新闻源 财富源

2020年03月28日 星期六

宁沪高速(600377)公告正文

宁沪高速:2016年半年度报告摘要

公告日期:2016-08-27

    公司代码:600377                                            公司简称:宁沪高速


                       江苏宁沪高速公路股份有限公司
                            2016 年半年度报告摘要

一、重要提示

1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文,投资者欲了解详细内容,应当仔细阅读同时刊载于
      上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn 及香港联合交易所有限公司(“联交所”)网
      站 http://www.hkexnews.hk 的半年度报告全文。

1.2 公司简介

                                   公司股票简况
 股票种类     股票上市交易所         股票简称            股票代码        变更前股票简称
   A股        上海证券交易所         宁沪高速            600377                -
   H股    香港联合交易所有限公司 江苏宁沪高速公路          00177               -
   ADR            美国                 JEXYY            477373104              -

      联系人和联系方式               董事会秘书                 证券事务代表
            姓名                       姚永嘉                    江涛、楼庆
            电话                   8625-84469332        8625-84362700-301836、301835
            传真                   8625-84207788               8625-84466643
          电子信箱                jsnh@jsexpwy.com            jsnh@jsexpwy.com



二、主要财务数据和股东情况

2.1 公司主要财务数据

                                                                单位:元 币种:人民币
                                                                  本报告期末比上年度末
                          本报告期末             上年度末
                                                                        增减(%)
总资产                   36,213,529,953       36,476,039,663              -0.72
归属于上市公司股         20,016,452,701       20,476,159,276              -2.25
东的净资产
                           本报告期                                 本报告期比上年同期增
                                                 上年同期
                           (1-6月)                                        减(%)
经营活动产生的现         2,915,222,246        2,072,655,464                 40.65
金流量净额
营业收入                 4,065,387,855        4,310,667,008                -5.69
归属于上市公司股         1,559,819,318        1,726,699,765                -9.66
东的净利润
归属于上市公司股         1,549,482,853        1,463,749,830                5.86
东的扣除非经常性
损益的净利润
加权平均净资产收              7.34                     7.96            减少0.62个百分点
益率(%)
基本每股收益(元/           0.3096                   0.3428                  -9.68
股)
稀释每股收益(元/           不适用                   不适用                  不适用
股)

2.2   前十名股东持股情况表



                                                                                      单位: 股
截止报告期末股东总数(户) 股东总数为:27,013 户,其中 A 股股东为 26568 户。H 股股东
                           为 445 户。
                                     前 10 名股东持股情况
                                           持股                    持有有限
                                                       持股                    质押或冻结的
         股东名称            股东性质      比例                    售条件的
                                                       数量                      股份数量
                                           (%)                     股份数量
江苏交通控股有限公司         国有法人      54.44   2,742,578,825          0    无           0
招商局华建公路投资有限公     国有法人      11.69     589,059,077          0    无           0

BlackRock, Inc.              境外法人       2.33     117,442,234          0    未知         0
Mondrian Investment          境外法人       2.17     109,464,000          0    未知         0
Partners Limited
JPMorgan Chase & Co.         境外法人       1.71     85,910,959           0    未知         0
Commonwealth Bank of         境外法人       1.41     71,211,970           0    未知         0
Australia
摩根士丹利投资管理公司-     其他           0.71     35,522,300           0    未知         0
摩根士丹利中国 A 股基金
建投中信资产管理有限责任     其他           0.43     21,410,000           0    未知         0
公司
香港金融管理局               其他           0.26     13,287,371           0    未知         0
NOMURA SECURITIES CO., LTD   其他            0.2     10,009,412           0    未知         0
上述股东关联关系或一致行动的说明          (1)本公司未知上述股东之间存在关联关系或一致行
                                          动人关系;(2)报告期内,没有发生本公司关联方、
                                          战略投资者和一般法人因配售新股而成为本公司前十
                                          名股东的情况。(3)H 股股东的股份数目乃根据香港证
                                          券及期货条例而备存的登记。



2.3   控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √不适用
三、 管理层讨论与分析

3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论分析

1、业绩概述

    本集团主营业务为江苏省境内收费路桥的投资、建设、经营及管理,并发展该等公路沿线的

服务区配套经营,此外,本集团还积极探索及尝试新的业务类型,从事房地产的投资开发、高速

公路沿线广告媒体发布及其他金融和实业方面的投资,以进一步拓展盈利空间并实现集团的可持

续发展。

    报告期内本集团累计实现营业总收入约人民币 4,065,388 千元,同比减少约 5.69%,其中,

实现道路通行费收入约人民币 3,217,514 千元,同比增长 2.84%;配套业务收入约人民币 812,173

千元,同比减少约 12.44%;房地产销售业务收入约人民币 14,148 千元,同比减少约 93.83%;广

告及其他非主营业务收入约人民币 21,553 千元,同比减少约 14.78%。

    按照中国会计准则,报告期内本集团实现营业利润约人民币 2,096,836 千元,同比增长约

9.75%;归属于上市公司股东的净利润约人民币 1,559,819 千元,每股盈利约人民币 0.3096 元,

同比减少约 9.66%,主要是由于去年同期并购宁常镇溧公司及锡宜公司后,一次性抵扣以往年度

递延所得税约人民币 326,834 千元,增加了税后净利润,导致报告期内归属于上市公司股东的净

利润同比有所下降;扣除非经常性损益事项后,报告期内归属于上市公司股东的净利润约人民币

1,549,483 千元,同比增长约 5.86%。各类业务进展及表现分析见本节下文。



2、收费路桥业务

    报告期内,本集团实现道路通行费收入约人民币 3,217,514 千元,同比增长 2.84%,通行费

收入约占集团总营业收入的 79.14%,同比增加了约 6.56 个百分点。
    按照国家统计局公布的数据,2016年上半年国内生产总值(GDP)同比增长6.7%,较去年同期
回落了0.3个百分点,中国经济仍面临较大的下行压力。反映到高速公路流量表现上,报告期内集
团大部分路桥项目的货车流量均出现下降,而客车流量增速继续保持相对稳定。
    报告期内,沪宁高速日均流量84,222辆,同比增长约5.17%,其中客车流量同比增幅约为7.99%,
货车流量同比下降约4.57%,由于客、货车流量的差异化表现,车型结构进一步调整,客货车流量
占比分别为79.63%及20.37%,货车占比同比继续下降,减少2.08个百分点。宁常高速对沪宁高速
西段的分流影响依然存在,报告期内沪宁高速西段货车流量同比下降约6.10%,但降幅比去年同期
有所减缓(2015年上半年沪宁高速西段货车降幅约为12.24%),分流影响已经减弱并逐步趋于稳定。
由于货车流量继续下降,报告期内,沪宁高速日均通行费收入约人民币12,223.23千元,同比仅增
长约0.51%。
    报告期内宁常高速交通流量依然表现突出,日均交通量同比增幅约18.59%,其中客车日均流
量同比增长约22.73%,货车日均流量同比增长约6.14%,日均通行费收入约人民币1,820.62千元,
同比增长约19.82%,流量与收入增幅均高于路网内其他道路。合并沪宁高速西段和宁常高速所构
成的沪宁西部走廊的交通总量,2016年上半年同比增长约10.03%,其中客车日均流量增长约
13.19%,货车日均流量下降约1.84%。



3、配套服务

    报告期公司实现配套服务收入约人民币 812,173 千元,同比减少约 12.44%。其中实现油品销

售收入约人民币 684,199 千元,约占配套服务总收入的 84.24%,由于沪宁高速货车流量的持续下

降,沿线服务区加油站的柴油销售量也受到一定程度影响,同时由于国内成品油价格持续下滑,

导致报告期油品销售收入同比减少约 15.38%。其他包括餐饮、商品零售、清排障等业务收入约为

人民币 127,974 千元,同比增长约 7.56%。



4、房地产开发及销售业务

    报告期内,在南京、苏州等地房地产市场不断升温的环境下,公司抓住市场机遇及时调整销

售策略,努力提高去化率,并加快项目建设进度,确保各个楼盘按期顺利交付。

    报告期内,花桥 B19“同城光明馨座”项目继续推进尾盘销售,苏州“南门世家”项目、

句容“同城世家”二期项目陆续推向市场预售,苏州“庆园”项目销售也取得进展,各地产项目

共计预售住宅 402 户,签约面积约 60,599.25 平方米,实现预售收入约人民币 902,206 千元。虽

然报告期内地产项目预售情况较好,但由于只有句容“同城世家”一期项目和花桥 B4 “同城.光

明捷座”项目少量尾盘交付,报告期内仅结转销售收入约人民币 14,148 千元,地产业务的利润贡

献较少,预期销售收入确认主要集中在下半年。



5、广告及其他业务

    报告期本集团实现广告及其他业务收入约人民币 21,553 千元,同比减少约 14.78%。其中,

取得广告经营业务收入约人民币 17,030 千元,同比下降约 22.68%,主要是由于互联网媒体的竞

争,以及经济下行、企业效益普遍下降,广告投放量明显减少;取得物业服务费及商业地产出租

收入约人民币 4,523 千元,同比增长约 38.56%,主要是子公司的商业房产出租收入及物业管理运

营而实现的物业管理收入。
3.2 财务报表相关科目变动分析表

                                                                  单位:元 币种:人民币

            科目                    报告期                上年同期         变动比例%



营业收入                         4,065,387,855          4,310,667,008        -5.69

营业成本                         1,717,903,623          2,054,507,543        -16.38

销售费用                          10,394,668              3,570,290          191.14

管理费用                          88,359,190             93,752,731          -5.75

财务费用                          261,626,740            406,453,703         -35.63

经营活动产生的现金流量净额       2,915,222,246          2,072,655,464        40.65

投资活动产生的现金流量净额       -103,836,011       -1,382,844,231          -92.49

筹资活动产生的现金流量净额       -2,830,862,036         -750,800,210         277.05

    销售费用变动原因说明:报告期内子公司宁沪置业地产项目抓住市场机遇加快销售进度,提高

去化水平,预售项目发生的相关预售佣金和广告费同比有较大幅度增加。

    财务费用变动说明:至报告期末,本集团有息债务总额约人民币 128.59 亿元,较去年同期末

减少约人民币 9.91 亿元。2015 年度公司完成宁常镇溧公司的股权并购后,对承接的债务进行了

置换调整,报告期内,公司有息债务综合借贷成本约为 4.15%,比去年同期下降了 1.74 个百分

点,有效控制了综合借贷成本,累计发生财务费用同比减少约人民币 144,827 千元,下降约 35.63%。

    经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:报告期内子公司宁沪置业地产项目实现的预售

收入导致现金流入同比有较大增长。

    投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:去年同期集团并购宁常镇溧公司和锡宜公司,对

外投资现金流出较大,本报告期集团投资活动产生的现金净流出同比有较大减少。

    筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:因股息分配日的差异,报告期内分配股利支付的

现金流出同比增加,导致筹资活动产生的现金净流出同比有较大增长。



3.3 主营业务分行业、分产品情况

                                                        单位:元 币种:人民币

                                   主营业务分行业情况

   分行业            营业收入          营业成本     毛利率      营业收入   营业成本    毛利率
                                                         (%)    比上年同   比上年同   比上年

                                                                   期增减     期增减    同期增

                                                                   (%)      (%)          减

                                                          71.06       2.84     -6.48    增加 2.89
收费公路                 3,217,513,915     931,303,989
                                                                                         个百分点


                                                          75.66       1.06       3.80   减少 0.65
  沪宁高速               2,224,628,709     541,371,891
                                                                                         个百分点


                                                          32.01     -5.74        7.36   减少 8.31
  宁连公路                 12,238,481       8,320,425
                                                                                         个百分点


                                                          77.49       2.33       3.51   减少 0.25
  广靖高速及锡澄高速       401,402,294     90,366,591
                                                                                         个百分点


                                                          49.98     18.56      11.39    增加 3.22
  宁常高速及镇溧高速       433,783,569     216,983,859
                                                                                         个百分点


锡宜高速及无锡环太湖公                                    48.95     11.14      10.87    增加 0.13
                           145,460,862     74,261,223
路                                                                                       个百分点


                                                           1.83    -12.44     -13.01    增加 0.65
配套服务                   812,173,150     797,324,297
                                                                                         个百分点


                                                         238.62    -93.83     ——      增        加


房地产销售                 14,148,090      -19,612,498                                  197.25 个


                                                                                        百分点


                                                          58.76    -14.78      14.96    减少 10.67
广告及其他                 21,552,700       8,887,835
                                                                                         个百分点


                                                          57.74     -5.69     -16.38      增加 5.4
合计                     4,065,387,855   1,717,903,623
                                                                                         个百分点


     主营业务分行业和分产品情况的说明:

     1、 报告期部分收费公路项目受交通流量增减及车型结构变化等因素影响,营业毛利率同比有所

        增减。因 312 国道沪宁段于 2015 年 9 月提前终止收费经营权,集团收费业务营业成本同比下

        降,导致营业毛利率同比增长 2.89 个百分点。

     2、 配套业务受油品销售量及价格下降因素影响,营业收入及营业成本同比都有所下降,因服务
       区租赁业务经营规模扩大,配套业务毛利率水平比去年同期略有提升。

 3、 报告期房地产项目仅有少量尾盘交付,且由于同城光明捷座项目竣工决算冲减部分房地产销

       售成本,导致报告期地产业务账面营业利润率较高。



 3.4 业务分地区情况

                地区                        营业收入(人民币元)                     营业收入同比增减%

            江苏省境内                         4,065,387,855                                 -5.69



 3.5 公司投资情况分析

 3.5.1 持有金融企业股权情况

 √适用 □不适用

  所持对象名      最初投资     持股数量      期末持      期末账面价       对报告期   对报告期       会计核算科目      股份来源

       称              金额                  股比例          值           损益的影   所有者权

                  (人民币                                (人民币        响(人民   益的影响

                      千元)                               千元)         币千元)   (人民币

                                                                                      千元)

 洛德基金公司         11,700   1170 万股       39%         9,184          (667)     (667)       长期股权投资      发起设立

                                                                                                    可供出售金融
 江苏银行        1,000,000         2 亿股     1.92%      1,000,000           0           0                            增资扩股
                                                                                                    资产

                                                                                                    可供出售金融
 金融租赁公司       234,000    2.34 亿股      9.97%       270,898          9,970       9,970                          发起设立
                                                                                                    资产




 3.5.2 其他投资理财及衍生品投资情况

 √适用 □不适用

                                        投资份额                                         预计收益          投资盈亏
               资金                                      投资             产品                                         是否
投资类型                  签约方        (人民币                                         (人民币          (人民币
               来源                                      期限             类型                                         涉诉
                                            元)                                             元)            元)

银行理财     自 有      商业银行       190,000,00        一 个     保本型银行理财            468,493          -        否

产品         资金                                    0   月内      产品
银行理财       自 有   商业             53,090,000   实 时   非保本浮动收益            19,000       -        否

产品           资金    银行                          赎回    型银行理财产品

基 金 -- 富    自 有   富安达基                      长期    基金                  -                         否

安达优势       资金    金

成长                                     9,999,400                                               7,674,540

贵 金 属 --    自 有   上海黄金         15,710,238   长期    贵金属                -                         否

黄金           资金    交易所                                                                    1,260,560

  其他投资理财及衍生品投资情况的说明:

        银行理财产品为本集团持有的广发银行发行的“广赢安薪”高端保本型(A 款)理财、中国工

  商银行的保本型法人 91 天稳利人民币等保本浮动收益型理财产品;以及中国农业银行发行的“金

  钥匙-安心快线”天天利滚利第 3 期开放式人民币理财、中国银行发行的中银日积月累-日计划等

  非保本浮动收益型理财产品。上述非保本型理财产品的到期日及预计收益按报告期末确认。



  3.5.3 重要子公司、参股公司分析

  (1)重要附属公司经营情况

    公司名称           主要业务          投资成本    公司     总资产      净资产        净利润    占本公司   净利润

                                          人民币     权益     人民币      人民币        人民币    净利润的   同比增

                                           千元       %        千元        千元         千元       比重%     减%

                  高速公路建设、管
  广靖锡澄公司                           2,125,000    85     6,139,615   3,396,116     309,065     19.24      2.64
                  理、养护及收费等

                  高速公路建设、管
  宁常镇溧公司                          10,688,850   100     8,090,780   7,999,324     146,496      9.12     -38.98
                  理、养护及收费等

                  各类基础设施、实
  宁沪投资                                110,100    100     313,851     301,789        7,021       0.44     -80.88
                  业与产业的投资

                  房 地 产 开 发与 经
  宁沪置业                                500,000    100     3,973,473   600,159        2,613       0.16     -94.37
                  营、咨询

  * 广靖锡澄公司报告期累计实现营业收入约人民币565,886千元,同比增长约4.2%;累计发生营

       业成本约人民币183,151千元,同比增长4.82%;营业毛利润同比增长了约3.91%,虽然投资收

       益因金融租赁公司分配红利同比减少而有所下降,报告期广靖锡澄公司仍实现净利润约人民币
      309,065千元,同比增长约2.64%。

  * 报告期内宁常镇溧公司通行费收入持续增长,有息债务转移后,企业财务费用负担解除,报告

      期利润总额较去年同期增加约人民币265,197千元,但由于去年同期一次性确认递延所得税增

      加了税后净利润,导致报告期内宁常镇溧公司实现的净利润同比有较大幅度的下降。

  * 报告期宁沪投资因广告收入减少导致毛利润下降,其持有的交易性金融资产公允价值报告期也

      有所下降,且去年同期因赎回持有的基金投资收益较高,几项因素综合作用导致其账面净利润

      同比下降约80.88%。

  * 宁沪置业虽然报告期内地产项目预售情况较好,但由于交付规模远低于去年同期,净利润同比

      下降约94.37%,其经营及业绩变动情况见本报告“业务回顾及经营分析”部分的说明。


  (2)重要联营公司经营情况
       报告期本集团实现投资收益约人民币 205,887 千元,同比下降约 25.61%,占本集团净利润的
  12.82%。投资收益同比下降主要原因是由于去年同期金融租赁公司及江苏银行分红,以及投资公
  司赎回部分持有的基金取得收益,导致本报告期可供出售金融资产持有期间获得的收益和处置交
  易性金融资产的收益同比都有所减少。同时,联营公司贡献的投资收益减少,报告期内,联营公
  司贡献投资收益约人民币 181,138 千元,同比下降约 8.24%。部分重要联营企业经营业绩如下:

  公司名称            主要业务             投资成本    本公司   归属于联营   贡献的投   占本公司   同比

                                           人民币      应占股   企业股东的   资收益     净利润的   增减

                                            千元       本权     净利润人民   人民币千    比重%      %

                                                       益%       币千元       元

               苏 嘉 杭 的 管理 和 经 营
苏嘉杭公司                                   526,091    31.55      223,004     53,834       3.35   -25.82
               业务

               主 要 负 责 江阴 大 桥 的
扬子大桥公司                                 631,159    26.66      235,232     62,713       3.90   19.43
               管理和经营

               主 要 负 责 沿江 高 速 的
沿江公司                                   1,466,200    29.81      240,623     77,625       4.83    3.00
               管理和经营

  * 报告期内苏嘉杭公司吸收合并苏州常昆高速公路有限公司(“常昆公司”),苏嘉杭公司增加注

      册资本人民币8,916.16万元,本公司放弃苏嘉杭公司本次增资优先认购权,本公司应占股本权

      益由原来的33.33%下降为31.55%,吸收合并的常昆公司摊薄了苏嘉杭公司的当期净利润,因此

      报告期内苏嘉杭公司贡献的投资收益同比有所下降。
* 扬子大桥公司及沿江公司由于通行费收入持续增长,财务费用下降,报告期内贡献的投资收益

   继续保持增长。



3.6 前景及计划

(1)经营形势分析

    2016 年下半年,虽然宏观经济形势仍面临一定的下行压力,但从 7 月份营运情况来看,各条

高速公路的客货车流量表现均好于报告期内的平均水平,特别是新收购的宁常高速、镇溧高速及

锡宜高速的交通流量表现好于预期,将逐步成为集团新的利润增长来源。同时,2015 年 9 月处于

长期亏损状态的 312 国道沪宁段提前终止收费经营权,在一定程度上减轻了公司的经营负担,并

将对本年度收费业务成本的下降发挥积极作用。报告期内公司地产业务抓住市场机遇取得了很好

的预售成绩,下半年随着部分楼盘的交付结转,将为本年度带来新的利润贡献。此外,通过 2015

年下半年对项目收购所承接的债务进行了合理的置换和调整,本年度集团资金成本明显下降,财

务成本开支压力将大幅减少。因此,本集团预计下半年的经营形势总体向好,全年业绩预期较为

乐观。



(2)下半年工作重点

    根据下半年总体经营形势,为了确保全年盈利目标的实现,以及为未来战略发展做好谋划准

备,本集团下半年的业务发展重点包括:

    1)积极推进集团“十三五”发展战略的实施。结合未来发展形势和公司的可持续发展需求,

公司将积极研究“十三五”期间的发展战略并推进落实,加快产业结构优化和转型升级,在收费

公路的基础上拓展交通基础设施及城市基础设施特许经营业务,寻求基础设施衍生产业和新兴产

业的股权投资机会,逐步构建起基础设施、股权投资及功能地产三大业务布局,为集团的可持续

发展积蓄人才和资源的储备。

    2)持续提升道路营运管理和服务水平。围绕用户出行和公共服务需求,公司将持续在管理

和服务上创新升级,进一步加强收费管理、服务区管理、清排障管理、指挥调度中心管理、信息

服务管理和企业文化建设,有效提升道路运营效率和服务水平。并扎实推进服务区提档升级工作,

创新经营模式,拓展经营业态,努力实现基础服务功能和经济效益的双提升。

    3)充分发挥融资平台功能提供资金保障。密切关注货币政策及融资环境的变化,加强直接融

资工具的运用,拓宽融资渠道,降低融资成本,为集团战略发展提供充足的资金保障。
四、利润分配或资本公积金转增预案

4.1 报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况

    经 2015 年度股东周年大会审议,本公司以 2015 年末总股本 5,037,747,500 股为基数,向全

体股东派发 2015 年度现金红利每股人民币 0.40 元(含税),派息率达 80.39%。该利润分配方案

已于 2016 年 6 月 24 日实施。


4.2 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案

    是否分配或转增                                             否
    每 10 股送红股数(股)                                      0
    每 10 股派息数(元)(含税)                                  0
    每 10 股转增数(股)                                        0
                      利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明
报告期内,本公司董事会建议不派发截至 2016 年 6 月 30 日止六个月的半年度股息(2015 年
同期:无),也无公积金转增股本计划。




五、 涉及财务报告的相关事项


5.1 与上年度财务报告相比,会计政策、会计估计发生变化的,公司应当说明情况、原因及其影
响。

□适用 √不适用
5.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的,公司应当说明情况、更正金额、原因及其影
响。

□适用 √不适用
5.3 与上年度财务报告相比,对财务报表合并范围发生变化的,公司应当作出具体说明。

□适用 √不适用

5.4 半年度财务报告已经审计,并被出具非标准审计报告的,董事会、监事会应当对涉及事项作
出说明。


□适用 √不适用