购
                                                                                  量及采购价格均
                                                                                  有所下降,导致原
                                                                                  材料采购成本同
                                                                                  比减少。
           折旧及摊      24,663,217    0.57      27,126,609      0.61     -9.08   2015 年服务区处
           销                                                                     理部分报废资产,
                                                                                  本报告期折旧与
                                                                                  摊销同比有所减
                                                                                  少。
           人工成本     180,082,158    4.13     182,434,705      4.13     -1.29   主要是报告期部
                                                                                  分子公司服务区
                                                                                  经营模式由自营
                                                                                  向出租经营转变,
                                                                                  因此人工成本同
                                                                                  比减少。
           其他成本      49,564,979    1.13      46,526,739      1.06      6.53
地产销售                539,800,281   12.37     227,549,069      5.15    137.22   报告期子公司宁
业务                                                                              沪置业实现的地
                                                                                  产项目交付量同
                                                                                  比增加,地产销售
                                                                                  业务结转成本同
                                                                                  比增长。
广告及其                 22,281,968    0.51      18,768,572      0.43     18.72   报告期子公司广
他业务                                                                            告牌维护费用及
                                                                                  地产已交付项目
                                                                                  的物业费用同比
                                                                                  都有所增加。
合计                  4,363,720,292    100    4,414,950,181       100     -1.16



                                              23 / 212
                                      2016 年年度报告


成本分析其他情况说明
□适用 √不适用

(4). 主要销售客户及主要供应商情况
□适用 √不适用

2. 费用
√适用 □不适用
(1)管理费用
    本报告期,本集团累计发生管理费用约 182,065 千元,比去年同期下降约 1.89%。集团完成
部分路桥项目的吸收合并后,通过扁平化管理,管理费用得到有效控制。
(2)财务费用
    至 2016 年 12 月 31 日,本集团有息债务余额约 10,803,625 千元,比报告期初减少约 2,598,218
千元。有息债务综合借贷利率约 4.06%,同比减少 1.17 个百分点,集团累计发生财务费用约 502,388
千元,同比减少约 35.50%。公司在 2015 年完成对宁常镇溧公司及锡宜公司并购后,积极调整债
务结构,以资金成本较低的直接融资置换资金成本较高中长期银行贷款,有效降低了融资成本;
2015 年人民银行 5 次降息也促使公司报告期财务费用同比有所减少。
(3)销售费用
    本报告期,本集团累计发生销售费用约 26,762 千元,同比增加约 69.33%。主要是本报告期
子公司宁沪置业地产项目抓住市场机遇加快销售进度,提高去化水平,预售项目发生的房屋销售
代理佣金同比有较大幅度增加。
(4)所得税
    本集团所有公司的法定所得税率均约为 25%。本报告期,本集团累计所得税费用约为 980,138
千元,同比增加约 221.20%。主要由于 2015 年子公司宁常镇溧公司债务转移后扭亏为盈,符合
确认递延所得税条件,根据税收政策一次性抵扣所得税约人民币 326,834 千元;同时 2015 年 312
国道沪宁段提前终止收费经营权造成的资产损失约人民币 623,957 千元在当期一次性税前扣除,
导致 2015 年同期所得税费用较低。


3. 研发投入
研发投入情况表
□适用√不适用

情况说明
□适用 √不适用


4. 现金流
√适用 □不适用


                                          24 / 212
                                           2016 年年度报告


       本集团收费公路主业的路费收入均以现金收取,经营现金流稳定。报告期内,集团经营活动
产生的现金流量净额约 5,463,749 千元,同比增长约 22.07%,主要由于报告期通行费收入及地产
预售收入增长,以及购买商品、接受劳务支付的现金减少,导致经营性活动产生的现金流净额同
比增加;投资活动产生的现金流量净流出额约 225,759 千元,同比减少约 84.94%,主要由于 2015
年同期并购宁常镇溧公司和锡宜公司对外支付投资款,以及本报告期购买理财产品的现金净流出
和对外支付的高速公路建设项目资金同比减少,导致投资活动产生的现金流量净流出同比下降;
筹资活动产生的现金流量净流出额约 5,264,831 千元,同比增长约 51.97%,主要是报告期内偿还
有息债务的现金净流出同比增加。


5、营业外收入和支出
       本报告期,本集团实现营业外收入约44,839千元,同比增加约5.67%,主要是本报告期收到
节能减排补贴约人民币12,930千元和稳岗补贴约人民币1,171千元。
       本报告期,本集团发生营业外支出约 30,644 千元,同比减少约 95.35%,主要是 2015 年提前
终止本公司对 312 国道沪宁段的收费经营权,确认相应资产处置损失金额较大。


6、投资收益
       报告期本集团投资收益约 472,967 千元,同比增长约 6.51%。受益于扬子大桥公司、苏嘉杭
公司、沿江公司等联营公司利润增加,本报告期本集团直接参股的各联营和合营公司贡献投资收
益约 438,033 千元,同比增长约 28.71%。主要参股公司经营业绩如下:

                                                                                           单位:元
公司名称         主要业务          投资成本       本公司     归属于母公   贡献的投资收   占本公   同比
                                   人民币元       应占股     司的净利润        益        司净利   增减
                                                   本权                                  润的比     %
                                                   益%                                   重%

苏嘉杭公    主要负责苏嘉杭的管   526,090,677      31.55     466,355,215   142,172,011    4.14     5.18
司          理和经营业务

扬子大桥    主要负责江阴大桥的   631,159,243      26.66     493,975,568   131,693,886    3.83     46.35
公司        管理和经营

沿江公司    主要负责沿江高速的   1,466,200,000    25.15     574,206,872   185,239,137    5.39     37.32
            管理和经营

* 苏嘉杭由于交通流量增长带动通行费收入的同比增加,以及有息债务余额的减少和债务结构调
     整带来的财务费用同比下降,净利润较去年同期有所增长,贡献的投资收益同比增长约 5.18%。
* 扬子大桥由于交通流量增长带动通行费收入的同比增加,以及投资的苏通大桥和泰州桥收益同
     比大幅增加,净利润较去年同期增长较多,贡献的投资收益同比增长约 46.35%。


                                                 25 / 212
                                         2016 年年度报告


* 沿江公司由于交通流量增长带动通行费收入的同比增加;本报告期对沿江高速交通流量重新进
     行了预测,公路经营权摊销相应调减;债务结构调整导致财务费用同比下降;以及并购的沪
     苏浙公司由于债务转移后扭亏为盈,根据税收政策符合确认递延所得税条件,一次性抵扣所
     得税;上述因素导致沿江公司净利润较去年同期大幅增长,贡献的投资收益同比增长约 37.32%。


(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用 √不适用

(三) 资产、负债情况分析
√适用□不适用
1.   资产及负债状况
                                                                                            单位:元
                          本期期                        上期期    本期期末
                          末数占                        末数占    金额较上
项目
          本期期末数      总资产    上期期末数          总资产    期期末变           情况说明
名称
                          的比例                        的比例    动比例
                          (%)                         (%)       (%)
货币资      265,422,162      0.73     255,475,447          0.70        3.89

应收票       6,116,460       0.02       1,722,313          0.00      255.13   主要是子公司宁沪投资持
据                                                                            有的银行承兑汇票较年初
                                                                              有所增加。
应收账      148,153,297      0.41     123,353,524          0.34       20.10

预付款       16,851,683      0.05      14,498,363          0.04       16.23

应收利       45,694,000      0.13      18,733,333          0.05      143.92   主要是本报告期增加的应
息                                                                            收合营公司借款利息。
其他应      422,083,818      1.16     812,198,353          2.23      -48.03   主要是本报告期收到部分
收款                                                                          312 国道沪宁段提前终止
                                                                              收费经营权的补偿款。
其他流      326,161,615      0.90     502,774,234          1.38      -35.13   主要是本报告期末集团持
动资产                                                                        有的理财产品较年初有所
                                                                              减少。
存货      3,142,326,304      8.66   3,256,454,567          8.93       -3.50
可供出    2,086,127,987      5.75   1,293,818,457          3.55       61.24   主要是本报告期公司持有
售金融                                                                        的 2 亿股江苏银行股份在 A
资产                                                                          股市场上市,公司按照公
                                                                              允价值确认的可供出售金
                                                                              融资产账面价值增加;以
                                                                              及子公司宁沪投资于本报
                                                                              告期投资的苏州工业园区
                                                                              国创开元二期投资中心及
                                                                              南京洛德德宁房地产投资
                                                                              合伙企业的股权投资。
投资性       32,113,394      0.09      33,009,175          0.09       -2.71
房地产
长期股    4,771,195,958     13.15   4,456,793,805         12.22        7.05
权投资
固定资    1,734,084,711      4.78   1,692,923,594          4.64        2.43

在建工    1,197,809,229      3.30   1,030,127,104          2.82       16.28
                                             26 / 212
                                           2016 年年度报告



其他非       376,477,785       1.04     300,000,000          0.82      25.49    主要是本报告期向合营企
流动资                                                                          业瀚威公司提供的借款增
产                                                                              加。
短期借       810,000,000       2.23   1,811,000,000          4.96     -55.27    主要是本报告期公司归还
款                                                                              了部分短期借款。
预收款       940,873,359       2.59     555,913,419          1.52      69.25    主要是子公司宁沪置业增
项                                                                              加的地产项目预售款。
应交税       231,702,787       0.64       61,498,426         0.17     276.76    主要是上年末因处置 312
费                                                                              国道沪宁段资产损失税前
                                                                                扣除,应交企业所得税较
                                                                                低,本报告期末应交企业
                                                                                所得税有所增加。
应付利        92,220,187       0.25       69,925,072         0.19      31.88    主要是本报告期新发行的
息                                                                              人民币 10 亿中期票据产生
                                                                                的应付利息增加。
其他应        39,984,545       0.11       80,687,691         0.22     -50.45    主要是本报告期支付了宁
付款                                                                            常镇溧公司和锡宜公司在
                                                                                并购前产生的公路统筹发
                                                                                展费。
其他流     3,936,452,668      10.85   6,685,220,505         18.33     -41.12    主要是本报告期超短期融
动负债                                                                          资券到期兑付。
长期借     1,471,905,901       4.06   1,382,806,332          3.79       6.44

应付债     4,457,801,187      12.29   3,456,427,928          9.48      28.97    主要是本报告期新发行了
券                                                                              人民币 10 亿中期票据。
递延所       138,362,514       0.38       2,544,353          0.01    5,338.02   主要是报告期公司持有的
得税负                                                                          江苏银行股份在 A 股市场
债                                                                              上市,公司按照其公允价
                                                                                值调整相应其他综合收
                                                                                益,并确认递延所得税负
                                                                                债。
其他综       542,389,052       1.49     121,482,904          0.33     346.47    主要是报告期公司持有的
合收益                                                                          江苏银行股份在 A 股市场
                                                                                上市,公司按照其公允价
                                                                                值调整相应其他综合收
                                                                                益。
归属于     22,209,756,185     61.21   20,476,159,276        56.14       8.47
母公司
股东权

少数股       732,100,804       2.02     710,012,832          1.95       3.11
东权益
总资产     36,282,573,529    100.00   36,476,039,663        100.00     -0.53
总资产             36.77%         -           41.92%             -     -5.15
负债率
净资产            58.15%          -           72.17%            -     -14.02
负债率


其他说明
*    有关总资产负债率计算基准为:负债/总资产;


净资产负债率计算基准为:负债/股东权益。


2.    截至报告期末主要资产受限情况
√适用□不适用

                                                 27 / 212
                                         2016 年年度报告


                                                                                    单位:元

       项目           报告期末账面价值                           受限原因
     银行存款             7,698,386                           客户按揭保证金
     银行存款             63,450,798                           预售监管资金
     无形资产            2,108,815,495                     高速公路收费经营权抵押
       合计              2,179,964,679


(1)银行存款受限情况说明
     本公司报告期末其他货币资金中属于客户按揭贷款保证金人民币 7,698,386 元,预售监管资
金人民币 63,450,798 元。其中,预售监管资金为根据中国部分地区(如苏州、句容、昆山等地)
相关监管机构颁布的预售资金管理办法的规定,新开盘商品房申请预售许可证时须开立预售资金
监管账户,商品房预售资金全部存入商品房预售资金监管专用账户;开发商须根据工程进度申请
领用受监管资金,预售资金须优先用于工程建设。
(2)无形资产受限情况说明
     本公司于 2015 年 6 月 15 日与宁常镇溧公司及相关银行签订债务转移协议,约定从协议签订
日起,宁常镇溧公司向国家开发银行江苏省分行质押借款未偿还的部分由本公司承担。国家开发
银行江苏省分行原借款金额为人民币 1,700,000 千元,用于宁常高速项目投资。上述借款以宁常
高速收费权作为质押,截止本报告期末已全部偿还。
     本公司子公司广靖锡澄公司吸收合并锡宜公司,承担锡宜公司原借款,其中中国银行无锡分
行原借款金额为人民币 200,000 千元,用于无锡环太湖公路项目建设,额度由交通控股提供担保,
并以锡宜高速公路经营权作为质押,此项借款于 2008 年 6 月又追加无锡环太湖公路收费权质押。
截止本报告期末已累计偿还人民币 162,000 千元,借款余额人民币 38,000 千元。

3.   其他说明
√适用□不适用
(1)资本开支情况
     本报告期,本集团已实施计划中的资本开支约 886,562 千元,比 2015 年度减少约
1,208,497 千元,降幅为约 57.68%,主要因为 2015 年吸收合并宁常镇溧公司和锡宜公司
等股权资本开支较多。于本报告期,本集团实施的资本开支项目及金额:
                                                                              单位:元
资本开支项目                                                             元
对苏嘉甬公司的股权投资                                                      72,317,102
对苏州工业园区国创开元二期投资中心(有限合伙)的股权投资                      155,309,530
对南京洛德德宁房地产投资合伙企业(有限合伙)的股权投资                        75,000,000
镇丹高速建设投入                                                            323,782,305

                                             28 / 212
                                           2016 年年度报告


信息化建设项目                                                                       29,111,330
声屏障建设项目                                                                       15,735,101
收费站及服务区改造项目                                                               69,349,869
三大系统建设项目                                                                     43,681,951
广靖高速靖江站互通改造                                                                6,975,840
广告牌建设                                                                            3,515,621
陆马公路上跨线桥梁改造项目                                                            3,000,000
苏州互通改扩建工程                                                                    5,750,000
其他在建工程及设备                                                                   83,033,207
合计                                                                              886,561,856


(2)资本结构及偿债能力
    公司注重维持合理的资本结构和不断提升盈利能力,以保持公司良好的信用评级和稳健的财
务状况。报告期末负债总额约 13,340,717 千元,本集团总资产负债率约为 36.77 %(注:有关总
资产负债率计算基准为:负债/总资产),比上报告期末下降约 5.15 个百分点。基于集团稳定和
充沛的经营现金流以及良好的融资及资金管理能力,管理层认为报告期末财务杠杆比率处于安全
的水平。

(3)财务策略及融资安排
       本报告期内,公司积极拓宽融资渠道,通过发行超短融、中票等直接融资手段来调整并购承
接的有息债务结构。通过偿还银行借款、以直接融资置换间接融资等方式,降低集团融资成本。
本报告期集团直接融资总额约为 94 亿元,归还银行借款 56.77 亿元。通过积极地有息债务结构调
整,公司截至 2016 年 12 月 31 日有息债务余额约为 108.04 亿元,较期初减少约人民币 25.98 亿
元,其中固定利率 92.31 亿元,浮动利率 15.73 亿元。本报告期末集团有息债务中直接融资比例约
为 77.75%,较报告期初增加约 2.39 个百分点。报告期公司通过积极的融资策略满足了营运管理
和项目投资的资金需求并有效控制了融资成本。
       本集团借款需求不存在季节性影响。报告期公司有息债务综合借贷成本约为 4.06%,比去年
降低约 1.17 个百分点,低于同期银行贷款利率约 0.92 个百分点。于本报告期,本公司主要的融
资活动包括:
融资品种             发行日期         产品期限     融资金额    发行利   当期银行基       融资成本
                                                  人民币亿元   率%      准利率%       下降幅度%

超短期融资券     2016 年 3 月 25 日    168 日          18      2.67        4.35           38.62

超短期融资券     2016 年 5 月 13 日    91 日           11      2.80        4.35           35.63

超短期融资券     2016 年 5 月 25 日    86 日           7       2.80        4.35           35.63

超短期融资券     2016 年 6 月 16 日    267 日          5       2.98        4.35           31.49

                                                 29 / 212
                                                 2016 年年度报告


超短期融资券       2016 年 6 月 17 日     147 日               9          2.92          4.35            32.87

超短期融资券       2016 年 8 月 10 日     247 日              12          2.59          4.35            40.46

超短期融资券       2016 年 9 月 7 日      247 日              16          2.70          4.35            37.93

超短期融资券       2016 年 11 月 9 日     156 日               6          2.88          4.35            33.79

中期票据           2016 年 4 月 15 日          5年            10          3.70          4.75            22.11



(4)信贷政策
       为降低信用风险,本集团控制信用额度、进行信用审批,并执行其它监控程序以确保采取必
要的措施回收过期债权。此外,本集团于每个资产负债表日根据应收款项的回收情况,计提充分
的坏帐准备。因此,管理层认为所承担的信用风险较低。
(5)或有事项
       本公司之子公司宁沪置业按房地产经营惯例为昆山花桥镇核心区 B4 光明捷座项目、花桥镇
核心区 B19 光明馨座项目、宝华镇鸿堰社区 B 地块 1 期、2 期同城世家项目、苏州南门路 G25 世
嘉华庭以及苏州新市路庆园的商品房承购人按揭贷款提供连带责任的保证担保,担保责任自保证
合同生效之日起,至商品房承购人所购住房的房地产抵押登记手续完成并将房屋他项权证交银行
执收之日止。截至 2016 年 12 月 31 日,尚未结清的担保金额约为人民币 779,906,911 元(2015 年
12 月 31 日:人民币 286,633,851 元)。
(6)外汇风险
       本集团主要经营业务均在中国,除了 H 股股息支付外,本集团的经营收入和资本支出均以
人民币结算,亦没有外币投资,不存在重大外汇风险。本集团于 1998 年获得 9,800,000 美元西班
牙政府贷款,年息为 2%,于 2027 年 7 月 18 日到期,截至 2016 年 12 月 31 日,该贷款余额折合
人民币约为 20,625 千元,本集团并未就此作出任何外汇对冲安排,汇率波动对集团业绩无重大影
响。
(7)储备
                                                                                                     单位:元
                                                 其他综合收                                          归属于母公司股
                 股本          资本公积                             盈余公积        未分配利润
                                                     益                                                东权益合计
2015 年 1
             5,037,747,500   11,511,362,341          188,889,048   2,927,043,693     1,350,937,480   21,015,980,062
月1日
本年利润                                                                             2,506,629,408      2,506,629,408
所有者减
                             (1,064,700,000)                                                          (1,064,700,000)
少资本
综合收益
                                                 (67,406,144)                                            (67,406,144)
总额
利润分配                                                            113,244,086      (113,244,086)                  0
股利分配                                                                           (1,914,344,050)    (1,914,344,050)
2015 年 12
             5,037,747,500   10,446,662,341          121,482,904   3,040,287,779     1,829,978,752     20,476,159,276
月 31 日
2016 年 1
             5,037,747,500   10,446,662,341          121,482,904   3,040,287,779     1,829,978,752     20,476,159,276
月1日

                                                        30 / 212
                                                2016 年年度报告


本年利润                                                                          3,346,063,867     3,346,063,867
所有者减
                             (18,274,106)                                                           (18,274,106)
少资本
综合收益
                                                420,906,148                                          420,906,148
总额
利润分配                                                          112,885,381     (112,885,381)                0
股利分配                                                                        (2,015,099,000)   (2,015,099,000)
2016 年 12
           5,037,747,500  10,428,388,235  542,389,052 3,153,173,160               3,048,058,238   22,209,756,185
月 31 日
注: 上述各资本性项目的所有权属于组成本集团的各个公司所有。
     上述法定储备金不得用作其设立目的以外的用途及不得作为现金股息分派。截至 2016 年 12 月 31 日,可分
配予股东的储备为人民币 3,048,058,238 元(截至 2015 年 12 月 31 日,可分配予股东的储备为人民币
1,829,978,752 元)。


(四) 行业经营性信息分析
√适用□不适用
    2016 年的房地产市场表现跌宕起伏,楼市政策也随市场变化适时调整。上半年降准、降税、
降首付,江苏省房地产市场总体回暖,房地产库存压力逐步缓解。下半年以调控为主,限购、限
贷、限价,控制房价过快上涨,不同地区房地产市场加速分化。面对复杂的市场环境和政策调控,
本报告期公司地产业务开发销售抓住市场机遇,紧跟形势变化,及时调整营销策略,以“去库存,
保交付”为全年营销工作重点,各地产项目的开发、销售、交付工作均进展顺利。



房地产行业经营性信息分析
1.   报告期内房地产储备情况
√适用□不适用

                         持有待开     一级土                                                         合作开发
                                                     规划计容建       是/否涉及      合作开发项
序     持有待开发土      发土地的     地整理                                                         项目的权
                                                     筑面积(平        合作开发       目涉及的面
号       地的区域        面积(平      面积(平                                                          益占比
                                                       方米)             项目        积(平方米)
                           方米)        方米)                                                            (%)
1      昆山花桥地块       35,093            0           82,137             否              0              0
2      句容宝华地块      144,352            0          290,000             否              0              0
3      南京南部新城       17,595            0          123,165             否              0            70%
       2 号地块



2.   报告期内房地产开发投资情况
√适用□不适用
                                                                                   单位:元 币种:人民币




                                                    31 / 212
                                              2016 年年度报告


                    在
                    建
                    项
                    目
                    /
                    新              项目规
               经        项目用                总建筑        在建建    已竣工
                    开              划计容
序   地   项   营        地面积                  面积        筑面积      面积                      报告期实
                    工              建筑面                                         总投资额
号   区   目   业        (平方                 (平方         (平方     (平方                       际投资额
                    项              积(平
               态          米)                   米)           米)       米)
                    目              方米)
                    /
                    竣
                    工
                    项
                    目
     昆
     山        酒   在
1         C5              20,837     52,049     65,842        65,842         0      800,000,000   123,893,968
     花        店   建
     桥
     昆   光
     山   明   商   竣
2                         13,843     39,210     54,059        54,059     54,096     331,000,000   112,004,250
     花   馨   住   工
     桥   座
          南
          门
     苏   世   商   在
3                         30,664     61,273     81,131        75,357         0    1,146,000,000   166,343,170
     州   嘉   住   建
          华
          庭
          同
          城
          世
     句   家   商   竣
4                        130,850    108,867    137,044       137,044   137,044      992,000,000   142,665,128
     容   花   住   工
          园
          二
          期
     南
     京
     南   丁
     部   墙
     新   路   商   在
5                         17,595    123,165    170,264       170,264         0    1,660,000,000   668,000,000
     城   综   办   建
     2    合
     号   体
     地
     块



3.   报告期内房地产销售情况
√适用□不适用
序                                                                                可供出售面      已预售面积
          地区                       项目                       经营业态
号                                                                                积(平方米)      (平方米)
  1     昆山花桥                   虹桥公馆                       商住              42,237          40,806

                                                  32 / 212
                                              2016 年年度报告


 2       昆山花桥                  光明捷座                      商住           38,957            32,288
 3       昆山花桥                  浦江大厦                      办公           53,370
 4       昆山花桥                  光明馨座                      商住           38,240            34,488
 5         句容                同城世家花园一期                  商住           43,710            29,063
 6         句容                同城世家花园二期                  商住           107,948           57,451
 7         苏州                      庆园                        住宅           22,662             1,720
 8         苏州                  南门世嘉华庭                    商住           59,580            30,176



4.   报告期内房地产出租情况
√适用□不适用
                                                                               单位:元 币种:人民币
                                              出租房地产                       是否采用公 租金收入/
序                                    经营                      出租房地产
        地区            项目                  的建筑面积                       允价值计量 房地产公允
号                                    业态                      的租金收入
                                                (平方米)                           模式     价值(%)
1    昆山花桥        浦江大厦         办公       9,554          1,809,185          否         -
2      句容        同城世家花园       商铺       1,274           142,857           否         -
3    昆山市          汇杰雅苑         办公       7,889             390             否         -



5.   报告期内公司财务融资情况
√适用□不适用
                                                                                单位:元 币种:人民币
        期末融资总额                    整体平均融资成本(%)                      利息资本化金额
       1,540,000,000                             5.86                              90,897,402

6.   其他说明
□适用√不适用

(五) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
√适用 □不适用
    报告期内,本集团对外股权投资总额约 302,627 千元,比 2015 年度减少约 76.88%。具体项
目主要包括本公司投入苏嘉甬公司(主要业务为[常嘉高速的经营管理])资本金约人民币 72,317
千元(占其注册资本的 22.77%)、对苏州工业园区国创开元二期投资中心(有限合伙)股权投资人
民币 155,310 千元、对南京洛德德宁房地产投资合伙企业(有限合伙)股权投资人民币 75,000 千元。

(1) 重大的股权投资
√适用□不适用
投资新建路桥项目
     本公司于 2016 年 9 月 5 日召开的第八届十次董事会审议批准本 公 司 资 本 金 出 资 不 超 过 33

亿 元 投 资 五 峰 山 公 路 大 桥 及 南 北 接 线 新 建 项 目 , 公 司 在 项 目 中 股 权 占 比 约 64.5%。 项目
将于 2017 年下半年开工,2020 年建成通车。


                                                  33 / 212
                                     2016 年年度报告


    本公司投资五峰山过江通道项目,将进一步占有区域内优质的高速公路通道资源,巩固本公
司在江苏南部路网中的主导地位,有效弥补分流、促进主营业务稳步增长,实现主业扩张及可持
续发展,具有非常重要的战略意义。
    2017 年 2 月,五峰山项目获得江苏省发改委关于工程可行性研究报告的批复,南北接线高速
公路投资估算为 89.09 亿元。五峰山公路大桥总投资 27.08 亿元(静态投资)。有关项目投资详

情见本公司于 2016 年 9 月 6 日在《中国证券报》、《上海证券报》以及上海证券交易所网
站 www.sse.com.cn 和联交所网站 www.hkex.com.hk 发布的相关公告。


(2) 重大的非股权投资
√适用□不适用
宁沪投资增资
    为提升全资子公司宁沪投资的对外投资能力,努力将其打造为以高速公路衍生产业投资为主、
其他新兴产业投资为辅的股权投资管理平台,本公司于 2016 年 8 月 26 日召开第八届九次董事会
审议通过以自有资金向宁沪投资增加注册资本金人民币 9 亿元,将宁沪投资的注册资本金由人民
币 1 亿元增加至人民币 10 亿元,增资的资金将根据董事会批准的投资项目出资情况分期到位,于
本报告日,已实际出资约 2.31 亿元,其中,用于认购国创开元二期基金 15,531 万元,用于设立
房地产母基金 7500 万元。 宁沪投资本次增资是根据业务发展状况和未来发展需求进行的合理规
划;本次增资完成后,将极大提升宁沪投资的资金实力和业务承接能力,并将进一步促进投资业
务的稳健发展,提升本公司整体的经营效益,为本公司实现可持续发展奠定基础。本次增资事项
不改变宁沪投资的股权结构,增资完成后,其仍为本公司的全资子公司,不会导致本公司合并报
表范围发生变更,不会对本公司当期损益产生重大影响。


    有关详情(包括宁沪投资公司的经营范围)请参见本公司于 2016 年 8 月 27 日在《中国证券
报》、《上海证券报》以及上海证券交易所网站 www.sse.com.cn、联交所网站 www.hkexnews.hk 刊
登的公告。


认购私募基金份额
    本公司于 2016 年 8 月 26 日召开的第八届九次董事会审议批准全资子公司宁沪投资出资不
超过人民币 50,000 万元认购“国创开元二期基金”份额的议案。于 2016 年 11 月 18 日,宁沪
投资与国开开元及其他合伙人签订了合伙协议,并向既存合伙人支付出资基金利息补偿款人民币
480.95 万元。基金投资额将按后续项目投资情况分期拨付。
    宁沪投资作为公司股权投资平台,参与国创开元二期基金,将使宁沪投资获得与国内知名投
资机构交流甚至合作的机会,对获得稀缺投资机会、拓展股权投资的深度和广度、提升投资视野
和投资水平将会有积极的意义,符合公司战略发展要求,将为公司实现可持续发展奠定基础。

                                         34 / 212
                                            2016 年年度报告


      鉴于国开开元作为基金管理人资源优势明显,团队经验丰富,品牌影响力大和国创开元一期
基金的良好业绩与发展态势,董事会认为,参与国创开元二期基金总体风险可控,预期收益较好。
该基金投资不会影响公司主营业务的正常开展,不会损害公司股东利益。有 关 认 购 私 募 基 金 的
详 情 ( 包 括 基 金 的 投 资 范 围 ) 及 进 展 情 况 见 本 公 司 分 别 于 2016 年 8 月 27 日 、 2016 年
8 月 31 日 2016 年 11 月 19 日 在 上 海 证 券 交 易 所 网 站 www.sse.com.cn 和 联 交 所 网 站
www.hkex.com.hk 发 布 的 相 关 公 告 。至本报告期末,宁沪投资已实际出资 15,531 万元认购
基金项目。


发起设立房地产母基金
     本公司于 2016 年 8 月 26 日第八届九次董事会审议通过了本公司全资子宁沪投资参与洛德基
金公司发起设立房地产投资母基金一期的议案。于 2016 年 12 月 5 日,房地产投资母基金一期设
立,由于基金超额认购,认缴总额为 4.55 亿元,其中,宁沪投资认缴出资为人民币 1.5 亿元,洛
德基金公司作为普通合伙人、基金管理人认缴出资为人民币 0.05 亿元,其他有限合伙人认缴出资
3 亿元。基金投资额将按后续项目投资情况分期拨付。
宁沪投资作为本公司股权投资平台,参与发起设立房地产投资母基金一期,将使宁沪投资投资的
洛德基金公司在短时间内扩大基金管理规模,提升与品牌开发商深化合作的能力以及获得优质项
目的机会,有利于提高洛德基金的市场地位、实现跨越式的发展。同时,也有利于宁沪投资提高
自有资金的使用效益,增加现金管理收益。
     有关详情(包括基金的投资范围)请参见本公司分别于 2016 年 8 月 27 日及 2016 年 12 月 7
日在《中国证券报》、《上海证券报》以及上海证券交易所网站 www.sse.com.cn、联交所网站
www.hkexnews.hk 刊登的公告。至本报告期末宁沪投资已实际出资 7500 万元。



(3) 以公允价值计量的金融资产
√适用□不适用
                                                                                      单位:元
项目名称       初始投资成本        资金来源       购入或售出情况       投资收益      公允价值变动
基金投资         9,999,400         自有资金                -                0         -5,108,694

理财产品       262,504,747         自有资金                -           7,852,138           0
黄金投资        15,710,238         自有资金                -           -110,098        2,434,360

    本报告期,子公司宁沪投资继续持有在 2011 年购入的基金—富安达优势成长基金,报告期初
该基金共计约 1,000 万份,净值约人民币 22,459 千元,,其中投资成本约人民币 9,999 千元,本
报告期公允价值减少约人民币 5,109 千元,累计公允价值增加约人民币 7,350 千元。宁沪投资于
本报告期继续持有在 2014 年购入的贵金属—黄金投资,报告期初净值约 13,428 千元,投资成本约



                                                35 / 212
                                     2016 年年度报告


人民币 15,710 千元,报告期末净值为约人民币 15,863 千元,本报告期公允价值增加约人民币
2,434 千元,累计公允价值增加约人民币 153 千元。


(六) 重大资产和股权出售
√适用□不适用
1、宁常镇溧公司减资
   本公司于 2015 年 6 月完成了对宁常镇溧公司 100%股权收购,并购完成后,宁常镇溧公司已实
现扭亏为盈,但由于以往年度亏损,该公司累计未分配利润仍为负数,本公司无法获得其利润分
配。因此在保证该公司日常运营及投资资金需求的前提下,未来几年将通过逐步减资的方式将富
裕闲置资金转入本公司,以统筹安排资金运作,避免资金闲置,提高资金使用效率。


   本公司于 2016 年 8 月 26 日召开的第八届九次董事会审议批准宁常镇溧公司减资议案,本报
告期减少出资金额 98,885 万元,减资后的注册资本由 1,068,885 万元变更为 970,000 万元。本
次减资事项不会改变宁常镇溧公司的股权结构,减资完成后,其仍为本公司的全资子公司,不会
导致本公司合并报表范围发生变更,不会对本公司当期损益产生重大影响。


   有关详情请参见本公司于 2016 年 8 月 27 日在《中国证券报》、《上海证券报》以及上海证
券交易所网站 www.sse.com.cn、联交所网站 www.hkexnews.hk 刊登的公告。


2、转让现代路桥公司部分股权
    现代路桥公司主要从事路桥项目的工程养护、大修,股东包括交通控股(持有 25%股权)及
下属 9 家路桥公司(其中广靖锡澄公司持有 15%股权,其余均持有 7.5%股权)。2015 年,子公司
广靖锡澄公司吸收合并锡宜公司完成后,持有现代路桥公司的股权比例由 7.5%增长为 15%。泰州
大桥公司自 2012 年 11 月开通运营,是交通控股下属路桥企业唯一一家未持有系统内部路桥养护
公司股权的路桥企业。为保持交通控股下属路桥企业在现代路桥公司股权比例均等的惯例,优化
现代路桥的股权结构,经广靖锡澄公司与泰州大桥公司友好协商,本公司于 2016 年 10 月 27 日第
八届十一次董事会审议通过将广靖锡澄公司持有的 7.5%现代路桥公司股权按照评估确定价格
389.9 万元转让给泰州大桥公司。有关股权转让详情见本公司于 2016 年 10 月 28 日在《中国证券
报》、《上海证券报》以及上海证券交易所网站 www.sse.com.cn、联交所网站 www.hkexnews.hk 刊
登的关联交易公告。


    本次股权转让于 2017 年 1 月份完成所有工商变更程序,广靖锡澄公司持有的现代路桥公司股
权比例减少至 7.5%。




                                         36 / 212
                                                2016 年年度报告


         (七) 主要控股参股公司分析
         √适用□不适用
         1、主要控股公司经营情况
                                                                                               单位:元
 公司      主要业务        投资成本      公司      总资产            净资产         净利润        占公司   净利润
 名称                                    权益                                                     净利润   同比增
                                          %                                                        的比    减%
                                                                                                   重%
          高速公路建
广靖锡
          设、管理、养   2,125,000,000    85    6,041,700,093     3,686,092,701   607,141,559     17.66    9.71
澄公司
          护及收费等
          高速公路建
宁常镇
          设、管理、养   6,729,236,885   100    7,261,106,087     7,203,130,294   339,152,091      9.86    -7.13
溧公司
          护及收费等
          各类基础设
 宁沪
          施、实业与产    341,100,000    100     562,581,371      543,530,783     17,762,769       0.52    -58.49
 投资
          业的投资
 宁沪     房地产开发
                          500,000,000    100    3,656,467,782     670,601,078     73,055,219       2.13    22.32
 置业     与经营、咨询
          高速公路兴
 镇丹
          建、管理、养    423,910,000     70    1,063,916,802     606,492,282        8,977          0      -98.99
 公司
          护及收费
         * 主要附属公司无任何发行股本/债务证券事项。
         * 广靖锡澄公司报告期由于末有息债务和综合借贷成本同比下降,财务费用同比减少约 15.40%,
            参股的沿江公司利润增长导致投资收益同比增长约 12.77%,受上述因素综合影响,报告期净
            利润同比增长约 9.71%。
         * 宁常镇溧公司报告期通行费收入持续增长,有息债务转移后,企业财务费用负担解除,报告
            期实现利润总额约人民币 4.06 亿元,同比增加约人民币 3.51 亿元,但由于去年同期一次性
            确认递延所得税增加了税后净利润,导致报告期内宁常镇溧公司实现的净利润同比下降约
            7.13%。
         * 宁沪投资持有的交易性金融资产公允价值报告期同比下降,且去年同期因赎回持有的基金投
            资收益较高,受上述因素综合影响,报告期实现净利润同比下降约 58.49%。
         * 宁沪置业的经营及业绩变动情况见本报告“房地产开发销售业务”部分的说明。


         (八) 公司控制的结构化主体情况
         □适用√不适用




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                                      2016 年年度报告


三、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一)      行业格局和趋势
√适用□不适用
    十三五期间,新经济形势、新行业政策将继续交织,在多个层面对公路行业产生影响。
    宏观经济发展层面,随着改革开放的不断深入,支撑中国经济快速发展的红利因素正发生变
化,整个宏观经济仍将继续在错综复杂的环境下运行,交通运输业是国民经济的重要组成部分,
经济发展趋势客观上将使交通运力需求发生相应变动,从而对收费公路的建设与运营带来影响;国
内货币政策也会随着国际金融形势出现调整变化,对公路基础设施投资经营企业债务融资的规模
和成本可能产生一定影响。
    行业政策发展层面,供给侧结构性改革对交通运输提出了新的更高的要求,在扩大有效供给、
构建综合大交通的进程中,公路行业面临的政策环境也将发生变化,过去制约企业发展的政策约
束有望调整或转为有利因素。虽然《收费公路管理条例(修订稿)》尚未落地,但交通运输部已经
明确了包括“用路者付费”和“鼓励社会资本投资”在内的收费公路改革四项原则,逐步建立收
费公路长期、稳定、健康的可持续发展机制。政府积极推广 PPP 模式,以特许经营的方式鼓励社
会资本投入,在对收费公路行业的投资运营机制创新提出更高要求的同时,也将为企业提供新的
投资机会。
       交通需求发展层面,虽然经济增速放缓将会影响到交通需求特别是货运需求,但公路运输在
经济增速放缓时仍相对具有刚性,特别是在客运需求方面,随着高速公路网络的逐步完善、社会
汽车保有量的不断增加以及居民消费升级,公路客运需求将逐步释放,高速公路运输对于其他交
通运输方式的竞争力也在逐步加强。“十三五”期间,随着长三角城市群同城化出行、都市圈通勤
出行等需求进一步显现,车流、人流的汇集将促进交通流量继续保持增长。
    业务发展层面,随着征地拆迁、劳动力成本的不断上涨以及收费公路的建设、运营成本的日
益提升,主业投资普遍面临投资回报率下降的趋势,但经济发达区域未来的交通需求增长依然可
期;因此,在主业新增投资上找到优质资产,或在其他与高速公路具有协同效应的交通基础设施
拓展新的投资项目,是集团未来实现持续发展的关键。
    针对“十三五”期间的行业格局和发展形势,公司务将抓住改革和发展机遇,未雨绸缪,提
前筹划新阶段的发展方向,创新经营模式,调整产业结构,为适应新的挑战做好能力和资源准备。


(二)      公司发展战略
√适用□不适用
    “十二五”时期,集团制定了“233”战略,即以提升基础设施运营管理能力和投资管理能力
为两个支撑,实施“主业提升”、“业务开拓”、“平台延展”三大战略,初步构建起“一主两辅”
三大产业布局架构,为中长期战略转型奠定坚实的基础。五年来,本集团收入利润水平总体呈上
升态势,资产规模实现大幅增长,运营管理水平进一步提升,内部管理也持续规范化发展。集团
在路产资源、资金资源、平台资源等方面的优势仍十分突出,高速公路运营管理能力及投资融管

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                                       2016 年年度报告


理能力的提升也成为集团稳步发展的有力保障。但同时也看到,集团在资产整合、辅业强化、资
本运作和人力资源等方面还有提升空间。
    2016 年,本集团在对“十二五”期间具体战略指标的执行情况进行全面总结的基础上,准确
把握社会经济转型和行业发展的中长期趋势,深入分析新的发展阶段导致的内外部经营环境的变
化,对关键战略指标和发展目标作进一步修正和完善,积极谋划“十三五”发展战略,为适应新
的市场和行业环境,实现集团可持续发展,做好能力和资源储备。经过前期充分论证,2016 年 8
月 26 本公司八届九次董事会审议批准了“十三五”发展规划。
    “十三五”期间,本集团将聚焦一主双核,以交通基础设施投资运营为主,积极拓展高速公
路和其他基础设施两大核心板块的发展机会;推进两翼助力,以股权投资和功能性地产投资为两
翼,发展路衍经济,助推产业布局不断优化;实现三个替代,不断加强信息化建设,推动智能替
代人工、互联网替代传输、云端替代储存,提升综合运营管理效率;打造四个宁沪,致力打造畅
通宁沪、科技宁沪、资本宁沪、百姓宁沪;实施五大战略,全力实施运营提升战略、产业优化战
略、资本运作战略、管理改革战略、人才升级战略,确保各项战略目标顺利达成;强化六大防控,
着力强化战略风险防控、投资风险防控、财务风险防控、运营风险防控、合规风险防控、廉洁风
险防控,促进集团持续稳健发展。将本集团打造为“资本运作成熟、管理效率领先、多方关系和
谐”的现代化投资经营管理公司。



(三)      经营计划
√适用□不适用
1、前期经营目标执行情况
    2016 年,董事会预计的年度总收入为超过 87 亿元,经营成本及相关费用目标力争控制在 52
亿元之内。从实际执行情况来看,报告期内本集团累计实现营业总收入约 92.01 亿元,高于预期
目标约 5.76%,主要由于通行费收入和房地产销售收入完成情况均好于预期;由于成本费用支出
控制得当,各项成本费用累计约 50.75 亿元,低于预期目标约 2.40%;由于收费业务收入增长、
业务成本总体下降、投资收益好于预期、财务费用有效控制,报告期内本集团实现归属于上市公
司股东的净利润比 2015 年同期增长约 33.49%,经营目标执行情况好于年初预期。


2、2017 年经营目标
       基于对 2017 年经营形势和宏观环境的预期,董事会预计 2017 年度总收入将超过 93 亿元,
经营成本及相关费用目标力争控制在 52 亿元之内。由于 2017 年集团业务经营面临一定不确定因
素,该经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺,提示投资者对此保持足够的风险意识,并且
应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。




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                                    2016 年年度报告


3、2017 年经营计划
    根据 2017 年总体经营形势,为了确保全年盈利目标的实现,以及为未来战略发展做好谋划准
备,本集团 2017 年的重点工作措施包括:
    (1)推进资源整合,项目投资实现新突破。2017 年将继续聚焦交通基础设施投资运营,抓
住机会推进苏南路网收费路桥项目的资产整合,深入研究区域内能和沪宁高速形成协同效应的交
通基础设施项目投资的可行性,通过股权投入、管理输出等方式扩大公司在苏南路网中的比重,
进一步巩固主导地位;充分发挥境内外上市平台作用,积极探索资本投资、股权管理的有效途径,
稳步推进地产项目、地产基金、金融和类金融的股权投资,优化投资组合,有效提高资本运营的
效率和效益。
    (2)加快改革创新,推进服务区经营模式转型。在梅村服务区首个实施“外包+监管”经营
模式的基础上,沪宁高速沿线 6 个服务区全面实施改革方案,推动经营模式转型升级,通过自主
经营、“外包+兼管”、品牌合作、商业模式创新等多种手段,全面提升经济效益和服务水平。抓
住成品油市场环境变化的机会加大油品采购竞争性谈判力度,争取更大利润空间,努力实现油品
销售的整体利润水平有明显提升。
    (3)发挥平台作用,挖掘多渠道融资潜能。以市场化融资为导向,在整体把握公司融资需求
和财务风险的前提下,加快现有融资结构、债务期限结构以及融资品种的调整优化。通过国际评
级提升公司的信用等级,开拓境外融资渠道,降低汇率风险。积极尝试利用各种创新融资工具,
发挥上市公司的融资平台作用,充分利用公司债、资产证券化、增发配售、海外债券等直接融资
手段,进一步开发公司在境内外资本市场的综合融资能力,拓展融资渠道,降低融资成本,为公
司的战略发展和规模扩张提供低成本的资金保障。
    (4)利用信息手段,全面推进“智慧高速”建设。以创新信息化发展模式、公众信息服务
模式、高速公路运营管理及企业管理、信息化设施运维管理、信息化技术应用、信息安全防护为
手段,全面推进“智慧高速”建设,进一步增强数据分析能力和业务支撑能力,实现数据共享和
资源整合,挖掘数据资源新价值,逐步实现智能替代人工、互联网替代传输、云端替代存储,提
高道路运营管理效率。
    (5)优化保畅体系,完善道路营运服务标准化管理。道路现场管理以安全畅通为核心任务,
通过科学的养护体系保持道路优良品质,通过增强综合指挥调度能力和清排障管理提高应急处置
水平,通过优化窗口服务形象提升用户出行体验,加强交通流量饱和状态下的运行管理策略、路
网管控策略、事故防控策略研究,逐步形成相对科学、高效、可复制的道路营运管理模式,为实
现管理输出做准备。


4、因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求




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                                          2016 年年度报告


    2017 年,本集团将充分发挥现金流优势及融资平台优势,通过提前偿还债务或者债务置换,
实现财务协同效应。2017 年计划中的资本开支项目资金需求约 62.35 亿元,同时,加上集团其他
债务资金滚动,预计 2017 年本集团资金总需求约为 145 亿元。
    2017 年度主要资本开支项目:
                           资本开支项目                              金额(亿元)
                       镇丹高速建设投入                                  4.89
                     五峰山高速资本金投入                               29.97
                      常宜高速资本金投入                                 9.12
                      宜长高速资本金投入                                 9.09
  对苏州工业园区国创开元二期投资中心(有限合伙)的股权投资                 3.5
   对南京洛德德宁房地产投资合伙企业(有限合伙)的股权投资                  0.75
                       广告公司股权投资                                  0.3
          监控、收费、通信、照明等设施设备、系统建设                     1.87
                        房屋建筑物改造                                   2.05
                      其他固定资产及设备                                 0.81
                              合计                                      62.35
    本集团将在充分利用自有资金的基础上,积极寻求更加便利的融资渠道和成本更低的融资产
品,通过发行超短期融资券等直接融资方式筹措资金,化解资金需求压力,降低财务成本。2017
年度本集团已与银行签署授信合同但尚未使用,授信期限在一年以上的借款额度约为人民币
45.63 亿元;已在中国银行间市场交易商协会注册但尚未发行的超短融额度约人民币 22 亿元;此
外集团还计划新增注册不超过人民币 50 亿的超短融,融资额度将足够支撑集团资本开支、债务滚
动和业务发展。如有特殊情况需要其他资金支出的,本集团将根据支出规模和实际现金流情况调
整融资计划。



(四)      可能面对的风险
√适用□不适用
    为优化公司管治体系,加强风险管理,提高企业应对风险的能力,2016 年集团着手开展风险
管理体系建设,对就按高速公路、地产、投资三大业务板块的主要风险进行了全面梳理,调研及
详细诊断了公司现有风险管理和内部控制体系现状,同时,确立了风险评估的基本原则,建立了
风险评估标准,并结合行业风险,对集团重大风险进行标识,最终形成了《风险清单》、《管控
体系诊断报告》、《风险评估报告》以及《风险地图》,建立了风险管理制度。
       风险管理体系的建设进一步梳理了公司业务流程,并内嵌内部控制,形成规范的流程和内控,
使得各项业务的执行“有章可循”,提升了业务流程效果和效率;同时降低公司风险发生概率,


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                                    2016 年年度报告


有效地管理规避风险,以帮助公司作出正确决策,保护公司资产的安全和完整,确保公司经营活
动目标的实现。
    集团风险管理体系涵盖了公司战略、财务、市场、运营、政策和法律等各个环节,在未来战
略发展中,本集团将高度关注以下风险事项并积极采取有效的应对措施:
1、发展战略风险
    风险分析:公司“十三五”规划中明确了产业优化战略,将重点发展基础设施、股权投资及
功能地产三大业务布局,搭建业务发展框架,广泛建立合作关系。若各公司业务板块未根据公司
总体战略制定业务板块发展战略,或业务板块发展战略与集团整体战略不匹配或不衔接,可能导
致公司战略无法有效落实,影响战略目标的实现。
    应对措施:公司将进一步细化战略管理的核心管控职能,提升各业务板块在战略规划制定中
的参与度,明确战略规划的制定及执行管理职责;制定专项规划,细化战略举措,为总体战略规
划的实施提供支持与保障;完善战略管理体系、保障规划落地,以目标考核、绩效挂钩、效能监
察、督查督办等措施构建起互为补充、形成合力的战略执行机制,确保规划目标任务落实到位;
同时,提升人才战略,夯实战略实施的基础,将人力资源战略规划与公司整体战略规划相结合,
确保各板块战略目标的有效实现。


2、高速公路行业政策风险
    风险分析:公司核心业务是收费路桥的投资、建设、营运和管理。高速公路公司的收入来源
主要是通行费收入,国家宏观调控政策、财政政策和税收政策的变化都将直接或间接地影响通行
费的收入水平。由于政府政策的导向与公司内在发展方向不一致,或政府出台不利于公司发展的
突变型政策,将导致公司业务发展受阻,影响公司可持续经营。公司在高速公路管理业务方面也
面临着由于收费标准和收费期限受政策影响所所带来的风险。
    应对措施:针对政策性风险,建立政策风险动态跟踪评估机制,加强与政府有关部门,特别
是交通、财政、税收、物价部门的联系和沟通,争取政府有关部门对高速公路的政策支持;密切
关注政府的有关政策信息,收集、分析并综合处理外部数据,加强对政府有关方针、政策的研究,
及时做出相应的经营决策。同时,建立公司新的利润增长点,积极开展与主营业务相关的多种经
营活动,降低产业结构相对单一带来的风险。此外,提升自身服务水平,,充分发挥高速公路安
全、快捷的优势,提高公司竞争力。


3、房地产行业政策风险
    风险分析:房地产产业链很长,国家政策可在任何一个环节着手控制,都会对房地产企业的
经营产生较大影响;同时房地产项目周期较长,三五年甚至更为长久的建设销售周期难以应付灵
活多变、随时可能出台的政策干预。若政府出台诸如限购、限价等不利于公司发展的调控政策,
将导致公司面临销售状况不佳、业绩下滑的风险。
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                                      2016 年年度报告


       应对措施:建立跟踪机制,实时关注行业政策及宏观经济和行业发展形势,加强对政策走势
的判断能力;将房地产业务与公司整体“十三五”战略相衔接,通过开发投资区域的选择、开发
建筑类型的选择、开发合作伙伴的选择等多方位、多角度开展房地产业务;通过加强公司销售管
理、控制项目开发节奏、加强对现金流的动态管理和控制,减轻库存压力,提高项目资金使用效
率;同时,加强项目专业化开发与管理,从市场与项目选择、规划设计到运作执行等各环节追求
专业化及管理精细化。


4、招投标管理风险
       风险分析:公司招标采购事项繁杂、数量较多,若采购计划管理不科学,未制定准确完整的
招标计划,考虑不全面或未经过有效审批,可能导致公司的采购工作效率降低、费用增加,与预
期目标发生偏离,影响整体采购进度。
       应对措施:建立完善的物资管理系统,实现公司需求信息、订单信息、库存信息及质量要求
等信息的统一整合管理,使得公司能够根据供应链的供应情况来制定采购计划,建立对采购数据
录入的唯一性、动态及时更新与维护机制。同时,提升采购计划编制的准确性,加强采购计划的
约束力,建立采购业务后评估制度,有效降低企业经营成本。


5、投资管理风险
       风险分析:随着公司产业规划“一主双核”战略的推进,公司层面和全资子公司的对外投资
行为均在持续增长。公司作为投资导向监督、指导机构,若未明确公司及子公司的投资管理职责
范围及权限划分,未建立明确的投资管理制度,未明确各环节操作程序和工作协调机制,或管理
体系及管理措施不到位 、前期调查研究不充分、项目实施中监督管理不到位,将难以优化投资结
构,提高投资收益,甚至可能造成投资损失,或引发合规风险。
       应对措施:加强内部管理,规范管理制度,实行标准化专业化的投资管理制度,保证对外投
资顺利进行;建立专业的评估团队,充分把握投资项目的收益和风险,制定合理的投资决策程序;
建立投资项目风险预警和管理体系,使投资管理更加高效、便捷,风险管理信息的畅通无阻得到
保障,实现财务工作与投资风险管理的无缝对接,保证投资管理人员能够迅速获得有效、真实、
精准的信息,并及时反馈,确保公司投资收益的最大化。


(五)      其他
□适用√不适用

四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因,未按准则披露的情况和原因说明
□适用√不适用




                                          43 / 212
                                     2016 年年度报告



                                第五节        重要事项
一、普通股利润分配或资本公积金转增预案
(一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况
√适用□不适用
    着眼长远发展,改善财务指标,提高利润率并采用恰当的股利分配政策是公司战略转型发展
的基础。为此,本公司已建立了现金分红的长效机制,在章程第 18.8 及 18.9 条中明确规定:“公
司每年以现金或股票的形式(或同时采取两种形式)分配一定的股利。最近三年以现金方式累计
分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。”同时,公司根据中国证监会
《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》要求,进一步完善现金分红的决策程序和
机制,并在《公司章程》中明确了现金分红政策的具体内容。
    公司每年利润分配预案由公司董事会结合公司章程的规定、盈利情况、资金供给和需求情况
提出、拟订。董事会审议现金分红具体方案时,认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最
低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜。独立董事应对利润分配预案发表明确的独立意见。
利润分配预案经董事会审议通过后提交股东大会审议批准并实施。
    自上市以来,本公司连续不间断维持高比例派发现金股利,为投资者提供了分享公司经济增
长成果的机会。本报告期,公司获得归属于母公司股东净利润约人民币 33.46 亿元,建议以总股
本 5,037,747,500 股为基数,向股东派发末期股息每股人民币 0.42 元(含税),占本年度归属于
母公司净利润的 63.23%。本年度不实施资本公积金转增股本计划。


(二) 公司近三年(含报告期)的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案
                                                               单位:元 币种:人民币
                   每 10 股                            分红年度合并报 占合并报表中归
         每 10 股            每 10 股
  分红              派息数              现金分红的数   表中归属于上市 属于上市公司普
           送红股              转增数
  年度             (元)(含              额(含税)    公司普通股股东 通股股东的净利
         数(股)              (股)
                      税)                               的净利润        润的比率(%)
2016 年      0        4.2        0     2,115,853,950   3,346,063,867       63.23
2015 年      0          4        0     2,015,099,000   2,506,629,408       80.39
2014 年      0        3.8        0     1,914,344,050   2,227,907,831       85.93
注:2015 年,对公司 2014 年归属于上市公司普通股股东的净利润进行了重述,因此分红的比率
较高。

(三) 以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况
□适用 √不适用

(四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正,但未提出普通股现金利润分配方案预
     案的,公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划
□适用 √不适用




                                          44 / 212
                                       2016 年年度报告


二、承诺事项履行情况
(一)   公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告
       期内的承诺事项
√适用 □不适用
                                                                             如未能及   如未能
                                                               是否   是否
                                                      承诺时                 时履行应   及时履
             承诺   承诺            承诺                       有履   及时
承诺背景                                              间及期                 说明未完   行应说
             类型   方              内容                       行期   严格
                                                        限                   成履行的   明下一
                                                               限     履行
                                                                             具体原因   步计划
             盈利   交通   在宁常镇溧公司股权         2015      是    是     不适用     不适用
             预测   控股   收购过程中,本公司与       年度至
             及补          交通控股签订盈利补         2017
             偿            偿协议,交通控股对宁       年度
                           常镇溧公司盈利补偿
                           期间扣除非经常性损
                           益后的息税前利润做
                           出承诺,即:2015 年不
                           低于人民币 23,043.43
                           万元、2016 年不低于人
                           民币 26,908.37 万元、
                           2017 年不低于人民币
                           29,993.11 万元。至本
                           报告期末,该承诺事项
                           尚未达到履行条件。
             其他   交通   1.交通控股承诺在           2015     是     是     不适用     不适用
                    控股   2015 年 7 月 9 日至 2016   年7月
                           年 1 月 8 日六个月内不     9 日至
                           减持持有的本公司股         2016
其他对公
                           票;2.交通控股将按照       年1月
司中小股
                           中国证监会《关于上市       8日
东所作承
                           公司大股东及董事、监

                           事、高级管理人员增持
                           本公司股票相关事项
                           的通知》(证监发
                           [2015]51 号文)的要
                           求,根据市场情况,在
                           法律、法规允许的范围
                           内,择机增持本公司股
                           票;3.交通控股将一如
                           既往继续支持本公司
                           的经营发展,帮助本公
                           司进一步增强核心竞
                           争力,积极回报投资
                           者。至本报告期末,该
                           承诺事项已履行完毕。
             其他   交通   为妥善解决 312 国道沪      无       否     是     不适用     不适用
                    控股   宁段撤除两站两点的
                           经济补偿事宜,交通控
                           股承诺将根据苏政复
                           [2012]115 号文件及相
                                           45 / 212
                                           2016 年年度报告


                              关会商纪要的精神,由
                              交通控股代政府按照
                              有资质的第三方审计
                              确认的撤除站点对应
                              的收费经营权资产净
                              值向本公司支付补偿
                              金,具体补偿以现金方
                              式支付。补偿金额共计
                              人民币 1,316,049,634
                              元,至本报告期末,本
                              公司已收到共计 2 笔补
                              偿款共计人民币
                              921,234,744 元。



(二)       公司资产或项目存在盈利预测,且报告期仍处在盈利预测期间,公司就资产或项目
是否达到原盈利预测及其原因作出说明
√已达到 □未达到 □不适用
    本公司在收购宁常镇溧公司股权时,对该公司未来三年的盈利情况进行了预测,子公司宁常
镇溧公司盈利扣除非经常性损益后的息税前利润预测为:2015 年不低于人民币 23,043.43 万元、
2016 年不低于人民币 26,908.37 万元、2017 年不低于人民币 29,993.11 万元。
       子公司宁常镇溧公司由于债务转移,财务费用大幅减少,2015 年度已由亏损转盈利,经德勤
华永审计公司 2015 年度扣除非经常性损益后的息税前利润约为 25,876 万元,高于盈利预测。本
报告期经德勤华永审计公司扣除非经常性损益后的息税前利润约为 37,848 万元,高于盈利预测。


三、报告期内资金被占用情况及清欠进展情况
√适用 □不适用
                                                                           单位:元 币种:人民币
控股股东及其关联方非经营性占用上市公司资金
                                                                           报告期内已清欠情况
                  的余额                                  报告期内发
                                                          生的期间占   报告                  清欠时
                                    预计
期初        报告期内                       清偿时         用、期末归   期内    清欠   清欠     间
                        期末余额    偿还
金额        发生额                           间           还的总金额   清欠    方式   金额   (月
                                    方式
                                                                       总额                  份)
       0    3,899,000   3,899,000   现金   2017      3,899,000             0   其它      0
                                           年1月
                                           6日
控股股东及其关联方非经营性占用资金         经公司董事会审议通过。
的决策程序
报告期内新增非经营性资金占用的原因         报告期内,集团所属子公司广靖锡澄向泰州大桥公司转
                                           让现代路桥公司 7.5%股权,应收股权转让款人民币
                                           3,899 千元,于 2017 年 1 月 6 日完成股权变更后,转让
                                           款已全部付清。
导致新增资金占用的责任人                   不适用
报告期末尚未完成清欠工作的原因             不适用
已采取的清欠措施                           不适用

                                               46 / 212
                                     2016 年年度报告


预计完成清欠的时间                     不适用
控股股东及其关联方非经营性资金占用     不适用
及清欠情况的其他说明

四、公司对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明
□适用 √不适用

五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明
(一) 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明
□适用√不适用

(二) 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明
□适用√不适用

(三) 与前任会计师事务所进行的沟通情况
□适用√不适用

(四) 其他说明
□适用√不适用

六、聘任、解聘会计师事务所情况
                                                                 单位:元 币种:人民币
                                                               现聘任
境内会计师事务所名称                                         德勤华永
境内会计师事务所报酬                                         2,400,000
境内会计师事务所审计年限                                         14

                                               名称                        报酬
 内部控制审计会计师事务所                    德勤华永                     800,000

聘任、解聘会计师事务所的情况说明
√适用 □不适用
    本公司 2015 年年度股东大会批准继续聘任德勤华永为本公司 2016 年度的境内审计师本年度
审计费用约为人民币 2,400 千元。德勤华永为财政部及中国证监会认可的担任在香港上市的内地
注册成立公司的申报会计师及/或核数师的执业会计师事务所,审计本公司按照中国会计准则编
制截至 2016 年 12 月 31 日止会计年度的财务报表,并承担国际审计师按照香港上市规则应尽的职
责。德勤华永之独立性受公司审计委员会所监督,审计委员会亦负责向董事会建议外聘审计师之
委任以及批准委任彼等之条件及其薪酬。
    同时,股东大会亦聘任德勤华永同时担任本公司 2016 年度内部控制审计师,审计费用约为人
民币 800 千元。
    德勤华永自 2003 年开始为本公司提供审计服务,已连续提供审计服务 14 年。于 2008 年度、
2010 年度、2014 年度及 2015 年度,该审计师更换了负责本公司审计业务的合伙人。

                                         47 / 212
                                     2016 年年度报告


审计期间改聘会计师事务所的情况说明
□适用√不适用

七、面临暂停上市风险的情况
(一)   导致暂停上市的原因
□适用√不适用

(二)   公司拟采取的应对措施
□适用 √不适用

八、面临终止上市的情况和原因
□适用√不适用

九、破产重整相关事项
□适用 √不适用

十、重大诉讼、仲裁事项
□本年度公司有重大诉讼、仲裁事项 √本年度公司无重大诉讼、仲裁事项



十一、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情
    况
□适用 √不适用

十二、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明
□适用√不适用

十三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响
(一) 相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的
□适用 √不适用

(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况
股权激励情况
□适用 √不适用

其他说明
□适用√不适用

员工持股计划情况
□适用 √不适用

其他激励措施
□适用 √不适用




                                         48 / 212
                                        2016 年年度报告


十四、重大关联交易
(一) 与日常经营相关的关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
√适用 □不适用
                     事项概述                                           查询索引
2014 年 12 月 30 日,本公司及本公司附属公司广靖        有关详情见本公司于 2014 年 12 月 31 日于上
锡澄公司分别与联网公司就联网公司提供高速公             交 所 网 站 www.sse.com.cn 及 联 交 所 网 站
路联网营运管理技术服务按原条款续签了营运技             www.hkexnews.hk 刊登的持续关联/关连交易
术服务协议,协议有效期自 2015 年 1 月 1 日至 2017      公告。
年 12 月 31 日。路桥收费现金收入按 0.2%的标准收
取,非现金收入按 2%的标准收取。2016 年服务费
用为人民币 5,443,666 元。报告期内该协议继续履
行中。
2014 年 12 月 30 日,本公司附属公司广靖锡澄公司        有关详情见本公司于 2014 年 12 月 31 日于上
与高速石油公司续签了堰桥服务区加油站租赁合             交 所 网 站 www.sse.com.cn 及 联 交 所 网 站
同,将锡澄高速公路堰桥服务区双侧加油站出租给           www.hkexnews.hk 刊登的持续关联/关连交易
江苏石油,租赁期为三年,自 2015 年 1 月 1 日至         公告。
2017 年 12 月 31 日,租赁费计算方式为:以加油站
年加油量为依据,人民币 140 元╱吨,保底租金:
人民币 50 万元╱年。报告期内该协议继续履行中。
2015 年 8 月 28 日,本公司附属公司广靖锡澄公司
与高速石油公司签署广陵服务区加油站租赁经营
合同,将广靖高速公路广陵服务区双侧加油站出租
给高速石油公司经营,自 2015 年 9 月 8 日起至
2017 年 12 月 31 日,2016 年两项租赁费用合计人
民币 5,761,000。
报告期内,本公司继续履行与现代路桥公司签订日           有关详情见本公司于 2014 年 8 月 25 日于上
期为 2014 年 8 月 22 日的的房屋租赁合同,将位于        交 所 网 站 www.sse.com.cn 及 联 交 所 网 站
仙林大道 2 号的办公场所出租予现代路桥公司使            www.hkexnews.hk 刊登的第七届十五次董事
用,合同期限自 2014 年 9 月 1 日起至 2017 年 8 月      会公告
31 日止,年租金为人民币 1,690 千元。
报告期内,本公司继续履行与联网公司签订日期为           有关本次交易的详情见本公司于 2014 年 4 月
2014 年 4 月 25 日的房屋租赁协议,将位于南京市         26 日于上交所网站 www.sse.com.cn 及联交
马群新街 189 号的马群监控中心出租予联网公司使          所网站 www.hkexnews.hk 刊登的持续关联/关
用,租赁期限自 2014 年 5 月 1 日至 2017 年 4 月 30     连交易公告。
日,年租金约为人民币 3,612 千元。
2015 年 12 月 29 日,本公司、本公司附属公司广靖        于 2015 年 12 月 30 日 于 上 交 所 网 站
锡澄公司及本公司附属公司宁常镇溧公司分别与             www.sse.com.cn 及 联 交 所 网 站
联网公司续签 ETC 客服网点房屋租赁协议,协议期          www.hkexnews.hk 刊登的关联/关连交易公
限自 2016 年 1 月 1 日至 2017 年 3 月 31 日,经测      告。
算,三份协议总金额上限预计不超过人民币 710 万
元,其中本公司上限人民币 560 万元、宁常镇溧公
司上限人民币 30 万元、广靖锡澄公司上限人民币
120 万元。
2016 年 3 月 25 日,本公司、本公司附属公司广靖         有关本次交易的详情及相关审议情况见本公
锡澄公司及本公司附属公司宁常镇溧公司与现代             司 于 2016 年 3 月 28 日 于 上 交 所 网 站
路桥分别订立三项养护合同。合同期限自 2016 年 4         www.sse.com.cn 及 联 交 所 网 站
月 1 日起至 2016 年 12 月 31 日止,三份合同的最        www.hkexnews.hk 刊登的关联/关连交易公
高预计养护费用分别不超过人民币 3,500 万元、人          告。

                                            49 / 212
                                       2016 年年度报告


民币 3,000 万元及人民币 2,300 万元。报告期内该
协议继续履行中。
2016 年 3 月 25 日,本公司附属公司宁常镇溧公司        有关详情见本公司于 2016 年 03 月 28 日于上
与高速石油公司签订《服务区加油站租赁经营合            交 所 网 站 www.sse.com.cn 及 联 交 所 网 站
同》,将宁常镇溧公司服务区双侧加油站出租给高          www.hkexnews.hk 刊登的持续关联/关连交易
速石油公司经营,租赁期自 2016 年 4 月 1 日至 2019     公告。
年 3 月 31 日。2016 年租赁费用为人民币 7,022,571
元。报告期内该协议继续履行中。
2016 年 3 月 30 日本公司与集团财务公司签订自          有关详情见本公司于 2016 年 03 月 30 日于上
2016 年 4 月 1 日起为期三年的《金融服务协议》。       交 所 网 站 www.sse.com.cn 及 联 交 所 网 站
每日最高存款结余(包括应计利息及手续费)及每          www.hkexnews.hk 刊登的持续关联/关连交易
日最高未偿还贷款结余(包括应计利息及手续费)          公告。
分别为人民币 5 亿元。本公司在集团财务公司的每
日最高存款余额原则上不超过本公司在集团财务
公司综合授信项下提用并存续的各类融资余额。存
款并不构成信贷的抵押品。本公司将严格控制存款
额每日合共最高额不超过本公司根据香港上市规
则第 14.07 条计算方式得出的总资产、经审核收益、
市值的百分比率的 5%,以较低者为准。报告期内该
协议继续履行中。
2015 年 4 月 24 日,本公司控股子公司广靖锡澄公        有关本次交易的详情及相关审议情况见本公
司完成对锡宜公司的股权转让后,继续履行锡宜公          司 于 2015 年 4 月 25 日 于 上 交 所 网 站
司正在履行中的所有持续性关连交易╱日常持续            www.sse.com.cn 及 联 交 所 网 站
性关联交易合同,包括:(1)锡宜公司根据于 2014          www.hkexnews.hk 刊登的关联╱关连交易公
年 12 月 30 日与高速石油公司签订的《高塍服务区        告。
加油站租赁经营合同》,将锡宜高速公路高塍服务
区双侧加油站出租给江苏石油,协议有效期自 2015
年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日止。租赁费计
算方式为:以加油站年加油量为依据,人民币 140
元╱吨,保底租金:人民币 50 万元╱年;预计 2017
年的租赁费用将不超过人民币 120 万元;(2)锡宜
公司根据其于 2014 年 1 月 4 日与联网公司签订的
《路网管理服务框架协议》,协议有效期自 2014 年
1 月 4 日至 2016 年 12 月 31 日止,路桥收费现
金收入按 0.2%的标准收取,非现金收入按 2%的
标准收取。2016 年年度路网管理费用约为人民币
400 万元。
2015 年 4 月 24 日,本公司附属公司广靖锡澄公司        于 2015 年 4 月 25 日 于 上 交 所 网 站
向京沪公司借款人民币 2.3 亿元,借款期限一年,         www.sse.com.cn 及 联 交 所 网 站
利息按当期银行基准利率。报告期上述借款已全额          www.hkexnews.hk 刊登的第七届二十次董事
偿还。                                                会公告。



2、 已在临时公告披露,但有后续实施的进展或变化的事项
□适用√不适用

3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用


                                           50 / 212
                                     2016 年年度报告


(二)资产或股权收购、出售发生的关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
√适用 □不适用
                   事项概述                                   查询索引
2016 年 10 月 27 日,本公司附属公司广靖锡澄   有关详情见本公司于 2016 年 10 月 28 日于上交
公司及泰州大桥公司订立股权转让协议。广靖锡    所 网 站 www.sse.com.cn 及 联 交 所 网 站
澄公司将 7.5%的现代路桥股权按照评估值人民     www.hkexnews.hk 刊登的持续关联/关连交易公
币 389.9 万元转让给江苏泰州大桥有限公司。     告。



2、 已在临时公告披露,但有后续实施的进展或变化的事项
□适用√不适用

3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用

4、 涉及业绩约定的,应当披露报告期内的业绩实现情况
□适用√不适用

(三) 共同对外投资的重大关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用

2、 已在临时公告披露,但有后续实施的进展或变化的事项
□适用√不适用

3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用



(四) 关联债权债务往来
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
√适用 □不适用
                   事项概述                                    查询索引
2015 年 6 月 5 日,本公司附属子公司广靖锡澄   有关本次交易的详情见本公司于 2015 年 6 月 6
公司及其全资子公司锡宜公司以委托贷款方式      日于上交所网站 www.sse.com.cn 及联交所网站
向铁投公司分别借款人民币 0.8 亿元和 0.7 亿    www.hkexnews.hk 刊登的关联方借款公告/海外
元,借款期限一年,利息按当期银行基准利率结    监管公告。
算。报告期上述借款已全额偿还。
2015 年 6 月 5 日,本公司附属公司广靖锡澄公   有关本次交易的详情见本公司于 2015 年 6 月 6
司向集团财务公司借款人民币 1.7 亿元,借款期   日于上交所网站 www.sse.com.cn 及联交所网站
限一年,利息按当期银行基准利率下浮 5%结算。   www.hkexnews.hk 刊登的关联方借款公告/海外
报告期上述借款已全额偿还。                    监管公告。

2、 已在临时公告披露,但有后续实施的进展或变化的事项
□适用√不适用
                                         51 / 212
                                          2016 年年度报告


3、 临时公告未披露的事项
√适用 □不适用
                                                                              单位:元 币种:人民币
                                                                          关联方向上市公司
                              向关联方提供资金
                                                                              提供资金
  关联方      关联关系
                          期初                     期末           期初                     期末
                                     发生额                                   发生额
                          余额                     余额           余额                     余额
交通控股     母公司              -            -              -   950,156,826 (183,040,388)    767,116,438
联网公司     母公司的控          -            -              -    95,000,000 (95,000,000)               -
             股子公司
集团财务公司 母公司的控    6,878 41,264,888 41,271,766           200,293,906   (70,125,162)   130,168,744
             股子公司
远东海运公司 母公司的控          -            -              -   185,274,160   (5,034,910)    180,239,250
             股子公司
宿淮盐公司 母公司的控            -            -              -    30,000,000   (30,000,000)            -
             股子公司
润扬大桥公司 母公司的控          -            -              -   150,295,928   (50,098,643)   100,197,285
             股子公司
          合计             6,878 41,264,888 41,271,766 1,611,020,820 (433,299,103) 1,177,721,717
关联债权债务形成原因     因为关联/关连方之间资金拆借形成关联/关连债权债务。上述资金提供以不高于同
                         期银行贷款利率进行,本公司及附属公司无需提供任何担保及抵押。
关联债权债务对公司的影响 关联/关连债权债务对公司经营成果及财务状况无重大影响。



(五) 其他
√适用□不适用
    1、独立非执行董事关于关联/关连交易的确认意见
    本公司的独立非执行董事审核了所有关联/关连交易,并确认:
    (1) 该等交易属本集团的日常业务;
    (2) 该等交易是按照一般商务条款进行,或如可供比较的交易不足以判断该等交易的条款是
否一般商务条款,则对本公司而言,该等交易的条款不逊于独立第三方可取得或提供的条款;及
    (3) 该等交易是根据有关交易的协议条款进行,而交易条款公平合理,并且符合本公司股东
的整体利益。

    2、会计师事务所关于持续关连交易的确认意见
    本公司已向德勤华永告知了本公司将在 2016 年度报告中披露的持续关联/关连交易信息,德
勤华永审核了该等持续关联/关连交易信息,并已致函董事會确认有关持续关联/关连交易:
    (1) 经由本公司董事会批准;
    (2) (若交易涉及由本集团提供货品或服务)乃按照本集团的定价政策而进行;
    (3) 乃根据有关交易的协议条款进行;及
    (4) 并无超逾先前公告披露的上限。




                                                  52 / 212
                                               2016 年年度报告


十五、重大合同及其履行情况
(一)       托管、承包、租赁事项
1、 托管情况
□适用 √不适用

2、 承包情况
□适用 √不适用

3、 租赁情况
□适用 √不适用

(二)       担保情况
□适用 √不适用

(三)       委托他人进行现金资产管理的情况
1、 委托理财情况
√适用 □不适用
                                                                                      单位:元 币种:人民币
                                                                                        是 计
                                                         报                             否 提 是
       委托                                              酬                             经 减 否 是 关
受                           委托理       委托理
       理财    委托理财                                  确      实际收回       实际获 过 值 关 否 联
托                           财起始       财终止
       产品      金额                                    定      本金金额       得收益 法 准 联 涉 关
人                           日期           日期
       类型                                              方                             定 备 交 诉 系
                                                         式                             程 金 易
                                                                                        序 额
交     蕴通    130,000,000   2015.12.30   2016.1.27      保       130,000,000    292,589   是   0   否   否
通     财                                                本
银     富                                                型
行     日增
       利S款
       集合
       理财
       计划
浦     利多    100,000,000   2015.12.30   2016.1.21      保       100,000,000    166,849   是   0   否   否
发     多财                                              证
银     富班                                              收
行     车S21                                             益
                                                         型
平     卓越    154,000,000   2016.2.29    2016.3.28      保       154,000,000    348,504   是   0   否   否
安     计划                                              本
银     滚动                                              型
行     型保
       本人
       民币
       公司
       理财
       产品
交     蕴通     50,000,000   2016.3.31    2016.4.7       保       50,000,000     23,973    是   0   否   否
通     财                                                本
银     富                                                型
行     日增
       利S款
       集合
       理财
       计划

                                                      53 / 212
                                             2016 年年度报告


交   蕴通    500,000,000   2016.4.18    2016.4.28      保      500,000,000   335,617   是   0   否   否
通   财                                                本
银   富                                                型
行   日增
     利S款
     集合
     理财
     计划
交   蕴通    110,000,000   2016.7.29    2016.8.18      保      110,000,000   158,360   是   0   否   否
通   财                                                本
银   富                                                型
行   日增
     利S款
     集合
     理财
     计划
广   广赢    10,000,000    2015.12.30   2016.1.29      保      10,000,000    28,767    是   0   否   否
发   安薪A                                             本
银   款                                                型

广   广赢    10,000,000    2016.1.29    2016.2.29      保      10,000,000    29,726    是   0   否   否
发   安薪A                                             本
银   款                                                型

广   广赢    42,000,000    2015.11.27   2016.2.29      保      42,000,000    378,575   是   0   否   否
发   安薪B                                             本
银   款                                                型

广   广赢    50,000,000    2015.11.30   2016.2.29      保      50,000,000    436,301   是   0   否   否
发   安薪B                                             本
银   款                                                型

广   广赢    30,000,000    2015.11.19   2016.2.19      保      30,000,000    264,658   是   0   否   否
发   安薪B                                             本
银   款                                                型

广   广赢    27,000,000    2015.11.20   2016.2.19      保      27,000,000    235,603   是   0   否   否
发   安薪B                                             本
银   款                                                型

广   广赢    57,000,000    2016.2.19    2016.5.19      保      57,000,000    437,555   是   0   否   否
发   安薪A                                             本
银   款                                                型

广   广赢    104,000,000   2016.2.29    2016.3.30      保      104,000,000   282,082   是   0   否   否
发   安薪A                                             本
银   款                                                型

广   广赢    40,000,000    2016.3.30    2016.4.29      保      40,000,000    108,493   是   0   否   否
发   安薪A                                             本
银   款                                                型

广   广赢    40,000,000    2016.3.30    2016.4.29      保      40,000,000    108,493   是   0   否   否
发   安薪A                                             本
银   款                                                型

广   广赢    25,000,000    2016.3.30    2016.4.29      保      25,000,000    67,808    是   0   否   否
发   安薪A                                             本
银   款                                                型

广   广赢    40,000,000    2016.4.29    2016.5.30      保      40,000,000    102,559   是   0   否   否
发   安薪A                                             本
银   款                                                型

广   广赢    40,000,000    2016.4.29    2016.5.30      保      40,000,000    102,559   是   0   否   否
发   安薪A                                             本
银   款                                                型

广   广赢    24,000,000    2016.4.29    2016.5.30      保      24,000,000    61,535    是   0   否   否
发   安薪A                                             本

                                                    54 / 212
                                           2016 年年度报告


银   款                                              型

广   广赢    27,000,000   2016.5.19   2016.6.20      保      27,000,000   71,460    是   0   否   否
发   安薪A                                           本
银   款                                              型

广   广赢    30,000,000   2016.5.19   2016.6.20      保      30,000,000   79,400    是   0   否   否
发   安薪A                                           本
银   款                                              型

广   广赢    40,000,000   2016.5.30   2016.6.29      保      40,000,000   102,559   是   0   否   否
发   安薪A                                           本
银   款                                              型

广   广赢    40,000,000   2016.5.30   2016.6.29      保      40,000,000   102,559   是   0   否   否
发   安薪A                                           本
银   款                                              型

广   广赢    24,000,000   2016.5.30   2016.6.29      保      24,000,000   60,998    是   0   否   否
发   安薪A                                           本
银   款                                              型

广   广赢    27,000,000   2016.6.20   2016.7.20      保      27,000,000   71,460    是   0   否   否
发   安薪A                                           本
银   款                                              型

广   广赢    30,000,000   2016.6.20   2016.7.20      保      30,000,000   74,391    是   0   否   否
发   安薪A                                           本
银   款                                              型

广   广赢    40,000,000   2016.6.29   2016.7.29      保      40,000,000   102,559   是   0   否   否
发   安薪A                                           本
银   款                                              型

广   广赢    40,000,000   2016.6.29   2016.7.29      保      40,000,000   102,559   是   0   否   否
发   安薪A                                           本
银   款                                              型

广   广赢    24,000,000   2016.6.29   2016.7.29      保      24,000,000   60,998    是   0   否   否
发   安薪A                                           本
银   款                                              型

广   广赢    27,000,000   2016.7.20   2016.8.19      保      27,000,000   71,460    是   0   否   否
发   安薪A                                           本
银   款                                              型

广   广赢    30,000,000   2016.7.20   2016.8.19      保      30,000,000   74,391    是   0   否   否
发   安薪A                                           本
银   款                                              型

广   广赢    40,000,000   2016.7.29   2016.8.29      保      40,000,000   105,764   是   0   否   否
发   安薪A                                           本
银   款                                              型

广   广赢    40,000,000   2016.7.30   2016.8.30      保      40,000,000   105,764   是   0   否   否
发   安薪A                                           本
银   款                                              型

广   广赢    26,000,000   2016.7.31   2016.8.31      保      26,000,000   68,746    是   0   否   否
发   安薪A                                           本
银   款                                              型

广   广赢    29,000,000   2016.8.19   2016.9.19      保      29,000,000   76,919    是   0   否   否
发   安薪A                                           本
银   款                                              型

广   广赢    30,000,000   2016.8.19   2016.9.19      保      30,000,000   74,355    是   0   否   否
发   安薪A                                           本
银   款                                              型

                                                  55 / 212
                                            2016 年年度报告


广   广赢    40,000,000   2016.8.29    2016.9.28      保      40,000,000   99,250   是   0   否   否
发   安薪A                                            本
银   款                                               型

广   广赢    40,000,000   2016.8.29    2016.9.28      保      40,000,000   99,250   是   0   否   否
发   安薪A                                            本
银   款                                               型

广   广赢    28,000,000   2016.8.29    2016.9.28      保      28,000,000   69,475   是   0   否   否
发   安薪A                                            本
银   款                                               型

广   广赢    30,000,000   2016.9.19    2016.10.19     保      30,000,000   74,438   是   0   否   否
发   安薪A                                            本
银   款                                               型

广   广赢    29,000,000   2016.9.19    2016.10.19     保      29,000,000   71,957   是   0   否   否
发   安薪A                                            本
银   款                                               型

广   广赢    40,000,000   2016.9.28    2016.10.28     保      40,000,000   96,149   是   0   否   否
发   安薪A                                            本
银   款                                               型

广   广赢    40,000,000   2016.9.28    2016.10.28     保      40,000,000   96,149   是   0   否   否
发   安薪A                                            本
银   款                                               型

广   广赢    28,000,000   2016.9.28    2016.10.28     保      28,000,000   67,304   是   0   否   否
发   安薪A                                            本
银   款                                               型

广   广赢    30,000,000   2016.10.19   2016.11.18     保      30,000,000   69,785   是   0   否   否
发   安薪A                                            本
银   款                                               型

广   广赢    29,000,000   2016.10.19   2016.11.18     保      29,000,000   67,459   是   0   否   否
发   安薪A                                            本
银   款                                               型

广   广赢    40,000,000   2016.10.28   2016.11.28     保      40,000,000   96,149   是   0   否   否
发   安薪A                                            本
银   款                                               型

广   广赢    40,000,000   2016.10.28   2016.11.28     保      40,000,000   96,149   是   0   否   否
发   安薪A                                            本
银   款                                               型

广   广赢    28,000,000   2016.10.28   2016.11.28     保      28,000,000   67,304   是   0   否   否
发   安薪A                                            本
银   款                                               型

广   广赢    30,000,000   2016.11.18   2016.12.19     保      30,000,000   72,112   是   0   否   否
发   安薪A                                            本
银   款                                               型

广   广赢    29,000,000   2016.11.18   2016.12.19     保      29,000,000   69,708   是   0   否   否
发   安薪A                                            本
银   款                                               型

广   广赢    29,000,000   2016.11.28   2016.12.28     保      29,000,000   91,497   是   0   否   否
发   安薪A                                            本
银   款                                               型

广   广赢    40,000,000   2016.11.28   2016.12.28     保      40,000,000   91,497   是   0   否   否
发   安薪A                                            本
银   款                                               型

广   广赢    40,000,000   2016.11.28   2016.12.28     保      40,000,000   66,335   是   0   否   否
发   安薪A                                            本
                                                   56 / 212
                                            2016 年年度报告


银   款                                               型

广   广赢    30,000,000   2016.12.19   2017.1.19      保                        0    是   0   否   否
发   安薪A                                            本
银   款                                               型

广   广赢    30,000,000   2016.12.19   2017.1.19      保                        0    是   0   否   否
发   安薪A                                            本
银   款                                               型

广   广赢    29,000,000   2016.12.28   2017.3.28      保                        0    是   0   否   否
发   安薪B                                            本
银   款                                               型

广   广赢    40,000,000   2016.12.28   2017.3.28      保                        0    是   0   否   否
发   安薪B                                            本
银   款                                               型

广   广赢    40,000,000   2016.12.28   2017.3.28      保                        0    是   0   否   否
发   安薪B                                            本
银   款                                               型

中   保本    27,500,000   2015.9.29    2016.4.7       保      27,500,000   507,356   是   0   否   否
国   型法                                             本
工   人182                                            型
商   天稳
银   利人
行   民币
     理财
中   保本       500,000   2015.12.30   2016.2.14      保         500,000     1,784   是   0   否   否
国   型法                                             本
工   人35                                             型
商   天稳
银   利人
行   民币
     理财
中   保本    29,000,000   2016.4.21    2016.7.21      保      29,000,000   203,567   是   0   否   否
国   型法                                             本
工   人91                                             型
商   天稳
银   利人
行   民币
     理财
中   保本    30,000,000   2016.8.30    2016.10.10     保      30,000,000   77,803    是   0   否   否
国   型法                                             本
工   人35                                             型
商   天稳
银   利人
行   民币
     理财
中   保本    31,000,000   2016.11.22   2016.12.26     保      31,000,000   72,151    是   0   否   否
国   型法                                             本
工   人35                                             型
商   天稳
银   利人
行   民币
     理财
中   保本    31,000,000   2016.12.30   2017.6.29      保                                      否   否
国   型法                                             本
工   人182                                            型
商   天稳
银   利人
行   民币
     理财
农   “金    26,000,000   2016.6.8                    非                             是   0   否   否
业   钥匙-                                            保
银   安心                                             本
行   快                                               型
     线”
     天天

                                                   57 / 212
                                              2016 年年度报告


      利滚
      利第3
      期开
      放式
      人民
      币理
      财产
      品
农    “金           8,800,000   2016.6.7            非                                  是      0   否   否
业    钥匙-                                          保
银    安心                                           本
行    快                                             型
      线”
      天天
      利滚
      利第3
      期开
      放式
      人民
      币理
      财产
      品
农    “金           3,700,000   2016.12.30          非                                  是      0   否   否
业    钥匙-                                          保
银    安心                                           本
行    快                                             型
      线”
      天天
      利滚
      利第3
      期开
      放式
      人民
      币理
      财产
      品-自
      转型
农    金钥           6,004,747   2016.6.30           非                                  是      0   否   否
业    匙安                                           保
银    心快                                           本
行    线,天                                         型
      天利
      滚利
      第2期
中    中银           9,000,000   2016.6.24           非                         78,547   是      0   否   否
国    日积                                           保
银    月累-                                          本
行    日计                                           型
      划
中    中银           9,000,000   2016.6.27           非                         72,015   是      0   否   否
国    日积                                           保
银    月累-                                          本
行    日计                                           型
      划
合              3,117,504,747                                2,855,000,000    7,852,13
          /                          /        /       /                                   /          /     /     /
计                                                                                   8
逾期未收回的本金和收益累计金额(元)                                                                             0

委托理财的情况说明                                           公司购买上述非保本型理财产品是为了提高自由闲置资金的
                                                             收益,非保本理财产品可以随时赎回。该事项也经过了公司董
                                                             事会的审议并通过。




2、 委托贷款情况
□适用 √不适用



                                                  58 / 212
                                      2016 年年度报告


3、 其他投资理财及衍生品投资情况
√适用 □不适用
  投资类型       签约方          投资份额       投资期限         产品类型    投资盈亏   是否涉诉
基金--富安     富安达基金       9,999,400         长期             基金     7,350,559     否
达优势成长
贵金属--黄       上海黄金       15,710,238         长期           贵金属     152,520      否
金               交易所

其他投资理财及衍生品投资情况的说明
不适用。

(四)      其他重大合同
□适用√不适用

十六、其他重大事项的说明
□适用 √不适用

十七、积极履行社会责任的工作情况
(一)     上市公司扶贫工作情况
√适用 □不适用
1.     精准扶贫规划

     公司高度重视扶贫工作,积极发挥企业特点,有计划的参与精准扶贫项目,为贫困地区的基
础设施建设、综合农业发展以及新兴产业投入注入资金援助。

2.     年度精准扶贫概要

     本报告期,公司出资 60 万元参与交通控股“灌南县精准扶贫项目”。该项目聚焦提高村集体
经济收入以及帮扶低收入户进行扶贫开发,对灌南县百禄镇嵇桥村和盆窑村进行精准扶贫。通过
新建中小企业园厂房项目,增加地方税收、解决部分劳动力就业;实施光伏产业扶贫项目、并成
立两个农机合作社,着力扶持农村经济建设;同时,新建嵇桥村综合服务中心、进行盆窑村村部
改造,切实提高村容村貌、为村民生活提供便利。

3.     上市公司 2016 年精准扶贫工作情况统计表
                                                                        单位:万元 币种:人民币
                      指   标                                         数量及开展情况
一、总体情况
其中:1.资金                                                                                   60
二、分项投入
    1.产业发展脱贫
                                                        □   农林产业扶贫
                                                        □   旅游扶贫
                                                        □   电商扶贫
其中:1.1 产业扶贫项目类型
                                                        □   资产收益扶贫
                                                        □   科技扶贫
                                                        √   其他

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                                    2016 年年度报告


    8.社会扶贫
其中:8.1 东西部扶贫协作投入金额                                                    0
      8.2 定点扶贫工作投入金额                                                     60

(二)   社会责任工作情况
√适用□不适用
    本公司董事会已经编制了 2016 年度企业环境及社会责任报告,是公司本着诚实守信的原则,
推进经济社会可持续发展和环境保护,以及对公司股东、债权人、员工、客户等利益相关者积极
承担相应社会责任的总体表现。希望本报告成为与社会各界沟通、交流的桥梁,深化社会各界对
本公司的认识,同时以此报告接受各方监督,促进公司进一步服务大众、回馈社会、和谐发展。
有关 2016 年度企业环境及社会责任报告全文已刊载于上交所网站 www.sse.com.cn、联交所网站
www.hkexnews.hk 及本公司网站 www.jsexpressway.com。



(三)   属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其子公司的环保情况说明
□适用√不适用

(四)   其他说明
□适用√不适用

十八、可转换公司债券情况
(一) 转债发行情况
□适用√不适用

(二) 报告期转债持有人及担保人情况
□适用 √不适用

(三) 报告期转债变动情况
□适用 √不适用

报告期转债累计转股情况
□适用 √不适用

(四) 转股价格历次调整情况
□适用 √不适用

(五) 公司的负债情况、资信变化情况及在未来年度还债的现金安排
□适用√不适用

(六) 转债其他情况说明
□适用√不适用




                                        60 / 212
                                        2016 年年度报告



                         第六节       普通股股份变动及股东情况
一、 普通股股本变动情况
(一)    普通股股份变动情况表
1、 普通股股份变动情况表
报告期内,公司普通股股份总数及股本结构未发生变化。

2、 普通股股份变动情况说明
□适用√不适用

3、 普通股股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响(如有)
□适用√不适用

4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
□适用√不适用

(二)    限售股份变动情况
□适用 √不适用

二、 证券发行与上市情况
(一)截至报告期内证券发行情况
√适用 □不适用
                                                                    单位:股 币种:人民币
股票及
                           发行价格
其衍生                                                            获准上市交易   交易终止日
           发行日期          (或利    发行数量        上市日期
证券的                                                                数量           期
                               率)
  种类
普通股股票类
  H股     1997-6-27          3.11    1,222,000,000 1997-6-27 1,222,000,000
                           港币
  A股       2000-12-23     4.20       150,000,000    2001-1-16   150,000,000
                           可转换公司债券、分离交易可转债、公司债类
公司        2008-07-28       5.4%    1,100,000,000 2008-08-12 1,100,000,000      2011-07-28
债券

截至报告期内证券发行情况的说明(存续期内利率不同的债券,请分别说明):
√适用□不适用
截至报告期内证券发行情况的说明(存续期内利率不同的债券,请分别说明):
    1、本公司于 1997 年 6 月 27 日在联交所发行并上市 H 股 12.22 亿股,发行价格为每股 3.11
元港币。
       2、本公司于 2000 年 12 月 22 日至 12 月 23 日以上网定价发行和向二级市场投资者配售相结
合的方式向境内投资者发行社会公众股(A 股)1.5 亿股,发行价格为每股人民币 4.20 元,于 2001
年 1 月 16 日在上交所挂牌上市。
       3、本公司 ADR 于 2002 年 12 月 23 日生效,并在美国场外市场挂牌交易。

                                            61 / 212
                                          2016 年年度报告


    4、本公司于 2006 年 5 月 16 日实施股改方案,非流通股股东向流通 A 股股东无偿支付 4,800
万股股票对价上市流通,A 股流通股份由 15,000 万股增至 19,800 万股。本次股改未涉及股份总
数的变化。
    5、自 2007 年 5 月 16 日起,本公司有限售条件的流通股满足限售条件及办理完相关手续后分
批上市流通,第一批 103,260,554 股,第二批 36,073,799 股,第三批 11,819,527 股,第四批
57,644,500 股,第五批 14,087,700 股,第六批 2,851,900 股,第七批 4,827,000 股,第八批
4,091,873 股,第九批 3,331,637,902 股,第十批 1,250,000 股,第十一批 3,294,000 股,第十
二批 23,916,600 股流通日期分别为 2007 年 5 月 16 日、2007 年 6 月 14 日、2007 年 7 月 27 日、
2008 年 2 月 27 日、2008 年 10 月 10 日、2009 年 6 月 8 日、2010 年 3 月 10 日、2010 年 12 月 17
日、2011 年 5 月 20 日、2011 年 7 月 29 日、2012 年 8 月 17 日、2013 年 11 月 6 日和 2015 年 1
月 15 日。截至本报告期末,A 股流通股份增至 3,797,981,355 股,约占本公司总股份的 75.39%。
该部分股份流通未涉及股份总数的变化。
    6、本公司 11 亿公司债券于 2008 年 7 月 28 日-30 日通过网上、网下发行,票面利率 5.40%,
债券期限 3 年期,于 2008 年 8 月 12 日在上交所上市,债券简称“08 宁沪债”,债券代码“122010”,
并已于 2011 年 7 月 28 日偿还本息。


(二)公司普通股股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况
□适用√不适用

(三)现存的内部职工股情况
□适用 √不适用

三、 股东和实际控制人情况
(一) 股东总数
截止报告期末普通股股东总数(户)                                                              24,756
年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数(户)                                                23,804
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数(户)                                                     0
年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数(户)                                         0

(二) 截止报告期末前十名股东、前十名流通股东(或无限售条件股东)持股情况表
                                                                                        单位:股
                                      前十名股东持股情况
                                                                     持有有     质押或冻
       股东名称            报告期内                         比例     限售条     结情况       股东
                                           期末持股数量
       (全称)              增减                           (%)      件股份     股份 数      性质
                                                                       数量     状态 量
江苏交通控股有限公司                  0    2,742,578,825    54.44           0           0    国有
                                                                                无
                                                                                             法人
招商局公路网络科技控                  0       589,059,077   11.69          0           0     国有
                                                                                 无
股股份有限公司                                                                               法人

                                              62 / 212
                                        2016 年年度报告


BlackRock, Inc.          26,972,142          124,380,565     2.47       0           0   境外
                                                                            未知
                                                                                        法人
Mondrian Investment      -9,346,000          109,792,000     2.18       0           0   境外
                                                                            未知
Partners Limited                                                                        法人
JPMorgan Chase & Co.     -2,621,176           82,901,847     1.65       0           0   境外
                                                                            未知
                                                                                        法人
Commonwealth Bank of        3,684,217         74,896,187     1.49       0           0   境外
                                                                            未知
Australia                                                                               法人
摩根士丹利投资管理公     -14,017,300          28,692,900     0.57       0           0   其他
司-摩根士丹利中国 A                                                        未知
股基金
建投中信资产管理有限               0          21,410,000     0.42       0           0   其他
                                                                            未知
责任公司
香港金融管理局                     0          12,187,111     0.24       0           0   境外
                                                                            未知
                                                                                        法人
国元证券(香港)有限        9,339,702          9,339,702     0.19       0           0   境外
                                                                            未知
公司                                                                                    法人
                            前十名无限售条件股东持股情况
                                      持有无限售条件             股份种类及数量
              股东名称
                                        流通股的数量         种类              数量
江苏交通控股有限公司                  2,742,578,825      人民币普通股    2,742,578,825
招商局公路网络科技控股股份有限公司      589,059,077      人民币普通股      589,059,077
BlackRock, Inc.                         124,380,565    境外上市外资股      124,380,565
Mondrian Investment Partners Limited    109,792,000    境外上市外资股      109,792,000
JPMorgan Chase & Co.                     82,901,847    境外上市外资股      82,901,847
Commonwealth Bank of Australia           74,896,187    境外上市外资股      74,896,187
摩根士丹利投资管理公司-摩根士丹利       28,692,900                        28,692,900
                                                         人民币普通股
中国 A 股基金
建投中信资产管理有限责任公司             21,410,000      人民币普通股      21,410,000
香港金融管理局-自有资金                 12,187,111      人民币普通股      12,187,111
国元证券(香港)有限公司                  9,339,702      人民币普通股       9,339,702
上述股东关联关系或一致行动的说明      (1)本公司未知上述股东之间存在关联/关连关系或
                                      一致行动人关系;(2)报告期内,没有发生本公司关
                                      联/关连方、战略投资者和一般法人因配售新股而成为
                                      本公司前十名股东的情况。(3)H 股股东的股份数目
                                      乃根据香港证券及期货条例而备存的登记。
表决权恢复的优先股股东及持股数量的    无
说明

前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
√适用 □不适用
                                                                                    单位:股
                                                   有限售条件股份可上市交易情况
                              持有的有限售                               新增可上    限售条
序号   有限售条件股东名称
                              条件股份数量           可上市交易时间      市交易股      件
                                                                         份数量
1      其他社会法人股股东     17,766,145           2007 年 5 月 16 日        0          注1
上述股东关联关系或一致       无
行动的说明
                                             63 / 212
                                         2016 年年度报告


注 1:应先征得代其垫付对价的非流通股股东的同意,垫付的对价由相关非流通股股东偿还,偿还时可以选择偿
还被垫付数量的股份,或偿还该股份按公司股改实施日后的五个交易日收盘价均价折算成的等额现金,再由本公
司向证券交易所提出该等股份的上市流通申请。


(三)    战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10 名股东
□适用 √不适用

四、 控股股东及实际控制人情况
(一) 控股股东情况
1      法人
√适用 □不适用
名称                                 江苏交通控股有限公司
单位负责人或法定代表人               蔡任杰
成立日期                             2000-09-15
主要经营业务                         在省政府授权范围内,从事国有资产经营、管理;有关交通
                                     基础设施、交通运输及相关产业的投资、建设、经营和管理,
                                     按章对通行车辆收费;实业投资,国内贸易。
报告期内控股和参股的其他境内外       报告期内控股股东未有新增控股或参股其他境内外上市公司
上市公司的股权情况                   的股权情况。
其他情况说明

2      自然人
□适用 √不适用

3      公司不存在控股股东情况的特别说明
□适用√不适用

4      报告期内控股股东变更情况索引及日期
□适用√不适用

5      公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
√适用□不适用




(二) 实际控制人情况
1      法人
√适用 □不适用
名称                                 江苏省国有资产监督管理委员会


                                             64 / 212
                                       2016 年年度报告


2   自然人
□适用 √不适用

3   公司不存在实际控制人情况的特别说明
□适用√不适用

4   报告期内实际控制人变更情况索引及日期
□适用√不适用

5   公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√适用□不适用




6   实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司
□适用√不适用

(三) 控股股东及实际控制人其他情况介绍
□适用√不适用

五、 其他持股在百分之十以上的法人股东
√适用 □不适用
                                                                   单位:元 币种:人民币
             单位负责人                                                     主要经营业务
法人股东                                     组织机构
             或法定代表    成立日期                            注册资本     或管理活动等
  名称                                         代码
                 人                                                             情况
招商局公       邓仁杰     1993-12-18    91110000101717000C   5,623,378,633 公路、桥梁、
路网络科                                                                    码头、港口、
技控股股                                                                    航道基础设施
份有限公                                                                    的投资、开发、
司                                                                          建设和经营管
                                                                            理;投资管理;
                                                                            交通基础设施
                                                                            新技术、新产
                                                                            品、新材料的
                                                                            开发、研制和
                                                                            产品的销售;
                                                                            建筑材料、机
                                           65 / 212
                                     2016 年年度报告


                                                         电设备、汽车
                                                         及配件、五金
                                                         交电、日用百
                                                         货的销售;经
                                                         济信息咨询;
                                                         人才培训。(依
                                                         法须经批转的
                                                         项目,经相关
                                                         部门批准后方
                                                         可开展经营活
                                                         动)
情况说明    无

六、 股份限制减持情况说明
□适用√不适用




                            第七节      优先股相关情况
□适用 √不适用




                                         66 / 212
                                                                 2016 年年度报告

                                     第八节          董事、监事、高级管理人员和员工情况
一、持股变动情况及报酬情况
(一) 现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
√适用 □不适用
                                                                                                                                       单位:股
                                                                                                  年度内股            报告期内从公司   是否在公
                                           性   年    任期起始      任期终      年初持   年末持              增减变   获得的税前报酬   司关联方
  姓名               职务(注)                                                                     份增减变
                                           别   龄      日期        止日期        股数     股数              动原因     总额(万元)   获取报酬
                                                                                                    动量
现任
常青                董事会主席             男   54    2016.02        2018          0       0         0         无           -            是
顾德军            执行董事、总经理         男   54    2016.10        2018          0       0         0         无        216,265         否
杜文毅              非执行董事             男   54    2015.06        2018          0       0         0         无           -            是
尚红            执行董事、副总经理         女   54    2013.11        2018          0       0         0         无        530,767         否
吴新华              非执行董事             男   50    2016.10        2018          0       0         0         无           -            否
胡煜                非执行董事             女   42    2015.06        2018          0       0         0         无           -            否
马忠礼              非执行董事             男   63    2015.06        2018          0       0         0         无        343,029         否
张二震            独立非执行董事           男   64    2015.06        2018          0       0         0         无        107,895         否
张柱庭            独立非执行董事           男   54    2015.06        2018          0       0         0         无        107,895         否
陈良              独立非执行董事           男   52    2015.06        2018          0       0         0         无        107,895         否
林辉              独立非执行董事           男   45    2016.06        2018          0       0         0         无         53,947         否
陈祥辉              监事会主席             男   54    2016.02        2018          0       0         0         无           -            是
潘烨                    监事               男   29    2016.02        2018          0       0         0         无           -            否
王亚萍                  监事               女   54    2015.06        2018          0       0         0         无        415,985         否
邵莉                    监事               女   39    2015.06        2018          0       0         0         无        442,007         否
任卓华                  监事               女   45    2016.02        2018          0       0         0         无        374,291         否
姚永嘉    副总经理、董事会秘书、公司秘书   男   53    2015.08      2018.08         0       0         0         无        522,377         否
周崇明                纪委书记             男   44    2015.10      2018.10         0       0         0         无        499,175         否
李捷                  副总经理             男   47    2014.08      2017.08         0       0         0         无        508,040         否
于兰英          副总经理、财务总监         女   46    2015.12      2018.12         0       0         0         无        491,787         否


                                                                     67 / 212
                                                                      2016 年年度报告

王宏伟                  副总经理                 男    54   2015.12     2018.12         0       0          0          无          475,647            否
离任
钱永祥             执行董事、总经理              男    53   2015.06     2016.08         0       0          0          无          288,453            否
张杨                 非执行董事                  女    53   2015.06     2016.08         0       0          0          无             -               否
葛扬               独立非执行董事                男    55   2015.06     2016.06         0       0          0          无           53,947            否
田亚飞                 副总经理                  男    51   2015.08     2016.09         0       0          0          无          390,915            否

  合计                      /                     /    /        /           /                                          /         5,930,317           /
注:1、报告期内,本公司董事、监事及高级管理人员(包括其配偶或子女及其通过控制 30%或以上股份的公司、信托)均未持有本公司股票、股票期权以及被授予的限制性股
票。2、本公司董事及高级管理人员之间无关联/关连关系 (包括香港上市规则附录 16 第 12 段所载之关系)。3、除上述薪酬外,本公司并无支付给董事、监事其他任何款项。
报告期内, 并无董事放弃或同意放弃任何薪酬安排。高管人员薪酬已包含岗位工资、绩效奖金以及公司为其本人的支付的离职后福利和其他福利。4、其他福利包括由本公司承
担的住房公积金、非货币性福利以及上交社会统筹的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费。5、离职后福利包括由本公司承担的年金以及上交社会统筹的养老保险、失业保险。


  姓名                                                              主要工作经历
常青      董事会主席、非执行董事,战略委员会召集人,1963 年出生,大学学历,学士学位,高级工程师。历任江苏省常州市交通局副局长、党委副
          书记兼常州市港务管理局副局长、常州市建设局副局长、常州市交通局局长、党委副书记兼常州市港务管理局局长。曾担任中共江苏省常州
          市委秘书长。现任交通控股总经理、党委副书记。常先生长期从事管理工作,具有丰富的经济管理和交通管理经验。常先生自 2011 年 3 月 18
          日起担任本公司监事职务,于 2015 年 12 月 29 日提出辞去公司监事会主席及监事职务,因监事人数不够法定人数暂继续履行职责;常先生于
          2016 年 2 月 25 日经公司临时股东大会选举为公司董事之职,并经公司第八届五次董事会选举为公司第八届董事会主席。常先生的监事会主席
          及监事之职到 2016 年 2 月 25 日结束。
顾德军    执行董事、总经理,战略委员会委员,1963 年出生,中央党校研究生学历,学士学位,教授级高级工程师。自 2016 年加入本集团。现任本公
          司总经理、党委书记。曾任淮阴市交通规划设计院副院长、江苏省交通工程总公司副总工程师、江苏省高速公路建设指挥部工程一处副处长、
          江苏省宁连宁通公路管理处处长、江苏省高速公路经营管理中心主任、党委书记。曾多次获得省部级科学技术奖(一、二、三等奖)。顾先
          生长期从事交通领域的行业与产业战略研究、项目建设与运营管理等,对企业管理运作工作有非常丰富的经验。
杜文毅    非执行董事,审核委员会委员,1963 年出生,大学学历,高级经济师。杜先生自 1983 年在南京交通学校财会教研室任职,自 1987 年曾任江
          苏省交通规划设计院计划财务室副主任、主任,2000 年起任交通控股财务审计处副处长,2001 年至 2004 年曾任江苏交通产业集团有限公司
          董事及财务审计处副处长、处长,2004 年起任京沪公司副总经理,2007 年 11 月起任交通控股财务审计部部长,现任交通控股副总会计师。
          杜先生长期从事交通管理工作及财务管理工作,是具有丰富的交通管理及财务管理经验的高级专家。杜先生自 2008 年 6 月 6 日起担任本公司
          董事职务。
尚红      执行董事、副总经理,战略委员会委员,1963 年出生,大学学历,高级工程师。尚女士自 1985 年 7 月至 1993 年 5 月在南京金陵职业大学土
          建系任教;1993 年 6 月加入本公司,先后担任计划科副科长、科长,投资发展部副经理、经理以及总经理助理等职,现任本公司执行董事及
          副总经理。尚女士长期从事工程管理、投资分析及项目管理工作。


                                                                          68 / 212
                                                             2016 年年度报告

吴新华   非执行董事,提名委员会及薪酬与考核委员会委员, 1967 年 2 月出生,大学本科学历。毕业于中国人民大学,学士学位。自 2016 年起担任
         本公司董事。现任招商局公路网络副总经理,兼任中国公路学会高速公路运营管理分会常务副理事长、国高网路宇信息技术有限公司董事总
         经理、福建发展高速公路股份有限公司副董事长。曾任招商局蛇口工业区南方玻璃股份有限公司证券部经理,山东证券有限责任公司南方管
         理总部总经理;招商证券股份有限公司投资银行部执行董事。2007 年入职招商局公路网络后,曾出任四川成渝高速公路股份有限公司、安徽
         皖通高速公路股份有限公司、扬子大桥公司、广靖锡澄公司副董事长、董事等。
胡煜     非执行董事,提名委员会及薪酬与考核委员会委员,1975 年出生,工商管理硕士,中级会计师。现任招商局公路网络,兼任华北高速公路股
         份有限公司监事。曾任职北京城市开发集团会计、上海三菱电梯有限公司北京分公司财务经理、招商局集团有限公司财务部经理,广西五洲
         交通股份有限公司监事,四川成渝高速公路股份有限公司董事。胡女士长期从事财务管理工作,具有丰富的财务管理和交通管理经验。胡女
         士自 2015 年 6 月 23 日起担任本公司董事职务。
马忠礼   非执行董事,战略委员会委员,1954 出生,英国伦敦大学获取生物化工学士学位。马先生曾任选举委员会界别分组选举香港特别行政区行政
         长官、中国人民政治协商会议江苏省第九届委员会委员(港澳特邀)、第十届常务委员,现任第十一届常务委员兼召集人、中华海外联谊会理
         事、曾任中华全国工商业联合会委员(一届)、执委(二届)、江苏省海外联谊会副会长、2014 年当选香港中华总商会副会长、2015 年连任江苏
         旅港同乡联合会会长、香港江苏青年总会第一届名誉会长、澳门江苏联谊会荣誉会长、香港石油化工医药同业商会副会长。曾任南京熊猫电
         子股份有限公司独立董事 4 年(上市公司编号 553)、现任大庆石油有限公司总经理、永兴企业公司副总裁。马先生自 2015 年 6 月 23 日起担任
         本公司董事职务。
张二震   独立非执行董事,战略委员会及审计委员会委员,1953 年出生,教授,博士生导师。1985 年-1987 年南京大学经济系任讲师,1987 年-1993
         年南京大学国际经贸系副教授,1993 年-1995 年南京大学国际经济贸易系教授、副系主任,1995 年至 2007 年任南京大学国际经济贸易系主
         任,2007 年至 2011 年任南京大学商学院党委书记,现任南京大学国际经济研究所所长。张教授还担任西北大学、厦门大学兼职教授,从 1992
         年起享受国务院颁发的政府特殊津贴。张教授长期从事国际经贸领域研究,并着力于城市及企业的现代化建设及自主创新的研究,是具有丰
         富经济学经验的高级专家。张先生自 2012 年 6 月 19 日起担任本公司独立非执行董事职务。
张柱庭   独立非执行董事,提名委员会及薪酬与考核委员会委员,1963 年出生,教授。现任交通运输部管理干部学院教授,兼任交通运输部法律咨询
         委员会专家、交通运输部新闻宣传专家委员会委员、中国交通企业协会法律专家委员会委员、北京市人民政府法律专家委员委委员、清华大
         学公共安全中心顾问、北京交通大学兼职教授。曾获得多次省部级科学技术进步奖(二、三等奖)、工程咨询奖。参加处理过多起全国重特
         大事故,发表过大量论文、著作,主持过国家省部级重大课题,是全国交通系统先进工作者。张先生自 2015 年 6 月 23 日起担任本公司独立
         非执行董事职务。
陈良     独立非执行董事,审计委员会召集人、提名委员会及薪酬与考核委员会委员,1965 年出生,教授、硕士生导师。现任南京财经大学会计学教
         授、硕士生导师,兼任江苏省会计学会常务理事、副秘书长、江苏商业会计学会、江苏粮食会计学会副会长。1985 年取得南京财经大学会计
         学学士学位,1990 年取得中南财经大学会计学硕士学位,其后在南京财经大学会计学院担任会计学院财务管理系主任、会计学院副院长,从
         事管理会计及其相关学科的教学、研究和社会服务工作。取得了较好的专业经验积累和成效,具有丰富的会计理论和实务管理经验的高级会
         计专家。陈先生自 2015 年 6 月 23 日起担任本公司独立非执行董事职务。
林辉     独立非执行董事,提名委员会成员、薪酬与考核委员会召集人,1972 年生,管理学博士,中国社科院经济研究所博士后,现任南京大学商学
         院金融与保险学系主任、教授、博士生导师。主要研究方向:资产定价、金融工程与风险管理。先后主持和参与国家自然科学基金项目、国


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                                                             2016 年年度报告

         家社科基金项目、教育部人文社科基金项目和中国博士后基金项目共计 10 余项,在国内外权威期刊上发表学术论文 30 多篇。兼任江苏宏图
         高科技股份有限公司独立董事。林先生长期从事金融领域研究,是具有丰富金融经验的高级专家。
陈祥辉   监事会主席,1963 年出生,工学学士、工商管理硕士,研究员级高级工程师,享受政府特殊津贴。陈先生长期从事交通建设管理和高速公路
         营运管理工作。曾任江苏省交通厅工程质量监督站副站长,江苏省宁连宁通公路管理处处长,本公司总经理等职务。现任交通控股董事、副
         总经理,并担任中国公路学会高速公路运营管理分会副理事长、江苏省公路学会副理事长等职。陈先生自 2001 年 4 月 9 日起担任本公司董事
         职务,2015 年 12 月 29 日辞去公司董事职务并及时生效。陈先生于 2016 年 2 月 25 日经公司临时股东大会选举为公司监事,并由公司第八届
         五次监事会选举为公司第八届监事会主席。
潘烨     监事,1988 年出生,毕业于美国西北理工大学工商管理硕士。自 2016 年起担任本公司监事。现任招商局公路网络企业管理部项目经理。曾于
         中国人寿北京分公司、北京天弈方圆管理顾问有限公司、北京鑫源盛钢构集团工作。
王亚萍   职工监事。1963 年出生,大学学历。王女士自 1979 年 9 月至 2000 年 10 月一直在中国人民解放军空军部队服役,2000 年底以团级干部身份
         转业到宁沪公司,先后任本公司工会部门科员、主管、副经理,历任本公司机关工会主席、公司工会女工委员会主任,现任本公司党群工作
         部主任、本公司工会副主席。王女士经历丰富,具有工会工作和党务工作扎实的理论知识和丰富的实际管理经验。王女士自 2015 年 6 月 23
         日担任本公司监事职务。
邵莉     监事,1978 年出生,研究生学历,经济师。邵女士自 2003 起就职于中国平安人寿保险股份有限公司南京分公司;自 2004 起历任本公司人力
         资源部主管、经理助理;现任本公司人力资源部经理。邵女士一直从事人力资源管理工作,具有丰富的人力资源管理经验,自 2008 年 3 月 24
         日起担任本公司监事职务。
任卓华   监事,1972 年出生,大学学历,高级会计师。1994 年 8 月加入本公司,曾担任江苏省高速公路建设指挥部会计、沪宁高速扩建工程指挥部财
         务科长、本公司经营发展公司财务部主任、财务会计部经理助理。现任公司财务会计部经理。任女士自参加工作起,一直从事财务管理相关
         工作,积累了丰富的专业经验。
姚永嘉   副总经理、董事会秘书,1964 年出生,硕士、高级工程师,1992 年 8 月加入本公司。姚先生曾先后任职江苏省交通规划设计院、江苏省高速
         公路建设指挥部科长及本公司证券科科长、董事会秘书室主任,姚先生自参加工作起,一直从事工程管理、投资分析、融资及证券等工作,
         积累了丰富的专业经验。
周崇明   纪委书记,1973 年 11 月出生,2005 年 8 月入党,工商管理硕士学位,经济师。自 2015 年加入本集团。曾任江苏宿迁经济开发区管委会办公
         室主任、江苏宁宿徐高速公路有限公司营运部负责人、宁杭公司综合部经理、纪委书记、工会主席。现任本公司纪委书记。具有丰富的经营
         管理经验。
李捷     副总经理,1970 年出生,学士、研究员级高级工程师,1992 年 8 月加入本公司。李先生曾先后任职江苏省高速公路建设指挥部、沪宁高速扩
         建工程指挥部及本公司工程技术部副经理、经理,李先生自参加工作起,一直从事工程管理、运营管理等工作,积累了丰富的专业经验。
于兰英   副总经理、财务总监,1971 年出生,经济学硕士,高级会计师,注册会计师。2008 年 5 月加入本公司。曾担任南京润泰实业贸易公司会计、
         江苏联合信托投资公司会计、交通控股会计;自 2008 年起历任本公司财务会计部副经理、经理,本公司财务副总监。自参加工作起,一直
         从事财务管理工作,具有丰富的财务管理经验。
王宏伟   副总经理,1963 年出生,大学学历,研究员级高级工程师。现任本公司总经理助理兼公司营运管理部经理。1996 年起历任本公司公司工程处



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                                                              2016 年年度报告

         科长、营运管理部副经理、经理等职务。自参加工作以来,一直从事高速公路工程及营运管理工作,具有丰富的高速公路工程营运管理专业
         经验。

其它情况说明
√适用 □不适用
    公司于 2016 年 6 月 2 日召开股东大会选举林辉为独立非执行董事,于 2016 年 2 月 25 日召开了第一次临时股东大会,选举常青先生为非执行董事、
尚红女士为执行董事,于 2016 年 10 月 27 日召开了第二次临时股东大会,选举顾德军先生为执行董事、吴新华为非执行董事。

(二) 董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
□适用√不适用

二、现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员的任职情况
(一) 在股东单位任职情况
√适用 □不适用
      任职人员姓名                      股东单位名称                   在股东单位担任的职务        任期起始日期          任期终止日期
            常青                    江苏交通控股有限公司                     总经理                  2014-7-11
          陈祥辉                    江苏交通控股有限公司                     副总经理                2003-5-1
          杜文毅                    江苏交通控股有限公司                   副总会计师                2007-11-1
          吴新华              招商局公路网络科技控股股份有限公司             副总经理                2007-3-30
            胡煜              招商局公路网络科技控股股份有限公司           财务部总经理              2010-5-3
在股东单位任职情况的说明    无。



(二) 在其他单位任职情况
√适用 □不适用
      任职人员姓名                   其他单位名称                 在其他单位担任的职务            任期起始日期           任期终止日期
         吴新华            中原高速公路股份有限公司             董事                          2009-11
                           福建发展高速公路股份有限公司         副董事长                      2016-05
           胡煜            华北高速公路股份有限公司             监事                          2014-2-24            2017-2-23
         马忠礼            大庆石油有限公司                     总经理


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                                                             2016 年年度报告

                           永兴企业公司                       副总裁
          陈良             江苏捷捷微电子股份有限公司         独立董事                    2010-07
                           苏州攀特电陶科技股份有限公司       独立董事                    2014-08
                           南通海星电子股份有限公司           独立董事                    2014-11
          林辉             江苏宏图高科技股份有限公司         独立董事                    2010-12
                           日出东方太阳能股份有限公司         独立董事                    2016-08                2019-08
                           中设设计集团股份有限公司           独立董事                    2016-12                2019-12
在其他单位任职情况的说明   无。




三、董事、监事、高级管理人员报酬情况
√适用 □不适用
董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序       薪酬与考核委员会代表董事会,拟定非执行董事与独立董事袍金方案,制定基准根据境内外证券监管
                                             部门的相关规定,考虑不同市场的平均袍金水平及公司实际情况,向董事会提出袍金方案建议,最终
                                             经本公司股东大会审议批准。本公司与在公司领取袍金的董事签订协议,按年支付。
董事、监事、高级管理人员报酬确定依据         本公司聘请的 1 位非执行董事及 4 位独立董事在公司领取董事袍金,袍金水平以香港及国内的平均袍
                                             金水平作为参考。
董事、监事和高级管理人员报酬的实际支付情况   1、2016 年度支付给 1 位香港非执行董事的袍金为 343,029 元(税前);3 位境内聘请的独立董事的
                                             袍金为每人 2016 年度薪酬为人民币 107,895 元(税前),另外两位境内聘请的独立董事的袍金为每
                                             人 2016 年度薪酬为人民币 53,947 元元(税前)。(因为本年度 6 月 2 日召开了公司 2016 年年度周
                                             年股东大会,公司进行了董事会换届选举,原有 1 名独立非执行董事已辞去公司董事职务,重新选举
                                             了 1 名独立非执行董事;故该两名独立非执行董事 2016 年度薪酬为每人 53,947 元(税前))2、由
                                             股东单位派出的 4 位非执行董事及 3 位监事在股东单位领取袍金,本公司不再另行厘定和支付董事或
                                             监事袍金。3、在公司担任管理职务的 2 位执行董事和 2 位职工代表监事根据其在公司担任的具体管
                                             理职位领取管理薪酬,本公司不再另行厘定和支付董事或监事袍金。4、本公司高级管理人员包括各
                                             副总经理、总经理助理及财务总监,高级管理人员根据不同职位领取管理薪酬,其薪酬总额由岗位工
                                             资、绩效奖金以及公司为其本人的支付的退休金和其他福利三部分组成。
报告期末全体董事、监事和高级管理人员实际获   5,930,317
得的报酬合计



                                                                 72 / 212
                                                                2016 年年度报告

四、公司董事、监事、高级管理人员变动情况
√适用 □不适用
               姓名                            担任的职务                         变动情形       变动原因
               常青                        非执行董事、主席                         选举       股东大会选举
             顾德军                        执行董事、总经理                         选举       股东大会选举
               尚红                        执行董事、副总经理                       选举       股东大会选举
             吴新华                            非执行董事                           选举       股东大会选举
               林辉                          独立非执行董事                         选举       股东大会选举
             钱永祥                        执行董事、总经理                         离任     因工作分工变动原因
               张杨                            非执行董事                           离任     因工作分工变动原因
               葛扬                          独立非执行董事                         离任     因工作分工变动原因
             田亚飞                            副总经理                             离任     因工作分工变动原因



五、近三年受证券监管机构处罚的情况说明
□适用 √不适用




                                                                    73 / 212
                                    2016 年年度报告




六、母公司和主要子公司的员工情况
(一) 员工情况
母公司在职员工的数量                                                             3,701
主要子公司在职员工的数量                                                         1,940
在职员工的数量合计                                                               5,641
母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工人数                                       335
                                      专业构成
              专业构成类别                                 专业构成人数
                生产人员                                                         4,901
                销售人员                                                             0
                技术人员                                                             0
                财务人员                                                           117
                行政人员                                                           623
                   合计                                                          5,641
                                      教育程度
              教育程度类别                                  数量(人)
                大学以上                                      1,441
                   专科                                       1,984
                中专以下                                      2,216
                   合计                                       5,641

(二) 薪酬政策
√适用□不适用
    本公司以路桥建设、运营为中心,实行以绩效为驱动的岗位工资制,为员工提供公平合理的晋
升机制及工资标准。坚持以岗定薪、按绩取酬的原则,持续优化员工薪酬绩效考评体系,提升员
工队伍竞争力。2016 年,公司围绕主业,优化配置人员,通过进一步深化薪酬体系改革,调动员工
参与管理、主动工作的积极性,在苏州管理处试点实施宽带薪酬制度。本报告期内,职工酬金总
额为人民币 840,201,018 元。
    公司围绕战略目标及年度工作目标,严格按照绩效考核管理办法和实施细则实施考核。通过
定性与定量、自评与他评等多维度评判,定期对员工工作表现进行客观评价。2016 年,公司鼓励
员工岗位成才,继续通过 “星级收费员”等级评定、养排人员岗位资格等级认证等方式,培养岗
位技术能手。全年评选出优秀员工、收费和服务标兵等先进个人 162 名、先进集体 18 个。公司及
时给予了奖励,并在员工中宣扬他们的先进事迹,通过树立典型、弘扬先进的方式,进一步激发
了员工的工作热情。
    在董事薪酬方面,公司薪酬与考核委员会代表董事会,拟定非执行董事与独立董事袍金方案,
制定基准根据境内外证券监管部门的相关规定,考虑不同市场的平均袍金水平及公司实际情况,
向董事会提出袍金方案建议,最终经本公司股东大会审议批准。本公司与在公司领取袍金的董事
签订协议,按年支付。



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                                      2016 年年度报告


(三) 培训计划
√适用□不适用
    员工和人才是企业发展的依靠,本公司通过加强员工教育培训,培育团队协作以及持续学习
的企业文化,鼓励员工不断提升自身的业务能力和竞争力,实现人力资源的增值。本报告期培训
经费使用约人民币 2,888 千元(2015 年人民币 2,717 千元),参加培训员工达 2,0808 人次,涵
盖了从基层一线员工到高级管理人员的各层级员工。
    本报告期首次将公司 3 年内的重点综合管理类的课程计 10 个标包采取竞争性谈判的方式招标
采购。继续坚持培训计划分级实施原则,各二级单位因地制宜,分层次、分专业技能组织开展了
中层管理人员综合能力提升、新提拔干部继续教育、管理人员及班组长安全继续教育、转岗人员
岗前培训等。特别是开设《宁沪讲堂》,借助外部的专家资质和内部员工工作经验的分享,让更
多的职工参与学习。
    本报告期公司进一步强化人力资源管理,推进人才强企战略,通过市场招聘选拔符合公司发
展需求的综合性人才,进一步充实了公司人才队伍。



(四) 劳务外包情况
√适用 □不适用
劳务外包的工时总数                                                                 1年
劳务外包支付的报酬总额                                                     1232.61 万元



七、其他
√适用□不适用
1、董事、监事之合约
    本公司除与执行董事签订服务合同外,与其他各董事、监事均已订立委聘书。此等合同内容
在各主要方面相同,期限从 2015 年年度股东大会召开之日(或委任日)起至 2017 年年度股东大
会召开之日。本公司或董事、监事可以不少于三个月事先书面通知终止。除以上所述外,本公司
与董事或监事之间概无订立或拟订立于一年内终止而须作出赔偿(一般法定赔偿除外)之服务合
约。本公司亦没有董事因有关服务合约尚未届满并拟在下次股东周年大会上重选连任而需赔偿的
情况。
2、董事、监事之合约利益
    并没有董事、监事或与其有关连的实体直接或间接拥有重大权益的本公司重要交易、安排或
合约;或董事直接或间接有相当分量的利害关系的本公司交易、安排或合约。
3、董事、监事及高级管理人员之声明及承诺
       报告期内,本公司董事、监事及高级管理人员已按上交所上市规则之要求签订了声明及承诺
书。
4、给予董事、监事及高级管理人员之贷款或贷款担保

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                                    2016 年年度报告


    报告期内,本公司概无直接或间接向董事、监事、高级管理人员或彼等关联/关连人士或其
雇员提供贷款或类似贷款或贷款担保;或公司的附属公司借予该附属企业的雇员的贷款或类似贷
款;或集团以债权人身分为其雇员订立的信贷交易。
5、董事进行证券交易的标准守则
    经本公司向所有董事、监事作出查询,本公司的董事在报告期內遵守香港上市规则附录 10《上
市发行人董事进行证券交易的标准守则》所订有关进行证券交易的标准。本公司亦订立《董事、
监事、高级管理人员及有关雇员进行证券交易的标准守则》,约束相关人员按照本守则进行证券
交易的行为。
6、董事、监事及高级管理人员之证券交易
    报告期内,本公司的董事、监事、最高行政人员、主要高级管理人员及其关联/关连人士概
无根据证券及期货条例或《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》需作披露持有任何本公司
及其附属子公司、联营公司的注册股本权益的记录。
    在该年度,本公司及其附属子公司、联营公司并未作授予董事、监事、高级管理人员及其关
联/关连人士(包括其配偶及 18 岁以下子女)认购本公司或其附属子公司、联营公司的股本或债
券以取得利益的安排。
7、董事、监事及高级管理人员培训
    为提升董事、监事及高级管理人员的管治理念,公司董事会秘书持续关注证券监管机构的治
理要求,并将有关要求向董事、监事及高级管理人员及时传达,同时,董事会秘书亦安排有关董
事、监事及高级管理人员参加研讨会及培训课程,包括证监会的电话视频会议及证监局的专题培
训,以协助其持续专业发展。
8、董事对竞争业务的权益
    董事并无根据香港上市规则第 8.10 条所规定的权益。有关权益指除在本公司业务占有权益外,
也在另一业务中占有权益,而该业务与本公司的业务构成竞争或可能构成竞爭。
9、董事获准许的弥偿条文
    概无获准许的弥偿条文正于惠及一名或多于一名该公司(或该公司的有联系公司)的(前任及
现任)董事或其关联公司。




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                               第九节       公司治理
一、公司治理相关情况说明
√适用□不适用
    “职权明晰、运行顺畅”的公司治理结构是本公司稳健发展的基石。报告期内,公司董事会
及董事会下属各专业委员会、监事会把完善公司治理作为企业下应对挑战和把握机遇的关键举措,
适应境内外监管新要求,严格依照《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证
券治理准则》、《上市公司治理准则》、《香港上市规则》附录十四《企业管治守则》等相关法
律法规以及《公司章程》的规定,按照建立现代企业制度健全和完善公司治理结构、合规风控制
度和内控管理体系,形成了股东大会、董事会、监事会和高管层的界限分明、有效制衡的权责体
系。同时,及时根据监管部门的工作部署及最新法规制度对公司的治理制度、运作流程作持续改
进,不时检讨公司的经营、管理行为,秉承诚信勤勉的企业理念,致力于不断完善治理结构,建
立健全各项运作规则,提升企业管治水平,从而进入了持续自我改进的良性循环轨道。


    1、关于规范治理
    2016 年,公司进一步深化规范运作意识,强化治理工作,严格执行各项治理规则,确保制度
执行到位,同时加强对最新监管要求的贯彻落实。对重点监管领域,如内幕交易、资金占用、关
联/关连交易等加强日常防控,严格控制各类违规风险,从而进一步提高公司的自治能力。同时,
公司通过法规选编、案例分析、监管动态等方式,提升公司董事、监事和高级管理人员对于证券
法规、证券市场动态的认识和了解,提升治理意识。

     公司从“三会”工作入手,规范履行决策程序,对公司的日常经营活动和重要投资事项进行

了部署和科学决策,确保所有重要事项履行必要的法定审批程序。在完善董事会决策程序的同时,

本报告期公司建立健全涉及“三重一大”决策事项的各类基础性工作,逐条对照要求将需要提交

董事会审议决策的事项严格履行相关决策程序,并认真做好各次会议记录,做到有序可循、有据

可查,规范公司重大事项的决策行为,提高决策水平,防范决策风险,保证公司科学、合规发展。


    2、关于信息披露
    报告期内,本公司严格遵循真实、准确、完整、及时和公平的原则,确保所有股东享有平等
获取公司相关信息的权利,不断提高本公司信息披露的针对性、有效性和透明度。积极探索主动
性信息披露,以投资者的需求为导向,力争为所有股东提供更为全面的信息。
    报告期内,公司始终严格执行《信息披露事务管理办法》,根据法定披露要求在境内外公开
同步发布公告,客观、详细披露了公司的业绩和财务信息、分红派息、日常经营状况、项目投资、
融资活动、关联/关连交易、股东大会、董事会和监事会运作等方面的重要信息。


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                                     2016 年年度报告


    报告期内,公司所有信息披露的内容及程序严格按照两地交易所上市规则和信息披露的有关
规定,满足两地信息披露的要求。有关公告内容已披露于《中国证券报》、《上海证券报》,以
及上交所网站 www.sse.com.cn、联交所网站 www.hkexnews.hk 及本公司网站
www.jsexpressway.com。


    3、关于内幕信息管理
    对于内幕信息的管理,严格执行《董事、监事、高级管理人员及相关雇员进行证券交易的标
准守则》、《内幕信息知情人管理制度》以及《外部信息使用人管理制度》,以规范相关内幕信
息知情人买卖公司股票的行为,防范内幕信息知情人滥用知情权、泄漏内幕信息、进行内幕交易,
以维护公司的利益和信息披露的公平原则。报告期内公司进行了项目投资,公司严格遵守监管要
求和公司制定的制度,在进行项目投资工作开展时即要求公司内幕知情人及外部知情人均签署保
密协议及登记表,有效地防止了内幕交易,从未发生因信息泄漏导致股价异常波动或内幕交易的
情形。


    4、关于资金占用及关联/关连交易
    报告期内,本公司继续对资金占用、关联/关连交易方面等加大自查力度,确保所有重大事件
履行必要的法定审批程序,严格控制各类违规风险,进一步提升公司规范运作水平。在具体操作
上,公司重点关注关联方资金往来,严格控制关联方资金占用情况的发生;同时,在发生关联/

关连交易方面均严格按照两地交易所要求必要的审议程序及法定披露程序,防止通过不

正当关联/关连交易进行利益输送、业绩造假,确保关联/关连交易对本公司并无负面影响,
公平合理并符合公司及全体股东的利益


    5、关于投资者关系管理
    公司治理的一项核心内容就是如何处理好上市公司和股东之间的关系。本公司始终高度重视
投资者关系工作,通过与投资者的有效沟通、每年持续的现金分红等方式,为公司树立健康、规
范、透明的公众形象打下了坚实的基础。并通过《投资者关系管理制度》从公司管理架构和内部
制度上提升投资者关系管理工作。
    报告期内,公司继续注重协调公司与投资者之间的关系,慎重冷静对待各类投资者来电,热
情接待公司来访的机构媒体,定期发布公司营运数据,还通过与投资者联系沟通的网络信息平台
及时准确详细的与投资者之间建立双向沟通,与投资者及媒体形成良性互动,与各个券商和研究
机构的分析员保持日常电话紧密联系,在使投资者准确把握公司情况的同时,也使公司了解到投
资者关注焦点,为公司未来资本市场决策收集了信息。
    投资者关系工作的核心是有效沟通。公司始终从主动沟通入手,通过各种平台与渠道加强和
境内外所有关注公司的投资基金、分析员进行有效的沟通,传递积极信号,稳固市场信心,营造
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 良好的市场投资氛围。开展各类推介活动,包括举办业绩推介路演与新闻发布会、参加各类投资
 者论坛,与投资者进行面对面的交流。同时,本公司也借助信息化建设以及门户网站升级改造的
 机会,对投资者关系专栏的内容进行了较大规模的调整,借鉴了多家大型A+H股上市公司的网站建
 设经验,从监管要求及投资者需求的角度出发,调整了栏目设置及内容编排,更加便利于投资者
 信息获取以及与公司的互动交流。
      报告期内,公司主要投资者关系活动主要通过以下方式开展:
      ◇通过上交所E互动平台、投资者热线、公司网站和电子信箱,及时回应投资者查询,定期向
 投资者主动发送营运数据。
      ◇接待投资者和分析员公司现场调研,或召开专场电话会议,日常接待境内外投资者。
      ◇开展各项推介活动,包括举办业绩推介路演与新闻发布会、境外路演活动以及参加各类投
 资者论坛,与投资者进行面对面的交流,报告期内,公司参加或组织的大型推介活动8场,主要包
 括:
          1月           -参加了德意志银行和瑞银证券举办的年度“投资论坛”
          3月           -在香港召开 2015 年度业绩发布会并进行投资者路演活动
          5月           -汇丰银行的年度投资者会议及中金公司的迪斯尼专题研讨会
          6月           -参加摩根大通举办的投资者会议及中金公司半年度策略会
          8月           -在香港召开 2016 年中期业绩发布会并进行投资者路演活动
          11 月         -参加中金公司的投资者会议及美林证券的投资论坛
          12 月         -组织安排日韩路演及欧洲的路演活动,
          12 月         -参加华泰证券与长江证券举办的年度投资策略会


      6、关于投资者回报机制
      本公司在借助资本市场快速发展的同时,也清醒地认识到投资者是公司发展的源泉,公司应
 当把积极回报股东作为企业的重要使命和经营理念,让投资者更好地分享公司发展的成果,引导
 投资者树立长期投资和理性投资理念,实现资本的良性循环。本公司在章程中订立积极稳定的分
 红政策。
      在具体执行方面,公司也从自身做起,制定合理的分红机制,积极倡导回报股东的股权文化,
 从而营造和谐共赢的投融资环境和价值投资氛围。自上市以来,公司已连续 18 年不间断派发现金
 股利,截止 2015 年度末,公司已累计派发现金股利约人民币 213.41 亿元,平均派息率高达 75%,
 累计每股派息人民币 4.2417 元,使公司股东从企业发展中得到良好回报。
      本年度,公司拟派发现金股利每股人民币 0.42 元,派息率达 63.25 %。
                         2007    2008    2009       2010     2011   2012    2013    2014    2015    2016

每股盈利(元)*         0.318   0.308    0.399     0.493    0.482   0.463   0.538   0.511   0.498   0.664

每股股息(含税) 元)    0.27    0.27    0.31       0.36     0.36   0.36    0.38    0.38    0.40    0.42

                                                 79 / 212
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派息率%            84.90     87.66    77.66       73.0    74.64   77.72   70.70   74.35   80.39   63.25

 * 每股盈利为该年度用于股利分配的利润基准

      保证股东的长期稳定回报是公司一直坚持的首要责任,从兼顾投资者长远利益和当前收益的
 角度出发,公司在未来年度仍将维持稳定的派息政策。


      7、关于内审内控管理
      公司对于内部审计及内部控制高度重视,在“四标一体”内控制度体系的基础上,把内控工
 作重点放在促进公司发展、提升管理、提高效益和强化内控防范风险上。同时,对于日常的风险
 监控,公司定期进行信息收集与经营状况分析工作,根据内部与外部的变化趋势不断调整风险管
 理措施。
      2016 年度,公司积极开展财务收支、预算执行审计并实施重大项目跟踪审计,同时执行离任
 审计制度,认真开展经济责任审计。积极组织实施内控评价与缺陷整改,以保障内控政策的有效
 实施。在贯标审核方面,公司通过贯标内部审查与外部专业机构审核相结合的方式,对质量、环
 境和职业健康安全管理体系的适宜性、充分性和有效性进行评审,查找不足,不断提升管理水平,
 保障企业持续健康发展。


      8、关于风险管理
      为优化公司管治体系,加强风险管理,提高企业应对风险的能力,公司在 2016 年开展风险管
 理体系建设,建立风险管理制度对公司现有风险管理和内部控制体系现状开展调研及详细诊断,
 出具了《管控体系诊断报告》;同时,确立了风险评估的基本原则,建立风险评估标准,编制形
 成《风险评估报告》,并结合行业风险,形成公司《风险地图》,对公司重大风险进行标识。
      风险管理体系建设进一步梳理了公司业务流程,并内嵌内部控制,形成规范的流程和内控,
 使得各项业务的执行“有章可循”,提升了业务流程效果和效率;同时有效地管理规避风险,以
 帮助公司作出正确决策,保护公司资产的安全和完整,确保公司经营活动目标的实现。


      9、关于社会责任
      本公司作为一家以收费路桥的投资、建设及营运管理为主业的交通基础设施上市公司,积极
 遵守国家法律法规,严格遵循公司章程,上交所及联交所关于公司治理的相关规定,认真立足本
 行业、履行社会交通需求、促进社会经济发展的基本社会责任,为股东持续创造良好的投资回报,
 为员工、客户和商业伙伴等利益相关方努力创造利益。
      一直以来,公司在坚持以人为本、科学发展的思想引领下,通过资源的更优化配置,努力追
 求企业经济、社会和环境的综合价值最大化,并实现三者的综合可持续协调发展。在环境保护方
 面,公司严格按照相关法律法规,在生产、管理以及服务等多项环节做到防微杜渐,努力创建环
 境友好型、资源节约型的节能、低碳、环保、智慧型企业。

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    报告期内,公司已遵守对公司有重大影响的有关法律及规例,承担多维度的社会责任,包括
对于股东、员工、消费者以及社群环境等利益相关者的相应责任。详细内容请参阅 2016 年度社会
责任报告,有关报告全文已刊载于上交所网站 www.sse.com.cn、联交所网站 www.hkexnews.hk 及
本公司网站 www.jsexpressway.com。


    10、治理成效
    报告期内,公司治理的实际状况与中国证监会相关规定的要求不存在重大差异,并已全面采
纳《企业管治守则》的各项守则条文,在若干方面已满足建议最佳常规的要求。公司、公司董事
会、监事会以及董事、监事、高级管理人员均未受到监管部门的行政处罚或通报批评以及公开谴
责等情况。
    报告期内,本公司分别荣获《中国证券时报》“第十届中国上市公司价值评选”主板上市公
司价值百强奖项;《中国融资杂志》“年度上市公司大奖”之最佳企业管治奖,以及 2016 中国资
本市场长三角发展论坛颁发的 2016 年中国(长三角)优秀上市公司奖项。这些奖项充分体现了本
公司在企业管治等方面的努力成果。


公司治理与中国证监会相关规定的要求是否存在重大差异;如有重大差异,应当说明原因
□适用 √不适用



二、股东大会情况简介
                                               决议刊登的指定网站的
        会议届次              召开日期                                决议刊登的披露日期
                                                     查询索引
2016 年第一次临时股东大会    2016-2-25            www.sse.com.cn          2016-2-26
                                                 www.hkexnews.hk
                                               www.jsexpressway.com
2015 年年度股东大会           2016-6-2            www.sse.com.cn           2016-6-3
                                                 www.hkexnews.hk
                                               www.jsexpressway.com
2016 年第二次临时股东大会    2016-10-27          www.sse.com.com         2016-10-27
                                                 www.hkexnews.hk
                                               www.jsexpressway.com

股东大会情况说明
√适用 □不适用
股东提请召开临时股东大会及类别股东大会的权利
    根据《公司章程》,持有公司发行在外的有表决权的股份百分之十以上(含百分之十)的股
东以书面形式要求召开临时股东大会时,董事会应当在个月内召开临时股东大会。股东要求召

集临时股东大会或者类别股东大会,应当按照下程序办:

    (一)合计持有在该拟举的会议上有表决权的股份百分之十以上(含百分之十)的两个或

两个以上的股东,可以签署一份或者数份同样格式及内容的书面要求,提请董事会召集临时股东

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大会或者类别股东大会,并阐明会议的议题。董事会在收到前述书面要求后应当尽快召集临时股
东大会或者类别股东大会。前述持股数按股东提出书面要求日计算。
    (二)如果董事会在收到前述书面要求后三十日内没有发出召集会议的通告,提出该要求的
股东可以在董事会收到该要求后四个月内自召集会议。召集的程序应当尽可能与董事会召集股

东会议的程序相同。股东因董事会未应前述要求举会议而自召集并举行会议的,其所发生的
合费用,应当由公司承担,并从公司欠付失职董事的款项中扣除。
    (三)董事会应当根据法、政法规和本章程的规定,在收到请求后 10 日内提出同意或

同意召开临时股东大会的书面回馈意。董事会同意召开临时股东大会的,应当在作出董事会决
议后的 5 日内发出召开股东大会的通知,通知中对原请求的变,应当征得相关股东的同意。

    (四)董事会同意召开临时股东大会,或者在收到请求后 10 日内未作出回馈的,单独或

者合计持有公司 10%以上股份的股东有权向监事会提议召开临时股东大会,并应当以书面形式向
监事会提出请求。监事会同意召开临时股东大会的,应在收到请求 5 日内发出召开股东大会的通
知,通知中对原提案的变,应当征得相关股东的同意。监事会未在规定期限内发出股东大会通

知的,视为监事会召集和主持股东大会,连续 90 日以上单独或者合计持有公司 10%以上股份的

股东可以自行召集和主持。召集的程序应当尽可能与董事会召集股东会议的程序相同。


股东提出股东大会提案的权利及程序
    根据《公司章程》,单独或合并持有公司有表决权的股份总数百分之五以上(含百分之五)
的股东,有权以书面形式向公司提出新的提案,公司应当将提案中属于股东大会职责范围内的事
项,入该次会议的议程。但该提案需于前述会议通知发出之日起三十日内送达公司(地址:中

国江苏省南京市仙林大道 6 号;收件人:姚永嘉先生(公司秘书))。


股东质询的权利程序
    根据《公司章程》第 7.3(3)条,股东有权就公司的业务经营活动提出质询,董事会、监事
会或者高级管理层相关成员应出席股东大会接受质询,并对股东的质询和建议作出答复或说明。
    股东还可于任何时间以书面方式透过董事会秘书室,向董事会提出查询及表达意见。董事会
秘书室的联络资料详细如下:
   南京市仙林大道 6 号
    电邮:jsnh@jsexpwy.com
    电话:8625-84362700 转 301315
    传真:8625-84207788
    本公司之董事会秘书室不时处理本公司股东之电话及书面查询。在适当的情况下,股东之查
询及意见将转交董事会及╱或本公司相关之董事委员会,以解答股东之提问。


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    股东有权获得有关信息,包括:《公司章程》;所有各部分股东的名册;公司董事、监事、
经理和其他高级管理人员的个人资料;公司股本状况;自上一会计年度以来公司购回自己每一类
别股份的票面总值、数量、最高价和最低价,以及公司为此支付的全部费用的报告;股东会议的
会议记录。


三、董事履行职责情况
(一) 董事参加董事会和股东大会的情况
                                                                                   参加股东
                                         参加董事会情况
                                                                                   大会情况
 董事     是否独
                   本年应参            以通讯                         是否连续两   出席股东
 姓名     立董事              亲自出                  委托出   缺席
                   加董事会            方式参                         次未亲自参   大会的次
                              席次数                  席次数   次数
                     次数              加次数                           加会议       数
  常青       否        8         6       2              0       0         否           3
顾德军       否        2         1       1              0       0         否           1
杜文毅       否        8         6       2              0       0         否           3
  尚红       否        8         6       2              0       0         否           3
吴新华       否        2         1       1              0       0         否           1
  胡煜       否        8         5       2              1       0         否           2
马忠礼       否        8         6       2              0       0         否           3
张二震       是        8         6       2              0       0         否           3
张柱庭       是        8         6       2              0       0         否           3
  陈良       是        8         6       2              0       0         否           3
  林辉       是        5         4       1              0       0         否           2
钱永祥       否        3         3       0              0       0         否           1
  张杨       否        3         3       0              0       0         否           1
  葛扬       是        3         3       0              0       0         否           1
    2016 年 2 月 25 日召开的 2016 年第一次临时股东大会选举了常青先生为公司非执行董事,尚红女
士为公司执行董事,股东会后董事会选举常青先生担任公司第八届董事会主席;2016 年 6 月 2 日召开
了 2015 年年度股东大会进行了部分董事的选举工作,部分董事人选有了变化,具体情况是:葛杨先
生因工作原因辞去公司独立非执行董事职务,新选举了林辉先生担任公司第八届董事会独立非执行董
事;2016 年 8 月 26 日,执行董事钱永祥先生、非执行董事张杨女士辞去公司董事职务;2016 年 10
月 27 日召开的 2016 年第二次临时股东大会,选举顾德军先生担任公司的执行董事,吴新华先生担任
公司非执行董事。

连续两次未亲自出席董事会会议的说明
□适用 √不适用

年内召开董事会会议次数                                                 8
其中:现场会议次数                                                     6
通讯方式召开会议次数                                                   2
现场结合通讯方式召开会议次数                                           0

(1)董事会成员及运作
    报告期内,部分董事会成员因工作变动进行了调整,经 2016 年第一次临时股东大会及 2016
年第二次临时股东大会审议选举增补了 2 名非执行董事、2 名执行董事及 1 名独立董事。目前公
司第八届董事会成员有 11 人,其中执行董事 2 人;非执行董事 9 人,非执行董事中有 4 位由股东
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                                    2016 年年度报告


单位提名;另有 5 位从外部董事,包括 1 位董事为香港知名人士,4 位独立非执行董事,保证了
董事会足够的独立性;同时有 2 位董事为女性,也保证了董事会成员的多元化,有助于董事会从
多角度分析和讨论问题。于本报告日,本公司执行董事为顾德军、尚红,非执行董事为常青(董
事会主席)、杜文毅、吴新华、胡煜、马忠礼,独立非执行董事为张二震、张柱庭、陈良、林辉。
    本届董事会成员分别具有公路行业、基础设施、投资、财务会计、金融证券、经济管理、企
业管理、金融与保险学等多方面的行业背景和专业经验,其中有 2 位董事具备监管机构要求的会
计专业资格和财务管理专长,在经验、技能、判断力等方面保持了多样性,令董事会决策更加审
慎周详。董事会的组织、成员及运作程序在本章“企业管治报告”中作详细阐述。
    2016 年度,董事会共召开 8 次会议,6 次为现场会议,2 次为通讯表决会议。董事会通过召
开定期会议、临时会议、签署董事会决议或授权等适当的方式,对本集团的营运及财务表现、融
资方案、项目投资、关联/关连交易、治理结构等重大事项进行了讨论和决策,确保公司实现经营、
管理、发展等方面的最佳利益目标。


(2)独立非执行董事
    于本报告日,本公司董事会独立非执行董事成员为张二震、张柱庭、陈良和林辉,占董事会
成员的三分之一以上。4 位独立非执行董事目前 3 位在国内知名大学任职,1 位是交通部下属管理
学院任教授,分别是国内交通行业政策法规领域、财务会计、经贸管理及互联网金融等学术领域
的高级专家,具有丰富的学术理论和管理经验。其中有 1 位独立非执行董事具备监管机构要求的
会计专业资格和财务管理专长。独立非执行董事分别在董事会各委员会中担任重要职务,审计委
员会及提名、薪酬与考核委员会均由独立非执行董事占多数,并由独立非执行董事担任委员会主
席。独立非执行董事积极发挥在董事会中的独立性和制衡作用,在保障公司及股东整体利益方面
提供了良好的监察和平衡作用,积极推动公司持续提升公司治理和风险管理水平,同时也充分发
挥其专业技能,为公司的发展与管理提供专业指导。
    独立非执行董事在获得提名时,已向董事会提交了有关其独立性的声明;另外,本公司亦于
年度业绩审议的董事会前,收到所有独立非执行董事就其独立性而提交的书面确认函,认为有关
独立非执行董事符合联交所上市规则第 3.13 条所载的相关指引属于独立人士。
     本公司独立非执行董事均能按照相关法律、法规以及《独立董事工作细则》的要求,以审慎
负责、积极认真的态度出席董事会和专门委员会,充分发挥各自的专业经验及特长,独立履行职
责,对所讨论决策的有关重大事项提供专业建议和独立判断。本报告期内,独立非执行董事通过
参与董事会及专门委员会对公司的投融资决策、关联/关连交易的进行及年度的回顾、财务审核以
及内部控制等重大事项进行了审核并发表独立意见,并按照《独立董事年报工作制度》与外部审
计师召开会议,就年度审计及半年度财务报告审阅工作进行讨论,为维护公司及股东整体利益起
到了良好的监察及平衡作用。同时,独立非执行董事也将年度工作情况形成述职报告提交股东大
会审议。
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                                    2016 年年度报告




(二) 独立董事对公司有关事项提出异议的情况
□适用 √不适用

(三) 其他
□适用√不适用

四、董事会下设专门委员会在报告期内履行职责时所提出的重要意见和建议,存在异议事项的,
    应当披露具体情况
√适用□不适用
    公司董事会下设立战略委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会共 4 个专门委
员会,各委员会订立了明确的工作细则以界定其工作的职权范围和履职程序,协助董事会加强在
战略发展、项目投资、财务报告、人力资源与考核等方面的规范管理,有效提高了公司的治理水
平和运作效率。独立非执行董事分别在董事会各委员会中担任重要职务,审计委员会、提名委员
会、薪酬与考核委员会均由独立非执行董事占多数,并由独立非执行董事担任委员会主席。
 战略委员会
     2001 年成立,现任委员:常青(主席)、顾德军、尚红、马忠礼、张二震*
     *为独立非执行董事
     常青、马忠礼为非执行董事;顾德军、尚红为执行董事
 职责
 战略委员会主要负责审查和检讨公司的战略发展方向,对重大资本运作、资产经营项目以及投资
 融资方案进行研究并提出建议,制定公司战略规划,监控战略的执行,健全投资决策程序,以加
 强决策科学性,提高重大投资决策的效率和决策的质量,及对风险管理工作的质量和效率进行独
 立检讨。
 年度主要工作
                           战略委员会 2016 年度履职情况报告
     根据《上市公司治理准则》、《上海证券交易所股票上市规则》、《公司章程》及《江苏宁
 沪高速公路股份有限公司战略委员会工作细则》的有关规定,委员会负责公司战略的制定及监控
 战略的执行;对公司的重大资本运作及战略投资的程序、科学性及决策进行了有效的研究和建议;
 协助董事会检讨集团的内部监控系统是否有效,有关检讨涵盖了所有重要的监控方面,包括财务
 监控、运作监控、合规监控以及风险管理功能。委员会审阅了公司《江苏宁沪高速公路股份有限
 公司 2016 年度内部控制评价报告》,协助董事会就集团风险管理及内部控制的有效性做出独立
 评价,以确保集团建立并执行适当的风险管理及内部监控制度和程序。2016 年度,战略委员会
 召开 2 次会议,议召开时在任的委员均有出席。
     公司进入了“十三五”期,为了将本集团打造为“资本运作成熟、管理效率领先、多方关系
 和谐”的现代化投资经营管理公司。战略委员会积极参与公司制定的“十三五”规划报告并提出

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                                   2016 年年度报告


很好的建议,最终确定了本集团将聚焦一主双核,以交通基础设施投资运营为主,积极拓展高速
公路和其他基础设施两大核心板块的发展战略
报告期内,战略委员会积极支持公司在主业规模进一步扩张的战略投资,公司通过积极争取成为
五峰山公路大桥及南北接线新建项目的省级出资主体,进一步巩固在苏南路网的主导地位,五峰
山项目地理区位优势突出,该项目投资对集团主业发展具有重要的战略意义和经济价值。


风险管理与反舞弊工作
    报告期内,委员会继续就集团之重大事项和管理水平的提升事宜及时向经理层提供专业意
见,并持续提醒关注相关风险。
    战略委员会督促公司开展风险管理体系建设,建立风险管理制度。2016 年公司对现有风险
管理和内部控制体系现状开展调研及详细诊断,出具了《管控体系诊断报告》;同时,确立了风
险评估的基本原则,建立风险评估标准,编制形成《风险评估报告》,并结合行业风险,形成公
司《风险地图》,对公司重大风险进行标识,进一步优化公司管治体系,加强风险管理,提高企
业应对风险的能力。
    委员会已向董事局提交一份关于委员会工作和审查结果的报告,报告指出集团的风险管理及
内部监控系统有效及适当,有关详情见“2016 年度风险评估报告”及“2016 年度内部控制评价
报告”。
    委员会自设立了独立的举报信箱以便及时获取有关舞弊风险的信息,并在此基础上与公司的
纪律检查职能部门达成合作备忘录。报告期内,委员会依托公司《反舞弊管理办法》,对公司的
反舞弊工作进行指导监督,就舞弊风险及其管理控制措施与审计师交换意见,了解审计师及公司
审计部提出的内部控制建议以及经理层的反馈和整改情况,并复核了经理层采用的重大会计政策
和会计估计。基于上述工作,委员会认为公司防范舞弊风险的管理和控制是有效的。


                                                     常青、顾德军、尚红、马忠礼、张二震


审计委员会
    于 2001 年成立,现任委员:陈良*(主席)、张二震*、杜文毅
    *为独立非执行董事;
    杜文毅为非执行董事
    1 名独立非执行董事具备香港上市规则第 3.10(2) 条所规定具备适当专业资格或具备适当
的会计或相关的财务管理专长。
职责
    审计委员会主要负责检讨及监察公司财务汇报的质量和程序,监督公司内部审计制度建立及


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                                    2016 年年度报告


实施;审核公司及其附属公司的财务信息及其披露;审查公司内控制度的建立以及监督检查其执
行情况,包括财务监控等,对公司重大关联/关连交易进行审核以及公司内、外部审计的沟通、
监督和核查工作。
年度主要工作
                          审计委员会 2016 年度履职情况报告
    根据《上海证券交易所上市公司董事会审计委员会运作指引》、《上市公司治理准则》、《上
海证券交易所股票上市规则》、《公司章程》及公司《江苏宁沪高速公路股份有限公司审计委员
会工作细则》的有关规定,作为本公司现任审计委员会成员,现将 2016 年度工作情况向董事会
作如下报告:
一、审计委员会年度会议召开情况
    审计委员会于 2016 年度共举行 5 次会议,包括 4 次定期报告会议、1 次与外聘审计机构召
开的 2016 年度业绩审计工作沟通会议。
二、审计委员会 2016 年度主要工作内容情况
    委员会监督及评估外部审计机构工作,指导内部审计工作,同时还负责检讨及监察集团的财
务汇报质量和程序。委员会的具体工作包括:
    ◆ 审阅了 2015 年度财务报表以及 2016 年第一季度、半年度及第三季度未经审计之财务报
表,并向董事会提出批准建议。
    ◆ 对公司与财务报告编制相关的内部控制制度、岗位设置、人员安排、培训课程等进行检
讨,并就此与管理层沟通。委员会认为,公司报告期内在会计及财务汇报职能方面的资源和投入、
员工资历和经验能够满足要求。
    ◆ 在 2016 年度审计开始前,委员会委员及公司独立董事已获得公司提供的《年度财务报
告编制及年审工作计划》,以及审计师提供的年度审计计划,并与审计师举行了见面会,与其沟
通审计工作小组的人员构成、本年度的风险分析、审计范围、审计方法、审计重点以及年度审计
时间表。初步审阅了集团 2016 年度财务报表并出具了书面意见。委员会重点关注 2016 年度重大
财务会计事项的处理方法,初步认可经理层的处理意见,认为本集团所采用的重要会计估计合理。
    ◆ 在审计师出具了初步审计意见后,审计委员会、独立董事于 2017 年 3 月 16 日与审计师
举行了见面会。委员会再次审阅了集团 2016 年度财务报表,并与经理层及审计师就集团采纳会
计政策的适当性及会计估计的合理性进行了深入探讨和沟通。审阅了公司财务会计部提交的
2016 年度报告,从法定披露规则的遵循性、所披露信息的全面性和准确性等方面对 2016 年度报
告进行审查,并对公司 2016 年度公司治理规则的遵循情况和公司治理报告披露的合规性进行了
审查。委员会认为,集团 2016 年度采用的会计政策和会计估计符合会计准则的要求,所采用的
重大会计政策适当,重大会计估计合理;财务报表没有因核数而出现重大调整、没有就公司持续
经营的假设存有保留意见、已遵守适用《上市规则》及法律规定。


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                                    2016 年年度报告


    ◆ 通过事先充分沟通、事中及时督促,而且管理层及董事会已就核数师的提问作出及时回
应,审计师已按计划完成了年度审计工作,于 2017 年 3 月 24 日提交了 2016 年度审计报告。基
于上述工作及审计师的审计报告,委员会认为集团 2016 年度财务报表能够真实、合理地反映集
团 2016 年度的经营成果和截至 2016 年 12 月 31 日止的财务状况,建议董事会予以批准。
三、关联/关连交易控制和日常管理
    根据上海证券交易所《上市公司关联交易实施指引》以及香港联交所上市规则的要求并经董
事会批准,委员还承担了公司关联/关连交易控制和日常管理的相关职责。在了解公司关联/关连
交易识别和审批程序的基础上,委员会于年内对公司的《关联人/关连人清单》进行了审查,确
保公司 2016 年度的所有关联/关连交易符合监管要求,并及时进行了信息披露。
四、内审工作管理
    2016 年度,委员会积极推进公司开展财务收支、预算执行审计并实施重大项目跟踪审计工
作,同时继续监督审查公司的离任审计制度及经济责任审计工作。在各项审计过程中,公司能够
做到积极配合审计单位,协调各相关部门、单位如实提供资料,确保数据真实完整,同时还陪同
审计人员到各部门或下基层访谈、查阅资料文件,较好地完成了审计配合工作。
五、审计师工作评估及续聘
    2016 年度,公司聘请德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)[简称“德勤华永”]对年度
财务报表和内部控制进行审计,并承担国际审计师按照联交所上市规则应尽的职责。
    审计委员会根据公司的要求,在与经理层进行商讨和评估后,对德勤华永 2016 年度的审计
工作进行了总结。委员会认为,德勤华永在独立客观性、专业技术水平、财务信息披露审核的质
量和效率、与经理层、审计委员会以及董事会的沟通效果等方面均表现良好,建议公司续聘德勤
华永为本公司 2017 年度审计师,对年度财务报表和内部控制进行整合审计,并承担国际审计师
按照联交所上市规则应尽的职责。
    公司已分别取得独立非执行董事及核数师就持续关连交易根据上市规则第 14A.71 条的年度
确认。


                                                                  陈良、张二震、杜文毅


提名委员会
    公司于 2001 年成立提名、薪酬与考核委员会,2012 年根据联交所要求分拆为提名委员会及
薪酬与考核委员会,现任委员:张柱庭*(主席)、吴新华、胡煜、陈良*、林辉*
    *为独立非执行董事
    吴新华、胡煜为非执行董事
职责


                                        88 / 212
                                    2016 年年度报告


    提名委员会主要负责公司人力资源发展策略和规划的制订、以及负责对董事和高管人员的人
选、选择标准和程序进行研究并提出建议,对董事会负责。
年度主要工作
                           提名委员会 2016 年度履职情况报告
    根据《上市公司治理准则》、《上海证券交易所股票上市规则》、《公司章程》及公司《江
苏宁沪高速公路股份有限公司提名委员会工作细则》的有关规定,作为本公司现任提名委员会成
员,现将 2016 年度工作情况向董事会作如下报告:
    委员会主要负责公司人力资源发展策略和规划的制订、以及负责对董事和高管人员的人选、
选择标准和程序进行研究并提出建议,对董事会负责。检讨董事会的架构、人数及组成(包括(但
不限于)技能、知识、经验、性别、年龄、文化及教育背景及多样的观点与角度方面),评核独
立非执行董事的独立性;并就任何为配合公司的策略而拟对董事会作出的变动提出建议。
    2016 年度,提名委员会召开 3 次会议。会议召开时在任的委员均有出席。
    提名委员会对部分董事会成员的更换履行了相关提名程序,候选董事均由股东经过考虑有关
人选的学历、专业资格、经验及独立性等推荐后经过提名委员会审议通过后提交报公司董事会审
议,并经董事会审议通过后提交公司股东大会选举产生。
    公司已经制定《董事会多元化政策》并上载于公司网站上。甄选候选人将以一系列多元化范
畴为基准,并参考本公司的业务模式和特定需求,包括但不限于性别、年龄、种族、语言、文化
背景、教育背景、行业经验和专业经验。目前公司第八届董事会成员有 11 人,其中执行董事 2
人,非执行董事 9 人,非执行董事中有 4 位由股东单位提名;另有 5 位为公司从外部聘请,包括
1 位董事为香港知名人士,4 位独立非执行董事,保证了董事会足够的独立性;同时有 2 位董事
为女性,也保证了董事会成员的多元化,有助于董事会从多角度分析和讨论问题。


                                                      张柱庭、吴新华、胡煜、陈良、林辉


薪酬与考核委员会
    公司于 2001 年成立提名、薪酬与考核委员会,2012 年根据联交所要求分拆为提名委员会及
薪酬与考核委员会,现任委员:林辉*(主席)、吴新华、胡煜、张柱庭*、陈良*
    *为独立非执行董事
    吴新华、胡煜为非执行董事
职责
薪酬与考核委员会主主要负责研究与制订公司薪酬政策和激励机制,以及负责制订董事与高管人
员的考核标准并进行考核,对董事会负责。
年度主要工作


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                                    2016 年年度报告


                          薪酬与考核委员会 2016 年度履职情况报告
     根据《上市公司治理准则》、《上海证券交易所股票上市规则》、《公司章程》及公司《江
 苏宁沪高速公路股份有限公司薪酬与考核委员会工作细则》的有关规定,作为本公司现任薪酬与
 考核委员会成员,现将 2016 年度工作情况向董事会作如下报告:
     委员会主要负责研究与制订公司薪酬政策和激励机制,以及负责制订董事与高管人员的考核
 标准并进行考核,对董事会负责。
     2016 年度,薪酬与考核委员会召开 1 次会议,会议召开时在任的委员均有出席。主要工作
 情况包括:
     委员会就非执行董事及独立非执行董事的薪酬向董事会提出建议。
     委员会对公司在本年度报告中披露的董事、监事及高级管理人员的薪酬资料进行了审核,认
 为所披露的数据真实准确,除此之外,公司董事、监事及高级管理人员均未持有公司股票、股票
 期权以及被授予的限制性股票,公司目前也未实施任何股权激励计划。
     委员会对各董事及公司管理层在 2016 年度的尽职情况进行了考核和评估,认为公司董事均
 能忠实履行诚信勤勉义务并认真履行了服务合约,能够对公司事务付出应有的关注以及足够的时
 间,充分发挥其专业经验和特长,为董事会科学、高效决策提供帮助,以确保公司最佳利益的实
 现。公司管理层专业敬职,较好完成了董事会于年初制定的各项年度经营管理目标。
     委员会批准了执行董事服务合约条款,并确保任何董事或其任何联系人不得参与厘定本人的
 薪酬。


                                                      林辉、吴新华、胡煜、张柱庭、陈良




五、监事会发现公司存在风险的说明
□适用 √不适用

    报告期内,因部分监事工作工变动,公司于 2016 年 2 月 25 日临时股东大会选举替换了三名
监事;并重新选举产生了新一届的监事会主席。目前,本公司监事会由 5 名监事组成,其中 32
名为股东代表推荐,2 名为本公司职工代表。监事会的人数和人员的构成符合法律法规的要求。
于本报告日,本公司监事为陈祥辉(监事会主席)、潘烨、王亚萍、邵莉、任卓华。
    监事会对股东大会负责,依法独立行使公司监督权,保障股东、公司和员工的合法权益不受
侵犯。其主要职能包括检查公司财务、监督重大经营活动及关联交易的决策与操作程序、以及监
督董事和高级管理人员履行职责的合法合规性等。本公司的章程及《监事会议事规则》已详细列
明了监事会的职权。
    2016 年度,监事会共举行了 8 次会议,并列席了各次董事会现场会议,监事会全体成员遵照
《公司法》、上市规则和其他相关法规以及《公司章程》、《监事会议事规则》的规定,遵守诚
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                                    2016 年年度报告


信原则,忠实履行职责,审查了董事会书面决议案的签署情况,对公司决策程序的合法性、董事
会对股东大会决议的执行情况、以及公司董事、管理层的履职情况进行了有效监督,及时提醒公
司董事会和经理层关注可能存在的风险;同时检查了公司的年度财务报告;核对了董事会提交股
东大会的财务报告、营业报告和利润分配方案等财务资料;对董事会编制的公司定期报告进行审
核并提出书面审核意见;监督公司的项目投资、资产重组等重大经营活动的决策与操作程序,监
督为进行上述活动而签订的合约是否合法、合规、合理,关联/关连交易是否按对股东公平及合理
之条款达成。
    通过以上监督,监事会认为公司严格按照相关法规制度规范运作,公司董事及高级管理人员
均能从维护股东及公司利益的角度出发,认真履行职责,没有发生违反法律、法规的行为,亦无
滥用职权或损害本公司利益、本公司股东及员工权益的行为。公司风险管理及内部控制制度足够
及执行基本健全有效,未发现公司经营管理存在风险或重大缺陷。


六、公司就其与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面存在的不能保证独立性、不能
    保持自主经营能力的情况说明
□适用√不适用

存在同业竞争的,公司相应的解决措施、工作进度及后续工作计划
□适用√不适用

七、报告期内对高级管理人员的考评机制,以及激励机制的建立、实施情况
√适用□不适用
    公司管理层由 1 名总经理及 6 名副总经理组成,负责统筹和管理集团的业务与运作、执行董
事会制定的策略以及作出日常业务经营管理、财务管理、人力资源管理等方面的决策与控制。
    董事会及薪酬与考核委员会负责对公司管理层的考核,设定的绩效目标包括经营收入、业务
成本、利润指标以及各项营运管理业务目标等,经年初董事会审议批准,公司将各项指标任务分
解落实到各业务职能部门,并由总经理与各部门负责人签订年度目标责任书,年末,董事会根据
各项目标的完成情况评定管理层的绩效。


八、是否披露内部控制自我评价报告
√适用 □不适用
    本公司董事会已经编制了 2016 年度内部控制自我评价报告,报告期内,公司不存在其他可能
对投资者理解风险管理及内部控制评价报告、评价风险管理及内部控制情况进行投资决策产生重
大影响的其他风险管理及内部控制信息。就公司于本年度风险管理及内部控制情况进行了披露。
有关 2016 年度内部控制自我评价报告全文已刊载于上交所网站 www.sse.com.cn、联交所网站
www.hkexnews.hk 及本公司网站 www.jsexpressway.com。


报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明
□适用 √不适用
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                                     2016 年年度报告




九、内部控制审计报告的相关情况说明
√适用□不适用
    德勤华永出具了本公司 2016 年度内部控制审计报告,认为本公司于 2016 年 12 月 31 日按照
《企业风险管理及内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控
制。有关 2016 年度内部控制审计报告全文已刊载于上交所网站 www.sse.com.cn、联交所网站
www.hkexnews.hk 及本公司网站 www.jsexpressway.com。
是否披露内部控制审计报告:是


十、其他
□适用√不适用




                          第十节       公司债券相关情况
□适用 √不适用




                                第十一节 财务报告
一、审计报告
√适用 □不适用
                                        审计报告

                                                       德师报(审)字(17)第 P01065 号
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   江苏宁沪高速公路股份有限公司全体股东:
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                               2016 年年度报告




一、审计意见

我们审计了江苏宁沪高速公路股份有限公司(以下简称“宁沪高速公司”)的财务报表,
包括2016年12月31日的合并及公司资产负债表,2016年度的合并及公司利润表、合并
及公司现金流量表、合并及公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。

我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公允反映
了宁沪高速公司2016年12月31日的合并及公司财务状况以及2016年度的合并及公司经
营成果和合并及公司现金流量。

二、形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师
对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册
会计师职业道德守则,我们独立于宁沪高速公司,并履行了职业道德方面的其他责任。
我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断,认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些
事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景,我们不对这些事项单
独发表意见。我们确定下列事项是需要在审计报告中沟通的关键审计事项。

公路经营权

1、事项描述

于2016年12月31日,宁沪高速公司的公路经营权净值为人民币20,625,788,419元,2016
年度公路经营权摊销金额为人民币1,012,784,261元,宁沪高速公司公路经营权根据车流
量法计提摊销,以当月实际车流量占当月实际车流量和预计未来剩余交通流量之和的
比例计算当月摊销金额。未来剩余交通流量是指宁沪高速公司在未来剩余经营期限内
总交通流量的预测,属于重大的会计估计。

因此,我们确定宁沪高速公司的公路经营权摊销的准确性和公路经营权的计价为关键
审计事项。




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                               2016 年年度报告


                               审计报告- 续

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三、关键审计事项- 续

2、审计应对

为应对上述关键审计事项,我们执行的主要审计程序包括:

   关于宁沪高速公司从外部服务单位取得的实际车流量数据,利用内部计算机专家对生
    成该实际车流量数据的模型进行校验;
   检查宁沪高速公司在公路经营权摊销计算过程中所应用的实际车流量数据是否与宁
    沪高速公司从外部服务单位取得的实际车流量数据一致;
   对宁沪高速公司所聘请的进行交通流量预测的第三方机构的独立性和专业胜任能力
进行评估;
   对第三方机构出具的交通流量预测报告中所使用的预测未来剩余经营期限车流量的
    方法进行了解并通过将过往年度的预测车流量和该期间实际车流量作比较来评价交
    通流量预测报告的可靠性;
   对公路经营权摊销进行重新测算,验证财务报表中公路经营权摊销金额的准确性。

四、其他信息

宁沪高速公司管理层对其他信息负责。其他信息包括2016年年度报告中涵盖的信息,
但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息,我们也不对其他信息发表任何形式
的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计,我们的责任是阅读其他信息,在此过程中,考虑其他信
息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重
大错报。

基于我们已执行的工作,如果我们确定其他信息存在重大错报,我们应当报告该事实。
在这方面,我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

宁沪高速公司管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表,使其实现公允反映,
并设计、执行和维护必要的内部控制,以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重
大错报。

在编制财务报表时,管理层负责评估宁沪高速公司的持续经营能力,披露与持续经营
相关的事项(如适用),并运用持续经营假设,除非管理层计划清算宁沪高速公司、
终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督宁沪高速公司的财务报告过程。

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                               2016 年年度报告


                                审计报告- 续

                                                     德师报(审)字(17)第 P01065 号
                                                               (第 3 页,共 3 页)
六、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保
证,并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证,但并不能保证按照
审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致,
如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济
决策,则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中,我们运用职业判断,并保持职业怀疑。同时,
我们也执行以下工作:
(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险,设计和实施审计程序以
应对这些风险,并获取充分、适当的审计证据,作为发表审计意见的基础。由于舞弊
可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上,未能发现由于舞
弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(2)了解与审计相关的内部控制,以设计恰当的审计程序。
(3)评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(4)对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时,根据获取的审计证据,就可
能导致对宁沪高速公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定
性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性,审计准则要求我们在审计报
告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露;如果披露不充分,我们应当发表非
无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而,未来的事项或情
况可能导致宁沪高速公司不能持续经营。
(5)评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露),并评价财务报表是否公允反映
相关交易和事项。
(6)就宁沪高速公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据,以对财
务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计,并对审计意见承担全部
责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通,包括沟
通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明,并与治理层沟通可
能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项,以及相关的防范措施(如适用)。

从与治理层沟通过的事项中,我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要,因而
构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项,除非法律法规禁止公开披露这
些事项,或在极少数情形下,如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果
超过在公众利益方面产生的益处,我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)              中国注册会计师:虞扬(项目合伙人)


中国上海                                                    中国注册会计师:步君
                                                                2017 年 3 月 24 日
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                                     2016 年年度报告


二、财务报表
                                   合并资产负债表
                                  2016 年 12 月 31 日
编制单位: 江苏宁沪高速公路股份有限公司
                                                                        单位:元 币种:人民币
               项目                   附注             期末余额                期初余额
流动资产:
  货币资金                          七1                   265,422,162           255,475,447
以公允价值计量且其变动计入当期损    七2                    33,212,717            35,887,051
益的金融资产
  应收票据                          七4                     6,116,460             1,722,313
  应收账款                          七5                   148,153,297           123,353,524
  预付款项                          七6                    16,851,683            14,498,363
  应收利息                          七7                    45,694,000            18,733,333
  应收股利                          七8                     4,989,960             4,989,960
  其他应收款                        七9                   422,083,818           812,198,353
  存货                              七 10               3,142,326,304         3,256,454,567
  其他流动资产                      七 13                 326,161,615           502,774,234
    流动资产合计                                        4,411,012,016         5,026,087,145
非流动资产:
  可供出售金融资产                  七 14               2,086,127,987         1,293,818,457
  长期股权投资                      七 17               4,771,195,958         4,456,793,805
  投资性房地产                      七 18                  32,113,394            33,009,175
  固定资产                          七 19               1,734,084,711         1,692,923,594
  在建工程                          七 20               1,197,809,229         1,030,127,104
  无形资产                          七 25              21,324,779,176        22,238,627,984
  长期待摊费用                      七 28                   3,628,179             5,713,616
  递延所得税资产                    七 29                 345,345,094           398,938,783
  其他非流动资产                    七 30                 376,477,785           300,000,000
    非流动资产合计                                     31,871,561,513        31,449,952,518
      资产总计                                         36,282,573,529        36,476,039,663
流动负债:
  短期借款                          七 31                 810,000,000         1,811,000,000
  应付账款                          七 35                 987,946,428           924,505,565
  预收款项                          七 36                 940,873,359           555,913,419
  应付职工薪酬                      七 37                   4,816,324             3,375,508
  应交税费                          七 38                 231,702,787            61,498,426
  应付利息                          七 39                  92,220,187            69,925,072
  应付股利                          七 40                  73,614,218            69,467,760
  其他应付款                        七 41                  39,984,545            80,687,691
  一年内到期的非流动负债            七 43                 121,718,718           151,608,861
  其他流动负债                      七 44               3,936,452,668         6,685,220,505
    流动负债合计                                        7,239,329,234        10,413,202,807
非流动负债:
  长期借款                          七 45               1,471,905,901         1,382,806,332
  应付债券                          七 46               4,457,801,187         3,456,427,928
  递延收益                          七 51                  33,317,704            34,886,135
  递延所得税负债                    七 29                 138,362,514             2,544,353
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                                    2016 年年度报告


    非流动负债合计                                     6,101,387,306         4,876,664,748
      负债合计                                        13,340,716,540        15,289,867,555
所有者权益
  股本                             七 53               5,037,747,500         5,037,747,500
  资本公积                         七 55              10,428,388,235        10,446,662,341
  其他综合收益                     七 57                 542,389,052           121,482,904
  盈余公积                         七 59               3,153,173,160         3,040,287,779
  未分配利润                       七 60               3,048,058,238         1,829,978,752
  归属于母公司所有者权益合计                          22,209,756,185        20,476,159,276
  少数股东权益                                           732,100,804           710,012,832
    所有者权益合计                                    22,941,856,989        21,186,172,108
      负债和所有者权益总计                            36,282,573,529        36,476,039,663

法定代表人:常青      主管会计工作负责人:顾德军会计机构负责人:于兰英


                                   母公司资产负债表
                                 2016 年 12 月 31 日
编制单位:江苏宁沪高速公路股份有限公司
                                                                       单位:元 币种:人民币
              项目                   附注             期末余额                期初余额
流动资产:
  货币资金                                                98,649,203           121,485,890
  应收账款                          十七 1               102,488,935            81,944,374
  预付款项                                                 9,116,045             7,136,623
  应收利息                                                47,940,597            21,856,416
  应收股利                                                 4,989,960             4,989,960
  其他应收款                        十七 2               403,316,212         1,143,393,025
  存货                                                    22,388,679            19,444,676
  一年内到期的非流动资产                                           0         1,540,000,000
  其他流动资产                                           303,141,833           274,645,099
    流动资产合计                                         992,031,464         3,214,896,063
非流动资产:
  可供出售金融资产                                     1,567,230,000         1,005,230,000
  长期股权投资                      十七 3            12,850,682,084        13,402,103,616
  固定资产                                             1,055,641,400           945,144,897
  在建工程                                                49,051,089           276,750,775
  无形资产                                            11,592,006,027        12,013,889,240
  递延所得税资产                                                   0             3,990,046
  其他非流动资产                                       2,518,859,835         1,050,794,885
    非流动资产合计                                    29,633,470,435        28,697,903,459
      资产总计                                        30,625,501,899        31,912,799,522
流动负债:
  短期借款                                              770,000,000          1,616,000,000
  应付账款                                               310,276,757           350,849,157
  预收款项                                                 8,035,625            12,694,400
  应付职工薪酬                                               764,117               636,163
  应交税费                                               151,738,572            18,703,014

                                        97 / 212
                                     2016 年年度报告


  应付利息                                                 74,066,670           48,996,795
  应付股利                                                 73,614,218           69,467,760
  其他应付款                                               21,431,361           17,479,904
  一年内到期的非流动负债                                    1,718,718          101,608,861
  其他流动负债                                          3,936,452,668        6,685,220,505
    流动负债合计                                        5,348,098,706        8,921,656,559
非流动负债:
  长期借款                                                118,905,901          169,306,332
  应付债券                                              4,457,801,187        3,456,427,928
  递延所得税负债                                          136,486,744                    0
    非流动负债合计                                      4,713,193,832        3,625,734,260
      负债合计                                         10,061,292,538       12,547,390,819
所有者权益:
  股本                                                  5,037,747,500        5,037,747,500
  资本公积                                              7,327,650,327        7,339,039,535
  其他综合收益                                            523,963,820          103,057,672
  盈余公积                                              2,518,873,750        2,518,873,750
  未分配利润                                            5,155,973,964        4,366,690,246
    所有者权益合计                                     20,564,209,361       19,365,408,703
      负债和所有者权益总计                             30,625,501,899       31,912,799,522

法定代表人:常青      主管会计工作负责人:顾德军会计机构负责人:于兰英




                                      合并利润表
                                    2016 年 1—12 月
                                                                      单位:元 币种:人民币
                  项目                       附注        本期发生额          上期发生额
一、营业总收入                               七 61       9,201,297,066       8,761,321,186
其中:营业收入                                           9,201,297,066       8,761,321,186
二、营业总成本                                           5,268,508,210       5,700,480,153
其中:营业成本                               七 61       4,363,720,292       4,414,950,181
      税金及附加                             七 62         193,471,915         304,540,194
      销售费用                               七 63           26,762,163          15,804,477
      管理费用                               七 64         182,065,269         185,570,228
      财务费用                               七 65         502,388,296         778,935,597
      资产减值损失                           七 66              100,275             679,476
加:公允价值变动收益(损失以“-”号填列)   七 67           -2,674,334           6,935,829
      投资收益(损失以“-”号填列)         七 68         472,966,663         444,068,189
其中:对联营企业和合营企业的投资收益                       438,033,337         340,332,126
三、营业利润(亏损以“-”号填列)                       4,403,081,185       3,511,845,051
  加:营业外收入                             七 69           44,838,537          42,430,974
      其中:非流动资产处置利得                                  211,608           1,516,024
  减:营业外支出                             七 70           30,643,808        659,221,149
      其中:非流动资产处置损失                                3,782,604        629,723,205
四、利润总额(亏损总额以“-”号填列)                   4,417,275,914       2,895,054,876
  减:所得税费用                             七 71         980,138,120         305,144,944

                                         98 / 212
                                     2016 年年度报告


五、净利润(净亏损以“-”号填列)                     3,437,137,794      2,589,909,932
  归属于母公司所有者的净利润                           3,346,063,867      2,506,629,408
  少数股东损益                                            91,073,927         83,280,524
六、其他综合收益的税后净额                   七 72       420,906,148       (67,406,144)
归属母公司所有者的其他综合收益的税后净                   420,906,148       (67,406,144)

(一)以后不能重分类进损益的其他综合收益
(二)以后将重分类进损益的其他综合收益                   420,906,148        -67,406,144
      1.权益法下在被投资单位以后将重分                   420,906,148        -67,406,144
类进损益的其他综合收益中享有的份额
七、综合收益总额                                       3,858,043,942      2,522,503,788
  归属于母公司所有者的综合收益总额                     3,766,970,015      2,439,223,264
  归属于少数股东的综合收益总额                            91,073,927         83,280,524
八、每股收益:
  (一)基本每股收益(元/股)                                   0.6642             0.4976

本期发生同一控制下企业合并的,被合并方在合并前实现的净利润为:0 元,上期被合并方实现的
净利润为:230,688,998 元。
法定代表人:常青      主管会计工作负责人:顾德军会计机构负责人:于兰英


                                     母公司利润表
                                    2016 年 1—12 月
                                                                   单位:元 币种:人民币
                  项目                       附注      本期发生额         上期发生额
                                             十七      6,221,698,851      6,372,125,753
一、营业收入
                                             4
                                             十七      2,804,984,320      3,210,659,200
  减:营业成本
                                             4
      税金及附加                                          84,755,059        179,696,663
      销售费用
      管理费用                                           132,866,517        133,058,626
      财务费用                                           415,618,046        441,486,961
      资产减值损失                                            92,839           -137,924
加:公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
                                             十七        751,554,639        874,697,484
      投资收益(损失以“-”号填列)
                                             5
      其中:对联营企业和合营企业的投资收                 250,431,492        200,071,491

二、营业利润(亏损以“-”号填列)                     3,534,936,709      3,282,059,711
  加:营业外收入                                          37,458,367         37,333,126
      其中:非流动资产处置利得                                67,072          1,463,066
  减:营业外支出                                          20,803,846        651,573,917
      其中:非流动资产处置损失                             2,727,170        628,775,846
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)                 3,551,591,230      2,667,818,920
    减:所得税费用                                       747,208,512        503,608,880
四、净利润(净亏损以“-”号填列)                     2,804,382,718      2,164,210,040
五、其他综合收益的税后净额                               420,906,148       (67,406,144)

                                         99 / 212
                                       2016 年年度报告


(一)以后不能重分类进损益的其他综合收益                         -                 -
(二)以后将重分类进损益的其他综合收益                420,906,148        -67,406,144
1.权益法下在被投资单位以后将重分类进损                420,906,148        -67,406,144
益的其他综合收益中享有的份额
六、综合收益总额                                    3,225,288,866      2,096,803,896
七、每股收益:
    (一)基本每股收益(元/股)                               0.5567            0.4296
法定代表人:常青      主管会计工作负责人:顾德军会计机构负责人:于兰英




                                   合并现金流量表
                                   2016 年 1—12 月
                                                                      单位:元 币种:人民币
                项目                     附注            本期发生额           上期发生额
一、经营活动产生的现金流量:
  销售商品、提供劳务收到的现金                            9,971,229,781       9,190,479,563
  收到其他与经营活动有关的现金          七 73                54,626,277          81,362,913
                                        (1)
    经营活动现金流入小计                                 10,025,856,058       9,271,842,476
  购买商品、接受劳务支付的现金                            2,437,465,202       2,796,027,402
  支付给职工以及为职工支付的现金                            838,760,202         818,787,472
  支付的各项税费                                          1,110,091,302       1,078,613,749
  支付其他与经营活动有关的现金          七 73               175,790,848         102,520,728
                                        (2)
    经营活动现金流出小计                                  4,562,107,554       4,795,949,351
      经营活动产生的现金流量净额                          5,463,748,504       4,475,893,125
二、投资活动产生的现金流量:
  收回投资收到的现金                                      3,114,265,253       1,041,006,240
  取得投资收益收到的现金                                    180,049,103         240,315,712
  处置固定资产、无形资产和其他长期资                        395,368,117         606,170,697
产收回的现金净额
    投资活动现金流入小计                                  3,689,682,473       1,887,492,649
  购建固定资产、无形资产和其他长期资                        583,935,224         786,135,407
产支付的现金
  投资支付的现金                                          3,262,506,730       1,386,477,678
取得子公司及其他营业单位支付的现金                                    -       1,164,000,000
净额
  支付其他与投资活动有关的现金          七 73                69,000,000          50,000,000
                                        (4)
    投资活动现金流出小计                                  3,915,441,954       3,386,613,085
      投资活动产生的现金流量净额                           -225,759,481      -1,499,120,436
三、筹资活动产生的现金流量:
  吸收投资收到的现金                                                  -         121,680,000
其中:子公司吸收少数股东投资收到的现                                  -         121,680,000

  取得借款收到的现金                                      4,936,522,350      10,951,000,000
  发行债券收到的现金                                      9,400,000,000      11,000,000,000

                                          100 / 212
                                       2016 年年度报告


  收到其他与筹资活动有关的现金          七 73                         -                      -
                                        (5)
    筹资活动现金流入小计                                 14,336,522,350         22,072,680,000
  偿还债务支付的现金                                     16,978,147,054         22,715,041,198
  分配股利、利润或偿付利息支付的现金                      2,589,370,064          2,790,359,366
  其中:子公司支付给少数股东的股利、                         67,770,972             79,250,395
利润
  支付其他与筹资活动有关的现金       七 73                   33,836,355             31,558,693
                                     (6)
    筹资活动现金流出小计                                  19,601,353,473        25,536,959,257
      筹资活动产生的现金流量净额                         (5,264,831,123)       (3,464,279,257)
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响                                   -                     -
五、现金及现金等价物净增加额         七 74                  (26,842,100)         (487,506,568)
  加:期初现金及现金等价物余额       七 74                   221,115,078           708,621,646
六、期末现金及现金等价物余额         七 74                   194,272,978           221,115,078

法定代表人:常青      主管会计工作负责人:顾德军会计机构负责人:于兰英


                                  母公司现金流量表
                                  2016 年 1—12 月
                                                                           单位:元 币种:人民币
                项目                     附注            本期发生额             上期发生额
一、经营活动产生的现金流量:
  销售商品、提供劳务收到的现金                            6,547,872,827          6,660,775,600
  收到其他与经营活动有关的现金                               39,342,524             41,037,054
    经营活动现金流入小计                                  6,587,215,351          6,701,812,654
  购买商品、接受劳务支付的现金                            1,900,188,908          2,242,051,712
  支付给职工以及为职工支付的现金                            551,572,202            528,516,891
  支付的各项税费                                            770,317,519            789,271,028
  支付其他与经营活动有关的现金                               39,696,677             75,749,236
    经营活动现金流出小计                                  3,261,775,306          3,635,588,867
  经营活动产生的现金流量净额                              3,325,440,045          3,066,223,787
二、投资活动产生的现金流量:
  收回投资收到的现金                                      2,032,850,000
  取得投资收益收到的现金                                    579,376,033            755,020,934
  处置固定资产、无形资产和其他长期资                        394,930,101            605,838,810
产收回的现金净额
  收到其他与投资活动有关的现金                            1,885,000,000            475,000,000
    投资活动现金流入小计                                  4,892,156,134          1,835,859,744
  购建固定资产、无形资产和其他长期资                        206,287,554            157,247,734
产支付的现金
  投资支付的现金                                          1,117,317,102            658,833,612
  取得子公司及其他营业单位支付的现                                    -            502,000,000
金净额
  支付其他与投资活动有关的现金                            1,759,000,000          1,160,000,000
    投资活动现金流出小计                                  3,082,604,656          2,478,081,346
      投资活动产生的现金流量净额                          1,809,551,478          (642,221,602)

                                          101 / 212
                                    2016 年年度报告


三、筹资活动产生的现金流量:
  取得借款收到的现金                               5,310,000,000        8,735,000,000
  发行债券收到的现金                               9,400,000,000       11,000,000,000
  收到其他与筹资活动有关的现金
    筹资活动现金流入小计                          14,710,000,000       19,735,000,000
  偿还债务支付的现金                              17,407,647,053       19,970,541,198
  分配股利、利润或偿付利息支付的现金               2,426,344,802        2,279,209,927
  支付其他与筹资活动有关的现金                        33,836,355           26,423,180
    筹资活动现金流出小计                          19,867,828,210       22,276,174,305
      筹资活动产生的现金流量净额                  -5,157,828,210       -2,541,174,305
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响                           -                    -
五、现金及现金等价物净增加额                         -22,836,687         -117,172,120
  加:期初现金及现金等价物余额                       121,485,890          238,658,010
六、期末现金及现金等价物余额                          98,649,203          121,485,890
法定代表人:常青      主管会计工作负责人:顾德军会计机构负责人:于兰英




                                       102 / 212
                                                                               2016 年年度报告



                                                                          合并所有者权益变动表
                                                                            2016 年 1—12 月
                                                                                                                                                单位:元 币种:人民币
                                                                                                            本期

                                                                                      归属于母公司所有者权益
         项目                                                                                                                                    少数股东    所有者权
                                                其他权益工具              资本公    减:库存     其他综   专项储   盈余公    一般风   未分配       权益      益合计
                            股本
                                       优先股     永续债       其他         积          股       合收益     备       积      险准备     利润
一、上年期末余额           5,037,7          -           -             -   10,446,           -   121,482        -   3,040,2        -   1,829,9    710,012,8   21,186,17
                            47,500                                        662,341                  ,904             87,779             78,752           32       2,108
二、本年期初余额           5,037,7          -           -             -   10,446,           -   121,482        -   3,040,2        -   1,829,9    710,012,8   21,186,17
                            47,500                                        662,341                  ,904             87,779             78,752           32       2,108
三、本期增减变动金额(减         -          -           -             -   (18,274           -   420,906        -   112,885        -   1,218,0    22,087,97   1,755,684
少以“-”号填列)                                                          ,106)                  ,148               ,381             79,486            2        ,881
(一)综合收益总额                 -        -           -             -                     -   420,906        -         -        -   3,346,0    91,073,92   3,858,043
                                                                                                   ,148                                63,867            7        ,942
(二)所有者投入和减少资       --           -           -             -   (18,274           -         -        -        -         -         -    (1,214,98   (19,489,0
本                                                                          ,106)                                                                       3)         89)
1.股东投入的普通股                -        -           -             -         -           -         -        -        -         -        -             -           -
2.其他权益工具持有者投            -        -           -             -         -           -         -        -        -         -        -             -           -
入资本
3.股份支付计入所有者权            -        -           -             -        -            -         -        -        -         -        -            -           -
益的金额
4.其他                            -        -           -             -   (18,274           -         -        -        -         -        -     (1,214,98   (19,489,0
                                                                            ,106)                                                                       3)         89)
(三)利润分配                     -        -           -             -         -           -         -        -   112,885        -   (2,127,    -67,770,9   (2,082,86
                                                                                                                      ,381            984,381           72      9,972)
                                                                                                                                            )
1.提取盈余公积                    -        -           -             -        -            -        --        -   112,885        -   (112,88           -           -
                                                                                                                      ,381             5,381)
2.提取一般风险准备                -        -           -             -        -            -         -        -         -        -         -            -           -
3.对所有者(或股东)的            -        -           -             -        -            -         -        -         -        -   (2,015,    -67,770,9   (2,082,86
分配                                                                                                                                  099,000           72      9,972)
                                                                                                                                            )


                                                                                    103 / 212
                                                                               2016 年年度报告

4.其他                          -          -           -             -         -           -         -        -         -        -         -           -           -
(四)所有者权益内部结转         -          -           -             -         -           -         -        -         -        -         -           -           -
(五)专项储备                   -          -           -             -         -           -         -        -         -        -         -           -           -
(六)其他                       -          -           -             -         -           -         -        -         -        -         -           -           -
四、本期期末余额           5,037,7          -           -             -   10,428,           -   542,389            3,153,1            3,048,0   732,100,8   22,941,85
                            47,500                                        388,235                  ,052             73,160             58,238          04       6,989



                                                                                                            上期

                                                                                      归属于母公司所有者权益
         项目                                                                                                                                   少数股东    所有者权
                                                其他权益工具              资本公    减:库存     其他综   专项储   盈余公    一般风   未分配      权益      益合计
                            股本
                                       优先股     永续债       其他         积          股       合收益     备       积      险准备   利润
一、上年期末余额           5,037,7          -           -             -   7,481,9           -   188,889        -   2,927,0        -   4,712,6   588,309,3   20,936,64
                            47,500                                         67,841                  ,048             43,693             90,449          42       7,873
    同一控制下企业合并           -          -           -             -   4,029,3           -         -        -         -        -   -3,361,   95,293,36   762,934,8
                                                                           94,500                                                     752,969           1          92
    其他                         -          -           -             -         -           -         -        -         -        -
二、本年期初余额           5,037,7          -           -             -   11,511,           -   188,889        -   2,927,0        -   1,350,9   683,602,7   21,699,58
                            47,500                                        362,341                  ,048             43,693             37,480          03       2,765
三、本期增减变动金额(减         -          -           -             -   -1,064,           -   -67,406        -   113,244        -   479,041   26,410,12   -513,410,
少以“-”号填列)                                                        700,000                  ,144               ,086               ,272           9         657
(一)综合收益总额                 -        -           -             -         -           -   -67,406        -         -        -   2,506,6   83,280,52   2,522,503
                                                                                                   ,144                                29,408           4        ,788
(二)所有者投入和减少             -        -           -             -   -1,064,           -         -        -        -         -         -   22,380,00   -1,042,32
资本                                                                      700,000                                                                       0       0,000
1.股东投入的普通股                -        -           -             -         -           -         -        -        -         -         -   121,680,0   121,680,0
                                                                                                                                                       00          00
2.其他权益工具持有者投            -        -           -             -         -           -         -        -        -         -         -           -           -
入资本
3.股份支付计入所有者权                     -           -             -         -           -         -        -        -         -         -          -           -
益的金额
4.其他                            -        -           -             -   -1,064,           -         -        -        -         -         -   -99,300,0   -1,164,00
                                                                          700,000                                                                      00       0,000
(三)利润分配                     -        -           -             -         -           -         -        -   113,244        -   -2,027,   -79,250,3   -1,993,59



                                                                                    104 / 212
                                                                             2016 年年度报告

                                                                                                                           ,086                   588,136            95       4,445
1.提取盈余公积                 -         -            -            -           -               -         -         -   113,244               -   -113,24             -           -
                                                                                                                           ,086                     4,086
2.提取一般风险准备             -         -            -            -           -               -         -         -         -               -         -             -           -
3.对所有者(或股东)的         -         -            -            -           -               -         -         -         -               -   -1,914,     -79,250,3   -1,993,59
分配                                                                                                                                              344,050            95       4,445
(四)所有者权益内部结          -         -            -            -           -               -         -         -          -              -         -             -           -

(五)专项储备                   -        -            -            -         -                 -         -         -         -               -         -             -          --
(六)其他                       -        -            -            -         -                 -         -         -         -               -         -             -           -
四、本期期末余额           5,037,7        -            -            -   10,446,                 -   121,482         -   3,040,2               -   1,829,9     710,012,8   21,186,17
                            47,500                                      662,341                        ,904              87,779                    78,752            32       2,108


法定代表人:常青           主管会计工作负责人:顾德军会计机构负责人:于兰英


                                                                        母公司所有者权益变动表
                                                                            2016 年 1—12 月
                                                                                                                                                             单位:元 币种:人民币
                                                                                                        本期
          项目                                         其他权益工具                                                 其他综合                                   未分配利   所有者权
                               股本                                                        资本公积    减:库存股                  专项储备       盈余公积
                                          优先股           永续债        其他                                         收益                                       润       益合计
一、上年期末余额             5,037,747             -                -               -     7,339,039            -    103,057,              -       2,518,87     4,366,69   19,365,40
                                  ,500                                                         ,535                      672                         3,750        0,246       8,703
加:会计政策变更                     -             -                -               -             -            -           -              -              -            -           -
    前期差错更正                     -             -                -               -             -            -           -              -              -            -           -
    其他                             -             -                -               -             -            -           -              -              -            -           -
二、本年期初余额             5,037,747             -                -               -     7,339,039            -    103,057,              -       2,518,87     4,366,69   19,365,40
                                  ,500                                                         ,535                      672                         3,750        0,246       8,703
三、本期增减变动金额(减             -             -                -               -     -11,389,2            -    420,906,              -              -     789,283,   1,198,800
少以“-”号填列)                                                                               08                      148                                        718        ,658
(一)综合收益总额                    -            -                -               -             -            -    420,906,              -              -     2,804,38   3,225,288
                                                                                                                         148                                      2,718        ,866
(二)所有者投入和减少资              -            -                -               -     -11,389,2            -           -              -              -            -   (11,389,2



                                                                                        105 / 212
                                                                        2016 年年度报告

本                                                                                          08                                                                 08)
1.股东投入的普通股                  -            -              -          -                -           -           -          -          -          -          -
2.其他权益工具持有者投入            -            -              -          -                -           -           -          -          -          -          -
资本
3.股份支付计入所有者权益            -            -              -          -               -            -           -          -          -          -          -
的金额
4.其他                              -            -              -          -     -11,389,2              -           -          -          -          -   -11,389,2
                                                                                         08                                                                      08
(三)利润分配                       -            -              -          -             -              -           -          -          -   -2,015,0   -2,015,09
                                                                                                                                                 99,000       9,000
1.提取盈余公积                      -            -              -          -               -            -           -          -          -          -           -
2.对所有者(或股东)的分            -            -              -          -               -            -           -          -          -   -2,015,0   -2,015,09
配                                                                                                                                               99,000       9,000
3.其他                             -             -              -          -             -              -           -          -          -          -           -
(四)所有者权益内部结转            -             -              -          -             -              -           -          -          -          -           -
  (五)专项储备                    -             -              -          -             -              -           -          -          -          -           -
(六)其他                          -             -              -          -             -              -           -          -          -          -           -
四、本期期末余额            5,037,747             -              -          -     7,327,650              -    523,963,          -   2,518,87   5,155,97   20,564,20
                                 ,500                                                  ,327                        820                 3,750      3,964       9,361



                                                                                                  上期
          项目                                        其他权益工具                                            其他综合                         未分配利   所有者权
                              股本                                                 资本公积      减:库存股              专项储备   盈余公积
                                         优先股         永续债       其他                                       收益                             润       益合计
一、上年期末余额            5,037,747             -              -          -     7,482,952              -    170,463,          -   2,518,87   4,116,82   19,326,86
                                 ,500                                                  ,651                        816                 3,750      4,256       1,973
二、本年期初余额            5,037,747             -              -          -     7,482,952              -    170,463,          -   2,518,87   4,116,82   19,326,86
                                 ,500                                                  ,651                        816                 3,750      4,256       1,973
三、本期增减变动金额(减            -             -              -          -     -143,913,              -    -67,406,          -          -   249,865,   38,546,73
少以“-”号填列)                                                                      116                        144                              990           0
(一)综合收益总额                   -            -              -          -                            -    -67,406,          -          -   2,164,21   2,096,803
                                                                                                                   144                            0,040        ,896
(二)所有者投入和减少资             -            -              -          -     -143,913,              -           -          -          -          -   -143,913,
本                                                                                      116                                                                     116
1.股东投入的普通股                  -            -              -          -                            -           -          -          -          -           -


                                                                                106 / 212
                                                                  2016 年年度报告

 2.其他权益工具持有者投入            -         -         -         -               -   -         -    -         -          -           -
 资本
 3.股份支付计入所有者权益            -         -         -         -               -   -         -    -         -          -           -
 的金额
 4.其他                              -         -         -         -     -143,913,     -         -    -         -          -    -143,913,
                                                                                116                                                    116
 (三)利润分配                       -         -         -         -             -     -         -    -         -    -1,914,3   -1,914,34
                                                                                                                        44,050       4,050
 1.提取盈余公积                      -         -         -         -               -   -         -    -         -           -           -
 2.对所有者(或股东)的分            -         -         -         -               -   -         -    -         -    -1,914,3   -1,914,34
 配                                                                                                                     44,050       4,050
 (四)所有者权益内部结转              -        -         -         -             -     -          -   -          -          -           -
   (五)专项储备                      -        -         -         -             -     -          -   -          -          -           -
 (六)其他                            -        -         -         -             -     -          -   -          -          -           -
 四、本期期末余额              5,037,747        -         -         -     7,339,039     -   103,057,   -   2,518,87   4,366,69   19,365,40
                                    ,500                                       ,535              672          3,750      0,246       8,703
法定代表人:常青             主管会计工作负责人:顾德军会计机构负责人:于兰英




                                                                        107 / 212
                                     2016 年年度报告



三、公司基本情况
1. 公司概况
√适用□不适用
      江苏宁沪高速公路股份有限公司(以下简称“本公司”)是一家于 1992 年 8 月 1 日在江苏
      省南京市注册成立的股份有限公司,本公司总部位于江苏省南京市。本公司及其子公司(以
      下简称“本集团”)的主要经营范围:沪宁高速公路江苏段(“沪宁高速”)、南京至连云
      港一级公路南京段(以下简称“宁连公路”)及其他江苏省境内公路的建设及经营管理,并
      发展公路沿线的客运和其他服务。

       本公司分别于 1997 年 6 月及 2000 年 12 月发行境外上市外资股(以下简称“H
       股”)1,222,000,000 股及境内上市人民币普通股(以下简称“A 股”)150,000,000 股,每
       股面值人民币 1 元。H 股及 A 股分别在香港联合交易所有限公司及上海证券交易所上市。

       本公司的母公司与最终控股母公司均为江苏交通控股有限公司(“交通控股”)。

       本公司的公司及合并财务报表于 2017 年 3 月 24 日已经本公司董事会批准。




2. 合并财务报表范围
√适用□不适用
      本年度纳入合并财务报表的主要子公司详细情况参见附注九“在其他主体中的权益”。



四、财务报表的编制基础
1.   编制基础
       本集团执行财政部颁布的企业会计准则及相关规定。本集团还按照《公开发行证券的公司
       信息披露编报规则第 15 号—财务报告的一般规定(2014 年修订)》披露有关财务信息。
       此外,本财务报表还包括按照香港《公司条例》和香港联合交易所《上市规则》所要求之
       相关披露。

       记账基础和计价原则

       本集团会计核算以权责发生制为记账基础。除某些金融工具以公允价值计量外,本财务报
       表以历史成本作为计量基础。资产如果发生减值,则按照相关规定计提相应的减值准备。

       在历史成本计量下,资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的金额或者所付出的对价
       的公允价值计量。负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产的金额,或者承担
       现时义务的合同金额,或者按照日常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或者现金等价
       物的金额计量。

       公允价值是市场参与者在计量日发生的有序交易中,出售一项资产所能收到或者转移一项
       负债所需支付的价格。无论公允价值是可观察到的还是采用估值技术估计的,在本财务报
       表中计量和披露的公允价值均在此基础上予以确定。

       公允价值计量基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公允价值计量整体
       的重要性,被划分为三个层次:

        第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
                                        108 / 212
                                       2016 年年度报告


          第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
          第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。



2.     持续经营
□适用□不适用
      截至 2016 年 12 月 31 日止,本集团流动负债合计金额超过流动资产合计金额人民币
      2,828,317,218 元。于 2016 年 12 月 31 日,本集团与银行已签署授信合同尚未使用的授
      信期限为一年以上的借款额度为人民币 4,562,860,000 元,及本集团已在中国银行间市场
      交易商协会注册但尚未发行的注册期限为一年以上的超短期融资券的额度为人民币
      2,200,000,000 元。本公司管理层认为通过以上信贷额度可以维持本集团的继续经营,因
      此本财务报表系在持续经营假设的基础上编制。



五、重要会计政策及会计估计
具体会计政策和会计估计提示:
√适用 □不适用
       本集团主要经营业务为收费公路运营,故按高速公路行业经营特点确定坏账准备计提、固
       定资产折旧、高速公路特许经营权摊销和收入确认的会计政策,具体参见附注五 11、16、
       21、28。本集团在运用重要会计政策时所采用的关键判断详见附注五 32。



1.     遵循企业会计准则的声明
         本公司编制的财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本公司于 2016 年
         12 月 31 日的公司及合并财务状况以及 2016 年度的公司及合并经营成果和公司及合并现
         金流量。

2.     会计期间
         本集团的会计年度为公历年度,即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。



3.     营业周期
√适用□不适用
      除房地产行业以外,本集团经营业务的营业周期较短,以 12 个月作为资产和负债的流动
      性划分标准。房地产行业的营业周期从房产开发至销售变现,一般在 12 个月以上,具体
      周期根据开发项目情况确定,并以其营业周期作为资产和负债的流动性划分标准。



4.     记账本位币
         人民币为本集团经营所处的主要经济环境中的货币,本集团以人民币为记账本位币。本公
         司编制本财务报表时所采用的货币为人民币。

5.     同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
√适用□不适用
      企业合并分为同一控制下的企业合并和非同一控制下的企业合并。

1.1.     同一控制下的企业合并

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                                    2016 年年度报告




       参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制,且该控制并非暂时性的,
       为同一控制下
       的企业合并。

       在企业合并中取得的资产和负债,按合并日其在被合并方的账面价值计量。合并方取得的
       净资产账面价
       值与支付的合并对价的账面价值的差额,调整资本公积中的股本溢价,股本溢价不足冲减
       的则调整留存收益。

       为进行企业合并发生的各项直接费用,于发生时计入当期损益。

1.2.非同一控制下的企业合并及商誉

       参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制,为非同一控制下的企业合
       并。

       合并成本指购买方为取得被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债和发行的权
       益性工具的公允价值。购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以
       及其他相关管理费用,于发生时计入当期损益。

       购买方在合并中所取得的被购买方符合确认条件的可辨认资产、负债及或有负债在购买日
       以公允价值计量。

       合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额,作为一项资产确
       认为商誉并按成本进行初始计量。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允
       价值份额的,首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合
       并成本的计量进行复核,复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允
       价值份额的,计入当期损益。

       因企业合并形成的商誉在合并财务报表中单独列报,并按照成本扣除累计减值准备后的金
       额计量。



6.   合并财务报表的编制方法
√适用□不适用
      合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指投资方拥有对被投资方的权力,
      通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报,并且有能力运用对被投资方的权力影响其
      回报金额。一旦相关事实和情况的变化导致上述控制定义涉及的相关要素发生了变化,本
      集团将进行重新评估。

       子公司的合并起始于本集团获得对该子公司的控制权时,终止于本集团丧失对该子公司的
       控制权时。

       对于本集团处置的子公司,处置日(丧失控制权的日期)前的经营成果和现金流量已经适当
       地包括在合并利润表和合并现金流量表中。

       对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司,其自购买日(取得控制权的日期)起的经
       营成果及现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。


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                                    2016 年年度报告


       对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司或吸收合并下的被合并方,无论该项企业合
       并发生在报告期的任一时点,视同该子公司或被合并方同受最终控制方控制之日起纳入本
       集团的合并范围,其自报告期最早期间期初或同受最终控制方控制之日起的经营成果和现
       金流量已适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。

       子公司采用的主要会计政策和会计期间按照本公司统一规定的会计政策和会计期间厘定。

       本公司与子公司及子公司相互之间发生的内部交易对合并财务报表的影响于合并时抵销。

       子公司所有者权益中不属于母公司的份额作为少数股东权益,在合并资产负债表中股东权
       益项目下以“少数股东权益”项目列示。子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额,
       在合并利润表中净利润项目下以“少数股东损益”项目列示。

       少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份
       额,其余额仍冲减少数股东权益。

       对于购买子公司少数股权或因处置部分股权投资但没有丧失对该子公司控制权的交易,作
       为权益性交易核算,调整归属于母公司所有者权益和少数股东权益的账面价值以反映其在
       子公司中相关权益的变化。少数股东权益的调整额与支付/收到对价的公允价值之间的差
       额调整资本公积,资本公积不足冲减的,调整留存收益。

       因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司控制权的,剩余股权按照其在丧失控
       制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和,减去按
       原持股比例计算应享有原子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额,计入
       丧失控制权当期的投资收益。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益,在丧失控制权
       时转为当期投资收益。



7.   合营安排分类及共同经营会计处理方法
□适用√不适用

8.   现金及现金等价物的确定标准
现金是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指本集团持有的期限短、流
动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

9.   外币业务和外币报表折算
√适用□不适用
      外币交易在初始确认时采用交易发生日的即期汇率折算。

       于资产负债表日,外币货币性项目采用该日即期汇率折算为人民币,因该日的即期汇率与
       初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额,除:(1)符合资本化
       条件的外币专门借款的汇兑差额在资本化期间予以资本化计入相关资产的成本;(2)为了
       规避外汇风险进行套期的套期工具的汇兑差额按套期会计方法处理;(3)可供出售货币性
       项目除摊余成本之外的其他账面余额变动产生的汇兑差额计入其他综合收益外,均计入当
       期损益。

       以历史成本计量的外币非货币性项目仍以交易发生日的即期汇率折算的记账本位币金额
       计量。以公允价值计量的外币非货币性项目,采用公允价值确定日的即期汇率折算,折算


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                                     2016 年年度报告


        后的记账本位币金额与原本位币金额的差额,作为公允价值变动(含汇率变动)处理,计入
        当期损益或确认为其他综合收益。



10. 金融工具
√适用□不适用
      在本集团成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。金融资产和金融负债
      在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和
      金融负债,相关的交易费用直接计入损益,对于其他类别的金融资产和金融负债,相关交
      易费用计入初始确认金额。

1.1.   实际利率法

        实际利率法是指按照金融资产或金融负债(含一组金融资产或金融负债)的实际利率计算
        其摊余成本及各期利息收入或支出的方法。实际利率是指将金融资产或金融负债在预期存
        续期间或适用的更短期间内的未来现金流量,折现为该金融资产或金融负债当前账面价值
        所使用的利率。

        在计算实际利率时,本集团将在考虑金融资产或金融负债所有合同条款的基础上预计未来
        现金流量(不考虑未来的信用损失),同时还将考虑金融资产或金融负债合同各方之间支付
        或收取的、属于实际利率组成部分的各项收费、交易费用及折价或溢价等。

1.2.    金融资产的分类、确认和计量

        金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至
        到期投资、贷款和应收款项以及可供出售金融资产。以常规方式买卖金融资产,按交易日
        会计进行确认和终止确认。

        本集团暂无划分为持有至到期投资的金融资产。

1.2.1. 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

        以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括交易性金融资产和指定为以公允
        价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

        满足下列条件之一的金融资产划分为交易性金融资产:(1)取得该金融资产的目的,主要
        是为了近期内出售;(2)初始确认时即属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分,
        且有客观证据表明本集团近期采用短期获利方式对该组合进行管理;(3)属于衍生工具,
        但是被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场
        中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结
        算的衍生工具除外。

        符合下述条件之一的金融资产,在初始确认时可指定为以公允价值计量且其变动计入当期
        损益的金融资产:(1)该指定可以消除或明显减少由于该金融资产的计量基础不同所导致
        的相关利得或损失在确认或计量方面不一致的情况;(2)本集团风险管理或投资策略的正
        式书面文件已载明,对该金融资产所在的金融资产组合或金融资产和金融负债组合以公允
        价值为基础进行管理、评价并向关键管理人员报告;(3) 符合条件的包含嵌入衍生工具的
        混合工具。



                                        112 / 212
                                    2016 年年度报告


       以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产采用公允价值进行后续计量,公允价值
       变动形成的利得或损失以及与该等金融资产相关的股利和利息收入计入当期损益。

1.2.2. 贷款和应收款项

       贷款和应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
       本集团划分为贷款和应收款的金融资产包括应收票据、应收账款、应收股利,其他应收款
       等。

       贷款和应收款项采用实际利率法,按摊余成本进行后续计量。在终止确认、发生减值或摊
       销时产生的利得或损失,计入当期损益。

1.2.3. 可供出售金融资产

       可供出售金融资产包括初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产,以及除了以公
       允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、持有至到期投资以外的
       金融资产。

       可供出售金融资产采用公允价值进行后续计量,公允价值变动形成的利得或损失,除减值
       损失和外币货币性金融资产与摊余成本相关的汇兑差额计入当期损益外,确认为其他综合
       收益,在该金融资产终止确认时转出,计入当期损益。

       可供出售金融资产持有期间取得的利息及被投资单位宣告发放的现金股利,计入投资收益。

       在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资,以及与该权益工具挂
       钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产,按照成本计量。

1.3.   金融资产减值

       除了以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外,本集团在每个资产负债表日对
       其他金融资产的账面价值进行检查,有客观证据表明金融资产发生减值的,计提减值准备。
       表明金融资产发生减值的客观证据是指金融资产初始确认后实际发生的、对该金融资产的
       预计未来现金流量有影响,且能够对该影响进行可靠计量的事项。

       金融资产发生减值的客观证据,包括下列可观察到的各项事项:

       (1) 发行方或债务人发生严重财务困难;
       (2) 债务人违反了合同条款,如偿付利息或本金发生违约或逾期等;
       (3) 本集团出于经济或法律等方面因素的考虑,对发生财务困难的债务人作出让步;
       (4) 债务人很可能倒闭或者进行其他财务重组;
       (5) 因发行方发生重大财务困难,导致金融资产无法在活跃市场继续交易;
       (6) 无法辨认一组金融资产中的某项资产的现金流量是否已经减少,但根据公开的数据
           对其进行总体评价后发现,该组金融资产自初始确认以来的预计未来现金流量确已
           减少且可计量,包括:
           – 该组金融资产的债务人支付能力逐步恶化;
           – 债务人所在国家或地区经济出现了可能导致该组金融资产无法支付的状况;
       (7) 权益工具发行人经营所处的技术、市场、经济或法律环境等发生重大不利变化,使
           权益工具投资人可能无法收回投资成本;



                                       113 / 212
                                    2016 年年度报告


       (8) 权益工具投资的公允价值发生严重或非暂时性下跌,即于资产负债表日,若一项权
           益工具投资的公允价值低于其初始投资成本超过 50%(含 50%),或低于其初始投资成
           本持续时间超过 12 个月(含 12 个月);
       (9) 其他表明金融资产发生减值的客观证据。

       - 以摊余成本计量的金融资产减值

       以摊余成本计量的金融资产发生减值时,将其账面价值减记至按照该金融资产的原实际利
       率折现确定的预计未来现金流量(不包括尚未发生的未来信用损失)现值,减记金额确认为
       减值损失,计入当期损益。金融资产确认减值损失后,如有客观证据表明该金融资产价值
       已恢复,且客观上与确认该损失后发生的事项有关,原确认的减值损失予以转回,但金融
       资产转回减值损失后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日
       的摊余成本。

       本集团对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试;对单项金额不重大的金融资产,单
       独进行减值测试或包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。单独测
       试未发生减值的金融资产(包括单项金额重大和不重大的金融资产),包括在具有类似信用
       风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。已单项确认减值损失的金融资产,不包括在
       具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。

       - 可供出售金融资产减值

       可供金融资产发生减值时,将原直接计入其他综合收益的因公允价值下降形成的累计损失
       予以转出并计入当期损益,该转出的累计损失为该资产初始取得成本扣除已收回本金和已
       摊销金额、当前公允价值和原已计入损益的减值损失后的余额。

       在确认减值损失后,期后如有客观证据表明该金融资产价值已恢复,且客观上与确认该损
       失后发生的事项有关,原确认的减值损失予以转回,可供出售权益工具投资的减值损失转
       回确认为其他综合收益,可供出售债务工具的减值损失转回计入当期损益。

       - 以成本计量的金融资产减值

       在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资,或与该权益工具挂钩
       并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产发生减值时,将其账面价值减记至按照类似
       金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值,减记金额确认为减值损失,计
       入当期损益。此类金融资产的减值损失一经确认不予转回。

1.4.   金融资产转移

       满足下列条件之一的金融资产,予以终止确认:(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利
       终止;(2) 该金融资产已转移,且将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入
       方;(3) 该金融资产已转移,虽然本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所
       有的风险和报酬,但是放弃了对该金融资产控制。

       若本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬,且未放弃对该
       金融资产的控制的,则按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产,并相应确
       认有关负债。继续涉入所转移金融资产的程度,是指该金融资产价值变动使企业面临的风
       险水平。



                                        114 / 212
                                    2016 年年度报告


       金融资产整体转移满足终止确认条件的,将所转移金融资产的账面价值及因转移而收到的
       对价与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和的差额计入当期损益。

       金融资产部分转移满足终止确认条件的,将所转移金融资产的账面价值在终止确认及未终
       止确认部分之间按其相对的公允价值进行分摊,并将因转移而收到的对价与应分摊至终止
       确认部分的原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和与分摊的前述账面金额之差
       额计入当期损益。

1.5.   金融负债的分类、确认及计量

       本集团根据所发行金融工具的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律形式,结合金
       融负债和权益
       工具的定义,在初始确认时将该金融工具或其组成部分分类为金融负债或权益工具。

       金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他
       金融负债。本集团暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

1.5.1. 其他金融负债

       与在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工
       具结算的衍生金融负债,按照成本进行后续计量。除财务担保合同负债外的其他金融负债
       采用实际利率法,按摊余成本进行后续计量,终止确认或摊销产生的利得或损失计入当期
       损益。

1.5.2. 财务担保合同

       财务担保合同是指保证人和债权人约定,当债务人不履行债务时,保证人按照约定履行债
       务或者承担责任的合同。不属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
       的财务担保合同,以公允价值减直接归属的交易费用进行初始确认,在初始确认后按照《企
       业会计准则第 13 号—或有事项》确定的金额和初始确认金额扣除按照《企业会计准则第
       14 号—收入》的原则确定的累计摊销额后的余额之中的较高者进行后续计量。

1.6.   金融负债的终止确认

       金融负债的现时义务全部或部分已经解除的,终止确认该金融负债或其一部分。本集团(债
       务人)与债权人之间签订协议,以承担新金融负债方式替换现存金融负债,且新金融负债
       与现存金融负债的合同条款实质上不同的,终止确认现存金融负债,并同时确认新金融负
       债。

       金融负债全部或部分终止确认的,将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的
       非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额,计入当期损益。

1.7.   金融资产与金融负债的抵销

    当本集团具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利,且该种法定权利是当前可执行的,
    同时本集团计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时,金融资产和金融负
    债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外,金融资产和金融负债在资产负债表
    内分别列示,不予相互抵销。

1.8.   权益工具

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                                     2016 年年度报告




    权益工具是指能证明拥有本集团在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。本集团发行
    (含再融资)、回购、出售或注销权益工具作为权益的变动处理。本集团不确认权益工具的公
    允价值变动。与权益性交易相关的交易费用从权益中扣减。
    本集团对权益工具持有方的分配作为利润分配处理,发放的股票股利不影响股东权益总额。



11. 应收款项
(1).单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项
√适用 □不适用
单项金额重大的判断依据或金额标准              本集团将金额为人民币 250 万元及以上的应收
                                              账款,金额为人民币 75 万元及以上的其他应收
                                              款以及预付款项确认为单项金额重大的应收款
                                              项。
单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法      本集团对单项金额重大的应收款项单独进行减
                                              值测试,单独测试未发生减值的金融资产,包
                                              括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中
                                              进行减值测试。单项测试已确认减值损失的应
                                              收款项,不再包括在具有类似信用风险特征的
                                              应收款项组合中进行减值测试。

(2).按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项:
√适用 □不适用
按信用风险特征组合计提坏账准备的计提方法(账龄分析法、余额百分比法、其他方法)
组合 1                                      主要包括应收政府部门的款项、员工的备用金、
                                            保证金及押金、应收通行费和应收关联方的款
                                            项,按照个别认定法计提坏账准备
组合 2                                      除组合 1 之外的应收款项按余额百分比法计提
                                            坏账准备

组合中,采用账龄分析法计提坏账准备的
□适用 √不适用

组合中,采用余额百分比法计提坏账准备的
√适用 □不适用
          组合名称                应收账款计提比例(%)          其他应收款计提比例(%)
            组合 2                        2                              2

组合中,采用其他方法计提坏账准备的
□适用 √不适用

(3).单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项:
√适用 □不适用
单项计提坏账准备的理由                     存在客观证据表明将无法按应收款项的原有条款
                                           收回款项
坏账准备的计提方法                         根据应收账款的预计未来现金流量现值低于其账
                                           面价值的差额进行计提。


                                        116 / 212
                                     2016 年年度报告


12. 存货
√适用□不适用
1.1. 存货的分类

    本集团的存货主要包括用于维修及保养高速公路的材料物资、用于销售的油品、房地产开发
    成本及房地产开发产品等。存货按成本进行初始计量。房地产开发产品的成本包括土地出让
    金、基础配套设施支出、建筑安装工程支出、开发项目完工之前所发生的借款费用及开发过
    程中的其他相关费用。其他存货成本包括采购成本、加工成本和其他使存货达到目前场所和
    使用状态所发生的支出。


1.2.   发出存货的计价方法


    存货发出时,房地产开发产品采用个别计价法确定其实际成本。其他存货采用先进先出法确
    定其实际成本。


1.3. 存货可变现净值的确定依据


    资产负债表日,存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时,提取存
    货跌价准备。可变现净值是指在日常活动中,存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的
    成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时,以取得的确凿
    证据为基础,同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。


    对于数量繁多、单价较低的存货,按存货类别计提存货跌价准备;对与在同一地区生产和销
    售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的,且难以与其他项目分开计量的存货,
    合并计提存货跌价准备;其他存货按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取存货
    跌价准备。


    计提存货跌价准备后,如果以前减记存货价值的影响因素已经消失,导致存货的可变现净值
    高于其账面价值的,在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回,转回的金额计入当期损益。


1.4. 存货的盘存制度


    存货的盘存制度为永续盘存制。



13. 划分为持有待售资产
□适用√不适用

14. 长期股权投资
√适用□不适用
1.1. 共同控制、重要影响的判断标准

        控制是指投资方拥有对被投资方的权力,通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报,
        并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。共同控制是指按照相关约定对某项安

                                        117 / 212
                                      2016 年年度报告


        排所共有的控制,并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决
        策。重大影响是指对被投资方的财务和经营政策有参与决策的权力,但并不能够控制或者
        与其他方一起共同控制这些政策的制定。在确定能否对被投资单位实施控制或施加重大影
        响时,已考虑投资方和其他方持有的被投资单位当期可转换公司债券、当期可执行认股权
        证等潜在表决权因素。

1.2.   初始投资成本的确定

        对于同一控制下的企业合并取得的长期股权投资,在合并日按照被合并方所有者权益在最
        终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权
        投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额,
        调整资本公积;资本公积不足冲减的,调整留存收益。以发行权益性证券作为合并对价的,
        在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为
        长期股权投资的初始投资成本,按照发行股份的面值总额作为股本,长期股权投资初始投
        资成本与所发行股份面值总额之间的差额,调整资本公积;资本公积不足冲减的,调整留
        存收益。

        对于非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资,在购买日按照合并成本作为长期股权
        投资的初始投资成本。

        合并方或购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管
        理费用,于发生时计入当期损益。

        除企业合并形成的长期股权投资外其他方式取得的长期股权投资,按成本进行初始计量。
        对于因追加投资能够对被投资单位实施重大影响或实施共同控制但不构成控制的,长期股
        权投资成本为按照《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》确定的原持有股权投
        资的公允价值加上新增投资成本之和。

1.3. 后续计量及损益确认方法

1.3.1.    成本法核算的长期股权投资

        公司财务报表采用成本法核算对子公司的长期股权投资。子公司是指本集团能够对其实施
        控制的被投资主体。

        采用成本法核算的长期股权投资按初始投资成本计价。追加或收回投资调整长期股权投资
        的成本。当期投资收益按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认。

1.3.2.    权益法核算的长期股权投资

        本集团对联营企业和合营企业的投资采用权益法核算。联营企业是指本集团能够对其施加
        重大影响的被投资单位,合营企业是指合营方仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。

        采用权益法核算时,长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净
        资产公允价值份额的,不调整长期股权投资的初始投资成本;初始投资成本小于投资时应
        享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的,其差额计入当期损益,同时调整长期股权
        投资的成本。

        采用权益法核算时,按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份
        额,分别确认投资收益和其他综合收益 ,同时调整长期股权投资的账面价值;按照被投
        资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分,相应减少长期股权投资的账面价值;
                                         118 / 212
                                         2016 年年度报告


        对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动,调整长
        期股权投资的账面价值并计入资本公积。在确认应享有被投资单位净损益的份额时,以取
        得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础,对被投资单位的净利润进行调
        整后确认。被投资单位采用的会计政策及会计期间与本公司不一致的,按照本公司的会计
        政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整,并据以确认投资收益和其他综合收益。
        对于本集团与联营企业及合营企业之间发生的交易,投出或出售的资产不构成业务的,未
        实现内部交易损益按照享有的比例计算归属于本集团的部分予以抵销,在此基础上确认投
        资损益。但本集团与被投资单位发生的未实现内部交易损失,属于所转让资产减值损失的,
        不予以抵销。

        在确认应分担被投资单位发生的净亏损时,以长期股权投资的账面价值和其他实质上构成
        对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限。此外,如本集团对被投资单位负有承担额
        外损失的义务,则按预计承担的义务确认预计负债,计入当期投资损失。被投资单位以后
        期间实现净利润的,本集团在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后,恢复确认收益分享
        额。

1.4.   长期股权投资处置

        处置长期股权投资时,其账面价值与实际取得价款的差额,计入当期损益。采用权益法核
        算的长期股权投资,处置后的剩余股权仍采用权益法核算的,原采用权益法核算而确认的
        其他综合收益采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理,并按
        比例结转当期损益;因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权
        益变动而确认的所有者权益,按比例结转入当期损益。采用成本法核算的长期股权投资,
        处置后剩余股权仍采用成本法核算的,其在取得对被投资单位的控制之前因采用权益法核
        算或金融工具确认和计量准则核算而确认的其他综合收益,采用与被投资单位直接处置相
        关资产或负债相同的基础进行会计处理,并按比例结转当期损益;因采用权益法核算而确
        认的被投资单位净资产中除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动
        按比例结转当期损益。



15. 投资性房地产
(1).如果采用成本计量模式的:
折旧或摊销方法
         投资性房地产是指为赚取租金或资本增值,或两者兼有而持有的房地产。包括已出租的房屋建筑物。

        投资性房地产按成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出,如果与该资产有关
        的经济利益很可能流入且其成本能可靠地计量,则计入投资性房地产成本。其他后续支出,
        在发生时计入当期损益。

        本集团采用成本模式对投资性房地产进行后续计量,并按照与房屋建筑物或土地使用权一致的政策进行
                                                折旧或摊销。

        投资性房地产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。




16. 固定资产
(1).确认条件
√适用 □不适用


                                             119 / 212
                                   2016 年年度报告


    固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的,使用寿命超过一个会计年
    度的有形资产。固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团,且其成本能够可靠地
    计量时才予以确认。固定资产按成本并考虑预计弃置费用因素的影响进行初始计量。
    与固定资产有关的后续支出,如果与该固定资产有关的经济利益很可能流入且其成本能可靠
    地计量,则计入固定资产成本,并终止确认被替换部分的账面价值。除此以外的其他后续支
    出,在发生时计入当期损益。



(2).折旧方法
√适用 □不适用
      类别          折旧方法       折旧年限(年)     残值率(%)     年折旧率(%)
房屋及建筑物    年限平均法        10-30             0               3.33-10
安全设施        年限平均法        10                3               9.7
通讯及监控设备 年限平均法         8                 3               12.1
收费设备        年限平均法        8                 3               12.1
机器设备        年限平均法        10                3               9.7
电子设备        年限平均法        5                 3               19.4
运输设备        年限平均法        8                 3               12.1
家具及其他      年限平均法        5                 3               19.4
固定资产从达到预定可使用状态的次月起,采用年限平均法在使用寿命内计提折旧。


预计净残值是指假定固定资产预计使用寿命已满并处于使用寿命终了时的预期状态,本集团目前
从该项资产处置中获得的扣除预计处置费用后的金额。
(3).其他说明


      当固定资产处于处置状态或预期通过使用或处置不能产生经济利益时,终止确认该固定资
      产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计
      入当期损益。

    本集团至少于年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核,如发生改
    变则作为会计估计变更处理。



(3).融资租入固定资产的认定依据、计价和折旧方法
□适用√不适用

17. 在建工程
√适用□不适用
      在建工程按实际成本计量﹐实际成本包括在建期间发生的各项工程支出、工程达到预定可
      使用状态前的资本化的借款费用以及其他相关费用等。在建工程不计提折旧。在建工程在
      达到预定可使用状态后结转为固定资产。



18. 借款费用
√适用□不适用


                                      120 / 212
                                    2016 年年度报告


    可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用,在资产支出已经发生、借
    款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始
    时,开始资本化;当构建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售
    状态时,停止资本化。如果符合资本化条件的资产在购建或生产过程中发生非正常中断、并
    且中断时间连续超过 3 个月的,暂停借款费用的资本化,直至资产的购建或生产活动重新开
    始。其余借款费用在发生当期确认为费用。


    专门借款当期实际发生的利息费用,减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进
    行暂时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化;一般借款根据累计资产支出超过专门借
    款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率,确定资本化金额。资本化率
    根据一般借款的加权平均利率计算确定。资本化期间内,外币专门借款的汇兑差额全部予以
    资本化;外币一般借款的汇兑差额计入当期损益。



19. 生物资产
□适用√不适用

20. 油气资产
□适用√不适用

21. 无形资产
(1). 计价方法、使用寿命、减值测试
√适用 □不适用
    无形资产包括土地使用权、高速公路经营权、软件等。


       无形资产按成本进行初始计量。使用寿命有限的无形资产自可供使用时起,对其原值减去
       预计净残值和已计提的减值准备累计金额在其预计使用寿命内采用直线法分期平均法摊
       销。当本集团有权利对公路使用者收取费用(作为服务特许权中提供建造服务的对价),该
       权利作为无形资产,并以公允价值予以初始确认。高速公路特许经营权按历史成本扣减摊
       销和减值准备后列示。该特许经营权的摊销按照交通流量法计提,即特定年度实际交通流
       量与经营期间的预估总交通流量的比例计算年度摊销总额。当实际交通流量与预估总交通
       流量产生重大差异时,本集团将重新预估总交通流量并计提摊销。使用寿命不确定的无形
       资产不予摊销。各类无形资产的摊销方法、使用寿命和预计净残值如下:

        类别                                摊销方法     使用寿命(年)   残值率(%)
        土地使用权                          直线法       22-30          0
        高速公路特许经营权                  交通流量法   25-35          0
        软件                                直线法       5              0

       期末,对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核,必要时进行调整。



(2). 内部研究开发支出会计政策
□适用 √不适用

22. 长期资产减值
√适用□不适用

                                       121 / 212
                                   2016 年年度报告


      本集团在每一个资产负债表日检查长期股权投资、采用成本法计量的投资性房地产、固定
      资产、在建工程、使用寿命确定的无形资产是否存在可能发生减值的迹象。如果该等资产
      存在减值迹象,则估计其可收回金额。使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态
      的无形资产,无论是否存在减值迹象,每年均进行减值测试。

      估计资产的可收回金额以单项资产为基础,如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的,
      则以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。可收回金额为资产或者资产组
      的公允价值减去处置费用后的净额与其预计未来现金流量的现值两者之中的较高者。

      如果资产的可收回金额低于其账面价值,按其差额计提资产减值准备,并计入当期损益。

      商誉至少在每年年度终了进行减值测试。对商誉进行减值测试时,结合与其相关的资产组
      或者资产组组合进行。即,自购买日起将商誉的账面价值按照合理的方法分摊到能够从企
      业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合,如包含分摊的商誉的资产组或资产组组
      合的可收回金额低于其账面价值的,确认相应的减值损失。减值损失金额首先抵减分摊到
      该资产组或资产组组合的商誉的账面价值,再根据资产组或资产组组合中除商誉以外的其
      他各项资产的账面价值所占比重,按比例抵减其他各项资产的账面价值。

      上述资产减值损失一经确认,在以后会计期间不予转回。



23. 长期待摊费用
√适用□不适用
      长期待摊费用为已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。
      长期待摊费用在预计受益期间分期平均摊销。



24. 职工薪酬
(1)、短期薪酬的会计处理方法
√适用□不适用
      本集团在职工为其提供服务的会计期间,将实际发生的短期薪酬确认为负债,并计入当期
      损益或相关资产成本。本集团发生的职工福利费,在实际发生时根据实际发生额计入当期
      损益或相关资产成本。职工福利费为非货币性福利的,按照公允价值计量。
      本集团为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金,
      以及本集团按规定提取的工会经费和职工教育经费,在职工为本集团提供服务的会计期间,
      根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额,确认相应负债,并计入当
      期损益或相关资产成本。



(2)、离职后福利的会计处理方法
√适用□不适用
      离职后福利全部为设定提存计划。

      本集团在职工为其提供服务的会计期间,将根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负
      债,并计入当期损益或相关资产成本。



(3)、辞退福利的会计处理方法
√适用□不适用

                                       122 / 212
                                      2016 年年度报告


      本集团向职工提供辞退福利的,在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债,并
      计入当期损益:本集团不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利
      时;本集团确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。



(4)、其他长期职工福利的会计处理方法
□适用√不适用

25. 预计负债
□适用√不适用

26. 股份支付
□适用√不适用

27. 优先股、永续债等其他金融工具
□适用√不适用

28. 收入
√适用□不适用
1.1.通行费收入

      通行费收入指经营收费公路的通行费收入,于收取时确认收入。

1.2.提供劳务收入

   本集团劳务收入主要包括:公路配套服务收入及排障、广告业务等其他业务取得的收入。劳
   务收入于劳务已经提供,金额能够可靠地计量,相关经济利益很可能流入企业时确认收入。


1.3.商品销售收入

      在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方,既没有保留通常与所有权相联系的继
      续管理权,也没有对已售商品实施有效控制,收入的金额能够可靠地计量,相关的经济利
      益很可能流入企业,相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时,确认商品销售收入
      的实现。

1.4.房地产开发收入

      房地产开发的收入待相关物业手续已经办完并转移给客户时才能确认。预售款包含在预收
      账款中。

1.5.利息收入


   按照他人使用本集团货币资金的时间和实际利率计算确定。




                                         123 / 212
                                     2016 年年度报告


29. 政府补助
(1)、与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法
√适用□不适用
      本集团的政府补助主要包括用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助,该等政府补
      助为与资产相关的政府补助。

      与资产相关的政府补助,确认为递延收益,并在相关资产的使用寿命内平均分配计入当期
      损益。



(2)、与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法
√适用□不适用
      本集团的政府补助主要包括环保补贴、节能减排补贴和稳岗补贴等,该等政府补助为与收
      益相关的政府补助。

      与收益相关的政府补助,用于补偿以后期间的相关费用和损失的,确认为递延收益,并在
      确认相关费用的期间计入当期损益;用于补偿已经发生的相关费用和损失的,直接计入当
      期损益。



30. 递延所得税资产/递延所得税负债
√适用□不适用
      所得税费用包括当期所得税和递延所得税。

1.1.当期所得税

      资产负债表日,对于当期和以前期间形成的当期所得税负债(或资产),以按照税法规定计
      算的预期应交纳(或返还)的所得税金额计量。

1.2.递延所得税资产及递延所得税负债

      对于某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额,以及未作为资产和负债确
      认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的
      暂时性差异,采用资产负债表债务法确认递延所得税资产及递延所得税负债。

      一般情况下所有暂时性差异均确认相关的递延所得税。但对于可抵扣暂时性差异,本集团
      以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限,确认相关的递延所得税资
      产。此外,与商誉的初始确认相关的,以及与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润
      和应纳税所得额(或可抵扣亏损)的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的暂时性差
      异,不予确认有关的递延所得税资产或负债。

      对于能够结转以后年度的可抵扣亏损及税款抵减,以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税
      款抵减的未来应纳税所得额为限,确认相应的递延所得税资产。

      本集团确认与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异产生的递延所得
      税负债,除非本集团能够控制暂时性差异转回的时间,而且该暂时性差异在可预见的未来
      很可能不会转回。对于与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异,只
      有当暂时性差异在可预见的未来很可能转回,且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差
      异的应纳税所得额时,本集团才确认递延所得税资产。


                                        124 / 212
                                    2016 年年度报告


      资产负债表日,对于递延所得税资产和递延所得税负债,根据税法规定,按照预期收回相
      关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。

      除与直接计入其他综合收益或股东权益的交易和事项相关的当期所得税和递延所得税计
      入其他综合收益或股东权益,以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外,其
      余当期所得税和递延所得税费用或收益计入当期损益。

      资产负债表日,对递延所得税资产的账面价值进行复核,如果未来很可能无法获得足够的
      应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益,则减记递延所得税资产的账面价值。在很
      可能获得足够的应纳税所得额时,减记的金额予以转回。

1.3.所得税的抵销

      当拥有以净额结算的法定权利,且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时,本
      集团当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。

      当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利,且递延所得税资产及递
      延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的
      纳税主体相关,但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内,涉及的
      纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债时,本集团
      递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列报。



31. 租赁
(1)、经营租赁的会计处理方法
√适用□不适用
1.1.1 本集团作为承租人记录经营租赁业务


      经营租赁的租金支出在租赁期内的各个期间按直线法计入相关资产成本或当期损益。初始
      直接费用计入
      当期损益。或有租金于实际发生时计入当期损益。

1.1.2 本集团作为出租人记录经营租赁业务

      经营租赁的租金收入在租赁期内的各个期间按直线法确认为当期损益。对金额较大的初始
      直接费用于发
      生时予以资本化,在整个租赁期间内按照与确认租金收入相同的基础分期计入当期损益;
      其他金额较小
      的初始直接费用于发生时计入当期损益。或有租金于实际发生时计入当期损益。



(2)、融资租赁的会计处理方法
□适用√不适用

32. 其他重要的会计政策和会计估计
√适用□不适用
      本集团在运用附注五所描述的会计政策过程中,由于经营活动内在的不确定性,本集团需
      要对无法准确计量的报表项目的账面价值进行判断、估计和假设。这些判断、估计和假设

                                         125 / 212
                                   2016 年年度报告


      是基于本集团管理层过去的历史经验,并在考虑其他相关因素的基础上作出的。实际的结
      果可能与本集团的估计存在差异。

      本集团对前述判断、估计和假设在持续经营的基础上进行定期复核,会计估计的变更仅影
      响变更当期的,其影响数在变更当期予以确认;既影响变更当期又影响未来期间的,其影
      响数在变更当期和未来期间予以确认。

      - 会计估计所采用的关键假设和不确定因素

      公路经营权的摊销

      公路经营权按车流量法摊销,以当月实际车流量占当月实际车流量和预计未来剩余交通流
      量之和的比例计算当月摊销金额。

      本集团管理层对于未来剩余经营期限内的交通总流量作出预测。 当实际交通流量与预测
      量出现较大差异时,本集团管理层将对剩余收费期限的预测交通总流量的准确性作出判断
      并决定是否需要进行重新预测,并调整以后年度每标准交通流量应计提的摊销。

      公路经营权的减值

      在考虑公路经营权的减值问题时需对其可收回金额做出估计。

      在对公路经营权进行减值测试时,管理层计算了公路的未来现金流量以确定其可收回金额。
      该计算的关键假设包括了预测交通流量增长率,公路收费标准,经营年限,维修成本、必
      要报酬率在内的因素。

      在上述假设下,经过全面的检视后,本集团管理层认为公路经营权的可收回金额高于其账
      面价值。本集团将继续密切检视有关情况,一旦有迹象表明需要调整相关会计估计的假设,
      本集团将在有关迹象发生的期间作出调整。

      递延所得税资产

      递延所得税资产的实现主要取决于未来的实际盈利及暂时性差异在未来使用年度的实际
      税率。如未来实际产生的盈利少于预期,或实际税率低于预期,确认的递延所得税资产将
      被转回,并确认在转回发生期间的合并利润表中。对于能够结转以后年度的可抵扣亏损,
      由于未来能否获得足够的应纳税所得额具有不确定性,因此没有全额确认为递延所得税资
      产。本集团已确认和未确认递延所得税资产的可抵扣亏损及可抵扣暂时性差异参见附注七
      29。



33. 重要会计政策和会计估计的变更
(1)、重要会计政策变更
□适用 √不适用

(2)、重要会计估计变更
□适用 √不适用



34. 其他
□适用√不适用
                                      126 / 212
                                        2016 年年度报告


六、税项
1.   主要税种及税率
主要税种及税率情况
√适用 □不适用
      税种                        计税依据                                  税率
增值税            一般计税方法:除按简易计税方法征收外其        一般计税方法:6%、17%;简易
                  他应税业务收入;简易计税方法:通行费收        计税方法:3%、5%
                  入、不动产租赁及销售收入
消费税
营业税            通行费收入、排障清障及维修养护收入            通行费收入 3%;排障清障及维修
                  、餐饮收入、不动产租赁及销售收入              养护收入、餐饮收入、不动产租
                                                                赁及销售收入 5%
城市维护建设税       实际缴纳的营业税和增值税税额               5%-7%
企业所得税           应纳税所得额                               25%
教育费附加           实际缴纳的营业税和增值税税额               3%
地方教育费附加       实际缴纳的营业税和增值税税额               2%
土地增值税           转让房地产所取得的增值额                   超率累进税率 30%-60%


存在不同企业所得税税率纳税主体的,披露情况说明
□适用 √不适用

2.   税收优惠
□适用√不适用

3.   其他
√适用□不适用
        其他说明:

       根据财政部、国家税务总局颁布的《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财税【2016】
       36 号)规定,自 2016 年 5 月 1 日起,在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点,建筑业、
       房地产业、金融业、生活服务业等纳税人纳入试点范围,由缴纳营业税改为缴纳增值税。

       根据规定,本集团的通行费收入、公路配套收入中的餐饮收入、排障及维修养护收入、不动产租赁
       收入、不动产销售收入等自 2016 年 5 月 1 日起适用增值税,其中:
            通行费收入:目前经营的高速公路均为开工日期在 2016 年 4 月 30 日之前的高速公路,选
               择适用简易计税方法,按照 3%的征收率计算缴纳增值税;
            餐饮收入、排障及维修养护收入:选择适用一般计税方法,均按照 6%的征收率计算缴纳
               增值税;
            不动产租赁收入:所涉及的不动产取得日期均在 2016 年 4 月 30 日之前,选择适用简易计
               税方法,按照 5%的征收率计算缴纳增值税;
            不动产销售收入:所涉及的房地产开发项目施工许可证开工日期均在 2016 年 4 月 30 日之
               前,选择适用简易计税方法,按照 5%的征收率计算缴纳增值税。

       2016 年 5 月 1 日之前,本集团上述业务适用营业税分别为 3%、5%、5%、5%和 5%。



七、合并财务报表项目注释
1、 货币资金
√适用□不适用
                                                                      单位:元 币种:人民币
                                           127 / 212
                                      2016 年年度报告


         项目                      期末余额                         期初余额
 库存现金                                        565,151                          433,300
 银行存款                                      190480118                        216343971
 其他货币资金                                 74,376,893                       38,698,176
 合计                                       265,422,162                      255,475,447
   其中:存放在境外的款                          750,322                           649584
         项总额
 其他说明
         本集团上述年末其他货币资金中属于客户按揭贷款保证金人民币 7,698,386 元,预售监管
         资金人民币 63,450,798 元(年初数:客户按揭贷款保证金人民币 4,054,665 元,预售监管
         资金人民币 30,305,704 元)。其中,预售监管资金为根据中国部分地区(如苏州、句容、
         昆山等地)相关监管机构颁布的预售资金管理办法的规定,新开盘商品房申请预售许可证
         时须开立预售资金监管账户,商品房预售资金全部存入商品房预售资金监管专用账户;开
         发商须根据工程进度申请领用受监管资金,预售资金须优先用于工程建设。



 2、 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
 √适用 □不适用
                                                                 单位:元 币种:人民币
             项目                        期末余额                    期初余额
 交易性金融资产                                33,212,717                    35,887,051
 其中:债务工具投资
       基金投资                                  17,349,959                    22,458,653
       黄金投资                                  15,862,758                    13,428,398
             合计                                33,212,717                    35,887,051

 其他说明:
       本集团的交易性金融资产系开放式基金投资和贵金属黄金投资,投资成本分别为人民币
       9,999,400 元和人民币 15,710,238 元,按年末市价计算其公允价值分别为人民币
       17,349,959 元和人民币 15,862,758 元。上述投资的年末市价及相关信息来源于相关基金
       和黄金关于其净值的公开资料。



 3、 衍生金融资产
 □适用 √不适用



 4、 应收票据
 (1). 应收票据分类列示
 √适用 □不适用
                                                                 单位:元 币种:人民币
            项目                        期末余额                     期初余额
银行承兑票据                                         6,116,460                1,722,313
            合计                                     6,116,460                1,722,313

 (2). 期末公司已质押的应收票据
 □适用 √不适用

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(3). 期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据:
□适用 √不适用

(4). 期末公司因出票人未履约而将其转应收账款的票据
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用

5、 应收账款
(1). 应收账款分类披露
√适用 □不适用
                                  &nbs