宁沪高速(600377)公告正文

宁沪高速:2011年年度报告

公告日期:2012-03-26

    江苏宁沪高速公路股份有限公司
    Jiangsu Expressway Company Limited
    (于中华人民共和国注册成立的股份有限公司)
    二零一一年年度报告
    2012 年 3 月 23 日
    重要提示
    本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载
    资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实
    性、准确性和完整性负个别及连带责任。
    德勤华永会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的
    审计报告。
    本公司董事长杨根林先生,董事、总经理钱永祥先生,财务副总监于
    兰英女士声明:保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
    目        录
    内容                                            页码
    一、公司基本情况介绍
    -    一般资料
    -    公司简介
    -    集团资产架构图
    二、2011 年公司大事记
    三、财务和经营数据摘要
    四、董事会报告
    -    董事长报告书
    -    2011 年度利润分配预案
    五、管理层讨论与分析
    -    经营管理回顾
    -    业务经营分析
    -    经营成果及财务状况分析
    -    前景与计划
    六、公司治理报告
    -    公司治理概况
    -    公司治理结构
    -    《企业管治守则》遵守情况及其他资料
    -    信息披露
    -    投资者关系与沟通
    -    股东回报
    -    境内外审计师
    七、股本变动与股东情况
    -    股本变动情况
    -    股票发行与上市情况
    -    主要股东持股情况
    -    购买、出售及赎回本公司股份
    -    优先购股权
    -    公众持股
    八、董事、监事和高级管理人员及员工情况
    -    基本情况
    -    董事、监事和高级管理人员变动情况
    2
    -   董事、监事在股东单位任职情况
    -   董事、监事在其他单位的任职情况
    -   年度报酬情况
    -   董事、监事及高级管理人员其他情况
    -   董事、监事及高级管理人员简历
    -   人力资源管理
    九、股东大会情况介绍
    -   年度股东大会情况
    -   临时股东大会情况
    -   股东大会决议执行情况
    十、监事会报告
    -   报告期内监事会会议情况
    -   监事会独立意见
    十一、重要事项
    -   主要业务、客户及供应商
    -   重大诉讼、仲裁事项
    -   破产重整相关事项
    -   持有其他上市公司股权情况
    -   资产交易事项
    -   股权激励的实施情况
    -   重大关联交易事项
    -   重大合同及其履行情况
    -   承诺事项
    -   聘任会计师事务所情况
    -   监管机构处罚情况
    -   其他信息索引
    十二、财务会计报告
    十三、备查文件
    董事、监事、高级管理人员对 2011 年度报告的确认意见
    附件一、内部控制的自我评估报告
    附件二、企业社会责任报告
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    一、公司基本情况介绍
    (一)一般资料
    本公司法定中英文名称        江苏宁沪高速公路股份有限公司
    Jiangsu Expressway Company Limited
    中英文名称缩写              宁沪高速
    Jiangsu Expressway
    本公司法定代表人            杨根林
    本公司董事会秘书            姚永嘉
    联系电话:8625-8446 9332
    证券事务代表                江涛、楼庆
    联系电话:8625-84362700-301835、301836
    传真:8625-8446 6643
    电子信箱                    nhgs@jsexpressway.com
    香港公司秘书                李蕙芬
    联系电话:852-2801 8008
    办公地址:香港中环遮打道 18 号历山大厦 20 楼
    本公司注册地址及办公地址    南京市栖霞区马群大道 6 号
    邮政编码                    210049
    本公司网址                  http://www.jsexpressway.com
    本公司电子信箱              nhgs@nhgs.cn
    公司股票简况                A股      上海证券交易所
    A 股简称 :宁沪高速     A 股代码:600377
    H股      香港联合交易所
    H 股简称 :江苏宁沪     H 股代码:0177
    ADR        美国
    ADR 简称 :JEXWW   证券代码:477373104
    定期报告刊登报刊            《上海证券报》、《中国证券报》
    信息披露指定网站            www.sse.com.cn
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    www. hkexnews.hk
    www.jsexpressway.com
    定期报告备置地点               江苏省南京市栖霞区马群大道 6 号公司本部
    香港中环遮打道 18 号历山大厦 20 楼礼德齐伯礼律师行
    公司首次注册日期               1992 年 8 月 1 日
    公司首次注册地点               江苏省南京市升州路
    公司最近一次变更注册登记日期   2009 年 8 月 14 日
    公司变更注册登记地点           南京市栖霞区马群大道 6 号
    企业法人营业执照注册号         320000000004194
    税务登记号码                   320003134762764
    组织机构代码                   13476276-4
    法定会计师                     德勤华永会计师事务所有限公司
    办公地址:中国上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼
    境内法律顾问                   江苏世纪同仁律师事务所
    办公地址:南京市北京西路 26 号 5 楼
    香港法律顾问                   礼德齐伯礼律师行
    办公地址:香港中环遮打道 18 号历山大厦 20 楼
    境内股份过户登记处             中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
    上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 楼
    香港股份过户登记处             香港证券登记有限公司
    香港湾仔皇后大道东 183 号合和中心 17 楼 1712 至 1716
    室
    香港财经公关                   纬达公众关系顾问有限公司
    办公地址:香港英皇道 979 号太古坊电讯盈科中心 36 楼
    电话:(852)289406297
    传真:(852)2576 1990
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    (二)公司简介
    江苏宁沪高速公路股份有限公司(“本公司”)于 1992 年 8 月 1 日在中华人民共
    和国江苏省注册成立,目前注册资本为人民币 50.38 亿元。
    本公司主要从事投资、建设、经营和管理沪宁高速公路江苏段(“沪宁高速公路”)
    及本集团拥有或参股有关江苏省境内的收费公路,并发展该等公路沿线的客运及其
    他辅助服务业(包括加油、餐饮、购物、汽车维修、广告及住宿等)。
    本公司为江苏省唯一的交通基建类上市公司。1997 年 6 月 27 日本公司发行的
    12.22 亿股H股在香港联合交易所有限公司(“香港交易所”)上市。2001 年 1 月 16
    日本公司发行的 1.5 亿股 A 股在上海证券交易所(“上交所”)上市。本公司建立一
    级美国预托证券凭证计划(ADR)于 2002 年 12 月 23 日生效,在美国场外市场进行
    买卖。截至 2011 年 12 月 31 日,本公司总股本为 5,037,747,500 股,每股面值人民
    币 1 元。
    本公司的核心业务是收费路桥的投资、建设、营运和管理,除沪宁高速公路外,
    公司还拥有 312 国道沪宁段、宁连公路南京段、锡澄高速公路、广靖高速公路、江
    阴长江公路大桥以及苏嘉杭高速公路等位于江苏省内的收费路桥全部或部分权益。
    截至 2011 年 12 月 31 日,本公司管理的公路里程已超过 700 公里,总资产约人民币
    253.75 亿元,是中国公路行业中资产规模最大的上市公司之一。
    本公司的经营区域位于中国经济最具活力的地区之一——长江三角洲,公司所
    拥有或参股路桥项目是连接江苏省东西及南北陆路交通大走廊,活跃的经济带来了
    交通的繁忙。本公司核心资产沪宁高速公路江苏段连接上海、苏州、无锡、常州、
    镇江、南京 6 个大中城市,已成为国内最繁忙的高速公路之一。
    本公司、江苏宁沪置业有限责任公司(“宁沪置业”)、江苏宁沪投资发展有限责
    任公司(“宁沪投资”)、江苏广靖锡澄高速公路有限责任公司(“广靖锡澄公司”)、
    合称为本集团。
    6
    (三)集团资产架构图
    沪宁高速公路江苏段
    H 股股东                   (100%)
    (24.26%)                                    江苏宁沪置业有限
    江                         责任公司(100%)
    苏
    宁
    A 股股东           沪     312 国道沪宁段
    高
    (9.61%)         速       (100%)        江苏宁沪投资发展有限
    公                          责任公司(95%)
    路
    股
    份
    江苏交通控股       有     宁连公路南京段
    限                        江苏广靖锡澄高速公路
    有限公司(54.44%)    公       (100%)
    司                        有限责任公司(85%)
    招商局华建公路投资
    有限公司(11.69%)                              苏州苏嘉杭高速公路
    有限公司(33.33%)
    江苏快鹿汽车运输股份
    有限公司(33.2%)
    江苏扬子大桥股份有限
    公司(26.66%)
    7
    二、2011 年公司大事记
    2月     ◇ 公司连续第四次获得江苏省文明单位标兵称号
    3月     ◇ 公司公布 2010 年度业绩并在香港进行年度业绩路演
    5月     ◇ 公司全力迎接全国干线公路养护管理检查
    ◇ 公司第一、第二大股东所持有股票满足限售承诺获准上市流通
    6月     ◇ 公司董事会批准投资建设常嘉高速公路昆吴段新建项目
    7月     ◇ 公司发行人民币 10 亿元 1 年期短期融资券
    8月     ◇ 公司公布 2011 年半年度业绩并于香港进行业绩路演
    9月     ◇ 公司再度发行人民币 10 亿元 1 年期短期融资券
    11 月   ◇ 公司荣获香港会计师公会 2011 年最佳企业管治披露大奖之 H 股公司类
    别金奖
    12 月   ◇ 公司获《财资杂志》(The Asset)“2011 年企业大奖——社会及环境责
    任和投资者关系金奖”
    ◇ 公司连续第三次获得“全国文明单位”殊荣
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    三、财务和经营数据摘要
    本集团按中国企业会计准则编制的 2011 年度财务报告,已经德勤华永会计师事
    务所有限公司审计,并出具了标准无保留意见的审计报告。
    ◇   主要财务数据:
    单位:人民币千元
    项目                                          2011 年
    营业利润                                                           3,270,727
    利润总额                                                           3,263,227
    归属于上市公司股东的净利润                                         2,429,750
    归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润                     2,430,245
    经营活动产生的现金流量净额                                         3,835,414
    ◇   扣除的非经常性损益项目和金额:
    单位:人民币千元
    项目                      2011 年        2010 年       2009 年
    非流动资产处置收益(损失)               -1,724        -5,765        -15,453
    处置联营公司收益(损失)                         -        127              -
    政府补贴                                     820          471            190
    处置交易性金融资产收益                      7,093      10,045            950
    公允价值变动收益                             -923       1,270         12,155
    以前年度已经计提各项减值准
    586           80            500
    备的转回
    除上述各项之外其他营业外收
    -6,596         5,429         -1,377
    支净额
    所得税影响                                   186       -2,914          3,922
    少数股东损益影响                               63         -31           -310
    合   计                        -495        8,712           577
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    ◇     本集团前五年主要会计数据:
    单位:人民币千元
    项目             2011 年             2010 年         本年比上              2009 年              2008 年            2007 年
    年增减 %
    营业总收入                  7,401,310          6,756,244             9.55            5,741,346             5,277,139          5,309,835
    营业利润                    3,270,727          3,332,055            -1.84            2,728,540             2,107,440          2,407,380
    利润总额                    3,263,227          3,332,191            -2.07            2,711,901             2,101,741          2,408,549
    归属上市公司股东的
    2,429,750          2,484,404            -2.20            2,010,972              1,554,011         1,600,827
    净利润
    归属上市公司股东的
    扣除非经常性损益后          2,430,245          2,475,692            -1.84            2,010,395             1,556,241          1,592,160
    的净利润
    经营活动产生的现金
    3,835,414          3,391,632            13.08            1,797,660             2,765,104          3,157,808
    流量净额
    本年末比                                   2008 年            2007 年
    2011 年末          2010 年末         上年末增          2009 年末
    减 %
    资产总额                   25,375,439         24,897,493             1.92           25,496,204            24,775,429         25,937,848
    负债总额                    6,767,629          6,873,449            -1.54            8,289,407             8,367,693          9,800,129
    归属上市公司股东的
    18,144,690         17,563,723             3.31           16,756,571            15,968,921         15,708,385
    所有者权益
    总股本                  5,037,747,500     5,037,747,500                   -   5,037,747,500             5,037,747,500     5,037,747,500
    ◇     本集团前五年主要财务指标:
    单位:人民币元
    主要财务指标                    2011 年        2010 年       本年比上年              2009 年       2008 年        2007 年
    增减 %
    基本每股收益                       0.482          0.493               -2.20             0.399          0.308         0.318
    稀释每股收益                      不适用         不适用              不适用            不适用         不适用        不适用
    用最新股本计算的每股收益           0.482          0.493               -2.20             0.399          0.308         0.318
    扣除非经常性损益后的基本
    0.482          0.491               -1.84             0.399          0.309         0.316
    每股收益
    加权平均净资产收益率(%)                                  减少 0.85 个百
    13.96          14.81                                 12.55          10.03         10.45
    分点
    扣除非经常性损益后的加权                                    减少 0.79 个百
    13.97          14.76                                 12.55          10.04         10.39
    平均净资产收益率(%)                                                 分点
    每股经营活动产生的现金流
    0.76           0.67               13.08              0.36             0.55        0.63
    量净额
    2011 年末   2010 年末        本年末比上年         2009 年末        2008 年末      2007 年末
    10
    末增减 %
    归属于公司股东的每股净资
    3.60         3.49             3.31        3.33      3.17             3.12
    产
    资产负债率                                        减少 0.94 个百                 33.77         37.78
    26.67        27.61                        32.51
    分点
    ◇     2011 年度采用公允价值计量的项目:
    报告期内,本集团持有的采用公允价值计量的金融资产为集团所属子公司宁沪
    投资的交易性金融资产,其中:“基金投资” 年末公允价值 19,077 千元,基金投资
    的期末市价及相关信息来源于相关基金关于其净值的公开资料。报告期内本公司未
    持有采用公允价值计量的金融负债。
    单位:人民币千元
    项目名称           期初余额         期末余额           当期变动        对当期利润的
    影响金额
    交易性权益工具投资                    6                 0                 -6                  2
    黄金现货投资                   60,138                   0            -60,138              7,090
    基金投资                              0           19,077              19,077               -923
    合计                           60,144             19,077             -41,067              6,169
    ◇     本集团前三年现金分红情况:
    单位:人民币千元
    项目                          2011 年                 2010 年             2009 年
    现金分红金额                               1,813,589               1,813,589       1,561,702
    归属于上市公司股东的净利润                 2,429,750               2,484,404       2,010,972
    现金分红占净利润的比例                        74.64%                 73.00%              77.66%
    11
    四、董事会报告
    (一)董事长报告书
    致各位股东:
    2011 年,是宁沪公司在错综复杂的经济和政策环境中寻求发展的一年。面对各
    种困难和挑战,在公司管理层的带领和全体员工的共同努力下,公司的各项业务得
    到了进一步推进。
    ◇   2011 年度业绩和派息
    本人谨此代表董事会向股东汇报,本集团于 2011 年度实现净利润约为人民币
    2,429,750 千元,每股盈利约人民币 0.482 元,比 2010 年同期下降约 2.20%。虽然业
    绩略有下滑,但董事会依然维持高比例派息政策回报股东。董事会建议派发 2011
    年度末期现金股利每股人民币 0.36 元(含税),为本年度可分配利润的 83.96%,将
    待 2011 年度股东周年大会审议通过后实施。
    ◇   业务回顾
    2011 年的经营环境充满挑战。国际经济持续动荡,中国及区域经济增速放缓,
    对公司主业经营带来压力,通行费收入的增长出现回落。同时,年内交通运输部联
    合其他部委在全国范围内开展的收费公路专项清理工作在短期内使行业发展面临不
    确定性,地方政府目前实施的一些整改措施对本公司公路收费业务带来轻微影响。
    对于经营环境的变化,公司积极应对,迎难而上,围绕战略目标制订了一系列务实
    且具体的管理措施,保证公司稳步前行。
    在业务管理方面,积极筹备五年一度的全国干线公路养护与管理检查是 2011
    年道路管理工作的重点,这是对多年来公司道路运营养护管理水平的一次总结和检
    验。以此为契机,公司通过加强预防性养护提升道路品质;通过加强道路通行能力、
    加强营运现场管理、提高清障效率等措施保证道路的安全畅行;通过全面推行“温
    馨沪宁路”标准化服务建立优质服务机制、创建交通服务品牌。这些积极的举措为
    江苏省在本次国检中取得高速公路养护管理工作全国第一、普通干线公路养护管理
    工作全国并列第一的成绩做出了重大贡献。
    在战略管理方面,经济和政策形势的不断变化要求我们要树立危机意识,立足
    12
    长远,探索科学的发展方式;同时,“十二五”期间国家打造长三角国际都市连绵带、
    江苏苏南地区率先实现现代化为公司的发展提供了难得的机遇。在此情况下,2011
    年,公司根据自身发展的要求与特点,认真分析公司的战略定位,围绕“管理服务
    升级、打造一流品牌、稳健持续发展”的主题,审慎地研究制定公司今后五年的战
    略发展目标和实施计划,为实现长远发展寻求新的机会,意义十分重大。目前,本
    公司及宁沪置业、宁沪投资两个子公司的“十二五”规划报告已基本完成,但仍需
    进一步论证与优化,使战略目标更加合理,实施计划更加切实可行。
    ◇   发展策略
    展望未来,随着长三角地区经济转型升级进一步加快,扩大内需、消费升级将
    逐步成为经济增长的第一拉动力,必将带动交通运输业进一步发展,为我们探索转
    型升级,拓展发展空间,提供了良好的外部环境。然而,机遇总是和挑战并存,现
    阶段,收费政策调整、综合交通体系发展等因素将对公司未来主业发展和盈利增长
    带来不确定性,过度依赖收费业务已难以实现持续发展的要求,需要我们及时调整
    经营战略,积极谋划公司的转型升级,实现新一轮跨越发展。
    为此,公司在2011年深入开展了“十二五”战略发展的研究与编制工作,根据
    核心竞争力确定战略定位,实现公司产业结构的升级和可持续发展。战略描绘了发
    展蓝图,明确了行动方向,但唯有行之有效的执行,才能将目标变为现实。
    2012 年是公司“十二五”发展规划实施的第一年,这是公司能否成就长远目标
    的关键节点,我们必须起好步,开好头。公司应该认识到,战略体系建设不仅仅是
    公司决策层和管理层的工作,而更应该是全体员工共同参与、共同维护的系统工程。
    员工是战略最终的实施者和实现者,公司应该对员工加强战略的宣贯工作,使全体
    员工对战略发展规划有全面而清晰的认识,公司上下形成共识,从而同心同德、风
    雨同舟,共同应对发展过程中的困难和挑战。
    战略的顺利实施需要良好的内部环境和有效的措施作为支撑保障。经过十多年
    的发展,公司积累了大型交通基础设施投资建设与运营管理的丰富经验,锤炼了一
    支专业进取的管理团队和勇于接受挑战的员工队伍,塑造了优质高效的服务品牌和
    境内外资本市场的良好形象,这些都将是公司未来发展的基石,决定了公司有基础、
    有条件、有能力实现新的跨越。但是未来的发展将不仅仅局限于交通基础设施这一
    行业,而是要真正参与到市场竞争中去,我们在组织结构、管理理念、人力资源储
    13
    备、企业文化、以及与充分竞争市场环境相适应的体制和机制等诸多方面仍显不足,
    都要有针对性地做进一步的优化和提升。
    因此,公司要根据战略发展的需要调整组织架构,建立起更适应现代企业发展
    的架构体系,明确部门职能,加强分工协作;要树立持续改进、不断创新的管理理
    念,通过管理创新、技术创新和服务创新,提升竞争优势;要建立以公司战略为导
    向的人力资源规划,营造良好的人力资源环境,做好人才队伍建设,尤其要关注核
    心人才队伍的培育工作;要努力构建与企业未来发展脉络一致的文化理念和核心价
    值观,用以规范和引导每位员工的自身行为,为公司未来发展注入强大的精神动力
    和文化支撑,并转化为公司整体的竞争实力;在管理机制方面,要引进新的标准,
    不断优化流程,提升工作绩效。这些措施的有效施行将进一步夯实公司的管理根基,
    对公司长期、健康的发展会产生积极而深远的影响。
    目标不是一步达成,但必须迈出坚实的第一步。2012 年,公司将对“十二五”
    规划提出的战略关键绩效指标进行分解,构建量化战略指标体系,以此作为战略执
    行的重要工具。公司也将建立相应的工作机制,结合行业、环境和相关产业政策的
    变化,定期进行诊断评估,及时进行战略目标和措施的调整,从而保证战略规划的
    有效落实。
    “十二五”战略规划为宁沪公司绘制了新的发展蓝图,新一轮的发展序幕已经
    拉开,本公司董事会、管理层、全体员工有信心、也有能力去战胜各种困难与挑战,
    不断实现对自我的超越。同时,公司也更需要得到所有利益相关者的支持与信任,
    在发展的道路上携手共进!
    董事长
    杨根林
    中国,南京,2012 年 3 月 23 日
    14
    (二)2011 年度利润分配预案
    经审计,2011 年度,本集团实现归属于母公司股东的净利润约为人民币
    2,429,750 千元,本公司董事会以总股本 5,037,747,500 股为基数,建议向全体股东
    派发末期股息每股人民币 0.36 元(含税)。以上董事会建议之利润分配预案,将提
    呈 2011 年度股东周年大会审议批准,派发末期股息的具体日期和程序另行公告。
    根据《国家税务总局关于中国居民企业向境外 H 股非居民企业股东派发股息代
    扣代缴企业所得税有关问题的通知》(国税函〔2008〕897 号)规定,中国居民企业
    向境外 H 股非居民企业股东派发股息时,统一按 10%的税率代扣代缴企业所得税。
    非居民企业股东在获得股息之后,可以自行或通过委托代理人或代扣代缴义务人,
    向主管税务机关提出享受税收协定(安排)待遇的申请,提供证明自己为符合税收
    协定(安排)规定的实际受益所有人的资料。主管税务机关审核无误后,应就已征
    税款和根据税收协定(安排)规定税率计算的应纳税款的差额予以退税。
    股东敬请注意,自 2011 年起,《关于个人所得税若干政策问题的通知》(财税字
    〔1994〕20 号)有关外籍个人从外商投资企业取得的股息、红利所得,暂免征收个
    人所得税的规定已失效。
    根据香港交所于 2011  7 月 4 日发出的一份题为「有关香港居民就内地企业
    派发股息的税务安排」的函件(随附国家税务总局致香港税务局的日期为 2011  6
    月 28 日的中文回覆函)(「交所函件」),持有境内非外商投资企业在香港发的股
    票的境外居民个人股东,可根据其居民身份所属国家与中国签署的税收协定及内地
    和香港(澳门)间税收安排的规定,享受相关税收优惠。
    本公司将根据上述交所函件及其他相关法法规(包括《国家税务总局关于
    印发<非居民享受税收协定待遇管办法(试)>的通知》(国税发[2009]124 号)
    (「税收协定通知」)),最终代扣代缴有关税款。本公司将根据 2011 年 12 月 31 日止
    该年度末期股息之登记日期本公司股东名册上所记的登记地址,确定 H 股个人股
    东的居民身份。对于 H 股个人股东的纳税身份或税务待遇及因 H 股个人股东的纳税
    身份或税务待遇未能及时确定或准确确定而引致任何申或对于代扣机制或安排
    的任何争议,本公司概负责,亦承担任何责任。
    H股股东应向彼等的税务顾问咨询有关拥有及处置本公司H股所涉及的中国、
    香港及其他税务影响的意。
    15
    五、管理层讨论与分析
    (一)经营管理回顾
    2011 年度,公司管理层按照董事会设定的经营管理目标,按照“稳步实现管理
    升级,提升高速公路管理品牌形象”的总要求,推进转型发展,积极开展“十二五”
    规划研究编制;以迎国检为切入点,全面提升道路品质及保畅能力;以推进“温馨
    沪宁路”标准化服务活动为手段,不断提升优质文明服务水平;以全面执行企业内
    控指引为契机,优化内部管理,各项工作取得显著成效。各项重点工作及成果绩效
    包括:
    ◇   业绩表现
    报告期内,本集团累计实现营业总收入约人民币 7,401,310 千元,同比增长约
    9.55%,其中,实现道路通行费收入约人民币 5,170,306 千元,同比增长约 3.42%;
    配套业务收入约人民币 2,171,925 千元,同比增长约 31.09%;其他业务收入约人民
    币 59,079 千元,同比下降约 41.08%;按照中国会计准则,报告期内本集团实现营
    业利润约人民币 3,270,727 千元,比 2010 年同期下降约 1.84%;归属于上市公司股
    东的净利润约为人民币 2,429,750 千元,每股盈利约人民币 0.482 元,比 2010 年同
    期下降约 2.20%。
    ◇   服务提升
    (1)全面推行“温馨沪宁路”标准化服务。公司在去年开展收费岗位“温馨
    沪宁路”标准化服务活动的基础上,于本年度进一步推进和完善所有各窗口岗位的
    标准化服务规范,以全力保障道路安全畅通、提升优质文明服务水平、满足客户多
    元化需求为重心,强化优质服务意识,建立优质服务机制,实现服务工作从经验管
    理向专业管理的转变,积极打造公司“畅行高速路,温馨在宁沪”的交通服务品牌,
    实现公司品牌形象的飞跃。
    (2)全力以赴迎接全国公路养护大检查。五年一度的全国干线公路养护与管
    理大检查在今年开展,公司积极应对,超前安排,对必检道路沪宁高速公路和 312
    国道的病害路段进行了专项治理,保证了两条路平整度及破损指标均达到双优。并
    16
    通过加强道路绿化、保洁、标志更新、边坡防护等专项工程使道路品质得到全面提
    升,年内道路 PCI 和 MQI 指标继续保持在 97 和 95 以上的高水平。公司迎检工作受
    到了国检组的好评,为江苏省取得高速公路养护管理工作全国第一、普通干线公路
    养护管理工作全国并列第一的成绩做出了重大贡献。
    (3)持续提升道路通行保障能力。公司年内进一步提升收费站区通行能力,
    全线新增 12 条 ETC 车道,不停车收费系统在提升通行能力和通行效率方面发挥了积
    极作用。在道路保畅方面,公司紧紧围绕“到达及时性”和“道路通畅率”等指标,
    多措并举提高清障及时性,清障点由去年的 7 个增加到 12 个,平均间距缩短了 42%,
    并加大人员和设备配置,尝试跨区协调作业,清障及时性和客户满意度有所提高,
    清障 30 分钟到达率达到 94%, 45 分钟到达率从 2010 年同期的 97%上升到 99%。
    (4)树立服务区诚信经营品牌。服务区的经营管理以提高客户满意率为导向,
    做到社会效益和经济效益的同步发展。公司根据各服务区区域特点,明确经营定位,
    在餐饮销售方面创建地方特色。在油品供应方面,在今年油品供应较为紧张的情况
    下,尽力满足过往车辆的需求。在商品销售方面,通过加强服务区供应商管理,坚
    持薄利多销和诚信经营。同时,公司通过质量管理体系和“神秘顾客”的检查管理
    方法来提升管理水平和服务品质。
    ◇   管理升级
    (1)研究编制公司“十二五”战略规划。本年度,公司围绕发展与转型的主
    题,以创新的理念、开拓的思路推进“十二五”发展规划编制工作,根据公司核心
    竞争力确定战略定位,实现公司商业模式的创新和转型升级,为公司长期持续发展
    明确战略目标。目前,本公司及两个子公司的“十二五”规划报告已基本完成,初
    步提出了在“十二五”期间的战略体系的设想,将通过董事会审慎研究后实施。
    (2)优化升级内部控制管理。根据五部委《企业内部控制基本规范》要求,
    内控工作本年度将首先在 A+H 上市公司中实施,以此为契机,公司根据发展战略和
    经营管理的需要,全面推进企业内控管理体系的运行,调整部门职能,优化管理流
    程,进一步完善内控体系和贯标体系建设,并借助中介机构的专业支持,在公司已
    有管理文件体系的基础上,对公司内部控制体系、管理制度、业务流程等多方面重
    新进行梳理诊断,对相关缺陷积极整改,强化各项制度的执行力度,强化内控体系
    的风险识别评估和监督评价机制,促进管理优化和治理完善。
    17
    (二)业务经营分析
    1、收费路桥业务
    (1)业务经营环境
    ◇ 宏观经济环境影响
    2011 年,在国际经济持续动荡、国内物价上涨压力较大的背景下,中国经济在
    控物价、稳增长和调结构中寻求平衡,紧缩的货币政策和严格的信贷控制使得经济
    增长开始减速,本年度国内生产总值同比增长 9.2%,增速比上年下滑 1.1 个百分点,
    总体仍保持了平稳较快发展。
    在此形势下,2011 年长三角地区 GDP 总量达到 82,023 亿元,增速均值为 11.1
    %,较上年下滑 1.5 个百分点,经济总量占全国比重的 17.4%,与上年基本持平。
    长三角地区作为中国东部对外开放的窗口,受全球经济下行影响,增速略有回落,
    但仍是我国经济的重要增长极。
    作为该地区的重要经济省份,江苏省经济在转型升级中保持平稳增长,2011 年
    全省实现生产总值 48,604 亿元,占该地区 GDP 总量的 59.3%,比上年增长 11%,下滑
    1.6 个百分点。沪宁高速公路沿线的 5 个大中城市的经济增长比上年均有不同程度
    回落,但仍高于区域内的平均增长水平。
    GDP 增长幅度       南京      镇江         常州    无锡    苏州    上海
    2011 年             12%      12.3%        12.2%   11.6%    12%    8.2%
    2010 年            13.3%     13.3%        13.1%   13.1%   13.2%   9.9%
    中国及区域经济的发展形势是导致本集团路桥资产交通流量变化的关键因素,
    尤其是货运的表现受经济波动影响的弹性系数更大。2011 年度,在经济增长回落、
    物价、油价上涨的压力下,公路货运增长明显放缓,集团所属各路桥项目的货车流
    量与去年同期相比都基本持平或略有增长,车型结构中货车比例明显下降,导致了
    日均单车收入下降及通行费增速放缓。
    ◇ 交通需求发展影响
    2011 年江苏交通运输业发展较快。全年完成旅客运输量、货物运输量分别比上
    年增长 9.1%和 12.8%,旅客周转量、货物周转量增长 10.3%和 22.9%。完成港口货
    物吞吐量 18.1 亿吨,增长 13.7%,其中外贸货物吞吐量 2.8 亿吨,增长 17.1%。在
    18
    各种运输方式中,通过公路运输完成的货运量绝对数约占货运总量的 66.2%,客运
    量绝对数约占客运总量的 95.2%,处于主导地位。
    2011 年末江苏省民用汽车保有量 688.4 万辆,净增 120.7 万辆,同比增幅 21.3%;
    私人汽车保有量 541.7 万辆,净增 107.1 万辆,同比增幅 24.7%;其中,私人轿车保
    有量 369.7 万辆,净增 81.1 万辆,同比增幅 28.1%。公司所处经营区域各城市汽车
    保有量的增长情况见下表:
    汽车保有量(万辆)       南京     镇江    常州     无锡      苏州     上海
    2011 年末                99.17   24.26     56      87.42    150.62   194.96
    2010 年末                88.1     18.9     45.4     73.5     125     169.5
    增长幅度                12.57%   28.36%   23.35%   18.94%   20.50    15.02%
    得益于前两年汽车产销的大幅增长,2011 年社会汽车保有量特别是私人汽车继
    续保持高增长态势,成为本年度拉动公路总车流量增长的主要力量,各路桥项目客
    车的增速明显高于货车增速,一类车的占比也有所提高。在货车流量增速放缓的情
    况下,客车流量的快速增长也使通行费收入的增长保持了相对稳定。同时,汽车保
    有量的持续增长,将对高速公路交通流量发展带来持续的积极影响。
    ◇ 交通竞争格局变化影响
    报告期内,区域内的交通基础设施建设稳步发展,至 2011 年末,江苏省高速公
    路通车总里程达 4122 公里,本集团经营区域内未有新的竞争路段建成通车,路网内
    经营格局保持稳定。
    铁路竞争方面,2010 年 7 月,沪宁城际高铁开通运行,2011 年 6 月底,京沪高
    铁也正式运营。至 2011 年末,江苏省铁路营业里程已达 2304 公里,铁路正线延展
    长度 3720.7 公里。沪宁城际高铁取代了原来的铁路动车组,京沪高铁与公路竞争的
    领域则是跨省的长途客运市场,而本公司所拥有的高速公路交通流量主要以区域内
    部流量为主,因此,至目前为止两条铁路对高速公路的交通流量并没有体现出明显
    分流影响,沪宁区间的公路、铁路竞争格局依然保持稳定。
    ◇ 收费公路专项清理影响
    为了切实解决全国范围内收费公路超期收费,违规设站(点)等突出问题,2011
    年6月14日,交通运输部联合国家发改委等多部门联合下发了《关于开展收费公路专
    19
    项清理工作的通知》(以下简称《通知》)。本次清理工作涉及收费公路的审批权
    限、收费期限、收费标准、站点设置、经营权转让等多项内容,由各地方政府分阶
    段实施。
    根据《通知》要求,江苏省政府于2011年9月10日及17日分别公布清理工作第一
    阶段整改方案,下调了个别高速公路以及与上海接壤的三个收费站的收费标准,本
    公司312 国道古南收费站位于其中。2012年1月6日,江苏省政府公布清理工作第二
    阶段整改方案,下调全省联网收费高速公路客车通行费最低收费标准,7座以下小客
    车通行费最低收费标准由15元调整至5元,客车其他车型通行费最低征收标准作相应
    调整,本公司所属高速公路均列于本次调整范围。从目前情况看,两阶段整改对本
    公司收入、盈利的负面影响轻微。
    ◇ 绿色通道免费政策影响
    鲜活农产品绿色通道免费政策在本年度继续执行。2010 年 12 月 1 日起,江苏
    省根据国家部委的相关要求再次调整绿色通道政策,进一步扩大了鲜活农产品运输
    车辆免费范围,由原来的“一纵两横”高速公路扩大到全省所有的收费公路。本次调
    整后,运输鲜活农产品车辆尽可能行走收费公路,以提高运输效率,整体路网内的
    免费流量有所上升。由于受到其他路网的分担,本公司的经营路网压力反而有所下
    降, 2011 年度,本集团收费公路累计免收绿色通道车辆通行费约人民币 9193 万元,
    约占通行费总收入的 1.78%,比去年同期下降约 29.3%。
    (2)路桥项目经营表现
    受上述各主要因素影响,2011 年度,本集团路桥业务收费虽然仍保持增长趋势,
    但增幅较以往年度有所降低,实现通行费收入约人民币 5,170,306 千元,同比增长约
    3.42%,通行费收入占集团总营业收入的 69.86%。各路桥项目的营运数据如下:
    20
    日均车流量与收费额比较
    路桥项目                 日均车流量(辆/日)                 日均收费额(千元/日)
    2011 年    2010 年       增减%      2011 年      2010 年      增减%
    沪宁高速公路                 63,237       55,913      13.10     11,834.5     11,414.1            3.68
    312 国道沪宁段               19,756       21,094       -6.34       322.2        344.3        -6.43
    宁连公路南京段                4,666        5,828      -19.94       106.7        138.6       -23.05
    广靖高速公路                 44,111       37,500       17.63       676.2        645.6            4.74
    锡澄高速公路                 46,864       39,325      19.17       1,225.7     1,153.6            6.25
    江阴长江公路大桥             52,064       44,009      18.30       2,269.6     2,148.7            5.63
    苏嘉杭高速公路               39,216       33,776      16.11       2,644.0     2,459.0            7.52
    客货流量与收入比例
    路桥项目              客货流量比例                  客货收入比例             日均全程单车收入(元/日)
    2011 年       2010 年       2011 年          2010 年     2011 年      2010 年        增减%
    沪宁高速公路          70.5:29.5    67.5:32.5     45.4:54.6          45:55        187.1        204.1          -8.33
    312 国道沪宁段        57.3:42.7    55.7:44.3     34.2:65.8     35.7:64.3          16.3         16.3            -
    宁连公路南京段        47.9:52.1    42.5:57.5       27:73       23.3:76.7          22.9         23.8          -3.78
    广靖高速公路          70.4:29.6    66.4:33.6     43.6:56.4     42.1:57.9          15.3         17.2      -11.05
    锡澄高速公路          72.5:27.5    68.8:31.2     47.5:52.5     47.2:52.8          26.2         29.3      -10.58
    江阴长江公路大桥      71.7:28.3    67.9:32.1     40.6:59.4     40.3:59.7          43.6         48.8      -10.66
    苏嘉杭高速公路        60.3:39.7      58:42       37.6:62.4          37:63         67.4         72.8          -7.42
    沪宁高速公路:2011 年内,在宏观经济回落、物价油价上涨的压力下,沪宁高
    速公路交通流量增幅体现逐季递减趋势,第四季度略有回升,虽然全年平均仍取得
    约 13.10%的增长,但增量主要来自客车。交通流量中,全年客车日均流量约 44,605
    辆,同比增长约 18.19%;而货车日均流量约 18,632 辆,同比增幅仅为 2.53%,全年
    平均货车占比约 29.5%,同比下降约 3 个百分点。由于货车增长的回落,导致通行
    费收入增幅放缓,单车收入同比下降约 8.33%。
    目前,ETC 不停车收费系统的使用得到大规模推广,2011 年沪宁高速公路车流
    量的增量主要体现为 ETC 部分的增长,全年 ETC 日均收入约人民币 1,262.5 千元,
    约占通行费收入的 10.67%,今后还有进一步扩大的趋势。
    21
    312 国道沪宁段:报告期内,312 国道沪宁段依然表现不佳,日均收费流量与
    通行费收入分别同比下降约 6.34%及 6.43%。2011 年 9 月,江苏省政府下调与上海
    接壤的三个普通公路收费站的收费标准,312 国道古南收费站位于其中,由于该收
    费站于 2011 年上半年的日均收入约人民币 25 千元,约占 312 国道沪宁段的日均总
    收入的 7.8%,因此本次调整对 312 国道有小幅影响,但对公司的通行费总收入影响
    轻微。
    宁连公路南京段:江苏省自 2010 年 12 月起在省内全部收费公路执行绿色通道
    免费政策后,运输鲜活农产品的车辆从宁连公路回流至平行的宁连高速,使得 2011
    年宁连公路车流量同比减少 19.94%,通行费收入下降 23.05%。
    广靖、锡澄、江阴桥及苏嘉杭高速公路:在客车流量增长的带动下,2011 年度
    该四个项目的交通流量均取得了双位数增长,然而由于货车增幅的放缓,车型结构
    均发生小幅变动,单车收入下降,通行费收入的增长幅度也明显低于流量的增幅。
    2、服务区配套服务经营业务
    配套服务主要包括沪宁高速公路沿线六个服务区的油品销售、餐饮、商品零售
    及其他相关业务。配套服务收入的变化主要依赖于各服务区客流量的变化,与沪宁
    高速公路交通流量的变动密切相关。
    2011 年,公司实现配套服务收入约人民币 2,171,925 千元,比去年同期增长约
    31.09%。其中油品销售收入约人民币 1,976,883 千元,比去年同期增长 34.32%,约
    占配套服务总收入的 91.02%,车流量增长以及江苏成品油与周边地区比较的价格优
    势导致油品销量上升,服务区加油量同比增长 18.62%,同时,本年度成品油价格上
    调也是油品销售收入大幅增长的主要原因。其他包括餐饮、商品零售、清排障等业
    务收入为人民币 195,042 千元,比 2010 年同期增长 5.39%。
    3、房地产开发销售业务
    本集团地产业务的开发与经营由全资子公司江苏宁沪置业有限责任公司(“宁沪
    置业”)主要负责,2009 年地产业务正式启动,报告期内,宁沪置业基本处于项目
    开发及投入阶段,部分项目开始预售,由于预售项目尚未交付结算,仍未产生盈利
    22
    贡献。
    2011 年,中国政府继续加强房地产调控政策,遏制部分城市房价过快上涨,特
    别是随着“新国八条”、开展房产税试点政策的出台,以及“限购”措施的落实和实
    施范围的不断扩大,房地产投资需求得到一定抑制。一线城市房价有所松动,并出
    现局部下降,二、三线城市房价上涨趋于温和,房价过快上涨态势得到初步遏制。
    在此背景下,市场的观望情绪进一步增大,商品房的成交量也急剧萎缩。面对房地
    产市场政策环境,宁沪置业始终坚持既定的稳健发展策略,对现有项目进行合理定
    位,不断调整各项目的开发策略和开发进度,放缓节奏,以适应市场变化,在 2011
    年度房地产市场量价齐跌的情况下,仍取得良好进展,开发产品显现出了一定的竞
    争力。各项目详情及进展情况如下:
    ◇   昆山花桥国际商务城地块
    2009 年 9 月 29 日,通过挂牌竞拍方式竞得昆山花桥国际商务城七块地块,宗
    地总面积为 129,129 平方米,成交总价为 295,404 千元,容积率不大于 3.0,用地性
    质为商业、住宅。该项目是集住宅、酒店、商业及商务办公的综合性地块。
    C4“同城虹桥公馆”为住宅项目,于 2010 年 7 月开工建设,2011 年 1 月 14
    日正式开始预售,可销售面积约 4.23 万平米,其中住宅 3.85 万平米,商铺 0.38 万
    平米。截止本报告期末,已完成住宅销售约 93.7%,预售合同金额约 3.27 亿元。作
    为公司首个推向市场的地产项目,C4 地块的为整个花桥地块的后期开发奠定了良好
    的基础。
    C7“同城浦江中心”为商业办公项目,已于 2011 年上半年全面开工建设,目
    前工程进展顺利,其中 2 号楼将改为精装公寓推向市场,确定案名为“浦江中心MINI
    豪斯”,目前已取得预售许可证,公司将根据其销售情况调整其他楼层的销售策略。
    C5 地块为酒店项目,定位等级为五星级,报告期内,已基本确定国际品牌酒店
    管理公司,暂定以“御富豪”为酒店品牌,目前已通过该项目的方案报建,酒店室
    内装修设计工作正在加紧落实。
    其余地块均为商住项目,目前仍在规划设计阶段。
    ◇   苏州沧浪区新市路地块
    2009 年 11 月 5 日,通过挂牌竞拍方式竞得苏州沧浪区新市路西大街地块,宗
    23
    地总面积为 22,050 平米,成交总价 450,317 千元,容积率小于 1.0,用途为城镇住
    宅用地。该项目是苏州中心城区稀缺的住宅用地,以高端住宅产品为主打,项目名
    称确定为“庆园”。
    “庆园”项目作为苏州古城区的稀缺地块,公司力争将其打造为地产开发的品
    牌产品,目前工程项目已全部完成主体结构封顶,开始内外装饰工作。销售前期准
    备工作已经完成,取得预售许可证,并已开始销售预约工作。
    ◇   句容市宝华镇鸿堰社区地块
    2009 年 9 月 9 日,通过挂牌竞拍方式竞得句容市宝华镇鸿堰社区 A 、B 两块地
    块,宗地总面积分别为 333,088 平方米,成交总价为人民币 686,500 千元,两地块容
    积率均不大于 3.0,用地性质为商业、住宅。
    报告期内,句容地块完成了规划方案的报建,已获得建设许可,确定案名为“同
    城世家”,延续了公司地产项目的系列品牌,并确定第一期高档住宅的开发规模,目
    前正着手进行相关前期开发准备,力争 2012 年内能开始预售。
    4、其他业务经营
    本公司其他业务主要包括子公司宁沪投资公司的项目开发与经营,宁沪投资公
    司主要从事沪宁高速公路沿线的广告媒体发布以及其他实业的投资。2011 年度本公
    司实现其他业务收入人民币 59,079 千元,同比减少 41.08%。
    报告期内,由于江苏省政府对高速公路沿线广告设施开展了大规模整治活动,
    对该公司广告经营业务的发展带来较大影响,本年度广告经营收入约为人民币
    44,581 千元,同比减少约 14.08%;在其他实业投资方面,由于宁沪投资公司开发的
    昆山地产项目销售在报告期内已接近尾声,本期实现房地产销售收入约人民币
    13,773 千元,目前已基本销售完毕。
    24
    5、附属公司经营情况及业绩
    公司名称     主要业务     投资成本    公司    总资产      净资产     净利润    占本公司   净利润同
    净利润的    比增减
    人民币     权益    人民币      人民币     人民币     比重%
    %
    千元       %       千元        千元       千元
    江苏广靖   江苏广靖、锡
    锡澄高速   澄高速公路
    2,125,000   85     3,145,137   3,019,347   326,273    13.16      -7.54
    公路有限   兴建、管理、
    责任公司   养护及收费
    江苏宁沪
    各类基础设
    投资发展
    施、实业与产    95,000     95      292,158     259,644    20,067     0.81      -54.51
    有限责任
    业的投资
    公司
    江苏宁沪
    房地产开发
    置业有限                   200,000    100    1,948,963    190,341    -10,882      -          -
    与经营、咨询
    责任公司
    广靖锡澄公司于报告期内实现营业收入约人民币722,022 千元,比2010 年同期
    增长约6.14%;由于本期摊销以前年度路面局部改造产生的成本增加,以及迎接全国
    干线公路养护检查等道路维护成本增加,营业成本同比有所增长;同时,因去年按
    成本法核算的联营公司江苏金融租赁有限公司分红,导致投资收益基数较高。营业
    成本的增长以及投资收益的减少,导致广靖锡澄公司报告期内实现的净利润同比下
    降约7.54%。
    宁沪投资公司及宁沪置业公司的经营情况及业绩变动见本报告“业务经营分析”
    的说明。
    (三)经营成果及财务状况分析
    1、经营成果分析
    ◇     营业收入与成本变动
    本集团于 2011 年度营业收入累计约人民币 7,401,310 千元,比 2010 年同期增长
    9.55%;营业成本累计约人民币 3,635,779 千元,比 2010 年同期增长 22.88%,收入
    增长幅度低于成本上升幅度,导致集团综合毛利率水平同比减少了 5.33 个百分点。
    收入及成本构成情况如下表所示:
    25
    营业收入                 营业成本               毛利率(%)
    项目           2011 年    同比增减      2011 年    同比增减
    2011 年    同比增减
    人民币千元     (%)     人民币千元      (%)
    减少 2.68 个
    收费公路              5,170,306      3.42        1,494,890   14.02      71.09
    百分点
    减少 2.20 个
    沪宁高速公路         4,319,577      3.68         973,549    14.88      77.46
    百分点
    减少 21.58 个
    312 国道沪宁段        117,596      -6.43         264,431     3.51    -124.86
    百分点
    减少 0.99 个
    宁连公路南京段         38,930     -23.05          17,794    -21.36     54.29
    百分点
    减少 6.18 个
    广靖锡澄高速公路      694,203       5.71         239,116    28.86      65.56
    百分点
    减少 0.72 个
    配套服务              2,171,925     31.09        2,119,401   32.06       2.42
    百分点
    增加 6.44 个
    其他业务                59,079     -41.08          21,488    -49.94     63.63
    百分点
    增加 0.3 个百
    房地产销售             13,773     -71.51           7,012    -71.68     49.09
    分点
    增加 3.03 个
    广告及其他             45,306     -12.75          14,476    -20.31     68.05
    百分点
    减少 5.33 个
    合计                  7,401,310      9.55        3,635,779   22.88      50.88
    百分点
    *   广靖锡澄公路由于本期摊销以前年度路面局部改造产生的成本、迎接全国干线公
    路养护检查等道路维护成本,以及公路经营权摊销等其他成本的增加,导致营业成
    本增幅较大,同比增长 28.86%。
    *   其他业务由于本年度房地产销售业务减少,收入和成本都大幅下降,同时,毛利
    率水平相对较高的广告业务在其他业务中的比例增加,导致毛利率同比增加了 6.44
    个百分点。
    收费公路业务成本结构:
    报告期内,收费公路业务成本结构基本保持稳定。除 312 国道和宁连公路南京
    段车流量下降外,集团其他路段的车流量同比都有不同程度的增长,公路经营权摊
    销保持相应增长。人工成本的增加及其他专项成本的发生,导致征收业务成本增加
    70,773 千元,增长 20.42%。为迎接全国干线公路养护与管理大检查,本年度公司围
    绕提升道路形象等迎检要求,对所辖路段全面开展了路容路貌整治及预防性养护工
    作,路桥专项维护费用投入较大,导致路桥养护成本增加 29,588 千元,增长 24.04%。
    另外,本年度通行费票据管理系统和机电系统备品备件领用等专项费用的增长,导
    致系统维护成本增加 12.68%。
    26
    2011 年          所占比例      2010 年          所占比例      同比增减
    收费公路营业成本项目
    人民币千元           %       人民币千元              %              %
    折旧及摊销                          893,581     59.78              813,656      62.06            9.82
    征收业务成本                       417,390      27.92              346,617      26.44            20.42
    路桥养护成本                        152,669     10.21              123,081       9.39            24.04
    系统维护                             31,250      2.09               27,733       2.11            12.68
    合计                              1,494,890      100         1,311,087           100             14.02
    ◇      投资收益
    2011 年度本集团投资收益约 201,464 千元,同比减少 17.12%。下降的主要原因
    是参股的联营公司利润下降以及成本法核算的联营公司分红减少。本年度公司参股
    的各联营公司贡献投资收益约人民币 190,114 千元,占本集团净利润的 7.67%,比
    2010 年度下降 11.07%。主要参股公司经营业绩如下:
    公司名称             主要业务          投资成本    本公司    净利润      贡献的投资        占本公司        同比增减
    人民币     应占股    人民币         收益           净利润的           %
    千元      本权益     千元       人民币千元          比重
    %                                       %
    苏嘉杭高速公路
    苏州苏嘉杭高速公
    江苏段的管理和        526,091     33.33    268,685            89,503         3.61           -8.74
    路有限责任公司
    经营业务
    公路运输,汽车修
    江苏快鹿汽车运输
    理,汽车及零配件       49,900      33.2     19,074             4,088         0.16          -42.90
    股份有限公司
    销售
    主要负责江阴长
    江苏扬子大桥股份
    江公路大桥的管        631,159     26.66    361,840            96,466         3.89          -11.42
    有限公司
    理和经营
    *     苏嘉杭本年贡献的投资收益下降,主要是通行费增长放缓及成本费用增加导致利
    润下降。
    *     快鹿公司本年贡献的投资收益大幅下降,主要是去年受益于上海世博会影响业绩
    增长较大。
    *     扬子大桥本年贡献的投资收益下降,主要是受新投资项目锡张高速对其利润的摊
    薄影响。
    27
    ◇     管理费用
    2011 年度,本集团累计发生管理费用约人民币 183,773 千元,同比增长 12.31%,
    主要来自于集团人工成本等费用的增加。
    ◇     财务费用
    至 2011 年 12 月 31 日,本集团有息债务总额约人民币 5,531,539 千元,比 2010
    年同期减少了 735,566 千元。由于有息债务的减少及公司积极采取措施提高资金使
    用效率、同时通过发行短期融资券等手段致力降低财务成本,报告期内本集团财务
    成本总体上得到有效控制,累计发生财务费用约人民币 316,953 千元,同比下降
    12.54%。
    ◇     所得税
    本集团法定所得税率按 25%征收,高速公路车辆通行费收入的营业税税率按 3
    %征收。2011 年度,本集团累计所得税费用为人民币 783,533 千元,同比减少 1.15
    %。
    2、财务状况分析
    ◇     集团资本构成
    本公司一贯注重维持合理的资本结构,以保持公司良好的信用评级和稳健的财
    务状况,提升股东价值。基于本集团稳定增长的经营业绩和充裕的现金流,以及现
    有的债务结构安排,公司管理层认为目前的资产负债率 处于合理水平。
    按中国企业会计准则,本集团截止 2011 年 12 月 31 日资本构成:
    2011 年 12 月 31 日     2010 年 12 月 31 日     同比增减(%)
    项目
    人民币千元      %         人民币千元    %
    流动负债                 4, 302,651      16.96     3,795,237     15.24             13.37
    非流动负债                2,464,978       9.71     3,078,212     12.36            -19.92
    固定利率债务              2,891,539      11.40     3,017,105     12.12             -4.16
    浮动利率债务              2,640,000      10.40     3,250,000     13.05            -18.77
    无息债务                  1,236,090       4.87      606,344        2.43           103.86
    归属于母公司股东权益     18,144,690      71.50    17,563,723     70.55              3.31
    28
    少数股东权益                  463,120        1.83       460,321        1.85                    0.61
    总资产                    25,375,439       100.00    24,897,493      100.00                    1.92
    资产负债率:                        -       26.67                -    27.61     下降 0.94 个百分点
    *    有关资产负债率计算基准为:总负债/总资产
    *    报告期内本集团归还了到期的 11 亿公司债,期末固定利率债务有一定比例的下
    降;随着扩建期间贷入的中长期贷款陆续到期,浮动利率债务下降比例较大;无息
    债务因子公司应付房地产建设款增加 174,612 千元、预收售楼款增加 325,627 千元,
    以及应交税费等项目的同比增加而有所增长。集团本财务年度基于较为充裕的现金
    流,归还了约 7.36 亿有息债务,负债总额下降了 1.54%,资产负债率同比减少 0.94
    个百分点。
    ◇     资金流动性与财政资源
    本集团主营业务为收费路桥经营,日常收费业务的经营活动均以现金收取,经
    营现金流稳定。2011 年度,本集团经营活动之现金流入总量约为人民币 8,123,549
    千元,经营活动净现金流入约为人民币 3,835,414 千元。2011 年度,本公司共获得
    银行授信额度为人民币 104.4 亿元,已使用人民币 32.95 亿元,尚未使用的银行授
    信额度为人民币 71.45 亿元。基于本集团拥有稳定和充裕的经营现金流以及充足的
    银行授信额度,并已作出恰当的融资安排以满足偿债、股利分配以及资本支出需求,
    因此,管理层认为本集团未有任何资金流动性问题。
    现金及现金等价物与借款如下表所示
    项目                                      2011 年 12 月 31 日                2010 年 12 月 31 日
    本集团(人民币千元)            本集团(人民币千元)
    现金及现金等价物
    库存现金                               240                                270
    银行存款                           805,890                            474,815
    合计:                                               806,130                            475,085
    借款
    短期银行借款                          2,865,000                         1,890,000
    一年内到期的长期借款                            201,561                          1,299,210
    长期银行借款                          2,464,978                         3,077,895
    应付债券                                 0                                  0
    29
    合计                                          5,531,539                          6,267,105
    ◇     主要现金来源与运用
    单位:人民币千元
    2011 年              2010 年
    经营活动现金流量净额                                         3,835,414            3,391,632
    投资活动产生的现金流量净额                                    -630,446               39,415
    筹资活动产生的现金流量净额                                   -2,873,923          -3,473,782
    现金及现金等价物净增加额                                       331,045              -42,735
    *    报告期内,由于主营业务收入的增加,以及子公司地产项目预售现金的流入,经
    营活动产生的现金流量净额同比增加人民币 443,782 千元;
    *    报告期内,公司为提高资金使用效率,利用闲置资金购买稳健型的银行理财产品,
    广靖锡澄对金融租赁的增资扩股,以及资本购置资金相对增加,导致报告期内投资
    活动产生的现金流量净额同比减少人民币669,861千元;
    *    报告期内,本集团出于借贷风险控制考虑,增加了资金储备,偿还债务支付的现
    金相对减少,因此筹资活动产生的现金流量净额同比增加人民币 599,859 千元。
    ◇     资本开支情况
    2011 年度,本集团已实施计划中的资本开支约为人民币 308,526 千元,比 2010
    年度增加约人民币 189,981 千元,增长幅度为 160.26%,项目资本支出主要为广靖
    锡澄增加对金融租赁的股权投资及集团其他工程款项的支付。至本报告期末,沪宁
    高速公路扩建工程余额人民币 78,781 千元尚未支付。
    于 2011 年度,本集团实施的资本开支项目及金额:
    资本开支项目                                                    人民币千元
    增加对金融租赁的股权投资                                         134,000
    沪宁高速公路扩建工程剩余款项支付                                  1,618
    沪宁高速公路三大系统及交通标志改造                                36,710
    沪宁高速公路互通及收费站改造                                      36,050
    广靖锡澄高速公路路面局部改造                                      35,655
    广靖锡澄高速公路服务区改造                                        5,405
    30
    广告牌建设                                                   2,261
    其他在建工程及设备                                          56,827
    合计                                                        308,526
    ◇   融资活动及财务成本
    报告期内,国家继续执行稳健的货币政策,金融机构贷款规模明显缩小,商业银行的
    贷款优惠也逐渐取消,本公司凭借稳健的财务状况、稳定的现金流、良好的信贷记录
    和行业声誉,成功实现了所有新增和续贷贷款全部维持银行基准利率,以获得相对
    低的融资成本。同时公司积极拓宽融资渠道,调整债务结构。通过一系列积极有效
    的融资活动安排,使公司融资风险和财务风险总体上得到有效控制,并且在保障财
    务安全的基础上,有效降低了融资成本。2011 年度,在基准利率上调的情况下,有
    息债务综合借贷成本约为 5.15%,虽比去年增加 0.37 个百分点,但仍低于同期银行
    贷款利率约 0.93 个百分点
    于 2011 年度,本公司主要的融资活动包括::
    融资品种       融资日期    产品期限   融资金额    发行利率    当期银行   融资成本
    人民币        %       基准利率   下降幅度
    亿元                     %         %
    短期融资券     2011-7-7      一年          10        5          6.56      23.78
    短期融资券     2011-9-26     一年          10       6.18        6.56       5.79
    ◇   持有外币金融资产、金融负债情况
    报告期内本集团持有的外币金融负债年末数为人民币 26,539 千元,本公司
    于 1998 年自中国银行江苏省分行取得约 980 万美元的借款额度,用于购买进口
    机器设备及技术。该借款额度包括买方信贷约美元 4,900 千元及西班牙政府贷
    款约美元 4,900 千元,买方信贷借款已于 2006 年偿付,西班牙政府贷款按实际
    提款金额自 2009 年 1 月起分 40 次每半年等额偿还。
    本集团主要经营业务均在中国,除了 H 股股息支付外,公司的经营收入和
    资本支出均以人民币结算,不存在重大外汇风险。本集团对外币金融负债并未
    作出任何外汇对冲安排,汇率波动对公司业绩无重大影响。
    31
    单位:人民币千元
    项目              期初金额   报告期内公允        计入权益的累计      报告期内计     期末金额
    价值变动损益         公允价值变动       提的减值
    金融资产             3,137              -                        -              -      1,015
    金融负债            29,535              -                        -              -     26,539
    ◇     资产抵押
    截至 2011 年 12 月 31 日,本公司未有任何资产抵押。
    ◇     或有负债
    截至 2011 年 12 月 31 日,本公司未有任何或有负债。
    ◇     委托存款
    截至 2011 年 12 月 31 日,本公司未有存放于中国境内金融机构的委托存款,亦
    未出现定期存款到期而不能收回的情况。
    ◇     委托贷款
    报告期内,本公司以委托贷款方式自附属子公司广靖锡澄公司借款人民币
    540,000 千元,期限一年,年息按 4%计算;自附属子公司宁沪投资公司借款人民币
    50,000 千元,期限一年,年息按 4%计算。并以委托贷款方式自关联公司远东海运
    借款人民币 210,000 千元,期限一年,年息按银行同期基准利率计算。截至 2011 年
    12 月 31 日,本公司于关联公司的委托贷款余额共计人民币 800,000 千元。
    32
    ◇    储备
    单位:人民币千元
    归属于母公司股东权
    股本       资本公积         盈余公积    未分配利润
    益合计
    2010 年 1 月 1 日     5,037,748   7,692,273        1,747,725    2,278,825             16,756,571
    本年利润                                                        2,484,404              2,484,404
    其他综合收益                       -115,550                                             -115,550
    利润分配                                             274,357     -274,357                      0
    股利分配                                                       -1,561,702             -1,561,702
    2010 年 12 月 31 日   5,037,748   7,576,723        2,022,082    2,927,170             17,563,723
    2011 年 1 月 1 日     5,037,748   7,576,723        2,022,082    2,927,170             17,563,723
    本年利润                                                        2,429,751              2,429,751
    其他综合收益                        -35,195                                              -35,195
    利润分配                                             269,652     -269,652                      0
    股利分配                                                       -1,813,589             -1,813,589
    2011 年 12 月 31 日   5,037,748   7,541,528        2,291,734    3,273,680             18,144,690
    注: 上述各资本性项目的所有权属于组成本集团的各个公司所有。
    上述法定储备金不得用作其设立目的以外的用途及不得作为现金股息分派。
    33
    (四)前景与计划
    1、业务经营环境分析
    ◇   区域经济环境发展
    2012年,在欧债危机的影响下全球经济有可能继续下降,中国的经济增长目标
    已略有降低,宏观经济存在下行的可能性。社会经济发展是决定交通需求增长的关
    键因素,虽然客货运输需求仍将保持一定的增长,但增速有可能放缓,从而影响到
    道路交通流量的表现。
    交通流量虽然短期受到经济下行影响,但从长期来看,中国经济仍处于稳步增
    长轨道。同时,随着我国公路交通运输网络的进一步完善,社会汽车保有量的不断
    提升以及居民消费升级,公路客货运输需求将逐步释放,从而推动收费公路行业的
    持续发展。
    在区域经济环境方面,随着长三角经济一体化的快速推进,以上海为龙头不断
    向外辐射的趋势将进一步增强,从而带动上海通往江苏、浙江、安徽的辐射线路交
    通流量。同时,随着中部地区产业转移,江苏作为连接中部和东部沿海港口的交通
    走廊,为车流量的长期发展提供内生动力。
    ◇   区域交通环境发展
    江苏省的高速公路网络特别是苏南路网的建设已经相当完善。根据江苏省第二
    轮高速公路建设规划,至 2015 年,高速公路网络总里程将突破 5200 公里,“十二
    五”期间新增高速公路通车里程约 1150 公里,而这部分高速公路主要集中在苏北地
    区,本集团经营区域来自新建公路的分流压力十分有限。铁路运输方面,自沪宁城
    际铁路和京沪高铁开通运行以来,并未对道路交通流量带来明显影响,公路、铁路
    的竞争格局基本保持稳定。因此,集团收费公路业务发展的外部环境在未来一段时
    期内都会相对比较稳定。
    ◇   公路收费政策
    收费公路专项清理工作目前正在进行中,根据《通知》要求的进度安排,本次
    专项清理将于 2012 年 5 月底完成阶段性工作。目前两阶段江苏省政府出台的整改措
    施对本公司主营业务影响甚微,下一阶段是否还会有进一步的清理措施目前尚不明
    朗,本公司将会根据政策变化采取措施积极应对。
    34
    虽然本次收费公路专项清理工作对行业的发展带来了一定的政策风险,但基于
    我国现阶段社会经济发展水平,未来收费公路仍将是国家交通运输网络的重要组成
    部分。根据交通部规划,政府将研究构建“两个路网体系”,即统筹发展以高速公
    路为主的高效率的“收费公路体系”和以普通公路为主的体现政府普遍公共服务的
    “非收费公路体系”,高速公路未来将成为我国收费公路网络主体,仍具有稳定的
    发展空间。
    2、业务发展目标及措施
    ◇ 收益目标
    基于对2012年经营形势和政策环境的预期,管理层认为集团业务经营面临一定
    不确定因素,因此设定2012年度总收入目标力争超过人民币77亿元,考虑到人工及
    配套业务成本增长因素,经营成本及相关费用目标力争控制在人民币47亿元之内,
    实现税后净利力争超过人民币23亿元。
    ◇ 计划措施
    根据 2012 年总体经营形势,为了确保全年盈利目标的实现,以及为未来战略发
    展做好谋划准备,本集团 2012 年的重点工作措施包括:
    (1)推进“十二五”战略发展规划的宣传推行。目前已基本编制完成的“十
    二五”战略发展规划一经董事会审议通过,公司将积极开展规划的宣贯工作,使员
    工对未来战略发展规划有一个全面而清晰的认识。同时,公司将对规划提出的战略
    关键绩效指标进行分解,构建量化战略指标体系,以此作为战略落实执行的重要工
    具。稳健有序地推进公司战略发展,积极推进战略布局,为保证 2015 年全面达成战
    略目标,今年必须迈出坚实的第一步。
    (2)推进高速公路运营管理现代化建设。公司将研究制定科学、系统的高速
    公路运营管理现代化指标体系,将其作为今后 2-3 年内衡量公路营运管理现代化水
    平的标准,并按此标准积极探索管理创新、技术创新和服务创新,以道路使用者的
    需求为出发点,全力打造“智慧”高速、“畅行”高速、“温馨”高速的服务品质,
    以最优质的现代化服务回馈社会。
    (3)推进管理和服务工作的信息化建设。2012 年公司将积极推进成立信息化
    专职机构,统筹规划公司信息化建设工作,实现和生产管理的有机融合以及和内控、
    35
    贯标体系的有效衔接,切实发挥现有各个生产和管理子系统的功能,最大程度地实
    现资源共享,为决策、指挥、生产和服务提供最有效的信息,提高经营管理和生产
    服务效率。
    (4)提升道路管养和安全保畅能力。不断提高道路养护管理现代化水平,深
    化管养分离,完善预防性养护机制,加强创新技术的开发与应用。提升对突发事件
    和恶劣天气的处置能力,通过积极的营销手段扩大 ETC 用户规模,改善收费道口通
    行效率,以服务提优为目标,实现一流的工程品牌向一流的服务品牌的转变。
    (5)积极应对收费公路专项清理。根据《通知》要求,全国范围内的收费公
    路专项清理将于 2012 年 5 月底完成阶段性工作,在此阶段不排除还会有新的政策措
    施出台,可能会对公司的主业经营带来影响。本公司将与政府主管部门积极沟通,
    商讨解决方案。
    (6)有序推进地产项目的开发销售。根据国家政策及市场形势,进一步调整
    发展步伐,按计划做好现有项目的开发和销售工作,并逐步创建公司产品品牌。把
    握政策动态,认真评估沪宁沿线二三线城市的房地产市场需求和投资分析,在充分
    控制投资风险的前提下,利用自身优势把握合适的项目投资机会,适当增加土地储
    备,拓展业务空间。
    董事总经理
    钱永祥
    中国,南京,2012 年 3 月 23 日
    36
    六、公司治理报告
    (一)公司治理概况
    ◇   年度治理工作完善情况
    良好的公司治理是企业长期健康、稳定发展的基本保证,而持续改善治理水平
    是保持公司健康发展的必要手段。为此,本公司在恪守不同市场监管要求的同时,
    及时根据监管部门的工作部署及最新法规制度对公司的治理制度、运作流程作持续
    改进,不时检讨公司的经营、管理行为,秉承诚信勤勉的企业理念,致力于不断提
    升企业管治水平,从而进入了持续自我改进的良性循环轨道。
    为了加强对外部单位报送信息的管理、披露,本公司于 2010 年按照监管部门要
    求建立了《外部信息使用人管理制度》,并经董事会批准后实施,严格执行对特定
    外部信息使用人报送信息的各项管理要求,加强保密责任,防治重大和敏感信息的
    外泄。在具体执行中,公司所有对外报送的重大或敏感信息都经过内部审核程序,
    对信息使用人进行登记备案并签订保密协议。
    对于内幕信息的管理,公司重视增强公司董事、监事、高级管理人员的守法合
    规意识,坚决杜绝利用公司内幕信息买卖公司股票的行为。为进一步规范公司内幕
    信息管理,公司于 2011 年制定了《内幕信息知情人管理制度》,对相关人员在获得
    内幕信息的第一时间进行登记备案并签字确认,防范内幕信息知情人滥用知情权、
    泄漏内幕信息、进行内幕交易,以维护公司的利益和信息披露的公平原则。
    2011 年是上市公司内控工作启动之年,为了贯彻落实五部委《企业内部控制基
    本规范》及相关配套指引的要求,持续提升企业经营管理水平和风险防范能力,本
    公司制订了《内部控制规范实施工作方案》,并经董事会审议通过后开展内控实施的
    阶段性工作。
    为了将内控工作进一步系统、深化,本公司通过借助中介机构的专业支持,在
    公司已有管理文件体系的基础上,对公司组织结构、管理制度、业务流程、控制体
    系等多方面重新进行梳理诊断和模拟审计,检查出公司内部控制设计方面的缺陷,
    分析问题的起因及对本公司潜在的影响,并拟定整改方案,针对内控体系设计层面
    存在的缺陷以及和《企业内部控制基本规范》和应用指引存在的差异,及时安排整
    改和完善。
    同时,公司内部在组织架构设置上对内控职能设置进行了调整,设立了独立的
    37
    内审办公室,隶属于董事会秘书室,直接向审计委员会汇报,并配备专门人员,开
    展内控审计相关工作。经过岗位调整,在公司组织架构设计上内审部门已独立于其
    他各个业务部门,保持了相对的独立性,满足内控规范中要求的内控检查监督与评
    价独立于内控设计与运行的原则。而内控体系的建设、制度、流程的完善等基础性
    工作则由公司企业管理部负责。
    本公司同时在上交所和联交所上市,除了遵守适用的法律法规外,在企业治理
    实践方面还需要遵守中国证监会《上市公司治理准则》及联交所上市规则附录十四
    所载之《企业管治守则》的要求。报告期内,本公司公司治理的实际状况与《上市
    公司治理准则》的要求不存在重大差异,并已全面采纳《企业管治守则》的各项守
    则条文。
    ◇   公司治理成效
    报告期内,本公司的实际治理状况与中国证监会有关法律法规的要求不存在差
    异,本公司、本公司董事会、监事会以及董事、监事、高级管理人员均未受到监管
    部门的行政处罚或通报批评以及公开谴责等情况。
    公司以追求卓越、塑造典范为目标,力求成为具有长期投资价值的企业,成为
    资本市场的佼佼者。本年度,公司荣获香港会计师公会 2011 年最佳企业管治披露大
    奖之 H 股公司类别金奖,并荣获《财资杂志》“2011 年企业大奖——社会及环境责
    任和投资者关系金奖”,在众多港股上市公司中名列前茅。
    ◇ 公司内部控制制度的建立健全情况
    本公司根据《企业内部控制基本规范》等国家有关法律法规的要求,参照
    《企业内部控制应用指引》,为保证企业经营管理合法合规、资产安全、财务
    报告及相关信息真实完整,提高经营效率和效果,促进企业持续健康发展,从
    内部控制建设   内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督五要素着手,结合公
    的总体方案     司所属行业特点和实际运营情况,建立一套包括组织结构、发展战略、人力资
    源、企业文化、社会责任、资金活动、采购业务、资产管理、销售业务、研究
    开发、工程项目、担保业务、业务外包、财务报告、全面预算、合同管理、内
    部信息传递、信息系统等流程在内的内部控制体系。
    内部控制制度        2011 年初,本公司制定了借助中介机构的专业支持进行内控体系制度建设
    建立健全的工   的计划:在公司已有管理文件体系的基础上,对整个公司(包括重要子公司在
    作计划及其实   内)的组织结构、管理制度、业务流程、控制体系等多方面重新进行梳理诊断,
    38
    施情况         针对内控体系设计层面存在的缺陷及时安排改进。并通过持续监督和每年的管
    理层自我评价检查内控体系的改进情况以保证其有效运行,逐步将内部控制体
    系融入日常经营管理活动,形成本公司内部控制长效机制。
    到 2011 年末,公司已建立了一套较为成熟的“四标一体”的内控管理制度
    体系,这套内控管理制度包括综合类制度、经营类制度、安康类制度、养护类
    制度、营运类制度,以及质量管理手册等,公司内部控制的制度建设逐步完善。
    公司已设立专门的机构对内部控制体系的建立健全和执行进行检查监督:
    内部控制检查
    审计委员会作为内控监督的领导机构,对内部控制的建立和实施情况进行年度
    监督部门的设
    评估,形成年度评估报告并向董事会汇报。同时,内部审计部门作为内控监督
    置情况
    的执行机构,对内部控制体系进行持续监督和定期检查。
    2011 年末,公司组织了公司内部控制自我评价团队,并聘请了专业的中介
    内部监督和内
    机构作为顾问,按照《企业内部控制应用指引》和《企业内部控制评价指引》
    部控制自我评
    要求,结合公司运营实际情况,按照控制环境、风险识别与评估、控制措施、
    价工作开展情
    信息与沟通、监督 5 个方面,对 20 个流程约 510 条重要控制的设计有效性和运
    况
    行有效性检查和评价工作。
    董事会授权公司管理层建立并推行内部控制体系及相关制度,不时检讨有
    董事会对内部   关财务、经营和监管的控制程序,保障集团资产及股东权益。公司董事会下设
    控制有关工作   审计委员会,定期对本公司财务状况、经营及内部控制活动进行检查、监督与
    的安排         评价,发现缺陷及时整改,逐步构建起健全有效的内部控制体系。董事会定期
    听取审计委员会对公司内控情况的汇报,并就公司内控自我评价报告发布申明。
    公司按照《公司法》、《会计法》、《企业会计准则》、《企业内部控制基本规
    范》、《企业内部控制应用指引》等法律法规的规定,建立了相对完善的会计核
    与财务报告相
    算体系,并围绕财务报告相关的流程制定了包括《财务管理制度》、《预算管理
    关的内部控制
    办法》、《成本费用管理办法》、《合同管理办法》在内的一系列控制制度,规范
    制度的建立和
    了财务管理流程,有效保证了财务信息的真实可靠。同时,公司建立了《信息
    运行情况
    披露事务管理办法》,并严格按照上海及香港两地交易所相关披露要求,保证定
    期公布的财务信息真实、准确、完整。
    2011 年度通过对内部控制进行的自我评价,本公司内部控制制度及执行基
    本健全有效,能够满足公司治理、运营、管理、财务、投资和行政人事管理等
    内部控制存在
    各方面需求,未发现内部控制设计或执行方面存在重大缺陷。
    的缺陷及整改
    2012 年度,公司将对目前存在的内部控制缺陷进行整改,并基于风险导向
    情况
    不断更新与完善内部控制体系。同时,进一步有效发挥内控体系的监督制衡和
    促进机制,保证公司战略和重大经营目标的合理确立和有效执行。
    39
    (二)公司治理结构
    股东大会
    监事会
    战略委员会
    提名、薪酬及考核委员会
    董事会
    审计委员会
    管理层
    1、股东及股东大会
    本公司平等对待所有股东,保证所有股东对本公司重大事项的知情权和决策权,
    确保所有股东、特别是中小股东话语权,享有平等的地位及充分行使自己的权力。
    股东大会通知、授权及审议等都符合相关程序。
    ◇    主要股东
    H 股股东           江苏交通控股有限公司        招商局华建公路投资有         其他 A 股股东
    持股数:1,222,000,000 股   持股数:2,742,578,825 股    限公司                   持股数:484,109,598 股
    持股比例:24.26%          持股比例:54.44%           持股数:589,059,077 股   持股比例:9.61%
    股东人数:512 户                                       持股比例:11.69%        股东人数:45,625 户
    江苏宁沪高速公路股份有限公司
    股本总数:5,037,747,500 股
    江苏交通控股有限公司和招商局华建公路投资有限公司为本公司主要股东,分
    别持有本公司约 54.44%和 11.69%的股份。该两股东从未发生超越股东大会直接或
    间接干预公司决策和经营的行为。
    ◇    相对控股股东的独立情况
    40
    本公司与控股股东在业务上有各自的经营范围以及独立的经营项目,具
    业务方面独立情况
    有完整的业务独立性与自主经营能力。
    在人员上没有交叉任职现象,在劳动、人事及薪酬管理等方面有自主的
    人员方面独立情况   任免决定权利,控股股东向本公司推荐董事、监事人选均通过合法程序
    进行。
    在资产上与控股股东严格分开,对经营性资产拥有完整的所有权,并完
    资产方面独立情况
    全独立运营。
    在机构上不存在“两块牌子、一套人马”、混合经营、合署办公的情况,
    机构方面独立情况
    办公及经营场所分开。
    在财务上有独立的财务部门,拥有独立的帐户,能自主作出公司的财务
    财务方面独立情况
    决策,资金运用不受控股股东干预。
    ◇   股东大会
    股东大会是公司最高权力机构,决定公司重大事项,依法行使职权。每年的股
    东年会或临时股东大会为董事会与公司股东提供直接沟通渠道,因此,本公司高度
    重视股东大会,要求董事及高级管理人员尽量出席;同时,亦安排独立董事代表、
    审计委员会以及提名、薪酬与考核委员会主席或委任的代表委员出席股东年会并回
    答股东提问。在股东大会上,所有股东有权就本集团业务经营活动与发展战略的有
    关事项向出席会议的董事/监事及高级管理人员提出建议或质询,除涉及商业机密不
    能公开外,董事、监事及高级管理人员将对股东的建议和质询作出解释和说明。
    公司鼓励所有股东出席股东大会,于会议召开前不少于 45 日发出会议通知,并
    按照不同证券交易市场的监管规定,在网站公布相关审议资料或向股东寄发股东通
    函等,帮助股东作出决策判断。公司在股东大会通知中详细披露了股东亲自出席或
    委托代理人的程序、接受股东查询的联络方式等。无法亲自出席股东大会的股东,
    可以依据该等资料进行决策,并委托代理人出席股东大会及投票。
    股东大会由公司法律顾问委派的律师出席见证并出具法律意见书;同时,亦由
    会计师事务所委派的代表及股东代表作为监票员,监察表决票数的统计工作,以保
    证会议程序的合法以及公正、透明。有关本年度股东会议情况见第九章“股东大会
    情况简介”。
    41
    2、董事及董事会
    2009 年 6 月 17 日的股东年会对本公司董事会成员进行了换届选举,组成了本
    公司第六届董事会,成员有 11 人,其中执行董事 1 人,非执行董事 10 人,任期至
    2011 年度股东周年大会日止。董事会成员结构中执行董事 1 人,为公司总经理,非
    执行董事中有 4 位由股东单位提名,有 6 位为公司从外部聘请,包括 4 位独立非执
    行董事,保证了董事会足够的独立性。董事会的组织、成员及运作程序在本章“(三)
    《企业管治常规守则》遵守情况及其他资料”中作详细阐述。
    2011 年度,董事会共召开 8 次会议,其中 4 次为现场会议,4 次以通讯方式表
    决。董事会通过召开定期会议、临时会议、签署董事会决议或授权等适当的方式,
    对本集团的营运及财务表现、融资方案、项目投资、关联交易、治理结构等重大事
    项进行了讨论和决策,确保公司实现经营、管理、发展等方面的最佳利益目标。
    会议届次        召开日期                            决议内容
    -   审议公司 2010 年度业绩报告及相关事项
    -   提议公司 2010 年末期股利分配预案
    -   提议聘任年度会计师事务所
    -   审议公司发行总额不超过 20 亿元人民币短期融资券及总额
    第六届十五次董事会     2011-03-18       不超过 15 亿元人民币的信托产品事宜
    -   审议公司资产负债率控制额度
    -   审议公司路桥养护关联交易事项
    -   审批 2010 年度公司工资总额
    -   聘任公司高级管理人员
    第六届十六次董事会     2011-04-29   -   审议公司 2011 年一季度业绩报告
    -    以通讯表决方式审议子公司广靖锡澄公司参与江苏金融
    第六届十七次董事会     2011-05-27
    租赁公司增资扩股事宜
    第六届十八次董事会     2011-06-03   -   以通讯表决方式审议本公司投资常嘉高速昆吴段新建项目
    -    审议公司 2011 年上半年度业绩报告及相关事项
    -    审议公司办公用房租赁关联交易协议
    第六届十九次董事会     2011-08-19   -    审议公司《内部信息知情人管理制度》
    -    审议公司资产减值事项
    -    批准公司建立救助基金
    -   以通讯表决方式审议公司公司发行规模不超过 20 亿人民币
    第六届二十次董事会     2011-09-20
    的非公开定向债务融资工具
    -   审议公司 2011 年三季度业绩报告
    第六届二十一次董事会   2011-10-28   -   审议公司闲置资金短期运作方案
    -   审议公司与联网公司签订技术服务协议的关联交易事项
    42
    第六届二十二次董事会   2011-11-25   -   以通讯表决方式审议子公司宁沪投资公司合作投资事项
    ◇   独立非执行董事
    本公司第六届董事会聘任范从来、陈冬华、许长新、高波担任独立非执行董事,
    占董事会成员的三分之一以上。4 位独立非执行董事目前均在国内知名大学任职,
    分别是货币金融、财务会计、经济管理、不动产研究等学术领域的高级专家,具有
    丰富的学术理论和管理经验。独立董事分别在董事会各委员会中担任重要职务,审
    计委员会及提名、薪酬与考核委员会均由独立非执行董事占多数,并由独立非执行
    董事担任委员会主席。
    独立董事在获得提名时,已向董事会提交了有关其独立性的声明;同时,本公
    司亦于每年年度业绩审议的董事会前,收到所有独立非执行董事就其独立性而提交
    的书面确认函,认为有关独立非执行董事符合联交所上市规则第 3.13 条所载的相关
    指引属于独立人士。
    本年度,独立董事积极发挥在董事会中的独立性和制衡作用,在保障公司及股
    东整体利益方面提供了良好的监察和平衡作用,积极推动公司持续提升公司治理和
    风险管理水平,同时也充分发挥其专业技能,为公司的发展与管理提供专业指导。
    本公司独立非执行董事均能按照相关法律、法规以及《独立董事工作细则》的
    要求,以审慎负责、积极认真的态度出席董事会和专门委员会,充分发挥各自的专
    业经验及特长,独立履行职责,对所讨论决策的有关重大事项提供专业建议和独立
    判断。2011 年度,独立非执行董事通过参与董事会及专门委员会对公司的投融资决
    策、关联交易的进行及年度的回顾、财务审核以及内部控制等重大事项进行了审核
    并发表独立意见,并按照《独立董事年报工作制度》与外部审计师召开会议,就年
    度审计及半年度财务报告审阅工作进行讨论,为维护公司及股东整体利益起到了良
    好的监察及平衡作用。同时,独立董事也将年度工作情况形成述职报告提交股东大
    会审议。
    报告期内,本公司独立非执行董事对公司所有事项均未提出异议,也没有出现
    独立非执行董事提议召开董事会、股东大会或公开向股东征集投票权的情况。
    ◇ 董事会专门委员会
    本公司董事会下设立 3 个专门委员会,包括战略委员会、审计委员会、提名、
    43
    薪酬与考核委员会,各委员会制定了工作细则以界定其工作的职权范围和履职程序,
    并已获得董事会的批准。
    战略委员会
    2001 年成立,现任委员:杨根林(主席)、郑张永珍、陈祥辉、钱永祥、范从来*
    *为独立非执行董事
    职责
    战略委员会主要负责审查和检讨公司的战略发展方向,对重大资本运作、资产经营项目以
    及投资融资方案进行研究并提出建议,制定公司战略规划,监控战略的执行,健全投资决策程
    序,以加强决策科学性,提高重大投资决策的效率和决策的质量。
    年度主要工作
    2011 年度,战略委员会共召开 2 次会议,全体委员均有出席。
    第一次会议为 2010 年度董事会战略委员会会议。委员会对公司 2011 年度的整体债务规模
    和融资方案进行了讨论,根据公司目前的债务结构及资本开支计划,建议将总资产负债率控制
    在 40%以内,以控制债务风险,保证公司资产安全。对公司的债务性资金筹集方式,委员会赞
    同公司提出的发行总额不超过 20 亿元人民币的短期融资券以及总额不超过 15 亿元人民币的信
    托产品融资方案,并将该方案提交董事会审议。
    第二次会议为公司投资常嘉高速昆吴段项目的战略委员会会议,会议审议通过了投资建设
    常(熟)嘉(兴)高速公路昆山至吴江段新建项目;根据正在编制的《常嘉高速公路昆山至吴
    江段工程可行性研究报告》内容,该项目北起苏昆太和苏沪高速公路交叉设置的甪直枢纽,向
    南经澄湖,经周庄镇西,跨越白蚬湖及苏申外港线后,从莘塔西侧通过,接沪苏浙高速公路芦
    墟枢纽,经汾湖开发区预留走廊带,在汾湖西向南跨越 G318 和太浦河后,在摇篮圩附近止于苏
    浙交界,路线全长 28.435 公里(设有三处互通、两处枢纽,一处服务区),双向六车道,总投
    资约 38.94 亿元,计划 2011 年内开工建设,2014 年建成;项目资本金本公司出资 30%,苏州市
    出资 70%,本公司投资总额不超过人民币 5 亿元;并将此议案提交董事会审议。
    审计委员会
    于 2001 年成立,现任委员:陈冬华*(主席)、范从来*、杜文毅
    *为独立非执行董事;1 名独立非执行董事具备香港上市规则第 3.10(2) 条所规定具备适
    当专业资格或具备适当的会计或相关的财务管理专长。
    职责
    审计委员会主要负责检讨及监察公司财务汇报的质量和程序,监督公司内部审计制度建立
    44
    及实施;审核公司及其附属公司的财务信息及其披露;审查公司内控制度的建立以及监督检查
    其执行情况,包括财务监控及风险管理等,对公司重大关联交易进行审核以及公司内、外部审
    计的沟通、监督和核查工作。
    年度主要工作
    审计委员会 2011 年度履职情况报告
    审计委员会于 2011 年度共举行 5 次会议,包括 4 次定期报告审核会议以及 1 次与外部会计
    师就年度业绩审计工作进场前召开的沟通会议,全体委员均有出席,本年度主要工作情况包括:
    审计委员会负责检讨及监察公司财务汇报的质量和程序。于 2011 年度,审计委员会对 2010
    年度财务报告、2011 年第一季度、半年度及第三季度财务报告进行了审阅。
    在年度业绩审计工作开展之前,审计委员会按照《年报工作规程》与公司财务负责人及公
    司外聘会计师召开会议,对 2011 年度报告审计时间表、审计师自身独立性、预审中发现的问题、
    及年审注意事项、税务、企业风险管理、与监管部门的沟通等事项进行了探讨和沟通,提出有
    关审计工作的意见和建议,确保双方对重大事项的理解一致以及相关的会计处理适当。并在会
    计师出具初步审计意见后,审计委员会再一次召开会议进行审阅,对集团财务报告所采纳会计
    政策的适当性及会计估计的合理性进行确认,并提交董事会审议。
    至本年度报告公布之日,审计委员会按照《年度报告工作规程》对本公司 2011 年度经德勤
    会计师审计的财务报告进行了审阅,认为集团 2011 年度财务报告能够全面、真实、合理地反映
    集团经营成果和财务状况,建议董事会予以批准。
    2011 年度,公司就内部控制体系的执行情况进行了检查与自我评估,审计委员会对公司内
    部控制的工作目标、内部控制体系的基本要素及执行情况、内控评价方法、总体评估结果等进
    行了检查与评价,认为本公司内部控制制度及执行基本健全有效,未发现内部控制设计或执行
    方面的重大缺陷,并建议董事会批准内部控制自我评估报告。
    此外,审计委员会也监察和考核公司内部审计工作的开展情况与成效;就公司聘任审计师
    向董事会提出建议;对公司的所有的关联交易进行审查,监督交易程序符合境内外上市规则之
    要求;对公司与大股东及其他关联方资金往来事项进行审查;与公司财务部门共同研究融资方
    案,向公司管理层提供专业意见或提醒关注相关风险。
    审计委员会
    45
    陈冬华、范从来、杜文毅
    2012 年 3 月 23 日
    提名、薪酬与考核委员会
    于 2001 年成立,现任委员:许长新*(主席)、方铿、陈冬华*、高波*、张杨,
    *为独立非执行董事
    职责
    提名、薪酬与考核委员会主要负责对董事人选的委任、重选、罢免以及履行程序提出建议,
    定期检讨董事会的架构、人数及组成,评核独立非执行董事的独立性,对厘定董、监事薪酬及
    公司的薪酬政策提出建议。
    年度主要工作
    提名、薪酬与考核委员会 2011 年度履职情况报告
    2011 年度,提名、薪酬与考核委员会召开 1 次会议,全体委员均有出席。主要工作情况包
    括:
    委员会对报告期内的董事更换履行了相关提名程序,并对独立董事的独立性进行了确认。
    委员会对公司在本年度报告中披露的董事、监事及高级管理人员的薪酬资料进行了审核,
    认为所披露的数据真实准确,除此之外,公司董事、监事及高级管理人员均未持有公司股票、
    股票期权以及被授予的限制性股票,公司目前也未实施任何股权激励计划。
    委员会对各董事及公司管理层在 2011 年度的尽职情况进行了考核和评估,认为各董事均能
    忠实履行诚信勤勉义务并认真履行了服务合约,能够对公司事务付出应有的关注以及足够的时
    间,充分发挥其专业经验和特长,为董事会科学、高效决策提供帮助,以确保公司最佳利益的
    实现。公司管理层专业敬职,较好完成了董事会于年初制定的各项年度经营管理目标。
    提名、薪酬与考核委员会
    许长新、方铿、陈冬华、高波、张杨
    2012 年 3 月 23 日
    46
    3、监事及监事会
    本公司 2009 年 6 月 17 日股东年会选举产生第六届监事会,任期至 2011 年度股
    东周年大会日止。本公司监事会由 5 名监事组成,其中 3 名为股东代表,2 名为本
    公司职工代表。监事会的人数和人员的构成符合法律法规的要求。
    监事会向全体股东负责,依法独立行使公司监督权,在具体工作中以财务监督
    为核心,同时对本公司董事、经理及其他高级管理人员的履职情况进行监督,保护
    本公司资产安全,降低财务和经营风险,维护公司和股东的合法权益。
    本公司董事会秘书兼任监事会秘书一职,负责监事会日常事务并协助监事会与
    董事会及公司管理层的沟通。2011 年度,监事会共举行了 5 次会议,并列席了各次
    董事会现场会议,对公司财务及董事和高级管理人员履行职责的合法合规性进行监
    督,认真履行监事会职责。有关监事会及监事工作详情见本年度报告第十章“监事
    会报告”。
    4、管理层
    管理层的运作程序在本章“(三)企业管治报告”中就《企业管治守则》的遵守
    情况作详细阐述。
    47
    (三)企业管治报告
    2011 年 12 月,香港交易所发出公告,对《企业管治守则》相关条文进行了修
    订,有关新条文自 2012 年 1 月 1 日及 2012 年 4 月 1 日起执行。至本报告刊发日,
    本公司已全面采纳新的《企业管治守则》的各项条文及订定了《股东提名董事细则》,
    并将有关遵守情况作详细检讨和阐述。
    董事会及管理层承诺奉行高素质的企业管治,公司除遵守《企业管治守则》外,
    亦订立了各项管治制度,在若干方面均超越香港联合交易所现时及建议中的规定,
    有关详情载于本报告内,包括:《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会
    议事规则》、《专门委员会工作细则》、《独立董事工作细则》、《总经理工作细则》、《董
    事、监事、高级管理人员及有关雇员进行证券交易的标准守则》、《信息披露管理办
    法》及《投资者关系工作制度》等,各项制度均得到严格遵守,以提高公司的管治
    水平。
    A.董事
    A1.董事会
    守则原则               董事会应有领导及监控发行人的责任,并负责统管及监督发行人事务。所
    作决策须符合发行人的最佳利益。董事会应定期检讨董事向发行人履行职责
    所需付出的贡献,以及有关董事是否付出足够时间履行职责。
    公司管治最佳现状       本公司董事会自始至终向股东大会负责,充分代表股东利益,在《公司章
    程》规定的职权范围内严格按照《董事会议事规则》所规定的程序制定公司
    发展策略,并监察落实本集团经营管理的执行情况及财务表现,以达致最佳
    稳定的长远业绩回报为首要任务。
    公司董事亦主动了解公司运作和经营动态,以审慎负责、积极认真的态度
    出席董事会和专门委员会会议,充分发挥各自的专业经验及特长,在保障公
    司最佳利益方面起到了积极的促进作用。
    守则条文               是否遵守                   公司管治程序
    A1.1 每年至少召开 4 次董事会定        是      2011 年度,本公司共召开 8 次董事会会议,包括
    期会议,大约每季 1 次。董事应                 4 次现场会议(董事亲身出席)和 4 次临时会议,
    亲身出席或透过电子通讯方式积                  临时会议以通讯方式表决。
    极参与。董事会定期会议并不包
    每次董事会定期会议皆有大部分有权出席会议的
    括以传阅书面决议方式取得董事
    48
    会批准。                            董事亲身出席或委托其他董事代为表决,出席会议
    情况符合公司章程之规定。临时会议则以传阅书面
    决议的方式取得董事会批准。所有董事会议出席率
    均为 100%,有关董事于 2011 年出席会议的情况见
    下表所列。
    A1.2 所有董事皆有机会提出商    是   所有董事皆有机会提出商讨事项列入董事会定期
    讨事项列入董事会定期会议议程        会议议程,但在本年度未发生该等事项。
    A1.3 召开董事会定期会议前应    是   每次董事会定期会议均在会议前 14 日发出通知
    至少 14 日发出通知                  及会议议程和相关资料,董事会临时会议也在合理
    时间发出通知,以确保所有董事有机会拨冗出席。
    A1.4 会议记录由董事会秘书备    是   董事会秘书负责整理及备存所有董事会及辖下委
    存,并可供董事在任何合理的时        员会的会议记录及相关会议材料,所有董事可随时
    段查阅                              查阅。
    A1.5 会议记录应对会议上各董    是   会议记录对会议审议、表决情况以及各董事发表
    事所考虑事项及达致的决定作足        的意见作客观详细的反映,由各与会董事签字确认。
    够详细的记录
    A1.6 董事可按既定程序咨询独    是   对于一些需由专业机构提供意见的事项,公司均
    立意见,并由公司支付费用            主动聘请专业机构出具书面报告提供各董事审阅,
    包括会计师、律师、评估机构等,费用由公司支付。
    本年度未有董事单独提出要求公司就有关事项寻求
    专业独立意见。
    A1.7 若主要股东或董事在重大    是   公司已明确若主要股东或董事在重大事项上牵涉
    事项上牵涉利益冲突,公司需及        利益冲突,在召开董事会会议时,关联董事需放弃
    时召开董事会,而有关关联董事        表决,有关事项不应以传阅文件方式处理或交由辖
    需放弃表决                          下委员会处理。报告期内第六届十五次董事会、第
    六届十七次董事会、第六届十九次董事会及第六届
    二十一次董事会审议有关关联交易事项时,所有关
    联董事均回避表决。而其他参与投票的非关联董事
    及独立非执行董事之人数符合法定人数要求。
    A1.8 发行人应就其董事可能会    否   至本报告披露之日,本公司尚未为董事、监事及
    面对的法律行动作适当的投保安        高级管理人员购买责任保险,但公司已做出实际行
    排。                                动来遵守此条文,目前正在与相关保险公司进行积
    极洽谈,待履行有关审批程序后将符合条文要求。
    49
    2011 年度董事出席会议情况
    董事姓名         本年应参加        亲自出席次数     委托出席次数      通讯表决次数   缺席次数
    董事会次数
    杨根林                       8               4                0                 4            0
    钱永祥                       8               4                0                 4            0
    陈翔辉                       8               4                0                 4            0
    杜文毅                       8               4                0                 4            0
    张杨                         8               3                1                 4            0
    郑张永珍                     8               2                2                 4            0
    方铿                         8               2                2                 4            0
    范从来                       8               4                0                 4            0
    陈冬华                       8               4                0                 4            0
    许长新                       8               4                0                 4            0
    高波                         8               4                0                 4            0
    A2.主席及行政总裁
    守则原则                   董事会的经营管理和业务的日常管理必须清楚区分,确保权力和授权分布
    均衡,不致权力仅集中于一位人士。
    公司管治最佳现状           公司清晰界定主席及董事总经理的职责,董事会与管理层职能分开,并在
    《公司章程》、《董事会议事规则》、《总经理工作细则》中作详细列明,以确
    保权力和授权分布均衡,保证了董事会决策的独立性,亦保证了管理层日常
    营运管理活动的独立性。
    守则条文               是否遵守                         公司管治程序
    A2.1 主席及行政总裁的角色应                是       杨根林先生出任第六届董事会主席,钱永祥先生
    有区分,并不应由一人同时兼任,                      任公司董事总经理职务。董事长专注集团发展策略
    职责分工应清楚界定并以书面列                        及董事会事项,董事总经理则担任行政总裁职务,
    明                                                  在董事会和公司其他高级管理人员的支持和协助
    下,负责统筹和管理集团的业务与运作、执行董事
    会制定的策略以及作出日常决策。其角色区分在
    《公司章程》、《董事会议事规则》、《总经理工作细
    则》中作详细列明。
    主席与总经理之间不存有任何关系,包括财务、
    业务、家属或其他相关关系。
    50
    A2.2 主席应确保董事会会议上     是   董事会设立汇报机制,每次定期会议均由总经理
    所有董事均适当知悉当前事项           向各位董事汇报公司最新运作情况,每年至少 4 次,
    主席亦将集团重大事项的决策提交各与会董事集
    体讨论。
    A2.3 主席须确保董事及时收到     是   主席委派董事会秘书向全体董事及时提供履行
    充分资讯,有关咨询必须准确清         董事会责任的一切资料,致力不断改善资讯的素质
    晰完备可靠                           与及时性,并有义务保证所提供资料的准确性和完
    整性。
    A2.4 主席应确保董事会有效运     是   董事会会议议程由主席经与执行董事及董事会
    作,应主要负责厘定每次董事会         秘书磋商并考虑非执行董事动议的所有事项后审
    会议的议程及审议事项                 定。
    A2.5 主席应确保公司制定良好     是   主席在推动公司的企业管治发展中扮演重要角
    的企业管治常规及程序                 色,委派董事会秘书制定良好的企业管治制度及程
    序,并督促管理层忠实履行各项制度,保证公司规
    范运作。
    A2.6 主席应鼓励所有董事全力     是   主席鼓励所有董事全力投入董事会事务,促进董
    投入董事会事务,对审议事项进         事对董事会作出有效贡献,并以身作则,力求董事
    行充足讨论并鼓励董事发表不同         会行事符合公司最佳利益。所有董事在董事会会议
    意见                                 上均有充分机会发表各自观点,对审议事项进行讨
    论,董事会的表决结果亦公正反映了董事的共识。
    A2.7 主席应每年与非执行董事     否   公司董事会成员 11 人,其中执行董事只有 1 位,
    举行一次没有执行董事出席的会         其他均为非执行董事,并有 6 位董事为外部委任,
    议                                   董事会具有足够的独立性,不会因为执行董事的意
    见而影响决策。
    A2.8 主席应确保与股东的有效     是   主席重视公司与股东的有效联系,不断推进并改
    联系,并确保股东意见可传达至         善投资者关系,致力实现股东的最佳回报。所有股
    董事会                               东均有权参加股东会议并发表意见,董事会秘书亦
    会将日常收集的股东的重要意见向董事会汇报。
    A2.9 主席应提倡公开、积极的讨   是   董事会有良好的讨论氛围,主席同时亦重视董事
    论文化,促进董事之间维持建设         对董事会所作出的贡献,致力确保执行董事与非执
    性的关系                             行董事之间维持建设性的关系。
    51
    A3.董事会组成
    守则原则            董事会应根据发行人业务而具备适当所需技能和经验。董事会中执行董事
    与非执行董事(包括独立非执行董事)的组合应该保持均衡,能够有效地作
    出独立判断。非执行董事应有足够才干和人数,以使其意见具有影响力。
    公司管治最佳现状    2009 年 6 月 17 日的股东年会批准本公司董事会成员换届选举,组成了本公
    司第六届董事会,成员有 11 人,其中执行董事 1 人,非执行董事 10 人,任
    期至 2011 年度股东周年大会日止。非执行董事中有 4 位由股东单位提名,有
    6 位为公司从外部聘请,包括 4 位独立非执行董事,保证了董事会足够的独立
    性,有助于董事会从多角度分析和讨论问题。
    董事由股东大会选举或更换,本公司在董事的选举程序上已经引入累积投
    票制度。董事任期一般为三年,所有董事的任命由股东大会决定,任期届满,
    可连选连任。独立董事的连任年限不得超过 6 年。
    董事会成员具有不同的行业背景,在经验、技能、判断力等方面保持了多
    样性,令董事会决策更加审慎周详。本届董事会成员分别具有公路行业、工
    程、投资、财务会计、金融证券、经济管理、企业管理、房地产等多方面的
    行业背景和专业经验,其中有 2 位董事具备监管机构要求的会计专业资格和
    财务管理专长。
    董事会成员之间不存在任何关系,包括财务、业务、亲属或其他重大相关
    的关系。
    守则条文            是否遵守                    公司管治程序
    A3.1 在所有企业通讯中列出独立        是      公司已在所有企业通讯中披露独立非执行董事,
    非执行董事                                   包括公司的年度、半年度报告、公司网站及交易所
    网站。
    A3.2 发行人应在其网站和交易所        是      本公司已在相关网站上载列最新董事会成员名单
    网站提供最新董事会成员名单                   及履历,并列明其角色、职能和独立性。一旦有成
    员更换,公司将及时更新相关资料。
    A4.委任、重选及罢免
    守则原则            新董事的委任程序应正式、经审慎考虑并具透明度,另发行人应设定有秩
    序的董事接任计划。所有董事均应每隔若干时距即重新选举。发行人必须就
    52
    任何董事辞任或遭罢免解释原因。
    公司管治最佳现状     公司在董事会辖下设立提名委员会,由其对董事人选的委任、重选、罢免
    以及履行程序提出建议,提交董事会审议,最终经由股东大会选举决定。在
    甄选过程中,提名委员会的参考准则包括有关人士的诚信、其在有关行业的
    成就及经验、其专业及教育背景、以及其投入的程度,包括能够付出的时间
    及对相关事务的关注等。
    有关本年度董事变更情况,请参阅本报告第八章“(二)董事、监事及高级
    管理人员变更情况”。
    守则条文               是否遵守                      公司管治程序
    A4.1 非执行董事的委任应有制          是       董事任期一般为三年,所有董事的任命由股东大
    定任期,并需接受重新选举                      会决定,任期届满,可连选连任。
    A4.2 填补临时空缺而被委任的          是       所有董事均由股东大会选举或更换,本公司在董
    董事应在接受委任后的首次股东                  事的选举程序上已经引入累积投票制度。根据公司
    大会上接受股东选举。每名董事                  法、公司章程规定董事会每三年一届,每名董事的
    应轮流退任,至少每三年一次                    任期三年,三年期满所有董事均需退任。如若连任
    必须经过股东大会的重新选举。
    A4.3 在厘定独立董事独立性时,        是       公司执行上海交易所关于独立董事任职年限的
    担任董事超过 9 年应作为考虑界                 规定,独立董事连续任职年限不超过 6 年,以保证
    限                                            充分的独立性。
    A5.提名委员会
    守则条文               是否遵守                      公司管治程序
    A5.1 公司应设立提名委员会,由        是       本公司董事会辖下已设立提名、薪酬与考核委员
    董事会主席或独立非执行董事担                  会,成员为许长新、方铿、陈冬华、高波、张杨,
    任主席,成员以独立非执行董事                  其中 3 人为独立非执行董事,许长新任委员会主席。
    占多数
    A5.2 公司应书面订明提名委员          是       公司已订立《提名、薪酬与考核委员会工作细
    会具体的职权范围                              则》,明确委员会的职权和责任,委员会的主要职
    责见本章“董事会专门委员会”。
    A5.3 提名委员会应在公司及交          是       公司已在公司网站公开了委员会的职权范围,将
    易所网站公开其职权范围                        有关内容刊载于交易所网站的工作也在积极筹备
    中,2012 年 4 月 1 日前将满足条文要求。
    53
    A5.4 发行人应提供充足资源保           是     公司提供充分资源以满足委员会履行职责。对于
    证委员会履行职责,如有需要,                 一些需由专业机构提供意见的事项,公司均主动聘
    应寻求独立专业意见                           请专业机构出具书面报告提供各董事审阅,包括会
    计师、律师、评估机构等,费用由公司支付。本年
    度未有委员会单独提出要求公司就有关事项寻求
    专业独立意见。
    A5.5 董事会在选任独立董事时           是     公司在涉及独立非执行董事的选举时,有关股东
    应在股东通函中列明选任的理由                 大会通告及股东通函中均列明选任该名人士的理
    和独立性                                     由及其独立声明。
    A6.董事责任
    守则原则              每名董事需时刻了解其作为发行人董事的职责,以及发行人的经营方式、
    业务活动及发展。非执行董事应有与执行董事相同的受信责任以及以应有谨
    慎态度和技能行事的责任。
    公司管治最佳现状      公司已订立《董事会议事规则》、各委员会工作细则以及《独立董事工作细
    则》,清楚列明各董事的职责,以确保所有董事充分理解其角色及责任。
    董事会秘书负责确保所有董事获取公司最新业务发展及更新的法定资料。
    守则条文               是否遵守                    公司管治程序
    A6.1 每名新董事均应在首次接           是     新董事会获委任后将获得一套全面介绍资料及
    受委任时获得就任须知,确保对                 有关培训,其中包括集团业务介绍、董事责任及职
    发行人业务及运作有适当理解,                 务简介和其他法定要求。
    以及在法律规定和监管政策下的
    各非执行董事将定期获管理层提供的业务进展
    责任
    汇报、财务目标、发展计划及策略性方案。
    董事会秘书负责确保所有董事取得有关上市规
    则及其他法定要求的最新资料。
    A6.2 非执行董事职责                   是     非执行董事积极参与董事会会议,出任各委员会
    成员,检查公司业务目标的完成情况,并对董事会
    决策提供独立意见。
    非执行董事职责包括:
    54
    -     参与公司董事会会议,在涉及策略、政策、公
    司表现、问责性、资源、主要委任及操守准则等事
    宜上,提供独立的意见;
    -     在出现潜在利益冲突时发挥牵头引导作用;
    -     应邀出任审计委员会、薪酬委员会、提名委员
    会及其它管治委员会成员;及
    -     仔细检查发行人的表现是否达到既定的企业
    目标和目的,并监察公司表现的汇报。
    A6.3 董事应确保能付出足够的    是   公司所有董事均勤勉尽职,忠实履行董事责任,
    时间处理发行人事务                  2011 年召开的董事会会议及辖下委员会会议的出
    席率均令人满意。有关会议出席情况见本章相关内
    容。
    A6.4 董事会应就有关雇员买卖    是   公司的董事在 2011 年內一直遵守香港上市规则
    发行人证券事宜设定书面指引,        附录 10《上市公司董事进行证券交易的标准守则》。
    指引内容应该不比《标准守则》        董事会亦就有关雇员买卖公司证券事宜设定《董
    宽松                                事、监事、高级管理人员及有关雇员进行证券交易
    的标准守则》作书面指引。该指引就董事进行证劵
    交易行为的准则并不低于《上市公司董事进行证券
    交易的标准守则》的要求。报告期内,没有任何董
    事发生交易本公司股票的行为。
    A6.5 所有董事应参与持续专业    是   所有董事在任期内均有机会获得公司为其安排
    发展,发行人应负责安排合适的        的专业培训计划。公司将安排合适时机组织董事、
    发展计划培训并提供有关资金经        监事及高级管理人员参加交易所、证监局举办的专
    费                                  题培训,或将有关最新监管要求和资料通过通讯方
    式提交给各位,以帮助其更新知识并提高职能和责
    任。
    A6.6 每名董事应于接受委任时    是   每名董事在接受委任时及在委任后,均已定时向
    向发行人披露(并于其后定期披        公司提供其在其他公司的任职(包括前三年于上市
    露)其于公众公司或组织担任职        公司任董事、监事职务)情况。有关董事在其他上
    位的数目及性质以及其它重大承        市公司的任职与兼职情况,已在本年度报告第八章
    担                                  作详细披露。
    55
    A6.7 独立非执行董事应定期出          是      独立非执行董事均能定期出席董事会以及各委
    席董事会及委员会,并应出席股                 员会会议,以其技能、专业为公司决策作出贡献,
    东大会,对公司股东的意见有公                 大部分独立非执行董事均有出席公司股东大会。
    正的了解
    A6.8 独立非执行董事及其它非          是      所有董事均能以审慎负责、积极认真的态度出席
    执行董事须透过提供独立、富建                 董事会和专门委员会会议,充分发挥各自的专业经
    设性及有根据的意见对发行人制                 验及特长,对所讨论的事项提供了独立的判断、知
    定策略及政策作出正面贡献。                   识和经验,使董事会能够进行富有成效的讨论并做
    出迅速而审慎的决策。
    A7.资料提供及使用
    守则原则              董事应及时获得适当资料,使能够在掌握有关资料的情况下作出决定,并
    履行职责及责任。
    公司管治最佳现状      董事会秘书负责董事所有资料的提供,包括董事会及专门委员会各次会议
    文件,定期提供公司业务进展汇报、财务目标、发展计划及策略性方案,以
    及有关上市规则及其他法定要求的最新资料,不断提升资料的素质与及时性。
    守则条文               是否遵守                   公司管治程序
    A7.1 会议文件应于董事会/委员         是      本公司历次董事会/委员会会议材料均于会议日
    会会议日期最少 3 日前送交董事                期最少 5 个工作日前送交各董事,董事会临时会议
    材料均于会议日期最少前 3 日送交董事,送交方式
    包括递交、邮寄或电子邮件方式。
    A7.2 管理层有责任向董事会及          是      管理层适时向董事会及其辖下委员会提供充足
    其辖下委员会提供充足的适时资                 的资料。董事能够自行与公司高级管理人员建立联
    料,以使董事会能够在掌握有关                 系,获取其所需信息,董事会及委员会亦安排相关
    资料的情况下作出决定。各董事                 高级管理人员出席汇报有关业务的最新情况,包括
    能够自行与公司高级管理层联                   有关将提呈董事会商议事项的背景或说明数据资
    系,作进一步查询                             料、披露文件、预算、预测以及每月财务报表及其
    它相关内部财务报表。
    A7.3 所有董事均有权查阅董事          是      所有董事会文件及相关资料由董事会秘书备存,
    会文件及相关资料,若有董事提                 各董事可随时查阅。董事会及委员会亦安排相关高
    出问题,发行人必须采取步骤以                 级管理人员出席汇报有关业务的最新情况时,同时
    尽快作出尽量全面的回应。                     回应提问。
    56
    B.董事及高级管理人员的薪酬
    B1.薪酬及披露的水平及组成
    守则原则              发行人应披露董事酬金政策及其他与薪酬相关的事宜,应设有正规而具透
    明度的程序,以制定执行董事酬金及全体董事的薪酬待遇的政策。任何董事
    不得参与厘定本身薪酬。
    公司管治最佳现状      公司已设立提名、薪酬及考核委员会,其职责范围包括负责制定、审查公
    司董事及高级管理人员的薪酬政策与方案。除 2 名外聘非执行董事与 4 名独
    立非执行董事领取董事酬金外,其余董事均未在公司领取董事酬金。独立董
    事的薪酬标准乃参考市场平均水平及公司实际情况而厘定。执行董事在公司
    领取管理薪金。本,各董事均未有参与厘定本身薪酬。
    本年度,本公司支付给 2 位外聘非执行董事的酬金为每人港币 300 千元,
    支付给 4 位独立董事的酬金为每人人民币 60,000 元。独立董事除酬金外未在
    公司领取其他报酬。
    守则条文               是否遵守                      公司管治程序
    B1.1 薪酬委员会应就其他执行           否       于本年度,除董事总经理担任执行董事外,公司
    董事的薪酬建议咨询主席或行政                   未有其他执行董事。董事总经理领取管理薪酬,并
    总裁,如有需要应寻求专业意见                    未领取董事报酬。
    B1.2 薪酬委员会职责                   是       公司已订立《提名、薪酬与考核委员会工作细
    则》,明确委员会的职权和责任,其职责范围不限
    于守则条文。本公司薪酬委员会担任董事会顾问的
    角色,董事会保留批准执行董事及高级管理层薪酬
    的最终权力。
    B1.3 薪酬委员会应在交易所及           是       公司已在公司网站公开了委员会的职权范围,将
    公司网站公开其职权范围,                       有关内容刊载于交易所网站的工作也在积极筹备
    中,2012 年 4 月 1 日前将满足条文要求。
    B1.4 并获足够资源履行职责             是       公司将提供充分资源以满足委员会履行职责。
    B1.5 发行人应在其年报内按薪           是       公司已在年度报告及帐目内具名披露每名董事、
    酬等级披露高级管理人员的酬金                   监事及高级管理人员的薪酬。有关详情见本年度报
    详情                                           告第八章“董事、监事及高级管理人员情况”。
    B1.6 若薪酬委员会对董事会的           是       本年度公司董事会及薪酬委员会在董事及高级
    薪酬决议有异议,须在《企业管                   管理层的薪酬安排中未发生条文所指事项。
    治报告》中披露详情
    57
    B1.7 执行董事的薪酬应有颇大          是      执行董事及高级管理人员的薪酬总额由岗位工
    部分的报酬与公司及个人表现挂                 资、绩效奖金和公司为其本人退休金计划所作供款
    钩                                           三部分组成,薪酬已普遍与公司及个人表现挂钩。
    B1.8 发行人应在年度报告中具          是      公司已在年度报告及帐目内具名披露每名董事、
    名披露每名高管人员元酬金                     监事及高级管理人员的薪酬。有关详情见本年度报
    告第八章“董事、监事及高级管理人员情况”。
    B1.9 董事会应定期评核其表现          是      董事会及薪酬委员会负责对公司管理层的考核,
    设定的绩效目标包括经营收入、业务成本、利润指
    标以及各项营运管理业务目标等,董事会根据每年
    各项目标的完成情况评定管理层的绩效。
    C.问责及核数
    C1.财务汇报
    守则原则              董事会应清晰、全面地评核公司的表现、情况及前景。
    公司管治最佳现状      董事会在所有向股东发布的历次定期财务汇报中,力求做到内容完备,以
    同时符合香港及上海两地交易所的监管要求,并不断完善管理层讨论分析,
    全面披露公司的生产经营、财务、项目发展状况。同时,主动增加信息量,
    包括公司的经营环境、发展战略、企业文化等信息,加强企业管治报告,对
    本集团的经营管理状况及前景作出全面、客观、公正、清晰的表述。
    守则条文               是否遵守                   公司管治程序
    C1.1 管理层将提供充分的解释          是      公司管理层在历次董事会均向董事提供公司的
    及足够的资料,供董事会评审有                 业务进展汇报、财务目标、发展计划及策略性方案
    关事宜                                       等综合报告,让所有董事可以就提交给他们批准的
    财务及其它数据资料,作出有根据的评审。
    C1.2 管理层应每月向董事会成          是      根据新的守则条文要求,本公司已从 2012 年度
    员提供更新资料,列载发行人的                 开始向各位董事每月递交《运营情况简讯》或其他
    营运或财务表现                               需要董事审核的资料,足以让董事掌握公司的阶段
    性经营管理情况。
    C1.3 董事应承认其有编制帐目          是      董事负责监督编制年度账目,使该账目能真实及
    的责任;核数师应在报告中就他                 公平地反映集团在有关年度的业绩及现金流向的
    们的责任作出声明;若董事知道                 状况。核数师亦在其报告中列明了董事的申报责
    有重大不明朗事件或情况可能会                 任。
    58
    严重影响发行人持续经营的能                     本公司并未知悉有任何重大不明朗事件或情况
    力,董事应在《企业管治报告》                   可能会严重影响本公司持续经营的能力。
    清楚显着披露及详细讨论此等不
    明朗因素。
    C1.4 董事应在年报内讨论及分             是     公司年报中除了管理层对业务的讨论分析外,另
    析集团表现的独立叙述内,阐明                   设立“董事会报告”章节,对集团表现及发展战略
    发行人对长远产生或保留价值的                   进行独立叙述,有关详情见本年度报告第四章“董
    基础(业务模式)及实现发行人                   事会报告”部分内容。
    所立目标的策略
    C1.5 董事会应在定期报告、涉及           是     董事会在所有向股东发布的通告中,对本集团状
    股价敏感资料的通告及其他财务                   况及前景作出了客观、公正、清晰的表述。
    资料内,对公司表现作出平衡、
    清晰及明白地评审
    建议最佳常规:
    公司除发布年度业绩与中期业绩报告,亦按照上海证券交易所的要求,编制并发布第一季度及
    第三季度业绩报告。公司于有关季度结束后 30 日内公布及刊发季度财务业绩,而所披露的资料,
    足以让股东评核公司的表现、财务状况及前景。
    C2.内部监控
    守则原则                董事会应确保发行人的内部监控系统稳健妥善而且有效,以保障股东的投
    资及发行人的资产。
    公司管治最佳现状        董事会授权公司管理层建立并推行内部监控系统,不时检讨有关财务、经
    营和监管的控制程序,保障集团资产及股东权益。报告期内董事会对内部控
    制进行了自我评估,未发现本公司存在内部控制设计或执行方面的重大缺陷。
    有关详情见本章“董事会关于公司内部控制的自我评估报告”。
    公司在组织架构中设立内部审计部门,按照不同业务及流程定期对本公司
    财务状况、经营及内部控制活动进行检查、监督与评价,并聘任外部审计机
    构定期对本公司财务报告及内部控制有效性进行审计,并以审计报告的形式
    提供独立客观的评价与建议。
    守则条文               是否遵守                   公司管治程序
    C2.1 董事应最少每年检讨 1 次内          是     目前公司已建立内部监控系统,本年度公司内控
    59
    部监控系统(包括财务监控、运作               部门及外聘独立审计机构分别对内部控制的有效
    监控及合规监控以及风险管理功                性进行了预审、整改、审计及评价工作,有关内部
    能)是否有效                                 监控详情见本年度报告“董事会关于公司内部控制
    的自我评估报告”内容。
    C2.2 董事会在进行检讨时应特        是       公司有足够的资源以支持财务汇报职能的开展,
    别考虑发行人在财务汇报职能方                相关员工也具有岗位要求的资历和经验,并且在每
    面的资源、员工资历和经验                    年都有机会接受有针对性的专业培训。
    建议最佳常规:
    本年度,公司针对控制环境、风险识别与评估、控制措施、信息与沟通、监督这 5 个方面,对
    内控制度的合理性、内控体系的完整性和有效性以及运行与执行情况进行了检查和自我评价工作,
    有关检讨的内容包括并不限于守则条文 C.2.3 及 C.2.4 的内容,有关检讨的结果见本年度报告“董
    事会关于公司内部控制的自我评估报告”内容。
    公司在所有向股东发布的通告中均确保所披露的是有意义的资料,各董事保证所载资料不存在
    任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带
    责任。
    C3.审核委员会
    守则原则           审核委员会应具有清晰的职权范围,包括就如何应用财务汇报和内部监控
    原则作出安排,并于公司核数师保持适当关系。
    公司管治最佳现状   公司董事会设有审计委员会,成员为陈冬华、范从来、杜文毅,皆具有财
    务管理方面的专业技能和经验,成员全是非执行董事,其中陈冬华、范从来
    为独立董事,陈冬华先生为具有专业资格和财务管理专业经验的独立董事,
    并担任审计委员会主席。
    审计委员会主要负责监督公司及其附属公司的内部审计制度及其实施;审
    核公司及其附属公司的财务信息及其披露;审查公司及其附属公司内控制度,
    包括财务监控及风险管理等,对重大关联交易进行审计以及公司内、外部审
    计的沟通、监督和核查工作。审计委员会的职责范围详列于《审计委员会工
    作细则》。
    2011 年度,审计委员会共召开 5 次会议,包括 4 次定期报告审核会议以及
    1 次与外部会计师就年度业绩审计工作召开的沟通会议,全体委员均有出席,
    60
    皆有管理层及财务总监向其汇报公司财务状况及有关内部监控的重大事项。
    本年度,审计委员会与公司外聘核数师直接联系了 2 次,分别在编制年度
    审计报告及半年度审阅报告前,了解其核数师报告的编订程序及原则,并就
    有关问题与核数师进行商讨,以作为评核依据。
    守则条文               是否遵守                    公司管治程序
    C3.1 审核委员会完整记录由正         是      董事会秘书负责整理及备存委员会的会议记录
    式委任的秘书保存,并有委员会                及相关会议材料,会议记录对会议审议及表决情况
    全体成员确认                                作客观详细的反映,由各与会董事签字确认。
    C3.2 现任核数师的前任合伙人         是      审计委员会的所有成员皆非外聘核数师的前任
    不得担任审核委员会成员                      合伙人。
    C3.3 审核委员会的职权范围           是      公司已订立《审计委员会工作细则》,详细列明
    了审计委员会的职权范围、及工作程序及董事会所
    授予的权力,满足守则条文的要求。
    C3.4 审核委员会应在交易所及         是      公司已在公司网站公开了委员会的职权范围,将
    公司网站公开其职权范围                      有关内容刊载于交易所网站的工作也在积极筹备
    中,2012 年 4 月 1 日前将满足条文要求。
    C3.5 董事会应就外聘核数师的         是      审计委员会就外聘核数师的选任或罢免向董事
    选任或罢免取得审核委员会的意                会提出建议,经董事会审议后提交股东大会批准方
    见                                          为有效。
    C3.6 审核委员会应获提供充足         是      审计委员会可以及时获取相关资料,并按既定程
    资源以履行其职责                            序获取所需的独立专业意见,费用由本公司支付。
    本年度未发生该等事项。
    C3.7 审核委员会应担任发行人         是      审计委员会发挥了公司与外聘核数师的协调职
    与外聘核数师之间的主要代表,                能,就有关审计事项与核数师进行充分沟通,并负
    监察二者之间的关系                          责监察公司与核数师的关系,确保核数师的独立
    性。
    建议最佳常规:
    公司目前正在制定《反舞弊管理办法》,明确审计委员会及内部纪检监察部门的相关责任及职权
    范围,建立举报机制,设立并公布专门举报电话及电子信箱,让雇员及其他与公司利益相关者有
    保密的渠道向审计委员会及内部纪检监察部门汇报不当事宜。
    61
    D.董事会权力的转授
    D1.管理功能
    守则原则                发行人应明确特别要董事会作决定的事项以及可以转授于管理层处理的事
    宜,并指示管理层那些事项须由董事会批准。
    公司管治最佳现状        董事会的主要职权包括召集股东大会;决定公司的经营计划和投资方案及
    公司内部管理机构的设置;制定公司的年度财务预算、决算及利润分配方案;
    拟定公司合并、分立、解散的方案及重大收购或出售方案等,并执行股东大
    会决议。
    《公司章程》及《董事会议事规则》均列明了需要董事会审议通过的事项。
    董事会可以将其部分职权转授予专门委员会、董事工作小组及管理层,并指
    出须由董事会批准的事项。
    守则条文               是否遵守                   公司管治程序
    D1.1 董事会将管理及行政方面            是      管理层对董事会负责,主要职权包括主持公司的
    的权力转授予管理层时,必须同                   生产经营管理工作、组织实施董事会决定的公司年
    时就管理层的权力给予清晰的指                   度经营计划和投资方案等,执行董事会决议。管理
    引                                             层在行使职权时不能超越其职权范围及董事会决
    议。董事会已对管理层的权利及职责作出了清晰的
    指引。
    D1.2 发行人应分别确定保留于            是      公司在订立的《总经理工作细则》中详细列明了
    董事会的职能及转授予管理层的                   管理层的职权范围以及哪些事项须由董事会作出
    职能,并作出定期检讨                           决议,并作出定期检讨。
    D1.3 发行人应披露董事会与管            是      公司已在《公司章程》、《董事会议事规则》、《总
    理层的各自职责,以及如何对发                   经理工作细则》中明确列载了董事会与管理层之间
    行人负责并作出贡献                             的职责分工,并已在公司网站公布。公司亦在每年
    的年度报告中对董事会及管理层的表现进行检讨。
    D1.4 董事应清楚了解既定的权            是      每名新任董事均获正式委任书,订明有关委任的
    力转授安排,发行人应有正式的                   主要条款及条件。同时,董事在转授有关权力时亦
    董事委任书                                     按照相关授权委托程序进行。
    62
    D2.董事会辖下的委员会
    守则原则           董事会辖下各委员会的成立应订有书面的特定职权范围,清楚列载委员会
    权力及职责。
    公司管治最佳现状   公司董事会辖下设有 3 个专门委员会,包括战略委员会、审计委员会及提
    名、薪酬与考核委员会。董事会充分考虑各位董事的专业技能及经验选任各
    委员会成员,使各委员会的工作能高效开展。其中审计委员会及提名、薪酬
    与考核委员会的成员大部分由独立非执行董事组成。考虑到委员会职责的合
    理性及满足管治要求,公司目前拟将提名、薪酬与考核委员会重组设立为提
    名委员会、薪酬与考核委员会两个委员会,有关委员会的设置将于 2011 年度
    股东周年大会对董事进行重选后完成。
    各委员会均订有明确的工作细则,清楚列载各委员会的权力及职责,以及
    事务处理程序。
    各委员会会议定期召开,并向董事会汇报其工作进度及讨论结果,大部分
    成员均能积极参与委员会事务。董事会秘书全面协助各委员会工作的开展。
    2011 年度各专门委员会出席情况(出席次数/会议次数)
    姓名          职务           战略      审计     提名、薪酬与
    考核委员会
    委员会    委员会
    杨根林            董事长            2/2      -           -
    钱永祥           执行董事           2/2      -           -
    陈祥辉          非执行董事          2/2      -           -
    张杨            非执行董事           -       -          1/1
    杜文毅          非执行董事           -      5/5          -
    郑张永珍        非执行董事          2/2      -          1/1
    方铿            非执行董事           -       -          1/1
    范从来           独立董事           2/2     5/5          -
    陈冬华           独立董事            -      5/5          -
    许长新           独立董事                               1/1
    高波             独立董事                               1/1
    各委员会于 2010 年度工作报告见本章内容。
    63
    守则条文               是否遵守                     公司管治程序
    D2.1 董事会应向委员会提供充           是     公司董事会下设立的 3 个委员会分别订立工作细
    分清楚的职权范围,使委员会能                 则,指导其决策程序与行为。就委员会的职权范
    适当地履行其职责                             围,请见“A4 委任、重选及罢免”、“B1 薪酬及披
    露的水平及组成” 及“C3 审核委员会”。
    D2.2 各委员会的职权范围应规           是     各委员会于每次会议后均向董事会汇报其决定
    定其要向董事会汇报委员会决定                 及建议,并将须由董事会决定的事项提交董事会审
    及建议                                       议。
    D3.企业管治职能
    守则条文               是否遵守                     公司管治程序
    D3.1 董事会的职权范围应包括           是     董事会负有企业管治方面的职责,督促管理层建
    企业管治方面的职能                           立合规组织结构与制度,在日常营运管理中遵循
    《企业管治守则》及其他法律及监管方面的规定,
    并在年度报告中进行总结检讨。
    D3.2 董事会应负责履行企业管           是     公司的企业管制职责由董事会直接负责,并未设
    制职责,亦可指派予一个或多个                 立专门委员会或指派予其他委员会。
    委员会
    E.与股东的沟通
    E1.有效沟通
    守则原则              董事会应负责与股东持续保持对话,尤其是藉股东周年大会或其他全体会
    议与股东沟通及鼓励他们参与。
    公司管治最佳现状      董事会负责与股东的保持持续沟通,将股东周年大会或其他临时股东会议
    视作与个人股东接触的主要机会,公司在股东会议最少前 21 天发出股东通函,
    公司在股东周年大会最少前 45 天发出通告,详细列明大会审议事项及表决程
    序。所有持有公司股份的股东均有权出席。
    守则条文               是否遵守                     公司管治程序
    E1.1 会议主席应在股东大会上           是     每项提交股东大会审议的实际独立的事宜,均以
    就每项实际独立的事宜分别提出                 个别议案分别提出,未出现过捆扎决议案的事项,
    议案                                         包括董事的选任。
    64
    E1.2 董事会主席应出席股东周          是      董事会主席均有亲身出席股东周年大会并主持
    年大会,并安排各委员会主席或                 会议,并安排各委员会代表及公司管理层在会上就
    成员在会上回答股东提问。管理                 股东提问作出回应。每年独立董事就年度内需独立
    层应确保外聘核数师出席股东周                 审批的事项发表独立意见并向股东汇报,及在股东
    年大会                                       会回答股东提问。公司亦安排外聘核数师的代表出
    席股东周年大会,如有需要对相关问题作出回应,
    或担任大会监票人的角色。
    E1.3 发行人应于股东周年大会          是      根据其他相关要求,公司在任何股东大会前至少
    前至少 20 个营业日发出通知,临               45 天发出通知,完全符合守则条文要求。
    时股东大会则举行前至少 10 日
    发出通知
    E1.4 董事会应制定股东通讯政          是      公司董事会秘书室专门负责与股东的日常沟通
    策,并定期检讨确保其有效                     已,公司已在网站和相关通告中公布了相关通讯方
    式,股东有顺畅的渠道向公司提出咨询,公司亦安
    排专人对相关咨询作出及时回应。
    E2.以投票方式表决
    守则原则              发行人应确保股东熟悉以投票方式进行表决的详细程序。
    公司管治最佳现状      公司订立《股东大会议事规则》,明确列载股东大会的投票方式及表决程序,
    并确保程序符合《上市规则》及《公司章程》的规定。公司亦会在股东大会
    通知中列明有关投票表决的详细程序。
    公司对所有出席会议表决的股份均确认其有效性,委任外聘核数师及股东
    代表为监票员,并委任律师对最后的表决结果出具法律意见书,表决结果在
    指定报章及网站公布。
    守则条文               是否遵守                   公司管治程序
    E2.1 大会主席应在会议开始前          是      股东大会通告及随附的通函内详细列明大会审
    解释投票表决及股东提问的程序                 议事项及表决程序,同时有关程序也在大会上作说
    明;大会主席于投票时披露持有委任代表投票权。
    大会主席安排会议程序及股东提问,在所有股东对
    议案充分了解的前提下进行大会表决。
    65
    F.公司秘书
    守则原则                公司秘书在支持董事会上担当重要角色,确保董事会成员之间信息交流良
    好,以及遵循董事会政策及程序。公司秘书负责透过主席及/或行政总裁向
    董事会提供管治事宜方面意见,并安排董事的入职培训及专业发展
    公司管治最佳现状        公司安排高级管理人员担任董事会秘书,承担公司秘书于董事会会议的角
    色,并设立专门的董事会秘书室以保证其工作顺利开展提供资源。公司订立
    《董事会秘书工作细则》,列明其职权范围和工作职责。董事会秘书在董事会
    及各专门委员会运作及公司管治中承担重要角色。此外,本公司外聘专业公
    司秘书协助本公司处理香港上市规则及香港公司条例的合规事项。
    董事会秘书于 2011 年已参加 15 小时由香港秘书公会举办的相关专业培训
    守则条文               是否遵守                   公司管治程序
    F1.1 公司秘书应是发行人雇员             是     本公司董事会秘书由本公司总经理助理姚永嘉
    先生兼任。本公司外聘专业公司秘书。
    F1.2 公司秘书的遴选、委任或解           是     董事会秘书及公司秘书遴选、委任符合守则条文
    雇应经由董事会批准                             的相关规定。
    F1.3 公司秘书应向董事会主席             是     董事会秘书及公司秘书负责董、监事所有资料的
    或行政总裁汇报                                 提供,董事会秘书负责董事会及专门委员会、监事
    会各次会议文件,定期提供公司业务进展汇报、财
    务目标、发展计划及策略性方案,以及有关上市规
    则及其他法定要求的最新资料,不断提升资料的素
    质与及时性,以保证董事、监事及高管人员能够在
    掌握有关资料的情况下作出决定,并履行职责及责
    任。
    F1.4 所有董事可取得公司秘书             是     董事会秘书与所有董事保持紧密联系,及时提供
    的意见及服务,以确保董事会程                   公司重大信息及有关最新规则,就企业管治及遵守
    序及所有适用法律、规则及规例                   规章事宜向董事提供意见,以确保董事会的运作符
    均获得遵守                                     合程序。就涉及公司秘书于香港上市规则及香港公
    司条例的事项,董事会秘书与公司秘书保持紧密联
    系。
    66
    (四)信息披露
    本公司忠实履行法定信息披露义务,严格按照信息披露的编报规则及程序,真
    实、准确和完整地披露可能对广大投资者的决策产生实质性影响的信息,确保所有
    股东有平等、充分的知情权。董事会秘书是本公司信息披露的执行者。自上市以来,
    本公司一直本着公平、公正、公开的原则,努力遵循相关法律和上市规则的规定,
    忠实履行法定信息披露义务,并在此基础上,公司主动了解投资者的关注重点,有
    针对性地增加自愿信息披露内容,以提升公司信息披露质量,增强公司透明度。
    报告期内,公司《信息披露事务管理办法》得到了恰当的遵守,本公司根据法
    定披露要求及临时重大事项在境内外公开同步发布公告 49 则,包括 4 次定期报告以
    及 28 次临时公告及相关内容,客观、详细披露了公司的业绩和财务信息、分红派息、
    日常经营状况、项目投资、融资活动、关联交易、董事、监事换届变更、股东大会、
    董事会和监事会运作等方面的重要信息和重大事项进展的详细资料。有关公告内容
    已披露于《中国证券报》、《上海证券报》,以及上海证券交易所、香港联交所及本公
    司网站。
    (五)投资者关系与沟通
    投资者关系是上市公司谋求自身价值最大化的主动行为,本公司管理层一贯倡
    导积极的投资者关系管理,并已订立《投资者关系管理工作制度》,从管理架构和内
    部制度上加强投资者关系管理工作。
    报告期内,本公司严格按照相关规定向投资者充分披露有关信息,通过定期与
    临时公告及时披露重大信息以及可能影响投资者利益的有关事态,致力提高信息披
    露资料的素质。公司网站是构建投资者关系的另一重要平台,公司利用网站定期公
    布有关经营动态及资讯信息等投资者感兴趣的资料,使投资者及时清晰了解公司的
    最新发展情况,提高公司透明度。我们也通过网络交流平台回答投资者提出的问题,
    进行一些简要的沟通。作为一种公平、环保和低成本的沟通方式,公司将会进一步
    加强网站内容的管理和建设,为投资者提供更丰富和及时的资讯。
    投资者关系工作的核心是有效沟通。本公司通过各种平台与渠道和境内外所有
    关注公司的投资基金、分析机构进行充分有效的双向沟通,一方面向投资者传递其
    所关注的信息,增强其对公司未来发展的信心;另一方面帮助公司广泛收集市场反
    馈,提高公司治理和经营管理水平。本年度公司通过业绩推介会、新闻发布会、境
    67
    内外路演、日常接待投资者和分析员来访、电话会议等多种形式保持与境内外传媒
    及投资者的紧密联系,主要活动通过以下方式开展:
    ◇   通过投资者热线、公司网站和电子信箱,及时回应投资者查询,日常和投
    资者日常电话、邮件沟通达130多次。
    ◇   接待投资者和分析员公司现场调研,或召开专场电话会议,日常接待境内
    外投资者来访42批64人次。
    ◇   开展各项推介活动,包括举办业绩推介路演与新闻发布会、境外路演活动
    以及参加各类投资者论坛,与投资者进行面对面的交流,2011年本公司参加或组织
    的大型推介活动11场,主要包括:
    1月      - 参加瑞银集团在上海举办的第 10 届“大中华投资论坛”
    3月      - 在香港召开 2010 年度业绩发布会及路演活动
    4月      - 参加野村证券在杭州举办的 A 股投资论坛
    5月      - 参加德意志银行首届亚洲概念新加坡峰会
    - 参加麦格理在香港举办的大中华年会
    6月      - 参加摩根大通在北京举办的投资者会议
    8月      - 在香港举行 2011 年中期业绩发布会及路演活动
    9月      - 公司召开网上中期业绩说明会
    - 管理层赴澳洲进行投资者推介路演活动
    - 管理层赴日韩进行投资者推介路演活动
    11 月    - 参加美林证券在北京举办的中国投资峰会
    本公司坚持通过积极的投资者关系活动,提高公司透明度,加强双方的沟通,
    从而加深投资者对公司业务的了解和信任,树立对公司未来发展的信心,促进市场
    对公司的认同和拥护,使公司的业务发展潜力和实际价值能在市场中得到充分反映。
    同时,也通过投资者关系活动广泛收集市场反馈,提高公司治理和经营管理水平。
    报告期内,公司分别在年度和半年度业绩公布后对长期密切跟踪公司的分析员进行
    感官调查,收集他们对公司经营状况和发展战略的意见和建议,通过电子邮件方式,
    发放投资者关系管理调查问卷,了解市场对公司投资者关系管理工作、沟通模式、
    信息披露质量等的评价与建议以及对公司的关注点。这些工作将为下一步制定有效
    的投资者关系管理工作计划以及组织好各项有针对性的投资者关系活动奠定基础。
    68
    (六)股东回报
    自上市以来,本公司一直保持股东高额回报,已连续 15 年不间断派发现金股利,
    累计派发现金股利约人民币 136.84 亿元。2011 年度,董事会建议派发现金股利每
    股人民币 0.36 元,约为本年度可分配利润(净利润扣除 10%法定公积金为基准)
    的 83.96%,派息率达 74.64%。
    2004    2005*    2006        2007    2008    2009    2010    2011
    每股盈利(元)*    0.164   0.133    0.233       0.318   0.308   0.399   0.493   0.482
    每股股息(含税)   0.145   0.145    0.19        0.27    0.27    0.31    0.36    0.36
    (元)
    派息率%           88.41   109.02   81.55       84.90   87.66   77.66   73.0    74.64
    * 每股盈利为该年度用于股利分配的利润基准
    * 2005 年度公司派发未分配利润之特别股息
    保证股东的长期稳定回报是本公司的首要责任,从兼顾投资者长远利益和当前
    收益的角度出发,本公司在未来年度仍将维持稳定的派息政策。
    (七)境内外审计师
    根据于2010年12月刊发的《有关接受在香港上市的内地注册成立公司采用内地
    的会计及审计准则以及聘用内地会计师事务所的咨询总结》及修订的香港上市规则,
    在香港上市的内地注册成立发行人获准许采用中国会计准则编制其财务报表,而经
    中国财政部及中国证监会认可的内地会计师事务所获准许采用中国审计准则为此等
    发行人提供服务。
    鉴于香港联交所接受采用中国会计准则及中国审计准则及聘用内地会计师事务
    所,为提高效率及降低披露成本,自2011年1月1日起的会计年度,本公司董事会将
    仅根据中国会计准则编制一份财务报表并安排财政部及中国证监会认可的内地会计
    师事务所进行该财务报表的审计。
    本公司 2010 年度股东周年大会批准继续聘任德勤华永会计师事务所有限公司
    为本公司 2011 年度的境内审计师,审计本公司按照中国会计准则编制截至 2011 年
    12 月 31 日止会计年度的财务报表,并承接国际审计师按照香港上市规则应尽的职
    责,本年度审计费用为人民币 1,970 千元。德勤华永会计师事务所有限公司为财政
    部及中国证监会认可的担任在香港上市的内地注册成立公司的申报会计师及/或核
    69
    数师的执业会计师事务所。
    该审计师自 2003 年开始为本公司提供审计服务,已连续提供审计服务 9 年。于
    2008 年度及 2010 年度,该审计师更换了负责本公司审计业务的合伙人。
    自2011年1月1日起的会计年度,股东大会不再聘任德勤关黄陈方会计师行为
    本公司香港核数师。
    股东大会另聘任德勤华永会计师事务所有限公司同时担任本公司 2011 年度内
    部控制审计师,审计费用为人民币 680 千元。
    70
    七、股本变动及股东情况
    (一)股份变动情况
    报告期内,本公司股份总数未发生变化。由于股改完成后有限售条件的流通股
    东满足限售条件及办理完相关手续后分批上市流通,股份结构发生变动。
    单位:股
    本次变动前              本次变动增减           本次变动后
    (+、-)
    数量           比例       限售股流通           数量           比例
    一、有限售条件股份        3,383,090,647   67.15%       -3,332,887,902       50,202,745        1%
    1、国家持股               2,742,578,825   54.44%       -2,742,578,825                0            -
    2、国有法人持股            589,059,077    11.69%         -589,059,077                0            -
    3、其他内资持股             51,452,745      1.02%          -1,250,000       50,202,745        1%
    其中:境内法人持股          51,452,745      1.02%          -1,250,000       50,202,745        1%
    境内自然人持股                  -            -                  -               -           -
    4、外资持股                           -            -                  -               -           -
    其中:境外法人持股                    -            -                  -               -           -
    境外自然人持股                  -            -                  -               -           -
    二、无限售条件流通股份    1,654,656,853   32.85%        3,332,887,902     4,987,544,755      99%
    1、人民币普通股            432,656,853      8.59%       3,332,887,902     3,765,544,755    74.74%
    2、境内上市外资股                     -            -                  -               -           -
    3、境外上市外资股         1,222,000,000   24.26%                    0     1,222,000,000    24.26%
    4、其他                               -            -                  -               -           -
    三、股份总数              5,037,747,500     100%                    0     5,037,747,500     100%
    1、股份变动的批准情况
    报告期内,本公司两大股东江苏交通控股有限公司及招商局华建公路投资有限
    公司(原“华建交通经济开发中心”)所持有本公司股份共计 3,331,637,902 股已满
    足 60 个月的限售期,本公司根据相关要求办理了解禁流通手续,有关流通申请经本
    公司上报江苏省国有资产监督管理委员会及上海证券交易所、中国证券登记结算有
    限责任公司上海分公司审核批准后,于 2011 年 5 月 20 日解禁获得上市流通权。
    其他有限售条件的流通股共计 1,250,000 股,办理完相关流通手续后于 2011 年
    71
    7 月 29 日上市流通。
    2、限售股份变动情况
    单位:股
    股东名称        年初限售        本年解除        本年增加   年末限售         限售原因         解除限售
    股数          限售股数        限售股数   股数余额                            日期
    江苏交通控股有   2,742,578,825   2,742,578,825            0              0   大股东履行股       2011-5-20
    限公司                                                                       改承诺
    招商局华建公路     589,059,077     589,059,077            0              0   大股东履行股       2011-5-20
    投资有限公司                                                                 改承诺
    境内法人股东        51,452,745       1,250,000            0   50,202,745     未办理完有关       2011-7-29
    上市流通手续
    合计             3,383,090,647   3,332,887,902            0   50,202,745                    -            -
    3、有关限售股份流通提醒
    截至本报告期末,本公司已满足流通条件的境内法人股份中仍有 50,202,745
    股未办理有关上市流通手续。根据流通条件,该部分股份需在完成股份补登记并偿
    还完公司大股东代其垫付的对价后方能上市流通,公司将按照上海交易所要求每隔
    6 个月一次为已办理完上述手续的股东提出流通申请。
    本公司特此提醒尚未办理有关上市流通手续的法人股股东尽快与公司取得联
    系,争取早日获得流通权。
    (二)股票发行与上市情况
    1、本公司于 1997 年 6 月 27 日在香港联合交易所发行并上市 H 股 12.22 亿股,发行
    价格为每股 3.11 元港币。
    2、本公司于 2000 年 12 月 22 日至 12 月 23 日以上网定价发行和向二级市场投资者
    配售相结合的方式向境内投资者发行社会公众股(A 股)1.5 亿股,发行价格为
    每股人民币 4.20 元,于 2001 年 1 月 16 日在上海证券交易所挂牌上市。
    3、本公司第一级美国预托证券凭证计划(ADR)于 2002 年 12 月 23 日生效,并在
    美国场外市场挂牌交易。
    4、本公司于 2006 年 5 月 16 日实施股改方案,非流通股股东向流通 A 股股东无偿
    支付 4,800 万股股票对价上市流通,A 股流通股份由 15,000 万股增至 19,800 万
    72
    股。本次股改未涉及股份总数的变化。
    5、自 2007 年 5 月 16 日起,本公司有限售条件的流通股满足限售条件及办理完相关
    手续后分批上市流通,第一批 103,260,554 股,第二批 36,073,799 股,第三批
    11,819,527 股,第四批 57,644,500 股,第五批 14,087,700 股,第六批 2,851,900
    股,第七批 4,827,000 股,第八批 4,091,873 股,第九批 3,331,637,902 股,第十
    批 1,250,000 股,流通日期分别为 2007 年 5 月 16 日、2007 年 6 月 14 日、2007
    年 7 月 27 日、2008 年 2 月 27 日、2008 年 10 月 10 日、2009 年 6 月 8 日、2010
    年 3 月 10 日、2010 年 12 月 17 日、2011 年 5 月 20 日、2011 年 7 月 29 日。截
    至本报告期末,A 股流通股份增至 3,765,544,755 股,约占本公司总股份的 74.74
    %。该部分股份流通未涉及股份总数的变化。
    6、本公司 11 亿公司债券于 2008 年 7 月 28 日-30 日通过网上、网下发行成功,票
    面利率 5.40%,债券期限 3 年期,并于 2008 年 8 月 12 日在上海证券交易所上市,
    债券简称“08 宁沪债”,债券代码“122010”。
    股票及其衍生                                                                           获准上市的
    发行日期      发行价格          发行数量        上市日期                       交易终止日期
    证券的种类                                                                             交易数量
    公司债券        2008-07-28        100 /张      1100 万张         2008-08-12      1100 万张      2011-07-28
    (三)主要股东情况
    1、报告期末股东数
    2011 年末(户)                    本年度报告公布日前一个月末(户)
    股东总数                               46,137                                          44,881
    2、公司主要股东持股情况
    (1)截至 2011 年 12 月 31 日,拥有本公司股份前十名股东情况:
    股东名称                    报告期内         期末持股数量     比例      持有有限      质押或冻   股东性质
    增减              (股)         (%)      售条件的      结的股份
    股份数量        数量
    江苏交通控股有限公司                                     0     2,742,578,825    54.44            0        无       国有法人
    招商局华建公路投资有限公司                               0       589,059,077    11.69            0        无       国有法人
    Mondrian Investment Partners Limited         -10,044,000          85,820,000    1.70             0       未知      境外法人
    Blackrock, Inc.                               74,678,278          74,678,278    1.48             0       未知      境外法人
    Columbia Wanger Asset Management, L.P.        63,878,000          63,878,000    1.27                      未知     境外法人
    73
    Macquarie Group Limited                 61,290,430      61,290,430     1.22             0      未知       境外法人
    中国平安财产保险股份有限公司            27,940,789      49,640,398     0.99             0      未知        其他
    中国太平洋人寿保险股份有限公司          25,822,458      25,822,458     0.51             0      未知        其他
    国泰君安证券股份有限公司                18,198,391      18,198,391     0.36             0      未知        其他
    中国平安人寿保险股份有限公司             3,915,913      17,793,761     0.35             0      未知        其他
    注:十大股东持股相关情况说明:
    (a)本公司未知上述股东之间存在关联关系或一致行动人关系;
    (b)报告期内,没有发生本公司关联方、战略投资者和一般法人因配售新股而成为
    本公司前十名股东的情况。
    (c)H 股股东的股份数目乃根据香港证券及期货条例而备存的登记。
    (2)截止 2011 年 12 月 31 日,本公司 A 股前十名无限售条件股东持股情况:
    股东名称                        期末持股数(股)                   股份种类
    江苏交通控股有限公司                                            2,742,578,825          人民币普通股
    招商局华建公路投资有限公司                                       589,059,077           人民币普通股
    中国平安财产保险股份有限公司                                      49,640,398           人民币普通股
    中国太平洋人寿保险股份有限公司                                    25,822,458           人民币普通股
    国泰君安证券股份有限公司                                          18,198,391           人民币普通股
    中国平安人寿保险股份有限公司                                      17,793,761           人民币普通股
    裕隆证券投资基金                                                  10,850,000           人民币普通股
    中国工商银行-华安中小盘成长股票型证券投                                               人民币普通股
    9,936,895
    资基金
    昆山市土地开发中心                                                 7,500,000           人民币普通股
    BILL & MELINDA GATES FOUNDATION                                                        人民币普通股
    7,328,527
    TRUST
    (3)截止 2011 年 12 月 31 日,有限售条件股东持股数量及限售条件
    序    有限售条件股东名称        持有的有限售条         有限售条件股份上市交易情况                   限售
    号                                件股份数量           可上市交易               新增可上市          条件
    时间                交易股份数量
    1     建投中信资产管理有              21,410,000     2007 年 5 月 16 日                          0   注1
    限责任公司
    2     其他社会法人股                  28,802,745     2007 年 5 月 16 日                          0   注1
    74
    注1:应先征得代其垫付对价的非流通股股东的同意,垫付的对价由相关非流通股股东偿还,偿
    还时可以选择偿还被垫付数量的股份,或偿还该股份按宁沪高速股改实施日后的五个交易日收
    盘价均价折算成的等额现金,再由本公司向证券交易所提出该等股份的上市流通申请。
    (4)于 2011 年 12 月 31 日,就本公司所知,根据香港证券及期货条例而备存的登记
    册,下述人士持有本公司股份或相关股份面值之 5%或以上权益或淡仓:
    占H股
    名称                                                身份     直接权益     持股数目         (总股份)
    比例
    江苏交通控股有限公司                                其他        是      2,742,578,825(L)   (54.44%)
    招商局集团有限公司/
    其他        是       589,059,077(L)    (11.69%)
    招商局华建公路投资有限公司(1)
    7.02%
    Mondrian Investment Partners Limited            投资经理        是        85,820,000 (L)
    (1.70%)
    6.11%
    Blackrock, Inc.                               受控法团权益      是        74,678,278 (L)
    (1.48%)
    5.23%
    Columbia Wanger Asset Management, L.P.          投资经理        是        63,878,000(L)
    (1.27%)
    5.02%
    Macquarie Group Limited                       受控法团权益      是        61,290,430(L)
    (1.22%)
    註: (L)代表好倉; (S)代表淡倉
    (1)    招商局集团有限公司因所控制的下述法团招商局华建公路投资有限公司的权
    益,视为持有的益。
    除上文披露者外,据本公司所知,于 2011 年 12 月 31 日,并无任何根据香港证
    券及期货条例需披露之其他人士。
    3、公司控股股东情况
    名称                            江苏交通控股有限公司
    法定代表人                      杨根林
    成立日期                        2000-9-15
    注册资本                        168 亿元
    主要经营业务或管理活动          在省政府授权范围内,从事国有资产经营、管理;有关交通基础设施、
    交通运输及相关产业的投资、建设、经营和管理,按章对通行车辆收费;
    实业投资,国内贸易。
    75
    4、公司实际控制人情况
    本公司与实际控制人之间的产权和控制关系:
    江苏省国有资产监督管理委员会
    100%
    江苏交通控股有限公司
    54.44%
    本公司
    5、主要股东变更情况
    报告期内,本公司第二大股东华建交通经济开发中心(占本公司11.69%的股份)
    完成了改制更名,变更前后的情况如下:
    变更项目                    变更前                                 变更后
    公司名称           华建交通经济开发中心                  招商局华建公路投资有限公司
    公司类型              全民所有制企业                    一人有限责任公司(法人独资)
    法定代表人                  傅育宁                                 李建红
    注册资本                  人民币5亿元                           人民币15亿元
    成立日期                  1993-12-18                              1993-12-18
    经营范围     主营公路、桥梁、码头、港口、航道       公路、桥梁、码头、港口、航道基础设施的
    的投资管理;交通基础设施新技术、       投资、开发、建设和经营管理;投资管理;
    新产品、新材料的开发、研制和产品       交通基础设施新技术、新产品、新材料的开
    的销售等。                             发、研制和产品的销售;建筑材料、机电设
    备、汽车及配件、五金交电、日用百货的销
    售;经济信息咨询。
    (四)购买、出售及赎回本公司股份
    于本报告期内,本公司及附属子公司概无购买、出售或赎回本公司股份之行为;
    也未发生任何人士根据本公司或附属公司在任何时间发行或授予的可转换证券、期
    权、权证或其他类似权利,行使转换权或认购权。
    76
    (五)优先购股权
    根据中华人民共和国法律及本公司章程,本公司并无优先购股权规定公司需按
    持股比例向现有股东呈请发售新股之建议。
    (六) 公众持股
    根据公开资料及董事知悉,董事会认为本公司在刊发本报告的最后实际可行日
    期的公众持股数量符合香港联交所上市规则要求。
    (七) 股东放弃或同意股息的安排
    报告期内, 并无任何股东放弃任何股息的安排。
    77
    八、董事、监事、高级管理人员及员工情况
    (一)基本情况
    姓名   性别   年龄            职务                   任期起止日期
    杨根林      男     59             董事长              2010 年 7 月至 2012 年
    钱永祥      男     48        执行董事、总经理         2009 年 6 月至 2012 年
    张     杨   女     48          非执行董事             2009 年 6 月至 2012 年
    陈祥辉      男     49           非执行董事            2009 年 6 月至 2012 年
    杜文毅      男     49           非执行董事            2009 年 6 月至 2012 年
    张永珍      女     80          非执行董事            2009 年 10 月至 2012 年
    方     铿   男     74          非执行董事            2009 年 10 月至 2012 年
    范从来      男     50         独立非执行董事          2009 年 6 月至 2012 年
    陈冬华      男     37         独立非执行董事          2009 年 6 月至 2012 年
    许长新      男     49        独立非执行董事          2009 年 10 月至 2012 年
    高波        男     50        独立非执行董事          2009 年 10 月至 2012 年
    常青        男     49           监事会主席            2011 年 3 月至 2012 年
    孙宏宁      男     51              监事              2009 年 10 月至 2012 年
    胡     煜   女     37              监事               2009 年 6 月至 2012 年
    严师民      男     58              监事               2009 年 6 月至 2012 年
    邵莉        女     34              监事               2009 年 6 月至 2012 年
    刘     伟   女     56      副总经理、财务总监       2010 年 1 月至 2011 年 9 月
    赵佳军      男     45            副总经理          2010 年 1 月至 2012 年 12 月
    尚     红   女     49           副总经理           2010 年 12 月至 2013 年 11 月
    田亚飞      男     46           总经理助理          2010 年 2 月至 2013 年 1 月
    姚永嘉      男     48     总经理助理兼董事会秘书   2010 年 12 月至 2013 年 11 月
    李惠芬      女     51          香港公司秘书         2011 年 6 月至 2012 年 5 月
    注:
    1、报告期内,本公司董事、监事及高级管理人员(包括其配偶或子女及其通过控制
    30%或以上股份的公司、信托)均未持有本公司股票、股票期权以及被授予的限制
    性股票。
    2、本公司董事及高级管理人员之间无关联关系。
    3、李惠芬主要为本公司提供专业香港公司秘书服务,并非本公司员工。
    78
    (二)董事、监事和高级管理人员变动情况
    本公司于 2011 年 1 月 27 日召开的第六届十次监事会推选常青先生任本公司监
    事,有关议案经 2011 年 3 月 18 日临时股东大会审议通过,2011 年 3 月 18 日召开
    的第六届十一次监事会选举常青先生担任本公司监事会主席。
    本公司于 2011 年 3 月 18 日召开的第六届十五次董事会聘任尚红担任本公司副
    总经理,聘任姚永嘉先生担任本公司总经理助理。
    2011 年 9 月,本公司副总经理兼财务总监刘伟女士因到法定退休年龄辞去公司
    所有职务。
    (三)董事、监事在股东单位任职情况
    姓名             任职单位              现时职务       任职期间            在股东单位
    是否领取报酬
    杨根林   江苏交通控股有限公司           董事长     2008 年 8 月起至今          是
    常青    江苏交通控股有限公司           副总经理   2010 年 12 月起至今         是
    孙宏宁   江苏交通控股有限公司           副总经理   2003 年 5 月起至今          是
    陈祥辉   江苏交通控股有限公司           副总经理   2003 年 5 月起至今          是
    杜文毅   江苏交通控股有限公司     财务审计部部长   2007 年 11 月起至今         是
    张杨    招商局华建公路投资有           副总经理   2007 年 4 月起至今          是
    限公司
    胡煜    招商局华建公路投资有      财务部总经理    2010 年 5 月起至今          是
    限公司
    (四)董事、监事在其他上市企业的任职及兼职情况
    姓名                        任职单位                   现时职务           在其他单位
    是否领取报酬津贴
    深圳高速公路股份有限公司              董事                否
    浙江沪杭甬高速公路股份有限公司           董事                否
    张杨                四川成渝高速公路股份有限公司         副董事长               是
    中原高速公路股份有限公司              董事                否
    吉林高速公路股份有限公司           副董事长               是
    金陵饭店股份有限公司                董事                否
    孙宏宁
    华泰证券股份有限公司                董事                否
    79
    大庆石油有限公司            董事经理          是
    张永珍
    南京爱立信熊猫通讯有限公司         董事            是
    亿都(国际控股)有限公司          主席            是
    方铿
    富联国际集团有限公司         独立董事          是
    南京新港高科技股份有限公司       独立董事          是
    范从来           无锡市太极实业股份有限公司       独立董事          是
    南京港股份有限公司           独立董事          是
    南京港股份有限公司           独立董事          是
    陈冬华
    江苏悦达投资股份有限公司        独立董事          是
    四川成渝高速公路股份有限公司        董事            是
    胡煜
    广西五洲交通股份有限公司          监事            是
    (五)年度报酬情况
    提名、薪酬与考核委员会代表董事会,拟定非执行董事与独立董事袍金方案,
    制定基准根据境内外证券监管部门的相关规定,考虑不同市场的平均袍金水平及公
    司实际情况,向董事会提出袍金方案建议,最终经本公司股东大会审议批准。本公
    司与在公司领取袍金的董事签订协议,按年支付。
    本公司董事、监事及高级管理人员的袍金政策包括:
    1、本公司聘请的 2 位非执行董事及 4 位独立董事在公司领取董事袍金,袍金水
    平以香港及国内的平均袍金水平作为参考。2011 年度支付给 2 位香港非执行董事的
    袍金为每人 300,000 港元(报告期末汇率约为港币 1.00 元兑人民币 0.83 元,约折
    合人民币 249,000 元);4 位境内聘请的独立董事的袍金为每人每年人民币 60,000
    元。
    2、根据中国国情,由股东单位派出的 4 位非执行董事及 3 位监事在股东单位领
    取袍金,本公司不再另行厘定和支付董事或监事袍金。
    3、在公司担任管理职务的 1 位执行董事和 2 位职工代表监事根据其在公司担任
    的具体管理职位领取管理薪酬,本公司不再另行厘定和支付董事或监事袍金。
    4、本公司高级管理人员包括各副总经理、总经理助理及公司董事会秘书,高级
    管理人员根据不同职位领取管理薪酬,其薪酬总额由岗位工资、绩效奖金和公司为
    其本人的退休金计划所作供款三部分组成。
    ◇   2011 年度董事、监事、高级管理人员薪酬详情
    80
    人民币:元
    人员        董(监)事酬   管理薪酬        合计     是否在股东单位或其
    金                                    他关联单位领取
    董事
    杨根林             -            -            -              是
    钱永祥             -         435,748        435,748           否
    张杨               -            -            -              是
    陈祥辉             -            -            -              是
    杜文毅             -            -            -              是
    张永珍           249,000         -          249,000           否
    方铿             249,000         -          249,000           否
    独立董事
    范从来           60,000          -          60,000            否
    陈冬华           60,000          -          60,000            否
    许长新           60,000          -          60,000            否
    高波             60,000          -          60,000            否
    监事
    常青               -            -            -              是
    孙宏宁             -            -            -              是
    胡煜               -            -            -              是
    严师民             -         261,456        261,456           否
    邵莉               -         261,456        261,456           否
    高级管理人员
    刘伟(1)            -         215,261        215,261           否
    赵佳军             -         346,808        346,808           否
    尚红               -         325,032        325,032           否
    田亚飞             -         304,432        304,432           否
    姚永嘉             -         305,032        305,032           否
    李惠芬             -            -            -              否
    81
    合计            738,000     2,455,225     3,193,225            -
    注(1):高级管理人员刘伟女士因于 2011 年 9 月退休而辞去本公司所有职务,本年度
    所领取薪酬为其在职期间的管理薪酬。
    除上述薪酬外,本公司并无支付给董事其他任何款项。报告期内, 并无董事放弃或
    同意放弃任何薪酬安排。
    (六)董事、监事及高级管理人员其他情况
    ◇   董事、监事之合约
    本公司除与执行董事签订服务合同外,与其他各董事、监事均已订立委聘书。
    此等合同内容在各主要方面相同,期限从 2008 年度股东周年大会召开之日(或委任
    日)起至 2011 年度股东周年大会召开之日。本公司或董事、监事可以不少于三个月
    事先书面通知终止。除以上所述外,本公司与董事或监事之间概无订立或拟订立于
    一年内终止而须作出赔偿(一般法定赔偿除外)之服务合约。本公司亦没有董事因
    有关服务合约尚未届满并拟在下次股东周年大会上重选连任而需赔偿的情况。
    ◇   董事、监事之合约利益
    本公司并没有董事、监事直接或间接拥有重大权益的重要合约或直接或间接存
    在关键性利害关系的合约等详细资料。
    ◇   董事、监事及高级管理人员之声明及承诺
    报告期内,本公司董事、监事及高级管理人员已按上海交易所上市规则之要求
    签订了声明及承诺书。
    ◇   给予董事、监事及高级管理人员之贷款或贷款担保
    报告期内,本公司概无直接或间接向董事、监事、高级管理人员或彼等关联人
    士提供贷款或贷款担保。
    ◇   董事进行证券交易的标准守则
    经本公司向所有董事、监事作出查询,本公司的董事在报告期內遵守香港上市
    规则附录 10《上市公司董事进行证券交易的标准守则》所订有关进行证券交易的标
    82
    准。本公司亦订立《董事、监事、高级管理人员及有关雇员进行证券交易的标准守
    则》,约束相关人员按照本守则进行证券交易的行为。
    ◇   董事、监事及高级管理人员之证券交易
    报告期内,本公司的董事、监事、主要高级管理人员及其关联人士概无根据证
    券及期货条例或上市公司董事进行证券交易的标准守则需作披露持有任何本公司及
    其附属子公司、联营公司的注册股本权益的记录。
    在该年度,本公司及其附属子公司、联营公司并未作授予董事、监事、高级管
    理人员及其关联人士(包括其配偶及 18 岁以下子女)认购本公司或其附属子公司、
    联营公司的股本或债券以取得利益的安排。
    ◇   董事、监事及高级管理人员培训
    为提升董事、监事及高级管理人员的管治理念,公司董事会秘书持续关注证券
    监管机构的治理要求,并将有关要求向董事、监事及高级管理人员及时传达,同时,
    董事会秘书亦安排有关董事、监事及高级管理人员参加研讨会及培训课程,包括证
    监会的电话视频会议及证监局的专题培训,以协助其持续专业发展。
    (七)董事、监事及高级管理人员简历
    ◇   董事
    杨根林先生:董事长,战略委员会主席
    1953 年出生,大学学历。曾先后担任江苏省苏州市太仓县交通局局长、党委书
    记,太仓县委常委、太仓市副市长兼太仓经济开发区党工委书记;历任江苏省镇江
    市丹阳市代市长、市委书记,镇江市委常委,江苏省交通厅副厅长、党组副书记。
    现任江苏交通控股有限公司党委书记、董事长、总经理。杨先生长期从事管理工作,
    具有丰富的经济管理和交通管理经验。
    钱永祥先生:执行董事、总经理,战略委员会委员
    1964 年出生,工学硕士、工商管理硕士。钱先生 1987 年至 1992 年于东南大学
    任教,1992 年起加入本公司,曾先后任计划科科长、投资发展部副经理、经理、公
    司副总经理等职。钱先生长期从事交通领域的行业与产业战略研究、投融资管理、
    项目建设与运营管理等,对公司管理和上市公司运作工作有非常丰富的经验。
    83
    张杨女士:非执行董事,提名、薪酬与考核委员会委员
    1964 年出生,研究生学历。张女士 1987 年参加工作,1988 年至 1994 年就职于
    航天工业部航天工业总公司,1994 年至 2007 年任华建交通经济开发中心证券管理
    部经理、总经理助理,现任华建交通经济开发中心副总经理,兼任深圳高速公路股
    份有限公司、浙江沪杭甬高速公路股份有限公司、厦门港务发展股份有限公司董事
    及四川成渝高速公路股份有限公司副董事长。张女士具有丰富的交通行业、证券行
    业的知识及管理经验。
    陈祥辉先生:非执行董事,战略委员会委员
    1963 年出生,工学学士、工商管理硕士,研究员级高级工程师。陈先生长期从
    事交通建设管理和高速公路营运管理工作。曾任江苏省交通厅工程质量监督站副站
    长,江苏省宁连宁通公路管理处处长,本公司总经理等职务。现任江苏交通控股有
    限公司董事、副总经理,并担任中国公路学会高速公路运营管理分会副理事长、江
    苏省公路学会高速公路营运专业委员会主任委员等职。
    杜文毅先生:非执行董事,审计委员会委员
    1963 年出生,大学学历,高级经济师。杜先生自 1983 年在南京交通学校财会
    教研室任职,自 1987 年曾任江苏省交通规划设计院计划财务室副主任、主任,2000
    年起任江苏交通控股有限公司财务审计处副处长,2001 年至 2004 年曾任江苏交通
    产业集团有限公司董事及财务审计处副处长、处长,2004 年起任江苏京沪高速公路
    有限公司副总经理,2007 年 11 月起任江苏交通控股有限公司财务审计部部长。杜
    先生长期从事交通管理工作及财务管理工作,是具有丰富的交通管理及财务管理经
    验的高级专家。
    张永珍女士:非执行董事,战略委员会委员
    1932 年出生,张女士曾任香港特别行政区筹备委员会委员、中国全国政治协商
    委员会常务委员、中国国务院港澳办及新华社香港分社香港事务顾问及香港管理专
    业协会企业发展中心主席。张女士也是大庆油田有限责任公司董事经理、永兴企业
    公司总裁、瑞典爱立信电话有限公司中国高级顾问、南京爱立信熊猫通信有限公司
    董事、北京索爱普天移动通信有限公司董事、上海华侨商务总汇有限公司董事长、
    苏港航空企业有限公司董事长,具有几十年商业投资和创业经验,更荣获瑞典国王
    卡尔十六世古斯塔夫颁发瑞典皇家北极星勇士勋章及香港特别行政区金紫荆星章。
    方铿先生:非执行董事,提名、薪酬及考核委员会委员
    84
    1938 年出生,六零年代毕业于美国麻省理工学院并取得硕士学位。方先生现任
    肇丰针织有限公司董事长、香港联合交易所主板上市公司亿都(国际控股)有限公司
    主席、香港联合交易所主板上市公司富联国际集团有限公司独立非执行董事。方先
    生并担任全国政协委员,同时担任工商贸团体职位如香港纺织业联会名誉会长、 香
    港羊毛化纤针织业厂商会名誉会长、香港纺织及成衣研发中心董事局主席。
    范从来先生:独立非执行董事,战略委员会、审计委员会委员
    1962 出生,博士生导师。范先生自 1983 年起在南京大学商学院经济学系任助
    教,1988 年起在南京大学商学院经济学系任讲师,1996 年起在南京大学商学院经济
    学系任教授、系主任,先后任副院长、党委书记,现任南京大学学科处处长、教育
    部长江特聘教授。范先生长期从事货币金融公司金融与资本市场方面的教学和研究
    工作,具有丰富的经济学学术理论,多次获得国家授予的有突出贡献的专家荣誉。
    陈冬华先生:独立非执行董事,审计委员会主席
    1975 年出生,教授、博士生导师。现任南京大学会计系书记及博士生导师。陈
    先生 2003 年至 2005 年曾任上海财经大学会计学院助教、副教授,自 2005 年起历任
    南京大学商学院会计学系教授、博士生导师。陈先生长期从事会计学科的研究和具
    体实务工作,是具有丰富的财务理论和管理经验高级专家。
    许长新先生:独立非执行董事,提名、薪酬及考核委员会主席
    1963 年出生,工学博士,经济学教授,博士生导师。现任河海大学商学院副院
    长、基础设施投融资研究中心主任、管理科学与工程专业博士生导师,兼任江苏省
    九、十届政协常委、中国民主建国会江苏省委副主任委员、中国民主建国会中央经
    济委员会委员。中国海洋经济学会理事、江苏省数量经济与管理科学学会副会长、
    江苏省统计学会副会长、江苏省金融学会常务理事、澳门科技大学兼职博士生导师
    以及多个项目评审专家,曾主持部省级科研课题 50 余项,发表论文 100 余篇,出版
    论著 6 本,获部省级科技进步奖三等以上奖项 8 次,获江苏省青年骨干教师称号。
    高波先生:独立非执行董事,提名、薪酬及考核委员会委员
    1962 年出生,经济学教授,博士生导师。现任南京大学不动产研究中心主任,
    国家教育部人文社科重点研究基地—南京大学长江三角洲经济社会发展研究中心研
    究员,兼任世界华人不动产学会常务理事、江苏省房地产经济学会副会长、江苏省
    经济学会副秘书长,出版论著多部,并在专业学术刊物发表论文 110 多篇,曾主持
    国家自然科学基金项目、国家社会科学基金重点项目、教育部人文社会科学研究规
    85
    划基金项目、江苏省哲学社会科学研究「十五」规划基金项目、江苏省科学技术厅
    软科学项目「江苏风险投资运行机制研究」等多项研究课题,获得部级科技进步一
    等奖、江苏省政府优秀社科成果三等奖等科研奖励多项。
    ◇   监事
    常青先生:监事会主席
    1963 年出生,大学学历,学士学位。历任江苏省常州市交通局副局长、党委副
    书记兼常州市港务管理局副局长、常州市建设局副局长、常州市交通局局长、党委
    副书记兼常州市港务管理局局长。曾担任中共江苏省常州市委秘书长。现任江苏交
    通控股有限公司副总经理、党委副书记。常先生长期从事管理工作,具有丰富的经
    济管理和交通管理经验。
    孙宏宁先生:监事
    1961 年出生,上海中欧高级管理人员工商管理硕士。孙先生自 1994 年任江苏
    省国家保密局副处长;1995 年任江苏省委办公厅秘书;2001 年任江苏省政府办公厅
    秘书;2003 年任江苏交通控股有限公司董事、副总经理,并担任苏州苏嘉杭高速公
    路有限公司副董事长,华泰证券股份有限公司董事,金陵饭店股份有限公司董事等
    职,具有丰富的经营和管理经验。
    胡煜女士:监事
    1975 年出生,大学学历。曾担任北京城市开发集团会计、上海三菱电梯有限公
    司北京分公司财务经理,历任华建交通经济开发中心计划财务部会计、招商局集团
    有限公司财务部经理、华北高速公路股份有限公司监事及广西五洲交通股份有限公
    司监事;现任华建交通经济开发中心计划财务部总经理。胡女士长期从事财务管理
    工作,具有丰富的财务管理和交通管理经验。
    严师民先生:职工代表监事
    1954 年出生,大学学历,高级政工师。严先生自 1976 至 1978 年就职于江苏省
    运河航运公司;1981 至 1992 曾任江苏省运河公司宣传科办事员、副科长、科长;
    1992 起曾任江苏省港航集团公司政治部副主任、主任;1998 起历任本公司 312 管理
    处副处长、党委办公室副主任兼纪检监察室副主任、本公司办公室副主任、常州管
    理处处长,现任本公司工会副主席。严先生长期从事交通行业工作,具有丰富的理
    论知识和实际管理经验。
    86
    邵莉女士:职工代表监事
    1978 年出生,研究生学历,经济师。邵女士自 2003 起就职于中国平安人寿保
    险股份有限公司南京分公司;自 2004 起历任本公司人力资源部主管、经理助理;现
    任本公司人力资源部经理。邵女士一直从事人力资源管理工作,具有丰富的人力资
    源管理经验。
    ◇   高级管理人员
    刘伟女士:副总经理、财务总监
    1956 年出生,大学、高级会计师,1992 年 8 月加入本公司,曾担任江苏省交通
    厅规划计划处副科级科员、江苏省路桥公司财务部负责人及江苏省高速公路建设指
    挥部财务处科长、本公司财务处副处长及经理。刘女士从事经济管理及财务管理工
    作已二十年,积累了丰富的经验。
    赵佳军先生:副总经理
    1967 年出生,工学硕士,研究员级高级工程师,1992 年 8 月加入本公司。赵先
    生曾先后担任江苏省高速公路建设指挥部计划处工程师及本公司工程技术处工程科
    副科长、综合科科长、工程技术部副经理、经理等职。赵先生自参加工作起,一直
    从事交通工程项目的建设、养护、营运及管理工作。
    尚红女士:副总经理
    1963 年出生,大学学历,高级工程师。尚女士自 1985 年 7 月至 1993 年 5 月在
    南京金陵职业大学土建系任教;1993 年 6 月加入本公司,先后担任计划科副科长、
    科长,投资发展部副经理、经理以及总经理助理等职,现任本公司副总经理。尚女
    士长期从事工程管理、投资分析及项目管理工作。
    田亚飞先生:总经理助理兼经营发展公司经理
    1966 年出生,本科学历。田先生自 1996 年 9 月加入本公司,先后担任沪宁高
    速公路阳澄湖服务区主任、经营发展公司副经理、经理等职,2010 年 2 月起任本公
    司总经理助理。田先生自参加工作起,就从事 312 国道、沪宁高速公路建设工作,
    并长期从事高速公路经营管理工作,具有丰富的经营管理经验。
    姚永嘉先生:总经理助理兼董事会秘书
    1964 年出生,硕士、高级工程师,1992 年 8 月加入本公司。姚先生曾先后任职
    江苏省交通规划设计院、江苏省高速公路建设指挥部科长及本公司证券科科长、董
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    事会秘书室主任,姚先生自参加工作起,一直从事工程管理、投资分析、融资及证
    券等工作,积累了丰富的专业经验。
    李蕙芬女士:香港公司秘书
    1961 年出生, 1983 年于香港理工学院(现为香港理工大学)取得公司秘书及
    管理专业文凭。现为香港特许秘书(特许秘书及行政人员公会会员)及香港公司秘
    书公会会员。
    (八)人力资源管理
    ◇   人力资源管理体系
    公司通过规范并完善人力资源管理体系,有效地配置和使用人力资源,以适应
    公司战略发展的需要,并为员工创造良好的发展平台,实现员工利益与公司利益的
    共赢,倡导以人为本的管理理念。目前公司已建立了以招聘、培训、考核、薪酬管
    理为核心的人力资源管理体系,并不断通过完善绩效考核发挥薪酬体系的激励机制,
    通过加强教育培训为公司后续发展培养、储备专业人才,努力构造与现代上市企业
    经营管理相匹配的人力资源管理体系,实现长远发展战略目标。
    ◇   员工情况
    截止 2011 年 12 月 31 日,本公司共有员工 3,759 名(未含控股、参股公司),
    员工结构如下:
    1、专业构成情况
    专业类别                    人数                      比例
    行政管理人员                   374                     9.95%
    收费作业人员                  2,073                    55.15%
    工程养护人员                   215                     5.72%
    服务区人员                   1,097                    29.18%
    2、教育程度情况
    教育类别                    人数                     比例
    大学及以上                    380                    10.11%
    专科                       900                    23.94%
    中专及以下                   2,479                   65.95%
    其中,行政管理人员的教育程度情况
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    教育类别                  人数                    比例
    硕士及以上                  27                     7.22%
    大学本科                  179                    47.86%
    专科及以下                 168                    44.92%
    ◇   员工薪酬激励与考核体系
    本公司执行以绩效为驱动的岗位工资制,员工薪酬由月薪、绩效奖金和福利三
    部分组成,按照以岗定薪、按绩取酬的原则,根据员工的综合绩效考评结果而厘定,
    使薪酬体系更为公平且具有竞争力。
    公司执行严格的绩效考核制度,按照绩效考核管理办法和实施细则定期对员工
    工作表现进行评核。对于考核合格者,按绩效管理目标给予奖励;对未能达到考核
    标准的员工,给予相应处罚及警示,以增强员工的岗位责任意识,确保各项经营管
    理目标的实现。公司每年都会评选出一批优秀员工、收费标兵和服务标兵,给予他
    们精神和物质奖励,以表彰优秀,激发员工的工作热情。
    为充分调动一线收费人员的工作主动性和积极性,本年度公司对收费及相关岗
    位人员的量效考核激励机制进一步完善,对收费岗位人员的绩效奖金实行计件考核
    方式,以充分体现多劳多得的奖金分配机制,也激发了员工主动要求上岗的积极氛
    围。
    董事会及薪酬委员会负责对公司管理层的考核,设定的绩效目标包括经营收
    入、业务成本、利润指标以及各项营运管理业务目标等,经年初董事会审议批准,
    公司将各项指标任务分解落实到各业务职能部门,并由各部门负责人与总经理签订
    年度目标责任书,年末,董事会根据各项目标的完成情况评定管理层的绩效。
    公司关爱员工,保障员工合法权益,按照国家相关规定在社保中心为员工办理
    了基本养老保险、医疗保险、工伤、生育、失业保险等多项社会福利保障计划。同
    时,公司还为员工办理了补充医疗保险、意外伤害保险等商业险种,为员工提供人
    生安全保障。公司通过建立企业年金计划,改善员工退休后的生活待遇,建立起公
    司和员工之间的长久信任关系。有关保险费用和企业年金均已如期足额缴纳。鉴于
    公司在员工保障方面的各项积极措施,2011 年度,本公司被授予江苏省“劳动保障
    诚信示范企业”称号。
    ◇   员工教育培训与职业发展
    89
    员工和人才是企业发展的依靠,本公司通过加强员工教育培训,培育团队协作
    以及持续学习的企业文化,鼓励员工不断提升自身的业务能力和竞争力,实现人力
    资源的增值。公司每年均根据年度工作计划以及人力资源发展需要制定培训计划,
    使培训方案能与公司的运营现状和管理需求相契合,并在年末进行总结和检讨。2011
    年度,公司亦订立了《内部兼职讲师培训制度》,通过对资深管理人员、专业技术人
    员的专业培训逐步建立起自己的业务培训队伍。
    2011 年度,本公司及各管理部门按年度培训计划实施各类员工培训 309 项(2010
    年 249 项),其中生产岗位技能培训项目约占 63%,管理和专业技术人员综合能力
    提升项目约占 37%,全公司培训经费使用约人民币 2,836 千元(2010 年人民币 2,103
    千元),参加培训员工达 11,297 人次(2010 年 10,709 人次),涵盖了从基层一线
    员工到高级管理人员的各阶层的所有员工。
    公司亦重视员工职业生涯规划,建立管理干部梯队建设战略,通过设计公开、
    公平的岗位竞聘方案为员工构建晋升通道,并逐步统一各层级岗位竞聘的考核内容
    及评分标准。2011 年度,公司举办各类岗位竞聘 6 次,岗位调整和晋升聘任 32 人,
    培养选拔业务骨干和后备管理人员,为公司的持续发展提供人力资源保证。
    90
    九、股东大会情况简介
    (一)年度股东大会情况
    会议届次                      召开日期          决议刊登的信息披露报纸        披露日期
    2010 年度股东周年大会       2011-5-11         中国证券报、上海证券报       2011-5-12
    年度股东大会以普通决议案审议了通过以下事项:
    ◇   2010 年度董事会报告、监事会报告、经审核帐目和核数师报告;
    ◇   2010 年度利润分配方案;
    ◇   聘任年度会计师事务所;
    ◇   批准本公司发行规模不超过 20 亿元人民币的短期融资券计划。
    (二)临时股东大会情况
    会议届次                           召开日期         决议刊登的信息披露报纸    披露日期
    2011 年第一次临时股东大会         2011-03-18        中国证券报、上海证券报   2011-03-18
    2011 年第二次临时股东大会          2011-11-9        中国证券报、上海证券报   2011-11-10
    临时股东大会以普通决议案审议通过了以下事项:
    ◇   选举批准常青先生担任本公司监事。
    ◇   批准本公司发行规模不超过 20 亿元人民币的非公开定向债务融资工具。
    (三)股东大会决议执行情况
    ◇   2010 年度利润分配
    经 2010 年度股东周年大会审议,本公司以 2010 年末总股本 5,037,747,500 股为
    基数,向全体股东派发 2010 年度现金红利每股人民币 0.36 元(含税),该利润分配
    方案已于 2011 年 6 月 10 日实施。
    ◇   筹融资计划
    为优化债务结构、降低财务成本、补充营运资金,本公司于2011年5月11日由2010
    年度股东周年大会审议通过发行规模不超过20亿元人民币的短期融资券计划。本次
    短期融资券根据公司资金使用计划分两期发行,第一期于2011年7月6日完成,发行
    额度为10亿元人民币,期限366天,单位面值100元人民币,发行利率5%;第二期于
    2011年9月26日完成,发行额度为10亿元人民币,期限366天,单位面值100元人民币,
    91
    发行利率6.18%。
    本公司2011年度第二次临时股东大会批准发行规模不超过20亿元人民币的非公
    开定向债务融资工具,期限不超过三年,募集资金用于置换中长期债务和补充流动
    资金。目前,该项资金募集计划已聘请民生银行担任主承销商,正在进行第一期的
    发行申报工作。
    十、监事会报告
    (一)报告期内监事会会议情况
    监事会对股东大会负责,依法独立行使公司监督权,保障股东、公司和员工的
    合法权益不受侵犯。其主要职能包括检查公司财务、监督重大经营活动及关联交易
    的决策与操作程序、以及监督董事和高级管理人员履行职责的合法合规性等。本公
    司的章程及《监事会议事规则》已详细列明了监事会的职权。
    2011 年度,本公司监事会全体成员遵照《公司法》、上市规则和其他相关法规
    以及《公司章程》、《监事会议事规则》的规定,遵守诚信原则,忠实履行职责,积
    极、谨慎开展工作,竭诚维护股东、公司和员工的合法权益。
    2011 年度,本公司监事会共召开五次全体会议,会议的召集、召开和决议均符
    合法律程序。监事会审议、审查的主要事项包括:
    监事会会议召开情况                           监事会会议议题内容
    六届十次监事会     - 以通讯方式推选常青先生担任本公司监事
    - 选举常青先生担任本公司监事会主席
    - 审议公司 2010 年度业绩报告及摘要
    六届十一次监事会
    - 审议 2010 年度监事会工作报告
    - 审议并批准《公司 2010 年度内部控制自我评价报告》
    六届十二次监事会    - 审议公司 2011 年一季度业绩报告
    六届十三次监事会    - 审议公司 2011 年半年度业绩报告及摘要
    六届十四次监事会    - 审议公司 2011 年三季度业绩报告
    (二)监事会独立意见
    报告期内,监事会依法出席、列席了股东大会及董事会现场会议,审查了董事
    会书面决议案的签署情况,对公司决策程序的合法性、董事会对股东大会决议的执
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    行情况、以及公司董事、管理层的履职情况进行了有效监督,及时提醒公司董事会
    和经理层关注可能存在的风险。
    通过以上监督,监事会对本公司 2011 年度有关事项发表以下独立意见。
    1、公司依法运作情况
    报告期内,监事会对公司股东大会、董事会的召开程序、决议事项,对董事会
    执行股东大会决议的情况、对管理层执行董事会决议的情况进行了监督,认为公司
    严格按照相关法规制度经营决策、规范运作,不断完善内部控制制度,公司治理水
    平有进一步提升,获得了境内外监管机构以及市场投资者的充分认可,公司治理荣
    获多项嘉奖。公司董事及高级管理人员均能按照有关法律、法规之规定,从维护股
    东及公司利益的角度出发,认真履行职责,没有发生违反法律、法规的行为,亦无
    滥用职权或损害本公司利益、本公司股东及员工权益的行为。
    2、公司财务情况
    监事会认真审查了本公司 2011 年度财务报告、利润分配方案及其他会计资料
    等,认为本公司的财务收支帐目清晰,会计核算和财务管理均符合有关规定,并无
    发现问题。本公司聘请的德勤华永会计师事务所有限公司按中国会计准则对公司
    2011 年度财务报告进行了审计,并出具了标准无保留意见的审计报告。监事会认为
    审计报告如实地反映了本公司的财务收支状况和经营成果,实现的经营业绩是真实
    的。
    3、募集资金使用情况
    本公司于 2008 年度发行了总额人民币 11 亿元的公司债券,债券期限 3 年,发
    行资金用于调整公司债务结构。经监事会审查,上述募集资金的使用与募集说明书
    承诺一致,并未发生任何变更,同时,在本年度内已如期还本付息,保证了投资者
    收益。
    4、公司资产交易情况
    报告期内,公司董事会决定出资不超过 5 亿元人民币参股常嘉高速公路昆吴段
    新建项目,并批准附属子公司广靖锡澄公司参与金融租赁公司增资扩股事项。监事
    会参与了这两项资产交易的决策过程,认为相关投资决策符合公司及股东的长远利
    93
    益,决策程序符合法定要求,并未发现存在内幕交易的情形。
    5、公司关联交易情况
    报告期内,本公司与现代路桥签订了道路养护关联交易合同,并与其他关联方
    联网公司、江苏高速石油、现代路桥续订了有关服务与租赁协议,附属子公司广靖
    锡澄公司参与金融租赁公司增资扩股的关联交易事项。监事会对本年度公司的所有
    关联交易事项进行了审查,认为本年度内公司所有涉及关联交易的合同、协议以及
    其他相关文件符合法律要求,有关交易关联董事均已回避表决,审议程序合法,交
    易条款对公司及全体股东而言是公平合理的,关联交易严格按照“公平、公正、公
    开”的原则进行处理,并无发现内幕交易或存在董事会违反诚信原则进行的决策、
    签署协议和信息披露等情形。
    6、内部控制自我评价情况
    监事会审阅了公司内部控制自我评价报告,未发现本公司存在内部控制设计或
    执行方面的重大缺陷。通过对内部控制体系各要素的基本评估以及本年度内实施的
    各项检查监督和评价工作,监事会认为,自本年度1月1日起至本报告期末,本公司
    内部控制制度及执行基本健全有效,能够满足公司治理、运营、管理、财务、投资
    和行政人事管理等各方面需求,对本公司各项经营管理风险起到了有效的控制作用。
    监事会对各董事会成员2011年度履职情况进行了考评,未发现董事存在违反法
    律法规、《公司章程》、损害公司利益或不当履行职责的情形。报告期内,本公司
    未发生监事代表向公司董事交涉或对董事起诉的事项。
    承监事会命
    监事会主席
    常青
    中国,南京,2012 年 3 月 23 日
    94
    十一、重要事项
    (一)主要业务、客户及供应商
    本集团主营业务为江苏省境内收费路桥的投资、建设、运营及经营管理。报告
    期内,本集团主营业务未发生重大并更。
    由于本集团收费业务的主要客户为收费路桥的使用者,而通常没有与日常经营
    相关的大宗采购,故本集团并无主要客户及供应商资料需作进一步披露。
    (二)重大诉讼、仲裁事项
    报告期内,本公司或其子公司不存在重大诉讼、仲裁事项,也不存在前期发生
    但延续到报告期的重大诉讼或仲裁事项。
    (三)破产重整相关事项
    报告期内本公司未发生任何破产重整相关事项。
    (四)持有其他上市公司股权情况
    本集团未持有其他上市公司股权,也不存在参股其他非上市金融企业股权情况。
    (五)资产交易事项
    ◇   金融租赁公司增资扩股
    报告期内,本公司附属公司广靖锡澄公司参股的联营企业江苏金融租赁有限公
    司(“金融租赁公司”)因业务扩张需要进行增资扩股,此次增资后,金融租赁公司
    的注册资本由人民币 854,700 千元增加至人民币 2,000,000 千元,广靖锡澄公司原持
    有金融租赁公司 11.7%股份,本次增资过程中以货币形式按原注册资本比例增资人
    民币 134,000 千元,增资后持有金融租赁公司的股份比例维持不变。有关本次增资
    扩股的详情见本公司于 2011 年 5 月 28 日刊登的相关公告。
    金融租赁增资扩股后,其拥有的资金量扩大,业务范围也将扩大,规模效应增
    强。因此金融租赁增资扩股行为,是金融租赁实现持续健康发展、提高综合竞争力
    的重要举措,对广靖锡澄公司及本公司长远来说是有利的。
    95
    ◇   投资高速公路新建项目
    为了进一步扩展主业,本公司于 2011 年 06 月 03 日召开的第 6 届 18 次董事
    会审议并通过了投资建设常(熟)嘉(兴)高速公路昆山至吴江段新建项目(“该项
    目”)。该项目路线全长 28.435 公里(设有三处互通、两处枢纽,一处服务区),双
    向六车道,计划 2011 年内开工建设,2014 年建成。根据工可报告,该项目总投资
    约人民币 38.94 亿元,本公司按资本金 30%比例出资,投资总额不超过人民币 5 亿
    元;苏州市投资单位按资本金 70%比例出资。该项目其余资金以项目公司为主体,
    向国内银行贷款,本公司无需对其贷款提供担保抵押。根据工可报告中的财务评价,
    该项目自有资金内部收益率初步评估约为 9.14%,在目前省内在建或拟建的高速公
    路项目中投资收益相对较高。
    该项目位于连接苏通长江公路大桥和杭州湾跨海大桥最顺捷的线路上,是江苏
    省太湖东侧南北向主要通道,建成后将比国家沿海通道(G15 沈阳-海口高速公路)
    在该地区的走向缩短 20-30 公里,区位优势比较明显,具有一定的投资价值。
    同时,该项目与苏嘉杭高速公路南段基本平行,苏嘉杭高速公路经过近 10 年的
    运营,交通流量日趋饱和,该项目建成后将分担苏嘉杭高速公路南段的交通压力,
    由于本公司持有苏嘉杭公司 33.33%的股权,投资收益将会受到影响,本公司参与该
    项目的投资也可在一定程度上弥补苏嘉杭公路因分流而受到的损失。
    (六)股权激励的实施情况
    本公司目前尚未实施股权激励计划,在认真研究并遵循已出台的相关监管规定
    和指引的前提下,公司将积极探索股权激励机制并择机实施。
    (七)重大关联交易事项
    ◇   与日常经营相关的主要关联交易
    报告期内,本公司与关联方发生的与日常经营相关的关联交易如下:
    关联方         向关联方销售产品或提供服务      向关联方采购产品或接受服务
    交易金额         占同类交易     交易金额         占同类交易
    人民币千元       金额的比例%   人民币千元       金额的比例%
    现代路桥                1,690             16.2         51,381             72.2
    联网公司                4,460             42.8         19,791             27.8
    江苏高速石油公司        4,267             41.0           -                -
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    合计                   10,417         100           71,172          100
    1、现代路桥养护服务
    2011 年 3 月 18 日,本公司及附属公司广靖锡澄公司分别就沪宁高速公路以及
    广靖高速公路和锡澄高速公路的维修与养护服务与江苏现代路桥有限责任公司(“现
    代路桥公司”)订立养护合同,合同期限自 2011 年 3 月 18 日起至 2011 年 12 月 31
    日止,两份合同的最高预计养护费用分别不超过人民币 30,000 千元及人民币 60,000
    千元。
    养护服务费的定价原则为:对于公开招标的项目按中标价格,对其它方式委托
    的项目参考独立的、有资质的造价咨询单位审核后的当时市场价格经公平磋商后决
    定,原则为只要不高于相关工程的市场价,现代路桥公司将被授予该项工程。养护
    服务费用上限乃基于 2011 年预计工程而作出,以本公司及广靖锡澄公司的自有资金
    拨付。至本报告期末,该两份合同的实际发生额分别为人民币 18,560 千元及人民币
    32,821 千元。
    由于现代路桥公司由江苏交通控股有限公司及其联系人持有超过 30%权益,为
    本公司关联方,有关交易构成本公司持续关联交易。
    2、联网公司技术服务
    报告期内,本公司及广靖锡澄公司继续履行与江苏高速公路联网营运管理有限
    公司(“联网公司”)订立的营运技术服务协议,根据协议内容,联网公司向本公司
    及各所属路桥项目提供联网收费的相关数据的校核、统计和分析工作以及联网收费
    升级改造技术咨询等高速公路联网收费技术服务,合同期限自 2009 年 1 月 1 日至
    2011 年 12 月 31 日止。联网公司由本公司控股股东江苏交通控股有限公司及其下属
    各路桥公司出资设立,江苏交通控股公司直接及间接持有其超过 30%的股权为第一
    大股东,本公司及广靖锡澄公司分别各持有联网公司约 4.42%股权。根据上海交易
    所上市规则第十章及香港上市规则第 14A 章,联网公司为本公司关联人士,该项交
    易构成与日常经营活动相关的持续关联交易。
    联网公司为本公司及广靖锡澄公司提供的服务事项的收费标准由江苏省物价局
    核定,路桥收费现金收入按 0.2%的标准收取,非现金收入按 2%的标准收取。报告
    期内,本集团累计向联网公司支付服务费用共计人民币 19,791 千元。
    97
    合约期满后,本公司及广靖锡澄公司续订服务协议,协议有效期自 2012 年 1
    月 1 日至 2014 年 12 月 31 日,联网公司服务费按江苏省物价局批准的服务费标准征
    收。基于 2011 年实际支付费用及对未来三年沪宁高速公路、广靖、锡澄高速公路通
    行费收入及其构成的预测,预计 2012 年、2013 年、2014 年最高年度技术服务费用
    分别不超过人民币 34,000 千元、46,000 千元及 64,000 千元。
    3、油品销售租赁业务
    报告期内,本公司附属公司广靖锡澄公司与江苏高速公路石油发展有限公司("
    江苏高速石油公司")继续履行堰桥服务区加油站油品销售业务租赁协议,租赁期为
    三年,自 2009 年 1 月 1 日起至 2011 年 12 月 31 日止。根据双方协议,租赁费按油
    品销售量每吨 100 元计算,江苏高速石油公司最低付广靖锡澄公司的租赁费每年为
    人民币 50 万元。江苏高速石油公司为本公司控股股东持有 51.17%股权的关联公司,
    该项交易构成与日常经营活动相关的持续关联交易。
    报告期内,江苏高速石油公司共支付广靖锡澄公司租赁费用人民币 4,267 千元,
    未达到有关申报及公告披露要求。
    4、办公用房租赁业务
    2008 年 8 月 22 日,本公司与现代路桥公司及联网公司分别签定了房屋租赁协
    议,将位于马群大道 2 号和马群新街 189 号办公场所分别出租予现代路桥公司及联
    网公司,租期自 2008 年 9 月 1 日起至 2011 年 8 月 31 日止。年租金以收回投资并考
    虑相关税金为原则,按租赁房屋土地价值、建设投资及土地证年限等综合测算,分
    别为 169 万元和 446 万元。
    租约到期后,考虑到两处办公场所用途具有一定限制性,以及现代路桥公司和
    联网公司为本公司提供服务具有长期性,经双方友好协商,以续租方式签订租赁合
    同,合同期限自 2012 年 9 月 1 日起至 2014 年 8 月 31 日止,年租金维持不变。
    报告期内,本集团已分别将现代路桥公司及联网公司的相关房屋租金计入本公
    司营业收入中。
    ◇   资产收购、出售发生的关联交易
    在附属公司广靖锡澄公司对金融租赁公司增资过程中(有关本次交易的详情见
    98
    本报告“资产交易事项”内容),由于其他交易方包括江苏交通控股有限公司、扬子
    大桥公司及金融租赁公司均为本公司关联人士,根据香港上市规则及上海证券交易
    所上市规则,本次增资行为构成关联交易。本次交易各股东单位均按相同价格增加
    金融租赁的注册资本,交易价格公平合理。由于增资所涉之每项百分比率(根据香
    港上市规则第 14.07 条的定义)均低于 5%但代价比率超过 0.1%,无需独立股东批
    准,本公司已按相关要求履行申报及公告义务。
    ◇     关联方资金往来
    单位:人民币千元
    关联方                    向关联方提供资金       关联方向上市公司提供资金
    发生额         余额       发生额           余额
    远东海运                    0                0     210,000         210,000
    合计                        0                0     210,000         210,000
    报告期内,本公司以委托贷款方式自关联公司远东海运借款人民币 210,000 千
    元,期限一年,年息 6.31%~6.56%。
    ◇     独立董事关于关联交易的确认意见
    本公司的独立董事审核了所有关连交易,并确认:
    (1) 该等交易属上市发行人的日常业务;
    (2) 该等交易是按照一般商业条款进行,或如可供比较的交易不足以判断该等
    交易的条款是否一般商业条款,则对本公司而言,该等交易的条款不逊于独立第三
    方可取得或提供的条款;及
    (3) 该等交易是根据有关交易的协议条款进行,而交易条款公平合理,并且符
    合本公司股东的整体利益。
    (八)重大合同及其履行情况
    1、托管、承包租赁事项
    报告期内,本公司没有发生重大托管与承包事项。
    报告期内,本公司发生的租赁事项主要包括与江苏高速石油公司的油品销售租
    赁业务,与现代路桥及联网公司的办公用房租赁业务,详细内容见本章“重大关联
    99
    交易事项”。
    2、重大担保及资产押记
    报告期内,本公司之子公司宁沪置业为其所售商品房承购人向银行抵押借款提
    供阶段性担保,承购人以其所购商品房作为抵押物,截止 2011 年 12 月 31 日,尚未
    结清的担保金额约为人民币 34,620 千元。由于截止目前承购人未发生违约,且该等
    房产目前的市场价格高于售价,本集团认为与提供该等担保相关的风险较小。
    除此以外,本公司及附属子公司没有为任何股东、关联人士及其他公司进行担
    保或存在资产押记的情况。
    3、委托理财情况
    报告期内,本公司没有委托他人进行现金资产管理的活动。
    4、其他重大合同
    报告期内,本公司及附属公司并未与本公司的控股股东或其附属公司、关联人
    士订立任何重大合同或提供任何贷款。除上文披露的合同外,本公司并未与任何人、
    商号或法人团体订立任何服务、管理合同。
    独立董事关于江苏宁沪高速公路股份有限公司
    关联方资金占用和对外担保的独立意见
    根据中国证券监督管理委员会和国务院国有资产监督管理委员会联合发布的
    《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》证
    监发(2003)56 号的规定,以及上海证券交易所关于上市公司年度报告编制的有
    关要求,公司编制了《2010 年度控股股东及其他关联方资金占用情况汇总表》(“汇
    总表”)。
    独立董事经对公司关联方资金占用情况进行审核并确认:汇总表所载资料与
    公司年度审计师德勤华永会计师事务所有限公司出具的 2010 年度审计报告内容一
    致,汇总表列示的有关信息及数据真实、准确、完整,公司年度审计师出具了无
    保留意见的审计报告。
    独立董事经对公司对外担保情况进行审核并确认:2010 年度,公司未有任何
    对大股东、附属子公司、参股公司以及其他关联方提供担保的事项。
    独立董事:
    范从来、陈冬华、许长新、高波
    100
    2012 年 3 月 23 日
    (九)承诺事项及履行情况
    承诺事项                           承诺内容                             履行情况
    本公司持股 5%以上股东江苏交通控股有限公司及招商局
    华建公路投资有限公司(原“华建交通经济开发中心”)股   该两大股东在承
    股改承诺       改时承诺:                                             诺期内已完全履
    所持有的本公司原非流通股份自获得上市流通权之日起,60   行相关承诺
    个月内不通过上海证券交易所挂牌交易出售。
    1、截至本年度报告披露日,本公司不存在尚未完全履行的业绩承诺。
    2、截至本年度报告报披露日,本公司不存在尚未完全履行的注入资产、资产整合承
    诺。
    (十)聘任会计师事务所情况
    有关会计师事务所聘任及报酬详情,列载于本年度报告六章“企业管治报告”
    之“境内外审计师”内容中。
    (十一)监管机构处罚及整改情况
    报告期内,本公司及其董事、监事、高级管理人员以及实际控制人均未受到监
    管部门的重大行政处罚或通报批评以及公开谴责等情况。
    (十三)其他信息索引
    本公司公告均在《中国证券报》、《上海证券报》及上海证券交易所网站 www.sse.com.cn、
    香港联合交易所网站 www.hkexnews.hk、本公司网站 www.jsexpressway.com 上刊登,详细内容
    敬请投资者查询。
    公告编号            刊登日期                             事项
    临 2011-001        2011-1-20      公司债券付息公告
    临 2011-002        2011-1-28      公司监事变动公告
    临 2011-003        2011-1-28      公司第六届十次监事会公告
    临 2011-004        2011-1-28      2011 年第一次临时股东大会通知
    临 2011-005        2011-3-18      2011 年第一次临时股东大会决议公告
    临 2011-006        2011-3-18      公司第六届十五次董事会公告
    临 2011-007        2011-3-18      公司第六届十一次监事会公告
    101
    临 2011-008   2011-3-18    与江苏现代路桥有限责任公司订立公路养护合同的关
    联交易公告
    临 2011-009   2011-3-18    2010 年度股东周年大会通知
    临 2011-010   2011-5-11    2010 年度股东周年大会决议公告
    临 2011-011   2011-5-13    公司第九批有限售条件的流通股上市流通公告
    临 2011-012   2011-5-27    附属公司广靖锡澄公司增资江苏金融有限公司的关联
    交易公告
    临 2011-013   2011-5-30    公司 2010 年度利润分配实施公告
    临 2011-014    2011-6-3    公司第六届十八次董事会公告
    临 2011-015   2011-7-12    公司发行 10 亿元短期融资券的公告
    临 2011-016   2011-7-12    公司第二大股东名称变更的公告
    临 2011-017   2011-7-18    公司 2008 年公司债券兑付、兑息公告
    临 2011-018   2011-7-20    公司 2008 年公司债券兑付、兑息提示性公告
    临 2011-019   2011-7-25    公司第十批有限售条件的流通股上市流通公告
    临 2011-020   2011-8-20    公司持续关联交易公告
    临 2011-021    2011-9-1    公司举行 2011 年半年度报告网上业绩说明会的公告
    临 2011-022   2011-9-19    关于调整 312 国道古南收费站车辆通行费征收标准的公
    告
    临 2011-023   2011-9-20    公司第六届二十次董事会公告
    临 2011-024   2011-9-20    公司 2011 年度第二次临时股东大会通知
    临 2011-025   2011-9-27    公司发行 10 亿短期融资券的公告
    临 2011-026   2011-10-14   关于联网公司提供营运技术服务的补充公告
    临 2011-027   2011-10-28   公司第六届二十一次董事会公告
    临 2011-028   2011-11-9    公司 2011 年度第二次临时股东大会决议公告
    临 2011-029   2011-12-5    公司变更保荐机构的公告
    临 2011-030   2011-12-6    关于联网公司提供营运技术服务的关联交易公告
    102
    十二、财务报告
    本集团按中国企业会计准则编制的 2011 年度财务报告,经德勤华永会计师事务
    所有限公司审计,并出具了标准无保留意见的审计报告。
    审计报告的主要内容包括:
    审计报告
    合并及母公司资产负债表
    合并及母公司利润表
    合并及母公司现金流量表
    合并及母公司所有者权益变动表
    财务报表附注
    其他财务补充资料
    有关内容详见审计报告全文。
    103
    十三、备查文件
    包括下列文件:
    (一)   载有董事长亲笔签名的年度报告文本;
    (二)   载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的
    会计报表;
    (三)   载有会计师事务所盖章、注册会计师亲笔签字并盖章的审计报告正本;
    (四)   报告期内在中国证监会指定报刊上公开披露过的所有公司文件的正本及
    公告原稿;
    (五)   公司章程;
    (六)   在其他证券市场公布的年度报告文本。
    文件存放地:南京马群大道 6 号本公司董事会秘书室
    董事长
    杨根林
    江苏宁沪高速公路股份有限公司
    中国,南京,2012 年 3 月 23 日
    104
    董事、高级管理人员对 2011 年度报告的确认意见
    本公司董事、高级管理人员经对本年度报告进行审核,认为本报告所载资料不
    存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完
    整性负个别及连带责任。予以书面确认。
    董事
    杨根林                  钱永祥                     张   杨
    陈祥辉                  杜文毅                      张永珍
    方   铿                 范从来                     陈冬华
    许长新                  高   波
    高级管理人员
    赵佳军                  尚   红                    田亚飞
    姚永嘉
    江苏宁沪高速公路股份有限公司
    二零一二年三月二十三日
    105
    江苏宁沪高速公路股份有限公司
    2011 年 12 月 31 日止年度
    财务报表及审计报告
    江苏宁沪高速公路股份有限公司
    2011 年 12 月 31 日止年度
    财务报表及审计报告
    内容                            页码
    审计报告                          1
    合并资产负债表                    2
    母公司资产负债表                  3
    合并利润表                        4
    母公司利润表                      5
    合并现金流量表                    6
    母公司现金流量表                  7
    合并股东权益变动表                8
    母公司股东权益变动表              9
    财务报表附注                   10 至 92
    审计报告
    德师报(审)字(12)第 P0350 号
    江苏宁沪高速公路股份有限公司全体股东:
    我们审计了后附的江苏宁沪高速公路股份有限公司(以下简称“宁沪高速”)的财务报表,包括
    2011 年 12 月 31 日的公司及合并资产负债表,2011 年度的公司及合并利润表、公司及合并股东权益
    变动表和公司及合并现金流量表以及财务报表附注。
    一、 管理层对财务报表的责任
    编制和公允列报财务报表是宁沪高速管理层的责任,这种责任包括:(1)按照企业会计准则的规
    定编制财务报表,并使其实现公允反映;(2)设计、执行和维护必要的内部控制,以使财务报表不存在
    由于舞弊或错误而导致的重大错报。
    二、 注册会计师的责任
    我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计
    准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则,
    计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
    审计工作涉及实施审计程序,以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决
    于注册会计师的判断,包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估
    时,注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制,以设计恰当的审计程序。审计工作
    还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性,以及评价财务报表的总体列报。
    我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。
    三、 审计意见
    我们认为,宁沪高速的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公允反映了宁沪
    高速 2011 年 12 月 31 日的公司及合并财务状况以及 2011 年度的公司及合并经营成果和现金流量。
    德勤华永会计师事务所有限公司                                      中国注册会计师
    中国上海
    朱少芳、杨蓓
    2012 年 3 月 23 日
    江苏宁沪高速公路股份有限公司
    2011 年 12 月 31 日
    合并资产负债表
    人民币元
    项目        附注       期末余额          年初余额                项目          附注      期末余额           年初余额
    流动资产:                                                    流动负债:
    货币资金         (六)1         806,129,927     475,084,741    短期借款               (六)18    2,865,000,000    1,890,000,000
    交易性金融资产   (六)2          19,077,428      60,143,990    应付账款               (六)19      307,411,924      108,382,469
    应收账款         (六)4          47,367,781      76,671,935    预收款项               (六)20      346,683,735       28,495,707
    预付款项         (六)6          11,614,720     692,761,080    应付职工薪酬           (六)21        6,523,653        8,484,315
    应收股利         (六)3           2,494,980       1,475,051    应交税费               (六)22      321,399,122      252,738,736
    其他应收款       (六)5          37,116,199      47,202,093    应付利息               (六)23       47,683,000       42,265,134
    存货             (六)7       1,919,255,292     872,654,415    应付股利               (六)24      104,896,262       62,312,486
    其他流动资产     (六)8         560,390,281               0    其他应付款             (六)25      101,492,233      103,347,837
    一年内到期的非流动负   (六)26      201,561,117    1,299,210,230
    债
    流动资产合计                 3,403,446,608    2,225,993,305   流动负债合计                     4,302,651,046    3,795,236,914
    非流动资产:                                                  非流动负债:
    长期股权投资     (六)9.10    2,190,631,308    2,035,725,267   长期借款               (六)27    2,464,977,879    3,077,894,398
    投资性房地产     (六)11         17,807,135       16,172,451   递延所得税负债         (六)16                0          317,393
    固定资产         (六)12      1,154,827,314    1,235,365,834
    在建工程         (六)13         26,032,412       13,764,384
    无形资产         (六)14     18,573,651,716   19,364,946,719
    长期待摊费用     (六)15            652,950          828,681
    递延所得税资产   (六)16          8,389,453        4,696,492   非流动负债合计                   2,464,977,879    3,078,211,791
    非流动资产合计              21,971,992,288   22,671,499,828   负债合计                         6,767,628,925    6,873,448,705
    股东权益:
    股本                   (六)28    5,037,747,500    5,037,747,500
    资本公积               (六)29    7,541,527,674    7,576,722,435
    盈余公积               (六)30    2,291,733,894    2,022,082,235
    未分配利润             (六)31    3,273,680,481    2,927,171,033
    归属于母公司股东权益            18,144,689,549   17,563,723,203
    合计
    少数股东权益                       463,120,422      460,321,225
    股东权益合计                    18,607,809,971   18,024,044,428
    资产总计                    25,375,438,896   24,897,493,133   负债和股东权益总计              25,375,438,896   24,897,493,133
    附注为财务报表的组成部分
    第 2 页至第 92 页的财务报表由下列负责人签署:
    法定代表人:_____________            主管会计工作负责人:_____________                    会计机构负责人:_____________
    -2-
    江苏宁沪高速公路股份有限公司
    2011 年 12 月 31 日
    母公司资产负债表
    人民币元
    项目         附注        期末余额         年初余额               项目           附注      期末余额         年初余额
    流动资产:                                                     流动负债:
    货币资金         (十二)1        452,126,965      171,257,578   短期借款             (十二)13    3,455,000,000    2,490,000,000
    应收账款         (十二)2         37,927,174       65,475,479   应付账款             (十二)14      105,026,669       95,760,231
    预付款项         (十二)4          6,069,781        1,582,171   预收款项                             5,736,715        3,987,714
    应收股利                          2,494,980                0   应付职工薪酬         (十二)15        5,496,846        8,192,758
    其他应收款       (十二)3      1,259,171,286    1,346,323,803   应交税费             (十二)16      254,010,835      181,695,793
    存货             (十二)5         14,250,110       12,095,632   应付利息                            48,398,600       42,957,734
    其他流动资产                    501,253,333                0   应付股利                            80,871,474       62,312,486
    其他应付款           (十二)17       72,885,125       68,580,048
    一年内到期的非流动                 201,561,117    1,299,210,230
    负债
    流动资产合计                  2,273,293,629    1,596,734,663   流动负债合计                     4,228,987,381    4,252,696,994
    非流动资产:                                                   非流动负债:
    长期股权投资     (十二)6.7    4,160,072,389    4,139,223,226   长期借款                         2,464,977,879    3,077,894,398
    固定资产         (十二)8        973,841,001    1,062,649,121
    在建工程         (十二)9         19,443,164       13,234,685
    无形资产         (十二)10    16,831,384,332   17,519,423,854   非流动负债合计                   2,464,977,879    3,077,894,398
    递延所得税资产   (十二)11         4,298,559        4,558,784
    非流动资产合计               21,989,039,445   22,739,089,670   负债合计                         6,693,965,260    7,330,591,392
    股东权益:
    股本                             5,037,747,500    5,037,747,500
    资本公积                         7,523,102,442    7,558,297,203
    盈余公积             (十二)18    2,002,886,733    1,761,694,860
    未分配利润           (十二)19    3,004,631,139    2,647,493,378
    股东权益                        17,568,367,814   17,005,232,941
    资产总计                     24,262,333,074   24,335,824,333   负债和股东权益总计              24,262,333,074   24,335,824,333
    附注为财务报表的组成部分
    -3-
    江苏宁沪高速公路股份有限公司
    2011 年 12 月 31 日止年度
    合并利润表
    人民币元
    项目                                   附注   本期金额           上期金额
    一、营业总收入                                    (六)32            7,401,310,221   6,756,244,112
    其中:营业收入                                                  7,401,310,221   6,756,244,112
    二、营业总成本                                                      4,331,124,736   3,668,539,923
    其中:营业成本                                (六)32            3,635,778,535   2,958,850,331
    营业税金及附加                          (六)33              186,635,646     178,628,022
    销售费用                                (六)34                8,569,902       5,122,187
    管理费用                                (六)35              183,773,114     163,628,525
    财务费用                                (六)36              316,953,136     362,390,858
    资产减值损失                            (六)37                 -585,597         -80,000
    加:公允价值变动收益                          (六)38                 -922,572       1,269,570
    投资收益(损失以“-”号填列)              (六)39              201,464,314     243,081,651
    其中:对联营企业和合营企业的投资收益                          190,114,061     213,787,396
    三、营业利润                                                        3,270,727,227   3,332,055,410
    加:营业外收入                                (六)40               33,448,015      27,541,056
    减:营业外支出                                (六)41               40,947,911      27,405,424
    其中:非流动资产处置损失                                       24,085,345      10,499,321
    四、利润总额                                                        3,263,227,331   3,332,191,042
    减:所得税费用                                (六)42              783,532,809     792,651,947
    五、净利润                                                          2,479,694,522   2,539,539,095
    其中:归属于母公司所有者的净利润                                2,429,750,207   2,484,404,028
    少数股东损益                                                 49,944,315      55,135,067
    六、每股收益:                                    (六)43
    (一)基本每股收益                                                      0.4823           0.4932
    (二)稀释每股收益                                                      不适用           不适用
    七、其他综合收益(亏损)                            (六)44             -35,194,761     -115,550,005
    八、综合收益总额                                                   2,444,499,761    2,423,989,090
    归属于母公司所有者的综合收益总额                               2,394,555,446    2,368,854,023
    归属于少数股东的综合收益总额                                      49,944,315       55,135,067
    附注为财务报表的组成部分
    -4-
    江苏宁沪高速公路股份有限公司
    2011 年 12 月 31 日
    母公司利润表
    人民币元
    项目                           附注   本期金额         上期金额
    一、营业收入                                   (十二)20    6,623,621,411    5,978,909,545
    减:营业成本                               (十二)20    3,345,087,841    2,702,758,166
    营业税金及附加                         (十二)21      162,164,765      155,796,815
    管理费用                               (十二)22      139,805,409      136,542,877
    财务费用                                             346,719,981      385,069,243
    资产减值损失                           (十二)24          -585,597               0
    加:投资收益                               (十二)23      460,705,763      469,359,133
    其中:对联营企业和合营企业的投资收益                 190,057,183      214,133,017
    二、营业利润                                               3,091,134,775    3,068,101,577
    加:营业外收入                             (十二)25        31,327,562      15,372,926
    减:营业外支出                             (十二)26        34,778,085      22,343,712
    其中:非流动资产处置损失                               20,858,295       8,245,877
    三、利润总额                                               3,087,684,252    3,061,130,791
    减:所得税费用                             (十二)27      675,765,518      662,638,465
    四、净利润                                                 2,411,918,734    2,398,492,326
    五、每股收益:
    (一)基本每股收益                                               0.4788          0.4761
    (二)稀释每股收益                                              不适用          不适用
    六、其他综合收益(亏损)                         (十二)28       -35,194,761    -115,550,005
    七、综合收益总额                                            2,376,723,973   2,282,942,321
    附注为财务报表的组成部分
    -5-
    江苏宁沪高速公路股份有限公司
    2011 年 12 月 31 日止年度
    合并现金流量表
    人民币元
    项目                                                        附注   本期金额          上期金额
    一、经营活动产生的现金流量:
    销售商品、提供劳务收到的现金                                   8,093,644,846    6,997,107,081
    收到其他与经营活动有关的现金                     (六)45(1)        29,904,464       29,548,418
    经营活动现金流入小计                                           8,123,549,310    7,026,655,499
    购买商品、接受劳务支付的现金                                   2,818,544,631    2,283,029,599
    支付给职工以及为职工支付的现金                                   435,530,028      382,355,450
    支付的各项税费                                                   962,304,564      908,192,834
    支付其他与经营活动有关的现金                     (六)45(2)        71,755,866       61,445,265
    经营活动现金流出小计                                           4,288,135,089    3,635,023,148
    经营活动产生的现金流量净额                                     3,835,414,221    3,391,632,351
    二、投资活动产生的现金流量:
    收回投资收到的现金                                             1,730,519,864       52,883,213
    取得投资收益收到的现金                                           132,993,330      157,589,880
    处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金                    29,845,690        7,017,054
    净额
    处置子公司及其他营业单位收到的现金净额                                     0          127,182
    收到其他与投资活动有关的现金                     (六)45(3)                 0                0
    投资活动现金流入小计                                           1,893,358,884      217,617,329
    购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金                   174,526,166      118,545,124
    投资支付的现金                                                 2,349,278,954       59,657,170
    支付其他与投资活动有关的现金                     (六)45(4)                 0                0
    投资活动现金流出小计                                           2,523,805,120      178,202,294
    投资活动产生的现金流量净额                                      -630,446,236       39,415,035
    三、筹资活动产生的现金流量:
    取得借款收到的现金                                              3,010,000,000    3,870,000,000
    发行债券收到的现金                                              2,000,000,000    1,000,000,000
    收到其他与筹资活动有关的现金                     (六)45(5)                  0                0
    筹资活动现金流入小计                                            5,010,000,000    4,870,000,000
    偿还债务支付的现金                                              5,744,193,222    6,397,534,874
    分配股利、利润或偿付利息支付的现金                              2,131,538,142    1,940,091,002
    其中:子公司支付给少数股东的股利、利润                             23,120,330       45,039,903
    支付其他与筹资活动有关的现金                     (六)45(6)          8,191,435        6,156,920
    筹资活动现金流出小计                                            7,883,922,799    8,343,782,796
    筹资活动产生的现金流量净额                                     -2,873,922,799   -3,473,782,796
    四、汇率变动对现金及现金等价物(减少)的影响                                       0                0
    五、现金及现金等价物净增加(减少)额                                     331,045,186      -42,735,410
    加:期初现金及现金等价物余额                                      475,084,741      517,820,151
    六、期末现金及现金等价物余额                                           806,129,927      475,084,741
    附注为财务报表的组成部分
    -6-
    江苏宁沪高速公路股份有限公司
    2011 年 12 月 31 日
    母公司现金流量表
    人民币元
    项目                               附注   本期金额         上期金额
    一、经营活动产生的现金流量:
    销售商品、提供劳务收到的现金                                     6,997,044,742   6,216,194,715
    收到其他与经营活动有关的现金                         (十二)29       20,043,402      10,383,775
    经营活动现金流入小计                                             7,017,088,144   6,226,578,490
    购买商品、接受劳务支付的现金                                     2,568,177,084   1,918,774,085
    支付给职工以及为职工支付的现金                                     365,229,462     318,092,147
    支付的各项税费                                                     794,643,839     746,969,397
    支付其他与经营活动有关的现金                         (十二)29       39,350,845      40,893,331
    经营活动现金流出小计                                             3,767,401,230   3,024,728,960
    经营活动产生的现金流量净额                                       3,249,686,914   3,201,849,530
    二、投资活动产生的现金流量:
    收回投资收到的现金                                               1,202,239,577               0
    取得投资收益收到的现金                                             398,673,949     383,786,657
    处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额                  27,555,854       6,894,295
    收到其他与投资活动有关的现金                         (十二)29      120,000,000               0
    投资活动现金流入小计                                             1,748,469,380     390,680,952
    购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金                      91,532,857      55,240,337
    投资支付的现金                                                   1,700,000,000              0
    支付其他与投资活动有关的现金                         (十二)29       40,000,000     260,000,000
    投资活动现金流出小计                                             1,831,532,857     315,240,337
    投资活动产生的现金流量净额                                         -83,063,477      75,440,615
    三、筹资活动产生的现金流量:
    取得借款收到的现金                                               3,760,000,000    4,470,000,000
    发行债券收到的现金                                               2,000,000,000   1,000,000,000
    筹资活动现金流入小计                                             5,760,000,000    5,470,000,000
    偿还债务支付的现金                                               6,504,193,222    6,897,585,789
    分配股利、利润或偿付利息支付的现金                               2,133,369,393    1,915,268,105
    支付其他与筹资活动有关的现金                         (十二)29        8,191,435        6,156,920
    筹资活动现金流出小计                                             8,645,754,050    8,819,010,814
    筹资活动产生的现金流量净额                                      -2,885,754,050   -3,349,010,814
    四、汇率变动对现金及现金等价物的影响                                             -                0
    五、现金及现金等价物净增加(减少)额                                     280,869,387      -71,720,669
    加:期初现金及现金等价物余额                                       171,257,578      242,978,247
    六、期末现金及现金等价物余额                                           452,126,965      171,257,578
    附注为财务报表的组成部分
    -7-
    江苏宁沪高速公路股份有限公司
    2011 年 12 月 31 日止年度
    合并股东权益变动表
    人民币元
    本期金额                                                                                                                 上年同期金额
    归属于母公司所有者权益                                                                                                     归属于母公司所有者权益
    项目                                                                                                           少数           所有者                                                                                                      少数            所有者
    减:                                                                                                                          减:                           一般
    专项                     一般风                    其   股东权益       权益合计                                               专项                              未分配        其   股东权益        权益合计
    股本          资本公积       库存             盈余公积                 未分配利润                                             股本          资本公积         库            盈余公积       风险
    储备                     险准备                    他                                                                         储备                                利润        他
    股                                                                                                                            存股                           准备
    一、本年年初余额     5,037,747,500   7,576,722,435      0       0    2,022,082,235        0   2,927,171,033         460,321,225   18,024,044,428   5,037,747,500   7,692,272,440      0      0    1,747,725,629      0   2,278,825,336    0    450,226,061    17,206,796,966
    二、本期增减变动
    金额
    (一)净利润                                                                                    2,429,750,207          49,944,315    2,479,694,522                                                                         2,484,404,028          55,135,067     2,539,539,095
    (二)其他综合收益
    -35,194,761                                                                                   -35,194,761                   -115,550,005                                                                                 -115,550,005
    (亏损)
    上述(一)和(二)小计                     -35,194,761                                            2,429,750,207          49,944,315    2,444,499,761                   -115,550,005                                          2,484,404,028          55,135,067     2,423,989,090
    (三)所有者投入和减
    少资本
    1.所有者投入资本
    2.股份支付计入所
    有者权益的金额
    3.其他
    (四)利润分配
    1.提取盈余公积                                                        269,651,659             -269,651,659                                   0                                                    274,356,606            -274,356,606                                    0
    2.提取一般风险准
    备
    3.对所有者(或股
    -1,813,589,100        -47,145,118   -1,860,734,218                                                                         -1,561,701,725        -45,039,903    -1,606,741,628
    东)的分配
    4.其他
    (五)所有者权益内部
    结转
    1.资本公积转增资
    本(或股本)
    2.盈余公积转增资
    本(或股本)
    3.盈余公积弥补亏
    损
    4.其他
    (六)专项储备
    1.本期提取
    2.本期使用
    三、本期期末余额     5,037,747,500   7,541,527,674                   2,291,733,894            3,273,680,481         463,120,422   18,607,809,971   5,037,747,500   7,576,722,435      0      0    2,022,082,235          2,927,171,033         460,321,225    18,024,044,428
    -8-
    江苏宁沪高速公路股份有限公司
    江苏宁沪高速公路股份有限公司
    2011 年 12 月 31 日
    母公司股东权益变动表
    人民币元
    本期金额                                                                                                      上年同期金额
    项目                                                                         一般风                                                                                                           一般风
    减:库   专项                               未分配                                                            减:库   专项                                  未分配               所有者
    股本          资本公积                         盈余公积                                 所有者权益合计      股本           资本公积                             盈余公积
    存股   储备                    险准备       利润                                                              存股   储备                       险准备       利润             权益合计
    一、本年年初余额      5,037,747,500   7,558,297,203                    1,761,694,860            2,647,493,378      17,005,232,941   5,037,747,500   7,673,847,208        0      0       1,521,845,627        0   2,050,552,010        16,283,992,345
    二、本期增减变动金
    额
    (一)净利润                                                                                      2,411,918,734       2,411,918,734                                                                                2,398,492,326         2,398,492,326
    (二)其他综合收益(亏
    -35,194,761                                                                   -35,194,761                   -115,550,005                                                                        -115,550,005
    损)
    上述(一)和(二)小计                      -35,194,761                                             2,411,918,734       2,376,723,973                   -115,550,005                                                 2,398,492,326         2,282,942,321
    (三)所有者投入和减
    少资本
    1.所有者投入资本
    2.股份支付计入所有
    者权益的金额
    3.其他
    (四)利润分配
    1.提取盈余公积                                                         241,191,873              -241,191,873                  0                                                          239,849,233             -239,849,233
    2.提取一般风险准备
    3.对所有者(或股东)
    -1,813,589,100     -1,813,589,100                                                                                -1,561,701,725       -1,561,701,725
    的分配
    4.其他
    (五)所有者权益内部
    结转
    1.资本公积转增资本
    (或股本)
    2.盈余公积转增资本
    (或股本)
    3.盈余公积弥补亏损
    4.其他
    (六)专项储备
    1.本期提取
    2.本期使用
    三、本期期末余额      5,037,747,500   7,523,102,442                    2,002,886,733            3,004,631,139      17,568,367,814   5,037,747,500   7,558,297,203                       1,761,694,860            2,647,493,378        17,005,232,941
    -9-
    江苏宁沪高速公路股份有限公司
    财务报表附注
    2011 年 12 月 31 日止年度
    一、   基本情况
    江苏宁沪高速公路股份有限公司(以下简称“本公司”)是一家于 1992 年 8 月 1 日在江苏省
    南京市注册成立的股份有限公司,注册办公室以及公司业务的主要所在地为南京市。本公
    司及其子公司(以下简称“本集团”)的主要经营范围:沪宁高速公路江苏段,312 国道沪
    宁段(以下简称“312 国道”)、南京至连云港一级公路南京段(以下简称“宁连公路”)及
    其他江苏省境内公路的建设及经营管理,并发展公路沿线的客运和其他服务。
    本公司分别于 1997 年 6 月及 2000 年 12 月发行境外上市外资股(以下简称“H 股”)
    1,222,000,000 股及境内上市人民币普通股(以下简称“A 股”)150,000,000 股,每股面值人
    民币 1 元。H 股及 A 股分别在香港联合交易所有限公司及上海证券交易所上市。
    本公司的母公司与最终控股母公司均为江苏交通控股有限公司。
    二、   公司主要会计政策、会计估计
    1.     财务报表的编制基础
    本集团执行财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计准则。本集团还按照《公开发行证
    券的公司信息披露编报规则第 15 号—财务报告的一般规定》(2010 年修订)披露有关财务信
    息。此外,本财务报表还包括按照香港《公司条例》和香港联合交易所《上市规则》所要
    求之相关披露。
    记账基础和计价原则
    本集团会计核算以权责发生制为记账基础。除某些金融工具以公允价值计量外,本财务报
    表以历史成本作为计量基础。资产如果发生减值,则按照相关规定计提相应的减值准备。
    2.     遵循企业会计准则的声明
    本公司编制的财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本公司于 2011 年
    12 月 31 日的公司及合并财务状况以及 2011 年度的公司及合并经营成果和公司及合并现金
    流量。
    3.     会计年度
    本集团的会计年度为公历年度,即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
    4.     记账本位币
    人民币为本公司及子公司经营所处的主要经济环境中的货币,本公司及子公司以人民币为
    记账本位币。
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    5.     合并财务报表的编制方法
    合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指本集团能够决定另一个企业的
    财务和经营政策,并能据以从该企业的经营活动中获取利益的权力。
    对于本集团处置的子公司,处置日(丧失控制权的日期)前的经营成果和现金流量已经适当
    地包括在合并利润表和合并现金流量表中。
    对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司,其自购买日(取得控制权的日期)起的经
    营成果及现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中,不调整合并财务报
    表的期初数和对比数。
    对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司,无论该项企业合并发生在报告期的任一时
    点,视同该子公司同受最终控制方控制之日起纳入本集团的合并范围,其自报告期最早期
    间期初起的经营成果和现金流量已适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。
    子公司采用的主要会计政策和会计期间按照本公司统一规定的会计政策和会计期间厘定。
    本公司与子公司及子公司相互之间的所有重大账目及交易于合并时抵销。
    子公司所有者权益中不属于母公司的份额作为少数股东权益,在合并资产负债表中股东权
    益项目下以“少数股东权益”项目列示。子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额,在
    合并利润表中净利润项目下以“少数股东损益”项目列示。
    少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份
    额,其余额仍冲减少数股东权益。
    对于购买子公司少数股权或因处置部分股权投资但没有丧失对该子公司控制权的交易,作
    为权益性交易核算,调整归属于母公司所有者权益和少数股东权益的账面价值以反映其在
    子公司中相关权益的变化。少数股东权益的调整额与支付/收到对价的公允价值之间的差额
    调整资本公积,资本公积不足冲减的,调整留存收益。
    因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司控制权的,剩余股权按照其在丧失控
    制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和,减去按
    原持股比例计算应享有原子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额,计入
    丧失控制权当期的投资收益。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益,在丧失控制权
    时转为当期投资收益。
    6.     现金及现金等价物的确定标准
    现金是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指本集团持有的期限
    短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
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    7.     外币业务折算
    外币交易在初始确认时采用交易发生日的即期汇率折算。
    于资产负债表日,外币货币性项目采用该日即期汇率折算为人民币,因该日的即期汇率与
    初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额,除了符合资本化条件
    的外币专门借款的汇兑差额在资本化期间予以资本化计入相关资产的成本外,均计入当期
    损益。
    以历史成本计量的外币非货币性项目仍以交易发生日的即期汇率折算的记账本位币金额计
    量。以公允价值计量的外币非货币性项目,采用公允价值确定日的即期汇率折算,折算后
    的记账本位币金额与原本位币金额的差额,作为公允价值变动(含汇率变动)处理,计入当
    期损益或确认为其他综合收益并计入资本公积。
    8.     金融工具
    在本集团成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。金融资产和金融负债
    在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和
    金融负债,相关的交易费用直接计入损益,对于其他类别的金融资产和金融负债,相关交
    易费用计入初始确认金额。
    8.1.   公允价值的确定方法
    公允价值,指在公平交易中,熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额。
    对于存在活跃市场的金融工具,本集团采用活跃市场中的报价确定其公允价值;对于不存
    在活跃市场的金融工具,本集团采用估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情
    况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具
    当前的公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。
    8.2.   实际利率法
    实际利率法是指按照金融资产或金融负债(含一组金融资产或金融负债)的实际利率计算其
    摊余成本及各期利息收入或支出的方法。实际利率是指将金融资产或金融负债在预期存续
    期间或适用的更短期间内的未来现金流量,折现为该金融资产或金融负债当前账面价值所
    使用的利率。
    在计算实际利率时,本集团将在考虑金融资产或金融负债所有合同条款的基础上预计未来
    现金流量(不考虑未来的信用损失),同时还将考虑金融资产或金融负债合同各方之间支付
    或收取的、属于实际利率组成部分的各项收费、交易费用及折价或溢价等。
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    8.     金融工具 – 续
    8.3.   金融资产的分类、确认和计量
    金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至
    到期投资、贷款和应收款项以及可供出售金融资产。以常规方式买卖金融资产,按交易日
    会计进行确认和终止确认。
    本集团暂无划分为持有至到期投资和可供出售金融资产的金融资产。
    8.3.1. 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
    以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括交易性金融资产和指定为以公允价
    值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
    满足下列条件之一的金融资产划分为交易性金融资产:(1)取得该金融资产的目的,主要是
    为了近期内出售;(2)初始确认时即属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分,且
    有客观证据表明本集团近期采用短期获利方式对该组合进行管理;(3)属于衍生工具,但是
    被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没
    有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍
    生工具除外。
    符合下述条件之一的金融资产,在初始确认时可指定为以公允价值计量且其变动计入当期
    损益的金融资产:(1)该指定可以消除或明显减少由于该金融资产的计量基础不同所导致的
    相关利得或损失在确认或计量方面不一致的情况;(2)本集团风险管理或投资策略的正式书
    面文件已载明,该金融资产所在的金融资产组合或金融资产和金融负债组合以公允价值为
    基础进行管理、评价并向关键管理人员报告。
    以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产采用公允价值进行后续计量,公允价值
    变动形成的利得或损失以及与该等金融资产相关的股利和利息收入计入当期损益。
    8.3.2. 贷款和应收款项
    贷款和应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
    本集团划分为贷款和应收款的金融资产包括应收票据、应收账款、应收股利及其他应收款
    等。
    贷款和应收款项采用实际利率法,按摊余成本进行后续计量。在终止确认、发生减值或摊
    销时产生的利得或损失,计入当期损益。
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    8.     金融工具 – 续
    8.4.   金融资产减值
    除了以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外,本集团在每个资产负债表日对
    其他金融资产的账面价值进行检查,有客观证据表明金融资产发生减值的,计提减值准
    备。表明金融资产发生减值的客观证据是指金融资产初始确认后实际发生的、对该金融资
    产的预计未来现金流量有影响,且企业能够对该影响进行可靠计量的事项。
    金融资产发生减值的客观证据,包括下列可观察到的各项事项:
    (1) 发行方或债务人发生严重财务困难;
    (2) 债务人违反了合同条款,如偿付利息或本金发生违约或逾期等;
    (3) 本集团出于经济或法律等方面因素的考虑,对发生财务困难的债务人作出让步;
    (4) 债务人很可能倒闭或者进行其他财务重组;
    (5) 因发行方发生重大财务困难,导致金融资产无法在活跃市场继续交易;
    (6) 无法辨认一组金融资产中的某项资产的现金流量是否已经减少,但根据公开的数据对
    其进行总体评价后发现,该组金融资产自初始确认以来的预计未来现金流量确已减少
    且可计量,包括:
    – 该组金融资产的债务人支付能力逐步恶化;
    – 债务人所在国家或地区经济出现了可能导致该组金融资产无法支付的状况;
    (7) 权益工具发行人经营所处的技术、市场、经济或法律环境等发生重大不利变化,使权
    益工具投资人可能无法收回投资成本;
    (8) 权益工具投资的公允价值发生严重或非暂时性下跌;
    (9) 其他表明金融资产发生减值的客观证据。
    - 以摊余成本计量的金融资产减值
    以摊余成本计量的金融资产发生减值时,将其账面价值减记至按照该金融资产的原实际利
    率折现确定的预计未来现金流量(不包括尚未发生的未来信用损失)现值,减记金额确认为
    减值损失,计入当期损益。金融资产确认减值损失后,如有客观证据表明该金融资产价值
    已恢复,且客观上与确认该损失后发生的事项有关,原确认的减值损失予以转回,但金融
    资产转回减值损失后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的
    摊余成本。
    本集团对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试;对单项金额不重大的金融资产,单
    独进行减值测试或包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。单独测
    试未发生减值的金融资产(包括单项金额重大和不重大的金融资产),包括在具有类似信用
    风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。已单项确认减值损失的金融资产,不包括在
    具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。
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    8.     金融工具 – 续
    8.5.   金融资产转移
    满足下列条件之一的金融资产,予以终止确认:(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终
    止;(2) 该金融资产已转移,且将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方;
    (3) 该金融资产已转移,虽然企业既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险
    和报酬,但是放弃了对该金融资产控制。
    若集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬,且未放弃对该金
    融资产的控制的,则按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产,并相应确认
    有关负债。继续涉入所转移金融资产的程度,是指该金融资产价值变动使企业面临的风险
    水平。
    金融资产整体转移满足终止确认条件的,将所转移金融资产的账面价值及因转移而收到的
    对价与原计入股东权益的公允价值变动累计额之和的差额计入当期损益。
    金融资产部分转移满足终止确认条件的,将所转移金融资产的账面价值在终止确认及未终
    止确认部分之间按其相对的公允价值进行分摊,并将因转移而收到的对价与应分摊至终止
    确认部分的原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和与分摊的前述账面金额之差额
    计入当期损益。
    8.6.   金融负债的分类、确认及计量
    本集团将发行的金融工具根据该金融工具合同安排的实质以及金融负债和权益工具的定义
    确认为金融负债或权益工具。
    金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金
    融负债。本集团暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
    8.6.1. 其他金融负债
    与在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工
    具结算的衍生金融负债,按照成本进行后续计量。其他金融负债采用实际利率法,按摊余
    成本进行后续计量,终止确认或摊销产生的利得或损失计入当期损益。
    8.7.   金融负债的终止确认
    金融负债的现时义务全部或部分已经解除的,才能终止确认该金融负债或其一部分。本集
    团(债务人)与债权人之间签订协议,以承担新金融负债方式替换现存金融负债,且新金融
    负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的,终止确认现存金融负债,并同时确认新金
    融负债。
    金融负债全部或部分终止确认的,将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的
    非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额,计入当期损益。
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    8.     金融工具 – 续
    8.8.   金融资产与金融负债的抵销
    当本集团具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利,且目前可执行该种法定权利,
    同时本集团计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时,金融资产和金融
    负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外,金融资产和金融负债在资产负
    债表内分别列示,不予相互抵销。
    8.9.   权益工具
    权益工具是指能证明拥有本集团在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。发行权益
    工具时收到的对价扣除交易费用后增加股东权益。
    本集团对权益工具持有方的各种分配(不包括股票股利),减少股东权益。本集团不确认权
    益工具的公允价值变动额。
    9.     应收款项
    9.1.   单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项
    单项金额重大的应收款项坏账   本集团将金额为人民币 250 万元及以上的应收账款,金额为人
    准备的确认标准               民币 75 万元及以上的其他应收款确认为单项金额重大的应收
    款项。
    本集团对单项金额重大的应收款项单独进行减值测试,单独测
    试未发生减值的金融资产,包括在具有类似信用风险特征的金
    单项金额重大的应收款项坏账
    融资产组合中进行减值测试。单项测试已确认减值损失的应收
    准备的计提方法               款项,不再包括在具有类似信用风险特征的应收款项组合中进
    行减值测试。
    9.2.   按组合计提坏账准备的应收款项
    确定组合的依据               本集团对单项金额不重大且账龄在 2 年之内, 单项金额不重大
    且账龄超过 2 年但未出现减值迹象的,以及金额重大但单项测
    试未发生减值的应收款项,按信用风险特征的相似性和相关性
    对金融资产进行分组。这些信用风险通常反映债务人按照该等
    资产的合同条款偿还所有到期金额的能力,并且与被检查资产
    的未来现金流量测算相关。本组合为信用等级较高及未发生过
    坏账历史的应收款项
    按组合计提坏账准备的计提方   余额百分比法
    法
    9.2.1. 采用余额百分比法计提坏账准备的组合:
    组合名称                     应收账款计提比例 (%)        其他应收款计提比例 (%)
    按组合计提坏账准备的账款                 2                           2
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    9.      应收款项 – 续
    9.3.    单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款:
    单项计提坏账准备的理由           账龄超过 2 年以上且多次催收仍无法收回,或债务人
    出现财务困难无法清偿
    坏账准备的计提方法               单独进行减值测试
    10.     存货
    10.1.   存货的分类
    本集团的存货主要包括用于维修及保养高速公路的物料、用于销售的汽油、房地产在建开
    发产品及房地产开发产品等。存货按成本进行初始计量。房地产开发产品的成本包括土地
    出让金、基础配套设施支出、建筑安装工程支出、开发项目完工之前所发生的借款费用及
    开发过程中的其他相关费用。其他存货成本包括采购成本、加工成本和其他使存货达到目
    前场所和使用状态所发生的支出。
    10.2.   发出存货的计价方法
    存货发出时,房地产开发产品采用个别计价法确定其实际成本。
    其他存货采用先进先出法确定其实际成本。
    10.3.   存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法
    资产负债表日,存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时,提取
    存货跌价准备。可变现净值是指在日常活动中,存货的估计售价减去至完工时估计将要发
    生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时,以取得
    的确凿证据为基础,同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。
    存货按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取存货跌价准备。
    计提存货跌价准备后,如果以前减记存货价值的影响因素已经消失,导致存货的可变现净
    值高于其账面价值的,在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回,转回的金额计入当期
    损益。
    10.4.   存货的盘存制度
    存货的盘存制度为永续盘存制。
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    11.     长期股权投资
    11.1.   初始投资成本的确定
    对于企业合并形成的长期股权投资,如为同一控制下的企业合并取得的长期股权投资,在
    合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为初始投资成本;通过非同一控制
    下的企业合并取得的长期股权投资,按照合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。除
    企业合并形成的长期股权投资外的其他长期投资,按成本进行初始计量。
    11.2.   后续计量及损益确认
    11.2.1. 成本法核算的长期股权投资
    本集团对被投资单位不具有共同控制或重大影响并且在活跃市场中没有报价、公允价值不
    能可靠计量的长期股权投资,采用成本法核算;此外,公司财务报表采用成本法核算对子
    公司的长期股权投资。子公司是指本集团能够对其实施控制的被投资单位。
    采用成本法核算时,长期股权投资按初始投资成本计价,除取得投资时实际支付的价款或
    者对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或者利润外,当期投资收益按照享有被投资
    单位宣告发放的现金股利或利润确认。
    11.2.2. 权益法核算的长期股权投资
    本集团对联营企业和合营企业的投资采用权益法核算。联营企业是指本集团能够对其施加
    重大影响的被投资单位,合营企业是指本集团与其他投资方对其实施共同控制的被投资单
    位。
    采用权益法核算时,长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净
    资产公允价值份额的,不调整长期股权投资的初始投资成本;初始投资成本小于投资时应
    享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的,其差额计入当期损益,同时调整长期股权
    投资的成本。
    采用权益法核算时,当期投资损益为应享有或应分担的被投资单位当年实现的净损益的份
    额。在确认应享有被投资单位净损益的份额时,以取得投资时被投资单位各项可辨认资产
    等的公允价值为基础,并按照本集团的会计政策及会计期间,对被投资单位的净利润进行
    调整后确认。对于本集团与联营企业及合营之间发生的未实现内部交易损益按照持股比例
    计算属于本集团的部分予以抵销,在此基础上确认投资损益。但本集团与被投资单位发生
    的未实现内部交易损失,属于所转让资产减值损失的,不予以抵销。对被投资单位除净损
    益以外的其他所有者权益变动,相应调整长期股权投资的账面价值确认为其他综合收益并
    计入资本公积。
    在确认应分担被投资单位发生的净亏损时,以长期股权投资的账面价值和其他实质上构成
    对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限。此外,如本集团对被投资单位负有承担额
    外损失的义务,则按预计承担的义务确认预计负债,计入当期投资损失。被投资单位以后
    期间实现净利润的,本集团在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后,恢复确认收益分享
    额。
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    11.     长期股权投资 – 续
    11.2.3. 处置长期股权投资
    处置长期股权投资时,其账面价值与实际取得价款的差额,计入当期损益。采用权益法核
    算的长期股权投资,在处置时将原计入股东权益的部分按相应的比例转入当期损益。
    11.3.   确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据
    控制是指有权决定一个企业的财务和经营政策,并能据以从该企业的经营活动中获取利
    益。共同控制是指按照合同约定对某项经济活动所共有的控制,仅在与该项经济活动相关
    的重要财务和经营决策需要分享控制权的投资方一致同意时存在。重大影响是指对一个企
    业的财务和经营政策有参与决策的权力,但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些
    政策的制定。在确定能否对被投资单位实施控制或施加重大影响时,已考虑投资企业和其
    他方持有的被投资单位当期可转换公司债券、当期可执行认股权证等潜在表决权因素。
    11.4.   减值测试方法及减值准备计提方法
    本集团在每一个资产负债表日检查长期股权投资是否存在可能发生减值的迹象。如果该资
    产存在减值迹象,则估计其可收回金额。如果资产的可收回金额低于其账面价值,按其差
    额计提资产减值准备,并计入当期损益。
    长期股权投资的减值损失一经确认,在以后会计期间不予转回。
    12.     投资性房地产
    投资性房地产是指为赚取租金或资本增值,或两者兼有而持有的房地产。
    投资性房地产按成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出,如果与该资产有关
    的经济利益很可能流入且其成本能可靠地计量,则计入投资性房地产成本。其他后续支
    出,在发生时计入当期损益。
    本集团采用成本模式对投资性房地产进行后续计量,并按照与房屋建筑物或土地使用权一
    致的政策进行折旧或摊销。
    本集团在每一个资产负债表日检查投资性房地产是否存在可能发生减值的迹象。如果该资
    产存在减值迹象,则估计其可收回金额。估计资产的可收回金额以单项资产为基础,如果
    难以对单项资产的可收回金额进行估计的,则以该资产所属的资产组为基础确定资产组的
    可收回金额。如果资产或资产组的可收回金额低于其账面价值,按其差额计提资产减值准
    备,并计入当期损益。
    投资性房地产的资产减值损失一经确认,在以后会计期间不予转回。
    投资性房地产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计
    入当期损益。
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    13.     固定资产
    13.1.   固定资产确认条件
    固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的,使用寿命超过一个会计
    年度的有形资产。固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团,且其成本能够可
    靠地计量时才予以确认。固定资产按成本并考虑预计弃置费用因素的影响进行初始计量。
    与固定资产有关的后续支出,如果与该固定资产有关的经济利益很可能流入且其成本能可
    靠地计量,则计入固定资产成本,并终止确认被替换部分的账面价值。除此以外的其他后
    续支出,在发生时计入当期损益。
    13.2.   各类固定资产的折旧方法
    固定资产从达到预定可使用状态的次月起,采用年限平均法在使用寿命内计提折旧。各类
    固定资产的使用寿命、预计净残值和年折旧率如下:
    类别                                  折旧年限(年)   残值率(%)   年折旧率(%)
    房屋及建筑物                                30             3           3.2
    安全设施                                    10             3           9.7
    通讯及监控设施                              10             3           9.7
    收费站及附属设施                             8             3           12.1
    运输设备                                    10             3           9.7
    其他机器设备                              8-10             3       9.7-12.1%
    预计净残值是指假定固定资产预计使用寿命已满并处于使用寿命终了时的预期状态,本集
    团目前从该项资产处置中获得的扣除预计处置费用后的金额。
    13.3.   固定资产的减值测试方法及减值准备计提方法
    本集团在每一个资产负债表日检查固定资产是否存在可能发生减值的迹象。如果该资产存
    在减值迹象,则估计其可收回金额。估计资产的可收回金额以单项资产为基础,如果难以
    对单项资产的可收回金额进行估计的,则以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收
    回金额。如果资产或资产组的可收回金额低于其账面价值,按其差额计提资产减值准备,
    并计入当期损益。
    固定资产减值损失一经确认,在以后会计期间不予转回。
    13.4.   其他说明
    本集团至少于年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核,如发生
    改变则作为会计估计变更处理。
    当固定资产处于处置状态或预期通过使用或处置不能产生经济利益时,终止确认该固定资
    产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计
    入当期损益。
    - 20 -
    江苏宁沪高速公路股份有限公司
    二、    公司主要会计政策、会计估计– 续
    14.     在建工程
    在建工程按实际成本计量﹐实际成本包括在建期间发生的各项工程支出、工程达到预定可
    使用状态前的资本化的借款费用以及其他相关费用等。在建工程不计提折旧。在建工程在
    达到预定可使用状态后结转为固定资产。
    本集团在每一个资产负债表日检查在建工程是否存在可能发生减值的迹象。如果该资产存
    在减值迹象,则估计其可收回金额。估计资产的可收回金额以单项资产为基础,如果难以
    对单项资产的可收回金额进行估计的,则以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收
    回金额。如果资产或资产组的可收回金额低于其账面价值,按其差额计提资产减值准备,
    并计入当期损益。
    在建工程减值损失一经确认,在以后会计期间不予转回。
    15.     借款费用
    可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用,在资产支出已经发生、
    借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经
    开始时,开始资本化;当构建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者
    可销售状态时,停止资本化。如果符合资本化条件的资产在购建或生产过程中发生非正常
    中断、并且中断时间连续超过3个月的,暂停借款费用的资本化,直至资产的购建或生产
    活动重新开始。其余借款费用在发生当期确认为费用。
    专门借款当期实际发生的利息费用,减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或
    进行暂时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化;一般借款根据累计资产支出超过专
    门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率,确定资本化金额。资
    本化率根据一般借款的加权平均利率计算确定。
    资本化期间内,外币专门借款的汇兑差额全部予以资本化;外币一般借款的汇兑差额计入
    当期损益。
    16.     无形资产
    16.1.   无形资产
    无形资产包括土地使用权、高速公路经营权等。
    无形资产按成本进行初始计量。使用寿命有限的无形资产自可供使用时起,对其原值减去
    预计净残值和已计提的减值准备累计金额在其预计使用寿命内采用直线法分期平均法摊
    销。使用寿命不确定的无形资产不予摊销。
    期末,对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核,必要时进行调整。
    - 21 -
    江苏宁沪高速公路股份有限公司
    二、    公司主要会计政策、会计估计– 续
    16.     无形资产 – 续
    16.1    无形资产 – 续
    当本集团有权利对公路使用者收取费用(作为服务特许权中提供建造服务的对价),该权
    利作为无形资产,并以公允价值予以初始确认。高速公路特许经营权按历史成本扣减摊销
    和减值准备后列示。该特许经营权的摊销按照交通流量法计提,即特定年度实际交通流量
    与经营期间的预估总交通流量的比例计算年度摊销总额。当实际交通流量与预估总交通流
    量产生重大差异时,本集团将重新预估总交通流量并计提摊销。
    16.2.   无形资产的减值测试方法及减值准备计提方法
    本集团在每一个资产负债表日检查使用寿命确定的无形资产是否存在可能发生减值的迹
    象。如果该等资产存在减值迹象,则估计其可收回金额。估计资产的可收回金额以单项资
    产为基础,如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的,则以该资产所属的资产组为基
    础确定资产组的可收回金额。如果资产或资产组的可收回金额低于其账面价值,按其差额
    计提资产减值准备,并计入当期损益。
    使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产,无论是否存在减值迹象,
    每年均进行减值测试。
    无形资产减值损失一经确认,在以后会计期间不予转回。
    17.     长期待摊费用
    长期待摊费用为已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。
    长期待摊费用在预计受益期间分期平均摊销。
    18.     收入确认
    18.1.   通行费收入
    通行费收入指经营收费公路的通行费收入,于收取时确认收入。
    18.2.   提供劳务收入
    本集团劳务收入主要包括:公路配套服务收入及排障、广告业务等其他业务取得的收入。
    劳务收入于劳务已经提供时确认收入。
    18.3.   商品销售收入
    在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方,既没有保留通常与所有权相联系的继
    续管理权,也没有对已售商品实施有效控制,收入的金额能够可靠地计量,相关的经济利
    益很可能流入企业,相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时,确认商品销售收入
    的实现。
    - 22 -
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    二、    公司主要会计政策、会计估计 – 续
    18.     收入确认 – 续
    18.4.   房地产开发收入
    房地产开发的收入待相关物业手续已经办完并转移给客户时才能确认。预售款包含在预付
    账款中。
    18.5.   利息收入
    按照他人使用本集团货币资金的时间和实际利率计算确定。
    19.     政府补助
    政府补助是指本集团从政府无偿取得货币性资产和非货币性资产。政府补助在能够满足政
    府补助所附条件且能够收到时予以确认。
    政府补助为货币性资产的,按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的,按
    照公允价值计量;公允价值不能够可靠取得的,按照名义金额计量。按照名义金额计量的
    政府补助,直接计入当期损益。
    与资产相关的政府补助,确认为递延收益,并在相关资产的使用寿命内平均分配计入当期
    损益。与收益相关的政府补助,用于补偿以后期间的相关费用和损失的,确认为递延收
    益,并在确认相关费用的期间计入当期损益;用于补偿已经发生的相关费用和损失的,直
    接计入当期损益。
    20.     递延所得税资产/递延所得税负债
    所得税费用包括当期所得税和递延所得税。
    20.1.   当期所得税
    资产负债表日,对于当期和以前期间形成的当期所得税负债(或资产),以按照税法规定计
    算的预期应交纳(或返还)的所得税金额计量。
    20.2.   递延所得税资产及递延所得税负债
    对于某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额,以及未作为资产和负债确
    认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂
    时性差异,采用资产负债表债务法确认递延所得税资产及递延所得税负债。
    一般情况下所有暂时性差异均确认相关的递延所得税。但对于可抵扣暂时性差异,本集团
    以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限,确认相关的递延所得税资
    产。此外,与商誉的初始确认相关的,以及与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润
    和应纳税所得额(或可抵扣亏损)的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的暂时性差
    异,不予确认有关的递延所得税资产或负债。
    - 23 -
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    二、   公司主要会计政策、会计估计– 续
    20.    递延所得税资产/递延所得税负债 – 续
    20.2   递延所得税资产及递延所得税负债 – 续
    对于能够结转以后年度的可抵扣亏损及税款抵减,以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税
    款抵减的未来应纳税所得额为限,确认相应的递延所得税资产。
    本集团确认与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异产生的递延所得
    税负债,除非本集团能够控制暂时性差异转回的时间,而且该暂时性差异在可预见的未来
    很可能不会转回。对于与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异,只
    有当暂时性差异在可预见的未来很可能转回,且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差
    异的应纳税所得额时,本集团才确认递延所得税资产。资产负债表日,对于递延所得税资
    产和递延所得税负债,根据税法规定,按照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用
    税率计量。
    除与直接计入其他综合收益或股东权益的交易和事项相关的当期所得税和递延所得税计入
    其他综合收益或股东权益,以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外,其余
    当期所得税和递延所得税费用或收益计入当期损益。
    资产负债表日,对递延所得税资产的账面价值进行复核,如果未来很可能无法获得足够的
    应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益,则减记递延所得税资产的账面价值。在很
    可能获得足够的应纳税所得额时,减记的金额予以转回。
    当拥有以净额结算的法定权利,且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时,本
    集团当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。
    当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利,且递延所得税资产及递
    延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳
    税主体相关,但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内,涉及的纳
    税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债时,本集团递
    延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列报。
    21.    经营租赁、融资租赁
    实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。融资租赁以外的其
    他租赁为经营租赁。
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    二、    公司主要会计政策、会计估计– 续
    21.     经营租赁、融资租赁 – 续
    21.1.   本集团作为承租人记录经营租赁业务
    经营租赁的租金支出在租赁期内的各个期间按直线法计入相关资产成本或当期损益。初始
    直接费用计入当期损益。或有租金于实际发生时计入当期损益。
    21.2.   本集团作为出租人记录经营租赁业务
    经营租赁的租金收入在租赁期内的各个期间按直线法确认为当期损益。对金额较大的初始
    直接费用于发生时予以资本化,在整个租赁期间内按照与确认租金收入相同的基础分期计
    入当期损益;其他金额较小的初始直接费用于发生时计入当期损益。或有租金于实际发生
    时计入当期损益。
    22.     其他主要会计政策、会计估计和财务报表编制方法
    22.1.   职工薪酬
    本集团在职工提供服务的会计期间,将应付的职工薪酬确认为负债。
    本集团按规定参加由政府机构设立的职工社会保障体系,包括基本养老保险、医疗保险、
    住房公积金及其他社会保障制度,相应的支出于职工提供劳务导致相关的缴纳义务发生时
    计入相关资产成本或当期损益。
    在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系,或为鼓励职工自愿接受裁减而提出给予
    补偿的建议,如果本集团已经制定正式的解除劳动关系计划或提出自愿裁减建议并即将实
    施,同时本集团不能单方面撤回解除劳动关系计划或裁减建议的,确认因解除与职工劳动
    关系给予补偿产生的预计负债,并计入当期损益。
    三、    运用会计政策过程中所作的重要判断和会计估计所采用的关键假设和不确定因素
    本集团在运用附注二所描述的会计政策过程中,由于经营活动内在的不确定性,本集团需
    要对无法准确计量的报表项目的账面价值进行判断、估计和假设。这些判断、估计和假设
    是基于本集团管理层过去的历史经验,并在考虑其他相关因素的基础上作出的。实际的结
    果可能与本集团的估计存在差异。
    本集团对前述判断、估计和假设在持续经营的基础上进行定期复核,会计估计的变更仅影
    响变更当期的,其影响数在变更当期予以确认;既影响变更当期又影响未来期间的,其影
    响数在变更当期和未来期间予以确认。
    - 25 -
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    三、   运用会计政策过程中所作的重要判断和会计估计所采用的关键假设和不确定因素– 续
    - 会计估计所采用的关键假设和不确定因素
    公路经营权的摊销
    公路经营权按交通流量法摊销,即根据实际交通流量占管理当局预测的收费公路交通总流
    量的比例,自相关收费公路开始营运时进行相应的摊销计算。
    本集团管理层对于实际交通流量占预测交通总流量的比例作出判断。 当实际交通流量与预
    测量出现较大差异时,本集团管理层将根据实际交通流量对预测剩余收费期限的交通流量
    的准确性作出判断,并调整以后年度每标准交通流量应计提的摊销。
    公路经营权的减值
    在考虑公路经营权的减值问题时需对其可收回金额做出估计。
    在对公路经营权进行减值测试时,管理层计算了公路的未来现金流量以确定其可收回金
    额。该计算的关键假设包括了预测交通流量增长率,公路收费标准,经营年限,维修成
    本、必要报酬率在内的因素。
    在上述假设下,经过全面的检视后,本集团管理层认为公路经营权的可收回金额高于其账
    面价值。本集团将继续密切检视有关情况,一旦有迹象表明需要调整相关会计估计的假
    设,本集团将在有关迹象发生的期间作出调整。
    四、   税项
    主要税种及税率
    税种                       计税依据                   税率
    增值税                  商品购销销项税额减可抵扣进项税额                    17%
    通行费收入                                           3%
    排障清障及维修养护收入                               5%
    营业税                                                                       5%
    广告收入
    5%
    餐饮收入
    城市维护建设税          实际缴纳的营业税和增值税                              7%
    教育费附加              实际缴纳的营业税和增值税                              5%
    土地增值税              土地作价投资按税法确认的增值额      超率累进税率 30%-60%
    企业所得税              应纳税所得额                                         25%
    - 26 -
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    五、   合并财务报表范围
    1、子公司情况
    通过设立或投资等方式取得的子公司
    人民币元
    子公   注                                                          实质上构成对子   持股   表决权      是否                                         从母公司所有者权益冲减子公司少数股东分
    司类   册   业务性                              期末实际出资       公司净投资的其   比例   比例        合并   少数股东权    少数股东权益中用于冲    担的本期亏损超过少数股东在该子公司期初
    子公司全称                型     地   质       注册资本      经营范围     额                 他项目余额       (%)    (%)         报表   益            减少数股东损益的金额    所有者权益中所享有份额后的余额
    江苏广靖锡澄高速公路      有限   南   服务     850,000,000   高速公路的   2,125,000,000                   0     85          85     是   450,138,235              48,940,980                                            0
    有限责任公司("广靖锡      责任   京                          建设和经营
    澄")                      公司                               管理
    有限   无   服务       1,000,000   高速公路广          1,000,000                0     85          85     是            0                       0                                             0
    无锡靖澄广告公司(注
    责任   锡                          告设施经营
    1)
    公司
    有限   南   投资、   100,000,000   公路、基础         95,000,000                0     95          95     是    12,982,187               1,003,335                                            0
    江苏宁沪投资发展有限
    责任   京   服务                   设施投资
    ("宁沪投资")
    公司
    昆山丰源房地产开发有      有限   昆   房地产    42,000,000   房地产开发         42,000,000                0     95          95     是            0                       0                                             0
    限公司("昆山丰源")(注     责任   山
    2)                        公司
    有限   南   房地产   200,000,000   房地产开发        200,000,000                0    100         100     是            0                       0                                             0
    江苏宁沪置业有限责任
    责任   京                          与经营、咨
    公司("宁沪置业")
    公司                               询
    有限   昆   房地产   200,000,000   房地产开发        200,000,000                0    100         100     是            0                       0                                             0
    宁沪置业(昆山)有限公
    责任   山                          与经营、咨
    司("置业昆山") ")(注 3)
    公司                               询
    注 1:无锡靖澄广告公司为本集团子公司广靖锡澄之全资子公司。
    注 2:昆山丰源为本集团子公司宁沪投资的全资子公司。
    注 3:昆山置业为本集团子公司宁沪置业的全资子公司。
    注 4:于 2011 年 12 月 31 日,本公司之子公司无已发行债券。
    - 27 -
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    六、   合并财务报表项目注释
    1.     货币资金
    期末数                                          期初数
    项目                外币金额          折算率          人民币金额      外币金额        折算率          人民币金额
    现金:
    人民币                                                              240,125                                         269,782
    银行存款:
    人民币                                                           770,168,280                                     463,392,708
    美元                               1,369          6.3009               8,627       314,201        6.6227           2,080,859
    港币                           1,241,133          0.8107           1,006,186     1,241,289        0.8509           1,056,250
    其他货币资金:
    人民币                                                            34,706,709                                       8,285,142
    合计                                                             806,129,927                                     475,084,741
    2.     交易性金融资产
    (1)交易性金融资产明细如下:
    人民币元
    项目                                           期末公允价值               期初公允价值
    交易性权益工具投资                                                                            0                     5,990
    黄金现货投资                                                                                  0               60,138,000
    基金投资                                                                             19,077,428                         0
    合计                                                                                 19,077,428               60,143,990
    年末数                      年初数
    交易性权益工具投资:
    - 在香港地区上市                                                                              0                         0
    - 在香港以外地区上市                                                                 19,077,428                     5,990
    黄金现货投资                                                                                  0                60,138,000
    合计                                                                                 19,077,428                60,143,990
    基金投资的成本为人民币 20,000,000 元,按年末市价计算其公允价值约为人民币
    19,077,428 元。上述投资的期末市价及相关信息来源于相关基金关于其净值的公开资料。
    3.     应收股利
    人民币元
    相关款项是否
    项目                  期初数          本期增加       本期减少      期末数          未收回的原因       发生减值
    账龄一年以内的应收股利            1,475,051                0       1,475,051            0          不适用             无
    其中:江苏金融租赁有限公司        1,475,051                0       1,475,051            0          不适用             无
    江苏扬子大桥股份有限公司                  0       68,380,279     68,380,279             0          不适用             无
    苏州苏嘉杭高速公路有限公司                0       63,138,000     63,138,000             0          不适用             无
    江苏快鹿汽车运输股份有限公                0        2,494,980               0    2,494,980    年末宣告分派,           无
    司                                                                                               尚未支付
    账龄一年以上的应收股利                     0               0               0            0          不适用            无
    合计                               1,475,051     134,013,259     132,993,330    2,494,980
    - 28 -
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    六、   合并财务报表项目注释 – 续
    4.     应收账款
    (1)应收账款按种类披露:
    人民币元
    期末数                                                 期初数
    账面余额                  坏账准备                   账面余额                    坏账准备
    比例                       比例                         比例                       比例
    种类                              金额         (%)          金额          (%)          金额            (%)         金额           (%)
    单项金额重大的应收账款                             28,411,496          59             0           0      59,720,300           77           0              0
    按组合计提坏账准备的应收账款                       18,956,285          40             0           0      16,951,635           22           0              0
    单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款          550,000           1       550,000         100       1,090,898            1   1,090,898            100
    合计                                               47,917,781        100        550,000         100      77,762,833          100   1,090,898            100
    本集团大部分的通行费及公路配套收入主要以现金收款的方式交易,其余销售主要以预收款的方式
    交易。应收账款主要为由于路网间通行费拆分形成的应收其他公路公司的拆分款。
    应收账款种类的说明:
    本集团将金额为人民币 250 万元以上的应收账款确认为单项金额重大的应收账款。
    应收账款账龄如下:
    人民币元
    期末数                                                          期初数
    账 龄              金额         比例(%)      坏账准备       账面价值          金额             比例(%)       坏账准备            账面价值
    1 年以内               47,367,781           99               0    47,367,781      76,671,935                99               0         76,67 ,935
    1至2年                          0             0              0             0               0                 0               0                   0
    2至3年                          0             0              0             0               0                 0               0                   0
    3 年以上                  550,000             1        550,000             0       1,090,898                 1       1,090,898                   0
    合计                   47,917,781          100         550,000    47,367,781      77,762,833               100       1,090,898          76,671,935
    采用余额百分比法计提坏账准备的应收账款组合:
    组合名称                                      账面余额                         计提比例 (%)                          坏账准备
    按组合计提坏账准备的应收账款                                                18,956,285                                 0                                  0
    合计                                                                        18,956,285                                 0                                  0
    单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款:
    人民币元
    应收账款内容                      账面余额                     坏账金额                  计提比例(%)                      计提理由
    南京东南国鼎广告有限公司                               300,000                      300,000                      100        账龄超过 3 年且无回收记录
    无锡天问广告装潢有限责任公司                           200,000                      200,000                      100        账龄超过 3 年且无回收记录
    万盛广告有限公司                                        50,000                       50,000                      100        账龄超过 3 年且无回收记录
    合计                                                   550,000                      550,000
    (2) 本期转回或收回情况
    人民币元
    转回或收回前累计已计提
    应收账款内容                 转回或收回原因       确定原坏账准备的依据                坏账准备金额                         转回或收回金额
    已收回该款项     3 年以上往来款,经多次催                            85,597                                      85,597
    收无果,管理层预计其回
    零星往来款
    收可能极低,故进行坏账
    准备计提。
    - 29 -
    江苏宁沪高速公路股份有限公司
    六、   合并财务报表项目注释 – 续
    4.     应收账款 – 续
    (3) 本报告期本集团核销的应收账款情况
    人民币元
    单位名称                 应收账款性质                    核销金额    核销原因                   是否因关联交易产生
    镇江新东方展览有限公司   广告款                            308,000   3 年以上往来款,经多次催   否
    江苏声屏信息传播公司     广告款                            130,000   收无果,管理层预计其回     否
    其他                     往来款                             17,301   收可能极低,故进行核       否
    销。
    合计                                                      455,301
    (4) 本报告期应收账款中无应收持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东的款项。
    (5) 应收账款金额前五名单位情况
    人民币元
    占应收账款总额
    单位名称                        与本公司关系                 金额            年限          的比例(%)
    苏州苏嘉杭高速公路有限公司          本公司之联营公司                  7,396,536      1 年以内                  15
    江苏省高速公路联网营运管理有        同一最终控股股东                  6,938,433      1 年以内                  14
    限公司
    江苏快鹿汽车运输股份有限公司        本公司之联营公司                  6,877,444      1 年以内                          14
    江苏润扬大桥有限公司                同一最终控股股东                  4,385,091      1 年以内                           9
    苏州绕城高速公路有限公司            同一最终控股股东                  2,813,992      1 年以内                           6
    合计                                                                 28,411,496                                        58
    (6)应收关联方账款情况
    人民币元
    占应收账款总额
    单位名称                        与本公司关系                       金额               的比例(%)
    苏州苏嘉杭高速公路有限公司                  本公司之联营公司                       7,396,536                  15
    江苏快鹿汽车运输股份有限公司                本公司之联营公司                       6,877,444                  14
    江苏高速公路石油发展有限公司                同一最终控股股东                       2,286,300                    5
    江苏扬子大桥股份有限公司                    本公司之联营公司                       2,033,060                    4
    江苏现代路桥有限责任公司                    同一最终控股股东                         336,194                    1
    合计                                                                             18,929,534                   39
    - 30 -
    江苏宁沪高速公路股份有限公司
    六、   合并财务报表项目注释 – 续
    5.     其他应收款
    (1)其他应收款按种类披露:
    人民币元
    期末数                                                  期初数
    账面余额                    坏账准备                      账面余额                      坏账准备
    种类                    金额      比例(%)         金额        比例(%)             金额        比例(%)           金额      比例(%)
    单项金额重大的其他应收款            45,678,368       84       16,812,140          98           53,977,818        83        17,312,140        98
    按组合计提坏账准备的其他应收款       8,632,900       16          382,929            2          10,919,344        17           382,929         2
    单项金额不重大但单项计提坏账准备             0        0                 0           0                   0         0                 0         0
    的应收账款
    合计                                54,311,268         100    17,195,069              100      64,897,162         100      17,695,069       100
    其他应收款种类的说明:
    其他应收账款账龄如下:
    人民币元
    期末数                                                      期初数
    账龄           金额       比例(%)        坏账准备          账面价值          金额        比例(%)     坏账准备            账面价值
    1 年以内             10,769,914         20            188,440      10,581,474       17,198,717         27         292,910        16,905,807
    1至2年                1,662,730          3            193,765        1,468,965      28,356,102         44          87,471        28,268,631
    2至3年               25,053,355         46                724      25,052,631          126,185          0           2,548            123,637
    3 年以上             16,825,269         31         16,812,140           13,129      19,216,158         29      17,312,140          1,904,018
    合计                 54,311,268        100         17,195,069      37,116,199       64,897,162        100      17,695,069        47,202,093
    采用余额百分比法计提坏账准备的其他应收款组合:
    组合名称                                     账面余额                        计提比例 (%)                     坏账准备
    按组合计提坏账准备的其他应收款                                           8,632,900                            4                       382,929
    (3)本报告期本集团转回或收回的其他应收款
    转回或收回前会计已
    其他应收款内容               转回或收回原因               确定原坏账准备的依据                                        转回或收回金额
    计提坏账准备金额
    宜兴市公路管理处                      已收回该款项                 投资清算款,账龄较长                    500,000                       500,000
    (4)本报告期本集团无实际核销的其他应收款
    (5)本报告期其他应收款中无应收持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位的款项。
    (6)其他应收款金额前五名单位情况
    人民币元
    占其他应收款
    单位名称                             与本公司关系                        金额                  年限                总额的比例(%)
    常州市高速公路建设指挥部                         非关联方                            25,000,000         2-3 年                           46
    宜兴市公路管理处                                 非关联方                            16,812,140        3 年以上                          31
    高速公路路政支队                                 非关联方                             2,793,270         1-2 年                            5
    POS 机结算中心                                   非关联方                             1,072,958        1 年以内                           2
    昆山花桥经济开发区管理委员会                     非关联方                               264,000        1 年以内                           1
    合计                                                                                 45,942,368                                          85
    - 31 -
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    5.     其他应收款 – 续
    (7)应收关联方款项
    人民币元
    占其他应收款
    单位名称               与本公司关系                   金额                 总额的比例(%)
    江苏现代路桥有限责任公司       同一最终控股方                           34,827                            0
    6.     预付款项
    (1)预付款项按账龄列示
    人民币元
    账龄                         期末数                                       期初数
    金额               比例(%)                 金额               比例(%)
    1 年以内                     11,510,280                    99           171,019,080                    25
    1至2年                          104,440                     1           521,742,000                    75
    合计                         11,614,720                   100           692,761,080                   100
    (2)预付款项金额前五名单位情况
    人民币元
    单位名称            与本公司关系           金额                   时间           未结算原因
    中石化江苏省石油公司            非关联方               2,326,328          1 年以内         交易尚未完成
    常州市武进区郑陆镇人民政府      非关联方               1,250,929          1 年以内         交易尚未完成
    苏州御湖山庄有限公司            非关联方                 833,333          1 年以内         交易尚未完成
    昆山利通天然气有限公司          非关联方                 752,500          1 年以内         交易尚未完成
    无锡文业装饰公司                非关联方                 610,000          1 年以内         交易尚未完成
    合计                                                   5,773,090
    (3)本报告期预付款项中无预付持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位的款项。
    (4)预付款项的说明:
    预付款项按客户类别披露如下:
    人民币元
    类别                                       期末数                     期初数
    单项金额重大的预付账款                                                5,163,090                689,948,669
    单项金额不重大但按信用风险特征组合后该组合的                                  0                          0
    风险较大的预付账款
    其他不重大的预付账款                                                    6,451,630               2,812,411
    合计                                                                   11,614,720             692,761,080
    - 32 -
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    7.     存货
    存货分类
    人民币元
    期末数                                          期初数
    项目              账面余额       跌价准备      账面价值       账面余额         跌价准备        账面价值
    房地产开发成本               1,898,029,663              0 1,898,029,663   842,939,582                  0       842,939,582
    房地产开发产品                   5,520,301              0     5,520,301     16,437,430                 0        16,437,430
    材料物资                         8,817,981              0     8,817,981      7,639,251                 0         7,639,251
    油品                             6,887,347              0     6,887,347      5,638,152                 0         5,638,152
    合计                         1,919,255,292              0 1,919,255,292   872,654,415                  0       872,654,415
    人民币元
    房地产开发成本列示如下:
    项目名称              开工时间        预计竣工时间       预计总投资额          期初余额            期末余额
    花桥镇核心区项目            2010 年 7 月         2016 年 1 月        2,162,000,000   303,961,980              588,603,438
    庆园                        2010 年 12 月       2012 年 10 月         650,000,000    474,735,066              550,579,527
    宝华镇鸿堰地块项目          2011 年 8 月         2016 年 2 月        2,123,000,000       29,139,541           723,682,986
    花桥 B3 地块项目            2011 年 10 月        2014 年 5 月         200,000,000        35,102,995            35,163,712
    合计                                                                 5,135,000,000   842,939,582             1,898,029,663
    房地产开发产品列示如下:
    项目名称              竣工时间          期初余额            本期增加            本期减少            期末余额
    昆山汇杰雅苑项目            2009 年 4 月            16,437,430            464,399          11,381,528            5,520,301
    存货中土地使用权按所在区及年限分析如下:
    人民币元
    位于中国内地                                                      期末数                             期初数
    中期租赁(10-50 年)                                                  1,432,220,876                        745,720,876
    8.     其他流动资产
    人民币元
    项目                                          期末数                                期初数
    理财产品                                                                   35,000,000                           0
    结构性存款                                                                501,253,333                           0
    预缴房地产预售相关税金及附加                                               24,136,948                           0
    合计                                                                      560,390,281                           0
    本集团持有的招商银行点金公司发行的“节节高升之点贷成金 62102 号”理财产品,最高
    年化收益率为 5.4%,理财期限为 40 天。
    结构性存款为本集团持有的浦发银行发行的保证收益型结构性存款产品,产品有效期为
    2011 年 11 月 18 日至 2012 年 2 月 20 日,产品年化收益率为 3.90%-4.0%。
    - 33 -
    江苏宁沪高速公路股份有限公司
    六、   合并财务报表项目注释 – 续
    9.     对合营企业投资和联营企业投资
    人民币元
    本企业            本企业在被投资单位               期末                     期末                   期末             本期营业                   本期
    被投资单位名称                      持股比例(%)           表决权比例(%)                资产总额                 负债总额             净资产总额           收入总额                   净利润
    一、合营企业
    无
    二、联营企业
    江苏快鹿汽车运输股份有限公司 (“快鹿股份”)              33.20                     33.20                   323,036,012              62,242,509           260,793,503           248,582,889               19,073,784
    江苏扬子大桥股份有限公司 (“扬子大桥”)                  26.66                     26.66                 9,620,213,975           6,242,829,224         3,377,384,751           966,118,975              361,839,541
    苏州苏嘉杭高速公路有限公司 (“苏嘉杭”)                  33.33                     33.33                 4,298,916,502           2,261,364,649         2,037,551,853         1,000,102,594              268,684,714
    苏州南林饭店有限责任公司(“南林饭店”)                   34.91                     34.91                   322,357,636              16,033,590           306,324,046            61,390,498                  162,927
    联营企业的重要会计政策、会计估计与公司的会计政策、会计估计未存在重大差异。
    10.    长期股权投资
    (1)长期股权投资明细如下:
    人民币元
    在被投资单位持股
    在被投资单位      在被投资单位     比例与表决权比例                本期计提
    被投资单位                核算方法   初始投资成本     期初余额         增减变动        期末余额       持股比例(%)       表决权比例(%)      不一致的说明     减值准备     减值准备        本期现金红利
    联营企业:
    快鹿股份                                权益法       49,899,600     71,871,134        1,593,161      73,464,295         33.20              33.20            无                  0                0        2,494,980
    扬子大桥                                权益法      631,159,243    960,707,430       -7,108,618     953,598,812         26.66              26.66            无                  0                0       68,380,279
    苏嘉杭                                  权益法      526,090,677    680,809,162       26,364,620     707,173,782         33.33              33.33            无                  0                0       63,138,000
    南林饭店                                权益法      160,000,000    171,771,585           56,878     171,828,463         34.91              34.91            无                  0                0                0
    深圳瑞锦实业有限公司 (“深圳瑞锦”)     成本法        2,000,000      2,000,000                0       2,000,000         17.24              17.24            无                  0                0                0
    江苏金融租赁有限公司(“江苏租赁”)      成本法      234,000,000    136,898,456      134,000,000     270,898,456          11.7               11.7            无                  0                0                0
    江苏现代路桥有限责任公司("现代路桥")    成本法       35,000,000      7,367,500                0       7,367,500           15                 15             无                  0                0                0
    江苏高速公路联网营运管理有限公司
    成本法        3,500,000      4,300,000                 0      4,300,000         8.84               8.84             无                  0                0                0
    (“路网公司”)
    合计                                              1,641,649,520   2,035,725,267     154,906,041    2,190,631,308                                                                                        134,013,259
    减:减值准备                                                  0               0               0                0                                                                                                  0
    长期股权投资净额                                  1,641,649,520   2,035,725,267     154,906,041    2,190,631,308                                                                                        134,013,259
    注:以上公司均为中国境内非上市公司。
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    六、   合并财务报表项目注释 – 续
    11.    投资性房地产
    (1)按成本计量的投资性房地产
    人民币元
    项目                               期初账面余额       本期增加       本期减少       期末账面余额
    一、账面原值合计
    1.房屋、建筑物                         16,735,064       2,258,544               0        18,993,608
    2.土地使用权                                    0               0               0                 0
    二、累计折旧和累计摊销合计
    1.房屋、建筑物                            562,613        623,860                0         1,186,473
    2.土地使用权                                    0              0                0                 0
    三、投资性房地产账面净值合计
    1.房屋、建筑物                         16,172,451       1,634,684               0        17,807,135
    2.土地使用权                                    0               0               0                 0
    四、投资性房地产减值准备累计金额
    合计
    1.房屋、建筑物                                    0              0              0                0
    2.土地使用权                                      0              0              0                0
    五、投资性房地产账面价值合计
    1.房屋、建筑物                         16,172,451       1,634,684               0        17,807,135
    2.土地使用权                                    0               0               0                 0
    本期折旧额为人民币 623,860 元。
    投资性房地产本期减值准备计提额为零。
    投资性房地产为本集团持有的已出租的钟山美庐别墅物业以及昆山汇杰雅苑商铺。
    账面原值本期增加中,因存货转为以出租为目的的投资性房地产增加人民币 2,258,544
    元。
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    六、   合并财务报表项目注释 – 续
    12.    固定资产
    (1)固定资产情况
    人民币元
    项目           期初账面余额            本期增加          本期减少       期末账面余额
    一、账面原值合计:         2,345,789,150               112,041,972   109,308,494      2,348,522,628
    其中:房屋及建筑物            876,560,583               21,795,822     29,459,681       868,896,724
    安全设施                384,590,617               11,973,421        199,793       396,364,245
    通讯及监控设施          220,820,031               28,472,715      1,346,528       247,946,218
    收费站及附属设施        228,685,718               17,267,979        722,693       245,231,004
    运输设备                197,240,415               12,906,149     32,058,784       178,087,780
    其他机器设备            437,891,786               19,625,886     45,521,015       411,996,657
    本期新增    本期计提
    二、累计折旧合计:           1,110,423,316           0 164,068,847    80,796,849     1,193,695,314
    其中:房屋及建筑物             253,765,524           0 29,545,584     12,358,581       270,952,527
    安全设施                 219,961,915           0 31,829,573         79,131       251,712,357
    通讯及监控设施           130,278,562           0 19,387,156      1,268,976       148,396,742
    收费站及附属设施         134,556,078           0 28,228,866        705,726       162,079,218
    运输设备                 134,387,870           0   9,721,745    27,200,235       116,909,380
    其他机器设备             237,473,367           0 45,355,923     39,184,200       243,645,090
    三、固定资产账面净值合计   1,235,365,834               192,838,821   273,377,341     1,154,827,314
    其中:房屋及建筑物           622,795,059                34,154,403    59,005,265       597,944,197
    安全设施               164,628,702                12,052,552    32,029,366       144,651,888
    通讯及监控设施          90,541,469                29,741,691    20,733,684        99,549,476
    收费站及附属设施        94,129,640                17,973,705    28,951,559        83,151,786
    运输设备                62,852,545                40,106,384    41,780,529        61,178,400
    其他机器设备           200,418,419                58,810,086    90,876,938       168,351,567
    四、减值准备合计
    其中:房屋及建筑物                      0                       0              0                 0
    安全设施                          0                       0              0                 0
    通讯及监控设施                    0                       0              0                 0
    收费站及附属设施                  0                       0              0                 0
    运输设备                          0                       0              0                 0
    其他机器设备                      0                       0              0                 0
    五、固定资产账面价值合计   1,235,365,834               192,838,821   273,377,341     1,154,827,314
    其中:房屋及建筑物           622,795,059                34,154,403    59,005,265       597,944,197
    安全设施               164,628,702                12,052,552    32,029,366       144,651,888
    通讯及监控设施          90,541,469                29,741,691    20,733,684        99,549,476
    收费站及附属设施        94,129,640                17,973,705    28,951,559        83,151,786
    运输设备                62,852,545                40,106,384    41,780,529        61,178,400
    其他机器设备           200,418,419                58,810,086    90,876,938       168,351,567
    本期折旧额为人民币 164,068,847 元。
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    六、   合并财务报表项目注释 – 续
    12.    固定资产 – 续
    (1)固定资产情况 – 续
    截止 2011 年 12 月 31 日止,无固定资产所有权受到限制。
    (2)通过经营租赁租出的固定资产
    人民币元
    项目                                                    期末数                    期初数
    房屋及建筑物                                                58,111,324                30,967,432
    (3)未办妥产权证书的固定资产情况
    人民币元
    项目                金额         未办妥产权证书原因            预计办结产权证书时间
    宁沪高速陆家收费站站房       5,548,126   扩建时纳入交通设施建设,                 不确定
    暂时无法办理产权证书
    宁沪高速薛家收费站站房       2,231,243   扩建时纳入交通设施建设,                不确定
    暂时无法办理产权证书
    宁沪高速无锡机场收费站       1,016,948   扩建时纳入交通设施建设,                不确定
    站房                                     暂时无法办理产权证书
    宁沪高速河阳收费站站房       3,027,553   扩建时纳入交通设施建设,                不确定
    暂时无法办理产权证书
    宁沪高速苏州管理处办公      14,407,863   扩建时纳入交通设施建设,                不确定
    用房                                     暂时无法办理产权证书
    宁沪高速常州罗墅湾房屋       3,945,846   今年新建成,尚未办理产                 不确定
    权证书
    经发服务区办公用房           1,383,703   今年新建成,尚未办理产                 不确定
    权证书
    广靖锡澄高速公路服务区      77,176,446   建设时纳入交通设施建设,                不确定
    房屋                                     暂时无法办理产权证书
    合计                     108,737,728
    固定资产说明:
    (1) 账面原值本期增加中,因购置而增加人民币 70,294,357 元,因在建工程转入而增加人
    民币 41,747,615 元。
    (2) 账面原值本期减少中,因处置而减少人民币 109,308,494 元。
    (3) 累计折旧本期增加中,本期计提人民币 164,068,847 元。
    (4) 累计折旧本期减少中,因处置而减少人民币 80,796,849 元。
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    六、   合并财务报表项目注释 – 续
    13.    在建工程
    (1)在建工程明细如下:
    人民币元
    期末数                                期初数
    项目
    账面余额     减值准备    账面净值     账面余额     减值准备    账面净值
    沪宁路收费站扩容项目   11,832,170           0   11,832,170            0           0            0
    广陵宿舍                5,404,666           0    5,404,666            0           0            0
    江阴北收费站扩建          891,000           0      891,000            0           0            0
    ETC 系统工程              439,880           0      439,880            0           0            0
    管理处办公用房            396,680           0      396,680            0           0            0
    交通标志更新改造工程            0           0            0    7,376,569           0    7,376,569
    监控系统二期扩展工程            0           0            0    3,704,223           0    3,704,223
    其他                    7,068,016           0    7,068,016    2,683,592           0    2,683,592
    合计                   26,032,412           0   26,032,412   13,764,384           0   13,764,384
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    六、   合并财务报表项目注释 – 续
    13.    在建工程 – 续
    (2)重大在建工程项目变动情况
    人民币元
    项目名称        预算数      期初数      本期增加     转入固定资产/   其他减少   工程投入占    工程进度   利息资本化 其中:本期利 本期利息资本 资金来源      期末数
    无形资产                 预算比例(%)              累计金额    息资本化金额  化率(%)
    管理处办公用房          282 万             0    2,811,273       2,414,593                    100      未完工              0             0           0 自有资金       396,680
    ETC 系统工程           1,200 万            0    8,095,980       7,656,100                      67     未完工              0             0           0 自有资金       439,880
    交通标志更新改造工程   1,100 万    7,376,569    4,596,852     11,973,421                     109      已完工              0             0           0 自有资金             0
    监控系统二期扩展工程   1,176 万    3,704,223    8,350,460     12,054,683                     103      已完工              0             0           0 自有资金             0
    沪宁路收费站扩容项目   2,271 万            0   11,832,170               0                      52     未完工              0             0           0 自有资金    11,832,170
    广陵宿舍                650 万             0    5,404,666               0                      83     未完工              0             0           0 自有资金     5,404,666
    江阴北收费站扩建       2,900 万            0      891,000               0                       3     未完工              0             0           0 自有资金       891,000
    陆家互通改扩建工程     1,765 万            0   17,762,081     17,762,081                     101      已完工              0             0           0 自有资金             0
    其他                      无       2,683,592   12,033,242       7,648,818                             未完工              0             0           0 自有资金     7,068,016
    合计                              13,764,384   71,777,724     59,509,696                                                  0             0           0             26,032,412
    (3)本集团未发现在建工程存在减值迹象,因此未计提减值准备
    (4)重大在建工程的工程进度情况
    人民币元
    项目                                  金额            工程进度               备注
    沪宁路收费站扩容项目                                  11,832,170      在建中
    广陵宿舍                                               5,404,666      在建中
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    14.    无形资产
    (1)无形资产情况
    人民币元
    项目                       期初账面余额           本期增加        本期减少       期末账面余额
    一、账面原值合计                          25,263,923,909         44,593,601        5,566,099    25,302,951,411
    收费公路经营权                            23,508,909,010         44,593,601                0    23,553,502,611
    宁沪高速公路土地使用权                      1,716,087,945                 0        5,566,099      1,710,521,846
    其他土地使用权                                 38,926,954                 0                0         38,926,954
    二、累计摊销合计                           5,898,977,190     832,830,435           2,507,930     6,729,299,695
    收费公路经营权                             5,173,942,649     767,567,129                   0     5,941,509,778
    宁沪高速公路土地使用权                       714,949,955      63,551,980           2,507,930       775,994,005
    其他土地使用权                                10,084,586       1,711,326                   0        11,795,912
    三、无形资产账面净值合计                  19,364,946,719         47,101,531      838,396,534    18,573,651,716
    收费公路经营权                            18,334,966,361         44,593,601      767,567,129    17,611,992,833
    宁沪高速公路土地使用权                     1,001,137,990          2,507,930       69,118,079       934,527,841
    其他土地使用权                                28,842,368                  0        1,711,326        27,131,042
    四、减值准备合计                                        0                 0               0                   0
    收费公路经营权                                          0                 0               0                   0
    宁沪高速公路土地使用权                                  0                 0               0                   0
    其他土地使用权                                          0                 0               0                   0
    无形资产账面价值合计                      19,364,946,719         47,101,531      838,396,534    18,573,651,716
    本期摊销额为人民币 832,830,435 元。
    无形资产的说明:
    (1) 账面原值本期增加中,因购建而增加人民币 26,831,520 元,在建工程转入人民币
    17,762,081 元。
    (2) 累计摊销本期增加中,本期计提人民币 832,830,435 元。
    土地使用权所在区及年限分析如下:
    位于中国内地                                           年末数                              年初数
    中期租赁 (10-50 年)                                    961,658,883                       1,029,980,358
    15.    长期待摊费用
    人民币元
    项目           期初额      本期增加额    本期摊销额      其他减少额       期末额      其他减少的原因
    房屋装修工程等             828,681       311,168       486,899               0        652,950               无
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    六、   合并财务报表项目注释 – 续
    16.    递延所得税资产/递延所得税负债
    递延所得税资产和递延所得税负债不以抵销后的净额列示
    (1)已确认的递延所得税资产和递延所得税负债
    人民币元
    项目                                  期末数                               期初数
    递延所得税资产:
    可抵扣亏损                                                3,722,543                                      0
    资产减值准备                                              4,436,267                              4,696,492
    交易性金融工具、衍生金融工具的估值                          230,643                                      0
    其他                                                              0                                      0
    小计                                                      8,389,453                              4,696,492
    递延所得税负债:
    交易性金融工具、衍生金融工具的估值                                    0                             317,393
    小计                                                                  0                             317,393
    (2)引起暂时性差异的资产或负债项目对应的暂时性差异
    人民币元
    项目                                                    暂时性差异金额
    期末数:
    可抵扣亏损                                                                                     14,890,172
    资产减值准备                                                                                   17,745,069
    交易性金融工具、衍生金融工具的估值                                                                922,572
    小计                                                                                           33,557,813
    应纳税暂时性差异:
    交易性金融工具、衍生金融工具的估值                                                                       0
    小计                                                                                                     0
    期初数:
    可抵扣暂时性差异和可抵扣亏损:                                                                          0
    资产减值准备                                                                                   18,785,967
    其他                                                                                                    0
    小计                                                                                           18,785,967
    应纳税暂时性差异:
    交易性金融工具、衍生金融工具的估值                                                               1,269,570
    小计                                                                                             1,269,570
    17.    资产减值准备明细
    人民币元
    本期减少
    项目                   期初账面余额      本期增加            转回        转销    期末账面余额
    坏账准备                                 18,785,967               0       585,597    455,301       17,745,069
    - 41 -
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    18.    短期借款
    (1)短期借款分类:
    人民币元
    项目                        期末数               期初数
    信用借款                                             865,000,000          890,000,000
    其中:银行借款                                       655,000,000          680,000,000
    信托借款                                                 0                    0
    委托借款                                       210,000,000          210,000,000
    短期融资券                                         2,000,000,000        1,000,000,000
    合计                                               2,865,000,000        1,890,000,000
    (2)本集团未有已到期未偿还的短期借款。
    19.    应付账款
    (1)应付账款明细如下:
    人民币元
    项目                           期末数           期初数
    应付工程款                                                 79,376,103       82,056,229
    应付房地产建设款                                          180,412,200        5,800,455
    应付通行费拆分款                                            9,167,840       16,649,513
    服务区应付日常采购款                                       23,072,861        3,425,353
    其他                                                       15,382,920          450,919
    合计                                                      307,411,924      108,382,469
    (2)本报告期应付账款中无应付持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位的款项。应付关
    联方的款项详见附注七(6)(2)。
    账龄超过 1 年的大额应付账款情况的说明:
    于 2011 年 12 月 31 日,本集团应付账款中账龄超过 1 年的应付账款主要为应付工程款人民币
    78,781,095 元。由于工程结算周期较长,因此尚未支付。
    应付账款的帐龄分析如下:
    项目                           期末数           期初数
    1 年以内                                                  215,494,589       27,692,999
    1-2 年                                                     13,136,240          289,971
    2-3 年                                                              0       80,399,499
    3 年以上                                                   78,781,095                0
    合计                                                      307,411,924      108,382,469
    - 42 -
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    六、   合并财务报表项目注释 – 续
    20.    预收款项
    (1)预收款项明细如下:
    人民币元
    项目                                期末数                    期初数
    预收房租押金                                                     5,656,715                 3,907,714
    预收广告发布款                                                  14,093,245                23,329,743
    预收售楼款                                                    326,745,495                  1,118,250
    其他                                                               188,280                   140,000
    合计                                                          346,683,735                 28,495,707
    (2)本报告期预收款项中无预收持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位的款项。预收关
    联方的款项详见附注七(6)(2)。
    预收款项账龄分析如下:
    人民币元
    期末数                               期初数
    账龄                                   人民币元               %             人民币元           %
    1 年以内                                   346,603,735            100         24,036,217            84
    1至2年                                               0              0           4,459,490           16
    2至3年                                          80,000              0                   0            0
    合计                                       346,683,735            100         28,495,707           100
    其中,预收售楼款列示如下:
    人民币元
    项目名称                期初数          期末数               竣工时间        预售比例
    昆山汇杰雅苑项目                       1,118,250             0          2009 年 4 月        98%
    花桥镇核心区 - 同城虹桥公馆项目                0   326,745,495          2012 年 12 月       89%
    21.    应付职工薪酬
    人民币元
    项目               期初账面余额     本期增加             本期减少        期末账面余额
    一、工资、奖金、津贴和补贴                    0    277,461,620          276,652,778           808,842
    二、职工福利费                                0      17,130,969           17,130,969                0
    三、社会保险费                                0      90,173,624           90,173,624                0
    其中:医疗保险费                         0      27,535,481           27,535,481                0
    基本养老保险费                     0      37,571,706           37,571,706                0
    年金缴费                           0      18,409,442           18,409,442                0
    失业保险费                         0       3,660,200            3,660,200                0
    工伤保险费                         0       1,438,807            1,438,807                0
    生育保险费                         0       1,557,988            1,557,988                0
    四、住房公积金                                0      24,185,672           24,185,672                0
    五、辞退福利                                  0          35,834               35,834                0
    六、其他                              8,484,315      24,581,647           27,351,151        5,714,811
    工会经费和职工教育经费           8,484,315       5,098,622            7,878,576        5,704,361
    非货币性福利                             0      17,869,819           17,869,819                0
    其他                                     0       1,613,206            1,602,756           10,450
    合计                                  8,484,315    433,569,366          435,530,028         6,523,653
    - 43 -
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    21.    应付职工薪酬 – 续
    应付职工薪酬中属于拖欠性质的金额:无。
    工会经费和职工教育经费金额为人民币 5,098,622 元,因解除劳动关系给予补偿为人民币
    35,834 元。非货币性福利金额 17,869,819 元,主要指公司向员工发放的外购福利品,节日
    慰问品等非货币形式支付的福利,计算依据为购置福利品的实际成本。
    22.    应交税费
    人民币元
    项目                         期末数             期初数
    所得税                                                299,367,384        218,700,185
    营业税                                                  15,005,918         23,726,558
    土地增值税                                                       0            -32,048
    增值税                                                     843,659          1,480,180
    房产税                                                     473,326          1,281,450
    个人所得税                                               1,555,024          1,737,309
    其他                                                     4,153,811          5,845,102
    合计                                                  321,399,122        252,738,736
    23.    应付利息
    人民币元
    项目                        期末数             期初数
    分期付息到期还本的长期借款利息                           4,592,800           5,165,767
    企业债券利息                                                     0         24,750,000
    短期借款应付利息                                         1,716,100           1,347,700
    短期融资券应付利息                                      41,374,100         11,001,667
    合 计                                                   47,683,000         42,265,134
    24.    应付股利
    人民币元
    单位名称              期末数          期初数         超过 1 年未支付原因
    部分内资持股股东                    80,871,474      62,312,486       对方未领取
    招商局华建公路投资有限公司          24,024,788               0
    合计                              104,896,262       62,312,486
    - 44 -
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    六、   合并财务报表项目注释 – 续
    25.    其他应付款
    (1)其他应付款明细如下:
    人民币元
    项目                                                 期末数                      期初数
    应付收购 312 道路及经营权款                                                     10,000,000                  10,000,000
    应付工程质量保证金                                                              57,969,174                  60,600,445
    其他                                                                            33,523,059                  32,747,392
    合计                                                                          101,492,233                 103,347,837
    (2)本报告期其他应付款中无应付持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位款项。应
    付关联方款项详见附注七(六)(2)。
    (3)账龄超过 1 年的大额其他应付款情况的说明
    于 2011 年 12 月 31 日,本集团其他应付账款中账龄超过 1 年的其他应付账款主要为应付购
    买 312 国道新经营权之尾款。
    26.    1 年内到期的非流动负债
    (1) 1 年内到期的非流动负债明细如下:
    人民币元
    项目                                         期末数                     期初数
    1 年内到期的长期借款                                                          201,561,117               1,299,210,230
    (2) 1 年内到期的长期借款
    (a) 1 年内到期的长期借款
    人民币元
    项目                                         期末数                      期初数
    保证借款                                                                           1,561,117                   1,640,847
    信用借款                                                                         200,000,000                 200,000,000
    应付债券                                                                                   0               1,097,569,383
    合计                                                                             201,561,117              1,299,210,230
    应付债券已于 2011 年 7 月 27 日到期支付完毕。
    (b) 金额前五名的 1 年内到期的长期借款
    人民币元
    借款           借款                                   期末数                        期初数
    贷款单位     起始日         终止日      币种    利率(%)   外币金额        本币金额       外币金额        本币金额
    中国银行             15/10/1998     18/07/2027     美元       2         247,761        1,561,117       247,761       1,640,847
    上海浦东发展银行     28/06/2005     28/06/2011   人民币     5.346                              0                   100,000,000
    上海浦东发展银行     10/08/2005     10/08/2011   人民币     5.346                              0                   100,000,000
    应付债券             28/07/2008     27/07/2011   人民币     5.40                               0                 1,097,569,383
    农业银行             15/03/2005     30/01/2012   人民币     6.345                    100,000,000                             0
    中国银行             18/07/2005     30/12/2012   人民币     6.345                    100,000,000                             0
    合计                                                                                 201,561,117                 1,299,210,230
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    27.    长期借款
    (1)长期借款分类
    人民币元
    项目                                          期末数                  期初数
    保证借款(注 1)                                                               24,977,879              27,894,398
    信用借款(注 2)                                                           2,440,000,000            3,050,000,000
    合计                                                                       2,464,977,879            3,077,894,398
    长期借款分类的说明:
    注 1: 本公司于 1998 年自中国银行江苏省分行取得约 9,800,000 美元的借款额度,用于购买进口
    机器设备及技术。上述借款额度由江苏交通控股有限公司提供担保。该借款额度包括买方
    信贷约 4,900,000 美元及西班牙政府贷款约 4,900,000 美元,买方信贷借款已于 2006 年偿
    付,西班牙政府贷款按实际提款金额自 2009 年 1 月起分 40 次每半年等额偿还,年利率为
    2%。
    注 2: 截至资产负债表日,本公司取得的商业银行贷款的余额为人民币 2,440,000,000 元,均以中
    国人民银行公布的基准利率为基础计算的浮动利率计息,本年年利率为 5.52%-6.6355%。
    (2)金额前五名的长期借款
    人民币元
    贷款单位       借款起始日 借款终止     币种    利率                期末数                       期初数
    日                (%)      外币金额        本币金额       外币金额       本币金额
    中国邮政储蓄银行   20/06/2008 04/09/2013   人民币      5.52             0 2,000,000,000               0 2,000,000,000
    建设银行           27/10/2004 26/10/2014   人民币   6.6355              0     240,000,000             0    350,000,000
    工商银行           28/04/2005 28/11/2014   人民币     6.345             0     200,000,000             0    200,000,000
    中国银行           18/07/2005 30/12/2012   人民币     6.345             0               0             0    200,000,000
    农业银行           15/03/2005 30/01/2012   人民币     6.345             0               0             0    200,000,000
    中国银行           15/10/1998 18/07/2027     美元         2     3,964,176      24,977,879             *              *
    合计                                                                    0 2,464,977,879               0 2,950,000,000
    * 未达到金额前五名的标准
    一年以上长期借款到期日分析如下:
    项目                                           本年数                  上年数
    1-2 年                                                                       2,001,387,660              401,549,689
    2-5 年                                                                         444,162,980            2,654,649,066
    5 年以上                                                                        19,427,239               21,695,643
    合计                                                                         2,464,977,879            3,077,894,398
    - 46 -
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    六、   合并财务报表项目注释 – 续
    28.    股本
    人民币元
    本期变动
    期初数                                                                               期末数
    发行新股   送股       公积金转股       其他             小计
    2010 年度:
    一、有限售条件股份
    1   国家持股         2,742,578,825          0          0            0                0                0   2,742,578,825
    2. 国有法人持股        589,059,077          0          0            0                0                0     589,059,077
    3. 其他内资持股         60,371,618          0          0            0       -8,918,873       -8,918,873      51,452,745
    4. 外资持股                      0          0          0            0                0                0               0
    有限售条件股份合计   3,392,009,520          0          0            0       -8,918,873       -8,918,873   3,383,090,647
    二、无限售条件股份
    1. 人民币普通股        423,737,980          0          0            0       8,918,873        8,918,873      432,656,853
    2. 境内上市外资股                0          0          0            0               0                0                0
    3. 境外上市外资股    1,222,000,000          0          0            0               0                0    1,222,000,000
    4. 其他                          0          0          0            0               0                0                0
    无限售条件股份合计   1,645,737,980          0          0            0       8,918,873        8,918,873    1,654,656,853
    三、股份总数         5,037,747,500          0          0            0               0                0    5,037,747,500
    2011 年度:
    一、有限售条件股份
    1   国家持股         2,742,578,825          0          0            0   -2,742,578,825   -2,742,578,825              0
    2. 国有法人持股        589,059,077          0          0            0     -589,059,077     -589,059,077              0
    3. 其他内资持股         51,452,745          0          0            0       -1,250,000       -1,250,000     50,202,745
    4. 外资持股                      0          0          0            0                0                0              0
    有限售条件股份合计   3,383,090,647          0          0            0   -3,332,887,902   -3,332,887,902     50,202,745
    二、无限售条件股份
    1. 人民币普通股        432,656,853          0          0            0   3,332,887,902    3,332,887,902    3,765,544,755
    2. 境内上市外资股                0          0          0            0               0                0                0
    3. 境外上市外资股    1,222,000,000          0          0            0               0                0    1,222,000,000
    4. 其他                          0          0          0            0               0                0                0
    无限售条件股份合计   1,654,656,853          0          0            0   3,332,887,902    3,332,887,902    4,987,544,755
    三、股份总数         5,037,747,500          0          0            0               0                0    5,037,747,500
    根据于 2006 年 4 月 24 日召开的股东会议上获得审议通过的股权分置改革方案,由全体非
    流通股股东(包括国有股,国有法人股和社会法人股)将非流通股份置换为限制流通股,
    向原 A 股股东每 10 股支付 3.2 股股份。股权分置方案实施后,非流通股股东向原 A 股股
    东支付共计 48,000,000 股,其中部分非流通股份已于 2006 年 5 月 16 日获得流通权并分别
    于 2007 年 5 月 16 日、2007 年 6 月 14 日、2007 年 7 月 27 日、2008 年 2 月 28 日、2008 年
    10 月 10 日、2009 年 6 月 8 日、2010 年 3 月 10 日、2010 年 12 月 17 日、2011 年 5 月 20 日
    以及 2011 年 7 月 29 日上市流通。本年度已上市流通的有限售条件的流通股股份为
    3,332,887,902 股。
    本年度,本集团及本集团之子公司未发生购买,出售或赎回本公司上市股份的情况。
    - 47 -
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    六、   合并财务报表项目注释 – 续
    29.    资本公积
    人民币元
    项目                                期初数        本期增加   本期减少          期末数
    2011 年度:
    资本溢价                                                     4,801,561,763          0             0     4,801,561,763
    其中:投资者投入的资本                                       4,801,561,763          0             0     4,801,561,763
    其他综合收益                                                    92,183,437          0    35,194,761        56,988,676
    其他资本公积                                                 2,682,977,235          0             0     2,682,977,235
    其中:可转换公司债券拆分的权益部分                                       0          0             0                 0
    以权益结算的股份支付权益工具公允价值                              0          0             0                 0
    政府因公共利益搬迁给予的搬迁补偿款的结余                          0          0             0                 0
    原制度资本公积转入                                    2,682,977,235          0             0     2,682,977,235
    合计                                                         7,576,722,435          0    35,194,761     7,541,527,674
    2010 年度:
    资本溢价                                                     4,801,561,763          0             0     4,801,561,763
    其中:投资者投入的资本                                       4,801,561,763          0             0     4,801,561,763
    其他综合收益                                                   207,733,442          0   115,550,005        92,183,437
    其他资本公积                                                 2,682,977,235          0             0     2,682,977,235
    其中:可转换公司债券拆分的权益部分                                       0          0             0                 0
    以权益结算的股份支付权益工具公允价值                              0          0             0                 0
    政府因公共利益搬迁给予的搬迁补偿款的结余                          0          0             0                 0
    原制度资本公积转入                                    2,682,977,235          0             0     2,682,977,235
    合计                                                         7,692,272,440          0   115,550,005     7,576,722,435
    资本公积说明:
    其他综合收益本期减少主要为本集团之联营公司扬子大桥所持有的可供出售金融资产的公
    允价值调整,本集团根据持股比例相应调整资本公积。
    30.    盈余公积
    人民币元
    项目                            期初数         本期增加          本期减少             期末数
    2011 年度:
    法定盈余公积                                 2,022,082,235       269,651,659                  0       2,291,733,894
    任意盈余公积                                             0                 0                  0                   0
    其他                                                     0                 0                  0                   0
    合计                                         2,022,082,235       269,651,659                  0       2,291,733,894
    2010 年度:
    法定盈余公积                                 1,747,725,629       274,356,606                  0       2,022,082,235
    任意盈余公积                                             0                 0                  0                   0
    其他                                                     0                 0                  0                   0
    合计                                         1,747,725,629       274,356,606                  0       2,022,082,235
    - 48 -
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    六、   合并财务报表项目注释 – 续
    31.    未分配利润
    人民币元
    项目                          金额              提取或分配比例
    2011 年度:
    调整前:上年末未分配利润                        2,927,171,033
    调整:年初未分配利润合计数(调增+,调减-)
    调整后:年初未分配利润                          2,927,171,033
    加:本期归属于母公司所有者的净利润              2,429,750,207
    减:提取法定盈余公积                              269,651,659                       10%
    提取任意盈余公积
    提取一般风险准备
    应付普通股股利                              1,813,589,100   每 10 股派发人民币 3.6 元
    转作股本的普通股股利
    期末未分配利润                                  3,273,680,481
    2010 年度:
    调整前:上年末未分配利润                        2,278,825,336
    调整:年初未分配利润合计数(调增+,调减-)                    0
    调整后:年初未分配利润                          2,278,825,336
    加:本期归属于母公司所有者的净利润              2,484,404,028
    减:提取法定盈余公积                              274,356,606                       10%
    提取任意盈余公积
    提取一般风险准备
    应付普通股股利                              1,561,701,725   每 10 股派发人民币 3.1 元
    转作股本的普通股股利
    期末未分配利润                                  2,927,171,033
    注 1: 提取法定盈余公积
    根据公司章程规定,公司及子公司均按净利润之 10%提取法定盈余公积金。公司法定
    盈余公积金累计额为公司注册资本百分之五十以上的,可不再提取。
    注 2: 本年度股东大会已批准的现金股利
    2011 年度按已发行之股份 5,037,747,500 股(每股面值人民币 1 元)计算,以每 10 股向全
    体股东派发现金股利人民币 3.6 元。
    注 3: 资产负债表日后决议分配的现金股利
    根据公司董事会于 2012 年 3 月 23 日提议,2012 年度按已发行之股份 5,037,747,500 股
    (每股面值人民币 1 元)计算,拟以每十股向全体股东派发现金红利人民币 3.6 元。上述
    股利分配方案有待股东大会批准。
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    六、   合并财务报表项目注释 – 续
    32.    营业收入、营业成本
    (1) 营业收入
    人民币元
    本期发生额                            上期发生额
    项目          营业收入          营业成本            营业收入         营业成本
    主营业务                       7,342,231,355   3,614,290,814        6,655,980,813    2,915,929,668
    其中:宁沪高速公路             4,319,576,539     973,548,775        4,166,148,571      847,428,757
    312 国道                   117,596,664     264,430,458          125,673,175      255,471,672
    广靖锡澄高速公路           694,203,025     239,116,457          656,715,803      185,560,627
    宁连宁通公路                38,930,257       17,793,783          50,592,320       22,625,982
    公路配套服务             2,171,924,870   2,119,401,341        1,656,850,944    1,604,842,630
    其他业务收入                      59,078,866       21,487,721         100,263,299       42,920,663
    合计                           7,401,310,221   3,635,778,535        6,756,244,112    2,958,850,331
    (2) 主营业务(分地区):本集团的经营活动均位于江苏省境内。
    (3) 公司前五名客户的营业收入情况: 本集团的营业收入主要为公路通行费及配套服务,广
    告牌发布及房地产开发,根据业务性质特征,无法按前五名客户的营业收入情况进行
    列报。
    33.    营业税金及附加
    人民币元
    项目               本期发生额         上期发生额          计缴标准
    营业税                                     164,908,463      159,408,960       通行费收入的 3%
    排障清障及维修养护
    收入的 5%
    广告收入的 5%
    城市维护建设税                              12,715,037           12,182,827   实际缴纳流转税的 7%
    教育费附加                                   9,012,146            7,036,235   实际缴纳流转税的 5%
    合计                                       186,635,646          178,628,022
    34.    销售费用
    人民币元
    项目                   本期发生额                       上期发生额
    工资及附加                                             279,496                        1,801,111
    房屋销售代理佣金                                     4,237,002                          500,000
    广告宣传费                                           2,608,862                        1,430,868
    咨询费                                                 218,925                          606,100
    其他                                                 1,225,617                          784,108
    合计                                                 8,569,902                        5,122,187
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    六、   合并财务报表项目注释 – 续
    35.    管理费用
    人民币元
    项目                本期发生额              上期发生额
    工资及附加                                     45,454,493             40,048,988
    折旧及摊销                                     75,072,015             76,715,332
    审计费                                          2,650,000              2,200,000
    咨询及中介机构费用                             22,016,806              7,630,668
    房产税及他税费                                 14,975,428             12,976,985
    业务招待费                                      5,176,258              5,099,448
    其他                                           18,428,114             18,957,104
    合计                                         183,773,114             163,628,525
    36.    财务费用
    人民币元
    项目                本期发生额              上期发生额
    债券利息支出                                   78,143,903             74,311,713
    银行借款利息支出                             240,661,663             286,141,855
    其中:5 年内到期的银行借款                   240,116,064             285,533,479
    利息支出合计:                               318,805,566             360,453,568
    减:已资本化的利息费用                                  0                      0
    减:利息收入                                    8,231,775              3,948,298
    汇兑差额                                       -2,349,453               -776,887
    债券发行费及其他借款手续费                      8,191,435              6,156,920
    其他                                              537,363                505,555
    合计                                         316,953,136             362,390,858
    37.    资产减值损失
    人民币元
    项目                  本期发生额       上期发生额
    坏账损失转回                                          -585,597           -80,000
    38.    公允价值变动收益
    人民币元
    产生公允价值变动收益的来源            本期发生额       上期发生额
    交易性金融资产                                        -922,572         1,269,570
    合计                                                  -922,572         1,269,570
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    39.    投资收益
    (1)投资收益明细情况
    人民币元
    项目                                      本期发生额         上期发生额
    成本法核算的长期股权投资收益                                                 0          19,121,724
    权益法核算的长期股权投资收益                                       190,114,061         213,787,396
    处置长期股权投资产生的投资收益                                               0             127,182
    处置交易性金融资产取得的投资收益                                     7,092,511          10,045,349
    其他                                                                 4,257,742                   0
    合计                                                               201,464,314         243,081,651
    (2)按权益法核算的长期股权投资收益
    人民币元
    被投资单位               本期发生额                 上期发生额        本期比上期增减变动的原因
    快鹿股份                           4,088,141                  7,159,572           联营公司利润变动
    扬子大桥                             96,466,422            108,904,021            联营公司利润变动
    苏嘉杭                               89,502,620             98,069,424            联营公司利润变动
    南林饭店                                  56,878              -345,621            联营公司利润变动
    合计                                190,114,061            213,787,396
    本集团投资收益汇回不存在重大限制。
    本年度及上年度的投资收益均产生于非上市类的投资。
    40.    营业外收入
    (1)营业外收入明细如下:
    人民币元
    项目                                     本期发生额         上期发生额
    非流动资产处置利得合计                                              22,361,221           4,734,618
    其中:固定资产处置利得                                              22,361,221           4,734,618
    路产赔偿收入                                                          9,026,149          8,975,026
    政府补助                                                                820,000            471,000
    赔偿收入                                                                      0        10,510,700
    其他                                                                  1,240,645          2,849,712
    合计                                                                33,448,015         27,541,056
    (2)政府补助明细
    人民币元
    项目             本期发生额       上期发生额                        说明
    开发区政府财政补贴           820,000          471,000     为南京经济开发区根据开发区政策给予本集团
    子公司的地方财政补贴款
    合计                            820,000       471,000
    - 52 -
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    六、   合并财务报表项目注释 – 续
    41.    营业外支出
    人民币元
    项目                             本期发生额          上期发生额
    非流动资产处置损失合计                                       24,085,345          10,499,321
    其中:固定资产处置损失                                       24,085,345          10,499,321
    路产损坏修复支出                                             13,036,821          14,187,385
    公益性捐赠支出                                                 1,282,000           1,257,000
    其他                                                           2,543,745           1,461,718
    合计                                                         40,947,911          27,405,424
    42.    所得税费用
    人民币元
    项目                             本期发生额          上期发生额
    按税法及相关规定计算的当期所得税 – 中国内地                 787,622,770         793,750,896
    递延所得税调整                                                 -4,010,354          -3,180,738
    以前年度多缴所得税                                                -79,607                   0
    补缴以前年度所得税                                                      0           2,081,789
    合计                                                         783,532,809         792,651,947
    所得税费用与会计利润的调节表如下:
    人民币元
    本期发生额       上期发生额
    会计利润/亏损                                                  3,263,227,331    3,332,191,042
    按 25%的税率计算的所得税费用(上年度:25%)                        815,806,833      833,047,760
    不可抵扣费用的纳税影响                                            18,762,732       16,350,449
    免税收入的纳税影响                                               -50,957,149      -58,828,051
    未确认可抵扣亏损和可抵扣暂时性差异的纳税影响                               0                0
    利用以前年度未确认可抵扣亏损和可抵扣暂时性差异的纳税影响                   0                0
    税率调整导致期初递延所得税资产/负债余额的变化                              0                0
    在其他地区的子公司税率不一致的影响                                         0                0
    以前年度多缴所得税费用                                               -79,607                0
    补缴以前年度所得税费用                                                     0        2,081,789
    合计                                                             783,532,809      792,651,947
    由于本集团并无于香港经营业务,故无产生香港利得税。
    43.    基本每股收益和稀释每股收益的计算过程
    计算基本每股收益时,归属于普通股股东的当期净利润为:
    人民币元
    本期发生额          上期发生额
    归属于普通股股东的当期净利润                                 2,429,750,207       2,484,404,028
    其中:归属于持续经营的净利润                                 2,429,750,207       2,484,404,028
    归属于终止经营的净利润                                             0                   0
    - 53 -
    江苏宁沪高速公路股份有限公司
    六、   合并财务报表项目注释 – 续
    43.    基本每股收益和稀释每股收益的计算过程 – 续
    计算基本每股收益时,分母为发行在外普通股加权平均数,计算过程如下:
    人民币元
    本期发生额           上期发生额
    年初发行在外的普通股股数                                        5,037,747,500        5,037,747,500
    加:本期发行的普通股加权数                                                  0                    0
    减:本期回购的普通股加权数                                                  0                    0
    年末发行在外的普通股加权数                                      5,037,747,500        5,037,747,500
    每股收益
    人民币元
    本期发生额           上期发生额
    按归属于母公司股东的净利润计算:
    基本每股收益                                                         0.4823               0.4932
    稀释每股收益                                                         不适用               不适用
    按归属于母公司股东的持续经营净利润计算:
    基本每股收益                                                         0.4823               0.4932
    稀释每股收益                                                         不适用               不适用
    按归属于母公司股东的终止经营净利润计算:
    基本每股收益                                                         不适用               不适用
    稀释每股收益                                                         不适用               不适用
    44.    其他综合收益
    人民币元
    项目                                  本期发生额        上期发生额
    1.可供出售金融资产产生的利得(损失)金额                                         0                 0
    减:可供出售金融资产产生的所得税影响                                         0                 0
    前期计入其他综合收益当期转入损益的净额                                     0                 0
    小计                                                                           0                 0
    2.按照权益法核算的在被投资单位其他综合收益中所享有的份额             -35,194,761      -115,550,005
    减:按照权益法核算的在被投资单位其他综合收益中所 享有的份                    0                 0
    额产生的所得税影响
    前期计入其他综合收益当期转入损益的净额                                     0                 0
    小计                                                                 -35,194,761      -115,550,005
    3.现金流量套期工具产生的利得(或损失)金额                                       0                 0
    减:现金流量套期工具产生的所得税影响                                         0                 0
    前期计入其他综合收益当期转入损益的净额                                     0                 0
    转为被套期项目初始确认金额的调整                                           0                 0
    小计                                                                           0                 0
    4.外币财务报表折算差额                                                         0                 0
    减:处置境外经营当期转入损益的净额                                           0                 0
    小计                                                                           0                 0
    5.其他                                                                         0                 0
    减:由其他计入其他综合收益产生的所得税影响                                   0                 0
    前期其他计入其他综合收益当期转入损益的净额                                 0                 0
    小计                                                                           0                 0
    合计                                                                 -35,194,761      -115,550,005
    - 54 -
    江苏宁沪高速公路股份有限公司
    六、   合并财务报表项目注释 – 续
    45.    现金流量表项目注释
    (1)收到的其他与经营活动有关的现金
    人民币元
    项目                           本期发生额        上期发生额
    收到的路政赔偿款与营业外收入项目及银行存款利息收入等         29,904,464        29,548,418
    合计                                                         29,904,464        29,548,418
    (2)支付的其他与经营活动有关的现金
    人民币元
    项目                          本期发生额          上期发生额
    支付非工资性费用等支出                                       71,755,866        61,445,265
    合计                                                         71,755,866        61,445,265
    (3)收到的其他与投资活动有关的现金:无
    (4)支付的其他与投资活动有关的现金:无
    (5)收到的其他与筹资活动有关的现金:无
    (6)支付的其他与筹资活动有关的现金
    人民币元
    项目                           本期发生额          上期发生额
    债券发行费及其他借款手续费等                                   8,191,435         6,156,920
    合计                                                           8,191,435         6,156,920
    - 55 -
    江苏宁沪高速公路股份有限公司
    六、   合并财务报表项目注释 – 续
    46.    现金流量表补充资料
    (1)现金流量表补充资料
    人民币元
    补充资料                                                                本期金额               上期金额
    1.将净利润调节为经营活动现金流量:
    净利润                                                                                             2,479,694,522          2,539,539,095
    加:资产减值准备转回                                                                                    -585,597                -80,000
    固定资产折旧                                                                                     164,068,847            171,538,516
    无形资产摊销                                                                                     832,830,435            747,246,106
    长期待摊费用摊销                                                                                     486,899                325,669
    处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(收益以“-”号填列)                                   -22,361,221             -4,734,618
    固定资产报废损失(收益以“-”号填列)                                                              24,085,345             10,499,321
    公允价值变动损失(收益以“-”号填列)                                                                 922,572             -1,269,570
    财务费用(收益以“-”号填列)                                                                     325,624,591            365,738,047
    投资损失(收益以“-”号填列)                                                                    -201,464,314           -243,081,651
    递延所得税资产减少(增加以“-”号填列)                                                            -3,692,961                514,978
    递延所得税负债增加(减少以“-”号填列)                                                              -317,393             -3,695,716
    存货的减少(增加以“-”号填列)                                                                -1,048,859,421           -783,497,256
    经营性应收项目的减少(增加以“-”号填列)                                                         721,122,005            526,656,706
    经营性应付项目的增加(减少以“-”号填列)                                                         563,236,052             65,450,484
    其他-投资性房地产折旧                                                                                623,860                482,240
    经营活动产生的现金流量净额                                                                     3,835,414,221          3,391,632,351
    2.不涉及现金收支的重大投资和筹资活动:
    债务转为资本                                                                                                   0                          0
    一年内到期的可转换公司债券                                                                                     0                          0
    融资租入固定资产                                                                                               0                          0
    3.现金及现金等价物净变动情况:                                                                                   0
    现金的期末余额                                                                                       806,129,927            475,084,741
    减:现金的期初余额                                                                                   475,084,741            517,820,151
    现金及现金等价物净增加(减少)额                                                                       331,045,186            -42,735,410
    七、   关联方关系及其交易
    1、本企业的母公司情况
    人民币元
    母公司对   母公司对
    本企业的   本企业的
    企业                                                               持股比例   表决权比     本企业       组织机构
    母公司名称       关联关系   类型   注册地   法人代表         业务性质           注册资本         (%)        例(%)    最终控制方       代码
    母公司及                              有关交通基础设施、交
    江苏交通控股有限                       江苏省
    最终控股   国有            杨根林     通运输及相关产业的投   16,800,000,000    54.44      54.44      交通控股     13476706-3
    公司(“交通控股”)                     南京市
    方                                    资建设经营和管理
    - 56 -
    江苏宁沪高速公路股份有限公司
    七、   关联方关系及其交易 – 续
    2、本企业的子公司情况
    人民币元
    子公司全称       子公司类型     企业类型       注册地     法人代表        业务性质        注册资本       持股比例(%)      表决权比例(%)     组织机构代码
    广靖锡澄           非全资子公司   有限责任公司   南京       杨根林        服务                850,000,000               85                 85     71408945-7
    无锡靖澄广告公司   非全资子公司   有限责任公司   无锡       陈祥辉        服务                   1,000,000              85                 85     72352469-9
    宁沪投资           非全资子公司   有限责任公司   南京       钱永祥        投资、服务          100,000,000               95                 95     74236487-4
    昆山丰源           非全资子公司   有限责任公司   昆山       钱永祥        房地产                42,000,000              95                 95     78765432-2
    宁沪置业           全资子公司     有限责任公司   南京       钱永祥        房地产              200,000,000              100                100     67763731-0
    置业昆山           全资子公司     有限责任公司   昆山       陈宏图        房地产              200,000,000              100                100     69449070-1
    3、本企业的合营和联营企业情况
    人民币元
    本企业    本企业在被投资单位 关联关系 组织机构代码
    被投资单位名称             企业类型      注册地    法人代表    业务性质        注册资本   持股比例(%)   表决权比例(%)
    一、合营企业
    无
    二、联营企业
    快鹿股份                               国有         南京      孙宏宁       服务       150,300,000       33.20              33.20         联营公司   13478934-2
    扬子大桥                               国有         南京      陈祥辉       服务     2,137,248,000       26.66              26.66         联营公司   13476509-2
    苏嘉杭                                 国有         苏州      姚振康       服务     1,578,600,000       33.33              33.33         联营公司   13776920-8
    南林饭店                               国有         苏州      孙宏宁       服务       227,715,968       34.91              34.91         联营公司   13773558-5
    4、本企业的其它关联方情况
    其他关联方名称                                          其他关联方与本公司关系                                       组织机构代码
    路网公司                                                      同一最终控股股东                                                           77050954-0
    现代路桥                                                      同一最终控股股东                                                           74821796-3
    江苏高速公路石油发展有限公司(“高速石油”)                  同一最终控股股东                                                           73572481-9
    江苏租赁                                                      同一最终控股股东                                                           13475854-6
    江苏远东海运有限公司("远东海运")                              同一最终控股股东                                                           73225111-2
    - 57 -
    江苏宁沪高速公路股份有限公司
    七、   关联方关系及其交易– 续
    5、关联方交易情况
    (1)购销商品、提供和接受劳务的关联交易
    人民币元
    本期发生额                       上期发生额
    关联交易定价方式                                        占同类交易                       占同类交易
    关联方        关联交易类型          关联交易内容                       及决策程序                            金额        金额的比例(%)        金额        金额的比例(%)
    快鹿股份                  销售商品        加油费                     对于重大关联交易,公开招标的项目按中               25,726,002               1       22,960,018                1
    快鹿股份                  提供服务        通行费                     标价格,对其它方式委托的项目参考独立                7,800,000               0        6,000,000                0
    扬子大桥                  提供服务        代收通行费相关的服务费     的、有资质的造价咨询单位审核后的当时                1,656,582             100        1,657,521             100
    路网公司                  提供服务        收费系统维护运营管理费     市场价格经公平磋商后决定,原则为只要               19,791,022             100       11,118,481             100
    现代路桥                  提供服务        道路养护费                 不高于相关市场价。经公司董事会审议通               51,381,250              22       79,427,512               35
    现代路桥                  销售商品        加油费                     过,关联董事回避表决,独立董事对关联                  470,162               0                0                0
    南林饭店                  接受劳务        餐饮住宿                   交易发表独立意见进行确认。对于其他不                   17,927               0          193,518                4
    远东海运                  资金拆借        委托贷款利息               重大的关联交易,按双方签订的合同价结               13,008,867               4       12,280,502                3
    算。
    (2)关联租赁情况
    人民币元
    出租方名称        承租方名称        租赁资产情况        租赁资产涉及金额       租赁起始日          租赁终止日        租赁收益        租赁收益确定依据     租赁收益对公司影
    响
    路网公司         办公楼租赁                     17,824,365   2008 年 9 月 1 日   2014 年 8 月 31 日       4,460,000 以租赁资产成本回收及盈 不重大
    本公司                                                                                                                                        利为基本原则,同时考虑
    相关税金的影响
    现代路桥         办公楼租赁                     12,020,106   2008 年 9 月 1 日   2014 年 8 月 31 日       1,690,000 以租赁资产成本回收及盈 不重大
    本公司                                                                                                                                        利为基本原则,同时考虑
    相关税金的影响
    广靖锡澄                  高速石油         加油业务租赁                    2,566,209   2009 年 1 月 1 日   2014 年 12 月 31         4,266,500 按每吨石油销售收取 100 不重大
    日                                 元租金,最低租赁费为每
    年 50 万元
    (3)关联担保情况
    人民币元
    担保方                  被担保方           担保金额            担保起始日           担保到期日                              担保是否已经履行完毕
    交通控股                             本公司             26,538,996           1998 年 10 月 15 日 2027 年 10 月 15 日                             未履行完毕
    - 58 -
    江苏宁沪高速公路股份有限公司
    七、   关联方关系及其交易 – 续
    5、关联交易情况 – 续
    (4)关联方资金拆借
    本年度:
    人民币元
    关联方     拆借金额             起始日                  到期日              本期末余额                 说明
    拆入
    远东海运     100,000,000   2011 年 7 月 7 日        2012 年 7 月 7 日          100,000,000     委托贷款, 年利率 6.56%
    远东海运     110,000,000   2011 年 5 月 9 日        2012 年 5 月 9 日          110,000,000     委托贷款, 年利率 6.31%
    拆出
    无
    上年度:
    人民币元
    关联方     拆借金额             起始日                  到期日              本期末余额                 说明
    拆入
    远东海运     110,000,000   2010 年 5 月 11 日       2011 年 5 月 11 日         110,000,000     委托贷款, 年利率 5.31%
    远东海运      50,000,000   2010 年 10 月 13 日      2011 年 10 月 13 日         50,000,000     委托贷款, 年利率 5.31%
    远东海运      50,000,000   2010 年 12 月 8 日       2011 年 12 月 8 日          50,000,000     委托贷款, 年利率 5.56%
    拆出
    无
    (5)关键管理人员报酬
    人民币元
    项目名称                                           本期发生额             上期发生额
    关键管理人员报酬                                                                   1,717,052              1,659,207
    6、关联方应收应付款项
    (1) 应收关联方款项
    人民币元
    项目名称                            关联方                   期末金额                     期初金额
    账面余额      坏账准备       账面余额 坏账准备
    应收账款                               快鹿股份                     6,877,444           0        2,957,051      0
    苏嘉杭                       7,396,536           0       28,762,120      0
    扬子大桥                     2,033,060           0        2,298,552      0
    高速石油                     2,286,300           0        1,639,700      0
    现代路桥                       336,194           0                0      0
    小计                                                               18,929,534           0       35,657,423      0
    其他应收款                             现代路桥                           34,827           0      2,795,123        0
    应收股利                               江苏租赁                             0              0      1,475,051        0
    快鹿股份                     2,494,980              0              0        0
    小计                                                                2,494,980              0      1,475,051        0
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    七、   关联方关系及其交易 – 续
    6、关联方应收应付款项 – 续
    (2) 应付关联方款项
    人民币元
    项目名称                      关联方              期末金额               期初金额
    应付账款                            苏嘉杭                             978,511            1,207,098
    扬子大桥                            12,036                6,836
    小计                                                                 990,547              1,213,934
    预收款项                            现代路桥                          361,667              362,000
    其他应付款                          路网公司                         1,408,158            1,236,985
    现代路桥                        10,916,060            8,434,673
    扬子大桥                         1,656,582            1,657,521
    小计                                                                13,980,800           11,329,179
    应付利息                            远东海运                          412,500              344,500
    7、董事薪酬
    2011 年            钱永祥    方铿* 郑张永珍* 许长新* 范从来* 陈东华* 高波* 严师民# 邵莉#     总计
    董事薪金                 0   249,000   249,000 60,000 60,000 60,000 60,000        0       0 738,000
    薪金及其他福利     400,000         0         0      0      0       0      0 240,000 240,000 880,000
    养老保险            35,748         0         0      0      0       0      0 21,456 21,456     78,660
    合计               435,748   249,000   249,000 60,000 60,000 60,000 60,000 261,456 261,456 1,696,660
    2010 年            钱永祥    方铿* 郑张永珍* 许长新* 范从来* 陈东华* 高波* 严师民# 邵莉#     总计
    董事薪金                 0   258,000   258,000 56,667 56,667 56,667 56,667        0       0 742,668
    薪金及其他福利     390,000         0         0      0      0       0      0 234,000 234,000 858,000
    养老保险            30,833         0         0      0      0       0      0 18,500 18,500     67,833
    合计               420,833   258,000   258,000 56,667 56,667 56,667 56,667 252,500 252,500 1,668,501
    * 独立董事
    # 监事
    8、薪酬最高的前五位
    本年度薪酬最高的前五位中有 1 位是董事(上年度:1 位),其薪酬已反映在董事薪金中。其
    他 4 位(上年度 4 位)的薪酬如下:
    本年累计数           上年累计数
    工资                                                                 1,180,000          1,150,500
    社保及公积金                                                           101,304             87,874
    合计                                                                 1,281,304          1,238,374
    薪酬范围:
    本年人数             上年人数
    港币 1,000,000 以下                                                             4                4
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    江苏宁沪高速公路股份有限公司
    八、   或有事项
    本公司之子公司宁沪置业按房地产经营惯例为昆山花桥同城虹桥公馆商品房承购人按揭贷
    款提供连带责任的保证担保,担保责任自保证合同生效之日起,至商品房承购人所购住房
    的《房地产证》办出及抵押登记手续办妥并将房屋他项权证交银行执管之日止。截止2011
    年12月31日,尚未结清的担保金额约为人民币34,620,000元。
    九、   承诺事项
    1、重大承诺事项
    (1)资本承诺
    人民币元
    期末数                 期初数
    已签约但尚未于财务报表中确认的
    - 购建长期资产承诺                                   85,905,959           63,920,606
    管理层已批准但尚未签约的资本性支出承诺                        0                    0
    合计                                                 85,905,959           63,920,606
    (2)经营租赁承诺
    至资产负债表日止,本集团对外签订的不可撤销的经营租赁合约情况如下:
    人民币元
    期末数                期初数
    不可撤销经营租赁的最低租赁付款额:
    资产负债表日后第 1 年                                 5,286,294            3,246,781
    资产负债表日后第 2 年                                 4,159,884            2,434,397
    资产负债表日后第 3 年                                 2,854,167            1,889,332
    以后年度                                              1,725,000            3,500,000
    合计                                                 14,025,345           11,070,510
    (3)其他承诺事项
    本集团及本公司承诺自 2000 年 1 月 1 日起三十年内,每年按宁连公路南京段年收入的
    17%支付独立第三方江苏省宁连宁通管理处通行管理费。
    十、   资产负债表日后事项
    1、资产负债表日后利润分配情况说明
    人民币元
    金额
    拟分配的利润或股利                                                       1,813,589,100
    经审议批准宣告发放的利润或股利                                                       0
    - 61 -
    江苏宁沪高速公路股份有限公司
    十一、其他重要事项
    1、年金计划主要内容及重大变化
    2011 年企业年金按照相关文件规定执行,缴费标准以 2010 年度职工月平均工资作为单位
    正常缴费基数,个人正常缴费基数为单位正常缴费基数的 10%。
    2、养老金计划
    本集团的雇员参加由当地政府经营的养老金计划,该计划要求本集团按员工工资之一定百
    分比供款。本集团对于养老金计划仅有的义务系对养老金计划的固定供款。
    集团本年度根据有关计划条款中所定的比例而支付的金额为人民币 37,571,706 元(上年
    度:人民币 40,238,647 元),并计入损益。至 2011 年 12 月 31 日(2010 年 12 月 31 日),
    公司已按计划缴纳所有养老金。
    3、经营租赁
    计入当期损益的经营租赁租金如下:
    本年度                     上年度
    房屋建筑物                                  10,416,500                 9,745,900
    4、净流动资产(负债)/总资产减流动负债
    年末数                     年初数
    流动资产                                               3,403,446,608      2,225,993,305
    资产总计                                              25,375,438,896    24,897,493,133
    减:流动负债                                           4,302,651,046      3,795,236,914
    净流动负债                                              -899,204,438    -1,569,243,609
    总资产减流动负债                                      21,072,787,850    21,102,256,219
    5、其他
    5(1)、分部报告
    根据本集团的内部组织结构、管理要求及内部报告制度,本集团的经营业务划分为 6 个报
    告分部,这些报告分部是以管理层据以决定资源分配及业绩评价的标准为基础确定的。集
    团的管理层定期评价这些报告分部的经营成果,以决定向其分配资源及评价其业绩。本集
    团各个报告分部提供的主要产品及劳务分别为:宁沪高速通行、312 国道通行、宁连公路
    通行、广靖锡澄高速公路通行、配套服务及房地产开发,投资及广告。
    配套服务包括高速公路服务区的加油,餐饮,零售业务。
    分部报告信息根据各分部向管理层报告时采用的会计政策及计量标准披露,这些计量基础
    与编制财务报表时的会计与计量基础保持一致。
    - 62 -
    江苏宁沪高速公路股份有限公司
    十一、其他重要事项 – 续
    5、其他 – 续
    5(1)、分部报告 – 续
    分部报告信息
    人民币元
    宁沪高速                            312 公路                           宁连宁通                           广靖锡澄                          公路配套服务                房地产开发,投资及广告                     不可分配项目                           合计
    本年             上年              本年              上年              本年             上年             本年              上年               本年            上年              本年          上年                   本年            上年              本年                上年
    分部营业收入               4,319,576,539    4,166,148,571       117,596,664       125,673,175       38,930,257        50,592,320      694,203,025       656,715,803      2,171,924,870  1,656,850,944         59,078,866  100,263,299                      0                0     7,401,310,221       6,756,244,112
    营业成本                     973,548,775      847,428,757       264,430,458       255,471,672       17,793,783        22,625,982      239,116,457       185,560,627      2,119,401,341  1,604,842,630         21,487,721    42,920,663                     0                0     3,635,778,535       2,958,850,331
    分部营业利润(亏损)         3,346,027,764    3,318,719,814      -146,833,794      -129,798,497       21,136,474        27,966,338      455,086,568       471,155,176         52,523,529      52,008,314        37,591,145    57,342,636                     0                0     3,765,531,686       3,797,393,781
    调节项目:
    营业税金及附加             145,137,772      138,732,748         6,580,602         6,974,861        1,306,952         1,684,724       23,325,222        21,868,636        10,285,098        9,367,053                0                 0                   0                0      186,635,646         178,628,022
    销售费用                             0                0                 0                 0                0                 0                0                 0                 0                0        8,569,902         5,122,187                   0                0        8,569,902           5,122,187
    管理费用                    63,551,978       63,569,160                 0                 0                0                 0                0                 0                 0                0                0                 0         120,221,136      100,059,365      183,773,114         163,628,525
    财务费用                             0                0                 0                 0                0                 0                0                 0                 0                0                0                 0         316,953,136      362,390,858      316,953,136         362,390,858
    资产减值损失                         0                0                 0                 0                0                 0                0                 0                 0                0                0                 0            -585,597          -80,000         -585,597             -80,000
    公允价值变动损益                     0                0                  0                0                 0                0                 0                0                 0                0                0                 0            -922,572        1,269,570         -922,572           1,269,570
    投资收益                             0                0                 0                 0                0                 0                0                 0                 0                0                0                 0         201,464,314      243,081,651      201,464,314         243,081,651
    营业利润                   3,137,338,014    3,116,417,906      -153,414,396      -136,773,358       19,829,522        26,281,614      431,761,346       449,286,540        42,238,431       42,641,261       29,021,243        52,220,449        -236,046,933     -218,019,002    3,270,727,227       3,332,055,410
    营业外收入                             0                0                 0                 0                0                 0                0                 0                 0                0                0                 0          33,448,015       27,541,056       33,448,015          27,541,056
    营业外支出                             0                0                 0                 0                0                 0                0                 0                 0                0                0                 0          40,947,911       27,405,424       40,947,911          27,405,424
    利润总额                   3,137,338,014    3,116,417,906      -153,414,396      -136,773,358       19,829,522        26,281,614      431,761,346       449,286,540        42,238,431       42,641,261       29,021,243        52,220,449        -243,546,829     -217,883,370    3,263,227,331       3,332,191,042
    所得税                                 0                0                 0                 0                0                 0                0                 0                0                 0                0                 0         783,532,809      792,651,947      783,532,809         792,651,947
    净利润                     3,137,338,014    3,116,417,906      -153,414,396      -136,773,358       19,829,522        26,281,614      431,761,346       449,286,540        42,238,431       42,641,261       29,021,243        52,220,449      -1,027,079,638   -1,010,535,317    2,479,694,522       2,539,539,095
    分部资产总额              14,663,463,561   15,217,954,942      2,490,285,151     2,654,374,003     338,725,065      349,899,720      1,760,063,286     1,847,390,298      391,139,544      401,606,493     2,251,528,260     1,826,904,352     3,480,234,029    2,599,363,325    25,375,438,896      24,897,493,133
    分部负债总额                          0                0                 0                 0                0                0                 0                 0                 0     &nbs