新闻源 财富源

2020年01月29日 星期三

特力A(000025)公告正文

特 力B:2011年半年度报告(英文版)

公告日期:2011-08-12

    深圳市特力(集团)股份有限公司
    SHENZHEN TELLUS HOLDING CO.,LTD
    Full Text of Semi-Annual Report 2011
    12 August 2011
    CONTENTS
    Section I. IMPORTTANT NOTICE ____________________________________________________ 01
    Section II.CORPORATE BASIC INFORAMTION________________________________________ 01
    Section III. CHANGES IN SHARE CAPITAL AND MAJOR SHAREHOLDES’ SHAREHOLDING 04
    Section IV . DIRECTORS, SUPERVISORS AND SENIOR MA NAGEMENT__________________ 06
    Section V . THE BOARD OF DIRECTORS’ REPROT ____________________________________ 07
    Section VI . SIGNIFICANT EVENTS __________________________________________________ 12
    Section VII . FINANCIAL REPORT (UN-AUDITED) ____________________________________ 19
    Section VIII .DOCUMENTS AVAILABE FOR REFERENCE ______________________________ 83
    2
    Section I. IMPOTANT NOTICE
    Board of Directors, Supervisory Committee of Shenzhen Tellus Holdings Co., Ltd. (hereinafter
    referred to as the Company) and its directors, supervisors and senior management hereby
    confirm that there are no fictitious records, misleading statements or material omissions
    carried in this report, and shall take all responsibilities, individually and/or jointly, for the
    reality, accuracy and completion of the contents.
    Totaling 9 directors of the Board attended the Meeting.
    Mr. Zhang Ruili—Chairman of the Board, Mr. Fu Bin—CFO and Ms. Ke
    Wensheng—Manager of the Accounting and Financial Department hereby confirm that the
    Financial Report in the Semiannual Report is true and complete.
    The Semi-annual Financial Report was not audited.
    Section II. CORPORATE BASIC INFORAMTION
    I. Company profile
    1.Corporate Name: 深圳市特力(集团)股份有限公司
    English Name: Shenzhen Tellus Holdings Co., Ltd.
    English Shortened Name: Tellus
    2. Legal Representative: Zhang Ruili
    3. Secretary of the Board: Guo Dongri
    Address: Shenzhen Tellus Holdings Co., Ltd.
    Tel: (0755)83989328
    Fax: (0755)83989386
    E-mail: guodongri@yahoo.com.cn
    Securities Affair Representative: Sun Bolun
    Address: Secretariat of Shenzhen Tellus Holdings Co., Ltd.
    Tel: (0755)83989339
    Fax: (0755)83989386
    E-mail: s9239243@163.com
    4. Registered Address: 3 Floor of Tellus Building, No. 56 the Second Shuibei Road, Luohu
    District, Shenzhen
    Office Address: 15th Floor of Nucleus Building, Shennan Middle Road, Shenzhen
    Postal Code: 518031
    Corporate Internet Website: www.tellus.cn
    5. Newspapers for Information Disclosure
    Mainland: Securities Times, Shenzhen
    Overseas: Hong Kong Commercial Daily, Hong Kong
    Internet Website Designated by CSRC for the Company’s Semi-Annual Report Publication:
    http://www.cninfo.com.cn
    Preparation Place for the Company’s Semi-Annual Report: 15th Floor of Nucleus Building, Shennan
    Middle Road, Shenzhen
    6. Exchange for the Company’s Shares Listing: Shenzhen Stock Exchange
    Stock Shortened Name and Code: Tellus A (000025) Tellus B (200025)
    1
    II. Major financial data and indicators
    1. Summary of the Company’s main un-audited financial data and indicators in the first half of 2011:
    Unit: RMB
    Increase/decrease of
    Period-end of this    Period-end of      period-end of this
    Item
    term               last year       term over that of
    last year (%)
    Total assets(RMB)                     583,375,952.82 599,555,953.28                       -2.70%
    Owners’ equity attributable to
    shareholders of listed                175,801,254.74 175,274,602.44                        0.30%
    company(RMB)
    Share capital(RMB)                    220,281,600.00 220,281,600.00                        0.00%
    Net     assets  per   share
    attributable to shareholders of                   0.798              0.796                 0.25%
    listed company (RMB/share)
    Increase/decrease of
    Report period     Same period of this term over same
    Item
    (Jan.-Jun.)        last year     period of last year
    (%)
    Total operating income(RMB)             178,047,165.38 198,323,188.79              -10.22%
    Operating profit(RMB)                       716,236.75       1,998,124.54                -64.15%
    Total profit(RMB)                           578,156.59       2,162,918.51                -73.27%
    Net profit attributable to
    shareholders of listed                      502,339.55       1,098,680.67                -54.28%
    company(RMB)
    Net profit attributable to
    shareholders of listed company
    602,711.39         902,428.38                -33.21%
    after deducting non- recurring
    gain and loss(RMB)
    Basic earnings per share
    0.002              0.005               -60.00%
    (RMB/Share)
    Diluted earnings per share
    0.002              0.005               -60.00%
    (RMB/Share)
    0.35      percentage
    Weighted average ROE (%)                          0.29%             0.64%
    points down
    Weighted average ROE after
    0.19percentage
    deducting non-recurring                           0.34%             0.53%
    points down
    gains/losses (%)
    Net cash flow arising
    from operating                            6,776,674.04     -19,733,147.73               134.34%
    activities(RMB)
    Net cash flow per share
    arising from operating                            0.031             -0.090              134.34%
    activities (RMB/Share)
    Item and amount of non-recurring gain and loss:
    Unit: RMB
    2
    Items of non-recurring gains/losses                           Amount
    Fund occupation charge received from non-financial enterprise that
    37,708.32
    reckoned into current gains/losses
    Other non-operating income/expenditure besides the aforementioned
    -138,080.16
    items
    Total                                          -100,371.84
    2. There was no substantial difference between statements prepared by Chinese Accounting
    Standards (“CAS”) and International Financial Reporting Standards (“IFRC”).
    3
    Section III. Changes in Share Capital and Major Shareholders’ Shareholding
    I. Changes in Company’s Stock
    In the Report Period, there were no changes in the Company’s stock total and structure.
    II. Total of Company’s shareholders
    Total of shareholders at Period-end: as at 30 June 2011, total Company’s shareholders are 18,892,
    with A-share holder of 14,813, B-share holders of 4,079.
    III. Shareholding of the top ten shareholders at Period-end
    Amount
    Proporti
    of
    Nature of        on of    Total of    Amount of
    pledged
    Name of shareholder         sharehold      sharehol   shares      restricted
    and/or
    er           ding      held       stock
    frozen
    (%)
    stock
    State-owned                145,870,5
    Shenzhen SDG Co., Ltd                         66.22%                   14,597,056             0
    legal person                      60
    Domestic
    Bu Haowen                    natural           0.29%      643,300                0    Unknown
    person
    Domestic
    Ling Fengyuan                natural           0.23%      512,858                0    Unknown
    person
    Domestic
    Zhuang Yunjiang              natural           0.23%      504,800                0    Unknown
    person
    FISRT SHANGHAI               Foreign legal
    0.21%      464,678                0    Unknown
    SECURITIES LTD.              person
    Funds,
    CMB—South Strategy
    financial
    Selected Stock Securities                      0.20%      448,351                0    Unknown
    products
    Fund
    and others
    Domestic
    Zhang Xiaoming               natural           0.20%      432,760                0    Unknown
    person
    Guotai Jun’an Securities
    Co., Ltd. guarantee
    Unknown           0.17%      373,010                0    Unknown
    securities A/C of client
    credit transaction
    Domestic
    Kan Hui                        natural        0.16%        360,226              0 Unknown
    person
    Domestic
    Gou Bo                         natural        0.16%        360,199              0 Unknown
    person
    Note: there is no affiliation between the top ten shareholders and legal person share holders. From
    the second to the tenth shareholders, all of them are tradable share holders; and the Company is
    unware that whether there is affiliation between the tradable share holders.
    IV. Shareholding of top ten tradable shareholders at Period-end
    4
    Amount of unrestricted
    Name of shareholder                                         Type of shares
    shares held
    Shenzhen SDG Co., Ltd.                           131,283,504 RMB ordinary shares
    Domestically listed foreign
    Bu Haowen                                            643,300
    shares
    Domestically listed foreign
    Ling Fengyuan                                        512,858
    shares
    Zhuang Yunjiang                                      504,800 RMB ordinary shares
    FISRT SHANGHAI SECURITIES                                    Domestically listed foreign
    464,678
    LTD.                                                         shares
    CMB—South Strategy Selected
    448,351 RMB ordinary shares
    Stock Securities Fund
    Zhang Xiaoming                                           432,760 RMB ordinary shares
    Guotai Jun’an Securities Co., Ltd.
    guarantee securities A/C of client                      373,010 RMB ordinary shares
    credit transaction
    Kan Hui                                                  360,226 RMB ordinary shares
    Gou Bo                                                   360,199 RMB ordinary shares
    Note: the Company is unware that whether there is affiliation or concerted action between the top ten
    tradable share holders.
    Shareholding of top ten restricted share holders and reason for restriction
    Units: Share
    Restricted Restricted Restricted                                          Date
    Restricted
    Name of         share at      share         share                        Reason for      for
    share at
    shareholder Period-be          released     increased                      restriction   releas
    Period-end
    ginning     in Period     in Period                                       e
    Relevant
    Shenzhen                                                                  specific
    14,587,05
    SDG Co.,                                0              0 14,587,056 commitment of
    6
    Ltd.                                                                      Share Merger
    Reform
    14,587,05
    Total                              0              0 14,587,056
    6
    V. Company’s Controlling Shareholders
    In the Period, controlling shareholders or actual controller of the Company remains the same.
    5
    Section IV. Directors, Supervisors and Senior Management
    I. Changes in Company’s directors, supervisors and other senior management
    1. Concering the Company’s former director and General Manager—Mr. Chen Peng’s resignation for
    the post change, the Company held 11th Meeing of 6th Session of the Board on 18 Feburary 2011,
    and agreed on his resignation and then appointed Mr. Lv Hang as the GM of the Company and
    nominated as the director candidate for deliberation in Shareholders’ Genral Meeting. Relevant
    announcement was published in the Securities Times and Hong Kong Commercial Daily dated 19th
    Feburary 2011.
    2. The Shareholders’ General Meeting of 2010 was held dated 15th June 2011 for deliberating and
    approved the “Proposal of Director Election –Lv Hang”. Mr. Lv Hang was elected as the director for
    6th Session of the Board under the name of the Tellus Group. Relevant announcement was released
    on Securities Times and Hong Kong Commercial Daily dated 16th June 2011.
    3. Concering the Company’s former securities representative—Mr. Ju Jiang’s resignation for the
    post change, the Company held 16th Meeting of 6th Session of the Board on 20 July 2011, and agreed
    on her resignation and then appointed Mr. Sun Bolun as the Representative. Relevant announcement
    was published in the Securities Times and Hong Kong Commercial Daily dated 21st July 2011.
    II. In the Period, there is no change in shareholding of directors, supervisors and other senior
    management in the Company.
    6
    Section V. THE BOARD OF DIRECTOR’S REPORT
    I. Management Discussion and Analysis
    (I) Operation Result and Financial Analysis
    1. Decrease in operation income
    In the report period, operating income of the Company reached 178.0472 million yuan, a y-o-y
    decrease of 20.276 million yuan with 10.22 percent down. Main reasons for decrease: on one hand,
    affected by the earthquake in Japan, productivity of FAW Toyota has a downing situation that
    resulted in a sales decrease for automobile business; on other hand, sales of the imported vehicles
    has a decrease in selling due to the totally opening-up of imported vehicles from FAW Toyota.
    2. Operating cost declining correspondent with the decrease of operating income, decline amplitude
    larger than the downing amplitude of operating income
    In the report period, operating cost of the Company was 144.2033 million yuan, a y-o-y decrease of
    20.0564 million yuan with 12.21 percent down. The decline amplitude in operating cost larger than
    the downing amplitude of operating income due to the strengthen control in cost.
    3. Decrease in period expense in Period
    Three period expenses totaled 34.7924 million yuan, a y-o-y decrease of 0.2799 million yuan with
    0.80 percent down. Among which: sales expense amounting to 10.2544 million yuan, a y-o-y
    decrease of 0.3047 million yuan with 2.89 percent down mainly due to the downing expenses on
    salary and advertisement; management expense amounting to 120.2171 million yuan, a y-o-y
    increase of 0.1455 million yuan with 0.72 percent up mainly due to the increase of housing
    accumulation fund; financial expense amounting to 4.3209 million yuan, a y-o-y decrease of 0.1207
    million yuan with 2.72 percent down mainly due to the decease of interest rates that arising from
    principal decreased in borrowing.
    4.Year-on-year decrease in profit
    In the report period, net profit of the Company approved 0.3711 million yuan with a y-o-y decrease
    of 1.3399 million yuan; net profit attributable to owners’ equity of parent company amounting to
    0.5023 million yuan with a y-o-y decrease of 0.5964 million yuan. Profit decrease mainly due to the
    decrease of operating income together with the execution of the policy of housing accumulation
    fund.
    (II) Financial status of the Company
    1. Assets
    As at 30 June of 2011, total assets of the Company amounting to 583.376 million yuan with
    118.6526 million yuan of current assets and 464.7234 million yuan of non-current assts.
    2. Liabilities
    As at 30 June of 2011, total liabilities of the Company amounting to 383.1827 million yuan with
    209.1088 million yuan of current liabilities and 174.0739 million yuan of non-current liabilities.
    3. Owner’s equity
    As at 30 June of 2011, total shareholders equity of the Company amounting to 200.1933 million
    yuan with 175.8013 million yuan of owners’ equity and 24.392 million yuan of minority’s equity.
    7
    II. Operating status in the first half of 2011
    (I) General operating status of the Company in report period
    Unit: RMB
    Same period of last
    Item              Report period                                      +/- (%)
    year
    Operation income             178,047,165.38          198,323,188.79             -10.22%
    Operation profit                  716,236.75            1,998,124.54             -64.15%
    Net profit                      502,339.55               1,098,680.67              -54.28%
    Main reasons for the decrease of operating profit and net profit: decrease of the operating income
    and increase of the housing accumulation fund.
    (II) Income from main business classified according to industries
    Unit: RMB’0000
    Year-on-year     Year-on-year Year-on-year
    According to                         Gross
    Operation Operation          increase/decreas increase/decreas increase/decre
    industries or                        profit
    income     cost              e in operating    e in operating    ase in gross
    products                          rate (%)
    income (%)          cost (%)         rate (%)
    Sales of
    10,657.31 10,207.13       4.22%           -14.09%          -13.81%          -0.31%
    automobile
    Automobile
    maintenance,
    2,510.05   2,013.76   19.77%          -18.60%          -18.15%          -0.45%
    inspection and
    parts sales
    Property lease
    4,487.92   2,113.80   52.90%            6.63%            3.45%           1.45%
    and service
    Total       17,655.28 14,334.69       18.81%          -10.37%          -12.31%           1.79%
    (III) Constitution changes of profit in report period
    Gross profit has 0.2196 million yuan decreased; investment income got a y-o-y decrease of 0.9408
    million yuan; non-operating income has 0.1646 million yuan decreased while non-operating
    expenditure got an increase of 0.1383 million yuan.
    (IV) There is no other operation activity impacting greatly on the Company’s operation income in
    the Period.
    (V) Particular about the single stock-jointed enterpriess with over 10 percent investment returns on
    net profit of the Company:
    Unit: RMB
    Proportion
    Name of company            of shares           Main product or service             Net profit
    held
    Shenzhen Renfu Tellus                      Automobile sales, maintenance,
    Automobile Service              35%        exhibition, technology consultation           1228.60
    Company., Ltd.                             and parts sales
    Shenzhen Dongfeng
    25%        Automobile manufacture and sales               139.88
    Automobile Co., Ltd.
    (VI) Particular about great changes in main items of accounting staements and fiancnial indexes
    together with their reasons
    8
    Increas
    Amount at
    Amount at                            Increase/decre   e/decre
    Item                          period-beginni                                    Explanations
    period-end                             ase amount       ase
    ng
    scope
    Other account                                                                     Current account
    21,095,058.70     13,743,165.24         7,351,893.46    53.5%
    receivable                                                                        increased
    Settlement of
    Amount paid                                                                       automobile
    7,834,310.63     10,212,371.68        -2,378,061.05    -23.3%
    in advance                                                                       payment in
    advance
    Starting
    Construction
    922,279.81                     -       922,279.81            construction in
    in progress
    the period
    Non-current                                                                       long-term
    liabilities due                                                                   borrowings due
    16,440,000.00      8,640,000.00         7,800,000.00     90.3%
    within one                                                                        within one year
    year                                                                              increased
    Increas
    Amount in        Same period         Increase/decre   e/decre
    Item                                                                            Explanations
    this term        of last year         ase amount        ase
    scope
    Obtaining income
    from disposal
    Non-operating                                                                          of fixed assets
    21,394.84        185,957.64          -164,562.80    -88.5%
    income                                                                                at same
    period of last
    year
    Increase of the
    Non-operating                                                                     non-operating
    159,475.00         21,163.67           138,311.33    653.5%
    expenditure                                                                       expenditure in
    this term
    Income tax           207,019.50        451,955.63          -244,936.13    -54.2% Decrease of profit
    Changes of the
    Other
    market value of
    consolidated          24,312.75       -460,971.20           485,283.95    105.3%
    financial assets
    income
    available for sale
    More payment of
    Net cash flow
    current account
    arising from                                                               -134.3
    6,776,674.04    -19,733,147.73        26,509,821.77              paid in same
    operating                                                                       %
    period of last
    activities
    year
    Net cash flow                                                                     Increase of
    arising from                                                                      construction in
    -1,480,669.66      -854,895.15          -625,774.51     73.2%
    investment                                                                        progress in the
    activities                                                                        term
    Net cash flow                                                                     Payment paid for
    arising from                                                                        bank loans
    -14,821,846.68    -3,892,694.28       -10,929,152.40    280.8%
    financing                                                                           increased in the
    activities                                                                          period
    9
    (VII) Problems and difficulties in operation
    1. Consumption market of automobile was affected by the unfavorable factors of macro policies,
    property market & stock market, inflation expectation and monetary policies. Sales of the
    automobile got a slowly growth, automobile inventory has a dramatically increase with enlargement
    of productivity; capital faced more and more pressures and the consumption market for automobile
    encounter with the risk of back to low valley for exploitation continuously.
    2. Maintenance cost soaring due to the long-term use life of majority property of the Company,
    surrounding facilities and equipments were getting more and more ancient. Part of the property
    encounter with the problem of relocation and renewal construction that influenced a lot in the leasing
    revenue for a long time since recently.
    3. Difficulties in lawsuits that left by history. Case of the guarantee for Petrochemical from Tellus
    Group, being retrial verdict from provincial high court, the case will impact a lot on Group after
    entering into the execution.
    (VIII) Operation measures in second falf year
    1. Enforce the research in automobile consumption market, perfect sales strategy and explore the
    market aggressively. Seized the opportunity of the recovery of productively from Toyota, new type
    vehicle launched and market promotion to enlarge the sales. Overcoming the unfavorable impacts of
    the increase of 4S stores and client resource separation, higher the service quality as well as
    absorbing more clients by conducting serials preferential activities.
    2. Enhance the management in property operation, higher the conscious-ness of service and maintain
    current lessee for income growth in steady situation. Overall opening of the metro provided a
    favorable opportunity to higher the rate of renting and rents as well as the rate of account received.
    3. Speed up the promotion of key projects for new profit growth point formed as soon as possible.
    Integrated and distributed the resources reasonable, continuously higher the profitability for profit
    maximizing through upgrade and reform the self-owned property. Strength the efforts to promoting
    project of jewelry industrial zone continuously, seized the opportunity of urban renewal reform
    currently, strive for starting the phase I project as soon as possible after completed the government
    application procedures.
    4. Strength management and service on stock-jointed enterprises and with total supporting provided.
    Increase the investment profits by higher the economy benefits for stock-jointed enterprise through
    maximized the environment and co-operated with stock-jointed enterprise for their operating
    activities.
    5. Enhanced overall budget management, refining operation, strictly control every expenditures and
    lower the cost, increase income and decrease expenditures for improving the economy benefits.
    Conducting basic regulation works of the internal control enhanced the leadership of risk
    management, preventing risks for guarantee the healthy and balanced development of the
    enterprises.
    6. Positively deal with the guarantee of Petrochemical and to minimized the losses from the
    Company as practicable as possible.
    III. Particular about investment in report period
    (I) In the Period, there was no raised fund or use of previous fund continuing into the Period.
    10
    (II) Investment project by non-raised fund in Period
    The Company is to reform the existing old industrial plant in Shuibei Industrial Zone, Luohu District,
    Shenzhen for establishment of Jewelry Industrial Estate of Tellus Group. The project is three-period
    rolling development. Total of investment in the above project establishment is 266.94 million yuan
    as rolling periodical input. The pre-phase investment occurred in this period amounting to 0.9223
    million yuan. Relevant announcement was released on Securities Times and Hong Kong Wen Wei Po
    dated 19th June 2009 and 27th October 2009 respectively.
    IV. There was no disclosure of profit prediction or related plan or prospect.
    V. According to its present managemnt status and finacial position, the Company is impossible
    to predict net profit in the third quarter.
    11
    Section VI. SIGNIFICANT EVENTS
    I. Coporate Governance
    In the Period, pursuant to the requirements of Company Law, Securities Law and relevant laws and
    regulations of CSRC, the Company continued perfecting the corporate governance structure and
    standardized the corporate operation. Furthermore, in accordance with requirement of “Basic Rules
    of Internal Control for Enterprises” and “Matching of the Internal Control for Enterprises”, internal
    control system of the Company and its subsidiaries were put into orders and revised as well as
    supplemented and perfected by the Company, that higher the running standards of the Company
    guarantee efficiency implementation and surveillance of the system. Board of the Directors takes the
    opinions that: there is no obviously difference between the actual situation and relevant requirements
    from CSRC in aspect of corporate governance.
    II. Establishment and execution of the internal control system of the Company
    Pursuit to the requirement from CSRC and five committee of Ministry of Finance on “Basic Rules of
    Internal Control for Enterprises” and “Matching Guideline of the Internal Control for Enterprises” ,
    the Company strength and standardized the internal control of the Company for higher the
    management standards and risk prevention ability of the operational management that promoting the
    sustainable development of the Company. In April of 2011, the Company started the construction
    works on internal control system officially around the Company and appointed a professional agency
    to helping the construction works on internal control system of the Company positively.
    The proposal of “Work Plan of the Implementation on ‘Basic Rules of Internal Control for
    Enterprises’” was deliberated and approved by 6th Meeting of 6th Session of the Board dated 13th
    April 2011. Till end of the period, the Company positively participated in the training that organized
    by CSRC; appointed professional agency organized the concentrate training within the Company.
    Directors, supervisors and senior executives of the Company were participated in the training as well
    as relevant staffs of managers and financial staff from subsidiary or branch of the Company.
    Currently, construction works of the internal control standardized system was promoted on planning
    steadily.
    III. Profit distribution scheme and scheme of transfer of reserve to share capital
    (I) In the Period, there was no implementation of profit distribution or transfer of reserve to share
    capital.
    (II) In the medium term, the Company has not to go with profit distribution or transfer of reserve to
    share capital.
    IV. Major lawsuit and arbitration
    In the report period, the Company had no new significant lawsuits and arbitrations.
    The explanations on original significant lawsuits and arbitrations of the Company are as follows:
    1. On 4 March 2011, the civil order of (2007) YMCZi No.646, No.766, No.794, No.805 and No.817
    was received by the Company from People’s Court of Yuanyang County, Hunan Province, details of
    the order are: Zhou Bin and other 315 plaintiff withdrawing the charge from the Court dated 10th
    August 2010. The Court takes the opinions that: plaintiff and defendant are resolved the dispute of
    house sales contract within the two parties by themselves. Zhou Bin and other 315 plaintiff were
    consented to withdraw charge; case charge was beared by Zhou Bin and other 315 plaintiff.
    12
    Meanwhile, the notice of executed (2009) YFZZi No.185, No. 186, No.187, No. 188 and No.189
    was received by the Company from People’s Court of Yuanyang County, Hunan Province, details of
    the order are: applicant Fu Yuansi, Wu Shenbao and other 62 persons applying case of dispute
    settlement on quality of house sales contract of Tellus Group with civil order of (2008) YMCZi No.
    506-1, No.506-2, No.506-3, No.506-4 and No. 506-5. In process of execution, all responsibilities of
    the settlement agreement have been implemented by Tellus Group the case has been executed.
    Meanwhile, the notice of executed (2007) YFZZi No.189, No. 190 and No.191 was received by the
    Company from People’s Court of Yuanyang County, Hunan Province, details of the order are:
    applicant Fu Guanbao and other 39 persons applying case of dispute settlement on quality house
    sales contract of Tellus Group with civil order of (2006) YMCZi No. 702, No.703 and No. 704. In
    process of execution, all responsibilities of the settlement agreement have been implemented by
    Tellus Group the case has been executed.
    Being consult from largest shareholder, the settlement agreement was reached with integrated
    settlement agreement between Shenzhen SDG Co., Ltd and prosecutors. The case was resolved
    between the two parties of plaintiff and defendant, plaintiff withdraw the suit in group.
    The ruling result removes all contingency responsibilities that subsequently occurred probably on the
    Company from the suits.
    People’s Court of Yuanyang County was executed assets of the Company in 5 times with period of
    October 2006 to June 2007 on totaled 1.1798 million yuan. The aforesaid account was reckoned into
    the non-operating expenditure for year of 2007. Except the aforesaid account, other charges and
    expenditures related to lawsuits were totally beared by controlling shareholder of the Company –
    Shenzhen SDG Co., Ltd.
    Relevant announcement was released on Securities Times and Hong Kong Commercial Daily dated
    9th March 2011.
    2. Shenzhen Tefa Tellus Real Estate Development Co., Ltd. (“Tellus Real Estate”), a subsidiary of
    the Company, signed a Joint Property Construction Contract with Shenzhen Jinlu Industrial and
    Trade Company (“Jinlu Company”) on November 29, 1994, to build Liye Huishi Street in Buji Town,
    Shenzhen. In the agreement, it was agreed that on the basis of respecting the Cooperation Contract of
    Construction for Buji Liye Huishi Street signed by Jinlu Company, and the land
    providers-Guangzhou Military Area Shenzhen Property Administrative Department (referred to
    Property Administrative Department later) and Army 75731 of Chinese People's Liberation Army
    (referred to Army 75731 later), Tellus Real Estate input RMB 10 million as investment for
    construction in return of a property whose construction area amounted to 6,000 square meters. Jinlu
    Company promised to hand over the completed buildings and fitting equipments before end of
    November, 1995. However, till Dec 31st of 1996, though it had already accumulatively input with
    RMB 9,822,500.00 for this investment, Tellus Real Estate did not received the properties it should
    had received on the agreed day for handing over property. So, it appealed to the court, to require
    Jinlu Company immediately return the investment account of RMB 9.8 million and relevant interest,
    and all legal fare. Through court hearing, the Court added Guangzhou Military Area Shenzhen
    Property Administrative Department and Army 75731 as defendants according to laws. On Mar 18th
    of 2003, Shenzhen Intermediate Peoples’ Court sentenced effectiveness of the aforementioned
    Cooperation Contract by issuing SZFFCZi (2000) No. 101 Verdict. The nature was confirmed as
    cooperation construction, and the two parties should continue to implement the contract. If disputes
    occurred between the parties for any disagreement in contract implementation, law channel could be
    an assistant for solving.
    13
    In March of 2005, Tellus Real Estate, together with Jinlu Company, prosecuted Property
    Administrative Department and Army 75731 (Guangzhou Military Area Telecommunication
    Equipments Repair Office), appealing that the two defendants implement the contract and hand over
    the 11,845 square meters property in Liye Huishi Street to the two accusers. Meanwhile, the
    defendants were appealed to pay lease income of RMB 5,034,664.94 collected from the property
    since 1998. Meanwhile, Tellus Real Estate and Jinlu Company signed agreement, agreeing that: for
    Liye Huishi Street property received back from automatic implementation or compulsory execution
    by the Court, 6,000 square meters property belonged to Tellus Real Estate, and the rest belonged to
    Jinlu Company. If insufficient to 6,000 square meters, all the property belonged to Tellus Real Estate;
    as for the income called back from this case, distribution between the two parties with proportion of
    5:5 was going to made. Shenzhen Mediate People’s Court took the first trial on this lawsuit in Aug.
    of 2010. It wasn’t judged in court for the case was complicated.
    On Apr. 29 of 2011, the Company received a civil ruling letter ([2005] SZFSMWCZi No. 82) from
    Shenzhen Mediate People’s Court. The court believed the cooperation contract of real estate
    development signed by Jinlu Company together with Housing Management Branch was valid. But
    Liyehui Food Street built on land concerning this case by both parties was regarded as unauthorized
    construction because they didn’t handle the construction planning permit in administrative division
    of government though they got approval from the general logistic division. For both parties didn’t
    post-handle relevant procedure in administrative division, this unauthorized construction belongs to
    illegal target. People’s court isn’t able to adjudicate the construction as well as its interest
    distribution. Thus Jinlu Company and Tellus Company rejected this lawsuit as for property payment
    of Liyehui Food Street and rent distribution.
    The rulings for other lawsuits of the two companies were as follows: reject lawsuit the plaintiff
    namely Shenzhen Jinlu Industry and Trade Company and Shenzhen Tefa Tellus Real Estate Co., Ltd
    appealed that Shenzhen Property Management Branch in Guangzhou Military Region, and PLA
    75731 Army should submit 11845 square meters of Liyehui Food Street and they both should pay
    rent of several years since 1998.
    The Company had accrued total amount of provision for bad debts of cooperative development
    capital Tellus Real Estate Company invested.
    Relevant announcement was released on Securities Times and Hong Kong Commercial Daily dated
    4th May 2011.
    No new progress within the period for other lawsuits related to the Company.
    V. Analysis of and explanation on other important events, impact and solutions
    (I) Securities Investment: Nil
    (II) Shareholding in other companies
    Unit: RMB
    Sharehol
    Shortened                                                     Change of
    Stock                   Initial         ding Book value at Gain/Loss
    name of                                                   owner’s equity in
    code                  investment      proporti Period-end  in Period
    stock                                                        Period
    on
    China
    600036      Merchants      178,454.20     0.00%     1,507,390.50          0.00          24,312.75
    Bank
    Total            178,454.20               1,507,390.50          0.00          24,312.75
    14
    (III) Shareholding in unlisted finacial enterprise and will-be-listed company: Nil
    VI. There were no substantive asset sales in the Period.
    VII. Substantive related transaction in Period
    (I) In the Period, there was no related transaction for commodity repurchase or labor supply between
    the Company and the affiliated parties.
    (II) Liabilities and guarantees between the Company and the affiliated parties: set out in detail in
    Note VI. 6 of Accounting Statement.
    (III) Other substantive related transaction: in the period, there was no other substantive related
    transaction.
    VIII. Significant contract and fulfillment
    (I) In the Period, there was no substantive transaction, trust, contract or lease of other companys’
    assets by the Company or otherwise.
    (II) No significant guarantee contract in Period
    IX. Independent Directors’ Specific Explanation and Independent Opinion on Fund
    Embezzlement of and External Guarantee for Company’s Related Party
    As the Company’s independent directors, we attended 4th of 6th Session of the Board Meeting of
    Shenzhen Tellus Holdings Co., Ltd. and approved each proposal made out in the meeting. Pursant to
    relevant laws and regulations, the explanation on fund embezzlement of and external guarantee for
    the related party is as follows:
    I) We have audited the Finacial Report presented by the Company; as ending the Period-ending,there
    was no fund embezzlement of controlling shareholders or related parties.
    II) Pursant to rules of CSRC Announcement on Standardization of Listed Company’s External
    Guarantee (CSRC [2005] 120) (hereafter refered as the “Announcement”), and being practical and
    realistic, we seriously audited the Company’s external guarantee; and then as ending 30 June 2011,
    no external guarantee occurred of the Company and no guarantees provided to its controlling
    shareholders and related parties from the Company been found.
    IX. Significant Contract and Fulfillment
    1. There were no substantive transaction, trust, contract or lease of other company’s assets by the
    Company or otherwise in the Peiod or previous ones continuing into the Period.
    2. There were no significant guarantee contract in the Period or previous ones continuing into the
    Period.
    3. There were no trust of cash asset management in the Period or previous ones into the Period
    XI. Commitment of Shareholders of Shareholding above 5%
    In the Company’s Stock Merger Reform, Tellus Group—the non-current share holder, in addition to
    fufillment of legal obligations committed, also committed as follows:
    1. Within the 36 month from the implementation day of the Reform Scheme, the Group din not list
    and make sales of stock held (that for management option incentive excluded), in Shenzhen Stock
    Exchange, which is performaned completely.
    2. Specific commitment for option incentive mechanism
    With the view of effective long-term incentive for the Company’s core management and business
    bones, the Group made use of stock totalled below10% as management option incentive upon the
    Stock Merger Reform, made three-year sales to its management at price of its latest audited net
    15
    assset value each. The management had to pay the Company 20% of the projected sales price as risk
    responsibility money in advance before the implementation of the option incentive scheme every
    year; if the management was unable to accomplish the Company’s performance evaluation
    assignment, the risk responsibility money paid was not paid back and enjoyed by the Company.
    Specific rules of restrictions and incentive scheme as stock subscription qualifications and risk
    responsibility money, will be made out by the Company’s Board and reported for approval to the
    relevant department. The Implementation will comply with relevant rules of Shenzhen Stock
    Exchange.
    The aforementioned commitments is being performed by the Group. Restriction sales period of stock
    held by the Group expired on 20 January 2009, of which, 131,283,504 shares were listed and in trade
    with the rest still under restriction as of the specific commitments for option incentive.
    XII. In the Period, there was no change in the Company’s CPAs; and the Semi-annual
    Financial Report was not audited.
    XIII. In the Report period, the Company and its directors, supervisors, senior management
    and actual controllers did not received any investigation of relevant institution, compulsive
    measures of discipline inspection judicial department, deportation to judicial organ or
    criminal liability, inspection and administrative penalty of CSRC, no bond-market-admission,
    identification as inappropriate applicant, punishment by other administration department,
    and public condemnation by the Stock Exchange.
    XIV. In the Period, pursuant to the requirements of Guidance for Liseted Company’s Fair
    Information Disclosure, save that they reported and submitted nonpublic information to
    controlling shareholders in the previous disclosure manner, the Company and relevant
    information disclosure obligors, strictly complying with fair information disclosure principle,
    did not treat information differentially, or disclose, reveal or leak out nonpublic information
    selectively and privately. And in the Period, the Company did not recept investigation and
    study, and interview.
    16
    XV. Index of important events disclosed in Period
    Announ
    Disclosur
    cement            Disclosure event                                     Disclosure media
    e date
    number
    Resignation of the directors and        2011-2-1   Securities Times, Hong Kong
    2011001
    general manager of the Board            9          Commercial Daily, Juchao Website
    2011-2-1   Securities Times, Hong Kong
    2011002   Resolution of the Board
    9          Commercial Daily, Juchao Website
    Securities Times, Hong Kong
    2011003   Progress of the Lawsuit Events          2011-3-9
    Commercial Daily, Juchao Website
    2011-4-1   Securities Times, Hong Kong
    2011004   Annual Report and its Summary
    5          Commercial Daily, Juchao Website
    Resolution of the 6th Meeting of 6th    2011-4-1   Securities Times, Hong Kong
    2011005
    Session of the Board                   5          Commercial Daily, Juchao Website
    Resolution of the 7th Meeting of 6th    2011-4-1   Securities Times, Hong Kong
    2011006
    Session of Supervisory                  5          Commercial Daily, Juchao Website
    Explanation on the Changes of
    2011-4-1   Securities Times, Hong Kong
    2011007   Accounting         Policy        and
    5          Commercial Daily, Juchao Website
    Retrospective Adjustment
    Opinions from Supervisory on
    Retrospective     Adjustment      for   2011-4-1   Securities Times, Hong Kong
    2011008
    Previously Data of Financial            5          Commercial Daily, Juchao Website
    Statements
    Opinions      from      Independent
    Directors      on      Retrospective    2011-4-1   Securities Times, Hong Kong
    2011009
    Adjustment for Previously Data of       5          Commercial Daily, Juchao Website
    Financial Statements
    2011-4-1          Securities Times, Hong Kong
    2011010   Forecast of Performance
    9                 Commercial Daily, Juchao Website
    Text of 1st Quarterly Report for 2011-4-2          Securities Times, Hong Kong
    2011011
    2011                             5                 Commercial Daily, Juchao Website
    Resolution of 7th Meeting of 6th 2011-4-2          Securities Times, Hong Kong
    2011012
    Session of the Board             5                 Commercial Daily, Juchao Website
    Resolution of 8th Meeting of 8th 2011-4-2          Securities Times, Hong Kong
    2011013
    Session of Supervisory           5                 Commercial Daily, Juchao Website
    Securities Times, Hong Kong
    2011014   Progress of the Lawsuit Events          2011-5-4
    Commercial Daily, Juchao Website
    Resolution of 14th Extraordinary 2011-5-2          Securities Times, Hong Kong
    2011015
    Meeting of 6th Session of the Board 5              Commercial Daily, Juchao Website
    Holding         2010        Annual      2011-5-2   Securities Times, Hong Kong
    2011016
    Shareholders’ General Meeting          5          Commercial Daily, Juchao Website
    Resolution     of    the    Annual
    2011-6-1   Securities Times, Hong Kong
    2011017   Shareholders’ General Meeting of
    6          Commercial Daily, Juchao Website
    2010
    17
    VII Financial Report (Un-auidted)
    Consolidated Balance Sheet
    January-June 2011
    Prepared by:SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD.                                                     Unit:RMB
    Assets                    Note5       Amount of period-end     Amount of year-begin
    Current assets:
    Monetary funds                                 1                  59,594,020.80            69,122,979.84
    Transactional financial assets                                              -                        -
    Notes receivable                                                            -                        -
    Accounts receivable                            2                   6,818,385.86             8,831,986.63
    Prepayment                                     3                   7,834,310.63            10,212,371.68
    Dividend receivable                                                         -                        -
    Other accounts receivable                      4                  21,095,058.70            13,743,165.24
    Inventories                                    5                  23,310,846.67            25,045,954.52
    Non-current asset due in 1 year                                             -                        -
    Other current assets                                                        -                        -
    Total of current asset                                           118,652,622.66           126,956,457.91
    Non-current assets:
    Financial asset available for sale             6                   1,507,390.50             1,483,077.75
    Expired investment in possess                  7                     121,300.00               121,300.00
    Long-term receivable                                                        -                        -
    Long-term share equity investment              8                 149,234,561.95           150,481,302.12
    Investment real estate                         9                 111,040,875.91           113,660,483.41
    Fixed asset                                    10                168,633,490.44           173,400,772.86
    Construction in process                        11                    922,279.81                      -
    Engineering goods                                                           -                        -
    Fixed asset disposal                                                        -                        -
    Production biological asset                                                 -                        -
    Intangible assets                              12                    192,838.50               221,588.46
    R&D expense                                                                 -                        -
    Goodwill                                                                    -                        -
    Long-term amortizable expenses                 13                  1,098,158.49             1,258,536.21
    Deferred income tax assets                     14                 31,972,434.56            31,972,434.56
    Other non-current asset                                                     -                        -
    Total of non-current assets                                      464,723,330.16           472,599,495.37
    Total of assets                                                  583,375,952.82           599,555,953.28
    The notes to the Financial Statement are essential parts of the Financial Statements
    18
    Consolidated Balance Sheet(Con't)
    January-June 2011
    Prepared by:SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD.                                                                         Unit: RMB
    Liabilities&Shareholders' Equity                   Note5         Amount at period-end        Balance at period-beginning
    Current liability:
    Short-term loans                                         16                     34,840,900.42                  42,363,705.42
    Transactional financial liability                                                           -                            -
    Notes payable                                                                               -                            -
    Accounts payable                                         17                     27,470,361.89                  30,767,809.82
    Accounts receivable in advance                           18                       2,137,661.03                  1,838,938.58
    Wage payable                                             19                     13,928,365.42                  14,784,418.61
    Taxes payable                                            20                       6,322,972.89                  7,464,874.69
    Dividend payable                                                                            -
    Interest payable                                                                            -                            -
    Other account payable                                    21                    107,968,492.04                 107,704,456.87
    Non-current liability due within 1 year                   22                     16,440,000.00                   8,640,000.00
    Other current liability                                                                        -                            -
    Total of current liability                                                         209,108,753.69                 213,564,203.99
    Non-current liability:
    Long-term loans                                          23                     80,580,000.00                  92,700,000.00
    Bonds payable                                                                               -                            -
    Long-term payable                                        24                       3,920,160.36                  3,920,160.36
    Special accounts payable                                                                    -                            -
    Projected liabilities                                    25                     87,568,728.57                  87,568,728.57
    Deferred income tax liability                            14                       2,005,026.70                  2,005,026.70
    Other non-current liability                                                                 -                            -
    Total non-current liability                                                        174,073,915.63                 186,193,915.63
    Total of liability                                                                 383,182,669.32                 399,758,119.62
    Owners' equity:
    Share capital                                            26                    220,281,600.00                 220,281,600.00
    Capital public reserve                                   27                       8,660,142.60                  8,635,829.85
    Surplus public reserve                                   28                       2,952,586.32                  2,952,586.32
    Retained profit                                          29                     -56,093,074.18                -56,595,413.73
    Total owner's equity attibutable to parent company                             175,801,254.74                 175,274,602.44
    Minority interests                                                              24,392,028.76                  24,523,231.22
    Total of owners' equity                                                            200,193,283.50                 199,797,833.66
    Total liabilities & owner's equity                                                 583,375,952.82                 599,555,953.28
    (The Notes to the Financial Statements are essential parts of the Finanical Statements)
    19
    Consolidated Income Statement
    January-June 2011
    Prepared by: SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD.                                                                       Unit: RMB
    Items                                      Note5   Amount at this period     Amount at last year
    I. Turnover                                                                30            178,047,165.38          198,323,188.79
    Less: Operation cost                                                  30            144,203,262.02          164,259,673.76
    Business tax and surcharge                                        31              2,273,132.81             1,871,701.10
    Sales expense                                                                   10,254,375.32           10,559,146.00
    Administrative expense                                                            20,217,091.42           20,071,551.74
    Financial expense                                                 32              4,320,901.64             4,441,621.86
    Asset impairment loss                                                                         -                       -
    Plus:Income from change of fair value(loss is listed with"-")                                   -                       -
    Investment income(loss is listed with"-")                        33              3,937,834.58             4,878,630.21
    Incl: Investment income from affiliated enterprises and joint venture             3,904,259.83             4,878,630.21
    II.Operation profit(loss is listed with"-")                                                  716,236.75             1,998,124.54
    Plus:Non-operation income                                             34                 21,394.84              185,957.64
    Less: Non-operation expenses                                          35                159,475.00                21,163.67
    Incl: Loss from disposal of non-current assets                                              -                  3,053.74
    III.Total profit(loss is listed with"-")                                                    578,156.59             2,162,918.51
    Less: Income tax expenses                                             36                207,019.50              451,955.63
    IV.Net profit(loss is listed with"-")                                                        371,137.09             1,710,962.88
    Net profit attributable to owners' of patrent company                                   502,339.55             1,098,680.67
    Minor shareholders' equity                                                             -131,202.46              612,282.21
    V.Earning per share
    (I) Basic earnings per share                                          37                      0.002                   0.005
    (II) Diluted earnings per share                                       37                      0.002                   0.005
    VI.Other consolidated income                                               38                 24,312.75              -460,971.20
    VII.Total of consolidated income                                                             395,449.84             1,249,991.68
    Total consolidated income attributable to owners of parent company                      526,652.30              637,709.47
    Total consolidated income attributable to minority shareholders                        -131,202.46              612,282.21
    (The Notes to the Financial Statements are essential parts of the Finanical Statements)
    20
    Co ns oli dat ed Ca sh Flo w S ta tem ent
    Jan uar y-Ju n e 20 11
    Pr e pa re d by SH EN ZH EN TE LL US H OL D IN G CO ., LT D.                                                                       Un it : R MB
    It em s                                N ot e 5     A m o u n t a t t h is p e r io d   A m o u n t a t la st y e a r
    I. Ca sh f lo w f ro m op e ra ti ng a ct i vi ti es
    Ca sh re cei ve d fro m sal es of p rod uc ts an d                                          179 ,5 56 ,003 .7 8               2 10,02 0,5 25.82
    pr ovi di ng of s erv ic es
    Ta xes s urr en de r r ec eiv ed                                                                           -                                -
    Ot her c ash r ec eiv ed fr om bu si nes s act iv iti es               39                     35 ,7 41 ,630 .1 2                38,32 7,2 50.82
    Su b- to t al o f ca s h in fl ow f r om b us in e ss                                 2 15 , 297, 633 .9 0              2 48,34 7, 7 76 . 64
    a c ti vi ti es
    Ca sh pa id fo r pur ch asi ng of m erc ha ndi se an d                                      142 ,1 71 ,643 .2 2               1 88,87 5,3 49.06
    se rvi ce s
    Ca sh pa id to /f or st aff                                                                   26 ,3 83 ,310 .2 0                24,99 8,9 85.65
    Ta xes p aid                                                                                  10 ,0 16 ,897 .4 5                10,85 2,0 05.46
    Ot her C ash p ai d f or bu si nes s act iv iti es                     39                     29 ,9 49 ,108 .9 9                43,35 4,5 84.20
    Su bt ot a l of c as h o ut fl ow f r om b us in e ss                                 208 , 520, 959 .8 6               2 68,08 0, 9 24 . 37
    a c ti vi ti es
    Ne t c as h fl o w ge ne ra te d f ro m bu s in es s                                     6 , 776, 674 .0 4               -19,733 , 147 . 73
    a c ti vi ti es
    II . C as h fl o w fr om i n ve st me nt a c ti vi ti es
    Ca sh re cei ve d fro m inv es tme nt re tr iev in g                                                       -                                    -
    Ca sh re cei ve d as in ves tm ent g ain s                                                          33 ,574 .7 5                                -
    Ne t c as h r ec ei ved f rom d isp os al of fi xe d,                                                         -                       4 2,6 49.00
    in tan gi ble a ss ets a nd ot her l ong -t erm a sse ts
    Ne t c as h r ec ei ved f rom d isp os al of                                                                  -                                 -
    su bsi di ari es o r o th er op era ti ona l uni ts
    Ot her i nve st me nr- re lat ed ca sh re ce ive d                                                            -                                 -
    Su bt o ta l of c a sh i nf lo w d ue t o in v es tm en t                                        33, 574 .7 5                      4 2, 6 49 . 00
    a c ti vi ti es
    Ca sh pa id fo r con st ruc ti on of fi xe d a ss ets ,                                           9 14 ,244 .4 1                    35 0,6 71.00
    in tan gi ble a ss ets a nd ot her l ong -t erm a sse ts
    Ca sh pa id as i nve st men t                                                                     6 00 ,000 .0 0                    54 6,8 73.15
    Ne t c as h r ec ei ved f rom s ubs id iar ie s a nd ot he r                                                  -                                 -
    op ear ti ona l un its
    Ot her c ash p ai d f or in ve stm en t a ct ivi ti es                                                        -                                 -
    Su bt ot al of c as h o ut fl ow d ue to i nv es t me nt                                      1,5 14, 2 44.41                     897 , 544. 15
    ac ti v it ie
    N et ca sh f lo w g en er at ed fr om i nv e st me nt                                     -1, 480, 669 .6 6                    -854 , 895. 15
    II I . Ca sh f l ow g en er a te d by f in a nc in g
    Ca sh re cei ve d as in ves tm ent a bso rp tio n                                                             -                                 -
    In clu di ng: C as h r ec eiv ed as i nve st men t fro m                                                      -                                 -
    mi nor s har eh ol der s by su bsi di ary
    Ca sh re cei ve d as lo ans                                                                                -                    11,00 0,0 00.00
    Ot her f ina nc in g-r el ate d cas h rec ei ved                                                    28 ,201 .1 0                    4 9,0 67.99
    Su bt ot a l of c as h i nf lo w fr o m fi na nc i ng                                         28 , 201 .10                11,04 9, 0 67 . 99
    a c ti vi ti es
    Ca sh pa id to d ebt s                                                                        11 ,8 20 ,834 .0 0                11,70 3,3 18.00
    Ca sh pa id as d ivi de nd, p rof it or i nte re sts                                           3 ,0 29 ,213 .7 8                 3,23 8,4 44.27
    In clu di ng: D iv ide nd an d pro fi t p ai d b y                                                            -                                 -
    su bsi di ari es t o m in or sh are ho lde rs
    Ot her c ash p ai d f or fi na nci ng ac ti vit ie s                                                          -                                 -
    S ub t ot al o f c as h ou tf lo w f ro m fi n an ci ng                                 14 , 850, 047 .7 8                 14,941, 7 62 . 27
    a c ti vi ti es
    N et c a sh f lo w g en er at ed b y f in an ci n g                                  -14,82 1, 846 .6 8                  -3,89 2, 6 94 . 28
    a c ti vi ti es
    IV . I nf lu en c e of e xc h an ge r at e a lt er na ti o n on
    -3 ,116 .7 4                      -2,6 10.60
    ca s h an d ca s h eq ui va l en ts
    V. Ne t in cr e as e of c a sh a nd c as h e qu iv al e nt s                                  -9 , 528, 959 .0 4              -24,48 3, 3 47 . 76
    Pl us: B ala nc e of ca sh an d c as h e qu iva le nts a t                         64 ,1 22 ,979 .8 4      72,37 6,1 77.95
    th e b eg inn in g of te rm
    VI . B al an ce of c as h a nd c as h eq u iv al en ts at                         54 , 594, 020 .8 0       4 7,892 , 830. 19
    th e e nd o f t er m
    ( Th e N ot es to t he Fi nan ci al St ate me nts a re es sen ti al pa rts o f t he Fi na nic al St at eme nt s)
    21
    Con so lid ate d S ta tem ent on C han ges of Ow ne rs' Eq uit y
    S e m i-a nnu al of 2 0 11
    Pr epa re d b y SH ENZ HE N T EL LUS H OLD IN G C O. , L TD .                                                                                                                                                                                                                                                       U nit : RMB
    Am ou nt o f th e cu rr en t te rm                                                                                                                     A mo un t of l as t ye ar
    Sh ar eh ol de rs ' eq ui ty a tt ib ut ab le to p ar en t co .         Mi no r        To ta l of                                                Sh ar eh ol de rs ' eq ui ty a tt ib ut abl e to p ar en t co .                                  Mi no r               To ta l of
    It em s
    Sh ar e           Ca pi ta l     Su rp lu s      R et ai ne d   sh ar eh ol de r s har eh ol er s'                                               S ha re          C ap it al      Su rp lu s      R et ai ne d                           sh ar eh ol de rs        sh ar eh ol er s'
    ca pi ta l        r es er ve s    re se rv es        pr of it      s ' eq ui ty        e qu it y                                                 c ap it al        re se rv es     re se rv es        pr of it                                ' eq ui ty                e qu it y
    I. B al a nc e a t t he en d 2 2 0 ,2 8 1 ,6 00 .0 0              8 ,6 35 ,8 2 9.8 5    2 ,9 52 ,5 86 .3 2   - 5 6 ,5 9 5 ,4 13 .7 3   2 4 ,5 2 3 ,2 31 .2 2    19 9,7 9 7 ,8 3 3 .6 6     2 2 0 ,2 8 1 ,60 0 .00   7 ,83 9 ,6 88 .3 1      2,9 5 2,5 8 6 .32   - 6 0,17 9 ,85 9 .5 1     2 4 ,185 ,3 6 9.7 2     19 5 ,0 7 9 ,3 8 4 .8 4
    of la s t ye a r
    Pl us :C han ge o f
    -                    -                    -                         -                       -                          -                         -                      -                     -                      -                         -                         -
    ac co un tin g po li cy
    Co r re ct ing o f pr e v iou s
    -                    -                    -                         -                       -                          -                         -                      -                     -                      -                         -                         -
    er ro r s
    II . Ba l an ce at th e
    be g in n in g o f c ur r en t 2 2 0 ,2 8 1 ,6 00 .0 0            8 ,6 35 ,8 2 9.8 5    2 ,9 52 ,5 86 .3 2   - 5 6 ,5 9 5 ,4 13 .7 3   2 4 ,5 2 3 ,2 31 .2 2    19 9,7 9 7 ,8 3 3 .6 6     2 2 0 ,2 8 1 ,60 0 .00   7 ,83 9 ,6 88 .3 1      2,9 5 2,5 8 6 .32   - 6 0,17 9 ,85 9 .5 1     2 4 ,185 ,3 6 9.7 2     19 5 ,0 7 9 ,3 8 4 .8 4
    ye a r
    III.C h a n ge d in c u rr en t
    y ea r( L o s s is lis te d                              -           2 4 ,3 12 .7 5                 -             50 2 ,3 39 .5 5        -1 3 1,2 02 .4 6            3 9 5,4 4 9 .8 4                      -          7 9 6 ,1 41.5 4                   -        3 ,5 8 4,4 4 5.7 8          3 3 7 ,86 1.5 0        4,7 1 8 ,4 4 8 .8 2
    w it h "- " )
    (I )N et pr of it                                          -                    -                    -             5 0 2 ,3 39 . 5 5      -1 31 , 2 02 .4 6           37 1 ,1 3 7 . 0 9                     -                      -                     -        3 , 58 4 ,4 4 5. 7 8        3 3 7 , 86 1 .5 0      3,9 2 2 , 30 7 .2 8
    (I I) Ot her i nt eg ra te d
    -          2 4 ,3 12 . 7 5                -                         -                       -                2 4 ,3 1 2 . 7 5                    -        - 43 2 ,0 0 0 . 4 6                 -                      -                         -            -4 3 2 , 00 0 .4 6
    in co me
    T ota l of (I ) a nd (I I)                              -          2 4 ,3 12 . 7 5                -             5 0 2 ,3 39 . 5 5      -1 31 , 2 02 .4 6           39 5 ,4 4 9 . 8 4                     -        - 43 2 ,0 0 0 . 4 6                 -        3 , 58 4 ,4 4 5. 7 8        3 3 7 , 86 1 .5 0      3,4 9 0 , 30 6 .8 2
    (I II )S har eh ol de r
    in pu t and w it hd ra w of                                -                    -                    -                         -                       -                          -                         -                      -                     -                      -                         -                         -
    sh ar e cap it al
    1 ,C ap ita l in pu t by
    -                    -                    -                         -                       -                          -                         -                      -                     -                      -                         -                         -
    shar e ho ld er s
    2 .Sh ar e p ay m e nt ac c oun te d
    -                    -                    -                         -                       -                          -                         -                      -                     -                      -                         -                         -
    in to s ha re h old e rs' eq ui ty
    3 .O t he rs                                               -                    -                    -                         -                       -                          -                         -                      -                     -                      -                         -                         -
    (I V) Pr ofi t                                             -                    -                    -                         -                       -                          -                         -                      -                     -                      -                         -                         -
    di st ri but io n
    1 .P r ov i di ng of su rp lu s
    -                    -                    -                         -                       -                          -                         -                      -                     -                      -                         -                         -
    re ser v e s
    2 .C om m o n r isk pr ovi sio n                           -                    -                    -                         -                       -                          -                         -                      -                     -                      -                         -                         -
    3 .D i v id en d to shar e ho ld er s                      -                    -                    -                         -                       -                          -                         -                      -                     -                      -                         -                         -
    4 . O th er s                                              -                    -                    -                         -                       -                          -                         -                      -                     -                      -                         -                         -
    (V )I nt ern al
    se tt le men t of                                          -                    -                    -                         -                       -                          -                         -       1 , 22 8 ,1 4 2 . 0 0                -                      -                         -          1,2 2 8 , 14 2 .0 0
    sh ar eh old er s' e qu it y
    1 . C ap ita l re se rv e s
    -                    -                    -                         -                       -                          -                         -                      -                     -                      -                         -                         -
    tra nsf er r ed to s ha re ca pi tal
    2 . S ur pl us r ese rve s
    -                    -                    -                         -                       -                          -                         -                      -                     -                      -                         -                         -
    tra nsf er r ed to s ha re ca pi tal
    3 . M aki ng up l oss e s b y
    -                    -                    -                         -                       -                          -                         -                      -                     -                      -                         -                         -
    sur plu s re ser v e s
    4 . O th er s                                              -                    -                    -                         -                       -                          -                         -       1 , 22 8 ,1 4 2 . 0 0                -                      -                         -          1,2 2 8 , 14 2 .0 0
    (V I) R eas on ab le                                       -                    -                    -                         -                       -                          -                         -                      -                     -                      -                         -                         -
    re se rv e
    1 . W i th dr aw in thi s p e ri od                        -                    -                    -                         -                       -                          -                         -                      -                     -                      -                         -                         -
    2 .U sed i n th is pe r io d                               -                    -                    -                         -                       -                          -                         -                      -                     -                      -                         -                         -
    IV . Ba l an ce at th e                 2 2 0 ,2 8 1 ,6 00 .0 0   8 ,6 6 0 ,14 2.6 0    2 ,9 52 ,5 86 .3 2   - 5 6 ,0 9 3 ,0 7 4 .18   2 4 ,3 92 ,0 28 .7 6     20 0 ,19 3 ,2 8 3 .5 0     2 2 0 ,2 8 1 ,60 0 .00   8,6 3 5 ,8 2 9 .8 5     2,9 5 2,5 8 6 .32   - 5 6 ,59 5 ,413.7 3      2 4 ,5 2 3 ,23 1.2 2    19 9 ,7 9 7 ,8 3 3 .6 6
    en d o f t hi s t e rm
    22
    Balance Sheet
    January-June 2011
    Prepared by SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD.                                                                       Unit: RMB
    Assets                            Note11       Balance at period-end           Balance at year-begin
    Current assets:
    Monetary capital                                                                  450,112.02                    324,541.62
    Transactional financial assets                                                             -                            -
    Notes receivable                                                                           -                            -
    Accounts receivable                                      1                                 -                            -
    Prepayment                                                                                 -                            -
    Dividend receivable                                                                        -                            -
    Other receivable                                         2                     22,853,900.86                  21,830,874.99
    Inventory                                                                                  -                            -
    Non-current assets due in 1 year                                                           -                            -
    Other current assets                                                                       -                            -
    Total of current assets                                                         23,304,012.88                  22,155,416.61
    Non-current assets
    Financial assets available for sale                                               1,507,390.50                  1,483,077.75
    Expired investment in possess                                                               -                            -
    Long-term recivable                                                                         -                            -
    Long-term share equity investment                         3                    374,987,776.35                 376,413,291.95
    Investment real estate                                                          63,332,140.56                  64,814,748.48
    Fixed assts                                                                     19,993,075.87                  20,466,877.39
    Construction in process                                                                     -                            -
    Engineering goods                                                                           -
    Disposal of fixed assets                                                                    -                            -
    Production biological assets                                                                -                            -
    Intangible assets                                                                   148,671.81                   172,421.79
    R&D expenses                                                                                -                            -
    Goodwill                                                                                    -                            -
    Long-term amortizable expenses                                                      113,639.14                   174,688.06
    Deferred income tax assets                                                      14,865,962.87                  14,865,962.87
    Other non-current assets                                                                    -                            -
    Total of non-current asset                                                     474,948,657.10                 478,391,068.29
    Total of assets                                                                498,252,669.98                 500,546,484.90
    (The Notes to the Financial Statements are essential parts of the Finanical Statements)
    23
    Balance sheet(Con't)
    January-June 2011
    Prepared by:SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD.                                                                          Unit: RMB
    Liabilities & Sharholders' equity                   Note         Blance at period-edn           Balance at year-begin
    Current liability:
    Short-term loans                                                                16,828,120.42                  16,828,120.42
    Transactional financial liability                                                           -                            -
    Notes payable                                                                               -                            -
    Accounts payable                                                                      1,554.00                       1,554.00
    Accounts received in advance                                                                -                            -
    Wage payable                                                                      3,633,663.53                   3,547,611.71
    Taxes payable                                                                       281,312.35                    281,199.97
    Dividend payable                                                                                                         -
    Interest payable                                                                            -                            -
    Other account payable                                                          216,744,988.05                 215,911,977.86
    Non-current liability due within 1 year                                                4,480,000.00                   4,480,000.00
    Other current liability                                                                        -                            -
    Total of current liability                                                         241,969,638.35                 241,050,463.96
    Non-current liability:
    Long-term loans                                                                 43,920,000.00                  46,160,000.00
    Bonds payable                                                                               -                            -
    Long-term payable                                                                           -                            -
    Special accounts payable                                                                    -                            -
    Projected liabilities                                                           87,568,728.57                  87,568,728.57
    Deferred income tax liability                                                       341,399.21                    341,399.21
    Other non-current liability                                                                 -                            -
    Total non-current liability                                                        131,830,127.78                 134,070,127.78
    Total liability                                                                    373,799,766.13                 375,120,591.74
    Owners' equity:
    Share capital                                                                  220,281,600.00                 220,281,600.00
    Capital public reserve                                                            5,466,719.32                   5,442,406.57
    Surplus public reserve                                                            2,952,586.32                   2,952,586.32
    Retained profit                                                               -104,248,001.79                 -103,250,699.73
    Total owner's equity attributable to parent company                            124,452,903.85                 125,425,893.16
    Minority interests                                                                          -                            -
    Total of owners' equity                                                            124,452,903.85                 125,425,893.16
    Total liabilities&owner's equity                                                   498,252,669.98                 500,546,484.90
    (The Notes to the Financial Statements are essential parts of the Finanical Statements)
    24
    Profit Statement
    January-June 2011
    Prepared by:SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD.                                                                      Unit: RMB
    Items                                    Note11     Amount at this term     Amount at last term
    I. Total operating income                                                 4               6,559,038.23           6,347,830.14
    Less: Operating cost                                                 4               2,025,180.40           2,045,111.40
    Operating tax and extras                                                           360,747.11             330,087.17
    Sales expense                                                                             -                     -
    Administration expenses                                                         7,002,540.49           6,939,731.34
    Financial expense                                                                1,947,403.34           2,219,352.03
    Losses of devaluation of asset                                                               -                     -
    Plus:Changing income of fair value(Loss is listed with"-")                                     -                     -
    Investment income(Loss is listed with"-")                        5               3,774,059.15           4,012,405.21
    Incl:Investment income on affiliated enterprises and joint venture                   3,740,484.40           4,012,405.21
    II.Operating profit(Loss if listed with"-")                                              -1,002,773.96          -1,174,046.59
    Plus:Non-operating income                                                                 5,471.90                   -
    Less:Non-operating expenses                                                                    -               10,000.00
    Incl:Loss from the disposal of non-current assets                                            -                     -
    III.Total profit(Loss is listed with"-")                                                   -997,302.06          -1,184,046.59
    Less: Income tax expense                                                                       -                     -
    IV.Net profit(Loss is listed with"-")                                                      -997,302.06          -1,184,046.59
    Net profit attributable to owner's of parent company                                  -997,302.06          -1,184,046.59
    Minority shareholders' gains and losses                                                        -                     -
    V.Earnings per share
    i.Basic earnings per share
    ii.Diluted earnings per share
    VI.Other integrated income                                                                   24,312.75            -460,971.20
    VII. Total of intergrated income                                                           -972,989.31          -1,645,017.79
    Total amount of owners' integrated income attributable to parent co.,                 -972,989.31          -1,645,017.79
    Total amount of integrated income attributable to minority shareholders                        -                     -
    (The Notes to the Financial Statements are essential parts of the Finanical Statements)
    25
    Cash Flow Statement
    January- June 2011
    Prepared by:SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD.                                                                         : RMB
    Items                                    Note       Amount at this term Amount at last term
    I.Cash flows arising from operating activities
    Cash received from selling goods and provising labor services                            415,104.64          660,979.70
    Write-back of tax received                                                                       -                  -
    Other cash received concerning operating activities                                   10,856,234.00       10,622,478.66
    Subtotal of cash inflow arising from operating activities                               11,271,338.64       11,283,458.36
    Cash paid to/for purchasing goods and receiving labor services                                   -                  -
    Cash paid to/for staff and workers                                                     4,844,266.68        4,635,929.71
    Taxes paid                                                                             1,203,875.22        1,180,497.59
    Other cash paid concerning operating activities                                        1,486,797.86        7,874,858.13
    Subtotal of cash outflow arising from operating activities                               7,534,939.76       13,691,285.43
    Net cash flows arising from operating activities                                    3,736,398.88       -2,407,827.07
    II.Cash flows arising from investment activities
    Cash received from recovering investment                                                         -                  -
    Cash received from investment income                                                      33,574.75                 -
    Net cash received from disposal of fixed, intangible and
    -                  -
    other long-term assets
    Net cash received from disposal of subsidiaries and other units                                  -                  -
    Other cash received concerning investing activities                                              -                  -
    Subtotal of cash inflow from investing activities                                      33,574.75                 -
    Net cash paid for purchasing fixed, intangible and other
    33,862.00           31,955.00
    long-term assets
    Cash paid for investment                                                                         -           117,873.15
    Net cash received from subsidiaries and other units                                              -                  -
    Other cash paid concerning investing activities                                                  -                  -
    Subtotal of cash outflow from investing activities                                      33,862.00          149,828.15
    Net cash flows arising from investing activities                                        -287.25         -149,828.15
    III.Cash flows arising from financing activities
    Cash received from absorbing investment                                                          -                  -
    Incl:Cash received from absorbing minority shareholders                                          -                  -
    Cash received from loan                                                                          -         6,000,000.00
    Other cash received concerning financing activities                                              -                  -
    Subtotal of cash inflow from financing activities                                             -         6,000,000.00
    Cash paid for settling debts                                                           2,240,000.00        2,120,000.00
    Cash paid for dividend and profit distributing or interest paying                      1,370,541.23        1,439,394.14
    Incl:Dividend and profit of minority shareholder paid by subsidiaries                            -                  -
    Other cash paid concerning financing activities                                                  -                  -
    Subtotal of cash outflow from financing activities                                   3,610,541.23        3,559,394.14
    Net cash flow arising from financing activities                                   -3,610,541.23        2,440,605.86
    IV.Influence on cash due to fluctuation in exchange rate                                              -            -1,362.19
    V.Net increase of cash and cash equivalents                                                   125,570.40         -118,411.55
    Plus:Balance of cash and cash equivalents at the period begin                            324,541.62          401,503.65
    VI.Balance of cash and cash equivalents at the period-end                                     450,112.02          283,092.10
    (The Notes to the Financial Statements are essential parts of the Finanical Statements)
    26
    Sta tem en t o n C han ge s o f O wne rs ' E qui ty
    Sem i-an nual of 2011
    Pr epa re d b y: SH ENZ HE N T EL LUS H OLD IN G C O. , L TD .                                                                                                                                                                            u ni t: RM B
    A mou nt i n th is p er io d                                                                              A mo un t in l as t per io d
    O wn er s' e qu it y at tr ib ut ab le to p ar en t co mp an y                                           O wn er s' e qu it y a tt ri bu ta bl e to p ar en t co mp an y
    It em s                                                                                         M in or it y T ot al o wn er s'                                                                             Mi no ri ty T ot al o wn er s'
    Sh ar e          C api ta l      Su rp lu s      R et ai ne d     i nt er es t        eq uit y           S ha re          Ca pi ta l       S ur pl us       R et ai ne d      in te re st        eq ui ty
    ca pi ta l        r es er ve      r es er ve s       pr of it                                            c ap ita l        re se rv e       r es er ve s        pr of it
    I. B al a nc e a t t he en d o f 220,28 1,600.00           5,442,406.57   2,952,586.32     -103,250,699.73            -      1 25,4 25,893.16    220,281,600.00     5,874,407 .03    2 ,952,586.32    -1 05,286 ,986.57           -      123,821,606.78
    la s t y ea r
    Pl us :C han ge s of
    -              -               -                   -             -                   -                 -                 -                -                   -              -                  -
    ac co un tin g po li cy
    Erro r c orrec tio n o f the la st
    -              -               -                   -             -                   -                 -                 -                -                   -              -                  -
    pe riod
    II . Ba l an ce at th i s                220,28 1,600.00   5,442,406.57   2,952,586.32     -103,250,699.73            -      1 25,4 25,893.16    220,281,600.00     5,874,407 .03    2 ,952,586.32    -1 05,286 ,986.57           -      123,821,606.78
    ye a r- b eg in
    II I .I n cr ea s e/ d ec r ea s e
    in th i s ye a r( D ec r ea s e                     -        24,312.75              -          -997,302.06            -         -9 72,989.31                -        -432,000 .46              -         2,036 ,286.84            -        1,604,286.38
    is li s te d w it h "- " )
    (I )N et p ro fi t                                 -               -               -          - 997,302.06           -         -997,302.06                 -                 -                -         2,036,286.84             -        2,03 6,286.84
    (I I) Ot he r in te gr at ed
    -        24,3 12.75             -                   -             -             24,312.75               -        -432,000.46               -                   -              -         -43 2,000.46
    in co me
    Sub tota l o f (I) an d (II)                     -        24,3 12.75             -          - 997,302.06           -         -972,989.31                 -        -432,000.46               -         2,036,286.84             -        1,60 4,286.38
    (I II )O wne rs ' de vo te d an d
    -               -               -                   -             -                   -                 -                 -                -                   -              -                  -
    de cr ea se ca pi ta l
    1.Ow ne rs' de vo ted ca pit al                     -               -               -                   -             -                   -                 -                 -                -                   -              -                  -
    2.Am ou nt c alc ulate d into
    -               -               -                   -             -                   -                 -                 -                -                   -              -                  -
    own ers' eq uit y pa id in sh ares
    3.Ot he r                                           -               -               -                   -             -                   -                 -                 -                -                   -              -                  -
    (I V) Pr of it d is tr ib ut io n                  -               -               -                   -             -                   -                 -                 -                -                   -              -                  -
    1.W ith draw al o f surpl us
    -               -               -                   -             -                   -                 -                 -                -                   -              -                  -
    re serves
    2Wi thd ra wal of ge ne ral risk
    -               -               -                   -             -                   -                 -                 -                -                   -              -                  -
    provisio n
    3.Distrib ution f or
    -               -               -                   -             -                   -                 -                 -                -                   -              -                  -
    own ers(sh areh olde rs)
    4.Ot he r                                           -               -               -                   -             -                   -                 -                 -                -                   -              -                  -
    (V )C ar ryi ng f or wa rd                          -               -               -                   -             -                   -                 -                 -                -                   -              -                  -
    in te rn al ow ne rs ' eq ui ty
    1.Cap ita l rese rv es co nve rted to
    -               -               -                   -             -                   -                 -                 -                -                   -              -                  -
    ca pi tal ( sh are c ap ita l)
    2.Su rp lus rese rves co nve rted to
    -               -               -                   -             -                   -                 -                 -                -                   -              -                  -
    ca pi tal ( sh are c ap ita l)
    3Re me dy in g loss wi th p ro fit
    -               -               -                   -             -                   -                 -                 -                -                   -              -                  -
    surplu s
    4.Ot he r                                           -               -               -                   -             -                   -                 -                 -                -                   -              -                  -
    (V I) S pe ci al i nv en tor y                    -               -               -                   -             -                   -                 -                 -                -                   -              -                  -
    1.W ith draw al in this pe riod                     -               -               -                   -             -                   -                 -                 -                -                   -              -                  -
    2.U sed in th is pe rio d                           -               -               -                   -             -                   -                 -                 -                -                   -              -                  -
    IV . Ba l an ce at th e e n d           220,28 1,600.00    5,466,719.32   2,952,586.32     -104,248,001.79            -      124,452,903.85      220,281,600.00     5,442,406 .57    2 ,952,586.32    -1 03,250 ,699.73           -      125,425,893 .1 6
    of th i s ye a r
    27
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                            Notes to Financial Statements
    SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD.
    Notes to Financial Statements
    Ended as 30 June 2011        Unit: RMB      Currency: CNY
    Note1.Basic information
    1. Company Profiles
    Shenzhen Tellus Machinery Co. Limited is a state-owned enterprise, established in Shenzhen in the
    People’s Republic of China (the PRC) On 11 December 1992; the Shenzhen Municipal People’s
    Government approved the reorganization of Shenzhen Tellus Machinery Co. Ltd. to become a
    public limited company. Shenzhen Tellus Machinery Co. Ltd. was renamed Shenzhen Tellus
    Holding Company Limited (hereinafter referred to as “the Company”) on 30 June 1994, with
    approval by the Shenzhen Administration for Industry and commerce. The company respectively
    obtained the approval certificates “Shen Zhen Ban Fu (1993) No. 34” and “Shen Zhen Shi Zi (1993)
    No. 22”from the Shenzhen Stock Management Office and Shenzhen Stock Exchange in June 1993.
    On 31 March 1997, with the approval of Shenzhen Municipal People’s Government “Shen Fu Han
    (1997) No.19” and China Security Regulatory Commission “Zhen Jian Han (1997) No.5”,
    Shenzhen Investment Administrative Company transferred its 159,588,000 shares to Shenzhen Te
    Fa (Group) Company Company Limited (hereinafter referred to as “the Te Fa Group”). The shares
    transferred represent 72.45% of the total issued shares of the Company. In order to circulate all the
    non-negotiable shares in the A share market, the Te Fa Group, as the one and only shareholder of
    non-negotiable shares in the Company, gave 13,717,440 shares to the holders of tradable shares of
    the company in the A share market(Per 10 tradable shares for 4 shares). The transferring was
    finished on 04 January 2006. After the split-share reform was completed, The Te Fa Group holds
    66.22% of the shares capital of the Company.
    The Company has Business License for Legal Person Numbered 440301103017750.
    2. Industry, Business Scope, main products or service
    The company and its subsidiaries provided automobile overall services, including automobile
    retailing, inspection and maintenance, production of inspection equipment, property lease and
    property management service, etc.
    With the approval by Shenzhen Administration for Industry and Commerce, the Company’s
    business scope includes investment (specific projects needs application); develop and operate the
    real estate business on the land with usage rights; rental and management for the owned property;
    warehouse and transportation, mechanical accessory processing, mechanical equipment installation,
    mainland commerce, goods and materials business, (Government monopolistic goods and materials
    are not included.), import and export business of internal production materials and accessories.
    Import and export business complies with the approval certificate (Shen Mao Guan Zheng Zi
    No.098).
    During the period reported, there was no change in the main operating business.
    3. Approver and approval reporting date of financial report
    The financial report of the Company was approved and reported by the Board of the Company
    dated 10 August 2011.
    Note2. Accounting Policies, Accounting Estimates and Errors of previous term
    1. Basis Preparation of the Financial Statements
    The Company continues to operate as a going concern. These financial statements have been
    prepared on an accrual basis, according to the actual transactions and events.
    28
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                Notes to Financial Statements
    2. Statement of Compliance with the Accounting Standards for Business Enterprises
    The financial statements of the Company for the semi-annual of 2010 are in conformity with the
    requirements of the Accounting Standard for Business Enterprises(2006) issued by Ministry of
    Finance R.R.C, and present fairly, in all material respects, the financial position, the results of
    operations, the cash flows and other relevant information of the Company.
    3. Fiscal period
    The accounting year of the company is from 1 January to 31 December of the Gregorian calendar
    year.
    4. Currency used in book-keeping
    The Company’s reporting currency is the RMB Yuan.
    5. Accounting treatment of the merging entities under common control and different control
    Merger of companies refers to those trade or event that merges over two individual companies into
    one report subject. Merger of companies is divided into merger of enterprises under common
    control and merger of enterprises under different control.
    5.1 Merger of entities under common control
    Both before and after the merger, the enterprises are under common control of sole party or several
    parties, and the controlling power is by no means temporary, it is regarded as merger of enterprise
    under common control. Assets and liabilities obtained by the merging party are calculated at their
    book value with the merged parties at the merger day. The differences between the book value of net
    assets and the book value of consideration price (or the total of face value of share issued) are
    adjusted to the share capital premium under the capital reserves. If the share capital premium is not
    enough to neutralize the difference, it will be adjusted to the retained gains.
    Direct expenses occurred to the merging party including auditing expenses, assessment expenses;
    law service expenses etc. for the merger are accounted into current gains and losses account when
    occurred. The issued bonds for the merger or handling charge, commission etc. of the bearing of
    other debts are accounted into the initial measured amount of issued bonds and other debts account.
    The handling charge, commission etc. of issued equity securities for the merger, abated the income
    of equity securities premium. If the premium income is not enough for abatement, it will be abated
    to the retained gains. The consolidation day is the date when the controlling power over the merged
    parties is practically obtained by the merging party.
    5.2 Merger of entities under different control
    When the enterprises participated in the merger are not under controlling of the same party or group
    of parties, either before or after the merger, the merger is regarded as merger of enterprises under
    different control. The merger cost paid by buying party is the fair value of cash or non-cash assets,
    liability occurred or undertaken, or equity instrument issued thereof, on the day of purchasing to
    obtain power of control over the bought party, and those sum of expenses directly related to the
    merger. The difference between non-cash assets and its book value will be accounted into current
    gains and losses account.
    When the merger cost is greater than the share of fair value of recognizable net asset of the bought
    parties, the balance is recognized as goodwill; when the merger cost is lower than the share of fair
    value of recognizable net asset of the bought enterprise, revising will firstly be done on the merger
    cost and fair value of each recognizable assets, liabilities, and contingent liabilities of the bought
    party, and if the merger cost is still lower than the share of fair value of recognizable net asset of the
    bought enterprise, the balance will be accounted into current gains and loss account.
    The purchasing day is the date when the controlling power over the bought parties is practically
    obtained by the buying party. The buying party allocated the merger cost at the purchasing day for
    the confirmation of various recognizable assets, liabilities or contingent liabilities obtained from
    29
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                              Notes to Financial Statements
    bought parties.
    Merger of business treated as the same method.
    6. Preparing method of consolidated financial statements
    The range of consolidated financial statement consisted of the Company and its subsidiaries.
    Controlling power means the Company has the ability to decide the financial and operation issued
    of another firm and can obtain profit from the firm’s business operation.
    Subsidiaries added as merger of enterprises under common control, while preparing consolidated
    financial statement, regarded as the merged subsidiaries that controlled by Company’s final
    controller at the beginning of controlling. Therefore, the operation result from the beginning of
    controlling by final controller of the Company demonstrated in the consolidated income statement
    and the comparison amount in the consolidated financial statement shall be adjusted accordingly.
    Subsidiaries added as merger of enterprises under different control, while preparing the current
    consolidated financial statement, adjusted subsidiary’s financial statement on the basis of various
    recognizable assets and fair value of liabilities recognized at the day of purchasing. Their assets,
    liabilities and operation results after the purchased day have been demonstrated in the consolidated
    financial statement, and the initial amount and comparison amount of the consolidated financial
    statement will not be adjusted.
    Those minor shareholders’ equity and minor shareholders’ gains and losses in subsidiaries are
    demonstrated respectively under the shareholders’ equity items in the consolidated balance sheet
    and net profit items in the consolidated income statement.
    When the share of losses attributable to the minor shareholders has exceeded their shares in the
    shareholders’ equity at the beginning of term, if the Articles of Association of the Company has
    decided beforehand that the minor shareholders has the responsibility to undertake the losses and
    have the power to make up them, the shareholders’ equity shall be deducted thereof. If not so, it will
    be deducted from the shareholders’ equity attributable to the parent company of the Company.
    Profits produced by the subsidiary of the Company before making up of the losses attributed to the
    minor shareholders but undertaken by the parent company of the Company.
    Concerning the different accounting periods or accounting policies of the subsidiaries, necessary
    adjustment have been made to the financial statement of subsidiaries accord with the Company’s
    accounting periods or accounting policies while consolidating the financial statement. Major trades
    of the Company in merge have been neutralized when consolidated, internal realized profit and
    current balance included.
    7. Determination criteria of cash and cash equivalent
    Cash refers to the inventory cash of the Company and the deposit available for payment anytime.
    Cash equivalents represent short-term, highly liquid investments, which are readily convertible into
    known amounts of cash and are subject to an insignificant risk of change in value.
    8. Foreign currency business and the conversion of foreign currency statement
    8.1Foreign currency transaction
    The foreign currency transactions will be accounted to Renminbi that translated with the spot
    exchange rate on the date of transaction occurred.
    At the balance sheet day, monetary items in foreign currency translated to Renminbi at the instant
    exchange rate of that day, the occurred exchange differences are accounted into current gains and
    losses, except for the exchange difference of special foreign currency borrowing satisfying the
    conditions of capitalization, which is capitalized and accounted into cost of related assts.
    Non-monetary items in foreign currency and measured with historical costs are still measured at
    standard currency with exchange rate of the day when the transaction is happened.
    8.2Translation of foreign currency statement
    30
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                              Notes to Financial Statements
    Assets and liability items of overseas business operation in the balance sheet are translated at the
    spot exchange rate of balance sheet date; shareholders’ equity except for retained profits is
    translated at the spot exchange rate of the day when they happened. Income and expenses items of
    overseas business operation in the income statement are translated at the spot exchange rate of the
    date when the trades happened. The difference amount of foreign currency statement translation is
    demonstrated under shareholders’ equity items in the balance sheet. The cash flow items of overseas
    business operation are translated on the spot exchange rate of the day when the cash flow was
    happened. The influences of fluctuation of exchange rate on cash will be demonstrated in the cash
    flow statement.
    9. Financial instruments
    9.1Classification of financial assets and financial liabilities
    The initial Recognition of financial assets and financial liabilities are divided into the following s:
    the financial assets or financial liabilities that measured at fair values and whose variations are
    included into the current gains and losses; held-to-maturity investments; loans and accounts
    receivable; financial assets available for sale and other financial liabilities.
    9.2Recognition of financial assts and financial liabilities
    The recognition of financial assets is the process of counted the items that meet the definition of
    financial assets and the recognition condition of financial assets into balance sheet. And the
    recognition of financial liabilities is the process of counted the items that meet the definition of
    financial liabilities and the recognition condition of financial liabilities into balance sheet.
    9.3Measurement of financial assets and financial liabilities
    In initial recognition, the financial assets and financial liabilities are base on the fair value.
    Concerning the financial assets or financial liabilities that measured at fair value and whose
    variations are included into the current gains and losses, the relevant transaction expenses directly
    included in current gains and losses; concerning the other types of financial assets or financial
    liabilities, the relevant transaction expenses counted as the initial recognition amount.
    The financial assets and financial liabilities shall be follow-up measured based on fair value
    excluding the loans and account receivable, investment held-to-maturity and other financial
    liabilities. Other financial liabilities shall be follow-up measured based on the effective-interest
    method by cost amortizing.
    The gains and losses from the change of financial assets or financial liabilities measured by fair
    value and with variations accounted into current gains and losses account shall be accounted into
    current gains and losses.
    The gains/losses arising from the fair value change of financial assets available for sale, except the
    exchange difference arising from depreciation losses and foreign currency monetary financial assets,
    directly accounted into capital reserves. Transfer the gains/losses while determined the financial
    assets recognition, accounted into current gains/losses.
    The exchange differences from salable foreign currency monetary financial assets shall accounted
    into current gains/losses. The interest of salable financial assets calculated based on
    effective-interest method shall accounted into current gains/losses. The cash dividend of salable
    investment of equity instrument shall account into current gains/losses when the invested company
    declares to issuing the dividend.
    Concerning the financial assets or financial liabilities calculated based on amortized cost, if there
    has gains/losses from depreciation, amortizing or recognizing termination, then shall accounted into
    current gains/losses.
    9.4Termination of financial assets and financial liabilities
    Terminated recognition of financial assets means written-off the financial assets from Company’s
    account and balance sheet. When the contract of receiving financial assets’ cash flow have been
    terminated or the financial assets have been transfer and meets the terminated recognition of
    31
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                 Notes to Financial Statements
    requirements of Enterprise Accounting Standard No23—Transfer of Financial Assets, the financial
    assets terminated recognized.
    Terminated recognition of financial liabilities means written-off the financial liabilities from
    Company’s account and balance sheet. Recognized a financial liabilities or partial financial
    liabilities terminated when the financial liabilities is wholly or partially terminated.
    9.5Deciding of fair value of financial assets and financial liabilities
    9.5.1 When there is an active market for the financial instrument, the value quoted at the active
    market is adopted to determine the fair value;
    9.5.2 When there isn’t any active market, fair value will be recognized by evaluation techniques;
    9.5.3 Original obtained or derivative financial assets or undertaken financial liabilities, the fair value
    shall base on the trading price in market.
    9.5.4 the financial instrument’s fair value determined by discount of future cash flows, use the
    discount rate of market return of the materially same other financial instruments in contract clause
    or characteristic. If the rate-listless short-term account receivable and the current value of account
    payable have small difference to actual prices, measured based on the actual trading price.
    9.6 Impairment of financial assets
    Except for financial assets accounted at fair value and variation accounted into current gains and
    losses account, the Company undertakes inspection on the book value of other financial assets at
    balance sheet day, whenever particle evidence showing that impairment occurred with them,
    impairment provisions are provided.
    9.6.1 Investment in possession till expiration
    Upon objective evidence recognized for impairment losses at balance sheet day, the difference
    between book value at period-end and current value of predicted future cash flow are recognized as
    impairment that accounted into current gains/losses.
    9.6.2 Financial assets available for sale
    On balance sheet date, the Company analysis the impairment of financial assets available for sale, if
    the fair value of financial assets available for sale changes turns dramatically down to over 50% of
    the initial cost, or the down situation was predicted non-temporary and last more than 12 months
    after fully considering, than the difference between current value of predicted future cash flows and
    book value shall accounted into impairment provision.
    When there is impairment of financial assets available for sale, transfer the accumulative losses
    recognized as losses and accounted in to impairment provision.
    10. Account receivable
    10.1 Recognition and provision of bad debt provision on receivable accounts with large amount
    The receivable accounts with large amount refers to the receivable accounts over RMB 10 million;
    the other receivable accounts with large amount refers to the other receivable accounts over RMB
    0.5 million.
    Accruing way for accounts with single significant amount and bad debts provision accrued
    individually: The Company performs impairment test separately on individual receivable accounts
    with large amount, if found particle evidence on impairment. Concerning the impairment test of
    single major amount, if there has principal evidence showing impairment, recognized losses
    according to the difference between current value of original actual discount rate lowers its book
    value with the predicts future cash flow(excluding the future credit loss) accounted into current
    gains/losses.
    2.Accounts whose bad debts provision was accrued by combination
    In combination, accounts whose bad debts provision was accrued by age analysis
    Account age                  Rate for receivables (%)        Rate for other receivables (%)
    Within 1 year (included)              Un-withdrawing                     Un-withdrawing
    1-2 years                                              5                                     5
    32
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                             Notes to Financial Statements
    2-3 years                                        20                                   20
    Over 3 years                                      50                                   50
    3.Accounts with single significant amount and bad debts provision accrued individually
    The receivable accounts with large amount refers to the receivable accounts over RMB 10 million;
    the other receivable accounts with large amount refers to the other receivable accounts over RMB
    0.5 million.
    Accruing way for accounts with single significant amount and bad debts provision accrued
    individually: on balance sheet day, as for accounts with single significant amount and bad debts
    provision accrued individually, the Company recognized losses according to the difference between
    current value of original actual discount rate lowers its book value with the predicts future cash
    flow(excluding the future credit loss) accounted into current gains/losses
    11.Inventories
    11.1 Categorizing of inventory
    Inventories are divided into raw materials, inventory products, consumption biological assets,
    products and low-value consumable products etc.
    11.2 Calculation method of inventory
    The various inventory’s purchase and storing calculated based on actual cost; Issuing inventories are
    measures by weighted average method, low-value consumption and packages used the separated
    amortizing method.
    11.3 Recognition basis of realizable net value of inventory and providing basis of inventory
    impairment provision
    Recognition of realizable net value of inventory that directly for selling including completed
    products, commodity and sale-able materials, the amount of predicted sales prices less predicted
    sales expenses and tax. Concerning the material inventories need for processing, the net realizable
    value is the amount of predicted sales price less predicted cost at completion of construction, less
    predicted sales expenses and tax.
    The provisions of value decrease of inventories: on the balance sheet date, the provisions of value
    decrease of inventories are recognized when the net reliable values of inventories are lower than its
    book values, and are included in the current profits and losses. If the value of inventories is
    recovered in latter period, the amount of write-down should be resumed and be reversed from the
    provisions of value decrease of inventories that has been made. The reversed amount should be
    transferred to the current profits and losses. While recognized the realizable net value of inventory,
    based on the value price that have been estimated by reliable evidence obtained balance sheet date,
    considering the purpose of inventory, the fluctuation between the date of balance sheet and the date
    of disclosure, if there has principal evidence showing new or more evidence towards inventory at
    balance sheet date, counted as adjustment item; Otherwise, counted as non-adjustment item.
    11.4 Inventory system
    Inventory system is the perpetual inventory system.
    12.Long-term equity investment
    12.1. Category of long-term equity investment
    Long-term equity investments are: long-term equity investments on subsidiaries, long-term equity
    investments on joint enterprises, long-term equity investments on associated enterprises, long-term
    equity investments on enterprises with little control and influence which is not quoted in the
    principle market and whose fair value cannot be reliably measured (hereinafter referred to as "other
    long-term equity investments").
    12.2 Initial measurement of long-term equity investment
    12.2.1 Long-term equity investment formed by corporate merger
    33
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                              Notes to Financial Statements
    For the long-term equity investment formed by corporate merger, if it is the long-term equity
    investment obtained from the corporate merger under the same control, the share of book value of
    owner’s equity on the merger date shall be taken as the initial investment cost, the difference
    between the initial investment cost of long-term equity investment and book value of compensatory
    payment rate shall be adjusted to the share capital premium under the capital reserves; if the share
    capital premium is not enough to neutralize the difference, it will be adjusted to the retained gains.
    Directed expenses from corporate merger will accounted into current gains and losses account when
    it happened.
    The long-term equity investment obtained through the corporate merger under different control shall
    be taken the assets paid for control power from the bought parties, occurred or undertaken liabilities
    and the fair value of issued equity bonds as the initial investment cost of long-term equity
    investment. Direct expenses from corporate merger will accounted into initial investment cost.
    12.2.2 long-term investment obtained from other methods
    The long-term equity investment obtained by cash payment shall take the actual amount of payment
    as initial investment cost. The initial cost consists of the expenses directly relevant to the
    obtainment of the long-term equity investment, taxes and other necessary expenses. But the cash
    dividends in purchase payment, which is declared but not yet received, shall be included in a
    separate account receivable.
    The long-term equity investment obtained from issuing the equity bonds shall taken the fair value of
    issued equity bonds as initial investment cost. The initial cost of a long-term equity investment
    obtained by issuing equity securities shall be recognized at the fair values of the issued equity
    securities.
    The initial cost of a long-term equity investment of an investor shall be recognized at the
    contractual value, except the contractual value is unfair.
    If a long-term investment is obtained by the exchange of non-monetary assets, the transaction
    possesses commercial nature and the fair values of assets received or surrendered can be measured
    reliably, the initial cost of the long-term equity investment shall be recognized at the fair values of
    assets surrendered and the relevant expenses. The balance of fair values and the book values of
    assets received is included in the current profits and losses.
    If the long-term equity investment is obtained by liabilities restructuring, the initial cost of the
    long-term equity investment shall be recognized by the fair values of equity. The balance of the
    initial cost of long-term equity investment and book value of claim is included in the current profits
    and losses.
    12.3. Subsequent measurement of a long-term equity investment
    For a long term equity investment on the subsidiaries, the Company shall be accounted by the cost
    method as prescribed by these Standards, and shall make an adjustment by the equity method when
    it works out consolidated financial statements. The following long-term equity investments of the
    joint venture and associated enterprises shall be measured by the equity method.
    12.4. Recognition of gains/losses of long-term equity investment
    The value of a long-term equity investment measured by the cost method shall be recognized at its
    initial investment cost. The cash dividend or profit enjoyed by invested enterprise that have been
    announced by investment enterprise shall be recognized as investment income, excluding the actual
    payment amount of investment while obtaining the investment or the cash dividend or profit that
    have been announced but have not distributed obtained in the consideration.
    Long-term equity investment calculated based on equity method, recognized investment income as
    well as adjusted the book value of long-term equity investment based on the fair value of
    recognizable assets of invested enterprises while obtaining the investment. According to the
    distribution profit or cash dividends that has been announced, calculating the receivable part,
    decreasing the book value of long-term equity investment correspondingly. Concerning other
    owners’ equity changes of invested enterprises except the net gains/losses, adjusted the book value
    34
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                              Notes to Financial Statements
    of long-term equity investment and accounted into owners’ equity.
    When disposing a long-term equity investment, the difference between its book value and the actual
    purchase price shall be included in the current profits and losses. For the long-term equity
    investment measured by the equity method, any variations other than the changes of net profits and
    losses of the investee are included in the owner's equity. The amount of previous long-term equity
    investment included in the owner's equity shall be transferred to the current profits and losses in a
    certain proportion.
    12.5. Basis of deciding the common control and major influence on the invested enterprise
    12.5.1 recognition of invested enterprise with common control
    Common controlling means controlling the economic activities jointly according to the contract’s
    regulations. All joint parties made out a investment contract or Agreement that concerning the
    significant finance and operation strategy-making, all joint parties consent the significant finance
    and operation strategy-making for approving.
    12.5.2 Basis major influence
    Major influence refers to the right of decision-making for an enterprise’s finance and operational
    strategy. Therefore, it can not be controlled or controlled with other parties on these strategy making.
    Generally, if the Company directly/indirectly holds over 20% but lower than 50% voting shares of
    the invested enterprises though its subsidiaries, shall recognized as major influence on invested
    enterprises.
    12.6. Impairment testing and basis of impairment provision
    Impairment testing is performed on the long-term equity investment at each balance sheet date. In
    case of there is evidence in subsidiaries, joint venture and associated enterprises showing
    impairment has occurred, the recoverable amount shall be assessed. If the recoverable amount is
    lower than the book value, the impairment provision shall be provided and accounted into current
    gains and losses and impairment provision of long-term equity investment. When impairment has
    occurred in other equity investment, market return of similar financial assets towards the confirmed
    current value and the book value of investment, their difference shall be recognized as impairment
    losses that accounted into current gains/losses. Once the impairment loss of a long-term equity
    investment is recognized, it shall not be written back in subsequent periods.
    13. Investment real estate
    13.1 Category of investment real estate
    Investment real estate divided into rented land use rights, land use right which are held and prepared
    for transfer after appreciation and the rented buildings.
    13.2 Measurement of investment real estate
    Investment real estate is measured according to the initial cost; the Company adopts the cost model
    to have follow-up measurements of the investment real estate. In which the depreciation method and
    impairment provision recognition of a building shares the same method with fixed assets’
    calculation, the amortizing method of land use right and impairment provision recognition shares
    the same method with intangible assets’ calculation.
    14. Fixed assets
    14.1.Recognition of fixed assets
    14.1.1the economic profit of fixed assets that probably inflow into the Company;
    14.1.2cost of this fixed assets can measured reliability.
    14.2.Category of fixed assets
    The fixed assets of the Company divided into house and buildings, equipment and machinery,
    transportation equipment, electronic equipment and other equipments.
    14.3.Depreciation of various fixed assets
    Depreciations on fixed assets shall be accounted by using the method of average life length, the
    35
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                           Notes to Financial Statements
    service life of fixed assets, expected net residual value and the year depreciation rate are as follows:
    categories               Depreciation age(year)        Salvage value rate (%)   Annual depreciation ratio (%)
    Houses & buildings                          35                             3                          2.77
    equipment and machinery                     12                             3                          8.08
    transportation equipment                     7                             3                         13.86
    electronic equipment                         7                             3                         13.86
    other equipments                             7                             3                         13.86
    14.4.Impairment test on fixed asset and providing of impairment provision
    Impairment testing is performed on fixed assets at each balance sheet day. When evidence showing
    that impairment has occurred, the recoverable value shall be assessed. The recoverable value of an
    asset is determined by the higher value between the net amounts of fair value of fixed assets minus
    disposal expenses and the current value of predicted future cash flow of fixed assets. If the
    recoverable value of an asset is lower than its book value, the balance shall be provided for
    impairment provision and accounted into current income account. Once fixed asset impairment is
    recognized, it shall not be written back in subsequent fiscal periods.
    14.5. Basis of deciding the fixed assets from financing rental and its calculation
    The financing rental fixed assets recognizable for the following one or more standards:
    14.5.1 Ownership of the rental fixed assets has transfer to lessee at the expiry of renting.
    14.5.2 The lessee has the option to purchase rental fixed assets, the decision purchase price
    predicted lower than the fair value of rental fixed assets with option rights, therefore, at the begging
    of lease, reasonably recognized that the lessee will use the option rights.
    14.5.3though the ownership are not transfer, the time of rental occupied most of the proportion of
    use life of a rental assets.
    14.5.4 The minimum rental payment current value of the lessee at lease date almost equals to the
    fair value of rental fixed assets at lease date; the minimum rental amount received current value of
    the lesser at lease date equals to the fair value of rental fixed assets at lease date.
    14.5.5The rental fixed assets have specific natures, only the lessee can use without making greater
    changes.
    At the beginning of leasing, takes the lower ones between fair values of rental fixed assets and
    minimum rental payment amount as the accounting value for fixed assets rental, the minimum rental
    payment as the accounting value of a long-term payable, their difference recognized as uncertain
    financing expenses. The initial directly expenses attributable to rental fixed assets occurred in the
    leasing negotiation and in the process of signing lease contract shall be accounted into value of
    rental fixed assts.
    While calculating the current value of minimum rental payment, if the interest rate implicit in the
    lease of the lesser available, the discount rate will be the interest rate implicit in the lease; otherwise,
    the discount rate will be adopted by the lease contract that have been regulated. If unavailable for
    the interest rate implicit in the lease and there is no rate regulated in lease contract, the discount rate
    will adopt the loan rate from the bank at the same period. Uncertain financing expenses adopt the
    actual rate for amortizing in every period of leasing.
    The depreciation of rental fixed assets will share the same policy with self-owned depreciable fixed
    assets. If the ownership of rental fixed assets can reasonable recognized, accruing the depreciation
    in the use life of this rental fixed assets. Otherwise, take the shorter time between them for accruing
    depreciation. Contingent rent accounted into current gains/losses when it happened actually.
    14.6. Subsequent expenditures of fixed assets
    Subsequent expenditures of fixed assets refer to the expenditures and fitting fees in the process of
    renewal during the use life of a fixed asset. If the subsequent expenditures of fixed assets comply
    36
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                               Notes to Financial Statements
    with the requirements of fixed assets, they should be accounted into cost of fixed assets, at the mean
    time deducted the book value of the replaced part; if not comply with the requirement, accounted
    into current gains and losses.
    15. Construction-in-progress
    The construction-in-progress divided into pre-construction preparation, engineering in progress,
    setting engineering, technology reformed engineering and overhaul engineering etc. and the cost of
    construction in process is determined at practical construction expenditures. The construction will
    be transferred to fixed asset with relative expenses occurred as soon as the construction reaches the
    useful status.
    At the balance sheet date, as to construction in process which is long-term suspended and will not
    be re-started in three years, its loss accounted into Construction-in-progress impairment losses shall
    be calculated by the variance between the recoverable amount and the book value.
    16. Borrowing expenses
    The borrowing expenses shall include interests on borrowings, amortization of discounts or
    premiums on borrowings, ancillary expenses, and exchange balance on foreign currency borrowings.
    Where the borrowing expenses incurred to an enterprise can be directly attributable to the
    acquisition and construction or production of assets eligible for capitalization, it shall be capitalized
    and recorded into the costs of relevant assets. Other borrowing expenses shall be recognized as
    expenses on the basis of the actual amount incurred, and shall be recorded into the current profits
    and losses.
    16.1 Conditions of capitalization
    The borrowing costs shall not be capitalized unless they simultaneously meet the following
    requirements:
    16.1.1The asset disbursements have already incurred, which shall include the cash, transferred
    non-cash assets or interest bearing debts paid for the acquisition and construction or production
    activities for preparing assets eligible for capitalization;
    16.1.2The borrowing costs has already incurred; and
    16.1.3 The acquisition and construction or production activities which are necessary to prepare the
    asset for its intended use or sale have already started.
    16.2 Recognition of capitalized amounts
    As for specifically borrowed loans for the acquisition and construction or production of assets
    eligible for capitalization, the to-be-capitalized amount of interests shall be determined in light of
    the actual cost incurred of the specially borrowed loan at the present period minus the income of
    interests earned on the unused borrowing loans as a deposit in the bank or as a temporary
    investment.
    Where a general borrowing is used for the acquisition and construction or production of assets
    eligible for capitalization, the enterprise shall calculate and determine the to-be-capitalized amount
    of interests on the general borrowing by multiplying the weighted average asset disbursement of the
    part of the accumulative asset disbursements minus the general borrowing by the capitalization rate
    of the general borrowing used. The capitalization rate shall be calculated and determined in light of
    the weighted average interest rate of the general borrowing.
    16.3 Capitalize cost suspension
    Where the acquisition and construction or production of a qualified fixed asset is interrupted
    abnormally and the interruption period lasts for more than 3 months, the capitalization of the
    borrowing costs shall be suspended. The borrowing costs incurred during such period shall be
    recognized as expenses, and shall be recorded into the current profits and losses, till the acquisition
    and construction or production of the asset restarts. If the interruption is a necessary step for making
    the qualified fixed asset under acquisition and construction or production to be ready for the
    37
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                               Notes to Financial Statements
    intended use or sale, the capitalization of the borrowing costs shall continue.
    16.4Cease to capitalize cost
    When the qualified asset under acquisition and construction or production is ready for the intended
    use or sale, the capitalization of the borrowing costs shall be ceased. The borrowing costs incurred
    after the qualified asset under acquisition and construction or production is ready for the intended
    use or sale shall be recognized as expenses at the incurred amount when they are incurred, and shall
    be recorded into the current profits and losses.
    17.intangible assets
    Intangible assets consist of intangible assets with limited useful life and those intangible assets with
    uncertain useful life.
    17.1Measurement of intangible assets
    The intangible assets shall be initially measured according to its actual cost.
    The cost of self-developed intangible assets shall include the total expenditures incurred during the
    period from the time when it meets the provisions of certain standards to the time when the
    expected purposes of use are realized.
    17.2Amortization of intangible assets
    17.2.1With regard to intangible assets with limited service life, its amortization amount shall be
    amortized within its service life systematically and reasonably. If it is unable to determine the
    expected realization pattern reliably, intangible assets shall be amortized by the straight-line
    method.
    17.2.2 Intangible assets with uncertain service life may not be amortized.
    17.3The impairment of intangible assets
    Impairment tests should be conducted towards intangible assets and intangible assets reached no the
    useful status with uncertain service life at the balance sheet day.
    For intangible assets with limited life, at the balance sheet day, where any evidence shows that there
    is possible assets impairment, the recoverable amount of the assets shall be estimated. If the
    recoverable amount is lower than its carrying value, the carrying value of the asset shall be recorded
    down to the recoverable amount, and the reduced amount shall be recognized as the losses of
    intangible asset impairment and be recorded as the current profits and losses. Simultaneously, a
    provision for the asset impairment shall be made accordingly.
    Once any loss of asset impairment is recognized, it shall not be switched back in the future
    accounting periods.
    18. Amortization policy of long-term prepaid expenses
    Determine a reasonable benefit period for Long-term prepaid expenses, and amortize it according to
    its average benefit period. Concerning the Long-term prepaid expenses with undetermined
    reasonable benefit period shall amortize it according to its average benefit period of no longer than
    10 years.
    19. Employee remuneration
    The term "employee remuneration" refers to all kinds of payments and other relevant expenditures
    given by enterprises in exchange of the services offered by the employees. The employee
    remuneration shall include: (1) Wages, bonuses, allowances and subsidies for the employees; (2)
    Welfare expenses for the employees; (3) Medical insurance, endowment insurance, unemployment
    insurance, work injury insurance, maternity insurance and other social insurances; (4) Housing
    accumulation fund; (5) Labor union expenditure and employee education expenses; (6)
    Non-monetary welfare; (7) Compensations for the cancellation of the labor relationship with the
    employees; and(8) Other relevant expenditures of services offered by the employees.
    During the accounting period of an employee' providing services to an enterprise, the enterprise
    38
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                              Notes to Financial Statements
    shall recognize the remuneration payable as liabilities. Except for the remuneration for the
    cancellation of the labor relationship with the employee, the enterprise shall, in accordance with
    beneficiaries of the services offered by the employee, treat this liabilities as the product costs and
    service costs; construction costs of fixed asset; costs of intangible assets and the current profits or
    losses.
    20. Predicted debts
    The obligation pertinent to contingencies shall be recognized as estimated debts when the following
    conditions are satisfied simultaneously:
    20.1That obligation is a current obligation of the enterprise;
    20.2 It is likely to cause any economic benefit to flow out of the enterprise as a result of
    performance of the obligation; and
    20.3 The amount of the obligation can be measured in a reliable way.
    The predicted debt use the optimum number needed in the current obligations of implement for
    initial measurement. The discharge of predicted debts that needs wholly or partial predicts by the
    third party for compensation, compensation amount considered as assets inclusively when
    recoverable basic confirmed. The confirmed compensation amount should not exceed the book
    value of predicted debts.
    If the obligation of a losses contract and undertaken reconstruction obligations meets the
    requirement of the abovementioned conditions, recognized as predicted debts. Promise to selling
    partial business (namely signed the agreement of restricting sales) shall be confirmed as
    reconstruction liability due to the reconstructed.
    21. Income
    21.1 No revenue from selling goods may be recognized unless the following conditions are met
    simultaneously:
    21.1.1 The significant risks and rewards of ownership of the goods have been transferred to the
    buyer by the enterprise;
    21.1.2 The enterprise retains neither continuous management right that usually keeps relation with
    the ownership nor effective control over the sold goods;
    21.1.3 The relevant amount of revenue can be measured in a reliable way;
    21.1.4 The relevant economic benefits may flow into the enterprise; and
    21.1.5 The relevant costs incurred or to be incurred can be measured in a reliable way.
    21.2 If an enterprise can, on the date of the balance sheet, reliably estimate the outcome of a
    transaction concerning the labor services it provides, it shall recognize the revenue from providing
    services employing the percentage of-completion method.
    The company adopted the method which applied the proportion of the costs incurred against the
    estimated total costs to measure the work completed.
    If an enterprise can not, on the date of the balance sheet, measure the result of a transaction
    concerning the providing of labor services in a reliable way, it shall be conducted in accordance
    with the following circumstances, respectively: a. If the cost of labor services incurred is expected
    to be compensated, the revenue from the providing of labor services shall be recognized in
    accordance with the amount of the cost of labor services incurred, and the cost of labor services
    shall be carried forward at the same amount; or b. If the cost of labor services incurred is not
    expected to compensate, the cost incurred should be included in the current profits and losses, and
    no revenue from the providing of labor services may be recognized.
    21.3 No revenue from abalienating of right to use assets may be recognized unless the relevant
    economic benefits are likely to flow into the enterprise. The amount of interest revenue should be
    measured and confirmed in accordance with the length of time for which the enterprise's cash is
    used by others and the actual interest rate. The amount of royalty revenue should be measured and
    39
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                            Notes to Financial Statements
    confirmed in accordance with the period and method of charging as stipulated in the relevant
    contract or agreement.
    22. Government Subsidies
    A government subsidy means the monetary or non-monetary assets obtained free by an enterprise
    from the government, but excluding the capital invested by the government as the owner of the
    enterprise. Government subsidies consist of the government subsidies pertinent to assets and
    government subsidies pertinent to income.
    Asset-related government subsidies are recognized as deferred income and accounted into the
    successive period’s non-operating income account since the relative assets reached the predicted
    useful status. The relative assets have been sell-out, transfer, condemned or damaged before the
    useful life expire, the un-neutralized balance of deferred income shall be accounted into
    non-operating income of current assets disposal.
    The government subsidies pertinent to incomes, which are used for compensating the related future
    expenses or losses of the enterprise shall be recognized as deferred income and shall included in the
    current non-operating income during the period when the relevant expenses are recognized while
    which are used for compensating the related expenses or losses incurred to the enterprise shall be
    directly included in the current non-operating income.
    23. deferred income tax assets and deferred income tax liabilities
    Where there is any difference (temporary) between the carrying amount of an asset or liability and
    its tax base, it shall be recognized as a deferred income tax liability or deferred income tax asset
    according to the present Standards. At the balance sheet date, the deferred income tax assets and
    deferred income tax liabilities shall be measured at the tax rate applicable to the period during
    which the assets are expected to be recovered or the liabilities are expected to be settled
    For those taxable provisional differences related to investments in subsidiaries, joint ventures and
    affiliated enterprises, if the Company is able to control the writing back time of the provisional
    differences, and these provisional differences may neither be written back in an expectable future,
    are not recognized as relative deferred income tax liabilities.
    As for any deductible loss or tax deduction that can be carried forward to the next year, the
    corresponding deferred income tax assets shall be determined to the extent that the amount of future
    taxable income to be offset by the deductible loss or tax deduction to be likely obtained.
    For those deductible provisional differences related to investments in subsidiaries, joint ventures
    and affiliated enterprises, if these provisional differences may be written back in an expectable
    future and may obtained taxable income used to deduct provisional differences in future possibly,
    are recognized as relative deferred income tax assets.
    Those tax deductions which can be used to deduct losses and can be carried on to future years, to
    the extend of the amount of taxable income used to deduct the deducible losses and deductible tax
    which can possibly be obtained, are recognized as corresponding deferred income tax assets.
    24. Changes of major accounting policies and accounting estimation
    24.1.Changes in accounting policies
    There were no important changes in accounting policies of the Company in this reporting period.
    24.2.Changes in accounting estimates
    There were no important changes in accounting estimates of the Company in this reporting period.
    25. Error correction of previous accounting
    There are no error corrections for previous period.
    40
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                            Notes to Financial Statements
    Note 3. Taxations
    The types of tax applicable to the Company, and their tax rates are as follows:
    Type                 Tax base                 Rate %
    Added value of
    sold goods                     17
    VAT
    Value of
    services                      17
    Operation tax                Operation
    turnover                      5
    City maintaining              Taxable
    & construction tax            turnover           7
    Corporation                Taxable income
    income tax                                      24
    * The Company originally was the Dweller-Enterprises which enjoyed 15% Enterprise Income Tax,
    in accordance with Notice by the PRC State Council on the Implementation of the Grandfathering
    Preferential Policies under the PRC Enterprise Income Tax Law (Decree No. [2007] 39), the
    Company would gradually transit to statutory rate after 5 years of the implementation of New
    Income Tax Law, in which 18% tax rate was adopted for year 2008, 20% tax rate for year 2009,
    22% tax rate for year 2010 , 24% tax rate for year 2011 and 25% tax rate for year 2012.
    Note 4.Enterprise consolidation and consolidated financial statements
    1. Information of subsidiaries
    1.1.Conditions of subsidiaries under the same control(Expressed in RMB 10,000 Yuan)
    Actual
    Holding      Voting     Consolidated
    Name of          Type of     Registere   Busines    Registered    Business      investment
    proportion   proportio    statement
    subsidiary       subsidiary    d place    s nature    capital       scope         amount at
    %           n%          Yes/No
    period-end
    Shenzhen
    Automobile                                                           Automobile
    Industry   and     Wholly-ow
    Trading                                      Business                      and
    Company                ned       Shenzhen                                                                                      Yes
    (The Automobile                              industry                accessories
    Industry            subsidiary
    selling
    and Trading)                                                5896                         12625          100       100
    Automobile
    Shenzhen      SD                                                     maintenance
    Huari
    Automobile           Holding                 Service                       &
    EnterpriseCo.                    Shenzhen                                                                                      Yes
    Limited             subsidiary               industry                production
    (The Hua Ri )
    and sales of
    USD500      accessories           1922           60         60
    Shenzhen           Wholly-ow
    Zhongtianye                                  Service
    ned       Shenzhen                              Leasing                                                 Yes
    Industry Co. Ltd
    (The Zhongtian)                              industry
    subsidiary                                725                          1070          100       100
    41
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                                    Notes to Financial Statements
    Shenzhen Huari
    Toyota
    Automobile Co.          Holding                   Business                 Automobile
    Ltd                                  Shenzhen                                selling                                                    Yes
    (The        Huari      subsidiary                 industry
    Toyota)                                                             200                            181            60          60
    Huari       Anxin
    Automobile
    Inspection Ltd in
    Shenzhen                             Shenzhen                                                                                           Yes
    (Anxing                 Holding                   Service                  Automobile
    Inspection)            subsidiary                 industry          150    inspection              150              0         60
    Shenzhen
    Automotive                                                                    Motor
    Industry Supply                                                            vehicles and
    Corporation            Wholly-ow     Shenzhen                                 parts,                                                    Yes
    (Supply                   ned                     Service                   chemicals,
    Company)               subsidiary                 industry         1111    instruments             648              0        100
    1.2.Conditions of subsidiaries consolidated by other means (Expressed in 10,000 RMB Yuan)
    Actual
    Consolidated
    Name of             Type of        Registered   Business    Registered                    investment      Holding         Voting
    Business scope                                               statement
    subsidiary          subsidiary        place       nature      capital                       amount at    proportion%    proportion%
    Yes/No
    period-end
    Shenzhen
    Teli
    Xinyongtong
    Wholly-owned                      Service                   Automobile
    Automobile
    Shenzhen                      3290     inspection &         5767            100            100        Yes
    Development
    subsidiary                   industry                      repair
    Co. Ltd
    (The
    Xinyongtong)
    Shenzhen SD
    Teli Property
    Management       Wholly-owned                      Service                   Property
    Co. Ltd                              Shenzhen                       705     management            502            100            100        Yes
    (The      Teli       subsidiary                   industry
    Property)
    Shenzhen SD
    Teli      Real                                    Manufac
    Estate     Co.   Wholly-owned                                                Real estate
    Ltd                                  Shenzhen     turing in        3115     development          3115            100            100        Yes
    (The      Real       subsidiary
    Estate)                                             dustry
    Shenzhen
    Teli      Real
    Estate           Wholly-owned                      Service                  Real estate
    Exchange Co.                         Shenzhen                                                                                              Yes
    200       agent               200            100            100
    Ltd                  subsidiary                   industry
    (The
    Exchange)
    Shenzhen
    Xinyongtong
    Automobile                                                                 Production of
    Inspection            Holding                      Service                  automobile
    Shenzhen                      1961                                                                    Yes
    Equipment                                                                   inspection
    Co. Ltd              subsidiary                   industry                  equipment            1000             51             51
    (The
    Inspection)
    Shenzhen
    Fairmont                                           Service
    Yong Tong             Holding        Shenzhen                       150    Motor vehicle          143              0             95        Yes
    industry
    Motor                subsidiary                                             inspection
    42
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                             Notes to Financial Statements
    Vehicle
    Inspection
    Limited
    (Fairmont
    Detection)
    Shenzhen
    New Yong
    Tong
    Dongxiao                                        Service
    Automobile                        Shenzhen                 150   Comprehensive     143       0            95        Yes
    Inspection                                     industry           performance
    Limited                                                          testing of road
    (Dongxiao           Holding                                         transport
    detection)         subsidiary                                        vehicles
    Shenzhen
    Baoan
    Shiquan
    Industrial        Wholly-owned                                    In industrial,
    Co.,       Ltd.                   Shenzhen     Business    200      supply of      150       0           100        Yes
    (hereinafter       subsidiary                  industry             domestic
    referred                                                          business and
    Shiquan                                                            marketing
    Company)                                                            materials
    Shenzhen
    Tefa Tellus
    Manufac
    Real Estate       Wholly-owned
    Company in                         Huizhou     turing in   400     Real Estate     309       0           100        Yes
    Huizhou Inc.       subsidiary                                     Development
    (Huizhou                                         dustry               and
    Company)                                                          Management
    43
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                                Notes to Financial Statements
    2. Condition of shareholders’ equity of minority of subsidiaries
    Proportion of                           Amount of written down in
    Name of subsidiary               the share        Minority interests    gains/losses of minority
    held%                                      shareholders
    Shenzhen SD Huari
    Automobile Enterprise Co.,
    Limited                                              40%        18,640,775.05                                 --
    Shenzhen Huari Toyota
    Automobile Co., Ltd.                                 40%         2,532,041.19                                 --
    Shenzhen     Xinyongtong     Automobile
    Inspection Equipment Co., Ltd.                       49%         3,432,653.76                                 --
    Shenzhen Fairmont Yongtong Motor
    Vehicle Inspection Co., Ltd.                         5%          -161,192.98                                 --
    Shenzhen New Yong Tong Dongxiao
    Automobile        Inspection    Limited
    (Dongxiao Detection)                                 5%           -52,248.26                                 --
    --
    Total                                         24,392,028.76
    (I) Subjects with special purpose or business entity whose control right formed in way of entrusted
    operation or lease
    Naught
    (II) Change of consolidated scope during the reporting period
    There is on changes in consolidated scope during the 1st half year of 2011
    44
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                                       Notes to Financial Statements
    Note 5. Notes to main items of financial statements
    1. Monetary fund
    Amount at period-end                            Amount at period-beginning
    Category
    Original                                           Original
    Exchange rate RMB conversion                       Exchange rate RMB conversion
    currency                                           currency
    Cash
    RMB                      201,561.70            1.0000        201,561.70     159,780.96           1.0000        159,780.96
    HKD                       28,866.19            0.8516         24,581.34      42,092.83           0.8509         35,816.79
    USD                            1433            6.7232          9,634.31           1433           6.6227          9,490.33
    JPY                      250,826.00            0.0813         20,382.12     311,685.00           0.0813         25,327.52
    Subtotal                                                   256,159.47                                        230,415.60
    Bank Deposit
    RMB                    59,060,103.82           1.0000     59,060,103.82   68,519,934.16          1.0000    68,519,934.16
    HKD                       26,132.00            0.8509         22,235.72     176,934.16           0.8509        150,553.28
    USD                       29,805.30            6.6227        197,391.58      29,833.79           6.6227        197,580.24
    Subtotal of bank deposit                                         59,279,731.12                                    68,868,067.68
    Other monetory fund             58,130.21            1.0000         58,130.21      24,496.56           1.0000         24,496.56
    Total                                               59,594,020.80                                    69,122,979.84
    Current deposit non-recognized as cash and cash equivalent as at 30 June 2011:
    Deposit bank                    currency        deposit amount    Deposit term         rate            notes
    SPD Bank Shenzhen Fuhua Branch                 RMB              3,000,000.00      3 months             2.85%    Un-pledge
    SPD Bank Shenzhen Fuhua Branch                 RMB              2,000,000.00      6 months             3.05%    Un-pledge
    45
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                                           Notes to Financial Statements
    2. Accounts receivable
    2.1 classified by categories
    Amount at period-end                                   Amount at period-beginning
    Bool balance                 Bad debt provision             Bool balance               Bad debt provision
    Categories
    Accruing                                                       Accruing
    Amount         Proportion     Amount                        Amount         Proportion    Amount
    proportion                                                     proportion
    Account
    receivable    with
    single       minor
    amount         and      20,131,654.12      41.19%     20,131,654.12     100.00%     20,131,654.12      39.55%    20,131,654.12         100.00%
    withdrawal     bad
    debe     provision
    singlely
    Account receivable of
    bad debt provision
    11,547,776.10      23.62%      4,729,390.24        40.95%   13,561,376.87      26.65%     4,729,390.24          34.87%
    withdrawal        by
    combination(Age)
    Account
    receivable    with
    single       minor
    amount         but      17,202,325.47      35.19%     17,202,325.47     100.00%     17,202,325.47      33.80%    17,202,325.47         100.00%
    withdrawal     bad
    debt     provision
    singelly
    Total           48,881,755.69     100.00%     42,063,369.83      86.05%     50,895,356.46     100.00%    42,063,369.83          82.65%
    In combination, accounts whose bad debts provision was accrued by age analysis
    Amount at period-end                             Amount at period-beginning
    Age
    Amount           Proportion Bad debt provision          Amount          Proportion Bad debt provision
    within 1 year               1,631,543.24      14.13%                        -      2,759,019.87       20.35%                   -
    1-2 years                    549,677.87        4.76%             94,365.48          877,963.40         6.47%           43,898.17
    2-3 years                   1,136,436.96       9.84%            206,136.34          922,349.10         6.80%          184,469.82
    Over 3 years                8,230,118.03      71.27%          4,428,888.42         9,002,044.50       66.38%        4,501,022.25
    Total              11,547,776.10     100.00%          4,729,390.24        13,561,376.87      100.00%        4,729,390.24
    Single item with major amount in period-end or the account receivable of bad debt provision by solely
    impairment testing for single item with minor amounts
    46
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                                               Notes to Financial Statements
    Accruing
    Name of the companies            Content      Book balance       Bad debt provision                       Accruing reasons
    proportion
    Unrecovered predicted due to
    Da Dong Co.,                            Rent              801,380.16           801,380.16      100.00%         long age account
    Unrecovered predicted due to
    Qinling Auto Co.,                       Loans             695,848.00           695,848.00      100.00%         long age account
    Shanghai Auto Industrial Marketing                                                                        Unrecovered predicted due to
    Co.,                                    Loans             641,341.90           641,341.90      100.00%         long age account
    China Auto Trading Guangzhou                                                                              Unrecovered predicted due to
    Co.,                                    Loans             558,000.00           558,000.00      100.00%         long age account
    Guangdong Materials Group Auto                                                                            Unrecovered predicted due to
    Trading Co.,                            Loans             395,400.00           395,400.00      100.00%         long age account
    Unrecovered predicted due to
    Yunnan Lanjian Plant                    Loans             389,640.00           389,640.00      100.00%         long age account
    Guangdong      Materials     Trading                                                                      Unrecovered predicted due to
    Center                                  Loans             387,000.00           387,000.00      100.00%         long age account
    Unrecovered predicted due to
    Other units                                            13,333,715.41        13,333,715.41      100.00%         long age account
    Total                                   17,202,325.47        17,202,325.47      100.00%
    (2) In this reporting period, there were no accounts with actual cancel after verification.
    (3) There is no balance of accounts receivable due from shareholders holding 5%
    (including 5%) voting shares at the end of period end.
    (4) Top 5 receivables in owed accounts as at 30 June 2010:
    Relationship with                              Proportion in
    Name of the company                                             Amount                                      Age
    the Company                                  total amount%
    Shenzhen Jinlu Industry and Trading Co., Ltd.      External units               9,846,607.00             20.14%      Over 5 years
    GD Zhanjiang Three          Stars   Automobile
    External units               4,060,329.44              8.31%      Over 5 years
    Holdings Co., Ltd.
    General Products of Guangdong Holdings
    External units               1,862,000.00              3.81%      Over 5 years
    Company
    Jiang Ling Plant                                   External units               1,191,059.98              2.44%      Over 5 years
    Yangjiang Automobile Trading Co., Ltd.             External units               1,150,000.00              2.35%      Over 5 years
    Total                                                      18,109,996.42             37.05%
    (5) Accounts receivable of related parties in period-end balance could be seen from Note VI 7.
    3. Accounts paid in advance
    3.1 Classified according to age
    47
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                                       Notes to Financial Statements
    Amount at period-end                       Amount at period-beginning
    Age
    Amount              Proportion               Amount                  Proportion
    Within 1 year                        7,570,968.01                  96.63%         10,003,519.14                   97.96%
    1-2 years                              136,117.94                   1.74%            173,671.75                    1.70%
    2-3 years                              111,063.89                   1.42%                35,180.79                 0.34%
    Over 3 years                            16,160.79                   0.21%                        -                       -
    Total                   7,834,310.63              100.00%            10,212,371.68                 100.00%
    (2) Condition of top 5 companies in account paid in advance
    Proportion in total
    Name of the company                amount                                         Age              Reasons
    amount%
    Not receiving the
    FAW TOYOTA Motor Sales Co., Ltd.                    5,465,972.97              69.77% within 1 year
    commodities
    Not receiving the
    Toyota Motor (China) Investment Co., Ltd.           1,074,633.61              13.72% within 1 year
    commodities
    handling no
    Dongguan Guangtong Trading Co.,                      115,550.00                1.47%        1-2 years         settlement
    procedures
    handling no
    Zhejiang Qingtian Lishengda Machine Co.,              72,500.00                0.93%      over 3 years        settlement
    procedures
    handling no
    Shenzhen Guardian Technology Co.,                     42,968.64                0.55% within 1 year            settlement
    procedures
    Total                          6,771,625.22              86.44%
    (3) There is no balance of accounts paid in advance due from shareholders holding 5%
    (including 5%) voting shares at the end of the reporting period.
    (4) There is no balance of accounts paid in advance for associates.
    48
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                                          Notes to Financial Statements
    4. Other receivables
    4.1 Classified according to category
    Amount at period-end
    Bool balance               Bad debt provision              Bool balance               Bad debt provision
    Category                                                      Accruing                                                    Accruing
    Amount         Proportion      Amount      proportio        Amount        Proportion      Amount       proportio
    n                                                           n
    Account receivable
    with single minor
    amount         and
    35,629,566.55      49.63% 35,629,566.55 100.00% 35,629,566.55                  55.29% 35,629,566.55 100.00%
    withdrawal     bad
    debe     provision
    singlely
    Account receivable of
    bad debt provision
    30,425,408.04     42.38%       9,330,349.34 30.67% 23,073,514.58              35.80%    9,330,349.34 40.44%
    withdrawal         by
    combination(Age)
    Account receivable
    with single minor
    amount         but
    5,740,656.56        8.00%      5,740,656.56 100.00%         5,740,656.56       8.91%    5,740,656.56 100.00%
    withdrawal     bad
    debt     provision
    singelly
    Total         71,795,631.15 100.01% 50,700,572.45 70.62% 64,443,737.69 100.00% 50,700,572.45 78.67%
    In combination, other accounts receivable whose bad debts provision was accrued by age analysis
    Amount at period-end                             Amount at period-beginning
    Age                                             Bad debt                                             Bad debt
    Amount          Proportion                             Amount          Proportion
    provision                                            provision
    within 1 year              8,627,895.76         28.36%                     -      2,859,411.37       12.40%                    -
    1-2 years                  2,066,315.65          6.79%          36,458.49         1,119,321.40        4.85%            55,966.07
    2-3 years                  1,365,346.96          4.49%         156,316.23          910,025.45         3.94%          182,005.09
    Over 3 years              18,365,849.67         60.36%       9,137,574.62        18,184,756.36       78.81%        9,092,378.18
    Total             30,425,408.04         100.00%      9,330,349.34       23,073,514.58       100.00%        9,330,349.34
    Single item with major amount in period-end or the account receivable of bad debt provision by solely impairment
    testing for single item with minor amounts
    49
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                                        Notes to Financial Statements
    Bad debt       Accruing
    Name of the companies        Content   Book balance                                           Accruing reasons
    provision     proportion
    Hua Shengchang Motor                                                                    Unrecovered predicted due to long
    Co., Ltd.            Loans                 463,912.46         463,912.46     100.00%              age account
    Renmin North Branch of                                                                  Unrecovered predicted due to long
    ABC                         Rent           247,219.98         247,219.98     100.00%              age account
    account
    Account      for    house for                                                           Unrecovered predicted due to long
    purchase from staff       house            217,892.57         217,892.57     100.00%              age account
    Unrecovered predicted due to long
    Liang Rongde                               182,133.26         182,133.26     100.00%              age account
    Shensha    Industrial      &                                                            Unrecovered predicted due to long
    Trading Co.,                    Rent       134,835.20         134,835.20     100.00%              age account
    Chengdu Airplane Desine                                                                 Unrecovered predicted due to long
    Institution                                130,000.00         130,000.00     100.00%              age account
    Unrecovered predicted due to long
    Other units                               4,364,663.09   4,364,663.09        100.00%              age account
    Total                          5,740,656.56   5,740,656.56        100.00%
    (2) In this reporting period, there were no other accounts with actual cancel after verification.
    (3) There is no balance of other accounts receivable due from shareholders holding
    5% (including 5%) voting shares at the period-end.
    (4) The other top 5 accounts receivable:
    Proportion in total
    Name of the company                   natures or conte nt              Amount                                         Age
    amount %
    Zhongqi South Corporation                  Current account                         9,832,956.37                    13.70%   Over 3years
    South Industry&T rading Industry Co., ltd. Current account                         7,359,060.75                    10.25%   Over 3years
    Shenzhen T ellus Motor Service Chain Co., Borrowings and investment
    7,187,829.60                    10.01%   Over 4years
    Ltd.                                      income
    Shenzhen Zhonghao Corporation              Borrowing guarantee duty                5,000,000.00                     6.96%   Over 3years
    Shenzhen Kaifeng Special Auto Industry
    Borrowings                                  4,413,728.50                     6.15%   Over 3years
    Co.,
    Total                                                          33,793,575.22                    47.07%
    (5) Balance of other accounts receivable of the related party’s account at period-end see more
    details in 7 under Note 6.
    Inventory
    50
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                                       Notes to Financial Statements
    Amount at period-end                           Amount at period-beginning
    Items
    Depreciation                                       Depreciation
    Amount                             Net amount       Amount                            Net amount
    provision                                          provision
    Raw material               8,161,986.02      5,161,245.85      3,000,740.17    7,803,134.67     5,161,245.85      2,641,888.82
    Low value consumption
    19,594.16                   -       19,594.16      25,189.68                   -       25,189.68
    goods
    Inventory goods           30,268,974.14     13,040,368.05     17,228,606.09   32,357,337.82    13,040,368.05     19,316,969.77
    Products in progress       7,093,168.70      4,031,262.45      3,061,906.25    7,093,168.70     4,031,262.45      3,061,906.25
    Total            45,543,723.02     22,232,876.35     23,310,846.67   47,278,830.87    22,232,876.35     25,045,954.52
    6. Financial assets available for sale
    Item                                   Amount at period-end         Amount at period-beginning
    Equity instrument available for sale                                          1,507,390.50                       1,483,077.75
    Inc: Shares of China Merchant Bank                                       1,507,390.50                       1,483,077.75
    Total                                               1,507,390.50                       1,483,077.75
    7. Held-to-maturity investment
    Item                                  Amount at period-end         Amount at period-beginning
    Treasury bonds                                                                  121,300.00                       121,300.00
    Total                                                 121,300.00                       121,300.00
    51
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                                                                                                                                                          Notes to Financial Statements
    8.Long-term equity investment
    Initial              A mo u n t a t             C h a n g e of                               P r opo rt io n of    P r opo r tio n o f     P r o p o r t io n
    Amount at                                                                                    C a sh b o n u s
    I n v e s t e d c om p a n y n a m e                        i n v e s t m en t        pe r i o d -          i n c r e a s e/ d e c                           s ha re s h eld      v o ti ng s r ig hts           for
    period-end                                                                                     this term
    cost              b eg i n n i n g               rease                                          (% )                h e ld (% )         i m p a i r m en t
    I . J o in t v e n tu r e s c a lc u l a t e d b a s e d o n
    e q u i ty m e t h o d
    S he n z he n T e ll u s G EM I n v es t m e nt C o . ,
    2 8 ,3 52 ,4 8 0.0 0   2 6,2 9 0 ,77 3 .5 2         -4 9 6 ,3 50 .0 0    25 ,7 9 4,4 2 3 .52              5 0 .0 0                 5 0 .00                        -                  -
    L td .
    S he n z he n T el i x i ng I n ve s t m en t Co . , Lt d .                  1 3 ,6 00 ,0 0 0.0 0     8,4 0 8 ,57 2 .6 5            -3 ,2 65 .6 0      8 ,4 0 5,3 0 7 .05              5 0 .0 0                 5 0 .00                        -                  -
    S u b to t a l                                    4 1 ,9 52 ,4 8 0.0 0   3 4,6 9 9 ,34 6 .1 7         -4 9 9 ,6 15 .6 0    34 ,1 9 9,7 3 0 .57                                                                      -                  -
    I I . A ff i l i a t e d e n t e r pr i s e s       c a l c u l at e d
    based on equity method
    S he n z he n      Xi n g l on g        M ec h a n ic a l       Mould
    2 ,4 00 ,0 0 0.0 0     6,4 4 3 ,03 2 .3 2            2 4 ,0 00 .0 0     6 ,4 6 7,0 3 2 .32              3 0 .0 0                 3 0 .00                        -                  -
    C o. , Lt d .
    S he n z he n     T el l u s A u t o mo b i l e           S e rv i c e s
    8 00 ,0 0 0.0 0                       -                        -                      -              4 0 .0 0                 4 0 .00                        -                  -
    D ev e l op m e n t C o . , L t d .
    S he n z he n    Re n f u   T e l lu s             Au t o m ob i l e s       1 0 ,5 00 ,0 0 0.0 0   6 1,2 5 4 ,75 2 .6 5         -9 4 9 ,9 00 .0 0    60 ,3 0 4,8 5 2 .65              3 5 .0 0                 3 5 .00                        -      5,2 50,000 .00
    S er v i ce s C o. , L td .
    S he n z he n  A ut o m o bi l e          In d u s tr y        Im p o r t      4 ,7 37 ,5 0 0.0 0     8,1 9 2 ,85 0 .7 0         -1 7 0 ,4 44 .0 9     8 ,0 2 2,4 0 6 .61              3 5 .7 5                 3 5 .75                        -                  -
    a nd E xp o r t C o . , L t d .
    S he n z he n D on g f e ng A u to m o b il e Co . , Lt d .                  1 4 ,5 27 ,0 4 4.8 5   1 6,2 6 1 ,58 0 .6 5          3 4 9 ,2 19 .5 2    16 ,6 1 0,8 0 0 .17              2 5 .0 0                 2 5 .00                        -                  -
    S he n z he n X in y o n gt o n g         Test      T e c h no l o g y
    4 96 ,0 0 0.0 0        5 5 0 ,38 5 .6 8                        -        5 5 0,3 8 5 .68              3 1 .0 0                 3 1 .00                        -                  -
    C o. , Lt d .
    S he n z he n X in y o n gt o n g O i l Pu m p                                    1 55 ,0 0 0.0 0        1 4 8 ,12 7 .9 9                        -        1 4 8,1 2 7 .99              3 1 .0 0                 3 1 .00                        -                  -
    S he n z he n      X i ny o n gt o n g              A u t o mo b i l e
    3 00 ,0 0 0.0 0        2 1 7 ,07 0 .8 4                        -        2 1 7,0 7 0 .84              3 1 .0 0                 3 1 .00                        -                  -
    S er v i ce C o ., L t d.
    S he n z he n          X in y o ng t o n g                D o ng x i a o                                                                                                                                                                                          -
    1 75 ,0 0 0.0 0        1 7 5 ,28 7 .8 1                        -        1 7 5,2 8 7 .81              3 1 .0 0                 3 1 .00                        -
    A ut o m ob i l e S e r v ic e C o. , L td .
    S he n z he n     X i n y on g t o ng           X in d a          Test
    4 00 ,0 0 0.0 0        3 0 1 ,63 9 .9 7                        -        3 0 1,6 3 9 .97              4 0 .0 0                 4 0 .00                        -                  -
    E qu i p me n t Co . , Lt d .
    S he n z he n     X in y o n gt o n g     C o n s ul t i n g      Co.,              48 ,0 0 0.0 0          4 8 ,24 1 .5 7                        -         4 8,2 4 1 .57               3 0 .0 0                 3 0 .00                        -                  -
    L td .
    S he n z he n    Te l l u s         X i ny o n g to n g           Auto            5 04 ,0 0 0.0 0                       -                        -                      -              1 8 .0 0                 1 8 .00                        -                  -
    S er v i ce C o .,
    S u b to t a l                                    3 5 ,0 42 ,5 4 4.8 5   9 3,5 9 2 ,97 0 .1 8         -7 4 7 ,1 24 .5 7    92 ,8 4 5,8 4 5 .61                                                                      -      5 ,25 0 ,0 00 .0 0
    52
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                                                                                                                                                                                                                        Notes to Financial Statements
    P ro p o r ti o n o f
    I n i tia l in v e s tm e n t      A m o u n t a t p er io d -                                  A m o u n t a t p e rio d -       P r o p o r ti o n o f                                   D ep r ec ia ti o n        C a s h b o n u s th i s
    I n v e s te d c o m p a n y n a m e                                                                                                              % )                                                                           v o t in g rig h t s h eld
    c ost                       be g in nin g                                                     e nd                  s h a r e s h e l d (% )                                     p r o v i si o n                 te rm
    (% )
    I I I. O th e r     e q u ity     i n v e s t m e n t c a l c u la t e d    b a s ed    on
    co s t
    C h i n a P u fa M a c h i n e I n d u s t r y G e n e r a l C o m p a n y                            1 0 ,1 7 6 , 6 1 7 . 2 0           1 0 , 1 7 6 ,6 1 7 .2 0                          -           1 0 ,1 7 6 ,6 17 .2 0                     5 .3 0                        5.30                              -                        -
    H u n a n C h a n g y a n g I n d u s t r y C o ., L td .* 1                                            6 ,9 0 0 , 0 0 0 . 0 0             1 , 8 1 0 ,5 4 0 .7 0                          -            1 ,8 1 0 ,5 40 .7 0                    3 6 .5 5                      36.55             1 ,81 0 ,5 4 0 .7 0                        -
    S h e n z h e n H a n l i H i g h -t e c h P o t t e r y C o . , L t d .* 1                             3 ,4 6 6 , 0 0 0 . 0 0             1 , 9 5 6 ,0 0 0 .0 0                          -            1 ,9 5 6 ,0 00 .0 0                    8 0 .0 0                      80.00             1 ,95 6 ,0 0 0 .0 0                        -
    S h e n z h en J i ec h e n g E le c t ro n ic s C o . , L t d . * 1                                    3 ,1 5 0 , 0 0 0 . 0 0             3 , 2 2 5 ,0 0 0 .0 0                          -            3 ,2 2 5 ,0 00 .0 0                    4 5 .0 0                      45.00             3 ,22 5 ,0 0 0 .0 0                        -
    S h e n z h e n J i n g w e i In d u st r y C o . , L t d .                                             4 ,0 0 0 , 0 0 0 . 0 0             4 , 0 0 0 ,0 0 0 .0 0                          -            4 ,0 0 0 ,0 00 .0 0                    1 2 .5 0                      12.50             4 ,00 0 ,0 0 0 .0 0                        -
    S h e n z h e n ( M o s c o w ) C o ., L td .                                                              8 25,000.00                        8 2 5 ,0 0 0 .0 0                           -               825,000.00                            7 .0 0                        7.00               82 5 ,0 0 0 .0 0                        -
    W u h a n W e i te H o t e l                                                                               6 40,000.00                        6 4 0 ,0 0 0 .0 0                           -               640,000.00                                                                             64 0 ,0 0 0 .0 0                        -
    S h e n z h en X ia n d ao C h em i s try N e w M at e ri al C o . , L t d .
    7 ,2 5 6 , 4 0 1 . 3 8             4 , 7 5 1 ,6 2 1 .6 2                          -            4 ,7 5 1 ,6 21 .6 2                    4 0 .0 0                      40.00             4 ,75 1 ,6 2 1 .6 2                        -
    *1
    S h e n z h e n P e t ro c h e m i c a l ( G r o u p ) C o ., L t d .                                      7 00,000.00                        7 0 0 ,0 0 0 .0 0                           -               700,000.00                        10万 股                       10万 股                70 0 ,0 0 0 .0 0                        -
    S o u t h ern A u t o m o b i l e M a i n te n a n c e C e n t e r* 1                                   6 ,7 0 0 , 0 0 0 . 0 0             6 , 7 0 0 ,0 0 0 .0 0                          -            6 ,7 0 0 ,0 00 .0 0                  1 0 0 .0 0                     100.00             6 ,70 0 ,0 0 0 .0 0                        -
    C h in a        A u to m o b ile           In d u s t r y    S h en z h en         T ra d e
    4 00,000.00                        4 0 0 ,0 0 0 .0 0                           -               400,000.00                          4 0 .0 0                      40.00                40 0 ,0 0 0 .0 0                        -
    C o r p o ra t io n * 1
    S h e n z h e n G e n e r a l S t a n d a r d F i t t in g s C o . , L t d * 1                             5 00,000.00                        5 0 0 ,0 0 0 .0 0                           -               500,000.00                          2 5 .0 0                      25.00                50 0 ,0 0 0 .0 0                        -
    S h e n z h en H u o j u S p ar k P l u g In d u s try C o / . * 1                                           17,849.20                          1 7 ,8 4 9 .2 0                           -                 17,849.20                         4 9 .0 0                      49.00                 1 7 ,8 4 9 .2 0                        -
    C h i n a A u t o m o b i l e S o u t h e r n S a le s C o r p o r a t io n * 1                         2 ,2 5 0 , 0 0 0 . 0 0             2 , 2 5 0 ,0 0 0 .0 0                          -            2 ,2 5 0 ,0 00 .0 0                    4 9 .0 0                      49.00             2 ,25 0 ,0 0 0 .0 0                        -
    E l e c tr i c a l B i c yc l e P r o j e c t                                                              6 00,000.00                        6 0 0 ,0 0 0 .0 0                           -               600,000.00                          1 1 .1 0                      11.10                60 0 ,0 0 0 .0 0                        -
    S h e n zh en S o u th          A u to m o b ile T r ad e        In v es tm en t C o . ,
    1 1 ,7 1 0 , 0 0 0 . 0 0           1 1 , 7 1 0 ,0 0 0 .0 0                          -           1 1 ,7 1 0 ,0 00 .0 0                   1 4 .7 3                      14.73                               -                        -
    L td .
    S he n z he n G o l d C r a n e                       St a n d ar d        F i tt i n g s
    4 53 ,4 4 0.0 0                   4 5 3 ,44 0 .0 0                               -             4 5 3,4 4 0 .00                      1 5 .0 0                      1 5 .00            4 5 3 , 4 4 0 .0 0                         -
    M ou l d C o . , L t d .
    C hi n a A u t o mo b i l e T r a in i n g C e n te r                                                    6 00 ,0 0 0.0 0                   6 0 0 ,00 0 .0 0                               -             6 0 0,0 0 0 .00                        6 .2 5                        6 .25            6 0 0 , 0 0 0 .0 0                         -
    S h e n z h e n B a i l i y u a n E l e c t ri c a l S o u r c e C o . , L t d . * 1                  1 ,3 20 ,0 0 0.0 0                1,3 2 0 ,00 0 .0 0                                -          1 ,3 2 0,0 0 0 .00                      2 5 .0 0                      2 5 .00         1 , 3 2 0 , 0 0 0 .0 0                        -
    M i n i-D r a g o n (Z e n g W en g a n g )                                                              1 62 ,0 0 0.0 0                   1 6 2 ,00 0 .0 0                               -             1 6 2,0 0 0 .00                        6 .2 5                        6 .25            1 6 2 , 0 0 0 .0 0                         -
    S h e n z h en Y i m i n A u t o m o b i le T ra d e C o m p an y                                        2 00 ,0 0 1.1 0                   2 0 0 ,00 1 .1 0                               -             2 0 0,0 0 1 .10                                                                       2 0 0 , 0 0 1 .1 0                         -
    S h e n z h e n B a s i c T r a n s p o r t a t i o n M a c h in e r y C o ., L t d .                    3 02 ,3 6 8.5 7                   3 0 2 ,36 8 .5 7                               -             3 0 2,3 6 8 .57                      1 5 .0 0                      1 5 .00                              -                        -
    H o n g K o n g R is h e n In t e r n a t i o n a l C o . , L t d .                                      1 45 ,8 0 0.0 0                   1 4 5 ,80 0 .0 0                               -             1 4 5,8 0 0 .00                        7 .5 0                        7 .50            1 4 5 , 8 0 0 .0 0                         -
    S u b to t a l                                             6 2 ,4 75 ,4 7 7.4 5               5 3,4 4 6 ,23 8 .3 9                                -        53 ,4 4 6,2 3 8 .39                                                                   3 1 , 2 5 7 , 2 5 2 .6 2                              -
    T o ta l                                              13 9 ,4 70 ,5 0 2.3 0              1 8 1,7 3 8 ,55 4 .7 4         - 1 ,2 4 6 , 7 4 0 . 1 7      1 80 ,4 9 1,8 1 4 .57                                                                   3 1 , 2 5 7 , 2 5 2 .6 2         5 ,25 0 ,0 00 .0 0
    1. This series companies had stopped operation. The Company hadn’t any significant impact on them and accrued total amount provision for bad debts.
    53
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                                                  Notes to Financial Statements
    9. Investment real estate
    9.1 investment real estate measured by cost model
    Amount at period-
    Item                                         increaed in this term       decrease in this term       Amount at period-end
    beginnning
    Original value
    House&building                       181,002,443.71                           -                           -           181,002,443.71
    Total                       181,002,443.71                           -                           -           181,002,443.71
    Accumulative depreciation
    House&building                        67,341,960.30            2,619,607.50                               -            69,961,567.80
    Total                        67,341,960.30            2,619,607.50                               -            69,961,567.80
    Book value
    House&building                       113,660,483.41                                                                   111,040,875.91
    Total                       113,660,483.41                                                                   111,040,875.91
    9.2 Mortgage investment real estate at period-end
    Items been mortgaged                 Original value at period-end                   Net value at period-end
    F/1 to F/4 and F/27 to F/29 of Tellus
    23,961,792.74
    building                                                                                                            16,910,394.06
    421 factory building in Bagualing                                 33,917,679.95
    24,438,940.73
    Dongfeng building                                                  9,640,803.22
    6,972,670.75
    Machine Processing Workshop                                        9,458,559.68
    3,887,784.71
    Riveting Workshop                                                  4,455,052.22
    1,186,966.81
    5#,6# and 7# Block in Buxin                                        7,379,753.13
    3,690,410.69
    F/6to F/7 of 10#Block in Buxin                                     3,231,493.46
    1,665,758.43
    3#Factory building in Buxin                                       67,503,936.40
    43,532,326.73
    21# office building,underground to 2/f
    1,815,996.00
    norther forward                                                                                                        569,033.34
    5# to 7# Factory building in Buxin                                 6,377,742.29
    2,456,432.09
    Total                                          167,742,809.09                                     105,310,718.34
    54
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                Notes to Financial Statements
    10. Fixed assets
    Original value
    House & buildings                   273,866,730.28               -       -           273,866,730.28
    Machinary equipment                  19,414,912.00    442,136.75         -            19,857,048.75
    Transportation equipment              7,703,613.40               -       -             7,703,613.40
    Electric equipment                    8,631,927.84    145,306.27         -             8,777,234.11
    Other equipment                       8,280,694.21        31,140.96      -             8,311,835.17
    Fitting fee for owned buildings
    3,008,152.86               -       -             3,008,152.86
    Total              320,906,030.59        618,583.98         -        321,524,614.57
    Accumulative depreciation
    House & buildings                   106,990,738.80   4,271,072.36        -           111,261,811.16
    Machinary equipment                  15,662,012.88    188,328.78         -            15,850,341.66
    Transportation equipment              5,458,055.99    322,910.10         -             5,780,966.09
    Electric equipment                    6,373,784.47    310,042.26         -             6,683,826.73
    Other equipment                       6,890,865.73    137,225.30         -             7,028,091.03
    Fitting fee for owned buildings
    1,902,237.85    156,287.60         -             2,058,525.45
    Total              143,277,695.72   5,385,866.40            -        148,663,562.12
    Less: provision of impairment
    House & buildings                     3,555,385.70                   -       -          3,555,385.70
    Machinary equipment                     650,147.31                   -       -            650,147.31
    Other equipment                          22,029.00                   -                     22,029.00
    Total                4,227,562.01                   -       -          4,227,562.01
    Book value
    House & buildings                   163,320,605.78                                    159,049,533.42
    Machinary equipment                   3,102,751.81                                      3,356,559.78
    Transportation equipment              2,245,557.41                                      1,922,647.31
    Electric equipment                    2,258,143.37                                      2,093,407.38
    Other equipment                       1,367,799.48                                      1,261,715.14
    Fitting fee for owned buildings       1,105,915.01                                        949,627.41
    Total              173,400,772.86                                    168,633,490.44
    10.1 The fixed assets with original book value amount of RMB 25900,000 and net value of RMB
    17570,000 have been mortgaged to bank.
    10.2 Ended at 30 June 2011, the Company had not applied or obtained the Property Certificates of
    the house and buildings with book values of RMB Yuan 194,540,000 and net values of RMB Yuan
    117470,000. The time for obtained the Property Certificate un-predicted due to the historical
    retained reasons.
    10.3 Ended as 30 June 2011, the Company has no the significant fixed assets fully useless, no the
    significant fixed assets held prepared to sold and no the fixed assts rented by financing tenancy.
    55
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                                                Notes to Financial Statements
    11. Construction in process
    Amount at period-end                             Amount at period-beginning
    Item
    Depreciation Net amount at              Depreciation Net amount at
    Book balance                              Book balance
    provison     period-end                 provison     period-end
    Jewerly Industry Zone             922,279.81                 -     922,279.81                       -                 -                -
    Total                922,279.81                 -     922,279.81                       -                 -                -
    12. Intangible assets
    Amount at
    Way of                              Increase in       Decrease in       Amount at
    Category                                      period-
    obtaining                             this term         this term        period-end
    beginning
    Original value
    Trademark right                          purchase           75,000.00                       -                 -     75,000.00
    Software                                 purchase          250,000.00                       -                 -    250,000.00
    Total of original value                                325,000.00                                         -    325,000.00
    Accumulative amortizing
    Trademark right                                             19,244.96             3,750.00                    -     22,994.96
    Software                                                    84,166.58            24,999.96                    -    109,166.54
    Total of accumulative amortizing                                   103,411.54            28,749.96                    -    132,161.50
    Less:Impairment provision of intangible
    -                                                        -
    assets
    Book value of intangible assets                            221,588.46                                              192,838.50
    13. Long-term deferred expenses
    Item               Amount at period-beginning in this term Amortizing            Written back mount at period-end
    Fitting expenses                                     139,407.62                   -       21,552.96                   -     117,854.66
    Hotel facilities                                     371,919.34                   -       92,979.84                   -     278,939.50
    Follwing-up restructure fee                          424,092.04      169,687.00           90,460.15                   -     503,318.89
    Promises fee of 3-year loan limited of SPD
    307,089.56                   -      109,044.12                   -     198,045.44
    Bank
    Other                                                 16,027.65                   -       16,027.65                   -                -
    Total                       1,258,536.21      169,687.00          330,064.72                       1,098,158.49
    14. Deferred income tax assets and deferred income tax liabilities
    The deferred income tax assets and deferred income tax liabilities are not listed the net amount
    after offsetting.
    14.1 recognized deferred income tax assets and deferred income tax liabilities
    56
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                                    Notes to Financial Statements
    Items                                     Amount of period-end            Amount of period-begin
    Deferred income tax assets:
    Provision of assets impairment                                                   26,491,542.53                    26,491,542.53
    Amortization of equity investment                                                  3,562,593.44                    3,562,593.44
    Un-paid remuneration                                                                431,253.12                       431,253.12
    Operation losses which can be made up in deferrable way                             212,888.75                       212,888.75
    Un-realized transaction profit with affiliated companies                           1,274,156.72                    1,274,156.72
    Subtotal                                              31,972,434.56                    31,972,434.56
    Deferred income tax liabilities:
    Temporary difference between depreciation and amortization                           2,057,152.44                    2,057,152.44
    Change of fair value of financial assets available for sale that have                  -52,125.74                       -52,125.74
    been accounted into capital reserves
    Subtotal                                                2,005,026.70                    2,005,026.70
    14.2 un-recognized deferred income tax assets
    Items                                     Amount of period-end            Amount of period-begin
    offset-able differences                                                              9,624,049.45                    9,624,049.45
    offset-able losses                                                                 12,373,828.15                    12,373,828.15
    Total                                               21,997,877.60                    21,997,877.60
    Due to the uncertain of sufficient amount of taxes payables obtaining in future, the partial
    offset-able differences and offset-able losses are not recognized as deferred income tax assets.
    (3)Particulars about taxable difference and deductible difference
    items                                                            Amount
    Deductible temporary difference
    Bad debts                                                                                                           62,891,139.63
    Provision for inventory devaluation                                                                                 13,181,955.05
    Provision for devaluation of long-term equity investment                                                            30,156,978.45
    Provision for fixed assets devaluation                                                                                4,151,354.08
    Amortization of equity investment difference                                                                        14,844,139.31
    Un-paid remuneration                                                                                                  1,796,888.00
    Operation losses which can be made up in deferrable way                                                                887,036.44
    Un-realized transaction profit with affiliated companies                                                              5,308,986.33
    Total                                                                               133,218,477.29
    57
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                                                   Notes to Financial Statements
    items                                                                    Amount
    Taxable temporary difference
    Temporary difference between depreciation and amortization                                                                           9,809,858.26
    Change of fair value of financial asset available for sale included                                                                       341,399.21
    in capital reserve
    total                                                                                             10,151,257.47
    15. Asset Impairment Provision
    decrease in this term
    Amount at period-   Increase in this                                    Amount at period-
    Item                                                                Written       Transferre
    beginning             term                                                end
    back             d
    Bad debt provision                               92,763,942.28                      -              -             -       92,763,942.28
    Inventory impairment provision                   22,232,876.35                      -              -             -       22,232,876.35
    Long-term equity investment impairment
    provision                                        31,257,252.62                      -              -             -       31,257,252.62
    Fixed assets impairment provision                 4,227,562.01                      -              -             -         4,227,562.01
    Total                      150,481,633.26                      -              -             -      150,481,633.26
    16. Short-term loans
    Amount at period-
    Tyle of loans                              Amount at period-end
    beginning
    Pleged loan                                                                              6,500,000.00                   11,283,960.42
    Credit loan                                                                             28,340,900.42                   31,079,745.00
    Total                                                  34,840,900.42                   42,363,705.42
    There are no overdue loans in this report period.
    17. Accounts payable
    Items                            Amount at period-end                      Amount at period-beginning
    Accounts payable                                                          27,470,361.89                                  30,767,809.82
    17.1 No accounts payable to shareholders with 5% or above voting shares of the Company.
    17.2 Balance of accounts payable from associate are shown in No. 7 in Note 6.
    18. Accounts received in advance
    58
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                                                  Notes to Financial Statements
    Item                              Amount at period-end                    Amount at period-beginning
    Accounts received in advance                                                     2,137,661.03                            1,838,938.58
    18.1 At balance of period-end, no account received in advance from shareholders with 5%
    (5%included) voting shares of the Company.
    18.2 No account received in advance from related companies at period-end balance.
    19. Wages payable
    Amount at period-                                                     Amount at period-
    Item                                              Increae in this term Decrease in this term
    beginning                                                               end
    Wage, bonus, allowance and subsity                  8,309,169.50              18,899,024.40        20,028,545.19           7,179,648.71
    Emplyees' welfare                                      91,690.00                637,729.68           719,419.68               10,000.00
    Social security                                     1,361,567.16               2,888,119.96         3,010,399.04           1,239,288.08
    Housing public reserve                              4,359,770.00                815,042.71           304,734.24            4,870,078.47
    Trade union fee and education fee                     394,981.95                368,353.59           400,327.78              363,007.76
    Compensation for releasing of labor service
    -             118,872.00           118,872.00                         -
    contract
    Others                                                267,240.00                305,803.16           306,700.76              266,342.40
    Total                          14,784,418.61              24,032,945.50        24,888,998.69          13,928,365.42
    20.Tax payable
    Taxation type                            Amount at period-end                  Amount at period-beginning
    VAT                                                                                  -696,638.67                           -530,012.71
    Business tax                                                                          611,636.94                            640,226.44
    City constructio tax                                                                   51,593.97                             84,091.75
    Enterprise income tax                                                                -172,658.82                            735,617.03
    Property tax                                                                          995,858.45                            995,859.11
    Land VAT                                                                            5,362,442.05                          5,362,442.05
    Individual income tax                                                                  68,095.62                             73,467.65
    Education surtax                                                                       71,549.11                             65,569.26
    Other                                                                                  31,094.24                             37,614.11
    Total                                                   6,322,972.89                          7,464,874.69
    21. Other payables
    Item                              Amount at period-end                  Amount at period-beginning
    Other payables                                                                    107,968,492.04                       107,704,456.87
    59
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                                         Notes to Financial Statements
    21.1 Other account payable to shareholders with 5% or above voting shares of the Company is
    shown in No. 7 in Note 6.
    21.2 Other account payables of related parties found in No.7 under Note 6.
    22. Non-current liabilities due within 1 year
    (1) Category
    Amount at period-
    Item                          Amount at period-end
    beginning
    Long-term loans due within 1 year                                          16,440,000.00                      8,640,000.00
    Total                                           16,440,000.00                      8,640,000.00
    (2) Long-term loans due within 1 year
    Amount at period-
    Name of the company                                      Rate           Type of loan               Time
    end
    SPD Bank Fuhua Branch                     4,960,000.00                    5.40%      Pledge          2009.08.10-2012.05.10
    SPD Bank Fuhua Branch                     2,800,000.00                    5.40%      Pledge          2009.07.31-2012.04.20
    SPD Bank Fuhua Branch                     8,200,000.00                    6.40%      Pledge          2009.05.31-2012.05.31
    SPD Bank Fuhua Branch                       480,000.00               6.1425%         Pledge          2010.02.05-2012.05.05
    Total                   16,440,000.00
    23.Long-term loans
    (1) Category
    Item                              Amount at period-end               Amount at period-beginning
    Pledge loan                                                                       80,580,000.00                 92,700,000.00
    Total                                                80,580,000.00                 92,700,000.00
    (2)major details of long-term loans
    Balance at period-
    Loan unit                                            Rate           Type of loan         Term of loans
    end
    SPD Bank Fuhua Branch                        48,360,000.00                  5.40%       Pledge         2009.08.10-2012.08.10
    SPD Bank Fuhua Branch                        27,300,000.00                  5.40%       Pledge         2009.07.31-2012.07.31
    SPD Bank Fuhua Branch                         4,920,000.00                6.1425%       Pledge         2010.02.05-2013.02.05
    Total                     80,580,000.00
    24.Long-term payables
    60
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                                                Notes to Financial Statements
    Item                              Amount at period-end                       Amount at period-beginning
    Technical innovation loan                                                      11,311.96                                    11,311.96
    Employee housing deposit                                                    2,588,848.40                                 2,588,848.40
    Industry committee of SZ                                                    1,320,000.00                                 1,320,000.00
    Total                                                   3,920,160.36                                 3,920,160.36
    25.Projected liabilities
    Amount at period-        Increased in this        Decreased in this      Amount at period-
    Categories
    beginning                  period                  period                  end
    External guarantee*                          87,568,728.57                      -                        -             87,568,728.57
    Total                        87,568,728.57                      -                        -             87,568,728.57
    *See more details of External guarantee in No. 1.3 in Note 7.
    26. Share capital
    Amount at period-      Increased in this     Decreased in this    Amount at period-
    Item
    beginning                period               period                end
    I.Negotiable shares with selling restriction
    condition
    1.State-owned shares                                    -                       -                       -                  -
    2.Statae-owned legal person shares            14,587,056.00                     -                       -        14,587,056.00
    3.Domestic legal person shares                          -                       -                       -                  -
    4.Overseas legal person shares                          -                       -                       -                  -
    5.Domestic nature person shares                         -                       -                       -                  -
    6.Others                                                -                       -                       -                  -
    Total of restrict shares                           14,587,056.00                     -                       -        14,587,056.00
    II.Unconditional negoriable shares
    1.RMB common shares domestically listed      179,294,544.00                     -                       -       179,294,544.00
    2.Foreign shares domesticaly listed            26,400,000.00                    -                       -         26,400,000.00
    3.Foreign shares listed overseas                        -                       -                       -                      --
    4.other                                                 -                       -                       -                      --
    Total of unresticted shars                         205,694,544.00                    -                       -        205,694,544.00
    III. Total shares                                 220,281,600.00                     -                       -       220,281,600.00
    27.Capital reserve
    61
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                                                Notes to Financial Statements
    Amount at
    Increased in         Decreased in        Amount at
    Items                               period-
    this period          this period        period-end
    beginning
    Share capital premium                                        3,024,773.35                     -                    -     3,024,773.35
    Other capital reserves                                       5,611,056.50             24,312.75                    -     5,635,369.25
    Incl: Variation of the fair values of financial assets
    963,224.34             24,312.75                    -       987,537.09
    available for sale
    Total                              8,635,829.85             24,312.75                    -     8,660,142.60
    28.Surplus reserve
    Amount at period-       Increased in this       Decreased in this        Amount at period-
    Items
    beginning                 period                 period                    end
    Statutory suplus reserves                        2,952,586.32                     -                        -              2,952,586.32
    Total                           2,952,586.32                     -                        -              2,952,586.32
    29.Retained Profit
    Items                                    Semi-annual of 2011                       Year of 2010
    Net profit       attibutable        to   owner    of     parent                         502,339.55                       3,584,445.78
    company
    Plus:Retained profit at year-begin                                                -56,595,413.73                       -60,179,859.51
    Less:Profit distribution                                                                      -                                   -
    Incl: Distilled statutory surplus reserves                                               -                                   -
    Retained profit at year-end                                                       -56,093,074.18                       -56,595,413.73
    30.Operating income and operating cost
    Operating income                         Operating cost                        Operating profit
    Categories
    Jan.-Jun.2011        Jan.-Jun.2010      Jan.-Jun.2011      Jan.-Jun.2010         Jan.-Jun.2011     Jan.-Jun.2010
    Primary              176,552,777.10       196,981,374.00     143,346,837.46      163,465,870.00       33,205,939.64      33,515,504.00
    business
    Other                    1,494,388.28       1,341,814.63          856,424.56           793,803.67        637,963.72           548,010.96
    business
    Total           178,047,165.38       198,323,188.63     144,203,262.02     164,259,673.67        33,843,903.36      34,063,514.96
    (1) Primary business classified according to industries:
    62
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                                            Notes to Financial Statements
    Primary business income               Primary business cost                 Primary business profit
    Industries
    Jan.-Jun.2011     Jan.-Jun.2010      Jan.-Jun.2011       Jan.-Jun.2010      Jan.-Jun.2011        Jan.-Jun.2010
    Automobile             106,573,060.42    124,054,951.00     102,071,280.69       118,430,197.00        4,501,779.73       5,624,754.00
    selling
    Automobile
    inspection,
    25,100,471.03     30,837,380.00      20,137,598.95        24,603,382.00        4,962,872.08       6,233,998.00
    repairing and
    parts selling
    Tenancy                 44,879,245.65     42,089,043.00      21,137,957.82        20,432,291.00       23,741,287.83      21,656,752.00
    sercive
    Toatl             176,552,777.10    196,981,374.00     143,346,837.46       163,465,870.00    33,205,939.64         33,515,504.00
    (2) Selling condition of top 5 clients:
    Jan.-Jun. 2011                                     Jan.-Jun. 2010
    Items
    Propertion of                                     Propertion of
    Turnover                                           Turnover
    the total amount%                                 the total amount%
    Amount                        14,364,957.62         8.07%                       13,912,364.52            7.01%
    31.Operational tax and surcharges
    Item                                  Jan.-Jun.2011                             Jan.-Jun.2010
    Operation tax                                                              1,886,417.16                                1,776,498.41
    City maintaining&construction tax                                             253,450.52                                 36,456.65
    Education surtax                                                              133,265.13                                 58,746.04
    Total                                                 2,273,132.81                                1,871,701.10
    32.Financial expenses
    Categories                                  Jan.-Jun.2011                             Jan.-Jun.2010
    Interest expenses                                                            3,938,584.27                             4,475,776.14
    Less: Interest income                                                         196,008.08                                223,954.69
    Exchange loss                                                                  3,487.29                               -52,102.49
    Less: Exchange gains                                                                -                                         -
    Other                                                                         574,838.16                                241,902.90
    Total                                                4,320,901.64                               4,441,621.86
    63
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                                 Notes to Financial Statements
    34. Investment income
    34.1 Particulars of investment income
    Items                                   Jan.-Jun.2011               Jan.-Jun.2010
    Income from long-term equity investment adopt cost method                     33,574.75                              -
    Income from long-term equity investment adopt equity method                   3,904,259.83                    4,878,630.21
    Investment income from disposing of long-term
    -                              -
    equity investment
    Investment    income    from   disposing   of
    -                              -
    transactional financial assets
    Total                                            3,937,834.58                 4,878,630.21
    34.2 Income from long-term equity investment on equity method
    Reasons for
    Name of the companies              Jan.-Jun.2011       Jan.-Jun.2010
    changes(increase/decreased)
    Shenzhen   Renfu        Tellus      Auto
    Service Co., Ltd.                               4,300,100.00           4,420,500.00 Profit decreased
    Shenzhen Tellus       Gem    Investment
    Co., Ltd.                                        -496,350.00            -318,500.01 Losses decreased
    Shenzhen Dongfeng Auto Co., Ltd.                 349,219.52            1,070,000.00 Profit decreased
    Shenzhen Tellus Auto Service
    Chain Co., Ltd.                                   -84,000.00            -129,200.00 Losses decreased
    Shenzhen Xinglong Machinery Mould
    Co., Ltd.                                         24,000.00               17,700.00
    Shenzhen Tellus New Yongtong
    Automobile Service Co., Ltd                       -15,000.00                      -
    Shenzhen Telixing Investment Co.,
    Ltd.                                               -3,265.60              21,905.22
    Shenzhen Automobile Industrial
    Import and Export Company                        -170,444.09            -203,775.00 Losses decreased
    Total
    3,904,259.83            4,878,630.21
    35. Non-operating income
    Categories                              Jan.-Jun.2011                         Jan.-Jun.2010
    gains from disposal of non-current
    -                            165,950.63
    assets
    Incl:gains from disposal of fixed
    -                            165,950.63
    assets
    Penalty                                                                    1,532.94                              2,381.81
    Other                                                                     19,861.90                             17,625.20
    Total                                                                     21,394.84                           185,957.64
    64
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                                         Notes to Financial Statements
    36. Non-operating expenditures
    Categories                                Jan.-Jun. 2011                          Jan.-Jun. 2010
    loss from disposal of non-current                                                     -                                  3,053.74
    assets
    Incl:loss from disposal of fixed                                                  -                                  3,053.74
    assets
    Penalty                                                                       10,480.00                                  3,069.93
    Donation                                                                              -                              10,000.00
    Other                                                                        148,995.00                                  5,040.00
    Total                                                 159,475.00                              21,163.67
    37. Income tax
    Item                                      Jan.-Jun.2011                      Jan.-Jun.2010
    Income tax expenditure in this period                                         207,019.50                           451,955.63
    Total                                                 207,019.50                            451,955.63
    38. Earnings per share
    The calculation of earnings per share is as follows:
    Item                                     Jan.-Jun.2011                      Jan.-Jun.2010
    Net profit attibutable to owner of the                                       502,339.55                          1,098,680.67
    Company
    Weighted average of issued common                                           220,281,600                           220,281,600
    shares
    Basic earnings per share(RMB Yuan per                                             0.002                                    0.005
    share)
    Diluted earnings per share(RMB Yuan per                                           0.002                                    0.005
    share)
    39. Other integrated income
    Amount of the
    Amount of this
    Item                                                                same period of
    period
    last year
    I. Gains/losses from financial assets available for sale                                     24,312.75         -460,971.20
    Less: Income tax effect of financial assets available for sale                                       --                     --
    Net amount that accounted into other integrated income previously transfer to                        --                     --
    current gains/losses
    Subtotal                                                 24,312.75         -460,971.20
    II. Share of other integrated income under invested companies calculated                             --                      -
    65
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                                      Notes to Financial Statements
    based on equity
    Less: Income tax effect of share of other integrated income under                            --                  --
    invested companies calculated based on equity
    Net amount that accounted into other integrated income previously transfer to                     --                  --
    current gains/losses
    Subtotal                                                      --                  --
    III. Other                                                                                        --                  --
    Less: Income tax effect of others accounted into other integrated income                     --                  --
    Net amount of others accounted into other integrated income previously                            --                  --
    transfer to current gains/losses
    Subtotal                                                      --                  --
    Total                                                 24,312.75        -460,971.20
    40. Cash flow statement
    40.1Other cash received concerning operating activities
    Item                                Jan.-Jun.2011                         Jan.-Jun.2010
    Current account of affiliated units                                      29,276,094.96                       31,434,143.47
    Deposit and margin received                                               1,836,431.56                        2,301,549.36
    Interest income                                                            196,008.08                           223,954.69
    Penalty and compensation income                                                 1,532.94                          2,381.81
    Tenancy income                                                            4,431,562.58                        4,365,221.49
    Total                                             35,741,630.12                       38,327,250.82
    40.2 Cash paid to others concerning operating activities
    Item                                Jan.-Jun.2011                         Jan.-Jun.2010
    Current account of affiliated units                                       6,728,331.21                       12,610,270.12
    Cash paid for operation expenses                                          6,262,097.63                        9,559,387.79
    Cash paid for administration expenses                                    15,122,227.41                       18,993,275.62
    Deposit and margin                                                        1,836,452.74                        2,191,650.67
    Total                                            29,949,108.99                        43,354,584.20
    66
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                         Notes to Financial Statements
    41. Supplementary information of cash flow statement
    41.1 Net profit adjusted to cash flow of operation
    Items                               Jan.-Jun.2011         Jan.-Jun.2010
    Net profit                                                                 371,137.09           1,710,962.88
    Plus:Assets impairment provision                                                  -                        -
    Fixed assets, productive biological assets,
    8,005,473.90          8,170,483.11
    investment real estate depreciation
    Amortizing of intangible assets                                        28,749.96                23,749.98
    Amortizing of long-term expenses                                      330,064.72              321,097.79
    Loss from disposal of fixed assets, intangible
    assets and other long-term assets(income listed                              -                165,950.63
    with"-")
    Loss of disposing fixed assets(income listed with"-
    -                        -
    ")
    Loss from change of fair value(income listed with
    -                        -
    "-")
    Financial expenses(income listed with "-")                          4,320,901.64          4,441,621.86
    Investment loss(income listed with "-")                            -3,937,834.58         -4,878,630.21
    Decrease of deferred income tax assets(increase
    -                        -
    listed with "-")
    Increase of deferred income tax
    -                        -
    liabilities(decrease listed with"-")
    Decrease of inventory(increase listed with "-")                    -1,735,107.85        -17,333,291.30
    Decrease of operating receibale accounts(increase
    2,960,231.64          7,669,374.19
    listed with"-")
    Increase of operating payable accounts(decrease                    -3,876,592.11        -14,004,129.63
    listed with "-")
    Other                                                                 309,649.63         -6,020,337.03
    Net value of cash flow in operation                                      6,776,674.04         -19,733,147.73
    41.2 Cash and cash equivalents
    Item                             2011-6-30                         2011-1-1
    I. Cash                                                         54,594,020.80                   64,122,979.84
    Incl: Cash on hand                                                 256,159.47                        230,415.60
    Bank deposit payable at any time                         54,279,731.12                      63,868,067.68
    Other monetary funds payable at                               58,130.21                         24,496.56
    any time
    II. Cash equivalent                                                         -                                    -
    Inclu:Bond     investment     due   within   3                              -                                    -
    months
    III.Cash at period-end and balance of                           54,594,020.80                   64,122,979.84
    cash equivalent
    Note6. Associated party and associated transaction
    67
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                                               Notes to Financial Statements
    1. Recognition of associates
    The associate parties refer to those that one party can control, jointly control or have significant
    influence on the other party; and those that two parties or more are under control, jointly control, or
    significant influence by the other party.
    2. Shareholders of the Company with controlling relationship(or actual controller)
    Share
    Register Business                               Register                     Voting        Organization
    Name of the Parent Company                         Business scope                                holding
    place     trait                                capital                   proportion%         code
    proportion%
    Real estate&
    Limited
    Shenzhen SDG Co., Ltd.             Shenzhen                  Mainland    1,582,820,000              66.22        66.22        192194195
    liability
    business
    3. Particulars about subsidiaries of the Company
    More details of the basic and relevant information of subsidiaries of the Company could be
    found in No.1 under Note4.
    4. Particulars about the joint ventures and affiliated enterprises
    Voting
    Share
    Business Register   Legal                    Natural of              Register                   proportion Organization
    Name of the companies                                                                                       holding
    trait   place representative               business          capital(RMB’0000)                 of the      code
    proportion%
    Company%
    I. Joint venture
    Industrial
    Shenzhen     Tellus                                      investment,
    Limited
    Gem Investment Co.,                 Shenzhen Zhang Ruili property                             5670.496          50.00        50.00
    liability
    Ltd.                                                     management
    and tenancy
    Industrial
    investment,
    property
    Shenzhen Telixing Limited
    Shenzhen Lv Hang management                                   2720          50.00        50.00
    Investment Co., Ltd. liability
    and
    purchase-sale of
    motor fittings
    II. Affiliated enterprise
    Shenzhen Xinglong                                       Import &export
    Limited
    Machinery  Molds                    Shenzhen Zhang Ruili of       mould                        2763.33          30.00        30.00 192172420
    liability
    Co., Ltd.                                                processing
    Automobile
    Shenzhen Tellus Motor Limited
    Shenzhen Li Jinlong maintenance                                200          40.00        40.00 767583926
    Service Chain Co., Ltd. liability
    and tenancy
    Shenzhen       Renfu                                    Automobile
    Limited
    Tellus Automobile                   Shenzhen Wu Jianfan sales       and                           3000          35.00        35.00 774131792
    liability
    Service Co., Ltd.                                       maintenance
    Shenzhen Machinery
    Limited                     Huang   Import &export
    Equipment Import &                  Shenzhen                                                      1325          35.75        35.75 192190506
    liability                  Weiqiang of motor fittings
    Export Co., Ltd.
    Shenzhen     Dongfeng Limited                                Production         of
    ShenzhenXu Tiansheng                                          4500          25.00        25.00
    Automobile Co., Ltd.  liability                              automobile,
    68
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                                         Notes to Financial Statements
    Voting
    Share
    Business Register   Legal               Natural of            Register                   proportion Organization
    Name of the companies                                                                                holding
    trait   place representative          business        capital(RMB’0000)                 of the      code
    proportion%
    Company%
    maintenance
    Inspection      of
    Shenzhen Xinyongtong
    Limited                             security
    Test Technology Co.,                Shenzhen Li Jinlong                                     160          31.00        31.00
    liability                           technology for
    Ltd.
    motor vehicle
    Consultation of
    Shenzhen Xinyongtong                                     diesel oil pump
    Limited
    Oil Pump Environmental              Shenzhen Li Jinlong technology and                      100          31.00        31.00
    liability
    Co., Ltd.                                                environmental
    technology
    Maintenance of
    motor mobile
    and
    Shenzhen
    Limited                             motorcycles;
    XinyongtongAutomobi                Shenzhen Qi Peng                                        100          31.00        31.00
    liability                           Auto
    le Services Co., Ltd.
    decoration;
    sale of auto
    fittings
    Maintenance of
    Shenzhen Xinyongtong
    Limited                          2nd       category
    Dongxiao Auto Fittings             Shenzhen Qi Peng                                         50          31.00        31.00
    liability                        vehicle; sale of
    Sale Co., Ltd.
    auto fittings
    Shenzhen Xinyongtong                                     Development of
    Xinda        Inspection Limited                            inspection
    Shenzhen Huang Peibo                                    100          40.00        40.00
    Equipment      Limited liability                           technology,
    LiabilityCompany                                           selling
    Auto
    management
    Shenzhen Xinyongtong Limited
    Shenzhen Li Jinlong technology and                       16          30.00        30.00
    Consultant Co., Ltd. liability
    net         work
    maintenance
    69
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                                Notes to Financial Statements
    5. Particulars about other related parties
    Name of the company                   Relationship between the Company              Organization code
    Shenzhen SD Swan Industrial Co., Ltd. Subsidiary of parent company                        192473856
    Shenzhen Machinery Equipment Import &
    Export Co., Ltd.                      Subsidiary of parent company                        19034097X
    Shenzhen SD Real Estate Co., Ltd.                  Subsidiary of parent company           279365997
    Hong Kong Yujia Investment Co., Ltd.               Subsidiary of parent company
    Shenzhen Tellus Real Estate Yueyang
    Company                                            Subsidiary of parent company
    Shenzhen     SD    Development     Center
    Construction Supervision Co., Ltd.                 Subsidiary of parent company           192260957
    Shenzhen Tellus Yangchun Real Estate
    Company                                            Subsidiary of parent company
    Shenzhen Longang Tellus Real Estate
    Company                                            Subsidiary of parent company
    5. Transaction with related parties
    6.1 Related tenancy
    Recognition
    Date of tenancy Expire date     basis of     Leasing income
    Name of Lesser           Name of Lessee        Tenancy assets
    begin      of tenancy      tenancy          (yuan)
    earnings
    Shenzhen    RenfuTellus
    Shenzhen          Tellus                         building
    Automobile    Services                          2005-1-1     2025-1-1 Contract price      2,575,000.00
    Holding Co., Ltd.                                construction
    Co., Ltd.
    Shenzhen        Tellus
    Shenzhen Xinyongtong
    Xinyongtong                                    machinery
    Inspection Technology                            2008-7-1    2016-6-30 Contract price           80,000.00
    Automobile                                     equipment
    Co., Ltd.
    Development Co., Ltd.
    Shenzhen        Tellus
    Shenzhen Xinyongtong
    Xinyongtong                                      building
    Automobile Service Co.,                          2009-4-1    2012-3-31 Contract price        154,602.00
    Automobile                                       construction
    Ltd.
    Development Co., Ltd.
    Shenzhen        Tellus
    Shenzhen Xinyongtong
    Xinyongtong                                     machinery
    Dongxiao Auto Fittings                           2009-4-1    2012-3-31 Contract price           30,484.50
    Automobile                                      equipment
    Sale Co., Ltd.
    Development Co., Ltd.
    Shenzhen        Tellus
    Shenzhen Xinyongtong
    Xinyongtong                                      building
    Automobile Service Co.,                          2009-4-1    2012-3-31 Contract price        113,400.00
    Automobile                                       construction
    Ltd.
    Development Co., Ltd.
    Shenzhen        Tellus
    Shenzhen Xinyongtong
    Xinyongtong                                   machinery
    Dongxiao Auto Fittings                             2009-4-1    2012-3-31 Contract price           15,900.00
    Automobile                                    equipment
    Sale Co., Ltd.
    Development Co., Ltd.
    (2)No related guarantee in this period
    70
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                         Notes to Financial Statements
    (3)No money lending of related parties in this period
    7. Account receivable and account receivable of related parties
    Items                   Related parties                Amount of period-end       Amount of period-begin
    Shenzhen    Xinyongtong        Automobile
    695,699.00                   541,097.00
    Accounts      Service Co., Ltd.
    receivable    Shenzhen Xinyongtong      Dongxiao   Auto
    510,300.00                   396,900.00
    Service Co., Ltd.
    Shenzhen Xinyongtong Technology Co.,                               -                    80,000.00
    Ltd.
    Shenzhen Xinyongtong Xinda Inspection                    496,450.47                   494,158.47
    Equipment Limited Liability Company
    Other
    Shenzhen   Xiandao    Chemistry   New                    708,072.26                   708,072.26
    accounts
    material Co., Ltd.
    recivable
    Shenzhen Tellus Automobile Service                      7,187,829.60                 7,126,559.60
    Chain Co., Ltd.
    Shenzhen Xinlong Machinery Mould Co.,                   1,767,628.09                 1,729,919.77
    Ltd.
    Shenzhen SDG Co., Ltd.                                 19,256,940.00                19,279,745.00
    Short-term
    loans         Shenzhen   SDG    Development  Center
    5,000,000.00                 5,000,000.00
    Construction Superse Co., Ltd.
    Shenzhen Xinyongtong Dongxiao Auto
    accounts                                                                         -                  125,047.06
    Service Co., Ltd.
    payable
    Shenzhen SDG Real Estate Co., Ltd.                      6,054,855.46                 6,054,855.46
    Shenzhen SDG Real Estate Co., Ltd.                       335,701.34                   335,701.34
    H.K. Yujia Investment Co., Ltd.                         1,987,638.36                 1,987,638.36
    Shenzhen SDG Swan Industrial Co.,                         20,703.25                     20,703.25
    Shenzhen Machinery Equipment Import &                    528,454.50                   387,833.70
    other         Export Co., Ltd.
    accounts      Shenzhen SDG Co., Ltd.                                 32,720,688.91                32,288,988.91
    payable       Shenzhen Longgang Tellus Real Estate                    1,095,742.50                 1,095,742.50
    Co.,
    Shenzhen Yangchun Real Estate Co.,                       476,217.49                   476,217.49
    Shenzhen   SDG   Development   Center                    185,336.00                     46,334.00
    Construction Supervise Co., Ltd.
    Shenzhen Xinlong Machinery Mould Co.,                              -                    78,515.56
    Ltd.
    Note 7. Contingency
    1. Contingency and its financial influence from un-judged lawsuits and arbitration
    1.1. In October of 2005, a lawsuit was brought before Shenzhen Luo Hu District People’s Court by
    the Company, which was the recognizor of Jintian Industrial (Group) Co., Ltd. (“Jintian”) to require
    Jintian to redress RMB 4,081,830 (principal: RMB 3,000,000, interest: RMB 1,051,380, legal fare:
    RMB 25,160 and executive fare: RMB 5,290, which were all dealt as a loss in last report term.) It
    was the amount money that was distained forcibly. Till the disclosure date for this report, Fu Tian
    District People’s Court had adjudged that the Company won the lawsuit and the forcible execution
    had been applied by the Company.
    April 2006 Shenzhen Development Bank brought an accusation against Jintian’s overdue loan two
    71
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                              Notes to Financial Statements
    million U.S. dollars and the Company who guaranteed for this loan. The company took on the
    principal and all interest. After that, the Company appealed to Shenzhen Luohu District People's
    Court, asking Jintian to repay 2,960,490 U.S. dollars and interest. In 2008, it reached Shen Luo
    No.937 Civil Reconciliation Agreement (2008) after the mediating action taken by Shenzhen Luohu
    District People's Court. The agreement is as follows: If Jintian repay 2,960,490 U.S. dollars before
    October 31, 2008, the company will exempt all the interest. If Jintian can not settle the amount on
    time, it will pay the penalty in accordance with the People's Bank of China RMB benchmark
    lending rate over the same period.
    The Company has not yet received the money from Jintian till the disclosure day.
    1.2. In October of 2005, a lawsuit was brought to Shenzhen Intermediate People’s Court by the
    Company, which is the recognizor of bank loan guarantee of Shenzhen Zhong Hao (Group) Co.,
    Ltd., to require Zhong Hao to redress RMB 16,620,000 which was finally paid by the Company on
    behalf of Zhong Hao(principal: RMB 11,500,000, interest: RMB 5,000,000, legal fare and
    evaluating fare: RMB 120,000, which were all dealt as a loss in last report term of the Company.).
    Till the disclosure date for this report, Shenzhen Intermediate People’s Court had adjudged that the
    Company won the lawsuit and the forcible execution had been applied by the Company.
    In 2008, Shenzhen Intermediate People's Court issued the Shen Zhong Fa No. 420 Civil Verdict
    (2007). Since the Company failed to provide the property or property clue of Zhong Hao available
    for execution, and so did the Court, so the Court suspended the case. After the disappearance of the
    suspension, the Company may apply to the court to recover the execution.
    1.3. The Company signed a “Guarantee Contract for a limited loan” with Shenzhen Petroleum &
    Chemical Limited Company (“Petroleum & Chemical Limited”) Agricultural Bank of China (ABC)
    Shenzhen Shangbu Subbranch on 14 December 1995. Our company guaranteed Petroleum &
    Chemical Limited to borrow a loan of RMB 57,600,000 from Agricultural Bank of China Shenzhen
    Shangbu Subbranch, which would expire on 14 December 2000. On 29 December 2000, China
    Agricultural Bank Shenzhen Branch, China Great wall Asset Management Corporation Shenzhen
    Branch (“Great Wall Corporation Shenzhen Branch”) and Petroleum & Chemical Limited signed a
    “Loan for Investment & Stock Transfer Agreement”. Three parties agreed that ABC Shenzhen
    Branch would transfer a loan of RMB 270,000,000 (the above-mentioned loan of RMB 57,600,000
    included), that he provided to Petroleum & Chemical Limited, to Great Wall Corporation Shenzhen
    Branch, as a way of investment. In the agreement, they promised that “From the date on which the
    contract become effective, Party A, Grate wall Corporation Shenzhen Branch, will be entitled with
    the rights as a investor; Party B, ABC Shenzhen Branch, will not be a lender again. “The agreement
    will become effective with the signatures of the representatives or agents from the three parties”. On
    the same date, Great wall Corporation Shenzhen Branch, Petroleum & Chemical Limited and
    Shenzhen Petroleum & Chemical Group Limited Company (“Petroleum & Chemical Group”)
    signed an “Agreement”. Three parties agreed that Great wall Corporation Shenzhen Branch changed
    his investor’s equity of RMB 270,000,000 in Petroleum & Chemical Limited as the investment
    returns in Petroleum & Chemical Group. Meanwhile, Petroleum & Chemical Group and Great Wall
    Corporation Shenzhen Branch signed a “Stock Transfer Contract”. They agreed that Great Wall
    Corporation Shenzhen Branch would use his investment returns of RMB 270,000,000 in Petroleum
    & Chemical Group to invest as a stockholder in a newly-registered company of Petroleum &
    Chemical Group. The contract “will become effective with the signatures and chops from the two
    parties”.
    On 20 August 2004, the Agricultural Bank of China Shenzhen Branch claimed that “Agreement”,
    “Loan for Investment & Stock Transfer Agreement” and “Stock Transfer Contract” had not been
    72
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                            Notes to Financial Statements
    carried out. They appealed to the Shenzhen Intermediate People's Court and required the borrower,
    Petroleum & Chemical Limited, to repay the loan of RMB 57,600,000, interest of RMB
    16,652,286.37, and debt interest and expense of realization of creditors’ right occurred in overdue
    period since the judge day. It also required the Company to undertake joint responsibility for all
    debt.
    On 9 May 2006, the Company received the civil judgment of (2004) Shen Zhong Fa Min No. 437
    from Shenzhen Intermediate People’s Court. In its judgment for first instance, Shenzhen
    Intermediate People’s Court ordained that the Company should undertake the joint liability of
    settlement for the loan of Petroleum & Chemical Limited. The Company shall repay the loan
    principal of RMB 57,600,000 and interests to the Agricultural Bank of China Shenzhen Shangbu
    Subbranch, within 10 days upon effectiveness of this judgment. If the Company failed to repay in
    the regulated time, interest would be doubled according to the interest rate of the overdue time. As
    Petroleum & Chemical Limited was delisted and its assets were seized by the creditors, so there
    were no assets available for execution. The Company made provision of RMB 87,568,728.57 for
    the relevant loss, in accordance with the Accounting Regulations for Business Enterprises.
    The Company refused to accept the above-mentioned verdict and appealed to Guangdong
    Provincial High People's Court (hereinafter referred to Guangdong High Court). Guangdong High
    Court rejected the appeal and upheld the original verdict by the Civil Judgment [2006] No. 172. The
    Company refused to accept the verdict of Guangdong High Court and submitted Civil Retrial
    applications and asked for Revocation of Civil Judgment of [2004] No.437 and [2006] No. 172
    respectively issued by Shenzhen Intermediate People’s Court and Guangdong High Court.
    Guangdong High Court accepted the application for retrial and decided to retrial this case by issuing
    Civil Judgment [2007] No.682 on October 16, 2007. During the retrial, the enforcement execution
    application presented by China Agricultural Bank Shenzhen Branch to Shenzhen Intermediate
    People’s Court has been suspended. And the case had entered the trial supervision procedure in
    Guangdong High Court.
    The Company received the verdict of Civil Judgment [2008] No.23 from the Guangdong High
    Court on 13 January 2010. Maintaining the decision of Civil Judgment [2006] No. 172, and this
    judgment was the final decision.
    On 7 July 2010, the Company receive Intermediate People’s Court. The civil judgment of [2008]
    No.23 from Guangdong High Court, civil judgment of [2006] No.172 and civil judgment of [2004]
    No.437 from Shenzhen Intermediate Court have been in legal validity. Pursuit to the application
    from Shenzhen Agriculture Bank of China, on 2 July 2010, the Shenzhen Intermediate People’s
    Court freed the following shares as: 95% equity of Shenzhen Tefa Tellus Real Estate Development
    Co., Ltd., 50% equity of Shenzhen Tellus GEM Investment Co., Ltd.,d a Freezing Notice [2010]
    No.534-1 from Shenzhen 60% of Shenzhen Tafa Huari Automobile Enterprise Co., Ltd., 60% of
    Shenzhen Huari TOYOTA Automobile Sale Services Co., Ltd. and 35% of Shenzhen Renfu Tellus
    Automobile Services Co., Ltd. Held by the Company.
    Till reporting day, both parties are negotiating and becoming reconciled.
    1.4. Shenzhen Tefa Tellus Real Estate Development Co., Ltd. (“Tellus Real Estate”), a subsidiary of
    the Company, signed a Joint Property Construction Contract with Shenzhen Jinlu Industrial and
    Trade Company (“Jinlu Company”) on November 29, 1994, to build Liye Huishi Street in Buji
    Town, Shenzhen. In the agreement, it was agreed that on the basis of respecting the Cooperation
    Contract of Construction for Buji Liye Huishi Street signed by Jinlu Company, and the land
    providers-Guangzhou Military Area Shenzhen Property Administrative Department (referred to
    Property Administrative Department later) and Army 75731 of Chinese People's Liberation Army
    73
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                            Notes to Financial Statements
    (referred to Army 75731 later), Tellus Real Estate input RMB 10 million as investment for
    construction in return of a property whose construction area amounted to 6,000 square meters. Jinlu
    Company promised to hand over the completed buildings and fitting equipments before end of
    November, 1995. However, till Dec 31st of 1996, though it had already accumulatively input with
    RMB 9,822,500.00 for this investment, Tellus Real Estate did not received the properties it should
    had received on the agreed day for handing over property. So, it appealed to the court, to require
    Jinlu Company immediately return the investment account of RMB 9.8 million and relevant interest,
    and all legal fare. Through court hearing, the Court added Guangzhou Military Area Shenzhen
    Property Administrative Department and Army 75731 as defendants according to laws. On Mar
    18th of 2003, Shenzhen Intermediate Peoples’ Court sentenced effectiveness of the aforementioned
    Cooperation Contract by issuing SZFFCZi (2000) No. 101 Verdict. The nature was confirmed as
    cooperation construction, and the two parties should continue to implement the contract. If disputes
    occurred between the parties for any disagreement in contract implementation, law channel could be
    an assistant for solving.
    In March of 2005, Tellus Real Estate, together with Jinlu Company, prosecuted Property
    Administrative Department and Army 75731 (Guangzhou Military Area Telecommunication
    Equipments Repair Office), appealing that the two defendants implement the contract and hand over
    the 11,845 square meters property in Liye Huishi Street to the two accusers. Meanwhile, the
    defendants were appealed to pay lease income of RMB 5,034,664.94 collected from the property
    since 1998. Meanwhile, Tellus Real Estate and Jinlu Company signed agreement, agreeing that: for
    Liye Huishi Street property received back from automatic implementation or compulsory execution
    by the Court, 6,000 square meters property belonged to Tellus Real Estate, and the rest belonged to
    Jinlu Company. If insufficient to 6,000 square meters, all the property belonged to Tellus Real
    Estate; as for the income called back from this case, distribution between the two parties with
    proportion of 5:5 was going to made. Shenzhen Mediate People’s Court took the first trial on this
    lawsuit in Aug. of 2010. It wasn’t judged in court for the case was complicated.
    On Apr. 29 of 2011, the Company received a civil ruling letter ([2005] SZFSMWCZi No. 82) from
    Shenzhen Mediate People’s Court. The court believed the cooperation contract of real estate
    development signed by Jinlu Company together with Housing Management Branch was valid. But
    Liyehui Food Street built on land concerning this case by both parties was regarded as unauthorized
    construction because they didn’t handle the construction planning permit in administrative division
    of government though they got approval from the general logistic division. For both parties didn’t
    post-handle relevant procedure in administrative division, this unauthorized construction belongs to
    illegal target. People’s court isn’t able to adjudicate the construction as well as its interest
    distribution. Thus Jinlu Company and Tellus Company rejected this lawsuit as for property payment
    of Liyehui Food Street and rent distribution.
    The rulings for other lawsuits of the two companies were as follows: reject lawsuit the plaintiff
    namely Shenzhen Jinlu Industry and Trade Company and Shenzhen Tefa Tellus Real Estate Co., Ltd
    appealed that Shenzhen Property Management Branch in Guangzhou Military Region, and PLA
    75731 Army should submit 11845 square meters of Liyehui Food Street and they both should pay
    rent of several years since 1998.
    The Company had accrued total amount of provision for bad debts of cooperative development
    capital Tellus Real Estate Company invested.
    74
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                        Notes to Financial Statements
    Note 8. Commitment
    There is no significant commitments need for disclosure.
    Note 9. Items after the balance sheet date
    There are no Items after the balance sheet date needed for disclosure.
    Note 10. Other significant events
    1.the 30% equity of Shenzhen Xinlong Machinery Mould Co., Ltd., 50% equity of Shenzhen
    Telixing Investment Co., Ltd., 50% equity of Shenzhen Tellus GEM Investment Co., Ltd., 51%
    equity of Shenzhen Xinyongtong Moto Vehicle Inspection Equipment Co.,Ltd.,100% equity of
    Shenzhen Tellus Real Estate Transaction Co., Ltd., 100% equity of Shenzhen Tefa Tellus Real
    Estate Co., Ltd., 100% equity of Shenzhen Tafa Tellus Property Management Co., 100% equity of
    Shenzhen Automobile Industry Trading General Company and 100% equity of Shenzhen Zhongtian
    Industrial Co., Ltd. held by the Company have been hedge to the Bank as the deposit for RMB 6
    million loans.
    75
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                                           Notes to Financial Statements
    Note 11. Notes to Financial Statement of parent company
    1. Accounts receivable
    1.1 Classified according to category
    2011-6-30                                             2011-1-1
    Balance of book
    Balance of book value        Bad debt provision                                 Bad debt provision
    value
    Category
    Accruing                                             Accruing
    Proporti
    Amount         Proportion     Amount       proporti   Amount                     Amount         proporti
    on
    on                                                   on
    accounts receivble
    with major single
    amount   but    with
    single     provision
    for bad debt
    accounts receivable
    whose   bad   debts
    provision       was
    accrued          by
    combination     (by
    age)
    accounts receivble
    with minor single
    amount   but    with         484,803.08       100.00%    484,803.08    100.00%   484,803.08    100.00%        484,803.08    100.00%
    single     provision
    for bad debt
    Total                 484,803.08       100.00%    484,803.08    100.00%   484,803.08    100.00%       484,803.08     100.00%
    Single item with major amount in period-end or the account receivable of bad debt provision by solely
    impairment testing for single item with minor amounts
    Book          Bad debt         Accruing                       Reasons
    Units              Contents
    balance        amount           proportion
    Shenzhen      Bijiashan
    Entertainment                                                                            Predicted      un-recovered due to
    Company                    Loan          172,000.00     172,000.00              100%     long age
    Loan                                                          Predicted      un-recovered due to
    SEG stores                                97,806.64      97,806.64              100%     long age
    Guangzhou      Lemin       Loan                                                          Predicted      un-recovered due to
    Computer Center                           86,940.00      86,940.00              100%     long age
    Loan                                                          Predicted      un-recovered due to
    Other units                              128,056.44     128,056.44              100%     long age
    Total                            484,803.08     484,803.08              100%
    (2)In this reporting period, there were no accounts receivable with actual cancel after verification.
    1.3 There is no other accounts receivable due from shareholders holding 5% (including
    5%) voting shares in this report period.
    76
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                        Notes to Financial Statements
    1.4 Top 5 amount of accounts receivable
    Name                    Relationship          Amount                Time               Proportion of total
    between the                                                   amount receivables
    Company                                                              (%)
    Shenzhen Bijiashan Entertainment
    Company                               External unit            172,000.00      Over 3 years                        35.48
    SEG store                             External unit             97,806.64      Over 3 years                        20.17
    Guangzhou Lemin Computer Center       External unit             86,940.00      Over 3 years                        17.93
    Lanzhou      Dachuan      Elctronic
    Company                               External unit             37,308.00      Over 3 years                         7.70
    Sichuan     Shentong     Computer
    Company                               External unit             28,764.00      Over 3 years                         5.93
    Total                                           422,818.64                                          87.21
    (5)Accounts receivable of related parties in period-end balance could be seen from Note VI 7.
    77
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                                         Notes to Financial Statements
    2.Other receivables
    2.1Classified according to types
    2011-6-30                                                   2011-1-1
    Book balance              Bad debt provision                Book balance            Bad debt provision
    Type                                                         Accruin                                                     Accruin
    Proporti                        g                          Proporti                         g
    Amount                        Amount                        Amount                        Amount
    on                        proport                          on                         proport
    ion                                                         ion
    accounts
    receivble    with
    major     single     12,298,270.57      30.18%     12,298,270.57 100.00%         12,298,270.57     30.96%      12,298,270.57 100.00%
    amount but with
    single provision
    for bad debt
    accounts
    receivable whose
    bad        debts
    provision     was    27,422,477.84      67.29%      4,568,576.98    16.66%       26,399,451.97     66.45%       4,568,576.98    17.31%
    accrued        by
    combination (by
    age)
    accounts
    receivble    with
    minor     single      1,030,640.31       2.53%      1,030,640.31 100.00%          1,030,640.31      2.58%       1,030,640.31 100.00%
    amount but with
    single provision
    for bad debt
    Total          40,751,388.72     100.00%     17,897,487.86    43.92%       39,728,362.85     99.99%     17,897,487.86     45.05%
    In combination, other accounts whose bad debts provision was accrued by age analysis
    2011-6-30                                              2011-1-1
    Age                          Proportio         Bad debt                             Proportio       Bad debt
    Amount                                                Amount
    n%           provision                                 n%         provision
    Within 1 year            17,364,645.69        63.32%                      -     17,057,647.67      64.61%                      -
    1-2 years                   326,451.19         1.19%            26,315.16          106,541.60       0.40%              5,327.08
    2-3 years                 1,365,346.96         4.98%            76,986.92          181,271.50       0.69%             36,254.30
    Over 3 years              8,366,034.00        30.51%        4,465,274.90         9,053,991.20      34.30%         4,526,995.60
    Total            27,422,477.84        100.00%      4,568,576.98         26,399,451.97     100.00%         4,568,576.98
    Single item with major amount in period-end or the account receivable of bad debt provision by solely
    impairment testing for single item with minor amounts
    78
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                                              Notes to Financial Statements
    Content
    Units                    Book balance           bad debt        Accruing proportion %           Reasons
    s
    house
    staffs'             house purchas                                                                     Predicted un-recovered due to long age
    purchase fees             e fees          217,892.57        217,892.57                      100.00%
    Tongcheng Industry                        133,085.87        133,085.87                      100.00% Predicted un-recovered due to long age
    other units                               679,661.87        679,661.87                      100.00% Predicted un-recovered due to long age
    Total                         1,030,640.31      1,030,640.31                      100.00%
    (2)n this reporting period, there were no accounts with actual cancel after verification.
    2.3There is no other accounts receivable due from shareholders holding 5% (including 5%)
    voting shares in this report period.
    2.4Top 5 amount of Other account receivable
    nature or
    Name                                                    Amount                Time              Proportion%
    content
    loan and
    Shenzhen     Tellus    Automobile
    investment                   6,322,559.60          2-3 years          15.51%
    Service Development Co., Ltd.
    income
    guarant
    Shenzhen Zhonghao Company                     liability of                  5,000,000.00        over 3 years         12.27%
    loan
    Jinbeili Household Appliance               contact accounts                 2,706,983.51        over 3 years          6.64%
    guarant
    Shenzhen Petro-chemical Group                 liability of                  1,914,796.79        over 3 years          4.70%
    loan
    Shenzhen    Xinglong         Machinery          loan and
    1,767,628.09        over 3 years          4.34%
    Equipments Company                              interest
    Total                                                    17,711,967.99                             43.46%
    2.5 Other account receivable from related parties see more details in No. 7 under Note6.
    3. Long-term equity investment
    calcula       Initial
    Impairment
    Item            tion      investment              2011-1-1           change(+,-)          2011-6-30
    provision
    method        capital
    subsidiary
    Cost          263,839,543.61         263,839,543.61                   -      263,839,543.61                      -
    investment
    Joint venture                        41,952,480.00       34,699,346.17        -499,615.60         34,199,730.57                     -
    Equity
    investment
    Affiliated
    Equity             13,854,392.64       67,697,784.97        -925,900.00         66,771,884.97                     -
    investment
    Other      equity                    37,114,018.58       28,084,779.52                   -        28,084,779.52        17,908 ,162.32
    Cost
    investment
    Total                      356,760,434.83         394,321,45 4.27     -1,425,515.60       392,895,938.67         17,908,162.32
    79
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                                                                        Notes to Financial Statements
    Category and details of equity investment
    Change of
    Calculatio    Initial                                                                      Investment    Impairment       cash dividend
    Name of the companies been invested                                     2010-1-1            increased/dec        2010-6-30
    n method investment cost                                                                 proportion%    provision        of this period
    reased
    Investment in subsidiaries
    Shenzhen Tefa Tellus Real Estate Co.,
    Cost method    31,152,888.87    31,152,888.87                             31,152,888.87        100.00                                    -
    Ltd.                                                                                                   -                                                   -
    Shenzhen Tefa Tellus Property
    Cost method    5,021,970.88     5,021,970.88                               5,021,970.88        100.00                                    -
    Management Co., Ltd.                                                                                   -                                                   -
    Shenzhen Tefa Xinyongtong Industrial                   57,672,885.22    57,672,885.22                              57,672,885.22        100.00                                    -
    Cost method                                                   -                                                   -
    Co., Ltd.
    Shenzhen Zhongtian Industrial Co.,                      10,708,622.90    10,708,622.90                             10,708,622.90        100.00                                    -
    Cost method
    Ltd.                                                                                                   -                                                   -
    Shenzhen Automobile Industry Trading
    Cost method   126,251,071.57   126,251,071.57                            126,251,071.57        100.00                                    -
    General Company                                                                                        -                                                   -
    Shenzhen SDG Huari Automobile
    Cost method   19,224,692.65    19,224,692.65                              19,224,692.65         60.00                                    -
    Enterprise Co., Ltd.                                                                                   -                                                   -
    Shenzhen Tellus Real Estate Trading                     2,000,000.00     2,000,000.00                               2,000,000.00        100.00                                    -
    Cost method                                                   -                                                   -
    Co.,Ltd.
    Shenzhen Huari TOYATO Automobile Sale                   1,807,411.52     1,807,411.52                               1,807,411.52         60.00                                    -
    Cost method
    Service Co., Ltd.                                                                                      -                                                   -
    Shenzhen Xinyongtong Vehicle                           10,000,000.00    10,000,000.00                              10,000,000.00         51.00                                    -
    Cost method
    Inspection Equipement Co., Ltd.                                                                        -                                                   -
    Subtotal                                  263,839,543.61   263,839,543.61                 -         263,839,543.61                            -                     -
    Investment in joint venture
    Shenzhen Tellus GEM Investment Co.,        Equity
    28,352,480.00    26,290,773.52           -496,350.00       25,794,423.52          50.00                                    -
    Ltd.                                       method                                                                                                          -
    Equity
    Shenzhen Telixing Investment Co., Ltd.                 13,600,000.00     8,408,572.65            -3,265.60         8,405,307.05          50.00                                    -
    method                                                                                                          -
    Subtotal                                   41,952,480.00    34,699,346.17          -499,615.60       34,199,730.57                            -                     -
    Investment in affiliated enterprises
    Shenzhen Xinlong Machinery Mould Co.,      Equity        2,554,392.64     6,443,032.32            24,000.00         6,467,032.32         30.00                                    -
    Ltd.                                       method                                                                                                          -
    Shenzhen Tellus Auto Services              Equity          800,000.00                   -                    -                -          40.00                                    -
    Development Co., Ltd.                      method                                                                                                          -
    Shenzhen Renfu Tellus Automobile           Equity       10,500,000.00    61,254,752.65          -949,900.00        60,304,852.65         35.00                         5,250,000.00
    Services Co., Ltd.                         method                                                                                                          -
    Subtotal                                   13,854,392.64    67,697,784.97          -925,900.00       66,771,884.97                            -           5,250,000.00
    Other equity investment
    China Pufa Machin Industry General Company method       10,176,617.20    10,176,617.20                       -     10,176,617.20          5.30             -                      -
    Hunan Changyang Industry Co., Ltd.       Cost method     6,900,000.00     1,810,540.70                       -      1,810,540.70         36.55      1,810,540.70                  -
    Shenzhen Hanli High-tech Pottery Co., Ltd. method        3,466,000.00     1,956,000.00                       -      1,956,000.00         80.00      1,956,000.00                  -
    Shenzhen Jiecheng Electronics Co., Ltd.Cost method       3,150,000.00     3,225,000.00                       -      3,225,000.00         45.00      3,225,000.00                  -
    Shenzhen Jingwei Industry Co., Ltd.      Cost method     4,000,000.00     4,000,000.00                       -      4,000,000.00         12.50      4,000,000.00                  -
    Shenzhen (Moscow) Co., Ltd.              Cost method       825,000.00       825,000.00                       -       825,000.00           7.00       825,000.00                   -
    Wuhan Weite Hotel                        Cost method       640,000.00       640,000.00                       -       640,000.00                      640,000.00                   -
    Shenzhen Xiandao Chemistry New MaterialCost method       7,256,401.38     4,751,621.62                       -      4,751,621.62         40.00      4,751,621.62                  -
    Shenzhen Petroleum Chemisry(Group) Co.,Cost method         700,000.00       700,000.00                       -       700,000.00      100,000.00      700,000.00                   -
    Subtotal                                   37,114,018.58    28,084,779.52                     -      28,084,779.52                    17,908,162.32                 -
    Total                                    356,760,434.83   394,321,454.27         -1,425,515.60     392,895,938.67                    17,908,162.32       5,250,000.00
    80
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                                  Notes to Financial Statements
    4. Operating income and cost
    Operating income                         Operating cost                    Operating profit
    type
    Jan.-Jun.2011        Jan.-Jun.2010     Jan.-Jun.2011     Jan.-Jun.2010     Jan.-Jun.2011   Jan.-Jun.2010
    Primary
    business
    Tenancy            6,559,038.23          6,347,830.14      2,025,180.40      2,045,111.40    4,533,857.83      4,302,718.74
    service
    Total           6,559,038.23           6,347,830.14     2,025,180.40       2,045,111.40 4,533,857.83         4,302,718.74
    5. Investment income
    (1)Particulars about investment income
    Item                                                    Jan.-Jun.2011                   Jan.-Jun.2010
    Income of long-term equity investment calculated based on cost                                            33,574.75                             -
    Income of long-term equity investment calculated based on equity                                         3,740,484.40                    4,012,405.21
    Investment income from disposal of long-term equity investment                                                  -                               -
    Investment   income    from    disposal       of     transactional       financial
    -                               -
    assets
    Total                                                                 3,774,059.15                    4,012,405.21
    (2)Income of long-term equity investment calculated based on equity
    Company name                       Jan.-Jun.2011           Jan.-Jun.2010            Reason of change(+,-)
    Shenzhen   Renfu    Tellus    Auto
    4,300,100.00         4,420,500.00 Profit decreased
    Service Co., Ltd.
    Shenzhen Tellus GEM Investment                             -496,350.00          -318,500.01 Losses increased
    Co., Ltd.
    Shenzhen     Tellus     Automobile                          -84,000.00          -129,200.00 Losses increased
    Service Chain Co., Ltd.
    Shenzhen Xinlong Machinery Mould
    24,000.00            17,700.00
    Co., Ltd.
    Shenzhen Telixing Investment Co.,
    -3,265.60            21,905.22
    Ltd.
    Total                                    3,740,484.40         4,012,405.21
    81
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.                                                                 Notes to Financial Statements
    Note 12 Supplemental Material
    1. Non-recurring gains and losses
    Items                                         January-June 2011               January-June 2010
    Gains/losses from disposal of non-current                                                          -                 162,896.89
    asset(non-equity assets)
    Funds occupied capital received from non-financial                                         37,708.32                  31,458.32
    enterprises reckoned into current gains/losses
    Non-operating income and expenses except for                                           -138,080.16                     1,897.08
    abovesaid items
    Total                                                      -100,371.84                   196,252.29
    2. Return on equity and earnings per share
    earnings per share (yuan/share)
    Net return on weighted
    Items                                            Basic earnings per Diluted earnings
    everage assets(%)
    share                per share
    Net   profit   attributable    to
    common shareholders of listed                                          0.29%                      0.002                   0.002
    company
    Net profit after deducting the
    0.34%                      0.003                   0.003
    non-recurring losses and gains
    3. Explanation on the extraordinary situation and the reasons for accounting statement
    Increase/decrea          Change
    Item                  2011-6-30           2011-1-1                                                                Notes
    sed amount             range
    other accounts receivable          2 1,0 95,058 .70   13,7 43,16 5.24            7,3 51,893.46            53 .5% contact accounts increased
    Prepaid car models for
    Prepaid accounts                     7,834,3 10.63    10,2 12,37 1.68           -2 ,37 8,061.05           -23 .3%
    settlement
    922 ,2 79.81                 -              922,27 9.8 1                   project constructed from
    construction in process
    this period
    non-current liabilities            1 6,4 40,000 .00     8,640,000.00             7,8 00,000.00            90 .3% long-term loan due within
    due within 1 year                                                                                                1 year increased
    amount of          amount of      Increase/decrea                 Change
    Item                                                                                                           Notes
    this period          the same         sed amount                    range
    21,394 .84         185 ,957.64       -164,562.80                   -88 .5% income from disposal of
    non-operating income
    fixed asset at the same
    Other current operating
    non-operating expenses                159 ,4 75.00         21,163.67              138,31 1.3 3           653 .5%
    expenses increased
    income tax                            207 ,0 19.50        451 ,955.63             -244,936.13            -54 .2% profit of this period
    decreased
    market value of financial
    other comprehensive income             24,312 .75        -4 60,971.20             485,28 3.9 5           105 .3%
    asset available for sale
    net cash flow arising from           6,776,6 74.04    -19 ,733,147.73           26,509,821.77           -134 .3% payment for contact
    operating activities                                                                                             accounts of the same
    net cash flow arising from                                                                                       contstruction in process
    -1,480,669.6 6       -8 54,895.15             -625,774.51             73 .2%
    investing activities                                                                                             increased
    net cash flow arising from         -14,821,8 46.68     -3,892 ,69 4.28         -10,929 ,15 2.40          280 .8% payment for bank loan of
    financing activities                                                                                             this period increased
    82
    Section VIII DOCUMENTDS AVAILABLE FOR REFERENCE
    The Company reserved complete integrated documents for CSRC, SZSE, relevant
    departments and investing public to refer to. The documents for reference were as follows:
    I. Semi-annual Report enclosed with signature of President
    II. Text of Financial Report personal enclosed with signatures and seals of Legal
    Representative, Person in Charge of Accounting and Person in Charge of Accounting
    Department;
    III. Originals of all documents and announcements disclosed in newspapers designated by
    CSRC in Period
    IV. Other relevant information
    Chairman: Zhang Ruili
    Board of Directors of
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.
    12 August 2011
    83