新闻源 财富源

2020年04月01日 星期三

宁沪高速(600377)公告正文

宁沪高速:2015年半年度报告摘要

公告日期:2015-08-31

江苏宁沪高速公路股份有限公司 2015 年半年度报告摘要



公司代码:600377                                                                         公司简称:宁沪高速

                          江苏宁沪高速公路股份有限公司
                                 2015 年半年度报告摘要

一、重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    本半年度报告摘要摘自半年度报告全文,报告全文同时刊载于 www.sse.com.cn、www.hkexnews.hk
及 www.jsexpressway.com。投资者欲了解详细内容,应当仔细阅读半年度报告全文。
    本公司审计委员会已审阅并确认截至 2015 年 6 月 30 日止 6 个月的半年度报告全文和摘要,有关
财务资料乃按中国企业会计准则编制,未经审计。

1.2 公司简介

 股票简称                     宁沪高速(A 股)               江苏宁沪(H 股)             JEXYY(ADR)

 股票代码                         600377                           00177                    477373104

 上市交易所                   上海证券交易所              香港联合交易所有限公司               美国

                                       董事会秘书                                  证券事务代表

 姓名                                    姚永嘉                                     江涛、楼庆

 联系地址                                           中国江苏省南京市仙林大道 6 号

 电话                                8625-84469332                          8625-84362700-301836、301835

 传真                                                        8625-84466643

 电子信箱                                                 jsnh@jsexpwy.com




二、主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据和财务指标
                                                                                    单位:元      币种:人民币
                               本报告期末                  上年度期末(已重述)                  本报告期末比
                                                          重述后               重述前        上年度期末增减
                                                                                                   (%)
总资产                      37,655,245,810        37,481,617,108           26,767,645,078                   0.46
归属上市公司股东的净资      19,739,249,874        21,015,980,062           18,998,380,774                  -6.08



                                                      1
江苏宁沪高速公路股份有限公司 2015 年半年度报告摘要




                                   报告期                      上年同期(已重述)                   本报告期比
                                                             重述后               重述前            上年同期增减
                                                                                                         (%)
经营活动产生的现金流量
                               2,072,655,464           1,994,672,975          1,642,610,163                       3.91
净额
营业收入                       4,310,667,008           4,364,787,034          3,926,767,168                      -1.24
归属于上市公司股东的净
                               1,726,699,765           1,181,186,740          1,344,010,654                      46.18
利润
归属于上市公司股东的扣
除非经常性损益后的净利         1,463,749,830           1,182,867,199          1,344,141,295                      23.75

加权平均净资产收益率                                                                              增加 2.38 个百分
                                             7.96                     5.58                 6.64
(%)                                                                                                                点
基本每股收益(元/股)                      0.3428                   0.2345             0.2668                    46.18
稀释每股收益(元/股)                      不适用                   不适用             不适用                不适用



2.2 前十名持股情况表
                                                                                                           单位:股
 报告期末股东总数                                                                                                40498

 截止报告期末表决权恢复的优先股股东总                                                                                0
 数(户)

                                              前 10 名股东持股情况

 股东名称                                   股东性质         持股      持股数量        持有有限售条件     质押或冻
                                                             比例%                     的股份数量         结的股份
                                                                                                          数量

 江苏交通控股有限公司                         国有法人       54.44     2,742,578,825                 0       无

 招商局华建公路投资有限公司                   国有法人       11.69       589,059,077                 0       无

 Mondrian Investment Partners Limited         境外法人        2.19       110,350,000                 0      未知

 BlackRock,Inc.                               境外法人        2.15       108,482,084                 0      未知

 JPMorgan Chase & Co.                         境外法人        1.93        97,036,837                 0      未知

 Commonwealth Bank of Australia               境外法人        1.52        76,467,930                 0      未知

 The Bank of New York Mellon Corporation      境外法人        1.21        61,122,289                 0      未知



                                                         2
江苏宁沪高速公路股份有限公司 2015 年半年度报告摘要



 建投中信资产管理有限责任公司                 其他       0.42   21,410,000              0      未知

 安信证券股份有限公司客户信用交易担保         其他       0.28   13,858,977
                                                                                        0      未知
 证券账户

 申银万国证券股份有限公司客户信用交易         其他       0.27   13,405,067
                                                                                        0      未知
 担保证券账户

 上述股东关联关系或一致行动关系的说明   本公司未知上述股股东之间存在关连关系或一致行动人关系




2.3 控股股东及实际控制人变更情况
□适用      √不适用




三、管理层讨论与分析

3.1 关于公司报告期内经营情况的讨论分析
1、业绩概述
    报告期本集团累计实现营业总收入约人民币 4,310,667 千元,同比减少约 1.24%,其中,实现道
路通行费收入约人民币 3,128,641 千元,同比增长 2.03%;配套业务收入约人民币 927,516 千元,同
比减少约 16.67%;房地产销售业务收入约人民币 229,220 千元,同比增长约 40.67%;广告及其他非主
营业务收入约人民币 25,290 千元,同比增长约 12.57%。按照中国会计准则,报告期本集团实现营业
利润约人民币 1,910,573 千元,同比增长约 16.04%;由于报告期内通行费收入、地产业务收入增长,
各联营公司贡献的投资收益有较大增幅,以及宁常镇溧公司收购完成后,由于债务转移,财务费用减
少,本年度开始扭亏为盈,利润可用于弥补前 5 年亏损,符合确认递延所得税资产条件,一次性减少
递延所得税约人民币 309,961 千元,增加了税后净利润,导致归属于上市公司股东的净利润约人民币
1,726,700 千元,每股盈利约人民币 0.3428 元,同比增长约 46.18%;归属于上市公司股东的扣除非经
常性损益后的净利润约人民币 1,463,750 千元,同比增长约 23.75%。各类业务进展及表现分析见本节
下文。


2、收费路桥业务
    报告期内,本集团实现道路通行费收入约人民币 3,128,641 千元,同比增长 2.03%,通行费收入
约占集团总营业收入的 72.58%,同比增加了约 2.33 个百分点。其中,新收购的宁常高速、镇溧高速
以及锡宜高速、环太湖高速于上半年贡献通行费收入约人民币 496,759 千元,扣除四个新收购项目,
其他路桥项目上半年实现的通行费收入同比下降约 0.44%。
    从各个项目的经营表现来看,上半年,沪宁高速日均流量同比增长约7.47%,其中客车流量同比增
幅约为11.37%,货车流量同比下降约6.25%,由于客车流量快速增长、货车流量继续下降,客货车流量

                                                     3
江苏宁沪高速公路股份有限公司 2015 年半年度报告摘要



占比分别为77.55%及22.45%,货车占比同比减少3.14个百分点。沪宁高速西段继续受到宁常高速的分
流影响,上半年货车流量同比减少约12.24%,但降幅与2014年下半年环比有所减缓(2014年下半年沪
宁高速西段货车降幅约为16.38%)。由于货车流量继续下降,报告期内,沪宁高速日均通行费收入约
人民币12,161.38千元,同比下降约0.70%。
    而沪宁高速西段的主要分流路段宁常高速交通流量依然表现出强劲的增长势头,上半年,宁常高
速日均流量约26,785辆,同比增幅约48.43%,其中客车日均流量约20,092辆,同比增长约55.39%,货
车日均流量约6,693辆,同比增长约30.86%,交通流量的表现高于预期。合并沪宁高速西段和宁常高速
所构成的沪宁西部走廊的交通总量同比增长约15.71%,宁常高速收购完成后,沪宁高速西段所受到的
分流影响已经得到有效弥补。其他三个新收购项目包括镇溧高速、锡宜高速及环太湖公路的交通流量
表现均符合预期,区域内高速公路资产整合对集团主营业务所带来的规模效益逐步开始体现。
    其他各路桥项目包括广靖高速、锡澄高速、江阴大桥及苏嘉杭高速的交通流量均继续保持较好的
增长趋势,但由于货车流量略有下降,通行费收入增长幅度低于流量的增幅。
    312国道由于受到周边新开通城市道路的分流影响流量和收入均有不同程度下降,目前,有关两站
两点撤站补偿工作仍在进行之中。宁连公路虽然报告期内交通流量与去年同期相比已基本持平,但由
于货车流量下降,通行费收入仍同比下降18.76%。


3、配套服务
    报告期公司实现配套服务收入约人民币 927,516 千元,同比下降约 16.67%。其中实现油品销售收
入约人民币 808,541 千元,约占配套服务总收入的 87.17%,油品销售量同比基本持平,油品销售的平
均毛利率水平同比也略有提升,但由于是受到国际原油价格下跌的影响,油品零售价格不断下调,与
去年同期相比平均零售价格降幅较大,导致油品销售收入同比下降约 19.19%。其他包括餐饮、商品零
售、清排障等业务收入约为人民币 118,975 千元,同比增长约 5.72%。


4、房地产开发及销售业务
     报告期内,各地产项目共计预售 187 户,实现预售收入约人民币 170,995 千元;交付房屋 219 户,
结转销售收入约人民币 229,220 千元,同比增加约 40.67%。地产业务于本报告期内实现净利润约人民
币 46,409 千元,由于上半年结算的销售费用及管理费用较少,地产业务的利润实现情况比较理想。


5、广告及其他业务
    报告期本集团实现广告及其他业务收入约人民币 25,290 千元,同比增长约 12.57%。其中,取得
广告经营业务收入约人民币 22,026 千元,同比增长约 10.26%。取得物业服务费及商业地产出租收入
约人民币 3,264 千元,同比增长约 31.12%,主要来自于宁沪投资昆山商业房产出租收入及宁沪置业已
交付的小区物业管理运营而实现的物业管理收入。
                                                     4
   江苏宁沪高速公路股份有限公司 2015 年半年度报告摘要




   3.2 财务报表相关科目变动分析

                                                                                    单位:元      币种:人民币
                    科目                     报告期                 上年同期                    变动比例%
                                           人民币千元               (已重述)
                                                                    人民币千元
   营业收入                                 4,310,667,008             4,364,787,034                       -1.24
   营业成本                                 2,054,507,543             2,239,985,465                       -8.28
   销售费用                                     3,570,290                    7,557,685                 -52.76
   管理费用                                    93,752,731                94,059,242                       -0.33
   财务费用                                  406,453,703                444,291,532                       -8.52
   经营活动产生的现金流量净额               2,072,655,464             1,994,672,975                         3.91
   投资活动产生的现金流量净额              -1,382,844,231              -100,657,226                  1273.82
   筹资活动产生的现金流量净额                -750,800,210            -1,629,955,098                    -53.94

   1)销售费用变动原因说明:报告期内子公司宁沪置业地产业务佣金和广告费同比减少。
   2)财务费用变动说明:至报告期末,本集团有息债务总额约人民币 138.50 亿元,累计发生财务费用
   约人民币 406,454 千元,重述后同比减少约 8.52%,主要是 2015 年上半年银行贷款、直接融资等综合
   借贷成本同比下降。
   3)投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:报告期内,本公司以现金人民币 5.02 亿元收购宁常镇
   溧公司、子公司广靖锡澄公司以现金人民币 6.62 亿元收购锡宜公司,对外投资增加导致集团投资活动
   产生的现金净流出同比增幅较大。
   4)筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:因股息分配日的差异,本报告期对分配股利支付的现
   金流出同比减少,导致筹资活动产生的现金净流出同比降幅较大。




   3.3 主营业务分行业、产品情况
                                                                                    单位:元      币种:人民币
                                               主营业务分行业情况
                                                                                营业收入比      营业成本比     毛利率比
                                                                    毛利率
           分行业               营业收入              营业成本                   上年增减       上年增减       上年增减
                                                                     (%)
                                                                                  (%)           (%)            (%)

收费公路                      3,128,641,432           995,798,048     68.17              2.03         1.01           0.32



                                                         5
     江苏宁沪高速公路股份有限公司 2015 年半年度报告摘要



  沪宁高速                      2,201,209,034        521,545,486     76.31         -0.70             3.25         -0.90

  312 国道                          25,424,867       117,425,949   -361.85         -3.54        -12.95            49.90

  宁连公路                          12,984,405         7,749,710     40.32        -18.76         -5.59            -8.32

  广靖高速及锡澄高速              392,263,734        87,304,159      77.74          2.04             4.35         -0.50

  宁常高速及镇溧高速              365,882,294        194,792,912     46.76         25.31             2.12         12.09
  锡宜高速及无锡环太湖公                                             48.82         -0.01             5.97         -2.89
                                  130,877,098        66,979,832


配套服务                          927,515,715        916,577,166      1.18        -16.67        -17.31             0.77

房地产销售                        229,219,704        134,401,169     41.37         40.67         -3.18            26.55

广告及其他                          25,290,157         7,731,160     69.43         12.57         13.08            -0.14

合计                            4,310,667,008      2,054,507,543     52.34         -1.24         -8.28             3.66

     主营业务分行业和分产品情况的说明:
     1)报告期内集团同一控制下合并宁常高速、镇溧高速及锡宜高速,收费公路项目增加,各收费公路项
     目受交通流量增减影响,营业毛利率同比有所增减。
     2)配套业务受油品价格下调因素影响,营业收入及营业成本同比都有所下降,毛利率水平比去年同期
     略有提升。
     3)报告期房地产销售业务主要交付项目为同城光明捷座,由于该项目初期土地购置成本相对较低,因
     此本期地产销售毛利率高于去年同期。

     3.4 主营业务分地区情况
                                                                                  单位:元    币种:人民币
                    分地区                          主营业务收入             主营业务收入比上年增减(%)
       江苏省内                                    4,310,667,008                        -1.24



     3.5 投资状况分析
     3.5.1 项目投资进展
           报告期内,本集团对外股权投资总额约人民币 1,236,954 千元,具体项目主要包括本公司收购宁
     常镇溧公司 100%股权之人民币 502,000 千元,子公司广靖锡澄公司吸收合并锡宜公司之人民币 662,000
     千元,合资设立瀚威公司股权投资人民币 70,000 千元,追加投资协鑫宁沪公司人民币 2,954 千元。


     3.5.2 持有金融企业股权情况

     √适用 □不适用
       所持对象名   最初投资   期末持股   期末持    期末账面价值   对报告    对报告期   会计核算科     股份来源

                                                          6
江苏宁沪高速公路股份有限公司 2015 年半年度报告摘要



     称            金额          数量        股比例           人民币          期损益        所有者权            目
                  人民币                                       千元           的影响        益的影响
                   千元                                                       人民币         人民币
                                                                               千元           千元

                                                                                                            长期股权投
洛德基金公司       5,850     1170 万股        39%             7,992            -52            -52                          发起设立
                                                                                                                资

                                                                                                            可供出售金
江苏银行         1,000,000      2 亿股       1.92%       1,000,000            16,000         16,000                        增资扩股
                                                                                                              融资产

                                                                                                            可供出售金
金融租赁公司      234,000    2.34 亿股       9.97%           270,898          23,888         23,888                        发起设立
                                                                                                              融资产



3.5.3 其他投资理财及衍生品投资情况
√适用 □不适用
                                                    投资份额                           产品          预计                      是否
 投资类型        资金来源        签约方                                投资期限                                投资盈亏
                                               (人民币元)                            类型          收益                      涉诉
银行理财产       自有资金       商业银行       171,800,000            三个月内        保本型           -               -      否
品                                                                                    银行理
                                                                                      财产品
基 金 -- 富 安   自有资金       富安达基                              长期            基金            -                       否
达优势成长                      金             9,999,400                                                      13,862,169

贵 金 属 -- 黄   自有资金       上海黄金       15,710,238             长期            贵金属          -                       否
金                              交易所                                                                        -1,589,280



3.5.4 主要子公司、参股公司分析
1、主要附属公司经营情况


  公司名称           主要业务            投资成本      公司         总资产        净资产         净利润        占本公司      净利润
                                          人民币       权益         人民币        人民币         人民币        净利润的      同比增
                                           千元          %            千元           千元            千元       比重%        减%

                 高速公路建设、管
广靖锡澄公司                             2,125,000      85         6,399,142     3,286,534      301,104          16.99        6.12
                 理、养护及收费等

                 高速公路建设、管
宁常镇溧公司                            10,688,850      100        7,819,776     7,727,738      240,092          13.55        ——
                 理、养护及收费等

                 各类基础设施、实
宁沪投资                                 110,100        100         310,885       288,694        36,714          2.07        219.27
                 业与产业的投资

                                                               7
 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2015 年半年度报告摘要



                房地产 开发与 经
 宁沪置业                          500,000     100        3,543,714     584,232      46,409      2.62       ——
                营、咨询



 2、重要联营公司经营情况
      报告期本集团参股的部分联营公司利润增加,集团实现投资收益约人民币 276,782 千元,同比增
 长约 43.87%,占本集团净利润的 15.62%。其中,联营公司贡献投资收益 197,407 千元,同比增长约
 16.52%,主要由于各项目交通流量增长带动通行费收入增加,以及财务费用下降,报告期内净利润同
 比增幅较大。部分重要联营企业经营业绩如下:
  公司名称         主要业务        投资成本    本公司       归属于联营企业        贡献的投    占本公司   同比增减
                                    人民币     应占股        股东的净利润          资收益     净利润的      %
                                     千元       本权          人民币千元          人民币千     比重%
                                                益%                                 元

               苏嘉杭高速公路
苏嘉杭公司     江苏段的管理和        526,091     33.33                217,731        72,57        4.10      17.47
               经营业务

               主要负责江阴长
扬子大桥公司   江公路大桥的管        631,159     26.66                196,957       52,509        2.96      14.96
               理和经营

               主要负责沿江高
沿江公司       速公路的管理和      1,466,200     29.81                233,609       75,362        4.25      15.47
               经营



 3.6 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
      本公司于 2014 年 12 月 30 日经第七届十七次董事会批准收购宁常镇溧公司 100%股权、承接宁常
 镇溧公司全部有息债务并以此形成的债权对宁常镇溧公司进行债转股;同意本公司之子公司广靖锡澄
 公司收购锡宜公司 100%股权,同时对锡宜公司进行吸收合并。上述议案于 2015 年 3 月 12 日经本公司
 股东大会通过。于 2015 年 4 月 30 日,本公司完成锡宜公司吸收合并交易事项;于 2015 年 5 月 31 日,
 本公司完成宁常镇溧公司控股合并交易事项。
      鉴于上述收购交易事项完成前后,本公司、宁常镇溧公司和锡宜公司均受交通控股最终控制,上
 述收购交易属于同一控制下的企业合并,本公司在上述收购交易完成后按照同一控制下的企业合并方
 法进行了账务处理,并对本财务报告期初数及上年同期数进行了重述。同时,宁常镇溧公司收购完成
 后,由于债务转移,财务费用减少,本年度开始扭亏转盈,利润可用于弥补前 5 年亏损,符合确认递
 延所得税资产条件,一次性减少递延所得税约人民币 309,961 千元,增加了税后净利润。并购事项导
 致本报告期公司利润来源发生变动。


                                                      8
江苏宁沪高速公路股份有限公司 2015 年半年度报告摘要




3.7 前景及计划
1、经营形势分析
    下半年,中国经济开局平稳,“稳增长”将更加注重效率,总体上下半年宏观经济环境仍将延续
上半年稳中向好的态势,本集团收费公路主业的外部经营环境将继续保持稳定。同时,7月份交通运输
部再次发布了《收费公路管理条例》的征求意见稿,在2013年征求意见的基础上又作了进一步的调整
补充,对收费公路行业的长期健康发展具有比较积极的意义,但最终条款的颁布落实仍存在不确定性。
    下半年,随着宁常高速的分流影响逐步趋于平稳,预计沪宁高速的货车流量也将有所回升。同时,
宁常镇溧公司及锡宜公司的股权并购完成后,新项目对集团主营业务所带来的规模效益已经逐步开始
体现。因此,本公司预计未来的经营形势总体向好。
2、下半年工作重点
    根据下半年总体经营形势,为了确保全年盈利目标的实现,以及为未来战略发展做好谋划准备,
本集团下半年的业务发展重点包括:
    (1)谋划集团“十三五”发展战略。深入分析中国经济进入新常态后集团内外部环境的变化及
核心竞争优势,研究在国企改革及基础设施特许经营、移动互联网快速发展等背景下的主业发展及高
速公路产业链延伸,对集团战略定位及战略方向进行重新审视,谋划制定合适的“十三五”战略举措,
从而指导集团新一轮的改革发展。
    (2)推进集团多元业务均衡发展。加快地产项目的开发和销售力度,不断提高地产业务的盈利
贡献度。并且持续关注相关领域的投资机会,探索符合公司战略的适度跨行业投资模式。
    (3)开展融资创新确保资金需求。密切关注货币政策及融资环境的变化,加大资本市场直接融
资工具的运用,不断拓宽融资渠道,降低对银行信贷的依赖,为集团战略发展提供充足的资金保障。
并积极借助现代金融衍生工具,优化有息债务结构,对项目收购新增的债务进行合理重组,有效降低
资金成本,充分发挥财务协同效应。
    (4)推进信息化系统二期建设的设计开发。在高速公路运营管理智能化和信息化系统一期建设
使用的成果上,深度优化各类软硬件平台及系统完善,全力做好公司信息化二期综管系统设计与开发
建设工作,优化管理流程,加强公司内部管控与战略支撑。


四、利润分配及其实施情况
4.1 报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况
    经 2014 年度股东周年大会审议,本公司以 2014 年末总股本 5,037,747,500 股为基数,向全体股
东派发 2014 年度现金红利每股人民币 0.38 元(含税),派息率达 74.35%。该利润分配方案已于 2015
年 7 月 10 日实施。


                                                     9
江苏宁沪高速公路股份有限公司 2015 年半年度报告摘要



4.2 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
    是否分配或转增                                  否
    每股送红股数(股)                                                                 0
    每股派息数(元)(含税)                                                             0
    每股转增数(股)                                                                   0
                        利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明
报告期内,本公司董事会建议不派发截至 2015 年 6 月 30 日止六个月的半年度股息(2014 年同期:
无),也无公积金转增股本计划。


五、 涉及财务报告的相关事项

5.1 与上年度财务报告相比,会计政策、会计估计发生变化的,公司应当说明情况、原因及其影响。

□适用 √不适用


5.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的,公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。

□适用 √不适用


5.3 与上年度财务报告相比,对财务报表合并范围发生变化的,公司应当作出具体说明。
    报告期内,本公司以现金人民币 5.02 亿元收购宁常镇溧公司 100%股权、承接其全部有息债务并
以此形成的债权对宁常镇溧公司进行债转股;本公司子公司广靖锡澄公司以现金人民币 6.62 亿元收购
锡宜公司 100%股权,同时对锡宜公司进行吸收合并。该两项收购已于报告期内完成,宁常镇溧公司成
为本公司的全资子公司,锡宜公司已并入广靖锡澄公司,报告期内本集团合并报表范围因而发生变化。




                                                     10