新闻源 财富源

2019年12月05日 星期四

苏威孚B(200581)公告正文

苏威孚B:2009年年度报告(英文版)

公告日期:2010-04-22

    无锡威孚高科技股份有限公司
    WEIFU HIGH-TECHNOLOGY CO., LTD.
    ANNUAL REPORT 2009
    April 22, 2010
    2
    Contents
    Section I. Important Notes----------------------------------------------------------------------------------------------------3
    Section II. Company Profile--------------------------------------------------------------------------------------------------4
    Section III. Summary of Accounting and Business Data-----------------------------------------------------------------5
    Section IV. Changes in Share Capital and Shareholders------------------------------------------------------------------8
    Section V. Particulars about Directors, Supervisors, Senior Executives and Workers-------------------------------12
    Section VI. Administration of the Company-------------------------------------------------------------------------------19
    Section VII. Particulars about Shareholders’ General Meeting-------- ------------------------------------------------23
    Section VIII. Report of the Board of Directors----------------------------------------------------------------------------24
    Section IX. Report of the Supervisory Committee----------------------------------------------------------------------- 37
    Section X. Significant Events------------------------------------------------------------------------------------------------38
    Section XI. Financial Report-------------------------------------------------------------------------------------------------47
    Section XII. Documents for Reference----------------------------------------------------------------------------------- 141
    3
    WEIFU HIGH-TECHNOLOGY CO., LTD.
    ANNUAL REPORT 2009
    Section I. Important Notes
    Board of Directors and Supervisory of Committee of Weifu High-Technology Co., Ltd.
    (hereinafter referred to as the Company) and its Directors, Supervisors and Senior Executives
    hereby confirm that there are no any fictitious statements, misleading statements, or important
    omissions carried in this report, and shall take all responsibilities, individual and/or joint, for the
    reality, accuracy and completion of the whole contents.
    No Director, Supervisor and Senior Executive stated that they couldn’t ensure the correctness,
    accuracy and completeness of the contents of the Annual Report or have objection for this report.
    All the Directors attended the meeting on auditing the annual report.
    Jiangsu Gongzheng Tianye Certified Public Accountants Co., Ltd. issued the standard unqualified
    Financial Report of 2009 for the Company.
    Mr. Wang Weiliang, Legal Representative of the Company; Mr. Chen Xuejun, General Manager
    of the Company; and Ms. Sun Qingxian, Deputy General Manager as well as Person in Charge of
    Financing confirm that the Financial Report enclosed in the Annual Report 2009 is authentic and
    complete.
    4
    Section II. Company Profile
    1. Legal Name of the Company:
    In Chinese: 无锡威孚高科技股份有限公司
    Abbreviation: 威孚高科、苏威孚B
    In English: WEIFU HIGH-TECHNOLOGY CO., LTD.
    Abbreviation: WFHT
    2. Legal Representative: Mr. Wang Weiliang
    3. Secretary of Board of Directors: Mr. Zhou Weixing
    Authorized Representative of Stock Affairs: Ms. Yan Guohong
    Contact Address: No.107, Renmin (W) Road, Wuxi, Jiangsu Province, China
    Tel: (86) 510-82719579
    Fax: (86) 510-82751025
    E-mail: wfjt@ public1.wx.js.cn
    4. Registered Address: No.5, Huashan Road, New District, Wuxi City, Jiangsu Province, China
    Postal Code: 214028
    Head Office: No.107, Renmin West Road, Wuxi City, Jiangsu Province, China
    Postal Code: 214031
    Homepage: http://www.weifu.com.cn
    E-mail: web@weifu.com.cn
    5. Information Disclosure Media: Securities Times, China Securities Journal and Hong Kong
    Wen Wei Po
    Internet Web Site Designated by CSRC for Publishing the Annual Report:
    http://www.cninfo.com.cn
    The Place Where the Annual Report is Prepared and Placed: Office of the Board of Directors of
    the Company
    6. Stock Exchange Listed with: Shenzhen Stock Exchange
    Short Form of the Stock: Weifu High- Tech, Su Weifu-B
    Stock Code: 000581, 200581
    7. Other Related Information of the Company
    (1) Initial registration date: Oct. 22, 1988
    Address: No.107, Renmin West Road, Wuxi City, Jiangsu Province, China
    Registration Date after Change: Dec. 9, 2008
    5
    Address: No.5, Huashan Road, New District, Wuxi City, Jiangsu Province, China
    (2) Registration Number of Enterprise Legal Person’s Business License: 32020000014926
    (3) Registration Number of taxation: 320208250456967
    (4) Certified Public Accountants engaged by the Company:
    Jiangsu Gongzheng Tianye Certified Public Accountants Co., Ltd.
    Address: No.28, Liangxi Road, Wuxi City, Jiangsu Province, China
    Section III. Summary of Accounting and Business Data
    I. Major accounting data
    1. Major accounting data of 2009
    Unit: RMB
    Main index Amount
    Operating profit 464,491,605.75
    Total profit 482,763,184.23
    Net profit attributable to the shareholders of the listed company 448,224,754.55
    Net profit attributable to the shareholders of the listed company after
    deducting non-recurring gains and losses 420,190,188.75
    Net cash flow arising from operating activities 215,893,024.43
    2. Items of non-recurring gains and losses
    Unit: RMB
    Items of non-recurring gains and losses Amount
    Gains and losses from the disposal of non-current asset 6,584,596.30
    Governmental subsidy calculated into current gains and losses, while closely
    related with the business of the Company, excluding the fixed-amount or
    fixed-proportion governmental subsidy according to the unified national standard
    13,462,076.88
    Gains from fair value of net assets recognizable by the invetees enjoyed while the
    investment costs of subsidiaries, affiliated enterprise and joint-stock enterprises of
    the company were smaller than the obtained investment
    9,415,095.31
    Net amount of other non-operating income and expenditure beside for the above
    items
    5,693,760.26
    Impact on income tax -4,439,384.24
    Influenced amount of minority shareholders’ equity -2,681,578.71
    Total 28,034,565.80
    3 Differences of net profit calculated according to international and domestic accounting
    standards and regulations, and explanations
    Unit: RMB
    Net profit attributable to
    shareholders of listed company
    Owners’ equity attributable to
    shareholders of listed company
    Amount in the
    report period
    Amount in last
    period
    Amount in
    period-end
    Amount in
    period-begin
    IAS 448,224,754.55 193,418,292.38 2,862,670,558.77 2,506,344,515.41
    6
    CAS 448,224,754.55 193,418,292.38 2,862,670,558.77 2,506,344,515.41
    Sub-items and total adjusted based on IAS:
    Total amount of differences
    between CAS and IAS
    0.00 0.00 0.00 0.00
    Explanations on differences
    between CAS and IAS
    No differences
    II. Key accounting data and financial indexes over the previous three years
    1. Main accounting data
    2009 2008
    Increase/decreas
    e in this year
    compared with
    that in last year
    (%)
    2007
    Operating income 3,080,616,313.77 3,033,289,602.71 1.56 3,185,418,491.24
    Total profit 482,763,184.23 215,685,390.19 123.83 284,293,536.54
    Net profit attributable to
    shareholders of the listed
    company
    448,224,754.55 193,418,292.38 131.74 230,829,383.93
    Net profit attributable to
    shareholders of the listed
    company after deducting
    non-recurring gains and losses
    420,190,188.75 204,532,322.10 105.44 214,548,020.44
    Net cash flow arising from
    operating activities
    215,893,024.43 808,493,643.23 -73.30% 212,033,256.84
    At the end of 2009 At the end of 2008
    Increase/decreas
    e at the end of
    this year
    compared with
    that at the end of
    last year (%)
    At the end of 2007
    Total assets 5,035,871,583.02 4,597,901,224.38 9.53 5,159,099,919.03
    Owners’ equity 2,862,670,558.77 2,506,344,515.41 14.22 2,401,440,471.44
    Owners’ equity attributable to
    shareholders of the listed
    company
    567,275,995.00 567,275,995.00 0.00 567,275,995.00
    2. Main financial indexes
    Unit: RMB
    2009 2008
    Increase/decrea
    se in this year
    2007
    7
    compared with
    that in last year
    (%)
    Basic earnings per share (RMB/Share) 0.79 0.34 132.35 0.41
    Diluted earnings per share (RMB/Share) 0.79 0.34 132.35 0.41
    Basic earnings per share after deducting non-recurring
    gains and losses (RMB/Share)
    0.74 0.36 105.56 0.38
    Weighted average return on equity (%) 16.74 7.88 8.86 10.03
    Weighted average return on equity after deducting
    non-recurring gains and losses (%)
    15.70 8.34 7.36 9.33
    Net cash flow arising from operating activities per share
    (RMB/Share)
    0.38 1.43 -73.43 0.37
    At the end
    of 2009
    At the end
    of 2008
    Increase/decrea
    se at the end of
    this year
    compared with
    that at the end
    of last year (%)
    At the end of
    2007
    Net asset per share attributable to shareholders of listed
    company (RMB/Share)
    5.05 4.42 14.25 4.23
    3. Profit state calculated in accordance with the requirements of Compilation Rules for
    Information Disclosure by Companies Offering Securities to the Public No.9 promulgated by
    CSRC
    2009
    Profit in the report period Return on equity (%) Earnings per share (RMB/Share)
    Weighted average Basic earnings per share Diluted earnings per share
    Net profit attributable to ordinary
    shareholders of the Company 16.74 0.79 0.79
    Net profit attributable to ordinary
    shareholders of the Company after
    deducting non-recurring gains and
    losses
    15.70 0.74 0.74
    III. Changes in shareholders’ equity and relevant explanations
    Unit: RMB
    Items
    Amount at the
    period-begin
    Increase in this
    period
    Decrease in this
    period
    Amount at the
    Period-end
    Share capital 567,275,995.00 567,275,995.00
    8
    Capital reserve 907,580,308.28 907,580,308.28
    Surplus reserve 262,439,505.87 21,198,491.63 283,637,997.50
    Retained profit 769,048,706.26 448,224,754.55 113,097,202.82 1,104,176,257.99
    Total shareholder’s equity 2,506,344,515.41 469,423,246.18 113,097,202.82 2,862,670,558.77
    Reason for changes:
    1. Withdrawal of statutory surplus reserve amounted to RMB 21,198,491.63.
    2. Common share dividend distributed in this year amounted to 91,898,711.19.
    Section IV. Changes in Share Capital and Shareholders
    I. Change in shares
    Unit: Share
    Before the change Increase/Decrease of this time (+, -) After the change
    Amount Proportion
    New
    shares
    issued
    Bonus
    shares
    Convers
    ion of
    public
    reserve
    Others Subtotal Amount Proportion
    I. Restricted shares 114,113,512 20.12% -14,038,286 -14,038,286 100,075,226 17.64%
    1. State-owned shares
    2. State-owned legal
    person’s shares
    114,061,978 20.11% -14,039,979 -14,039,979 100,021,999 17.63%
    3. Other domestic shares
    Including: Domestic
    non-state-owned legal
    person’s shares
    Domestic natural person’s
    shares
    4. Foreign shares
    Including: Foreign legal
    person’s shares
    Foreign natural person’s
    shares
    5. Senior executives’
    shares
    51,534 0.01% 1,693 1,693 53,227 0.01%
    II. Unrestricted shares 453,162,483 79.88% 14,038,286 14,038,286 467,200,769 82.36%
    1. RMB Ordinary shares 338,242,483 59.63% 14,038,286 14,038,286 352,280,769 62.10%
    2. Domestically listed
    foreign shares
    114,920,000 20.26% 114,920,000 20.26%
    3. Overseas listed foreign
    9
    shares
    4. Others
    III. Total shares 567,275,995 100.00% 567,275,995 100.00%
    II. Statement on changes of restricted shares
    Unit: Share
    Name of shareholders
    Restricted
    shares in
    year-begin
    Restricted
    shares
    released
    this year
    Restricted
    shares
    increased
    this year
    Restricted
    shares in
    report date
    Reason for
    restricted trade
    Date for releasing
    restricted trade
    WUXI INDUSTRY
    DEVELOPMENT CROUP
    CO., LTD.
    114,061,978 14,039,979 0 100,021,999
    Additional
    bonus shares
    due to
    commitment of
    share merger
    reform
    May 26, 2009
    Shares held by senior
    executives
    51,534 0 1,693 53,227
    Bonus shares
    from largest
    shareholder
    May 26, 2009
    Total 114,113,512 14,039,979 1,693 100,075,226 - -
    Note: On April 5, 2006, the Company has accomplished share merger reform, largest shareholder
    of the Company Wuxi Weifu Group Co., Ltd.(currently name as Wuxi Industry Development
    Croup Co., Ltd.) made 3-years performances commitments. Till the expired period of
    commitments at year-end of 2008, due to 3-years performances has not reached the requirements
    of commitments made in share merger reform, largest shareholder sent bonus shares to all the
    A-stock shareholders with unrestricted conditions who registered in rolls of Shenzhen Company
    of China Securities Depository and Clearing Corporation Limited ended the afternoon of May 26,
    2009 after the closing trade of Shenzhen Stock Exchange, that is to say, 0.415023 bonus shares
    were sent to each 10 share.
    III. Particulars about issuance and listing of shares
    1. The previous three years ended as the report period; the Company issued neither new shares
    nor derived securities.
    2. In May 2009, the Company implemented the distribution plan (tax included) of offering RMB
    1.62 for each 10 share.
    3. There existed no inner employees’ shares in the Company.
    IV. Particulars about shareholders
    1. Total Number of Shareholders at the end of report period: 33,234.
    2. Ended the report period, particulars about the top ten shareholders of the Company: (Unit:
    share)
    10
    Unit: Share
    Total shareholders 33,234
    Particulars about shares held by the top ten shareholders
    Names of shareholders
    Nature of
    shareholder
    Proportion
    of share
    held
    Amount of
    share held
    Amount of
    restricted
    shares held
    Shares
    pledged
    or frozen
    WUXI INDUSTRY DEVELOPMENT CROUP
    CO., LTD.
    State-owned
    legal person
    17.63% 100,021,999 100,021,999 0
    ROBERT BOSCH GMBH
    Foreign legal
    person
    3.24% 18,387,200 0 0
    GUOTAI JUNAN SECURITIES (HONGKONG)
    LIMITED
    Foreign legal
    person
    1.97% 11,199,946 0 0
    INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF
    CHINA- E FUND VALUE SELECTED STOCK
    FUND
    Domestic
    non-state-owned
    legal person
    1.76% 10,000,000 0 0
    ChinaAMC Growth Stock Fund
    Domestic
    non-state-owned
    legal person
    1.72% 9,765,521 0 0
    Bank of China- ChinaAMC Return Stock Fund
    Domestic
    non-state-owned
    legal person
    1.62% 9,186,776 0 0
    AGRICULTURAL BANK OF CHINAChangsheng
    Tongde Theme Growth Stock Fund
    Domestic
    non-state-owned
    legal person
    1.41% 7,977,522 0 0
    China Construction Bank- ChinaAMC Dividend
    Mixed Open-ended Stock Fund
    Domestic
    non-state-owned
    legal person
    1.28% 7,232,982 0 0
    National Social Security Fund 101 Combination
    Domestic
    non-state-owned
    legal person
    1.20% 6,799,705 0 0
    China Construction Bank- Fullgoal Tianbo
    Innovation Theme Stock Fund
    Domestic
    non-state-owned
    legal person
    1.15% 6,538,854 0 0
    Particulars about shares held by the top ten unrestricted shareholders
    Name of shareholder
    Amount of unrestricted shares
    held
    Type of share
    ROBERT BOSCH GMBH 18,387,200
    Domestically listed foreign
    share
    GUOTAI JUNAN SECURITIES (HONGKONG) LIMITED 11,199,946
    Domestically listed foreign
    share
    11
    Industrial and Commercial Bank of China- E Fund Value
    Selection Stock Fund
    10,000,000 RMB common share
    ChinaAMC Growth Stock Fund 9,765,521 RMB common share
    Bank of China- ChinaAMC Return Stock Fund 9,186,776 RMB common share
    AGRICULTURAL BANK OF CHINA- Changsheng
    Tongde Theme Growth Stock Fund
    7,977,522 RMB common share
    China Construction Bank- ChinaAMC Dividend Mixed
    Open-ended Stock Fund
    7,232,982 RMB common share
    National Social Security Fund 101 Combination 6,799,705 RMB common share
    China Construction Bank- Fullgoal Tianbo Innovation
    Theme Stock Fund,
    6,538,854 RMB common share
    Bank of China- E Fund Positive Growth Fund 6,450,000 RMB common share
    Explanation on associated
    relationship or consistent
    actions among the above
    shareholders
    Among the top ten shareholders, the Company knew there exists no associated relationship
    between Wuxi Industry Development Croup Co., Ltd., the first largest shareholder of the
    Company, and other shareholders; and they do not belong to the consistent actionist regulated
    by the Management Measure of Information Disclosure on Change of Shareholding for Listed
    Company. E Fund Value Selection Stock Fund and E Fund Positive Growth Fund belong to
    accord actionist; ChinaAMC Growth Stock Fund and ChinaAMC Return Stock Fund and
    ChinaAMC Dividend Mixed Open-ended Stock Fund belong to accord actionists.
    3. Particulars about the controlling shareholder and actual controller of the Company
    A shareholder who has the actual holding right to the Company is Wuxi Industry Development
    Croup Co., Ltd., as well as state-owned sole enterprise, whose legal representative is Mr. Jiang
    Guoxiong. The said company was founded on Oct. 5, 1995, its registered capital was RMB
    3,009,573,157.22, and it was mainly engaged in operations of state-owned asset, investment
    management of key projects, input and development of manufacturing and service industries,
    venture investment in transformation of high-tech achievements, entrusted with enterprise and
    management which are all within the mandate scope.
    4. Block diagram for property right and controlling relationship among actual controllers and the
    Company:
    State-owned Assets Supervision & Administration Commission
    of Wuxi Municipality of Jiangsu Province
    ↓100%
    Wuxi Industry Development Croup Co., Ltd.
    ↓17.63%
    Weifu High-Technology Co., Ltd.
    12
    III. In the report period, there were changes in the controlling shareholder of the Company
    In accordance with document No. XGZQi(2009) 46 from State-owned Assets Supervision &
    Administration Commission of Wuxi Municipality, Wuxi Industry Development Croup Co., Ltd.
    mergered with Wuxi Weifu Group Co., Ltd. in June 2009, after merger, the largest shareholder of
    the Company is Wuxi Industry Development Croup Co., Ltd.( for details, please refer to the
    Simplified Report on Equity Change published on China Securities Journal, Securities Times and
    Hong Kong Wen Wei Po and designated website of CSRC dated June 26, 2009)
    Section V. Particulars about Directors, Supervisors, Senior Executives and Workers
    I. Directors, supervisors and senior executives
    1. Basic information
    Name Title Sex Age
    Begin date for
    office term
    End date for
    office term
    Shares
    held at
    year-begin
    Shares
    held at
    year -end
    Reason for
    change
    Total
    remuneration
    drawn from the
    Company in the
    report period
    (RMB’0000)(be
    fore tax)
    Drawing
    remuneration
    from
    shareholders’
    units or other
    related units
    or not
    Wang
    Weiliang
    Chairman Male 45 June 12, 2008 June 11, 2011 12,168 12,673
    Additional
    bonus shares
    from largest
    shareholder
    45 No
    Chen
    Xuejun
    Vice
    Chairman &
    GM
    Male 43 June 12, 2008 June 11, 2011 3,042 3,169
    Additional
    bonus shares
    from largest
    shareholder
    45 No
    Shi
    Xingyuan
    Director Male 48 June 12, 2008 June 11, 2011 1,711 1,782
    Additional
    bonus shares
    from largest
    shareholder
    35 No
    13
    Gao
    Guoyuan
    Director Male 56 June 12, 2008 June 11, 2011 9,886 10,297
    Additional
    bonus shares
    from largest
    shareholder
    35 No
    Ge
    Songping
    Director Male 56 June 12, 2008 June 11, 2011 24,453 25,468
    Additional
    bonus shares
    from largest
    shareholder
    -- Yes
    Rudolf
    Maier
    Director Male 53 June 12, 2008 June 11, 2011 0 0 -- Yes
    Du Fangci
    Independent
    Director
    Male 66 June 12, 2008 June 11, 2011 0 0 5 Yes
    Ma Huilan
    Independent
    Director
    Female 59 June 12, 2008 June 11, 2011 0 0 5 Yes
    Yu Xiaoli
    Independent
    Director
    Female 47 June 12, 2008 June 11, 2011 0 0 5 Yes
    Han
    Jiangming
    Chairman of
    the
    Supervisory
    Committee
    Male 59 June 12, 2008 June 11, 2011 14,602 15,208
    Additional
    bonus shares
    from largest
    shareholder
    35 No
    Wang
    Xiaodong
    Supervisor Male 44 June 12, 2008 June 11, 2011 500 521
    Additional
    bonus shares
    from largest
    shareholder
    -- Yes
    Yang
    Weiliang
    Supervisor Male 58 June 12, 2008 June 11, 2011 0 0 13 No
    Sun
    Qingxian
    Deputy
    GM&
    Financing
    Charger
    Female 56 June 12, 2008 June 11, 2011 0 0 35 No
    Miao
    Yuming
    Deputy GM Male 47 June 12, 2008 June 11, 2011 0 0 35 No
    Wang
    Yawei
    Deputy GM Male 55 June 12, 2008 June 11, 2011 0 0 35 No
    Zhou
    Weixing
    Secretary of
    BD
    Male 47 June 12, 2008 June 11, 2011 2,282 2,377
    Additional
    bonus shares
    from largest
    shareholder
    23 No
    Total - - - - - 68,644 71,495 - 351 -
    Explanations: i. In the report period, the Company did not implement equity encouragement plan.
    ii. Reason for changes of shares held by senior executives: Additional bonus
    shares from largest shareholde
    14
    2. Directors and Supervisors holding the position in Shareholding Companies
    Name Shareholding companies
    Position in
    shareholding
    companies
    Office term
    Wang Weiliang Wuxi Industry Development Croup Co., Ltd.
    Vice-chairman of the
    Board
    Till now
    Ge Songping Wuxi Industry Development Croup Co., Ltd.
    Secretary of
    Discilpline Committee
    Till now
    Rudolf Maier
    Underling company of Bosch Company(Bosch
    Automotive Diesel System Co., Ltd.)
    General Manager Till now
    Du Fangci Chinese Auto Industry Association
    Full-time Deputy
    Secretary-General
    Till now
    Yu Xiaoli
    Zhejiang University Power Machinery and
    Vehicular Engineering Institute
    Director of the
    Institute
    Till now
    Wang Xiaodong Bosch Automotive Diesel System Co., Ltd.
    Deputy General
    Manager
    Till now
    3. Main work experiences of the directors, supervisors and senior administrative personnel in the
    latest five years and position and part-time job in other organ excluding shareholder’s company
    (1) Main work experiences in the latest five years
    Mr. Wang Weiliang: He has served successively as Director and concurrently Deputy General
    Manager of Wuxi Weifu Group Co., Ltd.; now, he is the Chairman and Secretary of Party
    Committee of the Company; Vice-chairman of the Board of Wuxi Industry Development Croup
    Co., Ltd.
    Mr. Chen Xuejun: he has served successively as Chairman of Supervisory Committee, Secretary
    of CPC, and Secretary of the Commission for Disciplinary Inspection of the Company; now, he is
    the Vice-chairman and concurrently General Manager of the Company.
    Mr. Shi Xingyuan: he has served successively as Director and concurrently Deputy General
    Manger of the Company; now, he is the Director and Vice-secretary of Party Committee of the
    Company.
    Mr. Gao Guoyuan: he has served successively as Deputy General Manager of the Company and
    Director and concurrently Deputy General Manager of Wuxi Weifu Group Co., Ltd.; now, he is
    Director and Deputy General Manager of the Company.
    Mr. Ge Songping: he has served successively as Deputy General Manger of the Company and
    Director & concurrently Deputy General Manager of Wuxi Weifu Group Co., Ltd.; now, he is the
    Director of the Company; and Secretary of Discilpline Committee of Wuxi Industry Development
    Croup Co., Ltd.
    15
    Mr. Rudolf Maier, he ever acted as the President of Business Department of Commercial Vehicles
    of Diesel Injection System of Bosch; now, he acts as the General Manager of Bosch Automotive
    Diesel System Co., Ltd. and the Director of the Company.
    Mr. Du Fangci: he successively was the Division Chief of former Automobile Section of Machine
    Building Industry Ministry and Division Chief of State Bureau of Machine Building Industry.
    Now, he is the Full-time Deputy Secretary-General of Chinese Auto Industry Association and the
    Independent Director of the Company.
    Ms. Ma Huilan: she successively acted as the Chairman of Jiangsu Gongzheng Certified Public
    Accountants Co., Ltd. Now, she is the Consultant of Jiangsu Gongzheng Certified Public
    Accountants Co., Ltd. and the Independent Director of the Company.
    Ms. Yu Xiaoli: she was born in Jan. 1963 with Doctor Degree. Now, she is Director of the
    institute of Zhejiang University Power Machinery and Vehicular Engineering Institute and the
    Independent Director of the Company.
    Mr. Han Jiangming: he has successively as Vice Chairman of the Board and General Manager of
    the Company; he is now in charge of Exective Director and General Manager of Wuxi Weifu
    Chang’an Co., Ltd. and the Chairman of the Supervisory Committee of the Company.
    Mr. Wang Xiaodong: he successively served as Division Chief of Products Development
    Department of the Company, Marketing and Sales Director of Bosch Automotive Diesel System
    Co., Ltd.; now, he is the Deputy General Manager of Bosch Automotive Diesel System Co., Ltd.
    and Supervisor of the Company.
    Mr. Yang Weiliang: he successively served as Work Department of Party Committee; now, he is
    the Supervisor of the Company.
    Ms. Sun Qingxian: she has served successively as Deputy General Manager and concurrently
    Financial Charger of the Company; now she is Deputy General Manager and concurrently
    Financial Charger of the Company.
    Mr. Miao Yuming: he has served successively as Assistant General Manager and Deputy General
    Manager of the Company; he now takes the post of Deputy General Manager of the Company.
    Mr. Wang Yawei: he has served as the Deputy General Manager of the Company; now, he is the
    Deputy General Manager and concurrently Vice Dean of Engineering Technology Institute of the
    Company
    Mr. Zhou Weixing: he has served as Chief Director of Securities Department of the Company;
    now he is Secretary of the Board of the Company.
    16
    (2) Position and part-time job in other organ excluding shareholder’s company:
    Name Position and part-time job organ
    Relationship with the
    Company
    Title
    Wang Weiliang
    Wuxi Weifu Automotive Diesel System Co.,
    Ltd.;
    Nanjing Weifu Jinning Co., Ltd.;
    Wuxi Weifu Leader Catalytic Converter Co.,
    Ltd.;
    Bosch Automotive Diesel System Co., Ltd.;
    Zhonglian Automotive Electronic Systems
    Co., Ltd.;
    Foton Environmental Protection Engine Co.,
    Ltd.
    Holding subsidiary of
    the Company;
    Holding subsidiary of
    the Company;
    Holding subsidiary of
    the Company;
    Joint stock company of
    the Company;
    Joint stock company of
    the Company;
    Joint stock company of
    the Company.
    Chairman of the Board;
    Chairman of the Board;
    Chairman of the Board;
    Vice Chairman of the
    Board;
    Vice Chairman of the
    Board;
    Vice Chairman of the
    Board.
    Chen Xuejun
    Wuxi Weifu Leader Catalytic Converter Co.,
    Ltd..;
    Wuxi Weifu Automotive Diesel System Co.,
    Ltd.;
    Nanjing Weifu Jinning Co., Ltd.;
    Bosch Automotive Diesel System Co., Ltd.
    Holding subsidiary of
    the Company;
    Holding subsidiary of
    the Company;
    Holding subsidiary of
    the Company;
    Joint stock company of
    the Company.
    Director;
    Director;
    Director;
    Director.
    Shi Xingyuan
    Nanjing Weifu Jinning Co., Ltd.;
    Wuxi Weifu Precision Machinery
    Manufacturing Co., Ltd.
    Holding subsidiary of
    the Company;
    Joint stock company of
    the Company.
    Director;
    Director.
    Gao Guoyuan
    Wuxi Weifu Mashan Oil Pump and Oil
    Nozzle Co., Ltd.;
    Wuxi Weifu International Trade Co. Ltd.;
    Wuxi Weifu Precision Machinery
    Manufacturing Co., Ltd.;
    Wuxi Weifu-Autocam Precision Machinery
    Co. Ltd.
    Wholly-funded
    subsidiary of the
    Company;
    Holding subsidiary of
    the Company;
    Joint stock company of
    the Company;
    Joint stock company of
    the Company.
    Executive Director;
    Director and GM;
    Director;
    Chairman of the Board.
    Ge Songping
    Wuxi Weifu Leader Catalytic Converter Co.,
    Ltd..
    Holding subsidiary of
    the Company
    Director
    Rudolf Maier Bosch Automotive Diesel System Co., Ltd.
    Joint stock company of
    the Company
    Director, General Manager
    Han Jiangming Wuxi Weifu Chang’an Fuel Co., Ltd.
    Wholly-funded
    subsidiary of the
    Company
    Executive Director
    17
    Wang Xiaodong Bosch Automotive Diesel System Co., Ltd.
    Joint stock company of
    the Company
    Deputy General Manager
    Sun Qingxian
    Wuxi Weifu Leader Catalytic Converter Co.,
    Ltd..;
    Wuxi Weifu Automotive Diesel System Co.,
    Ltd.;
    Wuxi Weifu-Autocam Precision Machinery
    Co. Ltd.;
    Nanjing Weifu Jinning Co., Ltd.;
    Bosch Automotive Diesel System Co., Ltd.
    Holding subsidiary of
    the Company;
    Holding subsidiary of
    the Company;
    Joint stock company of
    the Company ;
    Holding subsidiary of
    the Company;
    Joint stock company of
    the Company.
    Director;
    Director;
    Director;
    Supervisor;
    Supervisor.
    Miao Yuming
    Wuxi Weifu Automotive Diesel System Co.,
    Ltd.;
    Wuxi Weifu International Trade Co. Ltd.;
    Nanjing Weifu Jinning Co., Ltd.
    Holding subsidiary of
    the Company;
    Holding subsidiary of
    the Company;
    Holding subsidiary of
    the Company.
    Director;
    Director;
    Director.
    Wang Yawei
    Nanjing Weifu Jinning Co., Ltd.;
    Wuxi Weifu Automotive Diesel System Co.,
    Ltd.;
    Bosch Automotive Diesel System Co., Ltd.;
    Zhonglian Automotive Electronic Systems
    Co., Ltd.
    Holding subsidiary of
    the Company;
    Holding subsidiary of
    the Company;
    Joint stock company of
    the Company;
    Joint stock company of
    the Company.
    Director;
    Director;
    Director;
    Director.
    4. Annual Remuneration for Directors, Supervisors and Senior Executives
    (1) Procedure and reference of decision-making for directors, supervisors and senior executives:
    Remunerations for senior executives of the Company depends on the policy Plan on
    Remuneration and Incentive and Examination of Remuneration passed in Shareholders’ General
    Meeting which was confirmed by Remuneration and Remuneration Examination Committee of
    the Board of the Directors referring to performances on the accomplishment of annual main target
    and indexes. Annual remuneration was divided into two parts of basic annual remuneration and
    wages based on benefits. The former is confirmed by post title and the later is directly connected
    to economic benefits of the Company and paying according to various benefit indexes
    performance situations.
    (2) In the report period, there were 13 Directors, Supervisors and Senior Executives drew
    remunerations from the Company and totaled to RMB 3.51 million.
    (3) In the report period annual allowance of Independent Directors amounted to RMB 50,000
    (After tax), applying for reimbursement of traveling charges for attending Board meeting and
    Shareholders’ General Meeting on fact.
    18
    5. Changes on Directors, Supervisors and senior executives
    In the report period, there were no changes on Directors, Supervisors and senior executives.
    II. Staff of the Company
    1. Numbers of the staff
    Ended as Dec. 31, 2009, the total number of the registered workers of the Company was 5,205.
    2. Classification of the staff Unit: Person
    Classification Number of the staff Percentage (%)
    Production personnel 3,117 59.88
    Sales and marketing personnel 226 4.34
    Technical personnel 876 16.83
    Financing personnel 58 1.11
    Administrative personnel 398 7.65
    Others 530 10.18
    Total 5,205 100.00
    3. Education degree of the staff
    Unit: Person
    Education degree Number of staff Percentage (%)
    Master and above 52 1.00
    Bachelor 385 7.40
    Junior college 849 16.31
    Technical secondary school 484 9.30
    Polytechnic school g 1,036 19.90
    Senior high school and below 2,399 46.09
    Total 5,205 100.00
    4. Particulars about the retirees
    The payments for the retirees are born by the society endowment insurance.
    19
    Section VI. Administration Structrue
    I. Administration of the Company
    1. Administration Status
    The Company continually perfected legal person administration structure and standardized
    operation in accordance with requirements of the Company Law, Securities Law, and Codes for
    Governance of Listed Companies and Notice of Relevant Issues about Implementing and
    Strengthening Special Administration Campaign of Listed Companies issued by CSRC.
    According to the spirit of Notice of Organizing and Strengthening Listed Companies’
    Administration and Deepening of Rectification Work in 2009 (SZJGSZ (2009) No.318), the
    Company further explored problems existed in the aspect of administration.
    Following the requirements of persistent rectification, the Company completed the constitution
    and implementation of Implementation Specification for Online Vote of the Company, Work
    Regulations and Procedures on Annual Report for Independent Directors, and Work Regulations
    and Procedures on Annual Report for Audit Committee, revised and perfected Articles of
    Association, further optimizing internal control system especially internal authorization
    20
    management system and standardizing corporate operation.
    2. Responsibility investigation system for major errors in information disclosure of annual report
    The Company formulated Responsibility Investigation ystem for Major Errors in Information
    Disclosure on Annul Report of Wuxi Feifu Hi-Technology Co., Ltd. in conformity with Notice of
    Doing Well in 2009 Annual Report and Relevant Work of Listed Companies (CSRC (2009) No.
    34) issued by CSRC, and examined and approved the document at the 10th Meeting of the 6th
    Board of Directors of the Company.
    II. Duty performance of independent directors
    Conforming to the requirements by Administration Rules of Listed Companies and the Guideline
    Opinion for Establishing Independent Director System among Listed Companies, the Company
    has engaged 3 independent directors. In 2009, in accordance with the requirement of “the
    Guideline Opinion”, the independent directors of the Company could consciously performed their
    duties to express independent opinions with regarding to the significant policy decision and
    examination on significant investment and related transactions of the Company when attending
    the board meetings and relevant meetings, which played active functions in scientific
    decision-making of the board, and protected the interests of the Company and shareholders.
    Particulars about Independent Directors attending the meetings of the Board:
    Name
    Times are supposed
    to be attended
    Present in
    person
    (Times)
    Entrusted
    presence
    (Times)
    Absence
    (Times)
    Remark
    Du Fangci 6 5 1 0
    Ma Huilan 6 6 0 0
    Yu Xiaoli 6 5 1 0
    Particulars about objection on relevant issues presented by Independent Director:
    Name Issues presented objection
    Contents of the objection
    presented
    Remark
    Du Fangci Naught Naught
    Ma Huilan Naught Naught
    Yu Xiaoli Naught Naught
    III. Separation between the Company and principal shareholders in business, assets, personnel,
    organizations, and finance
    1. Business Independence
    The Company has its own completed production system, supply chain and sales channels. It has
    the ability to operate facing to the market. It’s not been restricted by principal shareholders.
    21
    2. Assets Independence
    The assets of the Company was integreated and had explicit ownership relationships with largest
    shareholder.
    3. Financial Independence
    With an integral financial department, the Company has installed and maintained a complete
    accounting and financial system for internal control and subsidiaries management. The relevant
    financial functions have been performed independently, including opening accounts with banks,
    paying tax bu law as well as making financial decisions.
    4. Personnel Independence
    The Company has its own independent operational and administrative departments (including
    labor, personnel and wages management). Senior executives, including marketing manager,
    principal treasurer and secretary of the board of directors, all hold full-time positions and
    received payment accordingly from the Company. Appointments of directors have all been
    conducted subject to the nomination by the board of directors and approved by the shareholders’
    meeting, and there existed no Directors or General Manager nominated by government
    institutions; there existed neither directors or general managers recommended by the
    gonernmental department, nor the engagement and disengagement decision made by the Board of
    Directors and Shareholders’ General Meeting with intervenor from Wuxi Weifu Group Co., Ltd.
    and governmental institutions.
    5. Organization Independence
    The Company has its own integrated legal person’s administration structure and daily organized
    running institutions.
    IV. Self-evaluation Report on Internal Control of the Company
    In the report period, strictly according to the relevant regulations and rules of Notice on Issues
    Concerning Campaign to Strengthen Governance of Listed Companies promulgated by CSRC
    (ZJGSZ[2007] No.28) and Guidance To Listed Company Internal Control promulgated by
    Shenzhen Stock Exchange, following the basic principle of internal control system and its
    actual situation , the Company established comparatively perfect internal control system, which
    accord with the requirements of relevant state laws, administrative regulations and department
    rules. The Company internal control activities cover all the process of production operation,
    owning scientific and reasonable decision-making, implementing and supervising systems, and
    could be fulfilled and implemented smoothly. The Company internal control system effectively
    controlled the risk inside and outside of the Company, which guaranteed normal operations and
    business activities on the rails, and protected the security and integrity of the Company assets.
    Compared to Guidance to Listed Company Internal Control promulgated by Shenzhen Stock
    Exchange, the Company internal control was normative, strict, sufficient and efficient in all
    aspects such as internal environment, aim setting, issues identifying, risk evaluating, risk
    countermeasure, control activities, information and communication, inspecting and supervising,
    and so on, which accord with the relevant requirements of CSRC and Shenzhen Stock Exchange
    as a whole. The Company will continue perfecting the internal control system and ensure the
    effective implementation of the internal control system in the future.
    V. Opinions of the Company Supervisory Board on self-evaluation of the Company internal
    22
    control
    According to the relevant regulations of Guidance to Listed Company Internal Control and
    Notice regarding Doing Well the Work of 2009 Annual Report of Listed Companies promulgated
    by Shenzhen Stock Exchange, the Supervisory Committee of the Company expressed opinions on
    the self-evaluation of the Company internal control system as follows:
    According to the relevant regulations and rules of CSRC and Shenzhen Stock Exchange,
    following the basic principle of internal control system and its actual situation, the Company
    perfected internal control system which included all the process of the Company, guaranteed
    normal operations and business activities on the rails, and protected the security and integrity of
    the Company assets. The institution of the Company internal control, internal audit and related
    personnel was full and complete, which ensured the sufficient and efficient implementing and
    supervising of the important activities of the Company internal control. In 2009, the Company did
    not disobey Guidance to Listed Company Internal Control promulgated by Shenzhen Stock
    Exchange and the Company internal control system.
    The Supervisory Committee considered: generally speaking, the Company internal control
    embodied integrality, rationality and validity; self-evaluation of the Company internal control
    reflected the actual situation of the Company internal control completely, truthfully and exactly.
    VI. Opinions of the Company Independent Directors on self-evaluation of the Company internal
    control
    According to the relevant regulations of Guidance Opinion on Regarding Establishing
    Independent Directors System Of Listed Companies, Guidance to Internal Control of Listed
    Companies, Rules Governing Listing of Stock On Shenzhen Stock Exchange and The Article of
    Association, we carefully read self-evaluation of the Company internal control and realized the
    relevant information specifically. With the independent standpoint and judgment, and the attitude
    of being responsible for the Company and all the shareholders, we express independent opinion
    on self-evaluation of the Company internal control after discussing as follows:
    The Company had basically established perfect internal control system, and formed internal
    control system with the base of the Company business control system, accounting system control
    system, internal audit control system, information system control system and environment control
    system. The internal control system could adapt the requirement of the Company management
    and the demand of the Company development, provide reasonable assurance of compiling true
    and fair financial statement, and provide assurance of normal operation of all business activities
    and implementation of the relevant state laws and regulations and the Company internal rules and
    regulations.
    The Company internal control of subsidiary companies, related transaction, external guarantee,
    the use of raised funds, important investment and information disclosure was strict, sufficient and
    efficient, guaranteed the Company business management on the rails and had rationality,
    integrality and validity.
    The self-evaluation on internal control of the Company made by Board of Directors accorded
    with the actual situation of the Company internal control.
    VII. Performance Assessment, Incentive Mechanism and implementation on senior executives by
    the Company
    23
    The Company established Plan on Remuneration of Senior Executives and Incentive and
    Examination of Remuneration, in which annual senior executives’ system was constituted by
    basical annual remuneration and incentive remuneration, and annual income of senior executives
    was judged by Remuneration and Remuneration Examination Committee of the Board of the
    Directors.
    Section VII. Particulars about Shareholders’ General Meeting
    In the report period, the Company held one shareholders’ General Meeting and the details are as
    follows:
    On May 12, 2009, the Company held Annual Shareholders’ General Meeting 2008. The public
    notice of resolutions of the meeting has been published on Securities Times, China Securities
    Journal, Hong Kong Wen Wei Po and Juchao website (www.cninfo.com.cn) dated May 13, 2009.
    24
    Section VIII. Report of the Board of Directors
    I. Discussion of the Board of Directors
    (I) Review on operations in the report period
    1. Affected by national economic stimulation policy along with Adjustment and Revitalization
    Plan of Auto industry, Chinese auto industry developed rapidly in 2009. Due to prompt progress
    of auto industry, business of the Company resumed and developed, main economic standard was
    reached even exceeded goal of the beginning of the year. (1) Diesel & fuel oil injection system
    products especially products satisfying Euro III emission increased rapidly; (2) Bulk supply of
    25
    common rail pumps was stable; (3) Products of post-processing system ascended promptly, its
    share in comprehensive market of national own brand products was beyond 50%, becoming
    another pillar business; (4) Products profitability increased obviously through raising efficiency
    and controlling cost as well as accelerating logistic, etc.
    2. Main work in the report period
    (1) Implemented adjustment of products structure. The Company achieved comprehensive
    development pattern which was changed to fuel system attached to other business from single
    traditional fuel system.
    (2) Implemented adjustment of production layout. Removal of WFAC (common rail pump) was
    finished in the report period; managed to transform and remove post-processing system; shift of
    Boshi fuel injector business created condition for fostering new growth point of the Company.
    (3) Conducted indexing management to improve operation quality. Followed by month, estimated
    by month, checked by year, divided costs, integrated purchase channels, coordinated assets
    management, thus financial expense of the Company largely descended, cost-reducing work
    obtained good performance which promoted economic operation quality of the Company.
    (4) Built human resource management system. Personnel structure was regulated and training
    was enhanced so as that personnel quality and labor productivity were improved. Productivity in
    the report period was improved by 24.8%.
    3. Particulars about main business and operations of the Company
    The Company belongs to machinery manufacturer enterprise, mainly engaging in production and
    sales of diesel & fuel oil injection system and auto post-processing products.
    The Company realized operation revenue and operation profit respectively amounting to RMB
    3,080,616,300 and RMB 464,491,600 in the full year, increased by 1.56% and 89.44%
    respectively over the same period of last year, and realized net profit attributable to parent
    company with RMB 448,224,800 and increased by 131.74% over the same period of last year.
    (1) Main operations classified according to products
    Unit: RMB’0000
    Items
    Income from
    operation
    Cost of
    operation
    Gross
    profit
    ratio (%)
    Increase/decre
    ase in income
    from
    operation over
    the same
    period of last
    year (%)
    Increase/decre
    ase in cost of
    operation over
    the same
    period the last
    year (%)
    Increase/decre
    ase in gross
    profit ratio
    over the same
    period the last
    year (%)
    Oil pump and oil nipple of
    diesel engine and fittings
    220,735.24 166,349.01 24.64% -5.26% -8.00% 2.25%
    Catalytic purifier of car
    exhaust and fittings
    42,441.02 35,664.18 15.97% 89.24% 79.29% 4.66%
    Turbocharger 1,561.72 1,236.52 20.82%
    Other products 538.72 490.65 8.92% -73.21% -79.52% 28.09%
    26
    Import and export 11,781.84 11,244.97 4.56% -21.45% -21.17% -0.33%
    Total 277,058.54 214,985.33 22.40% 1.70% -1.10% 2.20%
    (2) Formation of main operations and its market share
    Unit: RMB’0000
    Categories
    Income from
    main
    operations
    Market share (%)
    Common rail pump 13,996.24
    PW2000(including PS7100) 38,083.17 39.04
    PW pump 13,327.65 28.42
    VE pump 33,637.18 100.00
    A pump 14,149.46 43.39
    I pump (including PL, IW and PM
    pump) 36,939.19 31.78
    Single plunger pump 5,517.25 24.96
    Injector 37,913.85 21.25
    Precision pump parts 19,170.70 21.89
    Purifier and muffler of car exhaust 42,441.02 Taking over 50% of own
    brands
    Export and import transaction 11,781.85
    Others 10,100.99
    Data Source: Statistics Association of China’s Machinery Industry, Fuel Injection Sub-branch
    (2008) Statistical Data Collection in Fuel Injection Equipment Industry.
    (3) Main suppliers and customers
    Unit: RMB’0000
    The total purchase amount from the top
    five suppliers
    71,061.77
    Accounting for total
    purchase amount %
    34.67%
    The total sales amount to the top five
    customers
    118,050.9
    Accounting for total sales
    amount %
    38.32%
    4. Explanation on material changes in assets composition and items of profit statement over the
    same period of last year
    (1) Monetary fund: the monetary fund of end of 2009 was decreased RMB 208.3229 million
    compared to the end of 2008 mainly due to decrease bank loan.
    (2) Account receivables: the account receivables of end of 2009 was increased RMB 278.3454
    million, 59.47% up compared to the end of 2008 mainly due to that sales of second half year of
    2009 was better, it was still not payment period till Dec. 31st , 2009.
    (3) Dividends receivable: dividends receivable of end of 2009 was increased RMB 118.9535
    million, 100% up compared to the end of 2008 mainly due to that the United Automotive
    27
    Electronic Co., Ltd. distribute dividends but has not paid for it.
    (4) Construction in progress: construction in progress of end of 2009 was decreased RMB
    139.0791 million, 81.26% down compared to the end of 2008 mainly due to that the 2nd phase of
    plant project of Weifu Jinning high-tech zone and plant project of parent company Huishan
    development zone were completed and transferred into fixed capital.
    (5) Short-term loans: short-term loans of end of 2009 decreased RMB 310.0508 million, 36.78%
    down compared to the end of 2008 due to that the Company returned partial bank loan in order to
    reduce financial risk and financial expense thus improved service efficiency of capital.
    (6) Accounts payable: accounts payable of end of 2009 increased RMB 359.624 million, 71.63%
    up compared to the end of 2008 due to that sales of second half year of 2009 was better,
    correspondingly purchase was increased, it was still not payment period till Dec. 31st , 2009.
    (7) Salary payable: salary payable of end of 2009 increased RMB 44.0639 million, 32.52% up
    compared to the end of 2008 due to that in 2009 parent company accrued awarding fund RMB 22
    million according to decision of general meeting of shareholders and raised salary bonus of staffs.
    (8) Financial expense: financial expense of end of 2009 decreased RMB 40.4121 million, 56.26%
    down compared to the end of 2008 due to that bank loan and borrowing rate of 2009 decreased.
    (9) Asset impairment loss: Asset impairment loss of end of 2009 decreased RMB 62.4848 million,
    56.04% down compared to the end of 2008 due to that financial condition of Yangdong Co., Ltd.
    was seriously deteriorated, with full provision for bad debts; the country conducted new emission
    rules, the Company made provision for impairment of correspondingly eliminated equipment.
    (10) Non-operating income: non-operating income of end of 2009 increased RMB 28.7503
    million, 679.78% up compared to the end of 2008 due to that this year the Company received
    increased subsidy from government and Weifu Jinning wrote off partial un-payable payments.
    (11) Non-operating expense: non-operating expense of end of 2009 decreased RMB 19.0256
    million, 56.40% down compared to the end of 2008 due to that the country conducted new
    emission rules, products of the Company would be upgraded and replaced, the Company scraped
    partial obsolete equipments.
    (12) Income tax expense: income tax expense of end of 2009 increased RMB 10.1843 million,
    114.71% up compared to the end of 2008 due to that this year profit of Weifu Jinning and Weifu
    Leader increased, corresponding payable income tax increased.
    5. Material changes in cash flow composition in the report period
    (1) Net cash flow arising from operation activities: amounted to RMB 215.8930 million in 2009,
    less RMB 592.6006 million flowed in compared to 2008, which was mainly due to that market of
    the second half in 2009 recovered and rapidly increased, normal inventory reservation and undue
    receivables of the Company largely ascended.
    (2) Net cash flow arising from investment activities: amounted to RMB 44.7195 million in 2009,
    more RMB 162.4261 million flowed in compared to 2008, which was mainly due to that cash
    dividend received from Affiliated Company increased and the internal conducted tight investment
    policy thus reduced cash spent paying for long-term assets.
    (3) Net cash flow arising from financing activities: amounted to RMB -428.37 million in 2009,
    more RMB 445.1457 million flowed in compared to 2008, which was mainly due to that the cash
    spent paying for debts was less than that of 2008 and distributed dividend and interest payment
    were reduced in 2008.
    28
    6. Utilization of equipments, obtaining of orders, sales or overstock of products and change of
    technical personnel
    (1) In the report period, production equipments worked well and utilization rate of main
    equipments was over 90%.
    (2) In the report period, the products inventory of the Company increased RMB 81.1832 million
    over period-begin.
    (3) In the report period, technical personnel of the Company remain unchanged.
    7. Operation status of main holding company and share-participating company
    (1) Nanjing Weifu Jinning Co., Ltd., (the Company holds 80% equity), was mainly engaged in
    the production of diesel and fuel injecting system products (the core product was VE distribution
    pump) with its registered capital amounting to RMB 346,286,800. At the end of year 2009, its
    total assets amounted to RMB 708,572,800 and its net profit was RMB 49.9500 million for 2009.
    (2) Wuxi Weifu Leader Catalytic Converter Co., Ltd., (the Company holds 94.81% equity), was
    mainly engaged in production of products such as cleaners and mufflers of tail gas etc., with
    registered capital amounting to RMB 260 million. At the end of year 2009, its total assets
    amounted to RMB 560,753,800 and its net profit was RMB 60,404,200 for 2009.
    (3) Wuxi Weifu Automotive Diesel System Co., Ltd., (the Company holds 70% equity), was
    mainly engaged in production of auto-used diesel oil and fuel oil system series products, with
    registered capital amounting to RMB 300 million. At the end of year 2009, its total assets
    amounted to RMB 559,408,900 and its net profit was RMB 10,696,100 for 2009.
    (4) Bosch Automobile Diesel System Co., Ltd., (the Company holds 31.50% equity), was mainly
    engaged in production of electrical control diesel oil system series, with registered capital
    amounting to USD 200 million. At the end of year 2009, its total assets amounted to RMB
    4,224,674,700 and its net profit was RMB 487,532,400 for 2009.
    (5) Zhonglian Automobile Electronics Co., Ltd., (the Company holds 20% equity), was mainly
    engaged in production of automobile electronic control system products, with registered capital
    amounting to RMB 600.62 million. At the end of year 2009, its total assets amounted to RMB
    1,862,885,000 and its net profit was RMB 814,395,500 for 2009.
    (II) Outlook on future development of the Company
    1. Analysis on industry trends
    The Company belongs to machinery manufacturer enterprise; its products fuel injection system is
    core part for diesel automotive engine, is typical technology-intensive and capital-intensive
    industry. At present, comprehensive market share of products of the Company remains at 40% to
    50%. Auto post-processing system products are designed to control and reduce auto emission
    thus achieve the emission-reducing goal. With gradually stricter of the state’s emission
    regulations and real demand for saving energy, the Company received new opportunity for
    development in the industry. However, due to the uncertainties of implementation of the aforesaid
    policy and technical route, the Company also faced difficulty in analysis and judgment.
    2. Future developing strategy of the Company
    According to requirement of implementation of partial arrangement of the state’s emission
    29
    regulations and energy saving, it is estimated that China would perform national No. IV emission
    regulation. The Company confirmed strategy for future development: (1) actively produce fuel oil
    ejection system products needed for meeting national level-III or above emission standards, take
    self development and joint-venture cooperation as foundation for realizing future development
    strategy, pour full-round efforts to cooperate with Bosch Automobile Diesel System Co., Ltd. for
    localization of common rail system, actively develop automobile post-treatment system products
    adopting to national emission standards, gradually formed complete industry chain and manage to
    obtain a leading advantage in market in aspect of technology; (2) for traditional industry, the
    Company advance manufacture craft, enlarge coverage of products and make the Company a
    pioneer in domestic auto (engineering dynamic) mechanism.
    3. Capital demand for future development of the Company, financing and utilization plan
    In accordance to demand for future development, the Company will promptly make development
    programming and implementation scheme. Through raising proceeds by self-accumulation, and
    financing in banks and capital markets, the Company guarantees proceeds supply for future
    development.
    4. Risks existed in future development
    Fuel ejection system industry is severely influenced by state policy, similar to auto industry,
    especially change and implementation power of the industry-applicable policies. Main risks
    existed in future development: (1) promotion speed and implementation power of state policies
    relevant to saving energy and reducing emission; (2) changes in raw materials and interest rate of
    loans.
    Presently, with the recovery of economy, price of material recovered slightly after previous
    low-position processing; existence of inflation pressure and rate hike expectations and other risks,
    the Company took following measurements against above risks:
    (1) In regarding of the changes of the national policy, the Company will strengthen the analysis to
    the tendency of the changes of the national macro-policy, timely grasp the policy guide and
    establish the correspondent countermeasures.
    (2) Strengthen the internal management and improve the economic profit by improving quality of
    products, cutting down material consume and carrying out activities for cutting down cost and
    saving expenditure.
    (3) Perfect the product designing, further reduce the energy consumption to meet the demands on
    energy-saving of the customer on the basis of improving the reliability of products.
    5. Main goals and works in 2010
    (1) Main goals in 2010: strive to realize operation income of RMB 3.6 billion.
    (2) Main works in 2010:
    ①Promote quality management, practically accelerate quality assurance capacity” Implement
    zero defect project, shape world-class quality”. Promote PLA, build quality firewall; divide
    TS16949 system norms; strengthen quality analysis and Quality research.
    ②Strengthen cost control competence, improve cost competition advantage. In the report period,
    centralize capital management to seriously control total amount of cash, coordinate financing
    methods to reduce financial expense; conduct “Client products cost management”, estimate how
    30
    much client products contribute to the Company in a strategy view; carry out “Value chain cost
    management” , conduct process management of purchase.
    ③Deeply expand WPS. Establish first-class key
    Establish evaluation and examination system of first-class key index, estimate performance of
    conducting WPS, build Weifu manufacture brand.
    ④Refine products management. Build processing guidance took clients as focus, take controlling
    inventory and reducing production capital as goal, take more efforts on adjustment to products
    structure, build “rapid, smooth, efficient” logistic system.
    ⑤Optimize and innovate human resource management. Bring in high quality talents, build core
    talents team, control total population of group, establish training system and implement them,
    build 3 “Expert” talents team thus improve core competitiveness.
    II. Investment of the Company
    1. Application of raised proceeds
    In the report period, the Company has not carried out financing activities. The previously raised
    proceeds have all been used in the relevant investment projects approved by the Shareholders’
    General Meetings.
    2. Investment with the non-raised proceeds
    During the report period, the investments with the non-raised proceeds are as follows:
    The total amount of investment spent on technical transformation and external investment was
    RMB 169,192,700.
    (1)RMB 49.95 million was input in high-pressure common rail project and RMB 8,253,000 was
    input in this report period.
    (2)RMB 173.32 million was input in Weifu Jinning High-tech Park phase-II project and RMB
    30,190,000 was input in this report period.
    (3)RMB 36.58 million was input in Wuxi Huishan Development Zone project and RMB
    2,024,000 was input in this report period.
    (4)RMB 35 million was input in capacity-expansion project of oil atomizer applicable to diesel
    engine and RMB 15.37 million was input in this report period.
    (5) RMB 64,222,800 was input in acquisition of Zongcheng project of Bosch Diesel injector by
    Weifu Diesel.
    (6) RMB 49,132,900 was totally input for other piecemeal engineering projects in this report
    period.
    III. Routine work of the board of directors
    (I) Meetings and resolutions of the board of directors
    1. On Feb 17th of 2009, the board of directors of the Company held extraordinary meeting, and
    the contents of the meeting was published respectively on China Securities Journal, Securities
    Times, Hong Kong Wen Wei Po and Juchao website (www.cninfo.com.cn) dated Mar 4th of 2009.
    2. On Apr. 16th of 2009, the board of directors of the Company held the 4th meeting of the 6th
    board of directors, and the contents of the meeting was published respectively on China
    Securities Journal, Securities Times, Hong Kong Wen Wei Po and Juchao website
    (www.cninfo.com.cn) dated Apr. 18th of 2009.
    31
    3. On Apr. 23rd of 2009, the board of directors of the Company held the 5th meeting of the 6th
    board of directors, and the contents of the meeting was published respectively on China
    Securities Journal, Securities Times, Hong Kong Wen Wei Po and Juchao website
    (www.cninfo.com.cn) dated Apr. 25th of 2009.
    4. On May 12th of 2009, the board of directors of the Company held the 6th meeting of the 6th
    board of directors, and the contents of the meeting was published respectively on China
    Securities Journal, Securities Times, Hong Kong Wen Wei Po and Juchao website
    (www.cninfo.com.cn) dated June 3rd of 2009.
    5. On Aug 27th of 2009, the board of directors of the Company held the 7th meeting of the 6th
    board of directors, and the contents of the meeting was published respectively on China
    Securities Journal, Securities Times, Hong Kong Wen Wei Po and Juchao website
    (www.cninfo.com.cn) dated Aug 29th of 2009.
    6. On Oct 26th of 2009, the board of directors of the Company held the 8th meeting of the 6th
    board of directors, and the contents of the meeting was published respectively on China
    Securities Journal, Securities Times, Hong Kong Wen Wei Po and Juchao website
    (www.cninfo.com.cn) dated Oct 28th of 2009.
    (II) Implementations of resolutions of the Shareholders’ General Meeting
    The Proposal on Distribution of Bonus and Dividend confirmed by 2008 Annual Shareholders’
    General Meeting was implemented completely on May 26th of 2009. Distribution plan was cash
    dividend RMB 1.62 (tax included) per 10 shares.
    (III) Duty performance of the Audit Committee of the Board
    1. The Audit Committee of the Board of the Company examined the financial statements
    prepared by the Company before the entrance of the certified public accountant for annual audit,
    and issued the written opinion in which they expressed that: the preparation of the 2009 financial
    statements (initial one) of the Company was in strict accordance to the new accounting standard
    and truthfully reflected the financial condition and operation achievement of the Company in
    2009.
    After the certified public accountant issued the initial opinion, the Audit Committee examined the
    financial accounting statement (first audit) and presented with written opinion which assured that
    the preparation of the 2009 financial statements (initial one) of the Company was in strict
    accordance to the new accounting standard and truthfully reflected the financial condition and
    operation achievement of the Company in 2009.
    2. After the certified public accountant has entered for audit, the Audit Committee and the
    certified public accountant negotiated and confirmed the time schedule for the annual audit of the
    financial statements of the Company. Moreover, it continuously strengthened the negotiation with
    the certified public accountant and urged him to present the audit report in the agreed time by
    way of letter of supervision and urge.
    3. The Audit Committee handed in the summary for the audit work of the certified public
    accountant Co., Ltd. and the resolution on renewal of the cooperation relationship with the
    certified public accountant Co., Ltd. in the next year. It holds that: as the 2009 annual audit
    organization of the Company, Jiangsu Gongzheng Tianye Certified Public Accountants Co., Ltd.
    could be earnest, responsible and honest to implement their responsibility of audit; through
    32
    execution of the audit work, they objectively evaluated the financial condition and operation
    achievement of the Company; independently issued audit opinion according to the business
    regulation, qualified criterion and moral principle. It was suggested to re-engage Jiangsu
    Gongzheng Tianye Certified Public Accountants Co., Ltd. as the audit organization of the
    Company for 2010.
    (IV) Duty performance of the Remuneration and Examination Committee
    According to Plan on Remuneration and Incentive and Examination of Remuneration of the
    Senior Executives of the Company, the Company appraised salary of directors, supervisors and
    senior executives in the report period. The annual remuneration (before taxed) of the directors,
    supervisors and senior executives of the Company disclosed in the 2009 Annual Report, which
    covers the basic salary, bonus, allowance, welfare of employee, various insurance premium,
    public reserve, annual bonus and remuneration received from the Company in other way, is the
    same to the remuneration they actually receive.
    IV. Profit distribution preplan of 2009
    The audit data offered by Jiangsu Gongzheng Tianye Certified Public Accountants Co., Ltd. on
    the year 2009 of the Company: the consolidated net profit of the Company amounts to RMB
    463.7 million, among which RMB 448.22 million goes to the net profit attributable to owners of
    parent company, RMB 15.48 million for minor shareholders equity. Net profit of the parent
    company is RMB 370.52 million.
    According to the regulations of the Article of Association, the parent company should take 10%
    of its net profit for withdrawing statutory surplus public reserve unless statutory surplus public
    reserve took over 50% of registered capital. According to the balance between 50% of registered
    capital and accumulative withdrawal of statutory surplus public reserve till Dec 31st , 2008, this
    year needed only to extract 5.72% of net profit, amounting to RMB 21.2 million which
    accumulatively took 50% of registered capital. There is no need withdrawaing statutory surplus
    public reserve in the following years.
    After withdrawing the remaining profit available for distribution of shareholders was RMB
    349.32 million that year, carried-over undistributed profit of previous years was RMB 437.92
    million, the cashed annual profit distribution of 2008 was RMB 91.9 million in the report period,
    remaining undistributed profit of parent company at the end of 2009 was RMB 695.34 million.
    Annual profit distribution replan for 2009: The Company plans to take the total shares at the end
    of 2009 amounting to 567,275,995 shares as the radix, and distributed RMB 1.5 (tax included)
    cash dividend for every 10 shares of all the shareholders, so totally RMB 85.09 million dividends
    could be sent out.
    Form of cash dividend of the Company in the last three years
    Unit: RMB
    Dividend
    year
    Amounts of
    cash dividend
    Net profit attributable to
    shareholders of listed
    Proportion of net profit
    attributable to
    Annual
    distributable
    33
    (tax included) companies in annual
    consolidated accounts of
    dividend
    shareholders of listed
    companies in
    consolidated accounts
    profit
    2008 91,898,711.19 193,418,292.38 47.51% 172949250.1
    2007 86,793,227.23 230,829,383.93 37.67% 211224921
    2006 34,036,559.70 93,108,229.12 36.56% 92492007.16
    Proportion of accumulative cash dividend in the last three years
    in net profit of recent average annual (%) 41.15%
    V. Establishment of management system of external information users and internal information
    along with insiders
    In order to enhance submitting and using management of internal information when the Company
    was compiling, auditing and disclosing regular report, interim report and primary matters,
    according to requirements of Company Law, Securities Law, Articles of Association and Notice
    on Doing Well in 2009 Annual Report and Related Works of Listed Companies(No.[2009]34)
    issued by CSRC as well as Notice on Doing Well in 2009 Annual Report of Listed Companies
    issued by Shenzhen Stock Exchange (SZS[2009] No.201), the Company made Management
    System of Internal Information and Insiders of Weifu High-Technology Co., Ltd. and
    Management System of External Information Users of Weifu High-Technology Co., Ltd., which
    were discussed and approved in the 10th meeting of the 6th Board of Directors.
    VI. Explanation on fund occupation made by the holding shareholders and other related parties of
    the Company in 2009 issued by Jiangsu Gongzheng Tianye Certified Public Accountants Co.,
    Ltd.
    Explanation on Fund Occupation Made
    by the Holding Shareholders and Other Related Parties of the Company In 2009
    All the shareholders of Weifu High-Technology Co., Ltd.,
    We accepted entrustment to audit 2009 Financial Report for Weifu High-Technology Co., Ltd.
    (hereinafter referred to Weifu High Technology). Special explanation of occupying capital of
    Weifu High Technology’s holding subsidiaries and other related parties in year 2009 can be used
    in supplementary analysis. However, this is not composing part of Financial Statement, but
    supplementary information provided according to regulation of Notice of Regulating the Funds
    between Listed Companies and Associated Parties and Listed Companies’ Provision of Guarantee
    to Other Parties-No.56 [2003] document promulgated by CSRS. Weifu High Technology’s
    responsibility is to implement and offer authentic, legal and complete financial documents and
    other information in accordance with above notice, and our responsibility is to offer special
    explanation according to above requirements, on the basis of implementation of annual report
    audit.
    Capital exchanges between Weifu High-Technology Co., Ltd. and its holding shareholders and
    other related parties in year 2009:
    34
    I. Relationship of related parties existing capital exchanges
    Related parties Related relationship
    Wuxi Industry Development Croup Co., Ltd. (originally named Wuxi
    Weifu Group Co., Ltd.)
    Controlling shareholder
    Wuxi Weifu Leader Catalytic Converter Co., Ltd.
    Holding subsidiary of
    consolidated statement
    Wuxi Weifu Mashan Fuel Injection Equipment Co., Ltd.
    Holding subsidiary of
    consolidated statement
    Wuxi Weifu Chang’an Fuel Injection Equipment Co., Ltd.
    Holding subsidiary of
    consolidated statement
    Wuxi Weifu Environmental Protection Catalyst Co., Ltd.
    Joint venture of Wuxi
    Weifu Leader Catalytic
    Converter Co., Ltd.
    Kunming Xitong Machinery Co., Ltd.
    Joint venture of its holding
    shareholder
    II. Capital exchanges with its holding shareholders and other related parties
    Through checking, details of capital exchanges with above companies can be seen in attachments.
    In order to enhance the capital usage efficiency and reduce the capital cosit, the Company cut
    down the bank loans of the subsidiaries, and parent company supplied capital supports for the
    subsidiaries; till Dec. 31, 2009, the parent company supplied capital for Weifu Leader amounting
    to RMB 24 million, supplied capital for Weifu Mashan amounting to RMB 32 million, and
    supplied capital for Weifu Chang’an amounting to RMB 70 million
    Through examination, we haven’t found the following behaviors in Weifu High-Technology Co.,
    Ltd., except for the matters mentioned in the attachment:
    1. Period expenses of salary, welfare, insurance, advertisement paid for its holding shareholders
    and other related parties, cost and other expenses carried over for them;
    2. Splitting and lending capital to holding shareholders and other related parties, free or not free;
    3. Offering entrusted loan to related parties through bank or non banking financial organizations;
    4. Entrusting holding shareholders and other related parties to have investment activities;
    5. Issuing commercial acceptance bills without authentic transaction background to its holding
    shareholders and other related parties;
    6. Paying back debts in place of its holding shareholders and other related parties.
    III. External Guarantee of the Company as of Dec.31, 2009
    (1) Guarantees provided by the Company for holding subsidiaries within consolidation range are
    as follows (Unit: RMB’ 0000)
    35
    Vouchee
    Relationship
    with the
    Company
    Type of loan
    Pledge or
    associative
    guaranty deposit
    Assets
    liability
    ratio(%)
    Joint venture of Wuxi
    Weifu Leader Catalytic
    Converter Co., Ltd
    Holding
    subsidiary
    (94.81%)
    Short-term
    guaranteed loan 3,100 39.60%
    Wuxi Weifu Chang’ an
    Co., Ltd.
    Holding
    subsidiary
    (100%)
    Short-term
    guaranteed
    loan,
    bank
    acceptance bill
    500
    549 68.75%
    After investigation, it could be found out that the aforesaid guarantees provided for holding
    subsidiaries by the Company totaled RMB 41.49 million, accounting for 1.68% of net assets
    value of the parent company as of Dec. 31, 2009, and did not violate relevant regulations in the
    No. 56 document issued by CSRC.
    (2) Guarantees provided by the Company for its related parties (Unit: RMB’ 0000)
    Vouchee Relationship with the
    Company Type of loan
    Pledge or
    associative
    guaranty deposit
    Assets
    liability
    ratio(%)
    Wuxi Weifu
    Environmental
    Protection
    Catalyst Co., Ltd.
    Joint venture of holding
    subsidiary-- Wuxi Weifu
    Leader Catalytic
    Converter Co., Ltd.
    Short-term
    guaranteed
    loan
    6,500 48.95%
    After investigation, it could be found out that on Apr. 16, 2009 the 4th Meeting of the 6th
    Board of Directors of the Company approved Wuxi Weifu Leader Catalytic Converter Co., Ltd to
    provide loan guarantee not exceeding RMB 0.13 billion in total for Wuxi Weifu Environmental
    Protection Catalyst Co., Ltd. Till Dec.31, 2009, guarantees provided for Weifu Environmental
    Protection Catalyst Co., Ltd. totally amounted to RMB 65 million, accounting for 2.63% of the
    parent company’ s net assets value as of Dec. 31, 2009, and conducted no violation to the
    regulations of the No.56 documents issued by CSRC.
    The special notes was not for any use other than the understanding of proceeds occupation
    conducted by Weifu Hi-Technology’s controlling shareholders and other related parties as well as
    understanding of relevant guarantees. Certified Public Accounts implemented the audit and the
    accountant firm had nothing to do with any consequence caused by improper application of the
    special notes. The attachment of General Statement of Proceeds Occupied by Weifu
    Hi-technology’s Controlling Shareholders and Other Related Parties in 2009 was suggested to be
    read together with financial report already audited for the better understanding of proceeds
    occupation and relevant guarantees.
    Attachment: Consolidated statement on fund occupancy made by the holding shareholders
    and other related parties of the Company in 2009
    Jiangsu Gongzheng Tianye
    Certified Public Accountants Co., Ltd.
    Wuxi · P.R.China
    37
    Consolidated Statement on Fund Occupancy Made by the Holding Shareholders and Other Related Parties of the Listed Company In 2009
    Type of fund
    occupier
    Name of
    fund
    occupier
    Related relation
    between fund
    occupier and listed
    company
    Accounting
    item
    calculated
    by listed
    company
    Balance of
    occupied fund at
    the period-begin of
    2009
    Accumulated
    occurrence for the
    occupation of 2009
    (interest of occupied
    fund excluded)
    Interest
    of
    occupied
    fund in
    2009
    Accumulated
    occurrence for
    returning back in
    2009
    Balance of
    occupied fund at
    the period-end of
    2009
    Reason for
    occupancy
    Nature of
    occupancy
    Controlling,
    shareholder,
    actual controller
    and affiliated
    enterprise
    Kunming
    Xitong
    Machinery
    Co., Ltd.
    Joint venture of
    holding
    shareholders
    Account
    receivable,
    etc.
    10,306,903.98 79,424,797.85 89,731,701.83
    Sales of
    products
    Operating
    occupancy
    Subtotal - - - 20,613,807.96 158,849,595.70 - 179,463,403.66 -
    Weifu
    Leader
    Subsidiary
    Other
    account
    receivable,
    etc.
    30,000,000.00 6,000,000.00 24,000,000.00
    Capital
    Exchange
    Non-operat
    ing
    occupancy
    Weifu
    Mashan
    Subsidiary
    Other
    account
    receivable,
    etc.
    32,000,000.00 32,000,000.00
    Capital
    Exchange
    Non-operat
    ing
    occupancy
    Subsidiaries of
    listed company
    and affiliated
    enterprises
    Weifu
    Chang’an
    Subsidiary
    Other
    account
    receivable,
    70,000,000.00 70,000,000.00
    Capital
    Exchange
    Non-operat
    ing
    occupancy
    38
    etc.
    Subtotal - - - - 132,000,000.00 - 6,000,000.00 126,000,000.00
    Related natural
    person and
    controlled legal
    person
    -
    Subtotal - - - - - - - -
    Other related
    person and
    affiliated
    enterprises
    -
    -
    -
    -
    -
    Subtotal - - -
    -
    -
    -
    -
    -
    Total - - - 20,613,807.96 290,849,595.70 - 185,463,403.66 126,000,000.00
    39
    Section IX. Report of Supervisory Committee
    I. Performance of Supervisory Committee
    In 2009, Supervisory Committee of the Company exerted supervisory function
    independently to inspect and supervise material decision-making, operational activities and
    performance of directors and senior executives in line with obligations and privileges
    granted by Articles of Association and relevant regulations of Company Law, better
    safeguarding interest of the Company and investors.
    Supervisory Committee totally held 2 meetings in this year, presented all Board meetings
    without voting rights and attended shareholder’s general meeting for one time. Supervisory
    Committee examined 2008 Annual Report, The First Quarterly Report of 2009, 2009
    Semi-Annual Report and The Third Quarterly Report of 2009 presented by the Board,
    inspected financial information in the periodic reports of the Company and thought that: In
    2009, the Company seized trade opportunity brought by a series of auto-industry promotion
    policies put forward by the nation for combating financial crisis, placed emphasis on new
    product development and industrialization of the Company and made every effort to
    construct core competitive competitiveness through adjusting product structure, production
    allocation and personnel composition, leading the Company to reverse unfavorable
    conditions imposed by financial crisis quickly and realize fast growth in economic effect and
    gaining initiative to facing the future challenges.
    Judging from inspection on operation and financial position of the Company and supervision
    on directors and senior executives, we held a view that:
    1. The Company could function according to laws in 2009. Board and Directors all strictly
    complied with discussion procedures for the Board while making significant decisions. In
    term of internal management, the Company further improved internal control system and
    earnestly put it into effective action. Directors and senior executives could abide by national
    laws and rules and Articles of Association while performing their duties, and defended
    interest of the Company and shareholders.
    2. Based on the inspection on financial position, we thought that 2008 Annual Report, The
    First Quarterly Report of 2009, 2009 Semi-annual Report and The Third Quarterly Report of
    2009 truly reflected financial position and operational achievements of the Company.
    3. Related transaction: The Company’s transactions with related parties were all normal
    business in nature and were approved by shareholders’ general meeting, which accorded
    with the principles of market trade.
    4. Supervisory Committee supervised the Board to further optimize internal control system.
    According to CSRC’s requirements of strengthening special administration campaign of
    listed companies and continuing to rectify, Supervisory Committee earnestly supervised and
    urged the Board to further implement construction of internal control system so that the
    internal control would be perfected in system and be strictly implemented to effectively
    safeguard interest of all shareholders.
    In 2010, Supervisory Committee should further strengthen its own construction, perfect
    supervisory function, support work of Board of Directors and the management team, push
    forward the development of the Company together with management team under the
    precondition of observing regulations and laws and seek more interest for the shareholders.
    40
    Section X. Significant Events
    I. In the report period, the Company had no significant lawsuits and arbitrations.
    II. In the report period, the Company had no significant purchase of assets.
    The Company held the 6th meeting of the 6th Board on May 12, 2009. Proposal on Wuxi
    Weifu Automobile Diesel Oil System Co., Ltd. Purchasing Assets Concerning Injector
    Business from Bosch Automobile Diesel Oil System Co., Ltd. and Related Transaction was
    discussed and approved in this meeting.
    Wuxi Weifu Automobile Diesel Oil System Co., Ltd. officially signed transfer agreement
    with Bosch Automobile Diesel Oil System Co., Ltd. dated May 22nd of 2009. The final price
    for this transaction was confirmed as RMB 64,222,800. Till the end of this report period,
    Wuxi Weifu Automobile Diesel Oil System Co., Ltd. has already paid off all the account for
    this transfer. (Details could be found in notices published on China Securities, Securities
    Times, Hong Kong Wen Wei Po and website designated by CSRC dated Jun. 3rd, 2009)
    Purchase of this project contributed to business scope expansion and cost cut of Wuxi Weifu
    Automobile Diesel Oil System Co., Ltd., created new profit growth point for Wuxi Weifu
    Automobile Diesel Oil System Co., Ltd. even Weifu High-Technology Co., Ltd., and
    reinforced and enlarged the trade position of Weifu Hi-Technology based on the pattern of
    extent sales network and united matching and united supply of machinery oil injection pump.
    The project contributed net profit of RMB 15.37 million for the Company from the day of
    purchase to the end of year.
    III. Particulars on sharing securities and insurance companies:
    Name of
    the party
    held
    Initial
    investment
    amount
    Amount
    held
    (Share)
    Proportion
    in equity of
    the
    Company
    Book value at
    period-end
    Gains and
    losses in
    report
    period
    Change
    in
    owners’
    equity in
    the
    report
    period
    Accounting
    calculation
    item
    Share source
    Guolian
    Securities
    Co., Ltd.
    12,000,000.00 18,000,000 1.20% 12,000,000.00 900,000.00 0.00
    Long-term
    equity
    investment
    Subscription
    Nanjing
    Hengtai
    Insurance
    and Broker
    Co., Ltd.
    1,000,000.00 1,000,000 1.85% 1,000,000.00 0.00 0.00
    Long-term
    equity
    investment
    Subscription
    Jiangsu
    HSBC
    Insurance
    Agents
    Limited
    500,000.00 500,000 10.00% 500,000.00 0.00 0.00
    Long-term
    equity
    investment
    Subscription
    Total 13,500,000.00 19,500,000 - 13,500,000.00 900,000.00 0.00 - -
    41
    IV. The related transactions of the Company in 2009
    1. Routine related transaction
    Unit: RMB’0000
    Type of related
    transaction Contents of transaction Related units
    Transaction
    amount in
    2009
    Transaction
    amount in
    2008
    Purchase of
    goods and labor
    force
    Purchase of components
    Wuxi Weifu Precision
    Machinery
    Manufacturing Co., Ltd.
    8,880.10 9,835.10
    Wuxi Weifu Industry
    Development Group Co.,
    Ltd.
    0 1,887.90
    Bosch Automotive Diesel
    Oil Systems Co., Ltd. 19,372.30 3,076.20
    Wuxi Weifu Economy
    and Trade Co., Ltd. 152.5 206
    Wuxi Longsheng
    Technology Co., Ltd. 1,125.60 161.8
    Wuxi Weifu Autocam
    Co., Ltd. 69.4 5.1
    Wuxi Weifu
    Environmental Catalyst
    Co., Ltd.
    19,833.90 16,351.10
    Chaoyang Weifu Jialin
    Co., Ltd. 10 0
    Wuxi ITM Engine Co.,
    Ltd 158.7 0
    Sales of oil pump, oil nozzle
    products and opponents
    produced by the Company
    Wuxi Weifu Precision
    Machinery
    Manufacturing Co., Ltd.
    1,174.60 1,276.80
    Bosch Automotive Diesel
    Oil Systems Co., Ltd. 25,277.00 11,796.30
    Sales of goods
    and labor
    service
    Wuxi Weifu Industry
    Development Group Co.,
    Ltd.
    0 5,930.50
    Chaoyang Weifu Jialin
    Co., Ltd. 6,065.60 3,759.10
    Wuxi Weifu Economy
    and Trade Co., Ltd. 519.6 115.8
    Kunming Xitong
    Machinery Co., Ltd. 6,788.40 5,599.20
    Wuxi Longsheng
    Technology Co., Ltd. 3.4 0
    Wuxi Weifu Autocam
    Co., Ltd. 170.3 17
    42
    Wuxi ITM Engine Co.,
    Ltd 759.1
    Sales of raw material
    Wuxi Weifu
    Environmental Catalyst
    Co., Ltd.
    1,351.30 303.8
    Use of trade
    mark and land
    lease
    Paying fees for using trade
    mark and land lease
    Wuxi Weifu Industry
    Development Group Co.,
    Ltd.
    627.8 627
    Service and technical service
    fees payable
    Bosch Automotive Diesel
    Oil Systems Co., Ltd. 725.0 322.9
    Rental fees receivable
    Wuxi Weifu Autocam
    Co., Ltd. 212.1 27.5
    Rental fees receivable
    Wuxi Weifu
    Environmental Catalyst
    Co., Ltd.
    54.0 24.0
    Other Related
    transactions
    Guarantee fees receivable
    Wuxi Weifu
    Environmental Catalyst
    Co., Ltd.
    32.5 0
    Total 93,363.20 61,323.1
    2. The Company’s claim and debt transactions with related parties
    Unit: RMB’0000
    Proceeds provided for
    related party
    Proceeds provided by
    Related Party related party
    Actual amount Balance Actual amoun Balance
    Bosch Automotive Diesel Oil Systems Co.,
    Ltd. 47,395.90 734.66 46,657.11 0.00
    Wuxi Weifu Economy and Trade Co., Ltd. 738.02 0.00 750.22 31.47
    Chaoyang Jianlin Machinery Manufacturing
    Co., Ltd. 7,105.78 2,486.71 5,989.08 0.00
    Kunming Xitong Machinery Co., Ltd. 7,947.88 0.00 9,792.98 814.41
    Wuxi Weifu Precision Machinery
    Manufacturing Co., Ltd. 8,158.46 0.00 10,281.83 2,353.58
    Wuxi Weifu Environmental Catalyst Co., Ltd. 23,876.74 0.00 25,047.36 5,165.30
    Wuxi Longsheng Technology Co., Ltd. 1,071.74 0.00 1,316.92 255.66
    Wuxi Weifu Autocam Precision Mechinery
    Co., Ltd. 413.60 0.00 413.60 0.00
    Wuxi ITM Engine Co., Ltd 1,086.24 43.61 1,042.63 0.00
    Total 97,794.36 3,264.98 101,291.73 8,620.42
    Note: In the report period, the occurred amount of capital of the listed company provided for
    controlling shareholders and its subsidiaries was RMB 86.859 million, and the balance was
    RMB 0.00.
    The above associated transactions were executed strictly according to the associated
    contracts signed by the two involved parties and there was no change in respect of trading
    price, trading way and settlement.
    V. Significant contracts and implementation
    43
    1. In the report period, the Company had no entrustment, contracting or leasing for assets
    from other companies and vice verse.
    2. During the report period, the Company provided guarantee amounting to RMB 82.99
    million for its wholly-owned subsidiary—Wuxi Weifu Chang’an Co., Ltd.; provided
    guarantee amounting to RMB 61 million to its controlling ubsidiary—Wuxi Weifu Leader
    Catalytic Converter Co., Ltd., Wuxi Weifu Leader Catalytic Converter Co., Ltd. provided
    guarantee of RMB 105 million for its subsidiary Wuxi Weifu Environmental Catalyst Co.,
    Ltd. There was no guarantee which violated regulations.
    3. In the report period, the Company did not entrust others to conduct management of cash
    assets.
    VI. Commitment events of the principal shareholders
    The principal shareholders holding over 5% equity of the Company had no commitment
    events except Share Merger Reform Commitments in the report period or lasting to the
    report period.
    VII. Engagement and dismissal of CPAs
    In the report period, Jiangsu Gongzheng Tianye Certified Public Accountants Co., Ltd. was
    reengaged as auditing institutions of the Company in 2009. And the auditing expense of
    2009 for Jiangsu Gongzheng Tianye Certified Public Accountants Co., Ltd. was RMB 1.25
    million (all expenses) and this CPAs had provided services for the Company for 18 years.
    VIII. In the report period, the Company, its Board of Directors and directors received no
    inspection and administrative penalty from CSRC, criticism by circulating a notice by CSRC,
    or public condemnation by Shenzhen Stock Exchange.
    IX. Relevant Particulars about the Receptions of the Company on Investigation and
    Interview
    In order to further regulate the actions of information disclosure of listed companies, the
    Company received investigation and media interview with criterion and in strict accordance
    with relevant regulations of Guidance for Information Disclosure of Listed Companies
    formulated by Shenzhen Stock Exchange and Management System of Investor Relations of
    the company. In the report period, the Company respectively received the investigation and
    interview from investors in some institutions such as fund companies, securities companies,
    insurance companies, etc. and common investors; meanwhile, the Company communicated
    adequately with vast investors through forms of investor consultative calls, and answered the
    questions the investors raised seriously, accurately and timely. During the reception, both the
    Company and relevant person for information disclosure, in strict accordance with relevant
    laws and regulations and related provisions of Information Disclosure Measure of the
    Company, followed the fair, open and just principle, without implementing discriminated
    treatment and without disclosing, revealing or betraying non-public and significant
    information selectively and privately to specific objects, and received 200 visiting investors
    all the year.
    Particulars about reception of investigation, communication and interview
    44
    45
    Date Place Way The received parties Contents discussed and
    materials supplied
    Jan.8th, 2009
    Reception
    room of the
    Company
    Spot
    research Taikang Life Assets Co., Ltd
    Current operation status and
    future development of the
    Company
    Jan. 15th, 2009
    Reception
    room of the
    Company
    Spot
    research Guotai Junan Company
    Current operation status and
    future development of the
    Company
    Jan 16th, 2009
    Reception
    room of the
    Company
    Spot
    research Schroder Funds
    Current operation status and
    future development of the
    Company
    Feb. 4th, 2009
    Reception
    room of the
    Company
    Spot
    research
    Haitong Fund, Fortune SGAM Fund
    Management Co., Ltd.
    Current operation status and
    future development of the
    Company
    Feb. 9th, 2009
    Reception
    room of the
    Company
    Spot
    research Guolian Securities Research
    Current operation status and
    future development of the
    Company
    Feb. 12th, 2009
    Reception
    room of the
    Company
    Spot
    research Huatai Securities Co., Ltd.
    Current operation status and
    future development of the
    Company
    Feb. 24th, 2009
    Reception
    room of the
    Company
    Spot
    research
    8 persons of China Investment Bank
    Securities, etc.
    Current operation status and
    future development of the
    Company
    Mar 6th, 2009
    Reception
    room of the
    Company
    Spot
    research Bohai Securities Co.,Ltd
    Current operation status and
    future development of the
    Company
    Mar 23rd, 2 009
    Reception
    room of the
    Company
    Spot
    research
    China Life Insurance(Group)
    Company
    Current operation status and
    future development of the
    Company
    Apr. 21st, 2009
    Reception
    room of the
    Company
    Spot
    research
    Martin Coli Investment Company of
    United States
    Current operation status and
    future development of the
    Company
    Apr 22nd, 2009
    Reception
    room of the
    Company
    Spot
    research
    Persons of UBS Fund, Changsheng
    Fund and Citic-Prudential Fund
    Current operation status and
    future development of the
    Company
    May 7th, 2009
    Reception
    room of the
    Company
    Spot
    research 19 persons of Guosen Fund
    Current operation status and
    future development of the
    Company
    May 18th, 2009
    Reception
    room of the
    Company
    Spot
    research 2 persons of Guolian Securities
    Current operation status and
    future development of the
    Company
    Jul 29th, 2009
    Reception
    room of the
    Company
    Spot
    research Person of Haitong Securities
    Current operation status and
    future development of the
    Company
    Jul. 30th, 2009
    Reception
    room of the
    Company
    Spot
    research Person of JPmorgan
    Current operation status and
    future development of the
    Company
    Aug .19th, 2009
    Reception
    room of the
    Company
    Spot
    research
    AIG-Huatai Fund Management. Co.,
    Ltd.
    Current operation status and
    future development of the
    Company
    Aug. 31st, 2009
    Reception
    room of the
    Company
    telephone
    communic
    ation
    China Jianyin Investment Securities
    Current operation status and
    future development of the
    Company
    Sep. 1st, 2009 Reception Spot China International Fund Current operation status and
    46
    room of the
    Company
    research Management Co., Ltd. future development of the
    Company
    Sep. 9th, 2009
    Reception
    room of the
    Company
    Spot
    research
    Naito Securities, China Merchants Securities,
    Bank of China Investment
    Management and SYWG BNP Paribas
    Asset Management Co., Ltd
    Current operation status and
    future development of the
    Company
    Sep. 16th, 2009
    Reception
    room of the
    Company
    Spot
    research
    Nomura International and Fortis
    Funds
    Current operation status and
    future development of the
    Company
    Sep. 17th, 2009
    Reception
    room of the
    Company
    Spot
    research Penghua Fund
    Current operation status and
    future development of the
    Company
    Sep. 18th, 2009
    Reception
    room of the
    Company
    Spot
    research Guosen Securities
    Current operation status and
    future development of the
    Company
    Sep 22nd, 2009
    Reception
    room of the
    Company
    Spot
    research
    Changjiang Securities, United
    Securities and Bosera Funds
    Current operation status and
    future development of the
    Company
    Sep. 28th, 2009
    Reception
    room of the
    Company
    Spot
    research ICBC Credit Suisse
    Current operation status and
    future development of the
    Company
    Sep. 29th, 2009
    Reception
    room of the
    Company
    Spot
    research Orient Securities and Fullgoal Funds
    Current operation status and
    future development of the
    Company
    Oct 12th, 2009
    Reception
    room of the
    Company
    Spot
    research Communication Bank Schroder
    Current operation status and
    future development of the
    Company
    Oct. 14th, 2009
    Reception
    room of the
    Company
    Spot
    research Yinhua Fund
    Current operation status and
    future development of the
    Company
    Oct. 21st, 2009
    Reception
    room of the
    Company
    Spot
    research
    China Assets Management Funds,
    First State Cinda Fund Management
    Co. Ltd. and Southern Funds
    Current operation status and
    future development of the
    Company
    Oct. 28th, 2009
    Reception
    room of the
    Company
    Spot
    research
    Guodu Securities, Pacific Securities
    and China Minzu Securities Co.,
    Ltd.
    Current operation status and
    future development of the
    Company
    Oct. 30th, 2009
    Reception
    room of the
    Company
    Spot
    research
    Shanxi Securities, Dongxing
    Securities, Huatai Securities and
    Lombarda Funds
    Current operation status and
    future development of the
    Company
    Nov 4th, 2009
    Reception
    room of the
    Company
    Spot
    research Dacheng Funds
    Current operation status and
    future development of the
    Company
    Nov 11th, 2009
    Reception
    room of the
    Company
    Spot
    research United Securities
    Current operation status and
    future development of the
    Company
    Nov 12th, 2009
    Reception
    room of the
    Company
    Spot
    research
    Huaxin Funds, Abn Amro Teda
    Funds, Harvest Funds, CITIC Funds
    and Galaxy Funds
    Current operation status and
    future development of the
    Company
    Nov 16th, 2009
    Reception
    room of the
    Company
    Spot
    research Jianghai Securites
    Current operation status and
    future development of the
    Company
    Nov 17th, 2009
    Reception
    room of the
    Company
    Spot
    research Taikang Assets
    Current operation status and
    future development of the
    Company
    Nov 24th, 2009
    Reception
    room of the
    Company
    Spot
    research Haitong Securities
    Current operation status and
    future development of the
    Company
    47
    X. Special commitments made by original non-circulating shareholders in process of Share
    Merger Reform and its implementation:
    Name of
    shareholders Special commitment Implementation
    I. Commitment on additional deliver shares
    Weifu Group which participated the Share Merger Reform has committed: after
    implementation of share reform, if its operation performance could not reach to
    the planned target, Weifu Hi-tech would additionally deliver shares one time to
    A-share circulating shareholders (the said commitment would cease to be in
    force till additional-deliver ended).
    i. Activating condition of additional deliver shares: 1. according to audited
    annual financial report of Weifu Hi-tech, its total net profit realized in 2006 and
    2008 is less than RMB 0.85 billion (because in 2006 and 2007 automotive
    effluent standards exists in turning zone as well as Bosch Automotive Diesel
    System Co., Ltd. exists in losses turning into profit in input period, it is
    difficult to predict the large margin growth point of the Company’s performance,
    and operation performance in 2006 exists uncertainty); or 2. Weifu Hi-tech’s net
    profit realized in 2008 would be less than RMB 0.34 billion; or 3. Any annual
    financial report from 2006 to 2008 of Weifu Hi-tech would be issued auditing
    opinion except Qualified Opinion.
    ii. Amount of shares additional delivered: based on circulating A shares before
    the share reform, arranging value of delivering 0.5 shares per 10 shares,
    additionally deliver totaled 14,040,000 shares. If there exist bonus, capitalization
    of share equity or share impairment in Weifu Hi-tech, deliver shares volume
    comparably increase or decrease; if the Company’s share equity changed due to
    additional deliver, allot, convertible bonds and certificate, etc. so as to
    comparably change in share equity of original non-circulating and circulating
    shareholder, so additional arranged value totaling 14,040,000 shares remained
    unchanged.
    iii. Date of shares additional delivered: within 20 days after approval of Weifu
    Hi-tech Annual Report in the year of activating condition of additional deliver
    shares by shareholders’ general meeting, Weifu Group would implement
    commitment of additional deliver according to related process.
    iv. Target of shares additional delivered: all unrestricted circulating A-share
    shareholders of the Companies registered in the registration date of additional
    deliver share and equity after Weifu Hi-tech Annual Report in the year of
    activating condition of additional deliver shares is disclosed.
    v. implementing guarantee for commitment of shares additional delivered:
    within expiry date of the said commitment of shares additional delivered, Weifu
    Group would authorize Shenzhen Stock Exchange and Registering & Clearing
    Corp. to provisionally safekeep non-circulating shares amounting to 14,040,000
    shares which used to implement guarantee for commitment of shares additional
    delivered and held from Weifu Hi-tech since the date of implementation of Share
    Merger Reform, and technically guarantee perform the above commitment.
    According to the special
    commitment the Company
    made in share merger
    reform of 2006: the total
    realized net profit of the
    Company from 2006 to
    2008 is not less than RMB
    0.85 billion, and that in
    2008 is not less than RMB
    0.34 billion. The total
    realized net profit of the
    Company from 2006 to
    2008 was RMB 0.6 billion,
    and the realized net profit
    in 2008 was RMB 0.207
    billion, which both did not
    reach the requirement of
    the commitment, so it
    activated the
    additional-deliver
    condition. The Company
    additionally delivered
    0.415023 shares for each
    10 circulating A shares to
    all A-share circulating
    shareholders registered in
    Shenzhen branch of the
    CSDC Co., Ltd. after
    closing of Shenzhen Stock
    Exchange on the afternoon
    of May 26, 2009, which
    totally delivered
    14,039,979 shares.
    Wuxi
    Industry
    Development
    Group Co.,
    Ltd.
    II. Commitment on restricted period and the lowest price for shares held
    impairment
    Non-circulating shares of Weifu Hi-tech held by Weifu Group could not listed or
    transferred within 60 months since possessing of listing right. After the expiry of
    the commitment period, original non-circulating shares would be listed for sale
    in Shenzhen Stock Exchange, the proportion of sales volume to total share
    equity of Weifu Hi-tech could not exceed 5% within 12 months as well as 10%
    within 24 months, and sales price ought not to less than RMB 10 per share (the
    lowest impairment price of shares holding would be calculated ex-right at the
    same time if share price ought to ex-right according to regulation).
    The said commitment is
    being implemented and no
    share is reduced to hold.
    48
    III. Commitment on Bonus Plan
    After the implementation of Share Merger Reform of the Company, Wuxi
    Industry Development Group Co., Ltd. would make a proposal and vote for it:
    cash dividend of Weifu High-tech in 2005 is not less than RMB 4 for each 10
    shares, proportion of cash dividend from 2006 to 2008 is not less than 50% of
    distributable profit for investors realized by the Company in current years.
    The said commitment is
    being implemented.
    “Wuxi Industry
    Development Group Co.,
    Ltd. would make a
    proposal and vote for it:
    Weifu High-tech has
    implemented in years
    2005, 2006, 2007 and
    2008.The implementation
    of 2008 was completed on
    May 26, 2009.
    IV. Commitment on arrangement of governance encouragement system
    In order to promote the listed company’s steady and healthy development, fully
    mobilize senior executives so as to ensure to combine the interests of the
    governance and shareholders of the Company, Weifu Industry Group committed:
    after Weifu High-tech finishing Share Merger Reform, under related regulations
    of the state and Wuxi government in terms of governance encouragement system
    of listed company, the Group would the stock incentive plan for management
    level of Weifu High-tech.
    The said commitment is
    being implemented, and
    would be performed since
    related policy is released.
    X. Capital occupied by the controlling shareholder and its subsidiaries
    Ended the report period, the controlling shareholders and subsidiaries didn’t occupy capital
    of the Company.
    XI. Special explanation and independent opinions on external guarantee of the Company
    provided by independent directors:
    According to relevant regulations of document [2005] No.120 issued by CSRC, we verified
    the relevant financial information of the Company for 2009 and audit report provided by
    CPAs; according to our independent judgment, we made the following explanations on the
    external guarantee of the Company:
    1. The Company didn’t provide guarantee for controlling shareholders, their subsidiaries,
    any non-legal units or individuals.
    2. In 2009, the total amount of external guarantee amounted to RMB 248.99 million,
    including:
    (1). The Company, a legal entity, totally provided external guarantee amounting to RMB
    143.99 million, mainly included guarantee amounting to RMB 82.99 million for its
    wholly-owned subsidiary-Wuxi Weifu Chang’an Co., Ltd.; guarantee amounting to RMB 61
    million for Wuxi Weifu Leader Catalytic Converter Co., Ltd.
    (2) Ocurring amount of controlling company’s external guarantee amounted to RMB 105
    million, and was mainly due to the guarantee of RMB 105 million provided by Wuxi Weifu
    Leader Catalytic Converter Co., Ltd. for its shareholding company—Wuxi Weifu
    Environmental Catalyst Co., Ltd.
    3. The Company had no direct or indirect guarantee for objects whose assets liability rate
    was over 70%.
    4. The Company’s guarantee did not reach the requirement of Item 41 in Articles of
    Association.
    5. The amount of single guarantee did not exceed 10% of recent audited net profit.
    6. We would urge the Company to fulfill obligations of information disclosure about external
    guarantee in time, according to relevant regulations of Listing Rules and Articles of
    Association.
    49
    XII. Periodically reports and provisional reports of the Company in the report period are as
    follows:
    Notice No. Titles of notice Date of notice Disclosing
    newspaper
    2009-001 Resolution Notice on Extraordinary Meeting of the Board of Directors Mar. 4, 2009 Securities Times
    009-002 Notice on Investing Xidong Technology Industrial Park Mar. 4, 2009 China Securities
    Journal
    2009-003 Summary of Annual Report 2008 Apr. 18, 2009
    2009-004 Resolution Notice on the 4th Meeting of the 6th Board of Directors Apr. 18, 2009 Hong Kong
    Wen Wei Po
    2009-005 Resolution Notice on the 3rd Meeting of the 6th Supervisory
    Committee Apr. 18, 2009
    2009-006 Notice on Daily Related Transaction in 2009 Apr. 18, 2009
    2009-007 Notice on Providing Guarantee for Others Apr. 18, 2009
    2009-008 Notice on Holding Shareholders’ General Meeting 2008 Apr. 18, 2009
    2009-009 Notice on Shares Additional Delivery Apr. 25, 2009
    2009-010 The First Quarterly Report of 2009 Apr. 25, 2009
    2009-011 Resolution Notice on Shareholders’ General Meeting 2008 May 13, 2009
    2009-013 Notice on Dividend Distribution of 2008 May 16, 2009
    2009-014 Notice on Implementing Shares Additional-deliver in Share Merger
    Reform May 22, 2009
    2009-015 Notice on Being Tradable of Additionally Delivered Shares in Share
    Merger Reform May 27, 2009
    2009-017
    Notice on Related Transaction that Weifu Automotive Diesel Oil
    System Co., Ltd. Purchasing Relevant Assets of Fuel Oil Injection
    Business of Bosch Automotive Diesel Oil Systems Co., Ltd.
    Jun. 3, 2009
    2009-018 Simplified Report of Equity Change of Wuxi Industry Development
    Group Co., Ltd. Jun.26, 2009
    2009-019 Summary of 2009 Semi-Annual Report Aug. 29 , 2009
    2009-020 Resolution Notice of the 7th Meeting of the 6th Board of Directors Aug. 29 , 2009
    2009-021 Resolution Notice of the 4th Meeting of the 6th Supervisory Committee Aug. 29 , 2009
    2009-022 Notice of External Investment Aug. 29 , 2009
    2009-023 Notice of the Board of Directors Aug. 29 , 2009
    2009-024 The Third Quarterly Report of 2009 Oct. 28, 2009
    The aforesaid notices were all published on the website http://www.cninfo.com.cn engaged
    50
    by CSRC.
    Section XI. Financial Report
    Auditors’ Report
    SG W No. [2010]A395
    To the shareholders of Weifu High-Technology Co., Ltd.,
    We have audited the accompanying financial statements of Weifu High-Technology Co., Ltd.
    (“the Company”), including consolidated balance sheet and balance sheet of parent company
    of 31 December 2009, and consolidated profit statement and profit statement, and
    consolidated cash flow statement and cash flow statement for the year ended, consolidated
    statement on changes of shareholders’ equity and statement on changes of shareholders’
    equity, and notes to the financial statements for the year ended.
    I. Management’s responsibility for the financial statements
    The Company’s management is responsible for the preparation and fair presentation of the
    financial statements in accordance with the Enterprises Accounting Standards and
    Enterprises Accounting System. The responsibility includes: (1) designing, performing and
    maintaining internal control related to the preparation and fair presentation of the financial
    statements, which are free from material misstatements whether due to frauds or errors; (2)
    choosing and applying right accounting policies; (3) making reasonable accounting
    estimates.
    II. Auditor’s responsibility
    Our responsibility is to express an audit opinion on these financial statements based on our
    audit. We performed our audit in accordance with Chinese Certified Public Accountants'
    Auditing Standards. Those standards require us to comply with professional ethics, and to
    plan and perform our audit so as to obtain reasonable assurance about whether the financial
    statements are free from material misstatement.
    An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and
    disclosures of the financial statements. The selective audit procedures depend on auditor's
    judgment, including the evaluation of the risk of material misstatement of the consolidated
    financial statements due to frauds or errors. When evaluating risk, we consider internal
    control related to financial statements, in order to design auditing procedures, but not for the
    purpose of expressing an opinion on the internal control's effectiveness. An audit also
    includes assessing the appropriateness of the accounting policies adopted and the
    reasonableness of the accounting estimates made by management, as well as evaluating the
    overall presentation of the financial statements.
    We believe that we have obtained sufficient and appropriate audit evidences to provide a
    basis for our audit opinion.
    III. Auditing opinion
    In our opinion, the Company’s financial statements have been prepared in accordance with
    the Enterprises Accounting Standards, and they fairly present, in all material respects, the
    financial position of the Company as of December 31, 2009, and its operation results and
    cash flows for the year ended.
    Jiangsu Gongzheng Tianye Certified Public Accountants Co., Ltd.
    Wuxi, P.R.China
    51
    China CPA: Liu Yong
    China CPA: Liu Darong
    April 20, 2010
    BALANCE SHEET
    Dec. 31, 2009
    Prepared by Weifu High-Technology Co., Ltd. Unit: RMB
    Items Balance at period-end Balance at year-begin
    Merger Parent Company Merger Parent Company
    Current assets:
    Monetary funds 425,495,172.94 147,690,609.19 633,818,074.23 228,735,378.18
    Settlement provisions
    Capital lent
    Transaction finance asset
    Notes receivable 453,653,565.32 213,409,328.00 388,733,826.26 197,129,578.52
    Accounts receivable 746,386,907.24 551,362,144.36 468,041,533.70 243,063,549.71
    Accounts paid in advance 40,727,577.69 22,923,823.09 33,595,448.26 20,937,261.75
    Insurance receivable
    Reinsurance receivables
    Contract reserve of
    reinsurance receivable
    Interest receivable
    Dividend receivable 118,953,514.59 118,953,514.59
    Other receivables 5,035,076.41 25,346,449.28 6,611,679.75 1,913,035.12
    Purchase restituted finance
    asset
    Inventories 588,559,021.47 190,091,308.65 507,375,789.63 194,914,308.68
    Non-current asset due
    within one year
    Other current assets 4,410,577.10 4,913,524.44
    Total current assets 2,383,221,412.76 1,269,777,177.16 2,043,089,876.27 886,693,111.96
    Non-current assets:
    Granted loans and
    advances
    Finance asset available for
    sales
    Held-to-maturity securities
    Long-term account
    receivable
    Long-term equity
    investment 1,347,808,607.78 1,856,146,852.35 1,216,336,268.93 1,775,737,750.20
    Investment property 480,226.64
    Fixed assets 1,152,721,081.59 636,153,023.49 1,047,314,144.93 621,566,379.00
    Construction in progress 32,064,910.42 11,592,432.05 171,144,058.98 126,462,367.06
    Engineering material
    Disposal of fixed asset
    Productive biological asset
    52
    Oil and gas asset
    Intangible assets 72,512,044.82 27,403,978.05 78,229,946.20 28,074,191.73
    Expense on Research and
    Development
    Goodwill
    Long-term expenses to be
    apportioned 1,246,567.09 2,372,655.75
    Deferred income tax asset 45,816,731.92 11,960,179.88 39,414,273.32 8,643,664.77
    Other non-current asset
    Total non-current asset 2,652,650,170.26 2,543,256,465.82 2,554,811,348.11 2,560,484,352.76
    Total assets 5,035,871,583.02 3,813,033,642.98 4,597,901,224.38 3,447,177,464.72
    BALANCE SHEET (Con.)
    Dec. 31, 2009
    Prepared by Weifu High-Technology Co., Ltd. Unit: RMB
    Items Balance at period-end Balance at year-begin
    Merger Parent Company Merger Parent Company
    Current liabilities:
    Short-term loans 532,985,925.72 466,985,925.72 843,036,725.49 615,000,000.00
    Loan from central bank
    Absorbing deposit and
    interbank deposit
    Capital borrowed
    Transaction financial
    liabilities
    Notes payable 179,890,364.39 137,630,000.00 231,760,209.02 192,450,209.02
    Accounts payable 861,714,156.40 556,506,677.80 502,090,202.96 300,072,484.51
    Accounts received in
    advance 27,104,569.77 13,403,217.65 19,023,738.35 1,795,586.83
    Selling financial asset of
    repurchase
    Commission charge and
    commission payable
    Wage payable 179,549,521.47 97,631,080.36 135,485,636.96 62,362,525.91
    Taxes payable 30,359,533.71 6,972,875.05 11,436,759.32 -2,482,224.39
    Interest payable 807,622.50 620,000.00
    Dividend payable
    Other accounts payable 95,854,679.34 57,502,685.46 99,693,552.47 83,506,503.70
    Reinsurance payables
    Insurance contract reserve
    Security trading of agency
    Security sales of agency
    Non-current liabilities due
    within 1 year
    Other current liabilities 3,946,860.41 10,683,370.14 1,250,000.00
    Total current liabilities 1,912,213,233.71 1,337,252,462.04 1,853,210,194.71 1,253,955,085.58
    Non-current liabilities:
    Long-term loans 3,000,000.00
    Bonds payable
    Long-term account payable 16,730,000.00 15,700,000.00
    53
    Special accounts payable
    Projected liabilities 1,481,745.84 1,604,658.96
    Deferred income tax
    liabilities
    Other non-current liabilities 11,675,000.00 4,060,000.00 2,090,000.00
    Total non-current liabilities 31,405,000.00 5,541,745.84 17,790,000.00 1,604,658.96
    Total liabilities 1,943,618,233.71 1,342,794,207.88 1,871,000,194.71 1,255,559,744.54
    Owner’s equity (or shareholders’
    equity):
    Paid-in capital (or share
    capital) 567,275,995.00 567,275,995.00 567,275,995.00 567,275,995.00
    Capital public reserve 907,580,308.28 923,981,806.57 907,580,308.28 923,981,806.57
    Less: Inventory shares
    Reasonable reserve
    Surplus public reserve 283,637,997.50 283,637,997.50 262,439,505.87 262,439,505.87
    Provision of general risk
    Retained profit 1,104,176,257.99 695,343,636.03 769,048,706.26 437,920,412.74
    Balance difference of
    foreign currency translation
    Total owner’s equity attributable
    to parent company 2,862,670,558.77 2,470,239,435.10 2,506,344,515.41 2,191,617,720.18
    Minority interests 229,582,790.54 220,556,514.26
    Total owner’s equity 3,092,253,349.31 2,470,239,435.10 2,726,901,029.67 2,191,617,720.18
    Total liabilities and owner’s
    equity 5,035,871,583.02 3,813,033,642.98 4,597,901,224.38 3,447,177,464.72
    54
    PROFIT STATEMENT AND PROFIT DISTRIBUTION STATEMENT
    2009
    Prepared by Weifu High-Technology Co., Ltd. Unit: RMB
    Amount i Items n this period Amount in last period
    Merger Parent Company Merger Parent Company
    I. Total operating income 3,080,616,313.77 1,750,116,937.78 3,033,289,602.71 1,702,913,005.12
    Including: Operating income 3,080,616,313.77 1,750,116,937.78 3,033,289,602.71 1,702,913,005.12
    Interest income
    Insurance gained
    Commission charge and
    commission income
    II. Total operating cost 2,988,140,209.79 1,747,273,763.32 3,153,129,637.66 1,886,477,264.57
    Including: Operating cost 2,475,668,835.81 1,496,119,674.95 2,463,879,992.14 1,507,769,057.89
    Interest expense
    Commission charge and
    commission expense
    Cash surrender value
    Net amount of expense of
    compensation
    Net amount of withdrawal of
    insurance contract reserve
    Bonus expense of guarantee slip
    Reinsurance expense
    Operating tax and extras 18,334,016.30 8,624,497.14 16,838,985.06 7,183,536.00
    Sales expenses 94,622,884.55 53,719,812.63 128,035,832.75 91,899,848.68
    Administration expenses 319,093,388.76 136,945,370.17 361,056,794.49 161,040,023.89
    Financial expenses 31,415,151.06 27,604,187.86 71,827,254.71 61,118,755.18
    Losses of devaluation of asset 49,005,933.31 24,260,220.57 111,490,778.51 57,466,042.93
    Add: Changing income of fair
    value(Loss is listed with “-”)
    Investment income (Loss is listed
    with “-”) 372,015,501.77 361,980,513.72 365,029,784.32 412,107,478.57
    Including: Investment income on
    affiliated company and joint venture 368,013,451.70 327,447,428.72 363,714,457.16 344,107,714.75
    Exchange income (Loss is listed
    with “-”)
    III. Operating profit (Loss is listed
    with “-”) 464,491,605.75 364,823,688.18 245,189,749.37 228,543,219.12
    Add: Non-operating income 32,979,705.79 7,453,266.33 4,229,360.08 132,727.45
    Less: Non-operating expense 14,708,127.31 5,073,043.51 33,733,719.26 25,920,237.94
    Including: Disposal loss of
    non-current asset 10,314,968.89 2,860,291.24 22,856,467.22 19,399,000.63
    IV. Total Profit (Loss is listed with 482,763,184.23 367,203,911.00 215,685,390.19 202,755,708.63
    55
    “-”)
    Less: Income tax 19,062,506.01 -3,316,515.11 8,878,213.27 -1,934,714.24
    V. Net profit (Net loss is listed with “-”) 463,700,678.22 370,520,426.11 206,807,176.92 204,690,422.87
    Net profit attributable to owner’s
    equity of parent company 448,224,754.55 370,520,426.11 193,418,292.38 204,690,422.87
    Minority shareholders’ gains and
    losses 15,475,923.67 0.00 13,388,884.54 0.00
    VI. Earnings per share
    i. Basic earnings per share 0.79 0.65 0.34 0.36
    ii. Diluted earnings per share 0.79 0.65 0.34 0.36
    VII. Other consolidated income
    VIII. Total consolidated income 463,700,678.22 370,520,426.11 206,807,176.92 204,690,422.87
    Total consolidated income attributable
    to owners of parent company 448,224,754.55 370,520,426.11 193,418,292.38 204,690,422.87
    Total consolidated income attributable
    to minority shareholders 15,475,923.67 0.00 13,388,884.54 0.00
    56
    CASH FLOW SHEET
    Prepared by Weifu High-Technology Co., Ltd. 2009 Unit: RMB
    Amount i Items n this period Amount in last period
    Merger Parent Company Merger Parent Company
    I. Cash flows arising from operating
    activities:
    Cash received from selling commodities
    and providing labor services 3,200,544,577.36 1,720,134,709.04 3,878,206,476.54 2,128,377,796.84
    Net increase of customer deposit and
    interbank deposit
    Net increase of loan from central bank
    Net increase of capital borrowed from
    other financial institution
    Cash received from original insurance
    contract fee
    Net cash received from reinsurance
    business
    Insured savings and net increase of
    investment
    Net increase of disposal of transaction
    financial asset
    Cash received from interest,
    commission charge and commission
    Net increase of capital borrowed
    Net increase of returned business capital
    Write-back of tax received 17,689,715.41 23,026,976.28
    Other cash received concerning
    operating activities 31,701,728.23 12,764,123.91 66,303,819.56 126,863,428.25
    Subtotal of cash inflow arising from
    operating activities 3,249,936,021.00 1,732,898,832.95 3,967,537,272.38 2,255,241,225.09
    Cash paid for purchasing commodities
    and receiving labor service 2,207,072,602.98 1,311,048,327.45 2,330,972,396.87 1,454,433,690.88
    Net increase of customer loans and
    advances
    Net increase of deposits in central bank
    and interbank
    Cash paid for original insurance contract
    compensation
    Cash paid for interest, commission
    charge and commission
    57
    Cash paid for bonus of guarantee slip
    Cash paid to/for staff and workers 335,707,122.84 136,079,622.12 346,220,548.57 140,085,525.93
    Taxes paid 241,467,594.42 82,289,474.05 215,058,124.98 73,821,833.08
    Other cash paid concerning operating
    activities 249,795,676.33 142,137,743.37 266,792,558.73 180,092,895.19
    Subtotal of cash outflow arising from
    operating activities 3,034,042,996.57 1,671,555,166.99 3,159,043,629.15 1,848,433,945.08
    Net cash flows arising from operating
    activities 215,893,024.43 61,343,665.96 808,493,643.23 406,807,280.01
    II. Cash flows arising from investing
    activities:
    Cash received from recovering
    investment 3,933,609.76 5,321,068.87
    Cash received from investment income 160,373,297.93 179,013,073.86 54,184,062.59 123,601,442.34
    Net cash received from disposal of
    fixed, intangible and other long-term assets 11,543,716.68 5,234,011.30 8,157,513.83 1,869,436.08
    Net cash received from disposal of
    subsidiaries and other units
    Other cash received concerning
    investing activities
    Subtotal of cash inflow from investing
    activities 175,850,624.37 184,247,085.16 67,662,645.29 125,470,878.42
    Cash paid for purchasing fixed,
    intangible and other long-term assets 116,195,604.83 14,883,761.07 169,525,026.42 96,980,477.99
    Cash paid for investment 14,935,487.61 19,700,000.00 15,844,220.00 39,294,800.00
    Net increase of mortgaged loans
    Net cash received from subsidiaries and
    other units
    Other cash paid concerning investing
    activities
    Subtotal of cash outflow from investing
    activities 131,131,092.44 34,583,761.07 185,369,246.42 136,275,277.99
    Net cash flows arising from investing
    activities 44,719,531.93 149,663,324.09 -117,706,601.13 -10,804,399.57
    III. Cash flows arising from financing
    activities
    Cash received from absorbing
    investment 1,785,260.00 0.00
    Including: Cash received from
    absorbing minority shareholders’ investment
    by subsidiaries
    1,785,260.00
    Cash received from loans 1,566,548,025.08 1,277,548,025.08 1,657,201,911.00 925,000,000.00
    Cash received from issuing bonds
    Other cash received concerning
    financing activities 27,600,000.00
    Subtotal of cash inflow from financing
    activities 1,595,933,285.08 1,277,548,025.08 1,657,201,911.00 925,000,000.00
    Cash paid for settling debts 1,883,598,824.85 1,425,562,099.36 2,300,120,985.51 1,169,413,800.00
    Cash paid for dividend and profit
    distributing or interest paying 140,704,482.37 118,973,384.76 202,996,605.04 141,382,253.51
    Including: Dividend and profit of 8,234,907.39 25,407,052.95
    58
    minority shareholder paid by subsidiaries
    Other cash paid concerning financing
    activities 27,600,000.00
    Subtotal of cash outflow from financing
    activities 2,024,303,307.22 1,544,535,484.12 2,530,717,590.55 1,310,796,053.51
    Net cash flows arising from financing
    activities -428,370,022.14 -266,987,459.04 -873,515,679.55 -385,796,053.51
    IV. Influence on cash due to fluctuation in
    exchange rate
    V. Net increase of cash and cash equivalents -167,757,465.78 -55,980,468.99 -182,728,637.45 10,206,826.93
    Add: Balance of cash and cash
    equivalents at the period -begin 495,284,817.23 141,771,078.18 678,013,454.68 131,564,251.25
    VI. Balance of cash and cash equivalents at
    the period -end 327,527,351.45 85,790,609.19 495,284,817.23 141,771,078.18
    59
    CONSOLIDATED STATEMENT ON CHANGES OF SHAREHOLDERS’ EQUITY
    2009
    Prepared by Weifu High-Technology Co., Ltd. Unit: RMB
    Amount in this report period
    Owners’ equity attributable to the parent company
    Items
    Paid-up
    capital
    (Share
    capital )
    Capit a l
    reserves
    Less:
    Treasu
    ry
    Stock
    Reason
    able
    reserve
    Surplus
    reserves
    General
    risk
    provision
    Retained profit Others
    Minority’s equity Total owners’ equity
    I. Balance at the end of the last year 567,275,995.00 907,580,308.28 262,439,505.87 769,048,706.26 220,556,514.26 2,726,901,029.67
    Add: Changes of accounting policy
    Error correction of the last period
    Others
    II. Balance at the beginning of this year 567,275,995.00 907,580,308.28 262,439,505.87 769,048,706.26 220,556,514.26 2,726,901,029.67
    III. Increase/ Decrease in this year (Decrease is listed
    with “-”)
    21,198,491.63 335,127,551.73 9,026,276.28 365,352,319.64
    (I) Net profit 448,224,754.55 15,475,923.67 463,700,678.22
    (II) Other consolidated income
    Subtotal of (I) and (II) 448,224,754.5
    5 15,475,923.67 463,700,678.22
    (III) Owners’ devoted and decreased capital 1,785,260.00 1,785,260.00
    1. Owners’ devoted capital 1,785,260.00 1,785,260.00
    2. Amount calculated into owners’ equity paid in
    shares
    3. Others
    60
    (IV) Profit distribution 21,198,491.63 -113,097,202.82 -8,234,907.39 -100,133,618.58
    1. Withdrawal of surplus reserves 21,198,491.63 -21,198,491.63
    2. Withdrawal of general risk provisions
    3. Distribution for owners (shareholders) -91,898,711.19 -8,234,907.39 -100,133,618.58
    4. Others
    (V) Carrying forward internal owners’ equity
    1. Capital reserves conversed to capital (share
    capital)
    2. Surplus reserves conversed to capital (share
    capital)
    3. Remedying loss with surplus reserve
    4. Others
    (VI) Reasonable reserve
    1. Withdrawal in the report period
    2. Usage in the report period
    IV. Balance at the end of the report period 567,275,995.00 907,580,308.28 283,637,997.50 1,104,176,257.9
    9 229,582,790.54 3,092,253,349.31
    61
    CONSOLIDATED STATEMENT ON CHANGES OF SHAREHOLDERS’ EQUITY (Con.)
    2009
    Prepared by Weifu High-Technology Co., Ltd. Unit: RMB
    Amount in last year
    Owners’ equity attributable to the parent company
    Items
    Paid-up
    capital
    (Share
    capital )
    Capit a l
    reserves
    Less:
    Treasur
    y Stock
    Reason
    able
    reserve
    Surplus
    reserves
    General
    risk
    provisio
    n
    Retained profit
    Oth
    ers
    Minority’s equity Total owners’ equity
    I. Balance at the end of the last year 567,275,995.0
    0
    909,301,329.4
    6 241,970,463.58 682,892,683.40 227,889,871.62 2,629,330,343.06
    Add: Changes of accounting policy
    Error correction of the last period
    Others
    II. Balance at the beginning of this year 567,275,995.0
    0
    909,301,329.4
    6 241,970,463.58 682,892,683.40 227,889,871.62 2,629,330,343.06
    III. Increase/ Decrease in this year (Decrease is listed
    with “-”)
    -1,721,021.18 20,469,042.29 86,156,022.86 -7,333,357.36 97,570,686.61
    (I) Net profit 193,418,292.38 13,388,884.54 206,807,176.92
    (II) Other consolidated income
    Subtotal of (I) and (II) 193,418,292.38 13,388,884.54 206,807,176.92
    (III) Owners’ devoted and decreased capital -1,721,021.18 1,721,021.18
    1. Owners’ devoted capital
    62
    2. Amount calculated into owners’ equity paid in shares
    3. Others -1,721,021.18 1,721,021.18
    (IV) Profit distribution 20,469,042.29 -107,262,269.5
    2 -22,443,263.08 -109,236,490.31
    1. Withdrawal of surplus reserves 20,469,042.2
    9
    -20,469,042.
    29
    2. Withdrawal of general risk provisions
    3. Distribution for owners (shareholders) -86,793,227.
    23 -22,443,263.08 -109,236,490.31
    4. Others
    (V) Carrying forward internal owners’ equity
    1. Capital reserves conversed to capital (share capital)
    2. Surplus reserves conversed to capital (share capital)
    3. Remedying loss with surplus reserve
    4. Others
    (VI) Reasonable reserve
    1. Withdrawal in the report period
    2. Usage in the report period
    IV. Balance at the end of the report period 567,275,995.0
    0
    907,580,308.2
    8 262,439,505.87 769,048,706.26 220,556,514.26 2,726,901,029.67
    63
    STATEMENT ON CHANGES OF OWNERS’ EQUITY OF PARENT COMPANY
    2009
    Prepared by Weifu High-Technology Co., Ltd. Unit: RMB
    Amount in this report period
    Items Paid-up capital
    (Share capital)
    Capital reserves
    Less:
    Treasu
    ry
    Stock
    Reaso
    nable
    reserv
    e
    Surplus reserves
    General
    risk
    provision
    Retained profit Total owners’ equity
    I. Balance at the end of the last year 567,275,995.00 923,981,806.57 262,439,505.87 437,920,412.74 2,191,617,720.18
    Add: Changes of accounting policy
    Error correction of the last period
    Others
    II. Balance at the beginning of this year 567,275,995.00 923,981,806.57 262,439,505.87 437,920,412.74 2,191,617,720.18
    III. Increase/ Decrease in this year (Decrease is listed with
    “-”)
    21,198,491.63 257,423,223.29 278,621,714.92
    (I) Net profit 370,520,426.11 370,520,426.11
    (II) Other consolidated income
    Subtotal of (I) and (II) 370,520,426.11 370,520,426.11
    (III) Owners’ devoted and decreased capital
    3. Others
    (IV) Profit distribution 21,198,491.63 -113,097,202.82 -91,898,711.19
    64
    1. Withdrawal of surplus reserves 21,198,491.63 -21,198,491.63
    2. Withdrawal of general risk provisions
    3. Distribution for owners (shareholders) -91,898,711.19 -91,898,711.19
    4. Others
    (V) Carrying forward internal owners’ equity
    1. Capital reserves conversed to capital (share capital)
    2. Surplus reserves conversed to capital (share capital)
    3. Remedying loss with profit surplus
    4. Others
    (VI) Reasonable reserve
    1. Withdrawal in the report period
    2. Usage in the report period
    IV. Balance at the end of the report period 567,275,995.00 923,981,806.57 283,637,997.50 695,343,636.03 2,470,239,435.10
    65
    STATEMENT ON CHANGES OF OWNERS’ EQUITY OF PARENT COMPANY (Con.)
    2009
    Prepared by Weifu High-Technology Co., Ltd. Unit: RMB
    Amount in last year
    Items Paid-up capital
    (Share capital)
    Capital reserves
    Less:
    Treasur
    y Stock
    Reaso
    nable
    reserv
    e
    Surplus reserves
    General
    risk
    provision
    Retained profit Total owners’ equity
    I. Balance at the end of the last year 567,275,995.00 922,196,148.96 241,970,463.58 340,492,259.39 2,071,934,866.93
    Add: Changes of accounting policy
    Error correction of the last period
    Others
    II. Balance at the beginning of this year 567,275,995.00 922,196,148.96 241,970,463.58 340,492,259.39 2,071,934,866.93
    III. Increase/ Decrease in this year (Decrease is listed with
    “-”)
    1,785,657.61 20,469,042.29 97,428,153.35 119,682,853.25
    (I) Net profit 204,690,422.87 204,690,422.87
    (II) Other consolidated income
    Subtotal of (I) and (II) 204,690,422.87 204,690,422.87
    (III) Owners’ devoted and decreased capital 1,785,657.61 1,785,657.61
    1. Owners’ devoted capital
    2. Amount calculated into owners’ equity paid in shares
    3. Others 1,785,657.61 1,785,657.61
    (IV) Profit distribution 20,469,042.29 -107,262,269.52 -86,793,227.23
    1. Withdrawal of surplus reserves 20,469,042.29 -20,469,042.29
    66
    2. Withdrawal of general risk provisions
    3. Distribution for owners (shareholders) -86,793,227.23 -86,793,227.23
    4. Others
    (V) Carrying forward internal owners’ equity
    1. Capital reserves conversed to capital (share capital)
    2. Surplus reserves conversed to capital (share capital)
    3. Remedying loss with profit surplus
    4. Others
    (VI) Reasonable reserve
    1. Withdrawal in the report period
    2. Usage in the report period
    IV. Balance at the end of the report period 567,275,995.00 923,981,806.57 262,439,505.87 437,920,412.74 2,191,617,720.18
    67
    Notes to Financial Statement
    Note I. Basic information of the Company
    1. History development of the Company
    By the approval of STGS (1992) No. 130 issued by Jiangsu Economic Restructuring
    Committee (hereinafter referred to as Jiangsu ERC), Weifu High-Technology Co.,
    Ltd. was established as a company of limited liability with funds raised from targeted
    sources, and registered at Wuxi Administration for Industry & Commerce in October
    1992. The original share capital of the Company totaled RMB 115.4355 million,
    including state-owned share capital amounting to RMB 92.4355 million, public
    corporate share capital amounting to RMB 8 million and inner employee share capital
    amounting to RMB 15 million.
    In the year 1994 and 1995, the Company was restructured and became a holding
    subsidiary of Wuxi Weifu Group Co., Ltd (hereinafter referred to as “Weifu Group”).
    The ultimate owner of Wuxi Weifu Group Co., Ltd. is State-owned Assets Supervision
    & Administration Commission of Wuxi People’s Government.
    By the approval of Jiangsu ERC and Shenzhen Securities Administration Office in
    August 1995, the Company issued 68 million special ordinary shares, with a face
    value of RMB 1 for each share, and the total value of those shares amounted to RMB
    68 million. After the issuance, the Company’s total share capital increased to RMB
    183.4355 million.
    By the approval of CSRC in June 1998, the Company issued 120 million RMB
    ordinary shares (A-share) at Shenzhen Stock Exchange through on-line pricing and
    issuing. After the issuance, the total share capital of the Company amounted to RMB
    303.4355 million.
    In the middle of 1999, deliberated and approved by the Board and Shareholders’
    General Meeting, the Company implemented the plan of granting 3 bonus shares for
    each 10 shares. After that, the total share capital of the Company amounted to RMB
    394.46615 million, of which state-owned shares amounted to RMB 120.16615
    million, public corporate shares RMB 10.4 million, foreign-funded shares (B-share)
    RMB 88.40 million, RMB ordinary shares (A-share) RMB 156 million and inner
    employee shares RMB 19.5 million.
    In the year 2000, by the approval of the CSRC and based upon the total share capital
    of 303.4355 million shares after the issuance of A-share in June 1998, the Company
    allotted 3 shares for each 10 shares, with a price of RMB 10 for each allotted share.
    Actually 41.9 million shares was allotted, and the total share capital after the
    allotment increased to RMB 436.36615 million, of which state-owned corporate
    shares amounted to RMB 121.56615 million, public corporate shares RMB 10.4
    million, foreign-funded shares (B-share) RMB 88.4 million and RMB ordinary shares
    (A-share) RMB 216 million.
    In April 2005, Board of Directors of the Company has examined and approved 2004
    Profit Pre-distribution Plan, and examined and approved by 2004 Shareholders’
    68
    General Meeting , the Company distributed 3 shares for each 10 shares to the whole
    shareholders totaling to 130,909,845 shares in 2005.
    The Company registered at the Wuxi High and New Technology Development Zone
    and the registration number was 320200000014926. The Company belongs to the
    mechanical industry and mainly engages in the production and sales of fuel injection
    pump of the diesel internal combustion engine as well as the fuel injector and other
    matching parts used in the fuel injection pump.
    According to the Share Merger Reform Scheme of the Company that passed by
    related shareholders’ meeting of Share Merger Reform and SGZF [2006] No.61 Reply
    on Questions about State-owned Equity Management in Share Merger Reform of
    Weifu High-Technology Co., Ltd. issued by State-owned Assets Supervision &
    Administration Commission of Jiangsu Province, the Weifu Group etc. 8
    non-circulating shareholders arranged pricing with granting 1.7 shares for each 10
    shares to circulating A-share shareholders (totally granted 47,736,000 shares), so as to
    realize the originally non-circulating shares can be traded on market when satisfied
    certain conditions, the scheme has been implemented on Apr. 5, 2006.
    As at 27 May 2009, Weifu Group satisfied the consideration arrangement by
    dispatching 0.5 shares for each 10 shares based on the number of circulating A shares
    as prior to Share Merger Reform, according to the aforesaid Share Merger Reform,
    with an aggregate of 14,039,979 shares dispatched. Subsequent to implementation of
    dispatch of consideration shares, Weifu Group then held 100,021,999 shares of the
    Company, representing 17.63% of the total share capital of the Company.
    Pursuant to the document (XGZQ(2009)No.46) about “Approval for Merger of
    Wuxi Weifu Group Co., Ltd. by Wuxi Industry Development Group Co., Ltd.”
    issued by the State-owned Assets Supervision and Administration Commission of
    Wuxi City Government, Wuxi Industry Development Group Co., Ltd. (hereinafter
    referred to as Wuxi Industry Group) acquired Weifu Group. After the merger, Weifu
    Group was then revoked, and its assets and credits & debts were transferred to be
    under the name of Wuxi Industry Group. Accordingly, Wuxi Industry Group became
    the first largest shareholder of the Company since then.
    2. Registered place, organization structure and head office of the Company
    Registered place and head office of the Company: Wuxi, Jiangsu.
    The Company sets up Shareholders’ General Meeting, the Board of Directors and the
    Supervisory Committee.
    The Company sets up Administration Department, Engineering Technology Research
    Institution, Human Resources Department, Marketing Department, Finance Control
    Department, Project Purchase Department, MS Business Segment, AC Business
    Segment, and subsidiaries such as Wuxi Weifu Leader Catalytic Converter Co., Ltd.
    (referred to as Weifu Leader), Nanjing Weifu Jinning Co., Ltd. (referred to as Weifu
    Jinning), and Wuxi Weifu Diesel System Co., Ltd. (referred to as Weifu Diesel
    System).
    3. Business nature and major operation activities of the Company
    Operation scope of parent company: manufacture of engine fuel oil system products,
    69
    fuel oil system testers and equipments; sales of energy-oriented machinery, hardware
    & electric materials, chemical products and raw materials (other than chemical
    dangerous). Auto spare parts, autos (other than autos under-9 seats); repair of engine,
    technological development and consultancy service of machinery industry; import and
    export business in respect of diversified commodities and technologies (other than
    those commodities and technologies limited or forbidden by the State for import and
    export) by self-operation and works as agent for such business
    Major subsidiaries respectively activate in production and sales of engine accessories,
    auto spare parts, mufflers, and purifiers.
    4. Relevant party offering approval reporting of financial statements and date
    thereof
    Financial statements of the Company were approved by the board of directors for
    reporting dated20 April 2010.
    Note II: Major Accounting Policies, Accounting Estimation and
    Previous Errors of the Company
    1. Basis of preparation of financial statements
    The financial statement were stated in compliance with Accounting Standard for
    Enterprises No.30-Presentation of Financial Statement, with recognitions and
    measurements made by reference to Accounting Standard for Enterprises and
    Application Instruments thereof promulgated by the Ministry of Finance dated 15
    February 2006 in respect of the actual transactions and proceedings, on a basis of
    ongoing operation.
    2. Statement on observation of Accounting Standard for Enterprises
    Financial statements prepared by the Company were in accordance with requirements
    of Accounting Standard for Enterprises, which truly and completely reflected the
    financial information of the Company, such as financial position, operation
    achievements and cash flow.
    3. Accounting period
    The accounting period of the Company comprises of annual period and interim
    period, among which, the annual period commences from 1 January to 31 December,
    and interim period includes monthly, quarterly and half-year.
    4. Standard currency for accounting
    The Company takes Renminbi as its standard currency for accounting.
    5. Accounting treatment methods for business combination under and not under
    the same control
    (1)Business combination under the same control
    70
    Business combination under the same control: consideration paid by acquirer for
    combination and net assets acquired by him shall all be measured with carrying value.
    Difference between carrying values of net assets and combination consideration
    respectively obtained and paid by acquirer over total par value of shares in issue shall
    be used to adjust capital reserve; when capital reserve is insufficient for offset, then
    retained profit shall be adjusted. All direct related expenses arising from business
    combination shall be recorded in current gains and losses upon occurrence; while
    procedure charge and commission arising from issuance of equity securities or bonds
    in relation to business combination shall be accounted in initial measurement amount
    of shareholders’ equity or liabilities.
    (2) Business combination not under the same control
    Business combination not under the same control: combination cost paid by acquirer
    and net recognizable assets obtained from combination shall be measured at fair
    value. In the event that difference between combination costs over fair value of net
    recognizable assets obtained from combination is positive, thus such difference shall
    be recognized as goodwill; if negative, then shall be accounted in current gains and
    losses. All direct related expenses arising from business combination shall be recorded
    in business combination cost; while procedure charge and commission arising from
    issuance of equity securities or bonds in relation to business combination shall be
    accounted in initial measurement amount of shareholders’ equity or liabilities.
    6. Preparation method for consoLeaderted statements
    ConsoLeadertion scope of consoLeaderted financial statements includes the Company
    and subsidiaries.
    Commencing from the date when it obtained actual control over subsidiary, the
    Company started consoLeaderted such subsidiary; and consoLeadertion ceased when
    such control got lost. All material balances, transaction and unrealized profit arising
    from incomings and outgoings within the Group shall be written-off when preparing
    consoLeaderted financial statements. Certain shareholders’ equity of subsidiaries not
    belonging to the Company shall be separately presented in consoLeaderted financial
    statements as minority equity under item of shareholders’ equity.
    In any event of inconsistency between accounting policies or accounting periods
    adopted by subsidiaries and the Company, combination is subject to adjustment in
    subsidiaries’ financial statements by reference to accounting policies or accounting
    periods of the Company when preparing consoLeaderted financial statements.
    As for subsidiaries obtained through business combination not under the same control,
    their individual financial statement shall be subject to adjustment conducted on the
    basis of fair values of net recognizable assets as at the purchase day when preparing
    consoLeaderted financial statements; as for subsidiaries obtained through business
    combination under the same control, consoLeaderted financial statements shall be
    prepared as if the combination participants had already existed under the present
    condition when final controller begun control.
    71
    7. Standard for recognition of cash equivalents when preparing cash flow
    statement
    Cash equivalent represents such kind of investment featuring with short term
    (generally due within 3 months since purchase day), active liquidity, being easy for
    converting to cash with already-known amount, as well as tiny exposure to value
    change risks.
    8. Foreign currency business
    Foreign currency business is accounted with amount denominated in RMB as
    translated at the spot exchange rate as of the occurrence day of such business. The
    occurred foreign currency exchange business or transactions with foreign currency
    exchange involved shall be translated at the effective exchange rate (i.e. exchange rate
    adopted by banks for such transactions) adopted by such transaction. As at balance
    sheet date, division between foreign currency monetary items and foreign currency
    non-monetary items are dealt with according the to following principles:
    Foreign currency monetary items are translated at spot exchange rate as of balance
    sheet date, and then recorded in current gains and losses when happening during
    normal operation period; exchange gains and losses related to borrowings for
    purchasing fixed assets are disposed with principle of capitalization of borrowing
    expense. Monetary item represents the monetary capital, and assets or liabilities
    respectively received or paid at fixed or insurable amount, among other things, stock
    cash, bank deposit, account receivables, other receivables, long-term receivables,
    short-term loans, account payables, other payables, long-term loans, bond payables
    and long-term payables, etc.
    Foreign currency non-monetary items are translated at spot exchange rate as of
    transaction date, with no change in its amount accounted in standard currency.
    Non-monetary items represent items except for monetary items.
    As for foreign currency non-monetary items measured at fair value, translation is
    subject to the spot exchange rate as of the date when fair value is recognized.
    Difference between the accounted standard currency amount subsequent to translation
    and its original accounted standard currency amount is dealt with as movement in fair
    value (movement in exchange rate included), and then recorded in current gains and
    losses.
    9. Financial instruments
    (1)Recognition of financial assets
    In the case that when a company constitutes one party to financial instrument
    agreement, one item of financial asset or financial liability shall then be recognized.
    When one of following conditions is satisfied in financial asset, recognition shall
    cease:
    ①Right entitled by contract in respect of collection of cash flow of such financial
    asset terminates;
    ②Such financial assets have been transferred and meet discontinued recognition
    72
    condition for financial assets as regulated by Accounting Standard for Enterprise
    No.23-Transfer of Financial Assets.
    Only when present obligations under financial liability have been released entirely or
    partly, could cease recognition of such financial liability or part thereof.
    (2)Division and measurement for financial assets and financial liabilities
    In terms of investment purposes and economic natures, the Company divides its
    financial assets into transactional financial assets, financial assets available for sale,
    account receivables and held-to-maturity investments, among which, transactional
    financial asset is measured at fair value and movement of its fair value is recorded in
    current gains and losses; financial asset available for sale is measured at fair value and
    movement of its fair value is recorded in shareholders’ equity; account receivables
    and held-to-maturity investments are measured at amortized cost.
    In terms of economic nature, the Company divides its financial liabilities into two
    groups, namely financial liabilities at fair value through gains and losses and other
    financial liabilities at amortized cost.
    (3)Recognition of fair values of financial assets and financial liabilities
    ○1 In case of an active market, financial assets or financial liabilities which are
    respectively held and proposed to be undertaken by the Company are subject to the
    prevailing offer price of such market, and financial assets or financial liabilities which
    are respectively proposed to be held and undertaken by the Company are subject to
    the prevailing asked price of such market. In case of absence of such prevailing offer
    or asked prices, market quotation of the latest transaction or adjusted market quotation
    of the latest transaction shall be adopted, except that there is clear evidence showing
    that such market quotation is not fair value.
    ○2 In case of absence of an active market, the Company recognizes fair value by
    reference to valuation technology which includes reference to the price adopted by
    parties who are willing to make business and knowing conditions quite well in their
    latest transactions, reference to prevailing fair values of other financial instruments
    with similar essence, discount cash flow method and option pricing pattern.
    (4)Recognition and measurement of financial assets transfer
    That the Company grants or delivers financial assets to party other than the issuer of
    such financial assets equals transfer of financial assets. Financial assets transferred
    could be the entire or part of such financial assets. Two forms are listed as follows;
    ○1 Transfer of right for collecting cash flow of financial assets to another party;
    ○2 Transfer financial assets to another party, while the aforementioned right is
    retained, with obligation of paying such cash flow to final collector.
    In the even that the Company has transferred almost all risks and remunerations
    arising from ownership of all or part financial assets to another party, accordingly,
    recognition for such entire or part financial assets shall be ceased. Gains and losses
    are determined by the received consideration less the carrying value of the transferred
    financial assets. Meanwhile, the original accumulated gains or losses of financial
    assets recognized in the owners’ equity shall transferred to gains and losses; when all
    risks and remunerations attached to ownership are retained, recognition for such entire
    73
    or part financial assets shall continue, and the consideration received shall be viewed
    as financial liabilities.
    As for the financial assets which the Company has neither transferred nor retained all
    risks and remunerations attached to ownership of such financial assets, while control
    upon such financial assets still exists, recognition shall be conducted in light of the
    degree of its continuous involvement in the transferred financial assets. Accordingly,
    relevant liabilities shall be recognized.
    (5)Discontinued recognition of financial assets and financial liabilities
    Upon satisfaction of one of the following condition, financial assets will immediately
    experience discontinued recognition:
    ①Right entitled by contract in respect of collection of cash flow from such financial
    asset terminates.
    ②Such financial assets have been transferred and meet discontinued recognition
    condition for financial assets as regulated by Accounting Standard for Enterprise
    No.23-Transfer of Financial Assets.
    Only when present obligations under financial liability have been released entirely or
    partly, could cease recognition of such financial liability or part thereof.
    (5)Impairment of financial assets
    The Company conducts inspection on carrying values of financial assets, except for
    transactional financial assets, as at balance sheet date. If there is objective evidence
    indicating that impairment has happened to financial assets, impairment reserve then
    shall be provided. Financial asset with great amount in single item is subject to
    separate impairment test. In case of any objective evidence indicating that impairment
    has happened to such financial asset, impairment loss shall be recognized and
    recorded in current gains and losses. As for the financial assets with no great amount
    in single item and those which prove to be not impaired after separate test, the
    Company will conduct impairment test on basis of credit portfolio which is
    determined in light of customers’ credit records and historical bad debts, so as to
    recognize impairment loss.
    Objective evidence indicating impairment happens to financial assets means the
    proceedings meeting the three characteristics: actually occurred subsequent to initial
    recognition of such financial assets, bring influence over the estimated future cash
    flow of such financial assets, and such influence could be reliably measured by the
    Company.
    The followings are included in objective evidences indicating impairment happens to
    financial assets:
    A: Serious financial difficulty happens to issuer or debtor;
    B: Breach of terms of contract by debtor, such as breach or overdue in repaying
    interest or principal;
    C: Creditor makes concession for debtors who experience financial trouble in light of
    consideration for economy or laws;
    D: Debtor is very likely to experience bankrupt or financial reorganization;
    E: Financial assets are not able to be traded in active market since material financial
    74
    difficulty happens to issuer;
    F: It is unable to judge whether cash flow from certain asset in a group of financial
    assets has decreased, while it is finally found that the estimated future cash flow of
    such financial asset has actually decreased since its initial recognition and the
    decrease can be reliably measured by reference to the general valuation based on open
    data. For example, payment capacity of debtor of such financial assets portfolio
    gradually worsens, or unemployment in country or region where the debtor locates
    risen, price of guaranty falls greatly in the place where it locate, and the industry in
    which it belongs to is unpromising;
    G: Material negative changes happen to technologies, markets, economy or law
    environment in which debtor operates, which leads to that equity instrument investor
    is not likely to be able to recover investment cost;
    H: Fair value of equity instrument investment experiences severe or non-temporary
    falling;
    I: Other objective evidence indicating impairment happens to financial assets.
    In the event of impairment in financial asset at amortized cost, impairment loss is
    calculated based on the difference between carrying value and present value of
    estimated future cash flow discounted at effective interest rate.
    After impairment loss is recognized for financial asset at amortized cost, if there is
    objective evidence indicating value of such financial asset has recovered, which is
    objectively related to proceedings occurred after recognition of such loss, the original
    impairment loss shall be reversed and recorded in current gains and losses. However,
    the carrying value subsequent to such reversal shall not exceed the amortized cost of
    such financial asset as at the reversal date on assumption that such impairment loss
    had not been provided.
    For impairment in financial assets available for sale, the original accumulated loss
    through owners’ equity directly arising from falling fair value shall be reversed to
    current gains and losses.
    10. Account receivables
    (1)Recognition standard and provision method for bad debt provision of account
    receivables with significant amount in single item:
    Recognition standard
    for bad debt provision
    of account
    receivables with
    significant amount in
    single item
    The Company’s account receivables with above RMB 1
    million in single item is defined as account receivables with
    significant amount in single item. Such kind of account
    receivables are recognized as bad debts in case of impossible
    collection though with bankrupt properties or heritages of
    debtors due to their bankrupt or death, or in the even that
    debtors haven’t implemented their repayment obligations
    over 3 years upon expiration and there are obvious evidences
    indicating impossible collection.
    Provision method for
    bad debt provision of
    As for account receivables with significant amount in single
    item which can not be directly recognized as bad debts, debt
    75
    account receivables
    with significant
    amount in single item
    provision shall be provided according to the Company’s
    policies by aged analysis method. 100% bad debt provision
    shall be provided for those account receivables with great
    amount in single item which can be directly recognized as
    bad debts
    (2)Recognition standard and provision method for bad debt provision of account
    receivables whose single amount are not significant, but the portfolio risk is
    significant after grouped by credit risk feature
    Recognition evidence
    for group by credit risk
    feature
    Account receivable meeting the following conditions: account
    receivable whose single amount is not significant, impossible
    collection though with bankrupt properties or heritages of debtors
    due to their bankrupt or death, debtors haven’t implemented their
    repayment obligations over 3 years upon expiration and there are
    obvious evidences indicating impossible collection.
    Provision method confirmed by portfolio of credit risk feature
    Provision percentage
    for percentage of total
    accounts receivable
    outstanding (%)
    100%
    Provision percentage
    for percentage of total
    other receivable
    outstanding (%)
    100%
    (3)Aged analysis method
    Age Provision percentage
    for accounts receivable
    Provision percentage for
    other receivable
    Within 6 months No provision No provision
    6 months to 1 year 10% 10%
    1 year to 2 years 20% 20%
    2 years to 3 years 40% 40%
    Over 3 years 100% 100%
    Explanation
    for
    provision
    for bad debt
    Bad debt loss is calculated by allowance method. Separate impairment
    test is provided for account receivable whose single amount is
    significant, its bad debt provision is subject to the difference between
    the present value of estimated future cash flow and carrying value of
    such account receivable; bad debt provision is fully provided for
    account receivables whose single amount are not significant, but the
    portfolio risk is significant after grouped by credit risk feature;
    provision is offered on the basis of period-end balances by aged
    analysis method for account receivables whose single amounts are
    significant and not impaired and account receivable whose single
    amount is not significant, and which is not grouped by credit risk
    feature to the portfolio whose risk is significant. Bad debt provision
    withdrew is accounted in current gains and losses.
    76
    11. Inventories
    (1)Classification of inventories
    The Company’s inventories are categorized into stock materials, low value
    consumables, product in process and stock goods.
    (2)Pricing for delivered inventories
    A. Generally, stock materials are calculated at planned cost. Material cost difference is
    individually set according to classification of grant types. Pursuant to the difference
    between the planned cost of the received or delivered raw materials and the material
    cost the aforesaid cost should share after carrying forward at period-end, the
    Company adjusts the planned cost to effective cost; finished products are priced at
    effective costs, and carried forward to operating cost by weighted average method
    when being delivered;
    B. Products in process are priced at effective costs, and carried forward to finished
    products at actually occurred cost;
    C. Finished self-produced products are priced at effective costs, and carried forward
    to operating cost by weighted average method; external purchase goods (from import
    and export trades) are carried forward to sales cost by individual pricing method.
    (3)Recognition evidence for net realizable value of inventories and withdrawal
    method for inventory impairment provision
    Inventories as at period-end are priced at the lower of costs and net realizable values;
    at period end, on the basis of overall clearance about inventories, inventory
    impairment provision is withdrew for uncollectible part of costs of inventories which
    result from destroy of inventories, out-of-time of all and part inventories, or sales
    price lowering than cost. Inventory impairment provision for stock goods and quantity
    of raw materials is subject to the difference between costs of single inventory item
    over its net realizable value. As for other raw materials with large quantity and
    comparatively low unit prices, inventory impairment provision is withdrew pursuant
    to categories.
    As for inventories such as stock goods and materials available for direct sales, their
    net realizable values are determined by their estimated selling prices less estimated
    sales expenses and relevant taxes. For material inventories held for purpose of
    production, their net realizable values are determined by the estimated selling prices
    of finished products less estimated costs, estimated sales expenses and relevant taxes
    accumulated till completion of production. As for inventories held for implementation
    of sales contracts or service contracts, their net realizable values are calculated on the
    basis of contract prices. In the event that inventories held by a company exceed order
    amount as agreed in sales contracts, net realizable values of the surplus part are
    calculated on the basis of normal sale price.
    (4)Inventory system
    Inventory system is perpetual inventory system.
    77
    (5)Amortization method for low value consumables
    Low value consumables are subject to one-off amortization when being received.
    12. Long-term equity investment
    (1)Recognition of initial investment cost
    Long-term equity investment mainly includes the equity investments made to
    subsidiaries, joint ventures and associates, and the equity investment which couldn’t
    entitle the Company to conduct control, common control or significant influence over
    the invested units and which have no quotation price in active market and whose fair
    value could not be able to measured surely.
    Initial investment cost of long-term equity investment of the Company is recognized
    by the following ways based on different acquisition ways:
    ① In situation of a long-term equity investment acquired through business
    combination under common control, the carrying value of the owners’ equity of the
    acquired company as at the combination date is deemed as initial investment cost for
    this long-term equity investment; difference between acquisition cost and initial
    investment cost is used to adjust capital reserve. In case of insufficient capital reserve
    for offset, retained profit shall be then adjusted.
    ② In situation of a long-term equity investment acquired through business
    combination not under common control, the initial investment cost of long-term
    equity investment is determined at the combination cost calculated by reference to the
    fair value of assets, equity instruments issued and liabilities occurred or undertaken,
    plus any direct cost related to acquisition. Realizable assets and liabilities undertaken
    by such assets (include contingent liabilities) of the party being combined as at the
    combination date are all measured at fair values, without consideration to amount of
    minority interests. The surplus of combination cost less fair value net realizable assets
    of the party being combined is recorded as goodwill, and the deficit is directly
    recognized in the consoLeaderted statement of gains and losses.
    ③Long-term investments obtained through other ways
    A. Initial investment cost of long-term equity investment obtained through cash
    payment is determined according to actual payment for purchase.
    B. Initial investment cost of long-term equity investment obtained through issuance of
    equity securities is determined at fair value of such securities.
    C. Initial investment cost of long-term equity investment injected by investor is
    determined at the agreed value in investment contract or agreement. In case of an
    unfair contract or agreement value, measurement shall be conducted at fair value.
    D. Initial investment cost of long-term equity investment (exchanged-in) obtained
    through exchange with non-monetary assets, which is of commercial nature, is
    determined at fair value of the assets exchanged-out; otherwise determined at carrying
    value of the assets exchanged-out if it is not of commercial nature.
    E. Initial investment cost of long-term equity investment obtained through debt
    reorganization is determined at fair value of such investment.
    (2)Recognition method for subsequent measurement and gains and losses
    78
    ○1 Investment to subsidiaries is calculated under cost method
    It is referred to the equity investment made to subsidiaries held by the Company
    which can conduct control upon invested unit. If the Company holds over 50%
    equities of an entity or has control power in such entity though equity holding is fewer
    than 50%, such entity comprises a subsidiary of the Company.
    ○2 Investment to joint ventures or associates is calculated under equity method
    It is referred to the equity investment made to joint ventures held by the Company
    which can conduct common control upon the joint venture with other joint parties; It
    is referred to the equity investment made to associates held by the Company which
    has material influence upon such associates. In the event that the Company holds
    equities of an entity from 20% to 50% and no essential control exists in such entity
    meanwhile, or that though the Company holds equities of an entity fewer than 20%
    while it has material influence upon such entity, then the entity shall be deemed as a
    joint venture or associate of the Company.
    When recognizing its share in net gains and losses of the invested unit, the Company
    shall achieve recognition based on fair values of various realizable assets of such
    invested unit upon obtaining such investment after adjustment in net profit of such
    invested unit.
    In case of any inconsistency of the accounting policies and accounting periods
    adopted by invested unit and the Company, financial statements of such invested unit
    shall be subject to adjustment in compliance with accounting policies and accounting
    periods adopted by the Company, so as to recognize investment gains and losses on
    that basis.
    As for treatment for other movement of owners’ equity other than net gains and losses
    of invested unit, carrying value of long-term equity investment shall be subject to
    adjustment which shall be then recorded in owners’ equity.
    ○3 Long-term equity investment to entities where the Company has no control,
    common control or material influence
    Long-term equity investment which has no quotation in active market and whose fair
    value could not be reliably measured is calculated under cost method.
    Long-term equity investment which has quotation in active market or whose fair value
    could be reliably measured is presented under item of financial asset available for
    sale, and is measured at fair value, and fair value movement thereof shall be recorded
    in shareholders’ equity.
    (3)Reference for confirmation of common control and material influence in invested
    unit
    Common control over invested unit means common control over certain economic
    activity pursuant to contract agreement, and only exists when investors who need to
    share control power on material financial and operation decisions related to such
    economic activity make unanimous agreement. That a party has material influence
    upon invested unit means that such party has power to join decision-making related to
    finance and operation decisions of the invested unit, while no ability of control or
    joint control with other parties upon establishement of such decisions.
    79
    (4)Impairment test method and withdrawal method for impairment provision
    If any impairment indication is found in long-term equity investment by the Company
    in its period-end inspection, the recoverable amount shall be estimated. In case of
    such recoverable amount lowering than its carrying value, impairment provision shall
    be withdrawn for long-term investment by reference to the difference of the aforesaid
    two items.
    As for long-term equity investment which has no quotation in active market and
    whose fair value could not be reliably measured, its impairment loss is determined by
    reference to its carrying value less the amount recognized through discounting future
    cash flow at the prevailing market yield ratio of similar financial assets, and then
    recorded in current gains and losses.
    As for long-term equity investment except for financial assets available for sale, its
    impairment provision will not be reversed during asset permanent period once it is
    withdrawn. Impairment loss of financial assets available for sale can be reversed
    through equities.
    13. Properties held for investment
    Properties held for investment are stated at cost. During which, the cost of externally
    purchased properties held-for-investment includes purchasing price, relevant taxes
    and surcharges and other expenses which are directly attributable to the asset. Cost of
    self construction of properties held for investment is composed of necessary expenses
    occured for constructing that assets to a state expected to be available for use.
    Properties held for investment by investors are stated at the value agreed in an
    investment contract or agreement, but those under contract or agreement without fair
    value are stated at fair value.
    The Company adopts cost methodology amid subsequent measurement of properties
    held for investment, while depreciation and amortization is calculated using the
    straight-line method according to their estimated useful lives.
    The basis of provision for impairment of properties held for investment is referred to
    the provision for impairment of relevant fixed assets.
    14. Fixed assets
    (1) Recognition of fixed assets
    Fixed assets refer to the buildings, machinery and equipment, transportation vehicle
    and other equipments related to operation with useful lives of more than one year and
    held for production of products, provision of labor, lease or operation. An fixed assets
    is recognized when it is Contingent that the relevant economic benefits flow into the
    enterprise and the cost of the fixed assets can be reliably measured.
    (2) Depreciation of fixed assets
    Class Depreciation time Residual Annual depreciation
    80
    rate rate
    Houses 35 years 5% 2.71%
    Buildings and structures 20 years 5% 4.75%
    Machinery and equipment 10 years 5% 9.50%
    Transportation vehicle 4 years 5% 23.75%
    Electronic equipment 3 years 5% 31.67%
    Other equipment 5-10 years 5% 9.50% to 19.00%
    (3) Impairment testing of fixed assets and provision for impairment
    At the end of the Reporting Period, the Company carries out a review on fixed assets.
    If the following conditions exist, the Company shall value the recoverable amount of
    fixed assets in order to determine whether there is any impairment of fixed assets. For
    fixed assets with recoverable amount falling below the carrying amount, the Company
    will make a provision for impairment loss on fixed asset equals to an amount of the
    difference between the recoverable amount and the carrying amount. Provision is
    made based on a single item basis, and based on a group of assets to which the assets
    belong to if it is hard to estimate the recoverable amount of the single assets. The
    impairment provision cannot be reversed in the period of duration of the assets once it
    is provided.
    (a) There is a significant decrease in the market price of fixed assets. Such decrease is
    beyond any decrease to the large extent in the market price as time goes by or any
    expected decrease from normal use of fixed assets;
    (b)Fixed assets are obsolete and damaged;
    (c) There is a significant negative change to the intended use of fixed assets, such as
    idleness or forthcoming idleness of the fixed assets, termination or restructuring of the
    operating business to which the fixed assets belong to and disposal of fixed assets
    earlier than the end of its useful life, thereby resulting in negative influence on the
    Company;
    (d) There is a significant current or recent change in the economic, technological and
    legal environment in which the Company operates and in the market in which fixed
    assets are, thereby resulting in negative influence on the Company;
    (e) There is a significant increase in the market interest rate or return on investment in
    other markets, posing a potential impact on the discount rate on the calculation of the
    present value of the estimated future cash flows, thereby resulting in significant
    decrease in recoverable amount of fixed assets;
    (f) There is evidence from internal reports of the enterprise that the economic benefits
    of the fixed assets have been lower or will be lower than expected, for example, the
    net cash flows or operating profits (or losses) of the fixed assets are far lower (or
    higher) than the expected amount;
    (g) Other circumstances showing an indication of impairment of fixed assets.
    81
    (4) Basis of recognition and method of measurement of fixed assets by financing lease
    The assets will be classified as fixed assets by financing lease if the Company satisfies
    one or more of the following conditions:
    (a) As stipulated in the lease agreement (or a reasonable judgment made pursuant to
    relevant conditions at the commencement date of the lease), the ownership of fixed
    assets by financing lease can be passed to the Company when the lease expires;
    (b) As the Company has a option to acquire the leased fixed assets and the agreed
    price of purchase is far below the fair value of leased fixed assets at the time of
    exercise of the option, it is certain that the Company will exercise the option at the
    commencement date of the lease;
    (c) Despite that the ownership of fixed assets is not transferable, the lease period
    represents 75% or more of the useful life of leased fixed assets;
    (d) The present value of the minimum lease payment by the Company at the
    commencement date of lease is equal to 90% or more of the fair value of leased fixed
    assets at the commencement date of lease. The present value of the minimum lease
    payment received by the lesser at the commencement date of lease is equal to 90% or
    more of the fair value of leased fixed assets at the commencement date of lease;
    (e) Due to the special nature of the leased assets, those assets can be used only by the
    Company if without any substantial renovation;
    (f) The fixed assets by financing lease is carried at the lower of the fair value of the
    leased fixed assets at the commencement date of lease and the present value of the
    minimum lease payment.
    15. Projects under construction
    (1) Calculation of construction prices of projects under construction:
    Project costs are determined on the basis of the expenses actually occured. Projects
    for own account are measured on the basis of direct materials, direct wages, direct
    work commencement expenses, etc. Subcontracted projects are measured on the basis
    of project prices payable. Costs of equipment installation projects are determined on
    the basis of the value of the equipment installed, installation fees, expenses occured
    by project debugging, etc. The costs of projects under construction also include the
    capitalized borrowing expenses and exchange gains and losses.
    (2) Standard and timing of converting projects under construction into fixed assets:
    From the date on which the fixed assets built by the Company come into an expected
    usable state, the projects under construction are converted into fixed assets on the
    basis of the estimated value of project estimates or pricing or project actual costs, etc.
    Depreciation is calculated from the next month. Further adjustments are made to the
    difference of the original value of fixed assets after final accounting is completed
    upon completion of projects; however, the original depreciation is not adjusted.
    (3) Recognition and provision for impairment of projects under construction:
    The Company carries out a comprehensive inspection of projects under construction
    at the conclusion of each year. Where there is an indication of impairment, the
    recoverable amount is estimated and impairment is provided on the basis of the
    82
    difference between the amount recoverable by a project and the carrying amount of
    such project. Impairment provision is not reversed during the period of duration of the
    assets once it is provided.
    16. Borrowing costs
    (1) Recognition of capitalization of borrowing costs
    Borrowing costs comprise interest occured, amortization of discounts or premiums,
    ancillary costs and exchange differences in connection with foreign currency
    borrowings. The borrowing costs of the Company, which incur from the special
    borrowings occupied by the fixed assets that need more than one year (including one
    year) for construction, development of investment properties or inventories or from
    general borrowings, are capitalized and recorded in relevant assets costs; other
    borrowing costs are recognized as expenses and recorded in the profit or loss in the
    period when they are occured. Relevant borrowing costs start to be capitalized when
    all of the following three conditions are met:
    (a) Capital expenditure has been occured;
    (b) Borrowing costs have been occured;
    (c) Acquisition or construction necessary for the assets to come into an expected
    usable state has been carried out.
    (2) Period of capitalization of borrowing costs:
    The borrowing costs in relation to acquisition or construction of fixed assets,
    investment properties and inventories, incurring before the assets reach an expected
    usable state or saleable state, are recorded in the costs of the assets when the above
    conditions of capitalization are met. When acquisition or construction of fixed assets
    undergo abnormal suspension, and the suspension lasts for more than 3 months
    consecutively, then the capitalization of suspension borrowing ceases and will be
    recognized as current expenses, until the acquisition or construction of assets start
    again. When the expected usable state or saleable state is achieved, capitalization of
    borrowing costs ceases, and the borrowing costs incurring subsequently are directly
    recorded into financial expenses in the period when they are occured.
    (3) Calculation of capitalized amounts of borrowing costs:
    In respect of the special borrowings borrowed for acquisition, construction or
    production and development of the assets qualified for capitalization, the amount of
    interests expenses of the special borrowings actually occured in the period less
    interest income derived from unused borrowings deposited in banks or less investment
    income derived from provisional investment, are recognized.
    With respect to the general borrowings occupied for acquisition, construction or
    production and development of the assets qualified for capitalization, the capitalized
    interest amount for general borrowings is calculated and recognized by multiplying a
    weighted average of the accumulated expenditure on the assets in excess of the
    expenditure on the some assets of the special borrowings, by a capitalization rate for
    general borrowings. The capitalization rate is determined by calculation of the
    weighted average interest rate of the general borrowings.
    83
    17. Intangible assets
    (1) Measurement of intangible assets:
    The intangible assets of the Company include land use rights etc.
    The cost of a purchased intangible asset shall be determined by the expenditure
    actually occured and other related costs.
    The cost of a intangible asset contributed by an investor shall be determined in
    accordance with the value stipulated in the investment contract or agreement, except
    where the value stipulated in the contract or agreement is not fair.
    The intangible assets acquired through exchange of non-monetary assets, which is
    commercial in substance, is carried at the fair value of the assets exchanged out; for
    those not commercial in substance, they are carried at the carrying amount of the
    assets exchanged out.
    The intangible assets acquired through debt reorganization, are recognized at the fair
    value.
    Expenditure in the research stage of the intangible assets with independent research
    and development should be included in the profit or loss for the current period in
    which they are occured; expenditure in the development stage should be recognized as
    intangible assets (patent technologies and non-patent technologies) when all of the
    following conditions are met:
    (a) It is technically feasible that the intangible assets are completed for the purpose of
    their uses or sales;
    (b) The Company has an intention to complete the intangible assets for their uses or
    the sale;
    (c) Ways of creating economic benefits by intangible assets include proof of existing
    market of the products manufactured by use of intangible assets or the existing market
    of intangible assets and the proof of the use if the intangible assets are only for the
    Company’s internal use;
    (d) The Company has sufficient technical and financial resources and other supporting
    resources to complete the research and development of such intangible assets and are
    capable of using or selling such intangible assets;
    (e) Expenditure occured in the development stage of such intangible assets can be
    accurately calculated;
    (f) The cycle of the product produced with the intangible assets is above one year.
    (2) Amortization and duration of intangible assets:
    The land use rights of the Company are amortized evenly over the period of the grant
    since the date of commencement of the grant (the date of acquisition of the land use
    rights).
    (3) Recognition and provision of impairment of intangible assets:
    The Company tests impairment of the intangible assets with indefinite benefit years
    such as goodwill annually and estimates their recoverable amounts and impairment of
    the intangible asset is provided at the difference between the estimated recoverable
    amount and the carrying amount of such intangible assets.
    84
    A year-end review is conducted to other intangible assets. When there is an indication
    of impairment, the recoverable amount is estimated and impairment of the intangible
    asset is provided at the difference between the estimated recoverable amount and the
    carrying amount of such intangible assets. The impairment provision is not reversed
    during the duration of the assets once it is provided.
    (a)The intangible assets have been replaced by other new technology so that there is a
    material adverse effect on their capacity to generate economic benefits for the
    Company;
    (b) The market value has fallen substantially in the current period and is not expected
    to recover in the remaining amortization period;
    (c) The intangible assets have exceeded the term protected by laws but some of them
    can still be used;
    (d) Other circumstances sufficient to prove that impairment has been made actually.
    18. Long-term expenses to be amortized
    Long-term expenses to be amortized of the Company the expenses that are already
    charged and with the beneficial term of more than one year are evenly amortized over
    the beneficial term. For the long-term deferred expense items cannot benefit the
    subsequent accounting periods, the amortized value of such items is all recorded in
    the profit or loss during recognition.
    19. Estimated liabilities
    (1) Principles of recognition:
    An obligation related to a contingency, such as guarantees provided to outsiders,
    pending litigations or arbitrations, product warranties, redundancy plans, onerous
    contracts, reconstructing, expected disposal of fixed assets, etc. shall be recognized as
    an estimated liability when all of the following conditions are satisfied:
    (a) the obligation is a present obligation of the Company;
    (b) it is Contingent that an outflow of economic benefits will be required to settle the
    obligation;
    (c) the amount of the obligation can be measured reliably.
    (2) Measurement: to measure on the basis of the best estimates of the expenses
    necessary for paying off the contingencies.
    On the balance sheet date, the carrying amount of estimated liabilities is reviewed. If
    there is obvious evidence that the carrying amount cannot actually reflect the current
    best estimates, then the carrying amount is adjusted according to the current best
    estimates.
    20. Revenue
    The Company’s revenue is mainly from sale of goods.
    (1) Principles of recognition of revenue from sale of goods:
    (a) the Company has transferred to the buyer the significant risks and rewards of
    ownership of the goods;
    85
    (b) the Company retains neither continuing managerial involvement to the degree
    usually associated with ownership nor effective control over the goods sold;
    (c) the amount of revenue can be measured reliably;
    (d) it is Contingent that the associated economic benefits will flow into the Company;
    (e) the associated costs occured or to be occured can be measured reliably.
    (2) Principles of recognition of revenue from the rendering of services:
    Revenue from the rendering of services shall be recognized only when all of the
    following conditions are satisfied: the amount of revenue and costs occured or to be
    occured for the transaction involving the rendering of services can be measured
    reliably; the associated economic benefits can flow into the Company; the stage of
    completion of the transaction can be measured reliably.
    (3) Principles of recognition of assignment of asset use rights:
    Revenue from use by others of enterprise assets shall be recognized only when the
    associated economic benefit can flow into the Company, and the amount of revenue
    can be measured reliably.
    21. Government grants
    The government grants related to earnings are recognized as deferred earnings if they
    are used for compensating the relevant expenses or losses of the Company in
    subsequent periods, and are recorded in the profit or loss in the period of recognition
    of relevant expenses; if they are used to compensate the relevant expenses or losses
    occured of the Company, they are directly recorded in the profit or loss.
    Asset-related government grants are recognized as deferred income, and are allocated
    evenly over the useful life of related assets and are included in the current profit and
    loss. However, the government grants measured at the nominal amount are recorded
    directly in the profit or loss.
    22. Deferred income tax assets and deferred income tax liabilities
    A deferred tax asset and deferred tax liability shall be determined by a difference
    between the carrying amount of an asset or liability and its tax base at the tax rates
    that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is
    settled.
    The Company recognizes deferred tax assets to the extent that the taxable income that
    the Company can possibly obtain to deduct the deductible temporary differences. On
    the balance sheet date, when there is obvious evidence that it is Contingent that
    sufficient taxable income can be obtained in the future to deduct the deductible
    temporary differences, the deferred income tax assets not recognized in previous
    accounting periods are recognized.
    On the balance sheet date, the Company reviews the carrying amount of deferred tax
    assets. If the Company cannot possibly obtain sufficient taxable income in future to
    deduct the benefits of deferred tax assets, the carrying amount of deferred tax assets is
    written down accordingly. When it is Contingent that sufficient taxable income is
    obtained, then the written-down amount is reversed.
    86
    23. Lease
    Finance lease refers to a lease that has transferred in substance all the risks and
    rewards related to the ownership of an asset, no matter whether the ownership of it
    has been transferred eventually.
    The finance lease assets are carried at the lower of the fair value of the leased assets
    and the present value of the minimum lease payments on the lease beginning date, and
    the minimum lease payments are recorded in long-term payables, with the difference
    as unrecognized finance expenses. The initial direct costs arising from finance lease of
    the Company are recorded in the value of the leased assets. Depreciation and
    impairment are provided for the finance lease assets according to the policies of the
    Company.
    Where there is reasonable assurance that the ownership of the leased assets can be
    obtained when the lease term expires, depreciation is provided for the leased assets
    over the estimated useful life. Otherwise, depreciation is provided for the leased assets
    at the lower of the lease term and the estimated useful life of the leased assets.
    The Company allocates the unrecognized financing expenses over the lease term by
    using the effective interest rate method and in accordance with the principles of
    borrowing costs.
    On the balance sheet date, the Company lists the difference of the long-term payables
    related to finance lease less unrecognized financing expenses as finance lease payable
    and non-current liabilities due within one year respectively.
    Operating lease refers to other lease other than finance lease. The rental expenses of
    the operating leased assets are recognized as relevant assets costs or expenses over the
    lease term on a straight-line basis.
    24. Other significant accounting policies, accounting estimates and preparation
    of financial statements
    (1) Goodwill
    In the business combination not under the same control, the difference of the merger
    cost in excess of the fair value of net identifiable assets of the acquired party is
    recognized as the goodwill and is tested for impairment according to requirements.
    (2) Employees’ remuneration
    Employees’ remuneration includes: employees’ salaries, bonus, allowance and
    subsidies; welfare provision; social insurance such as pension insurance,
    unemployment insurance and work injury insurance etc.; housing reserve fund, labor
    union expenditures and staff education expenditures; benefits not in monetary value;
    compensation paid for the termination of employment contracts with employees;
    relevant expenditures relating to the provision of other services by employees.
    In the accounting period in which employees provide service to the Company, payable
    employees’ remuneration is recognized as liabilities. Other than the compensation for
    termination of the labor relationship with employees, the employees’ remuneration is
    recorded in fixed assets costs, intangible assets costs, product costs or labor costs
    87
    respectively according to the beneficiaries of the services provided by employees. The
    employees’ remuneration other than the above is directly recorded in the profit or loss.
    Prior to the expiry of the labor contracts of employees, the compensation for
    termination of the labor relationship with employees or encouraging employees to
    accept to be laid off is recognized as estimated liabilities and recorded in the profit or
    loss.
    (3) Accounting for income tax
    The Company applies the balance sheet liability method for accounting of income tax.
    Current income tax and deferred income tax is recorded in the profit or loss as income
    tax expenses or gains, but the income tax arising from the following conditions is
    excluded:
    1) Business combination;
    2) The transaction events directly recognized in the owner’s equity.
    (4) Preparation of financial statements
    1) Recognition of the consoLeadertion scope
    The preparation of the consoLeaderted financial statements of the Company is mainly
    in compliance with the theoretical confirmation of the consoLeadertion scope by the
    parent company, with the consoLeadertion scope details as follows:
    (a) The investee where the parent company holds over half of its equity capital,
    including over half of the equity capital directly and indirectly held and held in
    aggregate through direct and indirect means by the parent company;
    (b) Other investee controlled by the parent company, including:
    A. Holding more than half of the voting rights of the investee through the agreements
    with other investors of the investee;
    B. Entitled to control the financial and operating policies of the enterprises according
    to articles of association or agreements;
    C. Entitled to appoint and dismiss majority of members of the similar authority
    institutions including the board of directors;
    D. Having more than half of the voting rights in the board of directors or similar
    authority institutions.
    (2) Methods adopted in consoLeadertion
    (a) The consoLeaderted financial statements are prepared based on the financial
    statements and other relevant information of the Company and its subsidiaries
    consoLeaderted in the consoLeaderted financial statements by adopting the equity
    method to adjust the long-term equity investment of subsidiaries, after the offsetting
    of the investment, transactions and current accounts between the Company and the
    subsidiaries consoLeaderted in the consoLeaderted financial statements and the
    calculation of minority gains and losses and minority interests.
    (b) On consoLeadertion, if the accounting policies adopted by the subsidiaries
    consoLeaderted in the consoLeaderted financial statements are inconsistent with those
    adopted by the parent company, then the accounting policies of the subsidiaries are
    adjusted as the accounting policies of the parent company.
    88
    Note III: Taxation
    Major taxes and tax rates
    Tax Basis Tax rate
    Value added tax Sale of goods
    Tax rate for sale of goods is 17%; rate for
    exported commodities is stipulated by the
    state with declaration of export tax rebate,
    rate of tax may be “exempted, credited and
    refunded”
    Business tax Revenue from lease 5%
    Urban
    maintenance and
    construction tax
    Turnover tax
    payable 7%
    Education fee
    surcharges
    Turnover tax
    payable 4%
    Corporate
    income tax Taxable income 15% for the parent company
    Corporate income taxes of subsidiaries:
    The Company and its subsidiaries Weifu Jinning, Weifu Diesel
    System and Weifu Leader are all high-tech enterprises, and enjoy a
    preferential tax rate of 15% according to relevant state regulations
    on income taxation.
    The income tax of Wuxi Weifu Mashan Oil Pump and Oil Nozzle Co., Ltd.
    (hereinafter referred to as “Weifu Mashan”), Wuxi Weifu Chang’an Fuel Co., Ltd.
    (formerly known as “Wuxi Weifu Chang’an Oil Pump and Oil Nozzle Co., Ltd.”,
    hereinafter referred to as “Weifu Chang’an), Wuxi Weifu International Trade Co., Ltd.
    (hereinafter referred to as “Weifu International Trade”), Wuxi Weifu Jida New
    Material Technology Development Co., Ltd. (hereinafter referred to as “Weifu Jida”),
    Jiangsu Weifu Nano Technology Co., Ltd. (hereinafter referred to as “Weifu Nano”),
    Wuxi Weifu ITM Information Machinery Development Co., Ltd. (hereinafter referred
    to as “ITM Machinery”) and Wuxi Weifu Schmitter Power System Parts and
    Components Co., Ltd. (hereinafter referred to as “Weifu Schmitter”) is 25%.
    Note 4: Enterprise merger and consoLeaderted financial reports
    1. Particulars about subsidiaries
    (1) Subsidiaries acquired by means of establishment or investment
    89
    Name of company Type of
    company
    Registrat
    ion Place
    Nature of
    business
    Registere
    d capital
    (RMB’00
    00)
    Business scope
    Actual
    investment
    amount at the
    period
    end(RMB’00
    00)
    Balances of
    other projects
    actually
    constituting net
    amount of
    investment in
    subsidiaries
    Equity
    held
    (%)
    Proportion
    of vote
    right (%)
    Whether
    consoLeadert
    e report or
    not
    Weifu Mashan(Weifu
    Mashan Oil Pump
    and Oil Nozzle
    Co.,Ltd.)
    Limited
    company Wuxi Manufacturing 4,500.00
    Accessories and
    matching parts of
    internal
    combustion
    engine
    4,869 -- 100.00 100.00 Yes
    Weifu Chang’ an Limited
    company Wuxi Manufacturin
    g 6,000.00
    Accessories and
    matching parts of
    internal
    combustion
    engine
    7,090 -- 100.00 100.00 Yes
    Weifu Jida Limited
    company Wuxi Manufacturin
    g 500.00 Metal nano
    powder 350.00 -- 70.00 70.00 Yes
    Weifu Nano Limited
    company Wuxi Manufacturin
    g 3,000.00 Nano material 2,400.00 -- 80.00 80.00 Yes
    Weifu Diesel System Limited
    company Wuxi Manufacturin
    g 30,000.00
    Accessories and
    matching parts of
    internal
    combustion
    engine
    14,000.00 -- 70.00 70.00 Yes
    Weifu Schmitter Sino-foreign
    joint venture Wuxi Manufacturin
    g 1,800.00
    Accessories and
    matching parts of
    internal
    combustion
    engine
    270.00 -- 45.00 45.00 Yes
    90
    (2) Subsidiaries acquired by means of enterprise merger under common control
    Compan
    y name
    Type of
    company
    Registrati
    on Place
    Nature
    of
    business
    Registere
    d capital
    (RMB’00
    00)
    Busin
    ess
    scope
    Actua
    l
    invest
    ment
    amou
    nt at
    the
    period
    end(R
    MB’0
    000)
    Balances of
    other
    projects
    actually
    constituting
    net amount
    of
    investment
    in
    subsidiaries
    Equit
    y
    held
    (%)
    Prop
    ortio
    n of
    vote
    right
    (%)
    Wheth
    er
    consoL
    eaderte
    report
    or not
    Weifu
    Jinning
    Limited
    company
    Nanjing Manufactu
    ring
    34,628.7
    0
    Acces
    sories
    and
    match
    ing
    parts
    of
    intern
    al
    comb
    ustion
    engin
    e
    17,86
    4
    -- 80.00 80.00 Yes
    Weifu
    Leader
    Limited
    company
    Wuxi Manufactu
    ring
    26,000.0
    0
    Clean
    er,
    muffl
    er
    23,01
    1
    -- 94.81 94.81 Yes
    Weifu
    Internati
    onal
    Trade
    Limited
    company
    Wuxi Trade 3,000.00
    Intern
    ationa
    l
    trade
    2,725 -- 90.83 90.83 Yes
    (2) Subsidiaries acquired by means of enterprise merger under different controls
    Company
    name
    Type of
    company
    Regist
    ration
    Place
    Nature of
    business
    Registered
    capital
    (RMB’00
    00)
    Business
    scope
    Actual
    investment
    amount at
    the period
    end(RMB’0
    000)
    Balances of
    other projects
    actually
    constituting
    net amount of
    investment in
    subsidiaries
    Equity
    held (%)
    Proportion
    of vote
    right (%)
    Whether
    consoLe
    aderte
    report or
    not
    ITM
    Machinery
    Limited
    company Wuxi Manufact
    uring 1,000.00
    Accessories
    and
    matching
    parts of
    internal
    combustion
    1,700.00 -- 100 100 Yes
    91
    2. Explanation on the change in the consoLeadertion range
    Name of company
    Whether it is consoLeaderted in
    this year or not
    Whether it was consoLeaderted in
    last year or not
    Weifu Mashan Yes Yes
    Weifu Chang’an Yes Yes
    Weifu Jida Yes Yes
    Weifu Nano Yes Yes
    Weifu Diesel System Yes Yes
    Weifu Jinning Yes Yes
    Weifu Leader Yes Yes
    Weifu Internal Trade Yes Yes
    Weifu Schmitter(Note 1) Yes No
    ITM Machinery (Note 2) Yes No
    Note 1
    Weifu Schmitter -- Sino-foreign equity joint venture jointly funded and established by
    the Company, Germany Schmitter Group Aktiengesellschaft and Shanghai Weishi
    Automobile Technology Development Co., Ltd. obtained Business License for Legal
    Entity (No. 320200400033433) granted by Jiangsu Wuxi Industrial and Commercial
    Administration Bureau on Sep. 17th, 2009. The registered capital of the Company was
    RMB 18 million, among which, Company funded RMB 7.2 million, accounting for 40%
    of the total capital , and Shanghai Weishi Automobile Technology Development Co., Ltd.
    funded RMB 2.7 million, accounting for 15% of the total capital. During this year, the
    Company invested RMB 2.7 million as the investment fund for the first time. As the
    biggest shareholder owning a majority of vote rights of the Board of Directors of Weifu
    Schmitter, the Company had taken it into consoLeadertion range as a subsidiary since its
    establishment.
    Note 2
    In May of 2009, Wuxi Baosheng Real Estate Development Co., Ltd. signed Equity
    Transfer Contract with the Company to transfer 100% equity of Wuxi ITM Information
    Machinery Development Co., Ltd. to the Company at a total transfer price of RMB 17
    million. In July of 2009, the Company took ITM into the range of consoLeaderted
    statement as a wholly-owned subsidiary after fulfilling relevant procedures about
    industrial and commercial change in June of 2009. After equity transfer finished, ITM
    Information Machinery Development Co., Ltd. was renamed as Wuxi Weifu ITM
    Information Machinery Development Co., Ltd.
    3. Subsidiaries newly taken into consoLeadertion range during this period
    Name Net value at
    period-end
    Net profit in this
    period
    Weifu Schmitter 2,034,167.61 -2,451,092.39
    ITM Machinery 21,167,883.00 -5,247,212.31
    92
    4. Enterprise Merger happened under different controls during this period
    Combined party Amount of good
    will Computing methods for amount of good will
    ITM Machinery -9,415,095.31
    Balance between merger cost and interest of
    the invested company enjoyed by the
    Company
    Note 5: Commentary on items of consoLeaderted financial statements
    (There is no specific explanation for the following items and the amount for
    items is taking RMB thousand as unit.)
    5-01 Momentary capital
    Amount at period-end Amount at period-begin
    Item
    Amount in
    foreign
    currency
    Converting
    rate
    Amount in
    RMB
    Amount in
    foreign
    currency
    Converting
    rate
    Amount in
    RMB
    Cash
    RMB -- -- 372 -- -- 402
    Bank deposit
    RMB -- -- 325,559 -- -- 378,683
    Euro 100 9.75 975 0.90 10 9
    Other currency
    capitals
    RMB -- -- 98,589 -- -- 254,724
    Total -- -- 425,495 -- -- 633,818
    Funds with limited application, funds deposited abroad and funds with latent recovery risks
    due to mortgage, pledge or freezing
    Item Amount at period-end Amount at period-begin
    Bank acceptance bill, L/C and other collateral 97,968 138,533
    5-02 Notes receivable
    (1) Classification of notes receivable
    Item Amount at period-end Amount at period-begin
    93
    Commercial acceptance bill 31,700 84,330
    Bank acceptance bill 421,954 304,404
    Total 453,654 388,734
    (2) Notes receivable already pledged by the Company at the end of the period (top five)
    Drawer Date of issue Expiration date Amount Remark
    Dongfeng Chaoyang Diesel
    Engine Co., Ltd. Sep. 29, 2009 Mar. 29, 2010 6,500
    Shaanxi Pingyuan Automobile
    Service Co.,Ltd Sep. 15, 2009 Mar. 15, 2010 4,450
    Chengdu Wangpai Motor Group
    Co., Ltd. Aug. 27, 2009 Feb. 27, 2010 3,000
    Shijiazhuang Kaiyuan Automobile
    Trade Co., Ltd. Jul. 30, 2009 Jan. 30, 2010 3,000
    Faw-hongta Yuannan Automobile
    Manufacturing Co., Ltd. Sep. 22, 2009 Mar. 22, 2010 3,000
    Total 19,950
    Among the bills receivable at the end of the period, bank acceptance bill of RMB 31.33
    million served as pledge for drawing payable bills.
    (3) Undue notes already endorsed by the Company to other parties at the end of period (top
    five)
    Drawer Date of issue Expiration date Amount
    Dongfeng Cummins Engine Co., Ltd.
    July of 2009 to
    December of 2009
    January of 2010 to
    June of 2010
    21,050
    Weichai Power Co., Ltd.
    July of 2009 to
    December of 2009
    January of 2010 to
    June of 2010
    13,588
    Dongfeng Motor Co., Ltd.
    July of 2009 to
    December of 2009
    January of 2010 to
    June of 2010
    11,000
    Dongfeng Chaoyang Diesel Engine Co.,
    Ltd.
    July of 2009 to
    December of 2009
    January of 2010 to
    June of 2010
    10,000
    Hunan Dihao Automobile Sales and Service
    Co., Ltd.
    July of 2009 to
    December of 2009
    January of 2010 to
    June of 2010
    10,000
    Total 65,638
    5-03 Accounts receivable
    (1) Accounts receivable disclosed according to account nature
    Amount at period-end
    Book value Provision for bad debts
    Item
    Amount Proportion
    (%)
    Amount Proportion
    (%)
    Accounts receivable with 698,542 85.86 48,897 72.74
    94
    significant amount in single item
    Accounts receivable with
    insignificant amount in single item
    but with great risk in combination
    after it was combined according to
    credit risks characteristics 15,271 1.88 15,271 22.72
    Other insignificant accounts
    receivable 99,791 12.26 3,049 4.54
    Total 813,604 100.00 67,217 100.00
    Amount at period-begin
    Book value Provision for bad debts
    Item
    Amount Proportion
    (%)
    Amount Proportion
    (%)
    Accounts receivable with
    significant amount in single item 462,009 86.19 49,513 72.85
    Accounts receivable with
    insignificant amount in single item
    but with great risk in combination
    after it was combined according to
    credit risks characteristics 12,004 2.24 12,004 17.66
    Other insignificant accounts
    receivable 61,993 11.57 6,447 9.49
    Total 536,006 100.00 67,964 100.00
    Explanation on categories of accounts receivable
    Account receivable with significant amount in single item indicated account with single
    item amount above RMB 1 million. For account receivable with significant amount in
    single item, as no objective evidence showing that the potential devaluation would exceed
    the provision for bad debts withdrawn by aging analysis was found, so the provision was
    still withdrawn in the same way.
    (2) Provision for bad debt withdrawn from accounts receivable having significant or
    insignificant amount in single item at the period-end but taking individual devaluation test:
    Content of accounts receivable
    Book
    balance
    Value of
    bad debt
    Proportion
    of
    provision
    withdrawn
    (%)
    Reasons
    Yangdong Co., Ltd. 28,793 28,793 100.00
    Due to insolvency of the
    enterprise, the court announced
    a verdict for it to conduct
    reorganization.
    95
    Hunan Dynamic Machinery
    Factory
    4,297 4,297 100.00
    The account was too old in
    account age to regain.
    Jiangxi Diesel Engine Factory 3,561 3,561 100.00
    The account was too old in
    account age to regain.
    Bangbu Diesel Engine Factory 3,318 3,318 100.00
    The account was too old in
    account age to regain.
    Changchai Wanzhou Diesel
    Engine Company
    2,432 2,432 100.00
    The account was too old in
    account age to regain.
    Liuzhou Special Diesel Engine
    Factory
    1,612 1,612 100.00
    The account was too old in
    account age to regain.
    Shaoyang Shenfengdongli
    Makes the Limited Liability
    Company
    1,590 1,590 100.00
    The account was too old in
    account age, and lawsuit failed
    to regain it.
    Yejin Light-vehicle Co., Ltd. 1,218 1,218 100.00
    The account was too old in
    account age to regain.
    Wuxi Sida Xingxing Diesel
    Engine Limited Company
    1,191 1,191 100.00
    The account was too old in
    account age to regain.
    Henan Agricultural Machinery
    Company
    1,000 1,000 100.00
    The account was too old in
    account age, and lawsuit failed
    to regain it.
    Hubei Duoling Dynamic
    Machinery Co., Ltd.
    776 776 100.00
    The account was too old in
    account age to regain.
    Henan Xinxiang Internal
    Combustion Factory
    754 754 100.00
    The account was too old in
    account age to regain.
    Zhejiang Haofeng Power
    Manufacturing Co., Ltd.
    625 625 100.00
    The account was too old in
    account age to regain.
    Yunnan Jinma General Diesel
    Engine Works
    579 579 100.00
    The account was too old in
    account age to regain.
    Dongfeng Nanchong
    Automobile Co., Ltd.
    570 570 100.00
    The account was too old in
    account age to regain.
    Jintang Shunfeng Agricultural
    Machinery Accessories Co.,
    Ltd.
    567 567 100.00
    The account was too old in
    account age to regain.
    Nantong Ironbull Engine
    Factory
    556 556 100.00
    The account was too old in
    account age to regain.
    Scattered clients( 231 units in
    total)
    9,912 9,912 100.00
    The account was too old in
    account age to regain.
    Total 63,351 63,351 -- --
    Analysis on account age of account receivable
    Account age Amount at period-end
    96
    Amount Proportion
    (%)
    Proportion
    of bad debt
    (%)
    Provision for
    bad debt
    Net amount of
    account
    receivable
    Within 6 months 732,660 90.05 -- -- 732,660
    6 months to 1
    year 10,990 1.35 10 1,099 9,891
    1 year to 2 years 4,189 0.51 20 838 3,351
    2 years to 3 years 808 0.10 40 323 485
    Above 3 years 1,606 0.20 100 1,606 --
    Individual
    cognizance 63,351 7.79 100 63,351 --
    Total 813,604 100.00 -- 67,217 746,387
    Amount at period- begin
    Account age
    Amount Proportion
    (%)
    Proportion
    of bad debt
    (%)
    Provision for
    bad debt
    Net amount of
    account
    receivable
    Within 6
    months 432,924 80.77 -- -- 432,924
    6 months to
    1 year 27,650 5.16 10.00 2,765 24,885
    1 year to 2
    years 11,300 2.11 20.00 2,259 9,041
    2 years to 3
    years 1,987 0.37 40.00 795 1,192
    Above 3
    years 3,133 0.58 100.00 3,133 --
    Individual
    cognizance 59,012 11.01 100.00 59,012 --
    Total 536,006 100.00 67,964 468,042
    Individual Cognizance indicated accounts receivable having significant or insignificant
    amount in single item, but concealing considerable risks.
    (3) Shareholders (uints) holding over 5% (include 5%) vote-right share of the Company in
    accounts receivable in this report period.
    √ not applicable
    (4) The top five units in term of amount of account receivable
    Name of Unit
    Relationship
    with the
    Company
    Amount Time limit
    Proportion to
    the total
    amount of
    account
    97
    receivable
    (%)
    Dongfeng Cummins Engine Co.,
    Ltd. Client 133,943
    within 1
    year 16.46
    Zhejiang Geely Automobile
    Purchasing Co., Ltd.
    Client
    95,418
    within 1
    year 11.73
    Weichai Power Spare Resource
    Co., Ltd.
    Client
    72,742
    within 1
    year 8.94
    Wuxi Diesel Engine Factory of
    Faw Jiefang Automobile Co., Ltd.
    Client
    60,212
    within 1
    year 7.40
    Bosch Automobile Diesel System
    Co., Ltd
    Client
    45,701
    within 1
    year 5.62
    Total -- 408,016 -- 50.15
    (5) Related party’s account in accounts receivable
    Name of Unit Relationship with the
    Company Amount Time limit
    Bosch Automobile Diesel System
    Co., Ltd
    Associated company 45,702 5.62
    Wuxi Weifu Economics Trade
    Co., Ltd.
    Subsidiary of Wuxi
    Industry Group
    458 0.06
    Total -- 46,160 5.68
    Bosch Automobile Diesel System Co., Ltd. is hereafter referred to as Bosch Diesel System.
    (6) Actual write-off of account receivable in this report period
    Name of Unit
    Nature of
    account
    write-off
    amount
    Reason for write-off
    Caused by
    related
    transaction
    or not
    Yangzhou Diesel Engine Limited
    Company of Weichai Power Co., Ltd
    Payment for
    goods
    1,497
    Write off according to
    agreement due to
    balance in accountchecking
    No
    Changzhou Changlian Dynamic
    Machinery Co., Ltd.
    Payment for
    goods
    388
    The account was too old
    to collect and write-off
    of the account had been
    approved by tax
    authority.
    No
    Suzhou Hanbo Electromechanical
    Co., Ltd.
    Payment for
    goods
    184
    The account was too old
    to collect and write-off
    of the account had been
    approved by tax
    No
    98
    authority.
    Nonferrous Metal Casting Factory of
    Faw Sihuan Enterprise Parent
    Company
    Payment for
    goods
    141
    The account could not
    be collected due to the
    old account age and
    enterprise
    transformation
    No
    Wuxi Agricultural Machinery
    Company
    Payment for
    goods
    114
    The account could not
    be collected due to the
    old account age and
    enterprise
    transformation
    No
    Sifang Agricultural Equipment
    Agency in Taiping District of Harbin
    City
    Payment for
    goods
    109
    The account was too old
    to collect and write-off
    of the account had been
    approved by tax
    authority.
    No
    Wuxi Diesel Engine Factory
    Payment for
    goods
    106
    The account was too old
    to collect.
    No
    Fuzhou Fumin Machinery Co., Ltd.
    Payment for
    goods
    105
    The account was too old
    to collect and write-off
    of the account had been
    approved by tax
    authority.
    No
    Other scattering clients
    Payment for
    goods
    591
    The account was too old
    to collect.
    No
    Total -- 3,235 -- --
    5-04 Accounts paid in advance
    (1) Accounts paid in advance listed according to account age
    Amount at period-end Amount at period-begin
    Account age
    Amount Proportion (%) Amount Proportion (%)
    Within 1 year 37,062 91.00 32,152 95.70
    1 to 2 years 3,363 8.26 1,196 3.56
    2 to 3 years 44 0.11 51 0.15
    above 3 years 259 0.63 196 0.59
    Total 40,728 100.00 33,595 100.00
    (2) The top five units in term of amount of account paid in advance
    Name of Unit
    Relationship
    with the
    Company
    Amount Time
    reason for not settling
    account
    99
    LANEXX GMBH
    Non-related
    party
    5,560
    Within 1
    year
    Prepaid goods payment,
    goods had not been
    delivered
    Shanghai Baosteel Special Metal
    Material Co., Ltd
    Non-related
    party
    3,527
    Within 1
    year
    Prepaid goods payment,
    goods had not been
    delivered
    SASOL GERMANY GMBH
    Non-related
    party
    1,941
    Within 1
    year
    Prepaid goods payment,
    goods had not been
    delivered
    Wuxi Power Supply Company of
    Jiangsu Electric Power Company
    Non-related
    party
    1,932
    Within 1
    year
    Prepaid electricity fee
    HIRSCHVOGEL UMFORM
    TECHNIK GMBH
    Non-related
    party
    1,860
    Within 1
    year
    Prepaid goods payment,
    goods had not been
    delivered
    Total -- 14,820 -- --
    (2) Accounts paid in advance in this report period involved no shareholder (unit) holding more
    than 5% vote right share (include 5%) of the Company.
    √ not applicable
    5-05 Dividend receivable
    Item
    Amount at
    period-begin
    Increase
    in this
    period
    Decrease
    in this
    period
    Amount at
    period-end
    Reason for
    not collecting
    Whether
    related
    account
    depreciated
    or not
    Dividend receivable with account age within 1
    year
    Zhonglian
    Automobile
    Electronic Co., Ltd.
    -- 199,146 80,431 118,715
    Distributed at
    the end of
    2009, had not
    yet been paid
    No
    Chaoyang Weifu
    Jialin Machinery
    Manufacturing Co.,
    Ltd.
    -- 239 -- 239
    Distributed at
    the end of
    2009, had not
    yet been paid
    No
    Total -- 199,385 80,431 118,954 -- --
    5-06 Other accounts receivable
    (1) Other accounts receivable disclosed according to classification
    Amount at period-end
    Item Book balance Provision for bad debt
    Amount Proportion Amount Proportion
    100
    (%) (%)
    Other accounts receivable with significant
    amount in single item 2,000 20.13 2,000 43.31
    Other accounts receivable having
    insignificant amount in single item but
    considerable risks in combination after
    combining according to risk characteristics 2,400 24.15 2,400 51.97
    Other insignificant accounts receivable 5,253 55.72 218 4.72
    Total 9,653 100.00 4,618 100.00
    Amount at period-begin
    Book balance Provision for bad debt
    Item
    Amount Proportion
    (%)
    Amount Proportion
    (%)
    Other accounts receivable with significant
    amount in single item 3,233 28.83 2,000 43.46
    Other accounts receivable having
    insignificant amount in single item but
    considerable risks in combination after
    combining according to risk characteristics 2,400 21.40 2,400 52.15
    Other insignificant accounts receivable 5,581 49.77 202 4.39
    Total 11,214 100.00 4,602 100.00
    Explanation on categories of other accounts receivable
    Other accounts receivable with amount in single item above RMB 1 million indicated other
    accounts receivable with significant amount in single item from which provision for bad debt
    was still drawn based on account age analysis method, as no objective evidence showed that
    the potential depreciation would exceed provision for bad debt drawn by age analysis.
    (2) Other accounts receivable in this report period involved no shareholder (unit) holding more
    than 5% vote right share (include 5%) of the Company.
    √ Not applicable
    (3) The top five units in term of amount of other accounts receivable
    Name of unit Amount Time limit
    Proportion to
    total amount of
    other accounts
    receivable (%)
    Remark
    Jiangsu Techniques and
    Technology Center
    2,000
    Above 3
    years
    20.72
    Provision for bad debt
    had been withdrawn in
    full amount.
    101
    Nanjing University 600
    Above 3
    years
    6.22
    Provision for bad debt
    had been withdrawn in
    full amount.
    Southeast University 600
    Above 3
    years
    6.22
    Provision for bad debt
    had been withdrawn in
    full amount.
    Nanjing University of
    Science and Technology
    600
    Above 3
    years
    6.22
    Provision for bad debt
    had been withdrawn in
    full amount.
    Nanjing University of
    Technology
    600
    Above 3
    years
    6.22
    Provision for bad debt
    had been withdrawn in
    full amount.
    4,400 -- 45.60
    (4) Account receivable of the related parties
    Name of unit
    Relationship with the
    Company
    Amount
    Proportion to total amount of
    other accounts receivable (%)
    Wuxi Weifu Economics
    Trade Co., Ltd.
    Subsidiary of Wuxi
    Industry Group
    122 1.26
    Total -- 122 1.26
    5-07 Inventories
    (1) Classification for inventories
    Amount at period-end Amount at period-begin
    Item Book
    balance
    Provision for
    devaluation Book value Book
    balance
    Provision
    for
    devaluation
    Book value
    Inventory
    materials 227,728 74,298 153,430 151,614 44,961 106,653
    Goods in
    production 108,493 843 107,650 130,516 -- 130,516
    Inventory
    goods 408,559 81,080 327,479 378,347 108,140 270,207
    Total 744,780 156,221 588,559 660,477 153,101 507,376
    (2) Provision for depreciation of inventory price
    Decrease in this period
    Inventory
    category
    Book
    balance at
    period- begin
    Amount of
    provision
    withdrawn in
    this period
    Transfer-in Transfer-out
    Book balance
    at period-end
    Inventory
    materials 44,961 29,337 -- -- 74,298
    102
    Goods in
    production -- 843 -- -- 843
    Inventory
    goods 108,140 2,623 25,635 4,048 81,080
    Total 153,101 32,803 25,635 4,048 156,221
    (3) Provision for inventory devaluation
    Item
    Basis for withdrawing provision for inventory
    devaluation
    Reason for return and
    charge- offs of
    provision for
    inventory devaluation
    in this period
    Proportion of return
    amount in this period
    to the period-end
    amount of inventory
    in this item (%)
    Inventory
    goods
    Compared cost of inventory at period-end with
    its net realizable value by single item
    comparison method and withdrew provision for
    price drop according to the balance between the
    net realizable value and cost. As the country
    improved standard for vehicle exhaust
    emission, the Company had correspondingly
    withdrawn provision for devaluation for
    products and relevant raw materials failing to
    meet new standard.
    Transfer-in means
    sales in this period
    while Transfer-out
    means direct
    scrappage disposal.
    6.27%
    5-08 Other current assets
    Item Amount at period-end Amount at period-begin
    Receivable export tax rebates 4,411 4,891
    Others -- 23
    Total 4,411 4,914
    5-09 Investment in joint ventures and associated ventures
    Investee
    Type of
    erprise
    Registration
    place
    legal person
    representative
    Nature of business
    I. Joint venture
    Wuxi
    Weifu-Autocam
    Fine Machinery
    Co. LTD.
    Wuxi Gao Guoyuan
    Automotive spare
    parts
    Chaoyang Weifu Jialin Machinery Limited Chaoyang in Li Xiaofeng Accessories and
    103
    Manufacturing Co., Ltd. company Liaoning
    Province
    matching parts of
    internal
    combustion
    engine
    Weifu Environmental Protection
    Catalyst Co., Ltd.
    Sino-foreign
    joint equity
    venture
    Wuxi Ou Jianbin Catalyst
    Suzhou ITM Hongyi Real Estate
    Development Co., Ltd.
    Limited
    company
    Suzhou
    Yang
    Xiaodong
    Real estate
    development
    II. Associated company
    Bosch Diesel System
    Sino-foreign
    joint equity
    venture
    Wuxi Bohler Klaus
    Accessories and
    matching parts of
    internal
    combustion
    engine
    Zhonglian Automobile Electronic
    Co., Ltd.
    Limited
    company
    Shanghai Chen Hong
    Accessories and
    matching parts of
    internal
    combustion
    engine
    Wuxi Weifu Precision Machinery
    Manufacturing Co., Ltd.
    Limited
    company
    Wuxi Chen Haojun
    Accessories and
    matching parts of
    internal
    combustion
    engine
    Wuxi Longsheng Technology Co.,
    Ltd.
    Limited
    company
    Wuxi Ni Maosheng
    Accessories and
    matching parts of
    internal
    combustion
    engine
    Wuxi ITM Engine Co., Ltd.
    Limited
    company
    Wuxi
    Wang
    Weiliang
    Accessories and
    matching parts of
    internal
    combustion
    engine
    Investee
    Registered
    capital( ten
    thousand)
    Equity held
    (%)
    Proportion of
    vote right(%)
    Net assets value
    at
    period-end( ten
    thousand)
    I. Joint venture
    104
    Wuxi Wifu- Autocam Fine Machinery
    Co., Ltd. USD1,000 50.00 50.00 11,288
    Chaoyang Weifu Jialin Machienry
    Manufacturing Co., Ltd. 800 50.00 50.00 3751
    Weifu Environmental Protection
    Catalyst Co., Ltd. 5,000 49.00 49.00 40,599
    Suzhou ITM Hongyi Real Estate
    Development Co., Ltd. 6,000 50.00 50.00 7,937
    II. Associated company
    Bosch Diesel System USD20,000 31.50 31.50 422,468
    Zhonglian Automobile Electronic Co.,
    Ltd. 60,062 20.03 20.03 186,289
    Wuxi Weifu Precision Machinery
    Manufacturing Co., Ltd. 1,200 20.00 20.00 18,689
    Wuxi Longsheng Technology Co., Ltd. 2,000 20.00 20.00 3,523
    Wuxi ITM Engine Co., Ltd. 1,000 40.00 40.00 927
    [Notes] The registered capital of Wuxi Longsheng Technology Co., Ltd. amounted to RMB 20
    million, and till Dec. 31, 2009, the paid-in capital of the Company amounted to RMB 5
    million.
    Investee
    Total value of
    liability at
    period-end(ten
    thousand)
    Total value of
    net assets at
    period-end
    (ten thousand)
    Total
    operating
    value of this
    period(ten
    thousand)
    Net profit of
    this period
    (Ten
    thousand)
    I. Joint venture
    Wuxi Wifu- Autocam Fine Machinery
    Co., Ltd. 1,000 10,288 10,140 2,638
    Chaoyang Weifu Jialin Machienry
    Manufacturing Co., Ltd. 2,550 1,201 6,264 220
    Weifu Environmental Protection
    Catalyst Co., Ltd. 19,861 20,738 46,339 6,423
    Suzhou ITM Hongyi Real Estate
    Development Co., Ltd. 530 7,407 1,730 267
    II. Associated company
    Bosch Diesel System 161,161 261,307 376,203 48,753
    Zhonglian Automobile Electronic Co.,
    Ltd. 66,171 120,118 24,000 81,440
    Wuxi Weifu Precision Machinery
    Manufacturing Co., Ltd. 12,555 6,134 15,613 1,887
    Wuxi Longsheng Technology Co., Ltd. 1,844 1,679 4,056 497
    105
    Wuxi ITM Engine Co., Ltd. 56 871 3,830 104
    5-10 Long-term equity investment
    (10) Detail List of long-term equity investment
    Investee
    calculatin
    g method
    Initial
    investment
    cost
    Balance at
    period-begin
    Increase/
    decrease
    Balance at
    period-end
    Cash
    bonus
    Wuxi Wifu- Autocam Fine
    Machinery Co., Ltd.
    Equity
    method
    37,840 43,677 8,409 52,086 4,782
    Chaoyang Weifu Jialin Machienry
    Manufacturing Co., Ltd.
    Equity
    method
    4,000 5,146 861 6,007 239
    Weifu Environmental Protection
    Catalyst Co., Ltd.
    Equity
    method
    24,500 71,716 29,900 101,616 --
    Suzhou ITM Hongyi Real Estate
    Development Co., Ltd.
    Equity
    method
    30,000 -- 37,037 37,037 10,000
    Subtotal of joint ventures 96,340 120,539 76,207 196,746 15,021
    Bosch Diesel System
    Equity
    method
    549,557 760,447 69,119 829,566 84,453
    Zhonglian Automobile Electronic
    Co., Ltd.
    Equity
    method
    120,124 258,892 -18,683 240,209 181,806
    Wuxi Weifu Precision Machinery
    Manufacturing Co., Ltd.
    Equity
    method
    2,000 9,310 2,695 12,005 1,080
    Wuxi Longsheng Technology Co.,
    Ltd.
    Equity
    method
    1,000 1,752 1,606 3,358 --
    Wuxi ITM Engine Co., Ltd.
    Equity
    method
    4,000 -- 3,485 3,485 --
    Subtotal of associated ventures 676,681 1,030,401 58,222 1,088,623 267,339
    Guolian Securities Co., Ltd.
    Cost
    method
    12,000 12,000 -- 12,000 900
    Guangxi Liufa Co., Ltd.
    Cost
    method
    1,600 1,600 -- 1,600 --
    Financial Company of Changchai
    Co., Ltd.
    Cost
    method
    800 800 -- 800 --
    H&J Vanguard Investment Co.,
    Ltd.
    Cost
    method
    33,000 33,000 -- 33,000 --
    Nanjing Hengtai Insurance
    Brokers Co., Ltd.
    Cost
    method
    1,000 1,000 -- 1,000 --
    Jiangsu Huifeng Insurance Agency
    Co., Ltd.
    Cost
    method
    500 500 -- 500 --
    Yangdong Co., Ltd.
    Cost
    method
    2,356 2,356 -- 2,356 --
    Henan Gushi Weining Oil Pump & Cost 2,033 2,033 -- 2,033 --
    106
    Nozzle Co., Ltd. etc. method
    Changchai Co., Ltd.
    Cost
    method
    856 856 -856 -- --
    Yangdong Co., Ltd.(Weifu
    Jinning)
    Cost
    method
    200 200 -- 200 --
    Wuxi Venture Capital Limited
    Company
    Cost
    method
    3,000 3,000 -- 3,000 --
    Beijing Futian Environmental
    Power Holding Co., Ltd.
    Cost
    method
    56,940 56,940 -- 56,940 --
    Wuxi Xidong Technological
    Industry Park Co., Ltd.
    Cost
    method
    5,000 -- 5,000 5,000
    Subtotal of other investments 119,285 114,285 4,144 118,429 900
    Total of long-term equity
    investment 892,306 1,265,225
    138,573 1,403,798 283,260
    Investee
    Equity
    held
    (%)
    Proportion
    of vote
    right (%)
    Explanation for
    discrepancy
    between
    equity-holding
    proportion and
    vote right
    proportion
    Depreciation
    provision at
    period-end
    Depreciation
    provision
    withdrawn in
    this period
    Guolian Securities Co., Ltd. 1 . 2 0 1.20 -- -- --
    Guangxi Liufa Co., Ltd. 1 . 2 2 1.22 -- 1,600 1,600
    Financial Company of Changchai
    Co., Ltd. -- 800 800
    H&J Vanguard Investment Co.,
    Ltd. 1 1 . 7 2 11.72 -- 33,000 --
    Nanjing Hengtai Insurance
    Brokers Co., Ltd. 1 . 8 5 1.85 -- 1,000 1,000
    Jiangsu Huifeng Insurance
    Agency Co., Ltd. 1 0 . 0 0 10.00 -- 500 --
    Yangdong Co., Ltd. 1 . 1 8 1.18 -- 2,556 200
    Henan Gushi Weining Oil Pump
    & Nozzle Co., Ltd. etc. -- 2,033 --
    Wuxi Venture Capital Limited
    Company 1 . 8 7 5 1.875 -- -- --
    Beijing Futian Environmental
    Power Holding Co., Ltd. 1 2 . 9 5 12.95 -- 11,000 --
    Wuxi Xidong Technological 1 0 . 0 0 10.00 -- -- --
    107
    Industry Park Co., Ltd.
    Suzhou ITM Hongyi Real Estate
    Development Co., Ltd. 5 0 . 0 0 50.00 -- 3,500 3,500
    Total - - -- -- 55,989 7,100
    (2) Restricted capacity of transferring capital to the Company
    √ Not applicable
    (3) Commentary on long-term equity investment
    [Note 1] Bosch Auto Diesel System: The registered capital is USD 200,000,000, in which
    the Company funded USD 60,000,000, accounting for 30% of registered capital, and
    Weifu Jinning funded USD 3,000,000, accounting for 1.5% of registered capital.
    [Note 2] Suzhou ITM Hongyi Real Estate Development Co., Ltd.: The company is jointly
    funded and established by ITM Machinery and Hongyi Real Estate Development Co., Ltd.
    with both parties holding 50% equity. The Company planed to transfer this investment
    item in 2010 and withdrew provision of RMB 3.5 million for depreciation of long-term
    equity investment in 2009 in accordance with estimated losses.
    [Note 3] Wuxi ITM Engine Co., Ltd.: The limited company is jointly funded and
    established by ITM Machinery, Wuxi Industry Group (the original Wuxi Weifu Group Co.,
    Ltd.) and Chengdu Liyun Industry and Trade Co., Ltd. ITM Machinery funded RMB 4
    million, accounting for 40% of the total registered capital.
    [Note 4] Wuxi Xidong Technological Industry Park Co., Ltd.: In March of 2009, the
    Company sponsored and established the company together with other sponsors such as
    Wuxi Industry Group, Wuxi Taiji Industry Co., Ltd., and funded RMB 5 million,
    accounting for 10% of the company's registered capital of RMB 50 million.
    5-11 Investment real estate
    Book balance at
    period-begin
    Increase in this
    period
    Decrease in
    this period
    Book balance at
    period-end
    I. The original book value
    -- 4,002 -- 4,002
    II. Accumulated
    depreciation
    Buildings -- 3,522 -- 3,522
    III. Book value of
    investment real estate
    Buildings -- 480
    Increase of investment real estate in this period came from Weifu Jinning's part disused factory
    which had been rented out. The Company calculated investment real estate by cost method.
    The aforementioned real estate all did not handle property right certificate.
    108
    5-12 Fixed assets
    (1) Particulars about fixed assets
    Book balance at
    period-begin
    Increase in this
    period
    Decrease in
    this period
    Book balance at
    the period-end
    I. The original book value
    Include: buildings 578,899 113,837 4,002 688,734
    General equipment 160,582 11,271 6,358 165,495
    Special equipment 848,047 149,744 43,928 953,863
    Transportation equipment 19,105 4,378 1,768 21,715
    Other equipment 191,169 23,498 4,938 209,729
    Original book value in total 1,797,802 302,728 60,994 2,039,536
    II. Accumulated depreciation
    Include: buildings 126,508 22,138 3,522 145,124
    General equipment 76,078 17,312 4,733 88,657
    Special equipment 379,906 88,128 21,834 446,200
    Transportation equipment 8,574 7,044 1,005 14,613
    Other equipment 101,685 21,272 4,425 118,532
    Accumulated depreciation in total 692,751 155,894 35,519 813,126
    III. Provision for fixed assets
    devaluation
    General equipment 9,101 12,039 372 20,768
    Special equipment 43,962 4,088 10,350 37,700
    Transportation equipment -- 104 -- 104
    Other equipment 4,674 10,443 -- 15,117
    Total provision for fixed assets
    devaluation
    57,737 26,674 10,722 73,689
    IV. Book value of fixed assets
    Include: buildings 452,391 543,610
    General equipment 75,403 56,070
    Special equipment 424,179 469,963
    Transportation equipment 10,531 6,998
    Other equipment 84,810 76,080
    Total book value of fixed assets 1,047,314 1,152,721
    The accumulated depreciation value increased RMB155, 894,134.75 in this period, among
    which, ITM Machinery’s accumulated depreciation value of RMB 11,346,565.21 at the
    beginning of merger period was included, and depreciation value withdrawn in this period
    109
    amounted to RMB 144,547,569.54.
    Increase of original fixed assets value realized in this period included ITM Machinery’s
    original fixed assets of RMB 44,598,390.02 at the beginning of merger period, which was
    converted from original value of RMB 198,795,044.59 of project still under construction.
    (2) Fixed assets rented by means of financing lease
    √ Not applicable
    (3) Pledged fixed assets
    √ Not applicable
    (4) Fixed assets whose property right certificate had not been issued
    Item Original value of
    fixed assets
    Reasons why property right
    certificate had not been
    issued
    Estimated time to
    obtain property right
    certificate
    Plants and office buildings of Weifu
    Jinning
    136,825
    Plants and office buildings of Weifu
    Chang’an
    57,224
    Plants and office buildings of Weifu
    Diesel System
    49,072
    In the progress of fulfilling
    relevant property right
    formalities
    2010 to 2011
    5-13 Project in construction
    (1)Specific projects
    Amount at period-end Amount at period- begin
    Project Book
    balance
    Provision for
    devaluation Book value
    Book
    balance
    Provision for
    devaluation
    Book
    value
    Phase II project in Weifu
    Jinning Hi-tech Zone -- -- --
    33,726
    --
    33,726
    Wuxi Huishan
    Development Zone Project -- -- -- 33,964
    --
    33,964
    Project of High Pressure
    Common Rail 1,052 -- 1,052 36,284
    --
    36,284
    Miscellaneous Projects 31,213 200 31,013 67,170 -- 67,170
    Total 32,265 200 32,065 171,144 -- 171,144
    (2) Changes in significant projects in construction
    Project
    Amount at
    period-begin
    Increase
    in this
    period
    Fixed assets
    converted in
    this period
    Amount at
    period-end
    Project
    process
    fund
    resource
    Phase II project in
    Weifu Jinning
    Hi-tech Zone
    33,726 5,486 39,212 -- 100%
    Self-raised
    funds
    Wuxi Huishan
    Development Zone
    33,964 2,024 35,988 -- 100%
    Self-raised
    funds
    110
    Project
    Project of High
    Pressure Common
    Rail
    36,284 3,273 38,505 1,052 95%
    Self-raised
    funds
    Total 103,974 10,783 113,705 1,052
    The aforesaid projects all contained no capitalized interest.
    5-14 Intangible assets
    (1) Particulars about intangible assets
    Item
    Book balance
    at
    period-begin
    Increase in
    this period
    Decrease in
    this period
    Book balance
    at period-end
    I. Original book value
    Land use right of the parent company 30,452 -- -- 30,452
    Permitted trademark use right of Weifu
    Jinning
    26,356
    -- --
    26,356
    Land use right of Weifu Jinning 28,752 -- -- 28,752
    Software of Weifu Jinning 346 -- -- 346
    Land use right of Weifu Diesel oil
    System
    13,232
    -- --
    13,232
    Software of Weifu Diesel oil System 5,592 32 -- 5,624
    Land use right of ITM Machinery -- 17,136 -- 17,136
    Total 104,730 17,168 -- 121,898
    II. Accumulative amortization
    Land use right of the parent company 2,378 670 -- 3,048
    Permitted trademark use right of Weifu
    Jinning
    8,833
    876 -- 9,709
    Land use right of Weifu Jinning 10,302 959 --- 11,261
    Software of Weifu Jinning 242 69 -- 311
    Land use right of Weifu Diesel oil
    System
    1,243
    282 -- 1,525
    Software of Weifu Diesel oil System 3,502 1,127 -- 4,629
    Land use right of ITM Machinery -- 2,256 -- 2,256
    Total 26,500 6,239 -- 32,739
    III. Devaluation provision for intangible
    assets
    Permitted trademark use right of Weifu
    Jinning -- 16,647 -- 16,647
    IV. Book value of intangible assets
    Land use right of the parent company 28,074 27,404
    111
    Permitted trademark use right of Weifu
    Jinning
    17,523
    --
    Land use right of Weifu Jinning 18,450 17,491
    Software of Weifu Jinning 104 35
    Land use right of Weifu Diesel oil
    System
    11,989
    11,707
    Software of Weifu Diesel oil System 2,090 995
    Land use right of ITM Machinery -- 14,880
    Total 78,230 72,512
    The increase in accumulated amortization value in this period was RMB 6,239,284.91,
    among which, the amortization value of this single period amounted to RMB 5,914,287.26,
    and the accumulated amortization value consoLeaderted with ITM Machinery totaled RMB
    324,997.65.
    Commentary on intangible assets
    1. Land use right of ITM Machinery: namely, the use right of land in Wuxi New Zone
    purchased by ITM Machinery in 2003.
    2. Permitted trademark use right of Weifu Jinning: referred the permitted trademark use right
    of the original Weifu Group. At present, as the country had implemented new emission
    standard and relevant products were hardly marketable, so provision for book value was
    withdrawn in full amount in this year.
    5-15 Deferred income tax assets
    (1) Confirmed deferred income tax assets
    Item Amount at period-end Amount at period-begin
    Provision for assets devaluation 40,133 33,920
    Others 4,629 5,494
    Operating losses of subsidiaries 1,055 --
    Subtotal 45,817 39,414
    (2) Assets causing temporary difference or temporary difference of liabilities items
    Item Amount of temporary discrepancy
    Provision for bad debt 71,835
    Devaluation provision for inventory 156,221
    Devaluation provision for fixed assets 73,365
    Devaluation provision for projects in construction 200
    Devaluation provision for intangible assets 16,747
    Operating losses of Weifu Mashan 1,789
    Operating losses of Weifu Schmitter 2,429
    Others 30,858
    112
    Total 353,444
    (3) Specific deferred income tax assets unconfirmed
    Item Amount at
    period-end
    Amount at
    period-begin Remark
    Deductible temporary
    difference--provision for bad debt
    (parent company)
    58,298 61,208
    It would be difficult to
    list expense before
    taxation in the future as
    evidence required by
    tax authority was
    difficult to obtain.
    Deductible losses--ITM Machinery 18,506 --
    There were
    uncertainties in the
    potential of generating
    enough taxable income.
    Total 76,804 61,208
    (3) The deductible losses of unconfirmed deferred income tax assets would fall due in the year
    as follow
    Year Amount at
    period-end
    Amount at
    period-begin Remark
    2013 18,506 -- Losses of ITM Machinery, suffered
    losses in 2008
    Total 18,506 --
    5-16 Provision for assets devaluation
    Decrease in this period
    Item
    Book balance at
    period-begin
    Increase in
    this period Transfer-in Transfer-out
    Book balance at
    period-end
    Provision for bad debt 72,566 2,504 -- 3,235 71,835
    Devaluation provision
    for inventory
    153,101
    32,803 25,635 4,048 156,221
    Devaluation provision
    for long-term
    investment
    48,889
    7,100 -- -- 55,989
    Devaluation provision
    for fixed assets
    57,737
    26,674 -- 10,722 73,689
    Devaluation provision
    for projects in
    construction
    --
    200 -- -- 200
    Devaluation provision
    for intangible assets
    --
    16,647 -- -- 16,647
    Total 332,293 85,928 25,635 18,005 374,581
    113
    5-17 Short-term loans
    (1) Classification of short-term loans
    Item Amount at period-end Amount at period-begin
    Credit loan 496,986 735,000
    Guaranteed loan 36,000 82,000
    Pledged loan -- 26,037
    Total 532,986 843,037
    Commentary on short-term loans
    Guaranteed loan: Owing to the guarantee provided by parent company at the period-end, Wufu
    Leader and Weifu Chang’an respectively borrowed RMB 31 million and RMB 5 million from
    bank.
    5-18 Notes payable
    Item
    Amount at period-end
    Amount at
    period-begin
    Bank acceptance bill 179,890 231,760
    Total 179,890 231,760
    Commentary on notes payable
    For the purpose of issuing bank acceptance bill, guaranty deposits for notes payable at
    period-end should sum up to RMB 92.03 million and pledged notes receivable should be
    worth RMB 31.33 million
    5-19 Accounts payable
    (1) Account age of account payable
    Item Amount at period-end Amount at period-begin
    Within 1 year 833,708 476,655
    1 to 2 years 23,011 14,720
    2 to 3 years 2,374 3,723
    Above 3 years 2,621 6,992
    Total 861,714 502,090
    (2) Accounts should pay for shareholders holding more than 5% (include 5%) vote right share
    of the Company among accounts payable in this report period
    √ Not applicable
    (3) Accounts of other related parties among accounts payable in this report period
    Name of Unit Amount at
    period-end
    Amount at
    period-begin
    Wuxi Economics Trade Co., Ltd. 894 457
    Wuxi Weifu Precision Machinery Manufacturing
    Co., Ltd. 23,536 2,513
    114
    Bosch Diesel System 38,355 22,997
    Wuxi Longsheng Technology Co., Ltd. 2,557 105
    Wuxi Weifu Environmental Protection Catalyst
    Co., Ltd. 51,653 39,947
    Total 116,993 66,019
    (4) Commentary on huge accounts payable with account age above 1 year
    There was no huge account payable with account age above 1 year.
    5-20 Account received in advance
    (1) Account age of account received in advance
    Item Amount at period-end Amount at period-begin
    Within 1 year 20,680 13,862
    1 to 2 years 3,549 2,763
    2 to 3 years 966 1,578
    Above 3 years 1,910 821
    Total 27,105 19,024
    (2) Accounts received from shareholders or related parties holding more than 5% (include 5%)
    equity of the Company among the accounts received in advance in the report period.
    √ Not applicable
    (3) Accounts of other related unites among accounts received in advance in this report period
    Name of Unit Related relationship Amount at
    period-end
    Amount at
    period-begin
    Kunming Xitong Machinery
    Co., Ltd.
    Joint venture of Wuxi
    Industry Group ( the
    original Weifu Group)
    8,144 --
    Total 8,144 --
    Commentary on huge accounts received in advance with account age above 1 year
    There were no huge accounts received in advance with account age exceeding 1 year.
    5-21 Employees’ wage payable
    Item
    Book balance
    at period-begin
    Increase in this
    period
    Decrease in
    this period
    Book balance
    at period-end
    I. Salary, bonus, allowance and
    subsidy
    28,897 263,159 215,067 76,989
    II. Employees’ welfare -- 15,191 15,191 --
    III. Social insurance 24,455 81,499 72,434 33,520
    IV. Housing Fund Social 1,686 10,730 10,801 1,615
    115
    Insurance
    V. Housing allowance for
    employees
    38,515 1,912 5,818 34,609
    VI. Labor union expenditure and
    Personnel education expenditure
    10,514 6,752 5,634 11,632
    VII. Others 31,419 151 10,385 21,185
    Total 135,486 379,394 335,330 179,550
    Payment in arrears among employees' salary payable: No payment in arrears.
    Arrangements about the estimated distribution time and amount, etc. for employees' salary
    payable
    The Company distributed employees’ bonus for 2009 before the end of March of 2010. The
    reward fund withdrawn by parent company according to resolutions of Shareholders’ General
    Meeting was contained in salary, bonus, allowance and subsidy. The Company withdrew RMB
    10.50 million in 2008 and RMB 22 million in 2009 and would apply the reward fund in
    conformity with the arrangement of the Board of Directors.
    5-22 Taxes and fees payable
    Item Amount at period-end Amount at
    period-begin
    Value-added tax 8,557 -241
    Tax for city construction 1,267 -4
    Enterprise income tax 16,507 9,865
    Extras of education expense 724 -2
    Individual income tax 430 225
    Others 2,875 1,594
    Total 30,360 11,437
    5-23 Other accounts payable
    (1) Account age of other account payable
    Item Amount at period-end Amount at period-begin
    Within 1 year 47,102 95,539
    1 to 2 years 24,986 645
    2 to 3 years 3,906 2,850
    Above 3 years 19,861 660
    Total 95,855 99,694
    (2) Accounts of shareholders (units) holding more than 5% (include 5%) vote right share of
    the Company among other accounts payable in this report period.
    116
    √ Not applicable
    (3) Commentary on other accounts payable with account age exceeding 1 year
    Item Amount at
    period-end Remark
    Nanjing High-tech Developing Corporation 13,913 Land expense of Nanjing
    Hi-tech Zone
    Nanjing Electromechanical Industry
    (Group) Co., Ltd. 4,500 Current accounts
    Suzhou ITM Hongyi Real Estate
    Development Co., Ltd. 20,000 Advances received paid
    to ITM Machinery
    Total 38,413
    5-24 Long-term loans
    (1) Classification of long-term loans
    Item Amount at period-end Amount at period-begin
    Credit loan 3,000 --
    Total 3,000 --
    (2) The top five long- term loans in term of amount
    Creditor
    Taking-effect
    date of the
    loan
    Expiration
    date of the
    loan
    Currency Interest
    rate
    Amount at
    period-end
    Amount at
    period-begin
    Jiangsu
    International
    Trust
    Corporation
    Limited
    Nov. 27, 2009 May 27,
    2012 Currency 0.3% 3,000 --
    Total -- -- -- -- 3,000 --
    Commentary on long-term loan
    According to Loan Contract signed with Jiangsu International Trust Corporation Limited,
    Weifu Jinning borrowed RMB 3 million for the project "Industrialization of
    Electricity-controlled High-pressure VE Jetting Pump System of Low-emission Diesel
    Engine".
    5-25 Long-term accounts payable
    Items
    Amount in
    period-end
    Amount in
    period-begin
    Nanjing Finance Bureau Hi-tech Branch [Note 1] Financial supporting fund (year 1,880 1,880
    Nanjing Finance Bureau Hi-tech Branch [Note 2] Financial supporting fund (year 140 140
    117
    Nanjing Finance Bureau Hi-tech Branch [Note 3] Financial supporting fund (year 1,710 1,710
    Nanjing Finance Bureau Hi-tech Branch [Note 4] Financial supporting fund (year 1,140 1,140
    Nanjing Finance Bureau Hi-tech Branch [Note 5] Financial supporting fund (year 1,250 1,250
    Nanjing Finance Bureau Hi-tech Branch [Note 6] Financial supporting fund (year 1,230 1,230
    Loan transferred from treasury bond [Note 7] 5,600 5,600
    Nanjing Finance Bureau Hi-tech Branch [Note 8] Financial supporting fund (year 2,750 2,750
    Nanjing Finance Bureau Hi-tech Branch [Note 9] Financial supporting fund (year 1,030 --
    Total 16,730 15,700
    [Note: 1]
    To encourage Weifu Jinning to enter Nanjing High-tech Technology Industry Development
    Zone, financial supporting capital is allotted by High-tech branch of Finance Bureau of
    Nanjing for supporting use, the term is from Dec. 20, 2001 to Aug. 18, 2007. Provided that
    the operation period in the zone is less than 10 years, financial supporting capital will be
    reimbursed.
    [Note: 2]
    To encourage the Company to enter Nanjing High-tech Technology Industry Development
    Zone, financial supporting capital is allotted by High-tech branch of Finance Bureau of
    Nanjing for supporting use, the term is from Dec. 24, 2003 to Dec. 24, 2007. Provided that
    the operation period in the zone is less than 10 years, financial supporting capital will be
    reimbursed. The original calculating into the other account payable should be transferred to
    long-term account payable.
    [Note: 3]
    To encourage Weifu Jinning to enter Nanjing High-tech Technology Industry Development
    Zone, financial supporting capital is allotted by High-tech branch of Finance Bureau of
    Nanjing for supporting use, the term is from Aug. 5, 2004 to Aug. 4, 2012. Provided that
    the operation period in the zone is less than 15 years, financial supporting capital will be
    reimbursed.
    [Note: 4]
    To encourage Weifu Jinning to enter Nanjing High-tech Technology Industry Development
    Zone, financial supporting capital is allotted by High-tech branch of Finance Bureau of
    Nanjing for supporting use, the term is from Oct. 20, 2005 to Oct. 20, 2020. Provided that
    the operation period in the zone is less than 15 years, financial supporting capital will be
    reimbursed.
    [Note: 5]
    To encourage Weifu Jinning to enter Nanjing High-tech Technology Industry Development
    Zone, financial supporting capital is allotted by High-tech branch of Finance Bureau of
    Nanjing for supporting use, the term is from Jul. 20, 2006 to Jul. 20, 2021. Provided that
    the operation period in the zone is less than 15 years, financial supporting capital will be
    reimbursed.
    [Note: 6]
    To encourage Weifu Jinning to enter Nanjing High-tech Technology Industry Development
    118
    Zone, financial supporting capital is allotted by High-tech branch of Finance Bureau of
    Nanjing for supporting use, the term is from Sep. 17, 2007 to Sep. 17, 2022. Provided that
    the operation period in the zone is less than 15 years, financial supporting capital will be
    reimbursed.
    [Note: 7]
    National debt transferred to loan: is the transferred national debt capital received by Weifu
    Jinning in 2007.
    [Note: 8]
    To encourage Weifu Jinning to enter Nanjing High-tech Technology Industry Development
    Zone, financial supporting capital is allotted by High-tech branch of Finance Bureau of
    Nanjing for supporting use, the term is from Nov. 10, 2008 to Nov. 10, 2023. Provided that
    the operation period in the zone is less than 15 years, financial supporting capital will be
    reimbursed.
    [Note: 9]
    To encourage Weifu Jinning to enter Nanjing High-tech Technology Industry Development
    Zone, financial supporting capital is allotted by High-tech branch of Finance Bureau of
    Nanjing for supporting use, the term is from Oct. 27, 2009 to Oct. 27, 2024. Provided that
    the operation period in the zone is less than 15 years, financial supporting capital will be
    reimbursed.
    5-26 Other non-current liabilities
    Items Amount in
    period-end
    Amount in
    period-begin
    Appropriation of high voltage and common rail
    injector project of diesel 4,060 --
    Appropriation on industrialization project of
    electrical control and high voltage jet VE system of
    low emissions diesel 6,350 --
    Others 1,265 2,090
    Total 11,675 2,090
    Explanation on other non-current liabilities, including various obtained government subsidies
    and end amounts related to assets and incomes in this period:
    1. Appropriation of high voltage and common rail injector project of diesel: according to
    Notice of Appropriation of Specific Guidance Capital (1st period) on 2009 Provincial Key
    Industry Adjustment and Revitalization (XFE[2009]NO.133) issued by Wuxi Municipal
    Financial Bureau, the Company received RMB 4.06 million of appropriation of high voltage
    and common rail injector project of diesel, the attendance date of this project was: Oct of 2008
    to Dec of 2010. 77% of total investment would be spent in fixed capital investment in budget
    of this project.
    2. Appropriation on industrialization project of electrical control and high voltage jet VE
    119
    system of low emissions diesel: in Sep of 2009, Weifu Jinning signed “Project Contract of
    Technology Outcome Transferring Special Capital in Jiangsu Province” with Nanjing
    Technical Bureau, according to which Weifu Jinning received appropriation RMB 6.35 million
    in this year. According to the contract, the attendance date of this project was: from Oct of
    2009 to Mar of 2012. This contract agreed 62% of newly increased investment in project
    would be spent in fixed assets investment.
    5-27 Share capital
    (1) Change of share capital in the report period
    Increase and decrease in the period(+、一)
    Amount in
    period-begin
    New
    issued
    share
    Bonus
    issue
    Capitalized
    surplus
    reserves
    Others Subtotal
    Amount in
    period-end
    Restricted equity -- -- --
    -Domestic legal
    person shares
    114,062 -- -- -- -14,040 -14,040 100,022
    Shares by senior
    executors
    52 -- -- -- 1 1 53
    Circulating share
    capital
    Circulating share
    capital (A Shares)
    338,242 -- -- -- 14,039 14,039 352,281
    Circulating share
    capital (B Shares)
    114,920 -- -- -- -- -- 114,920
    Total 567,276 -- -- -- -- -- 567,276
    (2) Explanation on relevant particulars of share capitals
    According to share merger reform prospectus and Reply of That Wuxi Weifu High-tech
    Co., Ltd State-owned Equity Management on Share Merger Reform issued by SASAC of
    SGZF [2006]NO.61, 8 circulative shareholders including previous Weifu group arranged
    consideration in accordance with rules of 1.7 share (total amounting to 47,736,000 shares)
    per 10 shares among shareholders of recurring A share, thus made previous un-circulated
    share capital listed and circulated under a certain condition, this plan was conducted on
    Apr 5th ,2006. On May 27th, 2009, previous Weifu group arranged consideration in
    accordance with rules of 0.5 shares per 10 shares based on circulative A share before
    share merger reform in accordance with share merger reform prospectus, really delivered
    14,039,979 additional shares. After additional consideration shares, previous Weifu group
    held 100,021,999 shares of this Company, taking 17.63% of total share capital of the
    Company.
    According to Reply of Agreement on ConsoLeadertion of Wuxi Industry Group Co., Ltd.
    and Wuxi Weifu Group Co., Ltd. (XGZQ [2009]NO.46) issued by State-owned Assets
    Supervision and Administration Commission of Wuxi Municipal People’s Government,
    Wuxi Industry Group took over Weifu Group, logged off Weifu Group after
    consoLeadertion. Its assets, claims and liabilities were takenover by Wuxi Industry Group
    120
    who became the first holding shareholder og this Company.
    5-28 Capital reserve
    Items 2008-12-31
    Increase in the
    period
    Decrease in
    the period
    2009-12-31
    Other capital reserve 19,083 -- -- 19,083
    Capital premium 888,497 -- -- 888,497
    Total 907,580 -- -- 907,580
    5-29 Surplus public reserve
    Increase and decrease of surplus public reserve in the report period
    Item
    Amount in
    period-begin
    Increase in the
    period
    Decrease in
    the period
    Amount in
    period-end
    Statutory surplus
    public reserve 262,440 21,198 -- 283,638
    Total 262,440 21,198 -- 283,638
    (2) Relevant explanation on surplus public reserve
    Accrue statutory surplus public reserve according to 10% of net profit after tax of parents
    company.
    This year, the Company wouldn’t accrue surplus public reserve till it reached 50% of
    registered capital (share capital).
    5-30 Undistributed profit
    Item Amounts
    Proportion of
    extraction or
    distribution
    Pre-adjustment undistributed profit of the end of
    last year 769,049 --
    Adjusting total amount of undistributed profit of
    beginning of the year (increase+, decrease-) -- --
    Post-adjustment undistributed profit at the
    beginning of the year 769,049 --
    Add: profit attributable to owners of parent
    company in this period 448,225 --
    Subtract: extract statutory surplus public reserve 21,198
    10% of net profit of
    parent company
    Payable cash dividend 91,900
    RMB 1.62 per 10
    shares
    Undistributed profit in the end of year 1,104,176 --
    121
    Explanation on distributing profit
    According to preplan of profit distribution of 2008 issued by the Board of Directors in Apr of
    2009, the general meeting of shareholders of 2008 decided that the Company would distribute
    cash dividend RMB 1.62 (tax included) per 10 shares based on share capital in Dec 31st of
    2008, total distributed share capital of common stock was RMB 91.9 million.
    This year, the Company wouldn’t accrue surplus public reserve till it reached 50% of
    registered capital (share capital).
    5-31 Operating income, operating cost
    (1) Operating income
    Item Amount ocurred in this
    period
    Amount ocurred in last
    period
    Income arising from main business 2,770,585 2,724,182
    Income from other business 310,031 309,108
    Operating cost 2,475,669 2,463,880
    (2) Main business (Sub-sectors)
    Amount occured in this period Amount occured in last period
    Sectors Operating
    income
    Operating cost Operating income Operating cost
    Components of diesel
    engine 2,228,357 1,680,761 2,349,929 1,832,135
    Purifier of car exhaust
    and muffler 424,410 356,642 224,268 198,914
    Import and export 117,818 112,450 149,985 142,655
    Total 2,770,585 2,149,853 2,724,182 2,173,704
    (3) Main business (Sub-products)
    Products Amount occured in this period Amount occured in last period
    Operating income Operating cost Operating income Operating cost
    Oil pump and
    accessories of diesel
    engine 2,207,353 1,663,490 2,329,823
    1,808,177
    Purifier of car exhaust
    and muffler 424,410 356,642 224,268
    198,914
    Turbocharger 15,617 12,365 -- --
    Other products 5,387 4,906 20,106 23,958
    Import and export 117,818 112,450 149,985 142,655
    Total 2,770,585 2,149,853 2,724,182 2,173,704
    122
    (4) Main business (Sub-region)
    Amount occured in this period Amount occured in last period
    Region Operating income Operating cost Operating
    income
    Operating cost
    Domestic sales 2,635,574 2,029,322 2,551,281 2,016,625
    Overseas sales 135,011 120,531 172,901 157,079
    Total 2,770,585 2,149,853 2,724,182 2,173,704
    (3) Particulars of operating income of top five clients of the Company
    Clients Operating income
    Proportion in
    operating income (%)
    Dongfeng Cummins Engine Co., Ltd. 336,642 10.93
    Zhejiang Geely Automobile Purchasing Co.,
    Ltd. 262,438 8.52
    Bosch Automotive Diesel Systems Co., Ltd.
    Bosch Automotive Diesel Systems Co., Ltd. 252,751 8.20
    Weichai Power (Weifang) spare resources Co.,
    Ltd 175,451 5.70
    FAW Wuxi Diesel Engine Factory 153,227 4.97
    Total 1,180,509 38.32
    5-32 Operating tax and extras
    Item Amount occured in this
    period
    Amount occured in last
    period
    Urban maintenance and construction tax 11,189 10,406
    Education surtax 6,394 5,953
    Business tax 751 480
    Total 18,334 16,839
    5-33 Financial expense
    Item
    Amount occured in
    this period
    Amount occured in
    last period
    Interest expense 35,037 92,302
    Interest expense of notes discounted 5,269 16,920
    Interest expense of deposit -7,650 -16,130
    Exchange gains and losses -2,303 -22,782
    Commission expense 1,062 1,517
    Total 31,415 71,827
    5-34 Losses from impairment of assets
    Item Amount occured in Amount occured in last
    123
    this period period
    Bad debt losses 1,939 32,923
    Loss on depreciation of inventories 7,168 27,772
    Impairment losses on fixed assets 15,952 46,073
    Impairment losses in the construction in
    progress 200
    --
    Impairment losses of intangible assets 16,647 --
    Impairment loss of long-term equity
    investment 7,100
    4,723
    Total 49,006 111,491
    5-35 Investment income
    (1) Details situation of investment income
    Item
    Amount occured in
    this period
    Amount occured
    in last period
    Long term equity investment income of cost
    accounting method 900 --
    Long term equity investment income of equity
    accounting method 368,014 363,714
    Equity transfer receipts 3,102 583
    Securities investment income -- 733
    Total 372,016 365,030
    (2) Long term equity investment income of equity accounting method (Top 5)
    Invested units
    Amount
    occured in
    this period
    Amount
    occured in
    last period
    Reason for increase or
    decrease of current
    period compared to last
    period
    Zhonglian Automotive Electronic Co., Ltd.
    163,123 80,186 Benefit from increase in
    automobile industry
    Bosch Diesel Systems 153,573 264,958
    Operation income
    decreased affected by
    financial crisis
    Weifu Environmental Protection Catalyst Co.,
    Ltd.
    29,900 6,906 Benefit from increase in
    automobile industry
    Weifu Autocam Precision Machinery Co., Ltd. 13,190 7,524 Benefit from increase in
    automobile industry
    Weifu Precision Machinery Manufacturing
    Co., Ltd.
    3,775 3,177 Benefit from increase in
    automobile industry
    Total 363,561 362,751 --
    124
    (2) Explanation on investment income
    There was no significant restriction on investment income of the Company.
    5-36 Non-operating income
    (1) Details of non-operating income
    Item
    Amount occured in this
    period
    Amount occured in last
    period
    Net income from disposal of fixed assets 3,099 215
    Government grants 13,502 2,493
    Others 6,964 1,521
    The difference between owned interest and
    consoLeaderted costs with different control 9,415
    --
    Total 32,980 4,229
    (2) Details of government grants
    Item
    Amount
    occured in
    this period
    Note
    Social insurance benefits to Weifu
    Mashan
    2,904
    Issued by Wuxi Municipal People's Government
    Office XZBF NO.[2009]52
    VAT refund to Wefu Changan 2,263
    Wefu Changan Casting plant retuned VAT refund
    according to rules
    Special guide fund on
    self-innovation and industrialization
    upgrading of 2008 Jiangsu province
    to parent company
    2,000
    Jiangsu Province, Finance Department SCQ
    No.[2008]226
    Technological innovation funding to
    parent company
    800
    Wuxi Municipal Bureau of Finance XCK
    No.[2009]62
    Technological innovation discount
    to parent company
    800
    Wuxi New Area Finance Bureau XXGCF
    No.[2008]134
    Guide capital on technological
    innovation to parent company
    950
    Wuxi Municipal Bureau of Finance XCQ
    No.[2009]17
    Special funds on provincial key
    structure adjustment to parent
    company
    600
    Wuxi Municipal Bureau of Finance XCQ
    [2008]82
    Others 3,185
    Total 13,502
    Relevant explanation on non-operating income
    1. Other non-operating income was mainly written off account payable with long account
    age.
    125
    2. The difference between owned interest and consoLeaderted costs with different control:
    income arising from equity transfer of ITM Machinery.
    5-37 Non-operating expense
    (1) Details of non-operating expense
    Item
    Amount occured in
    this period
    Amount occured in
    last period
    Net loss from disposal of fixed assets 10,315 22,856
    Donation expenditure -- 2,004
    Flood protection Security Fund ect 3,123 7,947
    Other expense 1,270 927
    Total 14,708 33,734
    5-38 Income tax expense
    Item
    Amount occured in this
    period
    Amount occured in last
    period
    Income tax payable 25,324 18,910
    Increased assets from deferred income
    tax -6,261
    -10,032
    Income tax expense 19,063 8,878
    5-39 Calculation of basic earnings per share and diluted earnings per share
    Basic earnings per share=P0÷S
    S= S0+S1+Si×Mi÷M0– Sj×Mj÷M0-Sk
    Among which: P0 is the net profit attributable to the shareholders of ordinary shares of the
    Company or the net profit attributable to the shareholders of ordinary shares after the
    deduction of non-recurring gains and losses; S is the weighted average number of ordinary
    shares outstanding; S0 is the total number of shares at the beginning of the period; S1 is the
    number of increased shares due to reserve’s conversion into share capital or distribution of
    dividends in the reporting period; Si is the number of increased shares due to issue of new
    shares or debt-to-equity in the reporting period; Sj is the number of decreased shares due to
    repurchase in the reporting period; Sk is the number of contraction of shares in the reporting
    period; M0 is the number of months in the reporting period; Mi is the number of accumulated
    months from the next month of shares increase to the end of the reporting period; Mj is the
    number of accumulated months from the next month of shares decrease to the end of the
    reporting period.
    Diluted earnings per share=P1/(S0+S1+Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+The weighted average
    number of ordinary shares increased due to call warrants, share options and convertible bonds
    etc.)
    Among which, P1 is the net profit attributable to the shareholders of ordinary shares of the
    126
    Company or the net profit attributable to the shareholders of ordinary shares after the
    deduction of non-recurring gains and losses, as adjusted according to Enterprise Accounting
    Standards and relevant regulations after the effect of diluted potential ordinary shares is taken
    into account. In the calculation of diluted earnings per share, the Company shall taken the
    effect of all diluted potential ordinary shares on the net profit attributable to the shareholders
    of ordinary shares of the Company or the net profit attributable to the shareholders of ordinary
    shares after the deduction of non-recurring gains and losses and the weighted average number
    of shares and into account of the diluted earnings per share according to the extent of dilution
    in sequence until the diluted earnings per share reaches the minimum.
    5-40 Notes of cash flow statement
    (1) Received other cash related to operating activities
    Item Amounts
    Interest income on bank deposits 7,650
    Government subsidy 23,087
    Others 965
    Total 31,702
    (2) Other cash paid related to operating activities
    Item Amounts
    Operating expense for cash 81,169
    Management expense for cash 159,438
    Others 9,189
    Total 249,796
    (3) Other received cash concerning fund-raising
    Item Amount
    Resuming fixed deposit used as pledge for the bank
    loan of last year 27,600
    5-41 Additional information of consoLeaderted cash flow statement
    (1) Additional information of consoLeaderted cash flow statement
    Item
    Amount occured
    in this period
    Amount occured in
    last period
    I. Net profit subject to cash flow arising from operating
    activities
    Net profit 463,701 206,807
    Add: Provision for assets devaluation 49,006 111,491
    Depreciation of fixed assets, oil and gas assets,
    and productive biological assets 144,548 124,599
    127
    Amortization of intangible assets 5,914 28,112
    Allocations of long-term expenses to be amortized 1,607 570
    Losses from disposal of fixed, intangible and other
    long-term assets 7,216 1,780
    Losses from obsolete fixed assets -- 20,861
    Losses from changes of fair value -- --
    Financial expenses 35,037 92,302
    Losses from investment -372,016 -365,030
    Decrease of deferred income tax -6,261 -10,032
    Increase of deferred income tax -- --
    Decrease of inventory -71,912 223,091
    Decrease of operating receivables -327,497 393,803
    Increase of operating payables 286,550 -19,860
    Other
    Net cash generated from operations 215,893 808,494
    II. Net increase in cash /cash equivalent
    Balance of cash at period-end 327,527 495,285
    Less: Balance of cash at period-beginning 495,285 678,014
    Add: Balance of cash equivalent at period-end
    Less: Balance of cash equivalent at period-beginning
    Net increase in cash /cash equivalent -167,758 -182,729
    (2) The composition of cash and cash equivalents
    Item Closing amount Opening amount
    1. Cash
    Including: cash in treasury 372 402
    Bank deposit for payment at any time 326,534 486,411
    Other monetary capital for pay at any time 621 8,472
    2. Cash equivalents -- --
    Including: investment on bonds due in 3 months -- --
    3. Balance of cash and cash equivalents in period-end 327,527 495,285
    Note 6: Related party relationships and related transactions (Amount unit:
    RMB’000)
    6-01 Particulars about parent company of the Company
    128
    Parent
    compan
    y
    Related
    relationship
    s
    Business
    type
    Registratio
    n area
    Legal
    representativ
    e
    Nature of
    business
    Registere
    d capital
    Wuxi
    Industry
    Group
    Parent
    company
    State-owne
    d
    exclusively
    Wuxi Jiang
    Guoxiong
    Operation
    of
    state-owne
    d assets
    3,009,570
    Parent
    company
    Parent company's
    shareholding ratio
    of the Company
    (%)
    Proportion of parent
    company’s voting
    rights of the
    company (%)
    Ultimate controlling party
    of the enterprise
    Organization code
    Wuxi Industry
    Group
    17.63 17.63
    Wuxi State-owned Assets
    and Administration
    Commission
    13600265-4
    Explanation on particulars of parent company
    According to Reply of Agreement on ConsoLeadertion of Wuxi Industry Group Co., Ltd. and Wuxi Weifu
    Group Co., Ltd. (XGZQ[2009]NO.46) issued by State-owned Assets Supervision and Administration
    Commission of Wuxi Municipal People's Government, Wuxi Industry Group took over Weifu Group, logged
    off Weifu Group after consoLeadertion. Its assets, claims and liabilities were takenover by Wuxi Industry
    Group who became the first holding shareholder og this Company. Wuxi Industry Group was solely
    state-owned enterprise funded and established by Wuxi Municipal People’s Government which mainly took
    responsibility of authorizing the state-owned assets operation within a certain areas, investment management of
    significant project, investment and development of manufacturing and services and venture capital in high-tech
    achievement transformation.
    6-02 Particulars of subsidiaries of the Company
    Full name of
    subsidiaries
    Subsidiary
    type
    Enterprise
    type
    Registration
    area
    Legal
    representative
    Nature of
    business
    Weifu Jinning
    Holding
    subsidiary
    Limited
    company
    Nanjing Wang Weiliang Engine parts
    Weifu Leader
    Holding
    subsidiary
    Limited
    company
    Wuxi Wang Weiliang
    Automobile
    exhaust
    purifier,
    muffler
    Weifu Mashan
    Wholly owned
    subsidiary
    Limited
    company
    Wuxi Wang Weiliang Engine parts
    Weifu Changan
    Wholly owned
    subsidiary
    Limited
    company
    Wuxi Han Jiangming Engine parts
    Weifu Jida
    Holding
    subsidiary
    Limited
    company
    Wuxi Xu Liangfei
    Metallic
    Nanoparticles
    Weifu Nano
    Holding
    subsidiary
    Limited
    company
    Wuxi Xu Liangfei anomaterials
    129
    Weifu Diesel System
    Holding
    subsidiary
    Limited
    company
    Wuxi Wang Weiliang Engine parts
    Weifu International
    Trade
    Holding
    subsidiary
    Limited
    company
    Wuxi Gao Guoyuan
    International
    trade
    ITM Machinery
    Wholly owned
    subsidiary
    Limited
    company
    Wuxi Wang Weiliang
    Engine parts
    Weifu Schmitter
    Holding
    subsidiary
    Limited
    company
    Wuxi Wang Weiliang
    Engine parts
    Full name of subsidiaries Registered
    capital
    Equity ratio
    (%)
    Voting rights ratio
    (%)
    Organization code
    Weifu Jinning 346,280 80.00 80.00 13497754-6
    Weifu Leader 260,000 94.81 94.81 13600159-8
    Weifu Mashan 45,000 100.00 100.00 13625011-3
    Weifu Changan 60,000 100.00 100.00 70354868-9
    Weifu Jida 5,000 70.00 70.00 72223147-6
    Weifu Nano 30,000 80.00 80.00 74066428-3
    Weifu Diesel System 300,000 70.00 70.00 76418029-1
    Weifu International
    Trade 30,000 90.83 90.83 76103151-4
    ITM Machinery 10,000 100.00 100.00 72418270-0
    Weifu Schmitter 18,000 45.00 45.00 69449050-9
    6-03 Particulars of other related parties of this enterprise
    Name of other related parties
    Relationship between other related
    parties and the Company
    Organization code
    Weifu Trade Co., Ltd. Subsidiary of Wuxi Industry Group 72740487-4
    Kunming Xitong Machinery Co., Ltd.
    Joint Venture of Wuxi Industry
    Group
    77554741-5
    Weifu Autocam Precision Machinery Co., Ltd. Joint Venture 77540714-8
    Chaoyang Weifu Jialin Machinery Manufacture Co.,
    Ltd.
    Joint Venture 78877120-5
    Weifu Environmental Protection Catalyst Co., Ltd. Joint Venture of Weifu Leader 75969849-1
    Suzhou ITM Hongyi Real Estate Development Co.,
    Ltd
    Joint Venture of ITM Machinery 74940373-3
    Bosch Diesel Systems Associated companies 60791796-6
    Weifu Precision Machinery Manufacturing Co., Ltd. Associated companies 73944370-7
    Wuxi Longsheng Co., Ltd.
    Associated company of Weifu
    Leader
    76355192-7
    Wuxi ITM Co., Ltd. Associated company of ITM 77540703-3
    130
    Machinery
    6-04 Particulars of related transactions
    (1) Related transactions of purchasing goods, providing and accepting service
    Related detailed situation of goods purchasing of the Company from related party was as
    follows:
    2009 2008
    Enterprises Amounts
    Proportion
    in amount
    of similar
    transaction
    (%)
    Amoun
    ts
    Proportion
    in amount
    of similar
    transaction
    (%)
    Wuxi Industry Group (formerly Weifu Group) -- -- 18,879 1.02
    Weifu Precision Machinery Manufacturing Co., Ltd. 88,801 4.33 98,351 5.33
    Bosch Diesel Systems 193,723 9.45 30,762 1.67
    Weifu Trade Co., Ltd. 1,525 0.07 2,060 0.11
    Weifu Environmental Protection Catalyst Co., Ltd. 198,339 9.68 163,511 8.86
    Wuxi Longsheng Techlonogy Co., Ltd. 11,256 0.55 1,618 0.09
    Weifu Autocam Precision Machinery Co., Ltd. 694 0.03 51 0.003
    Chaoyang Weifu Jialin Machinery Manufacture Co., Ltd. 100 0.005 -- --
    Wuxi ITM Engine Co., Ltd. 1,587 0.08 -- --
    Related detailed situation of goods selling of the Company from related party was as follows:
    2009 2008
    Enterprises Amounts
    Proportion in
    amount of
    similar
    transaction (%)
    Amounts
    Proportion in
    amount of
    similar
    transaction (%)
    Wuxi Industry Group (formerly Weifu Group) -- -- 59,305 1.96
    Weifu Precision Machinery Manufacturing Co., Ltd. 11,746 0.38 12,768 0.42
    Bosch Diesel Systems 252,770 8.21 117,96 3.89
    Chaoyang Weifu Jialin Machinery Manufacture Co., Ltd. 60,656 1.97 37,591 1.24
    Weifu Trade Co., Ltd. 5,196 0.17 1,158 0.04
    Kunming Xitong Machinery Co., Ltd. 67,884 2.20 55,992 1.85
    Weifu Environmental Protection Catalyst Co., Ltd. 13,513 0.44 3,038 0.10
    Weifu Autocam Precision Machinery Co., Ltd. 1,703 0.055 170 0.0056
    Wuxi Longsheng Techlonogy Co., Ltd. 34 0.001 -- --
    Wuxi ITM Engine Co., Ltd. 7,591 0.25 -- --
    (2) Particulars of associated guarantees in the end of period
    Assured
    party Secured party Amount
    guaranteed
    Warranty
    start date
    Guaranteed
    Maturity
    Whether
    security Memo
    131
    Date implementation
    was completed
    Weifu
    Leader
    Weifu
    Environmental
    Protection
    Catalyst Co.,
    Ltd.
    65,000 Aug 26th
    of 2009
    Apr 21st of
    2010 No Bank
    loans
    Parent
    company Weifu Leader 31,000 Mar 31st
    of 2009
    Mar 31st of
    2010 No Bank
    loans
    Parent
    company Weifu Changan 5,000 Aug 19th
    of 2009
    Jan 19th of
    2010 No Bank
    loans
    Parent
    company Weifu Changan 5,490 Dec 9th
    of 2009
    June 9th of
    2010 No Bank
    acceptance
    (3) Other Related transactions
    Project Related parties
    Amount
    occurred in
    2009
    Amount
    occurred in
    2008
    Service and technical
    service fees payable
    Bosch Diesel Systems 24,250 3,229
    Rental fees receivable
    Weifu Autocam Precision Machinery
    Co., Ltd.
    2,121 275
    Rents receivable
    Weifu Environmental Protection
    Catalyst Co., Ltd.
    540 240
    Purchase of fixed assets
    Wuxi Industry Group (formerly Weifu
    Group)
    -- 3,651
    Purchase of fixed assets Bosch Diesel Systems 22,504 --
    Sales of fixed assets
    Weifu Autocam Precision Machinery
    Co., Ltd.
    -- 1,166
    Land and trademark fees
    receivable
    Wuxi Industry Group (formerly Weifu
    Group)
    6,278 6,270
    Transferee accounts
    receivable
    Wuxi Industry Group (formerly Weifu
    Group)
    -- 15,934
    Guarantee fees receivable
    Weifu Environmental Protection
    Catalyst Co., Ltd.
    325 --
    6-05 Receivables and payables of related party
    Project Related parties
    Balance in
    period-end
    Balance in
    period-begin
    Accounts
    receivable
    132
    Bosch Diesel Systems 45,702 22,956
    Wuxi Weifu Trade Co., Ltd. 458 264
    Chaoyang Weifu Jialin Machinery Manufacture
    Co., Ltd.
    24,867 13,670
    Kunming Xintong Machinery Co., Ltd. -- 10,307
    Weifu Precision Machinery Manufacturing Co.,
    Ltd.
    -- 211
    Wuxi ITM Engine Co., Ltd. 436 --
    Other
    receivables
    Weifu Trade Co., Ltd. 122 --
    Notes payable
    Weifu Environmental Protection Catalyst Co.,
    Ltd.
    -- 10,800
    Accounts
    payable
    Weifu Precision Machinery Manufacturing Co.,
    Ltd.
    23,536 2,513
    Weifu Environmental Protection Catalyst Co.,
    Ltd.
    51,653 39,947
    Bosch Diesel Systems 38,355 22,997
    Weifu Trade Co., Ltd. 894 457
    Wuxi Longsheng Technology Co., Ltd. 2,557 105
    Account
    received in
    advance
    Kunming Xintong Machinery Co., Ltd. 8,144 --
    Note 7: Contingient matters
    7-01 Contingent liability and its financial influence arising from pending litigation and
    arbitration
    There was no significant contingent liability and its financial influence arising from pending
    litigation and arbitration till Dec 31st of 2009.
    7-02 Contingent liability and its financial influence arising from provision of debt guarantees
    for other units
    Besides that parent company offered guaranteed loan RMB 31 million for Weifu Leader,
    RMB 5 million for Weifu Changan and bank acceptance RMB 5.49 million, Weifu Leader
    133
    offered guaranteed loan RMB 65 million for its joint venture Weifu Environmental
    Protection Catalyst Co., Ltd. Weifu Leader and Weifu Changan were owned subsidiaries of
    the Company, and Weifu Environmental Protection Catalyst Co., Ltd. was joint venture of
    Weifu Leader. All the three companies operated well, thus not significant influence was
    brought on finance of the Company.
    7-03 Other contingent events
    Till Dec 31st of 2009, situation of assets mortgage or pledge were as follows:
    1. The Company offered RMB 96.4378 million of bank deposit as margin for issuing bank
    acceptance and letter of credit.
    2. The Company pledged bank acceptance bills receivable RMB 31.33 million to bank as
    margin for issuing bank acceptance.
    Note 8: Commitments
    8-01 Significant commitments
    There were no significant commitments of the Company.
    8-02 Particulars of previous commitments
    There were no significant commitments of the Company.
    Note 9: Future events of balance sheet
    9-01 Explanation on particulars of profit distribution of balance sheet
    According to decisions of the 10th meeting of the 6th Board of Directors of the Company
    held in Apr 20th of 2010, the Company planed to dispatch cash dividend RMB 1.5 (tax
    included) per 10 shares to all shareholders based on RMB 567,275,995 of total shares of
    Dec 31st of 2009, amounting to dividends RMB 8,509.14 would be totally dispatched (tax
    included). This dispatch plan needs to be approved by General Meeting of Shareholders.
    9-02 Other explanation on particulars of profit distribution of balance sheet
    According to decision of the 9th meeting of the 6th of Board of Directors and the 1st
    Extraordinary General Meeting, the Company planed to take over 30% equity of Weifu
    Diesel System held by Wuxi Industry Group (formerly Weifu Group), 9.17% equity of Weifu
    International Trade and 50% equity of Kunming Xintong Machinery Co., Ltd. The tender offer
    price expected to be RMB 127.50 million.
    Till Mar of 2010, the Company had paid Weifu Diesel System for 30% equity and Weifu
    International Trade for 9.17% equity, totally amounting to RMB 123.2659 million.
    134
    Note 10: Other important issues
    There aren’t other important issues.
    Note 11: Explanation about main projects on financial sheet of parent
    company
    (No special explanation on the following projects, unit: RMB’0000)
    11-01 Accounts receivable
    (1) Disclose accounts receivable by type
    Amount in period-end
    Type Book balance Provision for bad debts
    Amount Ratio (%) Amount Ratio (%)
    Single amount of significant
    accounts receivable 590,684 97.44 47,411 86.48
    Single amount of accounts
    receivable which is not
    significant but of which risk
    increased after combination
    according to credit risk
    characteristics 7,009 1.16 7,009 12.79
    Other un-significant accounts
    receivable 8,489 1.40 400 0.73
    Total 606,182 100.00 54,820 100.00
    Amount in period-begin
    Type Book balance Provision for bad debts
    Amount Ratio (%) Amount Ratio (%)
    Accounts receivable with
    significant single amount 279,721 93.02 47,475 82.37
    Accounts receivable of single
    amount which is not significant
    but of which risk increased after
    combination according to credit
    risk characteristics 9,800 3.26 9,800 17.00
    Other un-significant accounts
    receivable 11,182 3.72 364 0.63
    Total 300,703 100.00 57,639 100.00
    Explanation on types of accounts receivable
    Accounts receivable with over RMB 1 million of single amount is accounts receivable of
    significant single amount. To accounts receivable of significant single amount, provision
    135
    for bad debts is still made by aging analysis method because no objective evidence can
    manifest that Contingent depreciation will exceed provision for bad debts by aging analysis
    method.
    Aging analysis of accounts receivable
    Amount in period-end
    Aging
    Amount Ratio (%)
    Bad debt ratio
    (%)
    Provision for
    bad debts
    Net accounts
    receivable
    Within 6 months 547,103 90.26 -- -- 547,103
    From 6 months to
    1 year 3,800 0.63 10 380 3,420
    From 1 year to 2
    years 1,036 0.17 20 207 829
    From 2 years to 3
    years 16 -- 40 6 10
    Over 3 years 329 0.05 100 329 --
    Individual
    identification 53,898 8.89 100 53,898 --
    Total 606,182 100.00 -- 54,820 551,362
    Amount in period-begin
    Aging
    Amount
    Ratio (%)
    Bad debt ratio
    (%)
    Provision for
    bad debts
    Net accounts
    receivable
    Within 6 months 238,456 79.30 -- -- 238,456
    From 6 months to 1
    year
    4,837 1.61 10 484 4,353
    From 1 year to 2
    years
    67 0.02 20 13 54
    From 2 years to 3
    years
    334 0.11 40 133 201
    Over 3 years 201 0.07 100 201 --
    Individual
    identification
    56,808 18.89 100 56,808 --
    Total 300,703 100.00 -- 57,639 243,064
    Individual identification: Accounts receivable with significant amount or un-significant
    amount but high risk.
    (2) Accounts of shareholders holding 5% (over 5% included) of voting share of the Company
    in accounts receivable in the report period
    √ Not applicable.
    136
    (3) Particulars of amount of accounts receivable of top 5 units
    Unit
    Relationship
    with the
    Company
    Amount Service life
    Proportion in total
    accounts
    receivables (%)
    Dongfeng Cummins Engine Co., Ltd. Client 90,415
    Within 1
    year
    14.92
    Weichai Power spare
    resources(Weifang) Co., Ltd.
    Client 52,922
    Within 1
    year
    8.73
    Bosch Diesel Systems Client 45,702
    Within 1
    year
    7.54
    FAW Wuxi Diesel Engine Factory Client 36,575
    Within 1
    year
    6.03
    Yangdong Co., Ltd. Client 28,793 Over 1 year 4.75
    Total -- 254,407 -- 41.97
    11-02 Other receivables
    (1) Disclose other receivables by types:
    Amount in period-end
    Types Book balance Provision for bad debts
    Amount Ratio (%) Amount Ratio (%)
    Other receivables with significant
    single amount
    26,000 87.41 2,000 45.45
    Other receivables without significant
    single amount but with higher risk
    after combination according to credit
    risk characteristics 2,400 8.06 2,400 54.55
    Other un-significant other receivables 1,346 4.53 -- --
    Total 29,746 100.00 4,400 100.00
    Amount in period-begin
    Types Book balance Provision for bad debts
    Amount Ratio (%) Amount Ratio (%)
    Other receivables with significant
    single amount
    2,000 31.68 2,000 45.45
    Other receivables without significant
    single amount but with higher risk
    after combination according to credit
    risk characteristics 2,400 38.02 2,400 54.55
    Other un-significant other receivables 1,913 30.30 -- --
    Total 6,313 100.00 4,400 100.00
    137
    Explanation on types of other receivables
    Other accounts receivable with over RMB 1 million of single amount is other receivables
    of significant single amount. To other receivables of significant single amount, provision
    for bad debts is still made by aging analysis method because no objective evidence can
    manifest that Contingent depreciation will exceed provision for bad debts by aging analysis
    method.
    (2) Accounts of shareholders holding 5% (over 5% included) of voting share of the Company
    in other receivables in the report period
    √ Not applicable.
    (3) Particulars of amount of other receivables of top 5 units
    Unit Amount Service year
    Proportion in
    total amount of
    other
    receivables (%)
    Memo
    Weifu Leader 24,000 Over 1 year 80.68 Subsidiary
    Technology and technology
    center in Jiangsu Province
    2,000 Over 3 years 6.72
    Full provision for bad
    debts had been made
    Nanjing University 600 Over 3 years 2.02
    Full provision for bad
    debts had been made
    Southeast University 600 Over 3 years 2.02
    Full provision for bad
    debts had been made
    Nanjing University of
    Science
    600 Over 3 years 2.02
    Full provision for bad
    debts had been made
    Nanjing Polytechnic
    Uuniversity
    600 Over 3 years 2.02
    Full provision for bad
    debts had been made
    28,400 -- 95.48
    11-03 Long-term equity investments
    Invested unit
    Accounting
    Method
    Initial
    investment cost
    Beginning
    balance
    Increase or
    decrease
    Ending
    balance
    Weifu Jinning Cost method 178,640 178,640 -- 178,640
    Weiifu Leader Cost method 230,114 230,114 -- 230,114
    Weifu Nano Cost method 24,000 24,000 -- 24,000
    Weifu Jida Cost method 3,500 3,500 -- 3,500
    Weifu Diesel
    System Cost method 140,000 140,000 -- 140,000
    Weifu Masan Cost method 48,693 48,693 -- 48,693
    138
    Wei-Fu Changan Cost method 70,902 70,902 -- 70,902
    Weifu
    International
    Trade
    Cost method 27,922 27,922 -- 27,922
    ITM Machinery Cost method 17,000 -- 17,000 17,000
    Weifu Schmitter Cost method 2,700 -- 2,700 2,700
    Weifu Autocam Equity method 37,842 43,677 8,408 52,085
    Weifu Jialin Equity method 4,000 5,146 860 6,006
    Bosch Diesel
    System Equity method 523,695 724,542 65,828 790,370
    Zhonglian
    Automotive
    Electronic Co.,
    Ltd.
    Equity method 120,124 258,891 -18,682 240,209
    Weifu Precision
    Machinery
    Manufacturing
    Co., Ltd.
    Equity method 2,000 9,311 2,694 12,005
    League of Nations
    Securities Co.,
    Ltd.
    Cost method 12,000 12,000 -- 12,000
    Guangxi Liufa
    Co., Ltd.
    Cost method 1,600 1,600 -- 1,600
    Chang Chai Group
    Finance Company
    Cost method 800 800 -- 800
    H&J
    VANGUARD
    Co., Ltd.
    Cost method 33,000 33,000 -- 33,000
    Nanjing Hengtai
    Insurance Brokers
    Co., Ltd.
    Cost method 1,000 1,000 -- 1,000
    Jiangsu HSBC
    Insurance Agency
    Co., Ltd.
    Cost method 500 500 -- 500
    Yangdong Co.,
    Ltd. Cost method 2,356 2,356 -- 2,356
    Wuxi Xindong
    Technology Park
    Industry Co., Ltd.
    Cost method 5,000 -- 5,000 5,000
    Total -- 1,487,388 1,816,594 83,808 1,900,402
    Invested unit
    Equity
    ratio in
    invested
    unit (%)
    Voting
    rights
    ratio in
    invested
    unit (%)
    Explanation
    on difference
    betwwen
    equity ratio
    and voting
    rights ratio in
    invested unit
    Provision for
    impairment in
    this period
    Accumulated
    provision for
    impairment
    Cash
    dividend
    139
    Weifu Jinning 80.00 80.00 -- -- -- 22,660
    Weiifu Leader 94.81 94.81 -- -- -- 4,738
    Weifu Nano 80.00 80.00 -- -- 1,500 --
    Weifu Jida 70.00 70.00 -- -- 3,500 --
    Weifu Diesel
    System 70.00 70.00
    --
    -- -- 5,197
    Weifu Masan 100.00 100.00 -- -- -- 135
    WeiFu
    Changan 100.00 100.00
    --
    -- -- --
    Weifu
    International
    Trade 85.83 85.83
    --
    -- -- 779
    ITM
    Machinery 100.00 100.00 -- -- -- --
    Weifu
    Schmitter 45.00 45.00 -- -- -- --
    Weifu
    Autocam 50.00 50.00
    --
    -- -- 4,782
    Weifu Jialin 50.00 50.00 -- -- -- 239
    Bosch Diesel
    System 30.00 30.00 -- -- -- 80,431
    Zhonglian
    Automotive
    Electronic Co.,
    Ltd.
    20.03 20.03 --
    -- -- 181,806
    Weifu
    Precision
    Machinery
    Manufacturing
    Co., Ltd.
    20.00 20.00 -- -- -- 1,080
    League of
    Nations
    Securities Co.,
    Ltd.
    1.20 1.20 -- -- -- 900
    Guangxi Liufa
    Co., Ltd.
    1.22 1.22 -- 1,600 1,600 --
    Chang Chai
    Group Finance
    Company
    -- 800 800 --
    H&J
    VANGUARD
    Capital Co.,
    Ltd. 11.72 11.72
    -- -- 33,000 --
    Nanjing
    Hengtai
    Insurance 1.85 1.85 -- 1,000 1,000 --
    140
    Brokers Co.,
    Ltd.
    Jiangsu HSBC
    Insurance
    Agency Co.,
    Ltd. 10.00 10.00 -- -- 500 --
    Yangdong Co.,
    Ltd. -- -- 2,356 --
    Wuxi Xidong
    Technology
    Park Industry
    Co., Ltd. 10.00 10.00 -- -- -- --
    Total -- -- -- 3,400 44,256 302,747
    Explanation on long-term equity investment:
    1. ITM Machinery: in May 2009, the Company signed an equity transfer agreement with
    Wuxi Baosheng Real Estate Development Co., Ltd., pursuant to which the Company was
    assigned 100% equity interests of Wuxi ITM Information Machinery Development Co., Ltd.
    held by it for a total price of RMB 17 million. Up to June 2009, the relevant procedures for
    industrial and commercial registration changes were not completed. The Company
    consoLeaderted it into the consoLeaderted financial statements as a wholly-owned subsidiary
    since July 2009. Upon the equity transfer, the name of this company was changed into Wuxi
    Weifu ITM Information Machinery Development Co., Ltd.
    2. Weifu Schmitter: Weifu Schmitter is a Sino-foreign joint venture jointly set up by the
    Company, Germany-based Schmitter Group Aktiengesellschaft and Shanghai Weishi
    Automobile Technology Development Co., Ltd., which obtained the No. 320200400033433
    Corporate Business License issued by Wuxi Administration for Industry and Commerce,
    Jiangsu Province on Sept. 17, 2009. The registered capital of this company was RMB 18
    million, where the Company invested RMB 8.10 million, representing 45% of the registered
    capital; Germany-based Schmitter Group Aktiengesellschaft invested RMB 7.20 million,
    representing 40% of the registered capital; Shanghai Weishi Automobile Technology
    Development Co., Ltd. invested RMB 2.70 million, representing 15% of the registered
    capital. The RMB 2.70 million contributions from the Company during the year was the first
    contribution. The Company was the first largest shareholder of this company and held
    majority of voting rights in its board of directors, therefore, the Company consoLeaderted it
    into the consoLeaderted financial statements as a subsidiary since the date of its inception.
    3. Wuxi Xidong Science & Technology Industrial Park Co., Ltd.: In March 2009, the
    Company, Wuxi Industry Group and Wuxi Taiji Industry Co., Ltd. jointly set up Wuxi
    Xidong Science & Technology Industrial Park Co., Ltd., where the Company invested RMB
    5 million, representing 10% of the registered capital of this company of RMB 50 million.
    11-04 Operating income
    (1) Operating income
    141
    Item Amount occured in this
    period
    Amount occured in last
    period
    Main business income 1,472,547 1,450,963
    Other business income 277,570 251,950
    Operating cost 1,496,120 1,507,769
    (2) Main business (Sub-business)
    Industry Amount occured in this period Amount occured in last period
    Operating income Operating cost Operating income Operating cost
    Diesel Engine Parts 1,472,547 1,230,329 1,450,963 1,270,290
    Total 1,472,547 1,230,329 1,450,963 1,270,290
    (3) Main business (Sub-product)
    Product Amount occured in this period Amount occured in last period
    Operating income Operating cost Operating income Operating cost
    Diesel Engine Parts 1,472,547 1,230,329 1,450,963 1,270,290
    Total 1,472,547 1,230,329 1,450,963 1,270,290
    (4) Main business (Sub-area)
    Amount occured in this period Amount occured in last period
    Area Operating
    income Operating cost Operating income Operating cost
    Domestic sales 1,444,783 1,209,542 1,415,988 1,244,059
    Overseas sales 27,764 20,787 34,975 26,231
    Total 1,472,547 1,230,329 1,450,963 1,270,290
    (5) Particulars about operating income of top 5 clients
    Client Operating income Proportion in operating
    income (%)
    Dongfeng Cummins Engine Co., Ltd. 207,832 11.88
    FAW Wuxi Diesel Engine Factory 112,985 6.46
    Bosch Automotive Diesel Systems 110,608 6.32
    Weichai Power Yangzhou Diesel Engine
    Co., Ltd.
    81,005 4.63
    Weichai Power (Weifang) spare
    Resources Co., Ltd.
    79,896 4.57
    Total 592,326 33.86
    11-05 Investment income
    (1) Details of investment income
    142
    Item Amount occured
    in this period
    Amount
    occured in last
    period
    Long-term equity investment income in cost method 34,410 69,417
    Long-term equity investment income in equity method 327,448 344,108
    Others -- 187
    Expected loss 123 -1,605
    Total 361,981 412,107
    (2) Long-term equity investment income in cost method
    Invested unit Amount
    occured in
    this period
    Amount
    occured in
    last period
    Reason for increase and decrease of
    this period compared to the last period
    Weifu Jinning 22,660 20,751
    Weifu Leader 4,738 9,634
    Weifu Diesel System 5,197 39,032
    Product transition period, the profit
    decreased
    Weifu International
    Trade 780 --
    Guolian Securities Co.,
    Ltd. 900 --
    Total 34,275 69,417 --
    Note: Only show invested units whose investment income takes over 5% of total amount of
    profit, or top 5 invested units whose ratio of total amount of profit is biggest.
    (3) Long-term equity investment income in equity method
    Invested unit
    Amount
    occured in
    this period
    Amount
    occured in
    last period
    Reason for increase and decrease of
    this period compared to the last
    period
    Zhonglian Automotive
    Electronic Co., Ltd. 163,123 80,186 Benefit from growth of automobile
    industry
    Bosch Diesel System 146,260 252,341
    Affected by financial crisis,
    operating income of the Company
    decreased
    Weifu Autocam
    Precision Machinery
    Co., Ltd.
    13,190 7,524 Benefit from growth of automobile
    industry
    Weifu Precision
    Machinery
    Manufacturing Co., Ltd.
    3,775 3,177
    143
    Chaoyang Weifu Jialin
    Machinery Manufacture
    Co., Ltd.
    1,100 880
    Total 327,448 344,108 --
    Note: Only show invested units whose investment income takes over 5% of total amount of
    profit, or top 5 invested units whose ratio of total amount of profit is biggest.
    11-06 Supplementary materials of cash flow statement
    Item
    Amount occured
    in this period
    Amount occured
    in last period
    I. Net profit subject to cash flow arising from operating
    activities
    Net profit 370,520 204,690
    Add: Provision for assets devaluation 24,260 57,466
    Depreciation of fixed assets, oil assets and productive
    biological assets 84,532 76,786
    Amortization of intangible assets 670 676
    Allocations of long-term expenses to be amortized -- --
    Losses from disposal of fixed, intangible and other long-term
    assets(Income is listed with “-”) 1,697 19,282
    Losses from obsolete fixed assets(Income is listed with “-”) -- --
    Losses from changes of fair value(Income is listed with “-”) -- --
    Financial expenses(Income is listed with “-”) 26,445 54,316
    Losses from investment(Income is listed with “-”) -361,981 -412,107
    Decrease of deferred income tax(Increase is listed with “-”) -3,317 -2,049
    Increase of deferred income tax( (Decrease is listed with “-”) -- --
    Decrease of inventory(Increase is listed with “-”) 6,965 115,459
    Decrease of operating receivables(Increase is listed with “-”) -335,221 163,977
    Increase of operating payables(Decrease is listed with “-”) 246,774 128,311
    Other
    Net cash generated from operations 61,344 406,807
    II. Net increase in cash /cash equivalent
    Balance of cash at period-end 85,791 141,771
    Less: Balance of cash at period-beginning 141,771 131,564
    Add: Balance of cash equivalent at period-end
    Less: Balance of cash equivalent at period-beginning
    Net increase in cash /cash equivalent -55,980 10,207
    Constitution of cash and cash equivalents
    Item 2009-12-31 2008-12-31
    144
    Cash balance listed in balance sheet 147,691 228,735
    Less: Guarantee of bank acceptance bill not
    conforming to the definition of cash 61,900 86,964
    Balance of cash and cash equivalents listed in cash
    flow statement 85,791 141,771
    Note 12: Supplementary information
    12-01 Non-recurring gains and losses
    Items
    Amount in the
    report period
    (RMB’000)
    Amount in last
    report period
    (RMB’000))
    Gains and losses from the disposal of non-current assets 6,585 -15,164
    Governmental subsidy reckoned into current gains and losses, but
    closely relevant to the Company’s business except for the governmental
    subsidy enjoyed in quota or ration according to the national general
    standards 13,462 2,493
    Gains from fair value of net assets recognizable by
    the investees enjoyed while the investment costs of
    subsidiaries, affiliated enterprise and joint-stock
    enterprises of the company were smaller than the
    obtained investment 9,415 --
    Net amount of other non-operating income and
    expenditure beside for the above items 5,694 -1,409
    Transaction financial assets gains -- 733
    Net profit before merger under the same control -- 571
    Sub total 35,156 -12,776
    Less: Impact on income tax 4,439 1,510
    Net non-recurring gains and losses 30,717 -11,266
    The net non-recurring gains and losses attributable to
    minority shareholders 2,682 -152
    The net non-recurring gains and losses attributable to
    common stockholders 28,035 -11,114
    Net profit attributable to common shareholders
    deducting non-recurring gain or loss 420,190 204,532
    Impact on net profit from net non-recurring profit and
    loss (%) 6.25 -5.75
    Note: The "+" in table means the revenue and income, "-" indicates losses or expenses.
    12-02 Return on equity and earnings per share
    Earnings per share
    Profit in the report period
    Net asset yield
    based on
    weighted
    Basic earnings
    per share
    Diluted earnings
    per share
    145
    average(%)
    Net profit attributable to common
    shareholders of the Company 16.74 0.79 0.79
    Net profit attributable to common
    stockholders of the Company
    deducting non-recurring gains and
    loss 15.70 0.74 0.74
    12-03 Exception of major accounting statements items and explanation on reasons
    1. Monetary funds
    At the end of 2009, monetary funds dropped RMB 208.3229 million or 32.87% as
    compared to the end of 2008, mainly due to decrease in bank borrowings.
    2. Accounts receivable
    At the end of 2009, accounts receivable increased RMB 278.3454 million or 59.47% as
    compared to the end of 2008, mainly due to better sales in the second half of 2009, and the
    payment term for customers did not expire till Dec. 31, 2009.
    3. Dividends receivable
    At the end of 2009, dividends receivable increased RMB 118.9535 million or 100% as
    compared to the end of 2008, as Zhong Lian Automotive Electronics Co., Ltd. did not
    distribute and pay dividends in 2009.
    4. Projects under construction
    At the end of 2009, projects under construction decreased RMB 139.0791 million or
    81.26% as compared to the end of 2008, primarily due to the transfer of the phase 2 projects
    of the factories in High-tech Zone, Jinning, Weifu and the project of factories in Huishan
    Development Zone of the parent company into fixed assets upon completion.
    5. Short-term borrowings
    At the end of 2009, short-term borrowings fell RMB 310.0508 million or 36.78% as
    compared to the end of 2008, mainly due to repayment of part of bank borrowings by the
    Company to reduce financial risks and financial expenses and increase the efficiency of
    utilization of capital.
    6. Accounts payable
    At the end of 2009, accounts payable increased RMB 359.6240 million or 71.63% as
    compared to the end of 2008, as the Company increased purchases as a result of better sales
    in the second half of 2009 and the payment term did not expire till Dec. 31, 2009.
    7. Employees’ remuneration payable
    At the end of 2009, employees’ remuneration payable increased RMB 44.0639 million or
    32.52% as compared to the end of 2008, as the parent company provided incentive funds of
    RMB 22 million according to a resolution of shareholders’ meeting and increased salaries
    and bonuses of employees in 2009.
    8. Financial expenses
    In 2009, financial expenses dropped RMB 40.4121 million or 56.26% as compared to 2008,
    mainly due to decrease in comprehensive financing costs as a result of decrease in bank
    146
    borrowings and strengthened capital management in 2009.
    9. Impairment loss of assets
    Impairment loss of assets dropped RMB 62.4848 million or 56.04% in 2009 compared with
    2008, mainly due to full provision for bad debts receivable from Yangdong Co., Ltd. as a
    result of its seriously worsened financial position; as the state carried out new emission
    regulations, impairment is provided for accordingly eliminated equipments and inventories.
    10. Non-operating income
    Non-operating income increased RMB 28.7503 million or 679.78% in 2009 as compared to
    2008, mainly due to increase in the government grants received this year and the write-off
    of part of unpayment of Weifu Jinning.
    11. Non-operating expenditure
    Non-operating expenditure decreased RMB 19.0256 million or 56.40% in 2009 as
    compared to 2008, mainly because the Company upgraded its products and made part of old
    equipments retired due to the implementation of new emission regulations of the state in
    2008.
    12. Income tax expenses
    Income tax expenses increased RMB 11.0661 million or 124.64% in 2009 as compared to
    2008, mainly due to increase in taxable income as a result of the growth of profits of Weifu
    Jinning and Weifu Leader this year.
    Section XII. Document for Reference
    I. The Accounting Statement bearing signature and seal of Legal Representative, Financial
    Charger and Accounting Organ Officer;
    II. The original Auditing Report bearing signature and seal of certified public accountants and
    certified accountants.
    III. All text documents and original notices disclosed in appointed newspapers by CSRC in
    report period.
    147
    Board of Directors of
    Weifu High-Technology Co., Ltd.
    April 22, 2010