新闻源 财富源

2020年01月22日 星期三

方大B(200055)公告正文

方 大B:2009年半年度报告(英文版)

公告日期:2009-07-17

方大集团股份有限公司

    
    CHINA FANGDA GROUP CO., LTD.
    
    Interim Report 2009
    
    Important Prompt
    
    The Board of Directors and the directors of the Company guarantee that there are no significant
    
    omissions, fictitious or misleading statements carried in the Report and we will accept individual
    
    and joint responsibilities for the truthfulness, accuracy and completeness of the Report.
    
    This report has been examined and adopted by the 20th meeting of the 4th term of Board. Mr. Shao
    
    Hanqing, the independent director absent the meeting for business engagement, he entrusted
    
    independent director Guo Jinlong to exercise his right of voting and issued the independent
    
    opinions. The other directors all presented the meeting.
    
    The Financial Statement carried in the Semi-annual Report was not audited.
    
    Mr. Xiong Jianming, the Chairman of Board, and Mr. Lin Kebin, the Chief Financial Officer
    
    declare: the Financial Report carried in this report is authentic and completed.
    
    This report is prepared both in English and Chinese. When there is any conflict in understanding,
    
    the Chinese version shall prevail.2
    
    Definitions
    
    The following terms are defined to the companies goes after them unless
    
    otherwise stated.
    
    the Company : China Fangda Group Co., Ltd.
    
    The Group: the Company and its subsidiaries
    
    Fangda Decoration: Shenzhen Fangda Decoration Engineering Co., Ltd.
    
    Fangda Yide: Fangda Yide New Material Co., Ltd.
    
    Fangda Aluminium: Jiangxi Fangda New-type Aluminium Co., Ltd.
    
    Fangda Guoke: Shenzhen Fangda Guoke Electri-Optical Technical Co., Ltd.
    
    Fangda Automatic: Shenzhen Fangda Automatic System Co., Ltd.
    
    Fangda New Materials: Fangda New Materials (Jiangxi) Co., Ltd.
    
    Shenzhen Woke: Shenzhen Woke Semiconductor Lighting Co., Ltd.
    
    Shenyang Fangda: Shenyang Fangda Semiconductor Lighting Co., Ltd.
    
    HK Junjia: Hong Kong Junjia Group Co., Ltd.
    
    Banglin: Shenzhen Banglin Technology Development Co., Ltd.
    
    Shilihe: Shenzhen Shilihe Investment Co., Ltd.
    
    Onforce: Onforce International Co., Ltd.
    
    LED: GaN Lighting Diode Semiconductor3
    
    Table of Contents
    
    I. Company 
Profile........................................................................................................
.....................4
    
    II. Change in Capital Share and Major 
Shareholders..........................................................................7
    
    III. Particulars about the Directors, Supervisors and Senior 
Executives............................................ 9
    
    IV. Report of the 
Board..........................................................................................................
...........10
    
    V. Significant 
Events.........................................................................................................
................14
    
    VI. Financial 
Report.........................................................................................................
................ 20
    
    VII. Documents for 
Reference......................................................................................................
....204
    
    I. Company Profile
    
    1. Company Profile:
    
    (1) Legal Name of the Company in Chinese and English
    
    In Chinese: 方大集团股份有限公司(abbreviation:方大集团)
    
    In English: CHINA FANGDA GROUP CO., LTD. (abbreviation:CFDC )
    
    (2) Legal Representative: Mr. Xiong Jianming
    
    (3) Secretary of the Board: Mr. Zhou Zhigang
    
    Securities affair liaison: Ms. Wang Shuiyin
    
    Address: Fangda Town, Xili Longjing, Nanshan District, Shenzhen, PRC
    
    Post code: 518055
    
    Tel: 86(755) 26788571 ext. 6622
    
    Fax: 86(755) 26788353
    
    Email: zqb@fangda.com
    
    (4) Registered Address of the Company: Fangda Building, Kejinan 12th Avenue, High-tech Zone,
    
    Shenzhen, PR China.
    
    Post code: 518057
    
    Head office: Technology Building, Fangda Town, Xili Longjing, Nanshan District, Shenzhen,
    
    PRC
    
    Post code: 518055
    
    Email: fd@fangda.com
    
    Website: http://www.fangda.com
    
    (5) Official Medias of Information Disclosure
    
    China Securities Journal, Security Times, Shanghai Securities Daily, Hong Kong Commercial
    
    Daily
    
    Website assigned by China Securities Regulatory Commission for the disclosing of Annual
    
    Report:
    
    http://www.cninfo.com.cn
    
    Website of the Company where the Semi-Annual Report is available:
    
    http://www.fangda.com
    
    This Semi-annual Report is available at: the Secretary Office of the Board of the Company.
    
    (6) Abbreviations and Codes of the Stock and the Stock Exchange Listed
    
    A Stock: Fangda A 000055 Shenzhen Stock Exchange
    
    B Stock: Fangda B 200055 Shenzhen Stock Exchange5
    
    2. Financial Highlights (in RMB yuan)
    
    (1) Major accounting indices
    
    Note: The total of non-recurring incomes was of RMB20,432,739.71. The details are as followings:
    
    Gain of RMB-165,872.62 from disposal of non-current assets;
    
    Government subsidy into current income account of RMB590,000.00;
    
    Gain from debt reorganizing of RMB135,817.79;
    
    Gain of RMB16,614,079.31 from disposal of transactional financial assets, investment gains of
    
    transactional financial assets, financial instruments, and disposable financial assets;
    
    Gain from external entrusted loans of RMB308,534.09;
    
    Gains from fluctuation of fair values of investment properties of RMB2,385,370.72;
    
    Net value of other non-business gains/losses of RMB572,495.41.
    
    Less the non-recurring gain/loss attributable to the minority shareholders’ equity of RMB7,684.99.
    
    (2) Impact on the net profit and net asset due to adjustment under IAS (In
    
    RMB Yuan)
    
    Ended this report
    
    term
    
    Ended previous
    
    year
    
    Increase/decrease over the
    
    end of last year (%)
    
    Gross Assets 1,541,790,414.20 1,395,570,931.42 10.48%
    
    Owners’ equity to shareholders of
    
    the listed company 585,205,548.34 559,715,901.95 4.55%
    
    Net asset per share 1.37 1.31 4.58%
    
    Report term (Jan-
    
    Jun)
    
    Same period last
    
    year
    
    Increase/decrease over the
    
    same period of last year
    
    (%)
    
    Operation profit 25,017,739.00 21,553,202.82 16.07%
    
    Total profit 26,150,179.58 20,011,754.48 30.67%
    
    Net profit attributable to the
    
    shareholders of the listed company 30,076,634.28 20,798,839.29 44.61%
    
    Net profit after deducting of nonrecurring
    
    gain/loss attributable to
    
    the shareholders of the listed
    
    company
    
    9,643,894.57 -4,723,303.91 ----
    
    Basic gains per share 0.07 0.05 40.00%
    
    Diluted gains per share 0.07 0.05 40.00%
    
    Net earnings / asset 5.14% 3.72% 1.42%
    
    Cash flow generated by business
    
    operation, net 45,029,475.86 -39,696,847.73 ----
    
    Net Cash flow per share generated
    
    by business operation 0.11 -0.09 ----
    
    Domestic Accounting
    
    Standard
    
    International Accounting
    
    Standard
    
    Net profit attributable to the
    
    shareholders of the listed company 30,076,634.28 30,076,634.28
    
    Owners’ equity to shareholders of the
    
    listed company 585,205,548.34 589,968,946.58
    
    Statement about the diversity Differences of owners’ equity were the part of interest of
    
    previous years being capitalized.6
    
    (3) Net income/asset ratio and earnings per share
    
    Items
    
    Net return on equity (%) Earnings per share
    
    (yuan/share)
    
    On full
    
    amortizing
    
    basis
    
    weighted
    
    average
    
    Basic gains
    
    per share
    
    Diluted
    
    gains per
    
    share
    
    Net profit attributable to the shareholders of
    
    the listed company 5.14% 5.25% 0.0705 0.0705
    
    Net profit after deducting of non-recurring
    
    gain/loss attributable to the shareholders of
    
    the listed company 1.65% 1.68% 0.0226 0.02267
    
    II. Change in Capital Share and Major Shareholders
    
    (I) Change of Capital Share
    
    1. Causation of the change
    
    In the report term, part of the shares with selling restriction satisfied the conditions to be released.
    
    These shares were totaled to 44,248,248 shares and could be traded in the stock exchange since
    
    April 17, 2009.
    
    2. Approval upon the change
    
    The share relocation plan was examined and passed at the shareholders’ meeting held in 2006.
    
    3. Change in total capital shares and shareholding structure
    
    Change of shareholding status
    
    Before the change Changed (+,-) After the change
    
    Amount Proportion
    
    Issuing
    
    of new
    
    shares
    
    Bonus
    
    shares
    
    Transferred
    
    from
    
    reserves
    
    Others Sub-total Amount Proportion
    
    I. Shares with conditional
    
    subscription 44,313,321 10.38% -44,248,248-44,248,248 65,073 0.01%
    
    1. State-owned shares
    
    2. State-owned legal
    
    person shares
    
    3. Other domestic shares 44,248,248 10.37% -44,248,248-44,248,248 0 0
    
    Incl. Non-government
    
    domestic legal person
    
    shares
    
    44,248,248 10.37% -44,248,248-44,248,248 0 0
    
    Domestic natural
    
    person shares
    
    4. Share held by foreign
    
    investors
    
    Incl. Shares held by
    
    foreign legal persons
    
    Foreign natural person
    
    shares
    
    5. Executive shares 65,073 0.01% 0 0 65,073 0.01%
    
    II. Shares with
    
    unconditional subscription 382,473,038 89.62% 44,248,248 44,248,248 426,721,286 99.99%
    
    1. Common shares in
    
    RMB 173,157,655 40.57% 44,248,248 44,248,248 217,405,903 50.94%
    
    2. Foreign shares in
    
    domestic market 209,315,383 49.05% 0 0 209,315,383 49.05%
    
    3. Foreign shares in
    
    overseas market
    
    4. Others
    
    III. Total of capital shares 426,786,359 100.00% 0 0 426,786,359 100.00%8
    
    4. Shareholding positions at end of the report term (Ended June 30, 2009, in
    
    shares)
    
    Top 10 holders of unconditional shares
    
    5. No influences of the capital share changing on the financial indices of the latest
    
    year and latest term, such as basic earnings per share and diluted earnings per
    
    share, and net asset per share attributable to common shareholders of the
    
    Company.
    
    6. None of the controlling shareholder or substantial dominator of the
    
    Company has changed during the report term.
    
    Total of shareholders At the end of report term, the number of shareholders was 75355
    
    (including 52617 A share holders and 22738 B share holders)
    
    Top 10 Shareholders
    
    Name of the shareholder Properties of
    
    shareholder
    
    Share
    
    proportion % Total shares Conditional shares Pledged or frozen
    
    Shenzhen Banglin
    
    Technologies Development
    
    Co., Ltd.
    
    Legal person
    
    shares 10.08% 43,000,014 0 0
    
    Shenzhen Shilihe
    
    Investment Co., Ltd.
    
    Legal person
    
    shares 6.58% 28,066,645 0 0
    
    Onforce International Ltd. Foreign shares 4.45% 19,000,000 0 0
    
    Gu Feng Foreign shares 0.54% 2,307,603 0 N/A
    
    Chen Jinbiao Foreign shares 0.50% 2,118,930 0 N/A
    
    Cao Yifan Foreign shares 0.48% 2,060,870 0 N/A
    
    Wang Beishen Foreign shares 0.20% 834,080 0 N/A
    
    Li Yijun Foreign shares 0.19% 817,379 0 N/A
    
    Zhang Yongjie Foreign shares 0.19% 808,080 0 N/A
    
    Li Jiehua A-share holder 0.19% 792,655 0 N/A
    
    Name of the shareholder Unconditional shares Category of shares
    
    Shenzhen Banglin
    
    Technologies Development
    
    Co., Ltd.
    
    43,000,014
    
    A shares
    
    Shenzhen Shilihe Investment
    
    Co., Ltd. 28,066,645 A shares
    
    Onforce International Ltd. 19,000,000 B shares
    
    Gu Feng 2,307,603 B shares
    
    Chen Jinbiao 2,118,930 B shares
    
    Cao Yifan 2,060,870 B shares
    
    Wang Beishen 834,080 B shares
    
    Li Yijun 817,379 B shares
    
    Zhang Yongjie 808,080 B shares
    
    Li Jiehua 792,655 A shares
    
    Notes to relationship or
    
    “action in concert” among
    
    the top ten shareholders.
    
    Among the top 10 shareholders, Banglin and Onforce are parties with action in
    
    concert. Banglin and Shilihe are assolicated. As for the other holders of current shares,
    
    the Company has not been informed any situation of related parties or action in
    
    concert parties.9
    
    III. Particulars about the Directors, Supervisors and Senior
    
    Executives
    
    1. Changes in Shares Held by Directors, Supervisors and Senior Executives
    
    No change of shareholding position occurred with the directors, supervisors and executives of the
    
    Company in the report term.
    
    The Company has not implemented any share equity motivation scheme, thus none of the directors,
    
    supervisors or executives is holding share options or granted shares with restriction conditions.
    
    2. No change occurred to the directors, supervisors and senior executives in the
    
    current term.
    
    3. The Annual General Meeting 2008 was held in the report term.10
    
    IV. Report of the Board
    
    1. Financial position of the Company:
    
    In RMB
    
    Major causes of the above movements:
    
    (1) The Company realized a growth of revenue even under the influence of global financial crisis.
    
    (2) Sales expenses increased by 6.16% over the same period of last year, which was caused by
    
    increasing of business expenses.
    
    (3) Administrative expenses increased by 11.12% over the same period of last year, which was
    
    caused by increasing of wages and auditing and consulting expenses.
    
    (4) Financial expenses decreased by 27.20% from the same period of last year, which was caused
    
    by decreasing of loan interests and increasing of bank savings interest.
    
    (5) Net cash flow from business operation has increased significantly over the same period of last
    
    year, which was caused by prepayment from glass curtain wall project of UNIVERSIADE 2011,
    
    and the increasing of payments for goods return.
    
    (6) Operation profit increased by 16.07% over the same period of last year, which was caused by
    
    increasing of gross profit ratio from 15.50% up to 19.03%.
    
    (7) Cash and cash equivalents have increased significantly over the same period of last year, which
    
    was caused by major increase of net cash flow from business operation, the last input of RMB50
    
    million from Shenyang Hunnan New Area State-owned Asset Administration Co., Ltd., and
    
    increasing of borrowings.
    
    Items Jan-Jun 2009 Jan-Jun 2008 Movement %
    
    Turnover 369,945,313.89 365,642,311.79 1.18%
    
    Sales expense 10,902,148.67 10,269,354.93 6.16%
    
    Administrative expense 31,629,232.39 28,464,370.60 11.12%
    
    Financial expenses 9,764,547.03 13,413,249.21 -27.20%
    
    Operation profit 25,017,739.00 21,553,202.82 16.07%
    
    Net profit attributable to the shareholders of the listed
    
    company 30,076,634.28 20,798,839.29 44.61%
    
    Cash flow generated by business operation, net 45,029,475.86 -39,696,847.73 ----
    
    Net increasing of cash and cash equivalents 61,512,827.88 -53,966,912.12 ----
    
    Items Jun 30, 2009 December 31, 2008 Movement %
    
    Gross Assets 1,541,790,414.20 1,395,570,931.42 10.48%
    
    Owners’ equity to shareholders of the listed company 585,205,548.34 559,715,901.95 4.55%11
    
    2. Business Overview:
    
    The Company’s business scope is composed by: development, design, production, installation,
    
    technical consulting & training, sales and after-sales service of new building materials, composite
    
    materials, metal products, metal structure, environmental protection equipment and materials,
    
    security equipment, metallurgic equipment, optical, mechanical and electronic integration products,
    
    macromolecule materials and products, fine chemical products, machinery equipment, photoelectric
    
    materials and equipment, photo-electric equipment, electronic display equipment,
    
    audio/video equipment, traffic facilities, metro platform screen doors, various ventilation
    
    equipment and products, plunger equipment, centralized air-conditioning equipment and spares and
    
    parts, semiconductor materials and devices, integrated circuit, illumination products and equipment,
    
    solar energy products, screen door system for metro, etc. Operation of property management,
    
    leasing, and management of parking lots.
    
    The high-tech products of the Company’s new-type construction materials are the major source of
    
    business turnover and net profit of the Company. Products account for over 10% of the Company’s
    
    major business turnover or major business profit are: glass curtain wall, metro screen doors, multilayer
    
    aluminum board, single layer profiled aluminum board, and profiled aluminum materials.
    
    Through industrial structure adjustment, the Company has formed its three major businesses, i.e.
    
    new type construction materials, electro-mechanic, and semi-conductor lighting. The distribution of
    
    turnover and profit over industries, products, and territories are as the following (RMB0’000)
    
    3. Business Analysis
    
    In the first half of year, global economy was still low under the influence of global financial crisis,
    
    and is still impacting the domestic economy. The business environment was still not turning around.
    
    In the report term, the Company seized the opportunities brought by national policies on promoting
    
    the energy saving and environmental friendly industry, kept pursuing an independent and
    
    innovative development path, realized good business performance.
    
    In the report term, the Company has made turnover of RMB369.95 million, which was an increase
    
    On industry or
    
    product Turnover Operation
    
    cost
    
    Gross
    
    profit
    
    ratio (%)
    
    Increase/decrease of
    
    turnover over the
    
    same period of last
    
    year (%)
    
    Increase/decrease of
    
    operation cost over
    
    the same period of last
    
    year (%)
    
    Increase/decrease of
    
    gross profit ratio over
    
    the same period of last
    
    year (%)
    
    Sales of products 11,473.55 8,715.06 24.04% 3.13% -9.23% 10.34%
    
    Construction and
    
    installations 24,358.45 21,018.56 13.71% 2.03% 0.45% 1.35%
    
    Distribution on products
    
    Glass curtain wall 27,019.75 22,449.73 16.91% 18.16% 10.29% 5.92%
    
    Complex aluminum
    
    boards and single
    
    profiled plates
    
    6,249.16 4,492.25 28.11% -6.45% -16.39% 8.55%
    
    Metro station screen
    
    door 1,207.33 1,021.57 15.39% -47.48% -48.00% 0.84%
    
    Regions Turnover
    
    Increase/decrease of turnover over
    
    the last year (%)
    
    Domestic 32,323.25 -1.45%
    
    Overseas 4,671.29 24.06%
    
    Total 36,994.53 1.18%12
    
    of 1.18% over the same period of last year; net profit of RMB30.08 million, an increase of 44.61%
    
    over the same period of last year; and operational cash flow of RMB45.03 million. As of the end of
    
    report term, the Company has reserving orders amounted to RMB737.37 million.
    
    1) Energy saving and environmental friendly was overcoming the declining and realized a
    
    growth
    
    In the report term, the Company was facing unfavorable economic environment and keep pursuing
    
    its strategy target to enhance energy saving and environmental friendly business. As the result of
    
    enhancing competitive advantages and marketing force, the Company was holding sufficient orders,
    
    and was in full accelerating situation in production of environmental friendly products. For the first
    
    half of 2009, the Company’s main revenue comes from glass curtain wall and aluminum plate,
    
    which were RMB270.20 million and RMB62.49 million respectively. The profitability kept
    
    expanding. The Company is now working on expanding its production to realize the strategic
    
    targets of becoming one of the leading manufacturer in energy saving and environmental industry.
    
    In the report term, the Company won the bidding competitions of the Main Stadium of
    
    UNIVERSIADE 2011 in Shenzhen, Crown Hotel in Nanchang, Neighborhood Center in Tianjin,
    
    Jingzhouwan Custom Building in Jingzhou Liaoning, Technical Development Building in Xiangfan
    
    Hubei, Fengjinghuating in Guangzhou, Zhujiang Xincheng G4-2 in Guangzhou, Executive
    
    Building in Xi’an, Nanrui Inspection Center in Jiangsu, Meydan project phase I in Dubai, and
    
    Airport project in United Arabic Emirates.
    
    In the report term, Shenzhen Fangda Decoration Co., Ltd. – one of the fully-owned subsidiaries of
    
    the Company was awarded “Top 100 PM Project Management Enterprises” by China Management
    
    Science Institution, and China Enterprise Management Innovation Evaluation Center. Xiamen
    
    Haifu Center glass curtain wall project was awarded “Egret Award for Best Decoration Project of
    
    Xiamen, 2009”.
    
    2) Metro screen door projects were in rush period
    
    In the report term, the contracts of screen door systems with Shenzhen Metro Line 1 Extension,
    
    Sheyang Metro Line 1, and Nanjing Metro Line 1 Southern Extension have been fully launched.
    
    Among them, the screen door systems used in Shenzhen Metro Line 1 Extension and Nanjing
    
    Metro Line 1 are the patents fully owned by the Company. As of the end of report term, the
    
    reserved orders have accumulated to RMB323.07 million.
    
    As of the end of 2008, the municipal rail transportation of the country is totaled to 780 Km, and it is
    
    expected to reach up to 3000 Km in 2020. Recently the national government is working on a
    
    national policy to eliminate the limitation on using of homemade equipment. This will bring a new
    
    opportunity for the development of rail transportation industry.
    
    In the report term, the screen door projects contributed revenue of RMB12.07 million to the
    
    Company.
    
    3) New market trend for semi-conductor lighting product lines
    
    In the report term, Shenzhen Fangda Guoke Electro-Optical Tech Co., Ltd. – one of the subsidiaries
    
    of the Company, has accomplished the lighting reengineering projects in Guangzhou Metro Line 2
    
    Modiesha Station and Tianjin Metro Line 1 Tucheng Station. All of the LED tubes in the two
    
    stations are made by Fangda Guoke. This is the first using of LED lighting system in metro stations
    
    around the world.
    
    After successful installation of LED lighting system in Guangzhou and Tianjin, the operation
    
    company of Beijing Metro said at “Technical Meeting on Using of LED Lighting System in Metro
    
    Stations of Beijing” that LED lighting will be used in newly constructed metro lines, meanwhile,
    
    LED lighting will be used to replace the old lighting in existing stations gradually. The mass
    
    utilization of LED lighting system in metro stations will promote the utilization in civil areas. This
    
    will open a greater space for the Company’s development.
    
    In the report term, Shenzhen Fangda Guoke Electro-Optical Tech Co., Ltd. and Shenzhen Woke
    
    Semi-conductor Lighting Co., Ltd. were awarded national high-tech enterprises.
    
    Solar energy electro-optical architect is stepping into a brand new history13
    
    The conflict between rising demand and supply of energy is becoming more and more severe.
    
    Traditional energy supply such as coal and petrochemical energy brought severe environmental
    
    problem. Solar energy is clean and everlasting, no doubt it is the ultimate solution for the problem.
    
    China is one of the largest producer and consumer of glass curtain wall in the world. Though over
    
    90% of the products used in the country are not energy-saving products with 2-3 times of unit
    
    energy consuming comparing with advanced countries. Promotion of solar energy curtain wall is
    
    very important in the country. Along with the expanding of silicon plate production in the country,
    
    their prices were going down significantly. Using of solar energy curtain wall products in
    
    construction is completely feasible and expecting a great future.
    
    To promote the using of solar energy system in the country, the Ministry of Finance and Ministry of
    
    Civil Construction announced the “Operational opinions on promoting solar energy system in
    
    constructions” and “National subsidy on using of solar energy in constructions” in March 2009.
    
    Solar energy was regarded as an essential part of energy saving approach in constructions, and
    
    government subsidies will be put on this too. According to the research, if on current standard of
    
    subsidy, the cost of solar energy system will be lowered by 50%. This will greatly promote the
    
    development of this area.
    
    Solar energy system developed by the Company was first used with Shenzhen Fangda Building,
    
    which is also the first in the country. Along with the support of national policies, the independently
    
    developed technology of the Company will see a bright future.
    
    4. Investment in the report term
    
    1) Application of the proceeds raised through share placing
    
    The Company raised no funds through public offering in the report term. The fund raised
    
    previously has been utilized completely in year 2000.
    
    2) Utilization of fund from channel other than share placing
    
    Shenyang Fangda Semi-conductor Lighting Co., Ltd. – the joint venture of the Company and
    
    Shenyang Hunan New Area State-owned Asset Operation Co., Ltd. is under construction.
    
    RMB17.49 million has already been inputted.
    
    5. Calculation and measuring of major assets, liabilities, income, and expenses on
    
    fair value basis
    
    The Company calculates and measures the transactional financial assets, investment properties and
    
    disposable financial assets on fair value basis.
    
    Transactional financial assets are the fluctuating gains from future contract of aluminum hold by
    
    Fangda New Material Co., Ltd. – one of the Company’s subsidiaries, the fair value is determined by
    
    the closing rate at the end of report term.
    
    Investment properties were calculated on the results provided by professional appraisal institutes.
    
    The Company adopts the evaluation pattern to determine fair value according to the responding
    
    letter from China Securities Regulatory Commission Accounting Division titled “Accounting
    
    inquiry – measuring of disposable financial asset fair value” [2008]62, basing on the closing rates
    
    of *ST Biology and ST Magnetic Card at the end of report term, using the “Notification about
    
    regulations regarding estimations and share of net value of the Enterprise Accounting Standard in
    
    securities investment” ( 证监会计字[2007]21 号), and “Risk control in securities investment”
    
    ([2006]37 号) on the “Determining of fair value of shares issued privately and with fixed freezing
    
    periods”.
    
    6. Business profitability prediction for the report year
    
    The Company made no profitability prediction in the previous periodic reports regarding the
    
    performance of the report term.14
    
    V. Significant Events
    
    1. Company Administration
    
    Up to present, the Company has already established essential rules according to the relative laws
    
    and regulations, including the Articles of Association, Shareholders’ Meeting Criteria, Board
    
    Meeting Criteria, Supervisory Committee Meeting Criteria, Information Disclosure Criteria, and
    
    Investor Reception and Promoting Criteria. Within the Board of Directors, the Company
    
    established the special committees including Strategy Committee and Auditing Committee. Up to
    
    present, all of the aforesaid criteria and regulations have been properly and effectively practiced.
    
    The overall administrative structure is basically complying with the requirements of China
    
    Securities Regulatory Commission, and it will be further improved constantly along with the
    
    Company’s development.
    
    2. Execution of profit distribution and capitalizing of common reserves in the
    
    report term
    
    No profit distribution or capitalizing of common reserves was implemented in the report term.
    
    The Company conducted no share equity promotion scheme in the report term.
    
    No cash dividend plan made in the report term.
    
    3. The Company has not involved in any material lawsuit or arbitration in the
    
    report period.
    
    4. Investment in the report term, including holding of shares of other listed
    
    companies, commercial banks, securities companies, insurance companies, trust
    
    companies, future companies, and companies which is planning to place shares
    
    publicly.
    
    In RMB
    
    5. The Company trade no other listed company’s shares in the report.
    
    6. Acquisition / selling of asset, intake, or merger event occurred during the
    
    report term.
    
    (1) The Company acquired no assets in the report term.
    
    (2) No disposal of assets in the report term.
    
    7. No significant related transactions occurred during the report term.
    
    Stock Code Stock ID Initial investment Share portion Book value at the
    
    end of term
    
    Gain/loss of the
    
    report term
    
    Change of owners’
    
    equity in the report
    
    term
    
    000425 Xugong Tech 3,943,444.84 -1,484,800.00
    
    000518 *ST Biology 854,089.54 0.01% 3,839,356.55 12,670,634.47 -2,986,313.09
    
    600800 ST Magnetic
    
    Card 4,850,000 0.11% 1,384,125.20 -115,874.80
    
    Total 5,704,089.54 ---- 5,223,481.75 16,614,079.31 -4,586,987.8915
    
    8. Particulars about material contracts and their fulfilling
    
    (1) The Company has never been involved in such events as keeping as custodian, contracted or
    
    leased any other company’s assets and vice versa in the report period or extended from the previous
    
    years.
    
    (2) Particulars about material contracts and their fulfilling
    
    1) Hangzhou City Xinyu Building No. 2, 3, 5, 6 energy saving glass curtain wall project was
    
    obtained at the end of December 2007 with contract value of RMB163.70 million. It was started
    
    in May 2008 and planned to be completed at the end of November 2009. As of the report term, a
    
    revenue of RMB81,603,910.94 has been received.
    
    2) The overall contract of Shenzhen Metro Line No.1 PSD system is valued RMB79.8586
    
    million, and adopted the door machine and controlling unit developed by the Company. At
    
    present installation in Baishizhou Station, Gaoxin Station, and Shenda Station has accomplished.
    
    This project will be finished in December 2011. As of the report term, a revenue of
    
    RMB11,435,172.39 has been received.
    
    3) The contract for the PSD system of Line No.2 of Shenzhen Metro was RMB169.256 million.
    
    The sample machine has passed one-million-time reliability test. Installation was scheduled for
    
    October 2009, and is expected to complete in March 2011.
    
    4) Contract with Nanjing Metro was amounted to RMB59.52 million. Installation has been
    
    started in Ningdao Station and Tianying Station. This project was planned to finish in March
    
    2010, up to the end of report term, a revenue of RMB4,816,837.61 has been received.
    
    5) Glass curtain wall supplying contract with Australian Dollar 100 million was started in August
    
    2007, and a revenue of RMB28.58 million has been received.
    
    6) The contract for Main Stadium of UNIVERSIADE 2011 project was amounted to
    
    RMB95.3973 million and started in June 2009. It is planned to be finished at the end of
    
    December 2009.
    
    (3) Issues regarding entrusting other parties to manage cash capital in the report term:
    
    In the report term, the Company retrieved the trustee scheme of Shenguotou/Weilan Department
    
    subscribed by Shenzhen Fangda Decoration Co., Ltd. through Shenzhen International Trust &
    
    Investment Co., Ltd. amounted to RMB5 million with actual return rate of 6.17%.
    
    9. Special statement and independent opinions of the independent directors
    
    regarding adoption of capital by related parties and providing of external
    
    guarantee.
    
    According to the document issued by CSRC and State-owned Asset Commission (Zheng-Jian-
    
    Fa[2003]56), under the principle of practical and realistic, the we performed cautious inspection on
    
    the adoption of capital by related parties and providing of external guarantee, we deem:
    
    (1) The Company has established a healthy financial system to prevent adoption of capital by the
    
    holding shareholder and its related parties and unfair related transactions. The Company hasn’t paid
    
    any wages, welfares, insurances, or commercial expenses on behalf of the holding shareholder or
    
    its associated parties. The Company conducted no operational capital transaction with any of the
    
    holding shareholder or its associated parties.
    
    (2) The Company has been controlling the external guarantees strictly. In the report term, the
    
    Company hasn’t provided any guarantee to the holding shareholder or other related parties, any 
noincorporated
    
    parties or individuals. None of the holding shareholder or its related parties has forced
    
    the Company to provide guarantee to any other parties. All of the guarantees were provided to the
    
    Company’s subsidiaries following statutory examination procedures. As of June 30, 2009,
    
    guarantees provided by the Company were as the followings:
    
    In RMB0’00016
    
    10. In the report term, no commitment issues made by the Company or
    
    shareholders with over 5% of shares which have significant influence on the
    
    Company’s business performance or financial status. No additional commitment
    
    on shares with selling restrictions by shareholders with over 5% of the
    
    Company’s shares.
    
    11. In the report term, none of the shareholders with over 30% of shares
    
    proposed or implemented share increasing action.
    
    12. No compensations on the gains from commitment of related parties about the
    
    Company’s share relocating scheme or major capital relocation scheme in the
    
    report term.
    
    13. The Financial Report carried in this Interim Report was not audited by CPAs.
    
    The Company didn’t replaced the CPAs in the report term.
    
    14. In the report term, none of the directors, supervisors, executives, shareholders,
    
    substantial dominators, buyer of the Company was investigated by relative
    
    departments, executed by legal & discipline departments, delivered to legal
    
    departments, appeared for crime, investigated or punished by China Securities
    
    Regulatory Commission, restricted to security market, criticized publicly,
    
    regarded as improper person, punished by other executive departments, or
    
    publicly condemned by the Stock Exchange.
    
    15. Reception of investigators in the report term
    
    External Guarantee (Exclude controlled subsidiaries)
    
    Guarantee provided to Date of contract Amount
    
    guaranteed
    
    Type of
    
    guarantee TermCompleted or
    
    not
    
    Related
    
    party or not
    
    Total occurred in the report term 0.00
    
    Total of balance of guarantees at the end of report
    
    term (A) 0.00
    
    Guarantee provided to controlled subsidiaries
    
    Total of guarantee provided to subsidiaries in the
    
    report term 11,065.74
    
    Total of guarantee provided to subsidiaries at the end
    
    of report term (B) 33,076.56
    
    Total of guarantee (including provided to subsidiaries)
    
    Total of guarantees (A+B) 33,076.56
    
    Portion of total guarantee over net asset 56.52%
    
    Including:
    
    Guarantees provided to the shareholders, substantial
    
    controllers and the related parties (C) 0.00
    
    Guarantee provided directly or indirectly to objects
    
    with over 70% of liability on asset ratio (D) 0.00
    
    Amount of guarantee over 50% of the net asset (E) 3,816.28
    
    Total of the above 3 * (C+D+E) 3,816.28
    
    Time/date Place Way Visitors Main content involved an17
    
    The Company follows “Shenzhen Stock Exchange PLC Fair Information Disclosure Guide”,
    
    “Information Disclosure Administrative Rules” and “Reception and Promotion Rules” and related
    
    laws and regulations. At reception of investigations and visiting and inquiries of the investors, no
    
    selective disclosure, private disclosure, advance disclosure to particular object, or leaking of
    
    undisclosed major information happened. The fairness of information disclosure was guaranteed.
    
    d material provided
    
    Feb 25,
    
    2009
    
    The
    
    Company
    
    Onsite
    
    investigation
    
    Guangdong
    
    Development
    
    Securities
    
    Business operation and
    
    future development.18
    
    16. The followings are the regular and extraordinary announcements and reports
    
    published in the report term:
    
    No. Content Date of
    
    publishing
    
    Press media Page No.
    
    2009-01Announcement February 2,
    
    2009
    
    China Securities Journal B01
    
    Securities Times C16
    
    Shanghai Securities Daily A17
    
    Hong Kong Commercial Daily (English) A9
    
    2009-02Announcement February 11,
    
    2009
    
    China Securities Journal C05
    
    Securities Times C8
    
    Shanghai Securities Daily C8
    
    Hong Kong Commercial Daily (English)
    
    A6
    
    2009-03Announcement March 3, 2009 China Securities Journal A12
    
    Securities Times D2
    
    Shanghai Securities Daily C16
    
    Hong Kong Commercial Daily (English) A8
    
    2009-04Resolutions of the 6th Meeting of
    
    the 5th Term of Board
    
    March 28,
    
    2009
    
    China Securities Journal C191
    
    Securities Times B17
    
    Shanghai Securities Daily 176
    
    Hong Kong Commercial Daily (English) A9
    
    2009-05Resolutions of the 4th meeting of
    
    the 5th term of Supervisory
    
    Committee
    
    March 28,
    
    2009
    
    China Securities Journal C191
    
    Securities Times B17
    
    Shanghai Securities Daily 176
    
    Hong Kong Commercial Daily (English) A9
    
    2009-06Annual Report 2008 Summary March 28,
    
    2009
    
    China Securities Journal C191 、
    
    C192
    
    Securities Times B17、B18
    
    Shanghai Securities Daily 176、175
    
    Hong Kong Commercial Daily (English) A8 A9
    
    2009-07Public Notice on Convening of
    
    the Shareholders’ Annual
    
    Meeting 2008
    
    March 28,
    
    2009
    
    China Securities Journal C191
    
    Securities Times B17
    
    Shanghai Securities Daily 176
    
    Hong Kong Commercial Daily (English) A9
    
    2009-08Plan of A-shares Private Issuing
    
    2009
    
    March 28,
    
    2009
    
    China Securities Journal C191
    
    Securities Times B17
    
    Shanghai Securities Daily 176
    
    Hong Kong Commercial Daily (English) A9
    
    2009-09Announcement on Releasing of
    
    Conditional Shares
    
    April 15, 2009 China Securities Journal D048
    
    Securities Times D8
    
    Shanghai Securities Daily C819
    
    All of the above announcements are available in the website assigned by China Securities
    
    Regulatory Commission: www.cninfo.com.cn
    
    Hong Kong Commercial Daily (English) B8
    
    2009-10The Resolutions of
    
    Shareholders’ Annual Meeting
    
    2008
    
    April 18, 2009 China Securities Journal C005
    
    Securities Times B41
    
    Shanghai Securities Daily 97
    
    Hong Kong Commercial Daily (English) A19
    
    2009-11The Resolutions of the 7th
    
    Meeting of the 5th Term of
    
    Board
    
    April 18, 2009 China Securities Journal C005
    
    Securities Times B41
    
    Shanghai Securities Daily 97
    
    Hong Kong Commercial Daily (English) A19
    
    2009-12The 1st Quarterly Report 2009 April 18, 2009 China Securities Journal C005
    
    Securities Times B41
    
    Shanghai Securities Daily 97
    
    Hong Kong Commercial Daily (English) A1920
    
    VI. Financial Report
    
    (Not Audited)
    
    1. Financial Statements (Not audited, enclosed)
    
    2. Notes to Financial Statements (enclosed)
    
    VII. Document Ready for Inquiring
    
    1. Semi-annual Report carried with personal signature and seal of the Chairman
    
    of the Board;
    
    2. Accounting Statements with signatures and seals of the legal representative and
    
    financial principal and chief of accounting department;
    
    3. Originals of all documents and manuscripts of Public Notices of the Company
    
    disclosed in public in the newspapers as designated by China Securities
    
    Regulatory Commission.
    
    4. The Article of Association of the Company adopted by the latest Shareholders’
    
    General Meeting.
    
    Legal representative: Xiong Jianming
    
    The Board of Directors of
    
    China Fangda Group Co., Ltd.
    
    July 15, 200921
    
    Balance Sheet
    
    Prepared by: China Fangda Group Co., Ltd. June 30th 2009 in RMB yuan
    
    Items
    
    Balance at the end of term Balance at the beginning of year
    
    Consolidated Parent
    
    company Consolidated Parent
    
    company
    
    Current asset:
    
    Monetary capital 361,953,098.30 56,166,825.46 211,638,447.88 3,702,206.23
    
    Settlement provision
    
    Outgoing call loan
    
    Transactional financial assets 1,130,025.80
    
    Notes receivable 1,860,000.00 17,539,171.74 10,903,790.29 7,273,375.72
    
    Account receivable 273,275,711.94 15,418,597.64 309,967,793.35 20,133,345.21
    
    Prepayment 24,418,223.57 11,295,504.53 183,333.33
    
    Insurance receivable
    
    Reinsurance receivable
    
    Provisions of Reinsurance
    
    contracts receivable
    
    Interest receivable 1,019,063.66 291,765.10
    
    Dividend receivable
    
    Other account receivable 40,071,576.64 175,097,939.99 41,902,271.80 200,081,536.53
    
    Repurchasing of financial assets
    
    Inventories 191,598,341.89 146,209,954.16
    
    Non-current asset due in 1 year
    
    Other current asset 5,000,000.00
    
    Total of current asset 895,326,041.80 264,514,299.93 736,917,762.01 231,373,797.02
    
    Non-current assets
    
    Loans and payment on other’s
    
    behalf disbursed
    
    Disposable financial asset 5,223,481.75 1,384,125.20 14,068,500.00
    
    Expired investment in possess
    
    Long-term receivable
    
    Long-term share equity
    
    investment 3,006,859.69 333,023,850.60 4,506,859.69 333,423,850.60
    
    Investment real estate 264,119,771.04 255,798,638.04 261,734,400.32 253,549,300.32
    
    Fixed assets 257,234,866.74 48,472,038.82 273,756,378.47 49,360,083.88
    
    Construction in process 10,174,141.64 9,429,233.19
    
    Engineering goods
    
    Fixed asset disposal
    
    Production physical assets
    
    Gas & petrol
    
    Intangible assets 75,050,438.08 10,532,073.37 60,834,577.77 10,786,917.08
    
    R&D expense 4,191,874.93 7,783,177.73
    
    Goodwill 8,197,817.29 8,197,817.29
    
    Long-term amortizable expenses
    
    Differed income tax asset 19,265,121.24 18,342,224.95
    
    Other non-current asset
    
    Total of non-current assets 646,464,372.40 649,210,726.03 658,653,169.41 647,120,151.88
    
    Total of assets 1,541,790,414.20 913,725,025.961,395,570,931.42 878,493,948.90
    
    Current liabilities
    
    Short-term loans 465,928,013.00 160,000,000.00 229,382,471.49
    
    Loan from Central Bank
    
    Deposit received and hold for
    
    others
    
    Call loan received22
    
    Trade off financial liabilities
    
    Notes payable 43,992,582.58 40,015,000.00 58,705,049.15
    
    Account payable 158,480,006.16 7,583,028.42 133,711,152.93 8,732,970.63
    
    Prepayment received 115,116,226.05 693,045.60 101,965,594.16 739,302.70
    
    Selling of repurchased financial
    
    assets
    
    Fees and commissions receivable
    
    Employees’ wage payable 4,214,479.42 4,674,596.67
    
    Tax payable 23,315,121.56 1,726,038.94 31,245,712.21 2,922,025.31
    
    Interest payable 338,465.00 242,000.00 590,697.62 374,841.37
    
    Dividend payable
    
    Other account payable 22,404,786.59 164,708,848.89 20,928,588.30 151,776,238.60
    
    Reinsurance fee payable
    
    Insurance contract provision
    
    Entrusted trading of securities
    
    Entrusted selling of securities
    
    Non-current liability due in 1
    
    yearOther current liability 1,248,932.01 1,016,379.24 1,016,379.24 1,016,379.24
    
    Total of current liability 835,038,612.37 375,984,341.09 582,220,241.77 165,561,757.85
    
    Non-current liabilities
    
    Long-term borrowings 179,000,000.00 179,000,000.00
    
    Bond payable
    
    Long-term payable
    
    Special payable
    
    Expected liabilities
    
    Differed income tax liability 1,209,749.21 2,100,492.25
    
    Other non-recurring liabilities 5,765,694.50 4,930,000.00
    
    Total of non-current liabilities 6,975,443.71 186,030,492.25 179,000,000.00
    
    Total of liability 842,014,056.08 375,984,341.09 768,250,734.02 344,561,757.85
    
    Owners’ equity (or shareholders’
    
    equity)
    
    Capital paid in (or share capital) 426,786,359.00 426,786,359.00 426,786,359.00 426,786,359.00
    
    Capital reserves 56,508,320.62 34,251,138.01 61,095,308.51 33,267,012.81
    
    Less: Shares in stock
    
    Surplus reserves 6,388,697.44 6,388,697.44 6,388,697.44 6,388,697.44
    
    Common risk provision
    
    Retained profit 95,522,171.28 70,314,490.42 65,445,537.00 67,490,121.80
    
    Different of foreign currency
    
    translation
    
    Total of owner’s equity belong to
    
    the parent company 585,205,548.34 537,740,684.87 559,715,901.95 533,932,191.05
    
    Minor shareholders’ equity 114,570,809.78 67,604,295.45
    
    Total of owners’ equity 699,776,358.12 537,740,684.87 627,320,197.40 533,932,191.05
    
    Total of liabilities and owners’
    
    equity 1,541,790,414.20 913,725,025.961,395,570,931.42 878,493,948.9023
    
    Income Statement
    
    Prepared by: China Fangda Group Co., Ltd. Jan-Jun 2009 RMB Yuan
    
    Items
    
    Amount of the Current Term Amount of the Previous Term
    
    Consolidated Parent
    
    company Consolidated Parent
    
    company
    
    I. Total revenue 369,945,313.89 17,409,790.44365,642,311.79 29,904,582.93
    
    Incl. Business income 369,945,313.89 17,409,790.44365,642,311.79 29,904,582.93
    
    Interest income
    
    Insurance fee earned
    
    Fee and commission
    
    received
    
    II. Total business cost 365,365,584.81 17,270,468.30371,181,728.93 29,237,725.99
    
    Incl. Business cost 299,542,925.11 4,470,349.48308,955,651.23 18,011,387.15
    
    Interest expense
    
    Fee and commission paid
    
    Insurance discharge payment
    
    Net claim amount paid
    
    Net insurance policy
    
    reserves provided
    
    Insurance policy dividend
    
    paid
    
    Reinsurance expenses
    
    Business tax and surcharge 9,767,330.95 664,694.71 8,891,628.63 641,905.77
    
    Sales expense 10,902,148.67 591,616.45 10,269,354.93 354,301.01
    
    Administrative expense 31,629,232.39 8,874,149.42 28,464,370.60 7,479,887.52
    
    Financial expenses 9,764,547.03 2,560,492.78 13,413,249.21 2,438,580.17
    
    Asset impairment loss 3,759,400.66 109,165.46 1,187,474.33 311,664.37
    
    Plus: Gains from change of fair
    
    value (“-“ for loss) 3,515,396.52 2,249,337.72 -3,694,977.89 -3,431,277.89
    
    Investment gain (“-“ for loss) 16,922,613.40 30,787,597.85 27,945.21
    
    Incl. Investment gains
    
    from affiliates
    
    Gains from currency exchange
    
    (“-“ for loss)
    
    III. Operational profit (“-“ for loss) 25,017,739.00 2,388,659.86 21,553,202.82 -2,736,475.74
    
    Plus: Non business income 1,416,575.88 437,535.27 1,066,899.57 105,186.00
    
    Less: Non-business expenses 284,135.30 1,826.51 2,608,347.91 1,161,183.69
    
    Incl. Loss from disposal of
    
    non-current assets
    
    IV. Gross profit (“-“ for loss) 26,150,179.58 2,824,368.62 20,011,754.48 -3,792,473.43
    
    Less: Income tax expenses -892,969.03 251,072.78
    
    V. Net profit (“-“ for net loss) 27,043,148.61 2,824,368.62 19,760,681.70 -3,792,473.43
    
    Net profit attributable to the
    
    owners of parent company 30,076,634.28 2,824,368.62 20,798,839.29 -3,792,473.43
    
    Minor shareholders’ equity -3,033,485.67 -1,038,157.59
    
    VI. Earnings per share:
    
    (I) Basic earnings per share 0.07 0.05
    
    (II) Diluted earnings per share 0.07 0.0524
    
    Cash Flow Statement
    
    Prepared by: China Fangda Group Co., Ltd. Jan-Jun 2009 RMB Yuan
    
    Items Amount of the Current Term Amount of the Previous Term
    
    Consolidated Parent company Consolidated Parent company
    
    I. Net cash flow from business operation
    
    Cash received from sales of products and
    
    providing of services 406,547,823.93 26,234,711.17322,301,429.86 24,525,132.28
    
    Net increase of customer deposits and
    
    capital kept for brother company
    
    Net increase of loans from central bank
    
    Net increase of inter-bank loans from
    
    other financial bodies
    
    Cash received against original insurance
    
    contract
    
    Net cash received from reinsurance
    
    business
    
    Net increase of client deposit and
    
    investment
    
    Net increase of trade financial asset
    
    disposal
    
    Cash received as interest, processing fee,
    
    and commission
    
    Net increase of inter-bank fund received
    
    Net increase of repurchasing business
    
    Tax returned 186,253.97 1,241,714.99
    
    Other cash received from business
    
    operation 36,241,231.56 1,272,565.74 13,899,151.62 1,402,712.60
    
    Sub-total of cash inflow from business
    
    activities 442,975,309.46 27,507,276.91337,442,296.47 25,927,844.88
    
    Cash paid for purchasing of merchandise
    
    and services 315,924,312.50 6,323,133.66302,888,885.59 17,848,523.44
    
    Net increase of client trade and advance
    
    Net increase of savings in central bank
    
    and brother company
    
    Cash paid for original contract claim
    
    Cash paid for interest, processing fee and
    
    commission
    
    Cash paid for policy dividend
    
    Cash paid to staffs or paid for staffs 26,817,645.66 2,538,136.69 26,435,044.30 3,039,821.96
    
    Taxes paid 16,837,906.20 2,875,912.65 13,036,670.45 1,867,614.29
    
    Other cash paid for business activities 38,365,969.24 3,787,931.62 34,778,543.86 4,848,562.85
    
    Sub-total of cash outflow from business
    
    activities 397,945,833.60 15,525,114.62377,139,144.20 27,604,522.54
    
    Cash flow generated by business
    
    operation, net 45,029,475.86 11,982,162.29 -39,696,847.73 -1,676,677.66
    
    II. Cash flow generated by investing
    
    Cash received from investment retrieving 11,678,754.96 9,734,929.90
    
    Cash received as investment gains 17,712,589.83 30,787,972.60 27,945.21
    
    Net cash retrieved from disposal of fixed
    
    assets, intangible assets, and other long-term
    
    assets
    
    1,220.00 1,220.00 2,399,360.00
    
    Net cash received from disposal of
    
    subsidiaries or other operational units
    
    Other investment-related cash received 184,000.00
    
    Sub-total of cash inflow due to
    
    investment activities 29,576,564.79 1,220.00 42,922,262.50 27,945.21
    
    Cash paid for construction of fixed assets,
    
    intangible assets and other long-term assets 2,756,502.32 170,098.50 8,079,462.61 206,950.00
    
    Cash paid as investment 4,916,722.80 6,916,385.00 401,440.00
    
    Net increase of loan against pledge
    
    Net cash received from subsidiaries and
    
    other operational units 6,262,846.90
    
    Other cash paid for investment activities25
    
    Sub-total of cash outflow due to
    
    investment activities 7,673,225.12 170,098.50 21,258,694.51 608,390.00
    
    Net cash flow generated by
    
    investment 21,903,339.67 -168,878.50 21,663,567.99 -580,444.79
    
    III. Cash flow generated by financing
    
    Cash received as investment 50,000,000.00
    
    Incl. Cash received as investment from
    
    minor shareholders
    
    Cash received as loans 508,535,659.25 275,765,541.22 45,979,546.67 19,991,857.53
    
    Cash received from bond placing
    
    Other financing-related cash received 3,000,000.00
    
    Subtotal of cash inflow from financing
    
    activities 558,535,659.25 275,765,541.22 48,979,546.67 19,991,857.53
    
    Cash to repay debts 457,198,471.49 229,000,000.00 71,424,107.50 10,000,000.00
    
    Cash paid as dividend, profit, or interests 10,843,491.21 6,130,606.65 13,234,208.60 7,941,282.75
    
    Incl. Dividend and profit paid by
    
    subsidiaries to minor shareholders
    
    Other cash paid for financing activities 95,901,563.87 40,015,000.00
    
    Subtotal of cash outflow due to
    
    financing activities 563,943,526.57 275,145,606.65 84,658,316.10 17,941,282.75
    
    Net cash flow generated by financing -5,407,867.32 619,934.57 -35,678,769.43 2,050,574.78
    
    IV. Influence of exchange rate alternation on
    
    cash and cash equivalents -12,120.33 -795.83 -254,862.95 -54,204.99
    
    V. Net increase of cash and cash equivalents 61,512,827.88 12,432,422.53 -53,966,912.12 -260,752.66
    
    Plus: Balance of cash and cash equivalents
    
    at the beginning of term 112,333,106.38 3,452,206.23171,607,741.24 2,608,321.55
    
    VI. Balance of cash and cash equivalents at the
    
    end of term 173,845,934.26 15,884,628.76 117,640,829.12 2,347,568.8926
    
    Consolidated Statement of Change in Owners’ Equity
    
    Prepared by: China Fangda Group Co., Ltd. Interim 2009 RMB Yuan
    
    Items
    
    Amount of the Current Term
    
    Owners’ Equity Attributable to the Parent Company Minor
    
    shareholders’
    
    equity
    
    Total of owners’
    
    Capital paid in equity
    
    (or share capital) Capital reserves
    
    Less:
    
    Shares in
    
    stock
    
    Surplus
    
    reserves
    
    Common
    
    risk
    
    provision
    
    Retained profit Others
    
    I. Balance at the end of
    
    last year 426,786,359.00 61,095,308.51 6,388,697.44 65,445,537.00 67,604,295.45 627,320,197.40
    
    Plus: Change of
    
    accounting policy
    
    Correcting of previous
    
    errors
    
    Others
    
    II. Balance at the
    
    beginning of current year 426,786,359.00 61,095,308.51 6,388,697.44 65,445,537.00 67,604,295.45 
627,320,197.40
    
    III. Changed in the current
    
    year (“-“ for decrease) -4,586,987.89 30,076,634.28 46,966,514.33 72,456,160.72
    
    (I) Net profit 30,076,634.28 -3,033,485.67 27,043,148.61
    
    (II) Gains/losses
    
    accounted into owners’
    
    equity directly
    
    -4,586,987.89 -4,586,987.89
    
    1. Change in fair
    
    value of sellable financial
    
    assets, net
    
    -4,586,987.89 -4,586,987.89
    
    2. Influence of
    
    change in other owners’
    
    equity of invested
    
    enterprises on equity basis
    
    3. Influence of
    
    income tax related to
    
    owners’ equity items27
    
    4. Others
    
    Total of (I) and (II) -4,586,987.89 30,076,634.28 -3,033,485.67 22,456,160.72
    
    (III) Investment or
    
    decreasing of capital by
    
    owners
    
    50,000,000.00 50,000,000.00
    
    1. Capital inputted by
    
    owners 50,000,000.00 50,000,000.00
    
    2. Amount of shares
    
    paid and accounted as
    
    owners’ equity
    
    3. Others
    
    (IV) Profit allotment
    
    1. Providing of
    
    surplus reserves
    
    2. Common risk
    
    provision
    
    3. Allotment to the
    
    owners (or shareholders)
    
    4. Others
    
    (V) Internal transferring
    
    of owners’ equity
    
    1. Capitalizing of
    
    capital reserves (or to
    capital shares)
    
    2. Capitalizing of
    
    surplus reserves (or to
    
    capital shares)
    
    3. Making up losses
    
    by surplus reserves
    
    4. Others
    
    IV. Balance at the end of
    
    this term 426,786,359.00 56,508,320.62 6,388,697.44 95,522,171.28 114,570,809.78 699,776,358.1228
    
    Items
    
    Amount of Last Year
    
    Owners’ Equity Attributable to the Parent Company Minor
    
    shareholders’
    
    equity
    
    Total of owners’
    
    Capital paid in (or equity
    
    share capital)
    
    Capital
    
    reserves
    
    Less:
    
    Shares in
    
    stock
    
    Surplus
    
    reserves
    
    Common
    
    risk
    
    provision
    
    Retained
    
    profit Others
    
    I. Balance at the end of last year 387,987,600.00145,358,857.54 6,388,697.44 42,184,655.09 71,642,668.86 
653,562,478.93
    
    Plus: Change of accounting
    
    policy
    
    Correcting of previous errors
    
    Others
    
    II. Balance at the beginning of
    
    current year 387,987,600.00145,358,857.54 6,388,697.44 42,184,655.09 71,642,668.86 653,562,478.93
    
    III. Changed in the current year
    
    (“-“ for decrease) 38,798,759.00 -84,263,549.03 23,260,881.91 -4,038,373.41 -26,242,281.53
    
    (I) Net profit 23,260,881.91 -4,038,373.41 19,222,508.50
    
    (II) Gains/losses accounted into
    
    owners’ equity directly -45,464,790.03 -45,464,790.03
    
    1. Change in fair value of
    
    sellable financial assets, net -47,281,531.81 -47,281,531.81
    
    2. Influence of change in
    
    other owners’ equity of invested
    
    enterprises on equity basis
    
    707,926.15 707,926.15
    
    3. Influence of income tax
    
    related to owners’ equity items
    
    4. Others 1,108,815.63 1,108,815.63
    
    Total of (I) and (II) -45,464,790.03 23,260,881.91 -4,038,373.41 -26,242,281.53
    
    (III) Investment or decreasing
    
    of capital by owners
    
    1. Capital inputted by
    
    owners
    
    2. Amount of shares paid and
    
    accounted as owners’ equity
    
    3. Others29
    
    (IV) Profit allotment
    
    1. Providing of surplus
    
    reserves
    
    2. Common risk provision
    
    3. Allotment to the owners
    
    (or shareholders)
    
    4. Others
    
    (V) Internal transferring of
    
    owners’ equity 38,798,759.00 -38,798,759.00
    
    1. Capitalizing of capital
    
    reserves (or to capital shares) 38,798,759.00 -38,798,759.00
    
    2. Capitalizing of surplus
    
    reserves (or to capital shares)
    
    3. Making up losses by
    
    surplus reserves
    
    4. Others
    
    IV. Balance at the end of this term 426,786,359.00 61,095,308.51 6,388,697.44 65,445,537.00 67,604,295.45 
627,320,197.4030
    
    Change in Owners’ Equity (Parent Co.)
    
    Prepared by: China Fangda Group Co., Ltd. Interim 2009 RMB Yuan
    
    Items
    
    Amount of the Current Term
    
    Capital paid in (or share
    
    capital)
    
    Capital
    
    reserves
    
    Less: Shares in
    
    stock
    
    Surplus
    
    reserves
    
    Retained
    
    profit
    
    Total of owners’
    
    equity
    
    I. Balance at the end of last year 426,786,359.00 33,267,012.81 0.00 6,388,697.44 67,490,121.80 
533,932,191.05
    
    Plus: Change of accounting policy 0.00
    
    Correcting of previous errors 0.00
    
    Others 0.00
    
    II. Balance at the beginning of current year 426,786,359.00 33,267,012.81 0.00 6,388,697.44 67,490,121.80 
533,932,191.05
    
    III. Changed in the current year (“-“ for decrease) 0.00 984,125.20 0.00 0.00 2,824,368.62 3,808,493.82
    
    (I) Net profit 2,824,368.62 2,824,368.62
    
    (II) Gains/losses accounted into owners’ equity directly 984,125.20 984,125.20
    
    1. Change in fair value of sellable financial assets, net 984,125.20 984,125.20
    
    2. Influence of change in other owners’ equity of
    
    invested enterprises on equity basis 0.00
    
    3. Influence of income tax related to owners’ equity
    
    items 0.00
    
    4. Others 0.00
    
    Total of (I) and (II) 0.00 984,125.20 0.00 0.00 2,824,368.62 3,808,493.82
    
    (III) Investment or decreasing of capital by owners 0.00
    
    1. Capital inputted by owners 0.00
    
    2. Amount of shares paid and accounted as owners’
    
    equity 0.00
    
    3. Others 0.00
    
    (IV) Profit allotment 0.00
    
    1. Providing of surplus reserves 0.00
    
    2.Allotment to the owners (or shareholders 0.0031
    
    3. Others 0.00
    
    (V) Internal transferring of owners’ equity 0.00
    
    1. Capitalizing of capital reserves (or to capital shares) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
    
    2. Capitalizing of surplus reserves (or to capital
    
    shares) 0.00
    
    3. Making up losses by surplus reserves 0.00
    
    4. Others 0.00
    
    IV. Balance at the end of this term 426,786,359.00 34,251,138.01 0.00 6,388,697.44 70,314,490.42 
537,740,684.8732
    
    Items
    
    Amount of Last Year
    
    Capital paid in (or share
    
    capital)
    
    Capital
    
    reserves
    
    Less: Shares in
    
    stock
    
    Surplus
    
    reserves Retained profit Total of owners’
    
    equity
    
    I. Balance at the end of last year 387,987,600.00 70,956,956.18 6,388,697.44 89,520,489.16 554,853,742.78
    
    Plus: Change of accounting policy 0.00
    
    Correcting of previous errors 0.00
    
    Others
    
    II. Balance at the beginning of current year 387,987,600.00 70,956,956.18 0.00 6,388,697.44 89,520,489.16 
554,853,742.78
    
    III. Changed in the current year (“-“ for decrease) 38,798,759.00 -37,689,943.37 0.00 0.00-22,030,367.36 
-20,921,551.73
    
    (I) Net profit -22,030,367.36 -22,030,367.36
    
    (II) Gains/losses accounted into owners’ equity directly 0.00 1,108,815.63 0.00 0.00 0.00 1,108,815.63
    
    1. Change in fair value of sellable financial assets,
    
    net 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
    
    2. Influence of change in other owners’ equity of
    
    invested enterprises on equity basis 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
    
    3. Influence of income tax related to owners’ equity
    
    items 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
    
    4. Others 0.00 1,108,815.63 0.00 0.00 0.00 1,108,815.63
    
    Total of (I) and (II) 0.00 1,108,815.63 0.00 0.00-22,030,367.36 -20,921,551.73
    
    (III) Investment or decreasing of capital by owners 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
    
    1. Capital inputted by owners 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
    
    2. Amount of shares paid and accounted as owners’
    
    equity 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
    
    3. Others 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
    
    (IV) Profit allotment 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
    
    1. Providing of surplus reserves 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
    
    2.Allotment to the owners (or shareholders 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
    
    3. Others 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
    
    (V) Internal transferring of owners’ equity 38,798,759.00 -38,798,759.00 0.00 0.00 0.00 0.00
    
    1. Capitalizing of capital reserves (or to capital
    
    shares) 38,798,759.00 -38,798,759.00 0.00 0.00 0.00 0.0033
    
    2. Capitalizing of surplus reserves (or to capital
    
    shares) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
    
    3. Making up losses by surplus reserves 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
    
    4. Others 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
    
    IV. Balance at the end of this term 426,786,359.00 33,267,012.81 0.00 6,388,697.44 67,490,121.80 
533,932,191.0534
    
    China Fangda Group Co., Ltd.
    
    Notes to the Financial Statements
    
    Ended June 30, 2009
    
    (In RMB Yuan except for otherwise stated)
    
    I. Company Profiles
    
    China Fangda Group Co., Ltd. (the Company) was approved by the Government of
    
    Shenzhen with Document 深府办函(1995)194 号, and was founded, on the basis of
    
    Shenzhen Fangda Construction Material Co., Ltd., by way of share issuing in October
    
    1995.
    
    The Company issued foreign currency shares (B shares) and local currency shares
    
    (A shares) and listed in November 1995 and April 1996 respectively in Shenzhen Stock
    
    Exchange. On June 12, 1997, as approved by Shenzhen Bureau of Commerce with
    
    Document 深招商复[1997]0192 号, the Company was re-registered to a sino-foreign
    
    joint venture. Registration routines were completed with Shenzhen Commerce and
    
    Industry Administration on November 12, 1997. In October 1999, the Company started
    
    to use the current name.
    
    The Company’s certificate of business was numbered 440301501124785, and the
    
    registered capital is RMB387,987,600.00.
    
    As approved by Shenzhen Bureau of Trade and Industry with Document 深贸工
    
    资复[2009]0132 号issued on January 15, 2009, the Company’s registered capital was
    
    increased from RMB387,987,600.00 up to RMB426,786,359.00. The increased part of
    
    capital was funded by capitalizing of capital reserves in accordance with the
    
    supplementary Articles of Association. After that, the Company’s capital will increase
    
    to RMB426,786,359.00. The re-registration routines are under process.
    
    Legal representative: Mr. Xiong Jianming
    
    Our business include new-type building materials, composite materials, metal
    
    wares, metal frames, environmental equipment and apparatus, fire fighting equipment,
    
    optical-mechanical-electrical integrated products, polymer materials and their products,
    
    fine chemical products, mechanical equipment, optical materials and devices,
    
    electronic displayer, audio-visual device, transport facilities (exclude restricted items35
    
    and produces under export certification, and their design, developing, installation,
    
    construction, technical consulting, and training.
    
    The Company has its branches in Beijing, Shanghai, Guangzhou, and Wuhan.
    
    II. Basis for the preparation of financial statements
    
    The Company follows the Enterprise Accounting Standard ( 财会[2006]3 号)
    
    released on February 15, 2006 and its supplementary regulations since January 1, 2007.
    
    Preparing of the financial statements was on the assumption of the Company’s
    
    perpetual operation, according to the trades and events practically happened,
    
    complying with the Enterprise Accounting Standard issued by the Department of
    
    Finance and relative application guidance. Accounting estimations and assumptions
    
    are used in preparing the financial statements with compliance to the Enterprise
    
    Accounting Standard, which will make influences on the assets, liabilities or
    
    contingent liabilities at the financial statement date, as well as the income and expenses
    
    in the report term.
    
    III. Statement of compliance to the Enterprise Accounting Standard
    
    The Company acknowledges that the financial statements prepared herein are
    
    complying with the Enterprise Accounting Standard, and reflecting the financial
    
    situations, business results, and cash flow situations frankly and completely.
    
    IV. Main Accounting Policies and Estimations
    
    (I) Fiscal Year
    
    The fiscal year of the Group is the solar calendar year, that is from January 1 to
    
    December 31.
    
    (II) Standard currency for bookkeeping
    
    The Company takes RMB as the standard currency for bookkeeping.
    
    (III)Booking bases
    
    Recognition, measuring, and presentation of accounting information are on
    
    accrual basis, and booking is on debit and credit method.
    
    (IV)Measuring property
    
    Historical costs are generally adopted in measuring of accounting factors. For
    
    those which adopts restored costs, realizable net value, current value, or fair value in
    
    accounting, explanations will be given particularly.36
    
    (V)Recognition of cash equivalents
    
    Cash equivalent in cash flow statement refers to the investments with short term,
    
    strong liquidity and small risk of value fluctuation that are held by the Company and
    
    easily converted into cash with known amount.
    
    (VI)Trade of foreign currencies
    
    Trades of the Company made in foreign currencies are translated into RMB
    
    basing on the middle rate announced by China Foreign Currency Trading Center
    
    which is authorized by People’s Bank of China at the date when the trade is
    
    conducted. At the balance sheet date, foreign currency items are translated on the
    
    middle rate announced by China Foreign Currency Trading Center, the translation
    
    differences, except for those constructed or produced and can be capitalized directly
    
    into relative capital costs, are accounted into current gain/loss account. Nonmonetary
    
    items accounted in foreign currency and on historical costs, are still use the
    
    middle rate announced by China Foreign Currency Trading Center, and the amount
    
    in standard currency will not be changed.
    
    (VII)Financial assets
    
    1. Categorizing, recognition, and measuring of financial assets
    
    At initial recognition, financial assets are categorized as: financial assets
    
    measured at fair value with variations accounted into current income account, account
    
    receivable, and disposable financial assets. Categorizing of financial assets are
    
    decided by the intention and capability of holding of the financial assets by the
    
    Company or its subsidiaries.
    
    (1) Financial assets measured at fair value with variations accounted into current
    
    income account
    
    Including transactional financial assets and financial assets directly measured by
    
    fair value and with variations accounted into current gain/loss account, which are
    
    initially recognized at the fair value when obtained, the related transaction expenses
    
    are accounted into current income account when occurred. Cash dividend and bond
    
    interests included in the prices paid which are announced but not distributed are
    
    recognized as receivable items individually.
    
    Interests or cash dividends received during the period of holding the particular
    
    financial assets are recognized as investment gains when received. At the balance
    
    sheet day, the fair values of such financial assets are accounted into current income
    
    account. At disposal of such financial assets, the differences between the fair value
    
    and initial booked value are recognized as investment gains, and the fair value
    
    fluctuation gain/loss will be adjusted accordingly.
    
    (2) Account receivable
    
    Accounts receivable (including account receivable and other account receivable)
    
    are initially accounted according to the contract amount or agreement amount.
    
    Accounts receivable that are unrecoverable due to bankruptcy of the debtor (still
    
    unrecoverable through insolvency procedures); death of the debtor, and no
    
    inheritance or heir of liabilities available; or failure of clearing overdue liabilities by
    
    the debtor, will be accounted as bad debt losses through legal verification procedures.
    
    At the balance sheet date, except for those receivables between the units within37
    
    the consolidation range, or receivables with strong evidence showing that no
    
    impairment has occurred, the Company performs impairment test separately on
    
    individual financial assets with major amounts. Those tested with impairment shall
    
    be provided upon bad debt provisions on the difference of current value of future
    
    cash flow lower than the book value. Those financial assets tested separately with no
    
    impairment found shall be tested again along with the group of financial assets with no major amount
    
    and similar risk characteristics, and impairment will be accounted at certain ratio upon the balance of
    
    the group at balance sheet date, bad debt provisions will be provided accordingly.
    
    Bad debt provisions are provided at the following ratios on the portfolios
    
    categorized on sales pattern and customer credit risks:
    
    Bad debt provisions are provided at the following ratios on the portfolios
    
    categorized on risk characteristics:
    
    When the Company is raising finance from financial institutions such as banks
    
    against receivable credits by means of transferring, pledging, or discounting,
    
    according to the related contracts, when the debtor failed to repay the debt, if the
    
    Company was responsible to repay the amount, then the particular receivable credit
    
    will be treated as pledged loan; if the Company was not responsible to repay the
    
    amount, then the receivable credit will be treated as transferred credit, and
    
    transferring gain/loss shall be recognized.
    
    When the Company retrieves the receivables, the differences between the
    
    amount retrieved and book value of the receivable shall be accounted into current
    
    gain/loss account.
    
    (3) Sellable financial asset
    
    Sellable financial asset refers to those sellable non-derivate financial assets
    
    recognized initially, namely the Company does not elicit financial assets accounted
    
    by fair value with variations accounted into current income account, investment hold
    
    Categories Risk
    
    portfolios
    
    Age
    
    within 1
    
    year
    
    1-2
    
    yrs 2-3 yrs Over 3
    
    yrs
    
    Receivables tested individually
    
    without impairment
    
    In normal
    
    returning
    
    period
    
    3% 10% 30% 50%
    
    Receivables with no major
    
    individual amount
    
    In normal
    
    returning
    
    period
    
    3% 10% 30% 50%
    
    Categories Risk portfolios
    
    Age
    
    within 1
    
    year
    
    1-2
    
    yrs
    
    2-3
    
    yrs
    
    Over 3
    
    yrs
    
    Receivables tested individually
    
    without impairment
    
    In normal
    
    returning
    
    period
    
    3% 10% 30% 50%
    
    Receivables with no major
    
    individual amount
    
    In normal
    
    returning
    
    period
    
    3% 10% 30% 50%38
    
    to expiration, loans, and receivables.
    
    Sellable financial assets are initialised at the sum of fair value and related
    
    transaction costs when obtained. Due bond interests or cash dividend included in the
    
    payment that are announced but not distributed are recognized as receivables
    
    individually. Interests or cash dividends received during the period of holding the
    
    sellable financial assets are recognized as investment gains when received. At the
    
    balance sheet date, sellable financial assets are measured on fair values, and the
    
    variations of fair values are accounted into “Capital reserves – other capital
    
    reserves”.
    
    As for sellable financial assets, if the fair value decreased significantly, and it
    
    was predicted not temporary, then impairment loss will be accounted at the
    
    difference between the balance of initial cost less retrieved principle less amortized
    
    amount and current fair value. The accumulative losses formed by decreasing of fair
    
    value originally accounted into the owner’s equity are transferred out along with
    
    providing of impairment losses, and accounted into “asset impairment loss”.
    
    At disposal of sellable financial assets, the difference between the amount
    
    received and the book value of the financial asset will be accounted into “investment
    
    gains”, meanwhile, the amount of accumulative change of fair value originally
    
    accounted into owners’ equity corresponding to the disposed part will be transferred
    
    over to “investment gains”.
    
    2. Deciding of financial instrument fair value
    
    When there is an active market for the financial instrument, the value quoted at
    
    the active market is adopted by the Company as the fair value. When there isn’t any
    
    active market, fair value will be recognized by evaluation techniques. Evaluation
    
    techniques include referencing to the prices adopted in latest voluntary transaction
    
    between parties with full understanding of the situation, referencing to the current fair
    
    value of other substantially similar financial instruments, discounted cash flow
    
    analysis. At using of evaluation techniques, market indices will be used to the greatest
    
    extent, while particular indices of the Company and the subsidiaries to the least.
    
    (VIII)Inventories
    
    Inventories are those under the Company’s possession for the purpose of selling,
    
    in the process of production, or materials and goods used in production process or
    
    providing of services, including materials purchased, raw materials, low-value
    
    consumables, OEM materials, products in process, semi-finished goods, stock
    
    merchandises (finished goods), consigned goods, and construction in process.
    
    At obtaining of the inventories, they are priced at actual costs; transmitting of
    
    constructions is on individual measuring basis, other inventories are priced on
    
    weighted average basis at using or delivering.
    
    The Company verifies inventories at certain time of the year, inventories other
    
    than construction-in-process are verified on perpetual inventory basis.
    
    Low-value consumables are amortized on on-off amortization basis at using.39
    
    On the balance sheet date, inventories are accounted depending on which is
    
    lower between the cost and the net realisable value. At overall verification of
    
    inventories at the end of year, when the net realisable value is lower than the cost,
    
    provisions for impairment of inventories shall be drawn. Provisions for impairment
    
    of inventories shall be accounted according to the difference between the cost of
    
    individual inventory items and the net realisable value.
    
    Including: for inventories such as finished products or materials which will be
    
    directly sold, in the normal operation, the realizable net value will be the balance of
    
    estimated selling price less sales expenses and relative taxations; For those
    
    inventories need further processing, in the normal operation, the realizable net value
    
    will be the balance of estimated sales price less costs to make it finished, less
    
    estimated sales expenses, and less relative taxation. At the balance sheet day,
    
    inventories with contract prices will be determined for realizable value separately
    
    from those without contract prices.
    
    (IX)Long-term share equity investment
    
    1. Categorizing, recognition, and measuring of long-term equity
    
    investment
    
    Long-term share equity investment of the Company includes the investment in
    
    subsidiaries, affiliates, and other long-term equities.
    
    (1) Investment in subsidiaries
    
    Investment in subsidiaries are priced at initial costs. For long-term equity
    
    investment formed through merger, please refer to Note IV-24.
    
    Following up measurement are on cost basis and adjusted on equity basis at
    
    preparing of consolidated financial statements. Cash dividends or profit distributions
    
    announced by the invested companies are recognized as investment gains of the
    
    current term. Investment gains are limited to the share of accumulative net profit
    
    since the investment of the Company been made. Profit or cash dividend exceeding
    
    the limit are treated as retrieving of initial investment costs.
    
    (2) Investment in affiliates
    
    Long-term equity investments, which are significantly influencing the invested
    
    companies, are accounted on equity basis. Significant influence refers to the power
    
    to participate in financial operation or decision-making process, but without absolute
    
    control individually or jointly with other parties. When the investing enterprise has
    
    major influence on the invested enterprise, the invested enterprise is regarded as
    
    affiliate of the investing enterprise.
    
    When the initial investment cost is greater than the share of fair value of the
    
    recognizable net assets of the invested company, the initial investment cost of the
    
    long-term equity investment will not be adjusted. When the initial investment cost is
    
    lower than the share of fair value of the recognizable net assets of the invested
    
    company, the balance shall be accounted into current gain/loss account, and the cost
    
    of the long-term equity investment shall be adjusted accordingly.
    
    After obtaining of the long-term equity investment, the investment gain/loss is
    
    recognized according to the share of the net gain/loss realized by the invested
    
    company, and the book value of the long-term equity investment shall be adjusted
    
    accordingly. The share of profit distributions or cash dividends announced by the40
    
    invested company is used to reduce the book value of the long-term equity
    
    investment.
    
    (3) Other long-term equity investment
    
    If the Company has no joint control or major influence on the invested company,
    
    and there isn’t any quotation in an active market, the fair value can’t be reliably
    
    measured, then the long-term equity investment is measured at initial investment
    
    cost, and following-up measurement is on cost basis.
    
    2. Impairment of long-term equity investment
    
    At the balance sheet day, if evidence showing that impairment occurred on the
    
    long-term equity investment, the recoverable amount shall be decided by the higher
    
    one of net amount of fair value less disposal fees and the current value of predicted
    
    future cash flow. When the recoverable amount of the long-term equity investment is
    
    lower than the book value, the book value will be reduced down to the recoverable
    
    amount, the reduced amount is recognized as asset impairment loss and counted into
    
    current gain/loss account, asset impairment provision shall be provided accordingly.
    
    Once the long-term equity investment impairment loss is recognized, it will not be
    
    written back in following fiscal terms.
    
    (X)Investment real estate
    
    Investment real estates are buildings rented out.
    
    Investment real estate is measured according to the initial cost. Cost of real
    
    estate purchased from outside includes purchasing price, tax, and other expenses
    
    directly related to the real estate; cost of real estate constructed by the Company
    
    itself is constructed by the essential costs to make the real estate usable.
    
    Accounting of investment real estates of the Company is on fair value basis
    
    when the following conditions are satisfied:
    
    (1) There is an active real estate market where the investment real estate is
    
    located;
    
    (2) Market price and other related information of similar real estates may be
    
    acquired from the market and used to make reasonable estimation on the fair value of
    
    the investment real estate.
    
    At the balance sheet date, the Company uses fair value to measure the
    
    investment properties, no depreciation or amortizing is made on the investment
    
    properties, book value is adjusted on the base of fair value of the property at balance
    
    sheet date, and the differences between the fair value and the original book value are
    
    counted into current gain/loss account.
    
    At disposal of investment properties, or retrieve from the property permanently
    
    and no further financial benefit is expected to obtain from the property, recognition
    
    of the investment property will be terminated. Balance of income from disposal,
    
    transferring, discarding, or clearing of investment properties less the book value and
    
    related taxes is counted into current gain/loss account.
    
    (XI)Fixed assets
    
    Fixed assets is defined as the tangible assets which are held for the purpose of
    
    producing goods, providing services, lease or for operation & management, and have
    
    more than one year of service life.41
    
    Initial measurement shall be conducted on fixed assets according to the actual
    
    cost when obtain them and also considering the expected costs for disposal. The cost
    
    of fixed assets purchased from outside includes the price paid and tariffs, and other
    
    expenses directly related to the fixed asset before it reaches the usable status. Cost of
    
    fixed assets constructed by the Company itself is constructed by essential costs
    
    before it reaches the usable status. Fixed assets inputted by the investors are booked
    
    as stipulated by the contracts or agreements, but if the contract or agreement price is
    
    not fairly acceptable, it will be booked at fair value.
    
    Other than fixed assets which have already been provided depreciations in full
    
    but still in use, the Company provides depreciations upon all of the fixed assets.
    
    Straight age average basis is adopted in depreciation.
    
    According to the property and usage of the fixed assets, the Company decides
    
    the service life and predicted net retained value. At end of each fiscal year,
    
    verification will be made on the useful life, predicted retained value, and
    
    depreciation basis, adjustment will be made if difference occurred to the original
    
    estimations.
    
    Categories, useful life, predicted net retained value, and annual depreciation
    
    rate of fixed assets are as the followings:
    
    At the balance sheet day, fixed assets are accounted at the lower one of book
    
    value and retrievable value. If the retrievable value is lower than the book value, the
    
    book value will be deducted to the retrievable value, and the deducted amount will be
    
    recorded as asset impairment loss into current income account, and impairment
    
    provision shall be provided accordingly. Once the impairment loss was recognized, it
    
    will not be written back in coming fiscal terms.
    
    When fixed asset is disposed, or made no financial benefit by using or disposing
    
    it, recognition is terminated. Income from disposal, transferring, discarding of fixed
    
    assets, less its book value and taxes, is accounted into current income account.
    
    (XII)Construction in process
    
    Construction in process conducted by the Company itself, its actual cost
    
    consists of essential costs of carrying on the construction till it reaches usable status.
    
    Category of assets Expected useful life (yrs) Predicted retained
    
    value rate
    
    Annual depreciation
    
    ratio
    
    Houses & buildings 35-45 10% 2-2.57%
    
    Equipment & machinery 10 10% 9%
    
    Transportation facilities 5 10% 18%
    
    Electronics and other
    
    devices 5 10% 18%42
    
    Cost of fixed asset which has already become usable but not settled yet, is
    
    recognized according to estimated value, and depreciations share be provided. Upon
    
    completion of settlement, the original estimated value shall be adjusted according to
    
    the actual cost, but the depreciations made previously shall not be adjusted.
    
    At the balance sheet day, fixed assets which are suspended for a long time and
    
    not possibly resumed in coming 3 years, or strong evidence of impairment exists, are
    
    accounted at the lower one of book value and retrievable value. If the retrievable
    
    value is lower than the book value, the book value will be deducted to the retrievable
    
    value, and the deducted amount will be recorded as asset impairment loss into
    
    current income account, and impairment provision shall be provided accordingly.
    
    Once the impairment loss was recognized, it will not be written back in coming
    
    fiscal terms.
    
    (XIII)Intangible assets and development expenses
    
    Intangible assets are those recognizable non-monetary assets without physical
    
    shape under the Company’s possess or control, including land using rights, patent,
    
    industry property, special technologies, and softwares.
    
    Intangible assets are initially measured by their costs. Intangible assets
    
    purchased are booked at the actual cost to purchase and relative expenses. Intangible
    
    assets inputted by investors are booked at the contract or agreement price, but if the
    
    contract or agreement price is not fairly acceptable, it will be booked at fair value.
    
    Expenses of internal R&D projects in research stages are recorded into current
    
    income account when occurred; expenses of internal R&D projects in development
    
    stages, are recognized as intangible assets when all of the following conditions are
    
    satisfied, or otherwise recorded to current income account:
    
    (1) Developing of the intangible asset is about to be completed, and it is
    
    technically possible to be put into use or sold;
    
    (2) Has the intention to use or sell it;
    
    (3) The intangible asset is proved being able to make financial benefit,
    
    including there is a market for the products using the intangible asset or the
    
    intangible asset itself. If the intangible asset is used internally, its usage should be
    
    proved;
    
    (4) There are sufficient technologies, financial resources, or other resources that
    
    support the developing, using or selling of the intangible asset;
    
    (5) Expenses attributable to the intangible asset in development stages can be
    
    reliably measured. Development expenses that have been accounted into income
    
    accounts shall not be recognized as asset in successive periods.
    
    Expenses occurred in development stage that have been capitalized shall be
    
    demonstrated as “development expenses” in balance sheet, and transferred to
    
    “intangible assets” since the date when the project become usable.
    
    The Company analyses and determine the usable life when intangible assets are
    
    obtained, and are classified into intangible assets with limited useful life, and
    
    uncertain useful life.
    
    Intangible assets with limited useful life are amortized straightly to the useful
    
    life, the useful life and amortizing basis are reconsidered at the end of each year,43
    
    when there is difference with the original estimation, adjustment shall be made.
    
    Intangible assets with limited useful life are amortized as followings:
    
    Intangible assets without certain useful life are not amortized. They will be
    
    reconsidered in each accounting period, if strong evidence showing that the useful life
    
    became limited, then it will be estimated, and amortized on straight basis.
    
    On the balance sheet date, the Company measures intangible assets according
    
    to the lower of book value and retrievable value, intangible asset impairment
    
    provisions shall be provided at the difference of retrievable value lower than the
    
    book value, and the corresponding impairment loss shall be recorded to current
    
    income account. Once intangible asset impairment losses are recognized, they will
    
    not be written back in successive fiscal periods.
    
    (XIV)Goodwill
    
    Goodwill is the difference of merger costs of enterprises under same control
    
    over the share of recognizable net asset or fair value at the date of purchasing of the
    
    invested company.
    
    Goodwill related to subsidiaries are presented individually in consolidated
    
    financial statements, goodwill related to affiliates are included in the book value of
    
    long-term equity investment.
    
    Goodwill presented individually in financial statements are tested for
    
    impairment at leased once at end of each year. At impairment test, the book value of
    
    goodwill shall be shared by the benefited asset group according to the collaboration
    
    effects between the merger businesses.
    
    (XV)Borrowing expenses
    
    Borrowing expenses occurred to the Company that can be accounted as
    
    purchasing or production of asset satisfying the conditions of capitalizing, are
    
    capitalized and accounted as cost of related asset. Other borrowing expenses are
    
    recognized as expenses according to the occurred amount, and accounted into
    
    gain/loss of current term. Assets satisfying the conditions of capitalization are
    
    referring to the fixed assets, investment properties, and inventories that need a longterm
    
    construction or production process to reach the usable or sellable status.
    
    Borrowing expenses start to be capitalized when all of the followings are
    
    satisfied:
    
    (1) Asset expense has already occurred. Asset expenses include cash payment,
    
    Categories Basis of amortization Useful life
    
    Land using right Average age 50 yrs
    
    Patent Average age 10 yrs
    
    Industrial property and
    
    special tech Average age 10 yrs
    
    Other intangible assets Average age 10 yrs or beneficial age44
    
    non-cash asset transferring, or undertaking of debt with interest done for purchasing
    
    or producing of assets.
    
    (2) The borrowing expense has already occurred.
    
    (3) Purchasing or production activity, which is necessary for the asset to reach
    
    the useful status, has already started.
    
    In the period of capitalization, the capitalized amount of each fiscal period, if it
    
    is a special borrowing for construction or production of asset satisfying the
    
    capitalizing conditions, is the interest expenses actually occurred less the interest
    
    income from the unused part of borrowings or from temporary investment. If it used
    
    a common borrowing for construction or production of asset satisfying the
    
    capitalizing conditions, the capitalized interest amount will be decided by the
    
    weighted average of accumulative asset expenses over the capital expenses of the
    
    special borrowing multiply the capitalizing ratio of common borrowing. Capitalizing
    
    amount of the interests shall not more than the actual amount of interest actually
    
    occurred to the current relative borrowing.
    
    If the construction or production of assets satisfying the capitalizing conditions
    
    is suspended abnormally for over 3 months, capitalizing of borrowing expenses shall
    
    be suspended. Borrowing expenses occurred in the suspension period are recognized
    
    as expenses and recorded to current income account, until the construction or
    
    production is resumed. If the suspension is an essential process to make the asset
    
    usable or sellable, capitalizing of borrowing expenses shall be carried forward.
    
    When the asset satisfying the capitalizing conditions has reached its usable or
    
    sellable status, capitalizing of borrowing expenses shall be terminated.
    
    (XVI)Finacial liabilities
    
    All of the financial liabilities of the Company are other financial liabilities,
    
    which refers to those other than the financial liabilities measured in fair value and
    
    variations accounted into current income account, such as payables for purchasing of
    
    goods. Other financial liabilities are initially recognized at the sum of fair value and
    
    relative transaction expenses, and successive measurement is at amortized costs.
    
    (XVII)Employees’ remunerations
    
    Employees’ remunerations are remunerations in all forms and other expenses
    
    paid to the employees, in return, the services of employees. Mainly include wages,
    
    bonus, allowances, welfares, social insurance, housing fund, trade union fees, and
    
    education expenses.
    
    1. Remunerations basing on shares
    
    Share payment of the Company is divided into payment by equity and payment
    
    by cash.
    
    Payment by equity is measured by fair value of the equity paid to the
    
    employees. If the equity can be exercised instantly, it will be accounted into relative
    
    cost at the fair value of the equity at the day of giving. If the equity is only
    
    exercisable upon satisfying of performance or service period, basing on the best
    
    estimation on the amount of equity, according to the fair value at the day of giving,
    
    record the service into related cost or capital reserves at each balance sheet date in
    
    the period. No adjustment will be done on recognized cost or expenses and the45
    
    owners’ equity after the exercise date.
    
    2. Employees’ remuneration in other forms
    
    In the fiscal period which employees provided services, the Company recognize
    
    the remunerations payable as liabilities, and are accounted into costs, service costs,
    
    capital costs and current income account depending on the beneficiary object of the
    
    service provided.
    
    (XVIII)Expected liabilities
    
    When responsibilities occurred in connection to contingent issues, and all of the
    
    following conditions are satisfied, they are recognized as expected liability in the
    
    balance sheet:
    
    (1) This responsibility is a current responsibility undertaken by the Company;
    
    (2) Execution of this responsibility may cause financial benefit outflow from
    
    the Company;
    
    (3) Amount of the liability can be reliably measured.
    
    Expected liabilities are initially measured at the best estimation on the expenses
    
    to exercise the current responsibility, and with considerations to the relative risks,
    
    uncertainty, and periodic value of currency. When the periodic value of currency is
    
    with major influence, then the best estimation will be determined at the discount of
    
    future cash outflow. The book value of expected liability is revised at balance sheet
    
    day, and adjustment will be made to reflect current best estimation. Increasing of
    
    book value over time will be recognized as interest expenses.
    
    (XIX)Differed income
    
    Differed income is the government subsidy which will be accounted into
    
    current income account in future terms.
    
    Calculation of differed income related to government subsidies is available with
    
    Note IV (XXI)
    
    (XX)Turnover
    
    1. Sales of goods
    
    When all of the following conditions are satisfied, the sales of goods are
    
    recognized as sales income according to the contract amount received or receivable
    
    from the buyer:
    
    (1) Main risks and rewards attached to the ownership of the goods have been
    
    transferred to the buyer;
    
    (2) No succeeding power of administration or effective control is reserved
    
    which are usually attached to ownership;
    
    (3) Amount received can be reliably measured;
    
    (4) Related financial benefit may inflow to the Company;
    
    (5) Relative costs, occurred or will occur, can be reliably measured.
    
    When collection of contract payment is by differed way, and practically with
    
    financing characters, sales income shall be recognized at the fair value of the46
    
    receivable contract amount.
    
    2. Providing of services
    
    Principle of labor service income is: labor service has been delivered, related
    
    financial benefit has been received, and income and costs can be measured reliably.
    
    When a contract engaged with other company is including sales of goods and
    
    providing of labor services, if the goods and services can be measured separately,
    
    they will be treated separately. When they are not able to be distinguished, or not
    
    able to be measured separately, all of them will be treated as sales of goods.
    
    3. Demise of asset using right
    
    Income is recognized when the financial benefit in connection with the
    
    demising of asset using right was received and the amount can be reliably measured.
    
    Interest income is recognized according to the applicable period of time and
    
    interest rate. Amount of application fee is recognized according to the period and
    
    calculation decided by the related contract.
    
    4. Construction contracts
    
    Metro screen door projects of the Company and Shenzhen Fangda Automatic
    
    System Co., Ltd. (Fangda Automatic System), and glass curtain wall project of
    
    Shenzhen Fangda Decoration Engineering Co., Ltd. (Fangda Decoration) are
    
    individual construction contracts, they are accounted by the following means:
    
    Income and expenses of the construction contracts are recognized on
    
    percentage basis at balance sheet day when all of the following conditions are
    
    satisfied: contract income can be reliably measured, relative financial benefit can
    
    inflow to the Company; progress of the project and costs to complete the contract
    
    can be reliably recognized; cost occurred to complete the contract can be clearly
    
    distinguished and reliably measured, which enables comparing of actual cost with
    
    predicted cost.
    
    Contract costs are direct and indirect expenses occurred since the date when the
    
    contract is engaged till the completion day.
    
    Metro screen door projects under the Company and Fangda Automatic System
    
    are decided for their progress by finished workload on predicted total workload of
    
    the contract.
    
    Curtain wall projects under Fangda Decoration are decided for their progress by
    
    costs practically occurred over the predicted total cost of the Contract.
    
    Construction contracts completed within a fiscal year are recognized for their
    
    income and cost upon completion.
    
    Construction contracts completed in current term are recognized for income
    
    according to the actual total income of the contract less income recognized in
    
    previous terms; meanwhile, the total costs of the contract less costs recognized in
    
    previous terms are recognized as current contract costs. If the total contract cost is
    
    predicted to be greater than the predicted total income, the predicted loss shall be
    
    recognized as current cost instantly.
    
    Parts of the curtain wall project under Fangda Decoration are outsourced, and
    
    administrative fees are collected at agreed rate. For these construction contracts,
    
    income will be recognized when ongoing payment for the project is received and47
    
    corresponding costs are transferred.
    
    (XXI)Government subsidy
    
    Government subsidies are the monetary or non-monetary capital received from
    
    the government by free, but not include capital inputted by the government as
    
    investment of owners.
    
    When a government subsidy is monetary capital, it is measured at the received
    
    or receivable amount.
    
    Government subsidies in connection with capital are recognized as differed
    
    income, and amortized straight to its useful life, and accounted into current income
    
    account.
    
    Government subsidies in connection with gains, which are used to cover future
    
    expenses or losses, are recognized as differed gains, and recorded to current income
    
    account to the period when the expenses are recognized.
    
    If a recognized government subsidy need to be returned, if there is relative
    
    differed gains, the balance of differed gains will be setoff, the exceeded part shall be
    
    recorded into current income account; if there is no relative differed gains, record to
    
    current income account directly.
    
    (XXII)Leases
    
    If the leasing conditions are practically transferring all of the risks and rewards
    
    attached to the leased property to the leaser, the leasing is regarded as financial
    
    leasing. The others are operational leasing. All of the Company’s leasing items are
    
    operational leasing items.
    
    1. The Company is the lender
    
    Rentals from operational leasing are recognized as current gains on straight
    
    basis to the periods of leasing. Initial direct expenses are recorded to current income
    
    account.
    
    2. The Company is the leaser
    
    Rentals in operational leasing are recorded to relative capital cost or current
    
    income account on straight basis to the periods of leasing. Initial direct expenses are
    
    recorded to current income account.
    
    (XXIII)Income tax
    
    Income taxes are accounted on liability basis in the balance sheet. When there is
    
    difference between the book value and taxable basis of asset or liability, differed
    
    income tax asset and differed income tax liability are recognized according to the
    
    regulations.
    
    At the balance sheet day, the current income tax liabilities (or assets) formed in
    
    current term or previous term, are measured by the amount of income tax to be paid
    
    (or refunded) according to the taxation law; differed income tax assets and liabilities
    
    are measured at the applicable tax rate in the period when the asset is predicted to be
    
    retrieved or the liability is predicted to be cleared.
    
    Recognition of differed income tax asset is limited to the provisional difference
    
    to be deducted, and deductible losses and taxable income amount. If the taxable48
    
    income realized in the future period of transferring of provisional differences is not
    
    sufficient, which made the financial benefit related to the provisional difference
    
    unrealizable, no differed income tax asset is recognized.
    
    Differed income tax liabilities generated by the taxable provisional difference
    
    related to fluctuation of fair value of investment in subsidiaries and affiliates are
    
    recognized, but those satisfying the recovering time of the taxable provisional
    
    difference are not recognized;
    
    At the balance sheet day, the book values of differed income tax assets are
    
    revised. Those deductible provisional differences, which are neither enterprise merger, nor initial
    
    recognition of assets or liabilities are recognized as income tax expenses or income into current
    
    income account.
    
    (XXIV)Merger of companies
    
    1. Merger of enterprises under common control
    
    Assets and liabilities obtained by the merging party are calculated at their book
    
    value with the merged parties at the merger day. The differences between the book
    
    value of net assets and the book value of consideration price (or the total of face
    
    value of share issued) are adjusted to the share capital premium under the capital
    
    reserves. If the share capital premium is not enough to neutralize the difference, it
    
    will be adjusted to the retained gains.
    
    2. Merger of enterprises under different control
    
    When the enterprises participated in the merger are not under controlling of the
    
    same party or group of parties, either before or after the merger, the merger is
    
    regarded as merger of enterprises under different control. At merging of enterprises
    
    under different control, the party which obtains power of control over other
    
    participants is regarded as the buying party, and the other parties are regarded as the
    
    bought parties.
    
    For merger of enterprises under common control, the merger cost is the fair
    
    value of capital paid, liability occurred or undertaken, or equity instrument issued
    
    thereof, on the day of purchasing to obtain power of control over the bought party,
    
    and those expenses directly related to the merger. For merger done through multiple
    
    trades, the overall cost is the sum of cost of each single trade. If the merger contract
    
    provided faith on future events that may influence the merger cost, and the event has
    
    great possibility to happen, and its influence may be reliably measured, then it will
    
    be accounted into merger cost.
    
    (XXV)Preparation of Consolidated Financial Statements
    
    Consolidation range is determined on the basis of control power for the consolidated financial
    
    statements.
    
    Consolidated financial statements are prepared according to “Enterprise
    
    Accounting Standard No.33 – consolidated financial statements. Major internal
    
    trades and transactions are neutralized when consolidated. Part of shareholders’49
    
    equity not attributable to the Company are demonstrated individually as minority
    
    shareholders’ equity under shareholders’ equity item in the consolidated financial
    
    statement.
    
    When the accounting policies and periods of the subsidiaries are not complying
    
    with those of the Company’s, they shall be adjusted according to the Company’s
    
    accounting policy and accounting period.
    
    Subsidiaries added as merger of enterprises under different control, the
    
    individual statement shall be adjusted basing on the recognizable net asset fair value
    
    at the day of purchasing; subsidiaries added as merger of enterprise under common
    
    control, it will be regarded as occurred at the beginning of current term, and their
    
    assets, liabilities, and business performance, and cash flow shall be included in the
    
    consolidated financial statements.
    
    V. Significant change of accounting policies and accounting estimates, correcting
    
    of previous accounting faults
    
    (I) Change of accounting policies
    
    No change of accounting policies occurred in the year.
    
    (II) Change of accounting estimations
    
    No change of accounting estimations occurred in the year.
    
    (III) Correction of previous accounting faults
    
    No correction of previous accounting faults occurred in the report term.
    
    VI. Taxation
    
    Main tax items and rates applicable to the Company and subsidiaries:
    
    1. Operation tax and surtaxes
    
    Note:
    
    Tax items Tax basis Rate Note
    
    Business tax
    
    income from curtain wall and metro screen door
    
    installation projects 3%
    
    Property rental income 5%
    
    VAT
    
    Sales income of aluminium and new materials 17% Note (1)
    
    Sales income of screen door materials 17%
    
    Sales income of semi-conductor materials and
    
    devices 17%
    
    City maintenance
    
    and construction
    
    tax
    
    VAT payable + business tax 7% or 1% Note (2)
    
    Education surtax VAT payable + business tax 3%50
    
    (1) According to document 深国税南减免[2004]0274 号issued by Shenzhen
    
    Nanshan National Tax Bureau, and “Verification Notice” dated August 30, 2004,
    
    Shenzhen Fangda Yide New Material Co., Ltd. (Fangda Yide) – one of the
    
    subsidiaries of the Company was approved to enjoy half VAT on sales of new-type
    
    wall materials.
    
    (2) The Company and its subsidiaries located in Shenzhen (except for projects
    
    located outside Shenzhen which are subject to city maintenance and construction tax
    
    at 7% of business tax payable) pay 1% of the VAT and business tax as city
    
    maintenance and construction tax. It is 7% of the same for subsidiaries located in
    
    other territories.
    
    2. Corporation income tax
    
    Corporation income tax rates applicable to the Company and its subsidiaries:
    
    Note:
    
    (1) The People’s Congress passed “The Income Tax Law of PRC” (the new Tax
    
    Law”) on March 16, 2007. The new Tax Law took effect on January 1, 2008.
    
    Corporation income tax was reduced from 33% to 25%. High-tech enterprises
    
    recognized by the national government are subject to 15% of corporation income tax.
    
    According to document 国发[2007]39 号文issued by the national government, the
    
    Company and the subsidiaries enjoys preferable taxation policies as the followings:
    
    ① Since January 1, 2008, enterprises originally enjoy low tax rates will apply
    
    Name of companies Tax rate Note
    
    The headquarter 20% Note (1)
    
    Fangda Decoration 20% Note (1)
    
    Fangda Automatic 20% Note (1), (2)
    
    Fangda Yide Co. 20% Note (1)
    
    Fangda Guoke 15% Note (1), (4)
    
    Shenzhen Woke 15% Note (1), (3)
    
    Fangda New Materials (Jiangxi) 25% Note (1), (5)
    
    Fangda Aluminum 25% Note (1)
    
    Shenyang Fangda 25% Note (1)
    
    HK Junjia N/A51
    
    legal tax rates gradually in five years. Among them, enterprises originally subject to
    
    15% of income tax will apply 18% in 2008, 20% in 2009, 22% in 2010, 24% in 2011,
    
    and 25% in 2012.
    
    ② Since January 1, 2008, enterprises originally subject to preferable tax
    
    policies including “2 free 3 half” and “5 free 5 half”, will still apply the original
    
    policies till expiration. But those didn’t enjoyed the policies will apply since 2008.
    
    The income tax rate applicable to the Company was adjusted from 18% to 20%
    
    since January 1, 2009.
    
    (2) According to 深国税南减免[2004]0257 号issued by Shenzhen Nanshan
    
    National Tax Bureau, Fangda Automatic enjoys “2 free 3 half” policy since the first
    
    profitable year. It start to pay half income tax since 2008.
    
    (3) According to document 深地税三函[2004]235 号issued by Shenzhen
    
    Local Tax Bureau, Shenzhen Woke enjoys “2 free 3 half” policy since the first
    
    profitable year. The preferable period started from year 2008. On December 16, 2008,
    
    Shenzhen Woke was awarded “Certified High-tech Enterprises”, and will enjoy
    
    15% of income tax rate in three years (including 2008).
    
    (4) According to “Administrative Rules of Recognition of High and New
    
    Technology Enterprises”, and “Income Tax Law of PRC”, they are entitled to enjoy
    
    15% of Corporation Tax for three years (including 2008) since the qualifications
    
    were awarded.
    
    (5) As approved by Nanchang High-tech Zone Tax Bureau with document 洪
    
    高国税发(2008)74 号, Fangda New Material enjoys “2 free 3 half” policy since
    
    2008.
    
    3. Property tax
    
    Property tax rate applicable to the Company and subsidiaries is 1.2% basing on
    
    70% of the original value of property in Shenzhen. Same for the properties of
    
    subsidiaries outside Shenzhen for self use. Leasing property is subject to 12% of tax
    
    on rental income.
    
    4. Individual income tax
    
    Individual income tax of the employees are paid by the Company on behalf.
    
    VII. Merger of enterprises and consolidated financial statements
    
    (I) Basic information of the Company and subsidiaries as of June 30, 2009
    
    1. Subsidiaries acquired through merger of companies under common
    
    control52
    
    [Continues]
    
    2. Other subsidiaries
    
    [Continues]
    
    Note: Above subsidiaries are directly or indirectly controlled by the Company,
    
    including:
    
    (1) Shenzhen Woke is the subsidiary directly controlled by Fangda Guoke.
    
    (2) Fangda Guoke is the subsidiary directly controlled by Shenyang Fangda.
    
    (II) Change of consolidation range in the report term
    
    Name of the
    
    subsidiaries
    
    Organization
    
    code Reg. Add.
    
    Registered
    
    capitalRM
    
    B0’000
    
    Business scope
    
    Shenzhen Woke 72855858-4 Shenzhen 1,000.00
    
    R&D, designing, production, after service of LED
    
    products; installation of LED color displayer, city
    
    and road lighting system.
    
    Name of the subsidiaries
    
    Share proportion %
    
    Voting rights
    
    Actual
    
    investment
    
    RMB0’000
    
    Consolidated?
    
    Direct Indirect
    
    Shenzhen Woke 64.58% 64.58% 1,899.13 Yes
    
    Name of the
    
    subsidiaries
    
    Organization
    
    code Reg. Add.
    
    Registered
    
    capital
    
    (RMB0’000)
    
    Fangda Decoration 19244418-2 Shenzhen 10,000.00
    
    Fangda Automatic 75425429-3 Shenzhen 5,000.00
    
    Fangda Yide Co. 61929454-0 Shenzhen USD320.00
    
    Fangda Guoke 72856199-4 Shenzhen 5,000.00
    
    Fangda New
    
    Material 74852611-7 Nanchang USD1,200.
    
    00
    
    Fangda
    
    Aluminium 15830664-0 Nanchang 2,000.00
    
    HK Junjia None HK HKD1.00
    
    Shenyang Fangda 66254891-3 Shenyang 20,000.00
    
    Name of the
    
    subsidiaries
    
    Share proportion %
    
    Voting rights
    
    Actual investment at
    
    end of year
    
    (RMB0’000)
    
    Consolidated?
    
    Direct Indirect
    
    Fangda Decoration 100% 100% 10,000.00 Yes
    
    Fangda Automatic 100% 100% 5,000.00 Yes
    
    Fangda Yide Co. 100% 100% USD320.00 Yes
    
    Fangda Guoke 64.58% 64.58% 10,500.00 Yes
    
    Fangda New
    
    Material 100% 100% USD1,200.00 Yes
    
    Fangda Aluminium 100% 100% 2,000.00 Yes
    
    HK Junjia 100% 100% HKD1.00 Yes
    
    Shenyang Fangda 64.58% 64.58% 12,916.00 Yes53
    
    No change.
    
    (III) Minority shareholders of subsidiaries
    
    Please see Note IX (I)-34.
    
    VIII. Affiliates
    
    IX. Notes to main items of the financial statements
    
    (XXVI) Notes to the consolidated financial statements
    
    (1) Monetary capital
    
    Details of monetary capital:
    
    Note: Balance of other monetary capital was RMB188,107,164.01, which were the
    
    Name of the Companies Reg. Add. Business
    
    property
    
    Share
    
    portion
    
    Voting right
    
    portion
    
    Total of net
    
    asset at end
    
    of year
    
    Total of
    
    turnover
    
    Current
    
    year
    
    Net profit
    
    Nanchang Fangda Property
    
    Co., Ltd. Nanchang
    
    Property
    
    developme
    
    nt
    
    30% 30% 50,022,865.6
    
    4 - 22,865.64
    
    Items
    
    Balance of book value at end of term Balance of book value at beginning of term
    
    Original
    
    currency
    
    Exchange
    
    rate
    
    Translated to
    
    RMB
    
    Original
    
    currency
    
    Exchange
    
    rate
    
    Translated to
    
    RMB
    
    Cash 59,076.93 68,994.69
    
    Incl. HKD 13,620.31 0.88 12,012.38 15,164.51 0.88 13,373.43
    
    USD 20.00 6.83 136.64
    
    Bank deposit 173,786,857.36 112,264,098.74
    
    Incl. USD 339,449.92 6.83 2,319,113.71 594,075.71 6.83 4,060,269.85
    
    HKD 100,127.76 0.88 88,242.61 65.1 0.88 57.41
    
    Other monetary
    
    fund 188,107,164.01 99,305,354.45
    
    Incl. USD 84,776.77 6.83 579,415.31
    
    HKD
    
    Total 361,953,098.30 211,638,447.8854
    
    Company and its subsidiaries’ bank draft deposit, future contract deposit, guarantee
    
    letter deposit, and credit card deposit. They are not treated as cash equivalents at
    
    preparing of cash flow statement.
    
    (2) Transactional financial assets
    
    Details of transactional financial assets:
    
    Note: Balance of derivate financial assets: RMB1,130,025.80, which was the fluctuating
    
    profit of aluminum future contract held by Fangda New Material.
    
    (3) Notes receivable
    
    Details of notes receivable:
    
    Note 1: Note receivable decreased by RMB9,043,790.29, which was caused by
    
    due of bank accepted draft of RMB7,246,373.31 issued by Tianjin Metro Co. on June
    
    30, 2009.
    
    Note 2: Endorsed notes not expired are totaled to RMB3,509,946.63, and will be
    
    expired from July 8, 2009 to December 17, 2009.
    
    Items and details
    
    Balance of book value at
    
    end of term
    
    Balance of book value at
    
    beginning of term
    
    1. Transactional bond investment
    
    2. Transactional equity instrument
    
    investment
    
    3. Financial assets assigned to be
    
    measured on fair value, and variations
    
    accounted into current income
    
    4. Derivate financial assets 1,130,025.80
    
    5. Others
    
    Total 1,130,025.80
    
    Categories
    
    Balance of book value at
    
    end of term
    
    Balance of book value
    
    at beginning of term
    
    Bank acceptance 1,860,000.00 10,777,997.56
    
    Commercial
    
    acceptance 125,792.73
    
    Total 1,860,000.00 10,903,790.2955
    
    (4) Account receivable
    
    (1) Account receivable are categorized as the following:
    
    Note 1: The Company treats receivable accounts over RMB8 million as
    
    significant individual accounts. No evidence of individual impairment was found
    
    after testing on such accounts. Thus bad debt provisions are provided according to
    
    their ages.
    
    Note 2: The Company judges receivable accounts overdue for over 3 years as
    
    great risk accounts.
    
    (2) Ages of receivables and bad debt provisions:
    
    Category
    
    Balance of book value at end of term
    
    Amount Portion % Bad debt
    
    provision Net amount
    
    Single receivable account with mass
    
    amount 104,662,764.01 26.75% 26,489,174.94 78,173,589.07
    
    No major amount individually but with
    
    great risk after combined with others with
    
    similar credit risk 160,362,605.22 40.99% 83,255,709.90 77,106,895.32
    
    Other non-material receivables 126,239,806.57 32.26% 8,244,579.02 117,995,227.55
    
    Total 391,265,175.80 100.00% 117,989,463.86 273,275,711.94
    
    Category
    
    Balance of book value at beginning of term
    
    Amount Portion % Bad debt
    
    provision Net amount
    
    Single receivable account with mass
    
    amount 145,777,676.07 34.30% 25,034,605.45 120,743,070.62
    
    No major amount individually but with
    
    great risk after combined with others with
    
    similar credit risk 148,026,102.10 34.83% 76,705,401.76 71,320,700.34
    
    Other non-material receivables 131,181,723.36 30.87% 13,277,700.97 117,904,022.39
    
    Total 424,985,501.53 100% 115,017,708.18 309,967,793.35
    
    Age
    
    Balance of book value at end of term
    
    Amount Portion % Bad debt provision Net amount
    
    within 1 year 107,933,908.79 27.59% 3,300,030.48 104,633,878.3156
    
    (3) The top 5 receivable accounts are totalled to RMB79,277,081.38, account for
    
    20.26% of the total of receivables, details are:
    
    Note: As of June 30, 2009, the top 5 clients of receivable accounts are totaled to
    
    RMB79,277,081.38, which was mainly project payments of curtain wall and metro
    
    screen door projects, account for 20.26% of total receivables.
    
    (4) Change of bad debt provisions on receivable accounts:
    
    1-2 yrs (included) 60,478,367.15 15.46% 6,121,574.54 54,356,792.61
    
    2-3 yrs (included) 27,927,779.68 7.14% 8,420,821.96 19,506,957.72
    
    Over 3 years 194,925,120.18 49.82% 100,147,036.88 94,778,083.30
    
    Total 391,265,175.80 100.00% 117,989,463.86 273,275,711.94
    
    Age
    
    Balance of book value at beginning of term
    
    Amount Portion % Bad debt provision Net amount
    
    within 1 year 165,562,632.30 38.96% 4,966,845.75 160,595,786.55
    
    1-2 yrs (included) 37,237,611.40 8.76% 3,722,493.99 33,515,117.41
    
    2-3 yrs (included) 39,049,264.12 9.19% 11,694,276.72 27,354,987.40
    
    Over 3 years 183,135,993.71 43.09% 94,634,091.72 88,501,901.99
    
    Total 424,985,501.53 100% 115,017,708.18 309,967,793.35
    
    Name of the companies Balance of book value
    
    at end of term Overdue age Portion in total %
    
    Balance of book
    
    value at beginning of
    
    term
    
    Xiamen Channel Center 28,562,307.88 1-2 years 7.30% 36,238,127.24
    
    Dalian Yunshan 19,194,665.60 Over 3 years 4.91% 19,194,665.60
    
    Nanjing Court 10,177,208.16 Over 3 years 2.60% 10,177,208.16
    
    Guangzhou Metro 11,792,264.63 within 1 year 3.01% 14,701,775.02
    
    Lanzhou Zhongchuan
    
    Airport 9,550,635.11 Over 3 years 2.44% 9,550,635.11
    
    Total 79,277,081.38 20.26% 89,862,411.13
    
    Items
    
    Balance of book
    
    value at
    
    beginning of
    
    term
    
    Increased this term Decreased this term
    
    Book balance at end
    
    of term
    
    Provided this
    
    year
    
    Other
    
    transferred
    
    in
    
    Written
    
    back Transferred
    
    Other
    
    transferred
    
    out57
    
    (5) Receivable accounts which are fully provided provisions are totaled to
    
    RMB6,063,848.01, details:
    
    (6) No debt due from shareholders with over 5% (included) of shares of the
    
    Company at the end of report term.
    
    (6) Advance account
    
    (1) Ages of advance accounts:
    
    Bad debt
    
    provision 115,017,708.18 3,078,294.27 72,567.22 33,971.37 117,989,463.86
    
    Total 115,017,708.18 3,078,294.27 72,567.22 33,971.37 117,989,463.86
    
    Name of clients Amount
    
    Account
    
    property Reason to provide
    
    Guodu Property Development
    
    (Shenzhen) Co., Ltd. 803,340.45Project payment
    
    Aged over 5 years, not expectable
    
    to be retrieved
    
    Shenzhen Zhaoyunda Machinery Co.,
    
    Ltd. 660,625.41 Trade
    
    Aged over 5 years, not expectable
    
    to be retrieved
    
    Qinghuangdao Bohai Aluminum
    
    Curtain Wall Co., Ltd. 648,100.95 Trade
    
    Aged over 5 years, not expectable
    
    to be retrieved
    
    Shanghai Metro Pudong
    
    Commanding Center 433,868.60 Trade
    
    Aged over 5 years, not expectable
    
    to be retrieved
    
    Fujian Fuzhou Changrong Trade Co.,
    
    Ltd. 294,175.00 Trade
    
    Aged over 5 years, not expectable
    
    to be retrieved
    
    Beijing Zhongan Decoration and
    
    Installation Co., Ltd. 250,174.00Project payment
    
    Aged over 5 years, not expectable
    
    to be retrieved
    
    Shenzhen Lushan Property Co., Ltd. 212,972.15 Trade
    
    Aged over 5 years, not expectable
    
    to be retrieved
    
    Guangdong Overseas Construction
    
    Co. Development Division No.9 211,717.68Project payment
    
    Aged over 5 years, not expectable
    
    to be retrieved
    
    Total 3,514,974.24
    
    Age
    
    Balance of book value at end of term Balance of book value at beginning of
    
    term
    
    Amount Portion % Amount Portion %
    
    within 1 year 23,935,056.89 98.02% 9,522,782.07 84.31%
    
    1-2 yrs (included) 416,167.07 1.70% 1,705,722.85 15.10%58
    
    (2) Increased by RMB14,518,163.98, which was advance payment by
    
    subsidiaries to suppliers of materials, details:
    
    (3) As of June 30, 2009, no advance payment to shareholders with 5% or over
    
    of shareholding in the Company.
    
    (7) Interest receivable
    
    (8) Other account receivable
    
    (1) Other receivables are categorized as the following:
    
    2-3 yrs (included) 66,999.61 0.27% 66,999.61 0.59%
    
    Over 3 years
    
    Total 24,418,223.57 100% 11,295,504.53 100.00%
    
    Suppliers Amount Date Note
    
    Shenzhen Kaisheng Energy
    
    Saving Tech Co., Ltd. 6,446,700.00
    
    within 1
    
    year Trade
    
    德国阿尔卡特德恩科电机公司1,052,932.13
    
    within 1
    
    year Trade
    
    Foshan Houhong Stainless Steel
    
    Co., Ltd. 1,329,213.60
    
    within 1
    
    year Trade
    
    Guangdong Jianmei Aluminum
    
    Co., Ltd. 1,596,130.99
    
    within 1
    
    year Trade
    
    Total 10,424,976.72
    
    Categories
    
    Balance of book value
    
    at end of term
    
    Balance of book value
    
    at beginning of term
    
    Deposit interest 1,019,063.66
    
    Total 1,019,063.66
    
    Category
    
    Balance of book value at end of term
    
    Amount Portion % Bad debt
    
    provision Net amount
    
    Single receivable account with mass amount
    
    No major amount individually but with great
    
    risk after combined with others with similar
    
    credit risk 8,991,254.03 18.55% 4,522,150.03 4,469,104.0059
    
    Note 1. The Company treats other receivable accounts over RMB8 million as
    
    significant individual accounts.
    
    Note 2: The Company judges other receivable accounts overdue for over 3
    
    years as great risk accounts.
    
    (2) Ages of other receivable accounts:
    
    Other non-material receivables 39,485,533.76 81.45% 3,883,061.12 35,602,472.64
    
    Total 48,476,787.79 100.00% 8,405,211.15 40,071,576.64
    
    Category
    
    Balance of book value at beginning of term
    
    Amount Portion % Bad debt
    
    provision Net amount
    
    Single receivable account with mass amount
    
    No major amount individually but with great
    
    risk after combined with others with similar
    
    credit risk 9,044,248.21 18.25% 4,548,647.12 4,495,601.09
    
    Other non-material receivables 40,510,837.57 81.75% 3,104,166.86 37,406,670.71
    
    Total 49,555,085.78 100% 7,652,813.98 41,902,271.80
    
    Age
    
    Balance of book value at end of term
    
    Amount Portion % Bad debt provision Net amount
    
    within 1 year 22,788,138.00 47.01% 668,642.11 22,119,495.89
    
    1-2 yrs (included) 9,763,796.81 20.14% 974,129.22 8,789,667.59
    
    2-3 yrs (included) 6,029,369.42 12.44% 1,808,810.82 4,220,558.60
    
    Over 3 years 9,895,483.57 20.41% 4,953,629.00 4,941,854.57
    
    Total 48,476,787.79 100.00% 8,405,211.15 40,071,576.64
    
    Age
    
    Balance of book value at beginning of term
    
    Amount Portion % Bad debt provision Net amount
    
    within 1 year 27,360,529.45 55.21% 806,800.58 26,553,728.87
    
    1-2 yrs (included) 8,238,630.80 16.63% 823,863.08 7,414,767.72
    
    2-3 yrs (included) 4,911,677.32 9.91% 1,473,503.20 3,438,174.12
    
    Over 3 years 9,044,248.21 18.25% 4,548,647.12 4,495,601.09
    
    Total 49,555,085.78 100% 7,652,813.98 41,902,271.8060
    
    (3) The top 5 other receivables are totaled to RMB8,362,416.00, account for
    
    17.26% of the total receivables, details:
    
    (1) No other receivables due from shareholders with 5% or over of the
    
    Company’s shares
    
    (2) Change of bad debt provisions on other receivable accounts:
    
    (9) Inventories
    
    (1) Details of inventories
    
    Name of the companies
    
    Balance of book value at end of term Balance of book
    
    value at
    
    beginning of
    
    Amount Description Overdue age Portion in total % term
    
    Shenzhen Construction Trade
    
    Center 2,711,671.00 Deposit 1-2 yrs 5.59% 7,121,671.00
    
    China Merchants Future Brokerage
    
    Ltd. 2,150,745.00
    
    Future contract
    
    deposit within 1 year 4.44%
    
    Xinba Construction Group Co., Ltd. 1,500,000.00 Deposit 1-2 yrs 3.09% 1,500,000.00
    
    Ningxia Guest House 1,000,000.00 Deposit Over 3 yrs 2.06% 1,000,000.00
    
    Hubei Baoli Property Co., Ltd. 1,000,000.00 Deposit within 1 year 2.06%
    
    Total 8,362,416.00 17.25% 9,621,671.00
    
    Items
    
    Balance of
    
    book value at
    
    beginning of
    
    term
    
    Increased this term Decreased this term
    
    Book balance at
    
    end of term
    
    Provided this
    
    year
    
    Other
    
    transferred in
    
    Written
    
    back Transferred
    
    Other
    
    transferred
    
    out
    
    Bad debt
    
    provision 7,652,813.98 756,615.83 2,944.22 1,274.44 8,405,211.15
    
    Total 7,652,813.98 756,615.83 2,944.22 1,274.44 8,405,211.15
    
    Categories
    
    Balance of book value at end of
    
    term
    
    Balance of book value at
    
    beginning of term
    
    On-the-way goods
    
    (purchased) 2,128,101.75
    
    Raw materials 40,242,265.46 23,086,642.65
    
    Product in process 27,613,694.00 30,227,023.31
    
    Semi-finished goods 1,715.38
    
    Finished goods in stock 21,545,795.49 17,059,578.4961
    
    Note: Increasing of inventory was caused by increasing of construction-inprocess
    
    under the subsidiaries, and increasing of materials in stock.
    
    (2) Change of inventory impairment provision:
    
    Note: The Company provides inventory impairment provisions at the lower of
    
    cost and realizable value.
    
    (10) Other current asset
    
    Other current asset are categorized as the following:
    
    Note: Other current asset decreased by RMB5 million from the beginning of term,
    
    which was mainly caused by retrieving of trust capital and interests on May 7, 2009.
    
    The return rate was 6.17%.
    
    Constructions and
    
    engineering 103,335,500.80 80,575,436.43
    
    Low price consumable 1,715,523.24 1,729,028.87
    
    OEM materials 1,487,312.86 380.74
    
    Less: Inventory impairment
    
    provision 6,469,851.71 6,469,851.71
    
    Total 191,598,341.89 146,209,954.16
    
    Categories
    
    Balance of book
    
    value at
    
    beginning of
    
    term
    
    Provided this
    
    term
    
    Decreased this term
    
    Balance of book
    
    Written value at end of term
    
    back Transferred
    
    Raw materials 1,204,335.38 1,204,335.38
    
    Finished goods in
    
    stock 5,066,800.21 5,066,800.21
    
    Construction
    
    engineering 84,279.62 84,279.62
    
    Low price
    
    consumable 114,436.50 114,436.50
    
    Total 6,469,851.71 6,469,851.71
    
    Items
    
    Balance of book value at
    
    end of term
    
    Balance of book value at
    
    beginning of term
    
    Entrusted loan 5,000,000.00
    
    Total 5,000,000.0062
    
    (11) Disposable financial asset
    
    Disposable financial assets are categorized as the following:
    
    (12) Long-term investment
    
    (1) Long-term equity investments are categorized as the followings:
    
    Note 1: Long-term equity investment decreased by RMB7,160,645.90, which was
    
    mainly caused by closing up of Chongqing Fangda New Construction Material Co.,
    
    Ltd. in the report term, and RMB2,310,645.90 of long-term equity investment and
    
    relative impairment provisions was setoff; ST Magnetic Card has finished its share
    
    equity relocation scheme, shares were transferred to sellable financial assets, the longterm
    
    equity investment in ST Magnetic Card was reduced by RMB4,850,000.00 , and
    
    long-term equity investment impairment provision was reduced by
    
    RMB3,3500,000.00.
    
    (2) Long-term equity investment on cost basis:
    
    Items
    
    Balance of book value
    
    at end of term
    
    Balance of book value at
    
    beginning of term
    
    Sellable equity instruments 5,223,481.75 14,068,500.00
    
    Less: impairment provision for
    
    disposable financial assets
    
    Total 5,223,481.75 14,068,500.00
    
    Items
    
    Balance of book
    
    value at beginning
    
    of term
    
    Increased this
    
    term
    
    Decreased this
    
    term
    
    Balance of book
    
    value at end of
    
    term
    
    Investment in partnerships 3,006,859.69 3,006,859.69
    
    Investment in other enterprises 7,160,645.90 7,160,645.90
    
    Total 10,167,505.59 3,006,859.69
    
    Less: Long-term investment
    
    impairment provision 5,660,645.90 5,660,645.90
    
    Net amount 4,506,859.69 3,006,859.69
    
    Name of the Companies
    
    Initial
    
    amount
    
    Balance of book
    
    value at
    
    beginning of term
    
    Increased
    
    this term
    
    Decreased
    
    this term
    
    Balance of book
    
    value at end of
    
    term
    
    Tianjin Global Magnetic Card
    
    Co., Ltd.
    
    4,850,000.00 4,850,000.00 4,850,000.0063
    
    (3) Long-term equity investment on equity basis
    
    (Continue)
    
    Note: Fangda New Material Co., Ltd. invested RMB3 million in Nanchang
    
    Fangda Property Co., Ltd. (Fangda Property). Fangda Property was registered with
    
    RMB50 million of capital. The Company is holding 30% of the shares. Whereas
    
    according to the agreement with Shenzhen Western Civil Construction Co., Ltd.
    
    (Western Co.), the Company was supposed to invest RMB15 million. The rest of
    
    RMB12 million was inputted by Western Co. Meanwhile the Company guaranteed to
    
    obtain exemption of local fees for Nanchang Fangda Financial Building to RMB12
    
    million. When the exemption obtained is lower than RMB12 million, the Company
    
    will compensate to Western Company in other ways. When the above responsibilities
    
    is outstanding, the Company doesn’t recognize the gains from the difference of fair
    
    value of equity in Fangda Property and the initial investment cost.
    
    (4) Impairment of long-term equity investment
    
    Chongqing Fangda New
    
    Construction Material Co., Ltd. 2,310,645.90 2,310,645.90 2,310,645.90
    
    Total 4,850,000.00 4,850,000.00 7,160,645.90
    
    Name of the
    
    Companies
    
    Share
    
    proportion
    
    %
    
    Voting rights Initial
    
    investment
    
    Additional investment
    
    (Less: shares sold)
    
    Accumulative
    
    change of
    
    equity
    
    Accumulative
    
    cash dividend
    
    Nanchang Fangda
    
    Property Co., Ltd. 30% 30% 3,000,000.00 6,859.69 30%
    
    Total 3,000,000.00 6,859.69
    
    Name of the Companies
    
    Balance of book
    
    value at
    
    beginning of
    
    term
    
    Equity changed this
    
    term
    
    Cash dividend of
    
    the current term
    
    Balance of book
    
    value at end of
    
    term
    
    Nanchang Fangda Property
    
    Co., Ltd. 3,006,859.69 3,006,859.69
    
    Total 3,006,859.69 3,006,859.69
    
    Name of the Companies
    
    Balance of
    
    book value at
    
    beginning of
    
    term
    
    Provided this
    
    term
    
    Decreased this term
    
    Balance of book
    
    value at end of
    
    Written term
    
    back Transferred
    
    Tianjin Global Magnetic Card
    
    Co., Ltd. 3,350,000.00 3,350,000.0064
    
    (13) Investment properties
    
    Change of investment properties:
    
    Note: Among the investment properties, Fangda Science & Tech Building,
    
    Hall of Residence, and the whole workshop (book value at end of report term:
    
    RMB225,037,663.44) have been set to loan mortgage. Details are available with
    
    Note IX. (I) –18.
    
    (14) Fixed assets
    
    (1) Initial value and accumulative depreciations of fixed assets:
    
    Chongqing Fangda New
    
    Construction Material Co., Ltd.
    
    (Chongqing Fangda) 2,310,645.90 2,310,645.90
    
    Total 5,660,645.90 5,660,645.90
    
    Items
    
    Balance of book
    
    value at
    
    beginning of term
    
    Increased this
    
    term
    
    Decreased this
    
    term
    
    Balance of book
    
    value at end of
    
    term
    
    I. Total costs 199,167,695.03 199,167,695.03
    
    1. Houses rented out 199,167,695.03 199,167,695.03
    
    2. Land rights rented out
    
    II. Total of fair value fluctuation 62,566,705.29 2,385,370.72 64,952,076.01
    
    1. Houses rented out 62,566,705.29 2,385,370.72 64,952,076.01
    
    2. Land rights rented out -
    
    III. Total of investment property
    
    book value 261,734,400.32 2,385,370.72 264,119,771.04
    
    1. Houses rented out 261,734,400.32 2,385,370.72 264,119,771.04
    
    2. Land rights rented out
    
    Items
    
    Balance of book
    
    value at beginning
    
    of term
    
    Increased this
    
    term
    
    Decreased this
    
    term
    
    Balance of book
    
    value at end of term
    
    I. Total of fixed asset
    
    original value 468,955,916.14 4,501,012.70 11,140,148.41 462,316,780.43
    
    1. Houses & buildings 196,625,750.20 2,197,069.73 11,064,548.41 187,758,271.52
    
    2. Machinery 226,987,525.11 2,010,400.41 24,520.00 228,973,405.5265
    
    Note: Fixed assets added this year are initially valued RMB4,501,012.70,
    
    including: RMB1,611,229.00 transferred from construction-in-process to fixed assets
    
    (production equipment), fixed assets reduced this year are initially valued
    
    RMB11,140,148.41, the accumulative depreciation decreased by RMB875,384.58,
    
    which was because Fangda New Material transferred the land using rights
    
    originally accounted under fixed assets and accumulative depreciation over to
    
    intangible assets and accumulative amortization respectively.
    
    (2) Details of properties have not obtained official property certificates:
    
    3. Automobile 10,112,412.26 173,800.00 0.00 10,286,212.26
    
    4. Electronics and other
    
    devices 35,230,228.57 119,742.56 51,080.00 35,298,891.13
    
    II. Total of accumulative
    
    depreciation 193,622,877.59 10,757,760.60 875,384.58 203,505,253.61
    
    1. Houses & buildings 26,257,386.44 2,498,207.79 830,079.48 27,925,514.75
    
    2. Machinery 140,855,396.82 6,906,225.23 15,777.00 147,745,845.05
    
    3. Automobile 6,565,585.24 215,891.30 0.00 6,781,476.54
    
    4. Electronics and other
    
    devices 19,944,509.09 1,137,436.28 29,528.10 21,052,417.27
    
    III. Total of fixed asset
    
    impairment provision 1,576,660.08 1,576,660.08
    
    1. Houses & buildings 0.00
    
    2. Machinery 1,576,660.08 1,576,660.08
    
    3. Automobile 0.00
    
    4. Electronics and other
    
    devices
    
    IV. Total of fixed asset
    
    book value 273,756,378.47 257,234,866.74
    
    1. Houses & buildings 170,368,363.76 159,832,756.77
    
    2. Machinery 84,555,468.21 79,650,900.39
    
    3. Automobile 3,546,827.02 3,504,735.72
    
    4. Electronics and other
    
    devices 15,285,719.48 14,246,473.86
    
    Categories Description of Original book v Accumulated d Net book value Note66
    
    Note: The above properties are under process of obtaining right certificates.
    
    (15) Construction in process
    
    Profiles and change of construction in process
    
    (Continue)
    
    property alue epreciation:
    
    Houses &
    
    buildings Office building 18,643,357.07 1,289,591.83 17,098,531.81
    
    Used by Fangda New
    
    Material Co.
    
    Houses &
    
    buildings
    
    Employees’
    
    dinning hall 2,857,833.06 214,907.37 2,607,501.67
    
    Houses &
    
    buildings dormitory 3,801,544.09 296,580.67 3,456,198.15
    
    Houses &
    
    buildings
    
    purify
    
    workshop 1,240,040.56 632,268.82 607,771.74
    
    Used by Fangda
    
    Aluminum
    
    Total 26,542,774.78 2,433,348.69 23,770,003.37
    
    Project Budget Fund
    
    recourse
    
    Balance of book value at beginning of
    
    term Increased this term
    
    Amount
    
    Incl. Interest
    
    capitalizatio
    
    n
    
    Impairm
    
    ent
    
    provisio
    
    n
    
    Amount Incl. Interest
    
    capitalization
    
    Shenyang Fangda Extension
    
    Chip Workshop (Phase I) RMB9 mil.
    
    Independe
    
    nt 5,136,190.88 1,088,742.33
    
    Shenyang Fangda other
    
    construction cost
    
    RMB10
    
    mil.
    
    Independe
    
    nt 2,582,933.58 969,130.57
    
    Equipment to be installed
    
    (Guoke) RMB5 mil. 1,710,108.73 19,845.03
    
    New machinery and
    
    constructions under New
    
    Materials 278,419.52
    
    Total 9,429,233.19 2,356,137.45
    
    Project
    
    Decreased this term Balance of book value at end of term
    
    Investment
    
    Amount on budget %
    
    Incl.
    
    Transferred to
    
    fixed asset this
    
    term Amount
    
    Incl. Interest
    
    capitalization
    
    Impair
    
    ment
    
    provisi
    
    on
    
    Shenyang Fangda Extension Chip
    
    Workshop (Phase I) 6,224,933.21 69.17%
    
    Shenyang Fangda other construction
    
    cost 3,552,064.15 35.52%67
    
    (16) Intangible assets
    
    (1) Intangible assets, accumulative amortizations, and changes:
    
    Equipment to be installed (Guoke) 1,611,229.00 1,611,229.00 118,724.76 34.60%
    
    New machinery and constructions
    
    under New Materials 278,419.52
    
    Total 10,174,141.64
    
    Items
    
    Balance of
    
    book value at
    
    beginning of
    
    term Increased this term
    
    Decreased this
    
    term
    
    Balance of book
    
    value at end of
    
    term
    
    I. Total of intangible asset initial
    
    value 76,605,643.67 16,630,046.92 0.00 93,235,690.59
    
    Fangda Town land using rights
    
    (Phase I)(note 1) 8,543,250.00 0 8,543,250.00
    
    Fangda Town land using rights
    
    (Phase III) (note 2) 4,783,050.00 0.00 4,783,050.00
    
    The west of Qibu Zone of
    
    Nanchang High-tech Zone land
    
    using rights (note 3) 4,985,227.00 4,985,227.00
    
    Nanchang High-tech Zone H-5 land
    
    using rights (note 4) 11,064,548.41 11,064,548.41
    
    Shenyang Fangda Land using rights
    
    (Note 5) 42,038,791.23 0.00 0.00 42,038,791.23
    
    Semi-conduct technique 5,000,000.00 0.00 0.00 5,000,000.00
    
    GaN LED blue light tech 4,000,000.00 0.00 0.00 4,000,000.00
    
    Other non-pattern tech 2,949,078.80 5,540,853.51 0.00 8,489,932.31
    
    Other patterns 1,194,060.00 24,645.00 0.00 1,218,705.00
    
    Trademark 544,973.60 0.00 0.00 544,973.60
    
    Computer software 2,491,763.04 0.00 0.00 2,491,763.04
    
    Others 75,450.00 0.00 0.00 75,450.00
    
    II. Total of intangible asset
    
    amortization 15,771,065.90 2,414,186.61 0.00 18,185,252.51
    
    Fangda Town land using right
    
    (Phase I) 3,610,705.04 42,157.63 0.00 3,652,862.67
    
    Fangda Town land using right
    
    (Phase III) 1,139,960.25 72,715.68 0.00 1,212,675.9368
    
    (2) The initial value of intangible assets has increased by RMB16,630,046.92
    
    over the beginning of term, which was because Fangda New Material transferred the
    
    land using rights originally accounted under fixed assets and accumulative
    
    The west of Qibu Zone of
    
    Nanchang High-tech Zone land
    
    using rights 1,001,191.16 48,483.12 1,049,674.28
    
    Nanchang High-tech Zone H-5 land
    
    using rights 830,079.48 830,079.48
    
    Shenyang Fangda Land using rights 903,842.70 420,417.90 0.00 1,324,260.60
    
    Semi-conduct technique 3,500,000.18 250,000.00 0.00 3,750,000.18
    
    GaN LED blue light tech 2,633,334.47 200,000.00 0.00 2,833,334.47
    
    Other non-pattern tech 1,285,655.34 360,684.35 0.00 1,646,339.69
    
    Other patterns 346,798.13 56,581.11 0.00 403,379.24
    
    Trademark 538,746.10 705.00 0.00 539,451.10
    
    Computer software 785,007.56 129,274.86 0.00 914,282.42
    
    Others 25,824.97 3,087.48 0.00 28,912.45
    
    III. Total of intangible asset book
    
    value 60,834,577.77 14,215,860.31 0.00 75,050,438.08
    
    Fangda Town land using right
    
    (Phase I) 4,932,544.96 -42,157.63 0.00 4,890,387.33
    
    Fangda Town land using right
    
    (Phase III) 3,643,089.75 -72,715.68 0.00 3,570,374.07
    
    he west of Qibu Zone of Nanchang
    
    High-tech Zone land using rights 3,984,035.84 -48,483.12 3,935,552.72
    
    Nanchang High-tech Zone H-5 land
    
    using rights 10,234,468.93 10,234,468.93
    
    Shenyang Fangda Land using rights 41,134,948.53 -420,417.90 0.00 40,714,530.63
    
    Semi-conduct technique 1,499,999.82 -250,000.00 0.00 1,249,999.82
    
    GaN LED blue light tech 1,366,665.53 -200,000.00 0.00 1,166,665.53
    
    Other non-pattern tech 1,663,423.46 5,180,169.16 0.00 6,843,592.62
    
    Other patterns 847,261.87 -31,936.11 0.00 815,325.76
    
    Trademark 6,227.50 5,522.50
    
    Computer software 1,706,755.48 1,577,480.62
    
    Others 49,625.03 46,537.5569
    
    depreciation over to intangible assets and accumulative amortization respectively.
    
    (3) No evidence of impairment on intangible assets at the end of report term, thus
    
    no impairment provision is provided.
    
    (17)R&D expense
    
    R&D expenses in the report term are:
    
    (18)Goodwill
    
    (19)Differed income tax asset
    
    (1) Differed income tax assets are:
    
    Category
    
    Balance of book
    
    value at beginning
    
    of term
    
    Increased this
    
    term
    
    Decreased this
    
    term
    
    Balance of book
    
    value at end of
    
    term
    
    Reduced this term
    
    to current income to intangible asset
    
    Expenses in
    
    research stage
    
    Expenses in
    
    developing stage 7,783,177.73 3,060,856.21 6,652,159.01 4,191,874.93 6,652,159.01
    
    Total 7,783,177.73 3,060,856.21 6,652,159.01 4,191,874.93 6,652,159.01
    
    Name of the
    
    Companies Sources Initial amount
    
    Balance of book
    
    value at
    
    beginning of term
    
    Increased this
    
    term
    
    Decreased
    
    this term
    
    Balance of
    
    book value at
    
    end of term
    
    Shenzhen Woke equity acquired with
    
    premium price 8,197,817.29 8,197,817.29 8,197,817.29
    
    Fangda Yide
    
    minority shares
    
    acquired with
    
    premium price 746,519.62 746,519.62 746,519.62
    
    Total 8,944,336.91 8,944,336.91 8,944,336.91
    
    Less: goodwill
    
    impairment provision 746,519.62 746,519.62 746,519.62
    
    Net amount 8,197,817.29 8,197,817.29 8,197,817.29
    
    Items
    
    Balance of book value at end of term Balance of book value at beginning
    
    of term
    
    Provisional
    
    difference
    
    Differed income tax
    
    asset
    
    Provisional
    
    difference
    
    Differed income tax
    
    asset
    
    Asset impairment
    
    provision 84,164,996.95 18,434,248.34 88,742,277.68 17,685,283.48
    
    Neutralizable
    
    losses 7,553,389.97 830,872.90 6,569,414.68 656,941.4770
    
    (2) Differed income tax assets recognized at end of term:
    
    (20)Asset impairment provision
    
    (21)Assets with limited ownership
    
    Assets with limited ownership are:
    
    Total 91,718,386.92 19,265,121.24 95,311,692.36 18,342,224.95
    
    Items
    
    Deductible provisional
    
    differences Note
    
    Asset impairment
    
    provision 57,834,982.42Fangda Yide, Fangda Guoke, Fangda
    
    Aluminum and the Company may not able to
    
    realize sufficient taxable income to deduct the
    
    benefit from deductible differed income tax.
    
    Neutralizable
    
    losses 99,081,528.50
    
    Total 156,916,510.92
    
    Items
    
    Balance of book
    
    value at
    
    beginning of
    
    term
    
    Increased this term Decreased this term
    
    Balance of book
    
    value at end of
    
    Provided term
    
    Other
    
    transferred
    
    in
    
    Written
    
    back Transferred
    
    Other
    
    transferred
    
    out
    
    Bad debt provision 122,670,522.16 3,834,910.10 75,509.44 35,247.81 126,394,675.01
    
    Inventory impairment
    
    provision 6,469,851.71 6,469,851.71
    
    Long-term equity
    
    investment
    
    impairment provision 5,660,645.90 5,660,645.90
    
    Fixed asset
    
    impairment provision 1,576,660.08 1,576,660.08
    
    Goodwill impairment
    
    provision 746,519.62 746,519.62
    
    Total 137,124,199.47 3,834,910.10 75,509.44 5,695,893.71 135,187,706.42
    
    Category of assets
    
    Balance of book
    
    value at
    
    beginning of
    
    term
    
    Increased this
    
    term Decreased this term
    
    Balance of book
    
    value at end of
    
    term Reason of
    
    limitation
    
    Fangda Science &
    
    Tech Building 182,306,813.72 2,238,449.72 184,545,263.44
    
    Whole dormitory Loan pledge
    
    building 11,604,100.00 11,604,100.00
    
    Whole special
    
    workshop
    
    28,888,300.00 28,888,300.0071
    
    Note: Fangda Science & Tech Building, Dormitory building, and special
    
    workshop are investment properties measured by fair value, change in the term was
    
    caused by fluctuation of fair values.
    
    (22)Short-term loans
    
    Short-term loans are:
    
    Note 1: Guaranteed loans at end of term was RMB272 million, which was
    
    caused by transferring of original RMB179 million long-term loans to short-term
    
    loans. Pledged with Fangda Science & Tech Building, Dormitory building, and
    
    special workshop, Fangda Town land (phase I and III), along with the joint
    
    guarantee provided by Fangda Decoration, Fangda Automatic, and Fangda New
    
    Material. Fangda New Material used short term loan of RMB82 million, Fangda
    
    Aluminium provided RMB5 million of guarantee, the rest are secured by the
    
    Company. The Company also secured for the short-term loan of RMB30 million
    
    raised by Fangda Decoration.
    
    Note 2: The Company use the fund obtained by discount of bank received
    
    notes receivable, as short-term loans.
    
    Note 3: Balance of short-term loans at end of term has increased by
    
    RMB236,545,541.51 over the beginning of term, which was caused by short-term
    
    Fangda Town land
    
    using right (Phase I) 4,932,544.96 42,157.63 4,890,387.33
    
    Fangda Town land
    
    using right (Phase
    
    III)
    
    3,643,089.75 72,715.68 3,570,374.07
    
    Total 231,374,848.43 2,238,449.72 114,873.31 233,498,424.84
    
    Items Balance of book
    
    value at end of term
    
    Balance of book
    
    value at beginning of
    
    term
    
    Credit loan
    
    Guarantee loan 272,000,000.00 148,300,000.00
    
    Loan by pledge
    
    Loan obtained from discount
    
    of notes receivable 193,928,013.00 81,082,471.49
    
    Total 465,928,013.00 229,382,471.4972
    
    loans by discount of notes receivable and transferring of long-term loans to shortterm
    
    loans.
    
    (23)Notes payable
    
    Notes payable are:
    
    Note: Balance at end of term decreased by RMB14,712,466.57 from the beginning
    
    of term, which was caused by due and cashing of bank notes payable by Fangda New
    
    Material.
    
    (24)Account payable
    
    (2) Payables overdue for over one year:
    
    (2) As of June 30, 2009, no payable due to shareholders of the Company with 5%
    
    or over of shares.
    
    (25)Account received in advance
    
    (1) Account received in advance due over one year
    
    Category
    
    Balance of book value at
    
    end of term
    
    Balance of book value at
    
    beginning of term
    
    Bank acceptance 43,388,156.98 56,653,018.90
    
    Commercial
    
    acceptance 604,425.60 2,052,030.25
    
    Total 43,992,582.58 58,705,049.15
    
    Suppliers Amount Date of occur Description Reason of overdue
    
    Fangda Building provisional
    
    booking 1,149,017.69 Year 2005 Project
    
    payment
    
    Not claimed by the
    
    creditor
    
    Deawoo Group (South Korea) 900,000.00 Year 2004 Trade Not claimed by the
    
    creditor
    
    Fujian Quanzhou Sansong Ceramic
    
    Development Co., Ltd. 880,000.00 Year 2004 Trade Not claimed by the
    
    creditor
    
    Total 2,929,017.69
    
    Items Amount Date of
    
    occur Description Reason of overdue
    
    Shenzhen Metro Co., Ltd. 26,412,053.72 Year 2007 Project payment not settled yet73
    
    (2) As of June 30, 2009, no advance received from shareholders of the Company
    
    with 5% or over of shares.
    
    (26) Employees’ wage payable
    
    Employees’ wage payable are:
    
    (27)Tax payable
    
    Tax payable are detailed as:
    
    Shenyang Metro Co., Ltd. 3,932,238.90 Year 2007 Project payment not settled yet
    
    China Jiangxi International
    
    Economic & Technical Cooperation
    
    Co., Ltd.
    
    5,000,000.00 Year 2007 Deposit for
    
    goods not settled yet
    
    Changsha Lugu Real Estate 424,697.10 Year 2004 Project payment Settled, wait for
    
    treating
    
    Total 35,768,989.72
    
    Items
    
    Balance of book
    
    value at
    
    beginning of
    
    term
    
    Increased this
    
    term Paid this term
    
    Balance of book
    
    value at end of
    
    term
    
    Wage, bonus, allowance and
    
    subsidies 64,978.92 24,078,973.16 24,143,952.08
    
    Employee welfare 412,465.92 412,465.92
    
    Social insurance 2,278,126.21 2,244,458.89 33,667.32
    
    Trade union and education
    
    allowance 4,609,617.75 81,598.94 510,404.59 4,180,812.10
    
    Others
    
    Total 4,674,596.67 26,851,164.23 27,311,281.48 4,214,479.42
    
    Category
    
    Balance of book value at
    
    end of term
    
    Balance of book value at
    
    beginning of term
    
    VAT -1,825,127.82 1,918,482.65
    
    Business tax 16,854,260.72 19,828,983.75
    
    Enterprise income
    
    tax 3,796,460.53 4,384,962.00
    
    Land using tax 472,310.4074
    
    (28)Other account payable
    
    (1) Other payable with large amount and due over one year:
    
    (2) As of June 30, 2009, no other payable due to shareholders of the Company with 5%
    
    or over of shares.
    
    (29)Other current liability
    
    Other current liabilities are differed gains, details are:
    
    (30)Long-term borrowings
    
    Long-term borrowings are:
    
    City construction &
    
    service tax 1,820,462.53 1,903,683.50
    
    Property tax 543,538.05 1,129,953.62
    
    Education surtax 867,784.20 915,290.88
    
    Personal income tax 650,119.78 587,013.01
    
    Other taxes 607,623.57 105,032.40
    
    Total 23,315,121.56 31,245,712.21
    
    Items Amount Date of
    
    occur Description Reason of
    
    overdue
    
    Ningbo Lailai Energy-saving Doors and
    
    Windows Co., Ltd. 2,060,000.00 Year 2006 Deposit construction in
    
    process
    
    Shenzhen Yachang Color Printing Co., Ltd. 950,000.00 Year 2005 Rent deposit In contract period
    
    Zhejiang Haitian Construction Group
    
    Nanjing Branch 350,000.00 Year 2006 Deposit construction in
    
    process
    
    Total 3,360,000
    
    Items
    
    Balance of book
    
    value at end of term
    
    Balance of book value at
    
    beginning of term
    
    High power GaN LED lighting, white light
    
    source technologies fund 1,016,379.24 1,016,379.24
    
    Others 232,552.77
    
    Total 1,248,932.01 1,016,379.2475
    
    Note: The Company has long-term borrowings of RMB179 million at
    
    beginning of term, which has been transferred by RMB160 million over to shortterm
    
    borrowings. Details are available with Note IX (I)19.
    
    (31)Differed income tax liability
    
    Note: Differed income tax liabilities decreased by RMB890,743.04 at the end of
    
    term, which was caused by disposal of sellable financial assets.
    
    (32)Other current liability
    
    Other current liabilities are differed gains, details are:
    
    Categories
    
    Balance of book value at end
    
    of term
    
    Balance of book value at
    
    beginning of term
    
    Pledged loan 179,000,000.00
    
    Total 179,000,000.00
    
    Items
    
    Balance of book value at end of
    
    term
    
    Balance of book value at
    
    beginning of term
    
    Provisional
    
    difference
    
    Differed income
    
    tax liability
    
    Provisional
    
    difference
    
    Differed income
    
    tax liability
    
    Adjustment of investment property
    
    fair value 2,068,224.68 455,009.43 2,125,410.87 425,082.17
    
    Adjustment of sellable financial asset
    
    fair value 3,430,635.36 754,739.78 8,377,050.40 1,675,410.08
    
    Total 5,498,860.05 1,209,749.21 10,502,461.27 2,100,492.25
    
    Items
    
    Balance of book
    
    value at end of term
    
    Balance of book
    
    value at beginning of
    
    term
    
    Application and demonstration project
    
    of LED lighting tech 2,388,694.50 3,500,000.00
    
    Purchase of equipment for semiconductor
    
    lighting technical
    
    development project 950,000.00 950,000.00
    
    Fund for optical-electric product
    
    projects 480,000.00 480,000.00
    
    Optical crystal manufacturing tech 1,200,000.00
    
    Technical reforming 747,000.00
    
    Total 5,765,694.50 4,930,000.0076
    
    (33)Share capital
    
    Change of share capital:
    
    Class of shareholding
    
    Balance of book value at
    
    beginning of term Changed in current term
    
    Balance of book value at
    
    end of term
    
    Amount of
    
    shares Proportion
    
    Transferred
    
    from reserves Others Sub-total
    
    Amount of
    
    shares Proportion
    
    I. Shares with
    
    conditional
    
    subscription
    
    1. State-owned shares
    
    2. National legal
    
    person shares
    
    3. Other domestic
    
    shares 44,313,321 10.38% 65,073 0.02%
    
    Incl. Non-government
    
    domestic legal person
    
    shares 44,248,248 10.37% -44,248,248 -44,248,248
    
    Domestic natural
    
    person shares 65,073 0.02% 65,073 0.02%
    
    4. Overseas
    
    shareholding
    
    Incl. Shares held by
    
    foreign legal persons
    
    Foreign natural person
    
    shares
    
    Total of conditional
    
    shares 44,313,321 10.38% 65,073 0.02%
    
    III. Shareholding
    
    without limitation to
    
    sell
    
    1. Common shares in
    
    RMB 173,157,655 40.57% 44,248,248 44,248,248 217,405,903 50.94%
    
    2. Foreign shares listed
    
    at home 209,315,383 49.04% 209,315,383 49.04%
    
    3. Foreign shares
    
    placed abroad
    
    4. Others
    
    Total of unconditional
    
    shares 382,473,038 89.62% 426,721,286 99.98%
    
    Total of capital shares 426,786,359 100.00% 426,786,359 100.00%77
    
    Note: Decreasing of “Non-government domestic legal person shares” with limitation for selling was
    
    because, according to the Prompt Announcement of the Board dated April 15, 2009, the limited shares of
    
    44,248,248 shares become negotiable date was April 17, 2009, accounted for 10.37% of the total share
    
    capital of the Company.
    
    (34)Capital reserves
    
    Change of capital reserves:
    
    Note: Capital reserves – other capital reserves decreased because disposal of
    
    sellable financial assets.
    
    (35)Surplus reserves
    
    No change happened to surplus reserves, details are:
    
    (36)Retained profit
    
    Change of retained profit:
    
    Items
    
    Balance of book
    
    value at beginning
    
    of term
    
    Increased this
    
    term Decreased this term
    
    Balance of book
    
    value at end of
    
    term
    
    Share capital
    
    premium 31,774,896.75 31,774,896.75
    
    Other capital
    
    reserves 29,320,411.76 4,586,987.89 24,733,423.87
    
    Total 61,095,308.51 4,586,987.89 56,508,320.62
    
    Items Balance of book
    
    value at
    
    beginning of
    
    term
    
    Increased this
    
    term
    
    Decreased this
    
    term
    
    Balance of book
    
    value at end of
    
    term
    
    Statutory surplus
    
    reserves 6,388,697.44 6,388,697.44
    
    Total 6,388,697.44 6,388,697.44
    
    Items Current term Previous Year
    
    Retained at end of last year 65,445,537.00 42,184,655.09
    
    Plus: Change of accounting
    
    policy
    
    Retained at beginning of this 65,445,537.00 42,184,655.0978
    
    (37)Minor shareholders’ equity
    
    Minor shareholders’ equity attributable to minor shareholders of subsidiaries:
    
    Note: Increase of minority shareholders’ equity was caused by investment of
    
    RMB50 million as the 2nd input of Shenyang Hunan New Area State-owned Assets Operation
    
    Co., Ltd., in which RMB20 million was recorded to registered capital of Shenyang Fangda Semi-conductor
    
    Lighting Co., Ltd. and RMB30 million was recorded to capital reserves.
    
    (38)Turnover / cost
    
    (2) Detail of turnover and costs:
    
    year
    
    Plus: net profit of current
    
    term 30,076,634.28 23,260,881.91
    
    Attributable profit 95,522,171.28 65,445,537.00
    
    Less: Statutory surplus
    
    reserves
    
    Plus: surplus used to
    
    makeup losses
    
    Retained profit at the end of
    
    term 95,522,171.28 65,445,537.00
    
    Name of the subsidiaries Name of minority shareholders Balance of book
    
    value at end of
    
    term
    
    Balance of book
    
    value at beginning
    
    of term
    
    Shenyang Fangda Semi-conductor
    
    Lighting Co., Ltd.
    
    Shenyang Hunan New Area State-owned
    
    Assets Operation Co., Ltd. 113,805,148.00 66,802,663.49
    
    Shenyang Fangda Semi-conductor
    
    Lighting Co., Ltd. Li Gang 765,661.78 801,631.96
    
    Total 114,570,809.78 67,604,295.45
    
    Items Occurred current term
    
    Amount occurred in
    
    same period last year
    
    Turnover 369,945,313.89 365,642,311.79
    
    Incl. Main business
    
    turnover 350,638,619.01 344,811,390.03
    
    Other business income 19,306,694.88 20,830,921.76
    
    Operation cost 299,542,925.11 308,955,651.23
    
    Incl. Main business cost 290,238,006.17 302,846,617.1979
    
    (3) Distribution on business categories:
    
    (4) Distribution on territories
    
    (5) Incomes from top 5 clients were totaled to RMB157,122,636.52, account
    
    for 41.47% of the total sales income.
    
    (39)Business tax and surcharge
    
    Details of business tax and surcharges:
    
    Other business cost 9,304,918.94 6,109,034.04
    
    Items
    
    Occurred current term
    
    Amount occurred in same period last
    
    year
    
    Turnover Operation cost Turnover Operation cost
    
    Glass wall products 270,197,494.12 224,497,265.57 228,675,704.83 203,549,506.38
    
    Complex aluminium boards
    
    and single profiled plates 62,491,587.45 44,922,507.95 66,799,662.94 53,731,546.84
    
    Profiled aluminium products
    
    and coloured profiled plates 5,665,718.84 6,172,138.90 15,766,289.65 15,592,924.79
    
    Semi-conductor lighting
    
    products 3,190,957.26 6,836,057.15 11,457,437.89 10,700,803.43
    
    Screen door of metro station 12,073,302.73 10,215,705.86 22,988,985.44 19,644,820.47
    
    Others 16,326,253.49 6,899,249.68 19,954,231.02 5,736,049.30
    
    Total 369,945,313.89 299,542,925.11 365,642,311.79 308,955,651.23
    
    On territories
    
    Occurred current term Amount occurred in same period last year
    
    Turnover Operation cost Turnover Operation cost
    
    Home sales 323,232,454.01 270,341,906.47 327,989,676.19 275,734,500.73
    
    Export 46,712,859.88 29,201,018.64 37,652,635.60 33,221,150.50
    
    Total 369,945,313.89 299,542,925.11 365,642,311.79 308,955,651.23
    
    Class of tax Occurred current term
    
    Amount occurred in
    
    same period last year
    
    Business tax 8,113,975.10 7,728,529.35
    
    City maintenance an 632,099.14 525,352.6280
    
    (40)Financial expenses
    
    Financial expenses:
    
    Note: Financial expenses decreased by 27.20% from the same period of last year,
    
    which was caused by decreasing of interest rate and increasing of bank savings
    
    interest.
    
    (2) Asset impairment loss
    
    d construction tax
    
    Education surtax 299,737.40 264,831.82
    
    Others 721,519.31 372,914.84
    
    Total 9,767,330.95 8,891,628.63
    
    Items Occurred current term Amount occurred in same
    
    period last year
    
    Bad debt losses 3,759,400.66 1,187,474.33
    
    Total 3,759,400.66 1,187,474.33
    
    Items Occurred current term Amount occurred in same period last year
    
    Interest expense 11,684,820.18
    
    13,004,661.93
    
    Less: Incoming
    
    interests
    
    -2,945,262.09
    
    -1,082,172.36
    
    Exchange loss 157,988.00
    
    1,347,859.07
    
    Less: Exchange gain -4,894.80
    
    -208,288.83
    
    Commission charges
    
    and others
    
    871,895.74
    
    351,189.40
    
    Total 9,764,547.03
    
    13,413,249.2181
    
    (41)Income from change of fair value
    
    (42)Investment income
    
    Investment income categorized by resources:
    
    (43)Non-business income
    
    Details of Non-business incomes:
    
    Source of income from fluctuation of
    
    fair value Occurred current term
    
    Amount occurred in
    
    same period last year
    
    Investment properties on fair value 2,385,370.72 -3,431,277.89
    
    Fluctuation income from aluminum
    
    future contracts 1,130,025.80 -263,700.00
    
    Total 3,515,396.52 -3,694,977.89
    
    Sources of investment gains
    
    Occurred current
    
    term
    
    Amount occurred in
    
    same period last year
    
    Gains from holding and disposal of transactional
    
    financial assets, and financial assets appointed to be
    
    measured at fair value and fluctuation recorded to
    
    current income account 320,869.49
    
    Gains from disposal of sellable financial assets 16,614,079.31 30,381,599.57
    
    Others 308,534.09 85,128.79
    
    Total 16,922,613.40 30,787,597.85
    
    Items Occurred current term
    
    Amount occurred in
    
    same period last year
    
    Gains from disposal of noncurrent
    
    assets 2,580.00 146,558.54
    
    Incl. Gains from disposal of
    
    fixed assets 2,580.00 146,558.54
    
    Gains from debt
    
    reorganization 211,729.61 246,381.72
    
    Penalty income 59,221.00 40,900.96
    
    Government subsidies 590,000.00 300,000.00
    
    VAT offset and transferred in 3,594.08 12,932.09
    
    Income from penalties 200082
    
    (44)Non-operational expenditure
    
    Non-operational expenditures are detailed as:
    
    (45)Income tax
    
    Composition of income tax:
    
    (46)Appendix of Cash Flow Statement
    
    1. Net profit adjusted to cash flow of business operation
    
    Payable account not able to
    
    be paid 9,672.69 75,689.90
    
    Write back of predicted debts
    
    Others 537,778.50 244,436.36
    
    Total 1,416,575.88 1,066,899.57
    
    Items Occurred current term
    
    Amount occurred in
    
    same period last year
    
    Total of loss from disposal of
    
    non-current assets 168,452.62 142,504.22
    
    Incl. Loss from disposal of fixed
    
    assets 168,452.62 142,504.22
    
    Losses from debt restructuring 75,911.82 278,486.05
    
    Penalty paid 2,965.58 518,621.28
    
    Outgoing donations 0.00 1,243,000.00
    
    Penalties for breach of faith 0.00
    
    VAT income transferred out 1,743.59 13,666.86
    
    Others 35,061.69 412,069.50
    
    Total 284,135.30 2,608,347.91
    
    Items Occurred current term
    
    Amount occurred in
    
    same period last year
    
    Income tax of
    
    current term 275,925.76
    
    Deferred income tax -892,969.03 -24,852.98
    
    Total -892,969.03 251,072.7883
    
    Supplementary Info.
    
    Occurred current
    
    term
    
    Amount occurred in
    
    same period last year
    
    1.Net profit adjusted to cash flow of operation:
    
    Net profit 27,043,148.61 19,760,681.70
    
    Plus: Asset impairment provision 3,759,400.66 1,187,474.33
    
    Depreciation of fixed assets 10,712,455.50 4,317,183.21
    
    Amortizing of intangible assets 960,918.84 1,127,330.35
    
    Amortizing of long-term expenses
    
    Loss from disposal of fixed assets, intangible assets,
    
    and other long-term assets (“-“ for gains) 147,240.06 52,718.85
    
    Loss from fixed asset discard (“-“ for gains) 1,550.00 46,582.87
    
    Loss from fluctuation of fair value (“-“ for gains) -3,515,396.52 2,418,666.89
    
    Financial expenses (“-“ for gains) 10,843,491.21 13,234,208.60
    
    Investment loss (“-“ for gains) -16,922,613.40 -30,787,597.85
    
    Decrease of deferred income tax asset (“-“ for increase) -922,896.29 -24,852.98
    
    Increase deferred income tax asset (“-“ for decrease) -890,743.04 -8,654,915.22
    
    Decrease of inventory (“-“ for increase) -45,388,387.73 -37,625,731.62
    
    Decrease of operational receivable items (“-“ for
    
    increase) 41,560,785.86 -22,636,045.01
    
    Increase of operational payable items (“-“ for decrease) 17,640,522.11 17,887,448.15
    
    Others
    
    Cash flow generated by business operation, net 45,029,475.86 -39,696,847.73
    
    2. Major investment and financing activities not
    
    involving in cash flow
    
    Liabilities converted to capital
    
    Convertible bond expire in 1 year
    
    Fixed assets leased through financing
    
    3. Change of cash and cash equivalents
    
    Balance of cash at end of year 173,845,934.26 117,640,829.12
    
    Less: Balance of cash at beginning of year 112,333,106.38 171,607,741.2484
    
    (1) Cash and cash equivalents
    
    (2) Main other cash items related to business operation received:
    
    (4) Main other cash items related to business operation paid:
    
    Plus: Balance of cash equivalents at end of term
    
    Less: Balance of cash equivalents at beginning of term
    
    Net increasing of cash and cash equivalents 61,512,827.88 -53,966,912.12
    
    Items
    
    Occurred current
    
    term
    
    Amount occurred in
    
    same period last year
    
    I. Cash 173,845,934.29 117,640,829.12
    
    Incl: Cash in stock 59,076.93 109,740.19
    
    Bank savings could be used at any time 173,786,857.36 117,531,088.93
    
    Other monetary capital could be used at any time
    
    II. Cash equivalents
    
    Incl. Bond investment due in 3 months
    
    III. Balance of cash and cash equivalents at end of term 173,845,934.29 117,640,829.12
    
    Incl. Cash and cash equivalents in the parent company or
    
    internal subsidies with limitation to use
    
    Items Occurred current term
    
    Non-business income received 414,753.52
    
    Operational trade received 2,867,353.99
    
    Deposit retrieved 12,124,998.00
    
    Interest income received 2,500,365.59
    
    Government subsidy received 2,487,000.00
    
    Others 15,846,760.47
    
    Total 36,241,231.57
    
    Items Jan-Jun 2009
    
    Administrative fees paid 8,212,409.7685
    
    Notes to financial statements of the parent company
    
    (47)Account receivable
    
    (1) Account receivable is categorized as:
    
    Note 1: The Company treats receivable accounts with non-related parties over
    
    RMB8 million as significant individual accounts. No evidence of individual
    
    impairment was found after testing on such accounts. Thus bad debt provisions are
    
    provided according to their ages.
    
    Note 2: The Company judges receivable accounts due from non-related parties
    
    Sales expenses paid 5,405,087.64
    
    Operational deposit paid 10,832,180.00
    
    Others 13,916,291.84
    
    Total 38,365,969.24
    
    Categories
    
    Balance of book value at end of term
    
    Amount Portion %
    
    Bad debt
    
    provision Net amount
    
    Single receivable account with mass
    
    amount 11,792,264.63 72.39% 353,767.94 11,438,496.69
    
    No major amount individually but with
    
    great risk after combined with others with
    
    similar credit risk 5,460.38 0.03% 2,730.19 2,730.19
    
    Other non-material receivables 4,491,631.36 27.57% 514,260.61 3,977,370.75
    
    Total 16,289,356.37 100.00% 870,758.73 15,418,597.64
    
    Categories
    
    Balance of book value at beginning of term
    
    Amount Portion %
    
    Bad debt
    
    provision Net amount
    
    Single receivable account with mass
    
    amount 14,701,775.02 70.31% 441,053.25 14,260,721.77
    
    No major amount individually but with
    
    great risk after combined with others with
    
    similar credit risk 5,460.38 0.03% 2,730.19 2,730.19
    
    Other non-material receivables 6,201,840.57 29.66% 331,947.32 5,869,893.25
    
    Total 20,909,075.97 100% 775,730.76 20,133,345.2186
    
    and over three years as great risk.
    
    (2) Age analysis of receivable accounts:
    
    (3) No receivable due from shareholders with 5% or over of the Company’s
    
    shares at the end of report term
    
    (4) Receivables from top 3 clients are totaled to RMB16,286,895.99, account for
    
    99.98% of the total of receivable accounts.
    
    (48)Other account receivable
    
    (1) Other account receivable is categories as the followings:
    
    Age
    
    Balance of book value at end of term
    
    Amount Portion % Bad debt provision Net amount
    
    within 1 yr 12,188,379.63 74.82% 365,651.39 11,822,728.24
    
    1-2 yrs (included) 3,631,388.76 22.29% 363,138.88 3,268,249.88
    
    2-3 yrs (included) 464,127.60 2.85% 139,238.28 324,889.32
    
    Over 3 yrs 5,460.38 0.03% 2,730.19 2,730.19
    
    Total 16,289,356.37 100.00% 870,758.74 15,418,597.63
    
    Age
    
    Balance of book value at beginning of term
    
    Amount Portion % Bad debt provision Net amount
    
    within 1 yr 18,819,442.69 90% 564,583.28 18,254,859.41
    
    1-2 yrs (included) 2,084,172.90 9.97% 208,417.29 1,875,755.61
    
    2-3 yrs (included)
    
    Over 3 yrs 5,460.38 0.03% 2,730.19 2,730.19
    
    Total 20,909,075.97 100% 775,730.76 20,133,345.21
    
    Categories
    
    Balance of book value at end of term
    
    Amount
    
    Proportion
    
    %
    
    Bad debt
    
    provision Net amount
    
    Single other receivable account with mass
    
    amount
    
    No major amount individually but with
    
    great risk after combined with others with
    
    similar credit risk 1,148,592.21 0.65% 600,819.11 547,773.1087
    
    Note 1: The Company treats other receivable accounts with non-related parties
    
    over RMB8 million as significant individual accounts. No evidence of individual
    
    impairment was found after testing on such accounts. Thus bad debt provisions are
    
    provided according to their ages.
    
    Note 2: The Company judges other receivable accounts due from non-related
    
    parties and over three years as great risk.
    
    (2) Age analyzing of other account receivable
    
    Other non-material other receivables 174,560,969.88 99.35% 10,802.99 174,550,166.89
    
    Total 175,709,562.09 100.00% 611,622.10 175,097,939.99
    
    Categories
    
    Balance of book value at beginning of term
    
    Amount
    
    Proportion
    
    %
    
    Bad debt
    
    provision Net amount
    
    Single other receivable account with mass
    
    amount
    
    No major amount individually but with
    
    great risk after combined with others with
    
    similar credit risk 1,085,421.00 0.54 569,233.50 516,187.50
    
    Other non-material other receivables 199,593,600.14 99.46 28,251.11 199,565,349.03
    
    Total 200,679,021.14 100 597,484.61 200,081,536.53
    
    Age
    
    Balance of book value at end of term
    
    Amount Portion %
    
    Bad debt
    
    provision Net amount
    
    within 1 year 174,546,969.88 99.34% 8,602.99 174,538,366.89
    
    1-2 yrs (included) 10,000.00 0.01% 1,000.00 9,000.00
    
    2-3 yrs (included) 4,000.00 0.00% 1,200.00 2,800.00
    
    Over 3 years 1,148,592.21 0.65% 600,819.11 547,773.10
    
    Total 175,709,562.09 100.00% 611,622.10 175,097,939.99
    
    Age
    
    Balance of book value at beginning of term
    
    Amount Portion %
    
    Bad debt
    
    provision Net amount
    
    within 1 year 139,129,359.92 69.33% 21,133.99 139,108,225.9388
    
    (3) No other receivable due from shareholders with 5% or over of the Company’s
    
    shares at the end of report term
    
    (4) Receivables from top 5 clients are totaled to RMB174,260,203.48, account for
    
    99.18% of the total of receivable accounts.
    
    (49)Long-term share equity investment
    
    (1) Long-term equity investments are categorized as the followings:
    
    (2) Long-term equity investment on cost basis
    
    1-2 yrs (included) 60,462,240.22 30.13% 6,517.12 60,455,723.10
    
    2-3 yrs (included) 2,000.00 600 1,400.00
    
    Over 3 years 1,085,421.00 0.54% 569,233.50 516,187.50
    
    Total 200,679,021.14 100% 597,484.61 200,081,536.53
    
    Items
    
    Balance of book
    
    value at beginning
    
    of term
    
    Increased this
    
    term
    
    Decreased this
    
    term
    
    Balance of book
    
    value at end of
    
    term
    
    Investment on
    
    subsidiaries 363,067,033.85 363,067,033.85
    
    Investment in other
    
    enterprises 2,710,645.90 2,710,645.90
    
    Total 365,777,679.75 2,710,645.90 363,067,033.85
    
    Less: Long-term
    
    investment
    
    impairment
    
    provision 32,353,829.15 2,310,645.90 30,043,183.25
    
    Net amount 333,423,850.60 400,000.00 333,023,850.60
    
    Name of the
    
    Companies
    
    Balance of book
    
    value at beginning
    
    of term
    
    Balance of book
    
    value at beginning
    
    of term
    
    Increased
    
    this term
    
    Decreased this
    
    term
    
    Balance of book
    
    value at end of
    
    term
    
    Share
    
    proportion
    
    % Voting rights %
    
    Fangda Decoration 95,000,000.00 95,000,000.00 95,000,000.00 95% 95%
    
    Fangda Aluminium 19,800,000.00 19,800,000.00 19,800,000.00 99% 99%
    
    Fangda Yide Co. 19,907,760.00 19,907,760.00 19,907,760.00 75% 75%
    
    HK Junjia 10,600.00 10,600.00 10,600.00 100% 100%
    
    Fangda Automatic 45,000,000.00 45,000,000.00 45,000,000.00 90% 90%
    
    Fangda New Material 74,496,600.00 74,496,600.00 74,496,600.00 75% 75%89
    
    Note: Long-term equity investment decreased by RMB2,710,645.90 in the
    
    report term, which was caused by neutralizing of long-term investment and
    
    impairment provisions of Chongqing Fangda, and completion of share equity
    
    relocation scheme of Tianjin Global Magnetic Card Co., Ltd. and transferred to
    
    sellable financial assets.
    
    (3) Long-term equity investment impairment
    
    (50)Turnover / cost
    
    (1) Details of business turnover and costs:
    
    Shenyang Fangda 109,560,000.00 108,852,073.85 108,852,073.85 64.58% 64.58%
    
    Chongqing Fangda 2,310,645.90 2,310,645.90 2,310,645.90
    
    Tianjin Global
    
    Magnetic Card Co.,
    
    Ltd. 400,000.00 400,000.00 400,000.00
    
    Total 528,260,685.13 365,777,679.75 2,710,645.90 363,067,033.85
    
    Name of the
    
    Companies
    
    Balance of book
    
    value at beginning
    
    of term
    
    Provided this
    
    term
    
    Decreased this term
    
    Balance of book value
    
    at end of term
    
    Written
    
    back Transferred
    
    Chongqing Fangda 2,310,645.90 2,310,645.90
    
    Fangda Aluminium 10,124,823.25 10,124,823.25
    
    Fangda Yide Co. 19,907,760.00 19,907,760.00
    
    HK Junjia 10,600.00 10,600.00
    
    Total 32,353,829.15 2,310,645.90 30,043,183.2590
    
    (2) Distribution
    
    on products and
    
    businesses
    
    (51)Investment income
    
    Investment income categorized by resources:
    
    Categories
    
    Occurred current term
    
    Amount occurred in same period last
    
    year
    
    Turnover Operation cost Turnover Operation cost
    
    Sales and installation of
    
    metro screen door 338,559.83 211,937.64 14,624,299.91 14,359,846.35
    
    Rental income 14,049,748.27 1,239,733.22 12,950,086.15 1,331,086.41
    
    Others 3,000,869.83 3,018,678.62 2,330,196.87 2,320,454.39
    
    Total 17,409,790.44 4,470,349.48 29,904,582.93 18,011,387.15
    
    Sources of investment gains Occurred current term
    
    Amount occurred in
    
    same period last year
    
    Gains from long-term equity
    
    investment
    
    Others 27,945.21
    
    Total 27,945.21
    
    Items Occurred current term
    
    Amount occurred in
    
    same period last year
    
    Turnover
    
    17,409,790.44 29,904,582.93
    
    Incl. Main business
    
    turnover
    
    338,559.83 14,624,299.91
    
    Other business income
    
    17,071,230.61 15,280,283.02
    
    Operation cost
    
    4,470,349.48 18,011,387.15
    
    Incl. Main business cost
    
    211,937.64 14,359,846.35
    
    Other business cost
    
    4,258,411.84 3,651,540.8091
    
    I. Related parties and transactions
    
    (1) Details of related parties
    
    Details of subsidiaries and affiliates are available with Note VII and VIII.
    
    (2) Related transactions
    
    ① Guarantees practically provided by the Company to subsidiaries
    
    As of June 30, 2009
    
    ② Guarantees practically provided by subsidiaries to the Company
    
    Name of
    
    companies
    
    Reg.
    
    Add. Major business
    
    Registere
    
    d capital
    
    (RMB0’0
    
    00)
    
    Organizatio
    
    n code
    
    Share
    
    proportion
    
    %
    
    Portion of voting
    
    rights
    
    Shenzhen
    
    Banglin
    
    Technical
    
    Development
    
    Co., Ltd.
    
    Shenzh
    
    en
    
    Investment in industry,
    
    developing of electronic
    
    tech, technical consulting,
    
    domestic trade, material
    
    supply
    
    3,000.00 72984005-
    
    5 10.08% 10.08%
    
    Shenzhen
    
    Shilihe
    
    Investment Co.,
    
    Ltd.
    
    Shenzh
    
    en Industrial investment 1,978.10 72984450-
    
    7 6.58% 6.58%
    
    Hong Kong
    
    Jikang Co., Ltd. HK Industrial investment N/A 4.45% 4.45%
    
    Total 24.72% 24.72%
    
    Name of companies Target of
    
    guarantee
    
    Amount
    
    guaranteed Illegal guarantee Guaranteed amount on net
    
    asset %
    
    Fangda New Material Loans 77,000,000.00 13.16%
    
    Fangda Decoration Loans 30,000,000.00 5.13%
    
    Fangda Decoration Guarantee
    
    letter 75,033,000.00 12.82%
    
    Fangda Decoration Note 29,805,800.00 5.09%
    
    Fangda New Material Note 71,816,800.00 12.27%
    
    Fangda Automatic Guarantee
    
    letter 72,110,000.00 12.32%
    
    Total 330,765,600.00 56.52%92
    
    As of June 30, 2009
    
    ③ Guarantees practically provided between the subsidiaries
    
    As of June 30, 2009
    
    II. Contingent issues
    
    AS of June 30, 2009, external guarantees provided were between the parent
    
    company and subsidiaries, please see Note X (II).
    
    Other than the above contingent issues, as of June 30, 2009, the Company has no
    
    major contingent issues to be disclosed.
    
    III. Commitments
    
    Issues regarding pledging of self-owned properties for loans are available with
    
    Note IX (I)18, 19.
    
    Inter-guarantees provided for application of bank credit between the Company
    
    and subsidiaries are:
    
    1. As of June 30, 2009, guarantees provided by the Company to subsidiaries for
    
    bank credits:
    
    2. As of June 30, 2009, Guarantees provided by subsidiaries to the Company
    
    are:
    
    Name of companies Target of guarantee Amount guaranteed
    
    Fangda Decoration, Fangda
    
    Automatic, Fangda New Material Loans 160,000,000.00
    
    Total 160,000,000.00
    
    Provider Acceptor Target of guarantee Amount guaranteed
    
    Fangda Aluminium Fangda New Material Short-term loans 5,000,000.00
    
    Total 5,000,000.00
    
    Name of companies Amount Note
    
    Fangda New Material 198,000,000.00
    
    For actual situation please see
    
    Fangda Decoration 252,090,000.00Note XII. (II)1
    
    Fangda Automatic 233,000,000.00
    
    Total 683,090,000.0093
    
    3. Fangda Aluminum provided guarantee to Fangda New Material for RMB20
    
    million of bank credit. Actual situations is available with Note XII. (II)3.
    
    No major commitment issues other than the above need to be disclosed.
    
    IV. (VIII) Other significant issues
    
    (I) Unsolved lawsuit
    
    As of June 30, 2009, unsolved lawsuits of subsidiaries are:
    
    (1) On February 29, 2004, Fangda Decoration appealed to Beijing No.2 Middle
    
    Court against Beijing Jiaxuan Real-estate Development Co., Ltd. for the outstanding
    
    debt of RMB14,979,345.88 and interests. As of June 30, 2009, this case is still under
    
    trial.
    
    (2) On April 30, 2007, Fangda Decoration appealed to Heilongjiang Ha’erbin
    
    Middle Court against Heilongjiang Beiya Real-estate Development Co., Ltd. For the
    
    outstanding debt of RMB10,954,157.88 and interests. As of June 30, 2009, this case
    
    is still under trial.
    
    (3) On July 21, 2008, Fangda Decoration appealed to Shenzhen Longgang
    
    Peoples’ Court against Shenzhen Zhilianjia Industry Co., Ltd. about the payment of
    
    RMB1,150,000.00 and interest of RMB50,000.00 due for curtain wall project of
    
    Bihu Crown Holiday Hotel, as of June 30, 2009, this case was still under trial.
    
    (4) On June 24, 2008, Jiangxi Fangda Aluminum appealed to Nanchang
    
    Donghu People’s Court against Hetai (Jiangxi) Property Co., Ltd. about the payment
    
    Name of companies Amount Note
    
    - -
    
    For actual situation please see
    
    Fangda Decoration, Fangda Automatic, Fangda New Note XII. (II)2
    
    Material 210,000,000.00
    
    Total 210,000,000.00
    
    NO. Prosecutor Defender Date of sue Target amount
    
    (1) Fangda Decoration Beijing Jiaxuan Property Development Co.,
    
    Ltd. 2004.02.29 14,979,345.88
    
    (2) Fangda Decoration Heilongjiang Beiya Property Development
    
    Co., Ltd. 2007.04.30 10,954,157.88
    
    (3) Fangda Decoration Shenzhen Zhilianjia Industry Co., Ltd. 2008.07.21 1,200,000.00
    
    (4) Fangda Aluminium Hetai (Jiangxi) Property Co., Ltd. 2008.06.24 1,698,788.52
    
    Total 28,832,292.2894
    
    of RMB1,493,650.55 and penalty of RMB205,137.97 for construction project. As of
    
    June 30, 2009, this case was still under trial.
    
    (II) Completed lawsuits
    
    As of June 30, 2009, receivables judged by the courts or arbitrating
    
    organizations are:
    
    Note:
    
    (III) Leasing
    
    No. Prosecutor Defender Judged amount
    
    Retrieved
    
    amount till end
    
    of year
    
    Book balance at
    
    end of year
    
    Bad debt
    
    provisions
    
    provided till end
    
    of year
    
    (1) Fangda
    
    Decoration
    
    Shanxi Taiyuan Police
    
    Station, Shanxi No.2
    
    Construction Co.
    
    11,506,930.98 5,272,450.00 6,826,820.00 3,413,410.00
    
    (2) Fangda
    
    Decoration
    
    Shenzhen Department
    
    Store Building Co., Ltd. 7,866,847.00 4,675,769.64 3,215,277.60 1,607,638.80
    
    (3) Fangda
    
    Decoration
    
    Guangzhou Yian Plaza
    
    Property Co., Ltd. 5,621,329.63 2,186,676.41 3,523,343.49 1,761,671.75
    
    (4) Fangda
    
    Decoration
    
    Zhongshan Jianlian
    
    Property Co., Ltd. 5,789,420.54 3,717,577.00 1,851,843.54 925,921.77
    
    (5) Fangda
    
    Decoration
    
    Taiyuan Guidu
    
    Department Store Ltd. 1,024,867.18 210,000.00 1,010,867.18 505,433.59
    
    (6) Fangda
    
    Decoration
    
    Shenzhen Zhilianjia
    
    Industry Co., Ltd. 6,580,191.45 6,696,866.48 217,066.62 108,533.31
    
    (7) Fangda
    
    Decoration
    
    Dalian Hongjin World
    
    Trade Center Ltd. 19,194,665.60 19,194,665.60 5,929,438.53
    
    (8) Fangda Yide Co. Jiansu Jianwei Curtain
    
    Wall Co., Ltd. 1,339,697.57 1,334,101.48 667,050.74
    
    (9) Fangda Yide Co. Fuzhou Mingang
    
    Decoration Co., Ltd. 518,943.60 518,943.60 259,471.80
    
    (10) Fangda Yide Co.
    
    Guangdong No.5
    
    Construction Co., Ltd.
    
    Nanning Branch
    
    854,597.15 854,597.15 256,379.15
    
    (11) Fangda Yide Co.
    
    Qinghuangdao Bohai
    
    Aluminium Curtain Wall
    
    Co., Ltd.
    
    1,029,379.99 500,000.00 537,577.48 268,788.74
    
    (12) Fangda Guoke Shenzhen Xiangyuanda
    
    Industry Co., Ltd. 528,509.15 532,290.48 230,421.28
    
    (13) Fangda Guoke
    
    Shenzhen Longgang
    
    Pinghu Wuxiantong
    
    Electronics Factory
    
    580,000.00 85,000.00 516,964.11 51,696.41
    
    Total 62,435,379.84 23,344,339.53 40,134,358.33 15,985,855.8795
    
    As of June 30, 2009, information about leasing properties is available with
    
    Note IX(I)-10.
    
    V. Supplementary Info.
    
    (I) Non-recurring gain/loss
    
    According to document 公告[2008]43 号issued by China Securities
    
    Regulatory Commission, the non-recurring gain/loss are as the followings:
    
    (II) Net income on asset and earnings per share
    
    According to “Information Disclosure Rules No.9 – Disclosing of net income
    
    on asset and earnings per share (revised 2007)”, and “Information Disclosure Q&A
    
    for Listed Companies No.1 – non-recurring gain/loss (revised 2008), the Company
    
    accounts for the net income on asset and earnings per share as the following:
    
    1. Calculating results
    
    Non-recurring gain and loss items Occurred current
    
    term
    
    Amount occurred in
    
    same period last
    
    year
    
    Gain/loss of non-current assets -165,872.62 4,054.32
    
    Government subsidies accounted into current gain/loss account,
    
    other than those closely related to the Company’s common
    
    business, comply with the national policy and continues to enjoy
    
    at certain fixed rate or amount.
    
    590,000.00 300,000.00
    
    Gain/loss from debt reorganization 135,817.79 -32,104.33
    
    Gain/loss from change of fair value of transactional asset and
    
    liabilities, and investment gains from disposal of transactional
    
    financial assets and liabilities and sellable financial assets, other
    
    than valid period value instruments related to the Company’s
    
    common businesses
    
    16,614,079.31 30,523,897.85
    
    Gain/loss from commissioned loans 308,534.09
    
    Gain/loss from change of fair value of investment property
    
    measured at fair value in follow-up measurement 2,385,370.72 -3,431,277.89
    
    Other non-business income and expenditures other than the above 572,495.41 -1,813,398.33
    
    Influenced amount of minority shareholders’ equity -7,684.99 -29,028.42
    
    Total 20,432,739.71 25,522,143.20
    
    Profit of the report period
    
    Currentterm
    
    Net earnings / asset Earnings per share
    
    On full
    
    amortizin
    
    g basis
    
    weighted
    
    average
    
    Basic gains
    
    per share
    
    Diluted gains
    
    per share
    
    Net profit attributable to common shareholders of the
    
    Company 5.14% 5.25% 0.0705 0.070596
    
    2. Calculation formula of earnings per share
    
    Net profit attributable to the common owners of the PLC
    
    after deducting of non-recurring gains/losses 1.65% 1.68% 0.0226 0.0226
    
    Profit of the report period
    
    Same period of lastterm
    
    Net earnings / asset Earnings per share
    
    On full
    
    amortizin
    
    g basis
    
    weighted
    
    average
    
    Basic gains
    
    per share
    
    Diluted gains
    
    per share
    
    Net profit attributable to common shareholders of the
    
    Company 3.72% 3.54% 0.0487 0.0487
    
    Net profit attributable to the common owners of the PLC
    
    after deducting of non-recurring gains/losses -0.84% -0.80% -0.0111 -0.0111
    
    Items No. Current term Same period of
    
    last term
    
    Net profit attributable to common shareholders of
    
    the Company 1 30,076,634.28 20,798,839.29
    
    Non-recurring gain/loss attributable to the net profit
    
    of common shareholders of the parent company after
    
    deducting of income tax influences
    
    2 29,183,665.25 21,049,912.07
    
    Net profit deducted non-recurring gain/loss and
    
    attributable to the common shareholders 3=1-2 9,643,894.57 -4,723,303.91
    
    Total of shares at beginning of year 4 426,786,359 387,987,600
    
    Increasing of shares by capitalizing common
    
    reserves or dividend distribution 5 38,798,759
    
    Increasing of shares by issuing of new shares or
    
    converting of debt to shares 6
    
    Number of months from the next month of new
    
    share issuing or converting of debt to shares to the
    
    end of report term
    
    7
    
    Shares decreased in the report term by repurchasing
    
    or share reducing 8
    
    Number of months from the next month of share
    
    decreasing to the end of report term 9
    
    Number of months in the report term 10 6 6
    
    Weighted average of common shares issued to the
    
    outside 11=4+5+6×7÷10-8×9÷10 426,786,359 426,786,359
    
    Basic earning per share (I) 12=1÷11 0.0705 0.0487
    
    Basic earning per share (II) 13=3÷11 0.0226 -0.011197
    
    VI. Approval of the financial statements
    
    This financial statement was approved by the Board on July 15, 2009.
    
    Items No. Current term Same period of
    
    last term
    
    Diluting potential common share interests
    
    recognized as expenses 14
    
    Income tax rate 15
    
    Transformation fees 16
    
    Share increased by option certificate, future option 17
    
    Diluted earning per share (I) 18=[1+(14-16)×(1-
    
    15)]÷(11+17) 0.0705 0.0487
    
    Diluted earning per share (II) 19=[3+(14-16)×(1-
    
    15)]÷(11+17) 0.0226 -0.0111