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2020年05月26日 星期二

美克家居(600337)公告正文

美克股份:2011年年度报告摘要

公告日期:2012-04-12

    美克国际家具股份有限公司
    2011 年年度报告摘要
    美克国际家具股份有限公司
    Markor International Furniture Co.,Ltd.
    二○一一年年度报告
    (摘要)
    1
    美克国际家具股份有限公司
    2011 年年度报告摘要
    §1     重要提示
    1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资
    料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性
    和完整性负个别及连带责任。
    本年度报告摘要摘自年度报告全文,报告全文同时刊载于 www.sse.com.cn。
    投资者欲了解详细内容,应当仔细阅读年度报告全文。
    1.2 未出席董事会的董事
    未出席董事姓名            未出席董事职务            未出席董事的说明              被委托人姓名
    冯东明                     董事                     出差                       寇卫平
    江     鹏                独立董事                  出差                        沈建文
    1.3 公司年度财务报告已经五洲松德联合会计师事务所审计并被出具了标准
    无保留意见的审计报告。
    1.4公司负责人董事长寇卫平先生,主管会计工作负责人财务总监张建英女
    士,会计机构负责人财务部主任黄丽君女士声明:保证年度报告中财务报告的真实、
    完整。
    §2      公司基本情况
    2.1 基本情况简介
    股票简称                                             美克股份
    股票代码                                              600337
    上市交易所                                      上海证券交易所
    2.2 联系人和联系方式
    董事会秘书                             证券事务代表
    姓名                              黄新                                 冯蜀军
    联系地址              新疆乌鲁木齐市北京南路 506 号             新疆乌鲁木齐市北京南路 506 号
    电话                        0991-3836028                            0991-3836028
    传真                   0991-3838191、3628809                  0991-3838191、3628809
    电子信箱                      mkzq@markor.com.cn                      mkzq1@markor.com.cn
    2
    美克国际家具股份有限公司
    2011 年年度报告摘要
    §3     会计数据和财务指标摘要
    3.1 主要会计数据
    单位:元 币种:人民币
    本年比上年增
    2011 年                    2010 年                               2009 年
    减(%)
    营业总收入                          2,560,672,989.50       2,415,188,131.72                6.02    1,869,477,658.75
    营业利润                              209,139,068.46             131,052,444.32           59.58       91,306,191.24
    利润总额                              225,692,261.32             138,581,715.26           62.86      104,134,631.27
    归属于上市公司股东的净利润            196,382,709.57              91,583,134.30          114.43       45,236,253.61
    归属于上市公司股东的扣除非经常
    180,742,892.04              83,904,774.97          115.41       35,361,932.83
    性损益的净利润
    经营活动产生的现金流量净额            399,962,650.80             152,276,893.21          162.65      265,760,621.76
    本年末比上年
    2011 年末                  2010 年末                             2009 年末
    末增减(%)
    资产总额                            3,690,721,409.75       3,707,734,953.43               -0.46    2,593,338,212.32
    负债总额                            1,210,187,049.20       1,380,844,989.81              -12.36    1,067,066,861.74
    归属于上市公司股东的所有者权益      2,478,227,572.95       2,324,591,823.02                6.61    1,390,146,695.05
    总股本                                632,680,419.00             632,680,419.00                0     510,604,020.00
    3.2 主要财务指标
    2011 年       2010 年      本年比上年增减(%)        2009 年
    基本每股收益(元/股)                                    0.31          0.18                        72.22          0.09
    稀释每股收益(元/股)                                    0.31          0.18                        72.22          0.09
    用最新股本计算的每股收益(元/股)                       不适用        不适用                       不适用     不适用
    扣除非经常性损益后的基本每股收益(元/股)                0.29          0.16                        81.25          0.07
    加权平均净资产收益率(%)                                 8.18          6.22         增加 1.96 个百分点            3.30
    扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%)             7.53          5.70         增加 1.83 个百分点            2.59
    每股经营活动产生的现金流量净额(元/股)                  0.63          0.24                       162.50          0.52
    2011 年末        2010 年末   本年末比上年末增减(%) 2009 年末
    归属于上市公司股东的每股净资产(元/股)                  3.92          3.67                         6.81          2.72
    3
    美克国际家具股份有限公司
    2011 年年度报告摘要
    资产负债率(%)                                    32.79      37.24      减少 4.45 个百分点      41.15
    3.3 非经常性损益项目
    √适用 □不适用
    单位:元 币种:人民币
    非经常性损益项目                    2011 年金额      2010 年金额      2009 年金额
    非流动资产处置损益                                    -3,319,101.29     -335,333.19           -4,815.47
    计入当期损益的政府补助,但与公司正常经营业务密切
    相关,符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持      18,371,896.36    8,662,505.20     13,284,793.19
    续享受的政府补助除外
    除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,持
    有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变
    8,136,819.05    1,753,891.51
    动损益,以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和
    可供出售金融资产取得的投资收益
    除上述各项之外的其他营业外收入和支出                  -1,166,172.98     -797,901.07       -451,537.69
    其他符合非经常性损益定义的损益项目                    -2,282,400.00
    少数股东权益影响额                                             0.00       -45,143.63      -370,902.32
    所得税影响额                                          -4,101,223.61   -1,559,659.49     -2,583,216.93
    合计                          15,639,817.53    7,678,359.33      9,874,320.78
    4
    美克国际家具股份有限公司
    2011 年年度报告摘要
    §4      股东持股情况和控制框图
    4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表
    单位:股
    本年度报告公布日前一个月末股东
    2011 年末股东总数                             15,274 户                                               21,842 户
    总数
    前 10 名股东持股情况
    持有有限售
    持股比例                                    质押或冻结的股份
    股东名称               股东性质                         持股总数      条件股份数
    (%)                                              数量
    量
    境内非国有
    美克投资集团有限公司                                 41.56        262,962,486   46,307,978   质押   201,900,000
    法人
    香港博伊西家具有限公司           境外法人               5.32       33,669,013                无
    高运控股集团有限公司               未知                 2.37       15,000,000                质押   15,000,000
    中国工商银行-易方达价值
    未知                 2.22       14,055,647                无
    成长混合型证券投资基金
    中国农业银行-中海分红增
    利混合型开放式证券投资基           未知                 2.06       13,016,098                无
    金
    江苏瑞华投资控股集团有限
    未知                 2.05       13,000,000                无
    公司
    深圳市合赢投资管理有限公
    未知                 1.90       12,000,000                无
    司
    天津凯石益盛股权投资基金
    未知                 1.74       11,000,000                无
    合伙企业(有限合伙)
    杭州如山创业投资有限公司           未知                 1.74       11,000,000                无
    中国工商银行-中海能源策
    未知                 1.68       10,653,348                无
    略混合型证券投资基金
    前 10 名无限售条件股东持股情况
    股东名称           持有无限售条件股份数量                                股份种类
    5
    美克国际家具股份有限公司
    2011 年年度报告摘要
    美克投资集团有限公司                   216,654,508                     人民币普通股
    香港博伊西家具有限公司                  33,669,013                     人民币普通股
    高运控股集团有限公司                    15,000,000                     人民币普通股
    中国工商银行-易方达价
    值成长混合型证券投资基                  14,055,647                     人民币普通股
    金
    中国农业银行-中海分红
    增利混合型开放式证券投                  13,016,098                     人民币普通股
    资基金
    江苏瑞华投资控股集团有
    13,000,000                     人民币普通股
    限公司
    深圳市合赢投资管理有限
    12,000,000                     人民币普通股
    公司
    天津凯石益盛股权投资基
    11,000,000                     人民币普通股
    金合伙企业(有限合伙)
    杭州如山创业投资有限公
    11,000,000                     人民币普通股
    司
    中国工商银行-中海能源
    10,653,348                     人民币普通股
    策略混合型证券投资基金
    中海分红增利混合型开放式证券投资基金、中海能源策略混合型证券投资基金的基金管
    上述股东关联关系或一致    理人均为中海基金管理有限公司。其他无限售条件流通股股东之间以及前十名无限售条
    行动的说明                件流通股股东与前十名股东之间未知其关联关系或是否存在《上市公司股东持股变动信
    息披露管理办法》规定的一致行动人情况。
    4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
    55%                                     41.56%
    冯东明                   美克投资集团有限公司                 美克国际家具股份有限公司
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    美克国际家具股份有限公司
    2011 年年度报告摘要
    §5     董事会报告
    5.1 管理层讨论与分析概要
    (一)2011 年公司经营情况回顾
    1、报告期内总体经营情况
    2011 年,是公司“五五规划”的开局之年,也是经济形势异常复杂的一年。
    公司按照年初提出的“构建绿色绩效和强势品牌,实现企业可持续发展”的目标,
    紧密围绕“打造成为国内最具投资价值的上市公司之一”的主题,积极应对错综复
    杂的国内外经济环境的影响,通过公司全体员工的不懈努力,2011 年实现了良好
    的经济效益和社会效益。
    1)家居零售业
    报告期,美克美家按照由设计优势向服务优势进而实现品牌优势的战略发展路
    径,运用专业的设计和服务、专业的商业模式、专业的信息化管理做强势品牌,2011
    年 2 月 11 日,在中国品牌研究院公布的 2011 年中国最有价值品牌 500 强上榜名单
    中,美克美家位居第 241 位,排名较 2010 年上升了 127 位,美克美家已经成为中
    国最有价值品牌之一。
    报告期,美克美家“重新开始,从心出发”,积极实施门店群计划,继续以标
    准店为中心、概念店为辐射,快速完成全国各大城市网络布局。报告期完成了石家
    庄、江阴、无锡、南京、昆明、南宁等 24 家店面的开业计划,报告期末在全国 34
    个城市共拥有 69 家美克美家店,子品牌“馨赏家”已经发展到 64 家店面。
    报告期,公司稳步推进多品牌战略,根据消费结构层次全方位延伸和开发新品
    牌、新品类,以服务于更多消费阶层为宗旨,借助公司全资子公司 Schnadig 所具
    备的开发和设计优势,在北京、上海、广州等大中城市推出其旗下的 Caracole 产
    品品牌进入现有美克美家渠道,强化美克美家店面竞争力,2011 年 Caracole 产品
    品牌展示店面已达到 41 家。同时,公司利用在中高端家具市场的影响力,使美国
    自有品牌 A.R.T 回归中国,报告期完成了 A.R.T 品牌故事,加盟策略, 盈利模型,
    确定了销售的产品系列,并在乌鲁木齐建立了 A.R.T 加盟测试模型店。报告期,美
    克美家与国外顾问公司合作,针对国内年轻高端家具、家居消费市场,完成了品牌
    价值和品牌规划,初步确定了品牌组织结构并开始后台支持系统的评估和计划。
    2011 年美克美家不断优化组织结构,将资源向靠近顾客的方向倾斜,可以共
    享资源的组织,集中管理;与消费者密切相关的组织,独立管理。在这一年,美克
    美家以“为你设计”为核心,举办了设计大赛、“设计大师汇”等一系列与设计相
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    2011 年年度报告摘要
    关的活动,不但为消费者提供更多与专业人士直接对话的机会,也为大众提供展现
    设计才华的舞台。2011 年 9 月“设计家”协会正式成立,这标志着设计师俱乐
    部真正成为由更多优秀设计师自发参与和交流合作的平台。报告期,美克美家围绕
    “生活需求”,向客户提供多元化的服务,通过完整统一的 CRM 客户管理系统平台,
    检查和梳理售前、售中、售后的服务项目和标准,以客户为中心,针对客户反馈和
    薄弱环节,不断改善提高美克美家客户服务的内容和标准,打造链条式的关系管理
    模式。报告期,美克美家积极拓展服务项目,不断丰富一站式服务计划的内涵,提
    供差异化的服务项目,为客户提供清洗窗帘和沙发业务,在全国顺利推广挂画业务,
    推出了“人荐人爱”项目试点,不断提升客户的满意度和忠诚度。
    报告期,美克美家积极推进企业社会责任项目,关注和支持艺术教育发展落后
    地区,培养和发展中国艺术人才,致力于从艺术的角度增强人们对生活的美好感受,
    援助更多人实现人生理想。2011 年 1 月 6 日,美克美家获得“中国青少年发展基
    金会”颁发的“希望工程-志愿力量奖”。
    2011 年,美克美家实现销售收入 135,897.02 万元人民币,较上年增长 26.16%。
    2)营销与批发
    2011 年,是美国经济回升缓慢的一年,也是美国家具市场 25 年来最艰难的一
    年, 公司的美国全资子公司 Schnadig 及 A.R.T 克服外部环境的不利影响,借助产
    品开发、设计及创新优势,适时调整产品与客户结构,积极引入高附加值产品,扩
    大销售规模,2011 年均实现了全球销售增长的成绩。同时充分发挥在美国建立的
    国际事业部对两个子公司的运营管理、协调资源、风险管理及供应链整合的职能,
    强化与公司家具制造和家居零售业的协同效应。报告期,国际事业部协同公司实现
    国外品牌回归中国计划,为公司品牌战略的实施提供了有效支持。
    报告期,Schnadig 积极落实公司实施高附加值产品差异化的营销策略,开发
    更具价值的新品类并扩大销售收入;引领产品设计开发和创新风格的趋势和潮流,
    建立产品营销设计基地。目前已成功开发了 Caracole、Lauren 等产品,并取得自
    2009 年以来最好销售成绩。
    报告期,A.R.T 根据公司集成供应链(ISCO)总体实施路线图计划,积极引入
    了集成研发项目,通过产品分级、S&OP(一体化计划系统)流程聚焦库存管理,成
    功降低了滞销产品的占比,通过系统升级提升了内部运营管理的效率。
    3)家具制造业
    2011 年,家具制造事业部在全球经济疲软,人民币升值、原材料价格上涨、
    工人工资调升及企业用工环境困难的经营压力下,通过全员努力基本达成了销售目
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    2011 年年度报告摘要
    标。面对内外经营压力,制造事业部积极配合公司落实十项成本改善措施,开源节
    流;通过客户与产品结构的调整,提升边界利润;通过开展“品质三大战役”不断
    提升产品品质;通过持续落实员工主张努力提升全员士气和劳动生产率,全年安全
    及企业环境和谐稳定。
    2011 年,公司启动了集成供应链项目,形成了战略采购、集成研发、成本与
    内部交易、一体化计划(S&OP)四项规划,并且将家具制造业定位为家居产业链中
    的成本中心。为此,家具制造业重新优化了组织结构,定义了制造中心、计划物料
    控制(PMC)等新的组织模式,为家具产业未来产销协同、效率提升奠定了良好的
    基础。
    4)建立先进、互联且智能的供应链体系
    为进一步提高公司的整体盈利能力和产品竞争力,最大限度地发挥公司家居产
    业链的协同效应,2011 年 公司导入了集成供应链项目,按照“明确方向、构建能
    力、快速行动”的工作思路,借助国际咨询公司的力量,通过一体化、集成化、最
    优化,达到公司端对端供应链高效运营的目的,构建强健的供应链管理能力。
    针对公司供应链关系管理存在的问题,并比对最佳实践,公司提出业务流程、
    规则、组织、IT 方面的改进方向、思路和路线图,将交易支撑体系、一体化计划
    体系、集成研发体系、集中采购体系作为改进重点,构建 1 个支撑、3 个协同、1
    个牵引的供应链关系管理体系。即标准、透明、共享的交易支撑体系,共享、规范、
    公开的一体化计划体系,风险共担、客户导向的集成研发体系,强化寻源、控制风
    险的集中采购体系,以及整体效益最大化的绩效牵引体系。
    报告期,公司完成了成本与内部定价模型,将制造中心定位为成本中心,并制
    定了内部交易定价模型;设计了战略采购体系,从组织上将采购寻源和采购执行分
    离;建立了 S&OP 产销协同机制,实现了年度经营规划与月度产销平衡计划的制度
    性衔接,并建立了绩效牵引等一套完整的沟通体系,形成了月度滚动的 S&OP 会议
    机制;设计了 IPD 集成研发体系,规划了产品规划到产品退市的整个产品生命周期
    的管理,建立了各事业部在产品研发、市场推广等方面的协同机制;为保障上述设
    计和规划的落地,同时制定了公司未来信息化发展规划。
    为构建整体效益最大化的绩效牵引体系,公司启动了首期股权激励计划,股权
    激励计划的推出将健全公司激励约束机制,完善多样化的激励手段,充分调动公司
    高层管理人员及员工的积极性,同时将员工利益、公司利益和经营者利益有机结合,
    充分体现统一的核心价值观,使各方共同关注公司的长远发展。
    报告期,公司持续推进内控体系建设,以防范风险和提高效率为重点,对现有
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    2011 年年度报告摘要
    管理制度、职责分工和业务流程进行全面梳理,力求促进各项管理工作实现程序化、
    规范化、制度化、标准化,建立一套设计科学、简洁实用、运行有效的内部控制体
    系,有效防范风险,增强抵御风险的能力,为实现公司战略发展目标提供合理保障。
    公司致力于为消费者提供品质优良的产品、高水准的服务、风格化的购物环境
    和家居设计,为希望实现自我价值的员工提供事业的平台,共同关注客户需求,持
    续回报社会和股东,公司常年积极履行社会责任,先后在扶贫、救灾、环保、教育、
    社区发展、志愿服务、艺术、员工互助等领域支持和参与社会公益慈善事业。2011
    年公司向塔城和喀什地区的贫困乡和学校捐助 38 万余元;公司积极响应国家低碳
    环保的号召,从细微处入手,节能降耗;与高校和供应商合作,有序推进水性涂料
    的开发应用工作,从源头控制有机废气的排放;关注员工的身心健康,通过 EAP
    员工援助计划,持续提升员工的工作和生活品质。
    报告期,公司实现营业收入 256,067.30 万元,较上年增长 6.02%,主要原因
    为公司零售业务增长所致;实现营业利润 20,913.91 万元,较上年同期增长
    59.58%,主要原因为零售业务收入贡献的营业利润较上年同期有较大增幅;实现归
    属于母公司所有者的净利润 19,638.27 万元,较上年同期增长 114.43%,主要原因
    为公司子公司美克美家利润较上年同期有所增加,同时公司 2010 年 11 月通过非公
    开发行股票拥有美克美家 100%股权,其利润在报告期全部归属于母公司。
    2、公司主营业务及其经营状况
    1)主营业务分行业、分产品情况表
    单位:元   币种:人民币
    营业成本    营业利润
    营业收入比
    营业利润                比上年同    率比上年
    分行业或分产品      营业收入         营业成本                   上年同期增
    率(%)                  期增减      同期增减
    减(%)
    (%)       (%)
    行业
    家具行业       2,535,180,400.21 1,319,789,183.06      47.94         6.03       -7.32         7.50
    产品
    出口家具产品      638,535,152.46    491,746,365.91      22.99       -35.17      -36.60         1.75
    零售家具商品 1,383,696,029.16       502,516,286.47      63.68        27.50       14.41         4.15
    批发家具商品      512,949,218.59    325,526,530.68      36.54        59.88       55.62         1.74
    合计         2,535,180,400.21 1,319,789,183.06      47.94         6.03       -7.32         7.50
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    美克国际家具股份有限公司
    2011 年年度报告摘要
    2)主营业务分地区情况表
    单位:元     币种:人民币
    地区                           营业收入                   营业收入比上年增减(%)
    国外                       1,151,484,371.05                          -11.81
    国内                       1,383,696,029.16                          27.50
    3、主要供应商、客户情况
    单位:元     币种:人民币
    向前五名供应商采购金额合计            409,761,837.26       占采购总额比重(%)              31.16
    向前五名客户销售金额合计             443,771,812.21       占销售总额比重(%)              17.45
    4、报告期公司资产构成同比发生重大变化的说明
    单位:元     币种:人民币
    金额                      占资产总额比例(%)
    项目                                                                              增减比例(%)
    期末数              期初数            期末数       期初数
    总资产           3,690,721,409.75 3,707,734,953.43             100.00        100.00
    货币资金             610,994,495.66 1,026,061,851.67            16.55            27.67          -11.12
    应收账款             183,252,437.74      369,289,937.24          4.97             9.96           -4.99
    存货                 906,611,013.64      764,513,826.68         24.56            20.62            3.94
    长期股权投资                    0.00      24,367,687.00                           0.66           -0.66
    固定资产         1,169,278,527.68        975,782,886.19         31.68            26.32            5.36
    在建工程             135,506,778.35       51,668,331.54          3.67             1.39            2.28
    短期借款             204,914,299.68      266,152,437.58          5.55             7.18           -1.63
    长期借款             230,444,062.00      370,792,838.00          6.24            10.00           -3.76
    1) 报告期末货币资金占资产总额的比例较期初减少 11.12%,主要原因为本期
    公司全资子公司美克美家新建店面利用募集资金致使货币资金较年初有所减少;
    2)报告期末应收账款占资产总额的比例较期初减少 4.99%,主要原因为公司
    加强应收账款的管理,根据外部市场缩短出口客户的账期所致;
    3)报告期末固定资产占资产总额的比例较期初增加 5.36%,主要原因为美克
    美家本年购置店面以及新开店面装修费用支出所致。
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    美克国际家具股份有限公司
    2011 年年度报告摘要
    5、报告期公司主要财务数据同比发生重大变化的说明
    单位:元      币种:人民币
    项目            2011 年度       2010 年度         增减金额       增减比例(%)
    营业税金及附加          14,623,266.61    9,902,024.88      4,721,241.73           47.68
    销售费用               704,309,767.13   561,761,208.53 142,548,558.60             25.38
    管理费用               264,878,409.20   227,127,340.44    37,751,068.76           16.62
    财务费用                43,003,123.54   45,721,903.17     -2,718,779.63           -5.95
    资产减值损失             6,480,536.57   12,067,143.84     -5,586,607.27          -46.30
    公允价值变动收益          -728,934.41    1,595,041.51     -2,323,975.92         -145.70
    投资收益                 6,199,182.69        158,850.00    6,040,332.69         3802.54
    营业外收入              19,178,554.30    9,352,681.35      9,825,872.95          105.06
    营业外支出               2,625,361.44    1,823,410.41        801,951.03           43.98
    所得税费用              29,300,904.75   18,013,491.73     11,287,413.02           62.66
    归属于母公司所有者
    196,382,709.57   91,583,134.30 104,799,575.27             114.43
    的净利润
    少数股东权益                 8,647.00   28,985,089.23 -28,976,442.23             -99.97
    1)营业税金及附加同比增长 47.68%,主要原因为本期公司零售业务增长致使
    缴纳城建税、教育费附加等税金较上年同期有所增加;
    2)销售费用同比增长 25.38%,主要原因为公司全资子公司美克美家提升开店
    速度,致使本期人工费用、办公费用、折旧费用以及资产使用费用较上年同期有所
    增加;
    3)管理费用同比增长 16.62%,主要原因为公司零售业务以及批发业务增长相
    应管理人员的工资、办公费用较上年同期有所增加;
    4)财务费用同比下降 5.95%,主要原因为汇兑损失较上年同期有所降低,同
    时存款利息收入增长对冲了财务费用支出;
    5)资产减值损失同比减少 46.30%,主要原因为本期应收账款减少致使坏账准
    备金较上年同期有所减少,同时加强存货的管理致使存货跌价准备有所降低;
    6)公允价值变动收益同比减少 145.70%,主要原因为本期公司操作远期外汇
    产品,期末未到期合约按公允价值计算产生的浮动净损失所致;
    7)投资收益同比增加 3802.54%,主要原因为本期操作对公理财产品、远期外
    汇等金融及衍生工具类业务取得的投资收益;
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    美克国际家具股份有限公司
    2011 年年度报告摘要
    8)营业外收入同比增加 105.06%,主要原因为美克美家本期收到政府补助款
    增加所致;
    9)营业外支出同比增加 43.98%,主要原因为本期公益性对外捐赠金额增加所
    致;
    10)所得税费用同比增加 62.66%,主要原因为按照所得税准则核算,递延所
    得税费用较上年同期有所增加,同时本期美克美家业务增长所得税费用较上年同期
    有所增加;
    11)归属于母公司所有者的净利润同比增加 114.43%,主要原因为美克美家利
    润较上年同期有所增加,同时公司 2010 年 11 月通过非公开发行股票拥有美克美家
    100%股权,其利润在报告期全部归属于母公司;
    12)少数股东权益同比减少 99.97%,主要原因为公司本期持有美克美家 100%
    股权,其收益本期全部归属于母公司利润所有。
    6、报告期公司现金流量构成情况
    单位:元     币种:人民币
    增减比例
    项目               2011 年度        2010 年度          增减金额
    (%)
    经营活动产生的现金流量净额    399,962,650.80 152,276,893.21     247,685,757.59       162.65
    收回投资收到的现金              1,451,116.23            0.00        1,451,116.23            -
    购建固定资产、无形资产和其
    401,829,874.07 158,724,639.14     243,105,234.93       153.16
    他长期资产支付的现金
    取得子公司及其他营业单位支
    99,454,575.72            0.00       99,454,575.72            -
    付的现金净额
    投资活动产生的现金流量净额   -500,520,155.13 -182,859,979.03   -317,660,176.10       173.72
    筹资活动产生的现金流量净额   -305,316,428.14 817,923,085.39 -1,123,239,513.53 -137.33
    1)经营活动产生的现金流量净额同比增加 162.65%,主要原因为本期加强应
    收账款资金的回笼以及收到控股股东美克集团暂借款所致,同时本期净利润较上年
    同期增加对经营性现金流量增加有所贡献;
    2)收回投资收到的现金同比增加 1,451,116.23 元,主要原因为本期公司收回
    对立川林产太仓投资株式会社的投资所收到的现金;
    3)购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金同比增加 153.16%,
    主要原因为美克美家新增店面支付购置店、装修工程款项所致;
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    2011 年年度报告摘要
    4)取得子公司及其他营业单位支付的现金净额同比增加 99,454,575.72 元,
    主要原因为公司本期完成对 A.R.T 家具公司的股权收购行为,以现金支付的收购价
    款按照会计准则的规定在投资活动的此项目反映;
    5)投资活动产生的现金流量净额同比增加 173.72%,主要原因为本期美克美
    家新设店面支付的店面购置款、装修费用较上年同期增加所致;
    6)筹资活动产生的现金流量净额同比减少 137.33%,主要原因为本期归还银
    行贷款较上年同期有所增加所致。
    7、公司主要控股公司和参股公司的经营情况及业绩分析
    1) 美克美家家具连锁有限公司:主要从事国内家具零售,在国内建立家具零
    售网络。注册资本 375,000,000.00 元,截止 2011 年 12 月 31 日,该公司总资产
    1,884,915,271.46 元,净资产 1,251,723,749.60 元,2011 年实现营业收入
    1,305,020,416.68 元 , 实 现 营 业 利 润 199,795,071.59 元 , 实 现 净 利 润
    185,385,408.12 元。
    2)美克美家家具装饰(北京)有限公司:经营范围为设计、开发家具;家居
    装饰;销售家具、建筑材料、百货、装饰材料等。注册资本 110,000,000 元,截止
    2011 年 12 月 31 日,该公司总资产 266,095,717.02 元,净资产 208,308,901.28
    元,2011 年实现营业收入 197,277,397.55 元,实现营业利润 30,728,741.93 元,
    实现净利润 22,924,232.25 元。
    3)施纳迪克国际公司:主要从事家具销售。注册资本 100 美元,截止 2011
    年 12 月 31 日,该公司总资产 188,687,457.10 元,净资产 152,281,291.66 元,2011
    年实现净利润 998,853.75 元。
    4) 美克国际家私(天津)制造有限公司:经营范围为法律、法规、国务院决
    定禁止的不得经营;应经审批的,未获批准前不得经营;法律、法规、国务院决定
    未规定审批的,自主经营。国家有专营、专项规定的按专营专项规定办理。注册资
    本 82,800,000 元,截止 2011 年 12 月 31 日,该公司总资产 907,297,850.92 元,
    净资产 532,324,199.58 元,2011 年实现营业收入 628,626,082.45 元,实现营业
    利润-33,869,573.74 元,实现净利润-22,436,506.00 元。
    5)新疆林源贸易有限公司:主要从事进口木材的经营及加工,注册资本
    15,000,000.00 元,截止 2011 年 12 月 31 日,该公司总资产 18,182,107.50 元,
    净资产 11,121,433.53 元,2011 年实现净利润-1,958,713.50 元。
    6)美克国际木业(二连浩特)有限公司:主营木材经营和加工。注册资本
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    2011 年年度报告摘要
    5,000,000.00 元,截止 2011 年 12 月 31 日,该公司总资产 26,717,605.93 元,净
    资产-4,625,624.43 元,2011 年实现净利润 1,064,432.39 元。
    7)美克物流(天津)有限公司:主要从事物流仓储服务,国际贸易。注册资本
    1,000,000.00 美元,截止 2011 年 12 月 31 日,该公司总资产 8,046,416.55 元,
    净资产 7,736,938.24 元,2011 年实现净利润 28,823.35 元。
    8)美克远东木业有限公司:注册地为俄罗斯基洛夫州,主营木材加工及销售,
    注册资本 22,440,000.00 卢布,截止 2011 年 12 月 31 日,该公司总资产
    2,186,197.78 元,净资产 1,983,204.42 元,2011 年实现净利润-302,945.72 元。
    9)A.R.T 家具公司:主要从事家具批发和分销。注册资本 500 美元,截至 2011
    年 12 月 31 日,该公司总资产 106,821,753.67 元,净资产 2,189,934.50 元,2011
    年实现净利润 465,586.87 元。
    10)MIBD 公司:主要从事咨询服务:注册资本 5000 美元,截至 2011 年 12 月
    31 日,该公司总资产 224,249.47 元,净资产-7,729.57 元,2011 年实现净利润
    -40,231.59 元。
    (二)对公司未来发展的展望
    1、行业经营环境分析
    1)宏观经济环境分析
    2011 年,国际金融危机的深度影响仍在继续,全球经济增长明显放缓,发达
    国家经济复苏乏力,欧元区主权债务危机仍然不断发酵和扩散,经济下行风险进一
    步加剧,同时新兴经济体也面临着通货膨胀和经济增速回落的双重压力。
    2012 年,世界经济仍将面临不确定性,从国际看,国际金融危机远未结束,
    一方面,欧洲主权债务危机持续发酵,西方主要经济体失业率居高不下,世界经济
    增长动力明显减弱,风险因素增多,经济低迷可能是一个长期趋势。同时,国内市
    场与国际市场已互联互接,世界经济增长下滑、通胀水平抬升和发达国家复杂多变
    的经济形势,会通过多种渠道对中国经济发展产生影响,而国内经济增长同时也面
    临着资源条件、环境条件以及劳动力供求的约束,这决定了未来中长期国内经济增
    长要更加重视转变发展方式,更加注重调整经济结构。
    2)我国国内家具市场分析
    2011 年国内消费品市场稳步增长,全年社会消费品零售总额 181226 亿元,同
    比增长 17.1%,其中,家具类 1181 亿元,同比增长 32.8%。
    今年政府工作报告提出,“扩大内需特别是消费需求是我国经济长期平稳较快
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    美克国际家具股份有限公司
    2011 年年度报告摘要
    发展的根本立足点,是今年工作的重点。要加快构建扩大消费的长效机制,大力调
    整收入分配格局,增加中低收入者收入,提高居民消费能力”。这说明我国经济增
    长原动力正从外需型驱动转变为内需型驱动,在内需中正从投资驱动型转移到消费
    驱动型。当前我国正处于工业化、城镇化加速发展时期,我国绝大多数二三线城市
    处于 30%-70%的快速城镇化阶段,这将对消费产生巨大推动作用,今后消费将超越
    出口与投资,成为我国经济发展的“主旋律”。
    对于家具零售行业而言,虽然近年来房地产市场调控使房产投资和消费低迷,
    但控制房价有利于提高居民消费意愿,购房、家居消费的刚性需求仍然很大,同时
    80、90 后陆续进入主力消费群体,这将提升消费需求量与需求结构。但同时我们
    也看到,国外品牌正加速进驻中国市场、家具卖场重复扩张、家具出口企业转身内
    销且无序竞争、非家居行业管理机构及非家具行业资本投入国内家居市场、商品和
    经营的同质化等,家居行业竞争状况日趋严峻和激烈。
    3)家具出口市场分析
    2011 年,我国外贸进出口总值 36420.6 亿美元,同比增长 22.5%。其中,进口
    17434.6 亿美元,增长 24.9%;出口 18986 亿美元,增长 20.3%。受欧美经济危机、
    消费低迷以及中国家具出口产品价格竞争优势弱化等因素的影响,家具出口增幅明
    显放缓,2011 年家具出口 379 亿美元,增长 15%,增幅较上年回落 15.3%。
    2011 年上半年美国木制家具进口比例下降 1.1%,沙发产品进口比例降低了 2%,
    是多年来美国本土制造占比不断下滑后的一个转折,美国本土制造越来越受到大家
    的关注,特别是沙发产品,由于产品运费和客户化订制的制约,美国本土制造还是
    有着相当强的竞争力。
    当前,严峻复杂的世界经济形势,欧美等发达国家高失业率及消费信心的下降,
    必然导致全球总需求不足。与此同时,目前世界上一些发展中国家,如越南、孟加
    拉、印度、斯里兰卡、印度尼西亚等国家,正在利用比中国更加低廉的土地资源和
    劳动成本,生产与中国相同的劳动密集型产品,在欧美市场上对中国形成了强大的
    替代效应。因此,在需求萎缩和供给替代压力下,2012 年我国出口增长将面临更
    加严峻的形势。
    虽然,今年进出口形势依然严峻,但有中央继续保持外贸政策的稳定性和连续
    性,加大对外贸企业信贷支持,减轻进出口企业税费负担的政策支持,家具出口市
    场的巨大挑战,将会给垂直整合的、综合实力强的企业带来新的发展机遇。
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    2011 年年度报告摘要
    2、2012 年度经营计划
    2012 年是公司 “五五”时期承前启后的重要一年,面对当前动荡的商业环境,
    公司提出:“在逆境中发掘竞争优势——‘适应力’是持久的竞争优势”。
    全球化、新技术和更高的透明度,这一切颠覆了以往的商业环境,在今天这样
    一个信息瞬息万变、市场如此不可预测,今年是市场领头羊、明年就会变成市场追
    随者的时代,可持续的竞争优势不再源于定位或资源,相反,它来自孕育快速适应
    力的四大组织能力,即读懂变化信号并采取行动的能力;对产品、服务乃至商业模
    式、流程和战略进行快速、频繁的实验的能力;管理复杂、相互关联的多重利益相
    关者系统的能力;激励、动员员工与合作伙伴的能力。商业历史同时也告诉我们,
    极端困难的时期会孕育创新和新企业,危机往往孕育着机遇,利用逆境,意味着在
    看似不合适之处寻找并迅速抓住机遇,包括将闲置资源与未获满足的需求相结合、
    联合不可能的伙伴、用小方案解决大问题、着眼于平台而不只是产品。
    2012 年,公司将继续着眼于国际化和差异化的战略定位,紧密围绕品牌战略,
    优化产业结构,强化产业链协同。对内提升四大组织能力,对外积极抓住四个关键
    机遇,建立一个具有适应力的组织,在商业逆境中获取竞争优势。
    1)家居零售业——深根固本 稳步进取
    2012 年,是美克美家成立的十周年,在这十年里,我们在中国建立了美克美
    家这个家居行业初具影响力的品牌,从一家店面做起,到 2011 年底在全国 34 个城
    市拥有了 69 家店面。
    2012 年,也是公司继美克美家之后启动多品牌战略重要的测试期和实践期,
    在确保主品牌美克美家的品牌影响力和盈利能力的前提下,将稳步有序地推进新品
    牌项目。公司将从经营一个单一品牌和运营模式逐步转型到同时管理多个品牌多个
    运营模式的组织,巩固核心盈利产业,细分市场,探索进入新的市场区域。
    (1)持续保持主品牌的盈利能力,继续实施门店群策略
    2012 年,美克美家将根据地域分布、商业模式,按照全国旗舰店、城市核心
    店、城市标准店、地区标准店、城市卫星店及独立店、商圈店、家居卖场独立店等
    类型,对店面进行重新分类,不同的分类标准是为了区分关键要素下不同的关注指
    标、经营重点、管理方法、与可整合资源等,在考量多种因素后将对不相同的店面
    施以合理的布局和合适的运营方式,以达成门店群的综合叠加效应。2012 年美克
    美家将发展位于高客流商业中心,混合馨赏家产品和家具产品的家居馆,并主要通
    过城市核心店、城市(地区)标准店、城市卫星店、家居馆等,在全国开设 30-35
    家门店。
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    2011 年年度报告摘要
    2012 年,美克美家的品牌推广主题是启发生活灵感,全年将以十周年庆为主
    轴举办推广活动,对报纸、杂志、网络、电视等媒体资源进行整合,对产品、品牌、
    客户服务、门店业务进行信息整合,对设计公司、设计师、顾客及地产商进行资源
    整合。在维护老顾客的同时,寻找新的目标顾客,深耕市场,作为盈利品牌支撑多
    品牌建设。2012 年,美克美家将通过秋季新品、EA 春季新品套系上市,全面推广
    五种生活方式。馨赏家作为产品品牌,2012 年将继续店中店的建设,配合店面顾
    客特点,完善商品策略和销售策略;将重新评估商场店的盈利水平和模式,谨慎发
    展商场店,提升品牌盈利水平。
    (2)稳步推进多品牌战略
    公司将在保持美克美家主品牌影响力的前提下,根据消费者的分布段位,细分
    市场需求,全方位延伸和开发子副品牌,实现销售规模战略增长。
    2012 年是公司多品牌战略重要的测试期和实践期,因此需要提高对产品、服
    务乃至商业模式、流程进行快速、频繁的实验的能力,高度监控新项目的测试,及
    时发现问题,调整运行方向,沉淀经验为大规模的推广做充足的准备。
    Caracole 作为产品品牌,2012 年美克美家将在总结该品牌成功测试经验的基
    础上纳入常规品牌管理,品牌的展示面积和形式根据各城市店面消费群体和店面面
    积做出相应调整,将通过 2012 年初举办的美克美家十周年庆启动仪式,在全国范
    围内隆重推出。2012 年 Caracole 品牌商品将在 36 个城市 60 家店面进行展示和销
    售。
    A.R.T 作为公司新的渠道品牌,将通过该品牌现有套系商品资源,借助加盟渠
    道,进入家居卖场,品牌影响力叠加,扩大目标顾客受众面。A.R.T 在 2012 年全
    年设定为测试期,将完成全国加盟计划的前期准备,并在广州、上海、北京、西安
    等地完成 10 家店面的建设和试运行。
    针对大众的刚性基本需求,将市场向中低端延伸,公司将在年内推出加盟家具
    第二品牌,开发适合的商品组合和销售方式,借助加盟渠道,进入家居卖场;同时
    以时尚的姿态、合适的价格和更为现代的产品,推动直营家具第二品牌,吸引非传
    统的中产阶层消费者的关注,开拓年轻消费者阶层。
    2)营销与批发——创新发展思路 做精做大再做强
    2012 年公司将坚持实施既定的美国市场定位战略,提升产业链价值。继续加
    强国际事业部的桥梁作用,将公司的人力资源管理和绩效激励制度,转换为对
    A.R.T 和 Schnadig 团队的激励和支持。加强 A.R.T 和 Schnadig 运营管理计划,常
    态化使用平衡计分卡工具,增强与公司运营管理的沟通。在供应链一体化项目中,
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    美克国际家具股份有限公司
    2011 年年度报告摘要
    发挥国际事业部积极的推动作用和增值服务,为 A.R.T.的发展和 Schnadig 的升级,
    奠定坚实的基础。
    2012 年,Schnadig 将按照公司品牌战略,调整现有 6 种品牌结构,开发高端
    产品,增加以 Caracole 为中心的高端品牌的销售占比,通过积极扩张的销售策略
    获取收益。A.R.T 将在保持中高价位、传统风格产品份额的基础上,逐步向中价位
    延伸,扩大产品价位点,拓宽产品风格,提高市场份额和利润率。
    3)家具制造业——大规模定制生产,制造业的新选择
    面对今天的材料和劳务成本上涨、人民币升值、劳动生产率持续低下等诸多成
    本控制的问题和盈利能力的挑战,如果我们仅仅停留在这些问题点本身去寻求解决
    方案,实际上已经没有办法去有效的应对这些挑战了。为此公司利用实施 ISCO 集
    成供应链营运优化项目的契机,在端对端的供应链管理一体化、集约化和最优化方
    面,为有效驾驭不断上涨的制造成本,创新性的开拓发展思路,提出要采用“大规
    模定制生产方式”。
    随着经济全球化进程的加快,信息通信技术的不断发展,新技术新理念的不断
    涌现,企业竞争的基本规则发生了深刻的改变,成本和质量虽然仍是企业成功的必
    要条件,但已不是制胜的关键,企业之间的竞争开始转向基于时间的竞争和基于客
    户需求的竞争,传统的生产方式受到来自各个方面的巨大挑战。与大规模生产不同,
    大规模定制是指以大规模生产的低成本和高速度,为单个顾客或商家提供个性化的
    产品和服务的活动,是经济发展进入买方市场时期的一种全新的生产经营模式。因
    此,大规模定制生产方式也是美克家具制造业提升竞争优势的必然之路。
    基于大规模定制要求,2012 年,公司家具制造业将通过零部件的通用化、工
    具的通用化、特征的通用化、原材料的通用化、工艺的标准化、产品数据电子化,
    建立美克标准的零部件素材库、标准料耗及工时数据库、刀型标准素材库;根据工
    艺流线专业化的需求,通过设备、工具等专业化水平的提升及专业制程的应用,提
    升制造柔性;通过完善全流程品质保证系统,完善品管组织系统,完善检测中心职
    能,实现全流程品质管控,为大规模定制的生产方式提供支持。
    2012 年,公司将通过重新梳理客户群结构和产品结构,改善产品盈利能力,
    加大创新投入,建设研发工坊,突破固有思维、盈利模式和商业模式,开发和营销
    符合公司竞争战略的高附加值产品,提升销售效率,积极推动 MC 规模化定制,从
    市场端牵引和促进产品制造的标准化和模块化。2012 年,公司将强化战略采购管
    理,构建适于中长期发展战略的采购组织,建立完善的供应商评价及管理体系,加
    强对市场的研究和分析,提升采购寻源能力,通过流程的改善、组织体系的构建、
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    美克国际家具股份有限公司
    2011 年年度报告摘要
    人力资源的配置、统一实施的 ERP 信息系统,为战略采购目标的实现提供强有力的
    支撑,降低供应链的整体运作成本。
    4)基于战略风险管理的内部控制
    风险在一定程度上是可以管理和控制的,内部控制作为制度化管理风险的手段
    因企业风险而生,内部控制的主要作用是保护、调节、监督和价值创造,目标是运
    行高效,实现企业价值最大化。公司持续推进 SFO 战略中心型组织—HIM 柔性化管
    理—COSO 内部控制的管控体系的建设,通过持续的管理创新和构建战略中心型组
    织(SFO)的目标,实现组织资源的协同和聚焦,通过“治理+管理+控制”来实现
    对公司的有效运作,构建良好的企业文化,积极向上的价值观和社会责任感,构建
    可持续的竞争优势。
    3、公司未来发展战略所需的资金需求及使用计划
    根据未来发展战略及公司 2011 年经营目标及投资计划,公司未来发展资金以
    使用募集资金、自有资金结合部分银行贷款等方式解决。
    4、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素
    2012 年,公司家具制造业将继续面临外部市场劳动力匮乏,用工紧缺,员工
    流失率大,人工成本高;外需市场持续低迷;原材料价格上涨和人民币升值及通胀
    压力等不利的风险因素。
    为此,2012 年公司将进一步推进供应链一体化项目的实施,通过共享、规范、
    公开的一体化计划体系,强化寻源、控制风险的集中采购体系,为家具制造业成本
    的降低和效率的提升奠定良好的基础。2012 年,公司将在家具制造业开展大规模
    定制项目,通过大规模定制生产方式的导入,解决目前大规模生产和客户多样化、
    需求个性化的矛盾,解决优质服务和低成本的矛盾,应对高度个性化产品、较低的
    价格、快速响应变化的市场需求。
    同时,公司将继续加大国内市场的拓展力度,通过美克美家门店群计划的实施
    和多品牌战略的推进,扩大内销收入比重,降低不利因素的影响。
    5.2 主营业务分行业、产品情况表
    请见前述 5.1
    5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告
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    美克国际家具股份有限公司
    2011 年年度报告摘要
    期发生重大变化的原因说明
    请见前述 5.1
    §6   财务报告
    6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更
    6.2 本报告期无前期会计差错更正
    6.3 与最近一期年度报告相比,合并范围发生变化的具体说明
    本年度新增两个子公司 A.R.T 家具公司、MIBD 公司。
    董事长: 寇卫平
    美克国际家具股份有限公司
    二○一二年四月九日
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