宁沪高速(600377)公告正文

江苏宁沪高速公路股份有限公司2006年年度报告

公告日期:2007-03-26


    重要提示
    本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
    本公司董事长沈长全先生、总经理谢家全先生、财务总监刘伟女士声明:保证年度报告中财务报告的真实、完整。本公司审计委员会对本年度财务报告进行了审阅。
    一、公司基本情况介绍
    (一)一般资料
    本公司法定中英文名称             江苏宁沪高速公路股份有限公司
    Jiangsu Expressway Company Limited
    中英文名称缩写                   宁沪高速
    Jiangsu Expressway
    本公司法定代表人                 沈长全
    本公司董事会秘书                 姚永嘉
    联系电话                         8625-8446 9332
    香港公司秘书                     李慧芬
    联系电话                         852-2801 8008
    证券事务代表                     江涛、楼庆
    联系电话                         8625-84362700-301835、301836
    传真                             8625-8446 6643
    电子信箱                         nhgs@jsexpressway.com
    本公司注册地址                   南京市石鼓路69号江苏交通大厦
    本公司办公地址                   江苏省南京市马群街238号
    邮政编码                         210049
    本公司网址                       http://www.jsexpressway.com 
    本公司电子信箱                   nhgs@public1.ptt.js.cn 
    定期报告刊登报刊                 《上海证券报》、《中国证券报》
    《南华早报》、《香港经济日报》
    信息披露指定网站                 www.sse.com.cn、www.hkex.com.hk
    定期报告备置地点                 上海市浦东南路528号上海证券交易所
    香港湾仔皇后大道东183号合和中心18楼香港中央证券
    登记有限公司
    江苏省南京市石鼓路69号江苏交通大厦公司本部
    香港中环遮打道16至20号历山大厦20楼齐伯礼律师行
    上市交易所                       A股     上海证券交易所
    A股简称:宁沪高速     A股代码:600377
    H股     香港联合交易所
    H股简称:江苏宁沪     H股代码:0177
    ADR     美国
    ADR简称:JEXWW     证券代码:477373104
    本公司注册成立日期               1992年8月1日
    注册地点                         江苏省南京市
    企业法人营业执照注册号           3200001100976
    税务登记号码                     320003134762764
    境内会计师                       德勤华永会计师事务所有限公司
    办公地址:中国上海市延安东路222号外滩中心30楼
    国际核数师                        德勤 关黄陈方会计师行
    办公地址:香港干诺道中111号永安中心26楼
    境内法律顾问                     江苏世纪同仁律师事务所
    办公地址:南京市北京西路26号5楼
    香港法律顾问                      齐伯礼律师行
    办公地址:香港中环遮打道16至20号历山大厦20楼
    香港公司条例授权代表:           李慧芬
    办公地址:香港中环遮打道16至20号历山大厦20楼
    香港财经公关                     纬思企业传讯有限公司
    办公地址:香港干诺道中111号永安中心1312室
    电话:(852)2520 2248
    传真:(852)2520 2241
    境内股份过户登记处               上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦中国证 
    券登记结算有限责任公司上海分公司
    境外股份过户登记处               香港湾仔皇后大道东183号合和中心18楼香港中央证券
    登记有限公司
    (二)公司简介
    江苏宁沪高速公路股份有限公司([本公司])于1992年8月1日在中华人民共和国江苏省注册成立,目前注册资本为人民币50.38亿元。
    本公司主要从事投资、建设、经营和管理沪宁高速公路江苏段(“沪宁高速公路”)及本集团拥有或参股有关江苏省境内的收费公路,并发展该等公路沿线的客运及其他辅助服务业(包括加油、餐饮、购物、汽车维修、广告及住宿等)。
    本公司为江苏省唯一的交通基建类上市公司。1997年6月27日本公司发行的12.22亿股H股在香港联合交易所有限公司(“香港交易所”)上市。2001年1月16日本公司发行的1.5亿股A股在上海证券交易所(“上交所”)上市。本公司建立一级美国预托证券凭证计划(ADR)于2002年12月23日生效,在美国场外市场进行买卖。截至2004年12月31日,本公司总股本为5,037,747,500股。
    本公司的核心业务是收费路桥的投资、建设、营运和管理,除沪宁高速公路外,公司还拥有宁沪二级公路江苏段、锡澄高速公路、广靖高速公路、宁连高速公路南京段、江阴长江公路大桥以及苏嘉杭高速公路等位于江苏省内的收费路桥全部或部分权益。截至2006年12月31日,本公司管理的公路里程已超过700公里,总资产约人民币264.3亿元,是我国公路行业中资产规模最大的上市公司之一。
    本公司的经营区域位于中国经济最具活力的地区之一——长江三角洲,公司所拥有或参股路桥项目是连接江苏省东西及南北陆路交通大走廊,活跃的经济带来了交通的繁忙。本公司核心资产沪宁高速公路江苏段连接上海、苏州、无锡、常州、镇江、南京6个大中城市,已成为国内最繁忙的高速公路之一。
    本公司、江苏广靖锡澄高速公路有限责任公司(“广靖锡澄公司”)、江苏宁沪投资发展有限责任公司(“投资公司”)、江苏现代路桥有限责任公司(“现代路桥”)合称为本集团。
    (三)集团资产架构图
    二、2006年公司大事记
    1月     -沪宁高速公路2006年1月1日全线向社会开放双向八车道交通,解除对货车的交通管制,恢复正常运行。
    -公司股权分置改革工作全面启动。
    3月     -本公司财务总监刘伟获得2005年度中国CFO年度人物评选委员会评选的中国优秀CFO殊荣。
    4月     -本公司四届十五次董事会公布2005年度业绩。
    -公司管理层在香港进行年度业绩路演。
    -公司召开股权分置改革A股相关股东会议,以流通股股东76.83%的赞成票通过本公司股权分置改革方案。
    -本公司四届十六次董事会公布2006年第一季度业绩。
    5月     -5月16日本公司A股股权分置改革方案实施,A股股票简称改为“G宁沪”。
    -本公司将持有的上海中交海德交通科技股份有限公司35.71%的股权转让予江苏高速公路信息工程有限公司。
    6月     -沪宁高速公路扩建工程顺利通过交工验收。
    -本公司召开2005年度股东周年大会审议有关事项。
    -各董事、监事经过换届选举,组阁第五届董事会、监事会及董事会专门委员会成员。
    -本公司派发2005年度股息。
    7月     -公司第五届二次董事会提议发行40亿资产证券化计划。
    8月     -本公司召开第五届三次董事会公布2006年半年度业绩,公司管理层并于香港进行半年度业绩路演。
    -公司开展“宁沪精神大讨论”活动,提炼企业精神,传扬企业文化。
    9月     -本公司2006年度第一次临时股东大会批准发行40亿资产证券化计划,并向中国证监会提交有关申报材料。
    -本公司于美国进行路演推介活动。
    -自9月29日起,公司A股股票简称恢复原称,由“G宁沪”恢复为“宁沪高速”。
    10月    -本公司第五届四次董事会公布2006年第三季度业绩报告,并批准发行15亿信托投资理财计划。
    11月    -本公司荣膺香港2006年最佳企业管治披露大奖之H股公司类别最高奖项——钻石奖。
    -公司举办营运十周年庆典活动。
    12月    -本公司办公地址搬迁至南京市马群街238号。
    三、财务和经营数据摘要
    本集团按中国企业会计准则及按香港公认会计原则编制的2006年度财务报告,已经德勤华永会计师事务所有限公司和德勤 关黄陈方会计师行审计,并出具了无保留意见的审计报告。
    -  截至2006年12月31日,按中国企业会计准则,本集团主要财务状况如下:

                  项目                                  人民币千元
                                                         4,098,477
     营业收入(包括主营业务收入及其
     他业务收入
                                                         1,716,027
     利润总额
                                                         1,127,781
     净利润
                                                         1,132,175
     扣除非经常性损益的净利润
                                                         2,260,677
     主营业务利润
                                                             3,000
     其他业务利润
                                                         1,606,297
     营业利润
                                                           117,801
     投资收益
                                                             1,810
     补贴收入
                                                            -9,882
     营业外收支净额
                                                         2,441,451
     经营活动产生的现金流量净额
                                                          -277,183
     现金及现金等价物净增减额

    -  截至2006年12月31日,按香港公认会计原则,本集团主要财务状况如下:

                 项目                                   人民币千元
     收入、净额                                          3,925,569
     营业利润                                           2, 088,006
     除税前溢利                                          1,762,326
     归属于公司股东之溢利                                1,936,501
     经营活动产生的现金流量净额                          2,441,451
     现金及现金等价物净增减额                             -277,183

    -  境内外不同会计准则差异说明:
    本集团依香港公认会计原则编制之财务报表和按中国企业会计准则及有关法规编制的法定财务报表的差异汇总如下:

                                                                   单位:人民币千元
                                                净利润                    净资产
                                        2006年度     2005年度      2006年       2005年
                                                                 12月31日      12月31日
中国企业会计准则编制的本集团报表金      1,127,781      696,456    15,029,868   14,632,560

按香港公认会计原则所作调整:
-固定资产评估增值及其折旧                 34,302       33,684   (1,413,276)  (1,447,578)
-递延税项                                      31    (74,601)         8,014        7,983
-联营公司商誉停止摊销                     12,516       12,516        25,032       12,516
-联营公司负商誉一次计入损益                 (519)       (519)         1,817        2,336
-其他                                                     492                         -
按香港公认会计原则调整后的余额          1,174,111      668,028    13,651,455   13,207,817
-  扣除的非经常性损益项目和金额:
                                                                   单位:人民币千元
                      项目                                     2006年度
处置固定资产产生的损失                                               -15,272
处置长期股权投资产生的收益                                              -714
政府补贴                                                               1,810
短期投资收益                                                             387
项目投资收益                                                           1,840
其他营业外收入与支出                                                   5,390
所得税影响                                                            2,164
                     合   计                                          -4,395
-  按中国企业会计准则,本集团前五年主要会计数据:
                                                                   单位:人民币千元
主要会计数据                2006年       2005年        2004年       2003年       2002年
主营业务收入             4,046,256    2,194,736    3,060,081    2,731,760     2,314,373
利润总额                 1,716,027     944436       1390204       1447833      1235272
净利润                   1,127,781     696,456      826,725       950,531      816,833
扣除非经常性损益的净
                         1,132,176     706,513      1104208       944738       819725
利润
经营活动产生的现金流
                         2,441,451     1285000      1675403       1453795      1301452
量净额
                          2006年末     2005年末     2004年末      2003年末     2002年末
总资产                  26,425,207   27,223,147    20,638,701   16,732,357   15,081,793
股东权益(不含少数股
                        15,029,868   14,632,560    14,666,085   14,562,325   14,268,109
东权益)
-  按香港公认会计原则,本集团前五年主要会计数据:
                                                                   单位:人民币千元
         项目             2006年       2005年      2004年       2003年       2002年
                                                 (已重述)   (已重述)   (已重述)
收入,净额               3,925,569    2,104,904    2,951,996   2,675,814    2,272,515
利润总额                 1,762,326      990,608   1,461,238      1533974    1,308,949
归属于公司股东之溢利     1,174,111      668,028      979,391     990,281      834,035
扣除非经常性损益的净
                         1,178,505      678,085    1,256,874     984,488      831,143
利润
经营活动产生的现金流
                         1,936,501      868,637   1,502,916    1,449,273    1,308,827
量净额
                          2006年末    2005年末     2004年末     2003年末    2002年末
总资产                  25,046,796   25,798,403  19,240,021   15,218,027   13,520,963
股东权益                13,651,455   13,207,817  13,267,407   13,018,489   12,683,115
-  按中国企业会计准则,本集团前五年主要财务指标:
                                                                     单位:人民币元
主要财务指标                 2006年       2005年       2004年      2003年       2002年
每股收益                       0.224        0.138       0.164        0.189        0.162
净资产收益率(%)              7.50         4.76        5.64         6.53         5.72
扣除非经常性损益的净资
                                7.53         4.83        7.53         6.49         5.75
产收益率(%)
扣除非经常性损益的加权
                                7.68         4.87        7.56         6.55         5.91
平均净资产收益率(%)
每股经营活动产生的现金
                                0.48         0.26        0.33         0.29         0.26
流量净额
                           2006年末     2005年末     2004年末    2003年末     2002年末
每股净资产                      2.98         2.90        2.91         2.89         2.83
调整后的每股净资产              2.98         2.90        2.91         2.89         2.83
-  按香港公认会计原则,本集团前五年主要财务指标:
                                                                     单位:人民币元
主要财务指标                 2006年       2005年       2004年      2003年       2002年
每股收益                       0.233        0.133       0.194        0.200        0.166
净资产收益率(%)              8.60         5.06        7.38         7.61         6.58
扣除非经常性损益的净资
                                8.63         5.13        9.47         7.56         6.55
产收益率(%)
扣除非经常性损益的加权
                                8.84         5.16        9.63         7.69         6.58
平均净资产收益率(%)
每股经营活动产生的现金
                                0.38         0.17        0.30         0.29         0.26
流量净额
                           2006年末     2005年末     2004年末    2003年末     2002年末
每股净资产                      2.71         2.62        2.63         2.58         2.52
调整后的每股净资产              2.71         2.62        2.63         2.58         2.52
     按中国企业会计准则,报告期内股东权益变动情况
                                                                                            单位:人民币元
   项目           股本            资本公积          盈余公积       其中:法定公       未分配利润       股东权益合计
                                                                        益金
期初数         5,037,747,500     7,488,686,684     1,058,431,299      352,810,432    1,047,694,426     14,632,559,909
本期增加                   -                 -       135,704,490                -      992,076,871      1,127,781,361
本期减少                   -                 -                 -      352,810,432      730,473,388        730,473,388
期末数         5,037,747,500     7,488,686,684     1,194,135,789                -    1,309,297,909     15,029,867,882
                                                  按照税后利润     按照规定转入     经营成果及红
变动原因            -                 -
                                                     10%提取         盈余公积金     利分配

    四、董事会报告
    (一)董事长报告书
    致各位股东:
    2006年是宁沪公司开创业务经营十周年,也是公司二次创业的承启之年,在公司的发展历史上具有重要战略意义,公司业务基石、核心资产沪宁高速公路完成八车道扩建工程并以全新的面貌展现在社会使用者的面前,道路交通流量及经营业绩均创造了经营以来的最高水平,公司各项业务全面提升,二次创业准备就绪,稳步进入全新的发展时期。
    本集团于2006年度实现营业收入人民币4,098,477千元,比2005年同期增长83.57%。按中国企业会计准则,实现净利润约为人民币1,127,781千元,每股盈利约为人民币0.224元,比2005年同期增长约61.93%。按香港公认会计原则,净利润约为人民币1,174,111千元,每股盈利约为人民币0.233元,比2005年同期增长约75.76%。
    1、十年发展与成就
    作为江苏省的第一条高速公路及第一家公路基建项目上市公司,宁沪公司十年来走过的历程,迈出了开创事业、完善管理、二次创业三大步,公司营运十年是创业的十年,是发展的十年,是辉煌的十年。
    ◇  十年发展
    -  成功市场运作
    宁沪公司在资本市场的前瞻性和开创性举措确立了在大型基建类项目中市场先行者的地位。1994年,公司被列为首家“中国基本建设社会募集股份制试点企业”,1997年H股在香港上市,2000年国内A股发行,2002年在美国建立一级存托凭证(ADR),成功的资本市场运作使公司成为沪、港、美两地上市三地交易的国际化上市公司,实现了公司管理与运作的国际接轨。
    -  良性资本扩张
    成功的资本市场运作也为公司的发展壮大提供了资金来源,公司通过不断收购、参股优质资产项目,实现资本的良性扩张,从经营管理一条高速公路发展到管理约700多公里的“六路一桥”项目,这些都是江苏省内最优质的项目,目前公司共拥有3家附属公司并参股3家联营公司,总资产近270亿元,成为国内资产规模最大的公路上市公司。
    -  规范企业管治
    自上市以来,公司一直以国际化为导向,恪守上市规则,保持良好的治理基础以及规范的运作程序,致力提升公司管治水平,树立了规范健康的企业形象。努力营造公司与市场、股东之间的良性关系及和谐氛围,力求达到与投资者互动、互信的沟通效果,展现了优质进取的公司形象。坚持诚信建设,提高公司透明度,树立了诚信透明的市场形象。
    -  提升管理素质
    十年来,我们不断探索和完善高速公路的营运管理,在制度创新、管理创新和技术创新方面进行了有益的探索,成为全国首家通过质量、环境、职业健康安全管理体系一体化认证的高速公路管理公司。同时,我们通过创建健康进取的企业文化促进员工的敬业和服务精神,围绕“致力于提供优质的高速公路服务,不断提升企业价值,为社会的和谐与发展做出贡献”的企业经营宗旨,倡导员工树立“真心诚意的服务精神,同心协力的团队精神,尽心守职的敬业精神”,为用户提供优质服务,成为一流服务的提供者。
    -  实现二次创业
    为了适应区域社会经济发展的需要以及公司长远战略目标的实现,公司董事会决策对沪宁高速公路进行了八车道扩建,扩建工程实现了沪宁高速公路在标准、质量、服务、环境、管理等综合品质的全面提升,进一步增强了核心资产的核心竞争力,使公司继续保持在行业中的领先地位,为公司更长远的发展打造了更高的创业平台。
    ◇  十年成就
    -  突出社会贡献
    区域社会经济的发展造就了宁沪公司的优良业绩,宁沪公司也本着对社会及用户的高度责任感回馈社会、服务大众。公司营运十年来,极大地缓解了沿线交通运输的紧张状况,大幅提升了苏南乃至江苏全省的基础设施水平,有力推动了沿线地区社会经济快速发展。营运十年,公司为近3亿辆车的驾乘人员提供了优质的服务,累计实现利润总额99.75亿元,累计交纳税金36.19亿元,为区域的社会进步和经济发展作出积极贡献
    -  高额股东回报
    保证股东的长期稳定回报是本公司的首要责任。十年来,宁沪公司通过不断提升企业价值,为股东创造高额回报。上市十年公司累计实现净利润人民币67.15亿元,已连续九年不间断派发现金股利,累计派发现金股利人民币48.45亿元,平均每年的派息率高达72%。
    2、2006年回顾
    2006年,沪宁高速公路扩建工程比预期提前一年时间完成建设并顺利通过交工验收。虽然8车道营运管理对我们来说是一个全新的概念,但通过一年的运行看出,由于各项准备措施到位,并未带来管理中的不适应,运营秩序总体平稳有序,为使用者提供了安全、舒适、快捷的优质通行环境,公司的服务质量、反应速度得到社会公众的高度认可。
    作为公司核心资产,沪宁高速公路八车道投入使用后表现出良好的恢复增长势头,带动本公司各项业务全面提升,2006年道路交通流量及公司经营业绩均创造了历史最高水平。同时,公司在完善内部管理体系、增强决策执行力、提高风险控制等方面进一步加强,公司的资产管理、成本控制、人力资源改革、规范运作、管理流程等都得到全面改善。
    2006年,根据证监会要求,本公司兼顾流通股东与非流通股东的各方利益,圆满完成了股权分置改革工作,达到多方共赢的最佳结果。公司治理、股权管理以及投资者关系等企业管治事务都得到持续改善,在2006年底香港会计师公会举办的“最佳企业管治资料披露大奖”评选活动中,本公司荣膺H股公司类别最高奖项——钻石奖。
    3、发展环境及策略
    已经过去的十年为宁沪公司长远的发展创造了良好的基础条件,站在沪宁高速公路八车道扩建完成后新的创业平台上,我们的未来才刚刚开始。
    ◇  发展环境
    -  经济运行趋势
    2007年经济运行的国内宏观环境总体向好,从国内形势看,宏观调控的积极效应正逐渐显现,宏观调控政策将保持连续性和稳定性,经济运行将更加稳健。这为江苏经济的发展提供了新的机遇,预计2007年全省经济的运行质量和效益都将进一步提升。区域经济的持续发展,将使公司经济效益实现稳定增长。
    -  交通基础建设
    中国公路行业目前正处在高速发展的阶段,2006年发布的国家“十一五”规划纲要将交通运输业明确定位为优先发展的行业,国家及地方政府对交通网络也进行了全局的前瞻性规划,未来中国公路市场的投资需求巨大。根据江苏省高速公路建设的“十一五”规划,至2010年将新建高速公路1200公里,总里程达到4000公里。同时,区域内社会汽车保有量也在保持着快速的增长。这都意味着收费公路行业在未来较长的一段时间里仍具有广阔的发展前景和潜力,为本集团的发展将带来良好的机遇。
    ◇  面临挑战
    持续增长的经济环境和日趋规范的市场环境为本集团的发展带来了机遇,同时,董事会及管理层对本集团目前所面临的各种风险与挑战也有清醒的认识,我们认为,目前需要我们应对的来自于市场及管理方面的挑战包括:路网扩容后导致整体流量的重新分配,必将带来潜在的分流竞争;八车道的道路营运对交通组织、道路养护及安全管理、成本控制都带来了更多的考验;社会公众对新沪宁路的高度期望将对公司的服务质量、反应速度提出更高的要求,与一流的道路设施相比,我们在管理上还存在差距;资产折旧和负债比例的的提高在短期内对公司业绩的快速提升带来压力和风险;项目建设及融资成本的不断提高使未来投资项目的选择难度越来越大。
    ◇  经营策略
    面对种种挑战,我们在对自身优势和不足进行充分评估的基础上,执行战略措施,引导公司稳健发展。
    新的年度,公司将全力投入到道路的营运与管理工作中,提高优质服务水平,保障道路良好的营运秩序,全面提升公司的核心竞争力,使公司的竞争优势不仅体现在优越的区域条件上,更体现在优良的道路品质和先进的经营理念上,我们将不断开拓经营思路,完善运作机制,保证各项工作快速高效的运转,提高经营、管理和服务水平,继续保持在全国高速公路建设与管理上的领先地位。
    针对目前的财务压力,公司将加强对经营成本及财务成本的有效控制,在目前没有新项目贡献的情况下,充分挖掘现有项目的增长潜力,提升公司资产的总体回报率。并积极探索和寻求新的融资方式,降低财务费用,提高盈利能力,保持公司业绩的稳定增长。
    在项目投资策略上公司将继续专注于收费公路的投资、建设及经营管理,并充分利用行业发展和市场活跃的有利时机,选择优质潜力项目,适时增强公司的发展后劲,实现持续稳健发展。
    各位股东,2006年经过换届选举组成了现在的第五届董事会,在未来三年的任期内,本董事会将继续秉承诚信勤勉的原则履行职责,充分发挥各位董事的专业素质,致力提升公司的决策效率和管治水平,借鉴公司在十年的发展历程中积累的丰富经营管理与市场运作经验,引领公司在新的创业起点上,再创新的辉煌。
    董事长
    沈长全
    二零零七年三月二十三日
    (二)董事会年度工作情况

会议届次              召开日期            会议决议刊登的信息披露    披露日期
                                          网站及报纸
第四届十五次董事会      2006年4月7日           www.sse.com.cn       2006年4月10日
第四届十六次董事会     2006年4月28日          www.hkex.com.hk        2006年5月8日
第四届十七次董事会     2006年5月30日        www.jsexpressway.com    2006年5月31日
第五届一次董事会        2006年6月5日      《中国证券报》《上海证券   2006年6月6日
第五届二次董事会       2006年7月12日       报》《香港经济日报》《南 2006年7月13日
第五届三次董事会       2006年8月18日              华早报》          2006年8月21日
第五届四次董事会       2006年10月26日                               2006年10月27日

    (三)董事会对股东大会决议的执行情况
    1、2005年度利润分配
    本公司2005年度利润分配方案于2006年6月5日经股东周年大会审议通过:以2005年末总股本5,037,747,500股为基数,向全体股东派发现金红利每十股人民币1.45元(含税)。本公司董事会根据股东大会授权,确定内资股股东股权登记日为2006年6月15日,除息日为2006年6月16日。H股股东股利派发按人民币计价,以港币支付,每十股应派发现金红利1.402元港币,H股股权登记日为2006年5月5日,股利宣布日为2006年6月5日。本次红利发放日为2006年6月26日。上年度利润分配方案已经实施。
    2、短期融资券还本付息
    本公司于2005年9月9日召开的临时股东大会批准了发行40亿元短期融资券事项,并分别于2005年9月23日及2005年11月7日分两期向银行间机构投资者发行了共40亿元短期融资券,有效期一年。上述短期融资券分别至2006年9月及11月到期,本公司已按期完成了还本付息工作。
    3、A股股权分置改革
    本公司于2006年4月24日召开的股权分置改革A股相关股东会议审议通过本公司股改方案:非流通股股东向流通A股股东无偿支付4,800万股股票对价,相当于流通A股股东每持有10股流通A股即获得非流通股股东支付的3.2股股票对价。2006年5月16日,该部分股票对价已获上市流通,本公司股改工作全部完成,有限售条件的流通股股东将在满足限售条件后分批上市
    4、资产支持受益凭证专项资产管理计划
    本公司于2006年9月4日召开的2006年度第一次临时股东大会审议批准:本公司拟实行以沪宁高速公路江苏段收取的未来特定期间的车辆通行费收益作为基础的资产支持受益凭证专项资产管理计划,筹集不超过40亿人民币资金,该计划最长期限不超过5年。截至本报告日,该计划申报材料已上报中国证监会等待批复。
    (四)2006年度利润分配预案
    经核数师审计,2006年度,本集团实现净利润按照中国企业会计准则为人民币1,127,781千元,每股盈利人民币0.224元;按照香港公认会计原则为人民币1,174,11千元,每股盈利人民币0.233元。根据财政部有关规定和本公司章程,当按中国企业会计准则与按香港公认会计原则计算的可分配股东利润有差异时,以低者为准。
    2006年度,本公司董事会以总股本5,037,747,500股为基数,建议向全体股东派发末期股息每股人民币0.19元(含税)。以上董事会建议之利润分配预案,将提呈2006年度股东周年大会审议批准,派发末期股息的具体日期和程序另行公告。
    五、管理层讨论与分析
    ☆企业宗旨:致力于提供优质的高速公路服务,不断提升企业价值,为社会的和谐与发展做出贡献
    ☆管理原则:规范诚信,职责严明,关爱员工,持续改进
    ☆员工精神:真心诚意的服务精神,同心协力的团队精神,尽心守职的敬业精神
    (一)经营管理回顾
    2006年,沪宁高速公路八车道全面通车营运,优质的道路设施为营运管理提供了一个坚实的硬件平台,公司迅速实现工作重点从工程建设到营运管理的战略转移,经受住了八车道的道路营运对交通组织、道路养护及安全管理、成本控制等所带来的考验,营运管理取得新的突破,经营业绩高于预期,各项业务取得全面进展,稳步开创二次创业新的发展时期。1、经营管理绩效
    ◇沪宁高速公路扩建工程比预期提前一年时间完成建设并于6月28日顺利通过交工验收,刷新了我国高速公路建设的新纪录,工程质量代表了目前我国高速公路扩建工程的最好水平。
    ◇扩建工程科研工作取得了累累硕果,全年完成16项课题鉴定、3项课题验收,多项科研成果处于国内领先、国际先进水平。
    ◇沪宁高速公路八车道投入运营一年以来,为道路使用者提供了安全、舒适、快捷的优质通行环境,公司积极探索八车道现场管理和运营机制,基本适应了新的管理要求,运营秩序总体平稳有序,公司的服务质量、反应速度得到社会公众的高度认可。
    ◇作为公司核心资产,沪宁高速公路八车道投入使用后表现出良好的恢复增长势头,带动本公司各项业务全面提升,2006年道路交通流量及公司经营业绩均创造了历史最高水平。
    ◇公司在完善内部管理体系、增强决策执行力、提高风险控制等方面进一步加强,公司的资产管理、成本控制、人力资源改革、规范运作、管理流程等都得到全面改善。
    ◇兼顾流通股东与非流通股东的各方利益,本公司A股股权分置改革方案以流通A股股东投票总数的76.83%的赞成率获得通过,达到多方共赢的最佳结果,股权分置改革工作取得圆满成功。
    ◇对预算执行进行全过程监督,全面跟踪营收、成本、盈利等预算指标状况,加强成本控制,合理安排债务结构,拓展新的融资渠道,有效降低了财务成本,致力提高公司盈利能力。
    ◇公司治理、股权管理以及投资者关系等企业管治事务都得到持续改善,全年举行大型路演及推介活动9次,包括2次香港路演及1次美国路演。在2006年底香港会计师公会举办的“最佳企业管治资料披露大奖”评选活动中,本公司荣膺H股公司类别最高奖项——钻石奖。
    ◇全面推行薪酬体系改革,将技能工资制改革为以绩效为驱动的岗位工资制,使工资结构更趋合理。尊重、关爱、培养员工,为员工营造良好的发展平台,增强企业的内部活力,提高企业整体竞争力。2006年,公司被授予“劳动保障诚信示范企业”称号。
    ◇提炼企业精神,传扬企业文化,构建了和谐、健康、积极向上的企业氛围,激发员工的工作热情、创造力和对企业的归属感,追求企业与员工的和谐统一发展。
    2、年度重点工作
    ◇道路营运管理
    -快速推进沪宁高速公路扩建工程的扫尾工作,完成主体工程、交通工程的建设。
    -完成2600多份主体工程设计变更审核,初步完成工程结算,总体投资有效控制。
    -积极探索八车道现场管理和运营机制,改进道路交通组织和安全管理。
    -加强312国道各收费站车辆绕逃行为的整治以及与政府部门的沟通协调。
    -建立养护工区,将养护和排障工作有机结合,提高效率。 
    -拓展服务区项目经营,营造优美环境,提升优质文明服务。
    -加强道路巡查,提高突发事件的处理能力和反应速度,确保道路安全畅通。
    ◇财务融资管理
    -强化预算控制,对预算执行情况进行全过程有效监督,加强经营性成本控制。
    -安排资金筹集和融资计划,确保公司扩建工程和日常营运管理的资金需求。
    -拓展融资渠道,发行15亿短期信托理财产品以及资产证券化申报。
    -合理安排借贷规模、债务期限和债务结构,致力降低财务成本。
    ◇上市公司管治
    -兼顾各方利益,实现多方共赢,圆满完成股权分置改革工作。
    -完成董事、监事换届选举,组建第五届董事会、监事会及相关委员会。
    -积极主动开展投资者关系管理,举行9次大型路演及推介活动。
    -办理社会法人股股权托管及对价偿还手续,维护中小股东合法权益。
    ◇项目投资管理
    -对312国道路段流量、车辆绕逃路线全面进行调查分析,开展对策研究。
    -专注主业,有效整合公司资产,完成中交海德公司的股权转让。
    -推行计划及合同管理系统,强化公司对投资风险的控制能力。
    -规范物资采购和项目委托操作流程,扩大公开招投标范围,有效降低运营成本。
    ◇人力资源管理
    -全面推行岗位工资制,完善相关绩效考核办法。
    -合理安排岗位定员,完善用工管理。
    -重视员工发展和培训,结合公司营运管理需要开展员工培训计划。
    -关爱员工,保障员工合法权益,办理企业年金、社会保险及补充保险。
    -成立劳动争议调解委员会,签订集体合同,员工入会率由60%提高到99%。 
    ◇内部综合管理 
    -对质量、健康、安全国际标准化体系进行改进修订,修改率达到38%,完善了58个体系外管理文件,并通过中国质量认证中心评审。
    -在基层推行QC小组和6S管理办法,提高基层管理水平。
    -对公司综合管理信息系统和各子系统进行优化升级和功能扩展。
    -订立公司法律事务管理制度,控制潜在法律风险。
    -在员工中广泛开展“宁沪精神大讨论”活动,提炼企业精神,传扬企业文化。
    3、年度经营业绩
    本集团于2006年度实现营业收入人民币4,098,477千元,比2005年同期增长83.57%。按中国企业会计准则,实现净利润约为人民币1,127,781千元,每股盈利约为人民币0.224元,比2005年同期增长约61.93%。按香港公认会计原则,净利润约为人民币1,174,111千元,每股盈利约为人民币0.233元,比2005年同期增长约75.76%。
    业绩大幅增长主要得益于以下因素:
    ◇经济持续发展
    经济发展是决定交通需求增长的关键因素。2006年,中国国内生产总值比上年增长10.5%,继续保持多年来高速稳定的增长趋势。本集团经营区域所在的江苏省国内生产总值同比增长约14.9%,继续保持高位运行。江苏省周边的上海、浙江、山东、安徽2006年国内生产总值分别比上年增长12%、13.6%、14.7%及12.9%,增幅均高于全国的平均水平,整体经济运行情况持续繁荣。
    随着全省国民经济的持续快速增长,以及居民收入、消费水平提升后出行次数明显增多,2006年江苏省交通运输业增长较快,旅客周转量与货物周转量分别比2005年增长约11.9%及18.8%,其中公路运输的旅客量和货物量分别比2005年增长约11.2%及10.5%。
    ◇汽车拥有量大幅增长
    2006年,江苏省汽车拥有量尤其是私家车数量继续保持快速增长势头,至2006年末,江苏省民用汽车拥有量达240.8万辆,比2005年增长约25.3%,其中私人汽车拥有量总数已达148.37万辆,比2005年增长约35.6%。
    ◇沪宁高速公路八车道全线贯通
    2006年1月1日起,本集团核心资产沪宁高速公路主线八车道全部贯通并全程开放货车通行,扩建工程对集团业务带来的负面影响已完全消除,扩建期间受到施工影响的各路桥资产的经营活动已步入正常的营运秩序并取得良好的恢复性增长,对本集团2006年经营业绩的大幅回升起到了至关重要的决定性作用。
    ◇经营成本有效控制
    2006,公司通过实行全面预算管理进行成本控制,对经营活动的全过程进行监督。在成本控制重点确定上,详细分析成本构成,对其中影响利润大的成本费用,如
    财务费用、养护费用等作为A类费用重点控制,达到了降本增效的目的。
    (二)业务经营分析
    本集团2006年度营业收入累计约人民币4,098,477千元,比2005年同期增长约83.57%。收入构成及同比变化情况如下表所示:

          项目             业务收入     占总收入比   比去年同期      业务成本       毛利率
                          (人民币千元)     例(%)      增减(%)    (人民币千元)     (%)
 沪宁高速公路江苏段
                          2,564,642        62.58       137.33        584,204        77.22
 312国道沪宁段             203,371         4.96        -33.98        293,550        -44.34
 宁连公路南京段            103,060         2.51         27.72         38,449        62.69
 广靖锡澄高速公路          561,369         13.70        13.16        147,261        73.77
 配套服务收入              613,814         14.98       167.67        601,427         2.02
 其他业务收入               52,221         1.27         37.63         49,221         5.75
          合计            4,098,477       100.00        83.57       1,714,112       58.18

    -              报告期内,八车道沪宁高速公路对所有车辆开放通行,沿线各服务区配套服务项目也基本恢复正常营业,为此车辆通行费收入和配套服务收入较去年同期均有大幅度增长。
    -  因受沪宁高速完全开通影响,扩建期间通过312国道分流的部分车辆开始返回沪宁高速行驶,为此312国道车辆通行费收入较去年同期有较大幅度下降。
    -                报告期内,沪宁路沿线户外广告牌已逐步恢复,为此其他服务收入较去年同期有一定幅度的增长。
    本集团2006年度营业成本累计约人民币1,714,112千元,比2005年同期增长约79.37%,低于收入增长幅度。成本构成及同比变化情况如下表所示:

                        本报告期业务成本    占总成本比重   去年同期业务成本   比去年同期增减
项目
                         (人民币千元)        (%)        (人民币千元)         (%)
沪宁高速公路江苏段           584,204           34.08           342,962             70.34
312国道沪宁段                293,550           17.13           128,648            128.18
宁连公路南京段               38,449             2.24            33,882             13.48
广靖锡澄高速公路             147,261            8.59           148,474             -0.82
配套服务成本                 601,427           35.09           270,712            122.16
其他业务成本                 49,221             2.87            30,976             58.90
合计                        1,714,112          100.00          955,654             79.37

    -  报告期内,沪宁高速收费成本同比上升70.34%,主要由路桥资产及附属设施折旧费用增加而导致。2006年沪宁高速道桥资产及附属设施折旧提取额约人民币385,735千元,比去年同期增加约205,687万元,占收费成本上升总量的85.26%。
    -  报告期内,312国道沪宁段道桥资产折旧提取额的上升,导致了收费业务成本的同比上升128.18%。
    -   报告期内,包含材料采购成本和营业成本在内,配套服务项目成本上升122.16%,主要由油品销售业务引起。随着油品销售量的增加和采购价格的上涨,油品销售业务成本比去年同期有较大幅度变化,这与油品收入的变化是一致的。
    -  报告期内其他业务成本增长的原因与其收入增长相对应。
    2、收费公路业务
    报告期内,集团实现通行费收入约人民币3,432,442千元,比2005年同期增长约74.64%,约占总营业收入的83.75%。

    日均车流量与收费额比较
           路桥项目              日均车流量(辆/日)           日均收费额(千元/日)
                             2006年     2005年     增减%     2006年    2005年     增减%
    沪宁高速公路              39,468     21,688     81.98    7,026.4    2,960.6    137.33
    312国道沪宁段             31,665    42,871     -26.14      557.2      843.9    -33.98
    宁连公路南京段            13,951    12,043      15.84      282.4      221.1     27.72
    广靖高速公路              35,240    32,806       7.42      624.8      639.2     -2.25
    锡澄高速公路              31,441    25,041      25.56      913.2      719.9     26.85
    江阴长江公路大桥          37,180    34,155       8.86    2,061.8    2,103.9     -2.00
    苏嘉杭高速公路            18,621    17,005       9.50    1,480.6    1,552.5     -4.63
    路桥资产经营活动
    -  沪宁高速公路

    2006年1月1日八车道沪宁高速公路全面开放交通后,道路运营和管理取得较好成效,道路交通组织安全有序,各站区通行顺畅,总体运营秩序保持良好。
    自全线开放货车通行以来,道路流量的恢复性增长速度逐步加快,特别是货车比例保持了逐月增长的良好态势,至12月份,货车流量占总流量的比例达34. 55%,基本接近了2004年1-5月份货车分流前35.45%的平均水平。2006年,沪宁高速公路日均全程交通量39,468辆,分别比2005年及2004年1-5月份增长81.98%及6.29%,客车及货车流量占总流量的比例分别为70.85%及29.15%。
    2006年,沪宁高速公路实现通行费收入总额约人民币2,564,642千元,占集团通行费收入的74.72%,占集团总收入的62.58%,再一次确立了在集团资产项目中的核心地位。报告期内,沪宁高速公路日均通行费收入约为人民币7,026.4千元,比2005年同期大幅增长约137.33%。其中客车收入约占52.93%,货车收入约占47.07%,货车收入的比重也在进一步提升中。

沪宁高速公路交通流量及通行费收入结构对比分析
                           交通流量                     通行费收入           日均全程
                 日均全程交通量    客车   货车   日均收费额   客车    货车   单车收入
                      辆/日         %     %      千元/日     %      %     元/辆
2006年上半年         37,215       74.45   25.55    6,289.6    58.69  41.31     169
2006年下半年         41,685       67.68   32.32    7,751.2    48.26  51.74     186
2006年全年           39,468       70.85   29.15    7,026.4    52.93  47.07     178
2005年全年           21,688       93.23   6.77     2,960.6    93.38   6.62     136
2004年1-5月         37,132       64.55   35.45    7,551.7    46.37  53.63     203

    通过对比可以看出,2006年沪宁高速公路客、货车的流量及收入结构处于调整过程中,货车比例呈明显的上升趋势,但未达到2004年1-5月份实施货车分流前的平均水平,2006年日均流量已超过货车分流前水平,但日均收入比2004年1-5月份平均水平仍低6.96%,其主要原因为货车流量的恢复有一个渐进的过程,货车流量比例从2006年1月的18.17%逐步上升到12月的34.55%;另外由于2005年1月起高速公路收费标准的调整及小型客车和小型货车比例的增加,使日均全程单车收入下降。2007年流量及收入的增长预期将会有更好表现。
    -  312国道沪宁段
    报告期内,312国道沪宁段日均收费车辆31,665辆,日均通行费收入人民币约557.2千元,分别比去年同期下降约26.14%及33.98%。
    沪宁高速公路八车道开通后,使扩建期间通过312国道分流的部分货车逐渐转移,是导致该路交通流量及通行费收入大幅下降的直接原因。同时,312国道拓宽改造通行条件改善后地方搭接道路增多,使得绕行车辆有所增加。对此,2006年公司与地方政府、交通管理部门多次协调,寻求有效的治理措施,在部分可绕行的道路上加设管理点,阻止车辆绕行,同时加强站区稽查,制止防范车辆恶意闯卡逃费。
    -  宁连公路南京段
    报告期内,由于地方政府在与宁连公路南京段平行的地方道路上设置了堵逃点,促进该路流量主要是货车流量的大幅度增长,日均收费车辆为13,951辆,比2005年同期上升约15.85%,日均收费额约为人民币282.4千元,比2005年同期上升约27.72%。
    2006年12月,与宁连公路平行的另一条宁连高速公路开通,对宁连公路产生一定的分流影响。由于宁连公路的收费收入只占集团业务总收入的2.51%,盈利占集团净利润的3.65%,分流影响不会对集团未来的业绩增长带来阻碍。
    -  广靖、锡澄高速公路及江阴大桥
    广靖、锡澄高速公路及江阴长江公路大桥作为一个项目整体,路段的流量分布与结构具有较高的相关性。经过前几年的快速增长,三个项目均已逐步进入稳定的运营期。
    2006年,在沪宁高速公路八车道开通的带动效应下,锡澄高速公路由于直接与其连接受益最为明显,日均交通流量及日均收费额分别比2005年同期增长约25.56%、26.85%。广靖高速公路及江阴大桥保持平稳运行,日均交通流量分别2005年同期增长7.42%及8.86%,由于车辆的小型化趋势致使这两个项目的通行费收入水平比2005年同期略有下降。
    -  苏嘉杭高速公路
    苏嘉杭高速公路的交通流量增长也保持了正常的水平,日均全程交通量18,621量,比2005年度增长9.50%。但是由于小型客、货车比例的增加,致使其2006年度日均全程单车收入比2005年度有所下降,总体收入水平比去年下降4.63%。
    3、配套服务
    2006年,沪宁高速公路沿线各服务区已全部完成改扩建并开放经营,改扩建后的服务区根据驾乘人员的消费习惯,对经营项目重新布局,体现完善的服务功能,并通过营造干净整洁的消费环境,提供优质文明的服务氛围,吸引客流量,经营规模和经营模式均有新的拓展,达到了预期的经营成果。
    4、附属公司经营情况及业绩

     公司名称             主要业务        本公司    资产规模    产生损益    同比    占净利润
                                          应占股     人民币      人民币     增减     的比重
                                          本权益      千元        千元       %        %
                    高速公路等路桥项目
江苏现代路桥有限    的专项维修、养护以
                                           95.5%     71,664        34      -97.81       -
责任公司            及路面、交通安全设
                    施等施工业务
江苏宁沪投资发展    各类基础设施、实业
                                            95%      132,334     -5,086       -       -0.43
有限责任公司        与产业的投资
                    江苏广靖、锡澄高速
江苏广靖锡澄高速
                    公路兴建、管理、养      85%     2,865,649   262,807    20.40     19.81
公路有限责任公司
                    护及收费
5、参股公司经营情况及业绩
     公司名称             经营范围        本公司    资产规模     投资收益   同比    占净利润
                                          应占股     人民币       人民币    增减     的比重
                                          本权益      千元         千元      %        %
苏州苏嘉杭高速      苏嘉杭高速公路江苏
                                          33.33%    4,920,889     14,525   -39.63     1.29
公路有限责任公司    段的管理和经营业务
江苏快鹿汽车运输    公路运输,汽车修理,
                                           33.2%     291,165      6,618     13.83     0.59
股份有限公司        汽车及零配件销售
江苏扬子大桥股份    主要负责江阴长江公
                                          26.66%    3,454,818     89,479    3.15      7.93
有限公司            路大桥的管理和经营

    (三)经营成果及财务状况分析
    本集团始终执行稳健的财务政策,始终坚持开源节流、勤俭办企业的方针,坚持把现金流和创造利润放在经营工作的首位,使之成为衡量经济效益好坏和经营水平高低的主要标准。强化财务预算、加强成本控制、规划资金安排、优化债务结构等财务保障措施。
    1、集团资产状况
    -  按中国企业会计准则

           项目                        2006年              2005年             增减
                                    人民币千元          人民币千元           (%)
总资产                              26,425,207         27,223,147            -2.93
流动负债                             6,530,753          7,233,689            -9.72
长期负债                             4,436,759           4,939,990          -10.19
少数股东权益                           427,827             416,908            2.62
股东权益                            15,029,868          14,632,560            2.72
主营业务利润
                                     2,260,677           1,180,227           91.55
净利润
                                     1,127,781             696,456           61.93
现金及现金等价物增加额
                                      -277,183             549,284         -150.46
-  按香港公认会计原则
           项目                         2006年            2005年               增减
                                     人民币千元        人民币千元             (%)
总资产
                                     25,046,794        25,798,403             -2.91
流动负债
                                      6,530,753         7,233,689             -9.72
长期负债
                                      4,436,759         4,939,990            -10.19
少数股东权益
                                        427,827           416,908              2.62
股东权益                             13,651,455        13,207,817              3.36
除税前溢利                            1,762,326           990,608             77.90
归属于公司股东之溢利                  1,174,111           668,028             75.76
现金及现金等价物增加额                 -277,183           549,283           -150.46

    -  报告期内,流动负债的主要减少项目为应付扩建工程款。长期负债也因对银行中长期贷款的偿还而有所降低。
    -  报告期内,主营利润和税后净利润的大度幅增长均来源于公司业绩的快速改善。
    2、经营成果分析
    -  按中国企业会计准则

                                        2006年              2005年             增减
           项目
                                     人民币千元          人民币千元           (%)
主营业务收入
                                      4,046,256           2,194,736           84.36
主营业务利润
                                      2,260,677           1,180,227           91.55
财务费用
                                   (445,150)          (162,389)          174.13
营业利润
                                      1,606,297             829,238           93.71
投资收益                                117,801             128,945           -8.64
利润总额                              1,716,027             944,436           81.70
所得税                              (549,079)         (215,126)          155.24
少数股东损益                         (39,167)          (32,854)           19.22
净利润                                1,127,781             696,456           61.93
每股盈利                               0.224元             0.138元            61.93
每股股息                               0.190元             0.145元            31.03
-  按香港公认会计原则
           项目                         2006年              2005年             增减
                                     人民币千元          人民币千元           (%)
营业额                                3,925,569            2,104,904          86.50
其他营业收入                             39,981               37,968           5.30
分占联营公司溢利                         128,265            135,995            -5.68
财务成本                            (455,278)           (168,334)           170.46
所得税                              (549,048)           (289,726)            89.51
归属于少数股东之溢利
                                     (39,167)            (32,854)            19.22
归属于公司股东之溢利                   1,174,111            668,028            75.76
储备                                   8,613,707          8,170,069             5.43
每股盈利                                0.233元            0.133元             75.76
每股股息                                0.190元            0.145元             31.03

    -  报告期内,占公司总通行费收入74.72%的核心资产八车道沪宁高速对所有车辆开放通行,使公司主营收入、主营利润、营业利润、利润总额等经营成果指标均较去年同期大幅度改善。
    -  报告期内,随着沪宁高速交付使用,扩建工程借入的中长期借款之利息停止资本化,故财务费用较去年同期有较大幅度上升。截至2006年12月31日,借款总额共计人民币8,948,694千元,其中短期借款人民币4,510,000千元,中长期借款人民币4,436,759千元,一年内到期的长期负债1,935千元。
    3、财务状况分析
    -  集团资本结构
    按中国企业会计准则,本集团截止2006年12月31日资本结构与2005年比较数字如下:

                            2006年12月31日                  2005年12月31日
       项目
                           人民币千元          %            人民币千元         %
流动负债                   6,530,753          24.71         7,233,689          26.57
长期负债
                           4,436,759          16.79         4,939,990          18.15
固定利率债务
                           8,948,694          33.86         9,308,659          34.19
浮动利息债务
                                   -              -                 -              -
无息债务
                           2,018,818           7.64         2,865,020          10.53
股东权益
                          15,029,868          56.88        14,632,560          53.75
少数股东权益                 427,827           1.62           416,908           1.53
总资产                    26,425,207         100.00        27,223,147         100.00
资产负债率:                       -          41.50                 -          44.72

    按香港公认会计原则,本集团截止2006年12月31日资本结构与2005年比较数字如下:

       项目                 2006年12月31日                  2005年12月31日
                       人民币千元          %            人民币千元         %
流动负债                    6,530,753          26.08        7,233,688          28.04
长期负债                    4,436,759          17.71        4,939,990          19.15
固定利率债务                8,948,694          35.73        9,308,659          36.08
浮动利息债务                        -              -                -              -
无息债务                    2,018,818           8.06        2,865,019          11.11
股东权益                   13,651,455          54.50       13,207,817          51.19
少数股东权益                  427,827           1.71          416,908           1.62
总资产                     25,046,794         100.00       25,798,403         100.00
财务杠杆比率:                      -          35.73                -          36.08
财务杠杆比率基准:固定利率债务/总资产

    -2006年12月31日公司资本结构,与2005年12月31日比较并未发生大的调整和变化。随着应付工程款的减少和部分中长期债务的偿还,公司总体债务率较去年同期有所降低。
    -  资产流动性与财政资源
    本集团主要业务为收费路桥经营,日常收费业务的经营活动提供了大量稳定的现金流入,具有极强的支付能力。虽然近年来公司正处于资本开支的高峰期,但项目投资及股东分红大部分通过银行贷款或其他融资方式解决,未对资产流动性造成明显影响。2006年度,本集团经营活动之现金流入约为人民币4,128,266千元,经营活动净现金流入约为人民币2,441,451千元,账面货币资金约为人民币796,874千元。因此,管理层认为本集团未有任何现金流动性的问题。现金及现金等价物与借款如下表所示

          项目                       2006年12月31日                2005年12月31日
                                 本集团(人民币千元)           本集团(人民币千元)
现金及现金等价物
               库存现金                            266                           191
               银行存款                        796,608                     1,073,867
               短期投资                                                            -
合计:                                         796,874                     1,074,058
借款
                                             4,510,000                       450,000
           短期银行借款
               短期债券
                                                                          3,912,026
一年内到期的长期借款                             1,935                         6,643
           长期银行借款                      4,436,759                     4,939,990
合计                                         8,948,694                     9,308,659

    -  融资活动及财务成本
    公司凭借稳定的现金流、良好的信贷记录和行业声誉,享受中国人民银行利率政策的优惠利率。同时,通过发行信托产品和资产证券化等方式筹集资金,来调整债务结构,在降低融资成本的同时降低利率风险,较好地支持了经营业绩的提升。目前公司短期和长期有息债务综合成本均低于同期限银行贷款利率超过10%。报告期内,累计发生财务费用约人民币445,150千元。
    -  主要现金来源与运用
    单位:人民币千元

                                             2006年          2005年
经营活动现金流量净额                        2,441,451       1,285,000
投资活动产生的现金流量净额                  (1,125,214)    (3,850,340)
筹资活动产生的现金流量净额                  (1,593,420)     3,114,623
现金及现金等价物净增加额                    (277,183)        549,283
-  资本开支情况

    2006年度,本集团已实施计划中的资本开支约为人民币1,288,723千元,主要构成情况如下:

               资本开支项目                        人民币千元
沪宁高速公路扩建                                    1,151,632
其他                                                 137,091
合计                                                1,288,723

    -  税收政策
    本公司按33%法定税率全额缴纳企业所得税,2006年累计所得税费用约为人民币549,079千元。高速公路车辆通行费收入的营业税税率按3%征收。
    -  外汇风险
    本集团主要经营业务均在中国,除了H股股息支付外,公司的经营收入和资本支出均以人民币结算,不存在重大外汇风险。本集团于1998年获得9,800,000美元西班牙政府贷款,于2027年7月18日到期,截至2006年12月31日,该贷款余额折合人民币约为38,694千元,虽然本公司并无就此作出任何外汇对冲安排,汇率波动对公司业绩无重大影响。
    -      储备

                                                                                                                单位:人民币千元
                                                                   法定盈余公
                                   股本           股份溢价                             法定公益金          未分配利润              合计
                                                                        积金
     2005年1月1日                    5,037,748         5,730,454           617,028              308,515      1,576,517           13,270,262
              本年利润                       -                 -                 -                    -        668,028              668,028
              利润分配                       -                 -            88,591               44,296      (132,887)                        -
              股利分配                       -                 -                 -                    -       -730,473             -730,473
  2005年12月31日                     5,037,748         5,730,454           705,619              352,811      1,381,185           13,207,817
  法定公益金转入法
                                             -                 -        352,811                -352,811                  -                    -
        定盈余公积金
     2006年1月1日                    5,037,748         5,730,454         1,058,430                    -      1,381,185           13,207,817
              本年利润                       -                 -                 -                           1,174,111            1,174,111
              利润分配                       -                 -           135,704                          -135, 704                         -
              股利分配                       -                 -                 -                            -730,473             -730,473
  2006年12月31日                     5,037,748         5,730,454      1,194,134                       -          1,689,119           13,651,455

    注:   根据《关于公司法施行后有关企业财务处理问题的通知》(财企[2006]67号)的有关规定,2005年12月31日的法定公益金的结余转作盈余公积金管理使用。2006年1月1日起,公司不再提取法定公益金。上述各资本性项目的所有权属于组成本集团的各个公司所有。上述法定储备金不得用作其设立目的以外的用途及不得作为现金股息分派。
    -      或有负债
    截至2006年12月31日,本公司未有任何或有负债。
    -      委托存款
    截至2006年12月31日,本公司未有存放于中国境内金融机构的委托存款,亦未出现定期存款到期而不能收回的情况。
    -      委托贷款
    报告期内,本公司以委托贷款方式自附属公司江苏广靖锡澄高速公路有限责任公司取得借款人民币200,000千元,借款期限为2006年1月16日至2006年7月15日,借款利息按月息3.915‰计算,较一般银行贷款利息优惠。有关借款本息于到期日已全数结清。
    该款项到期后,本公司又以优惠利息水平向广靖锡澄公司借款人民币300,000千元,借款期限为半年。其中200,000千元借款按月息3.915‰计算,100,000千元借款按月息4.185‰计算。
    4、实施新会计准则影响
    本公司自2007年1月1日起执行财政部2006年2月15日颁布的企业会计准则(以下简称为“新会计准则”)。为分析并披露执行新会计准则对公司财务状况的影响,根据中国证券监督管理委员会证监发[2006]136号文《关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知》以及《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》的规定,公司编制了2006年12月31日合并股东权益(现行会计准则)与2007年1月1日合并股东权益(新会计准则)差异调节表。主要内容包括:
    (1)长期股权投资差额调整
    按照现行会计准则,长期股权投资的股权投资借方差额及贷方差额(形成于财会[2003]10号文发布之前)按一定期限平均摊销计入损益。按照新会计准则,对于同一控制下的企业合并形成的长期股权投资,不产生相应的股权投资差额;对于其他采用权益法核算的长期股权投资,相应的股权投资贷方差额计入当期损益。
    本公司冲销了2006年12月31日尚未摊销完毕的其他采用权益法核算的长期股权投资贷方差额人民币1,816,803元,由此调增本公司2007年1月1日合并股东权益人民币1,816,803元。
    (2)所得税
    按照现行会计准则,本公司采用应付税款法核算所得税费用。按照新会计准则,本公司采用资产负债表债务法核算企业所得税,并确认递延所得税资产和递延所得税负债。
    本公司按照新会计准则规定于2007年1月1日确认了相应的递延所得税资产,由此调增本公司2007年1月1日合并股东权益人民币8,013,475元。
    (3)少数股东权益列报
    按照现行会计准则,少数股东权益于合并财务报表中在负债和股东权益之间单独列报,而新会计准则要求将少数股东权益作为一项股东权益列报,由此调增本公司2007年1月1日合并股东权益人民币427,827,147元。
    (四)业务发展计划
    1、战略发展目标
    围绕企业的科学发展、和谐发展,继续专注于收费公路的投资、建设与营运管理,确保道路安全畅通,提供文明优质服务,加强企业的精细化和标准化管理,实现管理素质的全面提升,并持续优化资源配置,适时增强公司的发展后劲,提高盈利能力,为企业发展营造一个和谐、健康的内部和外部环境。
    2、2007年工作重点
    ◇  道路营运管理
    -  完成扩建工程财务决算,组织准备竣工验收,做好扩建工程的环境评价以及相关科研项目的验收和鉴定。
    -  立足现场,加强道路现场管理,积极寻求管理机制上的创新和突破,推行八车道营运的精细化管理以及有关规章制度的完善,构建高效、适用、科学的管理体系,确保大交通流量下道路的安全畅通。
    -  实现养护排障中心的高效运转,建立道路养护管理体制,加强巡查和维护,提高处理突发事件的反应速度和应急能力,更好地为道路营运服务。
    -  提供文明优质服务,增强社会责任感和使命感,以优质的服务和顺畅的行车环境吸引社会车辆,促进流量的快速增长。
    -  规范服务区各项经营管理行为,拓展经营项目,加强成本控制,按照“环境优美、服务一流”的目标,制定统一服务标准,打造文明优质的服务氛围。
    ◇  公司素质提升
    -  改进和完善各项管理制度与管理流程,构建高效、适用、科学的管理体系,提升各项管理制度的执行力度,实现业务管理与流程控制的稳步提升。
    -  致力于提升公司管治水平,完善公司治理水平及运作程序,加强诚信建设,努力营造公司与市场、股东之间的良性关系及和谐氛围,以国际化为导向,树立境内外双上市公司诚信、透明的资本市场形象。
    -  加强成本控制以及对资金使用的过程控制,继续拓宽筹资渠道,积极探索和寻求新的融资方式,降低财务费用和经营风险,提升盈利能力。
    -  加强人力资源管理的制度建设,深化薪酬和用工制度改革,形成有效的激励机制,并通过系统的员工培训计划,明确员工的基本行为准则,提高人员综合素质,为公司的长期发展进行人力资源的储备。
    -  健全完善公司法律风险防范机制,提高企业防范法律风险的能力。
    -  继续大力开展企业文化建设工作,努力打造符合时代精神、具有强烈的宁沪人文特性的企业文化体系,使宁沪文化成为推动公司发展的内在动力。
    ◇  战略发展规划
    -  立足公司长远发展,开展完善中长期发展战略和实施研究,充分发挥公司的资源优势、资本优势及品牌优势,对未来可能涉足的投资领域进行重点关注,在更加宽泛的行业范围内寻找可行的优质潜力项目,慎重选择投资项目,为公司的长期稳定发展注入健康资源,挖掘新的利润增长点。
    总经理
    谢家全
    二零零七年三月二十三日
    中国 南京
    六、企业管治报告
    (一)公司管治情况
    本公司一贯遵守《公司法》、《证券法》、中国证监会有关法律法规及香港、上海交易所上市规则的要求,忠实履行中国证监会《上市公司治理准则》、香港交易所《企业管治常规守则》所要求之义务,严格按照订立的各项管治制度指导日常活动,并不时检讨公司的经营、管理行为,秉承诚信勤勉的企业理念,坚守良好的企业管治原则,提高公司运作的透明度和独立性,致力于不断提升企业管治水平,确保公司稳健发展并努力提升股东价值。
    报告期内,本公司的治理实际状况与中国证监会有关法律法规的要求不存在差异,本公司、本公司董事会及董事未受到监管部门的行政处罚或通报批评以及公开谴责等情况。
    (二)公司治理结构

                          股东大会
                                               监事会
   战略委员会
                                             提名、薪酬及考核委员会
                           董事会
   审计委员会
                           管理层

    1、股东及股东大会
    本公司平等对待所有股东,保证所有股东对本公司重大事项的知情权和决策权,确保所有股东、特别使中小股东,享有平等的地位及充分行使自己的权力,禁止任何本公司股东和内幕人员进行交易及损害本公司和股东权益的行为。
    -  股东大会
    股东大会的召集、召开及议事程序在“(三)《企业管治常规守则》遵守情况及其他资料”中作详细阐述。
    -  主要股东
    江苏交通控股有限公司和北京华建交通经济开发中心为本公司主要股东,分别持有本公司约54.44%和11.69%的股份。该两公司从未发生超越股东大会直接或间接干预公司决策和经营的行为。
    本公司与控股股东在业务、资产、人员、机构、财务上分开,具有完整的业务独立性与自主经营能力。控股股东严格按照法律规定行使出资人的权利,无利用其特殊地位谋取额外利益的情况发生。
    2、董事及董事会
    2006年6月5日,本公司董事会成员换届选举组成第五届董事会,任期三年至2008年度股东大会日止。董事会的组织、成员及运作程序在“(三)《企业管治常规守则》遵守情况及其他资料”中作详细阐述。
    -  独立非执行董事
    本公司4名独立董事为张永珍、方铿、杨雄胜、范从来,占董事会成员的三分之一以上,并有委任一名专业资格和财务管理专业经验的独立董事。在本年度董事换届选举时,本公司已根据《香港上市规则》第3.13条收到每名独立非执行董事就其独立性而作出的年度确认函,本公司仍然认为有关独立非执行董事属独立人士。
    独立董事均能按照相关法律、法规以及《独立董事工作细则》的要求,忠实履行诚信与勤勉义务。独立董事参与公司董事会、董事会各专门委员会讨论决策有关重大事项,以其专业知识和经验,对公司的规范运作提出意见,对关联交易的公平、公正性以及关联方资金往来的情况认真审核,发表独立意见,履行独立职责,其行为不受公司主要股东、实际控制人、或者其他与公司存在利害关系的单位或个人的影响。独立董事为维护公司整体利益,维护全体股东的合法权益,促进公司的健康发展作出了积极的贡献。
    报告期内,本公司独立董事对公司的所有事项均未提出异议。
    3、监事及监事会
    2006年6月5日,本公司监事会成员换届选举组成第五届监事会,任期三年至2008年度股东大会日止。本公司监事会由5名监事组成,其中3名为股东代表,2名为本公司职工代表。本公司监事会的人数和人员的构成符合法律法规的要求。
    监事会向全体股东负责,依法独立行使公司监督权,在具体工作中以财务监督为核心,同时对本公司董事、经理及其他高级管理人员的尽职情况进行监督,保护本公司资产安全,降低财务和经营风险,维护公司和股东的合法权益。
    本公司董事会秘书兼任监事会秘书职责,负责监事会日常事务并协助监事会与董事会及公司管理层的沟通。2006年度,监事会共举行了三次会议,全体监事均出席了各次会议,对公司财务及董事和高级管理人员履行职责的合法合规性进行监督,并列席了各次董事会会议,认真履行监事会职责。
    4、管理层
    管理层的运作程序在“(三)《企业管治常规守则》遵守情况及其他资料”中作详细阐述。
    (三)《企业管治常规守则》遵守情况及其他资料
    香港上市规则附录14之《企业管治常规守则》自2005年1月1日起生效,董事会在报告期内对照《企业管治常规守则》有关条文对公司的日常管治行为进行了检讨,认为本公司在2006年1月1日至本报告刊发日前按照有关守则条文规范运作、严格管治,基本已完全符合管治守则的条文要求,并力争做了到各项最佳建议常规。
    董事会及管理层承诺奉行高素质的企业管治,公司除遵守《企业管治常规守则》外,亦订立了各项管治制度,在若干方面均超越香港交易所现时及建议中的规定,有关详情载于本报告内,包括:《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《专门委员会工作细则》、《独立董事工作细则》、《总经理工作细则》、《董事、监事、高级管理人员及有关雇员进行证券交易的标准守则》及《投资者关系工作制度》等,各项制度均得到严格遵守,以提高公司的管治水平及透明度。
    本报告将在下述内容对公司遵守《企业管治常规守则》的具体情况作详细阐述。
    A.董事
    A1.董事会
    守则原则            董事会应有领导及监控发行人的责任,并负责统管及监督发行人事务。所作◇策須符合◇行人利益。
    公司管治最佳现状    本公司董事会自始至终向股东大会负责,充分代表股东利益,在《公司章程》规定的职权范围内严格按照《董事会议事规则》所规定的程序制定公司发展策略,并监察落实本集团经营管理的执行情况及财务表现,以达致最佳稳定的长远业绩回报为首要任务。
    《企业管治常规守则》遵守程序——守则条文及建议最佳常规

          守则条文              是否遵守                   公司管治程序
 每年至少召开4次董事会定期         是      2006年度,本公司共召开7次董事会会议,包括
会议,大约每季1次。董事会定               4次定期会议和3次临时会议,大约每季1次。
期会议并不包括以传阅书面决议               每次董事会会议皆有大部分有权出席会议的董事
方式取得董事会批准。                      亲身出席或委托他人代为投票,或通过其他方式积
                                          极参与。董事于2006年会议出席率的详情:
                                                        出席次数/会议次数    出席率
                                          董事长
                                          沈长全                7/7           100%
                                          执行董事
                                          谢家全                7/7           100%
                                          非执行董事
                                          孙宏宁                6/7            86%
                                          陈祥辉                7/7           100%
                                          张文盛                6/7            86%
                                          范玉曙                7/7           100%
                                          崔小龙                7/7           100%
                                          独立非执行董事
                                          张永珍                6/7            86%
                                          方铿                  6/7            86%
                                          杨雄胜                6/7            86%
                                          范从来                6/7            86%
 所有董事皆有机会提出商讨事        是      所有董事皆有机会提出商讨事项列入董事会定期
                                          43

项列入董事会定期会议议程                  会议议程,但在本年度未发生该等事项。
 召开董事会定期会议前应至少        是      每次董事会定期会议均在会议前14日发出通知
14日发出通知                              及会议议程和相关资料,董事会临时会议也在合理
                                          时间发出通知,以确保所有董事有机会腾空出席。
 所有董事应可取得董事会秘书        是      董事会秘书均与所有董事保持紧密联系,及时提
的意见及服务                              供公司重大信息及有关最新规则,就企业管治及遵
                                          守规章事宜向董事提供意见,以确保董事会的运作
                                          符合程序。
 会议记录由董事会秘书备存,        是      董事会秘书负责整理及备存所有董事会及辖下委
并可供董事在任何合理的时段查              员会的会议记录及相关会议材料,所有董事可在合
阅                                        理时段内随时查阅。
 会议记录应对会议上各董事所        是      会议记录对会议审议、表决情况以及各董事发表
考虑事项及达致的决定作足够详              的意见作客观详细的反映,由各与会董事签字确认。
细的记录
 董事可按既定程序咨询独立意        是      对于一些需由专业机构提供意见的事项,公司均
见,并由公司支付费用                      主动聘请专业机构出具书面报告提供各董事审阅,
                                          包括会计师、律师、评估机构等,费用由公司支付。
                                          本年度未有董事单独提出要求公司就有关事项寻求
                                          专业独立意见。
 若主要股东或董事在重大事项        是      公司已列明若主要股东或董事在重大事项上牵涉
上牵涉利益冲突,关联董事需放              利益冲突,在召开董事会会议时,关联董事需放弃
弃表决                                    表决,有关事项不应以传阅文件方式处理或交由辖
                                          下委员会处理。
                                           公司章程规定的投票及法定人数符合守则规定。
建议最佳常规:

    公司董事会辖下各委员会已采纳与上述大致相同的原则和程序。
    A2.主席及行政总裁
    守则原则            清楚区分董事会主席及行政总裁的责任,确保权力和授权分布均衡
    公司管制最佳现状    公司清晰界定主席及董事总经理的职责,董事会与管理层职能分开,并在公司章程》、《董事会议事规则》、《总经理工作细则》中作详细列明,以确保权力和授权分布均衡,保证了董事会决策的独立性,亦保证了管理层日常营运管理活动的独立性。
    《企业管治常规守则》遵守程序——守则条文及建议最佳常规

          守则条文              是否遵守                   公司管治程序
 主席及行政总裁的角色应有区        是      沈长全出任董事长,谢家全受董事会任命担任董
分,清楚界定并以书面列明                  事总经理。董事长专注集团发展策略及董事会事
                                          项,董事总经理则担任行政总裁职务,掌管公司的
                                          具体经营管理活动及发展。其角色区分在《公司章
                                          程》、《董事会议事规则》、《总经理工作细则》中作
                                          详细列明。
                                           主席与行政总裁之间不存有任何关系,包括财
                                          务、业务、家属或其他相关关系。
 主席应确保董事会会议上所有        是      董事会设立汇报机制,每次定期会议均由总经理
董事均适当知悉当前事项                    向各位董事汇报公司最新运作情况,每年至少4次,
                                          主席亦将集团重大事项的决策提交各与会董事集
                                          体讨论。
 主席须确保董事及时收到充分        是      主席委派董事会秘书向全体董事及时提供履行
资讯                                      董事会责任的一切资料,致力不断改善资讯的素质
                                          与及时性。

    建议最佳常规:
    董事会会议议程由主席经与执行董事及董事会秘书磋商并考虑非执行董事动议的所有事项后审定。
    主席在推动公司的企业管制发展中扮演重要角色,委派董事会秘书制定良好的企业管治制度及程序,并督促管理层忠实履行各项制度,保证公司规范运作。
    主席鼓励所有董事全力投入董事会事务,促进董事对董事会作出有效贡献,并以身作则,力求董事会行事符合公司最佳利益。
    主席重视公司与股东的有效联系,不断推进并改善投资者关系,致力实现股东的最佳回报。主席同时亦重视董事对董事会所作出的贡献,致力确保执行董事与非执行董事之间维持建设性的关系。
    A3.董事会组成
    守则原则            董事会应根据发行人业务而具备适当所需技能和经验。董事会中执行董事与非执行董事(包括独立非执行董事)的组合应该保持均衡,能够有效地作出独立判断。非执行董事应有足够才干和人数,以使其意见具有影响力。
    公司管制最佳现状    本公司董事会由11名董事组成,其中执行董事1名,非执行董事6名,独立非执行董事4名,占董事会成员的三分之一以上。2006年度,董事会经过换届选举组成第五届董事会,董事任期自2006年6月起至2009年股东大会换届选举之日止。
    董事由股东大会选举或更换,本公司在董事的选举程序上已经引入累积投票制度。董事任期三年,所有董事的任命由股东大会决定,任期届满,可连选连任。
    董事会成员具有不同的行业背景,在经验、技能、判断力等方面保持了多样性,令董事会决策更加审慎周详。
    董事会成员之间不存在任何关系,包括财务、业务、亲属或其他重大相关的关系。
    《企业管治常规守则》遵守程序——守则条文及建议最佳常规

          守则条文              是否遵守                   公司管治程序
 在所有企业通讯中列出独立非        是      在所有企业通讯中已按董事类别(包括主席、执
执行董事                                    行董事、非执行董事及独立非执行董事)披露组成
                                          董事会的成员。
建议最佳常规:

    本公司4名独立董事为张永珍、方铿、杨雄胜、范从来,占董事会成员的三分之一以上,并有委任一名专业资格和财务管理专业经验的独立董事。本公司已根据《香港上市规则》第3.13条收到每名独立非执行董事就其独立性而作出的确认函,本公司仍然认为有关独立非执行董事属独立人士。
    本公司已在网站上载列最新董事会成员名单及履历,并列明其角色、职能和独立性。
    A4.委任、重选及罢免守则原则            董事会应制定正式、经审慎考虑并具透明度的新董事委任程序,并应设定有秩序的董事接任计划。所有董事均应每隔若干时距即重新选举。发行人必须就任何董事辞任或遭罢免解释原因。公司管制最佳现状    公司在董事会辖下设立提名、薪酬与考核委员会,由其对董事人选的委任、重选、罢免以及履行程序提出建议,提交董事会审议,最终经由股东大会选举决定。在甄选过程中,提名委员会的参考准则包括有关人士的诚信、其在有关行业的成就及经验、其专业及教育背景、以及其投入的程度,包括能够付出的时间及对相关事务的关注等。
    2006年度,提名、薪酬与考核委员会召开2次会议,对各董事在上一年度的尽职情况进行了评核,认为各董事均认真履行了服务合约,同时,对换届选举的各候选董事资格进行了审核,提交董事会审议。并对附属公司的董事提名进行了推荐。
    《企业管治常规守则》遵守程序——守则条文及建议最佳常规

          守则条文              是否遵守                   公司管治程序
 非执行董事的委任应有制定任        是      董事任期三年,所有董事的任命由股东大会决
期,并需接受重新选举                      定,任期届满,可连选连任。
 填补临时空缺而被委任的董事        是      所有董事均由股东大会选举或更换,本公司在董
应在接受委任后的首次股东大会              事的选举程序上已经引入累积投票制度。
上接受股东选举
 每名董事应轮流退任,至少每        是      公司章程规定每名董事的任期均为三年,但有资
三年一次                                  格经股东大会选举后在退任后再获连任。
                                           公司于2006年召开的股东周年大会对所有董事
                                          进行了换届选举,组成第五届董事会。
建议最佳常规:

    本公司董事会辖下已设立提名、薪酬与考核委员会,2006年本公司第五届一次董事会对委员会成员进行了换届选举,成员为张永珍、方铿、杨雄胜、张文盛、孙宏宁,其中3人为独立非执行董事,张永珍任委员会主席。
    公司已订立《提名、薪酬与考核委员会工作细则》,明确委员会的职权和责任,并在网站公开其职权范围。公司提供充分资源以满足委员会履行职责。委员会的主要职责为:
    -  定期检讨董事会的架构、人数及组成(包括技能、知识及经验方面),并就任何拟作出的变动向董事会提出建议;
    -  物色具备合适资格可担任董事的人士,并挑选提名有关人士出任董事或就此向董事会提供意见;
    -  评核独立非执行董事的独立性;及
    -  就董事委任或重新委任以及董事(尤其是主席及董事总经理)继任计划的有关事宜向董事会提出建议。
    公司在涉及独立非执行董事的选举时,有关股东大会通告及股东通函中均列明选任该名人士的理由及独立声明。
    本年度,该委员会共召开2次会议,主要审议了如下事项:
    -  提议第五届董事会候选董事名单;
    -  建议独立董事年度薪酬;
    -  审议公司的薪酬管理办法;
    -  向附属公司推荐董事人选。
    A5.董事责任守则原则            每名董事需不时了解其作为发行人董事的职责,以及发行人的经营方式、业务活动及发展。公司管制最佳现状    公司已订立《董事会议事规则》、《各委员会工作细则》以及《独立董事工作细则》,清楚列明各董事的职责,以确保所有董事充分理解其角色及责任。董事会秘书负责确保所有董事获取公司最新业务发展及更新的法定资料。
    《企业管治常规守则》遵守程序——守则条文及建议最佳常规

          守则条文              是否遵守                   公司管治程序
 每名新董事均应在首次接受委        是      新董事会获委任后将获得一套全面介绍资料,其
任时获得就任须知,确保对发行                中包括集团业务介绍、董事责任及职务简介和其他
人业务及运作有适当理解,以及              法定要求。
在法律规定和监管政策下的责任               各非执行董事将定期获管理层提供的业务进展
                                          汇报、财务目标、发展计划及策略性方案。
                                           董事会秘书负责确保所有董事取得有关上市规
                                          则及其他法定要求的最新资料。
 非执行董事职责                    是         非执行董事积极参与董事会会议,出任各委员会
                                          成员,检查公司业务目标的完成情况,并对董事会
                                          决策提供独立意见。
                                           非执行董事职责包括:
                                          -    参与发行人董事会会议,在涉及策略、政策、
                                          公司表现、问责性、资源、主要委任及操守准则等
                                          事宜上,提供独立的意见;
                                          -   在出现潜在利益冲突时发挥牵头引导作用;
                                          -    应邀出任审核委员会、薪酬委员会、提名委员
                                          会及其它管治委员会成员;及
                                          -   仔细检查发行人的表现是否达到既定的企业
                                          目标和目的,并监察汇报公司表现的事宜。
 董事应确保能付出足够的时间        是         公司所有董事均勤勉尽职,忠实履行董事责任,
处理发行人事务                            2006年召开的董事会会议及辖下委员会会议的出
                                          席率均令人满意。
 董事必须遵守附录10的《标准        是      公司的董事在2006年內一直遵守香港上市规则
守则》                                    附录10有关董事进行证券交易的标准守则。董事
                                          会亦就有关雇员买卖公司证券事宜设定《董事、监
                                          事、高级管理人员及有关雇员进行证券交易的标准
                                          守则》作书面指引。

    建议最佳常规:
    所有董事在任期内均有机会获得公司为其安排的专业培训计划。
    每名董事在接受委任时已向公司提供其在其他公司的任职情况,以及其他重大承担。
    非执行董事均能定期出席董事会以及各委员会会议,以其技能、专业为公司决策作出贡献,大部分非执行董事均有出席公司股东大会。
    A6.资料提供及使用
    守则原则            董事应及时获得适当资料,使能够在掌握有关资料的情况下作出决定,并履行职责及责任。
    公司管制最佳现状    董事会秘书负责董事所有资料的提供,包括董事会及专门委员会各次会议文件,定期提供公司业务进展汇报、财务目标、发展计划及策略性方案,以及有关上市规则其他法定要求的最新资料,并不断提升资料的素质与及时性。
    《企业管治常规守则》遵守程序——守则条文及建议最佳常规

          守则条文              是否遵守                   公司管治程序
 会议文件应于董事会/委员会         是      历次董事会/委员会会议材料均于会议日期最少
会议日期最少3日前送交董事                 3日前送交各董事。
 管理层有责任向董事会及其辖        是      管理层适时向董事会及其辖下委员会提供充足
下委员会提供充足的适时资料,               的资料。董事能够自行与公司高级管理人员建立联
以使董事会能够在掌握有关资料               系,获取其所需信息,董事会及委员会亦安排相关
的情况下作出决定。各董事能够               高级管理人员出席汇报有关业务的最新情况,包括
自行与公司高级管理层联系,作              有关将提呈董事会商议事项的背景或说明数据资
进一步查询                                料、披露文件、预算、预测以及每月财务报表及其
                                          它相关内部财务报表。
 所有董事均有权查阅董事会文        是        所有董事会文件及相关资料由董事会秘书备存,
件及相关资料,若有董事提出问              各董事可随时查阅。董事会及委员会亦安排相关高
题,发行人必须采取步骤以尽快              级管理人员出席汇报有关业务的最新情况时,同时
作出尽量全面的回应。                      回应提问。

    B.董事及高级管理人员的薪酬
    B1.薪酬及披露的水平及组成
    守则原则            公司应设有正规而具透明度的程序,以制定执行董事酬金政策及厘定各董事的薪酬待遇。任何董事不得参与厘定本身薪酬。
    公司管制最佳现状    公司虽已设立提名、薪酬及考核委员会,其职责范围包括负责制定、审查公司董事及经理人员的薪酬政策与方案,但除4名独立非执行董事领取董事外,其余董事均未在公司领取董事酬金。执行董事在公司领取管理薪金,独立非执行董事的薪酬标准乃参考市场平均水平及公司实际情况而厘定。本年度,本公司支付给两位境外独立董事的酬金为每人每年200千元港币,支付给两位境内独立董事的酬金为每人每年人民币50千元。独立董事除酬金外未在公司领取其他报酬,报酬总额折合人民币约500千元。
    《企业管治常规守则》遵守程序——守则条文及建议最佳常规

          守则条文              是否遵守                   公司管治程序
 发行人应设立薪酬委员会,委        是      本公司董事会辖下已设立提名、薪酬与考核委员
员会大部分成员应为独立非执行              会,委员会成员为张永珍、方铿、张文盛、杨雄胜、
董事                                      孙宏宁,其中3人为独立非执行董事。并订立《提
                                          名、薪酬与考核委员会工作细则》,明确说明委员
                                          会的职权和责任。其职权及角色包括:
                                          -   负责制定、审查公司董事及经理人员的薪酬政
                                          策与方案;
                                          -   厘定执行董事及高级管理人员的薪酬。
                                          有关细则已登载于公司网站上。
 薪酬委员会应就其他执行董事        否      除总经理担任执行董事外,公司未有其他执行董
的薪酬建议咨询主席或行政总裁              事。总经理领取管理薪酬,并未领取董事报酬。
 薪酬委员会职责                    是      公司已订立《提名、薪酬与考核委员会工作细
                                          则》,明确委员会的职权和责任。
 薪酬委员会应公开其职权范          是         职权范围已在网站公开。公司将提供充分资源以
围,并获足够资源履行职责                  满足委员会履行职责。
建议最佳常规:

    执行董事及高级管理人员的薪酬结构中已普遍与公司及个人表现挂钩。
    公司已在年度报告及帐目内具名披露每名董事、监事及高级管理人员的薪酬。
    C.问责及核数
    C1.财务汇报
    守则原则            董事会应清晰、全面地评核公司的表现、情况及前景。
    公司管制最佳现状    董事会在所有向股东发布的历次定期财务汇报中,力求做到内容完备,以同时符合香港及上海两地交易所的监管要求,并不断完善管理层讨论分析,全面披露公司的生产经营、财务、项目发展状况。同时,主动增加信息量,包括公司的经营环境、发展战略、企业文化等信息,加强企业管治报告,对本集团的经营管理状况及前景作出全面、客观、公正、清晰的表述。
    《企业管治常规守则》遵守程序——守则条文及建议最佳常规

          守则条文              是否遵守                   公司管治程序
 管理层将提供充分的解释及足        是      公司管理层在历次董事会均向董事提供公司的
够的资料,供董事会评审有关事              业务进展汇报、财务目标、发展计划及策略性方案
宜                                          等综合报告。让所有董事可以就提交给他们批准的
                                          财务及其它数据资料,作出有根据的评审。
 董事应承认其有编制帐目的责        是         董事负责监督编制年度账目,使该账目能真实及
任;核数师应在报告中就他们的              公平地反映集团在有关年度的业绩及现金流向的
责任作出声明                              状况。
                                           核数师报告列明了核数师的申报责任。
 董事会应在定期报告、涉及股        是      董事会在所有向股东发布的通告中,对本集团状
价敏感资料的通告以及须披露的              况及前景作出客观、公正、清晰的表述。
其他财务资料中平衡、清晰及明
白地评审公司表现
建议最佳常规:

    公司除发布年度业绩与中期业绩报告,亦按照上海证券交易所的要求,编制并发布第一季度及第三季度业绩报告。公司于有关季度结束后30日内公布及刊发季度财务业绩,而所披露的资料,足以让股东评核公司的表现、财务状况及前景。
    C2.内部监控
    守则原则            董事会应确保发行人的内部监控系统稳健妥善而且有效,以保障股东的投资及发行人的资产。
    公司管制最佳现状    董事会授权公司管理层建立并推行内部监控系统,不时检讨有关财务、经营和监管的控制程序,保障集团资产及股东权益。目前该系统正在进一步建立与完善中。
    公司在组织架构中设立内部审计部门,按照不同业务及流程定期对本公司财务状况、经营及内部控制活动进行检查、监督与评价,并聘任外部审计机构分别按照中国及香港会计准则定期对本公司财务报告进行审计,并以审计报告的形式提供独立客观的评价与建议。
    公司按照香港联交所的要求聘任合香港会计师公会资格的会计师协助本公司会计师的工作,并配合审核委员会定期审核公司财务报告及有关帐目,向董事会作出报告。
    《企业管治常规守则》遵守程序——守则条文及建议最佳常规

          守则条文              是否遵守                   公司管治程序
 董事应最少每年检讨1次内部         是         目前公司已建立内部监控系统,在实际运作中,
监控系统(包括财务监控、运作监             公司亦有在组织架构中设立内部审计部门,按照不
控及合规监控以及风险管理功能              同业务及流程定期对本公司财务状况、经营及内部
)是否有效                                 合规控制活动进行检查、监督与评价,减小风险。
                                          同时,公司管理层及财务总监每年向审核委员会及
                                          董事会汇报有关内部监控的情况,由全体董事评
                                          核。

    建议最佳常规:
    公司在所有向股东发布的通告中均确保所披露的是有意义的资料,保证所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
    C3.审核委员会
    守则原则            审核委员会应具有清晰的职权范围,包括就如何应用财务汇报和内部监控原则作出安排,并于公司核数师保持适当关系。
    公司管制最佳现状    公司董事会设有审核委员会,2006年本公司五届一次董事会对委员会成员进行了换届选举,成员为杨雄胜、范从来、范玉曙,皆具有财务管理方面的专业技能和经验,成员全是非执行董事,其中2人为独立非执行董事,并有委任一名专业资格和财务管理专业经验的独立董事,杨雄胜先生担任委员会主席。
    审计委员会主要负责监督公司及其附属公司的内部审计制度及其实施;审核公司及其附属公司的财务信息及其披露;审查公司及其附属公司内控制度,包括财务监控及风险管理等,对重大关联交易进行审计以及公司内、外部审计的沟通、监督和核查工作。
    2006年度,审核委员会共召开4次会议,皆有管理层及财务总监向其汇报公司财务状况及有关内部监控的重大事项。
    审核委员会每年与公司外聘核数师最少直接联系1次,了解其核数师报告的编订程序及原则,以作为评核依据。
    《企业管治常规守则》遵守程序——守则条文及建议最佳常规

          守则条文              是否遵守                   公司管治程序
 审核委员会完整记录由正式委        是      董事会秘书负责整理及备存委员会的会议记录
任的秘书保存,并有委员会全体               及相关会议材料,会议记录对会议审议及表决情况
成员确认                                  作客观详细的反映,由各与会董事签字确认。
 现任核数师的前任合伙人不得        是      审核委员会的所有成员皆非外聘核数师的前任
担任审核委员会成员                        合伙人。
 审核委员会的职权范围,并应        是      公司已订立《审核委员会工作细则》,详细列明
及时公开                                  了委员会的职权范围及工作程序,满足守则要求的
                                          条文,并已登载于网站。审核委员会主要负责监督
                                          公司及其附属公司的内部审计制度及其实施;审核
                                          公司及其附属公司的财务信息及其披露;审查公司
                                          及其附属公司内控制度,包括财务监控及风险管理
                                          等,对重大关联交易进行审计以及公司内、外部审
                                          计的沟通、监督和核查工作。
 董事会应就外聘核数师的选任        是      审核委员会就外聘核数师的选任或罢免向董事
或罢免取得审核委员会的意见                 会提出建议,经董事会审议后提交股东大会批准方
                                          为有效。
 审核委员会应获提供充足资源        是      审核委员会可按既定程序获取所需的独立专业
以履行其职责                              意见,费用由本公司支付。
建议最佳常规:

    审核委员会中有成员担任公司与外聘核数师之间的主要代表,负责监察及协调二者之间的关系。
    D.董事会权力的转授
    D1.管理功能
    守则原则            发行人应明确特别要董事会作决定的事项以及可以转授于管理层处理的事宜,并指示管理层那些事项须由董事会批准。
    公司管制最佳现状    董事会的主要职权包括召集股东大会;决定公司的经营计划和投资方案及公司内部管理机构的设置;制定公司的年度财务预算、决算及利润分配方案;拟定公司合并、分立、解散的方案及重大收购或出售方案等,并执行股东大会决议。
    董事会可以将其部分职权转授予专门委员会、董事工作小组及管理层,并指出须由董事会批准的事项。
    《企业管治常规守则》遵守程序——守则条文及建议最佳常规

          守则条文              是否遵守                   公司管治程序
 董事会将管理及行政方面的权        是      管理层对董事会负责,主要职权包括主持公司的
力转授予管理层时,必须同时就              生产经营管理工作、组织实施董事会决定的公司年
管理层的权力给予清晰的指引                  度经营计划和投资方案等,执行董事会决议。管理
                                          层在行使职权时不能超越其职权范围及董事会决
                                          议。
 发行人应分别确定保留于董事        是      公司在订立的《总经理工作细则》中详细列明了
会的职能及转授予管理层的职                须由董事会作出决议的事项,并作出定期检讨。
能,并作出定期检讨
建议最佳常规:

    公司已在《公司章程》、《董事会议事规则》、《总经理工作细则》中明确列载了董事会与管理层之间的职责分工,并已在网站公布。
    每名新任董事均获正式委任书,订明有关委任的主要条款及条件。
    D2.董事会辖下的委员会
    守则原则            董事会辖下各委员会的成立应订有书面的特定职权范围,清楚列载委员会权力及职责。
    公司管制最佳现状    公司董事会辖下设有3个专门委员会,包括战略委员会、审核委员会及提名、薪酬与考核委员会。董事会充分考虑各位董事的专业技能及经验选任各委员会成员,使各委员会的工作能高效开展。其中审核委员会及提名、薪酬与考核委员会的成员大部分由独立非执行董事组成。
    各委员会均订有明确的工作细则,清楚列载委员会的权力及职责,以及事务处理程序。
    各委员会会议定期召开,并向董事会汇报其工作进度及讨论结果,大部分成员均能积极参与委员会事务。董事会秘书全面协助各委员会工作的开展。各专门委员会出席情况统计表(出席次数/会议次数)

                       姓名            职务           战略       审核    提名、薪酬与
                                                     委员会     委员会    考核委员会
                    沈长全           董事长、         3/3         -            -
                                   非执行董事
                    谢家全           执行董事           -         -            -
                    孙宏宁         非执行董事         2/3         -            -
                    陈祥辉         非执行董事         3/3         -           2/2
                    张文盛         非执行董事           -         -           2/2
                    范玉曙         非执行董事           -        4/4           -
                    崔小龙         非执行董事         3/3         -            -
                    张永珍       独立非执行董事         -         -           1/2
                    方铿         独立非执行董事         -        1/2           -
                    杨雄胜       独立非执行董事         -        4/4          2/2
                    范从来       独立非执行董事       2/3        2/2          2/2

    《企业管治常规守则》遵守程序——守则条文及建议最佳常规

          守则条文              是否遵守                   公司管治程序
 董事会应清楚订明委员会的职        是      公司董事会下设立的3个委员会分别订立工作细
权范围,使委员会能适当地履行              则,指导其决策程序与行为。就委员会的职权范
其职责                                    围,请见“A4委任、重选及罢免”、“B1薪酬及披
                                          露的水平及组成”及“C3审核委员会”。
 各委员会的职权范围应规定其        是      各委员会于每次会议后均向董事会汇报其决定
要向董事会汇报委员会决定及建                及建议,并将须由董事会决定的事项提交董事会审
议                                        议。

    E.与股东的沟通
    E1.有效沟通
    守则原则            董事会应尽力保持与股东持续对话,尤其是藉股东周年大会或其他全体会议与股东沟通及鼓励他们参与。
    公司管制最佳现状    董事会尽力保持与股东的持续沟通,将股东周年大会视作与个人股东接触的主要机会,所有持有公司股份的股东均有权出席。公司在股东大会最少前21天发出股东通函,公司在股东周年大会最少前45天发出通告及随附年报,详细列明大会审议事项及表决程序。
    《企业管治常规守则》遵守程序——守则条文及建议最佳常规

          守则条文              是否遵守                   公司管治程序
 会议主席应在股东大会上就每        是       每项提交股东大会审议的实际独立的事宜,均以
项实际独立的事宜分别提出议案              个别议案分别提出,包括个别董事的选任。
 董事会主席应出席股东周年大        是      董事会主席均有亲身出席股东周年大会并主持
会,并安排委员会主席或成员在              会议,并安排各委员会代表及公司管理层在会上就
会上回答股东提问                          股东提问作出回应。
E2.以投票方式表决

    守则原则            发行人应定期通知股东以投票方式表决的程序,并确保程序符合《上市规则》及《公司章程》的规定。
    公司管制最佳现状    公司订立《股东大会议事规则》,明确列载股东大会的投票方式及表决程序,并确保程序符合《上市规则》及《公司章程》的规定。公司对所有出席会议表决的股份均确认其有效性,委任外聘核数师为监票员,并委任律师对最后的表决结果出具法律意见书,表决结果在指定报章及网站公布。
    《企业管治常规守则》遵守程序——守则条文及建议最佳常规

          守则条文              是否遵守                   公司管治程序
 在股东大会通函中应披露以投        是      股东大会通告及随附的通函内详细列明大会审
票方式表决的程序及股东可要求              议事项及表决程序,同时有关程序也在大会上作说
以投票方式表决的权力,大会主               明;大会主席投票披露持有委任代表投票权。
席及/或董事在会议上个别或共
同持有委任代表投票权在会议上
披露董事持有所有委任
 确保所有票数均适当点算及记        是      公司委任外聘核数师为监票员,对所有有效票数
录在案                                    进行适当点算并记录在案。公司并委任律师对最后
                                          的表决结果出具法律意见书。
 大会主席应在会议开始前解释        是      大会主席安排会议程序及股东提问,在所有股东
投票表决及股东提问的程序                  对议案充分了解的前提下进行大会表决。

    (四)信息披露
    本公司忠实履行法定信息披露义务,严格按照信息披露的编报规则及程序,真实、准确和完整地披露可能对广大投资者的决策产生实质性影响的信息,确保所有股东有平等、充分的知情权。董事会秘书是本公司信息披露的执行者。
    报告期内,本公司按照上海、香港交易所上市规则的要求发布4次定期报告和28次临时公告,披露了公司重要信息和重大事项进展的详细资料。本公司公告均在《中国证券报》、《上海证券报》、《香港经济日报》及《南华早报》上刊登,详细内容请查阅当日报刊或登陆www.sse.com.cn、www.hkex.com.hk及www.jsexpressway.com查询。

 序号        刊登日期                                  事项
  1      2006年2月20日       A股非流通股股东会议提示公告
  2      2006年2月22日       A股非流通股股东会议提示公告
  3      2006年2月24日       A股非流通股股东会议提示公告
  4       2006年3月6日       股权分置改革投资者网上路演公告
  5       2006年3月6日       股权分置改革A股相关股东会议通知
  6      2006年3月15日       延迟披露股权分置改革调整方案的公告
  7      2006年3月22日       股权分置改革A股相关股东会议延期公告
  8       2006年4月7日       关于变更股权分置改革A股相关股东会议股权登记日及召开
                             日期等相关事项的公告
  9       2006年4月7日       关于调整股权分置改革方案的公告
  10     2006年4月10日       广靖锡澄公司与现代路桥公司订立2006年度养护合同的关联
                             交易公告
  11     2006年4月10日       公布2005年度业绩
  12     2006年4月10日       四届十五次董事会及四届九次监事会公告
  13     2006年4月12日       股权分置改革A股相关股东会议提示性公告
  14     2006年4月18日       股权分置改革A股相关股东会议提示性公告
  15     2006年4月19日          江苏省国有资产监督管理委员会有关本公司股权分置改革方
                             案的批准公告
  16     2006年4月20日       2005年度股东周年大会通知
  17     2006年4月25日       股权分置改革A股相关股东会议表决结果公告
  18      2006年5月8日       2006年第一季度业绩公告
  19     2006年5月11日       股权分置改革方案实施公告
  20      2006年6月2日       关于转让持有的中交海德股份的公告
  21      2006年6月6日       2005年度股东周年大会决议公告
  22      2006年6月6日       第五届一次董事会、第五届一次监事会决议公告
  23     2006年6月12日       2005年度利润分配实施公告
  24      2006年7月7日       2006年中期业绩预增公告
  25     2006年7月13日       第五届二次董事会公告
  26     2006年7月19日       2006年度第一次临时股东大会公告
  27     2006年8月21日       2006年半年度业绩公告
  28      2006年9月2日       登载临时股东大会会议资料
  29      2006年9月5日       临时股东大会决议公告及法律意见书
  30     2006年10月27日      第五届四次董事会公告
  31     2006年10月27日      2006年第三季度业绩报告
  32     2006年12月28日      本公司办公地址搬迁公告

    (五)投资者关系与沟通
    投资者关系是上市公司谋求自身价值最大化的主动行为,本公司管理层一贯注重积极的投资者关系。公司订立《投资者关系管理工作制度》,确定投资者关系管理工作的开展方式、工作内容和范围以及相应的工作程序等。
    报告期内,本公司严格按照相关规定向投资者充分披露有关信息,通过定期与临时公告及时披露重大信息以及可能影响投资者利益的有关事态,致力提高信息披露资料的素质。并充分利用公司网站,定期公布有关经营动态及资讯信息等投资者感兴趣的资料,使投资者及时清晰了解公司的最新发展情况,提高公司透明度。
    投资者关系工作的核心是有效沟通。本公司通过与投资者之间的双向、互动交流,达致双方共赢。本年度公司通过业绩推介会、新闻发布会、境内外路演、日常接待投资者和分析员来访、电话会议、网上路演等多种形式保持与境内外传媒及投资者的紧密联系。全年共举行大型路演及推介活动9次,日常接待投资者来访及电话会议60多场次,累计与300多位投资基金及分析员进行了会谈与推介,有关活动详情如下:

       1月       -参加瑞银集团在上海举办的“大中华投资论坛”
       2月       -参加德意志银行在北京举办的“中国概念”投资论坛
       3月       -股改前机构投资者拜访活动
                 -股改网上路演活动
       4月       -在香港进行2005年度业绩发布会及路演活动
                 -参加摩根大通在北京举办的“中国论坛”活动
       5月       -参加里昂证券在上海举办的“中国投资者论坛”活动
       8月       -在香港进行2006年中期业绩发布会及路演活动
       9月       -在美国进行投资者路演活动
       11月      -参加高盛在北京举办的“投资峰会”活动

    本公司坚持透过积极的投资者关系活动,提高公司透明度,加强双方的沟通,从而加深投资者对公司业务的了解和信任,树立对公司未来发展的信心,促进市场对公司的认同和拥护,使公司的业务发展潜力和实际价值能在市场中得到充分反映。
    (六)股东回报
    自上市以来,本公司一直保持股东高额回报,已连续九年不间断派发现金股利,累计派发现金股利人民币48.45亿元,平均每年的派息率高达72%。2006年度,董事会建议派发现金股利每股人民币0.19元,为年度可分配利润的96.5%。
    为了实现公司的持续发展目标,最终为股东创造长期稳定回报,公司也一直未停止增持优质项目、拓展经营空间的项目投资战略,虽然近年来的资本开支有较大幅度增加,引致公司负债水平与财务成本的提高,但保证股东的长期稳定回报仍是本公司的首要责任,在未来年度仍将维持高比例的派息政策。董事会已经作出承诺,2005年度至2008年度,本公司将继续每年派发现金股利,派息水平不低于当年可分配利润的85%。
    七、股本变动及股东情况
    (一)股份变动情况表
    报告期内,本公司已完成股权分置改革,公司股改并未涉及股份总数的变化,股本结构的变动情况如下:
    单位:股

                              本次变动前         本次变动增减        本次变动后
                                                  (+、-)
                             数量        比例        送股            数量        比例
一、有限售条件股份
1、国家持股             2,778,663,600   55.16%    -39,366,894   2,739,296,706   54.37%
2、国有法人持股           600,471,000   11.92%     -8,505,065     591,965,935   11.75%
3、其他内资持股           286,612,900    5.69%       -128,041     286,484,859    5.69%
有限售条件股份合计      3,665,747,500   72.77%    -48,000,000   3,617,747,500   71.81%
二、无限售条件流通股份
1、人民币普通股           150,000,000    2.98%    +48,000,000     198,000,000    3.93%
2、境外上市外资股       1,222,000,000   24.26%              -   1,222,000,000   24.26%
无限售条件股份合计      1,372,000,000   27.23%    +48,000,000   1,420,000,000   28.19%
三、股份总数            5,037,747,500     100%              0   5,037,747,500     100%
有限售条件股份可上市交易时间
                                                                            单位:股
      时间         限售期满新增可上市    有限售条件股份               说明
                      交易股份数量          数量余额
                                                          因在股改中大股东代部分社
2007年5月16日          286,484,859        286,399,104     会法人股东垫付了对价,社会
                                                          法人股东可以选择股份或现
                                                          金方式偿还,偿还工作仍在继
2011年5月16日         3,331,262,641      3,331,348,396    续,故限售期满可上市交易的
                                                          股份数量将会有微小变动。
      合计            3,617,747,500      3,617,747,500                 -

    (二)股票发行与上市情况
    1、本公司于1997年6月27日在香港联合交易所发行并上市H股12.22亿股,发行价格为每股3.11元港币(折合人民币3.33元)。
    2、本公司于2000年12月22日至12月23日以上网定价发行和向二级市场投资者配售相结合的方式向境内投资者发行社会公众股(A股)1.5亿股,发行价格为每股人民币4.20元,于2001年1月16日在上海证券交易所挂牌上市。
    3、本公司第一级美国预托证券凭证计划(ADR)于2002年12月23日生效,并在美国场外市场挂牌交易。
    4、报告期内,本公司完成股权分置改革,非流通股股东向流通A股股东无偿支付4,800万股股票对价,相当于流通A股股东每持有10股流通A股将获得非流通股股东支付的3.2股股票对价。股改方案于2006年5月16日实施,非流通股股东支付的4,800万股股份对价上市流通,A股流通股份由15,000万股增至19,800万股,占本公司总股份的3.93%。本次股改并未涉及股份总数的变化。
    (三)主要股东情况
    1、报告期末股东数
    截至2006年12月31日,列于本公司股东名册上的境内外股东共计37,196户。其中境内股东36,492户,外资股股东704户。
    2、公司主要股东持股情况
    (1)截至2006年12月31日,拥有本公司股份前十名股东情况:

      股东名称                 股份性质      持股比例      持股总数(股)        持有有限售条        质押或冻结
                                                 (%)                             件的股份数量        的股份数量
江苏交通控股有限公司           国有股东        54.44       2,742,340,507      2,742,340,507                 0
华建交通经济开发中心           国有股东        11.69           589,007,889          589,007,889                 0
JPMorgan Chase&Co.            外资股东        2.91           146,861,700                     0              未知
UBS AG                         外资股东        1.72            86,405,060                     0              未知
Sumitomo  Mitsui Asset         外资股东        1.45            73,180,000                     0              未知
Management Limited                                                                                   
HSBC   Halbis Partners         外资股东        1.38            69,738,000                     0              未知
 (Hong Kong) Limited
Schroder        Investment     外资股东        1.23            61,000,000                     0              未知
Management Limited
银河证券有限责任公司                其他       0.45             22,706,068                    0              未知
华夏证券有限公司                    其他       0.42             21,160,000          21,160,000               未知
申银万国证券股份有限                其他       0.29             14,450,000          14,450,000               未知
公司

    注:十大股东持股相关情况说明:
    (a)本公司未知上述股东之间存在关联关系或一致行动人关系;
    (b)报告期内,没有发生本公司关联方、战略投资者和一般法人因配售新股而成为本公司前十名股东的情况。
    (c)H股股东的股份数目乃根据香港证券及期货条例而备存的登记册。
    (2)截止2006年12月31日,本公司前十名无限售条件股东持股情况:

                     股东名称                         期末持股数(股)                 股份种类
JPMorgan Chase&Co.                                            146,861,700                H股
UBS AG                                                         86,405,060                 H股
Sumitomo Mitsui Asset Management Limited                       73,180,000                 H股
HSBC Halbis Partners (Hong Kong) Limited                        69,738,000                H股
Schroder Investment Management Limited                          61,000,000                H股
银河证券有限责任公司                                            22,706,068                A股
Winner Glory Development Ltd                                    12,000,000                H股
邢康                                                             2,735,537                A股
东方证券-农行-LEHMAN BROTHERS                                    1,800,960                A股
INTERNATIONAL
国际金融-渣打-CITIGROUP GLOBAL                                 1,378,341                A股
MARKETS LIMITED

    (3)截止2006年12月31日,前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

序       有限售条件股东名称           持有的有限售          有限售条件股份上市交易情况               限售
号                                    条件股份数量           可上市交易            新增可上市        条件
                                                                 时间             交易股份数量
1     江苏交通控股有限公司           2,742,340,507      2011年5月16日                  0            无
2     华建交通经济开发中心               589,007,889      2011年5月16日                  0            无
3     华夏证券有限公司                    21,160,000      2007年5月16日                  0            注1
4     申银万国证券股份有限                14,450,000      2007年5月16日                  0            注1
      公司                                                                                         
5     上海海基投资发展有限                14,150,000      2007年5月16日                  0            注1
      公司                                                                                         
6     江苏高科技投资集团有                12,469,800      2007年5月16日                  0            注1
      限公司                                                                                       
7     上海瑞晨投资管理咨询                 4,400,000      2007年5月16日                  0            注1
      有限公司                                                                                     
8     江苏省电力公司                       4,000,000      2007年5月16日                  0            注1
9     润地置业股份有限公司                 3,000,000      2007年5月16日                  0            注1
10    中国经济技术投资担保                 3,000,000      2007年5月16日                  0            注1
      有限公司

    注1:应先征得代其垫付对价的非流通股股东的同意,垫付的对价由相关非流通股股东偿还,偿还时可以选择偿还被垫付数量的股份,或偿还该股份按宁沪高速股改实施日后的五个交易日收盘价均价折算成的等额现金,再由本公司向证券交易所提出该等股份的上市流通申请。
    3、本公司控股股东---江苏交通控股有限公司
    本公司控股股东江苏交通控股有限公司(“交通控股公司”)于2000年9月15日成立。该公司在股权分置改革前持有本公司股份2,781,743,600股,占总股本的55.22%。股改完成后,交通控股公司由于支付股份对价以及代部分社会法人股东垫付股份对价,持有的本公司股份总额发生变动,由于代为垫付对价的偿还工作仍在继续,截至2006年12月31日,该公司持有本公司股份2,742,340,507股,占本公司股份总数的54.44%。
    交通控股公司由江苏省政府出资设立,授权其为具有投资性质的国有资产经营单位和投资主体,法人代表:沈长全,注册资原为本人民币46亿元,2004年9月15日与江苏省另一交通投资主体江苏交通产业集团有限公司合并后重新办理工商变更登记,现注册资本为人民币168亿元,其经营范围为:在省政府授权范围内,从事国有资产经营、管理;有关交通基础设施、交通运输及相关产业的投资、建设、经营和管理,按章对通行车辆收费;实业投资,国内贸易。
    -    本公司与实际控制人之间的产权和控制关系
    4、持股10%以上股东-华建交通经济开发中心

 股东名称                       华建交通经济开发中心
 法定代表人                     傅育宁
 成立日期                       1993年12月18日
 注册资本                       人民币5亿元
 企业性质                       全民所有制
 持股比例                       11.69%
 经营范围                       主营公路、码头、港口、航道的投资管理;交通基础设施新技术、
                                新产品、新材料的开发、研制和产品的销售等。

    5、于2006年12月31日,就本公司所知,根据香港证券及期货条例而备存的登记册,下述人士持有本公司股份或相关股份面值之5%或以上权益或淡仓:
    于2006年12月31日,就本公司所知,根据香港证券及期货条例而备存之登记册,下述人士持有本公司股份或相关股
    份面值之5%或以上权益或淡仓:-

                                                                                                 占H股
 名称                         身份                   直接权益              H股数目
                                                                                                  (总股份)比例
 江苏交通控股有限公司         其他                   是                          2,742,330,070             (54.44)%
 招商局集团有限公司/
                              其他                   是                             59,006,291             (11.69)%
 华建交通经济开发中心(1)
                                                                                                             12.00%
                                                                                   146,655,300
 JP Morgan Chase & Co. (2)    所控制法团权           是                                                     (2.91)%
                                                                              143,861,700 (淡)
                                                                                                             (2.91%)
 HSBC Halbis Partners (Hong                                                                                   5.71%
                              所控制法团权           不是                           69,738,000
 Kong) Limited(3)                                                                                           (1.38%)
 Sumitomo     Mitsui    Asset
 Management           Company
                                                                                                              5.99%
 Limited/Sumitomo        Life 所控制法团权           不是                           73,168,000
                                                                                                             (1.45%)
 Insurance           Company,
 Limited (4)

    注:
    (1)       招商局集团有限公司因所控制的下述法团华建交通经济开发中心的权益,视为持有的权益。
    (2)     JP Morgan Chase & Co.因所控制的下述法团的权益,视为持有的权益:-(i)   JP Morgan Chase Bank, N.A.一家100%直接控制的法团所持有的143,861,700股(亦为可供借出股份)。
    (ii)  JP Morgan Whitefriars Inc.,一家100%间接控制的法团所持有的2,793,600股。
    (3)      HSBC Halbis Partners (Hong Kong) Limited因为作投资经理视为持有的权益。                     HSBCHalbis Partners (Hong Kong) Limited        于2006年9月19日送香港交易所表格2指母公司为HSBC Holdings plc.
    (4)     Sumitomo Life Insurance  Company, Limited为Sumitomo Life Insurance     Company, Limited之控权股东视为持有的权益。Sumitomo Mitsui Asset Management Company Limited因为作投资经理视为持有的权益。

                                                                                                       占H股
 名称                                           身份                 直接权益     H股数目              (总股份)
                                                                                                       比例
 江苏交通控股有限公司                           其他                 是              2,742,330,070      (54.44)%
 招商局集团有限公司/
                                                其他                 是                 59,006,291        (11.69)%
 华建交通经济开发中心(1)
                                                                                       146,655,300          12.00%
 JP Morgan Chase & Co. (2)                      所控制法团权         是                143,861,700         (2.91)%
                                                                                                 (淡)      (2.91%)
 HSBC     Halbis    Partners   (Hong    Kong)                                                                5.71%
                                                所控制法团权         不是               69,738,000
 Limited(3)                                                                                                (1.38%)
 Sumitomo      Mitsui   Asset    Management
                                                                                                           5.99%
 Company         Limited/Sumitomo         Life所控制法团权           不是               73,168,000
                                                                                                          (1.45%)
 Insurance    Company, Limited (4)

    注:
    (1)       招商局集团有限公司因所控制的下述法团华建交通经济开发中心的权益,视为持有的权益。
    (2)     JP Morgan Chase & Co.因所控制的下述法团的权益,视为持有的权益:-
    (i)   JP Morgan Chase Bank, N.A.一家100%直接控制的法团所持有的143,861,700股(亦为可供借出股份)。
    (ii)  JP Morgan Whitefriars Inc.,一家100%间接控制的法团所持有的2,793,600股。
    (3)      HSBC Halbis Partners (Hong Kong) Limited因为作投资经理视为持有的权益。                     HSBCHalbis Partners (Hong Kong) Limited        于2006年9月19日送香港交易所表格2指母公司为HSBC Holdings plc.
    (4)     Sumitomo Life Insurance  Company, Limited为Sumitomo Life Insurance     Company, Limited之控权股东视为持有的权益。Sumitomo Mitsui Asset Management Company Limited因为作投资经理视为持有的权益。
    除上文披露者外,据本公司所知,于2006年12月31日,并无任何根据香港证券及期货条例需披露之其他人士。
    (四)购买、出售及赎回本公司股份
    截止2006年12月31日,本公司及其任何附属公司概无购买、出售或赎回本公司股份之行为。
    (五)优先购股权
    根据中华人民共和国法律及本公司章程,本公司并无优先购股权规定公司需按持股比例向现有股东呈请发售新股之建议。
    (六)公众持股
    于2006年12月31日及2007年3月23日(就准备此项本披露的最后可行日期),本公司符合香港上市规则的25%公众持股有关要求。
    八、董事、监事、高级管理人员及员工情况
    (一)基本情况

   姓名     性别   年龄          职务                 任期起止日期
沈长全       男     59          董事长            2006年6月至2009年
谢家全       男     56     执行董事、总经理       2006年6月至2009年
张文盛       男     60        非执行董事          2006年6月至2009年
孙宏宁       男     46        非执行董事          2006年6月至2009年
陈祥辉       男     44        非执行董事          2006年6月至2009年
范玉曙       女     55        非执行董事          2006年6月至2009年
崔小龙       男     46        非执行董事          2006年6月至2009年
张永珍       女     75      独立非执行董事        2006年6月至2009年
方  铿       男     69      独立非执行董事        2006年6月至2009年
杨雄胜       男     47      独立非执行董事        2006年6月至2009年
范从来       男     45      独立非执行董事        2006年6月至2009年
周建强       男     54        监事会主席          2006年6月至2009年
张承育       男     56           监事             2006年6月至2009年
马  宁       女     50           监事             2006年6月至2009年
尚  红       女     44       职工代表监事         2006年6月至2009年
周浩翔       男     59       职工代表监事         2006年6月至2009年
钱永祥       男     43         副总经理        2007年1月至2009年12月
刘  伟       女     51    副总经理、财务总监   2007年1月至2009年12月
赵佳军       男     40         副总经理        2007年1月至2009年12月
姚永嘉       男     43        董事会秘书       2007年1月至2009年12月
李慧芬       女     46       香港公司秘书       2006年6月至2007年5月

    注:
    1、   报告期内,本公司董事、监事及高级管理人员均未持有本公司股票。包括其配偶或子女、亲属及其通过控制30%或以上股份的公司、信托。
    2、   本公司董事及高级管理人员之间无关联关系。
    (二)董事、监事在股东单位任职情况

   姓名              任职单位                   职务                 任职期间
  沈长全       江苏交通控股有限公司            董事长            2001年1月起至今
  周建强       江苏交通控股有限公司            总经理           2000年11月起至今
  孙宏宁       江苏交通控股有限公司           副总经理           2003年5月起至今
  陈祥辉       江苏交通控股有限公司           副总经理           2003年5月起至今
  张文盛       华建交通经济开发中心           副总经理          1998年11月起至今
  范玉曙       江苏交通控股有限公司        财务审计部部长       2002年12月起至今
  崔小龙       江苏交通控股有限公司        营运安全部部长        2002年2月起至今
  张承育       江苏交通控股有限公司          人事部部长          2002年1月起至今
  马   宁      华建交通经济开发中心       计划财务部副经理       1998年9月起至今

    (三)年度报酬情况
    董事、监事和其他高级管理人员的报酬由董事会提名、薪酬与考核委员会根据相关规定并考虑市场水平及公司实际情况而厘定,经本公司股东大会审议批准,由本公司与其所签订的薪酬协议为确定依据。2006年度,本公司4名独立董事在公司领取独立董事酬金,其余董事、监事(包括在公司任职的)均不领取董事酬金和监事酬金。在本公司任职的董事和监事根据其在公司担任的具体管理职位领取管理薪酬。
    1、本公司2006年度支付给两位境外独立董事的酬金折合人民币约为每人每年200千元,支付给两位境内独立董事的酬金为每人每年人民币50千元。独立董事除酬金外未在公司领取其他报酬,报酬总额折合人民币约500千元。其他董、监事均未在公司领取报酬和津贴。
    2、本公司高级管理人员包括各副总经理、财务总监及公司董事会秘书,高级管理人员的薪酬由岗位工资、绩效奖金和福利三部分组成,其福利包括公司按规定缴纳的养老金计划供款和各项社会保险等,无住房及其他津贴。
    -  2006年度董事、监事、高级管理人员领取报酬详情

                                                                        人民币:千元
    人员       董(监)事酬金    管理薪酬          合计        是否在股东单位或其他
                                                                   关联单位领取
董事
沈长全               -             -              -                  是
谢家全               -             357            357                  否
张文盛               -             -              -                  是
孙宏宁               -             -              -                  是
陈祥辉               -             -              -                  是
范玉曙               -             -              -                  是
崔小龙               -             -              -                  是
独立董事
张永珍               200            -             200                  否
方铿                 200            -             200                  否
杨雄胜               50             -              50                  否
范从来               50             -              50                  否
监事
周建强               -             -              -                  是
张承育               -             -              -                  是
马宁                 -             -              -                  是
尚红                 -             217            217                  否
周浩翔               -             217            217                  否
高级管理人员
钱永祥               -             269            269                  否
刘伟                 -             258            258                  否
赵佳军               -             217            217                  否
姚永嘉               -             217            217                  否
李慧芬               -             -              -                  否
*吴赞平              -             242            242                  否
合计                 500           1994            2494                  -

    *本公司原副总经理吴赞平于2006年10月离任,其年度酬金为任期内薪酬。
    (四)董事、监事和高级管理人员变动情况
    2006年6月5日,本公司召开的2005年度股东周年大会进行了新一届董事会、监事会成员的换届选举,经所有参会股东投票表决,委任沈长全先生、谢家全先生、张文盛先生、孙宏宁先生、陈祥辉先生、范玉曙女士、崔小龙先生为公司董事,委任张永珍女士、方铿先生、杨雄胜先生、范从来先生为公司独立非执行董事,委任周建强先生、张承育先生、马宁女士为公司监事,尚红女士、周浩翔先生作为公司职工代表出任公司监事,组成公司第五届董事会和监事会。
    公司第五届一次董事会及第五届一次监事会分别选举沈长全先生为董事长,选举周建强先生为监事会主席。
    2006年10月,本公司副总经理吴赞平先生因工作调动辞去公司管理职位,公司总经理会议提名赵佳军先生担任副总经理职务,任期从2006年12月至2009年12月。
    (五)董事、监事及高级管理人员其他情况
    -  董事、监事之合约
    本公司除与谢家全先生签订委聘合同外,与其他各董事、监事均已订立服务合约,此等合约内容在各主要方面均相同,合约期限从2006年股东大会召开之日(或委任日)起至2009年股东周年大会召开之日。本公司或董事、监事可以不少于三个月事先书面通知终止合约。除以上所述外,本公司与董事或监事之间概无订立或拟订立于一年内终止而须作出赔偿(一般法定赔偿除外)之服务合约。本公司亦没有董事因有关服务合约尚未届满并拟在下次股东周年大会上重选连任而需赔偿的情况。
    -  董事、监事之合约利益
    本公司并没有董事、监事直接或间接拥有重大权益的重要合约或直接或间接存在关键性利害关系的合约等详细资料。
    -  董事、监事及高级管理人员之声明及承诺
    报告期内,本公司董事、监事及高级管理人员已按上海交易所上市规则之要求签订了声明及承诺书。
    -  董事进行证券交易的标准守则
    经本公司向所有董事、监事作出特定查询,本公司的董事在报告期內遵守香港上市规则附录10《上市公司董事进行证券交易的标准守则》所订有关进行证券交易的标准。本公司亦订立《董事、监事、高级管理人员及有关雇员进行证券交易的标准守则》,约束相关人员按照本守则进行证券交易的行为。
    -  董事、监事及高级管理人员之证券交易
    报告期内,本公司的董事、监事、主要高级管理人员及其关联人事概无根据证券及期货条例或上市公司董事进行证券交易的标准守则需作披露持有任何本公司及其附属子公司、联营公司的注册股本权益的记录。
    在该年度,本公司及其附属子公司、联营公司并未作授予董事、监事、高级管理人员及其关联人士(包括其配偶及18岁以下子女)认购本公司或其附属子公司、联营公司的股本或债券而取得利益的安排。
    (六)董事、监事及高级管理人员简历
    -  董事
    沈长全先生:董事长,战略委员会主席。1948年出生,经济师。沈先生自1981年起曾任吴县县长、县委书记;自1992年起担任苏州市副市长,长期主管苏州市的城市与交通建设,并在1992至1997年期间主持苏州高新技术开发区开发建设,具有丰富的工程与管理经验;2001年1月任江苏交通控股有限公司董事长。
    谢家全先生:董事、总经理,战略委员会委员。1951年出生,大学,研究级高级工程师。谢先生自1978年起在江苏省交通规划设计院担任技术员、助工;1985年起任江苏省交通厅规划计划处副处长;1992年起任江苏省高速公路建设指挥部工程处副处长、计划处处长、副总工程师、现场指挥、副总指挥;2003年8月起任江苏宁沪高速公路股份有限公司扩建工程指挥部副总指挥,2003年12月起担任本公司总经理。谢先生长期从事交通建设管理和高速公路营运管理工作,是具有丰富的高速公路建设、管理经验的高级专家。
    张文盛先生:董事,提名、薪酬及考核委员会委员。1947年出生,高级经济师。张先生自1968年起在天津港工作;1974年起在交通部任职,历任办公厅秘书、生产调度局副处长、企业管理局副处长、体制改革司处长、体改法规司处长、助理巡视员等职务,长期从事交通管理工作;1998年至今在华建交通经济开发中心担任副总经理;现任东北高速公路股份有限公司、四川成渝高速公路股份有限公司、广西五洲交通股份有限公司副董事长和安徽皖通高速公路股份有限公司董事;具有丰富的企业法规研究及企业管理经验。
    孙宏宁先生:董事,提名、薪酬及考核委员会委员。1961年出生,上海中欧EMBA。孙先生自1994年任江苏省国家保密局副处长;1995年任江苏省委办公厅秘书;2001年任江苏省政府办公厅秘书;2003年任江苏交通控股有限公司董事、副总经理,并担任苏嘉杭高速公路有限公司副董事长,华泰证券有限公司董事,金陵饭店股份有限公司董事等职,具有丰富的经营和管理经验。
    陈祥辉先生:董事,战略委员会委员。1963年出生,工学学士、工商管理硕士,研究员级高级工程师。陈先生长期从事交通建设管理和高速公路营运管理工作。曾任江苏省交通厅工程质量监督站副站长,江苏省宁连宁通公路管理处处长,本公司总经理等职务。现任江苏交通控股有限公司董事、副总经理,并担任江苏省青年商会副会长、中国公路学会高速公路运营管理学会副秘书长、江苏省公路学会高速公路营运专业委员会主任委员等职。
    范玉曙女士:董事,审计委员会委员。1952年出生,大专、高级会计师。范女士曾担任江苏省租赁公司交通业务部经理、江苏省交通投资公司副经理等职,现任江苏交通控股有限公司财务审计部部长,并在江苏扬子大桥股份有限公司、江苏广靖锡澄高速公路股份有限公司任董事,任江苏交通会计学会副会长等职,有二十余年从事金融、财务管理经验。
    崔小龙先生:董事,战略委员会委员。1961年出生,大学,高级经济师。崔先生自1984年起在江苏省交通厅工作,曾任财务处科长、江苏省交通投资公司副总经理、江苏交通控股有限公司投资发展部部长。现任江苏交通控股有限公司营运安全部部长;兼任江苏省高速公路联网收费管理中心主任。并在江苏省交通企业协会任副秘书长等职务。具有二十多年的企业管理和财务管理工作经验。
    张永珍女士:独立董事,提名、薪酬及考核委员会主席。1932年出生。张女士曾任香港特别行政区筹备委员会委员、中国全国政治协商委员会常务委员、中国国务院港澳办及新华社香港分社香港事务顾问及香港管理专业协会企业发展中心主席。张女士也是大庆石油有限公司董事经理、永兴企业公司总裁、瑞典爱立信电话有限公司中国高级顾问、南京爱立信熊猫通讯有限公司董事、北京索爱普天移动通讯有限公司董事、上海华侨商务总汇有限公司董事长、苏港航空企业有限公司董事长,具有几十年商业投资和创业经验,更荣获瑞典国王卡尔十六世古斯塔夫颁发瑞典皇家北极星勇士勋章及香港特别行政区金紫荆星章。
    方铿先生:独立董事,提名、薪酬及考核委员会委员。1938年出生,祖籍上海。六十年代毕业于美国麻省理工学院并取得硕士学位。方先生现任江苏时代超市有限公司董事长、香港肇丰针织有限公司董事长及全国政协委员。同时担任重要工商贸易团体职位,如香港纺织业联会名誉会长、香港羊毛化纤针织业厂商会名誉会长及香港纺织业咨询委员会委员等职。
    杨雄胜先生:独立董事,审计委员会主席,提名、薪酬及考核委员会委员。1960年出生,博士生导师。杨先生自1981年任职江苏省连云港财经学校教研室主任;1987年在江苏省连云港审计局任职;1994年调入南京大学会计系,1999年至今在南京大学会计系担任系主任,具有丰富的会计经验。
    范从来先生:独立董事,战略委员会、审计委员会委员。1962出生,博士生导师,全国著名的经济学家。范先生自1983年起在南京大学商学院经济学系任助教,1988年起在南京大学商学院经济学系任讲师,1996年起在南京大学商学院经济学系任教授、系主任,现任南京大学商学院党委书记、江苏省金融学会副会长、江苏省投资学会副会长。范先生长期从事货币金融公司金融与资本市场方面的教学和研究工作,具有丰富的经济学学术理论,多次获得国家授予的有突出贡献的专家荣誉,并于2003年获得国家教育部“国家级高校教学名师奖”。
    -  监事
    周建强先生:监事会主席,1953年出生,高级经济师,高级工程师。1985年硕士研究生毕业。周先生自1985年起进入江苏省计划经济委员会,曾任处长;1997年任江苏省国际信托投资公司副总经理;于1999年任江苏省计划经济委员会副主任;2001年1月任江苏交通控股有限公司副董事长、总经理。长期从事投资管理和金融、证券工作,具有丰富的经营和管理经营经验。
    张承育先生:监事,1951年出生,大学,高级经济师。张先生自1985年起先后任江苏扬州汽车运输总公司副总经理、党委副书记、总经理兼党委书记;1996年起任扬州市交通局副局长;2001年1月起担任江苏扬子大桥股份有限公司副总经理;2001年7月起担任江苏宁靖盐高速公路有限公司总经理;2002年1月起任江苏交通控股有限公司人事部部长。张先生具有丰富的经济管理及交通管理经验。
    马宁女士:监事,1956年出生,大专学历,会计师。现任华建交通经济开发中心财务部副经理。马女士自1975年起在交通部工作,任机关财务处会计职务;1990年1月起在中国航海学会工作,任会计职务;自1994年6月至今在华建交通经济开发中心工作,现任计划财务部副经理。
    尚红女士:监事,1963年出生,大学,高级工程师。尚女士自1985年7月至1993年5月在南京金陵职业大学土建系任教;1993年6月至1996年9月在江苏省高速公路建设指挥部工程处担任工程师;1996年9月任公司经理部计划科副科长;2000年5月任公司证券处计划科科长;2002年2月任公司投资发展部副经理;2004年1月任公司投资发展部经理至今。
    周浩翔先生:监事,1948年出生,1968年参加工作,大专文化,经济师、交通工程监理工程师。曾经担任江苏交通厅团委书记、省联运公司副经理、省高速公路指挥部综合处副处长、宁沪高速公路股份有限公司筹备办副主任、江苏交通指挥中心筹建处副处长、宁沪高速公路股份有限公司工会副主席。周先生长期在交通运输行业工作,对综合管理、基建工程、职工工作等具备一定的实践经验。
    -  高级管理人员
    钱永祥先生:副总经理,1964年出生,工学硕士、工商管理硕士,现任本公司副总经理。钱先生1987年至1992年于东南大学任教,1992年起加入本公司,曾任计划科科长、投资证券部副经理等职。钱先生长期从事交通领域的战略研究、公司投资分析与管理、项目建设与运营管理等工作。
    刘伟女士:副总经理、财务总监,1956年出生,大学、高级会计师,1992年8月加入本公司,曾担任江苏省交通厅规划计划处副科级科员、江苏省路桥公司财务部负责人及江苏省高速公路建设指挥部财务处科长、本公司财务处副处长及经理。刘女士从事经济管理及财务管理工作已二十年,积累了丰富的经验。
    赵佳军先生:副总经理,1967年出生,工学硕士,研究员级高级工程师,1992年8月加入本公司。赵先生曾先后担任江苏省高速公路建设指挥部计划处工程师及本公司工程技术处工程科副科长、综合科科长、工程技术部副经理、经理等职。赵先生自参加工作起,一直从事交通工程项目的建设、养护、营运及管理工作。
    姚永嘉先生:董事会秘书,1964年出生,硕士、高级工程师,1992年8月加入本公司。姚先生曾先后任职江苏省交通规划设计院、江苏省高速公路建设指挥部科长及本公司证券科科长、董事会秘书室主任,姚先生自参加工作起,一直从事工程管理、投资分析、融资及证券等工作,积累了丰富的工作经验。
    李蕙芬女士:香港董事会秘书,1961年出生,1983年于香港理工学院(现为香港理工大学)取得公司秘书及管理专业文凭。现为香港特许秘书(特许秘书及行政人员公会会员)及香港公司秘书公会会员。
    (七)公司员工情况
    截止2006年12月31日,本公司共有员工3,350名,其中管理及专业人员332名,收费作业及生产人员3,018名。由于八车道开通营运需要,今年新增员工513名。公司员工中有各种专业职称的人员占员工总数的8%,拥有大、中专以上学历的员工占总数的38%。管理及专业人员中,拥有专科以上学历的员工比例为82%,其中拥有学士学历的占34%,拥有硕士以上学历的占4%。
    -  员工薪酬
    2006年,本公司全面推行以绩效为驱动的岗位工资制,按照以岗定薪、按绩取酬的原则,根据员工的综合绩效考评结果而厘定,使薪酬体系更为公平且具有竞争力。员工薪酬总额经由董事会批准后实施,2006年度,本公司实际使用员工工资总额为人民币123,530千元。
    -  员工保险及福利保障
    公司关爱员工,保障员工合法权益,按照国家相关规定为在职员工办理了养老保险、基本医疗保险、失业保险等各类社会保险,并足额缴纳各类保险费用。同时,为了能更好的保障员工待遇,公司还为员工在商业保险公司办理了补充医疗保险、意外伤害保险。办理企业年金、社会保险及补充保险,并建立企业年金计划,改善员工退休后的生活待遇。
    本公司参与由政府筹办的基本养老金计划,承担对本公司退休员工支付养老金的责任。
    -  员工教育培训
    本公司重视员工教育培训,加强教育培训体系的建立,根据公司需要有针对性地开展实际、实用、有效的培训计划。2006年,员工培训计划主要围绕新建沪宁高速公路八车道的营运及管理开展,以岗位技能培训、综合素质提高为主向,加强新进员工的入职培训,并举办提高收费作业和生产人员的岗位技能、提升管理及专业人员的综合管理水平的各类专题培训12期,累计参培人数达516人次。同时,公司也注重员工的职业道德教育和健康心态培养,通过岗位练兵、技能竞赛、经验交流等形式,提高员工个人综合能力,加强企业团队协作精神,员工参培率达100%。
    九、股东大会情况简介
    2006年度,本公司共召开三次股东大会,详情如下:

会议届次                            召开日期       会议决议刊登的       披露日期
                                                    信息披露报纸
股权分置改革A股相关股东会议     2006年4月24日        中国证券报      2006年4月25日
2005年度股东周年大会            2006年6月5日         上海证券报      2006年6月6日
2006年第一次临时股东大会        2006年9月4日        香港南华早报     2006年9月5日
                                                    香港经济日报

    上述股东大会或相关股东会议分别审议了以下重要事项
    1、以普通决议案通过的事项包括:
    -  2005年度董事会报告、监事会报告、经审核帐目和核数师报告;
    -  2005年度利润分配方案;
    -  续聘境内外会计师;
    -  董事会、监事会成员换届选举;
    -  实施专项收益资产管理计划。
    2、以特别决议案通过的事项包括:
    -  公司A股股权分置改革方案;
    -  修订公司章程有关条款。
    十、监事会报告
    (一)报告期内监事会会议情况
    2006年度,本公司监事会全体成员遵照《公司法》、上市规则及《公司章程》、《监事会议事规则》的规定,遵守诚信原则,忠实履行职责,积极、谨慎开展工作,竭诚维护公司及股东的利益。
    2006年度,本公司监事会共召开三次会议,会议的召集、召开和决议均符合法律程序。监事会审议、审查的主要事项包括:
    -  2005年度监事会工作报告;
    -  审查本公司2005年度业绩以及利润分配预案;
    -  提名第五届监事会成员组成;
    -  选举第五届监事会主席;
    -  审查公司定期报告。
    报告期内,监事会列席了全部董事会会议,审查了董事会书面决议案的签署情况,对董事、管理层及高级管理人员经营管理行为及本公司的决策执行情况进行了全过程的有效监督。报告期内本公司未发生监事代表向公司董事交涉或对董事起诉的事项。
    (二)监事会独立意见
    1、公司依法运作情况
    报告期内,监事会对公司股东大会、董事会的召开程序、决议事项,对董事会执行股东大会决议的情况、对管理层执行董事会决议的情况进行了监督,认为公司各项制度的订立程序规范,制度执行及日常经营管理活动均依法经营、规范运作,内控机制不断完善,公司治理水平有进一步提升。
    公司董事及高级管理人员均能按照有关法律、法规之规定,从维护股东及公司利益的角度出发,认真履行职责,没有发生违反法律、法规的行为,亦无滥用职权或损害本公司利益、本公司股东及员工权益的行为。
    2、公司财务情况
    监事会认真审查了本公司2006年度财务报告、利润分配方案及其他会计资料等,认为本公司的财务收支帐目清晰,会计核算和财务管理均符合有关规定,并无发现问题。本公司境内外会计师分别按香港会计准则和中国会计准则对公司2006年度财务报告进行了审计,并出具了标准无保留意见的审计报告。监事会认为审计报告如实地反映了本公司的财务收支状况和经营成果,实现的经营业绩是真实的。2006年度本公司的派息率较上年有进一步提高,反映了公司希望尽可能多的给予股东回报的意愿。
    3、公司收购、出售资产情况
    报告期内,监事会对转让中交海德股权事宜进行了审查,认为董事会该项决策是出于专注主业、减少多元化经营的发展策略考虑,是满足公司未来发展的需要,符合公司及所有股东的利益。同时,交易价格在充分评估的基础上厘定,交易公平、价格合理,未发现内幕交易和损害部分股东的权益或造成公司资产流失的行为。
    4、公司关联交易情况
    监事会对本年度公司的所有关联交易事项进行了审查,认为本年度内公司所有涉及关联交易的合同、协议、以及其他相关文件,符合法律程序,交易条款对公司及全体股东而言是公平合理的,关联交易严格按照“公平、公正、公开”的原则进行处理,并无发现内幕交易或存在董事会违反诚信原则决策、签署协议和信息披露等情形。
    承监事会命
    监事会主席
    周建强
    二零零七年三月二十三日中国 南京
    十一、重要事项
    (一)重大诉讼、仲裁事项
    本年度公司无重大诉讼、仲裁事项。
    (二)收购及出售资产、吸收合并事项
    -  转让中交海德股份
    2006年5月30日,本公司与江苏高速公路信息工程有限公司(“信息工程公司”)订立股权转让协议,出售本公司持有的上海中交海德交通科技股份有限公司(“中交海德”)约35.71%股权,并于6月14日双方共同完成了所有股权变更手续。
    本公司于2002年6月出资7,500千元参股中交海德,持有其35.71%股权。考虑到公司专注主业、减少多元化经营的发展策略,2005年8月19日,本公司第四届十三次董事会决定将持有的中交海德股份全部转让。根据核准的评估结果,中交海德公司于基准日2005年5月31日的市场价值约为人民币14,030千元,本公司于中交海德的股权价值约为人民币5,010.4千元。自2005年11月起,本公司在江苏省产权交易所进行三次公开挂牌转让,最后一次挂牌的转让价格为人民币4,058.4千元,信息工程公司是唯一申请受让方且经江苏省产权交易所审核具备受让资格。
    根据转让协议约定,在评估基准日至完成工商变更登记期间中交海德发生的净损益由我公司承担,为此经双方共同聘请的审计机构对上述期间中交海德的财务进行审计,在2005年6月1日至2006年5月31日期间,中交海德净损益人民币64.6千元,按照本公司所持股权比例,信息工程公司再支付本公司人民币23.1千元。
    (三)重大关联交易事项
    报告期内,本公司与关联公司之交易如下:
    -  日常经营性关联交易
    1、与现代路桥订立养护合同
    2006年4月7日,本公司附属公司广靖锡澄公司就广靖高速公路和锡澄高速公路的维修与养护服务与现代路桥订立养护合同,合同期限自2006年5月1日至2006年12月31日止,合同最高预计养护费不超过人民币人民币30,000千元。有关公告已于2006年4月10日刊登香港及国内报章。
    养护服务费的定价原则为:对于公开招标的项目按中标价格,对其它方式委托的项目参考独立的、有资质的造价咨询单位审核后的当时市场价格经公平磋商决定。养护服务费用上限乃基于2006年预计工程而作出,以广靖锡澄的自有资金拨付,至本报告期末,该项费用的实际发生额为人民币17,438千元。
    2、与联网公司订立技术服务合同
    2006年2月,本公司与江苏高速公路联网收费技术服务有限公司(“联网公司”)签订技术服务合同,由该公司为本公司提供各所属路桥项目联网收费的相关数据校核、统计和分析服务以及联网收费升级改造技术咨询等服务,2006年度服务费用共计人民币1,704千元。
    联网公司由江苏交通控股公司及其下属各路桥公司出资设立,江苏交通控股公司持有其30%的股份为第一大股东,本公司共出资人民币1,750千元,拥有其5%股份。由于联网公司为本公司关联公司,该项交易构成与日常经营活动相关的关联交易,但根据上海交易所上市规则及香港联合交易所证券上市规则,交易金额未达到有关申报及披露要求。
    -  关联方股权转让
    详细内容请参见本报告“资产交易事项”。由于信息工程公司为本公司控股股东江苏交通控股有限公司持有33.33%股权的联营公司,为本公司关联人士,该项交易构成根据香港交易所上市规则第14A.32(1)条的关联交易,已按有关规定进行了披露。
    -  关联方业务租赁
    报告期内,本公司附属公司广靖锡澄公司将其堰桥服务区加油站油品销售业务租赁给江苏高速公路石油发展有限公司("江苏高速石油公司")经营,租赁期为三年。
    江苏高速石油公司为本公司控股股东江苏交通控股有限公司持有51.17%之附属公司,为本公司关联公司,该项交易构成持续关联交易,但根据上海交易所上市规则及香港联合交易所证券上市规则第14A33(3)条可豁免申报、公告及独立股东批准。由于油品批发价格不断上涨,广靖锡澄公司自主经营油品销售业务获利空间很小,为提高公司经营效益,将该业务租赁给江苏高速石油公司经营。根据双方协议,租赁费按油品销售量每吨100元计算,江苏高速石油公司最低付广靖锡澄公司的租赁费每年为人民币50万元,租赁期限自2006年1月1日起至2008年12月31日止。
    2006年度,江苏高速石油公司共支付广靖锡澄公司租赁费用人民币1,807千元,未达到有关申报及披露要求。
    -  关联方资金往来
    报告期内,本公司以委托贷款方式自附属公司江苏广靖锡澄高速公路有限责任公司取得借款人民币200,000千元,借款期限为2006年1月16日至2006年7月15日,借款利息按月息3.915‰计算。有关借款本息于到期日已全数结清。
    该款项到期后,本公司又以优惠利息水平向广靖锡澄公司借款人民币300,000千元,借款期限为半年。其中200,000千元借款按月息3.915‰计算,100,000千元借款按月息4.185‰计算。
    本公司的独立非执行董事审核了持续关连交易,并在年度报告及帐目中确认:
    (1)该等交易属上市发行人的日常业务;
    (2)该等交易是按照一般商务条款进行,或如可供比较的交易不足以判断该等交易的条款是否一般商务条款,则对本公司而言,该等交易的条款不逊于独立第三方可取得或提供(视属何情况而定)的条款;及
    (3)该等交易是根据有关交易的协议条款进行,而交易条款公平合理,并且符合本公司股东的整体利益。
    (四)重大合同及其履行情况
    1、重大托管、承包、租赁事项
    报告期内,本公司没有发生重大托管、租赁事项。
    本公司的重大承包事项主要为与负责沪宁高速公路江苏段扩建工程的众多承建商签订的工程承包合同,2006年度,扩建工程全部完成,本公司已按合同约定履行了相关义务。
    2、重大担保及资产押记
    报告期内,本公司没有为任何股东、关联人士及其他公司进行担保或存在资产押记的情况。
    3、委托理财情况
    报告期内,本公司没有委托他人进行现金资产管理的活动。
    (五)承诺事项
    1、本公司董事会承诺2006年度拟实行的利润分配政策:2006年度将分配现金红利一次,分配比例不低于该年度可分配利润的85%。
    本公司董事会已忠实履行该承诺,执行情况请参见“董事会报告”中的“本年度利润分配预案”。
    2、原非流通股股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况

            股东名称                         特殊承诺                 承诺履行情况
                                1、该两家公司持有宁沪高速的原非流
                                通股份自获得上市流通权之日起,60个
                                月内不通过上海证券交易所挂牌交易
                                                                      本公司未获悉
                                出售。
  江苏交通控股有限公司                                                该股东在报告
                                2、该两家公司将在本公司2005-2008
  华建交通经济开发中心                                                期内有违反相
                                年年度股东大会上提议并投赞成票:宁
                                                                      关承诺的情况
                                沪高速当年的现金分红比例将不低于
                                当年实现的可供投资者分配利润的
                                85%。
  江苏交通控股有限公司华建交
                                本次股权分置改革所发生的各种费用,
  通经济开发中心江苏交通建设
                                全部由交通控股、华建交通、交通建设    已经履行
  集团有限公司
                                和交通工程协商承担。
  江苏省交通工程集团有限公司

    (六)聘任会计师事务所情况
    本公司2005年度股东周年大会批准继续聘任德勤华永会计师事务所有限公司和德勤 关黄陈方会计师行分别为本公司2006年度的境内会计师和境外核数师,鉴于2006年度扩建工程完成后有关资产处理以及审计项目和工作量的增加,本年度审计费用增加到人民币170万元,该项费用需经2006年度股东周年大会批准后执行。此外本公司并未支付任何其他费用,亦没有任何影响其独立性的费用。
    该审计机构自2003年开始为本公司提供审计服务,已连续提供审计服务4年。
    (七)监管机构处罚情况
    报告期内,本公司及本公司董事会、董事均没有受到监管部门处罚批评及其他公开谴责的情况。
    十二、财务报告
    香港审计报告
    十三、备查文件
    包括下列文件:
    (一)  载有董事长亲笔签名的年度报告文本;
    (二)  载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表;
    (三)  载有会计师事务所盖章、注册会计师亲笔签字并盖章的审计报告正本;
    (四)  报告期内在中国证监会指定报刊上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿;
    (五)  公司章程;
    (六)  在其他证券市场公布的年度报告文本。
    文件存放地:南京石马群街238号本公司董事会秘书室
    董事长    沈长全
    江苏宁沪高速公路股份有限公司
    二零零七年三月二十三日
    中国 南京
    附录:
    一、路桥项目情况介绍
    -  沪宁高速公路江苏段
    沪宁高速公路于1996年9月建成通车,为双向四车道全封闭高速公路,西起南京马群,东至上海安亭,主线全长248.21公里,沿线设有6个服务区,18个收费站,建设总投资人民币61.57亿元。作为苏沪交通主动脉的沪宁高速公路自通车以来交通流量及通行费收入一直保持着较快的增长速度。
    2004年6月,本公司投资约人民币105.4亿元将沪宁高速公路江苏段扩建为双向八车道,扩建工程预计于2006年全部完成。扩建完成后的沪宁高速公路江苏段收费经营期延长5年至2032年。
    -  宁沪二级公路江苏段
    宁沪二级公路西起南京东阳立交,东至上海安亭,全长271.1公里,于1991年12月建成通车,全线设有6个收费站,为开放式二级公路。1997年6月,本公司投资人民币13.46亿元收购了其15年收费经营权。
    目前,宁沪二级公路江苏段正在进行双向四车道一级公路扩建改造,预计于2005年完成。2004年6月,本公司投资人民币27亿元收购其扩建改造完成后延长的12年收费经营权,收费经营期至2024年。
    -  宁连高速公路南京段
    宁连高速公路南京段是江苏省西南至东北向重要运输通道的组成部分,起自南京六合,止于安徽天长,于1996年9月建成通车,长29.8公里,为双向四车道全封闭高速公路,设有1个收费站。本公司于1999年12月投资人民币4.48亿元收购其30年收费经营权,经营期至2029年。
    -  广靖高速公路
    广靖高速公路北起泰兴广陵,南至江阴长江公路大桥北端,于1999年9月建成通车,为全封闭双向六车道高速公路,全长17.2公里,设有1个收费站,经营期至2029年。
    -  锡澄高速公路
    锡澄高速公路北起江阴长江公路大桥南端,南至无锡钱巷,于1999年9月建成通车,为全封闭双向六车道高速公路,全长35公里,沿线设有1个服务区,4个收费站,经营期至2029年。
    -  江阴长江公路大桥
    江阴长江公路大桥为钢悬索桥,于1999年9月建成通车,大桥全长3071米,桥面按双向六车道高速公路设计,设有1个收费站,经营期至2029年。江阴长江公路大桥与广靖、锡澄高速公路共同作为同江至三亚、北京至上海国道主干线的重要区段,是连接江苏南部与北部的咽喉要道。
    -  苏嘉杭高速公路江苏段
    苏嘉杭高速公路江苏段为全封闭双向四车道高速公路,全长100.1公里,分南北两段。南段由苏州至吴江,长约54.4公里,于2002年12月建成通车;北段由常熟至苏州,长约45.7公里,于2003年11月建成通车。苏嘉杭高速公路江苏段全线共设有2个服务区,10个收费站,是江苏、浙江两省的交通枢纽,经营期至2032年。
    二、车型分类及收费标准
    -  高速公路车型划分及收费标准

   类别                车型及规格                            收费费率      最低收费
                                                 收费系数
               客车               货车                      (元/公里)     (元)
              ≤7座                                 1          0.45           15
 第一类
                                 ≤2吨             1.5         0.675          15
            8座-19座                              1.5         0.675          15
 第二类                        2吨-5吨
                                                    2          0.90           20
                               (含5吨)
           20座-39座                               2          0.90           20
 第三类
                         5吨-10吨(含10吨)       2.5         1.125          20
             ≥40座                                 2          0.90           20
 第四类                  10吨-15吨(含15吨)
                                                    3          1.35           30
                            20英尺集装箱车
                                 >15吨
 第五类                                            3.5         1.575          30
                            40英尺集装箱车
-  江阴大桥车型划分及收费标准
   类别                         车型及规格                             收费费率
                                                                     (元/车次)
               客车                       货车                         江阴大桥
 第一类       ≤7座                                                       25
                                         ≤2吨                            35
 第二类     8座-19座                                                     35
                                  2吨-5吨(含5吨)                       60
 第三类    20座-39座                                                     60
                                 5吨-10吨(含10吨)                      85
 第四类      ≥40座                                                       60
                                 10吨-15吨(含15吨)                     95
                                     20英尺集装箱车
 第五类                                  >15吨                            100
                                     40英尺集装箱车
-  普通公路车型划分及收费标准
                                                                    G312国道望亭、洛
                                     潘家花园收费     古南收费站
                                                                   社、奔牛、戴家门、
 类别            车型及规格           站收费标准       收费标准
                                                                   南京收费站收费标准
                                      (元/车次)    (元/车次)
                                                                       (元/车次)
             客车          货车
         小型拖拉机、
                                           5              20                5
            正三轮
第一类       ≤7座                        10              30                10
                          ≤2吨           12              30                12
第二类     8座-19座                       12              30                12
                         2吨-5吨
                                          15              40                20
                        (含5吨)
第三类     20座-39座                      15              40                20
                        5吨-10吨                                   
                                          25              80                30
                        (含10吨)                                 
第四类      ≥40座                         15              40                20
                        10吨-15吨                                  
                        (含15吨)                                 
                                          30              100               40
                        20英尺集                                   
                          装箱车                                   
                          >15吨                                    
第五类                  40英尺集          45              120               60
                          装箱车

    -  对装运2只20英尺国际标准集装箱运输车辆的收费,按以上40英尺集装箱车辆收费标准执行。
    三、载货汽车计重收费标准
    -  正常车辆(不超限车辆)的计重收费标准
    1、封闭式高速公路计重费率
    基本费率为以0.09元/吨公里计。根据实际车辆总轴重,小于10吨的车辆按基本费率计费;10吨至40吨的车辆按0.09元/吨公里线性递减到0.04元/吨公里;大于40吨的车辆按0.04元/吨公里计费;车辆总轴重不足5吨者,按5吨计费;计重收费不足20元时,按20元计费。
    2、江阴长江大桥计重费率
    基本费率为6元/吨车次。根据实际车货总质量,小于10吨的车辆按6元/吨车次计费;10吨至40吨的车辆按6元/吨车次线性递减到3元/吨车次计费;大于40吨的车辆按3元/吨车次计费;车货总质量不足5吨时,按5吨计费。
    3、普通公路计重费率
    基本费率以1.5元/吨车次计。根据实际车辆总轴重,小于10吨的车辆按基本费率计费;10吨至40吨的车辆按1.5元/吨车次线性递减到1.1元/吨车次;大于40吨的车辆按1.1元/吨车次计费;计重收费不足12元时,按12元计费。
    4、个别普通公路收费站计重收费标准:

     收费标准一           10吨以下货车                            1.5         宁连公路潘家花园收费站
 (计重收费标准)       10吨至40吨货车         元/吨车次       1.5-1.1
                          40吨以上货车                            1.1
     收费标准二           10吨以下货车                             2          312国道苏州望亭、无锡洛社、
                                                                              常州奔牛收费站
 (计重收费标准)       10吨至40吨货车         元/吨车次        2-1.47
                          40吨以上货车                           1.47

    -    对超限运输车辆实施加重收费
    按照车货总质量超总轴限(或总质量限)的不同分别确定加重收费标准,具体标准如下:
    1、正常质量的车辆及超限30%以内的车辆,按正常车辆的计重费率计收通行费。
    2、超限30%-50%以内(含50%)的车辆,正常质量和超限30%以内部分按正常车辆的计重费率计收通行费,其余部分按基本费率 2计收通行费。
    3、超限50%-100%以内(含100%)的车辆,正常质量和超限30%以内部分按正
    常车辆的计重费率计收通行费,其余部分按基本费率 3计收通行费。超限100%以上的车辆,正常质量和超限30%以内的部分按正常车辆的计重费率计收通行费,超限部分按基本费率 4计收通行费。
    江苏宁沪高速公路股份有限公司
    2006年12月31日止年度
    财务报表及审计报告
    审计报告
    德师报(审)(07)第P0098号
    江苏宁沪高速公路股份有限公司全体股东:
    我们审计了后附的江苏宁沪高速公路股份有限公司(以下简称“宁沪高速”)的财务报表,包括2006年12月31日的公司及合并资产负债表、2006年度的公司及合并利润及利润分配表和公司及合并现金流量表以及财务报表附注。
    一、管理层对财务报表的责任
    按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制财务报表是宁沪高速管理层的责任。这种责任包括:(1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制,以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报;(2)选择和运用恰当的会计政策;(3)作出合理的会计估计。
    二、注册会计师的责任
    我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范,计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
    审计工作涉及实施审计程序,以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断,包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时,我们考虑与财务报表编制相关的内部控制,以设计恰当的审计程序,但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性,以及评价财务报表的总体列报。
    我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。
    三、审计意见
    我们认为,宁沪高速的财务报表已经按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制,在所有重大方面公允反映了宁沪高速2006年12月31日的公司及合并财务状况以及2006年度的公司及合并经营成果和现金流量。
    德勤华永会计师事务所有限公司                                          中国注册会计师
    中国 上海
    2007年3月23日

                                                                         合并                               公司
                                             附注             年末数            年初数            年末数            年初数
                                                            人民币元          人民币元          人民币元          人民币元
流动资产:
  货币资金                                     5            796,874,386     1,074,057,577       602,181,971       627,127,116
  短期投资                                     6             37,783,600                 -                 -                 -
  应收账款                                     7             32,787,813        21,957,998         3,179,851         2,572,754
  其他应收款                                   8             56,310,990        26,393,164        55,736,878        27,166,610
  预付账款                                    10              4,377,355         5,513,324         1,094,396         1,226,510
  存货                                        11             21,695,359         9,100,259         5,805,974         4,955,745
流动资产合计                                                949,829,503     1,137,022,322       667,999,070       663,048,735
长期投资
  长期股权投资                                12          1,566,042,134     1,564,935,055     3,977,174,030     3,922,700,387
长期投资合计                                              1,566,042,134     1,564,935,055     3,977,174,030     3,922,700,387
固定资产:
  固定资产原价                                13         26,121,055,112    24,806,073,164    23,397,135,610    22,139,888,942
  减:累计折旧                                13          3,515,984,535     2,754,561,373     3,049,618,072     2,386,351,869
  固定资产净值                                13         22,605,070,577    22,051,511,791    20,347,517,538    19,753,537,073
  减:固定资产减值准备                        13                      -                 -                 -                 -
  固定资产净额                                13         22,605,070,577    22,051,511,791    20,347,517,538    19,753,537,073
  在建工程                                    14             31,404,863     1,121,070,277                 -     1,080,095,013
固定资产合计                                            22,636,475,440     23,172,582,068    20,347,517,538    20,833,632,086
无形资产及其他资产:
  无形资产                                    15          1,272,860,050     1,347,896,268     1,272,860,050     1,337,343,378
  长期待摊费用                                16                      -           710,834                 -                 -
无形资产及其他资产合计                                    1,272,860,050     1,348,607,102     1,272,860,050     1,337,343,378
资产总计                                                 26,425,207,127    27,223,146,547    26,265,550,688    26,756,724,586
资产负债表(续)
2006年12月31日
                                                                         合并                               公司
                                             附注             年末数            年初数            年末数            年初数
                                                            人民币元          人民币元          人民币元          人民币元
负债及股东权益
流动负债:
  短期借款                                    17          4,510,000,000       450,000,000     4,800,000,000       450,000,000
  短期债券                                    18                      -     3,912,026,301                 -     3,912,026,301
  应付账款                                    19          1,609,494,835     2,564,323,786     1,598,039,529     2,553,855,408
  预收账款                                    20             12,184,565           309,324         3,263,757            54,751
  应付工资                                                   11,645,131        14,432,342         6,871,306        10,359,342
  应付福利费                                                 25,720,577        23,602,330        20,431,758        18,242,858
  应交税金                                    21            127,633,020        32,029,557       101,939,439        18,184,088
  应付股利                                                   11,057,681        24,206,102        11,057,681        24,206,102
  其他应付款                                  22            221,082,458       206,116,215       249,646,055       187,372,654
  一年内到期的长期负债                        23              1,934,692         6,643,274         1,934,692         6,643,274
流动负债合计                                              6,530,752,959     7,233,689,231    6,793,184,217      7,180,944,778
长期负债:
  长期借款                                    23          4,436,759,139     4,939,989,620    4,436,759,139      4,939,989,620
长期负债合计                                              4,436,759,139     4,939,989,620     4,436,759,139     4,939,989,620
负债合计                                                 10,967,512,098    12,173,678,851    11,229,943,356    12,120,934,398
少数股东权益                                                427,827,147       416,907,787                 -                 -
股东权益:
  股本                                        24          5,037,747,500     5,037,747,500     5,037,747,500     5,037,747,500
  资本公积                                    25          7,488,686,684     7,488,686,684     7,488,686,684     7,488,686,684
  盈余公积                                    26          1,194,135,789     1,058,431,299     1,047,767,610       934,738,556
  其中:法定公益金                                                    -       352,810,432                 -       311,579,519
  未分配利润                                  27          1,309,297,909     1,047,694,426     1,461,405,538     1,174,617,448
  其中:资产负债表日后决议
          分配的现金股利                      27            957,172,025       730,473,388       957,172,025       730,473,388
股东权益合计                                             15,029,867,882    14,632,559,909    15,035,607,332    14,635,790,188
负债及股东权益总计                                       26,425,207,127    27,223,146,547    26,265,550,688    26,756,724,586
 附注为财务报表的组成部分
                 企业负责人                           主管会计工作负责人                          会计机构负责人
年度
                                                                         合并                               公司
项目                                         附注          本年累计数        上年累计数        本年累计数        上年累计数
                                                            人民币元          人民币元          人民币元          人民币元
主营业务收入                                  28          4,046,256,098     2,194,735,786     3,472,738,619    1,659,659,343
减:主营业务成本                              28          1,664,891,707       924,677,713     1,503,037,369      729,736,201
     主营业务税金及附加                       29            120,686,974        89,831,567       101,993,374       68,898,475
主营业务利润                                              2,260,677,417     1,180,226,506     1,867,707,876      861,024,667
加:其他业务利润                              30              3,000,239         6,966,518                 -                -
减:管理费用                                                212,230,365       195,565,999       194,251,420      175,413,761
     财务费用                                 31            445,149,875       162,388,580       457,079,503      173,964,234
营业利润                                                  1,606,297,416       829,238,445     1,216,376,953      511,646,672
加:投资收益                                  32            117,801,201       128,945,325       327,238,700      305,075,958
     补贴收入                                 33              1,810,000           800,000                 -                -
     营业外收入                                              24,842,370        13,741,127        22,867,830       11,797,315
减:营业外支出                                34             34,724,332        28,288,593        20,170,688       24,165,031
利润总额                                                  1,716,026,655       944,436,304     1,546,312,795      804,354,914
减:所得税                                    35            549,078,588       215,126,084       416,022,263      107,632,550
     少数股东损益                                            39,166,706        32,854,200                 -                -
净利润                                                    1,127,781,361       696,456,020     1,130,290,532      696,722,364
加:年初未分配利润                                        1,047,694,426     1,214,598,588     1,174,617,448    1,312,876,826
可供分配的利润                                            2,175,475,787     1,911,054,608     2,304,907,980    2,009,599,190
减:提取法定盈余公积                          27            135,704,490        88,591,196       113,029,054       69,672,236
     提取法定公益金                           27                      -        44,295,598                 -       34,836,118
可供股东分配的利润                                        2,039,771,297     1,778,167,814     2,191,878,926    1,905,090,836
减:应付股利-股东大会已批准
       的上年度现金股利                                     730,473,388       730,473,388       730,473,388      730,473,388
年末未分配利润                                            1,309,297,909     1,047,694,426     1,461,405,538    1,174,617,448
其中:资产负债表日后决议
        分配的现金股利                        27            957,172,025       730,473,388       957,172,025      730,473,388
附注为财务报表的组成部分
                                                                         合并                               公司
项目                                         附注           本年累计数        上年累计数        本年累计数        上年累计数
                                                             人民币元          人民币元          人民币元          人民币元
一、经营活动产生的现金流量:
      销售商品、提供劳务收到的现金                        4,114,523,265     2,269,200,987     3,475,243,022     1,657,263,575
      收到的其他与经营活动有关的现金          37             13,742,789        25,392,975           674,807        14,129,982
      现金流入小计                                        4,128,266,054     2,294,593,962     3,475,917,829     1,671,393,557
      购买商品、接受劳务支付的现金                          781,218,815       424,796,386       691,559,041       258,807,333
      支付给职工以及为职工支付的现金                        213,559,165       156,086,942       178,395,582       131,797,580
      支付的各项税费                                        592,243,181       344,610,222       443,082,596       214,631,896
      支付的其他与经营活动有关的现金          38             99,793,854        84,100,220        84,250,336        73,476,700
      现金流出小计                                        1,686,815,015     1,009,593,770     1,397,287,555       678,713,509
      经营活动产生的现金流量净额                          2,441,451,039     1,285,000,192     2,078,630,274       992,680,048
二、投资活动产生的现金流量:
      收回投资所收到的现金                                   45,191,316        97,910,000         4,081,461         1,000,000
      其中:出售子公司所收到的现金                                   -          1,000,000                -          1,000,000
      取得投资收益所收到的现金                              115,503,287       121,823,252       270,144,636       283,574,380
      处置固定资产、无形资产和其他
        长期资产而收回的现金净额                              2,814,333         2,261,322         2,730,736         2,241,823
      收到的其他与投资活动有关的现金                                 -            194,400                -                 -
      现金流入小计                                          163,508,936       222,188,974       276,956,833       286,816,203
      购建固定资产、无形资产和其他
        长期资产所支付的现金                              1,207,150,367     4,001,529,082     1,145,849,898     3,969,172,998
      投资所支付的现金                                       81,573,040        71,000,000         1,250,000           500,000
      现金流出小计                                        1,288,723,407     4,072,529,082     1,147,099,898     3,969,672,998
      投资活动产生的现金流量净额                         (1,125,214,471)  (3,850,340,108)      (870,143,065)  (3,682,856,795)
三、筹资活动产生的现金流量:
      借款所收到的现金                                    6,310,000,000    10,336,400,000     6,650,000,000    10,336,400,000
      现金流入小计                                        6,310,000,000    10,336,400,000     6,650,000,000    10,336,400,000
      偿还债务所支付的现金                                6,756,602,485     6,087,367,764     6,756,602,485     6,287,367,764
      分配股利、利润或偿付利息
        所支付的现金                                      1,146,817,274     1,134,409,224     1,126,829,869     1,114,432,733
      其中:子公司支付少数股东的股利                         28,247,346        29,410,347                -                -
      现金流出小计                                        7,903,419,759     7,221,776,988     7,883,432,354     7,401,800,497
      筹资活动产生的现金流量净额                        (1,593,419,759)     3,114,623,012     (1,233,432,354)   2,934,599,503
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响额                               -                 -                 -                 -
五、现金及现金等价物净增加(减少)额                       (277,183,191)      549,283,096       (24,945,145)      244,422,756
                                                                                                  合并                                          公司
                                                                                本年累计数              上年累计数              本年累计数              上年累计数
                                                                                 人民币元                人民币元                人民币元                人民币元
补充资料
1.   将净利润调节为经营活动的现金流量:
     净利润                                                                    1,127,781,361             696,456,020           1,130,290,532             696,722,364
     加:少数股东损益                                                             39,166,706              32,854,200                        -                       -
            计提(转回)的资产减值准备                                                 477,023              11,551,496                   (9,302)            11,172,991
            固定资产折旧                                                         789,550,917             448,925,582             689,987,814             359,784,731
            无形资产摊销                                                          64,593,254              64,703,180              64,483,328              64,483,328
            长期待摊费用摊销                                                         229,200               1,421,667                        -                       -
            处置固定资产、无形资产和其他
               长期资产的损失(减收益)                                             15,272,156              13,385,997               4,136,495              13,306,210
            财务费用                                                             453,941,405             167,657,604             462,201,347             177,091,458
            投资损失(减收益)                                                    (117,980,786)           (128,945,325)           (327,238,700)           (305,075,958)
            存货的减少(减增加)                                                    (2,152,136)             (2,691,686)               (850,229)             (1,490,464)
            经营性应收项目的减少(减增加)                                         (31,217,072)             16,710,002             (29,246,988)              7,942,645
            经营性应付项目的增加(减减少)                                         101,789,011              (37,028,545)             84,875,977             (31,257,257)
            经营活动产生的现金流量净额                                         2,441,451,039           1,285,000,192           2,078,630,274             992,680,048
2.   现金及现金等价物净增加情况
     现金的期末余额                                                              796,874,386           1,074,057,577             602,181,971             627,127,116
     减:现金的期初余额                                                        1,074,057,577             524,774,481             627,127,116             382,704,360
     加:现金等价物的期末余额                                                            -                       -                       -                       -
     减:现金等价物的期初余额                                                            -                       -                       -                       -
     现金及现金等价物净增加(减少)额                                          (277,183,191)             549,283,096              (24,945,145)           244,422,756

    附注为财务报表的组成部分
    1.    概况
    江苏宁沪高速公路股份有限公司(以下简称“公司”)为一家在中华人民共和国成立的股份有限公司。公司成立于1992年8月1日,主要从事沪宁高速公路江苏段,312国道江苏段(以下简称“宁沪二级公路”)、南京至连云港一级公路南京段(以下简称“宁连公路”)及其他江苏省境内公路的建设及经营管理,并发展公路沿线的客运和其他服务。公司分别于1997年6月及2000年12月发行境外上市外资股(以下简称“H股”)1,222,000,000股及境内上市人民币普通股(以下简称“A股”)150,000,000股,每股面值人民币1元。H股及A股分别在香港联合交易所有限公司及上海证券交易所上市。
    2.    主要会计政策和会计估计
    会计制度及准则
    公司执行企业会计准则和《企业会计制度》及其补充规定。
    记账基础和计价原则
    公司采用权责发生制为记账基础。资产在取得时以历史成本入账,如果以后发生减值,则按照相关规定计提相应的减值准备。
    会计年度
    会计年度为公历年度,即每年1月1日起至12月31日止。
    记账本位币
    公司采用人民币为记账本位币。
    外币业务折算
    发生外币(指记账本位币以外的货币)业务时,外币金额按业务发生当时的市场汇价中间价(以下简称“市场汇价”)折算为人民币入账。外币账户的年末外币余额按年末市场汇价折算为人民币。除与购建固定资产有关的外币专门借款产生的汇兑损益,在固定资产达到预定可使用状态前计入资产成本外,其余外币汇兑损益计入当期的财务费用。
    现金等价物
    现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
    2.   主要会计政策和会计估计 续
    坏账核算
    (1)坏账确认的标准
    因债务人破产,依照法律程序清偿后,确定无法收回的应收款项;
    因债务人死亡,既无遗产可供清偿,又无义务承担人,确定无法收回的应收款项;
    因债务人逾期未履行偿债义务,并且有确凿证据表明无法收回或收回的可能性不大的应收款项。
    (2)坏账损失的核算方法
    采用备抵法,按年末应收款项之可收回性计提。公司根据以往的经验、债务单位的实际财务状况和现金流量情况以及其他相关信息,先对可收回性与其他款项存在明显差别的应收款项采用个别认定法计提坏账准备;再对其余的应收款项按年末应收款项余额的2%计提一般坏账准备。
    存货
    存货按取得时的实际成本计价。存货主要为用于维修及保养高速公路的物料、用于销售的汽油及房地产在建开发产品等。房地产开发产品的实际成本包括土地出让金、基础配套设施支出、建筑安装工程支出、开发项目完工之前所发生的借款费用及开发过程中的其他相关费用。其他存货实际成本包括采购成本、加工成本和其他使存货达到目前场所和使用状态所发生的支出。
    存货发出时,按照实际成本进行核算,开发项目采用个别计价法,其他存货采用先进先出法确定其实际成本。
    公司的存货盘存制度为永续盘存制。
    存货跌价准备
    期末存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时,提取存货跌价准备。存货跌价准备按单个存货项目计提。
    可变现净值是指在正常生产经营过程中,以存货的估计售价减去至完工估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税金后的金额。
    2.   重要会计政策和会计估计 续
    短期投资
    短期投资在取得时按初始投资成本计价。初始投资成本,是指取得投资时实际支付的全部价款,包括税金、手续费等相关费用。但实际支付的价款中包含的已宣告而尚未领取的现金股利,或已到付息期而尚未领取的债券利息,作为应收项目单独核算。
    短期投资的现金股利或利息于实际收到时,冲减投资的账面价值,但收到的已记入应收项目的现金股利或利息除外。
    短期投资期末以成本与市价孰低计量。短期投资跌价准备按单项投资的成本高于其市价的差额计提。
    处置短期投资时,按账面价值与实际取得价款的差额确认当期投资损益。
    可收回金额的确定
    可收回金额是指资产的销售净价与预期从该资产的持续使用和使用寿命结束时的处置中形成的预计未来现金流量的现值两者之中的较高者。
    长期投资
    (1)长期股权投资核算方法
    长期股权投资在取得时按初始投资成本计价。
    公司对被投资单位无控制、无共同控制且无重大影响的,长期股权投资采用成本法核算;公司对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响的,长期股权投资采用权益法核算。
    采用成本法核算时,当期投资收益仅限于所获得的被投资单位在接受投资后产生的累积净利润的分配额,所获得的被投资单位宣告分派的利润或现金股利超过上述数额的部分,作为初始投资成本的收回,冲减投资的账面价值。
    采用权益法核算时,当期投资损益为按应享有或应分担的被投资单位当年实现的净利润或发生的净亏损的份额。在确认应分担的被投资单位发生的净亏损时,以投资账面价值减记至零为限;如果被投资单位以后各期实现净利润,在收益分享额超过未确认的亏损分担额以后,按超过未确认的亏损分担额的金额,恢复投资的账面价值。
    长期股权投资采用权益法核算时,初始投资成本大于应享有被投资单位所有者权益份额的差额作为股权投资借方差额核算,并按一定期限平均摊销计入损益。合同规定了投资期限的,按投资期限摊销;合同没有规定投资期限的,按不超过10年的期限摊销。初始投资成本低于应享有被投资单位所有者权益份额的差额,在财会[2003]10号文发布之前产生的作为股权投资贷方差额核算,并按一定期限平均摊销计入损益。合同规定了投资期限的,按投资期限摊销。合同没有规定投资期限的,按不低于10年的期限摊销。在财会[2003]10号文发布之后产生的,计入资本公积。
    2.   重要会计政策和会计估计 续
    长期投资 续
    (2)长期债权投资核算方法
    长期债权投资按取得时实际支付的全部价款扣除已到付息期但尚未领取的债券利息作为初始投资成本计价。长期债券投资取得时实际支付的全部价款扣除已到付息期但尚未领取的债券利息和计入初始投资成本的相关税费,与债券面值之间的差额,作为债券溢价或折价;债券的溢价或折价按直线法在债券存续期间内于确认相关债券利息收入时摊销。
    长期债权投资按期计算确认利息收入,长期债券投资按照票面价值与票面利率按期计算的利息收入,经调整债券投资溢价或折价后,确认为当期投资损益。
    (3)长期投资减值准备
    期末,公司按长期投资的减值迹象判断是否应当计提减值准备,当长期投资可收回金额低于账面价值时,则按其差额计提长期投资减值准备。
    固定资产及折旧
    固定资产以取得时的实际成本入账,投资者投入的固定资产按投资各方确认的价值入账。已交付使用但尚未办理竣工决算的固定资产按工程实际成本或预算价值暂估入账,待竣工决算时,再将已入账的账面价值调整为实际价值。
    高速公路及构筑物之折旧按车流量法计提,即特定年度实际车流量与经营期间的预估总车流量的比例计算年度折旧总额。当实际车流量与预估总车流量产生重大差异时,公司将重新预估总车流量并计提折旧。累计折旧额于经营期满后相等于高速公路及构筑物及与这相关联的经营权之总成本值。其他固定资产采用直线法提取折旧。
    各类固定资产(除以上所述高速公路及构筑物外)的估计残值率、折旧年限和年折旧率如下:

      类别                           估计残值率         折旧年限          年折旧率
      房屋及建筑物                        3%               30年              3.2%
      安全设施                            3%               10年              9.7%
      通讯及监控设施                      3%               10年              9.7%
      收费站及附属设施                    3%                8年             12.1%
      运输设备                            3%                8年             12.1%
      其他机器设备                        3%              5-8年       12.1%-19.4%

    与固定资产有关的后续支出,在使该固定资产可能流入企业的经济利益超过了原先的估计时,计入固定资产账面价值,其增计后的金额不超过该固定资产的可收回金额。
    2.   重要会计政策和会计估计 续
    固定资产减值准备
    期末,公司按固定资产的减值迹象判断是否应当计提减值准备,当固定资产可收回金额低于账面价值时,则按其差额计提固定资产减值准备。
    在建工程
    在建工程指建造中之高速公路及构筑物和设施,包括在建之建筑及在维修之设备,以及待安装设备,在建工程成本按实际工程支出确定。
    实际工程成本包括在建期间发生的各项工程支出、工程达到预定可使用状态前的资本化的专门借款的借款费用以及其他相关费用等。在建工程在达到预定可使用状态后结转为固定资产。
    期末,公司按在建工程的减值迹象判断是否应当计提减值准备,当在建工程可收回金额低于账面价值时,则按其差额计提减值准备。
    无形资产
    无形资产按取得时的实际成本计量。投资者投入的无形资产,其实际成本按投资各方确认的价值确定;购入的无形资产,其实际成本按实际支付的价款确定。
    执行《企业会计制度》前购入或以支付土地出让金方式取得的土地使用权作为无形资产核算,并按期平均摊销计入损益。执行《企业会计制度》后购入或以支付土地出让金方式取得的土地使用权在尚未建造自用项目前,作为无形资产核算,并按期平均摊销计入损益;当利用土地建造自用项目时,将土地使用权的账面价值全部转入在建工程成本;开发商品房时,将土地使用权的账面价值全部转入开发成本。
    无形资产自取得当月起在预计使用年限内分期平均摊销,计入损益。如预计使用年限超过了相关合同规定的受益年限或法律规定的有效年限,则摊销期限为受益年限和有效年限两者之中较短者。如合同没有规定受益年限,法律也没有规定有效年限的,摊销年限为10年。
    无形资产减值准备
    期末,公司按无形资产的减值迹象判断是否应当计提减值准备,当无形资产可收回金额低于账面价值时,则按其差额提取无形资产减值准备。
    2.   重要会计政策和会计估计 续
    长期待摊费用
    长期待摊费用在相关项目的受益期内平均摊销。
    应付债券
    发行的债券按实际发行价格总额确认为负债。应付债券的利息按期计提。利息费用计入当期财务费用。
    借款费用
    借款费用包括因借款而发生的利息、折价或溢价的摊销和辅助费用,以及因外币借款而发生的汇兑差额。购建固定资产的专门借款发生的借款费用,在该资产达到预定可使用状态前,按借款费用资本化金额的确定原则予以资本化,计入该项资产的成本。房产开发项目完工之前所发生的借款费用按借款费用资本化金额的确定原则予以资本化,计入房产开发成本。其他的借款费用,均于发生当期确认为财务费用。
    收入确认
    通行费收入
    通行费收入指经营收费公路的通行费收入,于收取时确认收入。
    公路配套服务收入
    公路配套服务收入指与公路通行服务相关的收入,如加油服务、餐饮、超市零售等业务取得的收入,于商品或劳务已经提供且收到款项时确认收入。
    其他业务收入
    其他业务收入指除通行费收入及公路配套服务收入以外的收入,如排障、广告业务等其他业务取得的收入,于劳务已经提供时确认收入。
    利息收入
    按让渡现金使用权的时间和适用利率计算确定。
    补贴收入
    补贴收入于实际收到时确认为收入。
    2.   重要会计政策和会计估计 续
    租赁
    融资租赁为实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。融资租赁以外的其他租赁为经营租赁。
    公司作为出租人记录经营租赁业务
    经营租赁的租金收入在租赁期内的各个期间按直线法确认为收入。
    所得税
    所得税按应付税款法核算。计算所得税费用所依据的应纳税所得额系根据有关税法规定对本年度税前会计利润作相应调整后计算得出。
    合并财务报表的编制方法
    (1)合并范围确定原则
    合并财务报表的合并范围包括本公司及其所有子公司。子公司是指公司通过直接或间接或直接加间接拥有其50%以上权益性资本的被投资企业;或是公司通过其他方法对其经营活动能够实施控制的被投资企业。
    (2)合并所采用的方法
    子公司采用的主要会计政策按照公司统一规定的会计政策厘定。
    公司将购买/出售股权所有权相关的风险和报酬实质上发生转移的时间确认为购买日/出售日。子公司在购买日后及出售日前的经营成果及现金流量已适当地包括在合并利润表及合并现金流量表中。
    公司与子公司及子公司相互之间的所有重大账目及交易于合并时抵销。
    3.          税项
    增值税
    应纳增值税为销项税额减可抵扣进项税后的余额,销项税额按根据相关税收规定计算的销售额的17%计算。
    营业税
    按通行费收入、排障清障及维修养护收入、广告收入及餐饮收入的3%或5%缴纳。
    所得税
    所得税税率为33%。
    其他税项
    城市维护建设税按实际缴纳营业税和增值税的7%缴纳。
    教育费附加按实际缴纳营业税和增值税的4%缴纳。
    土地增值税系根据土地作价投资按税法确认的增值额按超率累进税率30%-60%计算缴纳。
    4.          本年度合并财务报表范围及控股子公司情况
    2006年12月31日,公司之子公司的基本情况如下:

                                                             注册                                                 本年度          经济性质           法定
            子公司名称                投资起止期限           地点       注册资本         公司持有比例           主营业务            或类型          代表人      是否合并
                                                                       人民币千元       直接        间接
                                                                                         %           %
            江苏广靖锡澄高速
               公路有限责任公司
                ("广靖锡澄")               长期              南京         850,000       85.00         -     高速公路的建设      有限责任公司         秦雁           是
                                                                                                               和经营管理
            江苏宁沪投资发展
               有限责任公司
                ("宁沪投资")          2002.9-2052.9          南京         100,000       95.00         -     公路、基础设
                                                                                                               施投资           有限责任公司        钱永祥          是
            江苏现代路桥有限
               责任公司
                ("现代路桥")          2003.4-2033.4          南京          35,000       70.00       30.00   高速公路的路面
                                                                                                               专项维修         有限责任公司        吴赞平          是
            昆山丰源房地产开发
               有限公司               2006.6-2056.6          昆山          37,000         -         100     房地产开发          有限责任公司        钱永祥          是
            香港通源贸易有限公司           长期              香港              -          -        100       尚未经营           有限责任公司        钱永祥          是

    昆山丰源房地产开发有限公司为公司子公司宁沪投资于本年度新投资成立,该公司在成立日后的经营成果和现金流量已分别在2006年度合并利润表和合并现金流量表中反映。
    香港通源贸易有限公司为公司子公司宁沪投资于本年度新投资成立,截至2006年12月31日止,该公司尚未开始经营活动。
    上述子公司均已纳入合并财务报表的合并范围。
    附注5至附注38为合并财务报表项目附注。
    5.       货币资金

                                              年末数                                                年初数
                             外币金额         折算率         人民币元              外币金额         折算率         人民币元
         现金
           人民币                                               266,301                                               191,404
         银行存款
           人民币                                           787,082,944                                         1,056,986,381
           美元                 1,106,790      7.8087         8,642,591            2,058,412         8.0702        16,611,797
           港币                   878,421      1.0047           882,550              257,613         1.0403           267,995
                                                            796,874,386                                         1,074,057,577
6.       短期投资
                                                                                          年末数                 年初数
                                                                                         人民币元              人民币元
         股票投资                                                                           188,800                      -
         黄金现货投资                                                                    37,774,385                      -
         短期投资合计                                                                    37,963,185                      -
         减:短期投资跌价准备                                                               179,585                      -
                                                                                        37,783,600                       -

    股票投资的成本为人民币188,800元,按本年末市价计算其市价为人民币188,800元。黄金现货投资的成本为人民币37,774,385元,按本年末市价计算其市价约为人民币37,594,800元。
    上述投资的期末市价来源于上海证券交易所及上海黄金交易所公布的价格。
    7.       应收账款
    应收账款账龄分析如下:

                                                年末数                                              年初数
                                金额       比例     坏账准备      账面价值          金额       比例     坏账准备      账面价值
                              人民币元      %       人民币元      人民币元        人民币元      %       人民币元      人民币元
         1年以内            26,206,042       71      100,782    26,105,260       14,971,218      58        64,317    14,906,901
         1至2年              3,980,141       11       19,901     3,960,240        5,978,625      23       279,816     5,698,809
         2至3年              3,145,423        8     1,007,186    2,138,237        2,435,962       9     1,083,674     1,352,288
         3年以上             3,609,119       10     3,025,043      584,076        2,532,584      10     2,532,584          -
         合计               36,940,725      100     4,152,912   32,787,813       25,918,389     100     3,960,391     21,957,998
         欠款金额前五名情况如下:
                     前五名欠款总额                                     占应收账款总额比例
                         人民币元                                         %
                        14,611,390                                        40

    2006年12月31日,应收账款余额中无应收持有公司5%以上股份的股东的款项。
    8.       其他应收款
    其他应收款账龄分析如下:

                                                年末数                                              年初数
                                金额       比例     坏账准备      账面价值          金额       比例     坏账准备      账面价值
                              人民币元      %       人民币元      人民币元        人民币元      %       人民币元      人民币元
         1年以内            56,203,492       73      1,562,478   54,641,014      21,896,005      47       277,827    21,618,178
         1至2年                907,252        1         18,145      889,107       2,584,671       5        24,363     2,560,308
         2至3年                796,805        1         15,936      780,869       6,847,103      15     4,632,425     2,214,678
         3年以上            19,103,546      25      19,103,546            -      15,660,573      33    15,660,573             -
         合计               77,011,095      100     20,700,105   56,310,990      46,988,352     100    20,595,188    26,393,164
         欠款金额前五名情况如下:
                     前五名欠款总额                           占其他应收款总额比例
                         人民币元                                         %
                        44,365,734                                        58

    2006年12月31日,其他应收款余额中无应收持有公司5%以上股份的股东的款项。
    9.          坏账准备

                                                             年初数                    本年计提额                       本年转回数                     年末数
                                                           人民币元                      人民币元                         人民币元                   人民币元
            坏账准备
            应收账款                                       3,960,391                          306,054                       (113,533)                  4,152,912
            其他应收款                                   20,595,188                           104,917                                -               20,700,105
            合计                                         24,555,579                           410,971                       (113,533)                24,853,017
10.         预付账款
            预付账款账龄分析如下:
                                                                               年末数                                                      年初数
                                                                人民币元                          %                       人民币元                            %
            1年以内                                                4,377,355                     100                        5,384,974                          98
            1至2年                                                           -                       -                         128,350                           2
                                                                   4,377,355                       100                       5,513,324                         100

    预付账款余额中无预付持有公司5%以上股份的股东的款项。
    11.         存货及存货跌价准备

                                                                      年末数                                                         年初数
                                                   金额              跌价准备             账面价值                金额              跌价准备             账面价值
                                                人民币元             人民币元             人民币元             人民币元             人民币元             人民币元
            房地产开发成本(注)                  11,650,648                    -           11,650,648                     -                    -                    -
            其中:
               土地使用权                       10,442,964                    -           10,442,964                     -                    -                    -
               契税                              1,027,223                    -            1,027,223                     -                    -                    -
               其他                                180,461                    -              180,461                     -                    -                    -
            材料物资                             6,634,232                    -            6,634,232            6,033,529                     -           6,033,529
            油品                                 3,410,479                    -            3,410,479                3,066,730                 -           3,066,730
            合计                                21,695,359                    -           21,695,359            9,100,259                     -           9,100,259

    注:公司之子公司宁沪投资本年度以位于昆山的土地使用权投资成立了昆山丰源房地产开
    发有限公司,进行房地产项目的开发。

            项目名称                           预计开工时间               预计竣工时间               预计总投资额                    年末数                  年初数
                                                                                                                                    人民币元                人民币元
            昆山汇杰雅苑项目                      2007年7月                  2008年7月                 180,000,000                 11,650,648                     -
 12.    长期股权投资
                                                                        年末数            年初数
                                                                      人民币元          人民币元
       对联营企业投资                                   (1)          1,505,576,812     1,494,972,839
       其他股权投资                                     (2)              5,500,000         3,000,000
       长期股权投资差额                                 (3)             54,965,322        66,962,216
       合计                                                          1,566,042,134     1,564,935,055
       减:长期股权投资减值准备                                                 -                 -
       长期股权投资净额                                              1,566,042,134     1,564,935,055
 12.         长期股权投资 续
             (1)   对联营企业投资的详细情况如下:
                                                                    占被投资                        投资金额                                                         累计权益变动                                                             账面余额
                                                        投资        公司注册           年初                          年末                  年初数                        本年增减额                        年末数                     年初              年末
                   被投资公司名称                    起止期限      资本的比例         投资额       本期减少额       投资额         权益调整       现金红利         权益调整       现金红利        权益调整       现金红利          账面余额          账面余额
                                                                        %            人民币元       人民币元       人民币元        人民币元       人民币元         人民币元       人民币元        人民币元       人民币元          人民币元          人民币元
                   公司直接投资公司:
                   江苏快鹿汽车运输                    1996.6-
                     股份有限公司("快鹿股份")          2016.6        33.20%          49,899,600            -       49,899,600      56,374,251    (36,679,798)       6,099,104     (4,989,960)     62,473,355    (41,669,758)       69,594,053        70,703,197
                   江苏扬子大桥
                     股份有限公司("扬子大桥")          无期限        26.66%         631,159,243            -      631,159,243     278,766,084   (166,124,685)      98,049,062    (81,069,880)    376,815,146   (247,194,565)      743,800,642       760,779,824
                   苏州苏嘉杭高速
                     公路有限公司("苏嘉杭")            无期限        33.33%         526,090,677            -      526,090,677      85,031,085    (48,450,738)      18,471,068    (23,805,460)    103,502,153    (72,256,198)      562,671,024       557,336,632
                   上海中交海德交通科技股份
                     有限公司("中交海德")              无期限        35.71%          7,500,000     (7,500,000)             -       (1,457,291)            -         1,457,291             -               -              -         6,042,709              -
                   小计                                                          1,214,649,520     (7,500,000) 1,207,149,520      418,714,129   (251,255,221)     124,076,525   (109,865,300)    542,790,654   (361,120,521)   1,382,108,428     1,388,819,653
                   公司间接投资公司:
                   江苏省租赁有限公司
                      (“江苏租赁”)                    无期限        20.00%        100,000,000             -     100,000,000       13,634,855      (2,000,000)      6,808,105     (3,000,000)     20,442,960      (5,000,000)     111,634,855       115,442,960
                   江苏东大智能系统科技
                     有限公司("东大智能")              无期限        20.69%          1,200,000             -       1,200,000           29,556           -           84,643           -               114,199           -            1,229,556         1,314,199
                   小计                                                            101,200,000             -     101,200,000       13,664,411     (2,000,000)       6,892,748     (3,000,000)     20,557,159     (5,000,000)      112,864,411       116,757,159
                                                                                 1,315,849,520     (7,500,000) 1,308,349,520      432,378,540   (253,255,221)     130,969,273   (112,865,300)    563,347,813   (366,120,521)    1,494,972,839     1,505,576,812

    与上述长期股权投资相关的股权投资差额见附注12(3)。
    12.   长期股权投资 续
    (1)对联营企业投资的详细情况如下: 续
    快鹿股份
    根据江苏省人民政府苏政复(1999)139号文批复,江苏快鹿汽车运输有限责任公司改制为股份有限公司,并更名为江苏快鹿汽车运输股份有限公司,注册资本由原来的人民币107,705,300元增至人民币150,300,000元。快鹿股份于2000年5月12日设立,以其1999年8月31日经审计的净资产人民币150,300,000元,向原股东发行150,300,000股股份,每股面值人民币1元。公司持有快鹿股份49,899,600股,占其股份总数的33.2%。公司对快鹿股份的累计投资额小于快鹿股份的所有者权益中公司所拥有份额的差额人民币5,190,865元,作为长期股权投资贷方差额。
    扬子大桥
    根据1999年4月8日公司与江苏交通投资公司之协议,公司以人民币472,670,218元收购江苏交通控股有限公司持有的扬子大桥381,185,660股,占其股份总额的17.83%。根据2001年9月4日公司与国家开发投资公司(“国投”)签订之协议,公司以人民币244,189,503元收购国投持有的扬子大桥188,650,000股,占其股份总额的8.83%。至此,公司共持有扬子大桥26.66%的股份。公司对扬子大桥的累计投资额大于扬子大桥的所有者权益中公司所拥有份额的差额人民币85,700,478元,作为长期股权投资借方差额。苏嘉杭
    于2002年4月8日,公司与江苏交通控股有限公司达成协议,公司以人民币315,400,000元向江苏交通控股有限公司收购其拥有的苏嘉杭33.33%的股权。公司对苏嘉杭累计投资额大于苏嘉杭的所有者权益中公司所拥有份额的差额人民币39,459,323元,作为长期股权投资借方差额。
    根据苏嘉杭2003年9月13日关于2003年资本金出资的决议,公司2003年度对苏嘉杭追加投资人民币76,150,000元。追加投资后,公司拥有苏嘉杭的股权仍为33.33%。
    中交海德
    于2002年6月17日,公司与其他4家投资者共同设立中交海德。公司占其权益性资本的比例为35.71%。2006年5月31日,公司与江苏高速公路信息工程有限公司达成协议,将公司持有中交海德35.71%股权转让,转让价为人民币4,081,461元。
    12.    长期股权投资 续
    (1) 对联营企业投资的详细情况如下: 续
    江苏租赁
    于2002年5月28日,公司之子公司广靖锡澄及联营公司扬子大桥与江苏交通控股有限公司及苏州物资控股(集团)有限公司签订协议,广靖锡澄和扬子大桥分别向江苏租赁投资人民币100,000,000元及人民币170,000,000元,分别占江苏租赁增加后注册资本的20%及34%。
    东大智能
    于2002年9月10日,公司之子公司宁沪投资与东南大学、江苏东大金智软件股份有限公司等其他五家投资者共同设立东大智能。公司占其权益性资本的比例为20.69%。
    (2) 其他股权投资的详细情况如下:

                                                     占被投资
                                                     公司注册                                 年末
            被投资公司名称             投资期限     资本的比例     投资金额    减值准备     账面价值
                                                                   人民币元    人民币元     人民币元
            深圳瑞锦实业有限公司
             (撋钲谌鸾◇)                14年          17.24%      2,000,000         -      2,000,000
            江苏高速公路联网收费
            技术服务有限公司
             (“路网公司”)             无期限            10%      3,500,000         -      3,500,000
            合计                                                   5,500,000         -      5,500,000
            其他股权投资系公司直接及间接持有,均采用成本法核算。
        (3) 长期股权投资差额
                                初始金额    摊销     年初余额    本年摊销额  本年减少额    年末余额
                                人民币元    期限     人民币元     人民币元    人民币元     人民币元
            公司直接持股公司
            快鹿股份            (5,190,865) 10年     (2,335,889)    519,086         -      (1,816,803)
            扬子大桥           85,700,478   10年     44,636,027   (8,570,048)       -      36,065,979
            苏嘉杭             39,459,323   10年     24,662,078   (3,945,932)       -      20,716,146
                              119,968,936            66,962,216  (11,996,894)       -      54,965,322
 13.      固定资产及累计折旧
                                      高速公路             房屋及                                   通讯及             收费站及                                   其他
                                      及构筑物             建筑物             安全设施             监控设施            附属设施            运输设备            机器设备              合   计
                                      人民币元            人民币元            人民币元             人民币元            人民币元            人民币元            人民币元             人民币元
         原值
         年初数                     22,511,663,089        891,247,712          321,306,185         299,447,595          319,491,667         197,947,706         264,969,210      24,806,073,164
         本年购置                              -              343,129              115,996              80,168            1,969,230           7,435,163           3,398,953          13,342,639
         本年在建工程转入及
          工程项目重分类               788,610,325         93,748,526          353,036,532         131,298,665          (43,410,074)         (4,977,366)         29,546,945       1,347,853,553
         本年减少数                   (11,572,492)        (4,771,024)                   -            (743,383)          (13,881,795)         (2,723,097)       (12,522,453)        (46,214,244)
         年末数                     23,288,700,922        980,568,343          674,458,713         430,083,045           264,169,028         197,682,406        285,392,655       26,121,055,112
         累计折旧
         年初数                      1,931,535,575        148,524,636          255,580,882         108,094,211          121,538,468          97,320,936          91,966,665       2,754,561,373
         本年计提额                   600,759,084          23,416,780           41,654,816          29,827,014          39,066,408           14,407,426          40,419,389         789,550,917
                  本年减少额                       (910,755)          (949,406)                  -             (721,081)         (13,389,857)         (2,361,014)         (9,795,642)        (28,127,755)
         年末数                      2,531,383,904        170,992,010          297,235,698         137,200,144          147,215,019         109,367,348         122,590,412       3,515,984,535
         减值准备
         年初数及年末数                        -                  -                     -                   -                   -                   -                    -                   -
         净值
         年初数                     20,580,127,514        742,723,076           65,725,303         191,353,384          197,953,199         100,626,770         173,002,545      22,051,511,791
         年末数                     20,757,317,018        809,576,333          377,223,015         292,882,901          116,954,009          88,315,058         162,802,243      22,605,070,577

    本年度,宁沪二级公路出现经营亏损。公司管理层对宁沪二级公路的可回收金额进行了复核。复核中管理层考虑了其未来交通流量,公路收费状况,经营权年限,维修成本以及来自于政府未来有关提高公路收费和延长经营权的支持。通过复核,管理层认为宁沪二级公路没有出现减值情况。截至2006年12月31日,公司之子公司广靖锡澄尚未取得原值人民币145,965,230元(2005年12月31日:人民币82,400,000元)的服务区房屋的房产证。
    14.      在建工程

                                                                                              本年完工
                                                            年初数         本年增加额       转入固定资产          年末数
                                                          人民币元          人民币元          人民币元          人民币元
         沪宁高速公路拓宽项目                 (1)       1,080,079,412       200,792,171     (1,280,871,583)                -
         广陵服务区建设工程                                37,511,670        27,254,195        (64,765,865)                -
         其他                                               3,479,195        30,141,773         (2,216,105)        31,404,863
         合计                                           1,121,070,277       258,188,139     (1,347,853,553)        31,404,863
         减:减值准备                                               -                  -                  -                -
         在建工程净值                                   1,121,070,277       258,188,139     (1,347,853,553)        31,404,863

    (1)   沪宁高速公路江苏段的拓宽改造工程主线段已于2005年末交付使用,但尚未完成工程审计,因此公司按工程初步竣工决算将已交付的资产转入固定资产并进行项目重分类,工程审计完成后,再将已入账的账面价值进行差异调整。
    本年在建工程资金来源为短期银行信用贷款及公司自有资金。
    15.      无形资产

                                                      宁沪高速公路                     其他
                                                       土地使用权                  土地使用权                    合计
                                                         人民币元                    人民币元                  人民币元
         取得方式                                      投资者投入                    外部购入
         原值
         年初数                                         1,716,087,945                  31,180,465              1,747,268,410
         本年转出至存货-房地产开发成本                               -                (10,992,594)               (10,992,594)
         年末数                                          1,716,087,945                 20,187,871              1,736,275,816
         累计摊销
         年初数                                           397,104,157                   2,267,985                399,372,142
         本年计提额                                         63,569,160                  1,024,094                 64,593,254
         本年转出至存货-房地产开发成本                               -                   (549,630)                  (549,630)
        年末数                                           460,673,317                   2,742,449                463,415,766
         减值准备
         年初数及年末数                                              -                          -                          -
         净值
         年初数                                         1,318,983,788                  28,912,480              1,347,896,268
         年末数                                          1,255,414,628                 17,445,422              1,272,860,050
         剩余摊销年限                                             20年                       19年

    15.    无形资产 续
    投资者投入之土地使用权系公司成立时,投资方投入的宁沪高速公路的土地使用权。截至资产负债表日,外部购入的土地使用权系公司为扩建梅村服务区购入的土地使用权。土地使用权年限为30年。
    16.      长期待摊费用

       类  别                        原始发生额     年初数       本年减少额   本年摊销额     年末数
                                      人民币元     人民币元       人民币元     人民币元     人民币元
       服务费                         4,265,000      710,834       (481,634)    (229,200)        -

    公司之子公司现代路桥与江苏省交通科学研究院有限公司于2003年6月签订合同,委托江苏省交通科学研究院有限公司为其工程检测中心提供技术服务,服务期为三年,本年度该合同下的技术服务已完成。
    1 7.    短期借款

       借款类别                                                     年末数                年初数
                                                                   人民币元             人民币元
       银行借款                                                  2,910,000,000          450,000,000
       委托贷款                                                  1,600,000,000                   -
                                                                 4,510,000,000          450,000,000

    短期借款皆为信用借款,年末借款利率为4.65% -5.58%。
    18.   短期债券

                                                         年末数            年初数
                                                        人民币元          人民币元
      短期债券                                                  -       3,912,026,301

    该债券由中信实业银行为主承销商通过薄记建档集中配售的方式在全国银行间债券市场以贴现方式公开发行。该短期融资券分为两期,其中第一期发行额为人民币20亿元,期限为2005年9月23日至2006年9月22日,第二期发行额为人民币20亿元,期限为2005年11月7日至2006年11月7日。发行方式为贴现发行,债券利率为2.92%,两次发行实际收到融资款人民币3,886,400,000元,差额为预先扣除的债券利息。截至2006年12月31日,公司已清偿了到期的所有短期债券。
    19.   应付账款
    应付账款主要系应付工程款,余额中无应付持有公司5%以上股份的股东的款项。
    20.   预收账款
    预收账款主要系预收房租押金,公司之子公司宁沪投资预收的广告发布款,公司之子公司广靖锡澄预收的服务区租赁款及公司之子公司现代路桥预收的维修工程款,余额中无预收持有公司5%以上股份的股东的款项。
    21.   应交税金

                                                         年末数            年初数
                                                        人民币元          人民币元
      所得税                                            104,959,782        26,688,023
      营业税                                             13,469,776         8,977,043
      土地增值税                                          5,325,562              -
      增值税                                              2,441,001           674,255
      其他                                                1,436,899        (4,309,764)
                                                        127,633,020        32,029,557

    22.   其他应付款
    其他应付款主要系应付苏南路网拆分的通行费,本期收到宁沪高速公路拓宽项目施工单位的工程质量保证金以及应付购买宁沪二级公路新经营权之尾款。其他应付款余额中无应付持有公司5%以上股份的股东的款项。
    23.      长期借款

         借款单位               外币金额    折算率      年末数       年初数        借款到期日        年利率    借款条件
                                  美元         %       人民币元     人民币元                           %
         中国银行江苏省分行      4,955,220   7.8087    38,693,831   39,989,620   2027年7月18日         1      由江苏交通控股有
                                                                                                              限公司提供担保
         中国银行江苏省分行              -         -           -     6,643,274   2006年9月30日         6.77   由江苏交通控股有
                                                                                                              限公司提供担保
         小  计            (注1) 4,955,220             38,693,831    46,632,894
         国家开发银行                                 200,000,000  200,000,000   2009年11月20日        5.18   信用贷款
         国家开发银行                                 100,000,000  100,000,000   2010年11月20日        5.18   信用贷款
         国家开发银行                                 50,000,000    50,000,000   2011年11月20日        5.18   信用贷款
         国家开发银行                                  50,000,000   50,000,000   2011年11月20日        5.18   信用贷款
         国家开发银行                                 50,000,000    50,000,000   2016年4月20日         5.51   信用贷款
         国家开发银行                                  50,000,000   50,000,000   2016年7月4日          5.51   信用贷款
         国家开发银行                                  50,000,000   50,000,000   2016年7月13日         5.51   信用贷款
         国家开发银行                                100,000,000   100,000,000   2016年7月19日         5.51   信用贷款
         中信实业银行                                 100,000,000  100,000,000   2009年7月26日         5.58   信用贷款
         中信实业银行                                100,000,000   100,000,000   2009年7月26日         5.58   信用贷款
         中信实业银行                                 200,000,000  200,000,000   2011年9月6日          5.76   信用贷款
         中信实业银行                                 100,000,000  100,000,000   2013年5月13日         6.12   信用贷款
         招商银行                                            -     100,000,000   2009年4月12日         5.58   信用贷款
         招商银行                                            -     100,000,000   2009年8月12日         5.58   信用贷款
         招商银行                                    100,000,000   100,000,000   2009年12月17日        5.58   信用贷款
         招商银行                                     100,000,000  100,000,000   2010年8月11日         5.58   信用贷款
         上海浦东发展银行                             400,000,000  400,000,000   2010年9月30日         5.51   信用贷款
         上海浦东发展银行                            100,000,000   100,000,000   2011年6月28日         5.51   信用贷款
         上海浦东发展银行                             100,000,000  100,000,000   2011年8月10日         5.51   信用贷款
         中国建设银行                                200,000,000   200,000,000   2014年10月24日        5.76   信用贷款
         中国建设银行                               1,000,000,000 1,000,000,000  2014年10月26日        5.76   信用贷款
         中国工商银行                                 200,000,000  200,000,000   2008年6月30日         5.51   信用贷款
         中国工商银行                                100,000,000   100,000,000   2014年6月30日         5.51   信用贷款
         中国工商银行                                 100,000,000  100,000,000   2014年11月28日        5.51   信用贷款
         中国银行                                    130,000,000   130,000,000   2012年12月31日        5.51   信用贷款
         中国银行                                     120,000,000  120,000,000   2012年12月30日        5.51   信用贷款
         中国银行                                     100,000,000  100,000,000   2012年12月30日        5.51   信用贷款
         中国银行                                    100,000,000   100,000,000   2012年12月30日        5.51   信用贷款
         中国农业银行                                 400,000,000  400,000,000   2010年1月30日         5.51   信用贷款
         中国农业银行                                        -     200,000,000   2010年4月3日          5.51   信用贷款
         中国农业银行                                        -     100,000,000   2012年1月30日         5.51   信用贷款
         小  计            (注2)                    4,400,000,000 4,900,000,000
         合  计                                     4,438,693,831 4,946,632,894
         减:一年内到期长期负债                         1,934,692     6,643,274
         一年后偿还的款项                           4,436,759,139 4,939,989,620

    注1:公司于1998年自中国银行江苏省分行取得约9,800,000美元的借款额度,用于购买进口机器设备及技术。上述借款额度由江苏交通控股有限公司提供担保。该借款额度包括买方信贷约4,900,000美元及西班牙政府贷款约4,900,000美元,其中买方信贷按实际提款金额自2000年3月起分14次每半年等额偿还,西班牙政府贷款按实际提款金额自2007年1月起分40次每半年等额偿还。
    注2:截至资产负债表日,公司取得的用于宁沪高速公路拓宽工程的政策性银行及商业银行专项贷款的余额为人民币4,400,000,000元。
    24.   股本
    公司2005年1月1日至12月31日,公司的股本总量及结构无增减变动。2006年1月1日至12月31日,公司股份变动情况如下:

                                     年初数(股)       本年增减(股)       年末数(股)
                                                        股权分置
      一、未上市流通股份
          1、发起人股份             3,381,214,600     (3,381,214,600)             -
             -国家持有股份          2,781,743,600     (2,781,743,600)             -
             -境内法人持有股份        599,471,000       (599,471,000)             -
          2、募集法人股份             284,532,900       (284,532,900)             -
          未上市流通股份合计        3,665,747,500     (3,665,747,500)             -
      二、有限售条件的流通股份                -       3,617,747,500     3,617,747,500
      三、已上市流通股份
          1、境内上市的人民币普通股   150,000,000        48,000,000       198,000,000
          2、境外上市的外资股       1,222,000,000               -       1,222,000,000
          已上市流通股份合计        1,372,000,000        48,000,000     1,420,000,000
      四、股份总数                  5,037,747,500               -       5,037,747,500

    上述股份每股面值为人民币1元。
    根据于2006年4月24日召开的股东会议上获得审议通过的股权分置改革方案,由全体非流通股股东(包括国有股,国有法人股和社会法人股)将非流通股份置换为限制流通股,向原A股股东每10股支付3.2股股份。股权分置方案实施后,非流通股股东向原A股股东支付共计48,000,000股,这部分非流通股份于2006年5月16日获得流通权。
    原非流通股股份变更为有限售条件的流通股股份。
    25.    资本公积
    2005年1月1日至12月31日,资本公积变动情况如下:

                                   股本溢价        资产评估增值        股权投资准备      合    计
                                   人民币元          人民币元            人民币元        人民币元
       年初数                     4,801,561,763     2,682,977,235       3,655,418      7,488,194,416
       本年增加数                          -                 -            492,268            492,268
       年末数                     4,801,561,763     2,682,977,235       4,147,686      7,488,686,684

    2005年度股权投资准备增加系公司之联营公司扬子大桥长期无需支付的工程尾款转入资本公积形成。对于上述联营公司的资本公积增加,公司按相应股权比例确认股权投资准备。2006年1月1日至12月31日,资本公积无增减变动:

                                   股本溢价        资产评估增值        股权投资准备      合    计
                                   人民币元          人民币元            人民币元        人民币元
       年初数及年末数             4,801,561,763     2,682,977,235       4,147,686      7,488,686,684

    26.    盈余公积
    于2006年度及2005年度,盈余公积变动情况如下:

                                                法定                 法定
                                             盈余公积金             公益金                合计
                                              人民币元             人民币元             人民币元
       2005年1月1日余额                     617,029,671           308,514,834            925,544,505
       2005年计提                             88,591,196           44,295,598           132,886,794
       2006年1月1日余额                      705,620,867          352,810,432         1,058,431,299
       法定公益金转入法定盈余公积(注)       352,810,432          (352,810,432)                  -
       2006年计提                            135,704,490                   -            135,704,490
       2006年12月31日余额                  1,194,135,789                   -          1,194,135,789

    注:根据《关于<公司法>施行后有关企业财务处理问题的通知》(财企[2006] 67号)的有关规定,2005年12月31日的法定公益金的结余转作盈余公积金管理使用。同时从2006年1月1日起,公司不再提取法定公益金。
    法定公积金可用于弥补公司的亏损,扩大公司生产经营或转增公司资本。
    27.   未分配利润

                                                              本年          上年
                                                            人民币元      人民币元
      年初未分配利润                                     1,047,694,426  1,214,598,588
      加:本年净利润                                     1,127,781,361   696,456,020
      减:提取法定盈余公积                  (注1)          135,704,490     88,591,196
          提取法定公益金                    (注2)                  -       44,295,598
      可供股东分配的利润                                 2,039,771,297  1,778,167,814
      减:应付股利-股东大会已批准的
           上年度现金股利                   (注3)          730,473,388    730,473,388
      年末未分配利润                                     1,309,297,909  1,047,694,426
      其中:资产负债表日后决议
             分配的现金利润                 (注4)          957,172,025    730,473,388

    注1:提取法定盈余公积
    根据公司章程规定,公司及子公司均按净利润之10%提取法定盈余公积金。公司法定盈余公积金累计额为公司注册资本百分之五十以上的,可不再提取。
    注2:提取法定公益金
    本公司自2006年1月1日起不再提取法定公益金。
    注3:本年度股东大会已批准的现金股利
    2006年度按已发行之股份5,037,747,500股(每股面值人民币1元)计算,以每十股向全体股东派发现金股利人民币1.45元。
    注4:资产负债表日后决议分配的现金股利
    根据公司董事会于2007年3月23日提议,2006年度按已发行之股份5,037,747,500股(每股面值人民币1元)计算,拟以每十股向全体股东派发现金红利人民币1.90元。上述股利分配方案有待股东大会批准。
    28.    主营业务收入及主营业务成本

                                             本年累计数                          上年累计数
                                       收入              成本              收入              成本
                                     人民币元          人民币元          人民币元          人民币元
       沪宁高速公路               2,564,642,069       584,204,225     1,080,620,945       342,962,092
       宁沪二级公路                 203,370,766       293,549,630       308,035,897       128,648,388
       锡澄高速公路                 333,327,057        86,884,180       262,750,836        78,642,298
       广靖高速公路                 228,042,321        60,377,142       233,312,746        69,831,367
       宁连公路                    103,059,386         38,449,450        80,695,029        33,881,583
       公路配套服务                613,814,499        601,427,080       229,320,333       270,711,985
                                  4,046,256,098     1,664,891,707     2,194,735,786       924,677,713

    由于公司主要从事高速公路的建设及经营管理,故公司未按分部披露。
    29.    主营业务税金及附加

       税  种                                                     本年累计数            上年累计数
                                                                   人民币元              人民币元
       营业税                                                       107,906,594           80,929,340
       城市维护建设税                                                 8,464,116            5,708,532
       教育费附加                                                     4,316,264            3,193,695
                                                                    120,686,974           89,831,567

    30.    其他业务利润

                                                                  本年累计数            上年累计数
                                                                   人民币元              人民币元
       排障清障及维修养护收入
       -收入                                                         38,423,724           31,713,933
       -成本                                                        (37,061,763)         (25,267,430)
                                                                      1,361,961             6,446,503
       广告收入
       -收入                                                         13,797,300            6,228,805
       -成本                                                         (6,833,460)          (5,708,790)
                                                                       6,963,840              520,015
       土地增值税(注)                                              (5,325,562)                 -
       合计                                                           3,000,239            6,966,518

    注:土地增值税系由于公司之子公司宁沪投资以土地使用权作价投资昆山丰源房地产开发有限公司形成的评估增值部分应缴纳的土地增值税。
    31.    财务费用

                                                                  本年累计数           上年累计数
                                                                   人民币元             人民币元
       借款利息支出                                                367,304,285          126,567,254
       短期融资券利息支出                                           87,973,699           25,626,301
       减:利息收入                                                 10,186,329            5,278,595
           汇兑收益                                                  1,336,579              675,952
       短期融资券承销费及手续费                   (1)                       -            16,140,000
       其他                                                          1,394,799                9,572
                                                                   445,149,875          162,388,580

    (1) 短期融资券承销费及手续费主要为根据与中信实业银行签订的短期融资券承销协议支付的承销手续费。该手续费按发行债券面值的0.4%计付。
    32.    投资收益

                                                                  本年累计数           上年累计数
                                                                   人民币元             人民币元
       短期投资收益
         股票投资收益                                                  386,946                   -
         项目投资收益                                 (1)            1,840,000            2,707,500
         短期投资跌价损失                                             (179,585)                  -
       长期投资收益
         按权益法确认收益                                          128,265,080          135,502,995
         按成本法核算的被投资单位分派利润                              200,000              200,000
         长期股权投资差额摊销                                      (11,996,894)         (12,088,273)
         处置长期股权投资收益(亏损)                 (2)             (714,346)           2,623,103
                                                                   117,801,201          128,945,325

    (1) 根据与苏州市投资有限公司签订的合作投资协议书,公司之子公司宁沪投资与苏州市投资有限公司合作进行贵金属等金融产品的投资。投入本金人民币40,000,000元及投资收益人民币1,840,000元均于本年度收回。
    (2) 如附注12(1)所述,本年度处置收益为公司出售联营公司中交海德股权产生的损失。上年度处置收益为公司之子公司宁沪投资出售联营公司银建置业股权产生的收益。
    33.   补贴收入

                                                       本年累计数        上年累计数
                                                        人民币元          人民币元
      财政补贴                                            1,810,000          800,000

    补贴收入系公司之子公司现代路桥自南京经济技术开发区管理委员会《关于给予江苏现代路桥有限责任公司优惠政策的函》取得的财政补贴。上年补贴收入系公司之子公司宁沪投资按南京经济技术开发区管理委员会《关于给予江苏宁沪投资发展有限责任公司优惠政策的函》取得的财政补贴。
    34.   营业外支出

                                                       本年累计数        上年累计数
                                                        人民币元          人民币元
      处置固定资产损失                                   17,868,023       14,068,845
      其他                                               16,856,309       14,219,748
                                                         34,724,332       28,288,593
35.   所得税
                                                       本年累计数        上年累计数
                                                        人民币元          人民币元
      本年应计所得税                     (1)            545,807,613      292,103,695
      土地评估增值的所得税               (2)              3,270,975
      固定资产报废损失抵减所得税         (3)                    -         (76,977,611)
                                                        549,078,588      215,126,084

    (1)  应纳税所得额系按有关税法规定对本年税前会计利润作相应调整得出的应纳税所得额的33%计算。
    (2)  由于公司之子公司宁沪投资以土地使用权作价投资昆山丰源房地产开发有限公司形成的评估增值部分应缴纳的企业所得税,根据相关税法规定,最长可分5年缴纳,宁沪投资已向当地主管税务部门进行了申报备案,但尚未获得税务部门的书面回复。
    (3)  公司2004年度固定资产报废损失人民币233,265,488元,由于未取得准予税前列支的批复,公司于2004年度作了相关纳税调整。公司2005年度收到税务主管部门关于2004年资产报废损失允许税前列支的批复,在计算上年度应纳税所得额时将上述资产报废损失予以扣除。
    36.      扣除非经常性损益后的净利润

                                                                                   本年累计数                 上年累计数
                                                                                    人民币元                   人民币元
         净利润                                                                    1,127,781,361               696,456,020
         加(减):非经常性损益项目
                   -处置固定资产产生的损益                                            15,272,156                13,385,997
                   -处置长期股权投资产生的亏损(收益)                                   714,346                (2,623,103)
                   -政府补贴                                                          (1,810,000)                 (800,000)
                   -短期投资收益                                                        (386,946)                         -
                   -项目投资收益                                                      (1,840,000)               (2,707,500)
                   -其他应扣除的营业外收入                                           (22,246,503)              (13,058,279)
                   -其他应扣除的营业外支出                                            16,856,309                14,219,748
         小计                                                                      1,134,340,723               704,832,883
         非经常性损益的所得税影响数                                                   (2,164,589)                1,639,814
         扣除非经常性损益后的净利润                                                1,132,176,134               706,512,697

    37.      收到的其他与经营活动有关的现金
    收到的其他与经营活动有关的现金为人民币13,742,789元,主要为收到的路产赔偿款等营业外收入项目。
    38.      支付的其他与经营活动有关的现金
    支付的其他与经营活动有关的现金为人民币99,793,854元,主要为支付的母公司及其子公司的非工资性费用和支出。
    39.      公司财务报表主要项目注释
    (1)   应收账款
    应收账款账龄分析如下:

                                                年末数                                              年初数
                                金额       比例     坏账准备      账面价值          金额       比例     坏账准备      账面价值
                              人民币元      %       人民币元      人民币元        人民币元      %       人民币元      人民币元
                1年以内      3,200,193       51         20,342    3,179,851       2,597,849      45        25,095     2,572,754
                1至2年             -          -            -            -               -         -          -               -
                2至3年             -          -            -            -           598,304      10       598,304            -
                3年以上    3,022,108          49     3,022,108          -         2,532,584      45     2,532,584            -
                合计       6,222,301          100    3,042,450   3,179,851        5,728,737     100     3,155,983     2,572,754
                欠款金额前五名情况如下:
                     前五名欠款总额                                     占应收账款总额比例
                         人民币元                                         %
                         4,873,002                                        78

    2006年12月31日,应收账款余额中无持公司5%以上股份的股东借款。
    (2)   其他应收款
    其他应收款账龄分析如下:

                                                年末数                                              年初数
                                金额       比例     坏账准备      账面价值          金额       比例     坏账准备      账面价值
                              人民币元      %       人民币元      人民币元        人民币元      %       人民币元      人民币元
                1年以内     50,118,722       66        733,864   49,384,858      19,314,638      40       276,995    19,037,643
                1至2年         858,665        1            -        858,665       1,815,842       4        20,735     1,795,107
                2至3年         479,917        1            -        479,917       6,455,605      14       121,745     6,333,860
                3年以上     24,972,576       32     19,959,138    5,013,438      20,169,296      42    20,169,296             -
                合计        76,429,880      100     20,693,002   55,736,878      47,755,381     100    20,588,771    27,166,610
                欠款金额前五名情况如下:
                     前五名欠款总额                           占其他应收款总额比例
                         人民币元                                         %
                        44,365,734                                        58
                2006年12月31日,其他应收款余额中无持公司5%以上股份的股东借款。
 39.      公司财务报表主要项目注释 续
          (3)   坏账准备
                                             年初数              本年计提额              本年转回数              年末数
                                            人民币元              人民币元                 人民币元            人民币元
                坏账准备
                应收账款                   3,155,983                        -               (113,533)           3,042,450
                其他应收款                20,588,771                 104,231                       -              20,693,002
                合计                      23,744,754                 104,231                (113,533)             23,735,452
          (4)   长期股权投资
                                                                                      年末数                     年初数
                                                                                    人民币元                   人民币元
                对子公司投资(附注39 (4)①)                                         2,531,639,055              2,473,129,743
                对联营企业投资(附注39 (4)①)                                       1,388,819,653              1,382,108,428
                其他股权投资(附注39 (4)②)                                             1,750,000                    500,000
                长期股权投资差额(附注39 (4)③)                                        54,965,322                 66,962,216
                合计                                                              3,977,174,030              3,922,700,387
                减:长期股权投资减值准备                                                        -                          -
                长期股权投资净值                                                   3,977,174,030              3,922,700,387
39.         公司财务报表主要项目注释 续
             (4)     长期股权投资 续
                     ①       对子公司和联营企业投资的详细情况如下:
                                                                         占被投资                   投资金额                                                        累计权益变动                                                              账面余额
                                                           投资          公司注册            年初              年末                    年初数                         本年增减额                         年末数                       年初              年末
                     被投资公司名称                     起止期限       资本的比例           投资额            投资额         权益增减额       现金红利          权益调整       现金红利          权益调整       现金红利           账面余额          账面余额
                                                                             %             人民币元          人民币元          人民币元       人民币元          人民币元       人民币元          人民币元       人民币元           人民币元          人民币元
                     对子公司投资:
                     广靖锡澄                             无期限           85.00%       2,125,000,000     2,125,000,000       739,450,639   (533,627,861)      223,385,644     (160,068,296)    962,836,283    (693,696,157)    2,330,822,778     2,394,140,126
                     宁沪投资                             无期限           95.00%          95,000,000        95,000,000        11,107,028             -         (4,831,498)              -        6,275,530               -       106,107,028       101,275,530
                     现代路桥                             无期限           70.00%          24,500,000        24,500,000        11,699,937             -             23,462               -       11,723,399               -        36,199,937        36,223,399
                     小计                                                               2,244,500,000     2,244,500,000       762,257,604   (533,627,861)      218,577,608     (160,068,296)    980,835,212    (693,696,157)    2,473,129,743     2,531,639,055
                     对联营企业投资:
                     快鹿股份                         1996.6-2016.6        33.20%          49,899,600        49,899,600        56,374,251    (36,679,798)        6,099,104       (4,989,960)     62,473,355     (41,669,758)       69,594,053        70,703,197
                     扬子大桥                             无期限           26.66%         631,159,243       631,159,243       278,766,084   (166,124,685)       98,049,062      (81,069,880)    376,815,146    (247,194,565)      743,800,642       760,779,824
                     苏嘉杭                               无期限           33.33%         526,090,677       526,090,677         85,031,085    (48,450,738)       18,471,068     (23,805,460)    103,502,153      (72,256,198)      562,671,024       557,336,632
                     中交海德                             无期限           35.71%           7,500,000            -             (1,457,291)            -           1,457,291           -            -             -                6,042,709            -
                     小计                                                               1,214,649,520     1,207,149,520       418,714,129    (251,255,221)     124,076,525    (109,865,300)    542,790,654     (361,120,521)      1,382,108,428     1,388,819,653
                     合计                                                               3,459,149,520     3,451,649,520     1,180,971,733   (784,883,082)      342,654,133    (269,933,596) 1,523,625,866     (1,054,816,678)      3,855,238,171     3,920,458,708
 39.    公司财务报表主要项目注释 续
        (4) 长期股权投资 续
            ②    其他股权投资
                                                     占被投资
                                                     公司注册                                 年末
                  被投资公司名称         投资期限   资本的比例     投资金额    减值准备     账面价值
                                                                   人民币元    人民币元     人民币元
                  路网公司                无期限          5%       1,750,000         -      1,750,000
            ③    长期股权投资差额
                                初始金额    摊销     年初余额    本年摊销额  本年减少额    年末余额
                                人民币元    期限     人民币元     人民币元    人民币元     人民币元
                  快鹿股份      (5,190,865) 10年     (2,335,889)    519,086         -      (1,816,803)
                  扬子大桥     85,700,478   10年     44,636,027   (8,570,048)       -      36,065,980
                  苏嘉杭       39,459,323   10年     24,662,078   (3,945,932)       -      20,716,146
                  小计        119,968,936            66,962,216  (11,996,894)       -      54,965,322
        (5) 主营业务收入及主营业务成本
                                             本年累计数                          上年累计数
                                       收入              成本              收入              成本
                                     人民币元          人民币元          人民币元          人民币元
            沪宁高速公路          2,564,642,069       584,204,225     1,080,620,945       342,962,092
            宁沪二级公路           203,370,765        293,549,630       308,035,897      128,648,388
            宁连公路                103,059,386        38,449,450        80,695,029        33,881,583
            公路配套服务           601,666,399        586,834,064       190,307,472      224,244,138
                                  3,472,738,619     1,503,037,369     1,659,659,343      729,736,201
        (6) 投资收益
                                                                  本年累计数            上年累计数
                                                                   人民币元              人民币元
            按权益法确认收益                                       339,949,940           317,072,852
            长期股权投资差额摊销                                   (11,996,894)          (11,996,894)
            处置长期股权投资亏损                                      (714,346)                  -
                                                                   327,238,700           305,075,958
40.      关联方关系及其交易
           (1)除附注4所述的子公司外,存在控制关系的关联方有:
               关联方名称         注册地点        主营业务                    与公司关系       经济性质或类型      法定代表人
               江苏交通控股       江苏省          有关交通基础设施、          母公司           国有独资有限        沈长全
                有限公司          南京市          交通运输及相关产业                           责任公司
                                                  的投资建设经营和管理
           (2)存在控制关系的关联方的注册资本及其变化
               关联方名称                                                                         年末数及年初数
               江苏交通控股有限公司                                                                 4,600,000,000
           (3)存在控制关系的关联方所持股份或权益及其变化
               关联方名称                                  年初数                  本年股权分置                  年末数
                                                   人民币元          %        人民币元          %        人民币元          %
               江苏交通控股有限公司              2,781,743,600     55.00      (39,193,861)    (0.56)    2,742,549,739   54.44
           (4)不存在控制关系的关联方关系的性质
               关联方名称                                               与公司的关系
               苏嘉杭                                                   公司的联营公司
               快鹿股份                                                 公司的联营公司
               扬子大桥                                                 公司的联营公司
               路网公司                                                 公司的其他股权投资公司

    40.   关联方关系及其交易 续
    (5)公司及子公司与上述关联方在本年度发生了如下重大关联交易:
    (a)收取通行费

                                                       本年累计数        上年累计数
                                                        人民币元          人民币元
             通行费-快鹿股份                             8,400,000         8,400,000

    该款项系由快鹿股份向公司支付的道路通行费,通行费按双方协商的价格计算确定。
    (b)道路养护收入

                                                       本年累计数        上年累计数
                                                        人民币元          人民币元
             扬子大桥                                         -             958,949

    该款项系由扬子大桥向公司之子公司现代路桥支付的道路养护费用,养护费用按双方协商的价格计算确定。
    (c)代收通行费之服务费用

                                                       本年累计数        上年累计数
                                                        人民币元          人民币元
             扬子大桥                                   1,086,376         1,033,956

    按扬子大桥代收公司通行费的0.5%支付。
    (d)其他担保
    江苏交通控股有限公司为公司的长期贷款提供担保,详见附注23。
    (e)路网收费系统维护运营管理费

                                                       本年累计数        上年累计数
                                                        人民币元          人民币元
             路网公司                                   2,641,547               -

    该管理费根据通行费收入及公路车道数由路网公司向其被服务公司按一定比例收取。
    40.   关联方关系及其交易 续
    (5)公司及子公司与上述关联方在本年度发生了如下重大关联交易: 续

           (f)债权债务往来余额
             科  目               关联方名称             年末数            年初数
                                                        人民币元          人民币元
             应收账款             苏嘉杭                1,603,612         1,857,318
                                  扬子大桥              1,146,283         1,082,177
                                  快鹿股份              1,597,526           830,788
                                                        4,347,421         3,770,283
             其他应收款           苏嘉杭               13,666,696         5,209,601
                                  扬子大桥                870,294           412,051
                                                       14,536,990         5,621,652
             应付账款             苏嘉杭                   71,470            11,617
             其他应付款           苏嘉杭                2,022,843         1,536,504
                                  扬子大桥              1,565,235         1,033,956
                                                        3,588,078         2,570,460
           (g)关键管理人员报酬
                                                       本年累计数        上年累计数
                                                        人民币元          人民币元
             关键管理人员报酬                           2,081,560         1,796,588
 41.   承诺事项
      资本承诺
                                                         年末数            年初数
                                                        人民币元          人民币元
      已签约但尚未于财务报表中确认的
         -购建长期资产资本承诺                           5,382,792         9,415,945
      其他承诺事项

    本公司承诺自2000年1月1日起三十年内,每年按宁连公路南京段年收入的17%支付独立第三方江苏省宁连宁通管理处通行管理费。
    42.   或有事项
    截至资产负债表日止,公司并没有需要说明的或有事项。
    43.   资产负债表日后事项中的非调整事项
    根据财政部第33号令和财会[2006]3号文《关于印发<企业会计准则第1号-存货>等38项具体准则的通知》的规定,公司于2007年1月1日起执行新的企业会计准则,并按《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》的要求对2007年1月1日资产负债表进行调整。公司已根据新的企业会计准则并结合公司的实际情况厘定适当的会计政策,作出合理的会计估计,并经公司董事会批准。对于采用新的企业会计准则而发生的会计政策变更对公司2007年1月1日股东权益产生的影响,公司业已编制新旧会计准则股东权益差异调节表并作为公司财务报表补充资料予以披露。
    44.   其他重要事项
    2007年3月16日第十届全国人大第五次会议审议并通过了《中国人民共和国企业所得税法》,企业所得税税率将统一为25%。该法自2008年1月1日起施行。
    45.   财务报表之批准
    本公司的公司及合并财务报表于2007年3月23日已经本公司董事会批准。
    1.     香港会计准则与中国会计准则的差异
    本报表按中国会计准则编制,不同于香港公认会计原则而编制的报表。于2006年12月31日,法定财务报表本年净利润为人民币1,127,781千元及资产净值为人民币15,029,868千元,按香港公认会计原则对本年净利润和资产净值的主要调整如下:

                                                                   2006年度      2006年12月31日止
                                                                    净利润            资产净值
                                                                  人民币千元         人民币千元
       根据中国会计准则编制报表金额                                 1,127,781          15,029,868
       按香港公认会计原则调整:
       固定资产评估增值及其折旧                                        34,302          (1,413,276)
       递延税项                                                            31               8,014
       商誉停止摊销                                                   12,516               25,032
       负商誉一次性计入损益                                             (519)               1,817
       少数股东权益                                                       -               427,828
       根据香港公认会计原则编制报表金额                             1,174,111          14,079,283

    2.     全面摊薄和加权平均计算后净资产收益率及每股收益

                                                 每股收益(元/股)             净资产收益率(%)
       报告期利润                            全面摊薄       加权平均      全面摊薄      加权平均
       主营业务利润                            0.4487        0.4487         15.04          15.34
       营业利润                                0.3189        0.3189          10.69         10.90
       净利润                                  0.2239        0.2239           7.50          7.65
       扣除非经常性损益后的净利润              0.2247        0.2247           7.53          7.68
       非经常性损益项目                                                                 账面金额
                                                                                        人民币元
       -处置固定资产产生的损失                                                         (15,272,156)
       -处置长期股权投资产生的亏损                                                        (714,346)
       -政府补贴                                                                         1,810,000
       -短期投资收益                                                                       386,946
       -项目投资收益                                                                     1,840,000
       -其他各项营业外收入(支出)                                                         5,390,194
       小计                                                                             (6,559,362)
       -对所得税影响                                                                     2,164,589
       合计                                                                              4,394,773
 3.       2006年12月31日资产减值准备明细表(单位:人民币元)
                                     2006年1月1日                本年增加              本年转回          2006年12月31日
         项目                       合并        公司        合并       公司         合并        公司      合并       公司
         应收账款坏账准备        3,960,391    3,155,983     306,054         -     (113,533)  (113,533)  4,152,912    3,042,450
         其他应收款坏账准备     20,595,188   20,588,771     104,917    104,231         -          -    20,700,105   20,693,002
         短期投资跌价损失                -            -     179,585         -          -          -       179,585          -
         合计                   24,555,579   23,744,754     590,556    104,231     (113,533)  (113,533)25,032,602   23,735,452

    4.       对财务报表中数据变动幅度达30%(含30%)以上,且占本报表日资产总额
    5%(含5%)或报告期间利润总额10%(含10%)以上的项目分析:
    (1)     银行存款,银行存款余额今年比去年年末减少26%,主要系本年偿还到期短期企业融资券以及支付宁沪高速公路拓宽工程款造成。
    (2)     累计折旧,今年比去年年末增加28%,主要系去年年末宁沪二级公路新经营权以及宁沪高速公路拓宽工程转入固定资产,并在本年计提折旧所致。
    (3)     在建工程,今年比去年年末减少97%,主要原因是本年末宁沪高速公路拓宽附属工程于年内完工并转入固定资产。
    (4)     短期借款,今年比去年年末增加902%,主要原因是本年公司为弥补偿还短期融资券人民币40亿元后引起的资金短缺,而增加了短期银行借款约人民币40亿元。
    (5)     应付账款,今年比去年年末减少37%,主要原因是宁沪高速公路拓宽后工程款的陆续支付。
    (6)     主营业务收入本年比去年增加84%,主要系本年宁沪高速公路全面恢复通行货车允许通过,由此带来通行费收入的快速增加。
    (7)     主营业务成本本年比去年增加80%,主要系去年年末新增宁沪二级公路新经营权人民币2,700,000,000元以及宁沪调整拓宽工程完工转入固定资产,由此带来本年固定资产折旧额增加。另一方面,公路配套服务全面恢复也相应地带来了配套服务成本的增长。
    (8)     财务费用本年比去年增加了174%,主要系宁沪高速公路拓宽完成后,相关的借款利息本年不再资本化所致。
    (9)     所得税本年比去年增加154%,主要系本年利润增加所致。