宁沪高速(600377)公告正文

宁沪高速:2015年年度报告

公告日期:2016-03-28

                             2015 年年度报告




公司代码:600377                                    公司简称:宁沪高速




     江苏宁沪高速公路股份有限公司
Jiangsu Expressway Company Limited
              (于中华人民共和国注册成立的股份有限公司)


                   二零一五年年度报告




                         2016 年 3 月 25 日




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                                    2015 年年度报告




             江苏宁沪高速公路股份有限公司
                   2015 年年度报告
                                     重要提示

一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,
    不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。

二、 公司全体董事出席董事会会议。

三、 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。公
    司年度财务报表按照中国企业会计准则编制,并同时遵循香港公司条例以及联交所上市规则
    的披露要求。

四、 公司负责人常青、主管会计工作负责人钱永祥及会计机构负责人于兰英声明:保证年度报告
    中财务报告的真实、准确、完整。

五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
    本财务年度,公司获得归属于母公司股东净利润约人民币 25.07 亿元,建议以总股本
5,037,747,500 股为基数,向股东派发末期股息每股人民币 0.4 元(含税),占本年度归属于母
公司净利润的 80.39%。本年度不实施资本公积金转增股本计划。

六、 前瞻性陈述的风险声明
    未来计划和经营目标等前瞻性陈述,前瞻性陈述涉及一些不明朗因素,受此影响,本公司未
来的实际结果可能会与这些前瞻性陈述出现差异。因此相关前瞻性陈述不构成本公司对投资者的
实质承诺,敬请投资者注意投资风险。

七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况


八、   是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况?


九、 重大风险提示
    本集团已在本年度报告中对未来业务经营和发展可能面对的风险进行了详细的分析和描述,
请投资者查阅第四节管理层讨论分析中“可能面对的风险”部分内容。




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                                                               目录

第一节     释义..................................................................................................................................... 4
第二节     公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 6
第三节     公司业务概要................................................................................................................... 12
第四节     管理层讨论与分析........................................................................................................... 15
第五节     重要事项........................................................................................................................... 44
第六节     普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 61
第七节     优先股相关情况............................................................................................................... 67
第八节     董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 68
第九节     公司治理........................................................................................................................... 78
第十节     公司债券相关情况......................................................................................................... 117
第十一节   财务报告......................................................................................................................... 118
第十二节   备查文件目录................................................................................................................. 215




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                                   2015 年年度报告



                                第一节           释义
一、 释义
在本报告书中,除非文义另有所指,下列词语具有如下含义:
常用词语释义
本公司、公司              指      江苏宁沪高速公路股份有限公司
本集团、集团              指      本公司及子公司
控股股东或交通控股        指      江苏交通控股有限公司
招商局华建                指      招商局华建公路投资有限公司
联网公司                  指      江苏高速公路联网营运管理有限公司
高速石油公司              指      江苏高速公路石油发展有限公司
现代路桥公司              指      江苏现代路桥有限责任公司
广靖锡澄公司              指      江苏广靖锡澄高速公路有限公司
苏嘉杭公司                指      苏州苏嘉杭高速公路有限责任公司
扬子大桥公司              指      江苏扬子大桥股份有限公司
宁常镇溧公司              指      江苏宁常镇溧高速公路有限公司
锡宜公司                  指      江苏锡宜高速公路有限公司
京沪公司                  指      江苏京沪高速公路有限公司
润扬大桥公司              指      江苏润扬大桥有限责任公司
宿淮盐公司                指      江苏宿淮盐高速公路管理有限公司
铁投公司                  指      江苏铁路投资发展有限公司
通沙港务公司              指      南通通沙港务有限公司
通昌置业公司              指      江苏通昌置业投资有限公司
太仓港海运公司            指      太仓港集装箱海运有限公司
镇丹公司                  指      江苏镇丹高速公路有限公司
宁沪投资                  指      江苏宁沪投资发展有限责任公司
宁沪置业                  指      江苏宁沪置业有限责任公司
沿江公司                  指      江苏沿江高速公路有限公司
快鹿公司                  指      江苏快鹿汽车运输股份有限公司
苏嘉甬公司                指      苏州苏嘉甬高速公路有限责任公司
洛德基金公司              指      江苏洛德股权投资基金管理有限公司
协鑫宁沪公司              指      江苏协鑫宁沪天然气有限公司
金融租赁公司              指      江苏金融租赁有限公司
瀚威公司                  指      南京瀚威房地产开发有限公司
南林饭店                  指      苏州南林饭店有限责任公司
江苏银行                  指      江苏银行股份有限公司
远东海运公司              指      江苏远东海运有限公司
集团财务公司              指      江苏交通控股集团财务有限公司
高速信息公司              指      江苏高速公路信息工程有限公司
华通公司                  指      江苏华通工程检测有限公司
交建局                    指      江苏省交通工程建设局
沪宁高速                  指      南京至上海高速公路江苏段
312 国道                  指      312 国道南京至上海段
宁连公路                  指      南京至连云港公路南京段
广靖高速                  指      江阴长江公路大桥北接线,广陵至靖江段
锡澄高速                  指      江阴长江公路大桥南接线,江阴至无锡段
江阴大桥                  指      江阴长江公路大桥
苏嘉杭                    指      苏州至嘉兴、杭州高速公路江苏段
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                      2015 年年度报告


沿江高速         指   常州至太仓高速公路
常嘉高速         指   常熟至嘉兴高速公路昆山至吴江段
镇丹高速         指   镇江至丹阳高速公路
宁常高速         指   溧水桂庄枢纽至常州南互通高速公路
镇溧高速         指   丹徒枢纽至溧阳前马枢纽高速公路
锡宜高速         指   无锡北枢纽至宜兴西坞枢纽高速公路
陆马公路         指   陆区互通至马山高速公路
无锡环太湖公路   指   无锡硕放枢纽至无锡南泉互通高速公路
苏嘉甬高速       指   苏州经嘉兴至宁波高速公路
常宜高速         指   常州至宜兴高速公路
报告期           指   2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日止年度
同比             指   与 2014 年同期相比
中国证监会       指   中国证券监督管理委员会
香港证监会       指   香港证券及期货事务监察委员会
上交所           指   上海证券交易所
联交所           指   香港联合交易所有限公司
A股              指   本公司于上交所发行并上市的人民币普通股
H股              指   本公司于联交所发行并上市的境外上市外资股
ADR              指   本公司于美国场外市场挂牌交易的第一级预托证券凭证
上市规则         指   上交所上市规则及/或香港上市规则
上交所上市规则   指   上海证券交易所股票上市规则
香港上市规则     指   香港联合交易所有限公司证券上市规则
中国会计准则     指   《中华人民共和国企业会计准则 2006》
德勤华永         指   德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
富安达基金       指   富安达基金管理有限公司




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                                     2015 年年度报告



                       第二节      公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称                        江苏宁沪高速公路股份有限公司
公司的中文简称                        宁沪高速
公司的外文名称                        Jiangsu Expressway Company Limited
公司的外文名称缩写                    Jiangsu Expressway
公司的法定代表人                      常青


二、 联系人和联系方式
                                  董事会秘书、公司秘书            证券事务代表
姓名                                     姚永嘉                     江涛、楼庆
联系地址                      中国江苏省南京市仙林大道6号 中国江苏省南京市仙林大道6号
电话                          8625-84469332               8625-84362700-301836、301835
传真                          8625-84207788               8625-84466643
电子信箱                      jsnh@jsexpwy.com

三、 基本情况简介
公司注册地址                          中国江苏省南京市仙林大道6号
公司注册地址的邮政编码                210049
公司办公地址                          中国江苏省南京市仙林大道6号
公司办公地址的邮政编码                210049
公司网址                              http://www.jsexpressway.com
电子信箱                              jsnh@jsexpwy.com


四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体名称       《上海证券报》、《中国证券报》
登载年度报告的中国证监会指定网站 www.sse.com.cn、www.hkexnews.hk、www.jsexpressway.com
的网址
公司年度报告备置地点             上海市浦东南路528号上海证券交易所;香港湾仔皇后大道
                                 东183号合和中心17楼1712-1716室香港证券登记有限公司;
                                 香港中环遮打道18号历山大厦20楼礼德齐伯礼律师行;中国
                                 江苏省南京市仙林大道6号公司本部

五、 公司股票简况
                                      公司股票简况
  股票种类          股票上市交易所          股票简称         股票代码   变更前股票简称
    A股             上海证券交易所          宁沪高速          600377          -
    H股         香港联合交易所有限公司 江苏宁沪高速公路        00177          -
    ADR                 美国                  JEXYY         477373104         -


公司注册登记情况
首次注册登记日期                       1992 年 8 月 1 日
首次注册登记地点                       江苏省南京市升州路
企业法人营业执照注册号                 320000000004194

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                                    2015 年年度报告


税务登记号码                          320003134762764
组织机构代码                          13476276-4

六、 其他相关资料
                         名称                     德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
公司聘请的会计师事务所
                         办公地址                 中国上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼
(境内)
                         签字会计师姓名           虞扬、步君
                         名称                     不适用
公司聘请的会计师事务所
                         办公地址                 不适用
(境外)
                         签字会计师姓名           不适用
境内法律顾问             名称                     江苏世纪同仁律师事务所
                         办公地址                 南京市北京西路 26 号 5 楼
香港法律顾问             名称                     礼德齐伯礼律师行
                         办公地址                 香港中环遮打道 18 号历山大厦 20 楼
境内股份过户登记处       名称                     中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
                         办公地址                 上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险
                                                  大厦 36 楼
香港股份过户登记处       名称                     香港证券登记有限公司
                         办公地址                 香港湾仔皇后大道东 183 号合和中心 17 楼
                                                  1712 至 1716 室
香港财经公关             名称                     皓天财经集团控股有限公司
                         办公地址                 香港中环干诺道中 41 号盈置大厦 6 楼
                         电话                     (852)3970 2139
                         传真                     (852)2598 1588




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                                                            2015 年年度报告




七、 近五年主要会计数据和财务指标

(一) 主要会计数据

                                                                                                                单位:元 币种:人民币


                                                          2014年                本期比
                                                                                上年同
         主要会计数据               2015年                                                  2013年           2012年           2011年
                                                 调整后              调整前     期增减
                                                                                 (%)
营业收入                      8,761,321,186    8,830,860,795    7,879,076,285   -0.79     7,614,226,717    7,795,942,681    7,401,310,221
归属于上市公司股东的净利润    2,506,629,408    2,227,907,831    2,574,754,312   12.51     2,707,743,147    2,333,344,558    2,429,750,207
归属于上市公司股东的扣除非    2,692,979,266    2,228,136,341    2,575,500,757   20.86     2,648,402,925    2,342,604,374    2,430,245,112
经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额    4,475,893,125    3,741,645,416    3,092,012,620   19.62     3,084,162,160    3,189,409,926    3,835,414.221
                                                          2014年末              本期末
                                                                                比上年
                                2015年末                                        同期末     2013年末         2012年末         2011年末
                                                 调整后              调整前
                                                                                增减
                                                                                (%)
归属于上市公司股东的净资产   20,476,159,276   21,015,980,062   20,348,338,531   -2.57    19,596,483,889   18,688,861,700   18,144,689,549
总资产                       36,476,039,663   37,481,216,616   27,444,862,983   -2.68    26,833,912,370   25,849,257,639   25,375,438,896
期末总股本                    5,037,747,500    5,037,747,500    5,037,747,500     -       5,037,747,500    5,037,747,500    5,037,747,500


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                                          2015 年年度报告


(二)      本集团前五年主要财务指标


                                            2014年          本期比上
       主要财务指标            2015年                       年同期增   2013年   2012年   2011年
                                        调整后     调整前     减(%)
基本每股收益(元/股)         0.4976   0.4422     0.511      12.53    0.538    0.463    0.482
稀释每股收益(元/股)         不适用   不适用     不适用   不适用     不适用   不适用   不适用
扣 除 非 经 常 性 损 益 后的   0.5346   0.4423     0.511      20.87    0.526    0.465    0.482
基本每股收益(元/股)
加 权 平 均 净 资 产 收 益率   12.45    10.96       13.21   增加1.49   14.49    12.99    13.96
(%)                                                       个百分点
扣 除 非 经 常 性 损 益 后的   13.38    10.96       13.21   增加2.42   14.17    13.04    13.97
加 权 平 均 净 资 产 收 益率                                个百分点
(%)

报告期末公司前五年主要会计数据和财务指标的说明
     报告期内,本公司以现金人民币 5.02 亿元收购宁常镇溧公司 100%股权、承接其全部有息债
务并以此形成的债权对宁常镇溧公司进行债转股;本公司子公司广靖锡澄公司以现金人民币 6.62
亿元收购锡宜公司 100%股权,同时对锡宜公司进行吸收合并。该两项收购已于报告期内完成,宁
常镇溧公司成为本公司的全资子公司,锡宜公司已并入广靖锡澄公司,报告期内本集团合并报表
范围因而发生变化。
     鉴于收购交易事项完成前后,本公司、宁常镇溧公司和锡宜公司均受大股东交通控股最终控
制,上述收购交易属于同一控制下的企业合并,本公司在上述收购交易完成后按照中国财政部颁
布的《企业会计准则第 20 号-企业合并》以同一控制下的企业合并方法进行账务处理,本财务报
告已按规定对期初数及上年同期数进行了重述。




八、 境内外会计准则下会计数据差异
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
     的净资产差异情况
□适用 √不适用

(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净
     资产差异情况
□适用 √不适用

(三) 境内外会计准则差异的说明:
不适用




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九、 2015 年分季度主要财务数据
                                                                       单位:元 币种:人民币
                             第一季度             第二季度         第三季度       第四季度
                           (1-3 月份)         (4-6 月份)     (7-9 月份) (10-12 月份)
营业收入                  1,987,349,352        2,323,317,656    2,345,764,978 2,104,889,200
归属于上市公司股东的净
                               656,408,147     1,070,291,618       740,409,461      39,520,182
利润
归属于上市公司股东的扣
除非经常性损益后的净利         702,702,108        761,047,722      728,495,471      500,733,965

经营活动产生的现金流量
                               944,339,418     1,128,316,046    1,136,565,723     1,266,671,938
净额

季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用



十、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
                                                                        单位:元 币种:人民币
      非经常性损益项目            2015 年金额       附注(如适用) 2014 年金额  2013 年金额
非流动资产处置损益               -628,207,181       主要是提前终 -2,606,420     81,162,042
                                                    止 312 国道收
                                                    费经营权相关
                                                    资产处置损失
越权审批,或无正式批准文件,
或偶发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助,但与      1,813,793         收到的安全生     8,990,189       600,000
公司正常经营业务密切相关,符                        产专项资金,
合国家政策规定、按照一定标准                        以及本报告期
定额或定量持续享受的政府补                          确认的宁常高
助除外                                              速建设补偿金
同一控制下企业合并产生的子       230,688,998        并购宁常镇溧         -              -
公司期初至合并日的当期净损                          公司及锡宜公
益                                                  司产生的期初
                                                    至合并日的当
                                                    期净损益
除同公司正常经营业务相关的        35,967,519        -               10,866,275      7,119,212
有效套期保值业务外,持有交易
性金融资产、交易性金融负债产
生的公允价值变动损益,以及处
置交易性金融资产、交易性金融
负债和可供出售金融资产取得
的投资收益
单独进行减值测试的应收款项         161,574          坏账准备转回      234,493        500,000
减值准备转回
对外贷款取得的损益                24,846,638             -               -              -
除上述各项之外的其他营业外        9,603,213              -          -18,052,843    -11,427,395
收入和支出

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                                      2015 年年度报告


少数股东权益影响额                  -178,023            -           197,719       222,343
所得税影响额                      138,953,611           -           142,077    -18,835,980
            合计                 -186,349,858           -          -228,510     59,340,222




十一、 采用公允价值计量的项目
                                                                     单位:元 币种:人民币
                                                                           对当期利润的影响
    项目名称          期初余额          期末余额            当期变动
                                                                                 金额
基金投资               24,539,264         22,458,653          -2,080,611         29,699,389
理财产品              206,750,000        417,000,000        210,250,000            7,550,716
黄金投资               14,412,558         13,428,398            -984,160         -1,282,586
      合计            245,701,822        452,887,051        207,185,229          35,967,519



    报告期内,本集团持有的采用公允价值计量的金融资产包括基金投资、黄金投资和理财产品,
年末公允价值人民币 452,887 千元。本集团以年末公开市场的相关基金和黄金净值确认基金投资
和黄金投资的公允价值;本集团以预期收益率预计未来现金流量,并基于对预期风险水平的最佳
估计所确定的利率折现,以此作为值技术的主要输入值确认理财产品的公允价值。




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                                     2015 年年度报告



                             第三节       公司业务概要

一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明

(一)公司业务说明

    本公司于 1992 年 8 月 1 日在中华人民共和国江苏省注册成立,目前注册资本为人民币 50.38

亿元。

    本公司主要从事投资、建设、经营和管理沪宁高速及本集团拥有或参股的江苏省境内的收费

公路,并发展该等公路沿线的客运及其他辅助服务业(包括加油、餐饮、购物、广告及住宿等)。

    本公司为江苏省唯一的交通基建类上市公司。1997 年 6 月 27 日本公司发行的 12.22 亿股H

股在联交所上市。2001 年 1 月 16 日本公司发行的 1.5 亿股 A 股在上交所上市。本公司建立一级

美国预托证券凭证计划(ADR)于 2002 年 12 月 23 日生效,在美国场外市场进行买卖。截至 2015

年 12 月 31 日,本公司总股本为 5,037,747,500 股,每股面值人民币 1 元。

    本公司的核心业务是收费路桥的投资、建设、营运和管理,除沪宁高速外,公司还拥有宁常

高速、镇溧高速、锡宜高速、宁连公路南京段、锡澄高速、广靖高速、江阴大桥以及苏嘉杭等位

于江苏省内的收费路桥全部或部分权益。

    截至 2015 年 12 月 31 日,本公司拥有或参股的公路里程已超过 820 公里,总资产约人民币

364.76 亿元,是中国公路行业中资产规模最大的上市公司之一。

    本公司的经营区域位于中国经济最具活力的地区之一——长江三角洲,公司所拥有或参股路

桥项目是连接江苏省东西及南北陆路交通大走廊,活跃的经济带来了交通的繁忙。本公司核心资

产沪宁高速江苏段连接上海、苏州、无锡、常州、镇江、南京 6 个大中城市,已成为国内最繁忙

的高速公路之一。

    本报告期,本公司、宁沪置业、宁沪投资、广靖锡澄公司、宁常镇溧公司、镇丹公司,合称

为本集团。




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                                          2015 年年度报告



 (二)集团主要资产架构图




                                                                    江苏广靖锡澄高速公路
                                                                    有限责任公司(85%)

                                               江苏宁常镇溧有限
     H 股股东                                  责任公司(100%)
   (24.26%)                                                      江苏镇丹高速公路有限
                              江                                      责任公司(70%)
                              苏
   其他 A 股股东              宁              江苏宁沪置业有限
     (9.61%)               沪              责任公司(100%)
                              高                                    南京瀚威房地产开发有
                              速                                        限公司(70%)
                              公
                              路
    江苏交通控股              股              江苏宁沪投资发展有
有限公司(54.44%)           份              限责任公司(100%)   江苏协鑫宁沪天然气有
                              有                                        限公司(48%)
                              限
                              公
招商局华建公路投资            司
有限公司(11.69%)                                                 苏州苏嘉杭高速公路
                                                                    有限公司(33.33%)



                                                                    江苏快鹿汽车运输股份
                       沪
                       宁          宁                                 有限公司(33.2%)
                       高          连
                       速          公
                       公          路
                       路          南
                       江          京                               江苏扬子大桥股份有限
                       苏          段                                 公司(26.66%)
                       段          (
                       (
                                   100%
                       100%




                                   )
                       )                                           苏州苏嘉甬高速公路有
                                                                      限公司(22.77%)




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                                      2015 年年度报告


二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明

    报告期内,本公司收购宁常镇溧公司 100%股权,本公司子公司广靖锡澄公司收购锡宜公司 100%

股权,同时对锡宜公司进行吸收合并。该两项收购已于报告期内完成,宁常镇溧公司成为本公司

的全资子公司,锡宜公司已并入广靖锡澄公司,报告期内本集团合并报表范围因而发生变化。同

时,本公司拥有的 312 国道沪宁段按照江苏省政府要求于 2015 年 9 月 16 日零时提前终止收费经

营权,公司资产规模和结构发生变化。主要情况请参见“管理层讨论与分析”章节中的内容。



三、报告期内核心竞争力分析

       本公司的核心业务是交通基础设施的经营管理,公司的经营区域位于中国经济最具活力长江

三角洲地区,所拥有或参股路桥项目是江苏南部区域沿江和沿沪宁两个重要产业带中的核心陆路

交通走廊,在苏南地区的高速公路网络中占据主导地位,独特的区位优势、优质的资产网络和高

效的运营体系构成了本公司在经营和发展中独特的竞争优势。2015 年,本公司完成了对宁常镇溧

公司及锡宜公司的股权并购,控股的收费公路新增运营里程约 252 公里,资产规模进一步扩大,

从而有效控制了沪宁通道内的公路交通流量,提升了在苏南路网中的主导地位,使公司的核心竞

争力得到进一步巩固。

       此外,本公司还具备以下核心能力:

◇ 领先的营运管理能力

    公司在高速公路营运管理领域积累了丰富的经验,形成了一些高速公路运营管理体系及信息

化手段,公众认同的品牌价值,为公司专业运营管理更长高速公路线路赢得了优势。

◇ 较强的投资管理能力

    公司在高速公路领域具有较多的投资研究经验,投资项目收益情况良好。为公司将来整合现

有优质路桥资产,以 PPP 模式参与投资、建设和运营收费路桥项目并获得收益,奠定了较好的基

础。

◇ 良好的融资管理能力

    公司是国内最早一批上市的高速公路运营管理公司之一,同时是在 A 股、H 股上市的四家高

速公路运营管理公司之一,具备两地资本市场融资的良好平台。同时,公司一直维持高等级的信

用评级,融资渠道通畅,融资成本低。




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                                     2015 年年度报告



                          第四节      管理层讨论与分析
一、管理层讨论与分析

    本集团主营业务为江苏省境内收费路桥的投资、建设、经营及管理,并发展该等公路沿线的
服务区配套经营,此外,本集团还积极探索及尝试新的业务类型,从事房地产的投资开发、高速
公路沿线广告媒体发布及其他金融和实业方面的投资,以进一步拓展盈利空间并实现集团的可持
续发展。
    2015 年,本集团积极适应新形势的发展要求,围绕中心任务,管理层和全体员工始终齐心协
力、沉着应对,脚踏实地做好各项工作,积极推进各项业务进展,为“十二五”规划落地画上了
圆满的句号。
    围绕公司“十二五”发展规划,2015 年,主业发展方面,公司完成收购宁常镇溧公司 100%
股权,完成广靖锡澄公司吸收合并锡宜公司项目,设立镇丹公司并开展建设前期工作,完成投资
建设常宜高速的前期决策,主业规模进一步扩张。同时,312 国道沪宁段获准提前终止收费经营
权,进一步优化了资产结构。辅业发展方面,宁沪置业地产开发与销售按期推进,2015 年开发与
销售情况进展顺利;本公司与德实基金公司共同出资设立项目公司,合作开发的南京南站南部新
城 2 号地块项目的前期工作按计划推进;参股子公司协鑫宁沪公司加气站在阳澄湖、梅村服务区
正式投入运营;服务区经营管理模式不断创新,强化供应商管理,开展大宗商品统一配送,积极
引入品牌化经营等。公司主辅同步推进,为企业持续发展开创了良好的格局。各项业务进展情况
如下:


(一)收费路桥业务
1、经营环境分析
◇ 宏观经济环境影响
    2015 年,中国经济继续深入推进结构性改革,转型升级步伐加快,国内生产总值同比增长 6.9%,
虽然较 2014 年下滑了 0.4 个百分点,但依然保持了中高速增长。报告期内,江苏省实现地区生产
总值同比增幅 8.5%,全省经济继续保持平稳增长,经济转型升级取得重大进展,改革开放全面深
化,新的发展动能正在加快形成(数据来源:政府统计信息网站)。
    宏观经济环境是影响交通需求的关键因素, 受宏观和区域经济环境中多重因素的综合影响,
报告期内,本集团大部分收费公路项目依然保持了相对平稳的自然增长,但由于受到经济下行的
影响,公路货运需求下降,导致报告期内各收费路桥项目的货车流量增速明显下滑。


◇ 交通需求发展
    2015 年江苏省交通运输业基本平稳,全年旅客运输量同比下降 1.3%、货物运输量比上年增长
2.5%,旅客周转量、货物周转量分别增长 1.0%和 5.0%,增幅有所下降。完成规模以上港口货物吞

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                                       2015 年年度报告


吐量 20.8 亿吨,比上年增长 3.1%,其中外贸货物吞吐量 4.0 亿吨,增长 4.7%;集装箱吞吐量 1605.5
万标准集装箱,增长 7.0%。
    本报告期末民用汽车保有量 1247.9 万辆,净增 143.9 万辆,比上年末增长 13.0%。年末个人
汽车保有量 1076.9 万辆,净增 141.2 万辆,比上年末增长 15.1%。其中,个人轿车保有量 773.9
万辆,净增 108.2 万辆,比上年末增长 16.3%。(数据来源:政府统计信息网站)。汽车保有量
稳步提升是公路车流量增长的最直接原因,同时,区域内汽车保有量越高越适合发挥公路在中短
途运输中的竞争优势,从而提高抵御其他交通方式分流影响的能力。


◇ 竞争格局变化
    报告期末,全省高速公路里程 4539.1 公里,新增 50.8 公里。铁路营业里程 2679.2 公里,新
增 46.8 公里,铁路正线延展长度 4569.7 公里。(数据来源:政府统计信息网站)报告期内公路
与铁路新建开通项目较少,未对本集团收费路桥项目带来新增分流影响,竞争格局保持稳定。


◇ 收费公路政策影响
    报告期内,中央与地方政府未有进一步对收费公路行业带来负面影响的政策出台,行业政策
环境相对平稳。2015 年 7 月 21 日,《收费公路管理条例》修订稿正式向社会进行为期一个月的
公开征求意见,从交通运输部发布的内容来看,修订稿明确了一系列改革的方向,总体有利于行
业的长期稳健发展。但由于《收费公路管理条例》修订稿尚未最终颁布,如何落地还存在不确定
性。
    重大节假日小型客车免费通行以及鲜活农产品“绿色通道”免费政策继续执行,根据初步测
算,报告期内重大节假日小型客车免费放行本集团路费收入累计减少约人民币 2.97 亿元,累计免
收绿色通道车辆通行费约人民币 1.56 亿元。


2、业务进展情况
◇ 积极运作公路资产并购
    2014 年 12 月 30 日,本公司第七届十七次董事会审议并批准了本公司以现金人民币 5.02 亿
元收购宁常镇溧公司 100%股权,并承接其全部有息债务,以此形成的债权对其进行债转股;以及
子公司广靖锡澄公司以现金人民币 6.62 亿元收购锡宜公司 100%股权,同时对锡宜公司进行吸收
合并这两项资产并购事项。报告期内,公司积极推进两个项目并购的后续工作,于 2015 年 3 月
12 日获得了 2015 年度第一次临时股东大会的审议通过。2015 年 4 月 9 日,广靖锡澄公司取得对
锡宜公司的控制权;2015 年 6 月 15 日,本公司取得对宁常镇溧公司的控制权,宁常镇溧公司成
为本公司全资子公司,随后,公司积极开展宁常镇溧公司债务主体变更和债转股事宜,将共计人
民币 73.6 亿元的有息债务全部转移至本公司,大幅降低了债务成本,至 2015 年 6 月 25 日,宁常
镇溧公司取得债转股工商变更登记,所有并购工作顺利完成。
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                                     2015 年年度报告


    该两项资产并购事项完成后,本集团控股的收费公路新增运营里程约 252 公里,实现了集团
对区域内高速公路资产的有效整合,进一步提升了在苏南路网中的主导地位,拓展了主营业务规
模,提高了运营效率,增强了本集团的持续盈利能力,符合集团战略发展需求,也为未来扩大盈
利规模、保持业绩持续稳步增长奠定了基础。同时,通过收购竞争路段,可以弥补因分流造成的
沪宁高速交通流量的损失,从而有效控制沪宁通道内的公路交通流量。
     2015 年 12 月 29 日,本公司第八届四次董事会审议批准了附属子公司广靖锡澄公司出资不
超过人民币 8 亿元投资常宜高速一期项目,路线全长 18.094 公里,其中 7.05 公里为八车道高速
公路,11.044 公里为六车道高速公路,投资估算约人民币 29.18 亿元,广靖锡澄公司持有其 60%
股权。


◇ 努力争取 312 国道沪宁段撤站补偿
     为了彻底解决 312 国道沪宁段通行费征缴矛盾,逐步推进构建两个路网体系(以高速公路
为主体的收费公路体系和以普通公路为主体的免费公路体系),根据江苏省政府决定(苏政复
[2015]88 号),同意撤除 312 国道沪宁段剩余的戴家门、奔牛、望亭、古南 4 个收费站,提前终
止本公司对 312 国道沪宁段的收费经营权(含 2012 年已撤除的站点),收费经营期截至 2015
年 9 月 15 日。并同意按照相关规定对提前终止 312 国道沪宁段收费经营权给予本公司一定的经
济补偿。
     经过与省政府相关部门的反复沟通和积极争取,2015 年 12 月 21 日,本公司收到江苏省国
资委《关于撤除 312 国道沪宁段收费站提前终止收费经营权经济补偿的批复》(苏国资复
[2015]195 号),同意根据《收费公路管理条例》和《收费公路权益转让办法》等法律法规及省
政府有关批复意见,对撤除 312 国道沪宁段收费站、提前终止本公司 312 国道沪宁段收费经营权,
由交通控股从留存收益中支付本公司经济补偿金人民币 1,316,049,634 元。有关补偿金额乃按照
《收费公路权益转让办法》(国务院令 2008 年第 11 号)规定的最高补偿额标准计算。于 2015
年 12 月 24 日和 25 日,本公司已分别收到交通控股第一期补偿款共计人民币 526,419,854 元。
    提前终止 312 国道沪宁段收费经营权在一定程度上减轻了公司经营负担,化解了 312 国道沪
宁段长期经营亏损给公司带来的财务风险,以及征缴矛盾日益尖锐给公司带来的运营风险,进一
步优化了公司资产结构,对公司持续健康发展具有战略意义。


◇ 加快推进新投资项目建设
    报告期内,本集团投资的常嘉高速及镇丹高速这两个新建项目顺利推进。本公司参股 22.77%
的常嘉高速公路于 2013 年 9 月开工建设,至本报告期末,路基土方工程与桥梁工程已基本完成,
累计完成工作量约占批复工程总概算的 70%,预计将于 2016 年建成通车。
    本公司持股 70%的镇丹公司于 2015 年 1 月完成工商设立登记手续,公司注册资本金人民币
6.0559 亿元,公司与江苏省交建局协商并签署了委托建设镇丹高速协议,全面委托其负责镇丹高
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                                       2015 年年度报告


速的建设。至本报告期末,镇丹高速已基本完成征地拆迁,工程建设已全面展开,预计 2018 年年
内建成通车。


3、业务表现及项目营运分析
    报告期内,本集团实现道路通行费收入约人民币 6,437,854 千元,同比增长 2.38%,通行费
收入约占集团总营业收入的 73.48%。其中,新收购的宁常高速、镇溧高速以及锡宜高速、无锡环
太湖公路于 2015 年贡献通行费收入约人民币 1,081,136 千元,扣除四个新收购项目,其他路桥项
目本年度实现的通行费收入同比下降约 0.29%。各路桥项目的营运数据如下:
                                                                             币种:人民币
项目                                       2015                     2014            同比%
               客车流量(辆/日)        60389     76.83%        54827      73.96%    10.14%
沪宁高速       货车流量(辆/日)        18215     23.17%        19303      26.04%    -5.64%
               流量合计(辆/日)        78603            -      74129          -      6.04%
               日均收入(千元/日)   12,303.19           -   12,303.87         -     -0.01%
               客车流量(辆/日)         4513     60.41%         5170      59.78%   -12.71%
312 国道       货车流量(辆/日)         2957     39.59%         3478      40.22%   -14.98%
沪宁段         流量合计(辆/日)         7470            -       8648          -    -13.62%
               日均收入(千元/日)     125.29            -     145.21          -    -13.72%
               客车流量(辆/日)         3198     68.54%         2461      56.99%    29.93%
宁连公路       货车流量(辆/日)         1468     31.46%         1857      43.01%   -20.97%
南京段         流量合计(辆/日)         4665            -       4318          -      8.04%
               日均收入(千元/日)      72.69            -      82.03          -    -11.39%
               客车流量(辆/日)        49641     76.98%        45019      75.05%    10.27%
锡澄高速       货车流量(辆/日)        14847     23.02%        14966      24.95%    -0.80%
               流量合计(辆/日)        64488            -      59986          -      7.51%
               日均收入(千元/日)    1,422.55           -    1,415.04         -      0.53%
               客车流量(辆/日)        45596     75.10%        40205      72.29%    13.41%
广靖高速       货车流量(辆/日)        15118     24.90%        15415      27.71%    -1.93%
               流量合计(辆/日)        60713            -      55620          -      9.16%
               日均收入(千元/日)     788.95            -     772.26          -      2.16%
               客车流量(辆/日)        19292     73.45%        13688      70.15%    40.94%
宁常高速
               货车流量(辆/日)         6974     26.55%         5826      29.85%    19.72%
               流量合计(辆/日)        26267            -      19513          -     34.61%

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            日均收入(千元/日)    1,615.43            -   1,235.09            30.79%
            客车流量(辆/日)           5731   62.88%         4951    57.65%   15.75%
镇溧高速    货车流量(辆/日)           3383   37.12%         3637    42.35%   -6.96%
            流量合计(辆/日)           9114           -      8588        -     6.12%
            日均收入(千元/日)      542.88            -    537.93        -     0.92%
            客车流量(辆/日)         15045    82.38%        13852    80.10%    8.61%
锡宜高速    货车流量(辆/日)           3218   17.62%         3442    19.90%   -6.49%
            流量合计(辆/日)         18263            -     17294        -     5.60%
            日均收入(千元/日)      730.08            -     668.2        -     9.26%
            客车流量(辆/日)           5611   82.24%         5159    78.09%    8.77%
无锡环太    货车流量(辆/日)           1212   17.76%         1448    21.91%   -16.31%
湖公路      流量合计(辆/日)           6823           -      6607        -     3.27%
            日均收入(千元/日)       73.63            -     69.13        -     6.50%
            客车流量(辆/日)         53940    74.50%        48249    72.48%   11.79%
            货车流量(辆/日)         18464    25.50%        18323    27.52%    0.77%
江阴大桥
            流量合计(辆/日)         72404            -     66572        -     8.76%
            日均收入(千元/日)    2,773.36            -   2,657.51       -     4.36%
            客车流量(辆/日)         35370    63.82%        32642    62.56%    8.36%
            货车流量(辆/日)         20049    36.18%        19536    37.44%    2.63%
苏嘉杭
            流量合计(辆/日)         55420            -     52178        -     6.21%
            日均收入(千元/日)    3,269.94            -   3,131.69       -     4.41%
            客车流量(辆/日)         31534    75.04%        27379    72.95%   15.18%
沿江高速    货车流量(辆/日)         10487    24.96%        10150    27.05%    3.32%
            流量合计(辆/日)         42021            -     37529        -    11.97%
            日均收入(千元/日)    3,349.76            -   3,120.28       -     7.35%
备注: 312 国道沪宁段于 2015 年 9 月 16 日零时提前终止收费经营,相关营运数据统计截至 2015
年 9 月 15 日。报告期 312 国道通行费收入共计人民币 32,325 千元,同比减少 39.01%。


    从各个项目的经营表现来看,2015年,沪宁高速日均流量同比增长约6.04%,其中客车流量同
比增幅约为10.14%,货车流量同比下降约5.64%,由于客车流量快速增长、货车流量继续下降,客
货车流量占比分别约为76.83%及23.17%,货车占比同比减少2.83个百分点。沪宁高速西段继续受
到宁常高速的分流影响,2015年货车流量同比减少约9.55%(上半年下降约12.24%,下半年下降约



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                                     2015 年年度报告


6.78%,下半年分流影响已逐步趋缓)。报告期内,沪宁高速日均通行费收入约人民币12,303.19
千元,与去年同期持平。
    与此形成对比的是,宁常高速2015年依然延续2014年的强劲增长态势,日均交通量同比增幅
约34.61%,其中客车日均流量同比增长约40.94%,货车日均流量同比增长约19.72%,交通流量的
表现高于预期。日均通行费收入同比增长约30.79%。合并沪宁高速西段和宁常高速所构成的沪宁
西部走廊的交通总量,2015年同比增长约13.59%,其中客车日均流量增长18.48%,货车日均流量下
降0.84%。宁常高速收购完成后,沪宁高速西段所受到的分流影响已经得到有效弥补。其他三个新
收购项目包括镇溧高速、锡宜高速及无锡环太湖公路的交通流量表现均符合预期,区域内高速公
路资产整合对集团主营业务所带来的规模效益逐步开始体现。
    其他各路桥项目包括广靖高速、锡澄高速、江阴大桥及苏嘉杭的交通流量均继续保持较好的
增长态势,但由于年内宏观经济增速趋缓,货运表现整体欠佳,货车流量占比具有不同程度下降,
导致通行费收入增长幅度低于流量的增幅。


(二)配套服务经营
    配套服务主要包括沪宁高速公路沿线六个服务区的油品销售、餐饮、商品零售及其他相关业
务。服务区的经营管理以提高客户满意度为导向,做到收益水平和服务保障水平的同步发展。
    2015 年公司进一步完善高速公路服务区硬件设施,优化服务功能,美化外场环境,迎接全国
服务区等级评定。经过专家评审,沪宁高速沿线阳澄湖、梅村服务区被评为 “全国百佳示范服务
区”, 仙人山、窦庄、芳茂山服务区被评为 “全国优秀服务区”。
    本报告期,公司继续在管理机制、经营业态和盈利模式等方面进行多方位的探索,努力创新
营销模式,提升盈利能力。在餐饮服务方面,公司与麦德龙超市合作,全面开展餐饮原材料大宗
采购,其严格的 HACCP 食品安全控制体系和食材定向追溯系统,将进一步提高服务区餐饮原材料
质量,并降低了原材料采购成本。在商品经营方面,公司加强商品销售数据分析,对销售量大的
名特优品牌商品通过直接从厂家进货或进行大客户优惠价格谈判等方式,争取进货价格优惠,降
低成本;同时积极开拓经营区域市场租赁,丰富经营模式,引进连锁品牌,探索经营业态的多元
化发展。在管理效率提升方面,公司结合信息化建设,研究搭建服务区企业管理 ERP 和财务共享
系统, 2015 年先期在服务区商超系统开展试点工作,进行供应商和零售商品的数据化管理,通过
信息化应用手段进一步加强财务成本管控,提升管理效率。
    2015 年,公司合资设立的协鑫宁沪公司继续推进服务区 LNG 加气站的建设工作。本报告期阳
澄湖服务区北站、梅村服务区南站已投产运营,年销售气量 2334 吨,实现营业收入 10,552 千元;
仙人山服务区南站具备运营条件,仙人山北站的前期准备工作已经完成。
    报告期内,公司实现配套服务收入约人民币 1,885,362 千元,同比下降约 15.84%。其中实现
油品销售收入约人民币 1,630,950 千元,约占配套服务总收入的 86.51%,油品销售量同比基本持
平,油品销售的平均毛利率水平同比也略有提升,但由于受到国际原油价格下跌的影响,油品零
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                                      2015 年年度报告


售价格不断下调,与去年同期相比平均零售价格降幅较大,导致油品销售收入同比下降约 18.24%。
其他包括餐饮、商品零售、清排障等业务收入约为人民币 254,412 千元,同比增长约 3.69%。


(三)房地产开发销售业务
    本报告期,国家多次降息降准,各地的调控政策也有较大的松动,并随着各大城市逐步取消
限购,降低了购房门槛,对市场起到了稳定和推动的作用,加快了房地产市场的回暖。针对房地
产市场面临的新机遇,宁沪置业把准市场脉搏,坚持谨慎稳健的发展战略,各开发产品定位准确,
地域差别和产品的差异化布局合理,开发节奏有序推进,销售策略契合市场形势,已逐步形成了
良性发展的态势。
    本报告期,子公司宁沪置业地产项目新增开工面积约 7.53 万平方米。到目前为止,开工建
设建筑面积累计约 59.39 万平方米,其中约 25.76 万平方米已竣工交付,并已移交物业接管;在
建面积约 33.63 万平方米。全年签约面积约 5.51 万平方米 (447 套),实现预售收入约人民币
565,862 千元,同比增长 166.05%;交付面积约 3.58 万平方米(353 套),实现结转收入约人民
币 388,975 千元,同比增长 53.41%;地产出租及物业费收入约人民币 2,543 千元。本报告期宁沪
置业实现税后净利润 59,723 千元,同比增长约 2,652.81%。由于报告期公司开发销售的同城光明
捷座和同城世家花园 B 一期项目实现交付,交付面积和贡献的利润同比均有一定增长,因此本报
告期地产业务的利润实现情况较为理想。


项目进展情况
    花桥 B4 “同城.光明捷座”项目,总户数 344 套,年内尾盘销售签约 2 套,现已签约 343 套;
    花桥 B19“同城.光明馨座”项目,总户数 330 套,2015 年 4 月 18 日开盘,年内签约 264 套;
    花桥 C5 御富豪五星级酒店,完成主体结构验收,进入幕墙施工及室内安装阶段;
    花桥 C7 “同城.浦江大厦”项目,由于目前花桥人气不足,尚未形成良好的商务办公环境,
且周边办公项目过多,仍处于滞销状态。公司采取以租带售的方式,年内签订租赁面积 4626.06
平方米,合同金额 340 万元;
    苏州“庆园”项目,本报告期同时引入第三方渠道公司,拓宽了销售渠道,访客量有了明显
的增加,并有多组有意向的客户已进入价格谈判阶段;
    苏州“南门世嘉华庭”项目,总户数 344 套,年内取得预售证 115 套,已签约 80 套;
    句容“同城世家”一期项目,共 124 套,年内尾盘销售 9 套,累计销售 106 套;
    句容“同城世家”二期项目,年内取得了部分预售许可共 144 套,别墅累计签约 52 套。 目
前小高层正在热推,领取预售证 120 套,已签约 49 套;
    南京南部新城商业核心区内 2 号地块,2015 年 3 月公司已与德实基金公司共同出资设立了瀚
威公司进行合作开发,初步规划项目总建筑面积约 12 万平方米(不含地下),整个项目的定位为
集 5A 级办公、LOFT 办公、社区配套商业、特色精品酒店式公寓为一体的综合性建筑。
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                                      2015 年年度报告


(四)广告及其他业务
    本公司其他业务主要包括子公司宁沪投资等公司的广告经营及宁沪置业的物业服务等。
    2015年度本集团实现广告及其他业务收入人民币49,130千元,同比增长1.15%。其中,取得
广告经营业务收入约人民币42,551千元,同比减少1.83%;取得物业服务费及商业地产出租收入约
人民币6,579千元,同比增长约25.87 %,主要来自于宁沪投资昆山商业房产出租收入及宁沪置业
已交付的小区物业管理运营而实现的物业管理收入。
    本报告期,宁沪投资继续积极开展广告业务的合作交流,进行业务拓展,但由于互联网媒体
的冲击,以及经济下行、企业效益普遍下降,广告投放量减少,导致公司部分广告牌提前终止发
布合同或到期后不能及时续租,本报告期未能取得较好增长。



二、报告期内主要经营情况
    按中国会计准则重述后的口径,报告期内,本集团累计实现营业总收入约人民币 8,761,321
千元,同比减少约 0.79%,其中,实现道路通行费收入约人民币 6,437,854 千元,同比增长约 2.38%;
配套业务收入约人民币 1,885,362 千元,同比减少约 15.84%;房地产销售收入 388,975 千元,同
比增长 53.41%;广告及其他业务收入约人民币 49,130 千元,同比增长约 1.15%;报告期内本集
团实现营业利润约人民币 3,511,845 千元,比 2014 年同期增长约 12.71%;归属于上市公司股东
的净利润约为人民币 2,506,629 千元,每股盈利约人民币 0.498 元,比 2014 年同期增长约 12.51%。

(一) 主营业务分析
                           利润表及现金流量表相关科目变动分析表
                                                                      单位:元 币种:人民币
              科目                     本期数             上年同期数       变动比例(%)
营业收入                             8,761,321,186        8,830,860,795         -0.79
营业成本                             4,416,207,589        4,674,829,859         -5.53
销售费用                                16,030,791           13,806,381         16.11
管理费用                               213,294,103          212,989,851          0.14
财务费用                               778,935,597          895,551,358        -13.02
所得税费用                             305,144,944          807,730,901        -62.22
营业外收入                              42,430,974           25,411,960         66.97
营业外支出                             659,221,149           37,081,034      1,677.79
投资收益                               444,068,189          352,287,304         26.05
经营活动产生的现金流量净额           4,475,893,125        3,741,645,416         19.62
投资活动产生的现金流量净额         (1,499,120,436)        (402,940,197)       -272.05
筹资活动产生的现金流量净额         (3,464,279,257)      (3,153,628,016)         -9.85



1. 收入和成本分析
    本集团 2015 年度营业收入累计约人民币 8,761,321 千元,比 2014 年同期减少 0.79%;营业
成本累计约人民币 4,416,208 千元,比 2014 年同期减少 5.53 %,收入下降幅度低于成本下降幅
度,导致集团综合毛利率水平同比增长约 2.53 个百分点。
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                                          2015 年年度报告


收入构成:
 营业收入项目          2015 年        所占比例              2014 年         所占比例              同比增减
                      人民币元            %                 人民币元             %                   %
收费业务收入        6,437,853,809         73.48         6,288,500,482            71.21                    2.38
配套业务收入        1,885,362,444         21.52         2,240,233,553            25.37               -15.84
房地产销售收入        388,975,137           4.44            253,556,650           2.87                   53.41
广告及其他收入         49,129,796           0.56             48,570,110           0.55                    1.15
合计                8,761,321,186             100       8,830,860,795                100                 -0.79
    由于本集团收费业务、服务区经营业务、地产销售业务的主要客户均为社会个体消费者,前
五位最大的客户合计所占公司营业额的百分比少于 30%,并且没有与日常经营相关的大宗采购,
其披露的资料价值十份有限,因此本集团并无主要客户及供应商资料需作进一步披露。


(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
                                                                                     单位:元 币种:人民币
                                       主营业务分行业情况
                                                                       营业收入       营业成本           毛利率比
 分行业        营业收入          营业成本           毛利率(%)        比上年增       比上年增           上年增减
                                                                       减(%)        减(%)              (%)
收费公路       6,437,853,809     2,277,236,491          64.63             2.38             2.92           减少 0.19
                                                                                                           个百分点
沪宁高速       4,490,662,560     1,161,120,216          74.14           -0.01              4.86           减少 1.20
                                                                                                           个百分点
312 国道沪        32,325,290      252,453,864          -680.98          -39.01          -8.83                  减少
宁段                                                                                                      258.55 个
                                                                                                             百分点
宁连公路          26,531,422        15,913,020          40.02           -11.39             2.35           减少 8.05
南京段                                                                                                     个百分点
广靖锡澄        807,198,623       234,778,837           70.91             1.11             0.67           增加 0.12
高速                                                                                                       个百分点
宁常高速        787,782,499       446,644,225           43.30           21.73              5.37           增加 8.80
及镇溧高                                                                                                   个百分点

锡宜高速        293,353,415       166,326,329           43.30             9.00             6.76           增加 1.19
及无锡环                                                                                                  个百分点
太湖公路
配套服务       1,885,362,444     1,892,119,251          -0.36           -15.84         -15.82            减少 0.03
                                                                                                           个百分点
房地产销        388,975,137       227,549,069           41.50           53.41           15.45            增加 19.23
售                                                                                                         个百分点
广告及其          49,129,796        19,302,778          60.71             1.15          10.48            减少 3.32
他                                                                                                         个百分点
合计           8,761,321,186     4,416,207,589          49.59           -0.79           -5.53            增加 2.53
                                                                                                           个百分点
                                       主营业务分地区情况
                                                                       营业收入       营业成本           毛利率比
 分地区        营业收入          营业成本           毛利率(%)        比上年增       比上年增           上年增减
                                                                       减(%)        减(%)              (%)

                                                 23 / 215
                                           2015 年年度报告


江苏省地    8,761,321,186      4,416,207,589          49.59        -0.79           -5.53     增加 2.53
区                                                                                           个百分点

主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
    报告期房地产销售业务主要交付项目为同城光明捷座,由于该项目初期土地购置成本相对较
低,因此本报告期地产销售毛利率高于去年同期。


(2). 成本分析表
                                                                                             单位:元
                                            分行业情况
                                                                       本期金
                                  本期占                      上年同
           成本                                                        额较上
                                  总成本                      期占总                       情况
 分行业    构成     本期金额                 上年同期金额              年同期
                                  比例                        成本比                       说明
           项目                                                        变动比
                                    (%)                       例(%)
                                                                       例(%)
收费业务          2,277,236,491    51.57      2,212,582,114    47.33      2.92
           折旧   1,250,630,295    28.32      1,305,857,870    27.93     -4.23      由于 312 国道沪宁段
           及摊                                                                     于本报告期提前终止
           销                                                                       收费经营权,以及上
                                                                                    年度受会计估计变更
                                                                                    影响折旧成本较高,
                                                                                    导致本报告期收费业
                                                                                    务折旧及摊销成本同
                                                                                    比有所下降。
           征收    140,992,457      3.20        135,486,597     2.90        4.06    报告期房屋维修等费
           成本                                                                     用增加,导致征收成
                                                                                    本同比增长。
           养护    287,009,397       6.5        214,650,022     4.59       33.71    因道路的自然损耗及
           成本                                                                     全国干线公路养护管
                                                                                    理大检查等原因,本
                                                                                    报告期路面等专项养
                                                                                    护工程增加,导致路
                                                                                    桥养护成本同比增
                                                                                    长。
           系统      44,224,164        1         43,828,856     0.94        0.90    -
           维护
           成本
           职工    554,380,178     12.55        512,758,769    10.97        8.12    由于人工成本的刚性
           薪酬                                                                     增长所致。
配套业务          1,892,119,251    42.84      2,247,676,576    48.08   -15.82       -
           原材   1,635,506,878    37.03      2,004,298,882    42.87   -18.40       油品价格下降,导致
           料                                                                       配套业务成本中原材
                                                                                    料采购成本同比减
                                                                                    少。
           折旧      27,126,609     0.61         28,998,807     0.62       -6.46    上年度受会计估计变
           及摊                                                                     更影响折旧及摊销成
           销                                                                       本较高,本报告期同
                                                                                    比有所减少。
           职工    182,434,705      4.13        173,658,671     3.72        5.05    由于人工成本的刚性
           薪酬                                                                     增长。
           其他      47,051,059     1.07         40,720,216     0.87       15.55    因服务区迎接全国等
           成本                                                                     级评定等原因,报告
                                                                                    期配套业务其他成本
                                                                                    同比有所增加。

                                               24 / 215
                                         2015 年年度报告


地产销售            227,549,069   5.15        197,100,033   4.22   15.45   报告期子公司宁沪置
                                                                           业实现的地产项目交
业务
                                                                           付量同比增加,导致
                                                                           地产销售业务成本同
                                                                           比增长。
广告及其             19,302,778   0.44         17,471,136   0.37   10.48   主要是子公司宁沪置
                                                                           业已交付的小区物业
他业务
                                                                           管理运营成本增加。
合计              4,416,207,589    100      4,674,829,859   100    -5.53


成本分析其他情况说明
不适用。

2. 费用
1)管理费用
       本报告期,本集团累计发生管理费用约人民币 213,294 千元,与去年同期基本持平。公司通
过强化预算管理,严格费用控制,2015 年管理费用预算控制情况良好。


2)财务费用
       2015年6月15日,本公司通过债权转股权的方式承接了宁常镇溧公司的全部有息债务约人民币
73.6亿元。公司对承接的有息债务结构进行了调整,通过发行超短融、中期票据等直接融资,置
换承接的中长期银行贷款。报告期,公司积极利用资金成本相对较低的银行信贷和直融资金提前
归还部分借款,截至本报告期末,已归还及置换其中人民币71.1亿元。通过债务结构调整,将承
接的有息债务综合借贷成本率由6.05%下降到约4.3%。
       至2015年12月31日,本集团有息债务余额约人民币13,401,843千元,比期初减少人民币
800,295千元。由于有息债务综合借贷成本的同比下降,集团累计发生财务费用约人民币778,936
千元,同比减少13.02%。


3)销售费用
       本报告期,本集团累计发生销售费用约人民币 16,031 千元,同比增加 16.11%。主要是本报
告期宁沪置业地产业务销售规模增加,为推广地产项目,房产销售广告代理费及策划费等同比增
加所致。


4)所得税费用
       本集团所有公司的法定所得税率均为 25%。本报告期,本集团累计所得税费用约为人民币
305,145 千元,同比减少 62.22%。主要是子公司宁常镇溧公司债务转移后,产生的盈利可以弥补
以前年度亏损,符合确认递延所得税条件,报告期内根据税收政策一次性抵扣所得税约人民币
326,834 千元,所得税同比降幅较大;同时,报告期 312 国道沪宁段提前终止收费经营权造成的
资产损失约人民币 623,957 千元在当期一次性税前扣除,也造成当期所得税费用的减少。
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   3. 现金流
           本集团收费公路主业的路费收入均以现金收取,经营现金流稳定。报告期内,集团经营活动
   产生的现金流量净额约人民币 4,475,893 千元,同比增长 19.62%,主要是通行费收入及地产预售
   收入的增长带来的经营性现金流入净增加;投资活动产生的现金流量净流出额约人民币
   1,499,120 千元,同比增长 272.05%,主要是本报告期并购宁常镇溧公司和锡宜公司对外支付的投
   资款以及支付的镇丹高速建设项目资金同比都有较大幅度的增加;筹资活动产生的现金流量净流
   出额约人民币 3,464,279 千元,同比增长 9.85%,主要是报告期内偿还有息债务的现金净流出同
   比有所增加。


   4、营业外收入和支出
           本报告期,本集团实现营业外收入约人民币42,431千元,同比增加66.97%,主要是本报告期
   收到取土坑土地使用权补偿款人民币28,517千元。
           本报告期,本集团发生营业外支出约人民币659,221千元,同比增加1,677.79%,主要由于提
   前终止本公司对312国道沪宁段的收费经营权,本公司确认的相应资产处置损失约人民币623,957
   千元,营业外支出同比增幅较大。


   5、投资收益
           本报告期本集团投资收益约人民币 444,068 千元,同比增长 26.05%。受益于苏嘉杭公司、沿
   江公司等联营公司利润增加,本报告期本集团直接参股的各联营和合营公司贡献投资收益约人民
   币 340,332 千元,比 2014 年度增长 9.45%。主要参股公司经营业绩如下:
 公司名称          主要业务        投资成本         本公      归属于母公      贡献的投      占本公   同比增
                                   人民币元         司应      司的净利润       资收益       司净利    减
                                                    占股        人民币元      人民币元      润的比     %
                                                    本权                                    重%
                                                    益%
                 苏嘉杭的管理和
苏嘉杭公司                          526,090,677     33.33       405,543,493   135,167,646     5.22     16.19
                 经营业务

                 主要负责江阴大
扬子大桥公司                        631,159,243     26.66       337,519,153    89,982,606     3.47    -11.51
                 桥的管理和经营

                 主要负责沿江高
沿江公司                          1,466,200,000     28.96       418,161,005   134,898,740     5.21     37.76
                 速的管理和经营

   *   主要联营公司无任何发行股本/债务证券事项。

   *   苏嘉杭由于交通流量增长带动通行费收入的同比增加,以及有息债务余额的减少和债务结构调整带来的财务

       费用同比下降,净利润较去年同期有所增长,贡献的投资收益同比增加。



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*   扬子大桥虽然本年度交通流量增长带动通行费收入的同比增加,但由于去年存在处置可供出售金融资产产生

    的非经常性投资收益,因此本报告期净利润同比有所下降。

*   沿江公司由于交通流量增长带动通行费收入的同比增加,以及有息债务余额的减少和债务结构调整带来的财

    务费用同比下降,净利润较去年同期有较大幅度增长,贡献的投资收益同比增加。



(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
√适用 □不适用
    宁常镇溧公司收购完成后,由于债务转移,财务费用减少,本年度开始扭亏为盈,利润可用
于弥补前 5 年亏损,报告期内根据税收政策一次性抵扣所得税约人民币 326,834 千元,增加了税
后净利润。本报告期,宁常镇溧公司实现净利润约为人民币 365,182 千元。
     按照江苏省政府要求,于 2015 年 9 月 16 日零时提前终止本公司对 312 国道沪宁段的收费经
营权。省政府同意按照相关规定的最高标准对撤除 312 国道沪宁段收费站、提前终止 312 国道沪
宁段收费经营权给予本公司经济补偿人民币 1,316,049,634 元,由交通控股从留存收益中支付。
由于政府补偿金额低于 312 国道沪宁段收费经营权账面净值与已拆除报废的 312 国道收费设施、
系统设备和移交站房等附属设施的资产账面净值之和,按照中国会计准则,本公司将由此形成的
资产损失约人民币 623,957,480 元在 2015 年度进行一次性减计。本年度减少本公司净利润约人民
币 4.68 亿元,已在本年度财务报告中进行了确认。
     上述并购事项以及 312 国道沪宁段资产损失导致报告期内本集团利润来源发生变动,并对第
二季度及第四季度的分季度财务指标带来影响。


(三) 资产、负债情况分析
                                         资产及负债状况
                                                                        币种:人民币,单位:元
                                                                     本期期
                                本期期                      上期期
                                                                     末金额
                                末数占                      末数占
                                                                     较上期
项目名称       本期期末数       总资产     上期期末数       总资产                  情况说明
                                                                     期末变
                                的比例                      的比例
                                                                     动比例
                                (%)                       (%)
                                                                     (%)
货币资金        255,475,447       0.70       726,415,172      1.94   -64.83 货 币 资 金 比 年 初 减 少
                                                                               64.83%,主要是通过对集
                                                                               团内部资金资源的优化
                                                                               调整和配置,提高了集团
                                                                               内资金的使用效率,货币
                                                                               资金年末存量较年初有
                                                                               所减少。
应收票据           1,722,313      0.00         2,518,000      0.01   -31.60    应收票据比年初减少
                                                                               31.60%,主要是子公司宁
                                                                               沪投资持有的银行承兑
                                                                               汇票较年初有所减少。
应收账款        123,353,524       0.34       117,412,597      0.31     5.06
预付款项         14,498,363       0.04       266,879,166      0.71   -94.57    预付款项比年初减少
                                                                               94.57%,主要是预付的南
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                                   2015 年年度报告


                                                                       部新城 2 号地块土地出
                                                                       让金本报告期结转至项
                                                                       目公司。
应收利息     18,733,333    0.05                   0    0.00       -    应收利息比年初大幅增
                                                                       长,主要是本报告期增加
                                                                       的应收瀚威公司股东借
                                                                       款利息。
其他应收     812,198,353   2.23    1,224,608,057       3.27   -33.68   其他应收款比年初减少
款                                                                     33.68%,主要是本报告期
                                                                       收到部分提前终止 312
                                                                       国道沪宁段经营权的补
                                                                       偿款。
存货       3,256,454,567   8.93    3,091,938,748       8.25     5.32
其他流动     502,774,234   1.38      231,636,482       0.62   117.05   其他流动资产比年初增
资产                                                                   加 117.05%,主要是本报
                                                                       告期末集团持有的保本
                                                                       浮动收益型理财产品较
                                                                       年初有所增加。
投资性房     33,009,175    0.09       34,284,836       0.09    -3.72
地产
长期股权   4,456,793,805   12.22   4,174,591,269      11.14     6.76
投资
固定资产   1,692,923,594   4.64    1,802,660,953       4.81    -6.09
在建工程   1,030,127,104   2.82      258,800,371       0.69   298.04   在建工程比年初增加
                                                                       298.04%,主要是本报告
                                                                       期对镇丹高速项目的建
                                                                       设资金投入。
递延所得     398,938,783   1.09       49,806,472       0.13   700.98   递延所得税资产比年初
税资产                                                                 增加 700.98%,主要是子
                                                                       公司宁常镇溧债公司务
                                                                       转移后,产生的盈利可以
                                                                       弥补以前年度亏损,符合
                                                                       确认递延所得税条件,本
                                                                       报告期宁常镇溧公司确
                                                                       认的递延所得税资产。
其他非流     300,000,000   0.82                   0    0.00       -    其他非流动资产比年初
动资产                                                                 大幅增加,主要是本公司
                                                                       为南部新城 2 号地块项
                                                                       目公司瀚威公司提供的
                                                                       股东借款。
短期借款   1,811,000,000   4.96    3,005,000,000       8.02   -39.73   短期借款比年初减少
                                                                       39.73%,主要是本报告期
                                                                       本公司调整债务结构导
                                                                       致。
预收款项     555,913,419   1.52      375,468,300       1.00    48.06   预收款项比年初增加
                                                                       48.06%,主要是子公司宁
                                                                       沪置业增加的地产项目
                                                                       预售款。
应交税费     61,498,426    0.17      102,377,617       0.27   -39.93   应交税费比年初减少
                                                                       39.93%,主要是 312 国道
                                                                       沪宁段资产处置相关损
                                                                       失可于税前列支,抵减了
                                                                       本报告期公司应纳企业
                                                                       所得税所致。
应付利息     69,925,072    0.19      115,056,758       0.31   -39.23   应付利息比年初减少
                                                                       39.23%,主要是本公司为
                                                                       提高资金使用效率,降低
                                                                       资金成本,提前归还了部
                                       28 / 215
                                         2015 年年度报告


                                                                             分长短期借款。
其他应付        80,687,691      0.22        58,896,322       0.16    37.00   其他应付款比年初增加
款                                                                           37%,主要增加的是宁常
                                                                             镇溧公司和锡宜公司在
                                                                             被并购前产生的公路统
                                                                             筹发展费。
一年内到       151,608,861      0.42     1,029,826,457       2.75   -85.28   一年内到期的非流动负
期的非流                                                                     债比年初减少 85.28%,
动负债                                                                       主要是到期归还了一年
                                                                             内到期的非流动负债。
其他流动     6,685,220,505     18.33     3,548,749,165       9.47    88.38   其他流动负债比年初增
负债                                                                         加 88.38%,主要是本报
                                                                             告期调整债务结构增加
                                                                             的短期应付债券。
长期借款     1,382,806,332      3.79     6,172,708,646      16.47   -77.60   长期借款比年初减少
                                                                             77.60%,主要是本报告期
                                                                             本公司调整债务结构导
                                                                             致。
应付债券     3,456,427,928      9.48       494,603,286       1.32   598.83   应付债券比年初增加
                                                                             598.83%,主要是本报告
                                                                             期新发行了人民币 30 亿
                                                                             中期票据。
递延所得         2,544,353      0.01          1,275,048      0.00    99.55   递延所得税负债比年初
税负债                                                                       增加 99.55%,主要是本
                                                                             报告期子公司宁沪投资
                                                                             公允价值变动产生的递
                                                                             延所得税负债增加。
其他综合       121,482,904      0.33       188,889,048       0.50   -35.69   其他综合收益比年初减
收益                                                                         少 35.69%,主要是本报
                                                                             告期集团之联营公司扬
                                                                             子大桥公司所持有的可
                                                                             供出售金融资产的公允
                                                                             价值变动,本集团根据持
                                                                             股比例相应调整其他综
                                                                             合收益所致。
归属于母    20,476,159,276     56.14    21,015,980,062      56.07    -2.57
公司股东
权益
少数股东       710,012,832      1.95       683,602,703       1.82     3.86
权益
总资产      36,476,039,663    100.00    37,481,216,616     100.00    -2.68
总资产负            41.92%         -            42.11%          -       减少
债率                                                                 0.19 个
                                                                      百分点
净资产负            72.17%         -             72.73%          -      减少
债率                                                                 0.56 个
                                                                      百分点
* 有关总资产负债率计算基准为:负债/总资产;净资产负债率计算基准为:负债/股东权益。




其他说明
(1)资产负债情况分析
     报告期内,本集团完成对宁常镇溧公司和锡宜公司的并购,对资产负债情况产生一定影响,
于并购日集团总资产增加约人民币 103.4 亿元;总负债增加约人民币 93.47 亿元,其中有息债务
增加约人民币 90.73 亿元。集团以人民币 11.64 亿元的现金购买两公司 100%股权,集团净资产减
                                             29 / 215
                                    2015 年年度报告


少约人民币 2.66 亿元。
    报告期提前终止本公司对312国道沪宁段的收费经营权,导致集团净资产减少约人民币4.68
亿元。


(2)资本开支情况
    本报告期,本集团已实施计划中的资本开支约为人民币 2,095,059 千元,比 2014 年度增加约
人民币 1,571,387 千元,增长幅度为 300.07%,主要因为 2015 年收购宁常镇溧公司和锡宜公司
股权支付人民币 11.64 亿元,以及镇丹高速建设投入人民币 574,980 千元,因此同比增幅较大。
于本报告期,本集团实施的资本开支项目及金额:
  资本开支项目                                                  人民币元
  宁常镇溧公司投资                                             502,000,000
  锡宜公司投资                                                 662,000,000
  对协鑫宁沪公司的股权投资                                      9,673,900
  对瀚威公司的股权投资                                         70,000,000
  对苏嘉甬公司的股权投资                                       65,249,712
  镇丹高速建设投入                                             574,980,000
  信息化建设项目                                               12,754,746
  声屏障建设项目                                               16,779,261
  收费站及服务区改造项目                                       86,451,172
  三大系统建设项目                                             30,449,587
  广靖高速靖江站互通改造                                        8,575,000
  广告牌建设                                                    5,893,104
  站区配电房改造                                                5,000,000
  其他在建工程及设备                                           45,252,537
  合计                                                        2,095,059,019


(3)资本结构及偿债能力
    公司注重维持合理的资本结构和不断提升盈利能力,以保持公司良好的信用评级和稳健的财
务状况。报告期内,因并购宁常镇溧公司及锡宜公司的股权本集团新增负债总额约人民币
9,347,278 千元,报告期末负债总额约人民币 15,289,868 千元,本集团总资产负债率由年初并购
前的 23.71%上升至 41.92%(注:有关总资产负债率计算基准为:负债/总资产)。基于集团稳定
和充沛的经营现金流以及良好的融资及资金管理能力,管理层认为报告期末财务杠杆比率处于安
全的水平。

                                        30 / 215
                                     2015 年年度报告


(4)财务策略及融资安排
    本报告期内,公司积极拓宽融资渠道,通过发行超短融、中票等直接融资手段来调整并购承
接的有息债务结构。通过偿还到期银行借款、以直接融资置换间接融资等方式,降低集团融资成
本。本年度集团直接融资总额为人民币 110 亿元,归还银行借款人民币 45.62 亿元。通过积极地
有息债务结构调整,公司截至 2015 年 12 月 31 日有息债务余额约为人民币 134.02 亿元,较期初
减少约人民币 8 亿元。本报告期末集团有息债务中直接融资比例约为 75.36%,较期初增加 43.67
个百分点。报告期公司通过积极的融资策略满足了营运管理和项目投资的资金需求并有效控制了
融资成本。
    本集团借款需求不存在季节性影响。报告期公司有息债务综合借贷成本约为 5.23%,比去年
降低 0.77 个百分点,低于同期银行贷款利率约 0.47 个百分点。
于本报告期,本公司主要的融资活动包括:
融资品种                  发行日期   产品期限       融资金额   发行利   当期银行   融资成本
                                                    人民币      率%    基准利率   下降幅度
                                                     亿元                 %         %
   超短期融资券        2015-01-20      90天            3        4.80      5.6       14.29
   超短期融资券        2015-03-06     180天            3        4.60     5.35       14.02
   超短期融资券        2015-04-16     180 天           4        4.70     5.35       12.15
   超短期融资券        2015-05-21     176 天           4        3.45     5.10       32.35
   超短期融资券        2015-07-08     267 天           12       3.20     4.85       34.02
   超短期融资券        2015-07-09     266 天           12       3.20     4.85       34.02
   超短期融资券        2015-07-15     268 天           8        3.40     4.85       29.90
   超短期融资券        2015-08-12     261 天           7        3.30     4.85       31.96
   超短期融资券        2015-08-21     270 天           10       3.29     4.85       32.16
   超短期融资券        2015-09-09     261 天           10       3.29     4.60       28.48
   超短期融资券        2015-11-06     84 天            7        2.79     4.35       35.86
      中期票据          2015-8-25      5年             20       4.30     5.25       18.10
      中期票据          2015-12-4      5年             10       3.69     4.75       22.32


(5)信贷政策
    为降低信用风险,本集团控制信用额度、进行信用审批,并执行其它监控程序以确保采取必
要的措施回收过期债权。此外,本集团于每个资产负债表日根据应收款项的回收情况,计提充分
的坏帐准备。因此,管理层认为所承担的信用风险较低。



                                         31 / 215
                                               2015 年年度报告


       (6)资产质押
            本公司于 2015 年 6 月 15 日与宁常镇溧公司及相关银行签订债务转移协议,约定从协议签订
       日起,宁常镇溧公司向国家开发银行江苏省分行和中国银行江苏省分行质押借款未偿还的部分由
       本公司承担。国家开发银行江苏省分行原借款金额为人民币 1,700,000 千元,用于宁常高速项目
       投资。上述借款以宁常高速公路收费权作为质押,截止本报告期末已累计偿还人民币 1,600,000
       千元,借款余额为人民币 100,000 千元。中国银行江苏省分行原借款金额为人民币 1,100,000 千
       元,用于镇溧高速项目投资。上述借款以镇溧高速公路收费权作为质押,截止本报告期末已全部
       偿还。
            本公司子公司广靖锡澄公司 2012 年自交通银行江苏省分行取得人民币 400,000 千元的借款,
       用于沿江公司股权投资。上述借款以广靖高速及锡澄高速公路经营权作为质押,截止到本报告期
       末已全部偿还。
            本公司子公司广靖锡澄公司吸收合并锡宜公司,承担锡宜公司原借款,其中中国银行无锡分
       行原借款金额为人民币 200,000 千元,用于无锡环太湖公路项目建设,额度由交通控股提供担保,
       此项借款于 2008 年 6 月追加无锡环太湖公路收费权质押。截止到本报告期末已累计偿还人民币
       157,000 千元,借款余额人民币 43,000 千元。


       (7)或有事项
            本公司之子公司宁沪置业按房地产经营惯例为花桥镇核心区 C4 同城虹桥公馆、花桥镇核心区
       B4 光明捷座项目、宝华镇鸿堰社区 B 地块 1 期、2 期同城世家项目以及苏州南门路 G25 世嘉华庭
       的商品房承购人按揭贷款提供连带责任的保证担保,担保责任自保证合同生效之日起,至商品房
       承购人所购住房的房地产抵押登记手续完成并将房屋他项权证交银行执收之日止。截至 2015 年
       12 月 31 日,尚未结清的担保金额约为人民币 286,633,851 元(2014 年 12 月 31 日:人民币
       175,803,094 元)。


       (8)外汇风险
            本集团主要经营业务均在中国,除了 H 股股息支付外,本集团的经营收入和资本支出均以人
       民币结算,不存在重大外汇风险。本集团于 1998 年获得 9,800,000 美元西班牙政府贷款,年息为
       2%,于 2027 年 7 月 18 日到期,截至 2015 年 12 月 31 日,该贷款余额折合人民币约为 20,915 千
       元,本集团并未就此作出任何外汇对冲安排,汇率波动对集团业绩无重大影响。


       (9)储备
                                                                               单位:人民币元
                                             其他综合收益                                     归属于母公司股
                股本          资本公积                           盈余公积     未分配利润
                                                                                                东权益合计
2014 年 1   5,037,747,500   11,512,948,688     95,858,321     2,833,298,081   1,131,119,311   20,610,971,901
                                                   32 / 215
                                                   2015 年年度报告


月1日
本年利润                                                                               2,227,907,831     2,227,907,831
所有者减
                                 (1,586,347)                                                               (1,586,347)
少资本
综合收益
                                                    93,030,727                                                93,030,727
总额
利润分配                                                                93,745,612      (93,745,612)                  0
股利分配                                                                             (1,914,344,050)    (1,914,344,050)
2014 年 12
             5,037,747,500    11,511,362,341       188,889,048       2,927,043,693     1,350,937,480     21,015,980,062
月 31 日
2015 年 1
             5,037,747,500    11,511,362,341       188,889,048       2,927,043,693     1,350,937,480     21,015,980,062
月1日
本年利润                                                                               2,506,629,408     2,506,629,408
所有者减
                             (1,064,700,000)                                                            (1,064,700,000)
少资本
综合收益
                                               (67,406,144)                                            (67,406,144)
总额
利润分配                                                              113,244,086      (113,244,086)                  0
股利分配                                                                             (1,914,344,050)    (1,914,344,050)
2015 年 12
             5,037,747,500    10,446,662,341       121,482,904       3,040,287,779     1,829,978,752     20,476,159,276
月 31 日
        注: 上述各资本性项目的所有权属于组成本集团的各个公司所有。
             上述法定储备金不得用作其设立目的以外的用途及不得作为现金股息分派。截至 2015 年 12
        月 31 日,可分配予股东的储备为人民币 1,829,978,752 元(截至 2014 年 12 月 31 日,可分配予
        股东的储备为人民币 4,712,690,449 元,由于报告期同一控制下企业合并导致的合并范围变更,
        影响年初未分配利润人民币-3,361,752,969 元,调整后可分配予股东的储备为人民币
        1,350,937,480 元)。



        (四) 行业经营性信息分析

        房地产行业经营性信息分析


        1.   报告期内房地产储备情况
        √适用□不适用

                              持有待开                                                                 合作开发
                                          一级土地      规划计容建         是/否涉及   合作开发项
        序     持有待开发     发土地的                                                                 项目的权
                                          整理面积      筑面积(平          合作开发    目涉及的面
        号     土地的区域     面积(平                                                                    益占比
                                          (平方米)        方米)               项目     积(平方米)
                                方米)                                                                      (%)
         1    昆山花桥地       35,093          0           81,242              否           0             0
              块
         2    句容宝华地       144,352         0          433,056              否           0             0
              块
         3    南京南部新       17,595          0                 0             是           0            70%
              城 2 号地块



                                                       33 / 215
                                             2015 年年度报告


2.   报告期内房地产开发投资情况
√适用□不适用
                                                                                  单位:万元 币种:人民币
                         在建
                         项目/     项目     项目规
                    经                                  总建筑        在建建       已竣                报告
                         新开      用地     划计容
序   地             营                                  面积          筑面积       工面     总投资     期实
             项目        工项      面积     建筑面
号   区             业                                  (平方         (平方        积(平      额       际投
                         目/竣    (平方     积(平
                    态                                    米)           米)        方米)               资额
                         工项      米)      方米)
                           目
     昆
     山             酒
1            C5          在建      20,837     52,049        65,842      65,842       0        70,000    1,800
     花             店
     桥
     昆
     山             商
2            B4          竣工      13,590     39,932        47,685       0         47,685     29,700    2,310
     花             住
     桥
     昆
     山             商
3            B19         在建      13,843     39,210        54,059      54,059       0        33,100    8,070
     花             住
     桥
             G25
     苏             商   新开
4            (南                  30,664     61,273        81,131      75,357       0       114,630    3,700
     州             住   工
             门)
     句      B二    商
5                        在建     130,850    108,867        135,242     135,242      0        99,200   15,746
     容      期     住



3.   报告期内房地产销售情况
√适用□不适用
序                                                                    可供出售面积(平       已预售面积(平
          地区                  项目            经营业态
号                                                                         方米)                方米)
  1     昆山花桥                   C4              商住                  42,236.95            40,806.34
  2     昆山花桥                   C7              办公                  53,370.36                0
  3     昆山花桥                   B4              商住                  38,956.65            32,088.48
  4     昆山花桥                  B19              商住                  38,279.07            25,806.64
  5       苏州                   庆园              住宅                  22,662.25                0
  6       苏州               G25(南门)           商住                  55,499.08            11,310.88
  7       句容                  B 一期             商住                  43,710.31            28,097.14
  8       句容                  B 二期             商住                 108,139.05            17,139.63

4.   报告期内房地产出租情况
√适用□不适用
                                                                                  单位:万元 币种:人民币
                                                                                                 租金收入
                                            出租房地产
序                                经营                         出租房地产         是否采用公允   /房地产
          地区        项目                  的建筑面积
号                                业态                         的租金收入         价值计量模式 公允价值
                                              (平方米)
                                                                                                   (%)
1    昆山花桥         C7          办公       4,733.83              70.15                否           -
2    昆山市         汇杰雅苑      办公       7,742.60             380.20                否           -
                                                 34 / 215
                                               2015 年年度报告


5.     报告期内公司财务融资情况
√适用□不适用
                                                                                    单位:万元 币种:人民币
          期末融资总额                     整体平均融资成本(%)                          利息资本化金额
                169,000                            6.05                                     10,460.79

6.     其他说明
□适用√不适用



(五) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
       报告期内,本集团对外股权投资总额约人民币1,308,924千元,具体项目主要包括本公司收购
宁常镇溧公司100%股权之人民币502,000千元,子公司广靖锡澄公司吸收合并锡宜公司之人民币
662,000千元,合资设立瀚威公司股权投资人民币70,000千元,投入苏嘉甬公司资本金约人民币
65,250千元,追加投资协鑫宁沪公司人民币9,674千元。



(1) 重大的股权投资
                                                                                          单位:人民币千元
投资公司名称              主要业务            2015年        持股                       投资事项说明
                                             投资金额       比例
宁常镇溧公司        主要负责宁常高速、镇     502,000        100%     本公司出资人民币 5.02 亿元收购宁常镇溧公
                    溧高速公路的投资建设                             司 100%股权,并承接其全部有息债务,以此形
                    和经营管理                                       成的债权对其进行债转股,于 2015 年 6 月 15
                                                                     日实际取得被合并方控制权。
     锡宜公司       主要负责锡宜高速和无     662,000        100%     子公司广靖锡澄公司出资人民币 6.62 亿元收
                    锡环太湖公路的投资建                             购锡宜公司 100%股权,同时对锡宜公司进行吸
                    设和经营管理                                     收合并,于 2015 年 4 月 9 日实际取得被合并
                                                                     方控制权。
     瀚威公司       主要负责南京南部新城     70,000         70%      2015年3月4日,本公司与德实基金公司共同出
                    2号地块开发的项目公                              资设立,合作开发京南部新城2号地块。
                    司
 苏嘉甬公司         主要负责常嘉高速公路     65,250        22.77%    本年度公司按计划投入苏嘉甬公司资本金约
                    的投资建设和经营管理                             人民币65,250千元,累计投入资本金约人民币
                                                                     359,292千元。
协鑫宁沪公司        主要从事LNG加气站的       9,674         48%      本 公 司 与 江 苏 协 鑫 石 油 天 然气 有 限 公 司 于
                    建设、经营和管理                                 2013年8月合资设立,本报告期追加投资协鑫
                                                                     宁沪公司人民币9,674千元,累计投入资本金
                                                                     人民币14,400千元。
       合计                  -              1,308,924            -                             -



(2) 重大的非股权投资
不适用。




                                                      35 / 215
                                                     2015 年年度报告


         (3) 以公允价值计量的金融资产
                                                                                                     单位:人民币元
         项目名称           初始投资成本      资金来源       购入或售出情况              投资收益         公允价值变动
         基金投资           10,000,000        自有资金                售出              21,779,400             0
         基金投资            9,999,400        自有资金                 -                    0              7,919,989
         理财产品           417,000,000       自有资金                 -                 7,550,716             0
         黄金投资           15,710,238        自有资金                 -                 -298,426           -984,160
                报告期内,本集团持有的采用公允价值计量的金融资产包括基金投资、黄金投资和理财产品,
         年末公允价值人民币 452,887 千元。本集团以年末公开市场的相关基金和黄金净值确认基金投资
         和黄金投资的公允价值;本集团以预期收益率预计未来现金流量,并基于对预期风险水平的最佳
         估计所确定的利率折现,以此作为值技术的主要输入值确认理财产品的公允价值。


         (六) 重大资产和股权出售
         不适用。



         (七) 主要控股参股公司分析


 公司         主要业务          投资成本      公司        总资产             净资产             净利润      占公司     净利润
 名称                           人民币元      权益       人民币元            人民币元        人民币元       净利润     同比增
                                               %                                                             的比       减%
                                                                                                             重%
             高速公路建
广靖锡
             设、管理、养     2,125,000,000    85    6,131,293,284      3,538,857,500       553,426,684      21.37     21.35
澄公司
             护及收费等
             各类基础设
 宁沪
             施、实业与产      110,100,000    100     311,826,993          294,768,013      42,787,636       1.65       8.91
 投资
             业的投资
 宁沪        房地产开发
                               500,000,000    100    3,595,141,600         597,545,859      59,723,127       2.31      2652.81
 置业        与经营、咨询
             高速公路建
宁常镇
             设、管理、养    10,688,850,000   100    7,953,330,663      7,852,828,203       365,182,381      14.10       -
溧公司
             护及收费等
             高速公路兴
 镇丹
             建、管理、养      423,910,000     70     719,089,735          606,483,305       888,405         0.03        -
 公司
             护及收费
         *    主要附属公司无任何发行股本/债务证券事项。
         *    广靖锡澄公司报告期内吸收合并锡宜公司后,报告期实现营业收入约人民币1,142,569 千元,同比增长约
              3.46%;累计发生营业成本约人民币449,446千元,同比增长约3.25%,主要由于交通流量的增长,报告期公路
              经营权摊销同比增长所致;由于金融租赁公司分配红利同比增加,以及参股的沿江公司贡献的投资收益增加,


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                                             2015 年年度报告


    报告期实现投资收益人民币171,213千元,同比增长约47.15%,受上述因素综合影响,广靖锡澄公司报告期实
    现净利润同比增长约21.35%。
*   宁沪投资公司本报告期赎回持有的基金,投资收益同比增加,以及其持有的交易性金融资产公允价值同比增
    长,报告期实现净利润同比增长约 8.91%。
*   宁常镇溧公司报告期被合并后,由于债务转移,财务费用大幅减少,本报告期由亏损转盈利,利润可用于弥
    补前5年亏损,符合确认递延所得税资产条件,当期一次性减少所得税,同时营业收入同比增长20.95%,受上
    述因素综合影响,报告期实现净利润人民币365,182千元。
*   宁沪置业的经营及业绩变动情况见本报告“业务回顾及经营分析”部分的说明。



(八) 公司控制的结构化主体情况
不适用。


三、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一) 行业竞争格局和发展趋势

1、经营环境和发展趋势

     宏观经济发展层面,“十三五”时期将是我国全面建成小康社会的决定性阶段,宏观经济将

进一步转方式、调结构、促发展,深化国企改革和推进大众创业、万众创新战略,着力加大供给

侧结构性改革力度,以保持国民经济的持续稳定增长。与此同时,一些领域的深入改革以及新兴

产业的崛起将会为经济中长期发展注入持久的活力。在这样的宏观经济环境下,集团转型升级、

拓展发展空间将面临更有利的外部环境,“一主两辅”业务的发展将面临更多的商业机会。但国

内外经济环境仍然错综复杂,经济下行的压力依然较大,交通运输业是国民经济的重要组成部分,

和宏观经济的发展趋势密切相关,这对集团未来的主业发展带来不确定性。

     交通需求发展层面,虽然经济增速放缓将会影响到交通需求特别是货运需求,但公路运输在

经济增速放缓时仍相对具有刚性,特别是在客运需求方面,随着高速公路网络的逐步完善、社会

汽车保有量的不断增加以及居民消费升级,公路客运需求将逐步释放,高速公路运输对于其他交

通运输方式的竞争力也在逐步加强。“十三五”期间,随着城市群同城化出行、都市圈通勤出行

等需求进一步显现,客运量也将继续保持增长。同时,将于 2016 年 6 月开放的上海迪士尼乐园也

将为周边公路带来长期的客运增长潜力。但在货运需求方面,随着经济增速放缓、产业升级和物

流业转型,公路货运量逐步呈现出下降趋势,货运结构也在发生变化。

     行业政策发展层面,虽然绿色通道和重大节假日小型客车免费通行政策对收费公路运营企业

的影响仍将继续存在,但近年来行业政策环境已基本趋于稳定。同时,2015 年交通运输部发布的

《收费公路管理条例》征求意见稿明确了一系列行业改革的方向,总体有利于行业的长期健康发

展。此外,2015 年 1 月,交通运输部出台了《关于深化交通运输基础设施投融资改革的指导意见》,

明确提出将创新收费公路行业的投资运营机制,积极推广政府和社会资本合作模式(PPP),以特许


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                                     2015 年年度报告


经营的方式鼓励社会资本投入。收费公路这种有一定收益的公益性事业,将成为政府与社会资本

合作的重点领域。与传统的投融资模式相比,PPP 模式的合作方式更为复杂,回报方式更加灵活

多样,将为企业提供新的商业机会,也对企业的商业模式创新能力提出了更高的要求。

    社会需求发展层面,随着私家车的日渐普及和保有量的不断上升,社会公众和舆论对收费公

路行业的关注度日益提高,一方面是对收费公路产品与服务的认可;另一方面则是对其公益属性

的诉求。此外,伴随着社会的发展和经济的转型,收费公路行业在通行效率、服务品质、维护保

养、环境保护等诸多方面也面临着更高的要求和挑战。预计政策导向、社会舆论、公众诉求与收

费公路行业的变革将相互影响和促进,促使行业发展要加快创新升级的步伐。



2、集团发展形势分析
    2016年是“十三五”规划的开局之年,随着宏观经济转型和产业结构调整,未来集团业务发
展将会面临更多的机遇与挑战。
    2015 年,集团已经完成了宁常镇溧公司及锡宜公司的股权并购,基本参与了苏南路网中贯穿
东西及南北方向的主要干线高速公路的经营,对路网内交通流量的控制力进一步提升,未来应对
新增道路的分流能力也进一步增强。新并购项目对集团主营业务所带来的规模效益已经逐步开始
体现。同时,提前终止 312 国道沪宁段收费经营权在一定程度上减轻了公司经营负担,化解了该
资产长期亏损给公司带来的财务风险,对本集团进一步优化资产结构、提升盈利能力、持续健康
发展都具有积极的战略意义。因此,本集团预计未来的经营形势总体向好。
    在业务管理方面,收费公路主业经营特别是核心资产沪宁高速由于流量日趋饱和,大交通流
量下的保安全、保畅通的压力却越来越大,应急救援的时效性要求和日常营运管理的信息化要求
也将越来越高。围绕用户出行和公共服务需求,公司需要在管理和服务上创新升级,进一步提高
运营能力和管理效率,通过推进信息化建设构建高效的运营管理体系,利用先进的技术手段和管
理手段促进道路运营效率和服务水平的有效提升,继续保持行业领先地位,发挥对区域经济建设
和社会发展的积极推动作用。同时,也要充分利用信息化的手段,深入研究将交通流量转化为大
数据资源,实现运营管理优化和数据资源变现。
    2015 年 9 月 13 日,国务院《关于深化国有企业改革的指导意见》(下称“《指导意见》”)
正式公布,新一轮国企改革大幕正式开启。作为新时期国企改革的总体框架性文件,《指导意见》
明确了以建立现代企业制度为方向,以完善国资管理体制为保障,以发展混合所有制为途径,以
强化监督防止国资流失为保证的国企改革思路。江苏省也随后制定了《省属企业深化改革实施细
则》,将大力推进国有企业改革,切实破除体制机制障碍,做强做优做大国有企业。国有企业改
革政策为公司发展带来了机制体制变革的机遇,“十三五”期间,公司应主动适应国有企业改革
新形势,创新管理架构和经营模式,在新一轮国企改革中寻求发展机遇。



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                                    2015 年年度报告


(二) 公司发展战略

    “十二五”时期,集团制定了“233”战略,即以提升基础设施运营管理能力和投资管理能力
为两个支撑,实施“主业提升”、“业务开拓”、“平台延展”三大战略,初步构建起“一主两
辅”三大产业布局架构,为中长期战略转型奠定坚实的基础。五年来,本集团收入利润水平总体
呈上升态势,资产规模实现大幅增长,运营管理水平进一步提升,内部管理也持续规范化发展。
集团在路产资源、资金资源、平台资源等方面的优势仍十分突出,高速公路运营管理能力及投资
融管理能力的提升也成为集团稳步发展的有力保障。但同时也看到,集团在资产整合、辅业强化、
资本运作和人力资源等方面还有提升空间。


    本报告期,本集团在对“十二五”期间具体战略指标的执行情况进行全面总结的基础上,准
确把握社会经济转型和行业发展的中长期趋势,深入分析新的发展阶段导致的内外部经营环境的
变化,对关键战略指标和发展目标作进一步修正和完善,积极谋划“十三五”发展战略,为适应
新的市场和行业环境,实现集团可持续发展,做好能力和资源储备。


    “十三五”期间,本集团将进一步聚焦主业,牢牢把握企业经营管理和高速公路现场服务两
条主线,深化“233”战略,积极推进科技创新、经营创新和管理创新,促进资本经营和资产经营
的协调发展,以主业扩张战略、辅业强化战略、资本运作战略、人才升级战略为四大核心战略,
充分发挥上市公司的投融资优势,推进资产整合重组和资源优化配置,持续提升道路运营管理水
平和公众服务能力,积极整合发展路衍产业,将本集团打造为“资本运作成熟、管理效率领先、
多方关系和谐”的现代化投资经营管理公司。



(三) 经营计划

1、前期经营目标执行情况
    2015 年,董事会预计的年度总收入为超过人民币 90 亿元,经营成本及相关费用目标力争控
制在人民币 62 亿元之内。从实际执行情况来看,2015 年度本集团累计实现营业总收入约人民币
87.61 亿元,低于预期目标约 3.38%,主要是由于经济下行影响导致通行费收入未达到预期,以及
油价下调导致配套业务收入下降幅度较大;各项成本费用累计约人民币 54.2 亿元,低于预期目标
约 11.33%,主要是由于各项成本支出控制得当,特别是项目并购完成后通过债务置换有效降低了
财务费用支出。2015 年总体利润实现情况超过年初预期。


2、2016年经营目标
    基于对2016年经营形势和宏观环境的预期,董事会预计2016年度总收入将超过人民币87亿元,
经营成本及相关费用目标力争控制在人民币52亿元之内。由于2016年集团业务经营面临一定不确

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                                    2015 年年度报告


定因素,该经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺,提示投资者对此保持足够的风险意识,
并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。


3、2016年经营计划
    根据 2016 年总体经营形势,为了确保全年盈利目标的实现,以及为未来战略发展做好谋划准
备,本集团 2016 年的重点工作措施包括:
    (1)积极谋划集团“十三五”发展战略。结合公司实际,认真研究和积极参与国企改革,
制订和实施公司的“十三五”发展战略。公司将聚焦主业,努力发挥资本运作平台优势,开展相
关路桥新建项目投资及股权并购的可行性研究,积极审慎地开展主业投资,为扩大路桥主业规模
做好资源储备;突出商业模式创新,增强市场竞争意识,探索服务区经营和房地产、现代金融业
等辅业的改革之路,使之与公司道路运营的主业相互支撑、更趋协同。
    (2)持续提升道路营运管理和服务水平。以“畅通、温馨、科技”为主导,持续提升道路
运营管理水平和公众服务能力。通过加强道路养护管理和清排障管理,始终保持一流的道路品质,
进一步提升安全保畅能力和通行效率;通过优化服务功能加强服务品牌建设,提升用户的出行服
务体验,致力打造“温馨沪宁路”的服务品牌;通过持续深化道路运营和内部管理的信息化、智
能化水平建设,力求在科技创新上取得新进展,保持公司在行业内的科技领先优势。
    (3)充分发挥融资本市场投融资平台功能。以打造公司的资本品牌、提高估值水平为目标,
探索市值管理的有效路径,充分利用资本市场,发挥出公司的投融资平台功能和优势;努力拓宽
视野,在新一轮国企改革中寻求和发掘投融资机会;紧跟资本市场发展趋势,加强直接融资工具
的运用,研究创新融资产品,拓宽融资渠道,为集团战略发展提供充足的资金保障。
    (4)努力推进管理机制和经营模式创新。构建高效实用的管理体系,有机融合贯标、内控、
卓越绩效以及安全生产标准化体系,形成标准化、可复制、可推广的营运管理机制,提升内部管
理效率;加强财务资源的统筹管理,重心向业务决策支持、综合绩效管理等高价值区域转移,塑
造新的财务管理模式,提高财务管理效率;注重资本经营和资产经营效率,通过经营模式创新拓
展经营业态,培育新的利润增长点,通过资产的全过程、全寿命周期管理充分发挥资产效用。


4、因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
    2016 年,本集团将充分发挥现金流优势及融资平台优势,通过提前偿还债务或者债务置换,
实现财务协同效应。2016 年计划中的资本开支项目资金需求约人民币 10.32 亿元,同时,加上集
团其他债务资金滚动,预计 2016 年本集团资金总需求约为人民币 101 亿元。
2016 年度主要资本开支项目
                    资本开支项目                            金额(人民币亿元)
    监控、收费、通信、照明等设施设备、系统建设                     1.39


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                                        2015 年年度报告


                      房屋建筑物改造                                 1.6
                   苏嘉甬高速建设投入                             0.72
                    镇丹高速建设投入                                 5.7
                       无形资产投入                                  0.2
                   其他固定资产及设备                             0.71
                          合计                                    10.32
    本集团将在充分利用自有资金的基础上,积极寻求更加便利的融资渠道和成本更低的融资产
品,通过发行超短期融资券、中期票据等直接融资方式筹措资金,化解资金需求压力,降低财务
成本。2016 年度本集团计划中的融资安排包括新增注册不超过人民币 50 亿的超短融,融资额度
将足够支撑集团资本开支、债务滚动和业务发展。如有特殊情况需要其他资金支出的,本集团将
根据支出规模和实际现金流情况调整融资计划。



(四) 可能面对的风险

    本公司作为一家以收费路桥的投资、建设及营运管理为主业的交通基础设施类上市公司,为
了确保公司经营目标的实现和未来持续健康的发展,公司已全面建立了风险管理体系,涵盖公司
战略、决策、计划、运营等各个环节。在未来战略发展中,公司将高度关注以下风险事项并积极
采取有效的应对措施:


1、宏观经济环境变化风险
    风险分析:“十三五”期间,国内外经济环境仍然错综复杂,经济下行的压力依然较大,交
通运输业是国民经济的重要组成部分,和宏观经济的发展趋势密切相关,这对集团未来的主业发
展带来不确定性。
    应对措施:为了提升高速公路的营运表现,本集团深入研究项目周边经济区域的功能定位和
特点,判断宏观经济走势对公路运输需求产生的影响,持续跟踪路网变化情况和车流走势,及时
分析和应对,努力减少经济环境对公司经营产生的负面影响。


2、行业政策变化风险
    风险分析:交通基础设施行业作为准公共性行业,始终受到严格的政府管制,国家行业政策
的变化对收费公路企业将会产生一定的影响。绿色通道和重大节假日小型客车免费通行政策对收
费公路运营企业的影响仍将继续存在,收费公路的公益性特征越来越强化。
    应对措施:公司进一步加强公路收费政策和特许经营政策发展趋向的把握与防控。加强相关
政策改革动态信息的收集与分析研究,主动研究不同政策情景下对公司可能产生的影响并制定合
适的应对措施,加强与交通控股公司及相关行政主管部门的沟通,通过各种可行的途径与政府主

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                                    2015 年年度报告


管部门沟通协调,尽可能地表达公司及投资者的期望,争取理解和支持,并提出合理工作方案,
努力维护公司利益。


3、替代交通方式和路网分流风险
    风险分析:随着国家铁路路网建设的快速推进,高速铁路的建设增强了铁路的客运和货运能
力,新的交通运输方式将对公司未来的集团经营带来新的竞争压力。另一方面,高速公路网络在
进一步扩大完善,平行线路和可替代线路将不断增加,路网分流对公司通行费收入增长带来负面
影响。
    应对措施:对替代通行方式及路网分流变化风险,公司及时了解路网规划及项目建设情况,
对相关路网规划与布局调整、竞争性运输方式基础设施网络规划与布局调整(主要是各层次轨道
交通网络)、竞争性路线或方式出行成本等可能产生交通出行行为变化的风险因素进行收集整理
及分析研究,制定有效的应对措施。同时,通过信息化的营运管理手段,加强道路质量维护,提
高通行效率,为驾乘人员提供安全、快捷、优质的通行服务,从而提升项目的竞争力和营运表现。


4、经营权到期风险
    风险分析:收费公路资产经营权具有一定的收费年限限制,收费期限届满后公路经营企业的
可持续发展面临重大挑战。
    应对措施:高度重视公司已投资收费公路项目经营权到期交还政府后为公司带来的利润断崖
式下滑的风险,未雨绸缪,统筹已投资收费公路项目折旧资金和累计未分配利润的资本投向,加
大经营期衔接顺畅的新建项目及近期开通运营项目的投资建设与并购,确保可持续的资产组合。
同时,积极谋划未来业务的升级转型,尝试通过不同业务组合来分散行业和政策的风险,逐步提
高非主业在收入和利润中的比例,降低对收费公路主业的过度依赖,逐步实现公司产业结构升级
和可持续发展。


5、业务拓展风险
   风险分析:根据公司发展战略,公司将积极推进“一主两辅”产业布局,由于新业务与收费公
路业务存在较大差异,公司的市场把握能力、管理模式以及人力资源等如果无法适应新的业务类
型,可能会影响新业务的拓展结果并对集团的整体发展带来风险。
   应对措施:针对以上风险,公司根据外部客观环境和自身的实际情况,综合考虑公司所处行业
的特殊性和自身优劣势,对于目前不同的业务板块制订不同的投资策略和管控模式。同时,严格
控制投资领域,路衍产业投资需围绕主业,选择可发挥公司核心优势、有一定进入门槛、市场前
景好、行业管理规范、能与公司业务相协同的行业,并通过选择风险控制能力强的合作伙伴化解
或转移风险。


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                                    2015 年年度报告


6、财务风险
    风险分析:随着公司投资项目的增加,公司债务规模势必将增加,财务费用将会不断上升,
需切实防范由于资金链发生问题导致财务风险,并进而影响到公司境内外资本市场上良好的资信
状况。
    2016 年将全面推开“营业税改增值税”(“营改增”)改革,将建筑业、房地产业、金融业
和生活服务业纳入试点范围。政府计划若全面实施“营改增”,对公司的收入、成本、利润、现
金流等均将产生影响。同时,公司需制订与之匹配的业务及财务管理流程、调整会计核算和税务
体系,并在供应商管理、合约设计和管理等方面提出更高要求。目前具体方案及实施时间尚未确
定。
    应对措施:公司将在充分利用自有资金的基础上,密切关注货币政策及融资环境的变化,积
极寻求更加便利的融资渠道和成本更低的融资产品,加大资本市场直接融资工具的运用,降低对
银行信贷的依赖,为集团日常营运及战略发展提供充足的资金保障,化解资金需求压力。并积极
借助现代金融衍生工具,优化有息债务结构,对项目收购新增的债务进行合理重组,优化债务结
构,有效降低资金成本,充分发挥财务协同效应。
    针对“营改增”政策,公司将积极跟进、研究营改增政策的制定出台和实施进度,提前进行
人员调配与培训、业务流程梳理、合同文件整理以及财务影响分析,及时进行税务筹划研究和建
议,并主动与相关政府部门沟通反馈,争取理解及改进,将不利影响尽量降低和减少。


7、运营管理风险
    风险分析:收费公路主业经营特别是核心资产沪宁高速由于流量日趋饱和,大交通流量下的
保安全、保畅通的压力越来越大,道路安全通行和公司服务品牌都将受到挑战。
    应对措施:围绕用户出行和公共服务需求,公司需要在管理和服务上创新升级,进一步提高
运营能力和管理效率,着力应对沪宁高速大交通流量常态化和社会各级关注度高的复杂运营环境,
将运营风险防范环节前移,突出事前预警,确保公司运营安全。定期研究公司经营情况,建立运
营风险预警模型,分析运行数据,识别关键活动、关键环节和经营中的风险点,确定触发风险预
警的阀值,及时调整经营策略,运用常态化、动态化、流程化的管理,确保风险在可控范围之内。



(五) 其他
不适用。

四、公司因不适用准则规定或特殊原因,未按准则披露的情况和原因说明
□适用 √不适用




                                        43 / 215
                                         2015 年年度报告



                                    第五节       重要事项
一、普通股利润分配或资本公积金转增预案

(一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况

    保证股东的长期稳定回报是本公司的首要责任,本公司已建立现金分红的长效机制,在章程
第 18.8 条中明确规定:“公司每年以现金或股票的形式(或同时采取两种形式)分配一定的股利。
最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。”同
时,公司根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》要求,进一步完
善现金分红的决策程序和机制,并在《公司章程》中明确了现金分红政策的具体内容。
    公司每年利润分配预案由公司董事会结合公司章程的规定、盈利情况、资金供给和需求情况
提出、拟订。董事会审议现金分红具体方案时,认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最
低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜。独立董事应对利润分配预案发表明确的独立意见。
利润分配预案经董事会审议通过后提交股东大会审议批准并实施,在对股利分配方案进行审议时,
公司主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流,充分听取中小股东的利益和诉求,并及时答复
中小股东关心的问题。
    自上市以来,本公司连续不间断派发现金股利,平均派息率高于 75%,为投资者提供了分享
公司经济增长成果的机会。
    本财务年度,公司获得归属于母公司股东净利润约人民币 25.07 亿元,建议以总股本
5,037,747,500 股为基数,向股东派发末期股息每股人民币 0.4 元(含税),占本年度归属于母
公司净利润的 80.39%。本年度不实施资本公积金转增股本计划。



(二) 公司近三年(含报告期)的普通股利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案

                                                                     单位:元 币种:人民币
                                                                                 占合并报表
                                                                 分红年度合并
          每 10 股送   每 10 股派                现金分红的数                    中归属于上
 分红                               每 10 股转                   报表中归属于
           红股数      息数(元)                         额                       市公司股东
 年度                               增数(股)                   上市公司股东
           (股)      (含税)                     (含税)                     的净利润的
                                                                   的净利润
                                                                                  比率(%)
2015 年       0            4            0        2,015,099,000   2,506,629,408     80.39
2014 年       0           3.8           0        1,914,344,050   2,227,907,831     85.93
2013 年       0           3.8           0        1,914,344,050   2,707,743,147      70.7
注:2014 年归属于上市公司股东的净利润已重述。




                                             44 / 215
                                        2015 年年度报告


(三) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正,但未提出普通股现金利润分配预案的,
     公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划
□适用 √不适用



二、承诺事项履行情况
√适用 □不适用
(一)   公司、股东、实际控制人、收购人、董事、监事、高级管理人员或其他关联方在报告期内
       或持续到报告期内的承诺事项
                                                                            如未能
                                                                            及时履   如未能
                                                       承诺   是否   是否
                                                                            行应说   及时履
承诺    承诺   承诺              承诺                  时间   有履   及时
                                                                            明未完   行应说
背景    类型   方                内容                  及期   行期   严格
                                                                            成履行   明下一
                                                       限     限     履行
                                                                            的具体   步计划
                                                                            原因
        其他   交通   在宁常镇溧公司股权收购过         2015   是     是     不适用   不适用
               控股   程中,本公司与交通控股签         年度
                      订盈利补偿协议,交通控股         至
                      对宁常镇溧公司盈利补偿期         2017
                      间扣除非经常性损益后的息         年度
                      税前利润做出承诺,即:2015
其他
                      年不低于 23,043.43 万元、
承诺
                      2016 年不低于 26,908.37 万
                      元、2017 年不低于 29,993.11
                      万元。该承诺金额与宁常镇
                      溧公司《企业价值评估报告
                      书》中扣除非经常性损益的
                      息税前利润一致。
        其他   交通   1、承诺在 2015 年 7 月 9 日      2015   是     是     不适用   不适用
               控股   至 2016 年 1 月 8 日六个月内     年7
                      不减持本公司持有的本公司         月9
                      股票;2、交通控股将按照中        日至
                      国证监会《关于上市公司大         2016
                      股东及董事、监事、高级管         年1
                      理人员增持本公司股票相关         月8
其他                  事项的通知》(证监发             日
承诺                  [2015]51 号文)的要求,根
                      据市场情况,在法律、法规
                      允许的范围内,择机增持本
                      公司股票;3、交通控股将一
                      如既往继续支持本公司的经
                      营发展,帮助本公司进一步
                      增强核心竞争力,积极回报
                      投资者。
        其他   交通   为妥善解决 312 国道撤除两        无     否     是     不适用   不适用
其他           控股   站两点的经济补偿事宜,交
承诺                  通控股承诺将根据苏政复
                      [2012]115 号文件及相关会

                                            45 / 215
                                       2015 年年度报告


                       商纪要的精神,由交通控股
                       代政府按照有资质的第三方
                       审计确认的撤除站点对应的
                       收费经营权资产净值向本公
                       司支付补偿金,具体补偿以
                       现金方式支付。

(二)    公司资产或项目存在盈利预测,且报告期仍处在盈利预测期间,公司就资产或项目

是 达到原盈利预测及其原因作出说明
       本公司在收购宁常镇溧公司股权时,对该公司未来三年的盈利情况进行了预测,子公司宁常
镇溧公司盈利扣除非经常性损益后的息税前利润预测为:2015 年不低于人民币 23,043.43 万元、
2016 年不低于人民币 26,908.37 万元、2017 年不低于人民币 29,993.11 万元。
       子公司宁常镇溧公司由于债务转移,财务费用大幅减少,2015 年度由亏损转盈利,利润可用
于弥补前 5 年亏损,符合确认递延所得税资产条件,当期一次性减少所得税,同时营业收入同比
增长 20.95%,受上述因素综合影响,2015 年实现净利润人民币 3.65 亿元。经德勤华永审计宁常
镇溧公司 2015 年度扣除非经常性损益后的息税前利润为 25,876 万元,高于盈利预测。


三、报告期内资金被占用情况及清欠进展情况
□适用 √不适用

四、董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
(一) 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用

(二) 董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明
□适用 √不适用

(三) 董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明
□适用 √不适用

五、聘任、解聘会计师事务所情况
                                                                        单位:元 币种:人民币
                                                                      现聘任
境内会计师事务所名称                                  德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
境内会计师事务所报酬                                                2,400,000
境内会计师事务所审计年限                                                2015
境外会计师事务所名称                                                  不适用
境外会计师事务所报酬                                                     0
境外会计师事务所审计年限                                              不适用

                                             名称                              报酬
内部控制审计会计师事务所     德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)             800,000
项目审计服务费               德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)             925,000
                                           46 / 215
                                     2015 年年度报告


聘任、解聘会计师事务所的情况说明
√适用 □不适用
    本公司 2014 年年度股东大会批准继续聘任德勤华永为本公司 2015 年度的境内审计师本年度
审计费用为人民币 2,400 千元。德勤华永为财政部及中国证监会认可的担任在香港上市的内地注
册成立公司的申报会计师及/或核数师的执业会计师事务所,审计本公司按照中国会计准则编制
截至 2015 年 12 月 31 日止会计年度的财务报表,并承担国际审计师按照香港上市规则应尽的职责。
德勤华永之独立性受公司审计委员会所监督,审计委员会亦负责向董事会建议外聘审计师之委任
以及批准委任彼等之条件及其薪酬。
    同时,股东大会亦聘任德勤华永同时担任本公司 2015 年度内部控制审计师,审计费用为人
民币 800 千元。
    德勤华永自 2003 年开始为本公司提供审计服务,已连续提供审计服务 12 年。于 2008 年度、
2010 年度、2014 年度及 2015 年度,该审计师更换了负责本公司审计业务的合伙人。


审计期间改聘会计师事务所的情况说明
不适用。

六、面临暂停上市风险的情况
(一) 导致暂停上市的原因以及公司采取的消除暂停上市情形的措施
不适用。

七、破产重整相关事项
□适用 √不适用

八、重大诉讼、仲裁事项
□适用 √不适用

九、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况
□适用 √不适用

十、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明
    报告期内,公司及其控股股东、实际控制人不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债
务到期未清偿等情况。


十一、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励情况及其影响
□适用 √不适用

十二、重大关联交易
√适用 □不适用




                                         47 / 215
                                       2015 年年度报告


(一) 与日常经营相关的关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
                    事项概述                                      查询索引
2014 年 12 月 30 日,本公司及附属公司广靖锡       有关详情见本公司于 2014 年 12 月 31 日于上交
澄公司分别与联网公司按原条款续签了营运技          所 网 站 www.sse.com.cn 及 联 交 所 网 站
术服务协议,协议有效期自 2015 年 1 月 1 日至      www.hkexnews.hk 刊登的持续关联/关连交易公
2017 年 12 月 31 日,路桥收费现金收入按 0.2%      告。
的标准收取,非现金收入按 2%的标准收取。报
告期内该协议继续履行中。
2014 年 12 月 30 日,本公司附属公司广靖锡澄       有关详情见本公司于 2014 年 12 月 31 日于上交
公司与高速石油公司续签了堰桥服务区加油站          所 网 站 www.sse.com.cn 及 联 交 所 网 站
租赁合同,租赁期为三年,自 2015 年 1 月 1 日      www.hkexnews.hk 刊登的持续关联/关连交易公
至 2017 年 12 月 31 日,租赁费计算方式为:以      告。
加油站年加油量为依据,人民币 140 元╱吨,保
底租金:人民币 50 万元╱年。报告期内该协议
继续履行中。
报告期内,本公司继续履行与关联/关连方现代         有关详情见本公司于 2014 年 8 月 25 日于上交所
路桥公司签订的房屋租赁协议,将位于仙林大道        网 站 www.sse.com.cn 及 联 交 所 网 站
2 号的办公场所出租予现代路桥公司使用,合同        www.hkexnews.hk 刊登的持续关联/关连公告及
期限自 2014 年 9 月 1 日起至 2017 年 8 月 31 日   第七届十五次董事会公告
止,年租金为人民币 1,690 千元。
报告期内,本公司继续履行与联网公司签订的房        有关本次交易的详情见本公司于 2014 年 4 月 26
屋租赁协议,将位于南京市马群新街 189 号的         日于上交所网站 www.sse.com.cn 及联交所网站
马群监控中心出租予联网公司使用,租赁期限自        www.hkexnews.hk 刊登的持续关联/关连交易公
2014 年 5 月 1 日至 2017 年 4 月 30 日,年租金    告。
为人民币 3,612 千元。
2015 年 3 月 27 日,本公司及附属公司广靖锡澄      有关本次交易的详情及相关审议情况见本公司
公司分别就沪宁高速以及广靖高速和锡澄高速          于 2015 年 3 月 27 日 于 上 交 所 网 站
的维修与养护服务与现代路桥公司订立养护合          www.sse.com.cn    及 联 交 所 网 站
同,合同期限自 2015 年 3 月 27 日起至 2015 年     www.hkexnews.hk 刊登的关联/关连交易公告。
12 月 31 日止,两份合同的最高预计养护费用分
别不超过人民币 50,000 千元及人民币 20,000 千
元。
2015 年 4 月 24 日,本公司控股子公司广靖锡澄      有关本次交易的详情及相关审议情况见本公司
公司完成对锡宜公司的股权转让后,继续履行锡        于 2015 年 4 月 24 日 于 上 交 所 网 站
宜公司正在履行中的所有持续性关连交易/日常         www.sse.com.cn    及 联 交 所 网 站
持续性关联交易合同,包括(1)锡宜公司根据         www.hkexnews.hk 刊登的关联/关连交易公告。
于 2014 年 12 月 30 日与高速石油公司签订的《高
塍服务区加油站租赁经营合同》,租赁费计算方
式为:以加油站年加油量为依据,人民币 140
元╱吨,保底租金:人民币 50 万元╱年;(2)
锡宜公司根据其于 2014 年 12 月 20 日与现代路
桥签订的《2015 年锡宜公司小修保养养护工程
承包合同》,工程总额不超过协议项下 2015 年
养护服务费用上限约人民币 700 万元(约 877
万港元);及(3)锡宜公司根据其于 2014 年 1
月 4 日与联网公司签订的《路网管理服务框架协
议》,路桥收费现金收入按 0.2%的标准收取,
非现金收入按 2%的标准收取。
2015 年 4 月 24 日,本公司附属子公司广靖锡澄      于 2015 年 4 月 24 日 于 上 交 所 网 站
                                           48 / 215
                                          2015 年年度报告


公司向京沪公司借款人民币 2.3 亿元,借款期限        www.sse.com.cn    及 联 交 所 网 站
一年,利息按当期银行基准利率。                     www.hkexnews.hk 刊登的关联/关连交易公告。
2015 年 8 月 28 日,本公司附属子公司广靖锡澄       于 2015 年 8 月 31 日 于 上 交 所 网 站
公司与高速石油公司签署广陵服务区加油站租           www.sse.com.cn    及 联 交 所 网 站
赁经营合同,自 2015 年 9 月 8 日起至 2017 年       www.hkexnews.hk 刊登的关联/关连交易公告。
12 月 31 日,租赁费计算方式为:以每对加油
站年总加油量为依据:1 万吨/年以下站点人民
币 100 元/吨; 1-2 万吨/年(含 2 万吨)站点
人民币 110 元/吨;2-3 万吨/年(含 3 万吨)
站点人民币 120 元/吨;3-4 万吨/年(含 4 万
吨)站点人民币 130 元/吨;4 万吨/年以上站
点人民币 140 元/吨。保底租金:人民币 50 万
元/年。
2015 年 12 月 29 日,本公司、本公司附属广靖        于 2015 年 12 月 30 日 于 上 交 所 网 站
锡澄公司及本公司全资子公司宁常镇溧公司与           www.sse.com.cn    及 联 交 所 网 站
联网公司续签 ETC 客服网点房屋租赁协议,协议        www.hkexnews.hk 刊登的关联/关连交易公告。
期限自 2016 年 1 月 1 日至 2017 年 3 月 31 日,
经测算,三份协议总金额上限预计不超过人民币
710 万元,其中本公司上限人民币 560 万元、宁
常镇溧公司上限人民币 30 万元、广靖锡澄公司
上限人民币 120 万元。
注: 就前述关连/关联人士,联网公司 由交通控股直接及间接持有超过 30%股权(不包括通过本公司及广靖锡澄
公司持有的权益);高速石油公司由交通控股直接及间接持有超过 30%股权;现代路桥公司由本集团持有 30%股
权;及京沪公司由交通控股持有 55.28%股权。


2、 已在临时公告披露,但有后续实施的进展或变化的事项
    (1)锡宜公司与联网公司签订《路网管理服务框架协议》。协议有效期自 2014 年 1 月 4 日
至 2016 年 12 月 31 日,联网公司路网管理费按江苏省物价局苏价服[2008]204 号《省物价局关于
高速公路联网服务费标准的批复》批准的服务费标准征收,路桥收费现金收入按 0.2%的标准收
取,非现金收入按 2%的标准收取。基于 2014 年实际支付费用以及 ETC 流量增速的预测,预计 2015
年、2016 年最高年度技术服务费用分别不超过人民币 3,000 千元及人民币 4,000 千元。有关本次
交易的详情及相关审议情况见本公司于 2015 年 4 月 24 日于上交所网站 www.sse.com.cn 及联交所
网站 www.hkexnews.hk 刊登的关联/关连交易公告。
    至本报告期末,锡宜公司已被广靖锡澄公司吸收合并,该协议由广靖锡澄公司承接履行。
     (2)锡宜公司与江苏石油签订《高塍服务区加油站租赁合同》,将锡宜高速公路高塍服务
区双侧加油站出租给江苏石油,协议有效期自 2015 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日。经协商,
租赁费计算方式为:以加油站年加油量为依据,140 元/吨,保底租金:50 万元/年。基于 2014
年实际租赁费用及对未来三年加油量增长的预测,预计 2015 年、2016 年、2017 年的租赁费用分
别将不超过人民币 1,000 千元、1,100 千元及 1,200 千元。有关本次交易的详情及相关审议情况
见本公司于 2015 年 4 月 24 日于上交所网站 www.sse.com.cn 及联交所网站 www.hkexnews.hk 刊
登的关联/关连交易公告。
    至本报告期末,锡宜公司已被广靖锡澄公司吸收合并,该协议由广靖锡澄公司承接履行。

                                              49 / 215
                                          2015 年年度报告


     (3)锡宜公司与现代路桥所签订的《2015 年锡宜公司小修保养养护工程承包合同》,现代
路桥将被授予该指定工作且工程总额不超过协议项下 2015 年养护服务费用上限约人民币 7,000
千元。养护服务费用上限乃基于 2015 年预计工程而作出,并已考虑 2014 年交易的实际执行情况。
有关本次交易的详情及相关审议情况见本公司于 2015 年 4 月 24 日于上交所网站 www.sse.com.cn
及联交所网站 www.hkexnews.hk 刊登的关联/关连交易公告。
    至本报告期末,锡宜公司已被广靖锡澄公司吸收合并,该协议由广靖锡澄公司承接履行。


注: 就前述关连/关联人士,联网公司 由交通控股直接及间接持有超过 30%股权(不包括通过本公司及广靖锡澄
公司持有的权益);高速石油公司由交通控股直接及间接持有超过 30%股权;及现代路桥公司由广靖锡澄公司与
本公司分别持有 7.5%股权 。


3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用

(二)资产或股权收购、出售发生的关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
                   事项概述                                                查询索引
2014 年 12 月 30 日,本公司第七届十七次董事会            有关本次交易的详情及相关审议情况见本公
审议并批准了本公司以现金人民币 5.02 亿元收购             司 于 2014 年 12 月 31 日于上交所 网站
宁常镇溧公司 100%股权,并承接其全部有息债务,            www.sse.com.cn 及 联 交 所 网 站
以此形成的债权对其进行债转股,以及子公司广靖             www.hkexnews.hk 刊 登 的 关 联 交 易 公 告 、
锡澄公司以现金人民币 6.62 亿元收购锡宜公司               2015 年 1 月 22 日联交所网站刊登的通函、
100%股权,同时对锡宜公司进行吸收合并这两项资             2015 年 3 月 12 日于联交所网站及上交所网站
产并购事项,并于 2015 年 3 月 12 日获得了本公司          刊登的股东大会决议公告。
2015 年度第一次临时股东大会的审议通过。

2、 已在临时公告披露,但有后续实施的进展或变化的事项
不适用。

3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用

(三) 关联债权债务往来
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
                事项概述                                            查询索引
本公司附属子公司广靖锡澄公司及其全资子           有关本次交易的详情及相关审议情况见本公司于
公司锡宜公司以委托贷款方式向江苏铁路投           2015 年 6 月 6 日于上交所网站 www.sse.com.cn
资发展有限公司分别借款人民币 0.8 亿元和          及联交所网站 www.hkexnews.hk 刊登的关联方借
0.7 亿元,借款期限一年,利息按当期银行基         款公告/海外监管公告。
准利率结算。
广靖锡澄公司向集团财务公司借款人民币 1.7         有关本次交易的详情及相关审议情况见本公司于
亿元,借款期限一年,利息按当期银行基准利         2015 年 6 月 6 日于上交所网站 www.sse.com.cn
率下浮 5%结算。                                  及联交所网站 www.hkexnews.hk 刊登的关联方借
                                                 款公告/海外监管公告。
                                              50 / 215
                                         2015 年年度报告


注: 就前述关连/关联人士, 江苏铁路投资发展有限公司的控股股东为交通控股;及集团财务公司的控股股东
为交通控股。


2、 已在临时公告披露,但有后续实施的进展或变化的事项
不适用。

3、 临时公告未披露的事项
√适用 □不适用
                                                                         单位:元 币种:人民币
                                                                     关联方向上市公司
                           向关联方提供资金
         关联关                                                          提供资金
关联方
           系       期初                      期末          期初                      期末
                               发生额                                    发生额
                    余额                      余额          余额                      余额
交通控   母公司                                          3,554,712,642 (2,604,555,816)   950,156,826

沿江公   联营公司                                          130,000,000   (130,000,000)         -

联网公   母公司的                                          405,000,000   (310,000,000)    95,000,000
司       控股子公                                  -
         司
集团财  母公司的 95,716,105   (95,709,227)       6,878     500,360,146   (300,066,240)   200,293,906
务公司  控股子公
        司
远东海 母公司的                                            240,348,333    (55,074,173)   185,274,160
运公司 控股子公
        司
京沪公 母公司的                                             20,000,000    (20,000,000)         -
司      控股子公
        司
通沙港 母公司的                                             50,000,000    (50,000,000)         -
务公司 控股子公
        司
太仓港 母公司的                                            100,000,000   (100,000,000)
海运公 控股子公                                                                                -
司      司
宿淮盐 母公司的                                             30,000,000           -        30,000,000
公司    控股子公
        司
通昌置 母公司的                                             10,000,000    (10,000,000)         -
业公司 控股子公
        司
润扬大 母公司的                                            900,000,000   (749,704,072)   150,295,928
桥公司 控股子公
        司
      合计       95,716,105   (95,709,227)       6,878 5,940,421,121 (4,329,400,301) 1,611,020,820
关联债权债务形 关联债权债务形成原因:因为关联方之间资金拆借形成关联债券债务。上述资
成原因         金提供以不高于同期银行贷款利率进行,本公司及附属公司无需提供任何担保
               及抵押。
关联债权债务对 关联债权债务对公司经营成果及财务状况无重大影响。
公司的影响




                                              51 / 215
                                       2015 年年度报告


(四) 其他
1、独立非执行董事关于关联/关连交易的确认意见
    本公司的独立非执行董事审核了所有关联/关连交易,并确认:
    (1) 该等交易属本公司的日常业务;
    (2) 该等交易是按照一般商业条款进行,或如可供比较的交易不足以判断该等交易的条款是
否一般商业条款,则对本公司而言,该等交易的条款不逊于独立第三方可取得或提供的条款;及
(3) 该等交易是根据有关交易的协议条款进行,而交易条款公平合理,并且符合本公司股东的整
体利益。


2、会计师事务所关于持续关连交易的确认意见
    本公司已向德勤华永告知了本公司将在 2015 年度报告中披露的持续关联/关连交易信息,德
勤华永审核了该等持续关联/关连交易信息,并已致函董事會确认有关持续关联/关连交易:
    (1) 经由本公司董事会批准;
    (2) (若交易涉及由本公司提供货品或服务)乃按照本公司的定价政策而进行;
    (3) 乃根据有关交易的协议条款进行;及
    (4) 并无超逾先前公告披露的上限。


3、本公司 2015 财务报告附注十二中的关联方/关连方交易
       本公司 2015 财务报告附注十二中的关联方/关连方交易符合香港上市规则第 14A 章的披露规
定:


1)附注十二:
(1)购销商品、提供和接受劳务资金拆借利息收入和支出的关联交易

             关联交易 是否关连交易/持续关连                       是否已符合香港上市規則
  关联方                                         关联交易内容
                类型      交易(关连关系)                          第 14A 章的披露規定

                           是持续关连交易                       是(于 2015 年 12 月 30 日按香
                                                 收费系统维护
 联网公司    接受服务 (本公司大股东联系人)                    港及上交所上市规则分别于联
                                                  运营管理费
                                                                  交所及上交所进行公告)
                           是持续关连交易                       是(于 2015 年 3 月 30 日按香
 现代路桥
             接受服务 (本公司大股东联系人) 道路养护费 港及上交所上市规则分别于联
   公司
                                                                  交所及上交所进行公告)
                           是持续关连交易
 华通公司    接受服务                             道路养护费 是(根据 14A.97 条豁免公告)
                        (本公司大股东联系人)



                                            52 / 215
                                     2015 年年度报告


                         是持续关连交易
南林饭店   接受服务                              餐饮住宿     是(根据 14A.97 条豁免公告)
                      (本公司大股东联系人)
高速信息                 是持续关连交易          通信系统
           接受服务                                           是(根据 14A.97 条豁免公告)
 公司                 (本公司大股东联系人)         维护费
                         是持续关连交易        委托借款利息 是
联网公司   资金拆借
                      (本公司大股东联系人)          支出    (根据第 14A. 89 条豁免公告)
通沙港务                 是持续关连交易        委托借款利息 是
           资金拆借
 公司                 (本公司大股东联系人)          支出    (根据第 14A. 89 条豁免公告)
太仓港海                 是持续关连交易        委托借款利息 是
           资金拆借
运公司                (本公司大股东联系人)          支出    (根据第 14A. 89 条豁免公告)
                         是持续关连交易        委托借款利息 是
交通控股   资金拆借
                      (本公司大股东联系人)          支出    (根据第 14A. 89 条豁免公告)
                         是持续关连交易        委托借款利息 是
沿江公司   资金拆借
                      (本公司大股东联系人)          支出    (根据第 14A. 89 条豁免公告)
远东海运                 是持续关连交易        委托借款利息 是
           资金拆借
 公司                 (本公司大股东联系人)          支出    (根据第 14A. 89 条豁免公告)
                         是持续关连交易        关联方借款利 是
交通控股   资金拆借
                      (本公司大股东联系人)         息支出   (根据第 14A. 89 条豁免公告)
                         是持续关连交易                       是(于 2015 年 6 月 6 日按香港
集团财务                                       流动资金借款
           资金拆借 (本公司大股东联系人)                    及上交所上市规则分别于联交
 公司                                            利息支出
                                                                 所及上交所进行公告)
                         是持续关连交易        委托借款利息 是
京沪公司   资金拆借
                      (本公司大股东联系人)          支出    (根据第 14A. 89 条豁免公告)
润扬大桥                 是持续关连交易        委托借款利息 是
           资金拆借
 公司                 (本公司大股东联系人)          支出    (根据第 14A. 89 条豁免公告)
宿淮盐                   是持续关连交易        委托借款利息 是
           资金拆借
 公司                 (本公司大股东联系人)          支出    (根据第 14A. 89 条豁免公告)
                         是持续关连交易                       是(于 2015 年 6 月 6 日按香港
                                               委托借款利息
铁投公司   资金拆借 (本公司大股东联系人)                    及上交所上市规则分别于联交
                                                      支出
                                                                 所及上交所进行公告)
通昌置业                 是持续关连交易        委托借款利息 是
           资金拆借
 公司                 (本公司大股东联系人)          支出    (根据第 14A. 89 条豁免公告)



                                          53 / 215
                                         2015 年年度报告


                                   否
 快鹿公司    销售商品                               加油收入                不适用
                          (本公司参股公司)
 快鹿公司    提供服务 否(本公司参股公司)         通行费收入               不适用
                            是持续关连交易               是(于 2015 年 12 月 30 日按香
                                            ETC 客服网点
 联网公司    提供服务 (本公司大股东联系人)             港及上交所上市规则分别于联
                                            管理费收入
                                                         交所及上交所进行公告)
                            是持续关连交易        股东贷款利息 是
 瀚威公司    资金拆借
                         (本公司 70%合营企业) 收入             (根据第 14A. 90 条豁免公告)
                         是持续关连交易(本公司                  是(于 2015 年 6 月 6 日按香港
 集团财务
             资金拆借       大股东联系人)        存款利息收入 及上交所上市规则分别于联交
   公司
                                                                 所及上交所进行公告)


(2)关联租赁情况
  出租方     承租方     是否关连交易/持续关连       租赁资产      是否已符合香港上市規則第
   名称       名称        交易(关连关系)              情况           14A 章的披露規定
                           是持续关连交易                        是(于 2014 年 4 月 26 日按香
  本公司     联网公司 (本公司大股东联系人)       办公楼租赁 港及上交所上市规则分别于联
                                                                 交所及上交所进行公告)
                           是持续关连交易                        是(于 2014 年 8 月 25 日按香
             现代路桥
  本公司                (本公司大股东联系人)     办公楼租赁 港及上交所上市规则分别于联
              公司
                                                                 交所及上交所进行公告)
                           是持续关连交易                        是(于 2015 年 12 月 30 日按香
             高速石油
 广靖锡澄               (本公司大股东联系人) 加油业务租赁 港及上交所上市规则分别于联
              公司
                                                                 交所及上交所进行公告)




(3)关联担保情况
   担保方         是否关连交易/持续关连交易             是否已符合香港上市規則第 14A 章的
                          (关连关系)                              披露規定
  交通控股     是持续关连交易(本公司大股东)            是(根据第 14A.90 条豁免公告)




(4)关联方资金拆借


                                             54 / 215
                                     2015 年年度报告


     关联方          是否关连交易/持续关连交易         是否已符合香港上市規則第 14A
                            (关连关系)                        章的披露規定
      拆入
  远东海运公司             是持续关连交易              是(根据第 14A. 90 条豁免公告)
                       (本公司大股东联系人)
  润扬大桥公司             是持续关连交易              是(根据第 14A. 90 条豁免公告)
                       (本公司大股东联系人)
    交通控股               是持续关连交易              是(根据第 14A.90 条豁免公告)
                          (本公司大股东)
    联网公司               是持续关连交易              是(根据第 14A. 90 条豁免公告)
                       (本公司大股东联系人)
  通沙港务公司             是持续关连交易              是(根据第 14A. 90 条豁免公告)
                       (本公司大股东联系人)
 太仓港海运公司            是持续关连交易              是(根据第 14A. 90 条豁免公告)
                       (本公司大股东联系人)
    沿江公司               是持续关连交易              是(根据第 14A. 90 条豁免公告)
                       (本公司大股东联系人)
    京沪公司               是持续关连交易              是(根据第 14A. 90 条豁免公告)
                       (本公司大股东联系人)
  集团财务公司             是持续关连交易              是(于 2015 年 6 月 6 日按香港及
                       (本公司大股东联系人)          上交所上市规则分别于联交所及
                                                       上交所进行公告))
    铁投公司               是持续关连交易              是(于 2015 年 6 月 6 日按香港及
                       (本公司大股东联系人)          上交所上市规则分别于联交所及
                                                       上交所进行公告)
   宿淮盐公司              是持续关连交易              是(根据第 14A. 90 条豁免公告)
                       (本公司大股东联系人)
  通昌置业公司             是持续关连交易              是(根据第 14A. 90 条豁免公告)
                       (本公司大股东联系人)
      拆出
    瀚威公司                    否                                 不适用
                       (本公司 70%合营企业)
(5)关联方资产转让、债务重组

                                         55 / 215
                                                  2015 年年度报告



                                      是否关连交易/持续关连                       是否已符合香港上市規則
     关联方       关联交易内容
                                            交易(关连关系)                       第 14A 章的披露規定

                                     是关连交易(本公司大股 是(于 2014 年 4 月 26 日按香港及上
                    拆除房屋
     联网公司                                  东联系人)                 交所上市规则分别于联交所及上交
                      补偿款
                                                                          所进行公告)


(6)关键管理人员报酬
       项目名称         是否关连交易/持续关连交易(关连 是否已符合香港上市規則第 14A 章
                                            关系)                                      的披露規定
 关键管理人员报酬                  是持续关连交易                         是(根据第 14A. 95 条豁免公告)
                               (本公司董事、总经理)



十三、重大合同及其履行情况
(一)       托管、承包、租赁事项
□适用 √不适用
(二)       担保情况
□适用 √不适用

(三)       委托他人进行现金资产管理的情况
1、 委托理财情况
√适用 □不适用
                                                                                          单位:元     币种:人民币
                                                                                          是 计
                                                             报                           否 提       是
                                                             酬                           经 减       否   是   关
受     委托理                   委托理        委托理
                委托理财                                     确      实际收回      实际获 过 值       关   否   联
托     财产品                   财起始        财终止
                  金额                                       定      本金金额      得收益 法 准       联   涉   关
人       类型                     日期          日期
                                                             方                           定 备       交   诉   系
                                                             式                           程 金       易
                                                                                          序 额
工     保本型     35,000,000   2014.10.24     2015.1.22      保      35,000,000    331,589   是   0   否   否
商     法人91                                                本
银     天稳利                                                型
行     人民币
       理财
工     保本型     52,000,000   2014.11.26     2015.2.26      保      52,000,000    492,647   是   0   否   否
商     法人91                                                本
银     天稳利                                                型
行     人民币
       理财
工     保本型   39,000,000     2015.1.30      2015.5.4       保      39,000,000    385,726   是   0   否   否
商     法人91                                                本
银     天稳利                                                型
行     人民币

                                                          56 / 215
                                             2015 年年度报告


     理财
工   保本型    26,000,000   2015.5.8     2015.8.6       保      26,000,000    259,288   是   0   否   否
商   法人91                                             本
银   天稳利                                             型
行   人民币
     理财
工   结构性    27,500,000   2015.9.15    2015.9.29      保      27,500,000     25,315   是   0   否   否
商   存款                                               本
银                                                      型

工   保本型    27,500,000   2015.9.29    2016.4.7       保                              是   0   否   否
商   法人182                                            本
银   天稳利                                             型
行   人民币
     理财
工   保本型      500,000    2015.12.30   2016.2.14      保                              是   0   否   否
商   法人35                                             本
银   天稳利                                             型
行   人民币
     理财
广   “广赢    14,500,000   2014.10.21   2015.1.21      保       14,500,000   175,430   是   0   否   否
发   安薪”                                             本
银   高端保                                             型
行   本型B
江   聚宝财    15,000,000   2014.10.22   2015.1.21      保       15,000,000   157,068   是   0   否   否
苏   富2014                                             本
银   稳247号                                            型

招   步步生    47,850,000   2014.11.21   2015.1.20      保       47,850,000   401,940   是   0   否   否
商   金8689                                             本
银   号保本                                             型
行   理财计
     划书
江   聚宝财    20,400,000   2014.11.26   2015.2.26      保       20,400,000   210,819   是   0   否   否
苏   富2014                                             本
银   稳277号                                            型

广   “广赢    22,000,000   2014.12.16   2015.3.16      保       22,000,000   260,384   是   0   否   否
发   安薪”                                             本
银   高端保                                             型
行   本型B
广   “广赢    12,000,000   2015.1.21    2015.4.21      保       12,000,000   147,945   是   0   否   否
发   安薪”                                             本
银   高端保                                             型
行   本型B
江   聚宝财    15,200,000   2015.1.28    2015.5.6       保       15,200,000   177,528   是   0   否   否
苏   富稳赢2                                            本
银   号(98D)                                          型

广   “广赢    48,500,000   2015.2.16    2015.5.18      保       48,500,000   604,589   是   0   否   否
发   安薪”                                             本
银   高端保                                             型
行   本型B
广   “广赢    10,000,000   2015.2.27    2015.5.27      保       10,000,000   121,918   是   0   否   否
发   安薪”                                             本
银   高端保                                             型
行   本型B
江   聚宝财    20,600,000   2015.3.4     2015.6.10      保       20,600,000   246,128   是   0   否   否

                                                     57 / 215
                                            2015 年年度报告


苏   富2014                                            本
银   稳277号                                           型

广   “广赢    22,000,000   2015.3.17   2015.6.17      保      22,000,000   277,260   是   0   否   否
发   安薪”                                            本
银   高端保                                            型
行   本型B
广   “广赢    12,000,000   2015.4.21   2015.7.21      保      12,000,000   149,589   是   0   否   否
发   安薪”                                            本
银   高端保                                            型
行   本型B
广   “广赢    52,000,000   2015.4.28   2015.5.28      保      52,000,000   183,781   是   0   否   否
发   安薪”                                            本
银   高端保                                            型
行   本型A
江   稳赢2号   15,300,000   2015.5.13   2015.8.19      保      15,300,000   156,102   是   0   否   否
苏   机构版                                            本
银   1518期                                            型

广   “广赢    14,000,000   2015.5.11   2015.6.11      保      14,000,000    51,129   是   0   否   否
发   安薪”                                            本
银   高端保                                            型
行   本型A
广   “广赢    48,500,000   2015.5.18   2015.6.18      保      48,500,000   177,125   是   0   否   否
发   安薪”                                            本
银   高端保                                            型
行   本型A
广   “广赢    10,000,000   2015.5.27   2015.6.27      保      10,000,000    35,342   是   0   否   否
发   安薪”                                            本
银   高端保                                            型
行   本型A
广   “广赢    52,000,000   2015.5.28   2015.6.29      保      52,000,000   196,033   是   0   否   否
发   安薪”                                            本
银   高端保                                            型
行   本型A
广   薪加薪    26,500,000   2015.6.18   2015.9.18      保      26,500,000   307,255   是   0   否   否
发   16号北                                            本
银   京-D92                                            型

广   广赢安    42,000,000   2015.6.27   2015.7.27      保      42,000,000   146,252   是   0   否   否
发   薪A款                                             本
银                                                     型

广   广赢安    50,000,000   2015.6.30   2015.7.30      保      50,000,000   174,110   是   0   否   否
发   薪A款                                             本
银                                                     型

广   广赢安    12,000,000   2015.7.21   2015.8.21      保      12,000,000    39,748   是   0   否   否
发   薪A款                                             本
银                                                     型

广   广赢安    42,000,000   2015.7.27   2015.8.27      保      42,000,000   139,118   是   0   否   否
发   薪A款                                             本
银                                                     型

广   广赢安    50,000,000   2015.7.30   2015.8.31      保      50,000,000   170,959   是   0   否   否
发   薪A款                                             本
银                                                     型

                                                    58 / 215
                                                2015 年年度报告



广   广赢安    15,000,000      2015.8.20    2015.11.20     保       15,000,000     149,342     是   0   否   否
发   薪B款                                                 本
银                                                         型

广   广赢安    12,000,000      2015.8.21    2015.11.20     保       12,000,000     118,175     是   0   否   否
发   薪B款                                                 本
银                                                         型

广   广赢安    42,000,000      2015.8.27    2015.11.27     保       42,000,000     418,159     是   0   否   否
发   薪B款                                                 本
银                                                         型

广   广赢安    50,000,000      2015.8.31    2015.11.30     保       50,000,000     486,164     是   0   否   否
发   薪B款                                                 本
银                                                         型

广   广赢安    26,500,000      2015.9.18    2015.10.19     保       26,500,000      85,526     是   0   否   否
发   薪A款                                                 本
银                                                         型

广   广赢安    30,000,000      2015.10.20   2015.11.19     保       30,000,000      91,233     是   0   否   否
发   薪A款                                                 本
银                                                         型

广   广赢安    30,000,000      2015.11.19   2016.2.19      保                                  是   0   否   否
发   薪B款                                                 本
银                                                         型

广   广赢安    27,000,000      2015.11.20   2016.2.19      保                                  是   0   否   否
发   薪B款                                                 本
银                                                         型

广   广赢安    42,000,000      2015.11.27   2016.2.29      保                                  是   0   否   否
发   薪B款                                                 本
银                                                         型

广   广赢安    50,000,000      2015.11.30   2016.2.29      保                                  是   0   否   否
发   薪B款                                                 本
银                                                         型

广   广赢安    10,000,000      2015.12.30   2016.1.29      保                                  是   0   否   否
发   薪A款                                                 本
银                                                         型

交   蕴通财    130,000,000     2015.12.30   2016.1.27      保                                  是   0   否   否
通   富日                                                  本
银   增利S款                                               型
行   集合理
     财计划
浦   利多多    100,000,000     2015.12.30   2016.1.21      保                                  是   0   否   否
发   财富班                                                证
银   车S21                                                 收
行                                                         益
                                                           型
合             1,446,350,000                                       1,029,350,000   7,550,716
       /                           /            /           /                                  /        /    /    /



                                                        59 / 215
                                     2015 年年度报告


逾期未收回的本金和收益累计金额(元)                0
委托理财的情况说明                                  不适用


2、 委托贷款情况
□适用 √不适用

3、 其他投资理财及衍生品投资情况
√适用 □不适用
  投资类型      签约方       投资份额    投资期限         产品类型   投资盈亏   是否涉诉
银行理财产品 商业银行      417,000,000   三个月内       保本型银行       -        否
                                                        理财产品
基金--富安达  富安达       9,999,400      长期              基金 12,459,253      否
优势成长      基金
贵金属--黄金  上海黄金    15,710,238      长期       贵金属      -2,281,840      否
              交易所
其他投资理财及衍生品投资情况的说明
    理财产品为本集团持有的江苏银行发行的稳赢 2 号机构版 1518 期,广发银行发行的“广赢安
薪”高端保本型(A 款)理财产品、“广赢安薪”高端保本型(B 款)理财产品、薪加薪 16 号北京-D92
以及广赢安薪 A 款,中国工商银行发行的法人 91 天稳利人民币理财产品,交通银行发行的蕴通财
富日增利 S 款集合理财产品及上海浦东发展银行发行的利多多财富班车 S21 理财产品。该等理财
产品均为保本浮动收益型。

十四、其他重大事项的说明

□适用 √不适用

十五、积极履行社会责任的工作情况

(一)   社会责任工作情况

    本公司董事会已经编制了 2015 年度社会责任报告,就公司于本年度履行社会责任情况进行了
披露,内容包括公司在区域社会经济发展、维护债权人、用户、员工、社区等利益相关者合法权
益方面所作出的努力;以及公司在环境保护、节能减排、实现可持续发展方面所采取的措施。有
关 2015 年度社会责任报告全文已刊载于上交所网站 www.sse.com.cn、联交所网站
www.hkexnews.hk 及本公司网站 www.jsexpressway.com。

(二)   属于国家环境保护部门规定的重污染行业的上市公司及其子公司的环保情况说明

不适用。
(三)慈善捐赠
    本集团积极参与社会服务和公益事业,履行企业公民的义务。每年公司的年度董事会上都会
有一项议案,提议公司的年度慈善捐赠事项。2015 年度,集团实施的各项公益性捐赠累计约人民
币 138.36 万元,包括各类扶贫基金、助学基金、慈善基金等。


                                         60 / 215
                                            2015 年年度报告


十六、可转换公司债券情况

□适用 √不适用

                      第六节           普通股股份变动及股东情况
一、 普通股股本变动情况
(一)   普通股股份变动情况表
1、 普通股股份变动情况表
                                                                                               单位:股
                   本次变动前                本次变动增减(+,-)                      本次变动后
                                                 公
                                       发
                                                 积
                               比例    行    送                                                      比例
                   数量                          金    其他      小计                    数量
                               (%)     新    股                                                      (%)
                                                 转
                                       股
                                                 股
一、有限售条      22,992,145    0.46    0      0    0      -5,226,000   -5,226,000      17,766,145    0.35
件股份
1、国家持股               0     0.00    0      0    0              0            0               0     0.00
2、国有法人               0     0.00    0      0    0              0            0               0     0.00
持股
3、其他内资       22,992,145    0.46    0      0    0      -5,226,000   -5,226,000      17,766,145    0.35
持股
其中:境内非      22,992,145    0.46    0      0    0      -5,226,000   -5,226,000      17,766,145    0.35
国有法人持

境内自然人                0     0.00    0      0    0              0            0               0     0.00
持股
4、外资持股               0     0.00    0      0    0              0            0               0     0.00
其中:境外法              0     0.00    0      0    0              0            0               0     0.00
人持股
境外自然人                0     0.00    0      0    0              0            0               0     0.00
持股
二、无限售条   5,014,755,355   99.54    0      0    0      +5,226,000   +5,226,000   5,019,981,355   99.65
件流通股份
1、人民币普    3,792,755,355   75.29    0      0    0      +5,226,000   +5,226,000   3,797,981,355    75.4
通股
2、境内上市               0     0.00    0      0    0              0            0               0     0.00
的外资股
3、境外上市    1,222,000,000   24.25    0      0    0              0            0    1,222,000,000   24.25
的外资股
4、其他                   0     0.00    0      0    0              0            0               0     0.00
三、普通股股   5,037,747,500    100     0      0    0              0            0    5,037,747,500    100
份总数

2、 普通股股份变动情况说明
不适用



                                                61 / 215
                                         2015 年年度报告


3、 普通股股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响(如有)


4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
不适用

(二)    限售股份变动情况
√适用 □不适用
                                                                                         单位: 股
                       年初限售     本年解除    本年增加      年末限售       限售      解除限售
       股东名称
                         股数       限售股数    限售股数        股数         原因        日期
有限售条件流通股      22,992,145   5,226,000        0        17,766,145      注1      2015.01.15
      合计            22,992,145   5,226,000        0        17,766,145        /           /
注 1:应先征得代其垫付对价的非流通股股东的同意,垫付的对价由相关非流通股股东偿还,偿还时可以选择偿
还被垫付数量的股份,或偿还该股份按宁沪高速股改实施日后的五个交易日收盘价均价折算成的等额现金,再由
本公司向证券交易所提出该等股份的上市流通申请。


二、 证券发行与上市情况
(一) 截至报告期内证券发行情况
                                                                        单位:股 币种:人民币
股票及其                发行价
                                                                      获准上市交易      交易终止
衍生证券    发行日期  格(或利    发行数量               上市日期
                                                                          数量            日期
  的种类                率)
普通股股票类
    H股    1997-6-27 3.11 港币 1,222,000,000            1997-6-27    1,222,000,000
    A股   2000-12-23    4.20     150,000,000            2001-1-16     150,000,000
可转换公司债券、分离交易可转债、公司债类
公司债券 2008-07-28     5.4%    1,100,000,000           2008-08-12   1,100,000,000     2011-07-28


截至报告期内证券发行情况的说明(存续期内利率不同的债券,请分别说明):
    1、本公司于 1997 年 6 月 27 日在香港联交所发行并上市 H 股 12.22 亿股,发行价格为每股
3.11 元港币。
       2、本公司于 2000 年 12 月 22 日至 12 月 23 日以上网定价发行和向二级市场投资者配售相结
合的方式向境内投资者发行社会公众股(A 股)1.5 亿股,发行价格为每股人民币 4.20 元,于 2001
年 1 月 16 日在上交所挂牌上市。
       3、本公司第一级美国预托证券凭证计划(ADR)于 2002 年 12 月 23 日生效,并在美国场外市
场挂牌交易。
       4、本公司于 2006 年 5 月 16 日实施股改方案,非流通股股东向流通 A 股股东无偿支付 4,800
万股股票对价上市流通,A 股流通股份由 15,000 万股增至 19,800 万股。本次股改未涉及股份总
数的变化。
       5、自 2007 年 5 月 16 日起,本公司有限售条件的流通股满足限售条件及办理完相关手续后分
批上市流通,第一批 103,260,554 股,第二批 36,073,799 股,第三批 11,819,527 股,第四批
57,644,500 股,第五批 14,087,700 股,第六批 2,851,900 股,第七批 4,827,000 股,第八批
                                             62 / 215
                                        2015 年年度报告


4,091,873 股,第九批 3,331,637,902 股,第十批 1,250,000 股,第十一批 3,294,000 股,第十
二批 23,916,600 股流通日期分别为 2007 年 5 月 16 日、2007 年 6 月 14 日、2007 年 7 月 27 日、
2008 年 2 月 27 日、2008 年 10 月 10 日、2009 年 6 月 8 日、2010 年 3 月 10 日、2010 年 12 月 17
日、2011 年 5 月 20 日、2011 年 7 月 29 日、2012 年 8 月 17 日、2013 年 11 月 6 日和 2015 年 1
月 15 日。截至本报告期末,A 股流通股份增至 3,797,981,355 股,约占本公司总股份的 75.39%。
该部分股份流通未涉及股份总数的变化。
    6、本公司 11 亿公司债券于 2008 年 7 月 28 日-30 日通过网上、网下发行,票面利率 5.40%,
债券期限 3 年期,于 2008 年 8 月 12 日在上交所上市,债券简称“08 宁沪债”,债券代码“122010”,
并已于 2011 年 7 月 28 日偿还本息。


(二) 公司普通股股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况
不适用。

三、 股东和实际控制人情况
(一) 股东总数
截止报告期末普通股股东总数(户)                                                           29,447
年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数(户)                                             29,198
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数(户)                                                  0
年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数(户)                                      0

(二) 截止报告期末前十名股东、前十名流通股东(或无限售条件股东)持股情况表
                                                                                        单位:股
                                     前十名股东持股情况
                                                       持有有        质押或冻结情
                        报告
      股东名称                                 比例    限售条             况             股东
                        期内     期末持股数量
      (全称)                                   (%)   件股份        股份                性质
                        增减                                                 数量
                                                         数量        状态
江苏交通控股有限公        0     2,742,578,825 54.44        0                   0       国有法人
                                                                       无

招商局华建公路投资        0      589,059,077       11.69      0                 0      国有法人
                                                                       无
有限公司
Mondrian Investment       0      119,138,000       2.36       0                 0      境外法人
                                                                      未知
Paetners Limited
BlackRock, Inc.           0       97,408,423       1.93       0       未知      0      境外法人
JPMorgan Chase & Co.      0       85,523,023        1.7       0       未知      0      境外法人
Commonwealth Bank of      0       71,211,970       1.41       0                 0      境外法人
                                                                      未知
Australia
Columbia Wanger           0       63,878,000       1.27       0                 0      境外法人
Asset Management,                                                     未知
L.P.
摩根士丹利投资管理        0       42,710,200       0.85       0                 0        其他
公司-摩根士丹利中                                                    未知
国 A 股基金

                                            63 / 215
                                         2015 年年度报告


建投中信资产管理有         0       21,410,000       0.43        0                   0       其他
                                                                        未知
限责任公司
香港中央结算有限公         0       20,334,964       0.41        0                   0     境外法人
                                                                        未知

                                 前十名无限售条件股东持股情况
                                                                            股份种类及数量
           股东名称             持有无限售条件流通股的数量
                                                                          种类            数量
    江苏交通控股有限公司                2,742,578,825                 人民币普通股  2,742,578,825
招商局华建公路投资有限公司               589,059,077                  人民币普通股    589,059,077
Mondrian Investment                      119,138,000                                  119,138,000
                                                                    境外上市外资股
Paetners Limited
BlackRock, Inc.                           97,408,423                境外上市外资股      97,408,423
JPMorgan Chase & Co.                      85,523,023                境外上市外资股      85,523,023
Commonwealth Bank of                      71,211,970                                    71,211,970
                                                                    境外上市外资股
Australia
Columbia Wanger Asset                     63,878,000                                    63,878,000
                                                                    境外上市外资股
Management, L.P.
摩根士丹利投资管理公司-摩                42,710,200                                    42,710,200
                                                                     人民币普通股
根士丹利中国 A 股基金
建投中信资产管理有限责任公                21,410,000                                    21,410,000
                                                                     人民币普通股

香港中央结算有限公司                     20,334,964            人民币普通股    20,334,964
上述股东关联关系或一致行动      (1)本公司未知上述股东之间存在关联关系或一致行动人关系;2)
的说明                          报告期内,没有发生本公司关联方、战略投资者和一般法人因配售
                                新股而成为本公司前十名股东的情况。(3)H 股股东的股份数目乃
                                根据香港证券及期货条例而备存的登记。
表决权恢复的优先股股东及持      无
股数量的说明


有限售条件股东持股数量及限售条件
                                                                                         单位:股
                                                        有限售条件股份可上市交易情况
                                    持有的有限售                            新增可上      限售条
序号       有限售条件股东名称
                                    条件股份数量          可上市交易时间    市交易股        件
                                                                            份数量
1          其他社会法人股股东        17,766,145         2007 年 5 月 16 日      0          注1
上述股东关联关系或一致行动         无
的说明

注1:应先征得代其垫付对价的非流通股股东的同意,垫付的对价由相关非流通股股东偿还,偿还时可以选择偿
还被垫付数量的股份,或偿还该股份按宁沪高速股改实施日后的五个交易日收盘价均价折算成的等额现金,再由
本公司向证券交易所提出该等股份的上市流通申请。


于 2015 年 12 月 31 日,就本公司所知,根据香港证券及期货条例而备存的登记册,下述人士持
有本公司股份或相关股份面值之 5%或以上权益或淡仓:
A 股数目

                                             64 / 215
                                           2015 年年度报告


股东名称                       身份              直接权益     A 股数目              占 A 股(总股份)
                                                                                    比例
江苏交通控股有限公司           其他              是           2,742,578,825(L)      71.88%
                                                                                    (54.44%)(L)

                     (1)
招商局集团有限公司             其他              是           589,059,077(L)        15.44%
                                                                                    (11.69%)(L)

H 股数目
股东名称                        身份               直接权益     H 股数目            占 H 股(总股份)
                                                                                    比例
Mondrian Investment             投资经理           否           119,138,000(L)      9.75%
Partners Limited                                                                    (2.36%)(L)

BlackRock, Inc.                 投资经理           否           97,408,423(L)       7.97%
                                                                306,000 (S)         (1.93%)(L)
                                                                                    0.03%(0.01%)(S)

JPMorgan Chase & Co.            受控法团权益       否           85,523,023(L)       7.00%(1.70%)(L)
                                                                690,000(S)          0.06%(0.00%)(S)
                                                                70,636,771(P)       5.78%(1.40%)(P)

Commonwealth     Bank    of     受控法团权益       否           71,211,970(L)       5.83%(1.41%)(L)
Australia
註: (L)代表好倉; (S)代表淡倉;(P)代表可供借出股份
(1) 招商局集团有限公司因所控制的下述法团招商局华建公路投资有限公司的权益,视为持有的益。
除上文披露者外,据本公司所知,于 2015 年 12 月 31 日,并无任何根据香港证券及期货条例需披露之其他人士。



四、 控股股东及实际控制人情况
(一) 控股股东情况
1   法人
名称                                   江苏交通控股有限公司
单位负责人或法定代表人                 蔡任杰
成立日期                               2000-09-15
主要经营业务                           在省政府授权范围内,从事国有资产经营、管理;有关交通
                                       基础设施、交通运输及相关产业的投资、建设、经营和管理,
                                       按章对通行车辆收费;实业投资,国内贸易。
报告期内控股和参股的其他境内外         报告期内控股股东未有新增控股或参股其他境内外上市公司
上市公司的股权情况                     的股权情况。
其他情况说明

2   公司不存在控股股东情况的特别说明
不适用。

3   报告期内控股股东变更情况索引及日期
不适用。


                                               65 / 215
                                        2015 年年度报告


4   公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图




(二) 实际控制人情况
1      法人
名称                               江苏省国有资产监督管理委员会

2      公司不存在实际控制人情况的特别说明
不适用。

3      报告期内实际控制人变更情况索引及日期
不适用。

4      公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图




5      实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司
不适用。



(三) 控股股东及实际控制人其他情况介绍
不适用。

五、 其他持股在百分之十以上的法人股东
                                                                          单位:元 币种:人民币
              单位负责人
法人股东                                 组织机构                            主要经营业务或管理
              或法定代表    成立日期                         注册资本
  名称                                     代码                                  活动等情况
                  人
招商局华        李晓鹏     1993-12-18   10171700-0        1,500,000,000      公路、桥梁、码头、
建公路投                                                                     港口、航道基础设施
资有限公                                                                     的投资、开发、建设
                                            66 / 215
                                      2015 年年度报告


司                                                                   和经营管理;投资管
                                                                     理;交通基础设施新
                                                                     技术、新产品、新材
                                                                     料的开发、研制和产
                                                                     品的销售;建筑材料、
                                                                     机电设备、汽车及配
                                                                     件、五金交电、日用
                                                                     百货的销售;经济信
                                                                     息咨询。(依法须经
                                                                     批转的项目,经相关
                                                                     部门批准后方可开展
                                                                     经营活动)
情况说明      无

六、 股份限制减持情况说明
□适用√不适用


七、 其他事项
1. 购买、出售及赎回本公司股份
     于本报告期内,本公司及其附属公司概无购买、出售或赎回本公司股份之行为;也未发生任
何人士根据本公司或其附属公司在任何时间发行或授予的可转换证券、期权、权证或其他类似权
利,行使转换权或认购权。
2. 优先购股权
     根据中华人民共和国法律及《公司章程》,本公司并无优先购股权规定公司需按持股比例向
现有股东呈请发售新股之建议。
3. 公众持股
     根据公开资料及董事知悉,董事会认为本公司在 2016 年 03 月 28 日(即刊发本报告的最后实
际可行日期)的公众持股数量符合香港上市规则要求。
4. 股东放弃或同意股息的安排
     本报告期内,并无任何股东放弃任何股息的安排。




                            第七节       优先股相关情况
□适用 √不适用




                                          67 / 215
                                                               2015 年年度报告

                                     第八节      董事、监事、高级管理人员和员工情况
一、持股变动情况及报酬情况
(一) 现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
√适用 □不适用
                                                                                                                                    单位:股
                                                                                                      年度内            报告期内从公 是否在
                                                                                        年初   年末
                                                                  任期起      任期终                  股份增   增减变   司获得的税前 公司关
  姓名                  职务(注)                 性别   年龄                            持股   持股
                                                                  始日期      止日期                  减变动   动原因   报酬总额(万 联方获
                                                                                        数     数
                                                                                                        量                  元)      取报酬
 现任
   常青                董事会主席                 男     53      2016.02       2018      0      0       0        无           -        是
 钱永祥            执行董事、总经理               男     52      2015.06       2018      0      0       0        无       629,961      否
 杜文毅                非执行董事                 男     53      2015.06       2018      0      0       0        无           -        是
   尚红            执行董事、副总经理             女     53      2013.11      2016.11    0      0       0        无       502,593      否
   张杨                非执行董事                 女     52      2015.06       2018      0      0       0        无           -        否
   胡煜                非执行董事                 女     41      2015.06       2018      0      0       0        无           -        否
 马忠礼                非执行董事                 男     62      2015.06       2018      0      0       0        无       164,272      否
 张二震              独立非执行董事               男     63      2015.06       2018      0      0       0        无       107,895      否
   葛扬              独立非执行董事               男     54      2015.06       2018      0      0       0        无        53,947      否
 张柱庭              独立非执行董事               男     53      2015.06       2018      0      0       0        无        53,947      否
   陈良              独立非执行董事               男     51      2015.06       2018      0      0       0        无        53,947      否
 陈祥辉                监事会主席                 男     53      2016.02       2018      0      0       0        无           -        是
   潘烨                  监事                     男     28      2016.02       2018      0      0       0        无           -        否
 王亚萍                  监事                     女     53      2015.06       2018      0      0       0        无       378,045      否
   邵莉                  监事                     女     38      2015.06       2018      0      0       0        无       399,038      否
 任卓华                  监事                     女     44      2016.02       2018      0      0       0        无       316,328      否
 孙宏宁                  监事                     男     55      2012.06      2015.06    0      0       0        无           -        是
 王文杰                  监事                     男     32      2015.06      2015.12    0      0       0        无           -        否
 田亚飞                副总经理                   男     50      2015.08      2018.08    0      0       0        无       476,679      否



                                                                   68 / 215
                                                                      2015 年年度报告

  姚永嘉     副总经理兼董事会秘书及香港公司秘书          男      52     2015.08      2018.08    0       0       0        无         476,679         否
  周崇明                 纪委书记                        男      43     2015.10      2018.10    0       0       0        无         119,569         否
    李捷                 副总经理                        男      45     2014.08      2017.08    0       0       0        无         460,766         否
  于兰英                 财务总监                        女      45     2015.12      2018.12    0       0       0        无         450,766         否
  王宏伟                 总经理助理                      男      53     2015.12      2018.12    0       0       0        无         448,533         否
  离任
    常青                  监事会主席                     男      53     2015.06      2016.02    0       0       0        无           -             是
  陈祥辉                  非执行董事                     男      53     2012.06      2015.06    0       0       0        无           -             是
郑张永珍                  非执行董事                     女      83     2012.06      2015.06    0       0       0        无        156,641          否
    方铿                  非执行董事                     男      78     2012.06      2015.06    0       0       0        无        156,641          否
  许长新                独立非执行董事                   男      53     2012.06      2015.06    0       0       0        无        53,947           否
    高波                独立非执行董事                   男      54     2012.06      2015.06    0       0       0        无        53,947           否
  陈冬华                独立非执行董事                   男      41     2012.06      2015.06    0       0       0        无        53,947           否
  武宜勇                  纪委书记                       男      61     2012.08      2015.08    0       0       0        无        306,478          否
    合计                      /                          /        /        /            /                                /        5,874,566         /
注:1、报告期内,本公司董事、监事及高级管理人员(包括其配偶或子女及其通过控制 30%或以上股份的公司、信托)均未持有本公司股票、股票期权以及被授予的限制性股
票。2、本公司董事及高级管理人员之间无关联关系。3、除上述薪酬外,本公司并无支付给董事、监事其他任何款项。报告期内, 并无董事放弃或同意放弃任何薪酬安排。高管
人员薪酬已包含岗位工资、绩效奖金以及公司为其本人的支付的退休金和其他福利。4、其他福利包括由本公司承担的住房公积金、非货币性福利以及上交社会统筹的医疗保险
费、工伤保险费、生育保险费。5、离职后福利包括由本公司承担的年金以及上交社会统筹的养老保险、失业保险。


  姓名                                                                主要工作经历
  常青      董事会主席及非执行董事,1963 年出生,大学学历,学士学位,高级工程师。历任江苏省常州市交通局副局长、党委副书记兼常州市港务管
            理局副局长、常州市建设局副局长、常州市交通局局长、党委副书记兼常州市港务管理局局长。曾担任中共江苏省常州市委秘书长。现任交
            通控股总经理、党委副书记。常先生长期从事管理工作,具有丰富的经济管理和交通管理经验。常先生自 2011 年 3 月 18 日起担任本公司监
            事职务,于 2015 年 12 月 29 日提出辞去公司监事会主席及监事职务,因监事人数不够法定人数暂继续履行职责;常先生于 2016 年 2 月 25
            日经公司临时股东大会选举为公司董事之职,并经公司第八届五次董事会选举为公司第八届董事会主席。常先生的监事会主席及监事之职到
            2016 年 2 月 25 日结束。
 钱永祥     执行董事、总经理,1964 年出生,工学硕士、工商管理硕士。钱先生 1987 年至 1992 年于东南大学任教,1992 年起加入本公司,曾先后任
            计划科科长、投资发展部副经理、经理、公司副总经理等职。钱先生长期从事交通领域的行业与产业战略研究、投融资管理、项目建设与运
            营管理等,对公司管理和上市公司运作工作有非常丰富的经验。钱先生自 2009 年 3 月 11 日起担任本公司董事职务。
 杜文毅     非执行董事,1963 年出生,大学学历,高级经济师。杜先生自 1983 年在南京交通学校财会教研室任职,自 1987 年曾任江苏省交通规划设计
            院计划财务室副主任、主任,2000 年起任交通控股财务审计处副处长,2001 年至 2004 年曾任江苏交通产业集团有限公司董事及财务审计处


                                                                          69 / 215
                                                           2015 年年度报告

         副处长、处长,2004 年起任江苏京沪高速公路有限公司副总经理,2007 年 11 月起任交通控股财务审计部部长,现任交通控股副总会计师。
         杜先生长期从事交通管理工作及财务管理工作,是具有丰富的交通管理及财务管理经验的高级专家。杜先生自 2008 年 6 月 6 日起担任本公
         司董事职务。
 尚红    执行董事及副总经理,1963 年出生,大学学历,高级工程师。尚女士自 1985 年 7 月至 1993 年 5 月在南京金陵职业大学土建系任教;1993
         年 6 月加入本公司,先后担任计划科副科长、科长,投资发展部副经理、经理以及总经理助理等职,现任本公司执行董事及副总经理。尚女
         士长期从事工程管理、投资分析及项目管理工作。
 张杨    非执行董事,1964 年出生,研究生学历。张女士 1987 年参加工作,1988 年至 1994 年就职于航天工业部航天工业总公司,1994 年至 2007
         年任华建交通经济开发中心证券管理部经理、总经理助理,现任华建交通经济开发中心副总经理,兼任中原高速公路股份有限公司董事及深
         圳高速公路股份有限公司、浙江沪杭甬高速公路股份有限公司、四川成渝高速公路股份有限公司、吉林高速公路股份有限公司副董事长。张
         女士具有丰富的交通行业、证券行业的知识及管理经验。张女士自 2007 年 11 月 28 日起担任本公司董事职务。
 胡煜    非执行董事,1975 年出生,工商管理硕士,中级会计师。现任招商局华建财务部总经理,兼任华北高速公路股份有限公司监事。曾任职北京
         城市开发集团会计、上海三菱电梯有限公司北京分公司财务经理、招商局集团有限公司财务部经理,广西五洲交通股份有限公司监事,四川
         成渝高速公路股份有限公司董事。胡女士长期从事财务管理工作,具有丰富的财务管理和交通管理经验。胡女士自 2015 年 6 月 23 日起担任
         本公司董事职务。
马忠礼   非执行董事,1954 出生,英国伦敦大学获取生物化工学士学位。马先生曾任选举委员会界别分组选举香港特别行政区行政长官、中国人民政
         治协商会议江苏省第九届委员会委员(港澳特邀)、第十届常务委员,现任第十一届常务委员兼召集人、中华海外联谊会理事、曾任中华全国
         工商业联合会委员(一届)、执委(二届)、江苏省海外联谊会副会长、2014 年当选香港中华总商会副会长、2015 年连任江苏旅港同乡联合会
         会长、香港江苏青年总会第一届名誉会长、澳门江苏联谊会荣誉会长、香港石油化工医药同业商会副会长。曾任南京熊猫电子股份有限公司
         独立董事 4 年(上市公司编号 553)、现任大庆石油有限公司总经理、永兴企业公司副总裁。马先生自 2015 年 6 月 23 日起担任本公司董事职
         务。
张二震   独立非执行董事,1953 年出生,教授,博士生导师。1985 年-1987 年南京大学经济系任讲师,1987 年-1993 年南京大学国际经贸系副教授,
         1993 年-1995 年南京大学国际经济贸易系教授、副系主任,1995 年至 2007 年任南京大学国际经济贸易系主任,2007 年至 2011 年任南京大
         学商学院党委书记,现任南京大学国际经济研究所所长。张教授还担任西北大学、厦门大学兼职教授,从 1992 年起享受国务院颁发的政府
         特殊津贴。张教授长期从事国际经贸领域研究,并着力于城市及企业的现代化建设及自主创新的研究,是具有丰富经济学经验的高级专家。
         张先生自 2012 年 6 月 19 日起担任本公司独立非执行董事职务。
 葛扬    独立非执行董事,1962 年出生,经济学博士后,经济学教授,博士生导师。现为南京大学经济学系主任,南京大学不动产研究中心副主任。
         兼任南京大学长江三角洲经济社会发展研究中心研究员;全国综合大学资本论研究会秘书长;江苏省住建厅住房建设与改革专家委员会委员;
         南京市人大常委会财经委员会专家组成员。主要从事社会主义经济理论、中国经济问题、房地产经济等方面的教学与研究工作。已出版《经
         济转型期公有制产权制度的演化与解释》、《转型期我国房地产经济虚拟性研究》、《江苏住房建设规划研究报告》等学术著作 10 余部。
         在《经济研究》、《金融研究》、《经济学动态》、《经济学家》等杂志上发表论文 80 余篇。曾获得国家新闻出版署中华优秀图书奖、江
         苏省哲学社会科学研究优秀成果奖一、三等奖,国家级教学成果一、二等奖。主持以及参加过国家重大、重点及省级社科项目 20 余项。葛
         先生自 2015 年 6 月 23 日起担任本公司独立非执行董事职务。


                                                               70 / 215
                                                            2015 年年度报告

张柱庭   独立非执行董事,1963 年出生,教授。现任交通运输部管理干部学院教授,兼任交通运输部法律咨询委员会专家、交通运输部新闻宣传专家
         委员会委员、中国交通企业协会法律专家委员会委员、北京市人民政府法律专家委员委委员、清华大学公共安全中心顾问、北京交通大学兼
         职教授。曾获得多次省部级科学技术进步奖(二、三等奖)、工程咨询奖。参加处理过多起全国重特大事故,发表过大量论文、著作,主持
         过国家省部级重大课题,是全国交通系统先进工作者。张先生自 2015 年 6 月 23 日起担任本公司独立非执行董事职务。
 陈良    独立非执行董事,1965 年出生,教授、硕士生导师。现任南京财经大学会计学教授、硕士生导师,兼任江苏省会计学会常务理事、副秘书长、
         江苏商业会计学会、江苏粮食会计学会副会长。1985 年取得南京财经大学会计学学士学位,1990 年取得中南财经大学会计学硕士学位,其
         后在南京财经大学会计学院担任会计学院财务管理系主任、会计学院副院长,从事管理会计及其相关学科的教学、研究和社会服务工作。取
         得了较好的专业经验积累和成效,具有丰富的会计理论和实务管理经验的高级会计专家。陈先生自 2015 年 6 月 23 日起担任本公司独立非执
         行董事职务。
陈祥辉   监事会主席,1963 年出生,工学学士、工商管理硕士,研究员级高级工程师,享受政府特殊津贴。陈先生长期从事交通建设管理和高速公路
         营运管理工作。曾任江苏省交通厅工程质量监督站副站长,江苏省宁连宁通公路管理处处长,本公司总经理等职务。现任交通控股董事、副
         总经理,并担任中国公路学会高速公路运营管理分会副理事长、江苏省公路学会副理事长等职。陈先生自 2001 年 4 月 9 日起担任本公司董
         事职务,2015 年 12 月 29 日辞去公司董事职务并及时生效。陈先生于 2016 年 2 月 25 日经公司临时股东大会选举为公司监事,并由公司第八
         届五次监事会选举为公司第八届监事会主席。
 潘烨    监事,1988 年出生,毕业于美国西北理工大学工商管理硕士。现任招商局华建企业管理部项目经理。曾于中国人寿北京分公司、北京天弈方
         圆管理顾问有限公司、北京鑫源盛钢构集团工作。
王亚萍   职工监事。1963 年出生,大学学历。王女士自 1979 年 9 月至 2000 年 10 月一直在中国人民解放军空军部队服役,2000 年底以团级干部身份
         转业到宁沪公司,先后任本公司工会部门科员、主管、副经理,历任本公司机关工会主席、公司工会女工委员会主任,现任本公司党群工作
         部主任、本公司工会副主席。王女士经历丰富,具有工会工作和党务工作扎实的理论知识和丰富的实际管理经验。王女士自 2015 年 6 月 23
         日担任本公司监事职务。
 邵莉    监事,1978 年出生,研究生学历,经济师。邵女士自 2003 起就职于中国平安人寿保险股份有限公司南京分公司;自 2004 起历任本公司人力
         资源部主管、经理助理;现任本公司人力资源部经理。邵女士一直从事人力资源管理工作,具有丰富的人力资源管理经验,自 2008 年 3 月
         24 日起担任本公司监事职务。
任卓华   监事,1972 年出生,大学学历,高级会计师。1994 年 8 月加入本公司,曾担任江苏省高速公路建设指挥部会计、沪宁高速扩建工程指挥部
         财务科长、本公司经营发展公司财务部主任、财务会计部经理助理。现任公司财务会计部副经理。任女士自参加工作起,一直从事财务管理
         相关工作,积累了丰富的专业经验。
田亚飞   副总经理,1966 年出生,本科学历。田先生自 1996 年 9 月加入本公司,先后担任沪宁高速公路阳澄湖服务区主任、经营发展公司副经理、
         经理等职,2010 年 2 月起任本公司总经理助理。田先生自参加工作起,就从事 312 国道、沪宁高速公路建设工作,并长期从事高速公路经营
         管理工作,具有丰富的经营管理经验。
姚永嘉   副总经理兼董事会秘书,1964 年出生,硕士、高级工程师,1992 年 8 月加入本公司。姚先生曾先后任职江苏省交通规划设计院、江苏省高
         速公路建设指挥部科长及本公司证券科科长、董事会秘书室主任,姚先生自参加工作起,一直从事工程管理、投资分析、融资及证券等工作,
         积累了丰富的专业经验。

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 周崇明      纪委书记,1973 年 11 月出生,2005 年 8 月入党,工商管理硕士学位,经济师。曾任江苏宿迁经济开发区管委会办公室主任、江苏宁宿徐高
             速公路有限公司营运部负责人、江苏宁杭高速公路有限公司综合部经理、纪委书记、工会主席。现任江苏宁沪高速公路股份有限公司纪委书
             记。具有丰富的经营管理经验。
    李捷     副总经理,1970 年出生,学士、研究员级高级工程师,1992 年 8 月加入本公司。李先生曾先后任职江苏省高速公路建设指挥部、江苏沪宁
             高速公路扩建工程指挥部及本公司工程技术部副经理、经理,李先生自参加工作起,一直从事工程管理、运营管理等工作,积累了丰富的专
             业经验。
  于兰英     财务总监,1971 年出生,经济学硕士,高级会计师,注册会计师。2008 年 5 月加入本公司。曾担任南京润泰实业贸易公司会计、江苏联
             合信托投资公司会计、江苏交通控股有限公司会计;自 2008 年起历任本公司财务会计部副经理、经理,本公司财务副总监。自参加工作起,
             一直从事财务管理工作,具有丰富的财务管理经验。
  王宏伟     总经理助理,1963 年 7 月出生,大学学历,研究员级高级工程师。现任江苏宁沪高速公路股份有限公司总经理助理兼公司营运管理部经理。
             1996 年起历任江苏宁沪高速公路股份有限公司工程处科长、营运管理部副经理、经理等职务。自参加工作以来,一直从事高速公路工程及营
             运管理工作,具有丰富的高速公路工程营运管理专业经验。
其它情况说明
      公司于 2016 年 2 月 25 日召开了临时股东大会,选举常青先生、尚红女士为公司董事,陈祥辉先生、潘烨先生及任卓华女士为公司监事。股东大会
后,公司分别召开了第八届五次董事会及第八届五次监事会,分别选举常青先生为公司第八届董事会主席及陈祥辉先生为第八届监事会主席之职。王文
杰先生因工作变动原因于 2015 年 12 月 29 日向本公司监事会辞去监事职务并立即生效。

(二) 董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
□适用√不适用

二、现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员的任职情况
(一) 在股东单位任职情况
√适用 □不适用
      任职人员姓名                     股东单位名称               在股东单位担任的职务          任期起始日期           任期终止日期
           常青                    江苏交通控股有限公司                   总经理                  2014-7-11
         陈祥辉                    江苏交通控股有限公司                 副总经理                  2003-5-1
         杜文毅                    江苏交通控股有限公司               副总会计师                  2007-11-1
           张杨                招商局华建公路投资有限公司               副总经理                  2007-3-30
           胡煜                招商局华建公路投资有限公司             财务部总经理                2010-5-3
           潘烨                招商局华建公路投资有限公司         资本运营部项目经理              2015-10-8


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在股东单位任职情况的说明   不适用
(二) 在其他单位任职情况
√适用 □不适用
      任职人员姓名                   其他单位名称                 在其他单位担任的职务         任期起始日期            任期终止日期
                               深圳高速公路股份有限公司                   董事                    2001-3-1
          张杨                 中原高速公路股份有限公司                   董事                   2009-11-1
                               吉林高速公路股份有限公司                 副董事长                  2010-3-1
          胡煜                 华北高速公路股份有限公司                   监事                   2014-2-24              2017-2-23
                                   大庆石油有限公司                       总经理
         马忠礼                      永兴企业公司                         副总裁
                            南京新港高科技股份有限公司                  独立董事                2010-12-17               2016-01
          葛扬                     江苏舜天股份有限公司                     独立董事            2015-04-28
                               江苏捷捷微电子股份有限公司                   独立董事              2010-07
          陈良               苏州攀特电陶科技股份有限公司                   独立董事              2014-08
                                 南通海星电子股份有限公司                   独立董事              2014-11
在其他单位任职情况的说明   不适用



三、董事、监事、高级管理人员报酬情况
董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序                    薪酬与考核委员会代表董事会,拟定非执行董事与独立董事袍金方案,制定基准根据境
                                                          内外证券监管部门的相关规定,考虑不同市场的平均袍金水平及公司实际情况,向董事
                                                          会提出袍金方案建议,最终经本公司股东大会审议批准。本公司与在公司领取袍金的董
                                                          事签订协议,按年支付。
董事、监事、高级管理人员报酬确定依据                      本公司聘请的 1 位非执行董事及 4 位独立董事在公司领取董事袍金,袍金水平以香港及
                                                          国内的平均袍金水平作为参考。
董事、监事和高级管理人员报酬的实际支付情况                1、2015 年度支付给 3 位香港非执行董事的袍金为 150,000 港元(税后);7 位境内聘
                                                          请的独立董事的袍金为每人 2015 年度薪酬为人民币 45,000 元(税后)。(因为本年度
                                                          6 月 23 日召开了公司 2015 年年度周年股东大会,公司进行了董事会换届选举,原有 2
                                                          名非执行董事已辞去公司董事职务,重新选举了 1 名非执行董事;原有 3 名独立非执行
                                                          董事已达到任期最高年限,公司重新选举了 3 名独立非执行的董事。)2、由股东单位


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                                                              2015 年年度报告

                                                           派出的 4 位非执行董事及 3 位监事在股东单位领取袍金,本公司不再另行厘定和支付董
                                                           事或监事袍金。3、在公司担任管理职务的 1 位执行董事和 2 位职工代表监事根据其在
                                                           公司担任的具体管理职位领取管理薪酬,本公司不再另行厘定和支付董事或监事袍金。
                                                           4、本公司高级管理人员包括各副总经理、总经理助理及财务总监,高级管理人员根据
                                                           不同职位领取管理薪酬,其薪酬总额由岗位工资、绩效奖金以及公司为其本人的支付的
                                                           退休金和其他福利三部分组成。
报告期末全体董事、监事和高级管理人员实际获得的报酬合计     5,874,566

四、公司董事、监事、高级管理人员变动情况
              姓名                             担任的职务                         变动情形                           变动原因
              常青                       非执行董事、董事会主席                     选举                       因工作分工变动原因
            陈祥辉                         监事、监事会主席                         选举                       因工作分工变动原因
              胡煜                             非执行董事                           选举                       因工作分工变动原因
              潘烨                               监事                               选举                           股东大会选举
            任卓华                               监事                               选举                           股东大会选举
            周崇明                             纪委书记                             聘任                           管理层聘任
              常青                         监事、监事会主席                         离任                       因工作分工变动原因
            孙宏宁                               监事                               离任                       因工作分工变动原因
            陈祥辉                             非执行董事                           离任                       因工作分工变动原因
              胡煜                               监事                               离任                       因工作分工变动原因
            王文杰                               监事                               离任                         因工作变动原因
            武宜勇                             纪委书记                             离任                               退休



五、近三年受证券监管机构处罚的情况说明
□适用 √不适用




                                                                  74 / 215
六、母公司和主要子公司的员工情况
(一) 员工情况
母公司在职员工的数量                                             3,778
主要子公司在职员工的数量                                         2,117
在职员工的数量合计                                               5,895
母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工人数                      275
                                      专业构成
                专业构成类别                                  专业构成人数
                   生产人员                                       5,203
                   销售人员                                         0
                   技术人员                                         0
                   财务人员                                        85
                   行政人员                                        607
                     合计                                         5,895
                                      教育程度
                教育程度类别                                   数量(人)
                   大学以上                                      1,324
                     专科                                        2,005
                   中专以下                                      2,566
                     合计                                        5,895

(二) 薪酬政策

    本公司执行以绩效为驱动的岗位工资制,按照以岗定薪、按绩取酬的原则,根据员工的综合
绩效考评结果而厘定,使薪酬体系更为公平且具有竞争力。2015 年,公司进一步深化薪酬体系改
革,更好地调动员工的积极性,拓宽员工的发展通道,在专业咨询机构完成的宽带薪酬体系和岗
位胜任力评估报告的基础上,在个别管理处进行了数据测算和模拟,拟于 2016 年在苏州管理处进
行宽带薪酬试点,为全面推行奠定基础、积累经验。
    公司执行严格的绩效考核制度,按照绩效考核管理办法和实施细则定期对员工工作表现进行
评核。对于考核合格者,按绩效管理目标给予奖励;对未能达到考核标准的员工,给予相应处罚
及警示,以增强员工的岗位责任意识,确保各项经营管理目标的实现。公司每年都会评选出一批
优秀员工、收费标兵和服务标兵,给予他们精神和物质奖励,以表彰优秀,激发员工的工作热情。
2015 年度公司对一线生产岗位人员的量效考核激励机制进一步完善,通过 “星级收费员”等级
评定、养排人员岗位资格等级认证,极大地增强了一线员工的岗位责任意识和工作热情。
    公司根据《劳动法》、《劳动合同法》等相关规定,截至 2015 年 12 月 31 日,按时足额缴纳
员工的养老、医疗、失业、工伤、生育等各项社会保险, 同时,公司为员工办理了企业年金,以
及补充医疗保险、意外伤害保险、疾病身故保险等险种。




                                        75 / 215
(三) 培训计划

    员工和人才是企业发展的依靠,本公司通过加强员工教育培训,培育团队协作以及持续学习
的企业文化,鼓励员工不断提升自身的业务能力和竞争力,实现人力资源的增值。公司每年均根
据年度工作计划以及人力资源发展需要制定培训计划,使培训方案能与公司的运营现状和管理需
求相契合,并在年末进行总结和检讨。
2015 年度,公司分层次、分专业技能组织开展了中层管理人员综合能力提升、新提拔干部继续教
育、党员干部廉洁从业教育、内控人员业务培训、安全生产标准化宣贯、收费员岗位技能等级鉴
定考核、安全管理人员及班组长安全证书培训等,特别是继 2014 年开展的心理咨询师的培训认证,
进一步对公司兼职心理观察员和三级心理咨询师举办了较为深入的心理咨询技巧提升训练,为公
司的心理驿站建设提供了人才队伍和专业支撑。2015 年培训的形式上也有了新的突破,改变以往
教学课堂的模式,融入演练、沙盘模拟的互动学习方式,提高了员工的学习参与度,对提高管理
人员的专业素养以及一线员工的岗位适应能力起到了积极促进作用。全年培训经费使用约人民币
2,717 千元(2014 年人民币 2,872 千元),参加培训员工达 11,912 人次,涵盖了从基层一线员工
到高级管理人员的各阶层的所有员工。
    同时,公司继续创造条件为员工提供更多的内部岗位竞聘机会,除学历和专业等特定的条件
外,选拔范围面向全体员工,对符合条件的劳务人员也提供了参与竞聘的平台,选拔方案更趋于
科学合理化,内部选拔采取公开竞聘的方式得到了员工认可,员工参与报名人数逐年递增。



(四) 劳务外包情况

劳务外包的工时总数                                                                  1年
劳务外包支付的报酬总额                                                      852.79 万元



七、其他

1、董事、监事之合约
    本公司除与执行董事签订服务合同外,与其他各董事、监事均已订立委聘书。此等合同内容
在各主要方面相同,期限从 2012 年度股东周年大会召开之日(或委任日)起至 2014 年度股东周
年大会召开之日。本公司或董事、监事可以不少于三个月事先书面通知终止。除以上所述外,本
公司与董事或监事之间概无订立或拟订立于一年内终止而须作出赔偿(一般法定赔偿除外)之服
务合约。本公司亦没有董事因有关服务合约尚未届满并拟在下次股东周年大会上重选连任而需赔
偿的情况。


2、董事、监事之合约利益



                                        76 / 215
    本公司并没有董事、监事或与其有关连的实体直接或间接拥有重大权益的重要交易、安排或
合约或直接或间接存在关键性利害关系的合约等详细资料。


3、董事、监事及高级管理人员之声明及承诺
       报告期内,本公司董事、监事及高级管理人员已按上交所上市规则之要求签订了声明及承诺
书。


4、给予董事、监事及高级管理人员之贷款或贷款担保
       报告期内,本公司概无直接或间接向董事、监事、高级管理人员或彼等关联人士提供贷款或
贷款担保。


5、董事进行证券交易的标准守则
    经本公司向所有董事、监事作出查询,本公司的董事在报告期內遵守香港上市规则附录 10《上
市公司董事进行证券交易的标准守则》所订有关进行证券交易的标准。本公司亦订立《董事、监
事、高级管理人员及有关雇员进行证券交易的标准守则》,约束相关人员按照本守则进行证券交
易的行为。


6、董事、监事及高级管理人员之证券交易
       报告期内,本公司的董事、监事、主要高级管理人员及其关联人士概无根据证券及期货条例
或上市公司董事进行证券交易的标准守则需作披露持有任何本公司及其附属子公司、联营公司的
注册股本权益的记录。
       在该年度,本公司及其附属子公司、联营公司并未作授予董事、监事、高级管理人员及其关
联人士(包括其配偶及 18 岁以下子女)认购本公司或其附属子公司、联营公司的股本或债券以取
得利益的安排。


7、董事、监事及高级管理人员培训
       为提升董事、监事及高级管理人员的管治理念,公司董事会秘书持续关注证券监管机构的治
理要求,并将有关要求向董事、监事及高级管理人员及时传达,同时,董事会秘书亦安排有关董
事、监事及高级管理人员参加研讨会及培训课程,包括证监会的电话视频会议及证监局的专题培
训,以协助其持续专业发展。




                                          77 / 215
                                 第九节       公司治理
一、公司治理相关情况说明
    良好的公司治理是企业稳健运行的关键所在。报告期内,本公司把完善公司治理作为经济新
常态下应对挑战和把握机遇的关键举措,适应境内外监管新要求,应用香港上市规则附录十四《企
业管制守则》内所载之各项良好管治原则,强化股东大会、董事会、监事会和高管层的履职机制
和有效制衡机制,加强集团全面风险管理,着力改进和提高公司的服务质量,提升核心竞争力,
全面促进集团各项业务健康发展。
    报告期内,本公司充分发挥董事会的战略决策和公司治理核心作用,以全面依规治企为思路,
开展公司制度体系修订完善工作,重点优化完善了制度体系框架,进一步加强和规范了公司治理
法规的建设。
    发挥监事会的监督作用。围绕本公司经营的中心,强队对董事会、高管层及其成员的监督,
加大实质性风险监督力度,强化内部控制体系健全性和有效性的监督,促进本公司不断完善公司
治理和健康可持续发展。
    完善全面风险管理体系,全面落实境内监管机构的相关监管要求。运用内外部审计成果,强
化内部控制与审计监督,实现集团风险的可控。积极践行社会责任,审核社会责任管理与沟通机
制,从而达到社会责任与集团效益的双赢。
    不断提高本公司的透明度。继续秉承真实、完整、准确、及时、公平的信息披露原则,持续
推荐公司自愿性信息披露,以投资者的需求为导向,有效地保障全体股东的知情权。
    对于内幕信息的管理,严格执行《董事、监事、高级管理人员及相关雇员进行证券交易的标
准守则》、《内幕信息知情人管理制度》以及《外部信息使用人管理制度》,以规范相关内幕信
息知情人买卖公司股票的行为,防范内幕信息知情人滥用知情权、泄漏内幕信息、进行内幕交易,
以维护公司的利益和信息披露的公平原则。报告期内公司进行了重大项目收购,公司严格遵守监
管要求和公司制定的制度,在进行收购工作开展时即要求公司内幕知情人及外部知情人均签署保
密协议及登记表,有效地防止了内幕交易,从未发生因信息泄漏导致股价异常波动或内幕交易的
情形。
    报告期内,本公司对资金占用、关联交易等加大自查力度,确保所有重大事件履行必要的法
定审批程序,严格控制各类违规风险,进一步提升公司规范运作水平。同时,及时根据监管部门
的工作部署及最新法规制度对公司的治理制度、运作流程作持续改进,不时检讨公司的经营、管
理行为,秉承诚信勤勉的企业理念,致力于不断完善治理结构,建立健全各项运作规则,提升企
业管治水平,从而进入了持续自我改进的良性循环轨道。
    报告期内,公司治理的实际状况与《上市公司治理准则》的要求不存在重大差异,并已全面
采纳《企业管治守则》的各项守则条文,在若干方面已满足建议最佳常规的要求。公司、公司董




                                          78 / 215
事会、监事会以及董事、监事、高级管理人员均未受到监管部门的行政处罚或通报批评以及公开
谴责等情况。
    报告期内,本公司分别荣获《中国证券报》金牛奖——最佳分红回报公司、最佳董秘两个奖
项;获选《中国融资杂志》年度上市公司大奖”之最佳企业管治奖;“The Asset Triple A Corporate
Awards《财资》最佳公司治理奖项”的钛金奖;以及《中国融资杂志》“年度上市公司大奖”之
最佳企业管治奖。这些奖项充分体现了本公司在企业管治、信息披露及投资者关系等方面的所作
出的努力。
    报告期内,公司已遵守对公司有重大影响的有关法律及规例,包括在对了解公司业务的发展、
表现或状况属必需的范围内,业务审视须包含公司与其雇员、顾客及供应商的重要关系的说明以
及公司与符合以下说明的其他人士的重要关系的说明:该人士对该公司有重大影响,而该公司的
兴盛系于该人士的探讨。(请参阅 2015 年度社会责任报告,有关报告全文已刊载于上交所网站
www.sse.com.cn、联交所网站 www.hkexnews.hk 及本公司网站 www.jsexpressway.com)。




(一)公司治理结构及运作概况
1、公司治理结构及规则




                                 股东大会                      战略委员会


                                                               提名委员会

             监事会               董事会
                                                            薪酬与考核委员会

                                                            审计委员会
                                                                                     内
                                                                                     审
                                   管理层                                            办
                                                           董事会秘书室              公
                                                                                     室



    本公司同时在上交所和联交所上市,除了遵守适用的法律法规外,在公司治理实践方面同时
遵守中国证监会《上市公司治理准则》、香港上市规则附录十四所载之《企业管治守则》以及上
交所及香港上市规则的要求。同时,公司亦订立了各项管治制度,包括:《股东大会议事规则》、
《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《专门委员会工作细则》、《独立董事工作细则》、
《总经理工作细则》、《董事、监事、高级管理人员及有关雇员进行证券交易的标准守则》、《信

                                           79 / 215
   息披露管理办法》及《投资者关系工作制度》等,各项制度均得到严格遵守,以提高公司的管治
   水平。


        本公司于报告期内的各项组织文件均无任何重大变动。


   2、股东及股东大会
        本公司平等对待所有股东,保证所有股东对本公司重大事项的知情权和决策权,确保所有股
   东、特别是中小股东话语权,享有平等的地位及充分行使自己的权力。股东大会通知、授权及审
   议等都符合相关程序。


   (1)主要股东

        H 股股东             江苏交通控股有限公司         招商局华建公路投资有         其他 A 股股东
持股数:1,222,000,000 股   持股数:2,742,578,825 股       限公司                   持股数:484,109,598 股
持股比例:24.26%          持股比例:54.44%              持股数:589,059,077 股   持股比例:9.61%
股东人数:446 户                                          持股比例:11.69%        股东人数:29,001 户




                                      江苏宁沪高速公路股份有限公司
                                        股本总数:5,037,747,500 股




        交通控股和招商局华建为本公司主要股东,分别持有本公司约 54.44%和 11.69%的股份。该
   两股东从未发生超越股东大会直接或间接干预公司决策和经营的行为。


   (2)相对控股股东的独立情况
          围绕“产权清晰、责权明确、政企分开”的原则,本公司与控股股东交通控股在业务、资
   产、人员、机构、财务上做到五分开。明确公司与控股股东之间纯粹的产权纽带关系,在业务上
   有各自的经营范围,不存在上下游关系,由于公司与控股股东在业务上有所趋同,客观上存在同
   业竞争,但并未对公司正常的业务经营造成明显影响;在资产上与控股股东严格分开,对经营性
   资产拥有完整的所有权,并完全独立运营;在人员上没有交叉任职现象,在劳动、人事、及工资
   管理等方面有自主的任免决定权利,控股股东向本公司推荐董事、监事人选均通过合法程序进行;
   在机构上不存在“两块牌子、一套人马”、混合经营、合署办公的情况,办公及经营场所分开;


                                               80 / 215
在财务上有独立的财务部门,拥有独立的帐户,能自主作出公司的财务决策,资金运用不受控股
股东干预。


    控股股东严格按照法律规定行使出资人的权力,按照法定程序出席股东大会,根据所持股份
行使表决权,在董事会中也按照实际董事人数行使表决权,不存在超越程序指挥董事会的情况。


(3)股东大会
    股东大会是公司最高权力机构,决定公司重大事项,依法行使职权。公司订立了《股东大会
议事规则》并得到切实执行,股东大会职责清晰,运作规范,历次大会的召集、召开程序符合相
关规定,提案审议符合法定程序。每年的股东年会或临时股东大会为董事会与公司股东提供直接
沟通渠道,因此,本公司高度重视股东大会,要求董事及高级管理人员尽量出席;同时,亦安排
独立董事代表、审计委员会以及提名、薪酬与考核委员会主席或委任的代表委员出席股东年会并
回答股东提问。在股东大会上,所有股东有权就本集团业务经营活动与发展战略的有关事项向出
席会议的董事/监事及高级管理人员提出建议或质询,除涉及商业机密不能公开外,董事、监事及
高级管理人员将对股东的建议和质询作出解释和说明。


    公司鼓励所有股东出席股东大会,于会议召开前不少于 45 日发出会议通知,并按照不同证券
交易市场的监管规定,在网站公布相关审议资料或向股东寄发股东通函等,帮助股东作出决策判
断。公司在股东大会通知中详细披露了股东亲自出席或委托代理人的程序、接受股东查询的联络
方式等。无法亲自出席股东大会的股东,可以依据该等资料进行决策,并委托代理人出席股东大
会及投票。


    股东大会由公司法律顾问委派的律师出席见证并出具法律意见书;同时,亦由会计师事务所
委派的代表及股东代表作为监票员,监察表决票数的统计工作,以保证会议程序的合法以及公正、
透明。


    本年度股东大会召开情况如下,有关各次会议的决议详情见本公司于上交所网站
www.sse.com.cn、联交所网站 www.hkexnews.hk 及本公司网站 www.jsexpressway.com 刊登的股东
大会决议公告。


股东大会情况简介
                                                                           决议刊登的
         会议届次            召开日期      决议刊登的指定网站的查询索引
                                                                            披露日期
2015 年第一次临时股东大会   2015-03-12   -审议批准《关于江苏宁沪高速公路   2015-03-13
                                         股份有限公司收购江苏宁常镇溧高

                                         81 / 215
                                       速公路有限公司 100%股权、承接江苏
                                       宁常镇溧高速公路有限公司全部有
                                       息债务及债转股的议案》。
                                       -审议批准《关于江苏广靖锡澄高速
                                       公路有限责任公司吸收合并江苏锡
                                       宜高速公路有限公司的议案》。
2014 年年度股东周年大会   2015-06-23   -审议批准本公司 2014 年度董事会报   2015-06-24
                                       告、监事会报告、财务预决算报告及
                                       审计报告。
                                       -审议批准本公司 2014 年末期股利分
                                       配方案。
                                       -聘任年度会计师事及内控审计师。
                                       -审议批准公司发行总额不超过 50 亿
                                       元人民币超短期融资券及不超过 40
                                       亿元中期票据。
                                       -审议批准公司第八届董事会及第八
                                       届监事会换届选举。


股东如何可以召开临时股东大会
    根据《公司章程》,持有公司发行在外的有表决权的股份百分之十以上(含百分之十)的股
东以书面形式要求召开临时股东大会时,董事会应当在个月内召开临时股东大会。股东要求召
集临时股东大会或者类别股东大会,应当按照下程序办:

    (一)合计持有在该拟举的会议上有表决权的股份百分之十以上(含百分之十)的两个或

两个以上的股东,可以签署一份或者数份同样格式及内容的书面要求,提请董事会召集临时股东
大会或者类别股东大会,并阐明会议的议题。董事会在收到前述书面要求后应当尽快召集临时股
东大会或者类别股东大会。前述持股数按股东提出书面要求日计算。
    (二)如果董事会在收到前述书面要求后三十日内没有发出召集会议的通告,提出该要求的
股东可以在董事会收到该要求后四个月内自召集会议。召集的程序应当尽可能与董事会召集股
东会议的程序相同。股东因董事会未应前述要求举会议而自召集并举行会议的,其所发生的

合费用,应当由公司承担,并从公司欠付失职董事的款项中扣除。

    (三)董事会应当根据法、政法规和本章程的规定,在收到请求后 10 日内提出同意或
同意召开时股东大会的书面回馈意。董事会同意召开临时股东大会的,应当在作出董事会决

议后的 5 日内发出召开股东大会的通知,通知中对原请求的变,应当征得相关股东的同意。

    (四)董事会同意召开临时股东大会,或者在收到请求后 10 日内未作出回馈的,单独或

者合计持有公司 10%以上股份的股东有权向监事会提议召开临时股东大会,并应当以书面形式向
监事会提出请求。监事会同意召开临时股东大会的,应在收到请求 5 日内发出召开股东大会的通
知,通知中对原提案的变,应当征得相关股东的同意。监事会未在规定期限内发出股东大会通
知的,视为监事会召集和主持股东大会,连续 90 日以上单独或者合计持有公司 10%以上股份的

股东可以自行召集和主持。召集的程序应当尽可能与董事会召集股东会议的程序相同。

                                       82 / 215
在股东大会提出意见的程序
    根据《公司章程》,公司召开股东大会会,持有公司有表决权的股份总数百分之五以上(含

百分之五)的股东,有权以书面形式向公司提出新的提案,公司应当将提案中属于股东大会职责
范围内的事项,入该次会议的议程。但该提案需于前述会议通知发出之日起三十日内送达公司

(地址:中国江苏省南京市仙林大道 6 号;收件人:姚永嘉先生(公司秘书))。


股东可向董事提出查询的程序
    股东可于任何时间以书面方式透过董事会秘书室,向董事会提出查询及表达意见。董事会秘
书室的联络资料详细如下:


    南京市仙林大道 6 号
    电邮:jsnh@jsexpwy.com
    电话:025-84362700 转 301836、301835
    传真:025-84207788


    本公司之董事会秘书室不时处理本公司股东之电话及书面查询。在适当的情况下,股东之查
询及意见将转交董事会及╱或本公司相关之董事委员会,以解答股东之提问。


    股东有权获得有关信息,包括:公司章程;所有各部分股东的名册;公司董事、监事、经理
和其他高级管理人员的个人资料;公司股本状况;自上一会计年度以来公司购回自己每一类别股
份的票面总值、数量、最高价和最低价,以及公司为此支付的全部费用的报告;股东会议的会议
记录。




3、董事及董事会


(1)董事会成员及运作


    本公司 2015 年 6 月 23 日的股东年会批准本公司董事会成员换届选举,组成了本公司第八届
董事会,任期至 2017 年度股东周年大会日止。2015 年 12 月,公司控股股东推荐董事因工作分工
变动原因向公司重新推荐了部分董事人选,经公司董事会审议通过后提交 2016 年第一次临时股东
大会审议。经公司 2016 年 2 月 25 日临时股东大会审议选举增补了 1 名非执行董事人及 1 名执行
董事,并经股东大会会后临时董事会选举产生了公司的第八届董事会主席人选。目前公司第八届
董事会成员有 11 人,其中执行董事 2 人,为公司总经理及副总经理;非执行董事 9 人,非执行董
事中有 4 位由股东单位提名,有 5 位为公司从外部聘请,包括 4 位独立非执行董事,保证了董事
                                           83 / 215
会足够的独立性,同时有 3 位董事为女性,有 1 位董事为香港知名人士,也保证了董事会成员的
多元化,有助于董事会从多角度分析和讨论问题。于本报告日,本公司执行董事为钱永祥、尚红,
非执行董事为常青(董事会主席)、杜文毅、张杨、胡煜、马忠礼,独立非执行董事为张二震、
葛扬、张柱庭、陈良。


    本届董事会成员分别具有公路行业、基础设施、投资、财务会计、金融证券、经济管理、企
业管理、房地产等多方面的行业背景和专业经验,其中有 2 位董事具备监管机构要求的会计专业
资格和财务管理专长,在经验、技能、判断力等方面保持了多样性,令董事会决策更加审慎周详。
董事会的组织、成员及运作程序在本章“《企业管治守则》遵守情况及其他资料”中作详细阐述。


    2015 年度,董事会共召开 8 次会议,7 次为现场会议,1 次为通讯表决会议。董事会通过召
开定期会议、临时会议、签署董事会决议或授权等适当的方式,对本集团的营运及财务表现、融
资方案、项目投资、关联交易、治理结构等重大事项进行了讨论和决策,确保公司实现经营、管
理、发展等方面的最佳利益目标。


(2)独立非执行董事
    本公司第八届董事会聘任张二震、葛扬、张柱庭、陈良担任独立非执行董事,占董事会成员
的三分之一以上。4 位独立非执行董事目前 3 位在国内知名大学任职,1 位是交通部下属管理学院
任教授,专业分别是国内交通行业政策法规领域、不动产研究、财务会计、经贸管理等学术领域
的高级专家,具有丰富的学术理论和管理经验。其中有 1 位独立非执行董事具备监管机构要求的
会计专业资格和财务管理专长。独立非执行董事分别在董事会各委员会中担任重要职务,审计委
员会及提名、薪酬与考核委员会均由独立非执行董事占多数,并由独立非执行董事担任委员会主
席。独立非执行董事积极发挥在董事会中的独立性和制衡作用,在保障公司及股东整体利益方面
提供了良好的监察和平衡作用,积极推动公司持续提升公司治理和风险管理水平,同时也充分发
挥其专业技能,为公司的发展与管理提供专业指导。
    独立非执行董事在获得提名时,已向董事会提交了有关其独立性的声明;另外,本公司亦于
年度业绩审议的董事会前,收到所有独立非执行董事就其独立性而提交的书面确认函,认为有关
独立非执行董事符合联交所上市规则第 3.13 条所载的相关指引属于独立人士。
     本公司独立非执行董事均能按照相关法律、法规以及《独立董事工作细则》的要求,以审慎
负责、积极认真的态度出席董事会和专门委员会,充分发挥各自的专业经验及特长,独立履行职
责,对所讨论决策的有关重大事项提供专业建议和独立判断。本年度,独立非执行董事通过参与
董事会及专门委员会对公司的投融资决策、关联交易的进行及年度的回顾、财务审核以及内部控
制等重大事项进行了审核并发表独立意见,并按照《独立董事年报工作制度》与外部审计师召开



                                        84 / 215
会议,就年度审计及半年度财务报告审阅工作进行讨论,为维护公司及股东整体利益起到了良好
的监察及平衡作用。同时,独立非执行董事也将年度工作情况形成述职报告提交股东大会审议。


(3)董事会专门委员会
    公司董事会下设立战略委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会共 4 个专门委
员会,各委员会订立了明确的工作细则以界定其工作的职权范围和履职程序,协助董事会加强在
战略发展、项目投资、财务报告、人力资源与考核等方面的规范管理,有效提高了公司的治理水
平和运作效率。独立非执行董事分别在董事会各委员会中担任重要职务,审计委员会、提名委员
会、薪酬与考核委员会均由独立非执行董事占多数,并由独立非执行董事担任委员会主席。



 战略委员会
     2001 年成立,现任委员:常青(主席)、钱永祥、尚红、马忠礼、张二震*
     *为独立非执行董事
 职责
        战略委员会主要负责审查和检讨公司的战略发展方向,对重大资本运作、资产经营项目以
 及投资融资方案进行研究并提出建议,制定公司战略规划,监控战略的执行,健全投资决策程序,
 以加强决策科学性,提高重大投资决策的效率和决策的质量。
 年度主要工作
                             战略委员会 2015 年度履职情况报告
     根据《上市公司治理准则》、《上海证券交易所股票上市规则》、《公司章程》及公司《江
 苏宁沪高速公路股份有限公司战略委员会工作细则》的有关规定,作为本公司现任战略委员会成
 员,现将 2015 年度工作情况向董事会作如下报告:
     2015 年度,战略委员会共召开 3 次会议,全体委员均出席了会议。
     第一次会议是审议本公司与南京洛德德实股权投资合伙企业(有限合伙)共同出资成立项
 目公司(项目公司注册资本为 1 亿元,其中宁沪公司出资 7000 万元,占 70%;德实基金出资 3000
 万元,占 30%),合作开发南京南部新城 2 号地块。
     第二次会议是审议授权在符合上交所及联交所上市规则的先决条件下,管理层根据公司
 2015 年经营情况筹集债务性资金,并将公司总资产负债率控制在 55%以内;本公司发行规模不
 超过人民币 50 亿元的超短期融资券;批准公司向中国银行间市场交易商协会申请注册发行面值
 总额不超过人民币 40 亿元的中期票据,不超过 8 年;并将几个提案交董事会审议。
     第三次会议是同意本公司附属子公司广靖锡澄公司出资不超过人民币 8 亿元投资常州至宜
 兴高速公路一期项目。




                                         85 / 215
                                                                            战略委员会
                                                  常青、钱永祥、尚红、马忠礼、张二震
                                                                      2015 年 3 月 25 日



审计委员会
    于 2001 年成立,现任委员:陈良*(主席)、张二震*、杜文毅
    *为独立非执行董事;1 名独立非执行董事具备香港上市规则第 3.10(2) 条所规定具备适当
专业资格或具备适当的会计或相关的财务管理专长。
职责
    审计委员会主要负责检讨及监察公司财务汇报的质量和程序,监督公司内部审计制度建立及
实施;审核公司及其附属公司的财务信息及其披露;审查公司内控制度的建立以及监督检查其执
行情况,包括财务监控及风险管理等,对公司重大关联交易进行审核以及公司内、外部审计的沟
通、监督和核查工作。
年度主要工作
                          审计委员会 2015 年度履职情况报告
    根据《上海证券交易所上市公司董事会审计委员会运作指引》、《上市公司治理准则》、《上
海证券交易所股票上市规则》、《公司章程》及公司《江苏宁沪高速公路股份有限公司审计委员
会工作细则》的有关规定,作为本公司现任审计委员会成员,现将 2015 年度工作情况向董事会
作如下报告:
(1)审计委员会年度会议召开情况
    审计委员会于 2015 年度共举行 6 次会议,包括 4 次定期报告会议、1 次审议关联方借款事
宜的会议、1 次与外聘审计机构召开的 2015 年度业绩审计工作沟通会议。


(2)审计委员会 2015 年度主要工作内容情况
    委员会监督及评估外部审计机构工作,指导内部审计工作,评估风险管理及内部控制的有效
性,同时还负责检讨及监察集团的财务汇报质量和程序。委员会的具体工作包括:
    ◆ 审阅了 2014 年度财务报表以及 2015 年第一季度、半年度及第三季度未经审计之财务报
表,并向董事会提出批准建议。
    ◆ 对公司与财务报告编制相关的风险管理及内部控制制度、岗位设置、人员安排、培训课
程等进行评估。委员会认为,公司报告期内在会计及财务汇报职能方面的资源和投入、员工资历
和经验能够满足要求。
    ◆ 在 2015 年度审计开始前,委员会委员及公司独立董事已获得公司提供的《年度财务报
告编制及年审工作计划》,以及审计师提供的年度审计计划,并与审计师举行了见面会,与其沟
通审计工作小组的人员构成、本年度的风险分析、审计范围、审计方法、审计重点以及年度审计
时间表。

                                       86 / 215
    ◆ 在 2015 年度审计开始前,委员会初步审阅了集团 2015 年度财务报表并出具了书面意见。
委员会重点关注 2015 年度重大财务会计事项的处理方法,初步认可经理层的处理意见,认为本
集团所采用的重要会计估计合理。
    ◆ 在审计师出具了初步审计意见后,审计委员会、独立董事于 2016 年 3 月 16 日与审计师
举行了见面会。委员会再次审阅了集团 2015 年度财务报表,并与经理层及审计师就集团采纳会
计政策的适当性及会计估计的合理性进行了深入探讨和沟通。委员会认为,集团 2015 年度采用
的会计政策和会计估计符合会计准则的要求,所采用的重大会计政策适当,重大会计估计合理。
    ◆ 审阅了公司财务会计部提交的 2015 年度报告之内部审阅报告和相关审阅清单,从法定
披露规则的遵循性、所披露信息的全面性和准确性等方面对 2015 年度报告进行审查,并对公司
2015 年度公司治理规则的遵循情况和公司治理报告披露的合规性进行了审查。
    ◆ 通过事先充分沟通、事中及时督促,审计师已按计划完成了年度审计工作,于 2016 年
3 月 16 日提交了 2015 年度审计报告。基于上述工作及审计师的审计报告,委员会认为集团 2015
年度财务报表能够真实、合理地反映集团 2015 年度的经营成果和截至 2015 年 12 月 31 日止的财
务状况,建议董事会予以批准。
    ◆ 负责协助董事会检讨集团的内部监控系统是否有效,有关检讨涵盖了所有重要的监控方
面,包括财务监控、运作监控、合规监控以及风险管理功能。委员会审阅了公司《江苏宁沪高速
公路股份有限公司 2015 年度内部控制评价报告》,协助董事会就集团风险管理及内部控制的有
效性做出独立评价,以确保集团建立并执行适当的风险管理及内部监控制度和程序。
    ◆ 委员会按照风险管理及内部控制评价程序的要求,审议批准了公司《江苏宁沪高速公路
股份有限公司 2015 年度内部控制自我评价工作方案》及《江苏宁沪高速公路股份有限公司 2016
年内部审计工作计划》,并通过董事会秘书室的定期工作总结和汇报,了解公司风险管理及内部
控制建设和评价工作的具体进展,以及风险管理及内部控制测试发现的主要缺陷及整改情况。其
中,审计委员会对财务报表编制的风险管理及内部控制流程测试底稿进行了重点审阅。


(3)关联/关连交易控制和日常管理
    根据上海证券交易所《上市公司关联交易实施指引》以及联交所上市规则的要求并经董事会
批准,委员还承担了公司关联/关连交易控制和日常管理的相关职责。在了解公司关联/关连交易
识别和审批程序的基础上,委员会于年内对公司的《关联人/关连人清单》进行了审查,确保公
司 2015 年度的所有关联交易符合监管要求,并及时进行了信息披露。


(4)风险管理与反舞弊工作
    年内,委员会继续就集团之重大事项和管理水平的提升事宜及时向经理层提供专业意见,并
持续提醒关注相关风险。
    委员会自设立了独立的举报信箱以便及时获取有关舞弊风险的信息,并在此基础上与公司的
纪律检查职能部门达成合作备忘录。2015 年,委员会依托公司《反舞弊管理办法》,对公司的
反舞弊工作进行指导监督,就舞弊风险及其管理控制措施与审计师交换意见,了解审计师及公司

                                        87 / 215
审计部提出的风险管理及内部控制建议以及经理层的反馈和整改情况,并复核了经理层采用的重
大会计政策和会计估计。基于上述工作,委员会认为公司防范舞弊风险的管理和控制是有效的。


(5)审计师工作评估及续聘
    2015 年度,公司聘请德勤华永对年度财务报表和内部控制进行审计,并承担国际审计师按
照联交所上市规则应尽的职责。
    审计委员会根据公司的要求,在与经理层进行商讨和评估后,对德勤华永 2015 年度的审计
工作进行了总结。委员会认为,德勤华永在独立客观性、专业技术水平、财务信息披露审核的质
量和效率、与经理层、审计委员会以及董事会的沟通效果等方面均表现良好,建议公司续聘德勤
华永为本公司 2016 年度审计师,对年度财务报表和内部控制进行整合审计,并承担国际审计师
按照联交所上市规则应尽的职责。


                                                                           审计委员会
                                                                 陈良、张二震、杜文毅
                                                                     2016 年 3 月 25 日
提名委员会
    公司于 2001 年成立提名、薪酬与考核委员会,2012 年根据联交所要求分拆为提名委员会及
薪酬与考核委员会,现任委员:张柱庭*(主席)、张杨、胡煜、葛扬*、陈良*
    *为独立非执行董事
职责
    提名委员会主要负责公司人力资源发展策略和规划的制订、以及负责对董事和高管人员的人
选、选择标准和程序进行研究并提出建议,对董事会负责。
年度主要工作
                            提名委员会 2015 年度履职情况报告
    根据《上市公司治理准则》、《上海证券交易所股票上市规则》、《公司章程》及公司《江
苏宁沪高速公路股份有限公司提名委员会工作细则》的有关规定,作为本公司现任提名委员会成
员,现将 2015 年度工作情况向董事会作如下报告:
    委员会主要负责公司人力资源发展策略和规划的制订、以及负责对董事和高管人员的人选、
选择标准和程序进行研究并提出建议,对董事会负责。检讨董事会的架构、人数及组成(包括(但
不限于)技能、知识、经验、性别、年龄、文化及教育背景及多样的观点与角度方面),评核独
立非执行董事的独立性;并就任何为配合公司的策略而拟对董事会作出的变动提出建议。
    2015 年度,提名委员会召开 3 次会议。全体委员均有出席。
    提名委员会对候选新一届候选董事的选举工作以及部分董事会成员的更换履行了相关提名
程序。


                                                                           提名委员会

                                        88 / 215
                                                        张柱庭、张杨、胡煜、葛扬、陈良
                                                                        2016 年 3 月 25 日
 薪酬与考核委员会
     公司于 2001 年成立提名、薪酬与考核委员会,2012 年根据联交所要求分拆为提名委员会及
 薪酬与考核委员会,现任委员:葛扬*(主席)、张杨、胡煜、张柱庭*、陈良*
     *为独立非执行董事
 职责
        薪酬与考核委员会主要负责评核独立非执行董事的独立性,向董事会建议个别董、监事及
 高级管理人员的薪酬待遇,以及负责制订董事与高管人员的考核标准并进行考核,对董事会负责。
 年度主要工作
                            薪酬与考核委员会 2015 年度履职情况报告
     根据《上市公司治理准则》、《上海证券交易所股票上市规则》、《公司章程》及公司《江
 苏宁沪高速公路股份有限公司薪酬与考核委员会工作细则》的有关规定,作为本公司现任薪酬与
 考核委员会成员,现将 2015 年度工作情况向董事会作如下报告:
     委员会主要负责研究与制订公司薪酬政策和激励机制,以及负责制订董事与高管人员的考核
 标准并进行考核,对董事会负责。
     2015 年度,薪酬与考核委员会召开 1 次会议,全体委员均有出席。主要工作情况包括:
     委员会对独立董事的独立性进行了确认。就非执行董事的薪酬向董事会提出建议。
     委员会对公司在本年度报告中披露的董事、监事及高级管理人员的薪酬资料进行了审核,认
 为所披露的数据真实准确,除此之外,公司董事、监事及高级管理人员均未持有公司股票、股票
 期权以及被授予的限制性股票,公司目前也未实施任何股权激励计划。
     委员会对各董事及公司管理层在 2015 年度的尽职情况进行了考核和评估,认为公司董事均
 能忠实履行诚信勤勉义务并认真履行了服务合约,能够对公司事务付出应有的关注以及足够的时
 间,充分发挥其专业经验和特长,为董事会科学、高效决策提供帮助,以确保公司最佳利益的实
 现。公司管理层专业敬职,较好完成了董事会于年初制定的各项年度经营管理目标。
     委员会确保任何董事或其任何联系人不得参与厘定本人的薪酬。


                                                                       薪酬与考核委员会
                                                        葛扬、张杨、胡煜、张柱庭、陈良
                                                                        2016 年 3 月 25 日


4、监事及监事会
    本公司 2015 年 6 月 23 日股东年会选举产生第八届监事会,任期至 2017 年度股东周年大会日
止。由于公司新一届监事会成立后,因部分监事工作分工变动及辞职原因,公司又于 2016 年 2
月 25 日召开了临时股东大会,选举替换了三名监事;并于股东大会后召开了临时监事会,重新选
举产生了新一届的监事会主席陈祥辉先生。目前,本公司监事会由 5 名监事组成,其中 2 名为股
                                         89 / 215
东代表, 名为本公司职工代表,1 名公司员工。监事会的人数和人员的构成符合法律法规的要求。
于本报告日,本公司监事为陈祥辉(监事会主席)、潘烨、王亚萍、邵莉、任卓华。
    监事会对股东大会负责,依法独立行使公司监督权,保障股东、公司和员工的合法权益不受
侵犯。其主要职能包括检查公司财务、监督重大经营活动及关联交易的决策与操作程序、以及监
督董事和高级管理人员履行职责的合法合规性等。本公司的章程及《监事会议事规则》已详细列
明了监事会的职权。
    2015 年度,监事会共举行了 8 次会议,并列席了各次董事会现场会议,监事会全体成员遵照
《公司法》、上市规则和其他相关法规以及《公司章程》、《监事会议事规则》的规定,遵守诚
信原则,忠实履行职责,审查了董事会书面决议案的签署情况,对公司决策程序的合法性、董事
会对股东大会决议的执行情况、以及公司董事、管理层的履职情况进行了有效监督,及时提醒公
司董事会和经理层关注可能存在的风险;同时检查了公司的年度财务报告;核对了董事会提交股
东大会的财务报告、营业报告和利润分配方案等财务资料;对董事会编制的公司定期报告进行审
核并提出书面审核意见;监督公司的项目投资、资产重组等重大经营活动的决策与操作程序,监
督为进行上述活动而签订的合约是否合法、合规、合理,关联交易是否按对股东公平及合理之条
款达成。通过以上监督,监事会认为公司严格按照相关法规制度规范运作,公司董事及高级管理
人员均能从维护股东及公司利益的角度出发,认真履行职责,没有发生违反法律、法规的行为,
亦无滥用职权或损害本公司利益、本公司股东及员工权益的行为。公司风险管理及内部控制制度
足够及执行基本健全有效,未发现公司经营管理存在风险或重大缺陷。




5、管理层
    公司管理层由 1 名总经理及 4 名副总经理及 3 名高级管理人员组成,负责统筹和管理集团的
业务与运作、执行董事会制定的策略以及作出日常业务经营管理、财务管理、人力资源管理等方
面的决策与控制。
    董事会及薪酬与考核委员会负责对公司管理层的考核,设定的绩效目标包括经营收入、业务
成本、利润指标以及各项营运管理业务目标等,经年初董事会审议批准,公司将各项指标任务分
解落实到各业务职能部门,并由各部门负责人与总经理签订年度目标责任书,年末,董事会根据
各项目标的完成情况评定管理层的绩效。


(二)企业管治报告
    至本报告刊发日,董事会在对照《企业管治守则》对公司的日常管治行为进行了检讨,认为
本公司已全面采纳新的《企业管治守则》的各项条文,并力争做到各项最佳建议常规,除下述《企
业管治守则》第 A2.1、A2.7、B1.1 及 E1.2 项守则条文外,本公司已遵守《企业管治守则》内所
有守则条文并未发现存在重大偏离或违反的情形。以下内容将对有关遵守情况作详细检讨和阐述。
                                        90 / 215
A.董事
A1.董事会
         发行人应以一个行之有效的董事会为首:董事会应有领导及监控发行人的责任,并应集
守则     体负责统管及监督发行人事务以促使发行人成功。董事应该客观行事。所作决策须符合发
原则     行人的最佳利益。董事会应定期检讨董事向发行人履行职责所需付出的贡献,以及有关董
         事是否付出足够时间履行职责。
         本公司董事会自始至终向股东大会负责,充分代表股东利益,在《公司章程》规定的职
         权范围内严格按照《董事会议事规则》所规定的程序制定公司发展策略,并监察落实本集
公司
         团经营管理的执行情况及财务表现,以达致最佳稳定的长远业绩回报为首要任务。
管治
最佳
          董事亦主动了解公司运作和经营动态,以审慎负责、积极认真的态度出席董事会和专门
现状
         委员会会议,充分发挥各自的专业经验及特长,在保障公司最佳利益方面起到了积极的促
         进作用。


            守则条文             是否遵守                     公司管治程序
A1.1 每年至少召开 4 次董事会定      是        2015 年度,本公司共召开 8 次董事会会议,包括
期会议,大约每季 1 次。董事应                 7 次现场会议(董事亲身出席)和 1 次临时会议,
亲身出席或透过电子通讯方式积                  临时会议以通讯方式表决。
极参与。董事会定期会议并不包
括以传阅书面决议方式取得董事                  每次董事会定期会议皆有大部分有权出席会议的

会批准。                                      董事亲身出席或委托其他董事代为表决,出席会议
                                              情况符合公司章程之规定。临时会议则以传阅书面
                                              决议的方式取得董事会批准。有关董事于 2015 年度
                                              出席会议的情况见本章内容。
A1.2 所有董事皆有机会提出商         是        所有董事皆有机会提出商讨事项列入董事会定期
讨事项列入董事会定期会议议程                  会议议程,但在本年度未发生该等事项。
A1.3 召开董事会定期会议前应         是        每次董事会定期会议均在会议前 14 日发出通知
至少 14 日发出通知                            及会议议程和相关资料,董事会临时会议也在合理
                                              时间发出通知,以确保所有董事有机会拨冗出席。
A1.4 会议记录由董事会秘书备         是        董事会秘书负责整理及备存所有董事会及辖下委
存,并可供董事在任何合理的时                  员会的会议记录及相关会议材料,所有董事可随时
段查阅                                        查阅。
A1.5 会议记录应对会议上各董         是        会议记录对会议审议、表决情况以及各董事发表
事所考虑事项及达致的决定作足                  的意见作客观详细的反映,由各与会董事签字确认。
够详细的记录,于合理时段内先
后将会议纪录的初稿及最终定稿
发送全体董事
A1.6 董事可按既定程序咨询独         是        对于一些需由专业机构提供意见的事项,公司均

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立意见,并由公司支付费用                        主动聘请专业机构出具书面报告提供各董事审阅,
                                                包括会计师、律师、评估机构等,费用由公司支付。
                                                本年度在广靖锡澄公司参股沿江公司增资扩股的项
                                                目投资中,公司按照相关要求聘请独立的咨询机构
                                                出具独立意见,为董事决策提供专业建议。
A1.7 若大股东或董事在重大事          是         公司已明确若大股东或董事在重大事项上牵涉利
项上牵涉利益冲突,公司需及时                    益冲突,在召开董事会会议时,关联董事需放弃表
召开董事会(不应以書面決議处                    决,有关事项不应以传阅文件方式处理或交由辖下
理),而交易中本身及其紧密联                    委员会处理。报告期内针对签订道路养护合同、控
系人均没有重大利益的独立非执                    股子公司与关联方签订贷款协议等关联/关连交易
行董事应该出席会议                              事项时,所有关联董事均回避表决。而其他参与投
                                                票的非关联董事及独立非执行董事之人数符合法定
                                                人数要求。
A1.8 发行人应就其董事可能会          是         报告期内,公司已按照香港联交所《上市规则》
面对的法律行动作适当的投保安                    要求为董事、监事和高级管理人员就责任险做出适
排。                                            当投保安排,为董事、监事和高级管理人员提供了
                                                相应的履职保障。


A2.主席及行政总裁
守则原则              董事会的经营管理和业务的日常管理必须清楚区分,确保权力和授权分布
                      均衡,不致权力仅集中于一位人士。
公司管治最佳现状      公司清晰界定主席及董事总经理的职责,董事会与管理层职能分开,并在
                      《公司章程》、《董事会议事规则》、《总经理工作细则》中作详细列明,
                      董事会与管理层职能分开,以确保权力和授权分布均衡,保证了董事会决策
                      的独立性,亦保证了管理层日常营运管理活动的独立性。经理层能够对公司
                      日常经营管理活动实施有效控制,保持在人事安排以及管理运作等方面的独
                      立性,内部问责机制健全,不存在越权行使职权的行为,不存在“内部人控
                      制”现象。


           守则条文                是否遵守                     公司管治程序
A2.1 主席及行政总裁的角色应           否        常青先生出任第八届董事会主席,钱永祥先生任
有区分,并不应由一人同时兼任,                  公司董事总经理职务。董事会主席专注集团发展策
职责分工应清楚界定并以书面列                    略及董事会事项,董事总经理则担任行政总裁职
明                                              务,在董事会和公司其他高级管理人员的支持和协
                                                助下,负责统筹和管理集团的业务与运作、执行董
                                                事会制定的策略以及作出日常决策。其角色区分在
                                                《公司章程》、《董事会议事规则》、《总经理工

                                              92 / 215
                                      作细则》中作详细列明。


                                      主席与总经理之间不存有任何关系,包括财务、
                                      业务、家属或其他相关关系。


                                      2014 年 12 月 31 日,本公司原董事长杨根林先生
                                      因工作调动原因,辞去所担任本公司董事长、非执
                                      行董事,并同时辞去了所担任的本公司之母公司交
                                      通控股的董事长职务。本公司第七届十七次董事会
                                      提议暂由执行董事钱永祥先生代为履行董事长及
                                      法定代表人职责,以确保公司董事会工作的正常开
                                      展,直至本公司选举产生新任董事长为止。根据国
                                      有资产管理的相关规定,本公司作为国有控股上市
                                      公司,该董事人选由国有资产监督管理机构依照法
                                      定程序进行任免(企业国有资产监督管理暂行条例
                                      第十三条(四)及由母公司交通控股向本公司提出
                                      董事推荐人选。一般惯例交通控股董事长同时担任
                                      本公司董事。然而自杨先生辞任交通控股董事长职
                                      务后,母公司的董事长人选一直空缺。交通控股为
                                      江苏省国资委直接控制的一家国有独资公司,根据
                                      国务院国有资产监督管理委员会关于国有独资公
                                      司董事会建设的指导意见(试行)第(十七)条规定:
                                      “国有独资公司董事会设董事长 1 人,可视需要设
                                      副董事长 1 人。董事长、副董事长由国资委指定。”
                                      因此,交通控股的董事长须待省国资委的任命,亦
                                      导致本公司长时间未有新的董事人选。
                                           公司于 2015 年 12 月 29 日召开了临时董事会
                                      选举了常青先生及尚红女士为候选董事并提交临
                                      时股东大会审议。公司于 2016 年 2 月 25 日召开了
                                      临时股东大会,通过了候选董事的议案;会后召开
                                      了临时董事会选举常青先生担任公司第八届董事
                                      会董事主席。
A2.2 主席应确保董事会会议上    是     董事会设立汇报机制,每次定期会议均由总经理
所有董事均适当知悉当前事项            向各位董事汇报公司最新运作情况,每年至少 4 次,
                                      主席亦将集团重大事项的决策提交各与会董事集
                                      体讨论。
A2.3 主席须确保董事及时收到    是     主席委派董事会秘书向全体董事及时提供履行
充分资讯,有关资讯必须准确清          董事会责任的一切资料,致力不断改善资讯的素质
晰完备可靠                            与及时性,并有义务保证所提供资料的准确性和完

                                    93 / 215
                                          整性。
A2.4 主席应确保董事会有效运       是      董事会会议议程由主席经与执行董事及董事会
作,应主要负责厘定每次董事会              秘书磋商并考虑非执行董事动议的所有事项后审
会议的议程及审议事项                      定。
A2.5 主席应确保公司制定良好       是      主席在推动公司的企业管治发展中扮演重要角
的企业管治常规及程序                      色,委派董事会秘书制定良好的企业管治制度及程
                                          序,并督促管理层忠实履行各项制度,保证公司规
                                          范运作。
A2.6 主席应鼓励所有董事全力       是      主席鼓励所有董事全力投入董事会事务,促进董
投入董事会事务,对审议事项进              事对董事会作出有效贡献,并以身作则,力求董事
行充足讨论并鼓励董事发表不同              会行事符合公司最佳利益。所有董事在董事会会议
意见                                      上均有充分机会发表各自观点,对审议事项进行讨
                                          论,董事会的表决结果亦公正反映了董事的共识。
A2.7 主席应每年与非执行董事       否      公司董事会成员 11 人,其中执行董事只有 2 位,
举行一次没有执行董事出席的会              其他均为非执行董事,并有 6 位董事为外部委任,
议                                        董事会具有足够的独立性,不会因为执行董事的意
                                          见而影响决策。
A2.8 主席应确保与股东的有效       是      主席重视公司与股东的有效联系,不断推进并改
联系,并确保股东意见可传达至              善投资者关系,致力实现股东的最佳回报。所有股
董事会                                    东均有权参加股东会议并发表意见,董事会秘书亦
                                          会将日常收集的股东的重要意见向董事会汇报。
A2.9 主席应提倡公开、积极的讨     是      董事会充分发扬议事民主,尊重每个董事的意
论文化,促进董事之间维持建设              见,在对提案正式表决前都会安排专门的程序请各
性的关系                                  位董事发表各自观点,并对审议事项进行自由讨
                                          论,有良好的讨论氛围。董事长重视董事对董事会
                                          所作出的贡献,并致力确保执行董事与非执行董事
                                          之间维持良好的建设性的关系。


A3.董事会组成
守则原则           董事会应根据发行人业务而具备适当所需技巧、经验及多样的观点与角度。
                   董事会应确保其组成人员的变动不会带来不适当的干扰。董事会中执行董事
                   与非执行董事(包括独立非执行董事)的组合应该保持均衡,以使董事会上
                   有强大的独立元素,能够有效地作出独立判断。非执行董事应有足够才干和
                   人数,以使其意见具有影响力。
公司管治最佳现状   2015 年 6 月 23 日的股东年会批准本公司董事会成员换届选举,组成了本公
                   司第八届董事会,任期至 2017 年度股东周年大会日止。2015 年 12 月,公司
                   控股股东推荐董事因工作分工变动原因向公司重新推荐了部分董事人选,经

                                        94 / 215
                    公司董事会审议通过后提交 2016 年第一次临时股东大会审议。经公司 2016
                    年 2 月 25 日临时股东大会审议选举增补了 1 名非执行董事人及 1 名执行董事,
                    并经股东大会会后临时董事会选举产生了公司的第八届董事会主席人选。目
                    前公司第八届董事会成员有 11 人,其中执行董事 2 人,非执行董事 9 人,非
                    执行董事中有 4 位由股东单位提名,有 5 位为公司从外部聘请,包括 4 位独
                    立非执行董事,保证了董事会足够的独立性,同时有 3 位董事为女性,有 1
                    位董事为香港知名人士,也保证了董事会成员的多元化,有助于董事会从多
                    角度分析和讨论问题。


                    董事由股东大会选举或更换,本公司在董事的选举程序上已经引入累积投
                    票制度。董事任期一般为三年,所有董事的任命由股东大会决定,任期届满,
                    可连选连任。独立董事的连任年限不得超过 6 年。


                    董事会成员具有不同的行业背景,在经验、技能、判断力等方面保持了多
                    样性,令董事会决策更加审慎周详。本届董事会成员分别具有公路行业、工
                    程、投资、财务会计、金融证券、经济管理、企业管理、房地产等多方面的
                    行业背景和专业经验,其中有 2 位董事具备监管机构要求的会计专业资格和
                    财务管理专长,并有 2 位董事为香港知名人士,有助于董事会从多角度分析
                    和讨论问题。


                    董事会成员之间不存在任何关系,包括财务、业务、亲属或其他重大相关
                    的关系。




             守则条文              是否遵守                     公司管治程序
A3.1 在所有企业通讯中列出独立         是        公司已在所有企业通讯中披露独立非执行董事,
非执行董事                                      包括公司的年度、半年度及季度报告、上载于本公
                                                司网站及联交所网站的其他企业通讯。
A3.2 发行人应在其网站和联交所         是        本公司已在本公司及联交所的网站上载列最新董
网站提供最新董事会成员名单                      事会成员名单及履历,并列明其角色、职能和独立
                                                性。一旦有成员更换,公司将及时更新相关资料。


A4.委任、重选及罢免
守则原则            新董事的委任程序应正式、经审慎考虑并具透明度,另发行人应设定有秩


                                              95 / 215
                     序的董事接任计划。所有董事均应每隔若干时距即重新选举。发行人必须就
                     任何董事辞任或遭罢免解释原因。
公司管治最佳现状     公司在董事会辖下设立提名委员会,由其对董事人选的委任、重选、罢免
                     以及履行程序提出建议,提交董事会审议,最终经由股东大会选举决定。在
                     甄选过程中,提名委员会的参考准则包括有关人士的诚信、其在有关行业的
                     成就及经验、其专业及教育背景、以及其投入的程度,包括能够付出的时间
                     及对相关事务的关注等。


                     有关本年度董事变更情况,请参阅本报告 “公司董事、监事、高级管理人
                     员变动情况”。
          守则条文               是否遵守                     公司管治程序
A4.1 非执行董事的委任应有制           是      董事任期一般为三年,所有董事的任命由股东大
定任期,并需接受重新选举                      会决定,任期届满,可连选连任。
A4.2 填补临时空缺而被委任的           是      所有董事均由股东大会选举或更换,本公司在董
董事应在接受委任后的首次股东                  事的选举程序上已经引入累积投票制度。公司并未
大会上接受股东选举。每名董事                  执行董事每三年一次的轮流退任政策,但根据公司
应轮流退任,至少每三年一次                    法、公司章程规定董事会每三年一届,每名董事的
                                              任期三年,三年期满所有董事均需退任。如若连任
                                              必须经过股东大会的重新选举。
A4.3 在厘定独立董事独立性时,         是      公司执行上交所关于独立董事任职年限的规定,
担任董事超过 9 年应作为考虑界                 独立董事连续任职年限不超过 6 年,以保证充分的
限                                            独立性。


A5.提名委员会
          守则条文               是否遵守                     公司管治程序
A5.1 公司应设立提名委员会,由         是      本公司董事会辖下已设立提名委员会,成员为张
董事会主席或独立非执行董事担                  柱庭、张杨、胡煜、葛扬、陈良,其中 3 人为独立
任主席,成员以独立非执行董事                  非执行董事,张柱庭任委员会主席。
占多数
A5.2 公司应书面订明提名委员           是      公司已订立《提名委员会工作细则》,明确委员
会具体的职权范围                              会的职权和责任,委员会的主要职责见本章“董事
                                              会专门委员会”。
A5.3 提名委员会应在公司及联           是      公司已在公司网站公开了委员会的职权范围,有


                                            96 / 215
交所网站公开其职权范围、解释             关内容也刊载于两地交易所网站,以备投资者随时
其角色及董事会转授予其的权力             查询。
A5.4 发行人应提供充足资源保       是     公司提供充分资源以满足委员会履行职责。对于
证委员会履行职责,如有需要,             一些需由专业机构提供意见的事项,公司均主动聘
应寻求独立专业意见,费用由公             请专业机构出具书面报告提供各董事审阅,包括会
司支付                                   计师、律师、评估机构等,费用由公司支付。本年
                                         度未有委员会单独提出要求公司就有关事项寻求
                                         专业独立意见。
A5.5 董事会在选任独立非执行       是     公司在涉及独立非执行董事的选举时,有关股东
董事时应在股东通函中列明选任             大会通告及股东通函中均列明选任该名人士的理
的理由和独立性及该董事属独立             由及其独立声明。
人士的原因
A.5.6 提名委员会(或董事会)      是     公司董事会已根据管治守规所载之要求采纳董
应订有涉及董事会成员多元化的             事会成员多元化政策(「董事会成员多元化政策」)。
政策,并于企业管治报告内披露             该政策旨在列载董事会为达致其成员多元化而采
政策或政策摘要                           取的方针。董事会成员的所有委任均以用人唯才为
                                         原则,按客观条件考虑人选,并适度顾及董事会成
                                         员多元化的好处。甄选人选将按一系列多元化范畴
                                         为基准,包括(但不限于)性别、年龄、文化及教
                                         育背景、种族、专业经验、技能、知识及服务任期。
                                         最终将按人选的长处及可为董事会提供的贡献而
                                         作决定。提名委员会不时监察该政策的执行情况,
                                         及在适当时候检讨该政策,以确保该政策行之有
                                         效。提名委员会向董事会就委任人选向董事会作出
                                         推荐建议时,将继续充分考虑该等可计量目标。


A6.董事责任
守则原则           每名董事需时刻了解其作为发行人董事的职责,以及发行人的经营方式、
                   业务活动及发展。非执行董事应有与执行董事相同的受信责任以及以应有谨
                   慎态度和技能行事的责任。
公司管治最佳现状   公司已订立《董事会议事规则》、各委员会工作细则以及《独立董事工作
                   细则》,清楚列明各董事的职责,以确保所有董事充分理解其角色及责任。


                   董事会秘书负责确保所有董事获取公司最新业务发展及更新的法定资料。

                                       97 / 215
          守则条文             是否遵守                     公司管治程序
A6.1 每名新董事均应在首次接       是        新董事会获委任后将获得一套全面介绍资料及
受委任时获得就任须知,期后亦                有关培训,其中包括集团业务介绍、董事责任及职
应获得所需的介绍及专业发展,                务简介和其他法定要求。
确保对发行人业务及运作有适当
理解,以及在法律规定和监管政                各非执行董事将定期获管理层提供的业务进展

策及发行人的业务及管治政策下                汇报、财务目标、发展计划及策略性方案。

的责任
                                            董事会秘书负责确保所有董事取得有关上市规
                                            则及其他法定要求的最新资料。
A6.2 非执行董事职责               是        非执行董事积极参与董事会会议,出任各委员会
                                            成员,检查公司业务目标的完成情况,并对董事会
                                            决策提供独立意见。

                                            非执行董事职责包括:


                                            -   参与公司董事会会议,在涉及策略、政策、公
                                            司表现、问责性、资源、主要委任及操守准则等事
                                            宜上,提供独立的意见;


                                            -   在出现潜在利益冲突时发挥牵头引导作用;


                                            -   应邀出任审计委员会、薪酬与考核委员会、提
                                            名委员会及其它管治委员会成员;及

                                            -   仔细检查发行人的表现是否达到既定的企业
                                            目标和目的,并监察公司表现的汇报。
A6.3 董事应确保能付出足够的       是        公司所有董事均能秉承诚信勤勉的治理理念认
时间处理发行人事务                          真履行职责,各位董事均能付出足够的时间和精力
                                            处理公司事务,每年召开的董事会会议及辖下委员
                                            会会议的出席率均令人满意,不存在单个董事一年
                                            超过两次缺席董事会会议的情况。有关会议出席情
                                            况见本章相关内容。
A6.4 董事会应就有关雇员买卖       是        公司的董事在本年內一直遵守香港上市规则附
发行人证券事宜设定书面指引,                录 10《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》。
指引内容应该不比《标准守则》                董事会亦就有关雇员买卖公司证券事宜设定《董
宽松                                        事、监事、高级管理人员及有关雇员进行证券交易
                                            的标准守则》作书面指引。该指引就董事进行证劵
                                            交易行为的准则并不低于《上市发行人董事进行证

                                          98 / 215
                                      券交易的标准守则》的要求。报告期内,没有任何
                                      董事发生交易本公司股票的行为。在向所有本公司
                                      董事作出特定查询后,本公司的董事均已经遵守上
                                      市规则附录 10《上市发行人董事进行证券交易的标
                                      准守则》所订有关董事进行证券交易的标准及《董
                                      事、监事、高级管理人员及有关雇员进行证券交易
                                      的标准守则》。
A6.5 所有董事应参与持续专业    是     所有董事在任期内均有机会获得公司为其安排
发展,发行人应负责安排合适的          的专业培训计划。公司董事会秘书持续关注证券监
发展计划培训并提供有关资金经          管机构的治理要求,并将有关要求通过通讯方式提
费                                    交给董事、监事及高级管理人员,以帮助其更新知
                                      识并提高职能和责任。同时,董事会秘书亦安排合
                                      适时机组织董事、监事及高级管理人员参加交易
                                      所、证监局举办的专题培训,组织董事交流学习法
                                      律、财务、管理和资本市场等方面的专业知识,以
                                      协助其专业发展。


                                      向董事会成员提供简介及培训
                                          本公司管理层向每名新委任的董事会成员就
                                      本公司之主要业务营运及实务提供全面、正式及专
                                      为其而设的简介。本公司已向每位董事派发由香港
                                      公司注册处刊发之《董事责任指引》及由香港董事
                                      学会刊发之《独立非执行董事指南》(如属独立非
                                      执行董事),以供参考。

                                          于报告期内,董事定时收取有关本集团业务变
                                      动及发展之最新资讯及简报,以及有关董事职务方
                                      面之知识。

                                          董事之培训及持续的进程。公司鼓励所有董事
                                      参与相关的培训课程,以增进其在履行的那个是职
                                      务方面之知识。

                                           于报告期内,董事已接受下列范畴之培训以更
                                      新及发展其技能及知识:




                                                  企业管治   法律及法规   本集团业
                                                                          务
                                       执行董事
                                        钱永祥       √          √            √
                                         尚红        √          √            √

                                    99 / 215
                                                 非执行董事
                                                   常青       √            √      √


                                                 (主席)
                                                 杜文毅       √            √      √
                                                   张杨       √            √      √
                                                   胡煜       √            √      √
                                                 马忠礼       √            √      √
                                                 独立非执行董事
                                                 张二震       √            √      √
                                                   葛杨       √            √      √
                                                 张柱庭       √            √      √
                                                   陈良       √            √      √
A6.6 每名董事应于接受委任时          是        每名董事在接受委任时及在委任后,均已定时向
向发行人披露(并于其后定期披                   公司提供其在其他公司的任职(包括前三年于上市
露)其于公众公司或组织担任职                   公司任董事、监事职务)情况。有关董事在其他上
位的数目及性质以及其它重大承                   市公司的任职与兼职情况,已在本年度报告“董事、
担                                             监事、高级管理人员及员工情况”章节作详细披露。
A6.7 独立非执行董事应定期出          是        独立非执行董事均能定期出席董事会以及各委
席董事会及委员会,并应出席股                   员会会议,以其技能、专业为公司决策作出贡献,
东大会,对公司股东的意见有公                   本年度,所有独立非执行董事均有出席公司股东大
正的了解                                       会及各次临时股东会议。
A6.8 独立非执行董事及其它非          是        所有董事均能以审慎负责、积极认真的态度出席
执行董事须透过提供独立、富建                   董事会和专门委员会会议,充分发挥各自的专业经
设性及有根据的意见对发行人制                   验及特长,对所讨论的事项提供了独立的判断、知
定策略及政策作出正面贡献。                     识和经验,使董事会能够进行富有成效的讨论并做
                                               出迅速而审慎的决策。


A7.资料提供及使用
守则原则              董事应及时获得适当适时的资料,其形式及素质须使董事能够在掌握有关
                      资料的情况下作出决定,并履行职责及责任。
公司管治最佳现状      董事会秘书负责董事所有资料的提供,包括董事会及专门委员会各次会议
                      文件,定期提供公司业务进展汇报、财务目标、发展计划及策略性方案,以
                      及有关上市规则及其他法定要求的最新资料,不断提升资料的素质与及时性。


           守则条文               是否遵守                         公司管治程序
A7.1 会议文件应于董事会/委员         是        本公司历次董事会/委员会会议材料均于会议日

                                             100 / 215
会会议日期最少 3 日前送交董事              期最少 5 个工作日前送交各董事,董事会临时会议
                                           材料均于会议日期最少前 3 日送交董事,送交方式
                                           包括递交、邮寄或电子邮件方式。
A7.2 管理层有责任向董事会及        是      管理层适时向董事会及其辖下委员会提供充足
其辖下委员会提供充足的适时资               的资料。董事能够自行与公司高级管理人员建立联
料,以使董事会能够在掌握有关               系,获取其所需信息,董事会及委员会亦安排相关
资料的情况下作出决定。各董事               高级管理人员出席汇报有关业务的最新情况,包括
能够自行与公司高级管理层联                 有关将提呈董事会商议事项的背景或说明数据资
系,作进一步查询                           料、披露文件、预算、预测以及每月财务报表及其
                                           它相关内部财务报表。
A7.3 所有董事均有权查阅董事        是      所有董事会文件及相关资料由董事会秘书备存,
会文件及相关资料,若有董事提               各董事可随时查阅。董事会及委员会亦安排相关高
出问题,发行人必须采取步骤以               级管理人员出席汇报有关业务的最新情况时,同时
尽快作出尽量全面的回应。                   回应提问。


B.董事及高级管理人员的薪酬及董事会评核
B1.薪酬及披露的水平及组成
守则原则           发行人应披露董事酬金政策及其他与薪酬相关的事宜,应设有正规而具透
                   明度的程序,以制定执行董事酬金及全体董事的薪酬待遇的政策。所定薪酬
                   的水平应足以吸引及挽留董事管好公司营运,而又不致支付过多酬金。任何
                   董事不得参与厘定本身薪酬。
公司管治最佳现状   公司已设立薪酬及考核委员会,其职责范围包括负责制定、审查公司董事
                   及高级管理人员的薪酬政策与方案。公司除 2 名外聘非执行董事与 4 名独立
                   非执行董事领取董事酬金外,其余董事均未在公司领取董事酬金。独立董事
                   的薪酬标准乃参考市场平均水平及公司实际情况而厘定。执行董事在公司领
                   取管理薪金。本年度,各董事均未有参与厘定本身薪酬。


                   本年度,本公司支付给 3 位外聘非执行董事的酬金为每人港币 150,000 元
                   (税后),支付给 7 位独立董事的酬金为每人人民币 45,000 元(税后)。独
                   立董事除酬金外未在公司领取其他报酬。(因为本年度 6 月 23 日召开了公司
                   2015 年年度周年股东大会,公司进行了董事会换届选举,原有 2 名非执行董
                   事已辞去公司董事职务,重新选举了 1 名非执行董事;原有 3 名独立非执行
                   董事已达到任期最高年限,公司重新选举了 3 名独立非执行的董事。)


                                         101 / 215
          守则条文             是否遵守                     公司管治程序
B1.1 薪酬委员会应就其他执行       否        于本年度,除董事总经理担任执行董事外,公司
董事的薪酬建议咨询主席或行政                未有其他执行董事。董事总经理领取管理薪酬,其
总裁,如有需要应寻求专业意见                 管理薪酬是由委员会向主席作出建议;并未领取董
                                            事报酬。
B1.2 薪酬委员会职责               是        公司已订立《薪酬与考核委员会工作细则》,明
                                            确委员会的职权和责任,其职责范围不限于守则条
                                            文。本公司薪酬与考核委员会担任董事会顾问的角
                                            色,董事会保留批准执行董事及高级管理层薪酬的
                                            最终权力。
B1.3 薪酬委员会应在联交所及       是        公司已在公司网站公开了委员会的职权范围,有
公司网站公开其职权范围,解释                关内容已于刊载于两地交易所网站,以备投资者查
其角色及董事会转授予其的权力                询。
B1.4 获足够资源履行职责           是        公司将提供充分资源以满足委员会履行职责。
B1.5 发行人应在其年报内按薪       是        公司已在年度报告及帐目内具名披露每名董事、
酬等级披露高级管理人员的酬金                监事及高级管理人员的薪酬。有关详情见本年度报
详情                                        告 “董事、监事及高级管理人员及员工情况”章
                                            节。
B1.6 若薪酬委员会对董事会的       是        本年度公司董事会及薪酬与考核委员会在董事
薪酬决议有异议,须在《企业管                及高级管理层的薪酬安排中未发生条文所指事项。
治报告》中披露详情
B1.7 执行董事的薪酬应有颇大       是        执行董事及高级管理人员的薪酬总额由岗位工
部分的报酬与公司及个人表现挂                资、绩效奖金以及公司为其本人的支付的退休金和
钩                                          其他福利三部分组成,薪酬已普遍与公司及个人表
                                            现挂钩。
B1.8 发行人应在年度报告中具       是        公司已在年度报告及帐目内具名披露每名董事、
名披露每名高管人员元酬金                    监事及高级管理人员的薪酬。有关详情见本年度报
                                            告第七节“董事、监事及高级管理人员及员工情
                                            况”。
B1.9 董事会应定期评核其表现       是        董事会及薪酬与考核委员会负责对公司管理层
                                            的考核,设定的绩效目标包括经营收入、业务成本、
                                            利润指标以及各项营运管理业务目标等,经年初董
                                            事会审议批准,公司将各项指标任务分解落实到各
                                            业务职能部门,并由各部门负责人与总经理签订年
                                            度目标责任书,年末,董事会根据各项目标的完成
                                            情况评定管理层的绩效。
                                          102 / 215
C.问责及核数
C1.财务汇报
守则原则              董事会应平衡、清晰、全面地评核公司的表现、情况及前景。
公司管治最佳现状      董事会在所有向股东发布的历次定期财务汇报中,力求做到内容完备,以
                      同时符合香港及上海两地交易所的监管要求,并不断完善管理层讨论分析,
                      全面披露公司的生产经营、财务、项目发展状况。同时,主动增加信息量,
                      包括公司的经营环境、发展战略、企业文化等信息,加强企业管治报告,对
                      本集团的经营管理状况及前景作出全面、客观、公正、清晰的表述。


           守则条文               是否遵守                    公司管治程序
C1.1 管理层将提供充分的解释          是        公司管理层在历次董事会均向董事提供公司的
及足够的资料,供董事会评审有                   业务进展汇报、财务目标、发展计划及策略性方案
关事宜                                         等综合报告,让所有董事可以就提交给他们批准的
                                               财务及其它数据资料,作出有根据的评审。
C1.2 管理层应每月向董事会成          是        根据新的守则条文要求,本公司已从 2012 年度
员提供更新资料,列载发行人的                   开始向各位董事每月递交《运营情况简讯》或其他
营运或财务表现,财务状况及前                   需要董事审核的资料,每季度递交总经理工作报
景的公正及易于理解的评估,内                   告,足以让董事掌握公司的阶段性经营管理情况。
容足以让董事履行香港上市规则
第 3.08 条及第十三章所规定的
职责。
C1.3 董事应承认其有编制帐目          是        董事负责监督编制年度账目,使该账目能真实及
的责任;核数师应在报告中就他                   公平地反映集团在有关年度的业绩及现金流向的
们的责任作出声明;除非假设公                   状况。核数师亦在其报告中列明了董事的申报责
司将会持续经营业务并不适当,                   任。
否则,董事拟备的账目应以公司
                                               本公司并未知悉有任何重大不明朗事件或情况
持续经营为基础,有需要时更应
                                               可能会严重影响本公司持续经营的能力。
辅以假设或保留意见;若董事知
道有重大不明朗事件或情况可能
会严重影响发行人持续经营的能
力,董事应在《企业管治报告》
清楚显着披露及详细讨论此等不


                                             103 / 215
明朗因素。
C1.4 董事应在年报内讨论及分          是        公司已在年报中设立单独章节,全面讨论公司业
析集团表现的独立叙述内,阐明                   务的发展环境、各项业务表现、未来风险及发展战
发行人对长远产生或保留价值的                   略方面的详细内容,有关详情见本年度报告第五节
基础(业务模式)及实现发行人                   “董事会报告”部分内容。
所立目标的策略
C1.5 董事会应在定期报告、涉及        是        董事会在所有向股东发布的通告中,对本集团状
股价敏感资料的通告及其他财务                   况及前景作出了客观、公正、清晰的表述。
资料内,对公司表现作出平衡、
清晰及容易理解的评审
建议最佳常规:


公司除发布年度业绩与中期业绩报告,亦按照上海证券交易所的要求,编制并发布第一季度及
第三季度业绩报告。公司于有关季度结束后 30 日内公布及刊发季度财务业绩,而所披露的资料,
足以让股东评核公司的表现、财务状况及前景。


C2.风险管理及内部监控
守则原则              董事会负责评估及厘定发行人达成策略目标时所愿意接纳的风险性质及程
                      度,并确保发行人设立及维持合适及有效的风险管理及内部监控系统。董事
                      会应监督管理层对风险管理及内部监控系统的设计、实施及监察,而管理层
                      应向董事会提供有关系统是否有效的确认。
公司管治最佳现状      董事会授权公司管理层建立并推行内部监控系统,不时检讨有关财务、经
                      营和监管的控制程序,保障集团资产及股东权益。报告期内董事会对风险管
                      理及内部控制进行了自我评估,未发现本公司存在风险管理及内部控制设计
                      或执行方面的重大缺陷。有关详情见“2014 年度内部控制评价报告”。


                      公司在组织架构中设立内部审计部门,按照不同业务及流程定期对本公司
                      财务状况、经营及风险管理及内部控制活动进行检查、监督与评价,并聘任
                      外部审计机构定期对本公司财务报告及内部控制有效性进行审计,并以审计
                      报告的形式提供独立客观的评价与建议。


           守则条文               是否遵守                     公司管治程序
C2.1 董事应最少每年检讨 1 次风       是        目前公司已建立风险管理及内部监控系统,本年
险管理及内部监控系统(包括财                    度公司内审部门及外聘独立审计机构分别对风险

                                             104 / 215
务监控、运作监控及合规监控以          管理和内部控制的建设及执行有效性进行了预审、
及风险管理功能)是否有效               整改、审计及评价工作,并确保每年对所有纳入内
                                      控范围的各项业务及管理活动进行一次全覆盖审
                                      计,有关详情见本年度报告“2015 年度内部控制评
                                      价报告”内容。
C2.2 董事会在进行检讨时应特    是     公司董事在检讨风险管理及内控事宜时已考虑
别考虑发行人在财务汇报职能方          了公司会计、内部审核方面的资源、员工资历及经
面的资源、员工资历和经验              验。


                                      公司有足够的资源以支持财务汇报职能的开展,
                                      相关员工也具有岗位要求的资历和经验,并且在每
                                      年都有机会接受有针对性的专业培训。
C2.3 董事会每年检讨的事项      是     公司一直不存在重大风险,以及公司应付其业务
                                      转变及外在环境转变的能力较强;
                                      公司管理层持续全面地监察公司风险管理及内
                                      部监控系统的有效运作;
                                      公司内审部门及外聘独立审计机构在年度报告
                                      审计委员会上向董事会及其审计委员会汇报了对
                                      公司的监控结果,此次汇报有助董事会评核公司的
                                      监控情况及风险管理的有效程度;
                                      期内没有发生的重大监控失误或发现的重大监
                                      控弱项及
                                       公司有关财务报告及遵守《上市规则》规定的
                                      程序有效。
C2.4 发行人应在《企业管治报    是      公司通过内审部门及外聘独立审计机构全年一
告》内以叙述形式披露其如何在          次全覆盖的审计用于辨认、评估及管理重大风险;
报告期内遵守风险管理及内部监           公司建立了专门的内审部门,对公司风险管理
控的守则条文。                        及内部监控系统进行审计。
                                       公司董事会须对风险管理及内部监控系统负
                                      责,并每年检讨该等制度的有效性。公司的风险管
                                      理及内部监控系统旨在管理而非消除未能达成业
                                      务目标的风险,而且只能就不会有重大的失实陈述
                                      或损失作出合理而非绝对的保证。
                                       公司通过内审部门及外聘独立审计机构全年一

                                    105 / 215
                                           次全覆盖的检讨风险管理及内部监控系统有效性
                                           及解决严重的内部监控缺失;及
                                            公司通过董事会秘书室全年不定期全覆盖处理
                                           及发布内幕消息和内部监控措施。
C2.5 发行人应设立内部审核功         是      公司已设立了内部审核功能。
能。没有内部审核功能的发行人
须每年检讨是否需要增设此项功
能,并在《企业管治报告》内解
释为何没有这项功能。
建议最佳常规:


本年度,公司针对控制环境、风险识别与评估、控制措施、信息与沟通、监督这 5 个方面,对
内控制度的合理性、内控体系的完整性和有效性以及运行与执行情况进行了检查和自我评价工作,
有关检讨的内容包括并不限于守则条文 C.2.3 及 C.2.4 的内容,有关检讨的结果见本年度报告“董
事会关于公司内部控制的自我评价报告”内容。


公司在所有向股东发布的通告中均确保所披露的是有意义的资料,各董事保证所载资料不存在
任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带
责任。


C3.审计委员会
守则原则           审计委员会应具有清晰的职权范围,包括就如何应用财务汇报、风险管理
                   和内部监控原则及如何与公司核数师保持适当关系作出正规及具透明度的安
                   排。
公司管治最佳现状   公司董事会设有审计委员会,成员为陈良、张二震、杜文毅,皆具有财务
                   管理方面的专业技能和经验,成员全是非执行董事,其中陈良、张二震为独
                   立董事,陈良先生为具有专业资格和财务管理专业经验的独立董事,并担任
                   审计委员会主席。


                   审计委员会主要负责监督公司及其附属公司的内部审计制度及其实施;审
                   核公司及其附属公司的财务信息及其披露;审查公司及其附属公司内控制度,
                   包括财务监控及风险管理等,对重大关联/关连交易进行审计以及公司内、外
                   部审计的沟通、监督和核查工作。审计委员会的职责范围详列于《审计委员
                   会工作细则》。


                   2015 年度,审计委员会于共举行 6 次会议,包括 4 次定期报告会议、1 次
                   审议关联方借款事宜的会议、1 次与外聘审计机构召开的 2015 年度业绩审计
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                     工作沟通会议以及同意公司对 312 国道沪宁段提前终止收费经营权处置资产
                     损失的议案、同意本公司与联网公司续签 ETC 客服网点房屋租赁协议的日常
                     关联交易、根据联交所要求对公司《审计委员会工作细则》进行部分条款修
                     订等事宜,全体委员均有出席,并履行各项工作职责。同时皆有管理层及财
                     务总监向其汇报公司财务状况及有关内部监控的重大事项。


                     本年度,审计委员会与公司外聘审计师在编制年度审计报告前直接联系了 1
                     次,了解其核数师报告的编订程序及原则,并就有关问题与核数师进行商讨,
                     以作为评核依据。


          守则条文               是否遵守                    公司管治程序
C3.1 审计委员会的完整记录应          是       董事会秘书负责整理及备存委员会的会议记录
由正式委任的会议秘书(通常为                  及相关会议材料,会议记录对会议审议及表决情况
公司秘书)保存。会议记录的初                  作客观详细的反映,由各与会董事签字确认。
稿及最后定稿应在会议后一段合
理时间内先后发送委员会全体成
员,初稿供成员表达意见,最后
定稿作其记录之用
C3.2 现任审计师的前任合伙人          是       审计委员会的所有成员皆非外聘核数师的前任
不得担任审计委员会成员                        合伙人。
C3.3 审计委员会的职权范围            是       公司已订立《审计委员会工作细则》,详细列明
                                              了审计委员会的职权范围、及工作程序及董事会所

                                              授予的权力,满足守则条文的要求。并于本年度根
                                              据联交所监管要求对工作细则部分条款进行了修
                                              订。
C3.4 审计委员会应在联交所及          是       公司已在公司网站公开了委员会的职权范围,有
公司网站公开其职权范围,解释                  关内容已刊载于联交所网站,以备投资者查询。
其角色及董事会转授予其的权力
C3.5 董事会应就外聘核数师的          是       审计委员会就外聘审计师的选任或罢免向董事
选任或罢免取得审计委员会的意                  会提出建议,经董事会审议后提交股东大会批准方
见                                            为有效。
C3.6 审计委员会应获提供充足          是       审计委员会可以及时获取相关资料,并按既定程
资源以履行其职责                              序获取所需的独立专业意见,费用由本公司支付。
                                              在本年度参股沿江公司增资扩股投资事项中,公司


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                                                  聘请了独立财务顾问、评估机构、审计师提供专业
                                                  咨询意见。
C3.7 检讨发行人设定雇员可暗             是        审计委员会设立了独立的举报信箱以便及时获
中就财务汇报、内部监控或其他                      取有关舞弊风险的信息,并在此基础上与公司的纪
方面可能发生的不正当行为提出                      律检查职能部门达成合作备忘录。2015 年,委员会
关注的安排,确保有适当安排让                      依托公司《反舞弊管理办法》,对公司的反舞弊工
发行人对此等事宜作出公平独立                      作进行指导监督,就舞弊风险及其管理控制措施与
的调查及采取适当行动;及审计                      审计师交换意见,了解审计师及公司审计部提出的
委员会应担任发行人与外聘审计                      内部控制建议以及经理层的反馈和整改情况,并复
师之间的主要代表,监察二者之                      核了经理层采用的重大会计政策和会计估计。基于
间的关系                                          上述工作,审计委员会认为公司防范舞弊风险的管
                                                  理和控制是有效的。
建议最佳常规:


公司明确审计委员会及内部纪检监察部门的相关责任及职权范围,建立举报机制,设立并公布
专门举报电话及电子信箱,让雇员及其他与公司利益相关者有保密的渠道向审计委员会及内部纪
检监察部门汇报不当事宜。


D.董事会权力的转授
D1.管理功能
守则原则              发行人应明确特别要董事会作决定的事项以及可以转授于管理层处理的事
                      宜,并指示管理层那些事项须由董事会批准。
公司管治最佳现状      董事会的主要职权包括召集股东大会;决定公司的经营计划和投资方案及
                      公司内部管理机构的设置;制定公司的年度财务预算、决算及利润分配方案;
                      拟定公司合并、分立、解散的方案及重大收购或出售方案等,并执行股东大
                      会决议。


                      《公司章程》及《董事会议事规则》均列明了需要董事会审议通过的事项。
                      对于一些重大项目的实施,董事会在审议通过后会根据需要设立由两名或以
                      上董事组成的委员会或工作小组,并授权委员会或工作小组行使董事会本身
                      某些权力、职权及酌量处理权,以保证决议的顺利实施和高效执行。有关委
                      员会及工作小组必须在董事会授权范围内行事,超出授权范围的处理权限需
                      上报董事会。
           守则条文                  是否遵守                     公司管治程序

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D1.1 董事会将管理及行政方面         是     管理层对董事会负责,主要职权包括主持公司的
的权力转授予管理层时,必须同               生产经营管理工作、组织实施董事会决定的公司年
时就管理层的权力给予清晰的指               度经营计划和投资方案等,执行董事会决议。管理
引                                         层在行使职权时不能超越其职权范围及董事会决
                                           议。董事会已对管理层的权利及职责作出了清晰的
                                           指引。
D1.2 发行人应分别确定保留于         是     公司在订立的《总经理工作细则》中详细列明了
董事会的职能及转授予管理层的               管理层的职权范围以及哪些事项须由董事会作出
职能,并作出定期检讨                       决议,并作出定期检讨。
D1.3 发行人应披露董事会与管         是     公司已在《公司章程》、《董事会议事规则》、
理层的各自职责,以及如何对发               《总经理工作细则》中明确列载了董事会与管理层
行人负责并作出贡献                         之间的职责分工,并已在公司网站公布。公司亦在
                                           每年的年度报告中对董事会及管理层的表现进行
                                           检讨。
D1.4 董事应清楚了解既定的权         是     每名新任董事均获正式委任书,订明有关委任的
力转授安排,发行人应有正式的               主要条款及条件。同时,董事在转授有关权力时亦
董事委任书                                 按照相关授权委托程序进行。


D2.董事会辖下的委员会
守则原则          董事会辖下各委员会的成立应订有书面的特定职权范围,清楚列载委员会
                  权力及职责。
公司管治最佳现    公司董事会辖下设有 4 个专门委员会,包括战略委员会、审计委员会、提
状                名委员会以及薪酬与考核委员会。董事会充分考虑各位董事的专业技能及经
                  验选任各委员会成员,使各委员会的工作能高效开展。其中审计委员会、提
                  名委员会、薪酬与考核委员会的成员大部分由独立非执行董事组成。


                  各委员会均订有明确的工作细则,清楚列载各委员会的权力及职责,以及
                  事务处理程序。


                  各委员会会议定期召开,并向董事会汇报其工作进度及讨论结果,大部分
                  成员均能积极参与委员会事务。董事会秘书全面协助各委员会工作的开展。


                     2015 年度各专门委员会出席情况(出席次数/会议次数)




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                       姓名          职务              战略委   审计委   提名委   薪酬与考
                                                        员会     员会     员会    核委员会
                     钱永祥        执行董事             3/3       -        -         -
                     陈祥辉       非执行董事            3/3       -        -         -
                     杜文毅       非执行董事             -       6/6       -         -
                     张杨         非执行董事             -        -       3/3       1/1
                     胡煜         非执行董事             -        -       1/3       0/1
                     郑张永珍     非执行董事            2/3       -        -         -
                     方铿         非执行董事             -        -       2/3        -
                     马忠礼       非执行董事            1/3       -        -         -
                     张二震     独立非执行董事          3/3      6/6      3/3       1/1
                     葛扬       独立非执行董事           -        -       1/3       0/1
                     张柱庭     独立非执行董事           -        -       1/3       0/1
                     陈良       独立非执行董事           -       3/6      1/3       0/1
                     许长新     独立非执行董事           -        -       2/3       1/1
                     高波       独立非执行董事           -        -       2/3       1/1
                     陈冬华     独立非执行董事           -       3/6      2/3       1/1


                       因 2015 年 6 月 23 日召开了公司股东周年大会进行了董事换届选举工作,
                   部分董事人选有了变化,具体情况是:郑张永珍女士、方铿先生自股东大会
                   后不再担任公司董事职务,马忠礼先生和胡煜女士被选举为新一届董事会非
                   执行董事;许长新先生、高波先生及陈冬华先生作为独立非执行董事已达到
                   最长两届 6 年的年限,自股东大会后不再担任公司独立非执行董事;新选举
                   了葛扬先生、张柱庭先生及陈良先生担任公司新一届董事会独立非执行董事。
                   各委员会的委员也有了相应的变化,具体 2015 年度工作报告见本章内容。


          守则条文              是否遵守                        公司管治程序
D2.1 董事会应向委员会提供充        是        公司董事会下设立的 4 个委员会分别订立工作细
分清楚的职权范围,使委员会能                 则,指导其决策程序与行为。就委员会的职权范
适当地履行其职责                             围,请见“A4 委任、重选及罢免”、“B1 薪酬及
                                             披露的水平及组成” 及“C3 审核委员会”。
D2.2 各委员会的职权范围应规        是        各委员会于每次会议后均向董事会汇报其决定
定其要向董事会汇报委员会决定                 及建议,并将须由董事会决定的事项提交董事会审


                                           110 / 215
及建议                                         议。


D3.企业管治职能
           守则条文               是否遵守                     公司管治程序
D3.1 董事会的职权范围应包括           是       董事会负有企业管治方面的职责,督促管理层建
企业管治方面的职能                             立合规组织结构与制度,检讨及监察董事及高管人
                                               员的培训及持续专业发展,在日常营运管理中遵循
                                               《企业管治守则》及其他法律及监管方面的规定,
                                               并在年度报告中进行总结检讨。
D3.2 董事会应负责履行企业管           是       公司的企业管治职责由董事会直接负责,并未设
治职责,亦可指派予一个或多个                   立专门委员会或指派予其他委员会。
委员会


E.与股东的沟通
E1.有效沟通
守则原则              董事会应负责与股东持续保持对话,尤其是藉股东周年大会或其他全体会
                      议与股东沟通及鼓励他们参与。
公司管治最佳现状      董事会负责与股东的保持持续沟通,将股东周年大会或其他临时股东会议
                      视作与个人股东接触的主要机会,公司在股东会议最少前 21 天发出股东通函,
                      公司在股东周年大会最少前 45 天发出通告,详细列明大会审议事项及表决程
                      序。所有持有公司股份的股东均有权出席。


           守则条文               是否遵守                     公司管治程序
E1.1 会议主席应在股东大会上           是       每项提交股东大会审议的实际独立的事宜,均以
就每项实际独立的事宜分别提出                   个别议案分别提出,未出现过捆扎决议案的事项,
议案                                           包括董事的选任。
E1.2 董事会主席应出席股东周           否       因 2014 年度公司股东周年大会召开之时,公司
年大会,并安排各委员会主席或                   董事会主席占缺,由公司代理董事会主席主持股东
成员在会上回答股东提问。管理                   周年大会。并安排各委员会代表及公司管理层在会
层应确保外聘核数师出席股东周                   上就股东提问作出回应。每年独立董事就年度内需
年大会                                         独立审批的事项发表独立意见并向股东汇报,及在
                                               股东会回答股东提问。公司亦安排外聘核数师的代
                                               表出席股东周年大会,如有需要对相关问题作出回


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                                               应,或担任大会监票人的角色。
E1.3 发行人应于股东周年大会          是        根据其他相关要求,公司在任何股东大会前至少
前至少 20 个营业日发出通知,临                 45 天发出通知,完全符合守则条文要求。
时股东大会则举行前至少 10 日
发出通知
E1.4 董事会应制定股东通讯政          是        公司董事会秘书室专门负责与股东的日常沟通
策,并定期检讨确保其有效                       已,公司已在网站和相关通告中公布了相关通讯方
                                               式,股东有顺畅的渠道向公司提出咨询,公司亦安
                                               排专人对相关咨询作出及时回应。


E2.以投票方式表决
守则原则              发行人应确保股东熟悉以投票方式进行表决的详细程序。
公司管治最佳现状      公司订立《股东大会议事规则》,明确列载股东大会的投票方式及表决程
                      序,并确保程序符合《上市规则》及《公司章程》的规定。公司亦会在股东
                      大会通知中列明有关投票表决的详细程序。


                      公司对所有出席会议表决的股份均确认其有效性,委任外聘核数师及股东
                      代表为监票员,并委任律师对最后的表决结果出具法律意见书,表决结果在
                      指定报章及网站公布。


           守则条文               是否遵守                     公司管治程序
E2.1 大会主席应在会议开始前          是        股东大会通告及随附的通函内详细列明大会审
解释投票表决的程序及回答股东                   议事项及表决程序,同时有关程序也在大会上作说
提问的程序                                     明;大会主席于投票时披露持有委任代表投票权。
                                               大会主席安排会议程序及股东提问,在所有股东对
                                               议案充分了解的前提下进行大会表决。


F.公司秘书
守则原则              公司秘书在支持董事会上担当重要角色,确保董事会成员之间信息交流良
                      好,以及遵循董事会政策及程序。公司秘书负责透过主席及/或行政总裁向
                      董事会提供管治事宜方面意见,并安排董事的入职培训及专业发展
公司管治最佳现状      公司安排高级管理人员担任董事会秘书,承担公司秘书于董事会会议的角
                      色,并设立专门的董事会秘书室以保证其工作顺利开展提供资源。公司订立


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                     《董事会秘书工作细则》,列明其职权范围和工作职责。董事会秘书在董事
                     会及各专门委员会运作及公司管治中承担重要角色。此外,本公司外聘法律
                     顾问协助本公司处理香港公司条例及香港上市规则的合规事项。


                     董事会秘书于 2015 年已参加超过 15 小时的相关专业培训。



          守则条文               是否遵守                    公司管治程序
F1.1 公司秘书应是发行人雇员,       是        本公司公司秘书由本公司董事会秘书及副总经
对发行人的日常事务有所认识                    理姚永嘉先生兼任。根据联交所相关要求,本公司
                                              姚永嘉先生已满足香港公司秘书的相关任职资格,
                                              由姚永嘉先生担任公司秘书。
F1.2 公司秘书的遴选、委任或解       是        董事会秘书及公司秘书遴选、委任符合守则条文
雇应经由董事会批准                            的相关规定。
F1.3 公司秘书应向董事会主席         是        董事会秘书及公司秘书负责董、监事所有资料的
或行政总裁汇报                                提供,董事会秘书负责董事会及专门委员会、监事
                                              会各次会议文件,定期提供公司业务进展汇报、财
                                              务目标、发展计划及策略性方案,以及有关上市规
                                              则及其他法定要求的最新资料,不断提升资料的素
                                              质与及时性,以保证董事、监事及高管人员能够在
                                              掌握有关资料的情况下作出决定,并履行职责及责
                                              任。
F1.4 所有董事可取得公司秘书         是        董事会秘书与所有董事保持紧密联系,及时提供
的意见及服务,以确保董事会程                  公司重大信息及有关最新规则,就企业管治及遵守
序及所有适用法律、规则及规例                  规章事宜向董事提供意见,以确保董事会的运作符
均获得遵守                                    合程序。就涉及公司秘书于香港上市规则及香港公
                                              司条例的事项,董事会秘书与公司秘书保持紧密联
                                              系。



(三)信息披露
    公司一直坚持公平、公正、公开的信息披露原则,严格遵循相关法律和上市规则的规定,忠
实履行法定信息披露义务,并在此基础上,公司主动了解投资者的关注重点,有针对性地增加自
愿信息披露内容,坚持在年度报告中对经营和财务状况以及影响业务表现的主要因素进行深入全
面的分析,并提供有关在经营活动中面临的风险以及应对措施,以加深投资者对公司业务、管理
和发展趋势的了解,增强公司透明度。
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    随着监管理念的转变,上市公司的信息披露工作已经成为监管重心,特别是信息披露直通车
实施后,监管重点由事前转到了事后,监管方式也由审核把关转变为考核监督,信息披露工作已
完全成为上市公司的自主行为,因此公司各次信息披露的前期准备也显得更为重要,通过信息披
露各方面自我管理能力的提升,从而保证公司的信息披露工作质量,防止出现任何差错。报告期
内,公司严格执行《信息披露事务管理办法》,根据法定披露要求及临时重大事项在境内外公开
同步发布公告,客观、详细披露了公司的业绩和财务信息、分红派息、日常经营状况、项目投资、
融资活动、关联交易、股东大会、董事会和监事会运作等方面的重要信息和重大事项进展的详细
资料。
    本年度,公司所有信息披露的内容及程序严格按照两地交易所上市规则和信息披露的有关规
定,满足两地信息披露的要求。有关公告内容已披露于《中国证券报》、《上海证券报》,以及
上交所网站 www.sse.com.cn、联交所网站 www.hkexnews.hk 及本公司网站 www.jsexpressway.com。


(四)投资者关系与沟通
    投资者关系对实现公司价值最大化和保障投资者利益有着积极的意义。本公司管理层一贯倡
导积极的投资者关系管理,并已订立《投资者关系管理工作制度》,从管理架构和内部制度上加
强投资者关系管理工作。
    报告期内,为了贯彻《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》精神,
积极履行上市公司的责任义务,公司主动协助监管部门做好投资者保护宣传教育工作。上交所及
江苏证监局将本公司列为最佳现金分红公司的典型,进行了系列专题报道。通过这些主题宣传,
一方面引导投资者树立长期投资和理性投资理念,积极倡导回报股东的股权文化,从而营造和谐
共赢的投融资环境和价值投资氛围,为推动中国资本市场持续健康发展履行上市公司的应尽职责
义务,另一方面也树立了公司在资本市场良好的形象,充分体现了本公司作为公众公司的市场诚
信态度以及回馈股东的社会责任意识,坚定投资者对公司长期支持的信心。
    投资者关系工作的核心是有效沟通。公司继续从主动沟通入手,通过各种平台与渠道加强和
境内外所有关注公司的投资基金、分析员进行有效的沟通,传递积极信号,稳固市场信心,营造
良好的市场投资氛围。开展各类推介活动,包括举办业绩推介路演与新闻发布会、参加各类投资
者论坛,与投资者进行面对面的交流。同时,本公司也借助信息化建设以及门户网站升级改造的
机会,对投资者关系专栏的内容进行了较大规模的调整,借鉴了多家大型A+H股上市公司的网站建
设经验,从监管要求及投资者需求的角度出发,调整了栏目设置及内容编排,更加便利于投资者
信息获取以及与公司的互动交流。
    报告期内,公司主要投资者关系活动主要通过以下方式开展:
    ◇   通过上交所E互动平台、投资者热线、公司网站和电子信箱,及时回应投资者查询,定期
向投资者主动发送营运数据。


                                        114 / 215
    ◇    接待投资者和分析员公司现场调研,或召开专场电话会议,日常接待境内外投资者来访
12批19人次。
    ◇    开展各项推介活动,包括举办业绩推介路演与新闻发布会、境外路演活动以及参加各类
投资者论坛,与投资者进行面对面的交流,2015年度,公司参加或组织的大型推介活动8场,主要
包括:
         1月        - 参加了德意志银行和瑞银证券举办的年度 “投资论坛”
         2月        - 在香港召开专项收购项目投资者路演活动
         3月        - 在香港召开 2014 年度业绩发布会并进行投资者路演活动
         5月        - 参加了汇丰银行及麦格理证券的年度投资者会议
         6月        - 组织了新加坡、澳大利亚的境外路演活动
         8月        - 在香港召开 2015 年中期业绩发布会并进行投资者路演活动
         11 月      - 参加了中金公司的年度投资者论坛
         11 月      - 组织了美国、加拿大的境外路演活动


    本公司于报告期内的各项组织文件均无任何重大变动。


(五)投资者回报机制
    本公司在借助资本市场快速发展的同时,也清醒地认识到投资者是公司发展的源泉,公司应
当把积极回报股东作为企业的重要使命和经营理念,让投资者更好地分享公司发展的成果,引导
投资者树立长期投资和理性投资理念,实现资本的良性循环。本公司在章程中订立积极稳定的分
红政策,为股东创造高额回报。
    在具体执行方面,公司也从自身做起,履行职责、回报社会,制定合理的分红机制,积极倡
导回报股东的股权文化,从而营造和谐共赢的投融资环境和价值投资氛围,为推动资本市场持续
健康发展作出应有的努力和贡献。自上市以来,公司已连续 17 年不间断派发现金股利,截止 2014
年度末,公司已累计派发现金股利约人民币 193.26 亿元,平均派息率高达 75%,累计每股派息
人民币 3.8417 元,使公司股东从企业发展中得到良好回报。


    2015 年度,公司派发现金股利每股人民币 0.40 元,派息率达 80.39%。
                          2007    2008     2009      2010   2011    2012    2013    2014    2015

  每股盈利(元)*         0.318   0.308    0.399    0.493   0.482   0.463   0.538   0.442   0.498

  每股股息(含税) 元)   0.27    0.27     0.31      0.36   0.36    0.36    0.38    0.38    0.40

  派息率%                84.90   87.66    77.66     73.0   74.64   77.72   70.70   85.93   80.39

* 每股盈利为该年度用于股利分配的利润基准




                                             115 / 215
    保证股东的长期稳定回报是公司一直坚持的首要责任,从兼顾投资者长远利益和当前收益的
角度出发,公司在未来年度仍将维持稳定的派息政策。


二、董事履行职责情况
(一) 董事参加董事会和股东大会的情况
                                                                                 参加股东
                                       参加董事会情况
           是否                                                                  大会情况
  董事
           独立   本年应参            以通讯                        是否连续两   出席股东
  姓名                       亲自出                 委托出   缺席
           董事   加董事会            方式参                        次未亲自参   大会的次
                             席次数                 席次数   次数
                    次数              加次数                          加会议       数
  钱永祥    否        8        7        1             0       0         否           2
  陈祥辉    否        8        7        1             0       0         否           2
  杜文毅    否        8        7        1             0       0         否           2
  张 杨     否        8        6        1             1       0         否           2
  胡 煜     否        4        4        0             0       0         否           1
郑张永珍    否        4        3        1             0       0         否           0
方 铿       否        4        3        1             0       0         否           0
  马忠礼    否        4        4        4             0       0         否           1
  张二震    是        8        7        1             0       0         否           2
  葛 扬     是        4        4        0             0       0         否           1
  张柱庭    是        4        4        0             0       0         否           1
  陈良      是        4        4        0             0       0         否           1
  许长新    是        4        3        1             0       0         否           1
  高 波     是        4        3        1             0       0         否           1
  陈冬华    是        4        3        1             0       0         否           1

连续两次未亲自出席董事会会议的说明
不适用。

年内召开董事会会议次数                         8
其中:现场会议次数                             7
通讯方式召开会议次数                           1
现场结合通讯方式召开会议次数                   0

(二) 独立董事对公司有关事项提出异议的情况
                独立董事提出异议的
独立董事姓名                            异议的内容      是否被采纳          备注
                    有关事项内容
      无              不适用              不适用          不适用          不适用
独立董事对公司有关事项提出异议的说明
    报告期内,本公司独立非执行董事对公司所有事项均未提出异议,也没有出现独立非执行董
事提议召开董事会、股东大会或公开向股东征集投票权的情况。



三、董事会下设专门委员会在报告期内履行职责时所提出的重要意见和建议,存在异议事项的,
    应当披露具体情况
不适用。
                                        116 / 215
四、监事会发现公司存在风险的说明
不适用。



五、公司就其与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面存在的不能保证独立性、不能
    保持自主经营能力的情况说明
不适用。
存在同业竞争的,公司相应的解决措施、工作进度及后续工作计划
不适用。



六、报告期内对高级管理人员的考评机制,以及激励机制的建立、实施情况
不适用。



七、是否披露内部控制自我评价报告
√适用 □不适用
    本公司董事会已经编制了 2015 年度内部控制自我评价报告,报告期内,公司不存在其他可能
对投资者理解风险管理及内部控制评价报告、评价风险管理及内部控制情况进行投资决策产生重
大影响的其他风险管理及内部控制信息。就公司于本年度风险管理及内部控制情况进行了披露。
有关 2015 年度内部控制自我评价报告全文已刊载于上交所网站 www.sse.com.cn、联交所网站
www.hkexnews.hk 及本公司网站 www.jsexpressway.com。
报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明
□适用 √不适用



八、内部控制审计报告的相关情况说明

    德勤华永出具了本公司 2015 年度内部控制审计报告,认为本公司于 2015 年 12 月 31 日按照
《企业风险管理及内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控
制。有关 2015 年度内部控制审计报告全文已刊载于上交所网站 www.sse.com.cn、联交所网站
www.hkexnews.hk 及本公司网站 www.jsexpressway.com。
是否披露内部控制审计报告:是



                          第十节       公司债券相关情况
□适用 √不适用




                                        117 / 215
                                 第十一节 财务报告
一、审计报告
√适用 □不适用
                                       审计报告

                                                        德师报(审)字(16)第 P0843 号

    江苏宁沪高速公路股份有限公司全体股东:

        我们审计了后附的江苏宁沪高速公路股份有限公司(以下简称“宁沪高速”)的财
    务报表,包括 2015 年 12 月 31 日的公司及合并资产负债表、2015 年度的公司及合并利
    润表、公司及合并股东权益变动表和公司及合并现金流量表以及财务报表附注。

         一、 管理层对财务报表的责任

        编制和公允列报财务报表是宁沪高速管理层的责任,这种责任包括:(1)按照企业
    会计准则的规定编制财务报表,并使其实现公允反映;(2)设计、执行和维护必要的内部
    控制,以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。

         二、 注册会计师的责任

        我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注
    册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国
    注册会计师职业道德守则,计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取
    合理保证。

        审计工作涉及实施审计程序,以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的
    审计程序取决于注册会计师的判断,包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风
    险的评估。在进行风险评估时,注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部
    控制,以设计恰当的审计程序。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作
    出会计估计的合理性,以及评价财务报表的总体列报。

        我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。

         三、 审计意见

        我们认为,宁沪高速的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公
    允反映了宁沪高速 2015 年 12 月 31 日的公司及合并财务状况以及 2015 年度的公司及合
    并经营成果和公司及合并现金流量。




    德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)                               中国注册会计师

               中国上海                                              虞扬、步君



                                                                   2016 年 3 月 25 日
                                       118 / 215
二、财务报表
                                   合并资产负债表
                                  2015 年 12 月 31 日
编制单位: 江苏宁沪高速公路股份有限公司
                                                                      单位:元 币种:人民币
               项目                   附注          期末余额                 期初余额
流动资产:
  货币资金                          (七)1              255,475,447           726,415,172
  以公允价值计量且其变动计入当期    (七)2               35,887,051            38,951,822
损益的金融资产
  应收票据                          (七)4               1,722,313              2,518,000
  应收账款                          (七)5             123,353,524            117,412,597
  预付款项                          (七)6              14,498,363            266,879,166
  应收利息                          (七)7              18,733,333                      -
  应收股利                          (七)8               4,989,960              4,989,960
  其他应收款                        (七)9             812,198,353          1,224,608,057
  存货                              (七)10          3,256,454,567          3,091,938,748
  其他流动资产                      (七)12            502,774,234            231,636,482
  流动资产合计                                       5,026,087,145          5,705,350,004
非流动资产:
  可供出售金融资产                  (七)13          1,293,818,457          1,313,185,957
  长期股权投资                      (七)16          4,456,793,805          4,174,591,269
  投资性房地产                      (七)17             33,009,175             34,284,836
  固定资产                          (七)18          1,692,923,594          1,802,660,953
  在建工程                          (七)19          1,030,127,104            258,800,371
  无形资产                          (七)24         22,238,627,984         24,136,118,565
  长期待摊费用                      (七)27              5,713,616              6,418,189
  递延所得税资产                    (七)28            398,938,783             49,806,472
  其他非流动资产                    (七)29            300,000,000                      -
  非流动资产合计                                    31,449,952,518         31,775,866,612
      资产总计                                      36,476,039,663         37,481,216,616
流动负债:
  短期借款                          (七)30          1,811,000,000          3,005,000,000
  应付账款                          (七)34            924,505,565            767,168,706
  预收款项                          (七)35            555,913,419            375,468,300
  应付职工薪酬                      (七)36              3,375,508              5,624,993
  应交税费                          (七)37             61,498,426            102,377,617
  应付利息                          (七)38             69,925,072            115,056,758
  应付股利                          (七)39             69,467,760             68,678,625
  其他应付款                        (七)40             80,687,691             58,896,322
  一年内到期的非流动负债            (七)42            151,608,861          1,029,826,457
  其他流动负债                      (七)43          6,685,220,505          3,548,749,165
    流动负债合计                                    10,413,202,807          9,076,846,943
非流动负债:
  长期借款                          (七)44          1,382,806,332          6,172,708,646
  应付债券                          (七)45          3,456,427,928            494,603,286
  递延收益                          (七)50             34,886,135             36,199,928
  递延所得税负债                    (七)28              2,544,353              1,275,048
                                        119 / 215
    非流动负债合计                                 4,876,664,748           6,704,786,908
      负债合计                                    15,289,867,555          15,781,633,851
所有者权益
  股本                             (七)51         5,037,747,500           5,037,747,500
  资本公积                         (七)53        10,446,662,341          11,511,362,341
  其他综合收益                     (七)55           121,482,904             188,889,048
  盈余公积                         (七)57         3,040,287,779           2,927,043,693
  未分配利润                       (七)58         1,829,978,752           1,350,937,480
  归属于母公司所有者权益合计                      20,476,159,276          21,015,980,062
  少数股东权益                                       710,012,832             683,602,703
    所有者权益合计                                21,186,172,108          21,699,582,765
      负债和所有者权益总计                        36,476,039,663          37,481,216,616
法定代表人:常青 主管会计工作负责人:钱永祥 会计机构负责人:于兰英


                                   母公司资产负债表
                                 2015 年 12 月 31 日
编制单位:江苏宁沪高速公路股份有限公司
                                                                     单位:元 币种:人民币
              项目                  附注            期末余额                期初余额
流动资产:
  货币资金                                             121,485,890           238,658,010
  应收账款                        (十七)1               81,944,374            80,125,072
  预付款项                                               7,136,623           257,152,125
  应收利息                                              21,856,416             3,175,792
  应收股利                                               4,989,960             4,989,960
  其他应收款                      (十七)2            1,143,393,025         1,519,681,070
  存货                                                  19,444,676            20,995,413
  一年内到期的非流动资产                             1,540,000,000           150,000,000
  其他流动资产                                         274,645,099                     -
    流动资产合计                                     3,214,896,063         2,274,777,442
非流动资产:
  可供出售金融资产                                   1,005,230,000         1,008,915,500
  长期股权投资                    (十七)3           13,402,103,616         5,217,907,838
  固定资产                                             945,144,897           953,515,356
  在建工程                                             276,750,775           208,246,561
  无形资产                                          12,013,889,240        13,475,809,444
  递延所得税资产                                         3,990,046             4,024,527
  其他非流动资产                                     1,050,794,885         1,540,000,000
    非流动资产合计                                  28,697,903,459        22,408,419,226
      资产总计                                      31,912,799,522        24,683,196,668
流动负债:
  短期借款                                           1,616,000,000           340,000,000
  应付账款                                             350,849,157           238,350,163
  预收款项                                              12,694,400             7,759,002
  应付职工薪酬                                             636,163               987,091
  应交税费                                              18,703,014            76,760,557
  应付利息                                              48,996,795            28,081,880
                                        120 / 215
  应付股利                                               69,467,760           68,678,625
  其他应付款                                             17,479,904           31,829,823
  一年内到期的非流动负债                                101,608,861          500,826,457
  其他流动负债                                        6,685,220,505        3,548,749,165
    流动负债合计                                      8,921,656,559        4,842,022,763
非流动负债:
  长期借款                                              169,306,332           19,708,646
  应付债券                                            3,456,427,928          494,603,286
    非流动负债合计                                    3,625,734,260          514,311,932
      负债合计                                       12,547,390,819        5,356,334,695
所有者权益:
  股本                                                5,037,747,500        5,037,747,500
  资本公积                                            7,339,039,535        7,482,952,651
  其他综合收益                                          103,057,672          170,463,816
  盈余公积                                            2,518,873,750        2,518,873,750
  未分配利润                                          4,366,690,246        4,116,824,256
    所有者权益合计                                   19,365,408,703       19,326,861,973
      负债和所有者权益总计                           31,912,799,522       24,683,196,668

法定代表人:常青 主管会计工作负责人:钱永祥 会计机构负责人:于兰英


                                    合并利润表
                                  2015 年 1—12 月
                                                                    单位:元 币种:人民币
                项目                      附注         本期发生额          上期发生额
一、营业总收入                           (七)59        8,761,321,186       8,830,860,795
其中:营业收入                                         8,761,321,186       8,830,860,795
二、营业总成本                                         5,700,480,153       6,070,494,998
其中:营业成本                           (七)59        4,416,207,589       4,674,829,859
      营业税金及附加                     (七)60          275,332,597         273,402,548
      销售费用                           (七)61            16,030,791          13,806,381
      管理费用                           (七)62          213,294,103         212,989,851
      财务费用                           (七)63          778,935,597         895,551,358
      资产减值损失                       (七)64               679,476            (84,999)
加:公允价值变动收益(损失以“-”号填   (七)65             6,935,829           3,066,189
列)
      投资收益(损失以“-”号填列)     (七)66           444,068,189        352,287,304
其中:对联营企业和合营企业的投资收益                      340,332,126        310,937,218
      汇兑收益(损失以“-”号填列)
三、营业利润(亏损以“-”号填列)                      3,511,845,051      3,115,719,290
  加:营业外收入                         (七)67            42,430,974         25,411,960
      其中:非流动资产处置利得                              1,516,024          5,078,206
  减:营业外支出                         (七)68           659,221,149         37,081,034
      其中:非流动资产处置损失                            629,723,205          7,684,626
四、利润总额(亏损总额以“-”号填列)                  2,895,054,876      3,104,050,216
  减:所得税费用                         (七)69           305,144,944        807,730,901
五、净利润(净亏损以“-”号填列)                      2,589,909,932      2,296,319,315

                                         121 / 215
  归属于母公司所有者的净利润                        2,506,629,408       2,227,907,831
  少数股东损益                                          83,280,524         68,411,484
六、其他综合收益的税后净额              (七)70        (67,406,144)         93,030,727
归属母公司所有者的其他综合收益的税后                  (67,406,144)         93,030,727
净额
(二)以后将重分类进损益的其他综合收益                (67,406,144)         93,030,727
1.权益法下在被投资单位以后将重分类进                  (67,406,144)         93,030,727
损益的其他综合收益中享有的份额
七、综合收益总额                                    2,522,503,788       2,389,350,042
  归属于母公司所有者的综合收益总额                  2,439,223,264       2,320,938,558
  归属于少数股东的综合收益总额                          83,280,524         68,411,484
八、每股收益:
  (一)基本每股收益(元/股)                                 0.4976             0.4422
  (二)稀释每股收益(元/股)
本期发生同一控制下企业合并的,被合并方在合并前实现的净利润为:230,688,998 元,上期被合
并方实现的净利润为:-350,969,819 元。

法定代表人:常青 主管会计工作负责人:钱永祥 会计机构负责人:于兰英


                                    母公司利润表
                                   2015 年 1—12 月
                                                                  单位:元 币种:人民币
                项目                      附注        本期发生额         上期发生额
一、营业收入                           (十七)4        6,372,125,753      6,756,383,604
  减:营业成本                         (十七)4        3,210,659,200      3,542,296,839
      营业税金及附加                                    163,759,617        170,616,800
      管理费用                                          148,995,672        151,004,781
      财务费用                                          441,486,961        288,927,710
      资产减值损失                                        (137,924)            (96,127)
      投资收益(损失以“-”号填列)   (十七)5          874,697,484        599,526,358
其中:对联营企业和合营企业的投资收益                    200,071,491        215,407,886
二、营业利润(亏损以“-”号填列)                    3,282,059,711      3,203,159,959
  加:营业外收入                                         37,333,126          19,006,448
      其中:非流动资产处置利得                            1,463,066           5,018,251
  减:营业外支出                                        651,573,917          28,518,580
      其中:非流动资产处置损失                          628,775,846           6,047,890
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)                2,667,818,920      3,193,647,827
    减:所得税费用                                      503,608,880        703,012,524
四、净利润(净亏损以“-”号填列)                    2,164,210,040      2,490,635,303
五、其他综合收益的税后净额                             (67,406,144)          93,030,727
(二)以后将重分类进损益的其他综合收益                 (67,406,144)          93,030,727
1.权益法下在被投资单位以后将重分类进                   (67,406,144)          93,030,727
损益的其他综合收益中享有的份额
六、综合收益总额                                    2,096,803,896        2,583,666,030
七、每股收益:
    (一)基本每股收益(元/股)                               0.4296              0.4944
法定代表人:常青 主管会计工作负责人:钱永祥 会计机构负责人:于兰英

                                       122 / 215
                                   合并现金流量表
                                   2015 年 1—12 月
                                                              单位:元 币种:人民币
                  项目                     附注       本期发生额       上期发生额
一、经营活动产生的现金流量:
  销售商品、提供劳务收到的现金                        9,190,479,563    9,091,697,622
  收到其他与经营活动有关的现金         (七)71(1)         81,362,913       37,156,448
    经营活动现金流入小计                              9,271,842,476    9,128,854,070
  购买商品、接受劳务支付的现金                        2,796,027,402    3,284,668,273
  支付给职工以及为职工支付的现金                        818,787,472      764,894,539
  支付的各项税费                                      1,078,613,749    1,218,204,714
  支付其他与经营活动有关的现金         (七)71(2)        102,520,728      119,441,128
    经营活动现金流出小计                              4,795,949,351    5,387,208,654
      经营活动产生的现金流量净额                      4,475,893,125    3,741,645,416
二、投资活动产生的现金流量:
  收回投资收到的现金                                  1,041,006,240    1,749,633,714
  取得投资收益收到的现金                                240,315,712      161,227,972
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收                  606,170,697       26,980,769
回的现金净额
  收到其他与投资活动有关的现金                                    -                -
    投资活动现金流入小计                              1,887,492,649    1,937,842,455
  购建固定资产、无形资产和其他长期资产                  786,135,407      410,961,074
支付的现金
  投资支付的现金                                      1,386,477,678    1,929,821,578
取得子公司及其他营业单位支付的现金净                  1,164,000,000                -

  支付其他与投资活动有关的现金         (七)71(3)         50,000,000                -
    投资活动现金流出小计                              3,386,613,085    2,340,782,652
      投资活动产生的现金流量净额                    (1,499,120,436)    (402,940,197)
三、筹资活动产生的现金流量:
  吸收投资收到的现金                                    121,680,000       60,000,000
  其中:子公司吸收少数股东投资收到的现                  121,680,000       60,000,000

  取得借款收到的现金                                 10,951,000,000     6,695,000,000
  发行债券收到的现金                                 11,000,000,000     3,700,000,000
  收到其他与筹资活动有关的现金                                    -                 -
    筹资活动现金流入小计                             22,072,680,000    10,455,000,000
  偿还债务支付的现金                                 22,715,041,198    10,799,033,918
分配股利、利润或偿付利息支付的现金                    2,790,359,366     2,792,927,613
其中:子公司支付给少数股东的股利、利润                   79,250,395        45,969,330
  支付其他与筹资活动有关的现金         (七)71(4)         31,558,693        16,666,485
    筹资活动现金流出小计                             25,536,959,257    13,608,628,016
      筹资活动产生的现金流量净额                    (3,464,279,257)   (3,153,628,016)
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额           (七)72         (487,506,568)      185,077,203
  加:期初现金及现金等价物余额         (七)72           708,621,646      523,544,443
六、期末现金及现金等价物余额           (七)72           221,115,078      708,621,646
法定代表人:常青 主管会计工作负责人:钱永祥 会计机构负责人:于兰英

                                       123 / 215
                                   母公司现金流量表
                                   2015 年 1—12 月
                                                                      单位:元 币种:人民币
              项目                     附注           本期发生额           上期发生额
一、经营活动产生的现金流量:
  销售商品、提供劳务收到的现金                        6,660,775,600         7,072,593,363
  收到其他与经营活动有关的现金                           41,037,054            12,621,015
    经营活动现金流入小计                              6,701,812,654         7,085,214,378
  购买商品、接受劳务支付的现金                        2,242,051,712         2,804,199,984
  支付给职工以及为职工支付的现金                        528,516,891           493,287,677
  支付的各项税费                                        789,271,028           950,571,021
  支付其他与经营活动有关的现金                           75,749,236            77,440,556
    经营活动现金流出小计                              3,635,588,867         4,325,499,238
  经营活动产生的现金流量净额                          3,066,223,787         2,759,715,140
二、投资活动产生的现金流量:
  收回投资收到的现金                                              -           850,000,000
  取得投资收益收到的现金                                755,020,934           483,194,037
  处置固定资产、无形资产和其他长                        605,838,810            24,468,003
期资产收回的现金净额
  收到其他与投资活动有关的现金                          475,000,000                     -
    投资活动现金流入小计                              1,835,859,744   &