新闻源 财富源

2019年11月12日 星期二

佛山照明(000541)公告正文

粤照明B:2010年半年度报告(英文版)

公告日期:2010-08-18

    Foshan Electrical and Lighting Co., Ltd.
    Semi-Annual Report 2010
    Important Notice: The Board of Directors, the Supervisory Committee as well as directors,
    supervisors and senior executives of Foshan Electrical and Lighting Co., Ltd. (hereinafter
    referred to as the Company) guarantee that there are no significant omissions, fictitious or
    misleading statements carried in the Report and will take individual and joint responsibilities
    for the truthfulness, accuracy and completeness of the Report.
    The semi-annual financial report 2010 has not been audited. This report is prepared both in
    Chinese and English. Should there be any difference in interpretation of the two versions, the
    Chinese version shall prevail.
    Mr. Zhong Xincai, the Vice Chairman of the Board and concurrently General Manager and
    person in charge of accounting work, and Ms. Wang Shuqiong, the Manager of the Financial
    Department hereby declared that the financial report enclosed in the interim report is true and
    complete.
    Contents
    I. Company Profile………………………………………………………………2
    II. Changes in Shares Capital and Particulars about Shares Held by Principal
    Shareholders………………………...…………………………………………5
    III. Particulars about Directors, Supervisors and Senior Executives……………8
    IV. Report of the Board of Directors………………………………………………10
    V. Significant Events……………………………………………………………11
    VI. Financial Report……………………………………………………………18
    VII. Documents Available for Reference………………………….………………742
    I. Company Profile
    1. Legal name of the Company in Chinese: 佛山电器照明股份有限公司
    Abbr.: Foshan Zhaoming
    Legal Name of the Company in English: Foshan Electrical and Lighting Co., Ltd
    Abbr.: FSL
    2. Stock exchange listed with: Shenzhen Stock Exchange
    Short form of the stock: Foshan Zhaoming (A share)
    Yue Zhaoming (B share)
    Stock code: 000541 (A share)
    200541 (B share)
    3. Registered and office address: No. 64, Fenjiang Road North, Chancheng District, Foshan
    City, Guangdong Province
    Post Code: 528000
    International Website: www.chinafsl.com
    E-mail: gzfsligh@pub.foshan.gd.cn
    4. Legal representative: Zhong Xincai
    5. Secretary of the Board of Directors: Zou Jianping
    Address: No. 64, Fenjiang Road North, Chancheng District, Foshan City, Guangdong
    Province
    Tel: (0757) 82966098, 82810239
    Fax: (0757) 82816276
    E-mail: gzfsligh@pub.foshan.gd.cn
    6. Newspapers designated for information disclosing: China Securities Journal, Securities
    Times, Hongkong Ta Kung Pao
    Website designated by CSRC: http://www.cninfo.com.cn
    Place where the interim report is prepared and placed: Secretariat Office of Board of
    Directors, Office Building of the Company
    7. Main financial data and indices
    Unit: RMB Yuan
    At the end of this
    report period
    At the end of the last
    report period
    Increase/decrease at the end of this
    report period compared with the
    period-end of last year (%)
    Total assets 2,905,088,487.05 2,995,100,164.41 -3.01%
    Owners’ equity attributable to shareholders of the
    listed company
    2,525,633,732.27 2,660,099,988.21 -5.05%
    Share capital 978,563,745.00 978,563,745.00 0.00%
    Net assets per share attributable to shareholders of
    the listed company (Yuan/share)
    2.58 2.72 -5.15%
    Report period (From
    Jan. to Jun. 2010)
    The same period of
    last year
    Increase/decrease of this report
    period year-on-year (%)
    Total operating income 824,360,344.65 739,813,039.10 11.43%
    Operating profit 100,391,784.74 93,814,743.80 7.01%
    Total profit 99,393,710.09 100,400,432.01 -1.00%3
    Net profit attributable to shareholders of the listed
    company
    80,817,767.96 71,180,439.19 13.54%
    Net profit attributable to shareholders of the listed
    company after deducting non-recurring gains and
    losses
    77,499,017.69 69,944,469.18 10.80%
    Basic earnings per share (Yuan/share) 0.08 0.07 14.29%
    Diluted earnings per share (Yuan/share) 0.08 0.07 14.29%
    ROE (%) 3.20% 2.83% 0.37%
    Net cash flows from operating activities 75,605,698.73 227,650,822.71 -66.79%
    Net cash flows per share from operating activities
    (Yuan/share)
    0.08 0.23 -65.22%
    Items and amount of non-recurring gains and losses
    Unit: RMB Yuan
    Items Amount Annotation (if applicable)
    Gains and losses from disposal of non-current assets -44,259.98
    Tax return and tax reduction that exceeded mandate of examination
    and approval or without formal approval document
    0.00
    Government subsidies recorded into current gains and losses
    (excluding government subsidies with close relationship with the
    Company’s business and rationed government grants in line with the
    united standard and the state policy)
    1,298,249.58
    Capital occupied from non-financial enterprise recorded into current
    gains and losses
    29,902.50
    Gains and losses from combination costs and the fair value of the
    identifiable net assets when the enterprise merged subsidiaries,
    affiliated companies and joint companies
    4,698,752.91
    Gains and losses from exchange of non-monetary assets 0.00
    Gains and losses from entrusted investment or financing 0.00
    Provisions for impairment of recorded assets due to the force majeure
    factor, such as natural disaster
    0.00
    Gains and losses from debt restructuring 0.00
    Expense of enterprise reorganization, expense of employee allocation
    and integration expense, etc.
    0.00
    Gains and losses exceeding fair value due to trading price lost fair 0.00
    Net current gains and losses of subsidiaries due to enterprise
    combination under the same control form period-begin till combination
    date
    0.00
    Net gains and losses from contingencies irrespective of routine
    business
    0.00
    Gains and losses from changes in fair value due to transaction financial
    assets and liabilities, and investment income from disposal of
    transaction financial assets, transaction financial liabilities and
    financial assets available for sale, excluding valid hedging related to
    178,118.104
    routine operation of the Company
    Switching back impairment provision of accounts receivable with
    separate test on impairment
    0.00
    Gains and losses from external entrusted loan 0.00
    Gains and losses from changes in fair value of investment property
    with subsequent measurement after adoption of fair value model
    0.00
    Impact of one-off adjustment on current gains and losses according to
    requirements of laws, statutes concerning tax and accounting
    0.00
    Income from trusteeship fees 0.00
    Other non-operating income and expense except the aforesaid items -2,252,064.25
    Other gains and losses accorded with definition of non-current gains
    and losses
    -6,502.01
    Impact on minority interests 0.00
    Impact on income tax -583,446.58
    Total 3,318,750.27 -
    8. Profit data calculated as per the Rules on Compiling Information for Disclosure of
    Companies Publicly Offering Shares (No.9) issued by CSRC
    ROE (%) EPS (RMB)
    Items
    Weighted average Basic EPS Diluted EPS
    Net profit attributable to common
    shareholders of the Company 3.20 0.08 0.08
    First half of 2010
    Net profit attributable to common
    shareholders of the Company after
    deducting non-recurring gains and
    losses
    3.07 0.08 0.08
    Difference between PRC GAAP and IFRS
    Unit: RMB Yuan
    Net profit attributable to shareholders of the listed
    company
    Owners’ equity attributable to shareholders of the
    listed company
    Amount in the current
    report period
    Amount in the previous
    period
    Closing amount Opening amount
    IFRS 80,817,767.96 71,180,439.19 2,525,633,732.27 2,660,099,988.21
    PRC GAAP 80,817,767.96 71,180,439.19 2,525,633,732.27 2,660,099,988.21
    Sub-items adjusted according to IFRS and total:
    Total difference
    between IFRS&PRC
    GAPP
    0.00 0.00 0.00 0.00
    Explanation on
    difference between
    PRC GAAP and IFRS
    There is no difference in net profit and net assets as of this report period measured based on
    PRC GAAP and IFRS.5
    II. Changes in Shares Capital and Particulars about Shares Held by
    Principal Shareholders
    1. In the report period, the stock structure changed due to the reason that some restricted shares
    were released and that changes occurred in senior executives. However, the total shares
    remained unchanged.
    Before the change Increase/decrease (+, - ) After the change
    Amount
    Proportion
    (%)
    New
    shares
    Bonus
    shares
    Turning
    capital
    reserves
    into
    share
    capital
    Others Sub-total Amount
    Proportion
    (%)
    I. Shares subject
    to trading
    moratorium 143,287,826 14.64 -301,054 -301,054 142,986,772 14.61
    1. Shares held
    by the state
    2. Shares held
    by state-owned
    legal entities
    3. Shares held
    by other
    domestic
    investors 4,604,706 0.47 -318,517 -318,517 4,286,189 0.44
    Including:
    shares held by
    domestic
    non-state-owned
    legal entities 4,291,253 0.44 -5,064 -5,064 4,286,189 0.44
    Shares held
    by domestic
    natural persons 313,453 0.03 -313,453 -313,453 0 0.00
    4. Shares held
    by foreign
    investors 137,400,677 14.04 137,400,677 14.04
    Including:
    shares held by
    foreign legal
    entities 131,815,685 13.47
    131815685
    13.476
    Shares held by
    foreign natural
    persons 5,584,992 0.57 5,584,992 0.57
    5. Shares held
    by senior
    executives 1,282,443 0.13 17,463 17,463 1,299,906 0.13
    II. Shares not
    subject to
    trading
    moratorium 835,275,919 85.36 301,054 301,054 835,576,973 85.39
    1. RMB
    ordinary shares 615,635,911 62.91 305,767 305,767 615,941,678 62.94
    2. Domestically
    listed foreign
    shares 219,640,008 22.45 -4,713 -4,713 219,635,295 22.44
    3. Overseas
    listed foreign
    shares
    4. Others
    III. Total shares 978,563,745 100 0 0 978,563,745 100.00
    2. Statement on the top ten shareholders and the top ten shareholders holding shares not subject
    to trading moratorium as of 30 Jun. 2010
    Unit: Share
    Total number of shareholders 122,674
    Particulars about shares held by the top ten shareholders
    Name of shareholder
    Nature of
    shareholder
    Shareholding
    ratio (%)
    Total number
    of shares held
    Shares subject to
    trading moratorium
    held
    Shares pledged or
    frozen
    OSRAM Holding Co., Ltd.
    Foreign
    corporation
    13.47% 131,815,685 131,815,685 0
    Prosperity Lamps and Components
    Ltd.
    Foreign
    corporation
    10.50% 102,751,648 0 0
    China Construction Bank-China
    Advantage Growth Stock Fund
    Funds, wealth
    management
    products, etc.
    3.69% 36,147,934 0 0
    DBS VICKERS (HONG KONG)
    LTD A/C CLIENTS
    Foreign
    corporation
    1.24% 12,156,881 0 Unknown
    Hai Tong Securities (HK) Brokerage
    Ltd
    Foreign
    corporation
    1.09% 10,706,390 0 0
    Bank of China-E Fund Shenzhen
    Stock 100 Transaction Open-ended
    Index Fund
    Funds, wealth
    management
    products, etc.
    1.03% 10,097,741 0 0
    EAST ASIA SECURITIES
    COMPANY LIMITED
    Foreign
    corporation
    0.97% 9,527,080 0 Unknown7
    Bank of China-First-Trust
    Goodquality Life Stock Fund
    Funds, wealth
    management
    products, etc.
    0.93% 9,070,000 0 0
    China Construction Bank-China
    Prosperous Selected Stock Fund
    Funds, wealth
    management
    products, etc.
    0.92% 9,040,640 0 Unknown
    China Everbright Bank-First-Trust
    Leading Strategy Open-ended Fund
    Funds, wealth
    management
    products, etc.
    0.87% 8,546,978 0 Unknown
    Particulars about shares held by the top ten shareholders not subject to trading moratorium
    Name of shareholders
    Shares not subject to trading moratorium
    held
    Type of shares
    Prosperity Lamps and Components Ltd. 102,751,648 A-share
    China Construction Bank-China Advantage
    Growth Stock Fund
    36,147,934 A-share
    DBS VICKERS (HONG KONG) LTD A/C
    CLIENTS
    12,156,881 B-share
    Hai Tong Securities (HK) Brokerage Ltd 10,706,390 B-share
    Bank of China-E Fund Shenzhen Stock 100
    Transaction Open-ended Index Fund
    10,097,741 A-share
    EAST ASIA SECURITIES COMPANY
    LIMITED
    9,527,080 B-share
    Bank of China-First-Trust Goodquality Life Stock
    Fund
    9,070,000 A-share
    China Construction Bank-China Prosperous
    Selected Stock Fund
    9,040,640 A-share
    China Everbright Bank-First-Trust Leading
    Strategy Open-ended Fund
    8,546,978 A-share
    ICBC-Lion Stock Fund 8,058,549 A-share
    Explanation on associated
    relationship among the
    above-mentioned shareholders
    or acting-in-concert
    Among the top ten shareholders of the Company, there exists association relationship among
    OSRAM Holding Company Limited, Prosperity Lamps and Components Limited and Zhuang Jianyi,
    but they did not belong to acting-in-concert. The Company was unknown whether there is any
    associated relationship among the any other shareholders among the top ten shareholders and among
    the top ten shareholders not subject to moratorium, or whether there is any action-in-concert among
    them as described by the Administrative Rules on Information Disclosure about Changing of
    Shareholding Status.
    3. Number of shares held by the top ten shareholders holding shares subject to moratorium and
    trading moratorium
    Unit: Share
    No.
    Name of
    shareholders subject
    to moratorium
    Shares subject to
    moratorium held
    Date of listing for
    trade
    Additional shares
    could list for trade
    Trading moratorium8
    1
    OSRAM Holding
    Company Limited
    131,815,685
    25 Apr. 2011
    131,815,685
    No listing and transfer may
    be taken within 5 years as of
    the date when the shares of
    the Company held by this
    company obtain the trading
    right.
    2
    Foshan Agent of
    Agricultural Bank
    Trust Company
    1,689,188 Uncertain 1,689,188
    3
    Foshan Jingmei
    Chemical Factory
    675,675 Uncertain 675,675
    4
    Foshan Xinghua
    Commercial Group
    Co., Ltd
    337,838 Uncertain 337,838
    5
    Foshan Southern
    Industrial
    Development Co.,
    337,837 Uncertain 337,837
    6
    Foshan Hongtu
    E-education Centre
    168,966 Uncertain 168,966
    7
    Zhongda Parts
    Operation
    Department of Liwan
    111,488 Uncertain 111,488
    8
    Foshan Tangtou
    Industry & Trade
    Company Sales
    101,353 Uncertain 101,353
    9
    Foshan Jin Ge
    Mansion
    87,973 Uncertain 87,973
    10
    Foshan Xinji
    Industrial Co., Ltd.
    67,567 Uncertain 67,567
    Not all materials for
    application on releasing
    trading moratorium were
    ready.
    III. Particulars about Directors, Supervisors and Senior Executives
    1. Change in shares held by directors, supervisors and senior executives
    Name Office term
    Shares held
    at
    period-begin
    Shares
    increased in
    the current
    period
    Shares
    decreased in
    the current
    period
    Shares held
    at period-end
    Of which:
    restricted
    shares held
    Share
    options held
    at period-end
    Reason for
    change
    Zhuang Jianyi
    Chairman of
    Board of
    Directors
    8,263,732 140,400 0 8,404,132 0 0
    Purchase for
    m market9
    Zhong Xincai
    Vice Chairman of
    the Board, GM
    876,206 0 0 876,206 0 0
    Liu Xingming Vice GM 351,280 0 0 351,280 0 0
    Mr.Joerg
    Thaele (Mr.
    Tai Le)
    Director 0 0 0 0 0 0
    Francis
    Michael
    Piscitelli (Mr.
    Pan Dali)
    Director 0 0 0 0 0 0
    Ye Zaiyou Director 0 0 0 0 0 0
    Zhang Haixia
    Independent
    Director
    0 0 0 0 0 0
    Dou Linping
    Independent
    director
    0 0 0 0 0 0
    Liu Zhenping
    Independent
    director
    0 0 0 0 0 0
    Jiao Zhigang
    Chairman of
    Supervisory
    Committee
    22,880 0 0 22,880 0 0
    Ye
    Zhenghong
    Supervisor 20,560 0 0 20,560 0 0
    Yang Xudong Supervisor 3,900 0 0 3,900 0 0
    Chen
    Guanbiao
    Supervisor 0 0 0 0 0 0
    Zhuang Rujia Supervisor 0 0 0 0 0 0
    Huang
    Guanxiong
    Vice GM 127,793 0 0 127,793 0 0
    Wei Bin Vice GM 10,400 0 0 10,400 0 0
    Zhao Yong Vice GM 8,700 0 0 8,700 0 0
    Xie Qing Vice GM 12,200 0 0 12,200 0 0
    Zou Jianping
    Secretary to
    Board of
    Directors
    0 0 0 0 0 0
    Wang
    Shuqiong
    Financial
    Manager
    140,013 0 0 140,013 0 0
    2. Engagement or dismissal of directors, supervisors and senior executives during the report
    period.
    During the report period, the 6th Board of Directors was elected at the Shareholders’ General
    Meeting. Former independent directors Liang Zhen and Wu Jianhong stepped down from their
    posts according to relevant rules after they had been independent directors of the Company for
    six consecutive years. Upon nomination by the Board of Directors, Liu Zhenping and Dou
    Linping were elected as new independent directors at the Shareholders’ General Meeting.
    In the report period, upon nomination by the GM, it was reviewed and approved by the Board10
    of Directors to engage Xie Qing as a vice GM of the Company.
    IV. Report of the Board of Directors
    (I) During the report period, the Company kept a steady development in operation without
    significant change in any main financial index.
    (II) Operation during the report period
    The business scope of the Company remained unchanged during the report period. In
    accordance with the market status and the production and operation target for the year 2010,
    the Company has strengthened the operation management, controlled the costs, enlarged the
    market development force and expanded the production scale. During the report period, the
    Company managed to maintain a stable production and operation as a whole. Along with
    economic recovery, the export business started to resume. The Company’s sales income in the
    first half increased to some degree as compared with the same period of last year. For the
    period from Jan. to Jun. 2010, the Company achieved a main business income of RMB
    817.6891 million, up by 10.70% year on year; and a net profit attributable to owners of the
    parent company of RMB 80.8178 million, up by 13.53% year on year. Incomes from main
    businesses grew steadily with a stable gross profit rate.
    2. Main businesses classified according to industries and products
    Unit: RMB Ten thousand
    Main businesses classified according to industries
    Industries or products
    Operating
    income
    Operating cost
    Gross profit rate
    (%)
    Year-on-year
    increase/decreas
    e of operating
    income (%)
    Year-on-year
    increase/decreas
    e of operating
    cost (%)
    Year-on-year
    increase/decrease
    of gross profit
    rate (%)
    Lighting appliances and
    lamps
    81,516.17 62,058.65 23.87% 11.58% 11.75% -0.12%
    Main businesses classified according to products
    Lighting appliances and
    lamps
    81,516.17 62,058.65 23.87% 11.58% 11.75% -0.12%
    The gross profit ratio as of this report period was 23.87%, an increase of 0.12 percent
    compared with the gross profit ratio of 23.99% in the same period of last year, which was
    mainly because the Company controlled cost of production and operation in the first half year
    of 2010.
    3. Main businesses classified according to regions
    Unit: RMB Ten thousand
    Region Operating income Year-on-year increase/decrease (%)
    Domestic 49,266.14 -4.78%
    Overseas 32,250.03 51.28%
    4. In the report period, the Company’s profit composing and main operations did not change.
    5. In the report period, there was no other operating business that greatly influenced the
    Company’s net profit except for investment income.11
    (III) Investment during the report period
    1. Use of raised proceeds
    During the report period, the Company had no proceeds raised through share offering or the
    application of proceeds raised through previous share offering continued to the report period.
    2. Significant investment projects by non-raised proceeds during the report period.
    During the report period, the five projects that the Company invested with its self-owned
    capital of more than RMB 600 million within three to five years as reviewed and approved by
    the Shareholders’ General Meeting, and various projects for new lamps and accessories were
    already put into production, and sold together with optical source products of the Company.
    V. Significant Events
    1. During the report period, the Company implemented dividend distribution plan approved by
    the Shareholders’ General Meeting 2009, that is to distribute cash dividends at the rate of RMB
    2.20 for every 10 shares.
    2. During the report period, there were no significant lawsuit and arbitration events in the
    Company.
    3. Reviewed and approved by the 22nd Meeting of the 5th Board of Directors, the Company
    signed heads of agreement with Hefei GuoXuan Marketing planning Co., Ltd that the
    Company was planning to acquire 20% equity of Hefei GuoXuan High-tech Power
    Engineering Co Ltd. The Company has engaged accounting firms and finance consulting
    company to audit the target and provide finance consulting, which has been reviewed and
    approved the 3rd Meeting of the 6th Board of Directors and signed formal agreement on equity
    transfer on 13 Jul. 2010.
    4. During the report period, associated transactions occurred in the Company:
    Associated transactions related to daily operation
    Unit: RMB Yuan
    Selling products and providing
    labor to related parties
    Purchasing products and receiving
    labor from related parties
    Related parties
    Transaction
    amount
    Proportion in
    same
    transaction
    amount
    Transaction
    amount
    Proportion in
    same
    transaction
    amount
    Prosperity Lamps and Components Limited 41,415,134.37 5.04% 7,067,131.76 1.50%
    Prosperity Electrical (China) Co., Ltd. 1,836,566.01 0.22% 4,616,900.26 0.98%
    Hangzhou Times Lighting & Electrical
    Appliance Co., Ltd
    8,496.00 0.00% 2,880.80 0.00%
    Prosperity (Hangzhou) Lighting Electrical Co.,
    Ltd.
    6,412,469.79 0.78% - -
    OSRAM (China) Lighting Ltd. 12,129,639.12 1.48% - -
    Foshan (Xinxiang) Electro-optical Machinery
    Co., Ltd.
    - - 553,435.8 0.12%
    Prosperity (Xinxiang) Lighting Machinery Co.,
    Ltd.
    - - 818,180.00 0.17%
    Total 61,802,305.29 7.52% 13,058,528.6 2.78%12
    2
    The aforesaid transactions were all priced based on the market price, which was fair and just;
    The related transactions were necessary for the normal operation of the Company, which was
    benefit to the long-term development of the Company.
    No related transaction would adversely affect the independence of the Company.
    5. The Company never held stocks of other listed companies during the report period.
    6. Shares of non-listed financial enterprises and companies planned to list held during the
    report period
    Unit: RMB Yuan
    Full name
    Initial
    investment
    amount
    Number of
    shares held
    (share)
    Proportion
    in equity of
    the
    Company
    Book value at
    period-end
    Gains
    and
    losses
    in the
    report
    period
    Changes of
    owners’
    equity in the
    report period
    Accounting
    subject Resource
    Guangdong
    Development Bank
    Foshan Branch
    500,000.00 229,792 5.00% 500,000.00 0.00 0.00 Long-term
    equity
    Additional
    issue
    China Everbright
    Bank 30,828,816.00 24,176,768 0.29% 30,828,816.00 0.00 0.00 Long-term
    equity
    Additional
    issue
    Xiamen City
    Commercial Bank 154,969,875.00 65,934,000 9.99% 154,969,875.00 0.00 0.00 Long-term
    equity
    Additional
    issue
    Total 186,298,691.00 90,340,560 - 186,298,691.00 0.00 0.00— —
    Except for the above said equity of three financial enterprises, the Company did not hold any
    equity of other non-listed financial enterprises, securities companies, insurance companies,
    trust companies and futures companies in the report period.
    7. Significant contract
    ① In the report period there was no significant trust, contract or lease of assets from other
    companies, nor trust, contract and lease of our Company’s assets to any other companies which
    occurred or extended to this report period.
    ② In the report period there was no significant guarantee in the Company occurred or extended
    to this report period.
    ③ In the report period there was no significant trust for financing the cash assets of the
    Company occurred or extended to this report period.
    8. In the report period, no shareholders of the Company holding more than 5% (including 5%)
    of Company’s shares or the Company has made any promise during the report period, or had
    any promises made before and extended to this report period, which may possibly influence the
    operation achievement and financial status of the Company.
    9. The independent directors have issued the special explanations and independent opinions for
    the related parities’ funds appropriation and external guarantee provided by the Company: As
    examined and verified by the independent directors of the Company regarding the external
    guarantee and the controlling shareholders’ and related parties’ funds appropriation, they
    believed that the Company neither provided external guarantee, rule-breaking guarantee in first
    half year of 2010, nor borrowed or lent funds or appropriated the funds with controlling
    shareholder or related parties holding less 50% shares of the Company; meanwhile, there was13
    no external guarantee or rule-breaking guarantee occurred in previous years and accumulated
    to 30 Jun. 2010, and no borrowing or lending the funds nor appropriation funds with
    controlling shareholder and related parties holding less 50% shares of the Company occurred in
    previous years and accumulated to 30 Jun. 2010.
    10. The Company’s financial report of this period has not been audited.
    11. Neither the Company nor its Board of Directors nor any of its directors has received any
    check, administrative punishment or notice of criticism circulated by the China Securities
    Regulatory Commission, or punishment from other administrative departments or public
    condemn from the Stock Exchange during the report period.
    12. Reception of investigation, communication and interviews in the report period
    Reception
    time
    Reception place Reception way Visitor Main discussion and materials provided
    13 Jan. 2010 The Company
    Field
    investigation
    Golden Eagle Asset
    Management Co.
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    13 Jan. 2010 The Company
    Field
    investigation
    GF Securities
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    13 Jan. 2010 The Company
    Field
    investigation
    New China Assets
    Management Co., Ltd
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    14 Jan. 2010 The Company
    Field
    investigation
    Everbright Securities
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    22 Jan. 2010 The Company
    Field
    investigation
    Swiss Bank
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    5 Mar. 2010 The Company
    Field
    investigation
    Guosen Securities
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    5 Mar. 2010 The Company
    Field
    investigation
    Rising Securities
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    5 Mar. 2010 The Company
    Field
    investigation
    Yinhua Fund Management Co.,
    Ltd
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    17 Mar. 2010 The Company
    Field
    investigation
    Xiangcai Securities Co., Ltd
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    17 Mar. 2010 The Company
    Field
    investigation
    Ping An Asset Management
    Co., Ltd
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    18 Mar. 2010 The Company
    Field
    investigation
    Citic Securities
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    18 Mar. 2010 The Company
    Field
    investigation
    China Southern Fund
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    18 Mar. 2010 The Company
    Field
    investigation
    Bosera Funds
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    19 Mar. 2010 The Company
    Field
    investigation
    Everbright Securities
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    30 Mar. 2010 The Company
    Field
    investigation
    Cinda Securities Co., Ltd
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    31 Mar. 2010 The Company
    Field
    investigation
    Shenyin & Wanguo Securities
    Acquainting production and operation
    status of the Company14
    31 Mar. 2010 The Company
    Field
    investigation
    Guotai Asset Management Co.,
    Ltd
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    31 Mar. 2010 The Company
    Field
    investigation
    Aegon-Industrial Fund
    Management Co., Ltd.
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    31 Mar. 2010 The Company
    Field
    investigation
    Guoyuan Securities Co., Ltd
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    31 Mar. 2010 The Company
    Field
    investigation
    GF Funds
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    31 Mar. 2010 The Company
    Field
    investigation
    Rongtong Fund Management
    Co., Ltd
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    31 Mar. 2010 The Company
    Field
    investigation
    Dacheng Fund
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    31 Mar. 2010 The Company
    Field
    investigation
    Zhonghai Fund
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    31 Mar. 2010 The Company
    Field
    investigation
    Harvest Fund
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    2 Apr. 2010 The Company
    Field
    investigation
    Changsheng Fund
    Management Co., Ltd
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    2 Apr. 2010 The Company
    Field
    investigation
    China Post Fund
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    2 Apr. 2010 The Company
    Field
    investigation
    China Galaxy Securities
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    28 Apr. 2010 The Company
    Field
    investigation
    GF Securities
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    28 Apr. 2010 The Company
    Field
    investigation
    China Merchants Fund
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    28 Apr. 2010 The Company
    Field
    investigation
    China Southern Fund
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    29 Apr. 2010 The Company
    Field
    investigation
    Aegon-Industrial Fund
    Management Co., Ltd.
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    5 May 2010 The Company
    Field
    investigation
    HuaAn Fund
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    5 May 2010 The Company
    Field
    investigation
    Dacheng Fund
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    6 May 2010 The Company
    Field
    investigation
    ICBC International Holdings
    Limited
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    14 May 2010 The Company
    Field
    investigation
    China Assets Management Co.,
    Ltd
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    19 May 2010 The Company
    Field
    investigation
    Yinhua Fund Management Co.,
    Ltd
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    19 May 2010 The Company
    Field
    investigation
    Essence Securities
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    20 May 2010 The Company
    Field
    investigation
    Pacific Investment
    Management Company
    Acquainting production and operation
    status of the Company15
    20 May 2010 The Company
    Field
    investigation
    Genertec Investment Managers
    Ltd
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    20 May 2010 The Company
    Field
    investigation
    Huabao Investment
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    20 May 2010 The Company
    Field
    investigation
    Capital Fortune Assets
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    20 May 2010 The Company
    Field
    investigation
    Guangdong Xindaxing Co.,
    Ltd
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    20 May 2010 The Company
    Field
    investigation
    Tianhong Asset Management
    Co., Ltd
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    20 May 2010 The Company
    Field
    investigation
    Pangu Capital Co., Ltd
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    20 May 2010 The Company
    Field
    investigation
    GF Securities
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    20 May 2010 The Company
    Field
    investigation
    China Universal Asset
    Management Co., Ltd.
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    20 May 2010 The Company
    Field
    investigation
    Hongying Investment
    Company
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    20 May 2010 The Company
    Field
    investigation
    Essence Securities
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    20 May 2010 The Company
    Field
    investigation
    Zhongshan Securities Assets
    Management Department
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    20 May 2010 The Company
    Field
    investigation
    Guangdong New Value
    Investment Co., Ltd
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    20 May 2010 The Company
    Field
    investigation
    China Post Fund
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    20 May 2010 The Company
    Field
    investigation
    China Everbright Limited
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    20 May 2010 The Company
    Field
    investigation
    Primero
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    20 May 2010 The Company
    Field
    investigation
    Cinda Fund Management Co.,
    Ltd
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    20 May 2010 The Company
    Field
    investigation
    Dacheng Fund
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    20 May 2010 The Company
    Field
    investigation
    China International Fund
    Management Co., Ltd
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    20 May 2010 The Company
    Field
    investigation
    Fullgoal Fund Management
    Co., Ltd
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    27 May 2010 The Company
    Field
    investigation
    Guojin General Fund Co., Ltd
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    1 Jun. 2010 The Company
    Field
    investigation
    Essence Securities
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    2 Jun. 2010 The Company
    Field
    investigation
    China Universal Asset
    Management Co., Ltd.
    Acquainting production and operation
    status of the Company16
    2 Jun. 2010 The Company
    Field
    investigation
    Dacheng Fund
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    3 Jun. 2010 The Company
    Field
    investigation
    Ping An Securities
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    3 Jun. 2010 The Company
    Field
    investigation
    Lombarda China Fund
    Management Co., Ltd
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    7 Jun. 2010 The Company
    Field
    investigation
    Rosefinch Investment Co., Ltd
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    23 Jun. 2010 The Company
    Field
    investigation
    Sealand Securities
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    23 Jun. 2010 The Company
    Field
    investigation
    Essence Securities
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    24 Jun. 2010 The Company
    Field
    investigation
    China Assets Management Co.,
    Ltd
    Acquainting production and operation
    status of the Company
    30 Jun. 2010 The Company
    Field
    investigation
    The Southern Metropolis Daily
    Reporting on Exclusive Interview of
    Special Topic on Foshan Manufacturing
    13. Reference for information disclosure of significant events of the Company in the report
    period
    No. Date Serial No. Contents of Public Notice
    1 20 Mar. 2010 2010-001
    Public Notice on Resolutions of the 22nd Meeting of the 5th Board of
    Directors
    2 20 Mar. 2010 2010-002
    Public Notice on Intention of Acquiring Equity of Hefei GuoXuan
    High-tech Power Engineering Co Ltd
    3 20 Apr. 2010 2010-003
    Public Notice on Winning the Bidding of Popularization Projects of
    High-Efficiency Lighting Products
    4 29 Apr. 2010 2010-004 Summary of Annual Report 2009
    5 29 Apr. 2010 2010-005 Public Notice on the 23rd Meeting of the 5th Board of Directors
    6 29 Apr. 2010 2010-006
    Declare of Independent Director Nominator and Declare of Independent
    Candidate
    7 29 Apr. 2010 2010-007 Public Notice on the 8th Meeting of the 5th Supervisory Committee
    8 29 Apr. 2010 2010-008 Notice on Holding the Annual Shareholders’ General Meeting 2009
    9 29 Apr. 2010 2010-009 The 1st Quarterly Report 2010
    10 25 May 2010 2010-010 Public Notice on Election of Employee Supervisor
    11 28 May 2010 2010-011
    Public Notice on Resolutions of the Annual Shareholders’ General Meeting
    2009
    12 28 May 2010 2010-012
    Public Notice on Resolutions of the 1st Meeting of the 6th Board of
    Directors
    13 28 May 2010 2010-013
    Public Notice on Resolutions of the 1st Meeting of the 6th Supervisory
    Committee
    14 17 Jun. 2010 2010-014
    Public Notice on Implementation of Dividend Distribution Scheme for
    2009
    15 19 Jun. 2010 2010-015 Public Notice on Resolutions of the 2nd Meeting of the 6th Board of17
    Directors
    16 19 Jun. 2010 2010-016 Public Notice on Correction of the Annual Report 2009
    17 24 Jun. 2010 2010-017
    Suggestive Public Notice on Releasing Shares subject to Trading
    Moratorium
    18 30 Jun. 2010 2010-018
    Public Notice on Progress of Winning the Bidding of Popularization
    Projects of High-Efficiency Lighting Products 2010
    19 30 Jun. 2010 2010-019
    Suggestive Public Notice on Progress of Project of Drive of Lithium
    batteries for New Energy Pure Electric Bicycle
    20 30 Jun. 2010 2010-020
    Public Notice on Opinion from sponsor organ for listed companies on
    Execution of Commitment on Share Merger Reform by OSRAM Holding
    Co., Ltd-Shareholder of Foshan Electrical and Lighting Co., Ltd
    All the above public notices were published on China Securities Journal, Securities Times and
    HK Ta Kung Pao as well as http://www.cinfo.com.cn.18
    VI. Financial Report(Unaudited)
    (I) Accounting Statement
    Balance Sheet (Attachment: Table I)
    Income Statement (Attachment: Table II)
    Cash Flow Statement (Attachment: Table III)
    Statement of Provision for Impairment of Assets(Attachment: Table IV)
    Statement of Change in Owner’s Equity (Attachment: Table V)
    (II) Notes to Accounting Report
    I . Company Prof i l e
    Company History
    Foshan Electrical & Lighting Co., Ltd. (hereinafter referred to as “the Company”), a joint-stock limited
    company jointly founded by Foshan Electrical and Lighting Company, Nanhai Wuzhuang Color Glazed
    Brick Field, and Foshan Poyang Printing Industrial Co. on Oct. 20, 1992 by raising funds under the approval
    of YGS (1992) No. 63 Document issued by the Joint Examination Group for Experimental Enterprises in
    Stock System of Guangdong Province and the Economic System Reform Commission of Guangdong
    Province, is an enterprise with its shares held by both the corporate and the natural persons. As approved by
    China Securities Regulatory Commission with Document (1993) No. 33, the Company publicly issued 19.3
    million shares of social public shares (A shares) to the public in Oct., 1993, and was listed in Shenzhen Stock
    Exchange for trade on Nov. 23, 1993. The Company was approved to issue 50,000,000 B shares on Jul. 23,
    1995. And, as approved to change into a foreign-invested stock limited company on Aug. 26, 1996 by (1996)
    WJMZEHZ No. 466 Document issued by the Ministry of Foreign Trade and Economic Cooperation of the
    People’s Republic of China. On Dec. 11, 2000, as approved by China Securities Regulatory Commission
    with ZJGS Zi [2000] No. 175 Document, the Company additionally issued 55,000,000 A shares. At approved
    by the Shareholders’ General Meeting 2006, 2007 and 2008, the Company implemented the plan of
    capitalization of capital reserve, after the transfer, the registered capital of the Company has increased to
    RMB 978,563,745.00 Yuan. And the registration code for corporate business license is QGYZZ No. 002889.
    Legal representative: Mr. Zhong Xincai
    Address: No. 64, Fenjiang North Road, Foshan, Guangdong Province
    Business Scope of the Company
    R&D and production of electro-optical source products, electro-optical source equipment and electro-optical
    accessories, electro-optical raw materials, lamps and accessories, electrical engineering material and service
    parts of motor vehicle, and sales of such products made by it on both the domestic and overseas markets, and
    the relevant engineering consultation service. The main products of the Company include all kinds of
    electro-optical source products.19
    Basic Structure of the Organ of the Company
    Shareholders’ General Meeting is the highest authority organ of the Company, Board of Directors is an
    executive organ to carry out the provisions formulated by the Shareholders’ General Meeting, Board of
    supervisors is an internal supervision organ of the Company, and the General Manager is responsible for
    routine operation and management. Up till the end of the reporting period, the Company owns 8 holding
    subsidiaries such as Foshan Chanchang Electric Appliance (Gaoming) Co., Ltd., Foshan Chansheng
    Electronic Ballast Co., Ltd., Foshan Taimei Times Lamps and Lanterns Co., Ltd., Foshan Gaoming Fuwan
    Landscape Resort Co., Ltd., Prosperity (Nanjing) Lighting Components Co., Ltd., Foshan Electrical &
    Lighting (Xinxiang) Co., Ltd., Foshan Lighting Lamps and Lanterns Co., Ltd. and Foshan Chanchang
    Lighting Components Co., Ltd..
    Financial Report Approval and Submission
    The Financial Report had been approved and authorized for issue by the Board of Directors on 19 Aug.
    2010.
    I I . St a t ement of Compl i anc e wi th Corpor a t e Ac count ing St anda rds
    The financial statements prepared by the Company is in compliance with the requirements of Accounting
    Standard for Business Enterprises, which gives a true and fair view of the state of affairs of the Company as
    for the financial status and operating results & cash flows.
    I I I . Ba s e of Financ i a l St a t ement Pr epa r a t ion
    With going-concern assumption as the basis, the Company prepares its financial statement in
    light of the actual transactions and matters, as well as the accounting standard for business
    enterprise-basic standard promulgated by the Ministry of Finance of PRC in 15 Feb. 2006,
    other specific accounting standards, and the relevant provisions of application guide and
    interpretation, as well as the following primary accounting policies and accounting estimates.
    IV. Ma in a c count ing pol ic i e s , a c count ing e s t ima t e s and pr epa r a t ion me thods of the Company’s
    consol ida t ed f inanc i a l s t a t ement
    Fiscal Year
    A fiscal year is accounted from January 1 to December 31.
    Functional Currency
    Renminbi is taken as functional currency of the Company.
    Accounting Basis and Principle
    The accounting basis of the Company is the accrual system; generally by adopting of historical cost as the
    accounting principle. And the Company adopts measurement replacement costs, net realizable values,
    present values and fair values when the confirmed accounting elements accord with the requirements of the20
    accounting standard for business enterprise and can be reliably measured.
    Accounting Method for Foreign Currency
    Foreign currency shall be recognized by employing systematic and reasonable methods, and shall be
    translated into the amount in the functional currency at the exchange rate which is approximate to the spot
    exchange rate of the transaction date.
    On the balance sheet date, the foreign currency monetary items shall be translated at the spot exchange rate.
    The balance of exchange arising from the difference between the spot exchange rate on the balance sheet
    date and the spot exchange rate at the time of initial recognition or prior tot the balance sheet date shall be
    recorded into the profits and losses at the current period except that the balance of exchange arising from
    foreign currency borrowings for the purchase and construction or production of qualified assets shall be
    capitalized. The foreign currency non-monetary items measured at the historical cost shall still be translated
    at the spot exchange rate on the transaction date.
    Recognition standard of cash and cash equivalents
    The term “cash” refers to cash on hand and deposits that are available for payment at any time. The term
    “cash equivalents” refers to short-term ( within 3 months from the purchase date) and highly liquid
    investments that are readily convertible to known amounts of cash and which are subject to an insignificant
    risk of change in value.
    Financial Instruments
    Financial Assets Classification, Recognition and Measurement
    —— Financial assets shall be classified into the following four categories when they are initially recognized:
    tradable financial assets, loans and the account receivables, financial assets available for sale and the
    investments which will be held to their maturity, which shall be reappraised at the end of reporting period.
    Financial assets, at their initial recognition, shall be measured at fair value. The financial assets initially
    recognized by the Company shall be measured at their fair values. The financial assets and the transaction
    expenses shall be directly recorded into the profits and losses of the current period; for other categories of
    financial assets, the transaction expenses thereof shall be included into the initially recognized amount.
    —— Transactional Financial Assets: such financial assets held by the Company for the purpose for selling at
    the fair value in the near future, and financial assets formed a part of combination of financial instruments
    which are managed by way of short-term profit making in the near future, and derivative financial assets (the
    designated derivative instruments which are effective hedging instruments, or derivative instruments to
    financial guarantee contracts, and the derivative instruments which are connected with the equity instrument
    investment for which there is no quoted price in the active market, whose fair value cannot be reliably
    measured, and which shall be settled by delivering the said equity instruments) shall be classified as
    transactional financial assets. Subsequent measurement of transaction financial assets shall be measured at
    fair value, and the profits and losses arising from the change in the fair value shall be recorded into the
    profits and losses of the current period.
    —— Loan and accounts receivable: the non-derivative financial assets for which there is no quoted price in
    the active market and of which the recoverable amount is fixed or determinable shall be classified as loan
    and accounts receivable. The Company shall make subsequent measurement on its loan and accounts
    receivable on the basis of the post-amortization costs by adopting the actual interest rate, from which gains
    and losses, when loan and accounts receivable are terminated from recognizing, or are impaired or amortized,
    shall be recorded into the profits and losses of the current period.21
    —— Available-for-sale Financial Assets: the non-derivative financial assets which are designated as
    available-for-sale financial assets when they are initially recognized as well as the non-derivative financial
    assets other than loans and accounts receivables, investments held until their maturity; and transaction
    financial assets. The Company shall make subsequent measurement on available-for-sale financial assets at
    fair value, and the profits and losses arising from the change in the fair value shall be directly recorded into
    the owner’s equity, until the said financial assets shall be transferred out when they are terminated from
    recognizing or are impaired, which shall be recorded into the profits and losses of current period. Where the
    intention of holding or the ability to hold changes, or the fair value can not be reliably measured any more,
    or the term of holding has exceeded "two complete accounting years", which makes it no longer suitable to
    measure the available-for-sale financial assets at its fair value, the Company concerned may measure the said
    financial assets on the basis of post-amortization cost. And such post-amortization cost at the
    re-classification day shall be the carrying amount of the financial assets. The gains or losses that are related
    to the said financial assets and that are directly included in the owner’s equity shall be dealt with according
    to the following provisions: (1) Where such financial asset has a fixed date of maturity, it shall be amortized
    within the remaining period of the said financial asset by adopting the actual interest rate method and be
    recorded into the profits and losses of the current period. The gap between the post-amortization cost of the
    financial asset and the amount on the maturity date shall also be amortized within the remaining period of
    the said financial asset by adopting the actual interest rate method and be recorded into the profits and losses
    of the current period. If, during the subsequent accounting period, the financial asset is impaired, the relevant
    profits and losses that were included in the owner’s equity shall be transferred out and be recorded into the
    current profits and losses. (2) Where such financial asset does not have a fixed date of maturity, it shall
    remain in the owner’s equity. Where such financial asset is transferred out when it is impaired or determined
    from recognizing during the remaining period of accounting that follows, and shall be recorded into the
    profits and losses of the current period.
    —— Held-to-maturity Investments: non-derivative financial asset with a fixed date of maturity, a fixed or
    determinable recoverable amount and which the Company’s management holds for a definite purpose or the
    Company’s management is able to hold until its maturity. The Company shall make subsequent
    measurement on its Held-to-maturity Investments on the basis of the post-amortization costs by adopting the
    actual interest rate, from which gains and losses, when loan and accounts receivable are terminated from
    recognizing, or are impaired or amortized, shall be recorded into the profits and losses of the current period.
    Where part of the held-to-maturity investment is sold or the re-classified amount thereof is considerably
    large, so that the remainder of the said investment is no longer suitable to be classified as a held-to-maturity
    investment, the Company shall re-classify the remainder of the said investment as an available-for-sale
    financial asset, and shall make subsequent measurement on it according to its fair value on the
    re-classification day, and no longer re-classify the said financial asset as held-to-maturity investment in the
    current fiscal year and the subsequent two complete accounting years. The gap between the carrying amount
    of the said remnant part of the investment at the re-classification day and the fair value shall be computed
    into the owner’s equity. And when the said available-for-sale financial asset is impaired or transferred out
    when it is terminated from recognition, it shall be recorded into the profits and losses of the current period.
    Classification, Recognition and Measurement of Financial Liabilities
    —— Financial liabilities shall be classified into the following two categories when they are initially
    recognized:(1)the transactional financial liabilities; and (2) other financial liabilities. The financial liabilities
    initially recognized by the Company shall be measured at their fair values. For the transactional financial
    liabilities, the transaction expenses thereof shall be directly recorded into the profits and losses of the current22
    period; for other categories of financial liabilities, the transaction expenses thereof shall be included into the
    initially recognized amount.
    —— Transactional financial liabilities: such financial liabilities held by the Company for the purpose for
    repurchasing at the fair value in the near future, and financial liabilities formed a part of combination of
    financial instruments which are managed by way of short-term profit making in the near future, and
    derivative financial liabilities (the designated derivative instruments which are effective hedging instruments,
    or derivative instruments to financial guarantee contracts, and the derivative instruments which are
    connected with the equity instrument investment for which there is no quoted price in the active market,
    whose fair value cannot be reliably measured, and which shall be settled by delivering the said equity
    instruments) shall be classified as transactional financial liabilities. Subsequent measurement of transaction
    financial liabilities shall be measured at fair value, and the profits and losses arising from the change in the
    fair value shall be recorded into the profits and losses of the current period.
    —— Other financial liabilities: The Company shall make subsequent measurement on its other financial
    liabilities on the basis of the post-amortization costs by adopting the actual interest rate, from which gains
    and losses, when other financial liabilities are terminated from recognizing or amortized, shall be recorded
    into the profits and losses of the current period.
    Conditions for recognizing the termination
    Only when the prevailing obligations of a financial liability are relieved in all or in part may the recognition
    of the financial liability be terminated in all or partly. Where the Company enters into an agreement with a
    creditor so as to substitute the existing financial liabilities by way of any new financial liability, and if the
    contractual stipulations regarding the new financial liability is substantially different from that regarding the
    existing financial liability, it shall terminate the recognition of the existing financial liability, and shall at the
    same time recognize the new financial liability. Where the Company makes substantial revisions to some or
    all of the contractual stipulations of the existing financial liability, it shall terminated the recognition of the
    existing financial liability or part of it, and at the same time recognize the financial liability after revising the
    contractual stipulations as a new financial liability.
    Where the recognition of a financial liability is totally or partially terminated, the Company concerned shall
    include into the profits and losses of the current period the gap between the carrying amount which has been
    terminated from recognition and the considerations it has paid (including the non-cash assets it has
    transferred out and the new financial liabilities it has assumed).
    Where the Company repurchases back part of its financial liabilities, it shall distribute, on the repurchase day,
    the carrying amount of the whole financial liabilities in light of the comparatively fair value of the part that
    continues to be recognized and the part whose recognition has already been terminated. The gap between the
    carrying amount which is distributed to the part whose recognition has terminated and the considerations it
    has paid (including the non-cash assets it has transferred out and the new financial liabilities it has assumed)
    shall be recorded into the profits and losses of the current period.
    Recognition of transfer of financial assets and measurement method
    Where the Company has transferred nearly all of the risks and rewards related to the ownership of the
    financial asset to the transferee, it shall stop recognizing the financial asset. If it retained nearly all of the
    risks and rewards related to the ownership of the financial asset, it shall continue to recognize the entire
    financial asset to be transferred and shall recognize the consideration it receives as a financial liability.
    Where the Company does not transfer or retain nearly all of the risks and rewards related to the ownership of
    a financial asset, it shall deal with it according to the circumstances as follows, respectively: (1) If it gives up
    its control over the financial asset, it shall stop recognizing the financial asset; (2) If it does not give up its23
    control over the financial asset, it shall, according to the extent of its continuous involvement in the
    transferred financial asset, recognize the related financial asset and recognize the relevant liability
    accordingly.
    If the transfer of an entire financial asset satisfies the conditions for stopping recognition, the difference
    between the amounts of the following 2 items shall be recorded in the profits and losses of the current period:
    (1) The book value of the transferred financial asset; (2) The sum of consideration received from the transfer,
    and the accumulative amount of the changes of the fair value originally recorded in the owner's equities. If
    the transfer of partial financial asset satisfies the conditions to stop the recognition, the entire book value of
    the transferred financial asset shall, between the portion whose recognition has been stopped and the portion
    whose recognition has not been stopped, be apportioned according to their respective relative fair value, and
    the difference between the amounts of the following 2 items shall be included into the profits and losses of
    the current period: (1) The book value of the portion whose recognition has been stopped; (2) The sum of
    consideration of the portion whose recognition has been stopped, and the portion of the accumulative amount
    of the changes in the fair value originally recorded in the owner's equities which is corresponding to the
    portion whose recognition has been stopped.
    Determination of the Fair Value of Financial Instruments
    —— As for the financial instruments for which there is an active market, the quoted prices in the active
    market shall be used to determine the fair values thereof. Where there is no active market for a financial
    instrument, the Company concerned shall adopt value appraisal techniques to determine its fair value. The
    value appraisal techniques mainly include the prices adopted by the parties, who are familiar with the
    condition, in the latest market transaction upon their own free will, the current fair value obtained by
    referring to other financial instruments of the same essential nature, the cash flow capitalization method and
    the option pricing model, etc.
    Impairment test of financial assets and withdrawal method of impairment provision
    —— The Company shall carry out an inspection, on the balance sheet day, on the carrying amount of the
    financial assets other than those transactional financial assets. Where there is any objective evidence proving
    that such financial asset has been impaired, an impairment provision shall be made.
    —— Measurement for impairment of financial assets measured on the basis of the post-amortization costs
    Where there is any objective evidence proving that a financial asset measured on the basis of
    post-amortization costs is impaired, the carrying amount of the said financial asset shall be written down to
    the current value of the predicted future cash flow (excluding the loss of future credits not yet occurred), and
    the amount as written down shall be recognized as loss of the impairment of the asset and shall be recorded
    into the profits and losses of the current period. An impairment test shall be made on the financial assets with
    significant single amounts. With regard to the financial assets with insignificant single amounts, an
    impairment test may be carried out by independent or combination. Where, upon independent test, the
    financial asset has not been impaired, it shall be included in a combination of financial assets with similar
    risk features so as to conduct another impairment test. The financial assets which have suffered from an
    impairment loss in any single amount shall not be included in any combination of financial assets with
    similar risk features for any impairment test. During the follow-up period, if there is any objective evidence
    proving that the value of the said financial asset has been restored, and it is objectively related to the events
    that occur after such loss is recognized, the impairment-related losses as originally recognized shall be
    reversed and be recorded into the profits and losses of the current period. However, the reversed carrying
    amount shall not be any more than the post-amortization costs of the said financial asset on the day of
    reverse under the assumption that no provision is made for the impairment. Where any financial asset24
    measured on the basis of post-amortization costs is recognized as having loss, the relevant impairment
    provision withdrawn shall be written off.
    —— Available-for-sale financial assets
    Where a available-for-sale financial asset is impaired, even if the recognition of the financial asset has not
    been terminated, the accumulative losses arising from the decrease of the fair value of the owner’s equity
    which was directly included shall be transferred out and recorded into the profits and losses of the current
    period. The accumulative losses that are transferred out shall be the net amount obtained from the initially
    obtained costs of the sold financial asset after deducting the principals as taken back, the current fair value
    and the impairment-related losses as was recorded into the profits and losses of the current period.
    Recognition of Provision for Bad debt of Accounts Receivable and Withdrawal Method
    —— Bad debts are recognized based on the following principles:
    —— due to debtor’s bankruptcy, uncollectable financial claim after discharge in line with laws;
    —— due to the death of the debtor, collection is still not possible;
    —— due to the failure of the debtor to fulfill repayment obligations for over thee years, and there is certain
    evidence proving that collection is still not possible, after approval by the Board of Directors, the debtor’s
    right shall be included into loss on bad debt.
    —— Loss on bad debt shall be measured by adopting allowance methods. The provision for bad debts
    shall be withdrawn based on the following methods:
    —— As at the end of reporting period, where there is any objective evidence proving that such accounts
    receivable has been impaired, the carrying amount of the said accounts receivable shall be written down to
    the current value of the predicted future cash flow, and the amount as written down shall be recognized as
    loss of the impairment of the asset and shall be recorded into the profits and losses of the current period. The
    current value of the predicted future cash flow shall be determined according to the capitalization of the
    original actual interest rate of the said future cash flow (excluding the loss of future credits not yet occurred),
    taking into account the value of the relevant guarantee (but the predicted disposal expenses shall be
    deducted). The original actual interest rate is the actual interest rate as determined when the accounts
    receivable was initially recognized. Where there is a very small gap between the predicted future cash flow
    of a short-term account receivable item and the current value thereof, the predicted future cash flow is not
    required to be capitalized when determining the relevant impairment-related losses.
    —— As at the end of reporting period, an impairment test shall be made on the accounts receivable with
    significant single amounts. If any objective evidence shows that it has been impaired, the impairment-related
    losses shall be recognized base on the negative difference between current value of the predicted future cash
    flow and carrying value of accounts receivable, and provision for bad debts shall be withdrawn hereof. The
    significant amount refers to the sum that the balance of accounts receivable ranks the top five or accounts for
    over 10% of balance of accounts receivable.
    —— The independent impairment test shall be made on the accounts receivable with insignificant single
    amounts that there is objective evidence shows that it has been impaired, the impairment-related losses shall
    be recognized, and the provision for bad debts shall be withdrawn. For other receivables with insignificant
    single amount, adding accounts receivable that has not been impaired after independent test, the
    impairment-related losses shall be recognized based on 6% of closing balance of accounts receivable that are
    confirmed on the basis of actual loss ratio of prior year’s accounts receivable, combining current status, and
    the provision for bad debts shall be withdrawn.25
    Accounting Method of Inventory
    Inventory category: raw materials, products in processing, materials for consigned processing, finished
    products, semi-manufactured semi-finished products, and low-value consumption goods.
    Accounting of inventory: raw materials and finished products shall be measured at actual cost, while
    weighted average method shall be adopted when receiving or outgoing.
    Inventory system: a perpetual inventory system
    Recognition of provision for falling price of inventory and withdrawal:
    The Company shall make provision for falling price of inventory on the basis of each item of inventory at
    the balance that net realizable value is lower than carrying cost. For finished goods, merchandise inventories,
    and available for sale materials which are applied directly for sales of stock inventory, the amount after
    deducting the estimated sale expense and relevant taxes from the estimated sell price of the inventory shall
    be recognized as the net realizable value. For material inventories which need to be processed, the amount
    after deducting the estimated cost of completion, estimated sale expense and relevant taxes from the
    estimated sale price of produced finished goods shall be recognized as the net realizable value.
    Measurement Method of Long-term Investment
    Measurement of long-term equity investment
    —— Long-term equity investment for the merger of enterprises
    —— For the merger of enterprises under the same control, it shall, on the date of merger, regard the share
    of the book value of the owner's equity of the merged enterprise as the initial cost of the long-term equity
    investment, and the direct relevant expenses occurred for the merger of enterprises shall be included into the
    profits and losses of the current period.
    —— For the merger of enterprises not under the same control, The combination costs shall be the fair
    values, on the acquisition date, of the assets paid, the liabilities incurred or assumed and the equity securities
    issued by the Company in exchange for the control on the acquiree, and all relevant direct costs incurred to
    the acquirer for the business combination. Where any future event that is likely to affect the combination
    costs is stipulated in the combination contract or agreement, if it is likely to occur and its effects on the
    combination costs can be measured reliably, the Company shall record the said amount into the combination
    costs.
    —— The initial cost of a long-term equity investment obtained by making payment in cash shall be the
    purchase cost which is actually paid. The initial cost consists of the expenses directly relevant to the
    obtainment of the long-term equity investment, taxes and other necessary expenses.
    —— The initial cost of a long-term equity investment obtained on the basis of issuing equity securities
    shall be the fair value of the equity securities issued.
    —— The initial cost of a long-term equity investment of an investor shall be the value stipulated in the
    investment contract or agreement except the unfair value stipulated in the contract or agreement.
    —— The initial cost of a long-term investment obtained by the exchange of non-monetary assets (having
    commercial nature) shall be recognized base on taking the fair value and relevant payable taxes as the cost of
    the assets received.
    —— The initial cost of a long-term equity investment obtained by recombination of liabilities shall be
    recognized at the fair value.
    Subsequent measurement of long-term equity investment and recognized method of investment income26
    —— The long-term equity investment of the Company that is able to control the invested enterprise and
    which of the Company that does not do joint control or does not have significant influences on the invested
    entity, and has no offer in the active market and its fair value cannot be reliably measured, it shall be
    measured by employing the cost method. The dividends or profits declared to distribute by the invested
    entity shall be recognized as the current investment income, but shall be limited to the amount received from
    the accumulative net profits that arise after the invested entity has accepted the investment.
    —— A long-term equity investment of the Company that does joint control or significant influences over
    the invested entity shall be measured by employing the equity method. If the initial cost of a long-term
    equity investment is more than the Company's attributable share of the fair value of the invested entity's
    identifiable net assets for the investment, the initial cost of the long-term equity investment may not be
    adjusted. If the initial cost of a long-term equity investment is less than the Company's attributable share of
    the fair value of the invested entity's identifiable net assets for the investment, the difference shall be
    included in the current profits and losses and the cost of the long-term equity investment shall be adjusted
    simultaneously. The Company shall recognize the net losses of the invested enterprise until the book value
    of the long-term equity investment and other long-term rights and interests which substantially form the net
    investment made to the invested entity are reduced to zero, unless the investing enterprise has the obligation
    to undertake extra losses. The Company shall, on the ground of the fair value of all identifiable assets of the
    invested entity when it obtains the investment, recognize the attributable share of the net profits and losses of
    the invested entity after it adjusts the net profits of the invested entity.
    Provision for impairment of long-term investment
    —— The Company shall conduct inspection to long-term investment item by item at the end of reporting
    period. If the market price of long-term investment falls into sustained decline or the invested enterprise’s
    operation status grow worse, which will cause that the recoverable amount is lower than carrying value,
    moreover, such reduced value will not be restored in predicted future period, then the negative balance
    between the recoverable amount and carrying value of long-term investment shall be measured as provision
    for impairment of long-term investment. The recoverable amount shall be determined in light of the higher
    one of the net amount of the fair value of the long-term equity investment minus the disposal expenses and
    the current value of the expected future cash flow of the long-term equity investment. Once any loss of
    impairment of the long-term investment is recognized, it shall not be switched back in the future accounting
    periods.
    Fixed Assets and Depreciation
    Recognition of fixed assets: Fixed assets of the Company refers to the tangible assets that simultaneously
    possess the features as follows: they are held for the sake of producing commodities, rendering labor service,
    renting or business management; and their useful life is in excess of one fiscal year and unit price is higher.
    Category of fixed assets: housing and building, machinery equipment, transportation vehicle and other.
    Measurement of fixed assets and depreciation method: fixed assets shall be measured at actual cost.
    Depreciation rate shall be recognized by employing the straight-line method and in accordance with
    appraisal economical useful life and predicated net residuals. The appraisal economical useful life and
    depreciation rate are listed as below:
    Categories Useful life Annual depreciation rate Residuals rate
    Housing and Building 3—25 31.67%-4.75% 5%
    Machinery equipments 2—8 47.50%-11.88% 5%27
    Transportation vehicle 5—10 19%-9.50% 5%
    Other 2—8 47.50%-11.88% 5%
    Provision for impairment of fixed assets: The Company shall carry out inspection to fixed assets item by
    item every year. If the recoverable amount is lower than carrying value due to sustained decline of market
    price of fixed assets or technological obsolescence, damage or long-term idle, then the provision for
    impairment of fixed assets shall be withdrawn on the basis of the balance hereof. Once any loss of
    impairment of the fixed assets is recognized, it shall not be switched back in the future accounting periods.
    The recoverable amount shall be determined in light of the higher one of the net amount of the fair value of
    the fixed assets minus the disposal expenses and the current value of the expected future cash flow of the
    fixed assets. The current value of future cash flow of assets shall be recognized based on the amount after the
    predicated future cash flow occurred in the process of continuous services and when the final disposal is
    discounted by adopting proper discount rate.
    Accounting Measurement of Construction in Progress
    Construction in progress shall be measured at actual cost. Constructions in progress shall be carried down to
    fixed assets by adopting provisional estimate when bringing to the expected conditions for use. After
    completion and settlement procedures, the Company shall adjust the carrying value of fixed assets at the
    actual cost. As for interests on borrowings incurred to special-borrowing loans or general borrowing for the
    acquisition and construction or production of assets eligible for capitalization and the ancillary expense
    incurred to special-borrowing loans, those incurred before a qualified asset under acquisition, construction or
    production is ready for the intended use or sale shall be capitalized into capitalized cost, while those incurred
    after a qualified asset under acquisition and construction or production is ready for the intended use or sale
    shall be included into the profits and losses of the current period.
    Provision for impairment of construction in progress: the Company shall carry out overall inspection to the
    construction in progress at the end of the reporting period. If the construction in progress has been stopped
    for a long time and cannot be continued restarting in the coming three years, and such construction in
    progress has already fallen behind, whatever in performance or in technology, resulting in an uncertainty to
    economic benefit of the Company, and there is an obvious evidence shows that the construction in progress
    has been impaired, then provision for impairment of the construction in progress shall be withdrawn based
    on the negative balance between the recoverable amount of single construction in progress and carrying
    value. Once any loss of impairment of the construction in progress is recognized, it shall not be switched
    back in the future accounting periods.
    Measurement of Intangible Assets and Amortization Method
    Measurement of intangible assets
    —— The cost of outsourcing intangible assets shall be measured at actual expenditures occurred for
    reaching the expected use purpose.
    —— The research expenditures for its internal research and development projects of the Company shall be
    recorded into the profit or loss for the current period. The development expenditures for its internal research
    and development projects of the Company may be confirmed as cost of intangible assets when they satisfy
    capitalization conditions.
    —— The cost invested into intangible assets by investors shall be determined according to the
    conventional value in the investment contract or agreement, except for those of unfair value in the contract28
    or agreement.
    —— The intangible assets received by the Company through accepting debtor’s non-cash assets for
    compensation for debts, or by receivables, shall be measured at the fair value of the intangible assets
    received.
    —— The cost invested into intangible assets by non-monetary transaction shall be determined according to
    the fair value of non-monetary assets and relevant payable taxes.
    Amortization of intangible assets: Intangible assets with limited service life shall be amortized by the
    straight-line method within its estimated service life. If it is unable to forecast the period when the intangible
    asset can bring economic benefits to the Company, it shall be regarded as an intangible asset with uncertain
    service life. Intangible assets with uncertain service life may not be amortized. The Company’s intangible
    assets is mainly land use right, which is amortized averagely by the service life (50 years).
    Provision for impairment of intangible assets: the Company shall made overall inspection to the intangible
    asset at the end of reporting period. If the intangible assets have already been replaced by other new
    technologies, resulting in the Company’s ability to create economic benefits suffering materials adverse
    influence, or a sustained decline of market price of intangible assets and impossible to be recover within the
    residual amortization years, or certain intangible asset has exceeded the term protected by law but still part
    of useful value is remained, or there is an obvious evidence shows that the intangible assets has been
    impaired, then provision for impairment of the intangible assets shall be withdrawn based on the balance
    between the recoverable amount of single intangible assets and carrying value. Once any loss of impairment
    of the intangible assets is recognized, it shall not be switched back in the future accounting periods.
    Measurement of Long-term Deferred Expenses
    Long-term deferred expenses refer to general expenses with the apportioned period over one year (one year
    excluded) that have occurred but attributable to the current and future periods. Long-term deferred expense
    shall be recoded into book in the light of the actual expenditure, and amortized averagely within benefit
    period. In case of no benefit in the future accounting period, the amortized value of such project that fails to
    be amortized shall be transferred into the profits and losses of the current period.
    Measurement of Capitalization of Borrowing Costs
    The borrowing costs shall not be capitalized unless they simultaneously meet the following requirements: (1)
    The asset disbursements have already incurred, which shall include the cash, transferred non-cash assets or
    interest bearing debts paid for the acquisition and construction or production activities for preparing assets
    eligible for capitalization; (2) The borrowing costs has already incurred; and (3) The acquisition and
    construction or production activities which are necessary to prepare the asset for its intended use or sale have
    already started.
    To-be-capitalized amount of interests of borrowing: As for interests of borrowing occurred
    special-borrowing loans or general borrowing for the acquisition and construction or production of assets
    eligible for capitalization, those incurred before a qualified asset under acquisition, construction or
    production is ready for the intended use or sale shall be capitalized based on the following methods:
    —— As for special-borrowing loans for the acquisition and construction or production of assets eligible
    for capitalization, the to-be-capitalized amount of interests shall be determined in light of the actual cost
    incurred of the specially borrowed loan at the present period minus the income of interests earned on the
    unused borrowing loans as a deposit in the bank or as a temporary investment.29
    —— Where a general borrowing is used for the acquisition and construction or production of assets
    eligible for capitalization, the Company shall calculate and determine the to-be-capitalized amount of
    interests on the general borrowing by multiplying the weighted average asset disbursement of the part of the
    accumulative asset disbursements minus the general borrowing by the capitalization rate of the general
    borrowing used. The capitalization rate shall be calculated and determined in light of the weighted average
    interest rate of the general borrowing.
    Suspension of capitalization: Where the acquisition and construction or production of a qualified asset is
    interrupted abnormally and the interruption period lasts for more than 3 months, the capitalization of the
    borrowing costs shall be suspended. The borrowing costs incurred during such period shall be recognized as
    expenses, and shall be recorded into the profits and losses of the current period, till the acquisition and
    construction or production of the asset restarts. If the interruption is a necessary step for making the qualified
    asset under acquisition and construction or production ready for the intended use or sale, the capitalization of
    the borrowing costs shall continue.
    Recognition and Measurement of Estimated liabilities
    Recognition of estimated debts: The obligation such as external guaranty, pending litigation or arbitration,
    product quality assurance, layoff plan, loss contract, restructuring and disposal of fixed assets, pertinent to a
    contingencies shall be recognized as an estimated debts when the following conditions are satisfied
    simultaneously: a. That obligation is a current obligation of the enterprise; b. It is likely to cause any
    economic benefit to flow out of the enterprise as a result of performance of the obligation; and c. The
    amount of the obligation can be measured in a reliable way.
    The estimated debts shall be initially measured in accordance with the best estimate of the necessary
    expenses for the performance of the current obligation. To determine the best estimate, the Company shall
    take into full consideration of the risks, uncertainty, time value of money, and other factors pertinent to the
    Contingencies. If the time value of money is of great significance, the best estimate shall be determined after
    discounting the relevant future outflow of cash. If there is a sequent range for the necessary expenses and if
    all the outcomes within this range are equally likely to occur, the best estimate shall be determined in
    accordance with the middle estimate within the range. In other cases, the best estimate shall be conducted in
    accordance with the following situations, respectively: (1) If the Contingencies concern a single item, it shall
    be determined in the light of the most likely outcome. (2) If the Contingencies concern two or more items,
    the best estimate should be calculated and determined in accordance with all possible outcomes and the
    relevant probabilities. (3) When all or some of the expenses necessary for the liquidation of an estimated
    debts of an enterprise is expected to be compensated by a third party, the compensation should be separately
    recognized as an asset only when it is virtually certain that the reimbursement will be obtained. The
    Company shall check the book value of the estimated debts on the balance sheet date. The Company shall,
    subject to change, make adjustment to carrying value to reflect the current best estimate.
    Employee Compensation
    The employee compensation refers to all kinds of payments and other relevant expenditures given by the
    Company during the accounting period of an employee' providing services to the Company, including:
    wages, bonuses, allowances and subsidies for the employees; welfare expenses for the employees; social
    insurances such as medical insurance, endowment insurance, unemployment insurance, work injury
    insurance, maternity insurance and other, which are paid by the Company to the employee, and housing
    accumulation fund. If the Company cancels the labor relationship with any employee prior to the expiration30
    of the relevant labor contract or brings forward any compensation proposal for the purpose of encouraging
    the employee to accept a layoff (the cancellation of labor relationship or proposal on voluntary layoff will
    execute it soon, and The Company is unable to unilaterally withdraw the plan on the cancellation of labor
    relationship or the layoff), the Company shall recognize the estimated liabilities incurred hereof, and shall
    simultaneously record them into the profit or loss for the current period.
    Recognition of revenue
    No revenue shall be realized unless the following conditions are met simultaneously: a. The significant risks
    and rewards of ownership of the goods or products have been transferred to the buyer by the enterprise; b.
    The Company retains neither management right nor effective control over the sold goods or products; c. The
    relevant revenue has been received or valid evidence has been obtained, d. relevant cost related to sales of
    goods and products can be measured in a reliable way.
    Revenue from providing services shall be recognized by adopting the percentage-of-completion method
    when following conditions shall be met simultaneously: The amount of revenue can be measured in a
    reliable way; The relevant economic benefits are likely to flow into the enterprise; The schedule of
    completion under the transaction can be confirmed in a reliable way; and the costs incurred or to be incurred
    in the transaction can be measured in a reliable way. If the Company can not measure the result of a
    transaction concerning the providing of labor services in a reliable way, and the cost of labor services
    incurred is expected to be compensated, the revenue from the providing of labor services shall be recognized
    in accordance with the amount of the cost of labor services incurred. If the cost of labor services incurred is
    not expected to compensate in full, the revenue shall be recognized in accordance with the amount of the
    cost of labor service can be compensated; if all cost of labor services incurred is not expected to compensate
    and no revenue from the providing of labor services may be recognized.
    The revenue from abalienating of right to use the Company’s assets may be recognized when the following
    conditions are met simultaneously: a. the relevant economic benefits are likely to flow to the Company; and
    b. the amount of revenues can be measured in a reliable way. The user charge receivable should be measured
    and confirmed as operating revenue in accordance with the period and method of charging as stipulated in
    the relevant contract or agreement.
    Government Subsidies
    No government subsidy may be recognized unless the following conditions are met simultaneously: (1) The
    Company can meet the conditions for the government subsidies; and (2) The Company can obtain the
    government subsidies.
    If a government subsidy is a monetary asset, it shall be measured in the light of the received or receivable
    amount. If a government subsidy is a non-monetary asset, it shall be measured at its fair value. If its fair
    value cannot be obtained in a reliable way, it shall be measured at its nominal amount.
    The government subsidies pertinent to assets shall be recognized as deferred income, equally distributed
    within the useful lives of the relevant assets, and included in the current profits and losses. But the
    government subsidies measured at their nominal amounts shall be directly included in the current profits and
    losses. The government subsidies pertinent to incomes shall be treated respectively in accordance with the
    circumstances as follows: (1) Those subsidies used for compensating the related future expenses or losses of
    the enterprise shall be recognized as deferred income and shall included in the current profits and losses
    during the period when the relevant expenses are recognized; or (2) Those subsidies used for compensating31
    the related expenses or losses incurred to the enterprise shall be directly included in the current profits and
    losses.
    Accounting Treatment of Income Tax
    Income tax shall be measured by adopting balance sheet approach. On the balance sheet day, deferred
    income tax assets and relevant deferred income tax income shall be recognized based on the deductible
    temporary difference and result calculated at the applicable income tax rate; deferred income tax liabilities
    and relevant deferred income tax expense shall be recognized based on taxable temporary difference and
    result calculated at the applicable income tax rate.
    Method for Profit Distribution
    In accordance with the Articles of Association, the Company’s profit shall be distributed in order as follows:
    —— Making up losses in the previous year;
    —— Appropriating 10% net profit as statutory public reserve, if accumulative appropriated amount
    reaches over 50% of registered capital, the Company may no longer appropriate;
    —— Appropriating discretionary public reserve after approval by the Shareholders’ General Meeting;
    —— Retained profit shall be distributed according to the resolution of the Shareholders’ General Meeting.
    Business Combinations
    The term "business combinations" refers to a transaction or event bringing together two or more separate
    enterprises into one reporting entity. The Company shall recognize assets and liabilities obtained for
    business combinations on the combining date and acquisition date. The "combining date" or “acquisition
    date” refers to the date on which the combining party actually obtains control on the combined party.
    In a business combination under the same control, the assets and liabilities that the combining party obtains
    in a business combination shall be measured on the basis of their carrying amount in the combined party on
    the combining date. As for the balance between the carrying amount of the net assets obtained by the
    combining party and the carrying amount of the consideration paid by it, the additional paid-in capital shall
    be adjusted. If the additional paid-in capital is not sufficient to be offset, the retained earnings shall be
    adjusted.
    In a business combination not under the same control, the combination costs shall be the fair values, on the
    acquisition date, of the assets paid, the liabilities incurred or assumed and the equity securities issued by the
    acquirer in exchange for the control on the acquiree. The positive balance between the combination costs and
    the fair value of the identifiable net assets it obtains from the acquiree shall be recognized as business
    reputation. The negative balance between the combination costs and the fair value of the identifiable net
    assets it obtains from the acquiree shall be recorded into the profits and losses of the current period after the
    reexamination.
    Preparation methods for consolidated financial statements
    The scope of consolidation of consolidated financial statements shall include the Company and all its
    subsidiaries. The operating outcomes and financial status of the subsidiaries shall be included in the
    consolidated financial statements from start date of the control to end date of the control.
    The subsidiaries that the Company obtains due to business combination under the same control shall be
    included into the scope of consolidation when preparing the consolidated financial statements of the current32
    period, and the beginning balance in the consolidated financial statement and prior comparison sheet shall be
    adjusted accordingly.
    As for the subsidiaries that the Company obtains due to business combination not under the same control,
    their financial statements shall be adjusted based on the fair value of each identifiable asset and liability
    determined on the combining date when preparing the consolidated financial statements of the current period.
    Such combined subsidiaries shall be included into the scope of consolidation from the combining date.
    If the accounting period and accounting policies adopted by a subsidiary are different from those adopted by
    the Company, when preparing the consolidated financial statement, necessary adjustments shall be made to
    the financial statements of the subsidiary under the accounting period and accounting policies adopted by the
    Company. Within the scope of consolidation, all significant transactions between the enterprises, balance
    and unrealized profits and losses shall be offset when preparing the consolidated financial statement. As for
    the unrealized losses occurred in the internal transaction, if there is a evidence shows that such loss is
    impairment loss on relevant assets, it shall not be offset. The equity and profits & losses attributable to
    minority shareholders of the subsidiary shall be particularly presented in the item of “shareholder’s equity”
    in the consolidated balance sheets and in the item of “net profit” in the consolidated income statement
    respectively.
    If the deficit attributable to minority shareholders exceeds the share enjoyed by the minority shareholders in
    the owner’s equity of the subsidiary, the balance shall be offset against shareholder’s equity of parent
    company except that minority shareholders have obligation and capacity to assume. The profit of the
    subsidiary to be realized in the following period, which is not belong the owner’s equity until it compensate
    the minority shareholders loss assumed by owner’s equity of parent company.
    Change in accounting policies and accounting estimates and corrections of prior accounting errors
    During the reporting period, there is no change in accounting policies or accounting estimates and no
    correction of prior accounting errors.33
    V. Ma jor Taxe s
    VAT
    VAT on sales is calculated based on 17% of sales revenue. VAT is calculated and paid based on the difference
    of VAT on sales deducting deductable input VAT. Tax on exports managed by the Company, as approved by
    the taxation departments, is paid by adopting the policy of “tax exemption, tax deduction and tax rebate”
    since 1January 2002.
    Corporate Income Tax
    The Company was identified as a high-tech enterprise in December 2008, and won the “Certificate of
    High-tech Enterprise” with serial number GR200844000085 after approval by Department of Science and
    Technology of Guangdong Province, Department of Finance of Guangdong Province, Guangdong Provincial
    Bureau of State Taxation and Guangdong Provincial Bureau of Local Taxation on 16 Dec. 2008. In
    accordance with relevant provisions in Corporate Income Tax Law of the People's Republic of China and the
    Administration Measures for Identification of High-tech Enterprises promulgated in 2007, the Company paid
    the corporate income tax based on a tax rate of 15% within three years since 1 Jan. 2008.
    The subsidiaries of the Company, including Foshan Taimei Times Lamps and Lanterns Co., Ltd. and Foshan
    Chanchang Electric Appliance (Gaoming) Co., Ltd., are all productive foreign funded enterprises, so that the
    said three companies enjoy a preferential CIT policy of “Two plus three” (Exemption of enterprise income
    tax for the first two years of making profit, and 50% tax reduction for following three years). Of which, year
    2007 is the first profit-making year that Foshan Taimei Times Lamps and Lanterns Co., Ltd. enjoys the said
    preferential policy of “Two plus three”, therefore, it should be allowed a 50% reduction of income tax in
    2010. Foshan Chanchang Electric Appliance (Gaoming) Co., Ltd. enjoys a preferential CIT policy of “Two
    plus three” since 2008, therefore the said company should be allowed a 50% reduction from the enterprise
    income tax in 2010.
    VI . Subs idi a r i e s cont rol l ed by the Company
    The subsidiaries received by the Company through establishment or investment
    Name of invested
    company
    Date of
    foundation
    Registration
    place
    Registered
    capital
    (RMB’0000)
    Amount
    invested by
    the Company
    (RMB’0000)
    Equity
    owned
    Legal
    representative
    Main business
    Consolidated
    statement
    Foshan
    Chanchang
    Lighting
    Components Co.,
    Ltd.
    1989 Foshan USD180 USD72 40% Zhong Xincai
    Manufacturing bromine
    tungsten lamp, special
    lighting source products and
    ancillary devices
    Yes
    Foshan
    Chansheng
    Electronic Ballast
    Co., Ltd.
    2003 Foshan RMB100 RMB75 75% Zhong Xincai
    Manufacturing electronic
    ballasts, electronic
    transformers and electronic
    triggers.
    Yes34
    Foshan
    Chanchang
    Electric Appliance
    (Gaoming) Co.,
    Ltd.
    2005 Foshan RMB6000 RMB4200 70% Zhong Xincai
    Production and operation of
    lamps, electric light source
    products and accessories,
    installation and related
    engineering and consulting
    business.
    Yes
    Foshan Taimei
    Times Lamps and
    Lanterns Co., Ltd. 2005 Foshan RMB50 RMB35 70% Zhong Xincai
    Research, development,
    production and sales of
    lighting, household
    appliances and accessories
    and other lighting products.
    Yes
    Foshan Gaoming
    Fuwan
    Landscape
    Resort Co., Ltd.
    2006 Foshan RMB480 RMB480 100% Zhong Xincai
    Making arrangement (tourist
    industry, catering service,
    sauna, foot-bathing, games,
    retail of beverages, sports on
    the water, chess)
    Yes
    Foshan Lighting
    Lamps and
    Lanterns Co., Ltd. 2009 Foshan RMB 500 RMB 355 70% Zhong Xincai
    R&D and production of
    electric light source lamp
    products and relevant electric
    engineering materials, metal
    material and non-metal
    material
    Yes
    Foshan Electrical
    & Lighting
    (Xinxiang) Co.,
    Ltd.
    2009 Xinxiang RMB 1000 RMB 500 100% Zhong Xincai
    Production and sales of
    electric light source
    equipment and electric light
    source products, sales of
    accessories of electric light
    source, electric light source
    materials, electric
    engineering materials,
    accessories for motor
    vehicles, lamps and
    components
    Yes
    —Foshan Chanchang Lighting Components Co., Ltd. was founded in 1989, and the Company holds 40%
    equities of the said company. Under relevant provisions in the agreement signed between the Company and
    foreign shareholder of Foshan Chanchang Lighting Components Co., Ltd., the Company owns the real
    control right. Therefore, the said company is included into the scope of the consolidated financial statements.
    Owing to expiration of the duration of joint venture ended 30 Nov. 2008, the Board of the said subsidiary
    company decided to terminate its operation. Relevant liquidation matters are in progress.
    — Foshan Chanchang Electric Appliance (Gaoming) Co., Ltd., who is the Sino-foreign joint ventures
    invested and established by the Company and Prosperity Lamps and Components Ltd, had obtained license
    for business corporation on 23 Aug. 2005 through approval by Foreign Trade and Economic Cooperation
    Bureau of Gaoming District, Foshan with document “MWJMY Zi [2005] No. 79”. The Company holds 70%
    equities of the said company, therefore the said subsidiary was included into the scope of the consolidated
    financial statements since date of the foundation.35
    —Foshan Taimei Times Lamps and Lanterns Co., Ltd., who is the Sino-foreign joint ventures invested and
    established by the Company and Reback North America Investment Limited, had obtained license for
    Business Corporation on 5 Dec. 2005 through approval by Foreign Trade and Economic Cooperation Bureau
    of Gaoming District, Foshan with document “MWJMY Zi [2005] No. 97”. The Company holds 70% equities
    of the said company, therefore the said subsidiary was included into the scope of the consolidated financial
    statements since date of foundation.
    —Foshan Gaoming Fuwan Landscape Resort Co., Ltd. is limited liability company, which is invested and
    established by the Company, obtaining its license for Business Corporation on 23 Nov. 2006. And the
    company holds 100% equities of this company. Therefore the said subsidiary was included into the scope of
    the consolidated financial statements since date of foundation.
    — Foshan Lighting Lamps and Lanterns Co., Ltd. is limited liability company, which is invested and
    established by the Company together with Foshan Haozhiyuan Trading Co., Ltd., Shanghai Liangqi Electric
    Co., Ltd, Changzhou Sanfeng Electrical & Lighting Co., Ltd., Henan Xingchen Electrical & Lighting Co.,
    Ltd., Foshan Hongbao Electrical & Lighting Co., Ltd., Hebei Jinfen Trading Co., Ltd., obtaining its license
    for Business Corporation on 27 Mar. 2009. The Company holds 60% equities of this company. Therefore the
    said subsidiary was included into the scope of the consolidated financial statements since date of the
    foundation. The said company had put into production in May 2009. On 25 Sep. 2009, the equity transfer
    agreement was signed between the Company and Foshan Haozhiyuan Trading Co., Ltd., in which Foshan
    Haozhiyuan Trading Co., Ltd. transferred 10% equities of Foshan Lighting Lamps and Lanterns Co., Ltd. to
    the Company. After transfer, the Company holds 70% equities of Foshan Lighting Lamps and Lanterns Co.,
    Ltd..
    — Foshan Electrical & Lighting (Xinxiang) Co., Ltd. is limited liability company with the registered capital
    of RMB 10 million, which is invested and established by the Company, obtaining its license for Business
    Corporation on 17 Apr. 2009. As at 31 Dec. 2009, the Company had invested RMB 5 million in this
    company, holding 100% equities of this company. Therefore the said subsidiary was included into the scope
    of the consolidated financial statements since date of foundation.
    The subsidiary for business combination not under the same control
    Name of invested
    company
    Date of
    foundation
    Registration
    place
    Registered
    capital
    (RMB’0000)
    Amount
    invested by
    the Company
    (RMB’0000)
    Equity
    owned
    Legal
    representative
    Main business
    Consolidated
    statement
    Prosperity
    (Nanjing) Lighting
    Components Co.,
    Ltd.
    2002 Nanjing RMB4168.32 RMB7200 100% Zhuang Jianyi
    Production of energy-saving
    photoelectric source
    products, lamps and lanterns,
    light source equipments,
    illumination engineering;
    technological development of
    energy-saving and production
    of relevant components;
    sales of self-production
    products
    Yes
    — In accordance with the equity transfer agreement signed between the Company and Prosperity Lamps and36
    Components Ltd on 27 Aug. 2008, Prosperity Lamps and Components Ltd. transferred 100% equities of
    Prosperity (Nanjing) Lighting Components Co., Ltd. to the Company. Therefore, Prosperity (Nanjing)
    Lighting Components Co., Ltd. became the wholly-owned subsidiary of the Company. The said subsidiary
    was included into the scope of the consolidated financial statements since merger date.
    —Minority interests and profits and losses of minority shareholders of controlling subsidiaries
    Profits and
    losses of
    minority
    shareholders as
    of this period
    Minority
    interests
    Amount of minority
    interests used for
    offsetting against the
    profit and loss of
    minority shareholders
    Balance after deduction of
    losses of subsidiaries during
    the period exceeding the
    proportion of minority
    shareholders from equity of
    parent company
    Foshan Chanchang Lighting
    Components Co., Ltd. 101,572.25 16,119,953.03 - -
    Foshan Chansheng Electronic Ballast
    Co., Ltd. -284,907.31 765,485.42
    Foshan Chanchang Electric Appliance
    (Gaoming) Co., Ltd. -2,391,819.82 20,921,313.71
    Foshan Taimei Times Lamps and
    Lanterns Co., Ltd. 1,442,362.71 2,974,689.65
    Foshan Lighting Lamps and Lanterns
    Co., Ltd
    1,649,807.88 3,767,709.71
    - -
    Total 517,015.71 44,549,151.52 - -
    VII. Notes to Main Items of Consolidated Financial Statements
    1. Monetary Funds
    Closing balance Opening balance
    Items Amount
    in foreign
    currency
    Exchange
    rate
    Amount
    in RMB
    Amount in
    foreign
    currency
    Exchange
    rate
    Amount in RMB
    Cash 66,814.58 38,646.25
    Bank
    deposits 850,278,044.40 1,036,543,619.63
    Of which:
    RMB 792,316,250.27 1,018,422,651.20
    HKD 93.05 0.87239 81.18 93.05 0.8805 81.93
    USD
    6,786,147.13 6.7909 46,084,046.54 2,638,180.25 6.8282 18,014,022.3837
    EURO
    14,428.26 8.271 119,336.14 10,907.73 9.7971 106,864.12
    Other
    currency
    funds
    137143.26 -
    Of which:
    RMB 137126.14 -
    USD 0 -
    Total 879,598,148.06 1,036,582,265.88
    —All bank deposits are in the name of the Company or the subsidiaries which are within the scope of
    consolidated financial statements.
    2. Tradable Financial Assets
    Items Closing balance Opening balance
    Stock investment
    - 121,570.00
    Total
    - 121,570.00
    3. Notes Receivable
    Item Closing balance Opening balance
    Bank acceptance bill 55,710,598.19 54,093,298.7
    Total 55,710,598.19 54,093,298.72
    — As at 30 June 2010, there is no undue trade acceptance draft receivable discounted or pledged.
    —Closing balance of notes receivable increases by RMB 1,617,299.46 as compared with the opening
    balance, an increase of 2.99%.
    —There is no amount due from shareholders who hold 5% or more of voting shares of the Company in the
    closing balance of notes receivable.
    4. Accounts Receivable
    Net amount of account receivable as at 30 Jun. 2010 stood at RMB 269,399,731.55, which is classified by
    categories as follows:
    Closing balance Opening balance
    Book balance Bad debt provision Book balance Bad debt provision
    Item
    Amount
    Proportion
    (%)
    Amount
    Proportion
    (%)
    Amount
    Proportion
    (%)
    Amount
    Proportion
    (%)
    Significant
    single amounts 42,582,189.90 14.73 2,554,931.39 12.92 84,863,180.23 27.83 5,091,790.81 24.7538
    Insignificant
    singles amounts
    but with
    significant credit
    risk
    2,585,561.77 0.89 2,585,561.77 13.07 2,403,246.60 0.79 2,403,246.60 11.68
    Other
    insignificant 244,013,269.20
    84.38
    14,640,796.16
    74.01
    217,673,684.60 71.38 13,077,842.18 63.57
    Total 289,181,020.87 100 19,781,289.32 100.00 304,940,111.43 100.00 20,572,879.59 100.00
    — Closing balance of account receivable are analyzed by aging as follows:
    Closing balance Opening balance
    Book balance Bad debt provision Book balance Bad debt provision
    Aging
    Amount
    Proportion
    (%)
    Amount
    Withdrawal
    proportion
    (%)
    Amount
    Proportion
    (%)
    Amount
    Withdrawal
    proportion
    (%)
    Within 1
    year 284,875,448.40 98.51 17,092,526.90 6 298,256,760.91 97.81 17,912,826.78 6
    1-2 years 1,343,809.75 0.46 80,628.59 6 3,171,310.45 1.04 190,278.61 6
    2-3 years 376,200.95 0.13 22,572.06 6 673,556.47 0.22 40,413.38 6
    Over 3
    years 2,585,561.77 0.89 2,585,561.77 100 2,838,483.60 0.93 2,429,360.82 86
    Total 289,181,020.87 100 19,781,289.32 304,940,111.43 100.00 20,572,879.59
    — Closing balance of accounts receivable decreased by RMB 15,759,090.56 as compared with the opening
    balance, a decrease of 5.17%, which was mainly because that the Company enhanced the efforts of
    collection during the reporting period, and collected the payment for the previous period.
    — The total amount of arrearages of the first five units in the closing balance of accounts receivable is RMB
    42,582,189.90, accounting for 17.02% of accounts receivable balance. And relevant details are as follows:
    Customer
    Relation with the
    Company
    Amount Account age
    Proportion in total
    accounts receivable
    Customer 1 Related customer 12,889,744.35 Within 1 year 5.15%
    Customer 2 Non-related customer 11,353,511.47 Within 1 year 4.54%
    Customer 3 Non-related customer 6,180,993.40 Within 1 year 2.47%
    Customer 4 Non-related customer 6,091,752.70 Within 1 year 2.44%
    Customer 5 Non-related customer 6,066,187.98 Within 1 year 2.43%
    Total 42,582,189.90 17.02%
    — Bad debt provisions for closing accounts receivable with significant single amounts or insignificant but
    being conducted an independent impairment test on:
    Customer Book balance Account Amount of Withdrawal Reasons39
    age bad debt ratio
    Chengdu Shenxing Industrial Co.,
    Ltd. 1,312,419.76
    Over 3
    years
    1,312,419.76 100.00
    Estimatedly
    uncollectible
    Guangzhou Yaotong Lighting
    Appliances Trading Co., Ltd. 729,453.94
    Over 3
    years
    729,453.94 100.00
    Estimatedly
    uncollectible
    Shanghai Xianyi Lighting
    Appliances Co., Ltd.
    182,315.17
    Over
    3 years
    182,315.17 100.00
    Estimatedly
    uncollectible
    Jilin Changchun Meijia Shopping
    Mall Yongchun Wholesale Haitian
    Lamps
    184,263.00
    Over 3
    years
    184,263.00 100.00
    Estimatedly
    uncollectible
    Jilin Changchun Haitian Dongda
    Commerce&Trade Co., Ltd. 177,109.90
    Over 3
    years
    177,109.90 100.00
    Estimatedly
    uncollectible
    Total 2,585,561.77 2,585,561.77
    —There are no such accounts receivable that the Company withdrew bad debt provision for in full or with a
    large proportion in previous years but are collected or transferred back in full in the report period.
    —See Note IX for details of amount due from shareholders who hold 5% or more of voting shares of the
    Company in the closing balance of accounts receivable.
    5. Prepayments
    Balance of prepayments as at 30 Jun. 2010 stood at RMB 28,816,434.60, which is classified according to
    aging as follows:
    Closing balance Opening balance
    Aging
    Amount Proportion (%) Amount Proportion (%)
    Within 1 year 28,433,951.64 98.66 13,620,570.45 87.34
    1-2 years 50,000.00 0.18 1,480,386.06 9.49
    2-3 years 494,030.00 3.17
    Over 3 years 332,482.96 1.16 - -
    Total 28,816,434.60 100.00 15,594,986.51 100.00
    —Arrears of the top five units in the closing balance of prepayments total RMB 14,484,236.43, accounting
    for 50.26% of the prepayment balance. Details are as follows:
    Customer
    Relationship with the
    Company
    Amount Account age
    Proportion in total
    prepayments
    Unit 1 Non-related supplier 3,794,240.00 Within 1 year 13.17%40
    Unit 2 Non-related supplier 3,143,266.73 Within 1 year 10.91%
    Unit 3 Non-related supplier 3,000,000.00 Within 1 year 10.41%
    Unit 4 Non-related supplier 2,546,729.70 Within 1 year 8.84%
    Unit 5 Non-related supplier 2,000,000.00 Within 1 year 6.94%
    Total 14,484,236.43 50.26%
    — The balance of prepayments has increased by RMB 13,221,448.09 compared with the period-begin, a
    increase of 84.78%, which was mainly because the Company increased prepayments for materials
    considering the supply and demand condition of raw materials and the price increase of raw materials.
    —There is no amount due from shareholders who hold 5% or more of voting shares of the Company in the
    balance of prepayments.
    6. Other Receivables
    Net amount of other receivables as at 30 Jun. 2010 stands at RMB 2,533,825.70, which is detailed as follows
    according to categories:
    Closing balance Opening balance
    Book balance Bad debt provision Book balance Bad debt provision
    Item
    Amount
    Proportion
    (%)
    Amount
    Proportion
    (%)
    Amount
    Proportion
    (%)
    Amount
    Proportion
    (%)
    Significant single
    amounts 804,000.00 19.85 48,240.00 3.18 7,199,375.89 52.35 431,962.55 47.44
    Insignificant single
    amounts but with
    significant credit
    risk
    244,000.00 6.02 244,000.00 16.09 106,552.50 0.77 106,552.50 11.70
    Other insignificant 3,002,628.76 74.13 1,224,563.06 80.73 6,447,294.96 46.88 372,110.23 40.86
    Total 4,050,628.76 100.00 1,516,803.06 13,753,223.35 100.00 910,625.28 100.00
    —— Closing balance of other receivables are analyzed by aging as follows:
    Closing balance Opening balance
    Book balance Bad debt provision Book balance Bad debt provision
    Aging
    Amount
    Proportion
    (%)
    Amount
    Withdrawal
    proportion
    (%)
    Amount
    Proportion
    (%)
    Amount
    Withdrawal
    proportion
    (%)
    Within 1
    year 2,695,559.26 66.55 161,733.56 6 7,078,992.81 51.47 410,012.09 6
    1-2 years 4,762,515.42 34.63 285,750.93 641
    2-3 years 1,111,466.62 8.08 66,688.00 6
    Over 3
    years 1,355,069.50 33.45 1,355,069.50 100 800,248.50 5.82 148,174.26 19
    Total 4,050,628.76 1,516,803.06 13,753,223.35 100.00 910,625.28
    —Arrears of the top five units in the closing balance of other receivables total RMB 804,000.00, accounting
    for 19.85% of the other receivable balance. Details are as follows:
    Name of unit
    Relation with the
    Company
    Amount Account age
    Proportion in total
    accounts receivable
    (%)
    Unit 1 Non-related 500,000.00 Within 1 year 12.34%
    Unit 2 Non-related 120,000.00 Within 1 year 2.96%
    Unit 3 Non-related 73,000.00 Within 1 year 1.80%
    Unit 4 Non-related 56,000.00 Within 1 year 1.38%
    Unit 5 Non-related 55,000.00 Within 1 year 1.36%
    Total 804,000.00 19.85%
    — Bad debt provisions for closing other receivables with significant single amounts or insignificant but
    being conducted an independent impairment test on:
    Customer
    Book
    balance
    Account
    age
    Amount of
    bad debt
    Withdrawal
    ratio
    Reasons
    Foshan Chancheng District Yefeng
    Hardware & Electric and Plastic Plant
    73,000.00
    Over 3
    years
    73,000.00 100.00
    Estimatedly
    uncollectible
    Zhongshan Guzhen Jinzhuanshi
    Hardware & Plastic Model Plant
    56,000.00
    Over 3
    years
    56,000.00 100.00
    Estimatedly
    uncollectible
    Zhongshan Wanglai Industrial Co., Ltd. 55,000.00
    Over 3
    years
    55,000.00 100.00
    Estimatedly
    uncollectible
    Xuzhou Derui Plastic Co., Ltd. 50,000.00
    Over 3
    years
    50,000.00 100.00
    Estimatedly
    uncollectible
    Foshan Shiwan Dongzhao Special
    Ceramics Co., Ltd.
    10,000.00
    Over 3
    years
    10,000.00 100.00
    Estimatedly
    uncollectible
    Total 244,000.00 244,000.00
    —No other receivables was canceled after verification in the report period.
    —The balance of other receivables has decreased by RMB 9,702,594.59 compared with the opening balance,42
    a decrease of 70.55%, which was mainly because the Company enhanced the efforts of collection during the
    reporting period, and collected the payment for the previous period.
    —There is no amount due from shareholders who hold 5% or more of voting shares of the Company in the
    balance of other receivables.
    7. Inventory
    Net inventory as at 30 Jun. 2010 stood at RMB 336,869,415.41, which is detailed as follows according to
    types:
    Closing balance Opening balance
    Item
    Book balance
    Falling price
    reserve
    Book value Book balance
    Falling price
    reserve
    Book value
    Raw materials 82,412,671.25 82,412,671.25 45,832,042.31 - 45,832,042.31
    Goods in
    process 11,835,692.48 11,835,692.48 5,337,431.41 - 5,337,431.41
    Consigned
    materials for
    processing
    - - -
    Finished goods 156,832,977.64 143,155.25 156,689,822.39 112,419,662.88 143,155.25 112,276,507.63
    Self-made
    half-finished
    goods
    84,949,655.99 84,949,655.99 70,093,927.94 - 70,093,927.94
    Low-value
    consumption
    goods
    981,573.30 981,573.30 700,341.08 - 700,341.08
    Total 337,012,570.66 143,155.25 336,869,415.41 234,383,405.62 143,155.25 234,240,250.37
    —Provision for falling price of inventory
    Decrease in this period
    Item
    Opening book
    balance
    Provision for this
    period Reversal Writing off Closing book balance
    Finished
    products 143,155.25 - - - 143,155.25
    Total 143,155.25 - - - 143,155.2543
    8. Long-term Equity Investment
    Net amount of long-term equity investment as at 30 Jun. 2010 stood at RMB 254,124,296.23, which is
    detailed as follows according to categories:
    Opening balance Closing balance
    Item
    Amount
    Impairment
    reserve
    Increase in this
    period
    Decrease in this
    period Amount
    Impairment
    reserve
    Stock investment 11,850,000.00 5,850,000.00 - - 11,850,000.00 5,850,000.00
    Other equity
    investment 251,423,201.04 3,298,904.81 - - 251,423,201.04 3,298,904.81
    Total 263,273,201.04 9,148,904.81 - - 263,273,201.04 9,148,904.81
    Specific items of long-term equity investments:
    —Stock investment
    Name of invested
    company
    Stock
    nature
    Number of
    stock
    Proportion in
    registered
    Invested
    Closing market
    value
    Impairment
    reserve
    Shenzhen
    Zhonghao
    (Group) Ltd.
    Corporate
    shares
    650,000
    Lower than
    5%
    5,850,000.00 - 5,850,000.00
    Chengdu Hongbo
    Industrial Co.,
    Ltd.
    Corporate
    shares
    5,000,000 6.94% 6,000,000.00 - -
    Total 11,850,000.00 - 5,850,000.00
    — A full-amount impairment reserve has been withdrawn for the investment to Shenzhen Zhonghao (Group)
    Ltd. for its inability to offset debts with assets.44
    —Other equity investment
    Invested entity
    Accounting
    method
    Initial
    investment cost
    Opening
    balance
    Increase/decrease Closing
    balance
    Equity-holding
    ratio in
    invested entity
    (%)
    Voting
    rights
    ratio in
    invested
    entity
    (%)
    Impairment
    reserve
    Impairment
    reserve for
    this period
    Cash
    bonus
    for
    this
    period
    Guangzhou Zhujiang Asset
    Management Company Limited
    Cost
    method
    10,000,000.00 10,000,000.00 - 10,000,000.00 15.38% 15.38% - -
    Guangdong Development Bank
    Foshan Branch
    Cost
    method
    500,000.00 500,000.00 - 500,000.00 Lower than
    5%
    Lower
    than 5%
    - -
    Foshan Fochen Road
    Development Company Limited
    Cost
    method
    - 13,175,627.38 12,175,627.38 7.66% 7.66% - -
    China Everbright Bank
    Cost
    method
    30,828,816.00 30,828,816.00 - 30,828,816.00 0.36% 0.29% - -
    Shenzhen Liangke Venture
    Capital Company Limited
    Cost
    method
    13,718,882.66 13,718,882.66 - 13,718,882.66 18.50% 18.50% - -
    Xiamen Commercial Bank
    Cost
    method
    154,969,875.00 154,969,875.00 154,969,875.00 9.99% 9.99% - -
    Qinghai FSL Lithium Energy
    Exploitation Co., Ltd.
    Equity
    method
    29,230,000.00 29,230,000.00 29,230,000.00 38.00% 38.00% -
    --
    Total 239,247,573.66 251,423,201.04 251,423,201.04 - -45
    9. Fixed Assets and Accumulated Depreciation
    Net fixed assets as at 30 Jun. 2010 stood at RMB 640,875,115.15, which is detailed as follows:
    Items Opening balance Increase in this period
    Decrease in this
    period Closing balance
    Original value of fixed
    assets:
    Housing and building 514,624,560.21 10,144,052.80 39,947.00 524,728,666.01
    Machinery equipments 1,062,788,645.08 23,025,250.10 1,510,315.97 1,084,303,579.21
    Transportation
    equipments 14,336,318.24
    351,000.00
    0.00 14,687,318.24
    Other equipment 26,800,911.76 356,028.21 710,595.97 26,446,344.00
    Total 1,618,550,435.29 33,876,331.11 2,260,858.94 1,650,165,907.46
    Accumulated
    depreciation: 0 0 0
    Housing and building 230,849,618.88 12,901,908.54 19,066.56 243,732,460.86
    Machinery equipments 697,471,108.37 45,531,746.30 1,834,672.48 741,168,182.19
    Transportation
    equipments 8,977,015.12
    496,160.72 0.00
    9,473,175.84
    Other equipment 11,990,049.95 1,492,162.12 608,887.43 12,873,324.64
    Total 949,287,792.32 60,421,977.68 2,462,626.47 1,007,247,143.53
    Impairment reserve for
    fixed assets 0 0
    Machinery equipments 2,043,648.78 2,043,648.78
    Net value 667,218,994.19 0 0 640,875,115.15
    —Construction in progress with original value of RMB 29,981,041.98 was transferred into fixed assets in
    the report period.
    —Depreciation amount recorded into operating cost, operating expenses and administrative expenses totaled
    RMB 56,507,858.26 in the first half of year 2010.
    —Up until 30 Jun. 2010, there had existed no fixed assets temporarily idle, rent in by financial leasing or
    held for sale.
    —Impairment reserves for fixed assets:
    Item of fixed asset
    Opening balance
    Increase in this period
    Writing off in this
    period
    Closing balance
    Machinery equipment 2,043,648.78 - - 2,043,648.78
    —The Company had withdrawn in previous years provisions for impairment of fixed assets on some
    machinery equipments which failed to meet requirements of production processes and might result in losses.46
    10. Construction in Process
    Balance of construction in process as at 30 Jun. 2010 stands at RMB 186,837,099.00, which is detailed as follows:
    Opening balance Closing balance Item
    Book balance Impairment reserve Net book value Book balance Impairment reserve Net book value
    Construction in process 184,971,615.68 - 184,971,615.68 186,837,099.00 186,837,099.00
    Total 184,971,615.68 - 184,971,615.68 186,837,099.00 186,837,099.00
    —Changes in construction in process:
    Name of construction project Opening balance Increase in this period
    Amount transferred into
    fixed assets in this period Other decrease Closing balance Funds source
    Fuwan Lighting Industrial Park 50,683,968.87 2,823,677.65 - -
    53,507,646.52 Self-owned funds
    Furnace 17,176,043.11 502,237.67 - -
    17,678,280.78 Self-owned funds
    T8 Workshop 18,250,368.50 3,371,365.39 11,151,476.52 -
    10,470,257.37 Self-owned funds
    Production lines of T8 and
    metal-halide lamps 46,595,224.15 4,403,341.41 10,000,000.00 -
    40,998,565.56 Self-owned funds
    Production line of T5 fluorescent lamp 17,855,157.40 5,399,507.84 63,225.01 -
    23,191,440.23 Self-owned funds
    Fuwan Hotel and supporting facilities 5,067,530.19 382,320.00 118,000.00 -
    5,331,850.19 Self-owned funds
    4#, 5# factories in Xinxiang, Henan 6,085,850.80 15,779.70 - -
    6,101,630.50 Self-owned funds
    Rebuilding of liya line 4,056,888.33 1,037,874.73 - -
    5,094,763.06 Self-owned funds
    Other 19,200,584.33 13,910,420.91 8,648,340.45 - Self-owned funds47
    Name of construction project Opening balance Increase in this period
    Amount transferred into
    fixed assets in this period Other decrease Closing balance Funds source
    24,462,664.79
    Total 184,971,615.68 31,846,525.30 29,981,041.98 -
    186,837,099.00 Self-owned funds
    —None of the items of projects under construction has any interest to be capitalized and exchange gain or loss.
    —As at 30 Jun. 2010, the Company did not need to withdraw provision for impairment of projects under construction.
    11. Intangible Assets
    Type Initial amount Opening balance Increase in 2009
    Transfer out in
    2009
    Amortization in
    the reporting
    period
    Accumulated
    amortization Closing balance
    Acquisition
    mode
    Land use right
    255,716,349.88 227,980,967.25
    1,909,010.28 29,644,392.91 226,071,956.97
    assignment and
    purchase
    Patent right
    200,000.00 83,333.10 10,000.02 126,666.92 73,333.08
    Input by
    investors
    Total
    255,916,349.88 228,064,300.35 - 1,919,010.30 29,771,059.83 226,145,290.05
    — As at 30 Jun. 2010, the Company has no provision for impairment of intangible assets that need to be withdrawn.48
    12. Deferred income tax assets
    Items Closing balance Opening balance
    Deferred income tax assets
    Provision for assets impairment 5,098,389.34 5,098,389.34
    Depreciation of fixed assets 15,030,143.77 13,730,367.23
    Payroll payable 4,050,000.00 4,050,000.00
    Total 24,178,533.11 22,878,756.57
    — Items of assets/liabilities leading to temporary difference and relevant amount:
    Items Closing balance Opening balance
    Provision for bad debts of accounts
    receivable
    19,781,289.32 20,572,879.59
    Provision for bad debts of other
    receivables
    1,516,803.06 910,625.28
    Provision for falling price of inventory 143,155.25 143,155.25
    Provision for impairment of long-term
    investment
    9,148,904.81 9,148,904.81
    Provision for impairment of fixed assets 2,043,648.78 2,043,648.78
    Depreciation of fixed assets 90,724,938.92 91,535,781.60
    Payroll payable 27,000,000.00 27,000,000.00
    Total 150,358,740.14 151,354,995.31
    14. Provision for assets impairment
    Increase Decrease
    Items
    Opening
    balance
    Other Withdrawn Written
    back
    Other
    Closing
    balance
    Provision for bad debts
    of accounts receivable 20,572,879.59 791,590.27 19,781,289.32
    Provision for bad debts
    of other receivables 910,625.28 606,177.78 1,516,803.06
    Provision for falling
    price of inventory 143,155.25 143,155.25
    Provision for
    impairment of
    long-term investment
    9,148,904.81 9,148,904.81
    Provision for
    impairment of fixed
    assets
    2,043,648.78
    2,043,648.78
    Total 32,819,213.71 606,177.78 791,590.27 32,633,801.2249
    14. Accounts Payable
    Items Closing balance Opening balance
    Accounts payable 242,647,976.54 140,739,081.85
    — Among the closing balance of accounts payable, the amount of RMB 2,322,467.20 is a payment aged
    more than 3 years, which is mainly for uncertain matter that some payment for materials need to be paid or
    not.
    —Among the closing balance, accounts payables from shareholders with more than 5% (including 5%) of
    the voting shares of the Company, please refer to Note IX.
    15. Advance from customers
    Items Closing balance Opening balance
    Advance from customers 10,973,709.53 31,482,851.09
    — The balance of the advanced from the customers at the end of the period is increased RMB
    20,509,141.56 in comparison with that at the beginning of this year, a decrease of 65.14%, which is mainly
    because that the Company reduced the settlement means of payments received in advance.
    — The closing balance of the advance from the customers is all advances on sales. There was no advance
    from customers aged more than 3 years.
    — Among the closing balance of the advance from the customers, there was no advance from customers due
    from shareholders with more than 5% (including 5%) of the voting shares of the Company.
    16. Payroll payable
    Items Opening balance Increase Payment Closing balance
    Salary, bonus, allowance
    and subsidy 1,437,170.60 104,111,210.60 105,494,381.20 54,000.00
    Employee welfare 0.00 1,301,475.72 1,301,475.72 0.00
    Share incentive fund 46,685,877.53 1,913,887.00 9,894,487.00 38,705,277.53
    Labor union fee 0.00 256,314.88 256,314.88 0.00
    Social insurance 266,414.99 10,963,782.81 10,977,401.20 252,796.60
    Including: Medical
    insurance 70,556.86 4,086,135.30 4,103,888.96 52,803.20
    Basic endowment
    insurance 93,093.21 5,466,012.18 5,457,163.28 101,942.11
    Unemployment
    insurance 5,242.25 308,060.25 306,565.14 6,737.36
    Injury insurance
    premium 91,641.72 877,862.98 885,654.95 83,849.75
    Pregnancy insurance 5,880.95 225,712.10 224,128.87 7,464.18
    Housing fund 1,326.00 256,939.00 247,891.00 10,374.00
    Other 0.00 0.00 0.00 0.0050
    Items Opening balance Increase Payment Closing balance
    Total 48,390,789.12 118,803,610.01 128,171,951.00 39,022,448.13
    — There was no payroll payable in arrears in the Company. The balance of “Salary, bonus, allowance and
    subsidy” presented in the payroll payable had been paid in Jul. 2010.
    17. Taxes payable
    As at 30 Jun. 2010, the Company’s balance of taxes payable is RMB 21,950,749.40, the details as below:
    Taxes Closing balance Opening balance
    Corporate income tax 14,351,799.42 19,133,133.30
    VAT -7,997,189.89 -533,339.55
    Other 15,596,139.87 3,646,597.08
    Total 21,950,749.40 22,246,390.83
    18. Other payables
    Items Closing balance Opening balance
    Other payables 8,967,503.08 36,391,801.59
    — Among the closing balance of other payables, the amount of RMB 1,827,469.58 is a payment aged more
    than 3 years, which is mainly for paying margin money instead of agents.
    — Among the closing balance, there were no other payables due from shareholders with more than 5%
    (including 5%) of the voting shares of the Company.
    19. Deferred income
    Items Closing balance Opening balance
    Government grants 10,493,216.58 9,852,274.95
    Total 10,493,216.58 9,852,274.95
    — In accordance with the relevant provisions of “Accounting Standard for Business Enterprise –
    Government Grants”, the government grants related to assets and used for making up relevant costs and
    losses in the subsequent periods are recognized as deferred income.
    — In accordance with the Circular of National Development and Reform Commission through document
    Fa-Gai-Tou-Zi (2008) 3174, “National Development and Reform Commission on 2009 Ten Major Energy
    Conservation Projects, Circular Economy and Industrial Pollution Treatment Projects in Key Watersheds and
    Investment Plan of New Add Central Budget 2008”, the Company received the financial appropriations of
    RMB 10 million exclusively used in the project of electronic energy-saving lamp transformed from
    incandescence lamp. In this reporting period, the depreciation amount of RMB 147,725.05 was amortized
    into the profits and losses.51
    — In accordance with Nan-Fu-Fu [2009] No. 689 document, the Company received a special subsidy fund
    of RMB 845,000.00 related to desulfurization project from Nanhai District Government, which was used for
    environmental protection. In this reporting period, the depreciation amount of RMB 56,333.32 was
    amortized into the profits and losses.
    20. Share Capital
    Opening balance Increase/decrease in the reporting period Closing balance
    Items
    Number
    Proportion
    %
    Shares
    subject to
    trading
    moratorium
    listed
    Other Subtotal Number
    Proportion
    %
    I. Shares subject
    to trading
    moratorium
    1. Shares held by
    domestic legal
    persons
    4,291,253.00 0.57
    -5,064.00
    -5,064.00
    4,286,189.00 0.44
    2. Shares held by
    foreign legal
    persons
    131,815,685.00 13.47 - 131,815,685.00 13.47
    3. Shares held by
    domestic natural
    persons
    1,595,896.00 0.03
    -295,990.00
    -295,990.00
    1,299,906.00 0.13
    5,584,992.00 0.57 5,584,992.00 0.57
    Total shares
    subject to trading
    moratorium
    143,287,826.00 14.07
    -301,054.00
    -301,054.00
    142,986,772.00 14.61
    II. Shares not
    subject to trading
    moratorium
    -
    1. RMB ordinary
    shares
    615,635,911.00 62.91 305,767.00 305,767.00 615,941,678.00 62.94
    2. Domestically
    listed foreign
    shares
    219,640,008.00 23.02
    -4,713.00
    -4,713.00
    219,635,295.00 22.44
    Total shares not
    subject to trading
    moratorium
    835,275,919.00 85.93
    301,054.00
    301,054.00
    835,576,973.00 85.39
    III. Total shares 978,563,745.00 100 - - 978,563,745.00 100.0052
    21. Capital Reserve
    Items Opening balance Increase Decrease Closing balance
    Share premium 579,517,552.53 579,517,552.53
    Provision for equity
    investment 4,514.43 4,514.43
    Other capital reserve 7,403,887.57 7,403,887.57
    Total 586,925,954.53 586,925,954.53
    22. Surplus Reserves
    Items Opening balance Increase Decrease Closing balance
    Statutory surplus
    reserves 391,588,178.56 391,588,178.56
    Discretionary surplus
    reserve 136,886,568.36 136,886,568.36
    Total 528,474,746.92 528,474,746.92
    23. Retained Profit
    Jan.-Jun. 2010 Jan.-Jun. 2009
    Items Amount
    Withholding
    proportion
    Amount
    Withholding
    proportion
    Retained profit at the
    beginning of reporting
    period
    566,135,541.76 527,878,059.71
    Add: Net profit
    attributable to parent
    company in the reporting
    period
    80,817,767.96 71,180,439.19
    Less: appropriating
    statutory surplus reserves
    Dividends distributed for
    ordinary shares
    215,284,023.90 153,774,302.88
    Retained profit at the end
    of reporting period
    431,669,285.82 445,284,196.02
    24. Operating income and operating cost
    — Categories of operating income and operating cost are listed as follows:
    Current period Last period
    Items
    Revenue Cost Revenue Cost
    Main operation 817,689,117.18 620,284,762.95 738,679,727.79 557,423,427.8853
    Other 6,671,227.47 5,185,551.26 1,133,311.31 1,075,172.44
    Total 824,360,344.65 625,470,314.21 739,813,039.10 558,498,600.32
    —Breakdown of main operation income according to industries:
    Current period Last period
    Items
    Revenue Cost Revenue Cost
    Lighting equipments and
    lamps
    815,161,735.16 620,586,524.15 730,558,806.62 555,308,028.83
    Income from hotel 9,198,609.49 4,883,790.06 8,120,921.17 2,115,399.05
    Total 824,360,344.65 625,470,314.21 738,679,727.79 557,423,427.88
    — Segment information of main operation income from selling products:
    Current period Last period
    Items
    Revenue Cost Revenue Cost
    Domestic sales 492,661,401.72 376,195,229.61 517,371,935.32 392,633,561.71
    Export sales 322,500,333.44 244,391,294.54 213,186,871.30 162,674,467.12
    Total 815,161,735.16 620,586,524.15 730,558,806.62 555,308,028.83
    —Top five customers in sales income:
    Customer Operating revenue
    Proportion in total operating revenue
    (%)
    Customer 1 41,415,134.37 5.02
    Customer 2 32,538,992.43 3.95
    Customer 3 21,489,132.32 2.61
    Customer 4 21,251,059.12 2.58
    Customer 5 16,601,876.70 2.01
    Total 133,296,194.94 16.17
    25. Taxes and Associate Charges
    Types Current period Last period Standard for tax paying
    City maintenance and construction tax 4,658,284.63 3,367,512.30 7% of turnover tax
    Educational surtax 1,996,407.69 1,458,302.09 7% of turnover tax
    Business tax
    564,174.87 430,534.39 5% of taxable income
    Others
    9,486.80 8,025.55 -
    Total
    7,228,353.99 5,264,374.33
    26. Administrative expense
    Administrative expense in this period has increased by RMB 9,935,090.43 compared with the last period, an
    increase of 21.63%, which was due to expansion of business scale, resulting in increase of labor costs and54
    office expenses
    27. Financial expense
    Types Current period Last period
    Interest expense
    - -
    Less: Interest revenue
    5,205,520.58 6,189,956.77
    Exchange loss
    598,716.80 3,244,483.50
    Less: Exchange gain
    Others 1,149,477.38 1,072,992.60
    Total -3,457,326.40 -1,872,480.67
    28. Assets Impairment Losses
    29. Investment income
    Types Current period Last period
    Income from long-term equity investment calculated by cost
    method
    Investment income obtained through holding tradable
    financial assets
    178,118.10
    Investment income obtained through holding
    available-for-sale financial assets
    1,420,800.00
    Investment income from disposal of tradable financial assets
    Total 178,118.10 1,420,800.00
    — Investment income in the reporting period has decreased by RMB 1,242,681.90 compared with the last
    Types Current period Last period
    Loss on bad debts of receivables -185,412.49 1,274,045.07
    Loss on falling price of inventories
    Loss on impairment of investment
    Loss on impairment of fixed assets
    Loss on impairment of construction in
    progress
    Loss on impairment of intangible assets
    Other
    Total -185,412.49 1,274,045.0755
    period, a decrease of 87.46%, which was because that the Company reclaim the bonus from the investment
    company in the last period, from which achieved a large income.
    30. Non-operating Income
    Types Current period Last period
    Gains from government grants
    1,298,249.58 330,000.00
    Of which: Financial subsidies for energy-saving
    and emission-reduction 204,058.37
    Other subsidies 1,094,191.21 330,000.00
    Accounts payable that need not be paid
    Net income from disposal of fixed assets
    186,413.73 3,660,000.00
    Other
    46,977.20 7,419,839.09
    Total
    1,531,640.51 11,409,839.09
    31. Non-operating expense
    Types Current period Last period
    Losses on disposal of fixed assets
    230,673.71 4,066,273.96
    Donation
    1,000,000.00 -
    Other
    1,299,041.45 757,876.92
    Total
    2,529,715.16 4,824,150.88
    32. Income Tax Expense
    Types Current period Last period
    Current income tax expense 17,240,377.60 19,697,957.01
    Deferred income tax expense 818,548.82 437,132.13
    Total 18,058,926.42 20,135,089.14
    33. Earnings per Share
    Types Current period Last period
    Basic earnings per share 0.08 0.07
    Diluted earnings per share 0.08 0.07
    —The above earnings per share are calculated in accordance with the Rules for the Compilation of
    Information Disclosures by the Companies that Offer Securities to the Public No. 9- Calculation and
    Disclosure of Net Return of Equity and Earnings per Share (revised in 2010). Please refer to Note XIV for
    details of the calculation process.56
    34. Other Comprehensive Income
    Items Current period Last period
    1. Gain/(loss) arising from available-for-sale financial
    assets
    - -
    Less: Effects of income tax generating from
    available-for-sale financial assets
    - -
    Net amount transferred into profit and loss in the current
    period that recorded into other comprehensive income in
    previous period
    - -
    Subtotal - -
    2. Other - -
    Less: Effects of income tax generating from other recorded
    into other comprehensive income
    - -
    Net amount transferred into profit and loss in the
    current period that recorded into other comprehensive income
    in previous period
    - -
    Subtotal - -
    Total - -
    35. Other Cash Received Relating to Operating Activities
    Other cash received relating to operating activities is RMB 9,491,739.21 in the first half of 2010, main items
    are as below:
    Items Amount
    Interest income 4,936,852.76
    Rent 865,812.43
    Governmental grants 1,883,293.00
    Other 1,161,076.50
    36. Other Cash Paid Relating to Operating Activities
    Other cash paid relating to operating activities is RMB 33,859,096.29 in the first half of 2010, main items
    are as below:
    Items Amount57
    Transport charges 17,412,163.45
    Advertising and general publicity expense 1,563,647.73
    Expense for product promotion 3,929,294.97
    Fee for technical service provided by expert 1,119,045.10
    Travel charge 1,577,384.05
    Testing expense 1,749,502.00
    Relief donation 1,000,000.00
    37. Supplemental information of cash flow statement
    Supplemental information Current period Last period
    1. Reconciliation of net profit to net cash flows generated from
    ti ti iti
    Net profit 81,334,783.67 80,265,342.87
    Add: Provision for impairment of assets -185,412.49 1,274,045.07
    Depreciation of fixed assets 57,148,508.53 62,055,384.65
    Amortization of intangible assets 1,919,010.30 2,311,658.24
    Amortization of long-term deferred expense 92,232.00
    Losses on disposal of property, plant and equipment, intangible
    t d th l t t(i ti)
    44,259.98 -6,793,726.04
    Losses from variation of fair value -
    Financial cost 712,700.32 1,072,992.60
    Investment loss (gains: negative) -178,118.10 -1,420,800.00
    Credit item of deferred tax (debit item: negative) 818,548.82 -187,037.92
    Decrease in inventory (increase: negative) -102,629,165.04 30,677,530.01
    Decrease in accounts receivable from operating activities
    (i ti )
    -2,427,440.30 -54,715,426.68
    Increase in payables from operating activities (decrease:
    ti )
    39,048,023.04 113,018,627.91
    Net cash flows generated from operating activities 75,605,698.73 227,650,822.71
    2. Net increase in cash and cash equivalents
    Closing balance of cash 879,598,148.06 926,365,978.09
    Less: opening balance of cash 1,036,582,265.88 927,868,735.28
    Closing balance of cash equivalents
    Less: Opening balance of cash equivalents58
    Supplemental information Current period Last period
    Net increase in cash and cash equivalents -156,984,117.82 -1,502,757.19
    — Cash and cash equivalents
    Items Closing balance Opening balance
    I. Cash 879,598,148.06 1,036,582,265.88
    Including: Cash on hand 66,814.58 38,646.25
    Bank deposit on demand 879,531,333.48 1,036,543,619.63
    Other monetary funds on demand -
    II. Cash equivalent -
    Including: Bond investment due in three months -
    III. Closing balance of cash and cash equivalents 879,598,148.06 1,036,582,265.88
    VI I I . Not e s to the Financ i a l St a t emen t s of Pa r ent Company
    1 Accounts Receivable
    Net account receivable as at 30 Jun. 2009 stood at RMB 271,297,772.17, which is detailed as follows
    according to varieties:
    Closing balance Opening balance
    Items Book balance Bad debt provision Book balance Bad debt provision
    Amount
    Proportion
    (%)
    Amount
    Proportion
    (%)
    Amount
    Proportion
    (%)
    Amount
    Proportion
    (%)
    Significant single
    amounts
    51,145,772.32 17.56 3,068,746.34 15.42 110,833,818.24 34.31 6,650,029.09 35.24
    Insignificant
    single amounts
    but with
    significant credit
    risk
    2,585,561.77 0.89 2,585,561.77 12.99 2,403,246.60 0.74 2,403,246.60 12.74
    Other insignificant237,468,878.93 81.55 14,248,132.74 71.59 209,844,302.33 64.95 9,814,860.94 52.02
    Total 291,200,213.02 100 19,902,440.85 100 323,081,367.17 100.00 18,868,136.63 100.00
    — Closing balance of account receivable are analyzed by aging as follows:
    Closing balance Opening balance
    Book balance Bad debt provision Book balance Bad debt provision
    Aging
    Amount
    Proportion
    (%)
    Amount
    Withdrawal
    proportion
    (%)
    Amount
    Proportion
    (%)
    Amount
    Withdrawal
    proportion
    (%)
    Within 1 year 286,971,578.76
    98.55
    17,218,294.73
    6.00 316,669,043.76 98.02 16,224,345.42 6%59
    1-2 years 1,266,871.54
    0.44
    76,012.29
    6.00 2,946,596.05 0.91 176,795.77 6%
    2-3 years 376,200.95
    0.13
    22,572.06
    6.00 627,243.76 0.19 37,634.62 6%
    Over 3 years 2,585,561.77
    0.89
    2,585,561.77
    100.00 2,838,483.60 0.88 2,429,360.82 86%
    Total 291,200,213.02
    100.00
    19,902,440.85 323,081,367.17 100.00 18,868,136.63
    —— The total amount of arrearages of the first five units in the closing balance of accounts receivable is
    RMB 51,145,772.32, accounting for 17.56% of accounts receivable balance. And relevant details are as
    follows:
    Customer
    Relation with the
    Company
    Amount Account age
    Proportion in total
    accounts receivable
    Customer 1 Related customer 18,275,116.08 Within 1 year 6.28%
    Customer 2 Non-related customer 11,353,511.47 Within 1 year 3.90%
    Customer 3 Related customer 9,269,963.39 Within 1 year 3.18%
    Customer 4 Non-related customer 6,180,993.40 Within 1 year 2.12%
    Customer 5 Non-related customer 6,066,187.98 Within 1 year 2.08%
    Total 51,145,772.32 17.56%
    — Bad debt provisions for closing accounts receivable with significant single amounts or insignificant but
    being conducted an independent impairment test on:
    Customer
    Book balance Amount of bad
    debt
    Withdrawal
    ratio
    Reasons
    Chengdu Shenxing Industrial Co., Ltd. 1,312,419.76 Over 3 years 100 预计无法收回
    Guangzhou Yaotong Lighting Appliances
    Trading Co., Ltd.
    729,453.94
    Over 3 years 100 预计无法收回
    Shanghai Xianyi Lighting Appliances Co., Ltd. 182,315.17 Over 3 years 100 预计无法收回
    Jilin Changchun Meijia Shopping Mall
    Yongchun Wholesale Haitian Lamps
    184,263.00
    Over 3 years 100 预计无法收回
    Jilin Changchun Haitian Dongda
    Commerce&Trade Co., Ltd.
    177,109.90
    Over 3 years 100 预计无法收回
    Total 2,585,561.77
    —There are no such accounts receivable that the Company withdrew bad debt provision for in full or with a
    large proportion in previous years but are collected or transferred back in full in the report period.
    —See Note IX for details of amount due from shareholders who hold 5% or more of voting shares of the
    Company in the closing balance of accounts receivable.60
    2. Other Receivables
    Net amount of other receivables as at 30 Jun. 2010 stood at RMB 43,012,405.92, which is detailed as
    follows according to categories:
    Closing balance Opening balance
    Book balance Bad debt provision Book balance Bad debt provision
    Item
    Amount
    Proportion
    (%)
    Amount
    Proportion
    (%)
    Amount
    Proportion
    (%)
    Amount
    Proportion
    (%)
    Significant single
    amounts
    42,892,067.40 91.04 2,573,524.04 62.76 39,102,966.86 82.85 305,395.94 35.19
    Insignificant single
    amounts but with
    significant credit
    risk
    244,000.00 0.51 244,000.00 5.95 106,552.50 0.23 106,552.50 12.28
    Other insignificant 3,976,880.74 8.45 1,283,018.17 31.29 7,987,693.70 16.92 455,866.23 52.53
    Total 47,112,948.14 100 4,100,542.22 100 47,197,213.06 100 867,814.67 100
    —— Closing balance of other receivables are analyzed by aging as follows:
    Closing balance Opening balance
    Book balance Bad debt provision Book balance Bad debt provision
    Aging
    Amount
    Proportion
    (%)
    Amount
    Withdrawal
    proportion
    (%)
    Amount
    Proportion
    (%)
    Amount
    Withdrawal
    proportion
    (%)
    Within 1 year 29,655,451.38 10.18 1,779,327.08 6 40,534,202.64 85.88 367,874.69 6
    1-2 years 11,683,705.55 4.01 701,022.33 6 4,760,650.42 10.09 285,639.03 6
    2-3 years 4,418,721.71 1.52 265,123.30 6 1,102,111.50 2.34 66,126.69 6
    Over 3 years 1,355,069.50 0.47 1,355,069.50 100 800,248.50 1.69 148,174.26 19
    Total 47,112,948.14 100 4,100,542.22 47,197,213.06 100 867,814.67
    —Arrears of the top five units in the closing balance of other receivables total RMB 42,892,067.40,
    accounting for 91.04% of the other receivable balance. Details are as follows:
    Name of unit
    Relation with the
    Company
    Amount Account age
    Proportion in total
    accounts receivable
    (%)
    Unit 1 Related 32,776,450.81 Within 1 year 69.57%
    Unit 2 Related 5,129,434.87 Within 1 year 10.89%
    Unit 3 Related 3,289,200.12 1-2 years 6.98%
    Unit 4 Non-related 1,021,359.00 Within 1 year 2.17%61
    Unit 5 Non-related 675,622.60 Within 1 year 1.43%
    Total 42,892,067.40 91.04%
    — Bad debt provisions for closing other receivables with significant single amounts or insignificant but
    being conducted an independent impairment test on:
    Customer
    Book balance Amount of bad
    debt
    Withdrawal
    ratio
    Reasons
    Foshan Chancheng District Yefeng Hardware
    & Electric and Plastic Plant 73,000.00 73,000.00 100%
    Estimatedly
    uncollectible
    Zhongshan Guzhen Jinzhuanshi Hardware &
    Plastic Model Plant 56,000.00 56,000.00 100%
    Estimatedly
    uncollectible
    Zhongshan Wanglai Industrial Co., Ltd.
    55,000.00 55,000.00 100%
    Estimatedly
    uncollectible
    Xuzhou Derui Plastic Co., Ltd.
    50,000.00 50,000.00 100%
    Estimatedly
    uncollectible
    Foshan Shiwan Dongzhao Special Ceramics
    Co., Ltd. 10,000.00 10,000.00 100%
    Estimatedly
    uncollectible
    Total
    244,000.00 244,000.00 100%
    Estimatedly
    uncollectible
    —No other receivables was canceled after verification in the report period.
    —There is no amount due from shareholders who hold 5% or more of voting shares of the Company in the
    balance of other receivables.
    3. Long-term Equity Investment
    Opening balance Closing balance
    Item
    Amount
    Impairment
    reserve
    Increase in this
    period
    Decrease in
    this period
    Amount
    Impairment
    reserve
    Stock investment 11,850,000.00 5,850,000.00 11,850,000.00 5,850,000.00
    Other equity
    investment 383,203,590.88 3,298,904.81 383,203,590.88 3,298,904.81
    Total 395,053,590.88 9,148,904.81 395,053,590.88 9,148,904.81
    —Stock investment62
    Name of invested
    company
    Stock
    nature
    Number of
    stock
    Proportion in
    registered capital
    of invested
    company
    Invested
    amount
    Closing
    market
    value
    Impairment
    reserve
    Shenzhen Zhonghao
    (Group) Ltd.
    Corporate
    shares 650,000
    Lower than
    5% 5,850,000.00 - 5,850,000.00
    Chengdu Hongbo
    Industrial Co., Ltd.
    Corporate
    shares 5,000,000 6.94% 6,000,000.00 - -
    Total 11,850,000.00 - 5,850,000.0063
    —Other equity investment
    Invested entity
    Accounting
    method
    Initial
    investment cost
    Opening
    balance
    Increase/decrease Closing
    balance
    Equity-holding
    ratio in
    invested entity
    (%)
    Voting
    rights
    ratio in
    invested
    entity
    (%)
    Impairment
    reserve
    Impairment
    reserve for
    this period
    Cash
    bonus
    for
    this
    period
    Guangzhou Zhujiang Asset
    Management Company Limited
    Cost
    method
    10,000,000.00 10,000,000.00 10,000,000.00 15.38% 15.38%
    Guangdong Development Bank
    Foshan Branch
    Cost
    method
    500,000.00 500,000.00 500,000.00 少于5% 少于5%
    Foshan Fochen Road
    Development Company Limited
    Cost
    method
    12,175,627.38 12,175,627.38 7.66% 7.66%
    China Everbright Bank
    Cost
    method
    30,828,816.00 30,828,816.00 30,828,816.00 0.36% 0.29%
    Shenzhen Liangke Venture
    Capital Company Limited
    Cost
    method
    13,718,882.66 13,718,882.66 13,718,882.66 18.50% 18.50%
    Xiamen Commercial Bank
    Cost
    method
    154,969,875.00 154,969,875.00 154,969,875.00 9.99% 9.99%
    Foshan Chanchang Lighting
    Components Co., Ltd.
    Cost
    method
    3,330,389.84 3,330,389.84 3,330,389.84 40.00% 40.00%
    Foshan Chansheng Electronic
    Ballast Co., Ltd.
    Cost
    method
    750,000.00 750,000.00 750,000.00 75.00% 75.00%
    Foshan Chanchang Electric
    Appliance (Gaoming) Co., Ltd.
    Cost
    method
    42,000,000.00 42,000,000.00 42,000,000.00 70.00% 70.00%
    Foshan Taimei Times Lamps and
    Lanterns Co., Ltd.
    Cost
    method
    350,000.00 350,000.00 350,000.00 70.00% 70.00%
    Foshan Gaoming Fuwan Cost 4,800,000.00 4,800,000.00 4,800,000.00 100.00% 100.00%64
    Landscape Resort Co., Ltd. method
    Prosperity (Nanjing) Lighting
    Components Co., Ltd.
    Cost
    method
    72,000,000.00 72,000,000.00 72,000,000.00 100.00% 100.00%
    Foshan Electrical & Lighting
    (Xinxiang) Co., Ltd.
    Cost
    method
    5,000,000.00 5,000,000.00 5,000,000.00 100.00% 100.00%
    Foshan Lighting Lamps and
    Lanterns Co., Ltd.
    Cost
    method
    3,550,000.00 3,550,000.00 3,550,000.00 70.00% 70.00%
    Qinghai FSL Lithium Energy
    Exploitation Co., Ltd.
    Equity
    method
    29,230,000.00 29,230,000.00 29,230,000.00 38.00% 38.00%
    Total 375,527,963.50 383,203,590.88 383,203,590.8865
    4. Investment income
    Types Current period Last period
    Income from long-term equity investment calculated
    by cost method
    4,698,752.91 1,420,800.00
    Investment income obtained through holding tradable
    financial assets
    Investment income obtained through holding
    available-for-sale financial assets
    Investment income from disposal of tradable financial
    assets
    178,118.10
    Total 4,876,871.01 1,420,800.00
    —Investment income has increased by RMB 3,456,071.01 than the last period, up by 243.25%,
    which was due to that the Company received the bonus dividend from its subsidiaries in the
    reporting period. 1,242,681.90
    IX. Re l a t ed Pa r t i e s and Re l a t ed Pa r ty Tr ans a c t ion
    Relationship between related parties
    —Related parties with controlling relationship with the Company
    —— Related parties with controlling relationship with the Company are as follows:
    Name Registration place Main business
    Relationship
    with the
    Company
    Organization
    code
    Legal
    representative
    Foshan Chansheng
    Electronic Ballast Co., Ltd.
    64 Fenjiang North
    Raod, Foshan
    Manufacturing electronic ballasts, electronic
    transformers and electronic triggers.
    Subsidiary 75207544-3 Zhong Xincai
    Foshan Chanchang
    Electric Appliance
    (Gaoming) Co., Ltd.
    Cangjiang Industrial
    Park, Gaoming
    District, Foshan
    Production and operation of lamps, electric
    light source products and accessories,
    installation and related engineering and
    consulting business.
    Subsidiary 77920377-5 Zhong Xincai
    Foshan Taimei Times
    Lamps and Lanterns Co.,
    Ltd.
    Cangjiang Industrial
    Park, Gaoming
    District, Foshan
    Research, development, production and
    sales of lighting, household appliances and
    accessories and other lighting products.
    Subsidiary 78203558-1 Zhong Xincai66
    Name Registration place Main business
    Relationship
    with the
    Company
    Organization
    code
    Legal
    representative
    Foshan Gaoming Fuwan
    Landscape Resort Co.,
    Ltd.
    Side of the Hengjiang
    Reservoir, Hefu Road,
    Hecheng Street,
    Gaoming District,
    Foshan
    Making arrangement (tourist industry,
    catering service, sauna, foot-bathing, games,
    retail of beverages, sports on the water,
    chess)
    Subsidiary 79623406-3 Zhong Xincai
    Prosperity (Nanjing)
    Lighting Components Co.,
    Ltd.
    Honglan Town, Lishui
    County, Nanjing
    Production of energy-saving photoelectric
    source products, lamps and lanterns, light
    source equipments, illumination engineering;
    technological development of energy-saving
    and production of relevant components;
    sales of self-production products
    Subsidiary 74539880-X
    Zhuang
    Jianyi
    Foshan Lighting Lamps
    and Lanterns Co., Ltd.
    Hefu Road E.,
    Cangjiang Industrial
    Park, Gaoming
    District, Foshan
    R&D and production of electric light source
    lamp products and relevant electric
    engineering materials, metal material and
    non-metal material
    Subsidiary 68638090-8 Zhong Xincai
    Foshan Electrical &
    Lighting (Xinxiang) Co.,
    Ltd.
    428, Office Building,
    Management Board,
    Henan Xinxiang
    Industrial Park
    Production and sales of electric light source
    equipment and electric light source products,
    sales of accessories of electric light source,
    electric light source materials, electric
    engineering materials, accessories for motor
    vehicles, lamps and components
    Subsidiary 68818685-0 Zhong Xincai
    Foshan Chanchang
    Lighting Components Co.,
    Ltd.
    64 Fenjiang North
    Raod, Foshan
    Manufacturing bromine tungsten lamp,
    special lighting source products and ancillary
    devices
    affiliated
    company
    controlled by
    the Company
    61762135-X Zhong Xincai
    —— Registered capital of related parties existing controlling relationship with the Company and
    its change
    Name Opening balance Increase Decrease Closing balance
    Foshan Chanchang Lighting
    Components Co., Ltd. USD1,800,000.00 - - USD1,800,000.00
    Foshan Chansheng Electronic
    Ballast Co., Ltd. RMB1,000,000.00 - - RMB1,000,000.00
    Foshan Chanchang Electric
    Appliance (Gaoming) Co., Ltd.
    RMB60,000,000.0
    0
    - -
    RMB60,000,000.0
    067
    Foshan Taimei Times Lamps
    and Lanterns Co., Ltd. RMB500,000.00 - - RMB500,000.00
    Foshan Gaoming Fuwan
    Landscape Resort Co., Ltd. RMB4,800,000.00 - - RMB4,800,000.00
    Prosperity (Nanjing) Lighting
    Components Co., Ltd.
    RMB41,683,200.0
    0
    - -
    RMB41,683,200.0
    0
    Foshan Lighting Lamps and
    Lanterns Co., Ltd.
    RMB
    5,000,000.00
    - - RMB 5,000,000.00
    Foshan Electrical & Lighting
    (Xinxiang) Co., Ltd.
    RMB10,000,000.0
    0
    - -
    RMB10,000,000.0
    0
    —— Shares or equity held by related parties existing controlling relationship with the Company
    and its change
    Name Opening balance
    Propo
    rtion
    Increase Decrease Closing balance
    Propo
    rtion
    Foshan Chanchang
    Lighting Components
    Co., Ltd.
    USD720,000.00 40% - - USD720,000.00 40%
    Foshan Chansheng
    Electronic Ballast Co.,
    Ltd.
    RMB750,000.00 75% - - RMB750,000.00 75%
    Foshan Chanchang
    Electric Appliance
    (Gaoming) Co., Ltd.
    RMB42,000,000.0
    0
    70% - -
    RMB42,000,000.
    00
    70%
    Foshan Taimei Times
    Lamps and Lanterns
    Co., Ltd.
    RMB350,000.00 70% - - RMB350,000.00 70%
    Foshan Gaoming
    Fuwan Landscape
    Resort Co., Ltd.
    RMB4,800,000.0
    0
    100% - -
    RMB4,800,000.0
    0
    100%
    Prosperity (Nanjing)
    Lighting Components
    Co., Ltd.
    RMB41,683,200.0
    0
    100% - -
    RMB41,683,200.
    00
    100%
    Foshan Lighting Lamps
    and Lanterns Co., Ltd. RMB3,500,000.00 70% -
    RMB3,500,000.0
    0
    70%68
    Foshan Electrical &
    Lighting (Xinxiang) Co.,
    Ltd.
    RMB5,000,000.00 100% -
    RMB5,000,000.0
    0
    100%
    — Related parties without controlling relationship with the Company
    Name of related parties Relationship with the Company
    Prosperity (Hangzhou) Lighting and
    Electrical Co., Ltd.
    controlled by the Chairman of the Board of the Company
    Hangzhou Times Lighting and
    Electrical Co., Ltd.
    controlled by the Chairman of the Board of the Company
    Prosperity Electrical (China) Co., Ltd. controlled by the Chairman of the Board of the Company
    Prosperity Lamps and Components
    Ltd.
    the shareholder holding over 5% equity of the Company and controlled
    by the Chairman of the Board of the Company
    Prosperity (Xinxiang) Electro-Optical
    Machinery Co., Ltd
    controlled by the Chairman of the Board of the Company
    Prosperity (Xinxiang) Lighting
    Machinery Co., Ltd.
    controlled by the Chairman of the Board of the Company
    OSRAM (China) Lighting Co., Ltd.
    influence on this company from the Chairman of the Board of the
    Company
    Related transaction
    —Purchase of raw materials
    This period Last period
    Name of enterprises
    Amount
    Proportion to the
    purchase of the
    current period
    Amount
    Proportion to the
    purchase of the
    current period
    Prosperity Electrical (China)
    Co., Ltd.
    4,354,400.26 1.00%
    4,991,750.37
    1.83%
    Prosperity Lamps and
    Components Ltd.
    6,263,509.08 1.43%
    Hangzhou Times Lighting and
    Electrical Co., Ltd.
    2,880.80 0.00%
    208,501.02
    0.08%
    Prosperity (Xinxiang)
    Electro-Optical Machinery Co.,
    Ltd
    118,235.80 0.03%
    147,000.00
    0.05%
    Total 10,739,025.94 2.46% 5,347,251.39 1.96%
    — Sale of products
    Name of enterprises This period Last period69
    Amount
    Proportion to
    the sales of
    the current
    period
    Amount
    Proportion to
    the sales of
    the current
    period
    Prosperity (Hangzhou) Lighting and
    Electrical Co., Ltd.
    6,276,461.45 0.77% 7,902,793.30
    1.11%
    Prosperity Electrical (China) Co., Ltd. 1,831,239.51 0.22% 900,788.18 0.13%
    OSRAM (China) Lighting Co., Ltd. 12,129,639.12 1.48% 15,486,190.33 2.17%
    Prosperity Lamps and Components
    Ltd.
    41,373,390.88 5.06% 29,290,109.71
    4.11%
    Total 61,610,730.96 7.53% 53,579,881.52 7.52%
    — Sale of materials
    This period Last period
    Name of enterprises
    Amount
    Proportion to
    the sales of
    the current
    period
    Amount
    Proportion to
    the sales of
    the current
    period
    Prosperity Lamps and Components Ltd. 41,743.49 1.25% 545,769.36 1.85%
    Prosperity Electrical (China) Co., Ltd. 5,326.50 0.16%
    Prosperity (Hangzhou) Lighting and
    Electrical Co., Ltd. 136,008.34
    4.08%
    56,499.27 0.19%
    Hangzhou Times Lighting and
    Electrical Co., Ltd. 8,496.00
    0.25%
    OSRAM (China) Lighting Co., Ltd. 3,557.58 0.01%
    Total 191,574.33 5.74% 605,826.21 2.05%
    — Purchase of fixed assets
    This period Last period
    Name of enterprises
    Amount
    Proportion to the
    purchase of fixed
    assets of the
    current period
    Amount
    Proportion to
    the purchase of
    fixed assets of
    the current
    period
    Prosperity (Xinxiang)
    Electro-Optical Machinery Co., Ltd
    435,200.00 1.28% 5,278,914.00 16.70%
    Prosperity (Xinxiang) Lighting
    Machinery Co., Ltd.
    818,180.00 2.41%
    Total 1,253,380.00 3.69% 5,278,914.00 16.70%
    — Payment of selling commission
    The Agreement on Products Sales Commission and Supplementary Agreement were signed70
    between the Company and Prosperity Lamps and Components Ltd., in which the Company should
    pay product sales commission to Prosperity Lamps and Components Ltd. according to a certain
    percentage (between 5% and 10%) of the actual amount of goods purchased from the Company. In
    the first half of 2010, the Company paid selling commission RMB 803,622.68 for the second half
    of 2009.
    — Paying rent
    The Tenancy Agreement was singed between the Company and Prosperity Electrical (China) Co.,
    Ltd., in which the Company should pay rents of RMB 43,750.00 for warehouse to Prosperity
    Electrical (China) Co., Ltd. for every month, totaling rents of RMB 262,500.00in the first half of
    2010.
    — Balance of accounts receivable and accounts payables of related parties
    Related parties Closing balance Opening balance
    Accounts receivable
    Prosperity (Hangzhou) Lighting and Electrical
    Co., Ltd. 6,346,205.30 5,992,248.60
    Prosperity Electrical (China) Co., Ltd. 2,453,028.03 506,426.70
    OSRAM (China) Lighting Co., Ltd. 2,865,708.17 5,700,938.57
    Prosperity Lamps and Components Ltd. 12,889,744.35 12,056,988.59
    Accounts payables
    Prosperity Lamps and Components Ltd. 3,000,252.56 -
    Prosperity (Hangzhou) Lighting and Electrical
    Co., Ltd.
    - 86,000.00
    Prosperity Electrical (China) Co., Ltd. 937,500.00 114,040.00
    Advances to suppliers
    Prosperity (Xinxiang) Electro-Optical
    Machinery Co., Ltd
    - 45,000.00
    Prosperity (Xinxiang) Lighting Machinery Co.,
    Ltd.
    859,000.00 20,000.00
    Other payables
    Prosperity (Hangzhou) Lighting and Electrical
    Co., Ltd. 23,433.00 131,250.00
    X. Cont ingent Event s
    As at 30 Jun. 2010, the Company has no contingent events that need to be disclosed.
    XI . Commi tment s
    In accordance with the Equipment Purchase and Construction Contract signed by the Company,
    the Company shall pay about RMB 2,020,245.30 for relevant projects in the first half of 2010.
    XI I . Event s a f t e r Ba l anc e She e t Da t e
    Purchasing 20% equities of Hefei GuoXuan High-tech Power Engineering Co., Ltd.
    On 14 July 2010, the Company signed the Agreement on Acquiring 20% Equities of Hefei
    GuoXuan High-tech Power Engineering Co., Ltd. with Hefei GuoXuan Marketing Planning Co.,71
    Ltd., and paid the expense for equity transfer amounting to RMB 160 million to Hefei GuoXuan
    Marketing Planning Co., Ltd. on 21 July 2010. The said transfer fees were held by the Bank of
    Communications Anhui Branch temporarily during the period of equity change procedure.
    XI I I . Suppl ement a ry Informa t ion
    1. Extraordinary gains and losses
    Item of extraordinary gains and losses are calculated according to related provisions of China
    Securities Regulatory Commission, “Interpretation Notice for Information Disclosures by
    Companies that Offer Securities to the Public No. 1: Extraordinary Gains and Losses (revised in
    2008)”
    Items This period Last period
    Gains on disposal of non-current assets, including reversal of the
    impairment loss
    -44,259.98
    6,175,726.04
    Government grant recognized in profits and losses of the current year,
    except for those government subsidies closely related to the
    Company’s business, and received at national statutory standard and
    amount
    1,298,249.58
    330,000.00
    Gain/loss from change of fair value of transactional assets and
    liabilities, and investment gains from disposal of transactional
    financial assets and liabilities and available-for-sale financial assets,
    other than valid hedging related to the Company’s common
    businesses
    178,118.10
    Included in current profit and loss against the non-financial
    enterprises occupation fee funds collected
    29,902.50
    866,199.10
    The investment cost of subsidiaries obtained by the enterprise, joint
    ventures and partnership enterprise is less than the revenues generated
    from the fair value of identifiable net assets of the unvested units
    4,698,752.91
    1,420,800.00
    Other non-business income and expenditures other than the above
    -2,252,064.25
    79,891.27
    Subtotal
    3,908,698.86
    8,872,616.41
    Less: Influenced amount of income tax (“-” shows decrease)
    583,446.58
    2,477,786.55
    Less: Influenced amount of minor shareholders’ gains and losses
    6,502.01
    5,158,859.85
    Net extraordinary gains and losses attributable to common
    shareholders of the Company
    3,318,750.27
    1,235,970.01
    2. Return on Equity and Earnings per Share in the Consolidated Financial Statement
    According to the requirements of China Securities Regulatory Commission, “Compilation Rules
    for Information Disclosures by the Companies that Offer Securities to the Public No. 9:72
    Calculation and Disclosure of Net Return of Equity and Earnings per Share (revised in 2010)”, net
    return on equity and earnings per share presented in the consolidated financial statement are
    calculated in the reporting period:
    Return on equity(%) Earnings per share(RMB Yuan)
    Item
    Weighted average Basic EPS Diluted EPS
    Net profit attributable
    to the Company’s
    common shareholders
    3.20 0.08 0.08
    The first half of
    2010
    Net profit attributable
    to the Company’s
    common shareholders
    after deducting
    extraordinary gains
    and losses
    3.07 0.08 0.08
    Net profit attributable
    to the Company’s
    common shareholders
    2.68 0.07 0.07
    The first half of
    2009
    Net profit attributable
    to the Company’s
    common shareholders
    after deducting
    extraordinary gains
    and losses
    2.63 0.07 0.07
    Formulas for computing various indexes are as follows:
    (1) Weighted average ROE =P0/(E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0– Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0)
    Of which: P0 refers to Net profit attributable to common shareholders of the Company or net
    profit attributable to common shareholders of the Company after deducting non-recurring gains
    and losses; NP refers net profit attributable to common shareholders of the Company; E0 refers to
    opening net assets attributable to common shareholders of the Company; Ei refers to additional net
    assets attributable to common shareholders of the Company due to new share issuance or turning
    debts into shares in the report period; Ej refers to reduced net assets attributable to common
    shareholders of the Company due to buy-back business or cash dividends in the report period; M0
    refers to the number of months during the report period; Mi refers to the number of months from
    the next month when net assets increased to the end of the report period; Mj refers to the number
    of months from the next month when net assets decreased to the end of the report period; Ek refers
    to change of increase/decrease of net assets due to other transaction events; Mk refers to the
    number of months from the next month when other net assets changed the end of the report period.
    (2) Basic EPS =P0÷S
    S= S0+S1+Si×Mi÷M0– Sj×Mj÷M0-Sk(= total number of shares at the period-begin + the
    number of shares increased due to transferring capital reserve into share capital + number of
    shares increased due to issuance of new shares * the next month for increase of shares/the number
    of months during the report period)73
    Of which: P0 refers to net profit attributable to shareholders holding ordinary shares or net profit
    attributable to shareholders holding ordinary shares after deducting non-recurring gains and losses;
    S weighted average number of ordinary shares issued out; S0 refers to total number of shares at
    the period-begin; S1 refers to the number of shares increased due to transferring capital reserve
    into share capital or dividend distribution of shares during the report period; Si refers to the
    number of shares increased due to issuance of new shares or debt for equity swap during the report
    period; Sj refers to the number of shares decreased due to stock repurchase during the report
    period; Sk refers to the number of split-share during the report period; M0 refers to the number of
    months during the report period; Mi refers to the number of months from the next month to the
    end of the report period for increase of shares; Mj refers to the number of months from the next
    month to the end of the report period for decrease of shares
    As approved by the shareholders’ general meeting 2008, based on the total share capital of
    698,974,104 shares as at 31 Dec. 2008, the Company transferred capital reserve into share capital
    at the rate of 4 for 10, totaling 279,589,641 shares, thus, denominator of EPS for 2008 and 2008
    being: S=698,974,104+279,589,641=978,563,745 shares
    (3) Diluted EPS =P1/(S0+S1+Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+ weighted average amount of
    ordinary shares increased due to subscription warrant, stock options, convertible bonds, etc.)
    Of which, P1 refers to net profit attributable to shareholders holding ordinary shares or net profit
    attributable to shareholders holding ordinary shares after deducting non-recurring gains and losses.
    The Company considered all influence of dilutive potential ordinary share against net profit and
    made adjustment according to the provisions of Accounting Standard for Business Enterprise.
    When the Company calculated diluted EPS, it shall consider all influence of dilutive potential
    ordinary share against net profit attributable to shareholders holding ordinary shares or net profit
    attributable to shareholders holding ordinary shares after deducting non-recurring gains and losses,
    till to minimum diluted EPS.74
    VII. Documents Available for Reference
    1. Text of the Semi-Annual Report 2010 carried the autograph of the Legal
    representative.
    2. Financial Report carried signature and seal of person in charge of the Company,
    person in charge of accounting work and person in charge of the accounting firm.
    3. Original copies of all the documents of the Company and original manuscripts of
    public notices disclosed publicly in newspapers designated by China Securities
    Regulatory Commission within the reporting period.
    4. Original copies of Articles of Association of the Company.
    5. Other related materials
    Board of Directors of
    Foshan Electrical and Lighting Co., Ltd
    17 Aug. 201075
    Balance Sheet
    Prepared by Foshan Electrical and Lighting Co., Ltd. 30 Jun. 2010 Unit: RMB Yuan
    Closing amount Opening amount
    Items
    Consolidation Parent company Consolidation Parent company
    Current assets:
    Monetary funds 879,598,148.06 782,711,326.84 1,036,582,265.88 927,931,735.27
    Settlement fund reserve
    Dismantle fund
    Transaction financial asset 121,570.00 121,570.00
    Notes receivable 55,710,598.19 54,072,362.58 54,093,298.72 51,333,256.72
    Account receivable 269,399,731.55 271,297,772.17 284,367,231.84 304,213,230.54
    Account paid in advance 28,816,434.60 28,776,390.60 15,594,986.51 11,992,075.44
    Premium receivables
    Receivables from reinsurers
    Reinsurance contract reserve
    receivables
    Interest receivable
    Dividend receivable
    Other account receivable 2,533,825.70 43,012,405.92 12,842,598.07 46,329,398.39
    Financial assets purchased under
    agreements to resell
    Inventories 336,869,415.41 275,438,664.54 234,240,250.37 202,292,392.67
    Non-current assets due within 1 year
    Other current assets
    Total current assets 1,572,928,153.51 1,455,308,922.65 1,637,842,201.39 1,544,213,659.03
    Non-current assets:
    Loans and advance
    Available for sale financial assets
    Held to maturity investments
    Long-term account receivable
    Long-term equity investment 254,124,296.23 385,904,686.07 254,124,296.23 385,904,686.07
    Investing property
    Fixed asset 640,875,115.15 566,146,369.11 667,218,994.19 605,693,295.95
    Project in construction 186,837,099.00 146,271,017.48 184,971,615.68 128,488,231.78
    Engineering material
    Fixed asset disposal
    Bearer biological asset
    Oil assets
    Intangible assets 226,145,290.05 208,183,202.02 228,064,300.35 209,996,698.18
    Development expense
    Goodwill
    Long-term expense to be76
    apportioned
    Deferred tax assets 24,178,533.11 23,022,497.08 22,878,756.57 22,419,642.96
    Other non-current assets
    Total of non-current assets 1,332,160,333.54 1,329,527,771.76 1,357,257,963.02 1,352,502,554.94
    Total assets 2,905,088,487.05 2,784,836,694.41 2,995,100,164.41 2,896,716,213.97
    Current liabilities:
    Short-term borrowings
    Borrowing from Central Bank
    Deposits and due to banks and other
    financial institutions
    Placements from banks and other
    financial institutions
    Transaction financial liabilities
    Notes payable
    Account payable 242,647,976.54 187,063,896.95 140,739,081.85 120,577,073.98
    Account received in advance 10,973,709.53 10,458,328.26 31,482,851.09 29,945,697.96
    Financial assets sold under agreements
    to repurchase
    Handling charges and commission
    payable
    Employee’s compensation payable 39,092,448.13 38,759,277.53 48,390,789.12 46,769,031.39
    Tax payable 21,950,749.40 21,603,065.46 22,246,390.83 21,042,745.31
    Interest payable
    dividend payable 780,000.00
    Other account payable 8,967,503.08 4,015,359.75 36,391,801.59 26,152,530.24
    Due to reinsurers
    Insurance contract reserve
    Customer deposits
    Amount payables under security
    underwriting
    Non-current liabilities due within 1
    year
    Other current liabilities
    Total current liabilities 324,412,386.68 261,899,927.95 279,250,914.48 244,487,078.88
    Non-current liabilities:
    Long-term borrowings
    Debentures payable
    Long-term payables
    Specific purpose account payables
    Provisions for contingent liabilities
    Deferred tax liabilities
    Other non-current liabilities 10,493,216.58 10,493,216.58 9,852,274.95 9,852,274.95
    Total non-current liabilities 10,493,216.58 10,493,216.58 9,852,274.95 9,852,274.9577
    Total liabilities 334,905,603.26 272,393,144.53 289,103,189.43 254,339,353.83
    Owner’s equity (or shareholders’
    equity)
    Paid-in capital (or share capital) 978,563,745.00 978,563,745.00 978,563,745.00 978,563,745.00
    Capital surplus 586,925,954.53 586,971,440.10 586,925,954.53 586,971,440.10
    Less: Treasury Stock
    Special reserve
    Reserved fund 528,474,746.92 528,474,746.92 528,474,746.92 528,474,746.92
    General risk provision
    Retained earnings 431,669,285.82 418,433,617.86 566,135,541.76 548,366,928.12
    Foreign exchange difference
    Total owners' equity attributable to
    holding company
    2,525,633,732.27 2,512,443,549.88 2,660,099,988.21 2,642,376,860.14
    Minority interest 44,549,151.52 45,896,986.77
    Total owner’s equity 2,570,182,883.79 2,512,443,549.88 2,705,996,974.98 2,642,376,860.14
    Total liabilities and owner’s equity 2,905,088,487.05 2,784,836,694.41 2,995,100,164.41 2,896,716,213.97
    Person in charge the Company: Zhong Xincai
    Person in charge of accounting work: Zhong Xincai
    Person in charge of accounting officer: Wang Shuqiong
    Income Statement
    Prepared by Foshan Electrical and Lighting Co., Ltd. Jan.-Jun. 2010 Unit: RMB Yuan
    Current period Same period of the previous year
    Items
    Consolidation Parent company Consolidation Parent company
    I. Total operation income 824,360,344.65 753,152,624.27 739,813,039.10 767,644,119.09
    Including: Sales income 824,360,344.65 753,152,624.27 739,813,039.10 767,644,119.09
    Interest income
    Premium income
    Handling charges and
    commission income
    II. Total operation cost 724,146,678.01 655,742,434.86 647,419,095.30 687,813,967.06
    Including: Cost of sales 625,470,314.21 571,479,580.10 558,498,600.32 610,594,438.58
    Interest expenses
    Handling charges and
    commission expenses
    Surrender value
    Net amount of claims
    Net amount of insurance
    contract reserve withdrawn
    Expenditure on policy78
    dividends
    Reinsurance premium expenses
    Taxes and associate charges 7,228,353.99 6,408,030.82 5,264,374.33 4,701,897.40
    Selling expenses 39,231,617.50 34,157,925.91 38,330,515.48 33,258,962.45
    Administrative expenses 55,859,131.20 42,439,164.15 45,924,040.77 38,427,671.95
    Financial expenses -3,457,326.40 -3,009,297.89 -1,872,480.67 -1,705,626.15
    Impairment loss -185,412.49 4,267,031.77 1,274,045.07 2,536,622.83
    Add: gain from change in fair value
    (“-” means loss)
    Gain from investment (“-” means
    loss)
    178,118.10 4,876,871.01 1,420,800.00 1,420,800.00
    Including: income form
    investment in affiliated enterprise and
    joint ventures
    Foreign exchange difference (“-”
    means loss)
    III. Operation profit (“-” means loss) 100,391,784.74 102,287,060.42 93,814,743.80 81,250,952.03
    Add: non-operation income 1,531,640.51 1,231,323.31 11,409,839.09 465,173.45
    Less: non-business expense 2,529,715.16 2,524,715.16 4,824,150.88 553,958.88
    Including: loss from non-current asset
    disposal
    IV. Total profit (“-” means loss) 99,393,710.09 100,993,668.57 100,400,432.01 81,162,166.60
    Less: income tax expense 18,058,926.42 15,642,954.93 20,135,089.14 16,401,414.09
    V. Net profit (“-” means loss) 81,334,783.67 85,350,713.64 80,265,342.87 64,760,752.51
    Attributable to owners of parent
    company
    80,817,767.96 85,350,713.64 71,180,439.19 64,760,752.51
    Minority interest 517,015.71 0.00 9,084,903.68 0.00
    VI. Earnings per share
    (I) Basic earnings per share 0.08 0.07
    (II) Diluted earnings per share 0.08 0.07
    VII. Other composite income 0.00 0.00
    VIII. Total composite income 81,334,783.67 85,350,713.64 80,265,342.87 64,760,752.51
    Attributable to owners of parent
    company
    80,817,767.96 85,350,713.64 71,180,439.19 64,760,752.51
    Minority interest 517,015.71 9,084,903.68
    Person in charge the Company: Zhong Xincai
    Person in charge of accounting work: Zhong Xincai
    Person in charge of accounting officer: Wang Shuqiong79
    Cash Flow Statement
    Prepared by Foshan Electrical and Lighting Co., Ltd. Jan.-Jun. 2010 Unit: RMB Yuan
    Current period Same period of the previous year
    Items
    Consolidation Parent company Consolidation Parent company
    I. Cash flows from operating activities:
    Cash received from sale of commodities
    and rendering of service
    913,436,533.36 780,869,364.36 806,092,242.90 775,196,453.91
    Net increase of deposits from customers
    and due from banks
    Net increase of loans from the central
    bank
    Net increase of funds borrowed from
    other financial institutions
    Cash received from premium of original
    insurance contracts
    Net cash received from reinsurance
    business
    Net increase of savings of policy holders
    and investment fund
    Net increase of disposal of tradable
    financial assets
    Cash received from interest, handling
    charges and commissions
    Net increase of borrowed inter-bank
    funds
    Net increase of buy-back funds
    Tax refunds received 9,373,907.90 9,103,907.90 8,393,944.52 8,393,944.52
    Other cash received relating to operating
    activities
    9,491,739.21 9,424,471.25 14,700,803.27 17,842,089.60
    Subtotal of cash inflows from operating
    activities
    932,302,180.47 799,397,743.51 829,186,990.69 801,432,488.03
    Cash paid for purchase of commodities
    and reception of service
    633,133,201.91 527,210,282.87 437,024,191.79 453,178,837.73
    Net increase of customer lending and
    advance
    Net increase of funds deposited in the
    central bank and amount due from banks
    Cash for paying claims of the original
    insurance contract
    Cash for paying interest, handling
    charges and commissions80
    Cash for paying policy dividends
    Cash paid to and for employees 128,171,951.00 113,847,318.65 92,109,149.41 79,808,693.89
    Various taxes paid 61,532,232.54 50,056,203.44 52,715,851.25 42,027,289.71
    Other cash paid relating to operating
    activities
    33,859,096.29 33,281,845.21 19,686,975.53 26,641,635.50
    Subtotal of cash outflows from operating
    activities
    856,696,481.74 724,395,650.17 601,536,167.98 601,656,456.83
    Net cash flows from operating activities 75,605,698.73 75,002,093.34 227,650,822.71 199,776,031.20
    II. Cash Flows from investment activities:
    Cash received from disposal of
    investments
    1,193,874.04 1,193,874.04
    Cash received from investment income 178,118.10 4,840,571.97 1,420,800.00 2,797,173.53
    Net cash received from disposal of fixed
    assets, intangible assets and other
    long-term assets
    -697,200.00
    Net cash received from disposal of
    subsidiary or other business units
    Other cash received relating to
    investment activities
    10,000,000.00 10,000,000.00
    Subtotal of cash inflows from
    investment activities
    1,371,992.14 6,034,446.01 10,723,600.00 12,797,173.53
    Cash paid to acquire fixed assets,
    intangible assets and other long-term assets
    29,406,644.35 22,726,409.89 83,215,330.08 85,231,807.60
    Cash paid for investment 1,036,005.00 1,036,005.00 9,574,789.08 12,574,789.08
    Net increase of pledged loans
    Net cash paid to acquire subsidiaries and
    other business units
    Other cash paid relating to investment
    activities
    Subtotal of cash outflows from investment
    activities
    30,442,649.35 23,762,414.89 92,790,119.16 97,806,596.68
    Net cash flows from investment activities -29,070,657.21 -17,727,968.88 -82,066,519.16 -85,009,423.15
    III. Cash flows from financing activities:
    Cash received from absorbing
    investment
    2,000,000.00
    Including: Cash received by
    subsidiaries from investment of minority
    interest
    Cash received from borrowings
    Cash received from issuance of bonds
    Other cash received relating to
    financing activities
    Subtotal of cash inflows from financing 2,000,000.0081
    activities
    Cash paid to repay loans
    Cash paid for interest expenses and
    distribution of dividends or profit
    202,806,459.02 201,781,832.57 146,542,767.52 146,083,976.34
    Including: dividends or profit paid to
    minority shareholders by subsidiaries
    Other cash payments relating to
    financing activities
    Sub-total of cash outflows from financing
    activities
    202,806,459.02 201,781,832.57 146,542,767.52 146,083,976.34
    Net cash flows from financing activities -202,806,459.02 -201,781,832.57
    -144,542,767.5
    2
    -146,083,976.3
    4
    IV. Effect of foreign exchange rate
    changes on cash and cash equivalents
    -712,700.32 -712,700.32 -2,544,293.22 -2,544,643.80
    V. Net increase in cash and cash
    equivalents
    -156,984,117.82 -145,220,408.43 -1,502,757.19 -33,862,012.09
    Add: beginning balance of cash and
    cash equivalents
    1,036,582,265.88 927,931,735.27 927,868,735.28 886,298,530.33
    VI. Closing balance of cash and cash
    equivalents
    879,598,148.06 782,711,326.84 926,365,978.09 852,436,518.24
    Person in charge the Company: Zhong Xincai
    Person in charge of accounting work: Zhong Xincai
    Person in charge of accounting officer: Wang Shuqiong
    Supporting Statement on Cash Flow Statement
    Prepared by Foshan Electrical and Lighting Co., Ltd. Jan.-Jun. 2010 Unit: RMB Yuan
    Supplementary information Current period
    Same period of the
    previous year
    1. Transferring net profit into cash flows of operating activities:
    Net profit 81,334,783.67 80,265,342.87
    Plus: Provision for assets impairment -185,412.49 1,274,045.07
    Depreciation of fixed assets 57,148,508.53 62,055,384.65
    Amortization of intangible assets 1,919,010.30 2,311,658.24
    Amortization of long-term deferred expenses 92,232.00
    Loss on disposal of fixed assets, intangible assets and other
    long-term assets (income is listed as “-”)
    44,259.98 -6,793,726.04
    Losses on change in fair value(income is listed as “-”) -82
    Financial expense(income is listed as “-”) 712,700.32 1,072,992.60
    Investment losses(income is listed as “-”) -178,118.10 -1,420,800.00
    Deferred tax – credit item(Less: debt item) 818,548.82 -187,037.92
    Decrease of inventories (increase is listed as “-”) -102,629,165.04 30,677,530.01
    Decrease in operating receivables (increase is listed as “-”) -2,427,440.30 -54,715,426.68
    Increase in operating payables (decrease is listed as “-”) 39,048,023.04 113,018,627.91
    Net cash flows arising from operating activities:
    75,605,698.73
    227,650,822.71
    3. Net increase in cash and cash equivalents:
    Closing balance of cash 879,598,148.06 926,365,978.09
    Less: Opening balance of cash 1,036,582,265.88 927,868,735.28
    Closing balance of cash equivalents
    Less: Opening balance of cash equivalents
    Net increase in cash and cash equivalents -156,984,117.82 -1,502,757.19
    Person in charge the Company: Zhong Xincai
    Person in charge of accounting work: Zhong Xincai
    Person in charge of accounting officer: Wang Shuqiong83
    Statement to the Provision for Impairment of Assets
    (Consolidated Financial statement)
    Prepared by Foshan Electrical and Lighting Co., Ltd. Jan.-Jun. 2010 Unit: RMB Yuan
    Decrease in the reporting
    period
    Items
    Opening book
    balance
    Increase in the
    reporting period Reversed
    amount
    Writingoff
    Closing book
    balance
    I. Reserve for bad debts 21,483,504.87 606,177.78 791,590.27 21,298,092.38
    II. Reserve for falling price of inventory 143,155.25 143,155.25
    III. Provision for impairment of financial
    assets available for sale
    IV. Provision for impairment of
    held-to-maturity investment
    V. Provision for impairment of long-term
    equity investment
    9,148,904.81 9,148,904.81
    VI. Provision for impairment of investment
    real estate
    VII. Provision for impairment of fixed assets 2,043,648.78 2,043,648.78
    VIII. Provision for impairment of project
    materials
    IX. Provision for impairment of construction
    in progress
    X. Provision for impairment of productive
    biological assets
    Of which: Provision for impairment of
    mature productive biological assets
    XI. Provision for impairment of oil–gas
    assets
    XII. Provision for impairment of intangible
    assets
    XIII. Provision for impairment of goodwill
    XIV. Other
    Total 32,819,213.71 606,177.78 791,590.27 32,633,801.22
    Person in charge the Company: Zhong Xincai
    Person in charge of accounting work: Zhong Xincai
    Person in charge of accounting officer: Wang Shuqiong84
    Consolidated Statement of Changes in Owners’ Equity
    Prepared by Foshan Electrical and Lighting Co., Ltd. For the first half year of 2010 Unit: RMB Yuan
    Amount for the current period Amount for the previous period
    Owners’ equity attributable to parent company Owners’ equity attributable to parent company
    Items Paid-in
    capital (or
    share
    capital)
    Capital
    reserve
    Less:
    treasur
    y stock
    Specifi
    c
    reserve
    s
    Surplus
    public
    reserve
    Genera
    l risk
    reserve
    Retaine
    d profit
    Others
    Minorit
    y
    interest
    s
    Total
    owners
    ’ equity
    Paid-in
    capital
    (or share
    capital)
    Capital
    reserve
    Less:
    treasur
    y stock
    Specifi
    c
    reserve
    s
    Surplus
    public
    reserve
    Genera
    l risk
    reserve
    Retaine
    d profit
    Others
    Minorit
    y
    interest
    s
    Total
    owners
    ’ equity
    I. Balance at the end of last year
    978,563,
    745.00
    586,9
    25,95
    4.53
    528,4
    74,74
    6.92
    566,1
    35,54
    1.76
    45,89
    6,986.
    77
    2,705,
    996,9
    74.98
    698,97
    4,104.0
    0
    866,5
    65,59
    5.53
    508,3
    27,32
    8.02
    527,8
    78,05
    9.71
    30,97
    5,077.
    08
    2,632,
    720,1
    64.34
    Add: change of accounting policy
    Correction of errors in previous
    periods
    Others
    II. Balance at the beginning of this
    year
    978,563,
    745.00
    586,9
    25,95
    4.53
    528,4
    74,74
    6.92
    566,1
    35,54
    1.76
    45,89
    6,986.
    77
    2,705,
    996,9
    74.98
    698,97
    4,104.0
    0
    866,5
    65,59
    5.53
    508,3
    27,32
    8.02
    527,8
    78,05
    9.71
    30,97
    5,077.
    08
    2,632,
    720,1
    64.34
    III. Increase/ decrease of amount in
    this year (“-” means decrease)
    -134,4
    66,25
    5.94
    -1,347
    ,835.2
    5
    -135,8
    14,09
    1.19
    279,58
    9,641.0
    0
    -279,6
    39,64
    1.00
    20,14
    7,418.
    90
    38,25
    7,482.
    05
    14,92
    1,909.
    69
    73,27
    6,810.
    64
    (I) Net profit
    80,81
    7,767.
    96
    517,0
    15.71
    81,33
    4,783.
    67
    212,1
    79,20
    3.83
    14,05
    7,642.
    37
    226,2
    36,84
    6.20
    (II) Other composite income -50,00 -50,0085
    0.00 0.00
    Subtotal of (I) and (II)
    80,81
    7,767.
    96
    517,0
    15.71
    81,33
    4,783.
    67
    -50,00
    0.00
    212,1
    79,20
    3.83
    14,05
    7,642.
    37
    226,1
    86,84
    6.20
    (III) Capital input and reduction
    of owners
    1,000,
    000.0
    0
    1,000,
    000.0
    0
    1. Capital input of owners
    1,000,
    000.0
    0
    1,000,
    000.0
    0
    2. Amount of stock payment
    included in the owners’ equity
    3. Others
    (IV) Profit distribution
    -215,2
    84,02
    3.90
    -1,864
    ,850.9
    6
    -217,1
    48,87
    4.86
    20,14
    7,418.
    90
    -173,9
    21,72
    1.78
    -135,7
    32.68
    -153,9
    10,03
    5.56
    1. Withdrawing surplus public
    reserve
    20,14
    7,418.
    90
    -20,14
    7,418.
    90
    2. Withdrawing general risk
    reserve
    3. Distribution to owners (or
    shareholders)
    -215,2
    84,02
    3.90
    -1,864
    ,850.9
    6
    -217,1
    48,87
    4.86
    -153,7
    74,30
    2.88
    -135,7
    32.68
    -153,9
    10,03
    5.56
    4. Others
    (V) Internal carrying forward of 279,58 -279,586
    owners’ equity 9,641.0
    0
    89,64
    1.00
    1. New increase of capital (or
    share capital) from capital reserves
    279,58
    9,641.0
    0
    -279,5
    89,64
    1.00
    2. Converting surplus reserves
    to capital (or share capital)
    3. Surplus reserves make up
    losses
    4. Others
    (VI) Specific reserves
    1. Appropriated in current
    period
    2. Used in current period
    IV. Balance at the end of this period
    978,563,
    745.00
    586,9
    25,95
    4.53
    528,4
    74,74
    6.92
    431,6
    69,28
    5.82
    44,54
    9,151.
    52
    2,570,
    182,8
    83.79
    978,56
    3,745.0
    0
    586,9
    25,95
    4.53
    528,4
    74,74
    6.92
    566,1
    35,54
    1.76
    45,89
    6,986.
    77
    2,705,
    996,9
    74.98
    Person in charge the Company: Zhong Xincai
    Person in charge of accounting work: Zhong Xincai
    Person in charge of accounting officer: Wang Shuqiong87
    Statement of Change in Owners’ Equity of Parent Company
    Prepared by Foshan Electrical and Lighting Co., Ltd. For the first half year of 2010 Unit: RMB Yuan
    Amount for the current period Amount for the previous period
    Items
    Paid-in
    capital
    (or share
    capital)
    Capital
    reserve
    Less:
    treasury
    stock
    Specific
    reserves
    Surplus
    public
    reserve
    General
    risk
    reserve
    Retained
    profit
    Total
    owners’
    equity
    Paid-in
    capital
    (or share
    capital)
    Capital
    reserve
    Less:
    treasury
    stock
    Specific
    reserves
    Surplus
    public
    reserve
    General
    risk
    reserve
    Retained
    profit
    Total
    owners’
    equity
    I. Balance at the end of last year
    978,563
    ,745.00
    586,971
    ,440.10
    528,474
    ,746.92
    548,366
    ,928.12
    2,642,3
    76,860.
    14
    698,974
    ,104.00
    866,561
    ,081.10
    508,327
    ,328.02
    520,814
    ,460.93
    2,594,6
    76,974.
    05
    Add: change of accounting policy
    Correction of errors in previous
    periods
    Others
    II. Balance at the beginning of this
    year
    978,563
    ,745.00
    586,971
    ,440.10
    528,474
    ,746.92
    548,366
    ,928.12
    2,642,3
    76,860.
    14
    698,974
    ,104.00
    866,561
    ,081.10
    508,327
    ,328.02
    520,814
    ,460.93
    2,594,6
    76,974.
    05
    III. Increase/ decrease of amount in
    this year (“-” means decrease)
    -129,93
    3,310.2
    6
    -129,93
    3,310.2
    6
    279,589
    ,641.00
    -279,58
    9,641.0
    0
    20,147,
    418.90
    27,552,
    467.19
    47,699,
    886.09
    (I) Net profit
    85,350,
    713.64
    85,350,
    713.64
    201,474
    ,188.97
    201,474
    ,188.97
    (II) Other composite income88
    Subtotal of (I) and (II)
    85,350,
    713.64
    85,350,
    713.64
    201,474
    ,188.97
    201,474
    ,188.97
    (III) Capital input and reduction
    of owners
    1. Capital input of owners
    2. Amount of stock payment
    included in the owners’ equity
    3. Others
    (IV) Profit distribution
    -215,28
    4,023.9
    0
    -215,28
    4,023.9
    0
    20,147,
    418.90
    -173,92
    1,721.7
    8
    -153,77
    4,302.8
    8
    1. Withdrawing surplus public
    reserve
    20,147,
    418.90
    -20,147,
    418.90
    2. Withdrawing general risk
    reserve
    3. Distribution to owners (or
    shareholders)
    -215,28
    4,023.9
    0
    -215,28
    4,023.9
    0
    -153,77
    4,302.8
    8
    -153,77
    4,302.8
    8
    4. Others
    (V) Internal carrying forward of
    owners’ equity
    279,589
    ,641.00
    -279,58
    9,641.0
    0
    1. New increase of capital (or
    share capital) from capital reserves
    279,589
    ,641.00
    -279,58
    9,641.0
    0
    2. Converting surplus reserves89
    to capital (or share capital)
    3. Surplus reserves make up
    losses
    4. Others
    (VI) Specific reserves
    1. Appropriated in current
    period
    2. Used in current period
    IV. Balance at the end of this period
    978,563
    ,745.00
    586,971
    ,440.10
    528,474
    ,746.92
    418,433
    ,617.86
    2,512,4
    43,549.
    88
    978,563
    ,745.00
    586,971
    ,440.10
    528,474
    ,746.92
    548,366
    ,928.12
    2,642,3
    76,860.
    14
    Person in charge the Company: Zhong Xincai
    Person in charge of accounting work: Zhong Xincai
    Person in charge of accounting officer: Wang Shuqiong