新闻源 财富源

2020年01月29日 星期三

方大B(200055)公告正文

方 大B:2008年年度报告(英文版)

公告日期:2009-03-28

China Fangda Group Co., Ltd. Annual Report 2008

    
    P 1 - 53
    
    方大集团股份有限公司
    
    CHINA FANGDA GROUP CO., LTD.
    
    Annual Report 2008
    
    Table of Contents
    
    I. Company 
Profile........................................................................................................
....................................2
    
    II. Financial 
Highlight......................................................................................................
................................3
    
    III. Particulars About the Capital Share and 
Shareholders...............................................................................6
    
    IV. Particulars about the Directors, Supervisors, Senior Management and 
Employees................................. 10
    
    V. Administrative 
Structure......................................................................................................
....................... 14
    
    VI. Particulars about the Shareholders’ 
Meeting.............................................................................................17
    
    VII. Report of the Board of 
Directors......................................................................................................
.........18
    
    VIII. Report of the Supervisory 
Committee......................................................................................................
26
    
    IX. Significant 
Events.........................................................................................................
.............................27
    
    X. Financial 
Report.........................................................................................................
................................32
    
    Chapter XI. Documents For 
Reference......................................................................................................
...33
    
    AUDITORS’ 
REPORT.........................................................................................................
.................................34
    
    Important Statement
    
    The Board of Directors and the directors of the Company guarantee that there are no significant omissions,
    
    fictitious or misleading statements carried in the Report and we will accept individual and joint
    
    responsibilities for the truthfulness, accuracy and completeness of the Report.
    
    This report has been examined and passed by the 6th meeting of the 5th Board of Directors. All of the
    
    directors presented the meeting personally.
    
    This report is prepared both in English and Chinese. When there is any conflict in interpreting, the 
Chinese
    
    version shall prevail.
    
    Mr. Xiong Jianming, the Chairman, and Mr. Lin Kebing, the Financial Principal hereby declares that: The
    
    financial statements carried in this annual report are of authentic and complete.China Fangda Group Co., 
Ltd. Annual Report 2008
    
    P 2 - 53
    
    I. Company Profile
    
    1. Legal Name of the Company in Chinese and English
    
    In Chinese: 方大集团股份有限公司(abbreviation:方大集团)
    
    In English: CHINA FANGDA GROUP CO., LTD. (abbreviation:CFGC )
    
    2. Legal Representative: Mr. Xiong Jianming
    
    3. Secretary of the Board: Mr. Zhou Zhigang
    
    Securities affair liaison: Ms. Cao Naisi
    
    Address: Fangda Town, Xili Longjing, Nanshan District, Shenzhen, PRC
    
    Post code: 518055
    
    Tel: 86(755) 26788571 ext. 6622
    
    Fax: 86(755) 26788353
    
    Email: zqb@fangda.com
    
    4. Registered Address of the Company:
    
    Fangda Building, Kejinan 12th Avenue, High-tech Zone, Shenzhen, PR China.
    
    Post code: 518057
    
    Head office: Technology Building, Fangda Town, Xili Longjing, Nanshan District, Shenzhen, PRC
    
    Post code: 518055
    
    Website: http://www.fangda.com
    
    Email: fd@fangda.com
    
    5. Official Medias of Information Disclosure
    
    China Securities Journal, Security Times, Shanghai Securities Daily, Hong Kong Commercial Daily
    
    Place where Annual Reports are available: Secretary Office of the Board of Directors.
    
    Website assigned by China Securities Regulatory Commission for the disclosing of Annual Report:
    
    http://www.cninfo.com.cn
    
    6. Abbreviations and Codes of the Stock and the Stock Exchange Where
    
    Listed
    
    A Stock: Fangda A 000055 Shenzhen Stock Exchange
    
    B Stock: Fangda B 200055 Shenzhen Stock Exchange
    
    7. Miscellaneous Information of the Company
    
    Initial registration date and place: December 13th, 1995, Shenzhen Bureau of Industry & Commerce
    
    Administration
    
    Business license number: 440301501124785
    
    Tax registration number: No.440305192448589
    
    Organization code: 19244858-9
    
    Public accountants invited by the Company:
    
    Ascenda Certified Public Accountants
    
    Office address: A-12/F, Global Trade Center, 36 Beishanhuan Rd. East, Dongcheng District, BeijingChina 
Fangda Group Co., Ltd. Annual Report 2008
    
    P 3 - 53
    
    II. Financial Highlight
    
    1. Financial Highlights of Year 2008 (in RMB Yuan)
    
    Note: Non-recurring gains amounted to RMB20.8699 million, details are as the followings:
    
    Items accounted on fair value basis
    
    In RMB Yuan
    
    Items Amount
    
    Operation profit 19,462,606.89
    
    Total profit 16,312,073.26
    
    Net profit attributable to the shareholders of the listed company 23,260,881.91
    
    Net profit attributable to the owners of the PLC after deducting of non-recurring gains/losses 2,391,027.81
    
    Cash flow generated by business operation, net 23,093,735.18
    
    Non-recurring gain and loss items Amount
    
    Gain/loss of non-current assets -25,534.844
    
    Government subsidies accounted into current gain/loss account, other than those closely
    
    related to the Company’s common business, comply with the national policy and continues to
    
    enjoy at certain fixed rate or amount.
    
    3,417,346.29
    
    Gain/loss from debt reorganization -3,372,824.52
    
    Gain/loss from change of fair value of transactional asset and liabilities, and investment gains
    
    from disposal of transactional financial assets and liabilities and sellable financial assets,
    
    other than valid period value instruments related to the Company’s common businesses
    
    33,005,842.49
    
    Restoring of receivable account impairment provision tested individually -266,607.85
    
    Gain/loss from change of fair value of investment property measured at fair value in followup
    
    measurement -4,935,520.24
    
    Other non-business income and expenditures other than the above -3,275,491.00
    
    Influenced amount of income tax -3,525,887.89
    
    Influenced amount of miniority shareholders’ equity -151,468.34
    
    Total 20,869,854.10China Fangda Group Co., Ltd. Annual Report 2008
    
    P 4 - 53
    
    2. Influences of adjustment on net profit and net asset according to
    
    IAS
    
    In RMB
    
    3. Major financial data and accounting indices for latest 3 years
    
    In RMB
    
    Projects Balance at the
    
    beginning of term
    
    Balance at the end of
    
    term
    
    Change of current
    
    term
    
    Influence on current
    
    profit
    
    Disposable financial
    
    asset 81,678,821.05 14,068,500.00 -67,610,321.05 31,821,434.44
    
    Investment real estate 265,461,218.62 261,734,400.32 -3,726,818.30 -4,935,520.24
    
    Total 347,140,039.67 275,802,900.32 -71,337,139.35 26,885,914.20
    
    Domestic accounting standard Overseas accounting standard:
    
    Net profit 19,222,508.50 19,222,508.50
    
    Net asset 627,320,197.40 632,083,595.64
    
    Statement
    
    about the
    
    diversity
    
    Difference in net asset was caused by the part of interest capitalized in previous years.
    
    Year 2008 year 2007 Increase/decrease
    
    (%) Year 2006
    
    Turnover 784,720,562.64 640,246,885.64 22.57% 702,817,644.34
    
    Total profit 16,312,073.26 23,850,523.77 -31.61% 20,178,171.35
    
    Net profit
    
    attributable to the
    
    shareholders of
    
    the listed
    
    company
    
    23,260,881.91 24,386,023.62 -4.61% 20,610,993.31
    
    Net profit
    
    attributable to
    
    shareholders of
    
    listed company
    
    after deducting of
    
    non-recurring
    
    gain/loss
    
    2,391,027.81 -32,626,195.59 - -5,749,448.12
    
    Cash flow genera 23,093,735.18 81,895,449.43 -71.80% 81,321,516.65China Fangda Group Co., Ltd. Annual 
Report 2008
    
    P 5 - 53
    
    4. According to “Information Disclosure Regulations No.9 of Public
    
    Limited Companies” issued by China Securities Regulatory
    
    Commission, the Company calculates the net income on asset and
    
    earnings per share on fully diluted basis and weighted average
    
    basis for year 2008 as the followings:
    
    5. Change of shareholding status in 2008 (in shares and RMB Yuan)
    
    ted by business
    
    operation, net
    
    End of 2008 End of 2007 Increase/decrease
    
    (%) End of 2006
    
    Gross Assets 1,395,570,931.42 1,316,903,872.37 5.97% 1,185,591,408.67
    
    Owners’
    
    (shareholders’)
    
    equity
    
    559,715,901.95 581,919,810.07 -3.82% 485,544,759.85
    
    Share capital 426,786,359.00 387,987,600.00 10.00% 352,716,000.00
    
    Items
    
    Net return on equity (%)
    
    Earnings per share
    
    (yuan/share)
    
    On full
    
    amortizing basis
    
    weighted
    
    average
    
    Basic gains
    
    per share
    
    Diluted gains
    
    per share
    
    Net profit attributable to common shareholders of
    
    the Company 4.16% 4.12% 0.055 0.055
    
    Net profit attributable to the common owners of the
    
    PLC after deducting of non-recurring gains/losses 0.43% 0.42% 0.01 0.01
    
    Items Share capital Capital reserves Surplus
    
    reserves Retained profit
    
    Total of
    
    shareholders’
    
    equity
    
    Beginning
    
    of term 387,987,600 145,358,857.546,388,697.44 42,184,655.09 581,919,810.07
    
    Increased
    
    this term 38,798,759 1,816,741.78 0.00 23,260,881.91 63,876,382.69
    
    Decreased
    
    this term 0.00 86,080,290.81 0.00 0.00 86,080,290.81
    
    End of
    
    term 426,786,359 61,095,308.516,388,697.44 65,445,537.00 559,715,901.95
    
    Cause of
    
    change
    
    Increased by
    
    capital
    
    reserves
    
    Decreasing was mainly caused
    
    by capitalizing of capital
    
    reserves and disposal of sellable
    
    financial assets
    
    Increasing was
    
    profit in 2008China Fangda Group Co., Ltd. Annual Report 2008
    
    P 6 - 53
    
    III. ParticularsAbout the Capital Share and Shareholders
    
    1. Change of share capital
    
    In shares
    
    Change of conditional shares
    
    in Shares
    
    Before the change Changed (+,-) After the change
    
    Amount Proportion
    
    Issuing of
    
    new
    
    shares
    
    Bonus
    
    shares
    
    Transferred from
    
    reserves Others Sub-total Amount Proportion
    
    I. Shares with conditional
    
    subscription 79,083,598 20.38% 4,028,483 -38,798,760 -34,770,277 44,313,321 10.38%
    
    1. State-owned shares
    
    2. State-owned legal person
    
    shares
    
    3. Other domestic shares 79,024,440 20.37% 4,022,568 -38,798,760 -34,776,192 44,248,248 10.37%
    
    Incl. Non-government
    
    domestic legal person shares 79,024,440 20.37% 4,022,568 -38,798,760 -34,776,192 44,248,248 10.37%
    
    Domestic natural person
    
    shares
    
    4. Share held by foreign
    
    investors
    
    Incl. Shares held by foreign
    
    legal persons
    
    Foreign natural person
    
    shares
    
    5. Management shares 59,158 0.01% 5,915 0 5,915 65,073 0.01%
    
    II. Shares with unconditional
    
    subscription 308,904,002 79.62% 34,770,276 38,798,760 73,569,036 382,473,038 89.62%
    
    1. Common shares in RMB 118,617,290 30.57% 15,741,605 38,798,760 54,540,365 173,157,655 40.57%
    
    2. Foreign shares in domestic
    
    market 190,286,712 49.05% 19,028,671 0 19,028,671 209,315,383 49.05%
    
    3. Foreign shares in overseas
    
    market
    
    4. Others
    
    III. Total of capital shares 387,987,600 100.00% 38,798,759 0 38,798,759 426,786,359 100.00%
    
    Name of the
    
    shareholder
    
    Conditional
    
    shares at
    
    beginning of
    
    year
    
    Released this
    
    year
    
    Increased this
    
    year
    
    Conditional
    
    shares at end
    
    of year
    
    Reason of condition Date of releasing
    
    Shenzhen Banglin
    
    Technologies
    
    Development Co.,
    
    Ltd.
    
    46,600,620 19,399,380 2,720,124 29,921,364
    
    Conditional shares
    
    formed in share
    
    structure
    
    reformation
    
    April 28, 2008
    
    Shenzhen Shilihe
    
    Investment Co., Ltd. 32,423,820 19,399,380 1,302,444 14,326,884
    
    Conditional shares
    
    formed in share
    
    structure
    
    reformation
    
    April 28, 2008
    
    Xiong Jianming 43,743 0 4,374 48,117Shares held by
    
    directors January 1 2008
    
    Wang Shengguo 15,415 0 1,541 16,956Shares held by
    
    directors January 1 2008
    
    Total 79,083,598 38,798,760 4,028,483 44,313,321 - -China Fangda Group Co., Ltd. Annual Report 2008
    
    P 7 - 53
    
    2. Share placing and listing
    
    (1) As of the end of report term, the Company issued no shares in the market in the past 3 years.
    
    (2) In the report term, as approved by the Shareholders’ Annual Meeting 2007, the Company implemented
    
    capitalizing of common reserves for year 2007, the 2nd lot of conditional shares expired and released to 
the
    
    market, and the shares held by directors, supervisors, and managements were frozen at certain portion, thus
    
    the share capital structure has changed. The total capital shares has increased from 387,987,600 up to
    
    426,786,359 shares due to capitalizing of common reserves. The amounts of conditional shares and
    
    unconditional shares at the beginning of report term were 79,083,598 and 308,904,002, where changed to
    
    44,313,321 and 382,473,038 respectively at end of the term.
    
    (3) No employees’ shares issued in the Company
    
    3. Shareholders and shareholding status (ended December 31st
    
    2008, in shares)
    
    Total of shareholders 66,792 (including 44,259 A-share holders, and 22,533 B-share holders) at the end of 
report term
    
    Top 10 Shareholders
    
    Name of the shareholder Properties of
    
    shareholder
    
    Share
    
    proportion % Total shares Conditional shares Pledged or frozen
    
    Shenzhen Banglin Technologies Development
    
    Co., Ltd.
    
    Domestic non-stateowned
    
    legal person 10.92% 46,623,914 29,921,364 0
    
    Shenzhen Shilihe Investment Co., Ltd. Domestic non-stateowned
    
    legal person 6.93% 29,576,645 14,326,884 0
    
    Onforce International Ltd. Overseas legal person 4.94% 21,077,141 0 0
    
    Gu Feng Domestic natural
    
    person 0.54% 2,307,603 0 N/A
    
    Chen Jinbiao Domestic natural
    
    person 0.50% 2,118,930 0 N/A
    
    Cao Yifan Domestic natural
    
    person 0.48% 2,051,670 0 N/A
    
    Shanghai Shangfang International Trade
    
    Development Co., Ltd. Domestic legal person 0.27% 1,160,850 0 N/A
    
    Wang Qunxiang Domestic natural
    
    person 0.23% 965,900 0 N/A
    
    Zhang Yongjie Domestic natural
    
    person 0.19% 808,080 0 N/A
    
    Lou Yuhong Domestic natural
    
    person 0.19% 791,446 0 N/A
    
    Top 10 holders of unconditional shares
    
    Name of the shareholder Unconditional shares Category of shares
    
    Onforce International Ltd. 21,077,141 B shares
    
    Shenzhen Banglin Technologies Development Co., Ltd. 16,702,550 A shares
    
    Shenzhen Shilihe Investment Co., Ltd. 15,249,761 A shares
    
    Gu Feng 2,307,603 B shares
    
    Chen Jinbiao 2,118,930 B shares
    
    Cao Yifan 2,051,670 B shares
    
    Shanghai Shangfang International Trade Development Co.,
    
    Ltd. 1,160,850 A shares
    
    Wang Qunxiang 965,900 A shares
    
    Zhang Yongjie 808,080 B shares
    
    Lou Yuhong 791,446 B shares
    
    Notes to relationship or “action in concert”
    
    among the top ten shareholders.
    
    Among the top 10 shareholders, Banglin and Onforce are parties with action in concert. Banglin and
    
    Shilihe are assolicated. As for the other holders of current shares, the Company has not been informed
    
    any situation of related parties or action in concert parties.China Fangda Group Co., Ltd. Annual Report 
2008
    
    P 8 - 53
    
    4. Particulars about the controlling shareholder
    
    5. The investors of Shenzhen Banglin Technologies Development
    
    Co., Ltd.- the controlling shareholder of the Company are natural
    
    persons, in which Mr. Xiong Jianming, the Chairman of the
    
    Company is holding 85% of the shares, thus he’s the substantial
    
    controller of the Company. Mr. Xiong Jianming is a resident of
    
    Peoples’ Republic of China. He has been the Chairman and
    
    President of the Company for the past five years.
    
    6. Neither the controlling shareholder nor the substantial controller
    
    of the Company has changed in the report term.
    
    7. Chart of the controlling relationship between the practical
    
    controller and the Company
    
    Name of the
    
    shareholder
    
    Share
    
    proportion
    
    %
    
    Legal
    
    representative
    
    Date
    
    incorporated
    
    Registered
    
    capital
    
    Business scope
    
    Shenzhen Banglin
    
    Technologies
    
    Development Co.,
    
    Ltd.
    
    10.92% Chen Jinwu 222
    
    June 7th
    
    3,000
    
    RMB 10
    
    thousand
    
    Industrial investment, developing
    
    of electronic products, technical
    
    consulting, domestic commerce,
    
    material trading
    
    Xiong Jianming
    
    Shenzhen Banglin Technical Development Co., Ltd.
    
    China Fangda Group Co., Ltd.
    
    85%
    
    10.92%China Fangda Group Co., Ltd. Annual Report 2008
    
    P 9 - 53
    
    8. Other legal person shareholders who are holding over 10% of the
    
    shares
    
    In the report term, no other legal person shareholders who are holding over 10% of the shares
    
    other than Shenzhen Banglin Technologies Development Co., Ltd.
    
    9. Amount and condition of top 10 holders of conditional shares
    
    in Shares
    
    Note: The share equity restrucuring was accomplished on April 10th 2006
    
    No. Name of the
    
    holder
    
    Shares with
    
    conditioned
    
    subscription
    
    Date when
    
    trading is
    
    allowed
    
    Newly added
    
    tradable
    
    shares
    
    Conditions
    
    1
    
    Shenzhen Banglin
    
    Technologies
    
    Development Co.,
    
    Ltd.
    
    29,921,364 2009-04-10 29,921,364 Can’t be traded in 12 months since the launching of nonnegotiable
    
    shares reconstruction plan; upon expiring of the
    
    above term, when the former non-negotiable share holders
    
    holding above 5% of the shares is trading its shares in the
    
    market, the number of traded shares shall not exceed 5% in
    
    12 months, and shall not exceed 10% in 24 months.
    
    2
    
    Shenzhen Shilihe
    
    Investment Co.,
    
    Ltd.
    
    14,326,884 2009-04-10 14,326,884China Fangda Group Co., Ltd. Annual Report 2008
    
    P 10 - 53
    
    IV. Particulars about the Directors, Supervisors, Senior Management
    
    and Employees
    
    1. Particulars about the Directors, Supervisors, and Senior
    
    Management
    
    (1) Basic Information
    
    Note: The Company hasn’t conducted any share option incentive program. None of the
    
    directors, supervisors and executives is holding share options or conditional shares. None of
    
    them is getting paid from the shareholding parties or other related parties.
    
    Name Position SexAge Job term Shares held at the
    
    beginning of term
    
    Shares held at
    
    the end of term Cause of change
    
    Remuneration accepted from the
    
    company in report term
    
    (RMB0’000)
    
    Xiong
    
    Jianming Chairman, president M 51 2008.6.6-2011.6.6 58,324 64,156 Transferred from
    
    reserves 52.06
    
    Wang
    
    Shengguo
    
    Director, Vice
    
    president M 50 2008.6.6-2011.6.6 20,553 22,608 Transferred from
    
    reserves 24.26
    
    Xiong
    
    Jianwei Director M 40 2008.6.6-2011.6.6 0 0 ----- 26.79
    
    Zhou
    
    Zhigang
    
    Director, Secretary
    
    of the Board M 47 2008.6.6-2011.6.6 0 0 ----- 22.01
    
    Zheng
    
    Xueding Independent Director M 45 2005.5.27-2008.6.6 0 0 ----- 2.00
    
    Wen Simei Independent Director M 50 2005.5.27-2008.6.6 0 0 ----- 2.00
    
    Dong Likun Independent Director M 67 2008.6.6-2011.6.6 0 0 ----- 6.67
    
    Guo Jinlong Independent Director M 48 2008.6.6-2011.6.6 0 0 ----- 4.67
    
    Shao
    
    Hanqing Independent Director F 70 2008.6.6-2011.6.6 0 0 ----- 4.67
    
    Yu Guoan
    
    Host of the
    
    Supervisory
    
    Committee
    
    M 50 2008.6.6-2011.6.6 0 0 ----- 22.73
    
    Song
    
    Wenqing Supervisor M 47 2008.6.6-2011.6.6 0 0 ----- 3.00
    
    Zhen Hua Supervisor F 49 2008.6.6-2011.6.6 0 0 ----- 20.42
    
    Yang
    
    Xiaozhuan Vice President M 54 2008.6.6-2011.6.6 0 0 ----- 17.78
    
    Li Gang Vice President M 47 2007.3.18-2008.6.6 0 0 ----- 70
    
    Lin Kebin CFO M 32 2008.6.6-2011.6.6 0 0 ----- 15.24
    
    Total --- --- --- ----- 78,877 86,764 ----- 294.3China Fangda Group Co., Ltd. Annual Report 2008
    
    P 11 - 53
    
    (2) Particulars about directors and supervisors who take jobs in shareholding parties of the
    
    Company
    
    (3) Profiles of the Directors, Supervisors, and Senior Management for the latest five years
    
    Mr. Xiong Jianming: DBA; senior engineer; part-time professor of Beijing Institute of Civil Engineering and
    
    Architecture and Nanchang University. He was once employed by Jiangxi Provincial Machinery Design
    
    Academe, Administration Bureau of Shekou District of Shenzhen government, etc. He’s now assuming
    
    Chairman of the Board and President of our company, Deputy to the 10th People’s Congress of Guangdong
    
    Province, Deputy to the 3rd People’s Congress of Shenzhen City, member of Commission of Legislative
    
    Affairs, Deputy Director of Shenzhen League of Industry and Economy, Chief Director of Shenzhen
    
    Semiconductor Lighting Industry Commission, and Honorary Chairman of Shenzhen Nanshan Charity
    
    Society.
    
    Mr. Wang Shengguo: Master degree; Visiting Scholar from University of Essen; senior engineer. He once
    
    held such positions as Chief Engineer of Design Institute of the 2nd Heavy Machinery factory of Machinery
    
    Industrial Ministry. Mr. Wang is now assuming Director and Vice President of our company.
    
    Mr. Xiong Jianwei: MBA. He is now assuming director of our company.
    
    Mr. Zhou zhigang: Bachelor degree. Mr. Zhou is now assuming Director, Secretary of the Board of Directors,
    
    Director of Securities Dept. and Director of Advertisement Commission of our company.
    
    Mr. Guo Jinlong, master of economics, certified accountant, certified tax consultant, deputy professor. He
    
    once was project manager and department leader of Pan-China Shenzhen CPA Ltd., chief of Profession
    
    Division, assistant to chief secretary, vice chief secretary of Shenzhen CPA Association. At present he’s
    
    independent director of Shenzhen Tefa Information Co., Ltd., Shenzhen Agriculture Product Co., Ltd.,
    
    partner of ShineWing Certified Public Account, off-campus instructor of Management School of Sun Yat-
    
    Sen University, and independent director of the Company.
    
    Ms. Shao Hanqing, professor, doctorial course instructor. Once she was the Vice Director General of
    
    Shenzhen Bureau of Planning, assistant to the Mayor, Vice Chief Secretary of the City Government, standing
    
    commissioner of city council, PR director, and vice chief secretary of Shenzhen Political Consultative
    
    Conference. At present she’s the vice chief of China Production Association, chief of Shenzhen Production
    
    Association, part-time professor of China People’s University, and independent director of the Company.
    
    Mr. Dong Likun, bachelor’s degree, licensed lawyer. Once he was the head of Shanghai Social Science
    
    Institute International Law Division, dean of Law School of Shenzhen University, peoples’ delegate of
    
    Shanghai, commissioner of Guangdong Political Consultative Conference, standing commissioner of
    
    Shenzhen People’s Congress. At present he’s the professor of Law School of Shenzhen University, senior
    
    researcher of Hong Kong & Macao Institute of National Government Development Researching Center, and
    
    independent director of the Company.
    
    Name Name of the shareholder Job taken Job term Get remuneration or
    
    not
    
    Xiong
    
    Jianming Onforce International Ltd. Chairman Since Mar. 23 2001 No
    
    Wang
    
    Shengguo Shenzhen Shilihe Investment Co., Ltd. Chairman Since Sept. 30 2006 No
    
    General Manager Since August 24th 2003 No
    
    Xiong Jianwei Shenzhen Shilihe Investment Co., Ltd. Director Since August 24th 2003 No
    
    Zhou Zhigang Shenzhen Shilihe Investment Co., Ltd. Director Since Sept. 30 2006 NoChina Fangda Group Co., 
Ltd. Annual Report 2008
    
    P 12 - 53
    
    Mr. Yu Guo’an: doctorial degree. Once he’s the deputy professor of Northeast University. At present he’s 
the
    
    chief technical officer of the Company and the convener of the Supervisory Committee.
    
    Mr. Song Wenqing: Bachelor’s degree. Currently the supervisor of the Company.
    
    Ms. Zhen Hua: Bachelor degree. She is now assuming supervisor, Chairwoman of Trade Union, Director of
    
    HR Dept. and Director of President Office of our company.
    
    Mr. Yang Xiaozhuan: Bachelor degree; senior engineer. He once worked for Hubei Provincial machinery
    
    Industry Department and held such positions as managing director of the 2nd Machine Tool factory of Hubei,
    
    and Deputy Manager of Shenzhen Jinxin Investment Co., Ltd. Mr. Yang is now assuming Vice President of
    
    our company several other positions.
    
    Mr. Lin Kebin, bachelor’s degree. At present he’s the Director of Accounting Department and CFO of the
    
    Company.
    
    (4) Particulars about the salaries of the current directors, supervisors and senior
    
    management (tax included)
    
    Through the approval of 2007 Shareholders’ General Meeting, the allowance was RMB80 thousand per year
    
    for independent directors of the 5th term Board of Directors, RMB60 thousand for directors, and RMB30
    
    thousand per year for the supervisors of the 5th term Supervisory Committee. Through the approval of the
    
    1st meeting of the 5th term Board of Directors, the payments to senior management were formed by basic
    
    salary and floating salary based upon their achievement.
    
    All of the directors, supervisors, and senior executives took remuneration from the Company, none of them
    
    took remunerations from the shareholding parties or related parties of the Company. The remunerations for
    
    the directors, supervisors and senior executives were amounted to RMB2.943 million.
    
    (5) In the report term, the 4th term of Board of Directors and the 4th term of Supervisory
    
    Committee have expired for their office term. As elected and examined by the Shareholders’
    
    General Meeting 2007, the 5th Board and Committee were established. Mr. Xiong Jianming,
    
    Mr. Wang Shengguo, Mr. Xiong Jianwei and Mr. Zhou Zhigang were elected the directors of
    
    the Company, while Ms. Shao Hanqing, Mr. Guo Jinlong and Mr. Dong Likun were elected the
    
    Independent Directors of the Company. Mr. Zheng Xueding and Mr. Wen Simei are no longer
    
    taking the positions of independent directors. Mr. Yu Guo’an, Mr. Song Wenqing, and Ms.
    
    Zheng Hua were elected the supervisors of the Company. At the 1st meeting of the 5th term of
    
    Board, Mr. Xiong Jianming was elected the Chairman of Board, and the new term of
    
    management was founded as well. Mr. Xiong Jianming was engaged the President of the
    
    Company, Mr. Wang Shengguo and Mr. Yang Xiaozhuan were engaged the Vice Presidents, Mr.
    
    Zhou Zhigang was engaged the secretary of Board, and Mr. Lin Kebin was engaged the Chief
    
    Financial Officer. Mr. Li Gang is expired for his job term and no longer takes the position of
    
    Vice President.
    
    2. Particulars about the employees
    
    The Company current has 1122 employees, including 526 production people, 104 sales people, 135
    
    technicians, 47 accountants, 100 project managements, and 210 other staffs.
    
    Among them, 777 college education or above, account for 69% of the total, 5 doctorial degree holders, 
andChina Fangda Group Co., Ltd. Annual Report 2008
    
    P 13 - 53
    
    12 master degree holders.China Fangda Group Co., Ltd. Annual Report 2008
    
    P 14 - 53
    
    V. Administrative Structure
    
    1. Company Administration
    
    The Company carried out its business operation strictly following with the Company Law, Securities Law
    
    and relative regulations of China Securities Regulatory Commission and Shenzhen Stock Exchange. And the
    
    administration structure has been further improved without conflict with the laws and regulations.
    
    Particulars about the administration of the Company in the report term:
    
    1) According to the Company Law, Securities Law, Shenzhen Stock Exchange Share Listing Rules,
    
    Enterprise Accounting System and Enterprise Accounting Standard, the Company has produced the
    
    Shareholders’ Meeting Criteria, Working Regulations of the Board of Directors, Supervisory Committee
    
    Meeting Criteria, President Work Criteria, Independent Director Working Criteria, Internal Control 
Criteria,
    
    Information Disclosure Criteria, Proceed Administration Regulations, Accounting Criteria, Internal Auditing
    
    Criteria, Manpower Management Regulations, Legal Affair Administration Rules, and Purchase Regulations.
    
    These have composed a mature and effective internal control system covering all aspects of the business
    
    operation including investment decision-making, related transactions, financial management, R&D
    
    management, HRM, executive management, purchase management, production and sales management and
    
    information disclosure. All of them have been implemented smoothly and there isn’t any major defect or
    
    fraudulent practices in executing of the internal control system. The internal control system was designed
    
    under principles of scientific, rational, and standardization, and with reference to the Company’s 
practical
    
    business operations.
    
    2) In the report term, the Company was fully executing the circulars issued by China Securities Regulatory
    
    Commission and National Government State-owned Asset Administrative Commission, namely “Circular
    
    about capital transaction and providing of external guarantees by listed companies” [Zheng-Jian-Fa
    
    (2003)56], and “Circular about collectively resolve the problems regard capital adoption and illegal
    
    guarantees of listed companies” [Zheng-Jian-Fa (2005)37. No capital of the Company was adopted by the
    
    holding shareholder.
    
    3) In the report term, the Company has convened and held the Shareholders’ Meetings strictly according to
    
    the regulations and ensure the shareholders are able to execute their legal rights.
    
    4) In the report term, the Board of Directors and the Supervisory Committee have been executing their 
duties
    
    strictly according to the law and regulations. Convening and holding of the board meetings and the
    
    Supervisory Committee meetings were carried out with the legal procedures. Both of the Board and the
    
    Committee have been executing their duties diligently, and defending the legal interests of the Company and
    
    the whole shareholders. The Company had never provided the main shareholder or the substantial controller
    
    of the Company any unreleased information in the year of 2008.
    
    5) Summary of the administrative improvement operation
    
    In the report term, according to the “Circular about the administrative improvement operation in PLCs”
    
    issued by China Securities Regulatory Commission, the Company released the “Self-inspection Report and
    
    Improving Plan of the Administrative Improvement Operation”, which was passed at the 19th meeting of the
    
    4th term of board, on China Securities Journal, Shanghai Securities Daily, Securities Times, Hong Kong
    
    Commercial Daily, and www.cninfo.com.cn dated June 30, 2007. Relative improving operations has been
    
    conducted and open for investigation by the public and Shenzhen Office of CSRC. n October 23, 2007, the
    
    Company released the “Rectification Report of the Administrative Improvement Operation”, which was
    
    adopted at the 23rd meeting of the 4th term of Board, on China Securities Journal, Shanghai Securities 
Daily,China Fangda Group Co., Ltd. Annual Report 2008
    
    P 15 - 53
    
    Securities Times, Hong Kong Commercial Daily, and www.cninfo.com.cn. All of the improving subjects
    
    were completed before the end of June 2008. The “Special Report on Improving Activities” was released by
    
    China Securities Journal, Shanghai Securities Daily, Securities Times, Hong Kong Commercial Daily, and
    
    www.cninfo.com.cn dated July 16, 2008, which was examined and passed at the 3rd meeting of the 5th term
    
    of Board. The operations carried out have further improved the Company’s administrative system and
    
    provided a solid foundation for the healthy and rapid development of the Company.
    
    2. Performance of the Independent Directors
    
    There are totally 3 independent directors of the Company, which exceeds 1/3 of the total number of 
directors.
    
    During the report term, the independent directors were performing their duties earnestly and independently,
    
    and exactly according with the terms of the “Article of Association”, “Rules of the Board of 
Directors”, and
    
    “Rules for the Independent Directors”. They issued independent opinions on significant issues of the
    
    Company, and performed consultancy functions as independent directors should have done.
    
    Independent directors’ presenting of board meetings in the report term:
    
    The independent directors didn’t raise any demurral on the proposals adopted by the Board of Directors and
    
    Shareholders’ Meeting, not other events of the Company during the report term.
    
    3. The Company is completely separated from the controlling
    
    shareholder in aspects of businesses, personnel, assets,
    
    organizations, and accounting. The Company has its own completed
    
    businesses and capacity of independent business operation.
    
    1) In the aspect of business: the company has its own purchasing, production, sales, and customer service
    
    system which performing independently. There is not any material related transactions occurred with the
    
    controlling shareholders.
    
    2) In personnel: The labor management, personnel and salary management are operated independently
    
    from the controlling shareholder. The senior managements take salaries from the Company and none of
    
    them takes senior management position in the controlling party.
    
    3) In assets: The company owns its production, supplementary production system and accessory
    
    equipments independently, and possesses its own industrial properties, non-patent technologies, and
    
    trademark.
    
    Name of
    
    Independent
    
    Director
    
    Times of board
    
    meetings to present
    
    Presented
    
    personally
    
    (times)
    
    Entrusted proxies
    
    to present
    
    (times)
    
    Absented Remarks
    
    Zheng Xueding 2 times 2 times 0 times - ---
    
    Wen Simei 2 times 0 times 2 times - Asked for leaving due
    
    business engagement
    
    Dong Likun 5 times 4 times 1 time - Asked for leaving due
    
    business engagement
    
    Guo Jinlong 3 times 2 times 1 time - Asked for leaving due
    
    business engagement
    
    Shao Hanqing 3 times 2 times 1 time - Asked for leaving due
    
    business engagementChina Fangda Group Co., Ltd. Annual Report 2008
    
    P 16 - 53
    
    4) In organization: The production and business operation, executive management, and department setting
    
    are completely independent from the controlling shareholder. No situation of combined office exists.
    
    The Company adjusts its organizing structure only for its own practical requirement of development and
    
    management.
    
    5) In accounting: The company has its own independent accounting and auditing division, established
    
    independent and completed accounting system and management rules, has its own bank account, and
    
    exercise its liability of taxation independently.
    
    4. Assessment and motivation system of the senior management
    
    The Company adopts a salary system for senior management formed by basic salary and floating salary based
    
    upon assessment of their achievement. In accordance with “The detailed assessment rules of target
    
    management for the supervisory and service departments of year 2007” and “The detailed assessment rules
    
    for subsidiaries of year 2008”, the senior management are assessed on their capability of innovation, 
basic
    
    quality, performance, accomplishment of profit and account collecting goals. The results of assessment form
    
    the foundation of floating salary or penalty.China Fangda Group Co., Ltd. Annual Report 2008
    
    P 17 - 53
    
    VI. Particulars about the Shareholders’ Meeting
    
    The Company held 1 shareholders’ meeting in the report term. The followings are the
    
    details:
    
    Summary of Shareholders’ Annual Meeting 2007
    
    The Company announced the convening of the Shareholders’ General Meeting 2007 and the agendas on May
    
    17, 2008 issues of Securities Times, China Securities Journal, Shanghai Securities Times and Hong Kong
    
    Commercial Daily. The meeting was held in the multi-function hall at the 1st floor of Fangda Building on
    
    June 6, 2008. 9 shareholders (attorneys) attended the meeting, representing 98,860,595 shares, account for
    
    25.48% of the total share capital. The meeting was regarded as complying with the Caompany Law and
    
    Articles of Association of the Company. The resolutions were passed as the followings:
    
    1. The Board of Directors’ Work Report 2007 was examined and passed at the meeting;
    
    2. The Supervisory Committee’s Work Report 2007 was examined and passed at the meeting;
    
    3. The Financial Settlement Report 2007 was examined and passed;
    
    4. Plan for Profit Distribution and Capitalizing of Common Reserves of Year 2007.
    
    5. The Annual Report 2007 and the Summary were examined and passed;
    
    6. Proposal on dismissing of overseas auditor of year 2007;
    
    7. Proposal on engaging of CPA for year 2008 was examined and passed.
    
    8. The proposal of alternating the Board of Directors (accumulative voting).
    
    9. The proposal of alternating the Supervisory Committee (accumulative voting)
    
    10. Annual remuneration scheme for the 5th term of directors, independent directors, and supervisors.
    
    11. The proposal of enlarging the business scope of the Company.
    
    12. The draft amendment of the Articles of Association
    
    13. The proposal on amending the “Shareholders’ General Meeting Criteria” was examined and passed.
    
    14. The proposal on amending the Board of Directors’ Working Criteria was examined and passed.
    
    15. The proposal on amending the Supervisory Committee’s Meeting Criteria was examined and passed.
    
    16. The proposal on increasing the quota of using capital to subscribe new shares.
    
    17. The proposal about providing guarantees to the fully-owned subsidiaries of the Company was examined
    
    and passed.
    
    18. The proposal of providing guarantee to Fangda New Material (Jiangxi) Co., Ltd. was examined and
    
    passed
    
    The above resolutions were released by Securities Times, China Securities Journal, Shanghai Securities
    
    Times and Hong Kong Commercial Daily dated June 7, 2008.China Fangda Group Co., Ltd. Annual Report 2008
    
    P 18 - 53
    
    VII. Report of the Board of Directors
    
    1. Review of Company’s operation during the period of report
    
    (1) Overall operation status
    
    In 2008,China economy still had comparatively fast growth, yet since the breakout of the global financial
    
    crisis due to the secondary loan event in the US, which increasingly badly affects the substantial economy,
    
    then it follows the global economy recession, so that china economy has been affected to some extent. Under
    
    this circumstance, some enterprises had less order, more stock and less profit. What is more , it bring out
    
    worsening financial conditions.
    
    During this period, we had overcome many difficulties resulting from outer economical environment.
    
    Nevertheless we strive to enhance our core competitiveness. Our business operation has reached a new high
    
    in record, at the same time our profit-making capabilities got greatly improved. During this period, we 
have
    
    signed the sales contract with total value of 1072.04 million yuan, which had increased 26.21% against the
    
    same period of last year, and made the turnover of 784.72 million yuan, which had increased 22.57% against
    
    the same period of last year, and made the net profit attributable to the owners of parent company of 23.26
    
    million RMB. By the end of this period, we have reserve order of803.26 million RMB, which had increased
    
    by 60.5% against the first month of the year. These achievement lay a sound foundation for the year of
    
    2009’operation.
    
    (2) Main business and its operations
    
    Our business include new-type building materials, composite materials, metal wares, metal frames,
    
    environmental equipment and apparatus, fire fighting equipment, optical-mechanical-electrical integrated
    
    products, polymer materials and their products, fine chemical products, mechanical equipment, optical
    
    materials and devices, electronic displayer, audio-visual device, transport facilities, metro platform 
screen
    
    doors, a variety of HAVC equipment, water supply and drainage equipment, central air-conditioner and their
    
    parts and components, semiconductors and their components. Integrated circuits, lighting products and
    
    equipment, solar-energy products and their R&D. design, production. construction, sales and after-sales
    
    service ,property management, property leasing and parking-lot service.
    
    1) We have enhanced our profitability of the energy-saving and environmental protection industry
    
    For the increasing market power in the high-end energy-saving product market, the Company has achieved
    
    great breakthrough in marketing. As the result, the Company is holding plenty of orders and its 
productivity
    
    will be fully released. Meanwhile the sales orders of curtain wall and profiled aluminium material have
    
    reached their historical record, namely increases of 29.80% and 33.35% in sales incomes over the same
    
    period of last year.
    
    To make our business bigger and stronger, we will firmly carry out our strategic goal of the energy-saving,
    
    environmental protection products , continue to keep the above-said products as our R&D orientation,
    
    strengthen and improve the marketing management make good use of the famous brand Fang Da, focus our
    
    main efforts on quality order and the export business. We had won the bid of the curtain walls of the
    
    following large projects: Hangzhou Goldcity Petal Building, Dongguan Dingfeng International
    
    Square,Ningbo Wanda Square Wixi New World Square Xiamen International Logistics Center,Shenzhen
    
    High-tech Zone Software Mansion,Shenzhen PPCC Club Xiaolongwang subway station (Nanjing), and we
    
    also have won the bid of supply of aluminum sheets of following large key project both home and abroad.
    
    They are Castle House of London, England, the first and second periods of the University City in Saudi
    
    Arabia, namely King Abdullah University Project, Dubai Dulevard Project, Wuhan Steel Group Office
    
    Building. The municipal service construction in Gangzhou City ,Jiangxi Prov. China. In 2008, under the
    
    continued appreciation of RMB and the Global economic recession, we still achieved a remarkable export
    
    value of16.94 million US Dollars, which had greatly increased by 84.58 against the same period last year. 
It
    
    can be called a good new record in history. During this period, we had signed contract sales of 
847.79million
    
    RMB, and reserve orders 464.63million RMB.
    
    Meanwhile our wholly owned subsidiary Fang Da Decoration Engineering Co., Ltd undertook the
    
    relocation project of the Shenzhen CCP school and the construction of the Shenzhen New World, theseChina 
Fangda Group Co., Ltd. Annual Report 2008
    
    P 19 - 53
    
    both projects by us were rewarded Quality engineering project Awards by Shenzhen Government.
    
    2) Self-.owned intellectual property rights project- Rail transportation screen door had smoothly reached 
the
    
    stage of commercialization
    
    Our wholly owned subsidiary Shenzhen Fang Da Automation Systems had signed the contract of the Nanjing
    
    subway projectFor the supply of subway screen doors systems, Which is our own intellectual property
    
    products. That was the second time for us to win the home subway projects for this products , the first one
    
    was the extension part of Shenzhen subway Project NO.1 railway. This fully proves our generally-accepted
    
    competitive advantage, furthermore, will gain a large share of the home market in no long time because of
    
    our competitive advantages, this is also a significant event in the development of home subway screen 
doors.
    
    Actually our products has been successfully employed in many major cities in China, such as HK, Shanghai,
    
    Tianjing, Shenyang, Beijing, Shenzhen , Nanjing maintain a large portion of market share. The company has
    
    become one of the top four suppliers of PSD system in the world.
    
    During this period, the above-said product was rewarded the title of National Key New Products and also was
    
    rewarded Science & Technology Prize by Guangdong Government of the 2007 year. Our software Fang Da
    
    Screen Doors(safety door) Controlling System V1.0 version went through China Software Test Center test
    
    and got the certificate ,Currently. Our subway screen doors products possess 100 national patents and
    
    software copyrights.
    
    During this period our Shenzhen Fang Da Automation Systems Company was commended as the Best
    
    supplier of 2008 by Guangzhou Subway, meanwhile our Shenyang subsidiary was commended as the best
    
    department of Shenyang Subway.。
    
    3)R&D of semiconductor Lighting has achieved great progress
    
    During this period, our subsidiary enterprise Shenzhen Guoke Optical Technology Co., Ltd led in the Led
    
    Fluorescent Lighting Key technology Research Application Model Project, which has passed the
    
    demonstrability test by the Provincial Science &technology Key projects ,namely energy conservation
    
    &emission reduction Committee of Guang Dong, China .In this project , the lumiant core employs the
    
    patent products LED lights by Fang Da company (Shenzhen), this technology has filled the gap in China
    
    toward world level ,contributing a lot the home-made semiconductor lighting core chips.
    
    4) Sustainable development of energy-conservative &environmental protection products.
    
    We always push ahead our development by means of innovation and technology advancement. We keep on
    
    developing new products and new technology with own intellectual property rights, which are being widely
    
    used in energy-saving manufacture, construction and subway projects. During this period, our subsidiary
    
    Shenzhen Fangda Decoration Engineering company participated in the compile of 2 National Industry
    
    Standards, one is CURTAIN WALL THERMAL PERFORMANCE CALCULATION AND TEST, the other
    
    is RATING AND TEST MOTHODS OF THE CURTAIN WALL WATER-TIGHT PERFORMANCE
    
    UNDER THE ACTION OF DYNAMIC PRESSURE. Plus a occupation standard, namely Shamwood
    
    Curtain Wall Technical Regulations ,our product Metro Station Screen door was rewarded the Key New
    
    Products Award issued by the 4 committees of MOST, also got the third prize of Guangdong Science and
    
    Technology Innovation Award of 2007. Our subsidiary GUOKE belongs to the first batch of independent
    
    innovation leading enterprise of Shenzhen, which is one of the most advanced cities in china. GUOKE new
    
    product: power chip industrialization key technology was rewarded Technology Innovation Award of 2007
    
    by Shenzhen .By the end of this period, we had got 506 authorized patents, Amongst them, there are 27
    
    utility patents. During this period, our company was commended as one of the 50 most respected listed
    
    company in China and the top 50 most investworthy companies, the top 100 of Guangdong manufacturing
    
    enterprises and Good Faith Demonstration Enterprise.
    
    Our prime operating revenue and net profits are come from new-type building materials, those products
    
    which contribute 10& or up to our total profits are as follows: curtain walls, clad aluminum. momolayer
    
    forming aluminum plates, platform screen doors. During this period. We overcame much difficulties
    
    resulting from unrest economical situation both home and abroad and our nation’s controlling
    
    macroeconomic regulations, plus the changes of price in the raw materials market, so that such above said
    
    changes did not exert significant influence over our operation . and we estimate that it wont affect us 
very
    
    much in the near future. The same with our financial conditions and business operations. But this is just 
our
    
    estimation only. It cannot be regarded as a prediction of our future operations and business promise of 
anyChina Fangda Group Co., Ltd. Annual Report 2008
    
    P 20 - 53
    
    kind.
    
    During the report period, the distribution of major business turnover and profit in term of industries, 
product
    
    categories, and territories were as follows:
    
    RMB0’000
    
    We purchased from the top5 suppliers at the amount of 122.9789 million RMB, which is 26.37% of the
    
    yearly purchase total amount; we got the total sales of 264.1272 million RMB account for 33.66% in the
    
    main business income.
    
    (3) Composition of our assets during this period
    
    By the end of this period, Our total asset value is 1395.57 million RMB, Amongst which there are 
receivables
    
    of 309.97 million RMB. And the receivables are 22.21% of the total asset value. there was an inventory of
    
    146.21million RMB, which is 10.48 % of the total asset value; there was investment real estate of
    
    261.73million RMB, which is 18.75% of the total asset value; long-term equity investments 4.51million
    
    RMB, which is 0.32% of the total asset value: capital assets, 273.76million RMB, which was 19.61%of the
    
    total asset value Construction in process ,9.43million yuan, which is 0.68%of the total asset Value; 
Shortterm
    
    loan 229.38 million yuan, which was 16.43% of the total asset value; Long-term loan 179million yuan,
    
    which was 12.83% of the total asset value.
    
    During this period, we calculate investment real estates by means of fair market value mode. As for the
    
    investment real estate value, we entrusted professional real estate appraisal institute, namely Shenzhen 
Tong
    
    Zhi Cheng real estate and land appraisal consulting Co., Ltd, sales comparison approach was employed in the
    
    above-said appraisal.
    
    During this period, not many changes had been made in company operating cost, overhead expenses, finance
    
    costs, income tax and so on such financial data.
    
    (4) Composition of cash flow during this period
    
    Distribution on industries
    
    On industry or product Turnover Operation
    
    cost
    
    Operation
    
    profit ratio
    
    Change of
    
    income over
    
    last year %
    
    Change of
    
    cost over last
    
    year %
    
    Change of
    
    operation profit
    
    ratio over last year
    
    %
    
    Sales of products 29,388.27 25,144.35 14.44% 47.05% 49.95% -1.65%
    
    Construction and
    
    installations 45,314.43 38,342.36 15.39% 11.98% 8.37% 2.82%
    
    Sub-total 74,702.70 63,486.71 15.01% 23.57% 21.74% 1.28%
    
    Distribution on products
    
    Outer-wall products 45,314.43 38,342.36 15.39% 29.80% 25.26% 3.07%
    
    Complex aluminium
    
    boards and single
    
    profiled plates
    
    16,880.29 12,311.05 27.07% 33.35% 20.51% 7.77%
    
    Screen door of metro
    
    station 5,781.17 5,279.60 8.68% 3.78% 10.63% -5.66%
    
    Regions Turnover Change of income over last year %
    
    Domestic 66,892.77 15.83%
    
    Overseas 11,579.29 84.58%China Fangda Group Co., Ltd. Annual Report 2008
    
    P 21 - 53
    
    During this period our business operations engendered a cash flow of 23.09 million yuan: investment
    
    activities engendered a cash flow of10.83 million yuan. Financing activities engendered a cash flow of -
    
    37.61million yuan . Cash flow of business operation was reduced by 71.80% against the same period of
    
    previous year, that is because we took much more advances from customers for the platform screen doors
    
    items, and those constructions and sales were proceeding one by one during this period. The cash flow of
    
    investment activities had increased an amount of 31.43 million yuan against the same period of previous 
year,
    
    that is because we got cash of 42.03 million yuan by selling financial- assets -for –sale finance 
activities
    
    cash flow have reduced27.01million yuan against the same period of previous year, that is because some
    
    shareholders put an extra cash of 50million yuan into the financial activities cash flow.
    
    (5) The business status and performance analysis of the major subsidiaries of our company. & jointstock
    
    companies.
    
    By December 31,2008, we wholly own 6 subsidiary enterprises, they are Shenzhen Fangda Decoration
    
    Engineering Co., Ltd, Jiangxi Fangda New-type Aluminum Co., Ltd., Shenzhen Fangda Yidexin new
    
    material Co., Ltd., Hong Kong Junjia Groups Co, Ltd., Fangda New Materials Co,.Ltd., and a holding
    
    subsidiary ,that is Shenyang Fangda semiconductor lighting Co,. Ltd.
    
    Shenzhen Fangda Decoration Engineering Co. Ltd is one of the largest manufacturers in curtain walls which
    
    is specialized in the design, manufacture and installation of curtain walls and indoor & outdoor windows 
and
    
    doors, also specialized in the design and manufacture of furniture.
    
    Jiangxi Fangda New-type Aluminium Co., Ltd mainly specializes in the development, manufacture and sales
    
    of various types of aluminium material and its products.
    
    Shenzhen Fangda Automation Systems Co., Ltd is specialized in the development, manufacture and
    
    installation of platform screen doors.
    
    Fangda New Materials Co,. Ltd and Shenzhen Fangda Yidexin new material Co., Ltd are specialized in the
    
    maufature and sales of aluminium sheet, clad alumunium and other new-type building materials.
    
    Shenyang Fangda semiconductor lighting Co,. Ltd is specialized in the R&D, manufacture and sales of 
GANbased
    
    integrated circuit and their parts and components which are i the middle or finished products.
    
    (6) Particulars about the special projects under the Company’s control
    
    There is no such special projects.
    
    2. Prospect of our future developments & an operation plan for the
    
    2009
    
    Our central government has issued its new economy working principles for the 2009 year. Namely , to
    
    maintain fast growth rate, to expand domestic demands, to refine economical structure a huge Government
    
    investment of forth thousand billion yuan will pour into home economy, in order to have our national
    
    economy to develop steadily and comparatively fast but we have to realize that both home and abroad
    
    economical situation are remaining difficult, many enterprises are facing even bigger challenges.
    
    In the year of 2009, thanks to the sound foundation we laid in 2008 by steady development, we will
    
    strengthen our self-building ceaselessly, continue to make a vigorous expansion of our energy-saving and
    
    environment-protection products. At the same time, we should expand our share markets actively both at
    
    home and abroad, thus we can constantly expand our enterprise scale and enhance our economy strength.
    
    Energy-saving and environment-protection industry is our traditional business, over many year of
    
    development, we have already have the major power of competition. We have already developed and
    
    possess the intellectual property rights some Hi-tech, such as semiconductor lighting Colorful displaying
    
    curtain walls, solar-energy curtain wall, superlow energy-consumption energy-saving curtain wallChina 
Fangda Group Co., Ltd. Annual Report 2008
    
    P 22 - 53
    
    System, nano fluorocarbon aluminum panel, many of which are being widely used in many local and national
    
    demonstrative key projects. We have an apparent advantage at the high-end market in this field. 
Construction
    
    undertook by us have been rewarded Zhan Tinayou Civil Engineering Reward, Luban Reward for many
    
    times another lots of national and provincial reward. We participated the compile of some National 
Industrial
    
    Standards and regulations in 2009, our energy-saving and environment protection materials industry will
    
    continuously carry out the strategic objectiveness of making this industry bigger and stronger , and insist 
on
    
    the orientation of developing energy-saving environment protection new products, make full use the famous
    
    brand Fangda. Try our best to explore new market ceaselessly ,strive to achieve better improvement in the
    
    new year in our prime industry.
    
    In 2009, we should grasp the chance by the lock, we are trying to do a better job in the innovation and R&D
    
    of platform screen door and we also should fully promote the mercerization of our independent products as
    
    well as consolidate our owned market shares.
    
    In 2009,we will keep stress on the semiconductor lighting industry.
    
    Fund demands and the application plan
    
    To fulfill the production target of 2009 and meet with the capital need by the expanding of PSD production,
    
    lighting, and energy saving glass curtain wall, the Company is expecting RMB1 billion of operation capital
    
    in 2009. In which, RMB555 million will be raised through private issuing of new A-shares, the rest will be
    
    funded by bank loans and the Company’s own capital.
    
    3. Investment status during this period
    
    (1) use of the raised fund
    
    During this period , we didn't raise any fund , the previous raised money had been used up in 2000.
    
    (2) non- raising -fund investment
    
    We have established Shenyang Fangda Lighting Co,.Ltd jointly invested by Shenyang city Hunnan New
    
    District State-owned Assets Management Co,. Ltd, currently it is under constuction. We have invested 15.43
    
    million yuan by far.
    
    4. Accounting policies, accounting -estimate changes or the
    
    correction of the important earlier mistakes
    
    There is no change in accounting policies, accounting estimations or correction of material faults happened 
in
    
    the year.
    
    5.Disclosure of the internal control system related to the calculation
    
    of fair value, and also disclosing the relevant amount information
    
    According to Accounting Standards for Enterprises and Basic Regulations for enterprise internal control
    
    which issued by Treasury. We prudently choose the appropriate valuation methods and the obtain,
    
    measurement, disclosure, the hypothesis we use. As for the financial accounting, we have made careful
    
    accounting according to relevant provisions of Accounting Standards for Enterprise; As for the internal
    
    accounting, we appointed out specialists to confirm the fair value and we accept internal& external audit, 
and
    
    we have made correction and improvements to the problems founded in audit.
    
    The items relevant to the calculation of fair value are listed below
    
    RMB0’000
    
    Items Initial am Gain/loss from Accumulative change Impairment provis Amount at eChina Fangda Group Co., 
Ltd. Annual Report 2008
    
    P 23 - 53
    
    6. About foreign currency financial assets
    
    During this period. We had not foreign financial assets
    
    7. The changes in the financial instruments for measuring fair value
    
    and the changes in the fair value of investment real estate .etc Our
    
    profits had been influenced by the above said changes as follows:
    
    During this period, our investment real estate profit reduced 49.355 million yuan, the changes in the fair
    
    value of salable financial assets did not affected our profits.
    
    8 Ascenda (Beijing)Certified Public accountants The aforesaid
    
    institute had audited our Financial Report for 2008year and issued
    
    the standard audit report without classified opinions.
    
    9. Routine works of the Board
    
    (1) Board meetings and resolutions in the report term
    
    1) The 24th meeting of the 4th term of board was hold via telecommunication vote on March 20,2008. It
    
    considered and approved the resolution on launching operation on aluminum futures and hedge business.
    
    2) The 25th meeting of the 4th term of Board of Directors was held in the morning of April 18, 2008 in the
    
    meeting room on the 5th floor of Fangda Technologies Building. The resolutions were published by April 22,
    
    2008 issues of Securities Times, China Securities Journal, Shanghai Securities Daily and Hong Kong
    
    Commercial Daily.
    
    3) The 26th meeting of the 4th term of Board of Directors was held in the morning of May 16, 2008 in the
    
    meeting room on the 5th floor of Fangda Technologies Building. The resolutions were published by May 17,
    
    2008 issues of Securities Times, China Securities Journal, Shanghai Securities Daily and Hong Kong
    
    Commercial Daily.
    
    ount
    
    change of fair
    
    value in the
    
    term
    
    in fair value
    
    accounted into
    
    equities
    
    ions provided in
    
    the current term nd of term
    
    Financial assets:
    
    Incld. 1. Financial assets
    
    accounted at fair value and
    
    changes accounted into
    
    current gain/loss account
    
    Incld: Derivate
    
    financial assets
    
    2. Sellable financial
    
    assets 8,167.88 670.16 1,406.85
    
    Subtotal of financial assets 8,167.88 670.16 1,406.85
    
    Financial liabilities
    
    Investment real estate 26,546.12 -493.55 26,173.44
    
    Production physical assets
    
    Others
    
    Total 26,546.12 -493.55 26,173.44China Fangda Group Co., Ltd. Annual Report 2008
    
    P 24 - 53
    
    4) The 1st meeting of the 5th term of Board was held in the morning of June 6, 2008 in the meeting room of
    
    Fangda Building. The resolutions were published by Securities Times, China Securities Journal, Shanghai
    
    Securities Daily and Hong Kong Commercial Daily dated June 7, 2008.
    
    5) The 2nd meeting of the 5th term of Board was held in the morning of June 25, 2008 by telecommunication.
    
    The resolutions were published by Securities Times, China Securities Journal, Shanghai Securities Daily
    
    and Hong Kong Commercial Daily dated June 26, 2008.
    
    6) The 3rd meeting of the 5th term of Board was held on July 15, 2008 by telecommunication. The
    
    resolutions were published by Securities Times, China Securities Journal, Shanghai Securities Daily and
    
    Hong Kong Commercial Daily dated July 15, 2008.
    
    7) The 4th meeting of the 5th term of Board was held in the afternoon of August 7, 2008 in the meeting room
    
    at the 5th floor of Technical Building of the Company. The Annual Report 2008 and the summary were
    
    examined and passed at the meeting.
    
    8) The 5th meeting of the 5th term of Board of Directors was held in the afternoon of October 23, 2008 in 
the
    
    meeting room on the 5th floor of Fangda Technologies Building. The resolutions were published by October
    
    25, 2008 issues of Securities Times, China Securities Daily, Shanghai Securities Daily and Hong Kong
    
    Commercial Daily.
    
    (2) Executing of the resolutions of Shareholders’ General Meeting by the Board of Directors as
    
    authorized by the Shareholders’ General Meeting, the following jobs have been done:
    
    1) Dismissing of the overseas CPA for year 2007;
    
    2) To sign the contract about applying for general credit limits and credit guarantee with our bank;
    
    3) Implementation of the common reserve capitalization of 2007
    
    4) Changing the business registration
    
    (3) General report on the performance of the audit committee that subordinate to the board of
    
    directors
    
    The audit committee supervise and inspect the daily audit work in this company and examine the internal
    
    control system and its implementation, find out the financial conditions and operation status.
    
    Audit committee has established audit committee annual report operation regulation in April 2008, which had
    
    been approved by the 25th meeting of the 4th term of board.
    
    We sent 2 letters successively to the certified public accountants after we had decided on the time of
    
    disclosure of yearly report, and consulted with them for the arrangement of the time for their audit to 
ensure
    
    the completion of the audit report on time. We examined the financial statements carefully before the 
yearly
    
    audit certified accountant enter into action, after careful analysis of our company manufacture and 
operation
    
    conditions, we put into wring our declaration for audit use, when the certified accountant enter into 
action
    
    Our audit committee hold a meet-and-greet with them, to communicate with them about the key points and
    
    the possible risk in audit. and produce our own suggestions and requirements for their consideration. 
During
    
    the course of yearly audit, the audit committee continuously enhance the better communication with them,
    
    we once more sent letter to urged them issue the audit report on the agreed time. After the certified 
accountant
    
    present their first views on audit, we once more examine our financial accounting reporting. Basically , we
    
    agree to the audit report they gave, and form a written paper about the items needed to be expanded on. 
After
    
    the accountant produce his final views the audit committee will submit its final views on yearly financial
    
    report and therewith the summary report on the certified public accountant auditing job in our company.
    
    Since 2008 we employed Ascenda certified public accountants to audit for us, they performed very well in
    
    their service. So it is suggested that we continue to employ them as our yearly audit institute. Present 
this
    
    proposal to shareholders general meeting for consideration.
    
    (4) The Development strategy committee subordinate to the board hereby render its duty performance
    
    general report
    
    This company analyzed and gave suggestions ,also supervise and examine the company’s manufacture andChina 
Fangda Group Co., Ltd. Annual Report 2008
    
    P 25 - 53
    
    operation process, it judged that we basically fulfilled the manufacture and operation objectiveness for 
2008,
    
    and laid a good foundation for the long-term development of the Company.
    
    The Development Strategy Committee is affirmative on the business plan and target the management
    
    proposed for year 2008.
    
    (5) Report of the Remuneration and Assessment Committee
    
    The remuneration and appraisal committee subordinate to the Board had heard company’s main financial
    
    index and the performance of the operation objectiveness in 2008 and also find out director, senior 
executives
    
    performance. They think director and senior executive industrious, fulfill their duty well and in aid of 
the
    
    achievement of company’ operation objectiveness. The wage information disclosed in 2008 Annual Report
    
    accord with our company salary scheme.
    
    10. Dividend distribution plan or capitalizing of common reserves
    
    According to the Auditors’ Report issued by Ascenda (Beijing) Certified Public Accountant, the Company
    
    has realized RMB23260881.91 in 2008 which was attributable to the owners of the parent company, plus the
    
    profit retained from previous year of RMB42184655.09, the undistributed profit consolidated at the end of
    
    report term was amounted to RMB65445537.00. For the net profit of the parent company was a negative
    
    figure in the current year, therefore no surplus reserves will be provided. The undistributed profit of the
    
    parent company at the end of year was RMB67490121.80. No profit distribution or capitalization of capital
    
    reserves will be implemented for year 2008. All of the profits will be used in expanding of the Company’s
    
    business operation in 2009.
    
    Dividend distribution of the latest three years
    
    In RMB Yuan
    
    No cash dividend proposal was raised though the Company is making profit for the report term.
    
    √ applicable □ not applicable
    
    11. The Company hasn’t changed the official information disclosure
    
    presses and the website in the report term.
    
    Cash dividend
    
    (tax included)
    
    Net profit attributable to the owners of the
    
    parent company in the consolidated
    
    financial statements
    
    Ratio in net profit attributable to the
    
    parent company in the consolidated
    
    financial statements
    
    Year
    
    2007 0 24,386,023.62 0
    
    Year
    
    2006 0 20,610,993.31 0
    
    Year
    
    2005 0 -51,199,411.96 0
    
    Reason for making profit but not have any dividend plan Plan for the profit not distributed
    
    all used for expanding of the Company’s business in 2009 used for expanding of the Company’s business in 
2009China Fangda Group Co., Ltd. Annual Report 2008
    
    P 26 - 53
    
    VIII. Report of the Supervisory Committee
    
    1. Meetings held in the report term, and the resolutions
    
    (1) The 14th meeting of the 4th term of Supervisory Committee was held in the morning of April 18, 2008 in
    
    the meeting room on the 5th floor of Fangda Technologies Building. The resolutions were published by April
    
    22, 2008 issues of Securities Times, China Securities Journal, Shanghai Securities Daily and Hong Kong
    
    Commercial Daily.
    
    (2) The 15th meeting of the 4th term of Supervisory Committee was held in the morning of May 16, 2008 in
    
    the meeting room on the 5th floor of Fangda Technologies Building. The resolutions were published by May
    
    17, 2008 issues of Securities Times, China Securities Journal, Shanghai Securities Daily and Hong Kong
    
    Commercial Daily.
    
    (3) The 1st meeting of the 5th term of Supervisory Committee was held in the morning of June 6, 2008 in the
    
    meeting room of Fangda Building. The resolutions were published by Securities Times, China Securities
    
    Journal, Shanghai Securities Daily and Hong Kong Commercial Daily dated June 7, 2008.
    
    (4) The 2nd meeting of the 5th term of Supervisory Committee was held in the afternoon of August 7, 2008
    
    in the meeting room at the 5th floor of Fangda Technologies Building. The Interim Report 2008 and its
    
    summary version were examined and passed at the meeting.
    
    (5) The 3rd meeting of the 5th Supervisory Committee was held in the afternoon of October 23, 2008 in the
    
    meeting room at the 5th floor of Fangda Technologies Building. The 3rd Quarterly Report 2008 was
    
    examined and passed at the meeting.
    
    2. The Supervisory Committee issues the independent opinion on
    
    the following issues:
    
    (1) The Company has already established a mature internal control system and has been inproving it
    
    constantly. The procedure of decision-making was in conformity with Company Law and Articles of
    
    Association of the Company. The directors and senior executives had no actions of breaking national laws
    
    and regulations and Articles of Association or damaging the interest of the Company when they performed
    
    their duties.
    
    (2) The Company has found the Information Disclosure System and was implemented strictly according to
    
    the rules.
    
    (2) Ascenda Certified Public Accountants issued standard auditing report without qualified opinion for the
    
    financial report of 2008. The financial report is frankly reflecting the financial situation and business
    
    performance of the Company.
    
    (3) The Company actually raised RMB112.8784 million in the share placing in 1999. All of the fund raised
    
    has been put into investment as set out by the Share Placing Prospectus.
    
    (5) Asset purchasing or selling were on rational prices, and no under table transactions were conducted. No
    
    operation was done harming the shareholders’ interests or cause losses of the Company’s capital.
    
    (5) No trade with related parties occurred in the report term, thus no impairment on the Company’s 
interest.China Fangda Group Co., Ltd. Annual Report 2008
    
    P 27 - 53
    
    IX. Significant Events
    
    1. There was no significant lawsuit or arbitration issue in the report
    
    term
    
    2. No bankruptcy or restructuring issue happened in the report term
    
    3. Holding of other PLCs’ equities and trading of other PLCs’ shares
    
    (1) Holding of other PLCs’ equities and participating in commercial banks, securities dealers, insurance
    
    companies, trust companies, and future.
    
    In RMB
    
    Stock
    
    Code Stock ID Initial
    
    investment
    
    Share
    
    portion
    
    Book value at
    
    the end of term
    
    Gain/loss of the
    
    report term
    
    Change of owners’
    
    equity in the report
    
    term
    
    Accounting
    
    subject
    
    Source
    
    of shares
    
    000425 Xugong
    
    Tech 1,254,000.00 0.04% 3,110,000.00 21,156,161.26 -18,775,826.85Disposable
    
    financial asset
    
    Debt
    
    paid in
    
    kind
    
    000518 Sihuan
    
    Biology 4,437,449.60 0.49% 10,958,500.00 10,665,273.18 -28,505,704.96Disposable
    
    financial asset
    
    Debt
    
    paid in
    
    kind
    
    600800
    
    SST
    
    Magnetic
    
    Card
    
    4,850,000.00 0.18% 1,500,000.00 0.00 0.00
    
    Long-term
    
    share equity
    
    investment
    
    Debt
    
    paid in
    
    kind
    
    Total 10,541,449.60 - 15,568,500.00 31,821,434.44 -47,281,531.81 - -China Fangda Group Co., Ltd. Annual 
Report 2008
    
    P 28 - 53
    
    (2) Trading of other PLCs’ shares
    
    In RMB
    
    4. Asset acquiring or selling nor takeover or merger events.
    
    (1) In the report term, the Company conducted neither asset acquiring or selling nor takeover or merger
    
    events
    
    (2) No disposal of asset in the report term
    
    Name of shares Amount of shares at
    
    beginning of term
    
    Trading amount in
    
    the report term
    
    Amount at the
    
    end of term
    
    Capital
    
    used
    
    Investment
    
    income gained
    
    Purchased
    
    Hailiang 1000 11,170.00
    
    Hailide 1000 14,690.00
    
    Hefei City
    
    Construction 1000 15,600.00
    
    Nanyang 1000 15,120.00
    
    Zhongmei Energy 12000 201,960.00
    
    Lianhe Chemistry 1000 11,390.00
    
    Tuori Xineng 500 5,395.00
    
    Duyiwei 1000 6,180.00
    
    China Railway
    
    Construction 21000 190,680.00
    
    Fujin Tech 1500 11,685.00
    
    Jinmu 5000 82,850.00
    
    Ge’er Acoustic 1500 28,170.00
    
    Binjiang Group 2000 40,620.00
    
    Beihua 1000 6,950.00
    
    Total 50,500 642,460.00
    
    Selling
    
    Hailiang 1000 17,279.75
    
    Hailide 1000 18,187.96
    
    Hefei City
    
    Construction 1000 14,280.00
    
    Nanyang 1000 12,180.36
    
    Zhongmei Energy 12000 72,924.00
    
    Lianhe Chemistry 1000 16,796.80
    
    Tuori Xineng 500 19,604.60
    
    Duyiwei 1000 19,516.80
    
    China Railway
    
    Construction 21000 54,434.52
    
    Fujin Tech 1500 19,987.80
    
    Jinmu 5000 21,725.00
    
    Ge’er Acoustic 1500 20,482.50
    
    Binjiang Group 2000 8,084.12
    
    Beihua 1000 5,385.28
    
    Total 50,500 320,869.49China Fangda Group Co., Ltd. Annual Report 2008
    
    P 29 - 53
    
    5. No share option incentive program was implemented in the report
    
    term
    
    6. No material related transactions happened in the report term
    
    7. Material contracts and guarantees
    
    (1) The Company has never been involved in such events as keeping as custodian, contracted or leased any
    
    other company’s assets and vice versa in the report period or extended from the previous years.
    
    (2) The Company conducted no illegal guarantee issues other than providing guarantee to the fully owned
    
    and controlled subsidiaries. The details are as the followings:
    
    In RMB10 thousand
    
    (3) Cash assets entrusted to others or entrusted loans in the report term:
    
    In the report term, Fangda Decoration Co. subscribed 5 million units of trust scheme of Shenguotou/Grean
    
    City Eastern Weilan Apartment Project at price of RMB5 million through Shenzhen International Trust
    
    Investment Co., Ltd. The trust scheme was founded on May 13, 2008 and terminate at May 5, 2009, it was
    
    expected for a gain of 6.2%, but no practical gains realized in the report term. This has been approved 
through
    
    the internal controlling scheme of the Company. The Company will decide about entrusted financing services
    
    with reference to the practical business operation of the Company.
    
    (4) Other major contracts:
    
    1) Xiamen Channel Intercommunication Center International Conference Center glass curtain wall project
    
    was contracted for RMB97,785,200. It was started in November 2007 and completed at the end of
    
    August 2008.
    
    External Guarantee (Exclude controlled subsidiaries)
    
    Guarantee provided
    
    to
    
    Date when
    
    occured
    
    Amount
    
    guaranteed
    
    Type of
    
    guarantee
    
    Guarantee
    
    Term
    
    Completed
    
    or not
    
    Related
    
    guarantee
    
    Total occurred in the report term 0
    
    Total of balance of guarantee at the end of report term 0
    
    Guarantee provided to controlled subsidiaries
    
    Total of guarantee provide to controlled subsidiaries in
    
    the report term
    
    14,356.84
    
    Total of balance of guarantee provide to controlled
    
    subsidiaries in the report term
    
    29,794.06
    
    Total of guarantee (including provided to controlled subsidiaries)
    
    Total of guarantees 29,794.06
    
    Proportion of the total guarantee in the net asset of the
    
    Company
    
    53.23%
    
    Including:
    
    Guarantee provided to shareholders, substantial
    
    controller and their related parties
    
    0
    
    Amount of guarantee provided to objects with over 70%
    
    of liability / asset ratio, directly or indirectly
    
    0
    
    Amount of guarantees exceed 50% of the net asset 1,808.27
    
    Total of the above 3 items 1,808.27China Fangda Group Co., Ltd. Annual Report 2008
    
    P 30 - 53
    
    2) Hangzhou City Xinyu Building No. 2, 3, 5, 6 energy saving glass curtain wall project was obtained at
    
    the end of December 2007 with contract value of RMB163.70 million. It is expected to be started in
    
    early May 2008 and planned to be completed in July 2008.
    
    3) The Company won in the bidding of Xiamen International Logistics Center for the glass curtain wall
    
    engineering section I and II. The contract was RMB83.0476 million. It was started at end of July 2008
    
    and scheduled to complete in July 209.
    
    4) The overall contract of Shenzhen Metro Line No.1 PSD system is valued RMB79.8586 million, and
    
    adopted the door machine and controlling unit developed by the Company. The testing machine has
    
    passed the test for one-million-time reliability. At present installation in Baishizhou Station and Gaoxin
    
    Station has accomplished. This project will be finished in June 2011.
    
    5) The contract for the PSD system of Line No.2 of Shenzhen Metro was RMB169.256 million. The
    
    sample machine has passed one-million-time reliability test. Installation was scheduled for June 2009,
    
    and is expected to complete in March 2011.
    
    6) Contract for Nanjing Metro is valued RMB59.52 million. The test machine has been tested for over 350
    
    thousand times at present, and is scheduled for installation in April 2009, and to be finished in May 2010.
    
    7) The contract for supplying of glass curtain wall with value of Australian Dollar 100 million was started
    
    in August 2007. As impacted by the international financial crisis, RMB19.70 million has been realized at
    
    the end of report term.
    
    8. Fulfilling of commitments made regarding share equity
    
    restructuring process
    
    1) Particulars about the share equity restructuring process
    
    On March 23rd 2006, the shareholders’ special meeting passed the proposal of share equity restructuring 
plan,
    
    which was: increase 28,696,080 shares to negotiable A-share holders, the non-negotiable shares were thus
    
    granted the right to become negotiable. In the newly added capital shares of negotiable A-shares, after
    
    deducting of 7,980,000 shares collectable due to expanding of capital shares, the balance of 20,716,080
    
    shares were the equal-value shares offered by the non-negotiable share holders to the negotiable A-share
    
    holders.
    
    This plan was accomplished on April 10th 2006.
    
    2) Fulfilling of comitments
    
    In the report term, the 2nd lot of conditional shares amounted to 38,798,760 were released for trading on
    
    April 25, 2007.
    
    The former holder of non-negotiable A-shares had promised in the Revised Prospectus of Share Equity
    
    Relocating of China Fangda Group Co., Ltd.:
    
    (1) It will not trade or transfer the shares held within 12 months since the implementing of the relocation 
plan;
    
    (2) The former holder of non-negotiable A-shares of over 5% of the total capital shares, upon expiration of
    
    above condition, place the non-negotiable shares in Shenzhen Stock Exchange. The amount of shares put
    
    into trading shall not exceed 5% of the total in 12 months, and 10% of the total in 24 months.
    
    The commitments were in processing.China Fangda Group Co., Ltd. Annual Report 2008
    
    P 31 - 53
    
    9. Engaging and dismissing of CPAs.
    
    As approved at the 26th meeting of the 4th term of Board and the Shareholders’ Annual Meeting 2007, it has
    
    been decided to extend the services of Ascenda Certified Public Accountants as the auditor for 2008.
    
    This is the 4th time Ascenda Certified Public Accountants has provided auditing service to the Company. The
    
    Company has paid Ascenda Certified Public Accountants RMB900 thousand in the report term.
    
    10. No capital adoption or repaying by the controlling shareholder or
    
    related parties occurred in the report term, Ascenda CPA has
    
    provided special statement on this issue.
    
    11. No motivating share bonus scheme was implemented, promoted,
    
    or terminated in the report term.
    
    12. In the report term, none of the directors, supervisors, executives,
    
    shareholders, substantial dominators, buyer of the Company was
    
    investigated by relative departments, executed by legal & discipline
    
    departments, delivered to legal departments, appeared for crime,
    
    investigated or punished by China Securities Regulatory
    
    Commission, restricted to security market, criticized publicly,
    
    regarded as improper person, punished by other executive
    
    departments, or publicly condemned by the Stock Exchange.
    
    13. No invalid trading of the Company’s shares by any of the
    
    directors, supervisors, executives or shareholders holding 5% or
    
    over of the Company’s shares.
    
    14. Reception of investigation and visiting:
    
    The Company follows “Shenzhen Stock Exchange PLC Fair Information Disclosure Guide”, “Information
    
    Disclosure Administrative Rules” and “Reception and Promotion Rules” and related laws and regulations. 
At
    
    reception of investigations and visiting and inquiries of the investors, no selective disclosure, private
    
    disclosure, advance disclosure to particular object, or leaking of undisclosed major information happened.
    
    The fairness of information disclosure was guaranteed.
    
    Time/date Place Way Visitors Main content involved and material
    
    provided
    
    Mar 04, 2008 The
    
    Company
    
    Onsite
    
    investigation Changsheng Fund Business operation and future
    
    development.
    
    April 07,
    
    2008
    
    The
    
    Company
    
    Onsite
    
    investigation Yuanda InvestmentBusiness operation and future
    
    development.
    
    July 18, 2008 The
    
    Company
    
    Onsite
    
    investigation
    
    Benteng
    
    Investment
    
    Business operation and future
    
    development.China Fangda Group Co., Ltd. Annual Report 2008
    
    P 32 - 53
    
    15. Material events judged by the Board of Directors or according to
    
    Article 67 of Securities Law, and Article 17 of “Information
    
    Disclosure Criteria of PLCs (Trial)”
    
    (1) On January 3, 2008, the Company released the announcement about the winning of bidding for the glass
    
    curtain wall project of Hangzhou City Xinyu by one of the Company’s fully-owned subsidiaries on China
    
    Securities Journal, Shanghai Securities Daily, Securities Times and Hong Kong Commercial Daily.
    
    (2) The 25th meeting of the 4th term of Board and the Shareholders’ Annual Meeting 2007 have adopted the
    
    proposals about capitalizing of common reserves and revising of the Articles of Association. The 
resolutions
    
    were announced with China Securities Journal, Shanghai Securities Daily, Securities Times and Hong Kong
    
    Commercial Daily dated April 22, 2008 and June 7, 2008.
    
    (3) The 26th meeting of the 4th term of Board and the Shareholders’ Annual Meeting 2007 have adopted the
    
    proposals about alternation of Board. The resolutions were announced with China Securities Journal,
    
    Shanghai Securities Daily, Securities Times and Hong Kong Commercial Daily dated May 17, 2008 and June
    
    7, 2008.
    
    (4) The 15th meeting of the 4th term of Supervisory Committee and the Shareholders’ Annual Meeting 2007
    
    have adopted the proposals about alternation of Supervisory Committee. The resolutions were announced
    
    with China Securities Journal, Shanghai Securities Daily, Securities Times and Hong Kong Commercial
    
    Daily dated May 17, 2008 and June 7, 2008.
    
    (5) On June 16, 2008, the Company released the announcement about the winning of bidding for the
    
    supplying and installation of PSD system of Nanjing Metro Line 1 South Extension by one of the Company’s
    
    fully-owned subsidiaries on China Securities Journal, Shanghai Securities Daily, Securities Times and Hong
    
    Kong Commercial Daily.
    
    (6) On July 16, 2008, the Company released the announcement on winning in the bidding for the glass
    
    curtain wall project of Xiamen International Logistics Center on China Securities Journal, Shanghai
    
    Securities Daily, Securities Times and Hong Kong Commercial Daily.
    
    X. Financial Report
    
    1. Auditors’ Report
    
    Ascenda Certified Public Accountants issued standard Auditors’ Report without qualified opinion on the
    
    Company’s Financial Report 2008. (Enclosed)
    
    2. Financial Statements (Attached)
    
    3. Notes to Financial Statements (enclosed)China Fangda Group Co., Ltd. Annual Report 2008
    
    P 33 - 53
    
    Chapter XI. Documents For Reference
    
    1. The original of Annual Report 2008 carrying the signature and seal
    
    of the Chairman of the Board (in both Chinese and English);
    
    2. Financial Statement carrying the signatures and seals of legal
    
    representative and financial officer;
    
    3. Original copy of the Auditors’ Report under the seal of the CPA
    
    and signed by and under the seal of certified accountants.
    
    4. Originals of all documents and manuscripts of Public Notices of
    
    the Company disclosed in public in the newspapers as designated
    
    by China Securities Regulatory Commission.
    
    Legal representative: Mr. Xiong Jianming
    
    The Board of Directors of
    
    China Fangda Group Co., Ltd.
    
    March 26, 2009China Fangda Group Co., Ltd. Auditors’ Report 2008
    
    34
    
    Auditors’ Report
    
    天健光华审(2009)GF 字第020050 号
    
    To the shareholders of China Fangda Group Co., Ltd.:
    
    We have audited the Financial Statements of China Fangda Group Co., Ltd. (“Fangda Group”) attached
    
    hereafter, including the Balance Sheet and Consolidated Balance Sheet ended December 31, 2008 and the 
Income
    
    Statement, Consolidated Income Statement, Cash Flow Statement, Consolidated Cash Flow Statement, Statement
    
    on Change of Shareholders’ Equity, Consolidated Statement on Change of Shareholders’ Equity, and Notes to 
the
    
    Financial Statements.
    
    I. Executives’ responsibilities on the Financial Statements
    
    Preparing of the Financial Statements according to Enterprise Accounting Standard issued by the Ministry of
    
    Finance on February 15, 2006 is the responsibility of the management of Fangda Group. This responsibility 
is
    
    including: (1) Design, implement and maintain the internal control system related to producing of the 
Financial
    
    Statements, to prevent the Financial Statements from major false presentation due to cheating or error; (2) 
Select
    
    and use of appropriate accounting policies; (3) Make reasonable estimations.
    
    II. Responsibilities of the CPA
    
    Our responsibilities are to issue auditing opinions on the Financial Statements basing on the auditing 
works
    
    we’ve done on them. We carried out the auditing works with compliance to Chinese CPA Auditing Standard, 
which
    
    requires us to plan and implement our works with professional ethic standards, and obtain reasonable 
guarantee that
    
    the Financial Statements are free of major false statements.
    
    Auditing works are involving in auditing practices to obtain evidences regarding the amounts and 
presentation
    
    of the Financial Statements. Selecting of auditing practices is based on the CPA’s judgment, including 
evaluation
    
    on the risks of major false statements due to cheating or error. At evaluating of the risks, we’ve 
considered the
    
    relative internal control system related to the preparation of the Financial Statements. However we don’t 
comment
    
    on the effectiveness of the internal control system. The auditing works also include evaluations on the
    
    felicitousness of accounting policy selecting, the rationality of accounting estimations, and the overall 
presentation
    
    of the Financial Statements as well.
    
    We believe that the evidences we’ve obtained are appropriate and sufficient, which provided foundations to
    
    our issuing of auditing opinions.
    
    III. Auditors’ Opinions
    
    We believe that Fangda Group has been following with the Enterprise Accounting Standard published by the
    
    Ministry of Finance on February 15, 2006 in preparing of the Financial Statements. The Financial Statements 
is
    
    reflecting, in all important aspects, the financial situation of Fangda Group as of December 31, 2008, and 
the
    
    business performance and cash flow of year 2008.
    
    Ascenda Certified Public Accountants CPA China: Zhou Junchao
    
    Beijing, China CPA China: Chen Zhaoxin
    
    Date of report: March 26, 2009China Fangda Group Co., Ltd. Auditors’ Report 2008
    
    35
    
    Balance Sheet
    
    Prepared by: China Fangda Group Co., Ltd. December 31st 2008 in RMB
    
    yuan
    
    Items
    
    Balance at the end of term Balance at the beginning of year
    
    Consolidated Parent
    
    company Consolidated Parent
    
    company
    
    Current asset:
    
    Monetary capital 211,638,447.88 3,702,206.23 171,607,741.24 2,608,321.55
    
    Settlement provision
    
    Outgoing call loan
    
    Transactional financial assets
    
    Notes receivable 10,903,790.29 7,273,375.72 2,144,441.42
    
    Account receivable 309,967,793.35 20,133,345.21 276,751,473.17 59,101,758.10
    
    Prepayment 11,295,504.53 183,333.33 11,384,014.12 2,533,879.38
    
    Insurance receivable
    
    Reinsurance receivable
    
    Provisions of Reinsurance
    
    contracts receivable
    
    Interest receivable
    
    Dividend receivable
    
    Other account receivable 41,902,271.80 200,081,536.53 36,063,260.79 214,641,721.45
    
    Repurchasing of financial assets
    
    Inventories 146,209,954.16 95,709,965.96 2,833,466.97
    
    Non-current asset due in 1 year
    
    Other current asset 5,000,000.00
    
    Total of current asset 736,917,762.01 231,373,797.02 593,660,896.70 281,719,147.45
    
    Non-current assets
    
    Loans and payment on other’s
    
    behalf disbursed
    
    Disposable financial asset 14,068,500.00 81,678,821.05
    
    Expired investment in possess
    
    Long-term receivable
    
    Long-term share equity
    
    investment 4,506,859.69 333,423,850.60 4,500,000.00 363,774,960.00
    
    Investment real estate 261,734,400.32 253,549,300.32 265,461,218.62 257,611,057.62
    
    Fixed assets 273,756,378.47 49,360,083.88 290,883,402.37 50,100,169.79
    
    Construction in process 9,429,233.19 562,672.60
    
    Engineering goods
    
    Fixed asset disposal
    
    Production physical assets
    
    Gas & petrol
    
    Intangible assets 60,834,577.77 10,786,917.08 59,907,005.27 11,165,600.75
    
    R&D expense 7,783,177.73 1,696,494.43
    
    Goodwill 8,197,817.29 8,197,817.29
    
    Long-term amortizable expenses
    
    Differed income tax asset 18,342,224.95 10,355,544.04
    
    Other non-current asset
    
    Total of non-current assets 658,653,169.41 647,120,151.88 723,242,975.67 682,651,788.16
    
    Total of assets 1,395,570,931.42 878,493,948.90 1,316,903,872.37 964,370,935.61China Fangda Group Co., Ltd. 
Auditors’ Report 2008
    
    36
    
    Current liabilities
    
    Short-term loans 229,382,471.49 165,000,000.00 10,000,000.00
    
    Loan from Central Bank
    
    Deposit received and hold for
    
    others
    
    Call loan received
    
    Trade off financial liabilities
    
    Notes payable 58,705,049.15 54,751,865.74
    
    Account payable 133,711,152.93 8,732,970.63 117,241,376.77 3,870,241.38
    
    Prepayment received 101,965,594.16 739,302.70 66,983,683.48 798,939.90
    
    Selling of repurchased financial
    
    assets
    
    Fees and commissions receivable
    
    Employees’ wage payable 4,674,596.67 3,996,570.07
    
    Tax payable 31,245,712.21 2,922,025.31 18,759,988.17 1,742,074.08
    
    Interest payable 590,697.62 374,841.37 449,392.50 449,392.50
    
    Dividend payable
    
    Other account payable 20,928,588.30 151,776,238.60 23,426,039.07 192,273,165.73
    
    Reinsurance fee payable
    
    Insurance contract provision
    
    Entrusted trading of securities
    
    Entrusted selling of securities
    
    Non-current liability due in 1 year
    
    Other current liability 1,016,379.24 1,016,379.24 2,623,887.53 2,383,379.24
    
    Total of current liability 582,220,241.77 165,561,757.85 453,232,803.33 211,517,192.83
    
    Non-current liabilities
    
    Long-term borrowings 179,000,000.00 179,000,000.00 198,000,000.00 198,000,000.00
    
    Bond payable
    
    Long-term payable
    
    Special payable
    
    Expected liabilities
    
    Differed income tax liability 2,100,492.25 12,108,590.11
    
    Other non-recurring liabilities 4,930,000.00
    
    Total of non-current liabilities 186,030,492.25 179,000,000.00 210,108,590.11 198,000,000.00
    
    Total of liability 768,250,734.02 344,561,757.85 663,341,393.44 409,517,192.83
    
    Owners’ equity (or shareholders’
    
    equity)
    
    Capital paid in (or share capital) 426,786,359.00 426,786,359.00 387,987,600.00 387,987,600.00
    
    Capital reserves 61,095,308.51 33,267,012.81 145,358,857.54 70,956,956.18
    
    Less: Shares in stock
    
    Surplus reserves 6,388,697.44 6,388,697.44 6,388,697.44 6,388,697.44
    
    Common risk provision
    
    Retained profit 65,445,537.00 67,490,121.80 42,184,655.09 89,520,489.16
    
    Different of foreign currency
    
    translation
    
    Total of owner’s equity belong to the
    
    parent company 559,715,901.95 533,932,191.05 581,919,810.07 554,853,742.78
    
    Minor shareholders’ equity 67,604,295.45 71,642,668.86
    
    Total of owners’ equity 627,320,197.40 533,932,191.05 653,562,478.93 554,853,742.78
    
    Total of liabilities and owners’
    
    equity 1,395,570,931.42 878,493,948.90 1,316,903,872.37 964,370,935.61China Fangda Group Co., Ltd. 
Auditors’ Report 2008
    
    37China Fangda Group Co., Ltd. Auditors’ Report 2008
    
    38
    
    Income Statement
    
    Prepared by: China Fangda Group Co., Ltd. Jan-Dec 2008 RMB Yuan
    
    Items
    
    Amount of the Current Term Amount of the Previous Term
    
    Consolidated Parent company Consolidated Parent
    
    company
    
    I. Total revenue 784,720,562.64 89,911,233.96 640,246,885.64 73,127,558.88
    
    Incl. Business income 784,720,562.64 89,911,233.96 640,246,885.64 73,127,558.88
    
    Interest income
    
    Insurance fee earned
    
    Fee and commission received
    
    II. Total business cost 793,234,627.25 107,682,965.02 677,081,305.13 85,122,641.12
    
    Incl. Business cost 645,609,306.60 50,661,721.06 536,294,233.72 59,404,952.68
    
    Interest expense
    
    Fee and commission paid
    
    Insurance discharge payment
    
    Net claim amount paid
    
    Net insurance policy reserves provided
    
    Insurance policy dividend paid
    
    Reinsurance expenses
    
    Business tax and surcharge 20,222,135.05 3,478,054.22 14,984,340.29 2,294,226.19
    
    Sales expense 23,964,385.90 715,001.06 21,126,765.08 909,966.79
    
    Administrative expense 64,418,007.74 18,264,138.90 64,749,937.04 15,849,228.12
    
    Financial expenses 28,184,199.42 4,854,151.88 27,991,185.35 8,793,912.68
    
    Asset impairment loss 10,836,592.54 29,709,897.90 11,934,843.65 -2,129,645.34
    
    Plus: Gains from change of fair value (“-“ for loss) -4,935,520.24 -5,270,459.24 42,431,760.27 
41,511,601.27
    
    Investment gain (“-“ for loss) 32,912,191.74 692,534.54 379,279.76 -4,329,886.23
    
    Incl. Investment gains from affiliates
    
    Gains from currency exchange (“-“ for loss)
    
    III. Operational profit (“-“ for loss) 19,462,606.89 -22,349,655.76 5,976,620.54 25,186,632.80
    
    Plus: Non business income 5,132,826.09 1,615,744.79 21,572,038.08 4,659,468.10
    
    Less: Non-business expenses 8,283,359.72 1,296,456.39 3,698,134.85 52,085.00
    
    Incl. Loss from disposal of non-current assets 201,141.80 85,272.70
    
    IV. Gross profit (“-“ for loss) 16,312,073.26 -22,030,367.36 23,850,523.77 29,794,015.90
    
    Less: Income tax expenses -2,910,435.24 352,443.26 -287,759.90
    
    V. Net profit (“-“ for net loss) 19,222,508.50 -22,030,367.36 23,498,080.51 30,081,775.80
    
    Net profit attributable to the owners of parent
    
    company 23,260,881.91 24,386,023.62
    
    Minor shareholders’ equity -4,038,373.41 -887,943.11
    
    VI. Earnings per share:
    
    (I) Basic earnings per share 0.05 0.06
    
    (II) Diluted earnings per share 0.05 0.06China Fangda Group Co., Ltd. Auditors’ Report 2008
    
    39
    
    Cash Flow Statement
    
    Prepared by: China Fangda Group Co., Ltd. Jan-Dec 2008 RMB Yuan
    
    Items
    
    Amount of the Current Term Amount of the Previous Term
    
    Consolidated Parent
    
    company Consolidated Parent
    
    company
    
    I. Net cash flow from business operation
    
    Cash received from sales of products and providing
    
    of services 744,701,450.42 82,431,420.92 706,343,586.70 98,160,925.66
    
    Net increase of customer deposits and capital kept
    
    for brother company
    
    Net increase of loans from central bank
    
    Net increase of inter-bank loans from other
    
    financial bodies
    
    Cash received against original insurance contract
    
    Net cash received from reinsurance business
    
    Net increase of client deposit and investment
    
    Net increase of trade financial asset disposal
    
    Cash received as interest, processing fee, and
    
    commission
    
    Net increase of inter-bank fund received
    
    Net increase of repurchasing business
    
    Tax returned 5,080,388.29 5,042,867.35
    
    Other cash received from business operation 40,661,213.38 244,744,922.53 45,647,337.28 16,506,198.66
    
    Sub-total of cash inflow from business activities 790,443,052.09 327,176,343.45 757,033,791.33 
114,667,124.32
    
    Cash paid for purchasing of merchandise and
    
    services 612,360,407.19 47,498,040.50 542,618,330.84 65,749,440.90
    
    Net increase of client trade and advance
    
    Net increase of savings in central bank and brother
    
    company
    
    Cash paid for original contract claim
    
    Cash paid for interest, processing fee and
    
    commission
    
    Cash paid for policy dividend
    
    Cash paid to staffs or paid for staffs 55,994,203.82 5,352,765.74 49,105,950.73 4,739,348.28
    
    Taxes paid 22,928,592.00 3,683,970.61 23,794,526.56 3,655,969.64
    
    Other cash paid for business activities 76,066,113.90 234,750,275.20 59,619,533.77 96,133,689.92
    
    Sub-total of cash outflow from business activities 767,349,316.91 291,285,052.05 675,138,341.90 
170,278,448.74
    
    Cash flow generated by business operation, net 23,093,735.18 35,891,291.40 81,895,449.43 -55,611,324.42
    
    II. Cash flow generated by investing
    
    Cash received from investment retrieving 42,222,587.15 10,000,000.00 200,000.00
    
    Cash received as investment gains 32,248,130.28 27,945.21 2,069,943.32
    
    Net cash retrieved from disposal of fixed assets,
    
    intangible assets, and other long-term assets 6,252,383.63 248,950.00 6,794,128.00 28,660.00
    
    Net cash received from disposal of subsidiaries or
    
    other operational units 6,438,693.00
    
    Other investment-related cash received 976,156.58
    
    Sub-total of cash inflow due to investment
    
    activities 80,723,101.06 10,276,895.21 10,040,227.90 6,467,353.00
    
    Cash paid for construction of fixed assets,
    
    intangible assets and other long-term assets 26,550,796.69 647,729.53 14,859,831.07 2,419,680.49
    
    Cash paid as investment 37,075,740.00 10,400,000.00 12,919,481.00 33,200,000.00
    
    Net increase of loan against pledge
    
    Net cash received from subsidiaries and other
    
    operational units 6,262,846.90
    
    Other cash paid for investment activities 2,857,043.23
    
    Sub-total of cash outflow due to investment
    
    activities 69,889,383.59 11,047,729.53 30,636,355.30 35,619,680.49
    
    Net cash flow generated by investment 10,833,717.47 -770,834.32 -20,596,127.40 -29,152,327.49
    
    III. Cash flow generated by financing
    
    Cash received as investment 50,000,000.00
    
    Incl. Cash received as investment from minor share 50,000,000.00China Fangda Group Co., Ltd. Auditors’ 
Report 2008
    
    40
    
    holders
    
    Cash received as loans 267,018,000.00 799,000,000.00 357,000,000.00
    
    Cash received from bond placing
    
    Other financing-related cash received 500,000.00 10,723,387.50
    
    Subtotal of cash inflow from financing activities 267,518,000.00 10,723,387.50 849,000,000.00 
357,000,000.00
    
    Cash to repay debts 224,434,727.06 29,000,000.00 831,429,520.48 265,000,000.00
    
    Cash paid as dividend, profit, or interests 27,651,115.12 15,478,054.13 28,165,634.96 7,781,257.18
    
    Incl. Dividend and profit paid by subsidiaries to
    
    minor shareholders
    
    Other cash paid for financing activities 53,040,138.67
    
    Subtotal of cash outflow due to financing
    
    activities 305,125,980.85 44,478,054.13 859,595,155.44 272,781,257.18
    
    Net cash flow generated by financing -37,607,980.85 -33,754,666.63 -10,595,155.44 84,218,742.82
    
    IV. Influence of exchange rate alternation on cash and
    
    cash equivalents -462,078.11 -110,080.80 -65,304.34 -107,880.32
    
    V. Net increase of cash and cash equivalents -4,142,606.31 1,255,709.65 50,638,862.25 -652,789.41
    
    Plus: Balance of cash and cash equivalents at the
    
    beginning of term 116,475,712.69 2,196,496.58 65,836,850.44 2,849,285.99
    
    VI. Balance of cash and cash equivalents at the end of
    
    term 112,333,106.38 3,452,206.23 116,475,712.69 2,196,496.58China Fangda Group Co., Ltd. Auditors’ Report 
2008
    
    第1 页共42 页
    
    Change in Owners’ Equities
    
    Prepared by: China Fangda Group Co., Ltd. Year 2008 RMB Yuan
    
    Items
    
    Amount of the Current Term Amount of Last Year
    
    Owners’ Equity Attributable to the Parent Company
    
    Minor
    
    shareholders’
    
    equity
    
    Total of
    
    owners’ equity
    
    Owners’ Equity Attributable to the Parent Company
    
    Minor
    
    shareholders’
    
    equity
    
    Total of
    
    Capital paid in owners’ equity
    
    (or share capital)
    
    Capital
    
    reserves
    
    Less:
    
    Shares
    
    in
    
    stock
    
    Surplus
    
    reserves
    
    Common
    
    risk
    
    provision
    
    Retained
    
    profit Others Capital paid in
    
    (or share capital)
    
    Capital
    
    reserves
    
    Less:
    
    Shares
    
    in
    
    stock
    
    Surplus
    
    reserves
    
    Common
    
    risk
    
    provision
    
    Retained profit Others
    
    I. Balance at
    
    the end of last
    
    year
    
    387,987,600.00 145,358,857.54 6,388,697.44 42,184,655.09 71,642,668.86 653,562,478.93 352,716,000.00 
108,881,471.81 35,402,732.12 -11,215,403.21 -240,040.87 4,346,246.51 489,891,006.36
    
    Plus: Change
    
    of accounting
    
    policy
    
    Correcting of
    
    previous errors
    
    Others
    
    II. Balance at
    
    the beginning
    
    of current year
    
    387,987,600.00 145,358,857.54 6,388,697.44 42,184,655.09 71,642,668.86 653,562,478.93 352,716,000.00 
108,881,471.81 35,402,732.12 -11,215,403.21 -240,040.87 4,346,246.51 489,891,006.36
    
    III. Changed in
    
    the current year
    
    (“-“ for
    
    decrease)
    
    38,798,759.00 -84,263,549.03 23,260,881.91 -4,038,373.41 -26,242,281.53 35,271,600.00 36,477,385.73 -
29,014,034.68 53,400,058.30 240,040.87 67,296,422.35 163,671,472.57
    
    (I) Net profit 23,260,881.91 -4,038,373.41 19,222,508.50 24,386,023.62 -887,943.11 23,498,080.51
    
    (II)
    
    Gains/losses
    
    accounted into
    
    owners’ equity
    
    directly
    
    -45,464,790.03 -45,464,790.03 71,748,985.73 240,040.87 -22,498,334.54 49,490,692.06
    
    1. Change
    
    in fair value of
    
    sellable
    
    financial assets,
    
    net
    
    -47,281,531.81 -47,281,531.81 53,423,612.57 53,423,612.57
    
    2.
    
    Influence of
    
    change in other
    
    owners’ equity
    
    of invested
    
    enterprises on
    
    equity basis
    
    707,926.15 707,926.15 18,325,373.16 18,325,373.16
    
    3.
    
    Influence of
    
    income tax
    
    related to
    
    owners’ equity
    
    items
    
    4. Others 1,108,815.63 1,108,815.63 240,040.87 -22,498,334.54 -22,258,293.67
    
    Total of (I)
    
    and (II) -45,464,790.03 23,260,881.91 -4,038,373.41 -26,242,281.53 71,748,985.73 24,386,023.62 240,040.87 -
23,386,277.65 72,988,772.57
    
    (III)
    
    Investment or
    
    decreasing of
    
    capital by
    
    owners
    
    90,682,700.00 90,682,700.00
    
    1. Capital
    
    inputted by
    
    owners
    
    90,682,700.00 90,682,700.00
    
    2. Amount
    
    of shares paid
    
    and accounted
    
    as owners’ equitChina Fangda Group Co., Ltd. Auditors’ Report 2008
    
    第2 页共42 页
    
    y
    
    3. Others
    
    (IV) Profit
    
    allotment 3,008,177.58 -3,008,177.58
    
    1.
    
    Providing of
    
    surplus reserves
    
    3,008,177.58 -3,008,177.58
    
    2.
    
    Common risk
    
    provision
    
    3.
    
    Allotment to
    
    the owners (or
    
    shareholders)
    
    4. Others
    
    (V) Internal
    
    transferring of
    
    owners’ equity
    
    38,798,759.00 -38,798,759.00 35,271,600.00 -35,271,600.00 -32,022,212.26 32,022,212.26
    
    1.
    
    Capitalizing of
    
    capital reserves
    
    (or to capital
    
    shares)
    
    38,798,759.00 -38,798,759.00 35,271,600.00 -35,271,600.00
    
    2.
    
    Capitalizing of
    
    surplus reserves
    
    (or to capital
    
    shares)
    
    3. Making
    
    up losses by
    
    surplus reserves
    
    -32,022,212.26 32,022,212.26
    
    4. Others
    
    IV. Balance at
    
    the end of this
    
    term
    
    426,786,359.00 61,095,308.51 6,388,697.44 65,445,537.00 67,604,295.45 627,320,197.40 387,987,600.00 
145,358,857.54 6,388,697.44 42,184,655.09 71,642,668.86 653,562,478.93