宁沪高速(600377)公告正文

宁沪高速:2014年半年度报告摘要

公告日期:2014-08-25

江苏宁沪高速公路股份有限公司 2014 年半年度报告摘要



                          江苏宁沪高速公路股份有限公司
                                 2014 年半年度报告摘要

一、重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    本半年度报告摘要摘自半年度报告全文,报告全文同时刊载于 www.sse.com.cn、www.hkexnews.hk
及 www.jsexpressway.com。投资者欲了解详细内容,应当仔细阅读半年度报告全文。
    本公司审计委员会已审阅并确认截至 2014 年 6 月 30 日止 6 个月的半年度报告全文和摘要,有关
财务资料乃按中国企业会计准则编制,未经审计。

1.2 公司简介

 股票简称                     宁沪高速(A 股)               江苏宁沪(H 股)            JEXYY(ADR)

 股票代码                         600377                          00177                    477373104

 上市交易所                   上海证券交易所              香港联合交易所有限公司             美国

                                       董事会秘书                                  证券事务代表

 姓名                                    姚永嘉                                     江涛、楼庆

 联系地址                                           中国江苏省南京市仙林大道 6 号

 电话                                8625-84469332                        8625-84362700-301836、301835

 传真                                                        8625-84466643

 电子信箱                                                 jsnh@jsexpwy.com




二、主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据和财务指标
                                                                                     单位:人民币千元
                                       本报告期末                 上年度期末             本报告期末比
                                                                                      上年度期末增减(%)
总资产                                      26,767,645                26,833,912                        -0.25
归属上市公司股东的净资产                    18,998,381                19,596,484                        -3.05
                                           报告期                  上年同期                本报告期比
                                   (2014 年 1-6 月)         (2013 年 1-6 月)      上年同期增减(%)



                                                      1
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经营活动产生的现金流量净额                     1,642,610                  1,486,120                    10.53
营业收入                                       3,926,767                  3,668,473                     7.04
归属于上市公司股东的净利润                     1,344,011                  1,435,272                    -6.36
归属于上市公司股东的扣除非经
                                               1,344,141                  1,370,124                    -1.90
常性损益后的净利润
加权平均净资产收益率(%)                              6.64                      7.40    减少 0.76 个百分点
基本每股收益(元/股)                                  0.27                      0.28                  -6.36
稀释每股收益(元/股)                             不适用                       不适用                 不适用



2.2 前十名持股情况表
                                                                                                      单位:股
 报告期末股东总数                                                                                       39,689
 截止报告期末表决权恢复的优先股股东总                                                                           0
 数(户)

                                             前10名股东持股情况

 股东名称                                  股东性质        持股     持股数量        持有有限售条件   质押或冻

                                                           比例%                    的股份数量       结的股份
                                                                                                     数量

 江苏交通控股有限公司                       国有法人       54.44    2,742,578,825                0      无

 招商局华建公路投资有限公司                 国有法人       11.69      589,059,077                0      无

 Mondrian Investment Partners Limited       境外法人        1.95       98,190,000                0     未知

 JPMorgan Chase & Co.                       境外法人         1.95      98,124,732                0     未知

 Blackrock, Inc.                            境外法人        1.81       91,133,787                0     未知

 Matthews International Capital             境外法人        1.45       73,020,000                0     未知

 Management, LLC

 Deutsche Bank Aktiengesellschaft           境外法人        1.22       61,600,350                0     未知

 The Bank of New York Mellon Corporation    境外法人        1.06       53,265,127                0     未知

 建投中信资产管理有限责任公司                   其他        0.42       21,410,000                0     未知

 国泰君安证券股份有限公司                       其他        0.36       18,198,391                0     未知

 上述股东关联关系或一致行动关系的说明      本公司未知上述股股东之间存在关连关系或一致行动人关系



2.3   截至报告期末优先股股东总数及持有公司 5%以上优先股股份的前十名股东情况
                                                                                                      单位:股
 截止报告期末优先股股东总数(户)                                                                             0



                                                       2
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2.4 控股股东及实际控制人变更情况
□适用     √不适用

三、管理层讨论与分析

3.1 报告期内经营管理回顾
1、业务概述
       报告期本集团累计实现营业总收入约人民币 3,926,767 千元,同比增长约 7.04%,其中,实现道
路通行费收入约人民币 2,643,468 千元,同比增长 3.25%;配套业务收入约人民币 1,098,651 千元,
同比增长约 4.89%;房地产销售业务收入约人民币 162,953 千元,同比增长约 290.71%;广告及其他非
主营业务收入约人民币 21,695 千元,同比增长约 13.35%。按照中国会计准则,报告期本集团实现营
业利润约人民币 1,807,906 千元,同比下降约 1.45%;归属于上市公司股东的净利润约人民币 1,344,011
千元,每股盈利约人民币 0.27 元,同比下降约 6.36%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的
净利润约人民币 1,344,141 千元,同比下降约 1.90%。各类业务进展及表现如下:
2、收费路桥业务
       报告期内,本集团实现道路通行费收入约人民币 2,643,468 千元,同比增长 3.25%。通行费收入
约占集团总营业收入的 67.32%,同比减少了约 2.47 个百分点。从本年度开始,因重大节假日小客车
免费放行而造成的通行费收入同比口径的差异消除,各道路通行费收入与交通流量的变化幅度基本匹
配。
       从各个项目的经营表现来看, 今年上半年,沪宁高速公路日均流量同比增长3.95%,其中客车增
幅约为5.24%,货车增幅仅为0.39%,与路网内集团其他高速公路相比表现较弱,主要是由于2013年底
溧马(溧水至马鞍山)高速公路开通后,安徽至苏南沿线地区的车辆逐步分流到宁常高速公路,以及
南京绕城公路以内的外地运营客车及货车限行,导致今年沪宁高速公路西段客车流量同比增幅放缓、
货车日均流量下降4.24%,上半年西段日均流量同比增幅仅为2.26%,比东段增幅5.64%低3.38个百分点,
影响了沪宁高速公路交通流量的整体表现。报告期内,沪宁高速公路客、货车流量占比分别为74.35%
及25.65%,货车流量占比同比减少0.91个百分点,日均收费额人民币12,247.01千元,同比增长2.30%,
单车收入水平同比略有下降,总体表现略低于年初预期。
       上半年,312 国道沪宁段交通流量的下降趋势已基本企稳,但能否持续仍有待观察。宁连公路南
京段由于受到南京二桥从 4 月 1 日起限行外地货车的影响,交通流量下降明显,第二季度日均流量降
幅达到 14.08%,导致今年上半年日均流量与收入分别同比下降 3.92%及 3.53%。
       其他各路桥项目包括广靖锡澄高速公路、江阴长江公路大桥及苏嘉杭高速公路的交通流量增长及
通行费收入均继续保持较快增长,客货流量结构及单车收入与去年同期相比基本保持稳定。
3、配套服务



                                                     3
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    报告期公司实现配套服务收入约人民币 1,098,651 千元,同比增长约 4.89%。其中实现油品销售
收入约人民币 1,000,489 千元,约占配套服务总收入的 91.07%,同比增长约 4.84%。其他包括餐饮、
商品零售、清排障等业务收入约为人民币 98,162 千元,同比增长约 5.48%。
4、房地产开发及销售业务
    上半年,子公司宁沪置业继续推进 “同城”系列产品的开发销售,但由于市场环境和银行贷款政
策缩紧的双重影响,各在售项目的实际成交情况并不十分理想,宁沪置业根据市场变化不断调整开发
进度和销售策略,上半年花桥“同城浦江大厦”、苏州“庆园”、句容“同城世家”一期三个项目
相继实现竣工交付。报告期内,集团房地产业务实现预售收入约人民币 141,251 千元,已交付项目结
转销售收入约人民币 162,953 千元,同比增加约 290.71%。目前公司在开发和销售的项目较多,成本
相对集中,同时由于庆园、浦江大厦两个项目暂未取得销售进展,而相关的推广宣传等费用仍在发生,
新项目贡献的利润被相应摊薄,导致报告期内地产业务虽有收入贡献但并未实现收益。
5、广告及其他业务
    报告期本集团实现广告及其他业务收入约人民币 21,695 千元,同比增长约 13.35%。其中,取得
广告经营业务收入约人民币 19,206 千元,同比增长约 7.75 %。取得物业服务费及商业地产出租收入
约人民币 2,489 千元,同比增长约 89.19%,主要来自于宁沪投资昆山商业房产出租收入及宁沪置业已
交付的小区物业管理运营而实现的物业管理收入。




3.2 财务报表相关科目变动分析
     科目          本期数     上年同期数    变动比例%                             变动说明
                 人民币千元   人民币千元

                                                         报告期由于收费道路交通流量的同比增加,集团通行费
                                                         收入同比增长约 3.25%;油品销售量同比增加,配套业
营业收入          3,926,767     3,668,473        7.04    务收入同比增长约 4.89%;房地产项目交付量同比增加,
                                                         房地产销售收入同比增长约 290.71%。各类主要业务增
                                                         长带动集团营业收入同比增长约 7.04%。

                                                         由于交通流量自然增长以及报告期内采用新评估的交
                                                         通流量预测对公路经营权进行摊销等会计估计变更影
                                                         响,收费业务折旧及摊销成本同比增长约 11.38%;由
营业成本          1,958,336     1,720,193       13.84    于油品销售量及房地产项目交付量增加,导致配套业务
                                                         成本及房地产销售业务成本同比分别增加约 6.03%和
                                                         342.85% , 上 述 因 素 导 致 集 团 营 业 成 本 同 比 增 长 约
                                                         13.84%。

                                                         主要是地产业务销售规模同比增加导致相关销售费用
销售费用              7,558         4,205       79.71
                                                         增长。


                                                     4
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                                                               主要是人工成本增加,以及会计估计变更导致部分类别
管理费用               82,478             78,293       5.35
                                                               固定资产折旧费同比有所增加。

                                                               报告期有息债务余额同比增加 731,135 千元,以及综合
财务费用              153,107            118,323      29.40    借贷成本的同比增加 0.64 个百分点,导致财务费用同
                                                               比增长 29.4%。

经营活动产生的                                                 报告期营收收入以及房地产预售收入的增长,使得集团
                    1,642,610       1,486,120         10.53
现金流量净额                                                   经营活动产生的现金流量净额同比有所增加。

                                                               报告期集团处置非流动资产收回的现金同比减少,以及
投资活动产生的                                                 对外投资的现金净流出和购建固定资产、无形资产支付
                      -69,945            314,657          -
现金流量净额                                                   的现金同比增加,导致投资活动产生的现金流量净额同
                                                               比减少。

筹资活动产生的                                                 报告期集团分配股利支付的现金同比有所增加,导致筹
                  -1,471,049         -923,182         59.35
现金流量净额                                                   资活动产生的现金流出同比增幅较大。




3.3 主营业务分行业、产品情况

报告期本集团实现营业收入累计约人民币 3,926,767 千元,同比增长约 7.04%;营业成本累计约人民
币 1,958,336 千元,同比增长约 13.84%。收入增长幅度低于成本增长幅度,集团综合毛利率水平同比
下降了约 2.98 个百分点。收入及成本构成情况如下表所示:
                                 营业收入                       营业成本                       毛利率(%)

                         报告期            同比增减     报告期            同比增减
       项目
                                                                                     报告期          同比增减
                       人民币千元           (%)     人民币千元           (%)

收费公路                  2,643,468            3.25           731,903        10.38     72.31    下降 1.79 个百分点
 沪宁高速公路             2,216,709            2.30           505,139         2.77     77.21    下降 0.11 个百分点

 312 国道沪宁段                 26,358         3.01           134,889       100.32   -411.75    下降 248.59 个百分点

 宁连公路南京段                 15,983        -3.53             8,209        -3.17     48.64    下降 0.19 个百分点

 广靖锡澄高速公路           384,418            9.48            83,666       -12.63     78.24    上升 5.51 个百分点

配套服务                  1,098,651            4.89      1,081,133            6.03      1.59    下降 1.06 个百分点

房地产销售                  162,953          290.71           138,809       342.85     14.82    下降 10.03 个百分点

广告及其他                      21,695        13.35             6,491         6.58     70.08    上升 1.9 个百分点

合计                      3,926,767            7.04      1,958,336           13.84     50.13    下降 2.98 个百分点




3.4 主营业务分地区情况
                                                                                               单位: 人民币千元



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               分地区                         主营业务收入                主营业务收入比上年增减(%)
 江苏省内                                                    3,926,767                              7.04



四、涉及财务报告的相关事项
4.1 会计政策、会计估计和核算方法变更。
1、会计政策变更:
    本公司执行财政部颁布的企业会计准则,并已在 2013 年度财务报表中提前采用财政部于 2014 年
1 月至 3 月颁布的《企业会计准则第 2 号- 长期股权投资》(修订) 、《企业会计准则第 9 号- 职工薪
酬》(修订)、《企业会计准则第 30 号-财务报表列报》(修订)、《企业会计准则第 39 号- 公允价值计
量》、《企业会计准则第 40 号- 合营安排》和《企业会计准则第 33 号- 合并财务报表》(修订)。本
公司根据《企业会计准则第 41 号- 在其他主体中权益的披露》对本公司截至 2014 年 6 月 30 日止财务
报表进行调整。该等调整属于会计政策发生变更,做追溯调整,会计估计变更对当期会计报表项目的
影响如下:
                                                                                       单位:人民币千元
                                             调整前                                 调整后
                                  期末余额               期初余额        期末余额            期初余额
 合并财务报表:
 可供出售金融资产                   1,000,000             1,000,000       1,290,726           1,290,726
 长期股权投资                       4,091,872             4,078,086       3,801,146           3,787,360
 公司财务报表:
 可供出售金融资产                   1,000,000             1,000,000       1,008,916           1,008,916
 长期股权投资                       4,750,976             4,772,186       4,742,060           4,763,270
    公司管理层认为上述会计政策的变更不会对本集团财务报表产生重大影响。


2、会计估计变更:
    根据本公司现代化进程的推进情况以及对高速公路相关附属设施未来使用情况的判断,公司原有
的固定资产类别已不能满足资产管理的需要,部分类别固定资产预计使用年限及残值率也发生了变化。
经本集团第七届董事会第十四次会议于 2014 年 4 月 25 日批准,公司自 2014 年 1 月 1 日起,采取未来
适用法,对部分固定资产类别、使用期限及残值率进行调整。会计估计变更对当期会计报表项目的影
响如下:
                                                                                         单位:人民币元
会计报表项目影响                                          合并财务报表                       公司财务报表

                                                     6
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固定资产减少                                             15,170,933                      13,590,973

成本费用增加                                             15,170,933                      13,590,973

应交税金减少                                              3,792,733                       3,397,743

所得税减少                                                3,792,733                       3,397,743

少数股东损益减少                                           177,745                                0

少数股东权益减少                                           177,745                                0

归属于母公司的净利润减少                                 11,200,455                      10,193,230

归属于母公司的净资产减少                                 11,200,455                      10,193,230

    公司管理层认为上述会计估计变更不会对本集团的财务状况和经营成果产生重大影响。
4.2 本报告期公司无会计差错更正。
4.3 报告期内,子公司宁沪置业新设立全资子公司宁沪置业(昆山)有限责任公司,集团财务报表合
并范围发生变化。




                                                                      江苏宁沪高速公路股份有限公司
                                                                                    董事长:杨根林


                                                                                  2014 年 8 月 22 日




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