新闻源 财富源

2020年01月26日 星期天

特力A(000025)公告正文

特 力B:2009年年度报告(英文版)

公告日期:2010-04-19

深圳市特力(集团)股份有限公司
    SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    ANNUAL REPORT 2009
    April 19, 20102009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    1
    Section I. Important Notes and Contents
    Important Notes: Board of Directors, Supervisory Committee, all directors, supervisors
    and senior executives of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. (hereinafter referred to as the
    Company) hereby confirm that there are no any fictitious statements, misleading
    statements, or important omissions carried in this report, and shall take all responsibilities,
    individual and/or joint, for the reality, accuracy and completion of the whole contents.
    This report has been prepared in Chinese version and English version respectively. In the
    event of difference in interpretation between the two versions, the Chinese report shall
    prevail.
    Chairman of the Board of the Company Zhang Ruili, General Manager Cheng Peng,
    Chief Financial Officer Fu Bin, General Manager of Planning and Financing Department
    Ke Wensheng hereby confirm that the Financial Report enclosed in the Annual Report is
    true and complete.
    COMPANY
    PROFILE-------------------------------------------------------------------------------------------
    -2
    SUMMARY OF FINANCIAL HIGHLIGHT AND BUSINESS
    HIGHLIGHT-----------------------3
    CHANGES IN SHARE CAPITAL AND PARTICULARS ABOUT
    SHAREHOLDERS----------6
    PARTICULARS ABOUT DIRECTORS, SUPERVISORS, SENIOR EXECUTIVES AND
    EMPLOYEES--------------------------------------------------------------------------------------
    ---------------11
    ADMINISTRATIVE
    STRUCTURE-------------------------------------------------------------------------16
    BRIEF OF THE SHAREHOLDERS’ GENERAL
    MEETING-----------------------------------------20
    REPORT OF BOARD OF
    DIRECTORS------------------------------------------------------------------21
    REPORT OF SUPERVISORY
    COMMITTEE------------------------------------------------------------32
    SIGNIFICANT
    EVENTS---------------------------------------------------------------------------------------34
    FINANCIAL
    REPORT------------------------------------------------------------------------------------------3
    9
    DOCUMENTS AVAILABLE FOR
    REFERENCE--------------------------------------------------------392009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    2
    Section II. Company Profile
    1. Legal Name of the Company in Chinese: 深圳市特力(集团)股份有限公司
    Legal Name of the Company in English: ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    2. Legal Representative: Zhang Ruili
    3. Secretary of the Board of Directors: Ren Yongjian
    Contact Tel: (86) 755-83989338
    Fax: (86) 755-83989399
    E-mail: ryj@tellus.cn
    Securities Affairs Representative: Deng Shu’e
    Contact Tel: (86)755-883989337
    Fax: (86)755-83989399
    E-mail: shuedeng@tellus.cn
    4. Registered Address: the 3/F, Tellus Building, Shui Bei Er Road, Luohu District,
    Shenzhen
    Office Address: the 15/F, Zhonghe Building, Shennan Middle Road, Futian District,
    Shenzhen
    Post Code: 518031
    Web site of the Company: www.tellus.cn
    E-mail: sztljtgf@public.szptt.net.cn
    5. Newspapers Chosen by the Company for Disclosing the Information: Securities Times
    (Shenzhen) and Hong Kong Commercial Daily
    Internet Website for Publishing the Annual Report: http://www.cninfo.com.cn
    The Place Where the Annual Report is Prepared and Placed: Secretariat of the Board of
    Directors of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    6. Stock Exchange Listed with: Shenzhen Stock Exchange
    Short Form of the Stock and Stock Code: Tellus-A (000025) Tellus-B (200025)
    7. Other related information:
    (1) Initial registration date: Nov. 10, 1986
    Initial Registration Place: No. 104, Shui Bei Er Road, Luohu District, Shenzhen
    Registration number of enterprise legal person’s business license: 19219221-0
    (2) Registered number of taxation: SDS Zi 440303192192210
    GS Zi 440301192192210
    (3) Certified Public Accountants engaged by the Company:
    Shenzhen Nanfang Minhe Certified Public Accountants
    Address: the 8/F, Electronics Building, No. 2072 Shennan Middle Road, Shenzhen2009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    3
    Section III. Summary of Financial Highlight and Business Highlight
    (I) Accounting data and financial indexes as of the year 2009
    Unit: RMB
    Operating profit -2,002,331.04
    Total profit 8,643,117.76
    Net profit attributable to shareholders of the listed company 6,300,464.72
    Net profit attributable to shareholders of the listed company
    after deducting non-recurring gains and losses -5,590,806.21
    Net cash flow arising from operating activities 26,475,163.85
    Net increase amount of cash and cash equivalents 32,701,507.24
    Items of non-recurring gains and losses deducted and the relevant amount
    Losses/gains from the disposal of non-current asset(Non-equity) 800,448.86
    Losses/gains from transferring equity 4,203,919.44
    Losses/gains from debt restructuring 9,637,820.26
    Net amount of non-operating income and expense 207,179.68
    Non-recurring losses/gains of minority shareholders deducted 11,776.35
    Impact on income tax -2,969,873.66
    Total 11,891,270.932009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    4
    (II) Major accounting data and financial indexes over the past three years (Unit: RMB)
    2007
    Items 2009 2008
    Increase/decre
    ase this year
    compared
    with that last
    year (%)
    Before
    adjustment After adjustment
    Operating income 432,676,350.20 637,896,590.03 -32.17% 991,036,624.74 991,036,624.74
    Total profit 8,643,117.76 2,188,916.80 294.86% 6,733,593.23 8,250,128.88
    Net profit attributable to
    shareholders of the listed
    company
    6,300,464.72 4,584,308.06 37.44% 10,795,254.16 12,311,789.81
    Net profit attributable to
    shareholders of the listed
    company after deducting
    non-recurring gains and
    losses
    -5,590,806.21 -4,369,676.82 -27.95% -28,284,731.97 -26,768,196.32
    Net cash flow arising from
    operating activities 26,475,163.85 35,478,077.98 -25.38% -61,994,274.41 -61,994,274.41
    Net cash flow arising from
    operating activities per share 0.12 0.16 -25.00% -0.28 -0.28
    Basic earnings per share 0.0286 0.0208 37.50% 0.0490 0.0559
    Diluted earnings per share 0.0286 0.0208 37.50% 0.0490 0.0559
    Basic earnings per share
    after deducting
    non-recurring gains and
    losses
    -0.0254 -0.0198 -28.28% -0.1284 -0.1215
    Fully diluted return on
    equity (%) 3.69% 2.80%
    Up 0.89
    percentage
    points
    6.93% 7.82%
    Weighted average return on
    equity (%) 3.78% 2.82%
    Up 0.96
    percentage
    points
    7.08% 8.03%
    Fully diluted return on
    equity after deducting
    non-recurring gains and
    losses (%)
    -3.28% -2.67%
    Down 0.61 p
    ercentage poi
    nts
    -18.14% -17.01%
    Weighted average return on
    equity after deducting
    non-recurring gains and
    losses (%)
    -3.35% -2.69%
    Down 0.66 p
    ercentage poi
    nts
    -18.54% -17.46%
    Total assets 611,487,117.65 614,544,088.77 -0.50% 835,575,307.22 837,091,842.87
    Owners’ equity(or
    Shareholders’ equity) 170,686,600.81 163,709,500.27 4.26% 155,885,846.63 157,402,382.28
    Net asset per share
    attributable to shareholders
    of listed company
    0.775 0.743 4.31% 0.708 0.715
    (III) There were no substantial differences between the financial statements respectively calculated based on
    China Accounting Standards and International Financial Reporting Standards.Section III. Changes in Share Capital and Particulars about
    Shareholders
    I. Changes in share capital
    (I) Ended as Dec. 31, 2009, the stock structure of the Company was as follows:
    Unit: Share
    Before the Changes Increase/Decrease in the Change (+, -) After the Change
    Amount Proportion
    Issuance
    of new
    shares
    Bonus
    shares
    Capitaliza
    tion of
    public
    reserve
    Other Subtotal Amount Proportion
    I. Restricted
    shares
    145,870,5
    60 66.22% -131,283,
    504
    -131,283,
    504
    14,587,05
    6 6.62%
    1. State-owned
    shares
    2.State-owned
    legal person’s
    shares
    145,870,5
    60 66.22% -131,283,
    504
    -131,283,
    504
    14,587,05
    6 6.62%
    3. Other domestic
    shares
    Including:
    Domestic legal
    person’s shares
    Domestic natural
    person’s shares
    4. Foreign shares
    Including: Foreign
    legal person’s
    shares
    Foreign natural
    person’s shares
    II. Unrestricted
    shares
    74,411,04
    0 33.78% 131,283,5
    04
    131,283,5
    04
    205,694,5
    44 93.38%
    1. RMB Ordinary
    shares
    48,011,04
    0 21.80% 131,283,5
    04
    131,283,5
    04
    179,294,5
    44 81.39%
    2. Domestically
    listed foreign
    shares
    26,400,00
    0 11.98% 26,400,00
    0 11.98%
    3. Overseas listed
    foreign shares
    4. Others
    III.Total shares 220,281,6
    00 100.00% 220,281,6
    00 100.00%
    On Jan. 20, 2009, in accordance with relevant commitments of share merger reform, the
    restriction period for the restricted shares held by the controlling shareholder of the Company-
    Shenzhen SDG Co., Ltd. have been expired, 131,283,504 shares of the total restricted shares
    were listed for trading which caused the changes in equity structure of the Company.2009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    2
    Ended the report period, the changes of restricted shares of the Company were as follows:
    Name of
    shareholders
    Restricted
    shares in
    year-begin
    Restricted
    shares
    released
    this year
    Restricted
    shares
    increased
    this year
    Restricted
    shares in
    report date
    Reason for
    restricted trade
    Date for
    releasing
    restricted
    trade
    Shenzhen SDG
    Co., Ltd. 145,870,560 131,283,504 0 14,587,056
    Relevant special
    commitments
    during Share
    Merger Reform
    Total 145,870,560 131,283,504 0 14,587,056
    II. Share issuance and listing
    1. Particulars about issuance of share and its derivative securities in the recent three years: the
    Company had issued neither additional shares nor derivative securities in recent three years.
    2. In the year 2006, the stock structure of the Company changed due to the implementation of
    Share Merger Reform. After implementing the plan, the Company’s total share capital
    remained unchanged. In Jan. 2009, the stock structure of the Company have been changed due
    to that the tradable shares with restricted conditions held by the controlling shareholder of the
    Company were listed for trading, but the total share capital remained unchanged.
    Excluded the aforesaid situation, in the report period, the Company had never been involved in
    any events which may cause change of the total shares and the equity structure such as bonus
    shares, share capital converted, rationed share, additional issuance, absorption and
    combination, transferring convertible company bonds into shares, reduction of capital, listing
    of inner employees’ shares or company’s employees’ shares, etc.
    3. The company had no present inner employees’ share.
    III. Particulars about the main shareholders
    1. Ended Dec. 31, 2009, Statement of Shareholders was as follows:
    Number of Shareholders and Particulars about Shares Held
    Unit: Share
    Total number of shareholders 17,698 shareholders (including 13,401 shareholders of A-share and
    4,297 shareholders of B-share)
    Particulars about shares held by the top ten shareholders
    Full name of
    Shareholder
    Type of
    shareholders
    Proportion
    (%)
    Total number
    of shares held
    Number of
    non-circulation
    shares held
    Share pledged
    or frozen
    SHENZHEN
    SDG CO., LTD.
    State-owned
    shareholder 66.22 145,870,560 14,587,056 0
    ZHOU XUE
    QING Other 0.58 1,285,357 0 Unknown
    WU CHU Other 0.32 697,572 0 Unknown
    ZHOU JIAN
    FENG Other 0.22 489,140 0 Unknown
    FAN XIAO
    HAN Other 0.22 480,390 Unknown
    THE FISRT
    SHANGHAI
    SECURITIES
    CO., LTD.
    Other 0.21 466,200 0 Unknown2009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    3
    ZHANG ZI BIN Other 0.20 444,839 0 Unknown
    YE YING Other 0.20 440,000 0 Unknown
    HE XIN Other 0.20 439,500 0 Unknown
    XI LI ZHEN Other 0.18 390,000 0 Unknown
    Particulars about shares held by the top ten shareholders of circulation share
    Name of shareholders Numbers of circulation share
    held Type of share
    SHENZHEN SDG CO., LTD. 131,283,504 RMB ordinary shares
    ZHOU XUE QING 1,285,357 RMB ordinary shares
    WU CHU 697,572 RMB ordinary shares
    ZHOU JIAN FENG 489,140 RMB ordinary shares
    FAN XIAO HAN 480,390 RMB ordinary shares
    THE FISRT SHANGHAI
    SECURITIES CO., LTD. 466,200 Domestically listed foreign shares
    ZHANG ZI BIN 444,839 RMB ordinary shares
    YE YING 440,000 RMB ordinary shares
    HE XIN 439,500 Domestically listed foreign shares
    XI LI ZHEN 390,000 RMB ordinary shares
    Explanation on associated
    relationship among the top ten
    shareholders or consistent
    action
    Among the top ten shareholders, there exists no associated relationship
    between the state-owned legal person’s shareholders Shenzhen SDG co.,
    Ltd and other shareholders, and they do not belong to the consistent
    actionist regulated by the Management Measure of Information Disclosure
    on Change of Shareholding for Listed Companies. For the other
    shareholders of circulation share, the Company is unknown whether they
    belong to the consistent actionist.2009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    4
    (III) Particulars about the controlling shareholder
    1. Name of the controlling shareholder of the Company: Shenzhen SDG Co., Ltd.
    (state-owned shareholder)
    Legal representative: Liu Aiqun
    Date of establishment: In June 1982
    Registered capital: RMB 1,582,820,000
    Company type: Limited Company
    Business scope: development and operation of real estates, domestic trading, supply and
    marketing of materials (excluding monopoly products), consultant of economic information
    (excluding limit items), operating import and export business, industry traffic and
    transportation, tourism, finance and trust, issuance of securities and so on.
    Ended Dec. 31, 2009, the shares held by the shareholder of SDG: 43.30% equity of Shenzhen
    SDG Co., Ltd. was held by Shenzhen Investment Holdings Co., Ltd.
    2. About the controlling shareholder or actual controller the of the Company’s controlling
    shareholder:
    Name of shareholder: Shenzhen Investment Holdings Co., Ltd.
    Legal representative: Chen Hongbo
    Date of foundation: In Oct. 13, 2004
    Registered capital: RMB 4 billion
    Company type: Limited Company (State-owned Sole Corporation)
    Business scope: providing guarantee for municipal state-owned enterprises; management of
    state-owned equity except for enterprises supervised by the State-owned Assets Supervision
    and Administration Commission of Shenzhen Municipal Government; assets reorganization,
    reformation and capital operation of enterprises; investment; and other operations authorized
    by Municipal SASAC.
    The controlling relationship between the Company and the actual controller
    is as follows:
    66.22%
    On Feb. 2, 2010, the Company received the notice from controlling
    shareholder Shenzhen SDG Co., Ltd., in which stated that the first largest
    shareholder of Shenzhen SDG Co., Ltd. -- Shenzhen Investment Holdings Co.,
    Ltd. transferred its holding 43.3 percent equity stake of Shenzhen SDG Co.,
    State-owned Assets Supervision and Administration
    Commission of Shenzhen Municipal Government
    Shenzhen Investment Holdings Co., Ltd.
    Shenzhen SDG Co., Ltd.
    100%
    43.3%
    State-owned Assets Supervision and Administration Commission
    of Shenzhen Municipal Government
    ShenZhen Tellus Holdings Co., Ltd.2009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    5
    Ltd. into State-owned Assets Supervision and Administration Commission of
    Shenzhen Municipal Government without payment. After the change, the
    controlling relationship between the between the Company and the actual
    controller is as follows:
    (IV) Ended Dec. 31, 2009, the Company exist no shareholder of legal person’ share holding 10% equity (including 10%).
    Shenzhen SDG Co., Ltd.
    ShenZhen Tellus Holdings Co., Ltd.
    66.22%
    43.3%2009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    6
    Section IV. Particulars about directors, supervisors, senior
    executives and employees
    I. Basis information of directors, supervisors and senior executives
    Amount of shares
    held
    Names Sex Age Titles Office term At th(eS hare)
    periodbegin
    At the
    periodend
    Reason
    for
    change
    Zhang Ruili Male 46 Director, Chairman 2009.6.18-2012.6.17 0 0 -
    Cheng Peng Male 46
    Director, General
    Manager 2009.6.18-2012.6.17 0 0 -
    Fu Bin Male 47 Director, CFO 2009.6.18-2012.6.17 0 0 -
    Shi Changyue Male 51 Director 2009.6.18-2012.6.17 0 0 -
    Liu Chong Male 49 Director 2009.6.18-2012.6.17 0 0 -
    Zhang Junlin Male 44 Director 2009.6.18-2012.6.17 0 0 -
    Ji Dejun Male 65 Independent Director 2009.6.18-2012.6.17 0 0 -
    Jiang Hongjun Male 48 Independent Director 2009.6.18-2012.6.17 0 0 -
    Liu Hongling
    Fema
    le 55 Independent Director 2009.6.18-2012.6.17 0 0 -
    Guan Zhicai Male 55
    Supervisor, Chairman of
    the Supervisory
    Committee
    2009.6.18-2012.6.17 0 0 -
    Zhang Xinliang Male 39 Supervisor 2009.6.18-2012.6.17 0 0 -
    Fu Chunlong Male 36 Supervisor 2009.6.18-2012.6.17 0 0 -
    Wang Guangye Male 51 Employee Supervisor 2009.6.18-2012.6.17 0 0 -
    Deng Shu’e Fema
    le 34 Employee Supervisor 2009.6.18-2012.6.17 0 0
    Ren Yongjian Male
    46 Deputy General
    Manager, Secretary of
    the Board
    2009.6.18-2012.6.17 0 0 -
    Luo Bojun Male 47 Deputy General
    Manager
    2009.6.18-2012.6.17 0 0 -
    Guo Dongri Male 44
    Deputy General
    Manager
    2009.6.18-2012.6.17 0 0 -
    Feng Yu Male 42
    Deputy General
    Manager 2009.6.18-2012.6.17 0 0 -
    II. Main work experience of directors, supervisors and senior executives in the recently five
    years and particulars about holding the post or taking part-time job in other units barring the
    Shareholding Company
    Name Main work experience and holding the post or taking part-time job2009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    7
    Zhang Ruili
    He ever took the posts of Divisional Manager of Financial Company of Shenzhen Special
    Economic Zone Development (Group) Company and Manager of Assets Department of
    Shenzhen Special Economic Zone Development (Group) Company; now, he takes the post of
    Chairman of the Board of the Group. At the same time, he concurrently Chairman of the Board in
    Shenzhen Auto Industry and Trade Corporation (the controlling subsidiaries of the Company),
    Chairman of the Board in Shenzhen Huari Automobile Co. Ltd. (the controlling subsidiaries of
    the Company), Vice Chairman of the Board in Shenzhen Renfu Tellus Automobile Service Co.,
    Ltd. (the affiliated company of the Company), Chairman of Shenzhen Tellus Gem Investment
    Co., Ltd.( the joint venture company of the Company) and Chairman of Shenzhen Xinglong
    Mold Co., Ltd. (the affiliated company of the Company).
    Cheng Peng
    He ever took the post of Director of General Office in Shenzhen Kaifeng Special Automobile
    Industry Co., Ltd., and successfully took the posts of Deputy Ministry and Ministry of Enterprise
    Management Department, General Manger and Vice Secretary of Party Committee in Shenzhen
    Auto Industry and Trade Corporation. He now acts as Director and General Manager of the
    Group. At the same time, he concurrently took the post of Director of Shenzhen Auto Industry
    and Trade Corporation (the controlling subsidiaries of the Company), Director of Shenzhen Huari
    Automobile Co. Ltd. (the controlling subsidiaries of the Company) and Director of Shenzhen
    Telihang Investment Co., Ltd.(joint-venture of the Company) and China Pufa Machinery
    Industry Corporation (the affiliated company of the Company).
    Fu Bin
    He ever took the post of lecturer in Hunan College of Finance and Economics, Business Manager
    of Assets Operation Department in Shenzhen SDG Co., Ltd., CFO of Shenzhen SDG Xiaomeisha
    Tourism Center. He now acts as Director and CFO of the Group. At the same time, he
    concurrently took the post of Director of Shenzhen Auto Industry and Trade Corporation (the
    controlling subsidiaries of the Company).
    Shi
    Changyue
    He ever took the post of Department Manager of head company of China Nationa
    Aero-Technology Import & Export Corporation Shenzhen Company, Deputy GM of Shum Yip
    Holdings (Shenzhen) Property Management Co., Ltd., GM of Shum Yip Zengjie Corporation
    and General Assistant of Shum Yip, Deputy GM and Commissary of Party Committee o
    Shenzhen Special Economic Zone Development (Group) Co., Ltd. Now he acts as Genera
    Manager and Vice-secretary of Party Committee of Shenzhen SDG Co., Ltd., the Director of the
    Company and concurrently the Director of Shenzhen SDG Information Co., Ltd.
    Liu Chong
    He ever took the post of senior staff of Financial Accounting Department of Department of
    Commerce of Jiangxi, CFO of Shenzhen Health Mineral Water Co., Ltd, CFO of Shenzhen SDG
    Co., Ltd. Now he acts as Deputy Gm of Shenzhen SDG Co., Ltd. and Director of the Company.
    Zhang
    Junlin
    He ever took the post of Accountant of Audit Bureau of Shenzhen, General Auditor of Shenzhen
    Fountain Corporation, Manager of Planning and Financial Department of Shenzhen SDG Co.,
    Ltd. Now he acts as Deputy GM of Shenzhen SDG Co., Ltd., Chairman of Shenzhen SDG
    Information Co., Ltd. and Director of the Company.
    Ji Dejun
    He ever took the post of GM of Shenzhen Industry Co., Ltd.; Chief Economist of Shenzhen
    Special Economic Zone Development (Group) Company; Chairman of Shenzhen SDG
    Information Co., Ltd and Shenzhen SDG Information Alcatel Fiber Co., Ltd. Now, he acts the
    Independent Director of the group, and concurrently Independent Director of Shenzhen Century
    Plaza Hotel Co., Ltd and Guilin Tourism Corporation Limited.
    Jiang
    Hongjun
    He ever took the post of Assistant of English Department of Teachers College of Jiangsu
    University, Translator of Jiangsu Engineering Translation Institute, Senior Investment Manager
    of L.A.Enterprises(USA), Inc., Executive Director of GITIC International Pte. Ltd., PM of
    Shentou Transportation Group Co., Ltd. and General Economist of Shenzhen Shipping Group
    Co., Ltd. Now he acts as Independent Director of the Company.
    Liu
    Hongling
    She ever took the post of Assistant Accountant of Financial Department of Tianjin Components
    Industries Corporation, Senior Staff of Tianjin Electronic Instruments Management Bureau,
    Deputy Head of Tianjin Zhonghuan Certified Public Accountants, CFO of Shenzhen Yongxing
    Industrial and Commercial Corporation, Head of Shenzhen Weiming Appraisal Institute, and
    Chairman of Shenzhen Sinocoms Appraisal Co., Ltd. Now she acts as Vice-chairman of
    Shenzhen Sinocoms Appraisal Co., Ltd. and Independent Director of the Company.2009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    8
    Guang
    Zhicai
    He ever took the post of Workers, Head of Workshop Section, and Secretary Of Youth League
    Committee in state-owned 5501 plant, and worked in Shenyang Agricultural Machinery
    Automotive Industry Bureau and Shenyang Automotives Industry General Corporation. He also
    took the posts of Deputy Officer, Deputy Head and Head of Enterprise Management Department,
    Director of Reform Office, Director of the Board, Vice Secretary General of the Board of
    Shenyang Jinbei Automotive Company Limited; Secretary of Party Committee and Deputy GM
    of Shenzhen Radio Industry and Trade Corporation, Deputy GM of Shenzhen Liming Industry
    Corporation; Deputy GM of Shenzhen SDG Liming Group Co., Ltd., Vice Chairman and GM
    and Secretary of Party Committee of Shenzhen SDG Liming Group Co., Ltd., Chairman and
    Secretary of Party Committee of Shenzhen SDG Liming Group Co., Ltd. Now he acts as
    Chairman of Supervisory Committee of the Company.
    Zhang
    Xinliang
    He ever took the post of Manager of Financial Dept in Machinery And Equipment Import And
    Export Company, Deputy Manager of Shenzhen SDG Co., Ltd. Now, he acts the supervisor of
    the group, Head of Audit and Supervision Dept. and concurrently the Secretary of the supervisor
    committee of Shenzhen SDG Co., Ltd, and Supervisor of the Company.
    Fu
    Chunlong
    He ever took the Business Deputy General Manage of HR Department of Shenzhen SDG Co.,
    Ltd., Deputy Team Leader in Work Team of Shenzhen Tefa Huatong Packaging Co., Ltd. Now,
    he is the Deputy Minister of HR Department of Shenzhen SDG Co., Ltd. and Supervisor of the
    Company.
    Wang
    Guangye
    He ever took the post of Deputy General Manger of Financial Department and Deputy General
    Manager of Auditing Department in ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Now, he acts as the
    Manager of Auditing Department in ShenZhen Tellus Holing Co., Ltd and Employee Supervisor
    of the group.
    Deng Shu’e
    She ever worked in Party-masses Department and Secretariat of Board of Directors of ShenZhen
    Tellus Holding Co., Ltd. Now, she is the Securities Affairs Representative, Employee Supervisor
    of the Company.
    Guo Dongri
    He ever took the posts of Manager of China Marketing Department of Shanghai Pepsi Food Co.,
    Ltd. and Assistant General Manager of the Group. He now acts as Deputy General Manager of
    the Group. At the same time, he concurrently took the posts of Chairman in ShenZhen Tellus
    Automobile Service Development Co., Ltd. (the share-holding subsidiaries of the Company) and
    of Shenzhen Renfu Tellus Automobile Service Co., Ltd. (the share-holding company of the
    Company).
    Ren
    Yongjian
    He ever took the posts of Deputy Manager of Planning & Financial Dept. and Manager of
    Auditing Dept. in Shenzhen Special Economic Zone Development (Group) Company; Director
    and CFO in ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. He now acts as Deputy General Manager of the
    Group and concurrently holds the post of Secretary of the Board. At the same time, he
    concurrently takes the posts of Director of Shenzhen Auto Industry and Trade Corporation (the
    controlling subsidiary of the Company) and of Shenzhen Telihang Investment Co., Ltd. (the
    joint-venture company of the Company).
    Luo Bojun
    He ever took the post of Deputy Manager of HR Dept. and Director of Human Resource
    Communication Training Center in Tellus Group, and Deputy General Manger of Shenzhen Auto
    Industry and Trade Corporation. Now he takes the post of Deputy General Manager of the Group,
    at the same time, he concurrently took the posts of Director of Shenzhen Auto Industry and Trade
    Corporation (the controlling subsidiary of the Company), Director of Shenzhen Huari
    Automobile Co. Ltd. (the controlling subsidiaries of the Company), Chairman of the Board of
    Shenzhen SDG Tellus Real Estates Co., Ltd. (the controlling subsidiaries of the Company),
    Chairman of the Board of Shenzhen Teyao Investment Development Co., Ltd. (the controlling
    subsidiary of the Company) and director of Shenzhen Tellus Gem Investment Co., Ltd( the
    joint-venture company of the Company) and Shenzhen Xinglong Mold Co., Ltd. (the affiliated
    company of the Company).
    Feng Yu
    He ever took the Deputy General Manger of Shenzhen Xianke Real-estate Co., Ltd., Manager of
    Investment Department of China Sports Group Industry Co., Ltd.; Director to the Office of
    General Manger of Shenzhen SDG Co., Ltd; and Supervisor of the Company. Now, he acts as
    Deputy General Manager of the Company.2009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    9
    Note: Particulars about directors and supervisors holding the post in Shareholding Company.
    Name Name of Shareholding
    Company
    Title in Shareholding
    Company Office term
    Shi Changyue Shenzhen SDG Co., Ltd.
    General Manager and
    Vice-secretary of Party
    Committee
    Feb. 2007 till now
    Liu Chong Shenzhen SDG Co., Ltd. Deputy General
    Manager Feb. 2007 till now
    Zhang Junlin Shenzhen SDG Co., Ltd. Deputy General
    Manager Sep. 2008 till now
    Zhang Xinliang Shenzhen SDG Co., Ltd. Minister of Audit and
    Supervision Dept. March 2006 till now
    Fu Chunlong Shenzhen SDG Co., Ltd. Deputy Minister of
    Human Resources Dept. April 2009 till now
    III. Particulars about the annual remunerations of directors, supervisors and senior executives
    in office at present
    (I) In the report period, the remuneration and welfare of directors, supervisors and senior
    executives taking the position in the Company were determined in accordance with the present
    distribution system, welfare system of the Nation and the Company and work position in the
    Company. As decided by the Extraordinary Shareholders’ General Meeting 2002 of the
    Company, the allowance of three independent directors of the Company was respectively
    RMB 35,100 per year.
    (II) In the report period, the Company has 18 directors, supervisors and senior executives in
    office at present, among them, 13 persons drew the remuneration from the Company. The total
    annual remuneration received from the Company was RMB 2,579,400 before taxation and
    RMB 2,231,300 after taxation.
    Unit: RMB’0000(before taxation)
    Name Total remuneration Name Total
    remuneration
    Zhang Ruili 37.50 Guan Zhicai 16.75
    Cheng Peng 35.63 Wang Guangye 14.69
    Fu Bin
    28.13
    Deng Shu’e
    6.43
    Ji Dejun 3.51 Guo Dongri 27.39
    Jiang Hongjun 1.76 Ren Yongjian 28.13
    Liu Hongling 1.76 Luo Bojun 28.13
    Feng Yu 28.13
    (III) Directors and supervisors taking the position in the Company received their remuneration
    according to their position in the Company, Shi Changyue, Liu Chong, Zhang Junlin, Zhang
    Xinliang and Fu Chunlong took the positions in the shareholding companies of the Company
    and drew their remuneration from these companies, while received no payment from the
    Company.
    IV. During the report period, name of directors, supervisors and senior executives elected or2009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    1 0
    leaving the office and the reasons
    (I)In the report period, the office term of the 5th board of directors of the Company expired. On
    May 19th of 2009, the 21st extraordinary meeting of the 5th Board was held, and proposal on
    confirming candidates of directors and independent directors for the 6th Board was approved in
    this meeting. On Jun. 18th of 2009, the Company held the 2008 Shareholders’ General Meeting.
    By election from the meeting, Zhang Ruili, Cheng Peng, Fu Bin, Shi Changyue, Liu Chong
    and Zhang Junlin were elected as directors of the 6th board of directors; and Ji Dejun, Jiang
    Hongjun and Liu Hongling were elected as independent directors of the 6th Board. Relevant
    notice was published on Securities Times and Hong Kong Wen Wei Po dated Jun. 19th, 2009.
    (II) In the report period, the office term of the 5th supervisory committee of the Company
    expired. On May 18th of 2009, the 19th extraordinary meeting of the 5th supervisory committee
    was held, and proposal on confirming candidates of supervisors for the 6th supervisory
    committee was approved in this meeting. On Jun. 18th of 2009, the Company held the 2008
    Shareholders’ General Meeting. By election from the meeting, Guan Zhicai, Zhang Xinliang
    and Fu Chunlong were elected as supervisors of the 6th supervisory committee. Besides, by the
    election from the Company’s Enlarged Meeting of Work Committee of Labor Union, Wang
    Guangye and Deng Shu’e were elected as employee supervisor for the 6th supervisory
    committee. Relevant notice was published on Securities Times and Hong Kong Wen Wei Po
    dated Jun. 19th, 2009.
    (III) In the report period, the Company held the 1st extraordinary meeting of the 6th board of
    directors dated Jun. 18th, 2009. Zhang Ruili was elected as Chairman of the 6th Board; Cheng
    Peng was engaged as General Manager, Fu Bin as CFO, and Ren Yongjian, Luo Bojun, Guo
    Dongri and Feng Yu as Deputy General Manager of the Company. Relevant notice was
    published on Securities Times and Hong Kong Wen Wei Po dated Jun. 19th, 2009.
    (IV) In the report period, the Company held the 1st meeting of the 6th supervisory committee
    dated Jun. 18th, 2009. Guan Zhicai was elected as Chairman of the 6th supervisory committee.
    Relevant notice was published on Securities Times and Hong Kong Wen Wei Po dated Jun.
    19th, 2009.
    V. About employees
    Ended as of Dec. 31, 2009, the Group had totally 719 on-the-job employees, including 529
    production personnel, 26 salespersons, 50 technical personnel, 52 financial personnel and 62
    administration personnel; the Company has 14 persons with master degree, 67 persons with
    bachelor degree, 146 persons graduated from 3-years regular college and 492 other graduated
    from senior higher or lower. The Company needs bear the expenses of 545 retirees.2009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    11
    Section VI. Administrative Structure
    I. Administration of the Company
    In the report period, according to requirement of the Company Law, Securities Law and
    relevant laws and regulations, the Company continuously completed legal-person
    administration structure of the Company, and further regulated the operation of the Company.
    During the report period, according to the Stock Listing Rules of Shenzhen Stock Exchange,
    Decision on Modifying Some Cash Dividend Regulations of Listed Companies issued by
    CSRC and other regulations, the Company revised relevant terms of Articles of Association,
    formulated Shares Held by the Directors, Supervisors and Senior Management Officers of
    Listed Companies and the Changes Thereof, System on Internal Report for Significant
    Information, Special System for Engaging Certified Public Accountants and Management
    System for Inside Information and Insiders, etc, and made adjustments on Audit Committee
    and commissioners of Remuneration Committee of the Board of Directors. Administration and
    operation of the Company basically met the requirements of the administration rules for listed
    companies.
    During the preparation for the annual report, the Company newly drew up Responsibility
    Investigation System for Major Errors in Information Disclosure of Annual Report,
    Management System on External Insider, and Management Methods for Major Capital
    Transactions, defining and standardizing error responsibility investigation, external insiders’
    using of inside information and major capital transaction. The aforesaid documents were
    examined and approved by the 3rd Meeting of the 6th Board of Director of the Company.
    Nonstandard Administration Situation of the Company in 2009
    (1) Items types of nonstandard administration included offering SDG—controlling shareholder
    financial budget and statements before the official information disclosure.
    Particulars about providing largest shareholders with unrevealed information in 2009:
    Information
    presentation
    object
    Information type Presenting time
    or cycle
    Foundation of
    information
    presentation
    Approval procedure
    SDG
    Monthly Bulletin of
    Universal Major
    Financial Indicators for
    Shenzhen Municipalowned
    Enterprises
    Monthly on the 4th Document of SDG
    SDG Table of three charges Quarterly on the
    10th Document of SDG
    Present by network
    SDG
    Explanation on
    Accounting Statements
    and Financial Position
    Monthly on 13th Document of SDG
    SDG
    Annual Financial Budget
    Statement of the
    Enterprise
    Annually Document of SDG
    SDG
    Annual Financial
    Settlement Statement of
    the Enterprise
    Annually Document of SDG
    Presented by network
    with table made by
    Accounting and
    Financial Departments
    and the seal of the
    Company
    SDG
    Other statements which
    large shareholders
    provisionally asked to
    present
    Irregularly Document of SDG Upon the request of the
    document2009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    1 2
    (2) Causes for the existence of the aforesaid items
    Based on the requirements of financial and state-owned assets management departments,
    controlling shareholders required the Company to present the undisclosed financial statements
    periodically.
    (3) Settlement plans
    The Company periodically reported financial statement to controlling shareholders, which was
    the demand of controlling shareholder for consolidating statement. On the basis of the
    requirements of Notice of Intensifying Supervision on Listed Companies’ Behavior of Proving
    Large Shareholders or Actual Controllers with Undisclosed Information (No. 11 [2007],
    Shenzhen Securities Regulatory Bureau) and Supplementary Notice of Intensifying
    Supervision on Listed Companies’ Nonstandard Behavior of Proving Big Shareholders or
    Actual Controllers with Undisclosed Information (SZJGSZi No. 39 [2007]) issued by
    Shenzhen Securities Regulatory Bureau, the Company required SDG to put into effect, and the
    latter had submitted Commitment Letter on Intensifying Management of Undisclosed
    Information and Name List of Personnel Contacting Undisclosed Information of Listed
    Company to the Company and strengthened the undisclosed information management.
    II. Performance of Independent Directors:
    In the report period, independent directors of the Company performed their duties in line with
    the relevant laws and regulations, actively knew the Company’s business and operation
    situations and issued independent opinion to the significant events of the Company, and gave
    full play to active function in order to ensure the benefits of the Company and medium and
    small shareholders.
    (I) Particulars about independent directors’ presence in the Board meeting:
    Name of
    independent
    directors
    Times that
    should attend
    the Board
    meeting
    Times of
    in-person
    presence
    Times of
    entrusted
    presence
    Times of
    absence Remark
    Shi Weihong 5 5 0 0
    Zhou Chengxin 5 5 0 0
    Ji Dejun 12 11 1 0 Out on business
    Jiang Hongjun 7 7 0 0
    Liu hongling 7 7 0 0
    (II) In the report period, the Company’s independent directors did not propose any objection
    on the relevant matters.
    (Ⅲ) During the annual report auditing period, independent directors participated in the audit
    and carried out field examination on the Company in accordance with relevant regulations and
    requirements. Before the entry of certified public accountants, independent directors checked
    annual work plan, financial statements and other documents of the Company, listened to the
    report of financial position and operational results of the Company in this year from chief
    financial officer. After annual audit accountants issued preliminary auditing opinions,
    independent directors communicated and discussed with them to ensure that the auditing result
    was timely, authentic and accurate.
    III. The Company is separated from the controlling shareholder in terms of Business,
    Personnel, Assets, Organization and Finance; the Company possessed the whole business and
    independent operating capability.2009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    1 3
    (I) Separation in Business: The Company was an independent corporate body. The Company
    was absolutely independent from its controlling shareholder in business, and had an
    independent and complete business system and independent management capability. The
    Company has independent production, sales and service system and own leading industry.
    There exists no competition in the same line among the Company, controlling shareholders
    and related parties.
    (II) Separation in Personnel: The Company was absolutely independent in management of
    labor, human affairs, and salaries, enacted an independent administration systems. All the
    senior executives of the Company receive emoluments from the Company and have taken no
    post concurrently in the Shareholder Company.
    (III) Separation in Assets: The Company was strictly separated from its controlling shareholder,
    and they conducted completely independent management. The Company has complete and
    independent purchase system, production system, marketing system and the relevant service
    systems. The Company exclusively owns such intangible assets as industrial property rights,
    trademarks and non-patent technologies.
    (IV) Separation in Finance: The Company set up an independent financial accounting
    department, and established a complete set of accounting systems and financial administration
    systems. The controlling shareholder has never disturbed the Company in fund operation; The
    Company has opened independent bank account and has never been involved in such activities
    as depositing funds in the accounts of the financial company or the clearing center controlled
    by any of the principal shareholders or other related parties. The Company independently pays
    taxes according to the law.
    (V) Separation in Organization: The Board of Directors and the Supervisory Committee and
    the other inner organization operate independently. The Organizations of the Company were
    set up according to the standardized requirements of listed company and actual business
    features, and had independent office site.
    IV. Establishment and perfection of internal control system of the Company
    1. Control over holding subsidiaries
    The Company exerted management upon its holding subsidiaries in strict accordance with
    relevant laws and rules and regulatory documents of listed companies, and conducted guidance
    and standarization on the operation of holding subsidiaries in conformity with related
    requirements of listed companies.
    Directors, supervisors and legal person representatives of the holding subsidiaries were
    recommended and appointed, and senior exceutives relocated by the Board of the Company
    accorded with Articles of Association and other regulations.The Company had also established
    corresponding performance appraisal system to implement periodical or irregular appraisal on
    relevant staff.
    The Company had established a whole set of operation and management system in line with
    relative documents and demanded holding subsidiaries to put it into practice in line with the
    relevant regulations of the Company, concurrently, it stipulated that coorelative management
    system of holding subsidiaries must be in compliance with management system frame of the
    Company.
    Functional departments of the Company also exercised supervision on holding subsidiaries in
    the aspects of personnel, operation, finance, sigificant contract and legal affairs, etc. through
    functional systems of their own.
    2. Control over related transactions
    The Company adhered to principle of fairness, justice and honesty in term of related
    transaction, and went through approval in strict accordance with relevant regulations and2009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    1 4
    procedures, fully safegurding interest of all-party investors. According to the relevant
    regulations of Stock Listing Rules of Shenzhen Stock Exchange, Articles of Association and
    Management Methods of Classifed Authorization, the Company explicitly delimited approval
    authority of shareholder’ general meeting and Board meeting on related transaction, that is,
    significicant ones should be submitted to the Board only after it was approved by independent
    directors, and all related transaction of the Company demanded independent opionions of
    independent directors.
    3. Control over external guarantees
    Strictly complying with Notice of Further Standarizing Gurantee Behaviour, Stock Listing
    Rules of Shenzhen Stock Exchange and other provisions of CSRC, The Company revised part
    guarantee events-related terms of Management Methods of Classifed Authorization and
    stipulated that all external guarantee had to fullfill relevant approval procedure, enhancing the
    management and control upon external guarantee business.
    4. Control over the raised proceeds
    The Company has not raised proceeds for the recent years, and it woulld work out
    management system as regards proceed-raising on the foundation of actual needs.
    5. Control over significant investments
    The Company always sticks to the principle of prudence, safety and effectiveness in term of
    significant external investment, strictly controls investing risks and attaches great importance
    on the maximization of investment effect. On the basis of adequate market survey conducted
    by related departments, external investment had to form a feasible report for the operation
    meeting to dissucss and study fully, and finally be submitted to the Board for examination and
    approval. According to relevant regulations of Stock Listing Rules of Shenzhen Stock
    Exchange, Articles of Association and Management Methods of Classifed Authorization, the
    Company difinitely delimited approval privileges on external investment events, and in actual
    practice, it aslo conducted real-time supervision on the whole implementation process of
    investment in strict line with regulations of approval privileges to avoid investment risks to the
    largest extent.
    6. Control over information disclosure
    The Company followed laws and rules, Stock Listing Rules of Shenzhen Stock Exchange,
    Management Methods for Information Disclosure of Listed Companies and other regulatory
    documents, and revised Work System on Information Disclosure during the report period,
    stipulating principles, content, requirements, approving procedures, obligations and
    confidentiality regualtaions of information disclosure in detail and defining responsibilities
    and related investigation system for information disclosure. Information disclosure of the
    Company was all published in relevant media designated by CSRC to guarantee timeness and
    accuracy.
    The Board’s appraisal on internal control system of the Company could be found in
    Self-appraisal Report on2009 Internal Control of Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd. which
    was disclosed along with the annual report.
    V. At the end of the report period, Board of Directors performed assessment on senior
    exceutives of the Company in compliance with coorelative system of the Company2009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    1 5
    Section VII. Brief of the Shareholders’ General Meeting
    During the report period, the Company held 2008 Shareholders’ General Meeting, the 1st
    Extraordinary Shareholders’ General Meeting of 2009 and the 2nd Extraordinary Shareholders’
    General Meeting of 2009 in total.
    I. 2008 Shareholders’ General Meeting
    The Board of the Company issued Notice of Holding 2008 Shareholders’ General Meeting on
    the designated medias—Securities Times and Hong Kong Wen Wei Po on May 21st, 2009. On
    Jun 18th, 2009, The Company held 2008 Shareholders’ General Meeting of Shenzhen Tellus
    Holding Co., Ltd. at the Company’s Conference Room on 15th floor of Zhonghe Building.
    Notice of Resolutions of 2008 Shareholders’ General Meeting was published on Securities
    Times and Hong Kong Wen Wei Po dated Jun 19th, 2009.
    II. The 1st Extraordinary Shareholders’ General Meeting of 2009
    The Board of the Company issued Notice of Holding the 1st Extraordinary Shareholders’
    General Meeting of 2009 on the designated medias—Securities Times and Hong Kong Wen
    Wei Po on Sep 30th, 2009. On Oct 27th of 2009, The Company held the 1st Extraordianary
    Shareholders’ General Meeting 2009 of Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd. at the Company’s
    Conference Room on 15th floor of Zhonghe Building.
    Notice of Resolutions of the 1st Extraordianary Shareholders’ General Meeting of 2009 was
    published on Securities Times and Hong Kong Wen Wei Po dated Oct 28th , 2009.
    III. The 2nd Extraordinary Shareholders’ General Meeting of 2009
    The Board of the Company issued Notice of Holding the 2nd Extraordinary Shareholders’
    General Meeting of 2009 on the designated medias—Securities Times and Hong Kong Wen
    Wei Po on Dec 9th, 2009. On Dec 24th of 2009, The Company held the 2nd Extraordianary
    Shareholders’ General Meeting 2009 of Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd. at the Company’s
    Conference Room on 15th floor of Zhonghe Building.
    Notice of Resolutions of the 2nd Extraordianary Shareholders’ General Meeting of 2009 was
    published on Securities Times and Hong Kong Wen Wei Po dated Dec 25th , 2009.2009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    1 6
    Section VIII. Report of the Board of Directors
    I. Operating review of the Company in the report period
    (I)The overall operation of the Company in the report period
    1. The main work of the Company 2009 is to fully diminish historic left problems, totally clear
    up obstacles preventing healthy growth of the Company, and try to achieve stage results, to
    centralize resources on promoting process of primary transformation projects, thus lay a
    foundation for the stage which the Company will develop into.
    Over the past year, under the leadership of Board of Directors, operation team of the Company
    gathered strategies and efforts of groups, actively faced financial crisis from comprehensive
    view, concentrated on adjustment of structure (adjustment of management structure and assets
    and liabilities structure), operation and controlling risk thus realized overall debt restructuring,
    operation and assets and liabilities situation was obviously improved, management framework
    was more marketable, anti-risk capability was apparently strengthened, accomplished
    operation goals of all year.
    In the report period, the operating income realized by the Company amounted to RMB 432.68
    million, 32.17% with RMB 205.22 million down compared with that of the same period of last
    year, which was mainly due to that the 2008 operating income covered RMB 134.43 million of
    operating income from the transferred subsidiary Shenzhen Biaoyuan Automobile Co., Ltd.
    and Toyota motor distributors increased in Shenzhen while auto sales business of Huari
    Company decreased.
    In the report period, the total profit realized by the Company was RMB 8.64 million, the net
    profit attributable to owners of parent company was RMB 6.3 million.
    2. Main problems and difficulties existed in the Company
    Though the Company got promotion and improvement in operation over past recent years and
    assets quality constantly ascended, there still existed many difficulties and deficiencies which
    were mainly manifested in:
    (1) Historic left litigation was hard to deal with. The Company paid high attention to and
    actively faced litigation case of Shenzhen Petrochemical Industry (Group) Co., Ltd sued since
    2004. In Jan. 2010, the Company received judgment from Guangdong Higher People’s Court,
    keeping original judgment which will be harmful to assets condition of the Company.
    (2) Situation of poor profitability of regular business was still not changed, and new profit
    growth points were still not formed. The development and transformation of Shuibei Jewelry
    Industry Park which was primary project of the group, got policies support from municipal
    government, though there still existed uncertain factors of whether it could get necessary
    approval license before start of the project according to schedule thus go to operation on time.
    (3) Present mechanism of the Company was still far away from being totally market-oriented.
    Talents appraisal mechanism along with payments distribution and incentive mechanism were
    still correspondingly lagging behind, thus enterprise was short of core talents and had
    difficulty in attracting and retaining talents.
    (4) Risk prediction and real controlling competence for major infrastructure project was still
    deficient, which needed strengthening.2009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    1 7
    (II) Scope of main operations and particulars about business in the report period
    1. Scope of main operations and particulars about business
    The Company was mainly engaged in automobile inspection and maintenance, automobile
    trade and lease service etc.
    (1) In the report period, the Company’s income from operations and gross profit from
    operations was RMB 432.68 million and RMB 69.79 million respectively. The Company’s
    income from main operations was RMB 427.98 million, the gross profit from main operation
    was RMB 67.35 million, income from other business was RMB 4.7 million and profit from
    other business was RMB 2.44 million. The income from main operations was classified as
    follows according to industries:
    Unit: RMB
    Industries Income from main
    operations
    Cost of main
    operations
    Profit ratio of main
    operations (%)
    Automobile trade 282,352,760.16 268,001,110.00 5.08%
    Automobile inspection and maintenance 71,640,092.54 54,141,298.45 24.43%
    Lease service 73,989,684.72 38,489,164.53 47.98%
    Total 427,982,537.42 360,631,572.98 15.74%
    (2) The operating activities of the Company’s business or main products taking over 10% in
    total amount of income from main operations or profit from main operations:
    Unit: RMB
    Products Income from
    main operations
    Cost of main
    operations
    Profit
    ratio of
    main
    operati
    ons (%)
    Increase or
    decrease of
    main
    operating
    income over
    that of last
    year (%)
    Increase
    or
    decrease
    of main
    operating
    cost over
    that of
    last year
    (%)
    Increase or
    decrease of
    main
    operating
    profit ratio
    over that of
    last year (%)
    Automobile trade 282,352,760.16 268,001,110.00 5.08% -39.16% -39.11% -0.09%
    Automobile
    inspection and
    maintenance
    71,640,092.54 54,141,298.45 24.43% -11.35% -14.50% 2.78%
    Automobile trade 73,989,684.72 38,489,164.53 47.98% 0.62% 13.90% -6.06%
    2. Main suppliers and customers of the Company
    In the report period, the Company’s total purchase amount from the top five suppliers was
    RMB251.1 million, accounting for 83% in total purchase amount in the whole year. The
    Company’s main sales customers were terminal consumers and the sales income from the top
    five customers was RMB 55.6 million, which occupied 12.84% in the income from main
    operations.
    3. In the report period, there was no great change in the Company’s main operations and their
    structure and capability of main operations compared to those of last period.
    (III) In the report period, particulars about the great change situation in the Company’s assets
    structure, sales expense, administrative expense, financial expense and income tax compared
    with those of the same period of last year and the main influencing factors:
    1. In the report period, particulars about the great change situation in the Company’s assets
    structure compared with that of the same period of last year and main influence factors:2009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    1 8
    Unit: RMB
    Dec. 31, 2009 Dec. 31, 2008
    Items
    Amount
    Proportion
    in total
    assets (%)
    Amount
    Proportion in
    total assets
    (%)
    Proportion
    increased
    or
    decreased
    of amount
    (%)
    Proportion
    increased
    or
    decreased
    of
    proportion
    (%)
    Monetary assets 77,376,177.95 12.59% 39,674,670.71 6.46% 95.03% 6.13%
    Account paid in
    advance 17,878,392.46 2.91% 7,569,033.13 1.23% 136.20% 1.68%
    Inventory 18,373,999.23 2.99% 51,262,965.42 8.34% -64.16% -5.35%
    Financial assets for
    sale 1,849,330.80 0.30% 958,353.92 0.16% 92.97% 0.14%
    Short-term loans 52,418,922.86 8.53% 133,511,834.70 21.72% -60.74% -13.20%
    Account received in
    advance 1,561,591.32 0.25% 5,147,850.02 0.84% -69.67% -0.58%
    Tax fee payable 9,656,230.96 1.57% 6,676,027.32 1.09% 44.64% 0.48%
    Long-term loans 95,700,000.00 15.57% 14,600,000.00 2.38% 555.48% 13.20%
    (1) Disposal of investment caused monetary assets and increased loan thus monetary assets
    ascended and proportion in total assets increased.
    (2) Account paid for auto in advance of subsidiary Huari Toyoto increased, so account paid in
    advance increased compared with the same time of last year.
    (3) Autos of subsidiary Huari Toyoto were sold thus stock was reduced, inventory decreased
    thus proportion in total assets decreased.
    (4) Market price of stocks of listed companies held rose, so financial assets for sale raised
    compared with the same time of last year.
    (5) Due to return short-term loans, short-term loans decreased and proportion in total assets
    decreased.
    (6) Due to that subsidiary Automotive Industry and Trade carried forward the rent and auto
    purchase account received in advance, accounts received in advance decreased compared with
    the same time of last year.
    (7) Value-added tax payable of subsidiary Huari Toyoto increased, so tax payable increased
    compared with the same time of last year.
    (8) Increasing long-term loans caused that long-term loans increased and proportion in total
    assets increased compared with the same time of last year.
    2. In the report period, particulars about the great change situation in the Company’s operation
    expense, administrative expense, financial expense and income tax compared with those of the
    same period of last year and main influence factors
    Unit: RMB
    Items 2009 2008 Increase/decrease Increase/decrease
    (%)
    Sales expense 19,970,615.74 31,980,546.16 -12,009,930.42 -37.55%
    Administrative expense 50,517,983.60 52,095,336.83 -1,577,353.23 -3.03%
    Financial expense 9,604,691.19 12,676,977.99 -3,072,286.80 -24.24%
    Investment income 14,875,383.09 7,307,108.63 7,568,274.46 103.57%
    Non-operating income 10,917,525.82 3,703,116.80 7,214,409.02 194.82%2009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    1 9
    Income tax expense 519,607.38 344,018.49 175,588.89 51.04%
    (1) Sales expense decreased compared with the same time of last year, which was mainly due
    to that 2008 sales expense covered data of first half-year of transferred subsidiary Shenzhen
    Biaoyuan Automobile Co., Ltd., and business descended, relevant expense decreased.
    (2) Management expense decreased compared with the same time of last year, which was
    mainly due to enhance control on expense.
    (3) Financial expense decreased compared with the same time of last year, which was mainly
    due to that 2008 financial expense covered data of first half-year of transferred subsidiary
    Shenzhen Biaoyuan Automobile Co., Ltd., and borrowing rate decreased after restructuring
    debts of bank, thus interest expense decreased.
    (4) Investment income increased compared with the same time of last year, which was mainly
    due to that transferring equity of Kaifeng Company created investment income and unit profit
    through equity method increased.
    (5) Non-operating income increased compared with the same time of last year, which was
    mainly due to that income increased as a result of restructuring debts.
    (6) Income tax expense increased compared with the same time of last year, which was mainly
    due to gain profits in this period.
    (IV) Particulars about structure of cash flow arising from operating activities, investing
    activities and financing activities of the Company, change situation and reasons:
    Unit: RMB
    Items 2009 2008 Increase/decrease Increase/decrease
    (%)
    Net cash flows
    arising from
    operating activities
    26,475,163.85 35,478,077.98 -9,002,914.13 -25.38%
    Net cash flows
    arising from
    investing activities
    9,157,675.90 3,040,179.28 6,117,496.62 201.22%
    Net cash flows
    arising from
    financing activities
    -2,931,096.54 -74,689,421.85 71,758,325.31 96.08%
    (1) Data of transferred subsidiary Shenzhen Biaoyuan Automobile Co., Ltd. in first half-year
    was included in 2008 data of cash flow.
    (2) Due to decreased operation income, net cash flows arising from operating activities
    decreased compared to the same period of last year.
    (3) Due to transferring equity of shareholding enterprises, net cash flows arising from
    investing activities increased compared to the same time of last year.
    (4) Due to that Shenzhen Biaoyuan Automobile Co., Ltd. returned loans, net cash flows arising
    from financing activities increased compared to the same period of last year.
    (V) Operations and achievements of main holding companies
    1. In the report period, the main holding companies of the Company were: Shenzhen Auto
    Industry and Trade Corporation (hereinafter referred to as Auto Industrial Trading), ShenZhen
    Tellus New Yongtong Automobile Development Co., Ltd. (hereinafter referred to as New
    Yongtong), Shenzhen Tefa Huari Automobile Co., Ltd. (hereinafter referred to as Huari
    Automobile), Shenzhen Huari Toyota Auto Sales Co., Ltd. (hereinafter referred to as Huari
    Auto Trading), Shenzhen New Yongtong Motor Vehicle Inspecting Equipments Company
    (hereinafter referred to as Inspecting Equipments), Shenzhen Tefa Tellus Property2009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    2 0
    Management Co., Ltd. (hereinafter referred to as Property Company), Shenzhen Zhongtian
    Industrial Co., Ltd. (hereinafter referred to as Zhongtian Company), Shenzhen Tefa Tellus
    Real Estate Co., Ltd. (hereinafter referred to as Real Estate Company) and Shenzhen Tellus
    Real Estate Trade Co., Ltd. (hereinafter referred to as Trade Company).
    The main operations and business of the aforesaid holding enterprises was as follows:
    Unit: RMB’000
    Auto
    Industry
    and
    Trade
    New
    Yongtong
    Huari
    Automobile
    Huari
    Auto
    Trade
    Inspectin
    g
    Equipmen
    ts
    Propert
    y
    Compa
    ny
    Zhongtian
    Company
    Real
    Estate
    Compa
    ny
    Trade
    Compa
    ny
    Main
    products
    or service
    Sale of
    auto and
    its
    fittings,
    develop
    ment of
    real
    estates
    Maintena
    nce of
    auto
    Maintenanc
    e of auto,
    production
    and sale of
    auto fittings
    Sale of
    auto
    Production
    and sale of
    inspecting
    equipments
    of auto
    Lease
    and
    managem
    ent of
    propertie
    s
    Property
    lease
    Develop
    ment of
    land,
    operating
    commerc
    ial
    housing
    Agency
    of
    real
    estates
    Registere
    d capital 5,896 3,290 USD500 200 1,000 705 725 3,115 200
    Total
    assets 26,834 8,177 8,239 3,970 1,921 2,774 2,371 3,028 299
    Net
    assets 18,287 4,797 4,711 656 597 1,075 1,758 1,359 276
    Net profit 639 -412 124 325 5 10 75 -428 -3
    2. Particulars of the influence received by the net profit of the Company over 10% originating
    from the net profit from single subsidiary or investment income from single share-join
    company
    Unit: RMB’0000
    Name
    Proportion of
    shares held
    (%)
    Operating
    income
    Operating
    profit Net profit
    Shenzhen Auto Industry and Trade
    Corporation 100 1,679 672 639
    Shenzhen Tefa Huari Automobiles Co.,
    Ltd. 60 5,549 154 124
    Shenzhen Huari Toyota Auto Sales Co.,
    Ltd. 60 28,059 416 325
    Shenzhen Zhongtian Industrial Co.,
    Ltd. 100 801 100 75
    Shenzhen Renfu Tellus Auto Service
    Co., Ltd. 35 145,280 4,643 3,928
    (VI)Items measured by fair value
    Unit: RMB2009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    2 1
    Item Amount at
    period-begin
    Gains and
    losses from
    change of fair
    value in the
    report period
    Accumulative fair
    value change
    recorded into equity
    Depreciation
    withdraw in
    the report
    period
    Amount at
    period-end
    Financial assets:
    Including: 1. financial assets
    measured by fair value and
    whose change should be
    recorded into current gains
    and losses
    Including: derivative
    financial assets
    2. Financial assets available
    for sale 958,353.92 890,976.88 1,849,330.80
    Subtotal of financial assets 958,353.92 890,976.88 1,849,330.80
    Financial liabilities
    Real estate investment
    Productive biological assets
    Others
    Total 958,353.92 890,976.88 1,849,330.80
    As for estimation for fair value of financial assets available for sale at period-end, fair value
    should be confirmed according to the closing price at securities market on the estimation day.
    II. Future development of the Company
    The guiding ideology of 2010 is: continuously take market as guidance, deepen into the practice of scientific outlook on
    development, give consideration to the overall situation with thoughts of reform and innovation, consolidate the foundation,
    develop internal work and catch opportunities to achieve historic breakthrough of primary project, further improve assets
    quality and profitability of the Company, build Tellus brand to get stable and rapider progress of the Company. Mainly get
    starting from the following several aspects:
    (I) Seize opportunities, achieve historic breakthrough of primary project
    Continuously invest more in restructuring primary project of old industrial area, gradually raise ratio of development and
    construction of industry park along with logistic administration and management in group operation income along with profit,
    promote transformation in developing method of group economy and structure adjustment of industry, foster leading industry,
    boost assets quality and market competitiveness.
    1. Try to make Shuibei Jewelry project go to operation in 2010: if logistic operation income doesn’t fluctuate greatly in period
    of developing the project and the overall administration order is stable, liability is controlled and financial risk is decreased,
    the Company will develop the industry park in a rolling way with 3 periods, the first phase project will start construction of
    light industry plants. In 2010, complement architecture design and construction unit of the project as well as designing plan,
    make preparation for bidding and tendering as soon as possible, get government documents for planning approval and
    building permits as soon as possible thus start the project as quickly.
    2. As soon as possible start industry park project of Buxin Autos Comprehensive Services: with issue and implementation of
    Shenzhen Urban Renewal Means, industry park project of Buxin autos comprehensive services, Yannanlu project and
    sequential other logistic restructuring and upgrading projects in old industrial areas will meet new development opportunity,
    we must seize opportunities on time, speed up smooth conduct of every project, improve value of logistic assets.
    Buxin industry area has been included in the second pilot scope of upgrading and restructuring in old industrial areas. In 2010,
    we must grasp this historic opportunity and coordinate with government plan to strive to jointly plan restructuring of NO.8
    plant of Buxin and restructuring of NO.5, 6, 7, strive to build Tellus industry park of Buxin autos comprehensive services and
    at our utmost boost logistic assets value and brand value.
    (II) Make clear function position, improve management service level
    2010 is the first complete year when the Company takes headquarter as center and takes property division of real estate and
    division of auto as two wings to realize overall operation. The Company will further strengthen strategy management, revise
    the middle-term and long-term development strategy of the Company, enhance pertinence, prospect and operability of work,
    actively lead and promote that the Company gradually go into a operating mode of “Specialized management, Centralized
    operation, Overall strategy”; continuously activate the stock, liquidate equity of partial shareholding enterprises with poor
    prospect, reclaim investment on time, improve service efficiency of assets, reduce equity investment risk; treat well project
    financing, vigorously promote implementation of primary projects; reinforce overall budget management and audit2009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    2 2
    supervisory, with more effort monitor operation activities of every enterprise along with primary capital expense and primary
    investment as well as guarantee ect.; continuously dispose well historic left problems, strive to make lawsuit case of
    Shenzhen Petrochemical Industry (Group) Co., Ltd develop in a direction beneficial for us.
    In terms of property operation and management, seriously make conclusions, continuously work hard to explore market,
    enhance communication with clients, ensure that property leasing price and letting rate rise in stability; at the same time, seize
    the opportunity of development and construction of Jewel industry park, positively explore and innovate management pattern,
    make full use of scale operation and system management, improve service level, gradually realize the transformation of
    property operation management from extensive and single low-end property leasing management service to centralized,
    specialized, high-end and subdivided market management along with supporting services; in terms of property restructure and
    development, strive to accomplish primary project well, improve property operation income and assets value.
    In terms of auto post-market business, concentrate on improving market competitiveness, further make clear management
    system, take more effort on deep integration of relevant enterprises in business cooperation, talents communication,
    technology support, specialized training, financial management, information communication and so on, effectively make use
    of present resource, exert expertise and operating characteristics of each enterprise as well as platform function of auto
    industry association units to form integrated advantage and resultant force of enterprises, strive maximum overall operation
    income and improve competitiveness.
    (3) Continuously support restructured enterprises to be marketable, thus create condition for constant profit
    (4) Continuously deepen reform of primary fields and key steps, boost competitiveness of enterprises
    It is not easy for present stable operation environment, next we must pay more attention to the intensity, pace and focus of
    works, enhance stability, coordination and sustainability of enterprise, pay more attention to further deepening reform of
    primary fields and key steps. In 2010, the Company will continuously deepen payment reform, build more marketable
    payment system meeting with corporate facts, reduce uneven phenomenon, create correspondingly fair competitive
    environment and atmosphere, further activate initiation of staffs, accelerate harmonious development and improve
    competitiveness of enterprise.
    (5) Further reinforce overall risk management, improve anti-risk competence, focus on management and supervisory of
    property transformation project
    Seriously carry out “Development Plan of Comprehensive Risk Management” and “Enhancement on Measurements for
    Supervisions of Project Construction Process and Capital” made by the Company, assure smooth progress of infrastructure
    project, capital usage is safe and honest, prevent occurrence of grand quality accidents and safety accident.
    IV. Investments of the Company in the report period
    1. In the report period, the Company had neither raised capital nor applied capital which was raised in previous periods in this
    report period;
    2. In the report period, particulars of the significant projects invested with non-raised proceeds.
    In the report period, the Company planned to restructure its own old industry plants locating in Shuibei industry zone of
    Shenzhen Luohu area, and build Shuibei Jewelry Industry Park of Tellus Group.
    This investment project locates in Shuibei industry zone of Shenzhen Luohu area, current architectures were built in 80s of
    last century, with mainly old industry plants and 51205 ㎡ of parcel area (according to large planned area), and the usage
    period expired in 2014. This time the Company planned to develop the above projects in a rolling way with 3 periods;
    construct Jewelry Comprehensive Mansion in the first phase with total RMB 30.8 million investments, construct Zhongtian
    Jewelry Business Mansion in the second phase with total RMB 132.58 million investments, construct Tellus Jewelry Mansion
    in the third phase with total RMB 103.56 million investments. The total planned construction investment in above projects is
    RMB 266.94 million which were invested in rolling phases.
    This investment proceeding had been approved in Shareholders General Meeting of 2008, in the report period, this project
    was still in stage of set-up and approval, the Company will disclose relevant progress on time according to relevant rules.
    Relevant notice was published on Securities Times and Hong Kong Wen Wei Po dated June 19th of 2009.
    V. Shenzhen Nanfang Minhe Certified Public Accountants Co., Ltd has issued standard unqualified Auditor’s Reports for the
    Company.
    VI. Routine work of the Board of Directors
    (I) Meetings held by the Board of Directors and contents of the resolutions
    In the year 2009, the Board of Directors of the Company held 12 meetings in total:
    1. The 11th Meeting of the 5th Board of Directors was held on Mar. 20, 2009 in the meeting
    room of 15/F in Zhonghe Building. 9 directors should present at the meeting, and actually 8
    presented. Independent director Ji Dejun entrusted independent director Shi Weihong to
    present the meeting and exert the voting right due to be on business outside. The meeting
    discussed and approved proposal on 2008 Annual Report. Relevant notices were published on
    Securities Times and Hong Kong Wen Wei Po on Mar. 24, 2009.
    2. The 19th Extraordinary Meeting of the 5th Board of Directors was held by communication on
    Apr. 13th, 2009, which discussed and approved proposal on signing Agreement on Repayment
    of Interest-free with ICBC Shenzhen Luohu Branch. Relevant notices were published on
    Securities Times and Hong Kong Wen Wei Po on Apr. 15th, 2009.2009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    2 3
    3. The 12th Meeting of the 5th Board of Directors was held by communication on Apr. 17th,
    2009. 9 directors should present at the meeting, and actually 9 presented, which discussed and
    approved the First Quarterly report. Relevant notices were published on Securities Times and
    Hong Kong Wen Wei Po on Apr. 21st, 2009.
    4. The 20th Extraordinary Meeting of the 5th Board of Directors was held by communication on
    Apr. 22nd, 2009, which discussed and approved proposal on Adjustment on Department
    Managers and Relevant Personnel.
    5. The 21st Extraordinary Meeting of the 5th Board of Directors was held by communication on
    May 19th, 2009, which discussed and approved proposal on Determining Director Candidates
    of the 6th Board of Directors and Holding 2008 Shareholders’ General Meeting. Relevant
    notices were published on Securities Times and Hong Kong Wen Wei Po on May 21st, 2009.
    6. The 1st Extraordinary Meeting of the 6th Board of Directors was held on Jun. 18, 2009 in the
    meeting room of 15/F in Zhonghe Building. 9 directors should present at the meeting, and
    actually 9 presented. The meeting discussed and approved proposal on Electing Chairman of
    the 6th Board of Directors. Relevant notices were published on Securities Times and Hong
    Kong Wen Wei Po on Jun. 19th, 2009.
    7. The 2nd Extraordinary Meeting of the 6th Board of Directors was held by communication on
    Jun. 25th, 2009, which discussed and approved proposal on Loan Agreement signed with SDG.
    Relevant notices were published on Securities Times and Hong Kong Wen Wei Po on Jun. 27th,
    2009.
    8. The 3rd Extraordinary Meeting of the 6th Board of Directors was held by communication on
    July 14th, 2009, which discussed and approved proposal of Loan Agreement signed with SDG.
    Relevant notices were published on Securities Times and Hong Kong Wen Wei Po on July 16th,
    2009.
    9. The 1st Meeting of the 6th Board of Directors was held by communication on Aug. 11th,
    2009. 9 directors should present at the meeting, and actually 9 presented. The meeting
    discussed and approved 2009 Semi-annual Report of the Company. The Semi-annual Report
    was published on Securities Times and Hong Kong Wen Wei Po on Aug. 13th, 2009.
    10. The 4th Extraordinary Meeting of the 6th Board of Directors was held by communication on
    Sep. 28th, 2009, which discussed and approved proposal on Special System of Selection and
    Engagement of Certified Public Accountants. Relevant notices were published on Securities
    Times and Hong Kong Wen Wei Po on Sep. 30th, 2009.
    11. The 2nd Meeting of the 6th Board of Directors was held by communication on Oct. 27th,
    2009. 9 directors should present at the meeting, and actually 9 presented. The meeting
    discussed and approved 2009 Third Quarterly Report of the Company. Relevant notices were
    published on Securities Times and Hong Kong Wen Wei Po on Oct. 29th, 2009.
    12. The 5th Extraordinary Meeting of the 6th Board of Directors was held by communication on
    Dec. 3rd, 2009, which discussed and approved proposal on 20% Equity of Shenzhen Kaifeng
    Special Automobile Industry Co., Ltd. Transferred by Shenzhen Auto Industry and Trade
    Corporation. Relevant notices were published on Securities Times and Hong Kong Wen Wei
    Po on Dec. 9th, 2009.
    (II) Implementation of the resolutions made at the Shareholders’ General Meeting by the
    Board of Directors
    According to the resolutions approved by Annual Shareholders’ General Meeting 2008, the
    Board of the Company did not distribute any profit or convert capital reserve into share capital
    in 2009.
    (III) Summary of the duty performance of the Audit Committee of the board of directors2009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    2 4
    In the report period, the Audit Committee actively carried out its work in auditing the annual
    report according to the relevant regulations of the Article of Association and the Discussing
    Principles of the Audit Committee.
    Before the official entrance of the certified public accountants for annual audit, on Jan. 7 of
    2010 the Audit Committee and the certified public accountants negotiated and confirmed the
    work arrangement for the 2009 Annual Report audit. The independent directors of the
    Company were handed with the work arrangement for the 2009 Annual Report audit. On Feb.
    5 of 2009, the Audit Committee held meeting, in which they examined the financial
    accounting statements made by the Company and believed that the preparation for these
    statements was in line with the regulations of accounting standard; the statements really
    reflected the financial condition of the Company at the end of 2009 and operating achievement
    in 2009. It was agreed to take this financial accounting statement and relevant files to hand in
    to Nanfang Minhe Certified Public Accountants for audit.
    After the official entrance of the certified public accountants for annual audit, the members of
    the Audit Committee respectively made call inquire for the audit progress and supervised and
    urged the Certified Public Accountants Co., Ltd to finish the audit work in the regulated time
    according to the audit work arrangement, to make sure the annual report of the Company
    could be disclosed in time. At the same time, the Audit Committee made negotiation and
    communication with the certified public accountants on the problems existed in this audit.
    After the certified public accountants issued the initial audit opinion, the Audit Committee
    held meeting on April 14, 2010, in which they reexamined the financial accounting statement
    and formed written opinion and resolution on the annual financial accounting statement,
    summary report of the audit work and renewal of the engagement for the Certified Public
    Accountants Co., Ltd which were finally handed in to the Board of the Company for
    examination.
    1. The initial examination opinion on the 2009 financial accounting statement of the Company
    issued by the Audit Committee of the board of directors:
    According to the requirement of the Discussing Principles of the Audit Committee, as the
    commissioner of the Audit Committee of Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd (hereinafter
    referred to as the Company), we made examination on the 2009 financial accounting statement
    of the Company before the official entrance of the certified public accountants for annual audit
    and presented the following opinion:
    With attitude of earnest and responsible, we made careful examination on the financial
    accounting statement prepared by the Company, including the balance sheet as of Dec. 31,
    2009, the 2009 annual profit statement, the 2009 cash flow statement and statement of change
    in owners’ equity. We hold that: the preparation of the above financial statements is in line
    with the regulation of Accounting Standard for Enterprise and Accounting System for
    Enterprise; the statements really reflect the operating achievement of the Company in 2009
    and financial condition of the Company at the end of 2009. It is agreed to carry out the
    financial audit work of 2009 taking the financial statements as the basis.
    2. The second examination opinion on the 2009 financial accounting statement of the
    Company issued by the Audit Committee of the board of directors:
    Being the commissioners of the Audit Committee of Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd, after
    the certified public accountants issued the initial audit opinion, we examined the financial
    accounting statements again and presented the following opinion:
    We consider that: the 2008 financial accounting statement of the Company fairly reflect the
    operating achievement of the Company in 2009 and financial condition of the Company at the
    end of 2009 in all significant aspects. The statements are real, accurate and complete and in
    line with the relevant regulations of CSRS, Shenzhen Stock Exchange and Accounting2009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    2 5
    Standard for Enterprise. The Audit Committee has no objection over the audit opinion planned
    to issue by the accountants who are in charge of the annual audit.
    At the same time, we request the audit organization- Shenzhen Nanfang Minhe Certified
    Public Accountants Co., Ltd. to finish all the audit work as quickly as possible according to
    the general work arrangement and issue the audit report within the conventional time, to make
    sure that the Company could disclose its 2009 Annual Report in time.
    3. Summary of the audit work conducted by Shenzhen Nanfang Minhe Certified Public
    Accountants Co., Ltd. to the Company issued by the Audit Committee of the board of
    directors:
    It makes the following summary on the 2009 annual audit work conducted by the audit
    organization of the Company-Shenzhen Nanfang Minhe Certified Public Accountants Co., Ltd
    (hereinafter called as Nanfang Minhe):
    Nanfang Minhe carried out the necessary audit procedure during the audit work for the
    Company and kept effective negotiation and contact with the Audit Committee.
    Nanfang Minhe carried out necessary negotiation with the Board, the Supervisory Committee
    and senior executives of the Company; carried out independent audit work in strict accordance
    to the regulations of independent audit standard for certified public accountant of China.
    Sufficient time for audit was arranged. The audit personnel were collocated rationally and the
    audit report that it issued could fully reflect the financial condition and operating achievement
    of the Company, and the conclusion of the audit report complied with the actual condition of
    the Company.
    During this audit work, the Certified Public Accountants Co., Ltd and accountants in charge of
    the audit all strictly observed the request presented by the professional morality for
    maintaining independence. The members of this audit team were all qualified with the
    necessary professional knowledge and characteristics and qualified for this audit. According to
    the audit standard for Chinese certified public accountant, the audit team acquired sufficient
    and adequate audit evidence for issuing audit opinion.
    According to the audit plan arrangement, Nanfang Minhe accomplished the audit work for the
    Company in time and issued standard and unqualified audit report.
    4. Resolutions reached in the meeting of the Audit Committee of the board of directors:
    The Audit Committee of the board of directors held meeting on April 14, 2010, and the
    following proposals were unanimously examined and approved in this meeting, with 5 votes
    for agreement, 0 for denial and 0 for renunciation.
    (1) The 2009 Audit Report and Financial Accounting Statements;
    (2) Summary of the 2009 Audit Work Conducted by Shenzhen Nanfang Minhe Certified
    Public Accountants Co., Ltd. for the Company;
    (3) Engagement of China Audit International Certified Public Accountants Co., Ltd as the
    Audit Organization of the Company for 2010.
    (IV) Summary of the duty performance of the Remuneration and Examination Committee of
    the board of directors
    During the report period, the Remuneration and Examination Committee of the board of
    directors made examination on the remuneration of the directors, supervisors and senior
    executives of the Company. With examination, all the members of the Remuneration and
    Examination Committee hold that the remuneration paid during the report period is in line
    with the performance-related evaluation system. The remuneration received by the directors,
    supervisors and senior executives of the Company is confirmed according to the relevant
    system of the Company.2009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    2 6
    VII. Profit distribution preplan
    In the year 2009, the Company realized a net profit attributable to shareholders of parent
    company with RMB 6,300,464.72 and the net profit realized by the parent company was RMB
    5,525,475.92 in the consolidated statement of the Company. And it is planned that no profit
    made by the Company in 2009 would be distributed or converted into share capital. The
    undistributed profit would be used to compensate the losses of previous years. This profit
    distribution preplan is still needed to be examined and approved by the Annual Shareholders’
    General Meeting 2009.
    The independent directors of the Company-- Ji Dejun, Jiang Hongjun and Liu Hongling issued
    the following independent opinion on the reason that why ho cash profit distribution preplan is
    made this year: it is agreed of the decision of the 2009 profit distribution made by the Board of
    the Company and the Company is planned that no profit made by the Company in 2009 would
    be distributed or converted into share capital. The undistributed profit would be used to
    compensate the losses of previous years.
    Particulars about the cash bonus of the Company in previous three years
    Unit: RMB
    Amount of cash bonus
    (tax included)
    Net profit attributable to
    owners of parent
    company in consolidated
    statement
    Ratio of net profit
    attributable to owners of
    parent company in
    consolidated statement
    2008 0.00 4,584,308.06 0.00%
    2007 0.00 12,311,789.81 0.00%
    2006 0.00 -87,991,436.55 0.00%
    VIII. Other events
    The Company did not change the domestic and overseas newspapers designated for
    information disclosure in the report period, which were Securities Times and Hong Kong Wen
    Wei Po respectively, and the website for information disclosure was still Juchao Website.2009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    2 7
    Section IX. Report of Supervisory Committee
    Supervisory Committee of this term held 3 meetings in total during the report period, main
    topics include that: 1. Supervisory Committee examined significant events of the Company,
    successively examined and approved Proposal on the Self-appraisal Report on 2008 Internal
    Control of the Company, Proposal on Report of Retroactive Adjustment of Gains and Losses
    in 2007, Proposal on Amending Part Terms of Articles of Association, The Company’s Equity
    Held by Directors, Supervisors, Senior Exceutives of Shenzhen Tellus (Group) Co., Ltd. and
    Management Methods for the Changes, Proposal on Shares of the Company Held by the
    Directors, Supervisors and Senior Management Officers of Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd.
    and the Changes Thereof, Proposal on Interal Report System for Significant Information of
    Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd., Proposal on Integrating Internal Automotive Service
    Business of Tellus Group, Prosopal on Shenzhen Auto Industry and Trade Corporation’s
    Providing Loan Guarantee for Shenzhen Auto Industry Import & Export Co., Ltd., Proposal on
    Capital Increment & Share Expansion Scheme of Shenzhen Dongfeng Auto Co., Ltd.,
    Proposal on Transferring Equities of New Yongtong, Express Maintenance Chain Company
    Held by Tellus Group to Shenzhen Auto Industry and Trade Corporation, Proposal on
    Modifying Part Terms of Lawyer Agency Contract Involving the Petrochemical Case and
    Proposal on Project Determination and Establishment of ShuibeiJewelry Industry Park. 2.
    Supervisory Committee earnestly examined work report of the Board, performance report of
    the operational team, quarterly financial statements, annual report and profit distribution
    preplan, etc. 3. Supervisory Committee approved 2008 Work Report of Supervisory
    Committee and formed resolutions.
    During the past one year, members of the Supervisory Committee had attended each meetings
    held by the Board as delegates, and, with the rights authorized by relevant laws, regulations
    and the Articles of Association, conducted surveys and supervision over the Company’s
    operation according to laws, the work and behaviors of members of the Board and other senior
    executives, etc. through the attendance as a nonvoting delegate at meetings of the Board,
    office meetings of General Manager and other various means. They had strictly and dutifully
    performed their supervisory responsibilities.
    Independent opinions of the Supervisory Committee on relevant events of the
    Company in 2009 were as follow:
    I. the Company’s operation according to law
    In accordance with the rules of relevant laws and regulations such as the Company Law, the
    Administration Rules for Listed Companies and the Articles of Association, etc, the
    Supervisory Committee of the Company had conducted supervision over the convening
    procedures and resolutions of the General Shareholders’ Meeting and the Board meetings, the
    Board’s implementation of the resolutions made by the General Shareholders’ Meeting, the
    work performance of the Company’s senior executives, and the management system of the
    Company, etc. The Committee believed that, for the current year, the operation of the Board
    and the administration team as well as the procedures of each resolution had all been in
    conformity with the Company Law, the Administration Rules of Listed Companies and the
    Articles of Association, and that resolutions of the General Shareholders’ Meeting could be
    implemented. No wrong doings against laws or regulations was detected that directors or
    senior executives had committed while performing their duties.
    II. Opinions after the inspection on the Company’s financial status
    The Supervisory Committee had conducted careful and prudent inspection over the financial
    system and financial status of the Company and believed that the Company’s inner controlling2009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    2 8
    system is sound, and management is perfect. The Financial Report of this year can truly reflect
    the Company’s financial status and operation achievements. Shenzhen Nanfang Minhe
    Certified Public Accountants Ltd had issued standard unqualified Auditors’ Reports.
    III. No fund was raised in the report period.
    IV. During this accounting year, the Company had no significant purchases of assets or
    acquisition & merger items, while sold part assets
    During the report period: ① The Company transferred its holding 30% shares of Shenzhen
    Huatong Automobile Industry Co., Ltd. to Shenzhen Sufa Union Industrial Co., Ltd. at a price
    of RMB 9.8621 million. ②Shenzhen Auto Industry and Trade Corporation –a holding
    subsidiary of the Company transferred its 20% equity of Shenzhen Kaifeng Special
    Automobile Industry Co., Ltd. to natural person—Su Jingzhi at a price of RMB 5.8205
    million.
    For the above-mentioned assets sales items, the Company carried out assets evaluation on the
    equity transferring of Hongtong and Kaifeng as it was prescribed by relevant procedures, and
    conducted public -listing transaction in Shenzhen Enterprise Ownership Exchange Center..
    The sales income was used for supplementing cash flow of the Company.
    V. The related transactions of the Company in the report period
    The Company signed two copies of Loan Agreement with its holding shareholder—Shenzhen
    SDG Co., Ltd., and the main content of the agreement was as follows: ① SDG offered the
    Company a loan of RMB 18.5 million for the Company’s usage of paying back the principal
    needed in debts restructuring with Luohu Sub-branch of Shenzhen Branch of China Industrial
    and Commercial Bank. The loan term was two months from Jun 29 of 2009 to Aug 28th of
    2009, and the annual interest rate was 5.84%. ② SDG offered the Company a loan of RMB 55
    million for the usage of short-term circulation. The loan term was two months form Jul 15th of
    2009 to Sep 14th of 2009, and the annual interest rate was 5.84%.
    The voting procedures of the aforesaid related transaction were all in line with regulations of
    laws and rules such as the Company Law, Rules for Listed Companies and Articles of
    Association, and the related director avoided the voting and it was fair and reasonable. There
    was no violation of the interest of the Company and medium and small shareholders. The two
    loans had been repaid to SDG on schedule.2009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    2 9
    Section X. Significant Events
    I. Significant lawsuits and arbitrations
    In the report period, the Company had no new significant lawsuits and arbitrations.
    The explanations on original significant lawsuits and arbitrations of the Company are as
    follows:
    (I) 64 owners of Tellus Shopping City, such as owner Fu Yuansi and Wu Shenbao, presented a
    lawsuit against Shenzhen Tellus Real Estate Yue Yang Co., Ltd.(hereinafter refers to Yueyang
    Company) for they thought Tellus Shopping City was involved in quality problem. The
    People’s Courts in Yueyang County made the verdict dated Dec. 26th of 2007, which judged
    that the 64 owners gave back the houses they purchased to Shenzhen Tellus Real Estate Yue
    Yang Co., Ltd. and the defendants: Shenzhen Tellus Real Estate Yue Yang Co., Ltd., Shenzhen
    SDG Tellus Real Estate Co., Ltd., Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd., and Shenzhen SDG
    Group Co., Ltd sent back RMB 6,572,025 to the 64 owners. Due to that the Company
    and other three defendants were unsatisfied with the verdict of the People’s Courts in
    Yueyang County, they appealed to Yueyang Intermediate People’s Court. On Jul 3rd of 2009,
    the Company received Written Civil Ruling from Yueyang Intermediate People’s Court of
    Hunan which rejected the appeals of the Company and other three defendants while
    maintained the original verdict and signified the final trial of this case. Relevant notices had
    been published on Securities Times, Wen Wei Po dated Jul 7th, 2009.
    (II) As to the case on Shenzhen Shangbu Branch of Agricultural Bank of China suing
    Shenzhen Petrochemical Industry (Group) Co., Ltd for the overdue loan of RMB 57.6 million
    with guarantee provided by the Company, the Company refused to accept YGFMEZZ (2006)
    No.172 Civil Judgment issued by Guangdong Supreme Peoples’ Court, and applied
    Guangdong Supreme Peoples’ Court to retrial. On Jan 13th of 2010, the Company received
    Written Civil Ruling from Higher People’s Court of Guangdong Province which maintained
    the original verdict and signified the final trial of this case. Relevant notice had been published
    on Securities Times, Wen Wei Po dated Jan 15th, 2010.
    As far as other lawsuits about the Company were concerned, there was no new progress during
    the report period.
    II. Particulars about equity of other listed companies held by the Company
    Unit: RMB
    Stock
    code
    Short
    form of
    the stock
    Initial
    investment
    amount
    Proportion
    in equity
    of the
    Company
    Par value at
    period-end
    Gains
    in the
    report
    period
    Changes
    on owners’
    equity in
    the report
    period
    Accounting
    calculation
    items
    Share
    resources
    600036
    China
    Merchants
    Bank
    60,581.05 0.00% 1,849,330.80 0.00 890,976.88
    Financial
    assets
    available
    for sales
    Sponsor
    share
    Total 60,581.05 1,849,330.80 0.00 890,976.882009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    3 0
    The Company originally held 78,812 shares of China Merchants Bank Co. Ltd. (short form of
    the stock: China Merchants Bank, Stock code: 600036, hereinafter referred to as Merchants
    Bank) —the company listed in Shanghai Stock Exchange, as the dividend distribution plan in
    2008 of 3 bonus shares and RMB 1 cash dividend for every 10 share was implemented in this
    report period, the Company’s holding of shares of China Merchants Bank changed into
    102,456 shares.
    III. The significant assets purchases, sales or merger in the report period
    (I) During the report period, the Company transferred its holding 30% equity of Shenzhen
    Huatong Automobile Industrial Co., Ltd. (hereafter referred to as Huatong Auto) to Shenzhen
    Sufa Union Industrial Co., Ltd. at a price of RMB 9.8126 million. The Company had
    conducted assets assessment on equity transferring affairs of Huatong Auto according to
    relevant procedures and regulations and conducted publicly-listing transaction in Shenzhen
    Enterprise Ownership Exchange Center. This sales transaction did not involve personnel
    allocation, land lease or other situations, and would not cause related transaction after it was
    completed. The sales income would be used for adding the cash flow of the Company.
    Relevant events on industrial and commercial change had been handled and notices were
    published on Securities Times and Wen Wei Po dated Oct 24th, 2009.
    (II) During the report period, the Company’s holding subsidiary—Shenzhen Auto Industry and
    Trade Corporation transferred its holding 20% equity of Shenzhen Kaifeng Special
    Automobile Industry Co., Ltd. to Su Jingzhi. The Company had conducted assets assessment
    on equity transferring affairs of Kaifeng Company according to relevant procedures and
    regulations and conducted publicly-listing transaction in Shenzhen Enterprise Ownership
    Exchange Center. This sales transaction did not involve personnel allocation, land lease or
    other situations, and would not cause related transaction after it was completed. The sales
    income would be used for adding the cash flow of the Company. Relevant events on industrial
    and commercial change had been handled and notices were published on Securities Times and
    Wen Wei Po dated Dec 9th, 2009.
    IV. Significant related transactions in the report period
    (I) In the report period, the Company had no related transaction of purchase and sale of
    merchandise and supply of labor service with the related parties.
    (II) Related transaction of transfer of assets and equity with the related parties in the report
    period.
    During the report period, the holding shareholder—SDG offered loans of RMB 18.5 million
    and RMB 55 million to the Company respectively, constituting related transaction. Relevant
    notices were published on Securities Times and Wen Wei Po respectively dated Jun 27th of
    2009 and July 16th of 2009.
    (III) In the report period, the Company had no related transactions invested by the related
    parties and the Company.
    (IV) On credit and liability exchange and guarantee between the Company and the related
    parties, please refer to Note VI of accounting statement for details.
    (V) In the report period, there was no other significant related transaction.
    V. Significant contracts and implementation
    (I) In the report period, the Company had no significant trusteeship, contract and lease of other2009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    3 1
    companies’ assets and vice visa;
    (II) Significant guarantee:
    Unit: RMB’0000
    Particulars about the external guarantee of the Company (Barring the guarantee for the controlling
    subsidiaries)
    Name of the
    Company
    guaranteed
    Date of happening
    (Date of signing
    agreement)
    Amount of
    guarantee
    Guarantee
    type
    Guarantee
    term
    Complete
    Implement
    ation or not
    Guarantee
    for related
    party (Yes
    or not)
    Shenzhen Auto
    Industry Import &
    Export Co., Ltd.
    Jun. 25th, 2009 2000 Credit
    June 25,
    2009- June
    24, 2010
    Yes Yes
    Shenzhen Auto
    Industry Import &
    Export Co., Ltd.
    Jun. 25th, 2009 476 Credit
    June 25,
    2009- June
    24, 2010
    No Yes
    Shenzhen Auto
    Industry Import &
    Export Co., Ltd.
    Nov. 30th, 2009 884 Credit
    Nov. 30,
    2009- June
    24, 2010
    No Yes
    Total amount of guarantee in the report
    period 3,360
    Total balance of guarantee at the end of the
    report period 1,360
    Guarantee of the Company for the controlling subsidiaries
    Total amount of guarantee for controlling
    subsidiaries during the report period 0.00
    Total balance of guarantee for controlling
    subsidiaries at the end of the report period 0.00
    Total amount of guarantee of the Company (including guarantee for controlling subsidiaries)
    Total amount of guarantees 1,360
    Ratio of total guarantee to net assets of the
    Company 7.97%
    Including:
    Amount of guarantee for shareholders,
    actual controller and its related parties 0.00
    The debts guarantee amount provided for
    the guarantee of which the assets-liability
    ratio exceeded 70% directly or indirectly
    1,360
    Proportion of total amount of guarantee in
    net assets of the Company exceeded 50% 0.00
    Total amount of the aforesaid three
    guarantees 1,360
    During the report period, the Company agreed its holding subsidiary—Shenzhen Auto
    Industry and Trade Corporation to apply loan of RMB 20 million and provide guarantee of
    credit line of USD 2 million with a guarantee term lasting from 2009 to 2010 for Shenzhen
    Auto Import and Export Co., Ltd. which was the stock-joint enterprise of Shenzhen Auto
    Industry and Trade Corporation. The matter was examined and approved in the 2008
    Shareholders’ General Meeting held on Jun. 18, 2009.
    Till the end of the report period, the loan RMB 20 million of Shenzhen Auto Import and
    Export Co., Ltd. had been accomplished repayment.
    (III) During the report period, the Company had no entrusted financing event.2009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    3 2
    (IV) During the report period, the Company had no entrusted loan borrowing.
    (V) In the report period, the Company had no other significant contracts.
    VI. Commitments
    (I) SDG, the shareholder of non-circulating shares, made the following commitments during
    the work of Share Merger Reform of the Company:
    1. Commitments on Lock-up period
    (1) In accordance with the Measures for the Administration of the Share Merger Reform of
    Listed Companies, SDG would abide by the various laws, regulations and rules, and perform
    its statutory commitment duty.
    (2) Apart from the above-mentioned statutory commitment, SDG also made the following
    special commitment: with 36 months since the day the reform plan starts to take effect, SDG
    would not list at Shenzhen Stock Exchange and sell the shares of Tellus it held (except for the
    shares used to promote the administration level of Tellus).
    (3) The administration level would abide by the laws, regulations and rules, and perform its
    statutory commitment duty.
    (4) SDG made the commitment: “The Promiser hereby promises that, if the Promiser failed to
    fulfill its commitment or not fully fulfill its commitment, it would compensate other
    shareholders for their losses suffered thereafter”.
    (5) SDG declared: “The Promiser would dutifully fulfill its commitments and shoulder
    corresponding legal responsibilities. The Promiser would transfer the shares held by it only if
    the assignee agree and have the ability to shoulder the commitment responsibility.”
    2. Special commitment concerning the incentive mechanism
    To effectively boost the core management level and business backbones for long, SDG would
    take out its shares, not exceeding 10% in total number after the Share Merger Reform, and
    apply them to the boost of the administration level. The shares would be sold to the
    Company’s administrative level over 3 years, with the selling price being the net asset value
    per share audited during the period nearest to the implementation. Before the implementation
    of the promoting plan by share selling each year, the administration level must prepay the
    Company a risk responsibility fund, i.e. 20% of the planned selling price; Should the work of
    the performance examination set by the Board failed to be finished, the paid risk responsibility
    fund would not be refunded and shall be owned by the Company. Detailed rules concerning
    the limitations on the administration level, such as the subscription conditions and risk
    responsibility fund, and boost plans would be set by the Board and submitted to relevant
    departments for approval. The implementation of the shares for promoting would be
    conducted strictly according to relevant laws and regulations, and the circulation conditions of
    these shares would be in conformity with relevant regulations set by the Shenzhen Stock
    Exchange.
    3. Relevant expenses of this Share Merger Reform of Tellus would be paid by SDG.
    (II) The aforesaid commitments are in process of implementation by SDG. The restricted
    period for the shares held by SDG were expired on Jan. 20, 2009, in which 131,283,504 shares
    were listed for trading, and others were still in limited period due to special commitment of
    equity mechanism.
    VII. Particulars about reception of investigation and interview2009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    3 3
    In the report period, the Company followed the regulations of Guidance to Listed Company
    Fair Information Disclosure. The Company and relevant person in charge of information
    disclosure strictly obey the principle of fair information disclosure. Besides the aforesaid
    situation of reporting unopened information to controlling shareholders, there were no
    situations of distinctively treatment, selectively and privately disclosure, impartment or
    omission of unopened information to specific persons in advance. In report period, the
    Company had no situation of reception of investigation and interview.
    VIII. Engagement of CPAs
    In the report period, the Company continued to engage Shenzhen Nanfang Minhe Certified
    Public Accountants Co., Ltd. as the financial auditing agency for the year 2009. The amount of
    the auditing charges totaled RMB 0.55 million. Up to now, Shenzhen Nanfang Minhe
    Certified Public Accountants Co., Ltd. has provided the Company with auditing services for 9
    successive years.
    IX. In the report period, neither the Company, nor its Board or directors had been inspected by
    the CSRC, received any administrative punishments or circulating criticism from the CSRC,
    or publicly criticized by the Stock Exchange.
    X. Other significant Events
    Significant events disclosed by the Company
    1. Notice on Releasing Restrictions of Restricted Shares of the Company was published on
    Securities Times and Wen Wei Po dated Jan 19th of 2009.
    2. Notice on Turning Losses into Gains for Semi-annual Performance of the Company was
    published on Securities Times and Wen Wei Po dated Jul 15th of 2009.2009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    3 4
    Section XI. Financial Report
    (Attached)
    Section XI. Documents Available for Reference
    Complete sets of documents are placed in the Company’s office for the reference of the CSRC, SSE, relevant authorities and
    vast numbers of investors, including:
    1. Original of 2009 Accounting Statements carried with the signatures and seals of the legal representative, General Manager,
    Chief Financial Officer and Manager of Planning and Financing Department;
    2. Original of the Auditors’ Report carried with the seal of Certified Public Accountants as
    well as the signatures and seals of certified public accountants(Chinese and English version).
    3. Original of the Company’s documents and manuscripts of the public notices disclosed in the newspapers designated by the
    CSRC;
    4. Annual Report or its summary published in other stock exchange.
    Signature of Chairman of the Board: Zhang Ruili
    Board of Directors of
    ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    April 19, 20102009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    3 5
    SHENZHEN TELLUS HOLDING COMPANY LIMITED
    (Incorporated in the People’s Republic of China)
    CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009
    CONTENTS PAGES
    一、Auditors’ report 1-2
    二、Audited Financial Statements
    1、Consolidated balance sheet 3-4
    2、Consolidated income statement 5
    3、Consolidated cash flow statement 6
    4、Consolidated statement of changes in investors’ equity 7
    5、Balance sheet 8-9
    6、Income statement 10
    7、Cash flow statement 11
    8、Statement of changes in investors’ equity 12
    9、Notes to the consolidated financial statements 13-99
    三、Appendix
    1、Copies of Audit Institution’s Business License and Practice License
    2、Copies of Audit Institution’s Securities Related Business License &
    Futures Related Business License2009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    1
    * Confidential *
    AUDITORS’ REPORT
    深南财审报(2010)CA286 号
    ALL SHAREHOLDERS OF SHENZHEN TELLUS HOLDING COMPANY LIMITED:
    (Incorporated in the People’s Republic of China with limited liability)
    We have audited the accompanying financial statements of Shenzhen Tellus Holding Company
    Limited (“the company”), which comprise the consolidated balance sheet as at 31 December 2009,
    and the consolidated income statement, the consolidated cash flow statement, the consolidated
    statement of changes in investors’ equity for the year then ended, and the notes to the financial
    statements.
    Management’s Responsibility for the Financial Statements
    The Company’s management is responsible for the preparation of these financial statements in
    accordance with the Accounting Standards for Business Enterprises. This responsibility includes:
    designing, implementing and maintaining internal control relevant to the preparation of financial
    statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error; selecting and
    applying appropriate accounting policies; and making accoungting estimates that are reasonable in
    the circumstances.
    Auditor’s Responsibility
    Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit.
    We conducted our audit in accordance with China’s Auditing Standards for the Certified Public
    Accountants. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and
    perform the audit to obtain reasonable assurance whether the financial statements are free from
    material misstatement.
    An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and
    disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on the auditor’s judgement,
    including the assessment of the risks of material misstatement of the financial statements, whether
    due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditor considers internal control
    relevant to the entity’s preparation of the financial statements in order to design audit procedures
    that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the
    effectiveness of the Company’s internal control. An audit also includes evaluating the
    appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made
    by management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements.2009 Annual Report of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    2
    We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a
    basis for our audit opinion.
    Opinion
    In our opinion, the Group’s consolidated financial statements comply with the Accounting
    Standards for Business Enterprises and present fairly, in all material respects, the financial position
    of the Company as at 31 December 2009, and the consolidated results of operations and cash flows
    of the Company for the year then ended.
    Shenzhen Nanfang Minhe Accouting Firm Certified Public Accountants
    Registered in the People’s Republic of China
    Certified Public Accountants
    Registered in the People’s Republic of China
    Shenzhen, China April 15, 2010ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    3
    Balance Sheet
    Prepared by ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. December 31, 2009
    Unit: RMB
    Balance at Items Consolidation pePriaorde-netn Cd ompany ConsolBidaaltaionnce at yePara-rbeengt iCn ompany
    Current assets:
    Monetary funds 77,376,177.95 401,503.65 39,674,670.71 585,403.42
    Settlement provisions
    Capital lent
    Transaction finance asset
    Notes receivable
    Accounts receivable 8,813,731.55 12,965,748.61
    Accounts paid in advance 17,878,392.46 7,569,033.13
    Insurance receivable
    Reinsurance receivables
    Contract reserve of
    reinsurance receivable
    Interest receivable
    Dividend receivable
    Other receivables 22,274,103.75 31,532,451.36 17,496,636.48 28,129,856.31
    Purchase restituted finance
    asset
    Inventories 18,373,999.23 51,262,965.42
    Non-current asset due within
    one year
    Other current assets
    Total current assets 144,716,404.94 31,933,955.01 128,969,054.35 28,715,259.73
    Non-current assets:
    Granted loans and advances
    Finance asset available for
    sales 1,849,330.80 1,849,330.80 958,353.92 958,353.92
    Held-to-maturity securities 121,300.00 1,051,300.00
    Long-term account
    receivable
    Long-term equity investment 132,105,433.54 359,628,239.83 139,218,587.26 356,957,694.13
    Investment property 118,899,698.41 67,779,964.32 124,071,906.35 70,745,180.16
    Fixed assets 182,074,577.00 21,029,852.07 190,592,017.58 21,929,555.35
    Construction in progress
    Engineering material
    Disposal of fixed asset
    Productive biological asset
    Oil and gas asset
    Intangible assets 219,921.75 219,921.75 244,023.34 244,023.34
    Expense on Research and
    Development
    Goodwill
    Long-term expenses to be
    apportioned 1,688,268.91 150,979.02 1,214,041.15 18,037.72
    Deferred income tax asset 29,812,182.30 13,072,248.59 28,224,804.82 12,076,726.82
    Other non-current asset
    Total non-current asset 466,770,712.71 463,730,536.38 485,575,034.42 462,929,571.44ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    4
    Total assets 611,487,117.65 495,664,491.39 614,544,088.77 491,644,831.17
    Current liabilities:
    Short-term loans 52,418,922.86 22,907,571.86 133,511,834.70 79,711,329.70
    Loan from central bank
    Absorbing deposit and
    interbank deposit
    Capital borrowed
    Transaction financial
    liabilities
    Notes payable 1,194,477.04
    Accounts payable 32,734,686.58 1,554.00 31,910,199.64 1,554.00
    Accounts received in
    advance 1,561,591.32 5,147,850.02
    Selling financial asset of
    repurchase
    Commission charge and
    commission payable
    Wage payable 9,128,110.35 2,658,235.89 9,576,937.52 1,381,270.28
    Taxes payable 9,656,230.96 278,658.81 6,676,027.32 1,580,143.33
    Interest payable
    Dividend payable
    Other accounts payable 113,143,361.92 209,034,610.53 130,578,197.83 203,603,126.36
    Reinsurance payables
    Insurance contract reserve
    Security trading of agency
    Security sales of agency
    Non-current liabilities due
    within 1 year 8,160,000.00
    Other current liabilities
    Total current liabilities 226,802,903.99 234,880,631.09 318,595,524.07 286,277,423.67
    Non-current liabilities:
    Long-term loans 95,700,000.00 49,000,000.00 14,600,000.00
    Bonds payable
    Long-term account payable 3,920,160.36 4,209,595.37
    Special accounts payable
    Projected liabilities 87,568,728.57 87,568,728.57 87,568,728.57 87,568,728.57
    Deferred income tax
    liabilities 2,415,939.89 393,524.95 2,583,414.85 179,554.57
    Other non-current liabilities
    Total non-current liabilities 189,604,828.82 136,962,253.52 108,961,738.79 87,748,283.14
    Total liabilities 416,407,732.81 371,842,884.61 427,557,262.86 374,025,706.81
    Owner’s equity (or shareholders’
    equity):
    Paid-in capital (or share
    capital) 220,281,600.00 220,281,600.00 220,281,600.00 220,281,600.00
    Capital public reserve 7,839,688.31 5,874,407.03 7,162,681.81 5,197,400.53
    Less: Inventory shares
    Reasonable reserve
    Surplus public reserve 2,952,586.32 2,952,586.32 2,952,586.32 2,952,586.32
    Provision of general risk
    Retained profit -60,387,273.82 -105,286,986.57 -66,687,367.86 -110,812,462.49
    Balance difference of
    foreign currency translation
    Total owner’s equity attributable
    to parent company 170,686,600.81 123,821,606.78 163,709,500.27 117,619,124.36ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    5
    Minority interests 24,392,784.03 23,277,325.64
    Total owner’s equity 195,079,384.84 123,821,606.78 186,986,825.91 117,619,124.36
    Total liabilities and owner’s
    equity 611,487,117.65 495,664,491.39 614,544,088.77 491,644,831.17
    Profit Statement
    Prepared by ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. January-December of 2009
    Unit: RMB
    Items ConsolAidmatoiounn t in thiPsa preenrito Cd ompany ConsolAidmatoiounn t in lasPta preenrito Cd o mpany
    I. Total operating income 432,676,350.20 12,618,974.56 637,896,590.03 26,344,857.98
    Including: Operating income 432,676,350.20 12,618,974.56 637,896,590.03 26,344,857.98
    Interest income
    Insurance gained
    Commission charge and
    commission income
    II. Total operating cost 449,554,064.33 27,365,786.32 645,714,971.11 23,625,042.83
    Including: Operating cost 362,883,942.51 4,252,450.00 541,978,943.53 5,658,192.43
    Interest expense
    Commission charge and
    commission expense
    Cash surrender value
    Net amount of expense of
    compensation
    Net amount of withdrawal of
    insurance contract reserve
    Bonus expense of guarantee
    slip
    Reinsurance expense
    Operating tax and extras 3,854,632.14 656,186.69 3,988,766.40 662,971.84
    Sales expenses 19,970,615.74 31,980,546.16
    Administration expenses 50,517,983.60 16,250,731.31 52,095,336.83 12,013,686.71
    Financial expenses 9,604,691.19 4,805,078.36 12,676,977.99 4,783,960.98
    Losses of devaluation of
    asset 2,722,199.15 1,401,339.96 2,994,400.20 506,230.87
    Add: Changing income of
    fair value(Loss is listed with “-”)
    Investment income (Loss is
    listed with “-”) 14,875,383.09 10,968,661.92 7,307,108.63 7,759,966.69
    Including: Investment
    income on affiliated company and
    joint venture
    11,931,767.61 12,895,583.53 3,887,128.47 5,065,842.66
    Exchange income (Loss is
    listed with “-”)
    III. Operating profit (Loss is
    listed with “-”) -2,002,331.04 -3,778,149.84 -511,272.45 10,479,781.84
    Add: Non-operating income 10,917,525.82 8,422,279.79 3,703,116.80 2,325,214.63
    Less: Non-operating expense 272,077.02 166,400.72 1,002,927.55 356,628.26
    Including: Disposal loss of
    non-current asset 71,677.49 13,180.25 253,159.46
    IV. Total Profit (Loss is listed
    with “-”) 8,643,117.76 4,477,729.23 2,188,916.80 12,448,368.21
    Less: Income tax 519,607.38 -1,047,746.69 344,018.49 -1,219,125.94
    V. Net profit (Net loss is listed 8,123,510.38 5,525,475.92 1,844,898.31 13,667,494.15ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    6
    with “-”)
    Net profit attributable to
    owner’s equity of parent
    company
    6,300,464.72 5,525,475.92 4,584,308.06 13,667,494.15
    Minority shareholders’ gains
    and losses 1,823,045.66 -2,739,409.75
    VI. Earnings per share
    i. Basic earnings per share 0.0286 0.0208
    ii. Diluted earnings per share 0.0286 0.0208
    VII. Other consolidated income 677,006.50 677,006.50 -1,885,109.43 -1,885,109.43
    VIII. Total consolidated income 8,800,516.88 6,202,482.42 -40,211.12 11,782,384.72
    Total consolidated income
    attributable to owners of parent
    company
    6,977,471.22 6,202,482.42 2,699,198.63 11,782,384.72
    Total consolidated income
    attributable to minority
    shareholders
    1,823,045.66 -2,739,409.75
    Cash Flow Statement
    Prepared by ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. January-December of 2009
    Unit: RMB
    Items ConsolAidmatoiounn t in thiPsa preenrito Cd ompany ConsolAidmatoiounn t in lasPta preenrito Cd o mpany
    I. Cash flows arising from operating
    activities:
    Cash received from selling
    commodities and providing labor
    services
    498,768,749.17 12,618,974.56 813,219,898.65 12,749,457.98
    Net increase of customer
    deposit and interbank deposit
    Net increase of loan from
    central bank
    Net increase of capital
    borrowed from other financial
    institution
    Cash received from original
    insurance contract fee
    Net cash received from
    reinsurance business
    Insured savings and net
    increase of investment
    Net increase of disposal of
    transaction financial asset
    Cash received from interest,
    commission charge and
    commission
    Net increase of capital
    borrowed
    Net increase of returned
    business capital
    Write-back of tax received 77,049.44 1,199,190.09 1,102,527.20
    Other cash received concerning
    operating activities 60,140,677.82 58,869,892.31 27,327,069.52 26,907,693.96
    Subtotal of cash inflow
    arising from operating activities 558,986,476.43 71,488,866.87 841,746,158.26 40,759,679.14ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    7
    Cash paid for purchasing
    commodities and receiving labor
    service
    365,994,397.08 646,342,443.16
    Net increase of customer loans
    and advances
    Net increase of deposits in
    central bank and interbank
    Cash paid for original
    insurance contract compensation
    Cash paid for interest,
    commission charge and commission
    Cash paid for bonus of
    guarantee slip
    Cash paid to/for staff and
    workers 52,398,347.99 7,630,158.30 62,774,240.90 6,770,335.83
    Taxes paid 22,477,576.97 4,382,034.30 23,099,213.01 3,551,854.46
    Other cash paid concerning
    operating activities 91,640,990.54 62,074,659.52 74,052,183.21 5,992,108.50
    Subtotal of cash outflow
    arising from operating activities 532,511,312.58 74,086,852.12 806,268,080.28 16,314,298.79
    Net cash flows arising from
    operating activities 26,475,163.85 -2,597,985.25 35,478,077.98 24,445,380.35
    II. Cash flows arising from investing
    activities:
    Cash received from recovering
    investment 10,726,800.00 4,906,300.00 10,237,251.46
    Cash received from investment
    income 4,502,251.70 4,502,251.70 586,074.08 547,184.35
    Net cash received from
    disposal of fixed, intangible and
    other long-term assets
    57,500.00 1,600.00 5,337.27
    Net cash received from
    disposal of subsidiaries and other
    units
    Other cash received concerning
    investing activities
    Subtotal of cash inflow from
    investing activities 15,286,551.70 9,410,151.70 10,828,662.81 547,184.35
    Cash paid for purchasing fixed,
    intangible and other long-term
    assets
    830,875.80 142,034.00 803,362.89 50,670.00
    Cash paid for investment 5,298,000.00 1,604,450.00 4,600.00
    Net increase of mortgaged
    loans
    Net cash received from
    subsidiaries and other units
    Other cash paid concerning
    investing activities 5,380,670.64
    Subtotal of cash outflow from
    investing activities 6,128,875.80 142,034.00 7,788,483.53 55,270.00
    Net cash flows arising from
    investing activities 9,157,675.90 9,268,117.70 3,040,179.28 491,914.35
    III. Cash flows arising from
    financing activities
    Cash received from absorbing
    investmentShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    8
    Including: Cash received from
    absorbing minority shareholders’
    investment by subsidiaries
    Cash received from loans 137,700,000.00 50,000,000.00 120,999,990.00
    Cash received from issuing
    bonds
    Other cash received concerning
    financing activities 85,500,000.00 92,500,000.00
    Subtotal of cash inflow from
    financing activities 223,200,000.00 142,500,000.00 120,999,990.00
    Cash paid for settling debts 129,480,000.00 57,800,000.00 155,043,941.75 23,180,000.00
    Cash paid for dividend and
    profit distributing or interest paying 10,509,096.54 6,053,781.43 40,645,470.10 1,930,508.78
    Including: Dividend and profit
    of minority shareholder paid by
    subsidiaries
    1,431,293.12
    Other cash paid concerning
    financing activities 86,142,000.00 85,500,000.00
    Subtotal of cash outflow from
    financing activities 226,131,096.54 149,353,781.43 195,689,411.85 25,110,508.78
    Net cash flows arising from
    financing activities -2,931,096.54 -6,853,781.43 -74,689,421.85 -25,110,508.78
    IV. Influence on cash due to
    fluctuation in exchange rate -235.97 -250.79 -27,038.93 -16,372.17
    V. Net increase of cash and cash
    equivalents 32,701,507.24 -183,899.77 -36,198,203.52 -189,586.25
    Add: Balance of cash and cash
    equivalents at the period -begin 39,674,670.71 585,403.42 75,872,874.23 774,989.67
    VI. Balance of cash and cash
    equivalents at the period -end 72,376,177.95 401,503.65 39,674,670.71 585,403.42ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    9
    Statement on Changes of Owners’ Equity
    Prepared by ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. 2009 Unit: RMB
    Amount in this report period Amount in last year
    Owners’ equity attributable to the parent company Owners’ equity attributable to the parent company
    Items Paid-up
    capital
    (Share
    capital)
    Capital
    reserve
    s
    Less:
    Treasur
    y Stock
    Reaso
    nable
    reserv
    e
    Surplu
    s
    reserv
    es
    Gener
    al risk
    provis
    ion
    Retain
    ed
    profit
    Others
    Minor
    ity’s
    equity
    Total
    owner
    s’
    equity
    Paid-up
    capital
    (Share
    capital)
    Capital
    reserve
    s
    Less:
    Treasur
    y Stock
    Reaso
    nable
    reserv
    e
    Surplu
    s
    reserv
    es
    Gener
    al risk
    provis
    ion
    Retain
    ed
    profit
    Others
    Minor
    ity’s
    equity
    Total
    owner
    s’
    equity
    I. Balance at the end of
    the last year
    220,2
    81,60
    0.00
    7,162,
    681.8
    1
    2,952,
    586.3
    2
    -66,68
    7,367.
    86
    23,27
    7,325.
    64
    186,9
    86,82
    5.91
    220,2
    81,60
    0.00
    5,439,
    871.8
    8
    2,952,
    586.3
    2
    -72,78
    8,211.
    57
    49,22
    9,987.
    55
    205,1
    15,83
    4.18
    Add: Changes of
    accounting policy 0.00
    Error correction of the
    last period
    1,516,
    535.6
    5
    1,516,
    535.6
    5
    Others 0.00
    II. Balance at the
    beginning of this year
    220,2
    81,60
    0.00
    7,162,
    681.8
    1
    2,952,
    586.3
    2
    -66,68
    7,367.
    86
    23,27
    7,325.
    64
    186,9
    86,82
    5.91
    220,2
    81,60
    0.00
    5,439,
    871.8
    8
    2,952,
    586.3
    2
    -71,27
    1,675.
    92
    49,22
    9,987.
    55
    206,6
    32,36
    9.83
    III. Increase/ Decrease in
    this year (Decrease is
    listed with “-”)
    677,0
    06.50 0.00
    6,300,
    094.0
    4
    1,115,
    458.3
    9
    8,092,
    558.9
    3
    1,722,
    809.9
    3
    4,584,
    308.0
    6
    -25,95
    2,661.
    91
    -19,64
    5,543.
    92
    (I) Net profit
    6,300,
    464.7
    2
    1,823,
    045.6
    6
    8,123,
    510.3
    8
    4,584,
    308.0
    6
    -2,739
    ,409.7
    5
    1,844,
    898.3
    1
    (II) Other consolidated
    income 677,0
    06.50
    677,0
    06.50
    -1,885
    ,109.4
    3
    0.00
    -1,885
    ,109.4
    3
    Subtotal of (I) and (II) 677,0
    06.50
    6,300,
    464.7
    2
    1,823,
    045.6
    6
    8,800,
    516.8
    8
    -1,885
    ,109.4
    3
    4,584,
    308.0
    6
    -2,739
    ,409.7
    5
    -40,21
    1.12
    (III) Owners’ devoted
    and decreased capital 3,607,
    919.3
    -21,78
    1,959.
    -18,17
    4,039.ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    10
    6 04 68
    1. Owners’ devoted
    capital
    3,024,
    773.3
    5
    6,789,
    626.6
    5
    9,814,
    400.0
    0
    2. Amount calculated
    into owners’ equity paid
    in shares
    0.00
    3. Others 583,1
    46.01
    -28,57
    1,585.
    69
    -27,98
    8,439.
    68
    (IV) Profit distribution -370.6
    8
    -707,5
    87.27
    -707,9
    57.95
    -1,431
    ,293.1
    2
    -1,431
    ,293.1
    2
    1. Withdrawal of
    surplus reserves 0.00
    2. Withdrawal of general
    risk provisions 0.00
    3. Distribution for
    owners (shareholders) -589,7
    03.77
    -589,7
    03.77
    -1,431
    ,293.1
    2
    -1,431
    ,293.1
    2
    4. Others -370.6
    8
    -117,8
    83.50
    -118,2
    54.18 0.00
    (V) Carrying forward
    internal owners’ equity 0.00
    1. Capital reserves
    conversed to capital
    (share capital)
    0.00
    2. Surplus reserves
    conversed to capital
    (share capital)
    0.00
    3. Remedying loss with
    surplus reserve 0.00
    4. Others 0.00
    (VI) Reasonable reserve 0.00ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    11
    1. Withdrawal in the
    report period 0.00
    2. Usage in the report
    period 0.00
    IV. Balance at the end of
    the report period
    220,2
    81,60
    0.00
    7,839,
    688.3
    1
    2,952,
    586.3
    2
    -60,38
    7,273.
    82
    24,39
    2,784.
    03
    195,0
    79,38
    4.84
    220,2
    81,60
    0.00
    7,162,
    681.8
    1
    2,952,
    586.3
    2
    -66,68
    7,367.
    86
    23,27
    7,325.
    64
    186,9
    86,82
    5.91
    Statement on Changes of Owners’ Equity of Parent Company
    Prepared by ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. 2009 Unit: RMB
    Amount in this report period Amount in last year
    Items
    Paid-up
    capital
    (Share
    capital)
    Capital
    reserves
    Less:
    Treasury
    Stock
    Reasona
    ble
    reserve
    Surplus
    reserves
    General
    risk
    provisio
    n
    Retaine
    d profit
    Total
    owners’
    equity
    Paid-up
    capital
    (Share
    capital)
    Capital
    reserves
    Less:
    Treasury
    Stock
    Reasona
    ble
    reserve
    Surplus
    reserves
    General
    risk
    provisio
    n
    Retaine
    d profit
    Total
    owners’
    equity
    I. Balance at the end of the
    last year
    220,281
    ,600.00
    5,197,4
    00.53
    2,952,5
    86.32
    -110,81
    2,462.4
    9
    117,619
    ,124.36
    220,281
    ,600.00
    7,082,5
    09.96
    2,952,5
    86.32
    -125,99
    6,492.2
    9
    104,320
    ,203.99
    Add: Changes of
    accounting policy 0.00
    Error correction of the last
    period 1,516,5
    35.65
    1,516,5
    35.65
    Others 0.00
    II. Balance at the beginning
    of this year
    220,281
    ,600.00
    5,197,4
    00.53
    2,952,5
    86.32
    -110,81
    2,462.4
    9
    117,619
    ,124.36
    220,281
    ,600.00
    7,082,5
    09.96 0.00 0.00 2,952,5
    86.32 0.00
    -124,47
    9,956.6
    4
    105,836
    ,739.64
    III. Increase/ Decrease in
    this year (Decrease is listed
    with “-”)
    677,006
    .50
    5,525,4
    75.92
    6,202,4
    82.42
    -1,885,1
    09.43
    13,667,
    494.15
    11,782,
    384.72
    (I) Net profit 5,525,4
    75.92
    5,525,4
    75.92
    13,667,
    494.15
    13,667,
    494.15
    (II) Other consolidated
    income 677,006
    .50
    677,006
    .50
    -1,885,1
    09.43 -1,885,1
    09.43
    Subtotal of (I) and (II) 677,006 5,525,4 6,202,4 -1,885,1 13,667, 11,782,ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    12
    .50 75.92 82.42 09.43 494.15 384.72
    (III) Owners’ devoted and
    decreased capital 0.00
    0.00
    0.00
    3. Others 0.00
    (IV) Profit distribution 0.00
    1. Withdrawal of surplus
    reserves 0.00
    2. Withdrawal of general
    risk provisions 0.00
    3. Distribution for owners
    (shareholders) 0.00
    4. Others 0.00
    (V) Carrying forward
    internal owners’ equity 0.00
    1. Capital reserves
    conversed to capital (share
    capital)
    0.00
    2. Surplus reserves
    conversed to capital (share
    capital)
    0.00
    3. Remedying loss with
    profit surplus 0.00
    4. Others 0.00
    (VI) Reasonable reserve 0.00
    1. Withdrawal in the report
    period 0.00
    2. Usage in the report period 0.00
    IV. Balance at the end of the
    report period
    220,281
    ,600.00
    5,874,4
    07.03
    2,952,5
    86.32
    -105,28
    6,986.5
    7
    123,821
    ,606.78
    220,281
    ,600.00
    5,197,4
    00.53 0.00 0.00 2,952,5
    86.32 0.00
    -110,81
    2,462.4
    9
    117,619
    ,124.36SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    1 3
    Note1. Profile of Company
    1. About Company
    Shenzhen Tellus Machinery Co. Limited is a state-owned enterprise, established in Shenzhen in
    the People’s Republic of China (the PRC) On 11 December 1992, the Shenzhen Municipal People’s
    Government approved the reorganization of Shenzhen Tellus Machinery Co. Ltd. to become a public
    limited company. Shenzhen Tellus Machinery Co. Ltd. was renamed Shenzhen Tellus Holding
    Company Limited (hereinafter referred to as “the Company”) on 30 June 1994, with approval by the
    Shenzhen Administration for Industry and commerce. The company respectively obtained the
    approval certificates “Shen Zhen Ban Fu (1993) No. 34” and “Shen Zhen Shi Zi (1993) No. 22”from
    the Shenzhen Stock Management Office and Shenzhen Stock Exchange in June 1993.
    On 31 March 1997, with the approval of Shenzhen Municipal People’s Government “Shen Fu
    Han (1997) No.19” and China Security Regulatory Commission “Zhen Jian Han (1997) No.5”,
    Shenzhen Investment Administrative Company transferred its 159,588,000 shares to Shenzhen Te Fa
    (Group) Company Company Limited (hereinafter referred to as “the Te Fa Group”). The shares
    transferred represent 72.45% of the total issued shares of the Company. In order to circulate all the
    non-negotiable shares in the A share market, the Te Fa Group, as the one and only shareholder of
    non-negotiable shares in the Company, gave 13,717,440 shares to the holders of tradable shares of the
    company in the A share market(Per 10 tradable shares for 4 shares). The transferring was finished on
    04 January 2006. After the split-share reform was completed, The Te Fa Group holds 66.22% of the
    shares capital of the Company.
    The Company holds the Business License (Shen Qi Fa Zi No. 01141).
    2. Industry type, Business Scope, main products or service
    The company and its subsidiaries provided automobile overall services, including automobile
    retailing, inspection and maintenance, production of inspection equipment, property lease and
    property management service, etc.
    With the approval by Shenzhen Administration for Industry and Commerce, the Company’s
    business scope includes induatrial projects, operating real estate under gaining land-ues right,SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    1 4
    mainland commerce, goods and materials business , (Government monopolistic goods and materials
    are not included.),leasing and managing own property, import and export business of internal
    production materials and accessories.Import and export business complys with the approval certificate
    (Shen Mao Guan Zheng Zi No.098).
    During the period reported, there was no change in the main operating business.
    3. Authorized person and issued date of the financial statements
    The financial statements of the Company are authorized to be issued to the public on April 15,
    2009 by the Board of Directors.
    Note2. Accounting Policies, Accounting Estimates and Prior period errors
    1. Basis Preparation of the Financial Statements
    The Company continues to operate as a going concern. These financial statements have been
    prepared on an accrual basis, according to the actual transations and events.
    2. Statement of Compliance with the Accounting Standards for Business Enterprises
    The financial statements of the Company for the year ended 31 December 2009 are in conformity
    with the requirements of the Accounting Standard for Business Enterprises issued by the Ministry of
    Finance of the PRC on 15 February 2006, and present fairly, in all material respects, the financial
    position, the results of operations, the cash flows and other relevant informations of the Company.
    The financial statements of the Company are also in conformity with the Information Disclosure
    Standards for Listed Companies No.15—the regular rule of financial statements(2010)and the
    Information Disclosure Standards for Listed Companies No.9—the calculation and disclosure of
    ROEand earnings per share(2010).
    3. Fiscal year
    The accounting year of the company is from 1 January to 31 December of the Gregorian calendar
    year.SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    1 5
    4. Reporting Currency
    The Company’s reporting currency is the RMB Yuan.
    5. Business Combinations under the same control and under the different control
    The term "business combinations" refers to a transaction or event bringing together two or more
    separate enterprises into one reporting entity. Business combinations are classified into the business
    combinations under the same control and the business combinations not under the same control.
    1) A business combination under the same control is a business combination in which all of the
    combining enterprises are ultimately controlled by the same party or the same parties both before and
    after the business combination and on which the control is not temporary. The assets and liabilities
    that the combining party obtains in a business combination shall be measured on the basis of their
    carrying amount in the combined party on the combining date. As for the balance between the
    carrying amount of the net assets obtained by the combining party and the carrying amount of the
    consideration paid by it (or the total par value of the shares issued),the additional paid-in capital shall
    be adjusted. If the additional paid-in capital is not sufficient to be offset, the retained earnings shall be
    adjusted.
    The direct cost for the business combination of the combining party shall, including the expenses
    for audit, assessment and legal services, be recorded into the profits and losses at the current period.
    The bonds issued for a business combination or the handling fees, commissions and other expenses
    for assuming other liabilities shall be recordedinto the amount of initial measurement of the bonds or
    other debts. The handling fees, commissions and other expenses for the issuance of equity securities
    for the business combination shall be credited against the surplus of equity securities; if the surplus is
    not sufficient, the retained earnings shall be offset. The "combining date" refers to the date on which
    the combining partyactually obtains control on the combined party.
    2) A business combination under the different control is a business combination in which the
    combining enterprises are not ultimately controlled by the same party or the same parties both before
    and after the business combination. The acquirer shall, on the acquisition date, measure the assets
    given and liabilities incurred or assumed by an enterprise for a business combinationin light of theirSHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    1 6
    fair values. The acquirer shall recognize the positive balance between the combination costs and the
    fair value of the identifiable net assets it obtains from the acquiree as business reputation.
    It shall reexamine the measurement of the fair values of the identifiable assets, liabilities and
    contingent liabilities it obtains from the acquiree as well as the combination costs if the balance
    between the combination costs and the fair value of the identifiable net assets it obtains from the
    acquiree is negative. If, after the reexamination, the combination costs are still less than the fair value
    of the identifiable net assets it obtains from the acquiree, it shall record the balance into the profits and
    losses of the current period.
    The "acquisition date" refers to the date on which the acquirer actually obtains the control on
    the acquiree. The acquirer distributes the combination costs on acquisition date, and confirms the
    measurement of the fair values of the identifiable assets, liabilities and contingent liabilities.
    Operation combination deals with the same method.
    6. Preparation method of consolidated financial statements
    The combined financial statements include the Company and its subsidiaries. Control is the
    power to decide company's financial and operating policies, and obtain benefits from operating
    activities.
    As to a subsidiary company getting from business combination under the same control, while
    preparing consolidated financial statements, it’s treated just like the business combination is happened
    from the earliest report term. The consolidated profit statement shall include the assets, liabilities,
    operating results and cash flow incurred from the earliest report term. The net profit of the combined
    party which has been realized prior to the combination is reflected through an item separately
    presented in the profit statement.
    A subsidiary company getting from business combination under the different control adjust the
    financial statements on the basis of the fair values of the identifiable net assets determined on the
    acquisition date when preparing consolidated financial statements.
    All the important balances between the Company and subsidiaries, transactions and unrealizedSHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    1 7
    profits within the Group were countered when preparing the combined financial statements. The
    investors’ equity of the subsidiary that is not attributable to the parent company will be listed
    separately in the minority interests in the consolidated finiancial statements.
    If the subsidiaries’ accouting policy and accouting period are different from the Company, the
    finiancial statements of the subsidiaries will be adjusted if needed, in accordance to the accouting
    policy and accounting period of the Company when preparing the consolidated financial statements.
    7. Cash andCash equivalents
    Cash equivalents represent short-term, highly liquid investments, which are readily convertible
    into known amounts of cash and are subject to an insignificant risk of change in value.
    8. Foreign currency transactions and translation of foreign currency
    1) Foreign currency transactions
    Foreign currency transactions during the accounting year are translated into RMB Yuan at the
    spot exchange rates quoted by the People’s Bank of China ruling at the transaction dates.
    2) Translation of foreign currency
    The asset and liability items in the balance sheets shall be translated at a spot exchange rate on
    the balance sheet date. The owner's equity items, except "undistributed profits", shall be translated at
    the spot exchange rate at the time when they are incurred. The income and expense items in the
    income statements shall be translated at the spot exchange rate of the transaction date. When
    disposing operation abroad, related diffenence arising from foreign currency exchange is transferred
    to profit or loss in the current period, transferred proportionately when partially disposed.The
    translation differences of foreign currency financial statements are generated from compliance with
    the aforesaid items should be presented separately under the owner's equity item in the balance sheets.
    The cash flow statement denominated in foreign currency is translated by applying the spot exchange
    rate on the date of cash flows generated. The impacts of the exchange rate movements on cash are
    recorded as reconciling items and it is presented separately in the cash flow statement.SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    1 8
    9. Financial instruments
    1).Classify of the Financial Assets and Financial Liabilities
    The initial Recognition of the Financila Assets and Financial Liabilities are divided into trading
    financial assets and Financial Liabilities whose are measured at their fair values and whose variations
    are included into the current profit and loss; held-to-maturity investments; Loans and the receivables;
    Financial assets available for sale.; and other Financial Liabilities.
    2).Recognition of the Financial Assets and Financial Liabilities
    Recognition of the Financial Assets and Financial Liabilities in accord with defined and
    recognition conditions of the Financial Assets and Financial Liabilities is the process of booking the
    Balance sheet.
    3).measurement of the Financial Assets and Financial Liabilities
    Financial assets and liabilities at fair value through profit or loss are initially recognised at their
    fair value the transaction expenses there of shall be directly recorded into the profit or loss of the
    current period. Interest and dividends acquired during the period are identified as investment income
    and changes in fair value are recorded to profit of loss at the end of the accounting period.
    Held-to-maturity investment initially recognized at fair values plus related transaction costs and
    measured at amortization costs by adopting the effective interest rate method. Interests, which are
    calculated based on amortised cost and effective interest rate are identified as investment income.
    Effective interest rate is determined when it is acquired and remains unchanged during its period of
    existence or shorter if proper. Difference between consideration received and its carrying value is
    identified as investment income when disposed.
    Receiables are arised in the course of ordinary activities ,e.g. sales of goods, rendering of service
    and loans refer to ourside party’s debt instrument held by Company that are not quoted in an active
    market including: trade receivables, notes receivable, other receivables and long-term receivables etc.
    Loans and receivables are initially recognised at the amount agreed in the contract which are
    receivables from the buyers, if it is a financing activity, should be initially measured at present value.SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    1 9
    Difference between consideration received and its carrying value is recorded to profit or loss in the
    current period when recalled or disposed.
    Financial assets available for sale are initially recognized at fair values plus related transaction
    costs. Interest and dividends acquired during the period are identified as investment income, changes
    in fair value are recorded to capital reserves at the end of the period. When disposed, difference
    between consideration received and its carrying value is identified as investment income; the
    accumulated changes in fair value directly included in owners’ equity, are also transferred to
    investment income proportionately.
    Other financial liabilities are initially recognized at fair values plus related transaction costs, and
    subsequently measured at amortised cost.
    4).Termination of the Financial Assets and Financial Liabilities
    Derecognition of financial assets are that the financial assets were written off from the business
    accounts and balance sheet. When the right to receive the cash flows of financial assets was
    terminated, or financial assets have been transferred, and in accordance with conditions of
    derecognition of financial assets under "Accounting Standards for Enterprises No. 23 - Transfer of
    financial assets", then derecognize the financial assets.
    Derecognition of financial liabilities are that the financial assets were written off from the
    business accounts and balance sheet. When the existing obligations of the financial liabilits have been
    discharged in whole or in part, then derecognize the financial liabilities or a part of ones.
    5). Measurement of Fair values of financial assets and financial liabilities
    (1)The fair values of financial assets and financial liabilities in the principle market are
    measured by the offer of the principle market.
    (2)If there is no principle market for the financial instruments, the fair value is measured by
    valuation approach.
    (3)The fair value of initial or originated financial assets and financial liabilities is measured on
    the basis of transaction prices.SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    2 0
    (4)The discount rate used to measure the fair values by the Discounted Future Cash Flow
    Method shall apply the rate of return of financial instruments in the market, which are the same in the
    contractual articles and characters.
    6). Impairment of financial assets
    At the end of the accouting period, if there are approved evidences to clearly show the
    devaluation of financial assets (excluding the trading financial assets), Impairment losses are
    recognized at the balance of thecurrent value of future cash flow lower than the book value, and
    provisions for impairment of financial assets will be provided thereof.
    (1)Held-to-maturity investment
    The recognition and measurement of impairment losses of held-to-maturity investments is based
    on the impairment losses methods of accounts receivable.
    (2)Financial assets available for sale
    At the end of the accouting period, if the fair values of financial assets available for sale have
    decreased by a great amount, and the decrease is over 50% of initial cost, it is expected that the
    decrease is not temporary and the last time is over 12 months after considering all relevant factors.
    Impairment losses are recognized at the balance of current value of future cash flow lower than the
    book value, and bad debt provisions will be provided thereof.
    If the impairment losses of financial assets available for sale have actually incurred, the
    accumulating losses owing to the decrease of fair values in owner’s equity must be transferred.
    Impairment losses are recognized and bad debt provisions will be provided thereof.
    10. Accounts receivable
    1) Measurement of single account receivable with major amount and criteria for recognition of
    bad debts
    Single account receivable with major amount is above 1,000,000.00 yuan at the end of year,SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    2 1
    Single other account receivable with major amount is above 500,000.00 yuan at the end of year, At the
    end of fiscal year, impairment tests are performed separately on single account receivable which is
    with major amout or which is different from other account receivables by approved evidence.
    Impairment losses are recognized at the balance of current value of future cash flow lower than the
    book value, and bad debt provisions will be provided thereof.
    Standard for bad bedts recognition, Including but not limited to follows:
    (1)The debtor happened serious financial difficulty.
    (2)The debtor had violated the contract clauses.
    (3)Consider of economic and legal, make a concession to the debtor happened serious financial
    difficulty
    (4) The debtor is bankrupted, or other debt restructuring
    2) Measurement of single account receivable with minor amount but with greater risks and
    criteria for recognition of bad debts
    Measurement of grouped according to their risks is: account receivable is below 1,000,000.00
    yuan at the end of year, other account receivable is below 500,000.00 yuan at the end of year, The
    debtor had violated the contract clauses,or their age were Over 3 years.
    The individual account receivable with minor amount and those with major amount but
    suggested no impairment when separate impairment test was performed should be divided into several
    categories according to their risk characters. Impairment losses are recognized in proportion to their
    balances as at the date of balance sheet, and bad debt provisions will be drawn thereof. The propotion
    reflects the real impairment losses which my happen, namely the balance of the book value and the
    present value of future cash flow of each catergory.
    During the reporting period, based on the actual loss rate of account receivables group(i.e.
    account receivables age group ) of previous reporting period and the real situations, the company
    drew the bad debt provisions at the following schedule,SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    2 2
    11. Inventory
    1) Classify of Inventories
    Inventories are: stock, raw materials, finished goods, consumable biological assets and Low
    value consumbles.etc.
    2) Valuation of Inventories
    The inventories should be initially measured in light of their cost. The cost of inventory consists
    of purchase costs, processing costs and other costs. Issuing inventories are measures by the weighted
    average method. Low value consumbles and packing use graded amortization.
    3) The measurement of net realizable value of the inventory: the net realizable value of finished
    products, goods, materials for sale and other goods directly for sale is measured by the estimated sale
    price deducting the estimated sale expense and relevant taxes. The net realizable value of material
    needed to be processed is measured by the estimated sale price of products deducting the estimated
    cost of completion, estimated sale expense and relevant taxes.
    The provisions of value decrease of inventories: on the balance sheet date, the provisions of
    value decrease of inventories are recognized when the net reliable values of inventories are lower than
    its book values, and are included in the current profits and losses.
    If the value of inventories is recovered in latter period, the amount of write-down should be
    resumed and be reversed from the provisions of value decrease of inventories that has been made. The
    reversed amount should be transferred to the current profits and losses.
    Age Rate of AR( %) Rate of other receivables(%)
    Within 1 year -- --
    Over 1 year but within 2 years 5 5
    Over 2 years but within 3 years 20 20
    Over 3 years 50 50SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    2 3
    4) Inventory system: the Company applys perpetual inventory system.
    12. Long-term equity investments
    1) Long-term equity investment category
    Long-term equity investments are: long-term equity investments on subsidiaries, long-term
    equity investments on joint enterprises, long-term equity investments on associated enterprises,
    long-term equity investments on enterprises with little control and influence,e which is not quoted in
    the principle market and whose fair value cannot be reliably measured (hereinafter referred to as
    "other long-term equity investments").
    2) Initial measurement of long-term equity investments
    (1)The initial cost of a long-term equity investment formed in the merger of an enterprise.
    The initial cost of the long-term equity investment incurred in the merger of an enterprise should
    be ascertained in accordance with the following provisions:
    For the merger of enterprises under the same control, regard the share of the book value of the
    owner's equity of the merged enterprise as the initial cost of the long-term equity investment. The
    direct cost for the merger of the combining party should be recorded into the current profits and losses.
    For the merger under different control, the combination costs should be the fair values, on the
    acquisition date, of the assets paid, the liabilities incurred or assumed and the equity securities issued
    by the acquirer in exchange for the control on the acquiree. All relevant direct costs incurred to the
    acquirer for the merger should also be recorded into the initial cost of merger.
    (2)The initial cost of a long-term equity investment obtained by other means.
    The initial cost of a long-term equity investment obtained by making payment in cash shall be
    recognized at the purchase cost which is actually paid. The initial cost consists of the expenses
    directly relevant to the obtainment of the long-term equity investment, taxes and other necessary
    expenses. But the cash dividends in purchase payment, which is declared but not yet received, shall be
    included in a separate account receivable.SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    2 4
    The initial cost of a long-term equity investment obtained by issuing equity securities shall be
    recongnized at the fair valuse of the issued equity securities.
    The initial cost of a long-term equity investment of an investor shall be recognized at the
    contractual value, except the contractual value is unfair.
    If a long-term investment is obtained by the exchange of non-monetary assets, the transaction
    possesses commercial nature and the fair values of assets received or surrendered can be measured
    reliably, the initial cost of the long-term equity investment shall be recognized at the fair values of
    assets surrendered and the relevant expenses. The balance of fair values and the book values of assets
    received is included in the current profits and losses.
    If a long-term equity investment is obtained by liabilities restructuring, the initial cost of the
    long-term equity investment shall be recognized by the fair values of equity. The balance of the initial
    cost of long-term equity investment and book value of claim is included in the current profits and
    losses.
    3) Subsequent measurement of long-term equity investment
    For a long term equity investment on the subsidiaries, the Company shall be accounted by the
    cost method as prescribed by these Standards, and shall make an adjustment by the equity method
    when it works out consolidated financial statements.
    The following long-term equity investments of the joint venture and associated enterprises shall
    be measured by the equity method.
    On the date of balance sheet, if the long-term equity investments on the subsidiaries, the joint
    ventures and the associated ernterprises impair, the mpairment losses are recognized if the receivable
    values are lower than the book values. The impairment for long-term equity investment is drawn. If
    the other long-term equity investments impair, the mpairment losses are recognized at the balance of
    current value of future cash flow lower than the book value, and included in the current profits and
    losses. The impairment for long-term equity investment is drawn. The above-mentioned impairment
    for long-term equity investments can not be switched back in the future accounting periods.SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    2 5
    4) The recognizion of profit and loss from long-term equity investments
    The value of a long-term equity investment measured by the cost method shall be recognized at
    its initial investment cost. If there are additional investments or disinvestments, the cost of the
    long-term equity investment shall be adjusted. The dividends or profits declared to distribute by the
    investee shall be recognized as the current investment income. The current investment income
    recognized by the investee shall be limited to the allowed proportion of the accumulating net profits.
    The excess amount of the dividends or profits must be returned as cost of the initial investments.
    The long-term equity investment measured by the equity method shall recognize its investment
    profits and losses, and adjust the book value of long-term equity investments according to the
    attributable share of the net profits or losses of the investment. The investor shall, in the light of the
    profits or cash dividends declared to distribute by the investee, calculate the proportion it shall obtain,
    and shall reduce the book value of the long-term equity investment accordingly. For any variations of
    the owner's equity other than the changes of net profits and losses of the investee, the book value of
    the long-term equity investments shall be adjusted and be included in the owner's equity.
    When disposing a long-term equity investment, the difference between its book value and the
    actual purchase price shall be included in the current profits and losses. For the long-term equity
    investment measured by the equity method, any variations other than the changes of net profits and
    losses of the nvestee are included in the owner's equity. The amount of previous long-term equity
    investment included in the owner's equity shall be transferred to the current profits and losses in a
    certain proportion.
    5) Basis of the invested unit with common control and significant influence
    (1)Basis of the invested unit with common control
    Common control has the common control to an economic activity according to contract. During
    setting up the joint venture, the important financial and production management decision-making
    process of the joint venture must be agreed by the parties of the joint venture.
    (2)Basis of the invested units with significant influenceSHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    2 6
    Under normal circumstances, the Company, through subsidiaries directly or indirectly hold more
    than 20% but less than 50% of the voting shares that have a significant influence to the invested unit.
    13. Investment real estates
    1) Classify of the investment real estates
    The investment real estates divide into the leased buildings.hold and transfer the land after
    increasing and the leased land.
    2) Measurement of investment real estates
    The investment real estates shall be initially measured in light of their cost when getting it and
    make a follow-up measurement to the investment real estate through the cost pattern on the date of the
    balance sheet. The test method of depreciation or impairment of the buildings is the same as fixed
    assets’.
    14 .Fixed assets
    1) Recognition of fixed assets
    (1)The economic benefits with the fixed assets of may flow to the enterprise.
    (2)The cost of the fixed assets can measure reliably.
    2) Classify of fixed assets
    The Company’s fixed assets are: house & buildings, machines and equipments, transportation
    equipments, electronic devices and other devices.
    3) Depreciation methods
    The company adopted the straight-line method as the depreciation method, and decided the
    depreciation rate based on the carrying value of all types of fixed assets and their estimated useful life
    minusing the salvage value(which was 3%of the carrying value).Annual depreciation rates regardingSHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    2 7
    to types were as follows:
    Category Useful life(year) Residual value rate( %) Annual depreciation rate(%)
    Housing & building 35 3 2.77
    machines 12 3 8.08
    Transport equipment 7 3 13.86
    Digital device 7 3 13.86
    Other device 7 3 13.86
    4) The impairment of fixed assets
    For fixed assets, at the balance sheet day, where any evidence shows that there is possible assets
    impairment, the recoverable amount of the assets shall be estimated. The recoverable amount shall be
    determined in light of the higher one of the net amount of the fair value of the assets minus the
    disposal expenses and the current value of the expected future cash flow of the assets.The estimation
    of recoverable amount should on the basis of individual asset. If it is difficult to estimate the
    recoverable amount, then it should be decided based on the asset group. Once any loss of asset
    impairment is recognized, it shall not be switched back in the future accounting periods.
    5) Fixed assets on financial lease
    When one or more of the following criteria are met, a lease shall be classified as a financial
    lease:
    a. the lease transfers ownership of the leased asset to the lessee by the end of the lease term;
    b. the lessee has the option to purchase the leased asset at a price that is expected to be
    sufficiently lower than the fair value at the date the option becomes exercisable such that, at the
    inception of the lease, it is reasonably certain that the option will be exercised by the lessee;
    c. the lease term is for the major part of the useful life of the leased asset even if title is not
    transferred;
    d. in the case of the lessee, at the inception of the lease the present value of the minimum leaseSHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    2 8
    payments amounts to substantially all of the fair value of the leased asset; in the case of lesser, at the
    inception of the lease the present value of the minimum lease receipts amounts to substantially all of
    the fair value of the leased asset;
    e. the leased assets are of a specialized nature such that only the lessee can use them without
    majormodifications being made.
    Fixed assets on financial lease shall be recorded at the lower one of the fair value of the leased
    asset and the present value of the minimum lease payments.
    6)Subsequent expenditures of fixed assets
    Subsequent expenditures of fixed assets include remaked expenditure and repairing cost, If the
    Subsequent expenditures of fixed assets could comply with recognition of fixed assets,they should be
    credited to the cost.If there was any replacement of the fixed assets, then the carrying value should be
    reduced.If the Subsequent expenditures of fixed assets could not comply with recognition of fixed
    assets, they should be credited to the current profits and losses.
    15. Construction in process
    Construction in process includes the pre-construction preparations, the construction under the
    constructing process, installation, and technical transformation projects, overhaul works. The cost of
    construction in process shall be measured in the light of actual expenditure. Construction in process is
    transferred to fixed asset as soon as the asset reaches its useful status as expected. Since the date when
    the construction in process reaches its useful status as expected, it is transferred to fixed asset.
    At the balance sheet date, as to construction in process which is long-term suspended and will
    not be re-started in three years, its loss accounted into Construction-in-progress impairment losses
    shall be calculated by the variance between the recoverable amount and the book value. Once any loss
    of asset impairment is recognized, it shall not be switched back in the future accounting periods.
    16. Borrowing Costs
    The borrowing costs shall include interests on borrowings, amortization of discounts orSHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    2 9
    premiums on borrowings, ancillary expenses, and exchange balance on foreign currency borrowings.
    Where the borrowing costs incurred to an enterprise can be directly attributable to the acquisition and
    construction or production of assets eligible for capitalization, it shall be capitalized and recorded into
    the costs of relevant assets. Other borrowing costs shall be recognized as expenses on the basis of the
    actual amount incurred, and shall be recorded into the current profits and losses.
    1) Conditions of capitalization
    The borrowing costs shall not be capitalized unless they simultaneously meet the following
    requirements:
    (1) The asset disbursements have already incurred, which shall include the cash, transferred
    non-cash assets or interest bearing debts paid for the acquisition and construction or production
    activities for preparing assets eligible for capitalization;
    (2) The borrowing costs has already incurred;
    (3) The acquisition and construction or production activities which are necessary to prepare the
    asset for its intended use or sale have already started.
    2) Recognition of capitalized amounts
    As for specifically borrowed loans for the acquisition and construction or production of assets
    eligible for capitalization, the to-be-capitalized amount of interests shall be determined in light of the
    actual cost incurred of the specially borrowed loan at the present period minus the income of interests
    earned on the unused borrowing loans as a deposit in the bank or as a temporary investment.
    Where a general borrowing is used for the acquisition and construction or production of assets
    eligible for capitalization, the enterprise shall calculate and determine the to-be-capitalized amount of
    interests on the general borrowing by multiplying the weighted average asset disbursement of the part
    of the accumulative asset disbursements minus the general borrowing by the capitalization rate of the
    general borrowing used. The capitalization rate shall be calculated and determined in light of the
    weighted average interest rate of the general borrowing.SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    3 0
    3) Capitalize cost suspension
    Where the acquisition and construction or production of a qualified fixed asset is interrupted
    abnormally and the interruption period lasts for more than 3 months, the capitalization of the
    borrowing costs shall be suspended. The borrowing costs incurred during such period shall be
    recognized as expenses, and shall be recorded into the current profits and losses, till the acquisition
    and construction or production of the asset restarts. If the interruption is a necessary step for making
    the qualified fixed asset under acquisition and construction or production to be ready for the intended
    use or sale, the capitalization of the borrowing costs shall continue.
    4) Cease to capitalize cost
    When the qualified asset under acquisition and construction or production is ready for the
    intended use or sale, the capitalization of the borrowing costs shall be ceased. The borrowing costs
    incurred after the qualified asset under acquisition and construction or production is ready for the
    intended use or sale shall be recognized as expenses at the incurred amount when they are incurred,
    and shall be recorded into the current profits and losses.
    17. Intangible assets
    Intangible assets include those with limited service life and those with uncertain service life.
    1) Measurement of intangible assets
    The intangible assets shall be initially measured according to its actual cost.
    The cost of self-developed intangible assets shall include the total expenditures incurred during
    the period from the time when it meets the provisions of certain standards to the time when the
    expected purposes of use are realized.
    2) Amortization of intangible assets
    (1) With regard to intangible assets with limited service life, its amortization amount shall be
    amortized within its service life systematically and reasonably. If it is unable to determine theSHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    3 1
    expected realization pattern reliably, intangible assets shall be amortized by the straight-line method.
    (2) Intangible assets with uncertain service life may not be amortized.
    3) The impairment of intangible assets
    Impairment tests should be conducted towards intangible assets with uncertain service life at the
    balance sheet day.
    For intangible assets with limited life, at the balance sheet day, where any evidence shows that
    there is possible assets impairment, the recoverable amount of the assets shall be estimated. If the
    recoverable amount is lower than its carrying value, the carrying value of the asset shall be recorded
    down to the recoverable amount, and the reduced amount shall be recognized as the losses of
    intangible asset impairment and be recorded as thecurrent profits and losses. Simultaneously, a
    provision for the asset impairment shall be made accordingly.
    Once any loss of asset impairment is recognized, it shall not be switched back in the future
    accounting periods.
    18. Long-term prepaid expenses
    Determine a reasonable benefit period for Long-term prepaid expenses, and amortize it according
    to its average benefit period. If do not determine a reasonable benefit period, and amortize it
    according to below 10years.
    19. Employee remuneration
    The term "employee remuneration" refers to all kinds of payments and other relevant
    expenditures given by enterprises in exchange of the services offered by the employees. The employee
    remuneration shall include:
    (1) Wages, bonuses, allowances and subsidies for the employees;
    (2) Welfare expenses for the employees;SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    3 2
    (3) Medical insurance, endowment insurance, unemployment insurance, work injury insurance,
    maternity insurance and other social insurances;
    (4) Housing accumulation fund;
    (5) Labor union expenditure and employee education expenses;
    (6) Non-monetary welfare;
    (7) Compensations for the cancellation of the labor relationship with the employees; and
    (8) Other relevant expenditures of services offered by the employees.
    During the accounting period of an employee' providing services to an enterprise, the enterprise
    shall recognize the remuneration payable as liabilities. Except for the remuneration for the
    cancellation of the labor relationship with the employee, the enterprise shall, in accordance with
    beneficiaries of the services offered by the employee, treat this liabilities as the product costs and
    service costs; construction costs of fixed asset; costs of intangible assets and the current profits or
    losses.
    20. Recognition of predicted debts
    The obligation pertinent to contingencies shall be recognized as anestimated debts when the
    following conditions are satisfied simultaneously:
    (1) That obligation is a current obligation of the enterprise;
    (2) It is likely to cause any economic benefit to flow out of the enterprise as a result of
    performance of the obligation; and
    (3) The amount of the obligation can be measured in a reliable way.
    Where an executory contract turns to be a loss contract, the obligation generated from the loss
    contract and restructuring obligations undertaken by an enterprise which meets the provisions above
    shall be recognized as an estimated debts.SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    3 3
    The estimated debts shall be initially measured in accordance with the best estimate of the
    necessary expenses for the performance of the current obligation.
    21. Income
    (1) No revenue from selling goods may be recognized unless the following conditions are met
    simultaneously:
    a. The significant risks and rewards of ownership of the goods have been transferred to the buyer
    by the enterprise;
    b. The enterprise retains neither continuous management right that usually keeps relation with the
    ownership nor effective control over the sold goods;
    c. The relevant amount of revenue can be measured in a reliable way;
    d. The relevant economic benefits may flow into the enterprise; and
    e. The relevant costs incurred or to be incurred can be measured in a reliable way.
    (2) If an enterprise can, on the date of the balance sheet, reliably estimate the outcome of a
    transaction concerning the labor services it provides, it shall recognize the revenue from providing
    services employing the percentageof-completion method.
    The company adopted the method which applied the proportion of the costs incurred against the
    estimated total costs to measure the work completed.
    If an enterprise can not, on the date of the balance sheet, measure the result of a transaction
    concerning the providing of labor services in a reliable way, it shall be conducted in accordance with
    the following circumstances, respectively:
    a. If the cost of labor services incurred is expected to be compensated, the revenue from the
    providing of labor services shall be recognized in accordance with the amount of the cost of labor
    services incurred, and the cost of labor services shall be carried forward at the same amount; orSHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    3 4
    b. If the cost of labor services incurred is not expected to compensate, the cost incurred should be
    included in the current profits and losses, and no revenue from the providing of labor services may be
    recognized.
    (3) No revenue from abalienating of right to use assets may be recognized unless the relevant
    economic benefits are likely to flow into the enterprise. The amount of interest revenue should be
    measured and confirmed in accordance with the length of time for which the enterprise's cash is used
    by others and the actual interest rate. The amount of royalty revenue should be measured and
    confirmed in accordance with the period and method of charging as stipulated in the relevant contract
    or agreement.
    22. Government Subsidies
    A government subsidy means the monetary or non-monetary assets obtained free by an enterprise
    from the government, but excluding the capital invested by the government as the owner of the
    enterprise. Government subsidies consist of the government subsidies pertinent to assets and
    government subsidies pertinent to income.
    If a government subsidy is a monetary asset, it shall be measured in the light of the received or
    receivable amount. If a government subsidy is a non-monetary asset, it shall be measured at its fair
    value. If its fair value cannot be obtained in a reliable way, it shall be measured at its nominal amount.
    The government subsidies pertinent to assets shall be recognized as deferred income, equally
    distributed within the useful lives of the relevant assets, and included in the current profits and losses.
    But the government subsidies measured at their nominal amounts shall be directly included in the
    current profits and losses.
    The government subsidies pertinent to incomes, which are used for compensating the related
    future expenses or lossesof the enterprise shall be recognized as deferred income and shall included in
    the current profits and losses during the period when the relevant expenses are recognized while
    which are used for compensating the related expenses or losses incurred to the enterprise shall be
    directly included in the current profits and losses.
    23. Deferred income tax liabilities and deferred income tax liabilities
    Where there is any difference between the carrying amount of an asset or liability and its tax base,SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    3 5
    it shall be recognized as a deferred income tax liability or deferred income tax asset according to the
    present Standards.At the balance sheet date, the deferred income tax assets and deferred income tax
    liabilities shall be measured at the tax rate applicable to the period during which the assets are
    expected to be recovered or the liabilities are expected to be settled
    As for any deductible loss or tax deduction that can be carried forward to the next year, the
    corresponding deferred income tax assets shall be determined to the extent that the amount of future
    taxable income to be offset by the deductible loss or tax deduction to be likely obtained.
    The taxable temporary differences related to the investments of subsidiaries, associated
    enterprises and joint ventures shall recognize corresponding deferred income tax liabilities. However,
    those shall be excluded if the period of time of temporary differences are under control and they can
    not be switched back in the foreseeable future.
    24. Changes on important accounting policies and accounting estimates
    There were no important changes in accounting policies and accounting estimates of the
    Company in this reporting period.
    25. Changes in accounting errors
    There were no changes in accounting errors the Company in this reporting period.
    Note3. Taxations
    The types of tax applicable to the Company
    Their tax rates are as follows:
    Type Tax base Rate (%)
    Added value of sold goods 17
    VAT
    Value of services 17
    Operation tax Operation turnover 5
    City maintaining & construction tax Taxalbe turnover 1
    Corporation income tax Taxable income 20SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    3 6
    The company was a resident enterprise and enjoyed a lower enterprise income tax rates of
    15%.According to the “Notification of the State Council on Carrying out the Transitional Preferential
    Policies concerning Enterprise Income Tax”(Guo Fa〔2007〕No.39), the income tax for resident
    enterprises shall gradually shift from the lower rate to the 25% in a 5-year transitional period.
    The company shall gradually be subject to income tax rate of 18% in 2008, 20% in 2009, 22% in
    2010, 24% in 2011 and 25% in 2012.SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    37
    Note4.Enterprise consolidation and consolidated financial statements
    1. Conditions of subsidiaries
    (1)Conditions of subsidiaries under the same control(Expressed in 10,000 Yuan)
    Name of subsidiary Type of
    subsidiaries Registered place Nature of
    business
    Registered
    capital Business scope Real
    investment
    Holding
    proportion%
    Voting
    proportion%
    included in the
    consolidated finiancial
    statements(yes or no)
    Shenzhen Automobile
    Industry and Trading
    Co.
    (The Automobile Industry
    and Trading)
    fully-owned subsidiary Shenzhen Bussiness 5896
    Automobile and
    accessories selling 12,625.00 100 100 YES
    Shenzhen Tefa Huari
    Automobile Enterprise
    Co.,Ltd
    (The Hua Ri )
    holding subsidiary Shenzhen Service USD500
    Automobile
    maintenance &
    production and sales
    of accessories
    1,922.00 60 60 YES
    Shenzhen Zhongtianye
    Industrial Co., Ltd
    (The Zhongtian)
    fully-owned subsidiary Shenzhen Service 725 Leasing 1,070.00 100 100 YES
    Shenzhen Huari Toyota
    Automobile Co., Ltd
    (The Huari Toyota)
    holding subsidiary Shenzhen Bussiness 200 Automobile selling 181.00 60 60 YESSHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    38
    (2)Conditions of subsidiaries consolidated by other means (Expressed in 10,000 RMB Yuan)
    Name of subsidiary Type of
    subsidiaries Registered place Nature of
    business
    Registered
    capital Business scope Real
    investment
    Holding
    proportion%
    Voting
    proportion%
    included in the
    consolidated finiancial
    statements(yes or no)
    Shenzhen Tellus Xinyongtong
    Automobile Development Co. ,Ltd
    (The Xinyongtong)
    fully-owned subsidiary Shenzhen Service 3,290.00 Automobile
    inspection & repair 5,767.00 100 100 YES
    Shenzhen Tefa Tellus Property
    Management Co.,Ltd
    (The Tellus Property)
    fully-owned subsidiary Shenzhen Service 705.00 Property
    management 502.00 100 100 YES
    Shenzhen Tefa Tellus Real Estate
    Co., Ltd
    (The Real Estate)
    fully-owned subsidiary Shenzhen Manufacture 3,115.00 Real estate
    development 3,115.00 100 100 YES
    Shenzhen Tellus Real Estate
    Exchange Co., Ltd
    (The Exchange)
    fully-owned subsidiary Shenzhen Service 200.00 Real estate agent 200.00 100 100 YES
    Shenzhen xinyongtong
    Automobile Inspection Equipment
    Co.,Ltd
    (The Inspection)
    holding subsidiary Shenzhen Service 1,961.00
    Production of
    automobile
    inspection equipment
    1,000.00 51 51 YESSHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    39
    2. Minority interests
    Name of subsidiary Holding proportion% Minority interests
    amounts countered the profits and
    losses of minority interests
    Company bear loss to Minority
    Shenzhen Tefa Huari Automobile Enterprise Co.,.Ltd(The Hua Ri ) 40% 18,845,807.92 494,918.90 --
    Shenzhen Huari Toyota Automobile Co. ,Ltd (The Huari Toyota) 40% 2,623,253.48 1,301,413.85 --
    Shenzhen xinyongtong Automobile Inspection Equipment Co.,Ltd(The Inspection) 49% 2,923,722.63 26,712.91 --
    Total 24,392,784.03 1,823,045.66 --
    3. Change of mergering scope during the reporting period
    There is no change of mergering scope during the reporting period.SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    4 0
    Note 5.Notes to main items of financial statements
    1、Monetary fund
    31 December 2009 31 December 2008
    Categories Original
    currency
    Exchange
    rate
    currence
    Original
    currency
    Exchange
    rate
    currence
    Cash
    RMB -- -- 127,403.37 -- -- 332,678.22
    HKD 44,752.45 0.8805 39,404.53 19,766.16 0.8819 17,431.78
    USD 1,433.00 6.8282 9,784.81 713.00 6.8309 4,870.42
    YEN 198,656.00 0.0738 14,660.81 32,774.00 0.0756 2,477.71
    Sub-total 191,253.52 357,458.13
    Bank deposit
    RMB -- -- 76,791,528.04 -- -- 38,808,726.09
    HKD 191,369.84 0.8805 168,524.92 198,744.38 0.8819 175,272.67
    USD 32,932.76 6.8282 224,871.47 33,002.43 6.8309 225,436.27
    Sub-total 77,184,924.43 39,209,435.0
    Other monetary fund -- -- -- -- 107,777.55
    Total 77,376,177.95 39,674,670.71
    Fixed deposits not as cash and cash equivalents to December 31, 2009 are as follows:
    Bank of deposits Currency Amount Term deposits Interest rate Remark
    Fuhua Branch,Shenzhen,SPD Bank RMB 5,000,000.00 12 months 2.25% No pledgeSHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    4 1
    2、Accounts receivable
    (1) Statement of accounts receivable balances at the end of year grouped according to their
    risks
    31 December 2009 31 December 2008
    Categories Book balance Bad debt provision Book balance Bad debt provision
    Amount Ratio % Amount Ratio % Amount Ratio % Amount Ratio %
    I. Single item with
    major
    amount
    22,221,340.56 43.27 19,458,533.91 45.74 22,985,003.26 44.08 16,370,210.44 41.78
    II. Single item with
    minor
    amount but with
    greater
    risks when combined
    with other similar
    items
    17,008,579.09 33.12 14,770,765.90 34.71 11,491,387.63 22.03 9,900,587.54 25.27
    III. Other minor 12,128,799.22 23.61 8,315,687.51 19.55 17,670,905.90 33.89 12,910,750.20 32.95
    Total 51,358,718.87 100 42,544,987.32 100 52,147,296.79 100 39,181,548.18 100
    (2) Statement of accounts receivable balances at the end of year grouped according to their
    ages
    31 December 2009 31 December 2008
    Age
    Amount Ratio % Bad debt provision Amount Ratio% Bad debt provision
    Within 1 year 2,543,584.89 4.95 -- 3,349,512.38 6.42 --
    Over 1 year but within 2 years 1,664,375.89 3.24 880,485.94 3,556,134.82 6.82 865,598.19
    Over 2 years but within 3 years 2,345,578.11 4.57 583,250.95 1,755,845.75 3.37 612,772.37
    Over 3 years 44,805,179.98 87.24 41,081,250.43 43,485,803.84 83.39 37,703,177.62
    Total 51,358,718.87 100 42,544,987.32 52,147,296.79 100 39,181,548.18SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    4 2
    (3) Bad debt provision of single item with major amount or single item with minor amount but
    impairment testing independently
    Name of companies Amount
    Bad debt
    provision
    Ratio % Reason
    金路公司 9,846,607.00 9,846,607.00 100.00
    Aging long , not expected to
    withdraw
    深圳笔架山娱乐公司 172,000.00 172,000.00 100.00
    Aging long , not expected to
    withdraw
    广州乐敏电脑中心 86,940.00 86,940.00 100.00
    Aging long , not expected to
    withdraw
    车友沙龙 425,720.67 425,720.67 100.00
    Aging long , not expected to
    withdraw
    江铃汽车制造厂 1,191,059.98 1,191,059.98 100.00
    Aging long , not expected to
    withdraw
    广东湛江三星汽车股份有限公司 4,060,329.44 4,060,329.44 100.00
    Aging long , not expected to
    withdraw
    阳江市汽车贸易有限公司 1,150,000.00 1,150,000.00 100.00
    Aging long , not expected to
    withdraw
    广东省物资集团 1,862,000.00 1,862,000.00 100.00
    Aging long , not expected to
    withdraw
    深圳市联线物流有限公司 169,970.04 169,970.04 100.00
    Aging long , not expected to
    withdraw
    Total 18,964,627.13 18,964,627.13 100.00
    (4) Statement of the top five companies of accounts receivable balances at the end of year
    Name of companies
    Relationship with the
    company
    Amount Age
    Ratio of the total
    AR (%)
    深圳市金路工贸有限公司 Non-related party 9,846,607.00 Over fiveyears 19.17
    广东湛江三星汽车股份有
    限公司 Non-related party 4,060,329.44 Over five years
    7.91
    广东省物资集团 Non-related party 1,862,000.00 Over five years 3.63
    江铃汽车制造厂 Non-related party 1,191,059.98 Over five years 2.32
    阳江市汽车贸易有限公司 Non-related party 1,150,000.00 Over five years 2.24
    合计 18,109,996.42 35.27SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    4 3
    (5) There is no receivalbe due from shareholders who are holding 5% or above voting shares
    in the balance of account receivables at the end of the reporting period.
    (6) Receivalbe due from related parties in the balance of account receivables refer to Notes
    6(7).
    3、Payments in advance
    (1)Statement of payments in advance balances at the end of year grouped according to their
    ages
    31 December 2009 31 December 2008
    Age
    Amount Propotrion in total (%) Amount Proportion in total (%)
    Within 1 year 17,632,252.48 98.62 7,362,131.51 97.27
    Over 1 year but within 2 years 112,130.79 0.63 156,290.86 2.06
    Over 2 years but within 3 years 134,009.19 0.75 50,610.76 0.67
    Over 3 years -- -- -- --
    Total 17,878,392.46 100 7,569,033.13 100
    (2)Statement of the major companies of payments in advance balances at the end of year
    Name of company Amount
    Ratio
    (%)
    Relationship
    with the
    company
    Prepaid time Reason
    一汽丰田汽车销售有限公司 9,839,298.09 55.03 supplier December,2009 Did not receive goods
    丰田汽车(中国)投资有限公司 7,446,546.21 41.65 supplier December,2009 Did not receive goods
    浙江青田利盛达机械公司 151,600.00 0.85 supplier May,2009 Did not receive goods
    合计 17,437,444.30 97.53
    (3)There is no advance payment from shareholders who are holding 5% or above voting
    shares at the end of the reporting period.
    (4)There is no amount from related parties in the balance of Payments in advance.SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    4 4
    4、Other receivables
    (1)Statement of other accounts receivable balances at the end of year grouped according to
    their risks
    31 December 2009 31 December 2008
    Categories Book balance Bad debt provision Book balance Bad debt provision
    Amount Ratio % Amount Ratio % Amount Ratio % Amount Ratio %
    I. Single item with
    major
    amount
    50,135,493.17 71.29 34,666,557.30 72.14 45,430,051.31 68.63 38,297,534.31 78.64
    II. Single item with
    minor
    amount but with
    greater
    risks when combined
    with other similar
    items
    10,834,861.75 15.40 10,620,074.64 22.10 11,550,094.19 17.45 7,170,890.96 14.73
    III. Other minor 9,359,578.44 13.31 2,769,197.67 5.76 9,215,110.58 13.92 3,230,194.33 6.63
    Total 70,329,933.36 100 48,055,829.61 100 66,195,256.08 100 48,698,619.60 100
    (2)Statement of other account receivable balances at the end of year grouped according to
    their ages:
    At the end of the year At the beginning of the year
    Age
    Amount
    Proportion in
    total%
    Bad debt
    provision
    Amount
    Proportion in
    total%
    Bad debt
    provision
    Within 1 year 7,832,147.75 11.14 540,287.76 4,671,548.62 7.06 565,181.61
    Over 1 year but
    within 2 years 1,348,303.95 1.92 296,505.11 4,150,683.40 6.27 488,414.08
    Over 2 years but
    within 3 years 4,045,632.98 5.75 928,590.48 5,274,821.55 7.97 635,648.51
    Over 3 years 57,103,848.68 81.19 46,290,446.2652,098,202.51 78.70 47,009,375.40
    Total 70,329,933.36 100 48,055,829.6166,195,256.08 100 48,698,619.60
    (3)Bad debt provision of single item with major amount or single item with minor amount
    but impairment testing independentlySHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    4 5
    Name of companies Amount
    Bad debt
    provision
    Ratio % Reason
    中汽华南汽车销售公司 9,832,956.37 9,832,956.37 100 Aging long,not expected to withdraw
    南方工贸深圳实业公司 7,359,060.75 7,359,060.75 100 Aging long,not expected to withdraw
    深圳中浩公司 5,000,000.00 5,000,000.00 100 Aging long,not expected to withdraw
    金贝丽家电公司 2,706,983.51 2,706,983.51 100 Aging long,not expected to withdraw
    市新兴泰贸易有限公司 2,418,512.90 2,418,512.90 100
    The company did not exist , not
    expected to withdraw
    华通包装有限公司 1,212,373.79 1,212,373.79 100 Aging long,not expected to withdraw
    深圳金鹤标准件模具有
    限公司 1,023,560.00 1,023,560.00 100 Aging long,not expected to withdraw
    河源东风技术服务站 930,000.00 930,000.00 100 Aging long,not expected to withdraw
    深圳市先导化工新材料
    有限公司 708,072.26 708,072.26 100 Aging long,not expected to withdraw
    深圳市宝东地产开发有
    限公司 609,773.00 609,773.00 100 Aging long,not expected to withdraw
    华盛昌汽车公司 463,912.46 463,912.46 100 Aging long,not expected to withdraw
    深圳特发通成实业有限
    公司 133,085.87 133,085.87 100 Aging long,not expected to withdraw
    Total 32,398,290.91 32,398,290.91 100
    (4)Statement of the top five companies of other receivable balances at the end of year.
    Name of company
    Relationship with
    the company
    amount age
    Ratio of the total
    of other
    receivvable(%)
    中汽华南汽车销售公司 Non-related party 9,832,956.37 Over 3 years 13.98
    南方工贸深圳实业公司 Non-related party 7,359,060.75 Over 3 years 10.46
    深圳市特力汽车服务发展有限公司 Affiliated company 6,653,519.60
    Over 1 year but
    within 3 years 9.46
    深圳市苏发联合实业有限公司 Non-related party 4,906,300.00 Within 1 year 6.98
    深圳中浩公司 Non-related party 5,000,000.00 Over 3 years 7.11
    Total 33,751,836.72 47.99SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    4 6
    (5)There is no receivalbe due from shareholders who are holding 5% or above voting shares
    in the balance of other account receivables at the end of the reporting period.
    (6)Receivalbe due from related parties in the balance of other receivables refer to notes 6(7).
    5、Inventory
    (1)Classify of inventory
    31 December 2009 31 December 2008
    Categories
    Amount
    Provision for
    impairment
    Net book value Amount
    Provision for
    impairment
    Net book value
    Raw materials 7,718,479.33 5,161,245.85 2,557,233.48 7,655,616.87 5,161,245.85 2,494,371.02
    Consumables 27,569.98 -- 27,569.98 19,885.27 -- 19,885.27
    Stock products 25,400,136.21 13,040,368.05 12,359,768.16 58,594,160.58 13,040,368.05 45,553,792.53
    Product in process 7,460,690.06 4,031,262.45 3,429,427.61 7,226,179.05 4,031,262.45 3,194,916.60
    Total 40,606,875.58 22,232,876.35 18,373,999.23 73,495,841.77 22,232,876.35 51,262,965.42
    (2)Inventory impairment provision
    Decrease
    Categories
    31 December
    2008
    Increase Written
    back
    Transfer
    31 December
    2009
    Raw materials 5,161,245.85 -- -- -- 5,161,245.85
    Stock products 13,040,368.05 -- -- -- 13,040,368.05
    Product in process 4,031,262.45 -- -- -- 4,031,262.45
    Total 22,232,876.35 -- -- -- 22,232,876.35
    6、Financial assets available for sale
    Items 31 December 2009 31 December 2008
    Transactional equity instrument investment 1,849,330.80 958,353.92
    include:Shares of China Merchants Bank 1,849,330.80 958,353.92
    Total 1,849,330.80 958,353.92SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    4 7
    7、Held-to-maturity investments
    Item 31 December 2009 31 December 2008
    Corporate bond 121,300.00 121,300.00
    Bank financial management products -- 930,000.00
    Total 121,300.00 1,051,300.00
    The decrease at the reporting period was Bank financial management products from CBC.
    8、Long-term equity investment
    (1)Statement of Long-term equity investmentSHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    48
    Name of the Company
    Original
    investment
    31 December
    2008
    Additional
    Investment or
    Decrease in
    investment
    31 December
    2009
    Holding
    proportio
    n%
    Voting
    proportion
    %
    impairment
    provision
    Change of
    impairment
    provision
    Cash
    dividend
    obtained
    一、Joint ventures on equity basis
    Shenzhen Tellus Jimen Investment
    Co.,Ltd 28,352,480.00 27,973,097.35 -962,070.60 27,011,026.75 50 50 -- -- --
    Shenzhen Tellus Xing Investment
    Co.,Ltd 13,600,000.00 7,979,476.05 50,392.40 8,029,868.45 50 50 -- -- --
    Sub-total 41,952,480.00 35,952,573.40 -911,678.20 35,040,895.20 -- -- --
    二、Affiliates companies on equity basis
    Shenzhen Xing Long Mechanical
    Models Co.,ltd 2,554,392.64 6,352,658.39 57,812.13 6,410,470.52 30 30 -- -- --
    Shenzhen Hua Tong Automobile Co.,
    Ltd. *1 19,076,879.43 12,924,237.83 -12,924,237.83 -- -- -- -- -- --
    Shenzhen Tellus Automobile Services
    Development Co.,Ltd. 800,000.00 -- -- -- 40 40 -- -- --
    Shenzhen Zung Fu Tellus Automobiles
    Services Co.,Ltd 10,500,000.00 36,712,063.70 7,448,649.60 44,160,713.30 35 35 -- -- 6,300,000.00
    Shenzhen Automobile Industrial Import
    and Export Co.,Ltd 4,934,460.20 7,606,733.80 239,962.17 7,846,695.97 35.75 35.75 -- -- --
    Shenzhen Dongfeng Automobile Co., 14,527,044.85 16,241,449.68 -1,440,390.30 14,801,059.38 25 25 -- -- --SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    49
    Name of the Company
    Original
    investment
    31 December
    2008
    Additional
    Investment or
    Decrease in
    investment
    31 December
    2009
    Holding
    proportio
    n%
    Voting
    proportion
    %
    impairment
    provision
    Change of
    impairment
    provision
    Cash
    dividend
    obtained
    Ltd
    Shenzhen Xinyongtong Inspection
    Tenology Co.,Ltd 496,000.00 516,542.84 36,912.91 553,455.75 31 31 -- -- --
    Shenzhen Xinyongtong Pump and
    Environmental Protection Co.,Ltd 155,000.00 155,000.00 -7,521.53 147,478.47 31 31 -- -- --
    Shenzhen Xinyongtong Automobile
    Service Co.,Ltd*2 300,000.00 200,000.00 100,758.50 300,758.50 31 31 -- -- --
    Shenzhen Xinyongtong Dongxiao
    Automobile Parts Sales Co.,Ltd*2 175,000.00 100,000.00 75,237.26 175,237.26 31 31 -- -- --
    Shenzhen Xinyongtong Xinda Test
    Eqiupment Co.,Ltd 400,000.00 244,341.85 88,500.25 332,842.10 40 40 -- -- --
    Shenzhen Xinyongtong consulting
    Co.,Ltd*3 48,000.00 -- 47,841.32 47,841.32 30 30 -- -- --
    Sub-total 53,966,777.12 81,053,028.09 -6,276,475.52 74,776,552.57 -- -- 6,300,000.00
    三、Other equity investment on cost
    basis
    深圳市新永通丽车缘汽车服务有限公
    司*3 75,000.00 -- 75,000.00 75,000.00 5 5 -- -- --SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    50
    Name of the Company
    Original
    investment
    31 December
    2008
    Additional
    Investment or
    Decrease in
    investment
    31 December
    2009
    Holding
    proportio
    n%
    Voting
    proportion
    %
    impairment
    provision
    Change of
    impairment
    provision
    Cash
    dividend
    obtained
    中国浦发机械工业总公司 10,176,617.20 10,176,617.20 -- 10,176,617.20 5.30 5.30 -- -- 437,747.48
    湖南昌阳实业股份有限公司*4 6,900,000.00 1,810,540.70 -- 1,810,540.70 36.55 36.55 1,810,540.70 -- --
    深圳汉力高技术陶瓷有限公司*4 3,466,000.00 1,956,000.00 -- 1,956,000.00 80 80 1,956,000.00 -- --
    深圳捷成电子有限公司*4 3,150,000.00 3,225,000.00 -- 3,225,000.00 45 45 3,225,000.00 -- --
    深圳经纬实业股份有限公司 4,000,000.00 4,000,000.00 -- 4,000,000.00 12.50 12.50 4,000,000.00 -- --
    深圳(莫斯科)股份有限公司 825,000.00 825,000.00 -- 825,000.00 7.00 7.00 825,000.00 -- --
    武汉威特酒店 640,000.00 640,000.00 -- 640,000.00 640,000.00 -- --
    深圳先导化工新材料有限公司*4 7,256,401.38 4,751,621.62 -- 4,751,621.62 40 40 4,751,621.62 -- --
    深圳石油化工(集团)股份有限公司 700,000.00 700,000.00
    --
    700,000.00
    100000
    shares
    100000
    shares
    700,000.00
    -- --
    南方汽车维修中心*4 6,700,000.00 6,700,000.00 -- 6,700,000.00 100 100 6,700,000.00 -- --
    中国汽车工业深圳贸易公司*4 400,000.00 400,000.00 -- 400,000.00 40 40 400,000.00 -- --
    深圳凯丰特种汽车有限公司*5 3,359,743.02 3,359,743.02 -3,359,743.02 -- -- -- -- -3,359,743.02 --
    深圳通用标准件有限公司*4 500,000.00 500,000.00 -- 500,000.00 25 25 500,000.00 -- --
    深圳火炬火花塞工业公司*4 17,849.20 17,849.20 -- 17,849.20 49 49 17,849.20 -- --
    中汽华南汽车销售公司*4 2,250,000.00 2,250,000.00 -- 2,250,000.00 49 49 2,250,000.00 -- --
    电动车项目 600,000.00 600,000.00 -- 600,000.00 11.10 11.10 600,000.00 -- --
    深圳市南方汽贸投资有限公司 11,710,000.00 11,710,000.00 -- 11,710,000.00 14.73 14.73 -- -- --SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    51
    Name of the Company
    Original
    investment
    31 December
    2008
    Additional
    Investment or
    Decrease in
    investment
    31 December
    2009
    Holding
    proportio
    n%
    Voting
    proportion
    %
    impairment
    provision
    Change of
    impairment
    provision
    Cash
    dividend
    obtained
    深圳金鹤标准件模具有限公司 453,440.00 453,440.00 -- 453,440.00 15.00 15.00 453,440.00 -- --
    中汽培训中心 600,000.00 600,000.00 -- 600,000.00 6.25 6.25 600,000.00 -- --
    深圳百力源电源有限公司*4 1,320,000.00 1,320,000.00 -- 1,320,000.00 25.00 25.00 1,320,000.00 -- --
    迷你龙(曾文刚) 162,000.00 162,000.00 -- 162,000.00 6.25 6.25 162,000.00 -- --
    深圳市益民汽车贸易公司 200,001.10 200,001.10 -- 200,001.10 200,001.10 -- --
    深圳市比斯克机械交通有限公司 302,368.57 302,368.57 -- 302,368.57 15.00 15.00 -- -- --
    香港日深国际有限公司 145,800.00 145,800.00 -- 145,800.00 7.5 7.5 121,800.00 -- --
    Sub-total 65,910,220.47 56,805,981.41 -3,284,743.02 53,521,238.39 31,233,252.62 -3,359,743.02 437,747.48
    Total 161,829,477.59 173,811,582.90 -10,472,896.74 163,338,686.16 31,233,252.62 -3,359,743.02 6,737,747.48SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    5 2
    *1 The company signed the equity transfer contract with Shenzhen Sufa lianhe Industrial Co.
    Ltd, and tranfered 30% equity which held Shenzhen huatong Automobile Co., Ltd to the company.
    *2 The Xinyongtong increased investment repectively 100,000.00yuan and 75,000.00yuan to
    Shenzhen Xinyongtong Automobile Service Co.,Ltd and Shenzhen Xinyongtong Dongxiao
    Automobile Parts Sales Co.Ltd
    *3 These are newly established companies by The Xinyongtong
    *4 These companies have stopped their business for years, and the company does not have
    signficant influence on them.
    *5 The company signed the equity transfer contract with Su Jingzhi, ,and tranfered 20% equity
    which held Shenzhen kaifeng Automobile Co. Ltd to her.SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    5 3
    9、Investment real estates
    (1)Investment real estates on cost basis
    Items 31 December 2008 Increase Decrease
    31 December
    2009
    Original value
    Buildings 181,002,443.71 -- -- 181,002,443.71
    Sub-total 181,002,443.71 -- -- 181,002,443.71
    depreciation
    Buildings 56,930,537.36 5,172,207.94 -- 62,102,745.30
    Sub-total 56,930,537.36 5,172,207.94 -- 62,102,745.30
    Impairment
    privision
    Buildings -- -- -- --
    Sub-total -- -- -- --
    Book value
    Buildings 124,071,906.35 118,899,698.41
    Total 124,071,906.35 118,899,698.41
    At the end of the reporting period, there was no item to decrease in value.
    (2)Mortgaged investment real estates at the end of the reporting period
    Items Original value Net value
    特力大厦一至四层,27 至29 层 23,961,792.74 18,297,577.37
    八卦岭421 厂房 33,917,679.95 25,849,141.65
    东风大厦 9,640,803.22 7,373,507.86
    机加车间 9,458,559.68 4,371,775.84
    铆焊车间 4,455,052.22 1,354,060.15
    布心5、6、7 栋楼宇 7,379,753.13 4,262,022.81
    布心10 栋6-7 层 3,231,493.46 1,885,134.95
    布心3#厂房 67,503,936.40 48,232,677.56
    布心5—7 号厂房 6,377,742.29 2,895,114.42
    Total 165,926,813.09 114,521,012.61SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    5 4
    10、 Fixed assets and accumulative depreciation
    (1) Fixed assets
    Items 31 December 2008 Increase Decrease 31 December 2009
    Original value 320,652,705.14 2,649,359.16 1,455,536.30 321,846,528.00
    Houses & buildings 272,881,957.19 878,907.98 -- 273,760,865.17
    Machinery &
    equipment 19,381,254.53 357,362.92 65,884.54 19,672,732.91
    Transportation Tools 8,675,331.99 841,418.93 936,289.22 8,580,461.70
    Electric Equipment 8,059,486.92 319,079.33 284,518.10 8,094,048.15
    Other equipment 8,615,017.21 252,590.00 137,340.00 8,730,267.21
    Building fitting fee 3,039,657.30 -- 31,504.44 3,008,152.86
    depreciation 125,833,125.55 11,006,943.27 1,295,679.83 135,544,388.99
    Houses & buildings 90,831,642.91 8,101,742.19 -- 98,933,385.10
    Machinery &
    equipment 14,837,244.15 635,562.12 59,296.09 15,413,510.18
    Transportation Tools 6,445,890.94 850,478.11 838,606.47 6,457,762.58
    Electric Equipment 5,664,538.43 577,044.50 265,266.59 5,976,316.34
    Other equipment 6,892,827.72 391,738.08 132,510.68 7,152,055.12
    Building fitting fee 1,160,981.40 450,378.27 -- 1,611,359.67
    Net book value 194,819,579.59 186,302,139.01
    Houses & buildings 182,050,314.28 174,827,480.07
    Machinery & equipment 4,544,010.38 4,259,222.73
    Transportation Tools 2,229,441.05 2,122,699.12
    Electric Equipment 2,394,948.49 2,117,731.81
    Other equipment 1,722,189.49 1,578,212.09
    Building fitting fee 1,878,675.90 1,396,793.19
    impairment provisions 4,227,562.01 4,227,562.01
    Houses & buildings 3,555,385.70 -- -- 3,555,385.70
    Machinery &
    equipment 650,147.31 -- -- 650,147.31
    Transportation Tools -- -- -- --
    Electric Equipment -- -- -- --
    Other equipment 22,029.00 -- -- 22,029.00SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    5 5
    Items 31 December 2008 Increase Decrease 31 December 2009
    Building fitting fee -- -- -- --
    Book value 190,592,017.58 182,074,577.00
    Houses & buildings 178,494,928.58 171,272,094.37
    Machinery & equipment 3,893,863.07 3,609,075.42
    Transportation Tools 2,229,441.05 2,122,699.12
    Electric Equipment 2,394,948.49 2,117,731.81
    Other equipment 1,700,160.49 1,556,183.09
    Building fitting fee 1,878,675.90 1,396,793.19
    (2)Mortgaged fixed assets at the end of the reporting period
    Items Original value Net value
    华日花园 28,932,163.44 20,741,510.93
    华日修理大厦 31,812,112.97 7,088,753.81
    Total 60,744,276.41 27,830,264.74
    (3)Statement of houses and building not completed property certificate
    Items Original value Net value
    Reason of not
    completed
    Time to complete
    特力大厦 29,918,843.50 20,964,436.02 Historical reason Hard to estimate
    永通大厦 103,389,580.16 62,549,523.43 Historical reason Hard to estimate
    水贝中天综合楼 2,722,490.41 1,567,190.40 Historical reason Hard to estimate
    汽车大厦办公楼 33,707,119.96 25,832,145.49 Historical reason Hard to estimate
    宝安商住楼首层 1,867,500.00 1,242,268.41 Historical reason Hard to estimate
    宝安商住楼住宅5 套 590,040.00 392,497.80 Historical reason Hard to estimate
    中核办公楼 8,312,377.03 7,179,674.01 Historical reason Hard to estimate
    玮鹏花园4 号楼5B 357,905.78 328,134.74 Historical reason Hard to estimate
    3#厂房3-5 楼 2,860,500.00 1,343,983.23 Historical reason Hard to estimate
    16 栋公寓西边 2,210,725.54 1,353,103.37 Historical reason Hard to estimate
    1#厂房 2,902,634.00 2,265,782.50 Historical reason Hard to estimate
    2#厂房 3,491,960.00 2,728,206.03 Historical reason Hard to estimate
    桃花园第16 栋(一半) 2,210,725.54 1,369,689.19 Historical reason Hard to estimate
    Total 194,542,401.92 129,116,634.62SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    5 6
    (4)Ended at Dec.31, 2009, the Company had no significant situation of idle fixed assets.
    (5)Ended at Dec.31, 2009, the Company had no significant fixed assets for sale.
    (6)Ended at Dec.31, 2009, the Company had no significant fixed assets for financial lease.
    11、 Intangible assets
    Item 31 December 2008 Increase Decrease 31 December 2009
    Original value 253,200.00 21,800.00 -- 275,000.00
    Patent technologies 53,200.00 21,800.00 -- 75,000.00
    Software 200,000.00 -- -- 200,000.00
    Accumulated amortizing 9,176.66 45,901.59 55,078.25
    Patent technologies 5,843.33 5,901.63 -- 11,744.96
    Software 3,333.33 39,999.96 -- 43,333.29
    Net book value 244,023.34 21,800.00 219,921.75
    Patent technologies 47,356.67 63,255.04
    Software 196,666.67 156,666.71
    Impairment privisions -- -- -- --
    Patent technologies -- -- -- --
    Software -- -- -- --
    Book value 244,023.34 219,921.75
    Patent technologies 47,356.67 63,255.04
    Software 196,666.67 156,666.71
    Ended at Dec.31, 2009, there was no Intangible assets of uncertain life.SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    5 7
    12、 Long-term deferred expenses
    Items
    31 December
    2008
    Increase Amortize
    Other
    less
    31 December
    2009
    Repairing fee 99,219.76 116,676.65 33,382.87 -- 182,513.54
    Web net constructure fee 18,037.72 -- 13,528.44 -- 4,509.28
    Hotel equipment 751,066.90 -- 193,187.88 -- 557,879.02
    Subsequent restructure fee 197,207.75 499,737.39 106,408.50 -- 590,536.64
    Insurance fee for pledge and commitment fee
    for loan of SPD Bank
    -- 607,029.54 334,001.24 -- 273,028.30
    Others 148,509.02 -- 68,706.89 -- 79,802.13
    Total 1,214,041.15 1,223,443.58 749,215.82 -- 1,688,268.91
    13、 Deffered income tax assets and deferred income tax liabilities
    (1) Determined deffered income tax assets and deferred income tax liabilities
    Items 31 December2009 31 December2008
    Deffered income tax assets
    Asset Impairment Provision 29,471,082.36 27,808,502.75
    Deductible losses 341,099.94 416,302.07
    Sub-total 29,812,182.30 28,224,804.82
    Deferred income tax liabilities
    Taxable temporary differences* 2,022,414.94 2,403,860.28
    Change in fair value of Financial assets available for sale 393,524.95 179,554.57
    Sub-total 2,415,939.89 2,583,414.85
    * Taxable temporary differences were due to the depreciation age of fixed assets less than the
    age of the tax rule.SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    5 8
    (2) Undetermined deffered income tax assets
    Items
    31 December
    2009
    31 December
    2008
    Deductable temporary differences 2,884,849.78 2,005,745.91
    Deductable losses 3,138,768.76 2,853,426.15
    Total 6,023,618.54 4,859,172.06
    These items have not determined deffered income tax assets because of the uncertainly of
    gaining taxable income in the future.
    (3) Deductable losses of undetermined deffered income tax assets will expire in the 2012 and
    2013 respectively.
    Year
    31 December
    2009
    31 December
    2008
    Remark
    2012 6,515,473.32 6,515,473.32
    2013 7,751,657.42 7,751,657.42
    Total 14,267,130.74 14,267,130.74
    (4) Assets and liabilities caused temporary differences
    Items 31 December 2009
    Bad debt provision from Accounts receivable 42,544,987.32
    Bad debt provision from other receivable 48,055,829.61
    Inventory impairment provision 22,232,876.35
    Change in fair value of Financial assets available for sale -1,788,749.75
    Long-term equity investments Impairment provision 31,233,252.62
    Fixed assets Impairment provision 4,227,562.01
    Total 146,505,758.16SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    5 9
    14、 Asset Impairment Provision
    Decrease
    Items
    31 December
    2008
    Increased Written
    back
    Transferred
    31 December
    2009
    Bad debt provision 87,880,167.78 2,722,199.15 -- 1,550.00 90,600,816.93
    Inventory
    impairment provision 22,232,876.35 -- -- -- 22,232,876.35
    Long-term equity
    investment impairment
    provision 34,592,995.64 -- -- 3,359,743.02 31,233,252.62
    Fixed assets
    impairment provision 4,227,562.01 -- -- -- 4,227,562.01
    Total 148,933,601.78 2,722,199.15 -- 3,361,293.02 148,294,507.91
    15、 Short-term loans
    Type of loan
    31 December
    2009
    31 December
    2008
    Mortgage loan 17,563,411.86 90,167,169.70
    Guarantee loan -- 8,440,000.00
    Credit loan 34,855,511.00 34,904,665.00
    Total 52,418,922.86 133,511,834.70
    Ther were no overdued short-term loans at the reporting period.
    The company has refunded 3.7 million yuan in the post-balance sheet date.
    16、 Accounts payable
    Item
    31 December
    2009
    31 December
    2008
    Accounts payable 32,734,686.58 31,910,199.64
    Total 32,734,686.58 31,910,199.64
    (1)No accounts payable to shareholders with 5% or above voting shares of the Company.
    (2)Payable due to related parties in the balance of account payables refer to Notes 6(7).SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    6 0
    17、 Receipts in advance
    Item
    31 December
    2009
    31 December
    2008
    Receipts in advance 1,561,591.32 5,147,850.02
    Total 1,561,591.32 5,147,850.02
    (1)No account collected in advance from shareholders with 5% or above voting shares of the
    company.
    (2)No account collected in advance from the related parties.
    18、 Accrued payroll
    Items 31 December 2008 Increase Decrease
    31 December
    2009
    Wage, bonus, allowance and
    subsidy 7,513,792.32 40,311,179.59 40,671,310.68 7,153,661.23
    Employees’ welfare 87,241.17 1,665,182.54 1,718,538.71 33,885.00
    Social security 1,448,395.14 5,060,029.52 4,865,012.43 1,643,412.23
    Trade union fee and education
    fee 437,118.89 866,086.77 1,038,903.77 264,301.89
    Compensation for releasing of
    labor service contract 53,040.00 5,843,672.29 5,896,712.29 --
    Others 37,350.00 281,707.67 286,207.67 32,850.00
    Total 9,576,937.52 54,027,858.38 54,476,685.55 9,128,110.35
    There was no owed fund in the accrued payroll.
    19、 Tax payable
    Taxation 31 December 2009 31 December 2008
    VAT 1,126,167.45 -4,169,988.32
    Business tax 733,837.92 1,061,756.81
    City construction tax 23,355.07 -17,885.87
    Enterprise income tax 1,373,740.07 3,438,211.58SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    6 1
    Taxation 31 December 2009 31 December 2008
    Property tax 983,618.96 935,941.51
    Land VAT 5,362,442.05 5,362,442.05
    Personal income tax -65,325.56 -17,401.22
    Education surtax 76,638.80 49,171.54
    Embankment fee 1,682.71 --
    Other 40,073.49 33,779.24
    Total 9,656,230.96 6,676,027.32
    20、 Other payables
    Item
    31 December
    2009
    31 December
    2008
    Other payables 113,143,361.92 130,578,197.83
    Total 113,143,361.92 130,578,197.83
    (1)Other accounts payable to shareholders with 5% or above voting shares of the company
    are shown in Note 6(7).
    (2)Payalbe due to related parties in the balance of Other payable refer to Notes 6(7).
    21、 Non- current liabilities within one year
    Item
    31 December
    2009
    31 December
    2008
    Long-term loan within one year 8,160,000.00 --
    Total 8,160,000.00 --
    (1)Long-term loan within one year
    Item
    31 December
    2009
    31 December
    2008
    Mortgage loan 8,160,000.00 --
    Total 8,160,000.00 --SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    6 2
    a. Statement of long-term loan within one year
    2009-12-31 2008-12-31
    Loan unit Start date
    Termination
    date
    currency
    Interest
    rate(%)
    Foreign
    currency
    Local
    currency
    Foreign
    currency
    Local
    currency
    Fuhua branch,SPD Bank 2009/8/10 2010/11/10 RMB 5.40 -- 4,960,000.00 -- --
    Fuhua branch,SPD Bank 2009/7/31 2010/10/20 RMB 5.40 -- 2,800,000.00 -- --
    Fuhua branch,SPD Bank 2009/5/31 2010/11/30 RMB 5.40 -- 400,000.00 -- --
    Total -- 8,160,000.00 -- --
    22、 Long-term Loans
    Item 31 December 2009 31 December 2008
    Mortgage loan 95,700,000.00 14,600,000.00
    Total 95,700,000.00 14,600,000.00
    Statement of long-term loan:
    2009-12-31 2008-12-31
    Start date
    Termination
    date
    currency
    Interest
    rate(%)
    Foreign
    currency
    Local
    currency
    Foreign
    currency
    Local
    currency
    Fuhua branch,SPD Bank 2009/8/10 2012/8/10 RMB 5.40 -- 55,800,000.00 -- --
    Fuhua branch,SPD Bank 2009/7/31 2012/7/31 RMB 5.40 -- 6,000,000.00 -- --
    Fuhua branch,SPD Bank 2009/5/31 2012/5/31 RMB 5.40 -- 33,900,000.00 -- --
    Shenzhen branch,CCB -- -- -- 14,600,000.00
    Total -- 95,700,000.00 -- 14,600,000.00
    23、Long-term Payables
    Unit 31 December 2009 31 December 2008 Condition of loan
    Employee housing deposit 2,588,848.40 2,588,848.40 Interest-free
    Shenzhen working committee 1,320,000.00 1,320,000.00 Interest-free
    Technical innovation 11,311.96 11,311.96 Interest-free
    Technical advancement -- 289,435.01
    Total 3,920,160.36 4,209,595.37SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    6 3
    24、 Accrued liabilities
    Categories 31 December 2008 Increase Decrease 31 December 2009
    External guarantee 87,568,728.57 -- -- 87,568,728.57
    Total 87,568,728.57 -- -- 87,568,728.57
    Statement of external guarantee see 1(3) in Note 7 for details.SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    64
    25、 Paid_in Capital
    Increased or decreased
    Items
    31 December
    2008
    Issuing
    shares
    Giving
    shares
    Conversion shares from
    public reserve fund
    others Sub-total
    31 December
    2009
    1、State-owned shares -- -- -- -- --
    2、State-owned legal person shares 145,870,560.00 -- -- -- -131,283,504.00 -131,283,504.00 14,587,056.00
    3、Domestic legal person shares -- -- -- -- --
    4、Domestic nature person shares 13,300.00 -- -- -- -13,300.00 -13,300.00 --
    Negotiable shares with selling restriction
    condition 145,883,860.00 -- -- -- -131,296,804.00 -131,296,804.00 14,587,056.00
    1、RMB common shares placed in the country 47,997,740.00 -- -- -- 131,296,804.00 131,296,804.00 179,294,544.00
    2、Foreign shares placed in the country 26,400,000.00 -- -- -- 26,400,000.00
    Unconditional negotiable shares 74,397,740.00 -- -- -- 131,296,804.00 131,296,804.00 205,694,544.00
    Total 220,281,600.00 -- -- -- -- -- 220,281,600.00
    On Jan.20th, 2009, the shareholder of the company, Tafa Group hold 131,283,504 stocks started to circulate.SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    6 5
    26、 Capital reserve
    Items
    31 December
    2008
    Increase Decrease
    31 December
    2009
    Share capital premium 3,024,773.35 -- -- 3,024,773.35
    Other capital reserves 4,137,908.46 677,006.50 -- 4,814,914.96
    include:variations of fair values of financial assets
    available for sale 718,218.30 677,006.50 -- 1,395,224.80
    Total 7,162,681.81 677,006.50 -- 7,839,688.31
    27、 Surplus reserve
    Items
    31 December
    2008
    Increase Decrease 31 December
    2009
    Statutory surplus reserves 2,952,586.32 -- -- 2,952,586.32
    Total 2,952,586.32 -- -- 2,952,586.32
    28、 Undistributed profit
    Items
    31 December
    2009
    31 December
    2008
    Net profit belongs to owner of parent company 6,300,464.72 4,584,308.06
    Add:Undistributed profit at beginning of the year -66,687,367.86 -71,271,675.92
    Less:profit distributed 370.68 --
    Including :distilled statutory surplus reserves -- --
    Undistributed profit at end of year -60,387,273.82 -66,687,367.86
    29、 Incomes and costs:
    (1) Incomes and costs
    Items Figures in 2009 Figures in 2008
    Major business income 427,982,537.42 618,452,436.13
    Other business income 4,693,812.78 19,444,153.90
    Total income 432,676,350.20 637,896,590.03
    Major business cost 360,631,572.98 537,233,629.41
    Other business cost 2,252,369.53 4,745,314.12
    Total cost 362,883,942.51 541,978,943.53SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    6 6
    (2) Main business income are classified according to the industrial trait:
    Figures in 2009 Figures in 2008
    Items
    business income business cost
    business
    income
    business cost
    Automobile selling 282,352,760.16 268,001,110.00 464,108,950.17 440,121,170.40
    Automobile imspection, repairing and parts
    selling 71,640,092.54 54,141,298.45 80,812,757.93 63,319,544.55
    Leasing and service 73,989,684.72 38,489,164.53 73,530,728.03 33,792,914.46
    Total 427,982,537.42 360,631,572.98 618,452,436.13 537,233,629.41
    (3) Statement of bussiness income from the top five clients:
    Clients Business incomes Proportion in total business income%
    深圳市港联汽车贸易有限公司 35,569,536.00 8.22
    陈仕红 15,395,811.00 3.56
    揭阳恒诚 2,700,900.00 0.62
    深圳市松兴汽车贸易有限公司 970,218.00 0.22
    广东中金建筑安装工程有限公司 962,175.47 0.22
    Total 55,598,640.47 12.84
    30、 Operational tax and surcharges
    Items Figures in 2009 Figures in 2008
    Business tax 3,515,308.45 3,702,886.04
    City maintenance and construction tax 113,527.98 103,761.72
    Education surtax 225,570.19 182,087.95
    Land VAT 225.52 --
    Other -- 30.69
    Total 3,854,632.14 3,988,766.40SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    6 7
    31、 Financial expenses
    categories Figures in 2009 Figures in 2008
    Interest expense 9,240,667.10 14,311,697.30
    Less: interests income 685,749.69 1,877,190.22
    Exchange loss 4,087.94 214,833.93
    Less: Exchange gain 9,886.39 481,433.59
    Others 1,055,572.23 509,070.57
    Total 9,604,691.19 12,676,977.99
    32、 Asset impairment losses
    Categories Figures in 2009 Figures in 2008
    Bad debt losses 2,722,199.15 2,114,545.21
    Others -- 879,854.99
    Total 2,722,199.15 2,994,400.20
    33、 Investment income
    (1)Statement of Investment income
    Items Figures in 2009 Figures in 2008
    Gains from Long-term equity investment on cost basis 467,696.04 547,184.35
    Gains from Long-term equity investment on equity basis 10,203,767.61 3,887,128.47
    Gains from disposal of long-term equity investment 4,203,919.44 2,745,504.62
    Gains from selling the trading financial assets -- 127,291.19
    Total 14,875,383.09 7,307,108.63SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    6 8
    (2)Details of Investment income form Long-term equity investment on equity basis
    Invested unit Figures in 2009
    Figures in
    2008
    Reason of Increase or decrease
    深圳市仁孚特力汽车服务有限公司 13,748,649.60 15,662,565.10 Profits drop
    深圳特力吉盟投资有限公司 -962,070.60 -379,382.65 loss
    深圳东风汽车有限公司 -1,440,390.30 589,759.35 loss
    快修连锁 800.00 -294,000.00 Stop loss
    深圳市华通汽车公司 -1,728,000.00 -2,720,915.84 transfer
    深圳兴龙机械模具公司 57,812.13 -1,581,900.00 Profits increase
    深圳市特力行投资有限公司 50,392.40 -5,620,523.95
    Adjustment of profit and loss from
    long-term equity investment
    深圳市汽车工业进出口公司 282,935.30 -943,104.52 Profits increase
    其他 193,639.08 -825,369.02
    Total 10,203,767.61 3,887,128.47
    34、 Non-operating income
    categories Figures in 2009 Figures in 2008
    Net gain from disposal of non-current assets 872,126.35 2,395,188.86
    Includ:net gain from disposal of fixed assets 872,126.35 69,974.23
    Net gain from disposal of intangible assets -- 2,325,214.63
    Net gain from debt reformation 9,667,820.26 1,210,000.00
    Penalty 5,353.44 46,869.93
    Others 372,225.77 51,058.01
    Total 10,917,525.82 3,703,116.80
    35、 Non-operating expenditures
    Categories Figures in 2009 Figures in 2008
    Net loss from disposal of non-current assets 71,677.49 253,159.46
    Including:Net loss from disposal of fixed assets 71,677.49 247,082.36
    Net loss from disposal of intangible asset -- 6,077.10
    Penalty 111,480.74 6,333.23
    Commonweal donation 1,000.00 60,260.00
    Conpensation expenses -- 281,188.08
    Extraordinary loss 30,000.00 --
    Other 57,918.79 401,986.78
    Total 272,077.02 1,002,927.55SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    6 9
    36、 Income tax
    Items Figures in 2009 Figures in 2008
    Income tax expenditure of current term 1,948,379.55 3,699,682.49
    Defered income tax expenditure (income) -1,428,772.17 -3,355,664.00
    Total 519,607.38 344,018.49
    37、 Earnings per share
    The calculation of earnings per share are as follows:
    Item Figures in 2009 Figures in 2008
    Net attributable to owner of the company 6,300,464.72 4,584,308.06
    Weighted average of issued common shares 220,281,600.00 220,281,600.00
    Basic earnings per share(RMB Yuan Per share) 0.03 0.02
    Deluted earnings per share(RMB Yuan Per share) 0.03 0.02
    38、 Other Comprehensive earnings
    Item Figures in 2009 Figures in 2008
    Profit or loss from financial assets available for sale 890,976.88 -2,164,965.64
    Less:income tax effect from financial assets available for sale 213,970.38 -279,856.21
    Total 677,006.50 -1,885,109.43
    39、 Cash flow Statement
    (1)Cash received relating to operatin activities.
    Items Figures in 2009 Figures in 2008
    Current accounts from associates 50,735,645.17 23,620,076.62
    Internal short-term borrowings 330,615.00 --
    Amount pledged and guaranteed 2,212,468.96 2,917,351.59
    Interest income 411,384.18 742,771.38
    Penalty and compensation 5,353.44 46,869.93
    Rental income 6,445,211.07 --
    Total 60,140,677.82 27,327,069.52SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    7 0
    (2)Cash paid relating to operating activities.
    Items Figures in 2009 Figures in 2008
    Current accounts from associates 41,080,385.35 27,144,263.95
    Internal short-term borrowings 215,784.90 496,394.75
    Operating expense 27,859,244.55 28,087,435.63
    Administrating expense 21,175,161.91 18,257,495.65
    Pledge,deposit 1,310,413.83 --
    Others -- 66,593.23
    Total 91,640,990.54 74,052,183.21
    (3)Cash paid relating to other investing activities
    Item Figures in 2009 Figures in 2008
    Negative net cash from disposal of of subsidiaries -- 5,380,670.64
    Total -- 5,380,670.64
    (4)Cash received relating to other financing activities
    Item Figures in 2009 Figures in 2008
    Borrowings from associates 85,500,000.00 --
    Total 85,500,000.00 --
    (5)Cash paid relating to other financing activities.
    Iitem Figures in 2009 Figures in 2008
    Pay borrowings to associates 85,500,000.00
    Pay cash to financing activies 642,000.00 --
    Total 86,142,000.00 --SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    7 1
    40. Supplementary information of the Cash Flow Statement.
    (1) Supplementary information of the Cash Flow Statement.
    Supplementary Information Figures in 2009 Figures in 2008
    1、Net profit adjusted to cash flow of operation:
    Net profit 8,123,510.38 1,844,898.31
    Plus: Asset impairment reserves 2,722,199.15 2,994,400.20
    Fixed asset, productive materials, investment property
    depreciation 16,179,151.21 15,935,336.37
    Amortizing of intangible assets 45,901.59 25,422.49
    Amortizing of long-term expenses 749,215.82 912,337.22
    Loss from disposal of fixed assets, intangible assets and other
    long-term assets -800,448.86 -2,142,029.40
    Loss of disposing fixed assets -- --
    Loss from change of fair value -- --
    Financial expenses 10,290,440.88 13,419,749.37
    Investment loss -14,875,383.09 -7,307,108.63
    Decrease of differed income tax asset -1,587,377.48 -3,491,611.41
    Increase of differed income tax liability -167,474.96 -683,959.45
    Decrease of inventory 32,888,966.19 -6,985,735.31
    Decrease of operating accounts receivable 7,301,942.97 -1,429,311.06
    Increase of operating accounts payable -34,395,479.95 22,385,689.28
    others -- --
    Net value 26,475,163.85 35,478,077.98
    2、Material investment and financing not involved in cash flow -- --
    3、Net change of cash and cash equivalents
    Balance of cash at period end 72,376,177.95 39,674,670.71
    Less: Initial balance of cash 39,674,670.71 75,872,874.23
    Plus: Balance of cash equivalents at the period end -- --
    Less: Initial balance of cash equivalents -- --
    Net increase of cash and cash equivalents 32,701,507.24 -36,198,203.52SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    7 2
    (2)Cash and cash equivalents
    Items Figures in 2009 Figures in 2008
    Cash 72,376,177.95 39,674,670.71
    Including:Cash in stock 191,253.52 357,458.13
    Bank deposit on demand 72,184,924.43 39,209,435.03
    Other currency on demand -- 107,777.55
    Cash equivalents -- --
    Balance of cash and cash equivalents 72,376,177.95 39,674,670.71
    Note 6. Relationship and transation with associates
    1. Standards of associates
    The associate parties refer to those that one party can control, jointly control or have
    significant influence on the other party; and those that two parties or more are under control, jointly
    control, or significant influence by the other party.
    2. Shareholder of the company
    Name of the parent
    company
    Registered
    place
    Business
    trait
    Bisiness scope
    Registered
    capital
    Share
    holding
    proportion%
    Voting
    proportion
    Institute Code
    Shenzhen SDG
    Information
    Co.,Ltd
    Shenzhen
    Limited
    liability
    Real estate &
    Mainland
    business
    1,582,820,000 66.22 66.22 192194195
    3. Statement of subsidiaries of the company
    Statement of subsidiaries of the company refered to Note4(1)SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    73
    4.Statement of Joint venture and Affiliates companies
    Name of company
    Registered
    address
    Principal
    activities
    Registration
    capital
    (10,000yuan)
    holding
    proportion%
    Voting
    proportion
    Total assets
    (10,000yuan)
    Total liabilities
    (10,000yuan)
    Net assets
    (10,000yuan)
    Business
    income
    (10,000yuan)
    Net value
    (10,000yuan)
    Institute
    Code
    一、Joint venture
    Shenzhen Tellus Jimen Investment
    Co .Ltd
    Shenzhen
    Investment,
    leasing of
    property,
    administrati
    on 5670.496 50.00 50.00 5,420.85 18.92 5,401.93 115.89 -192.41
    Shenzhen Tellus Xing Investment
    Co.,Ltd
    Shenzhen
    Invest in
    industrial
    projects 2720 50.00 50.00 2,775.16 37.51 2,737.65 75.26 10.08
    二、Affiliates companies
    Shenzhen Xing Long Mechanical
    Models Co.,.Ltd
    Shenzhen
    Manufactur
    e and sell
    steel
    moulds for
    plastic
    product 2763.33 30.00 30.00 3,885.24 543.25 3,341.99 0 11.56 192172420
    Shenzhen Tellus Automobile
    Services Development Co.,Ltd.
    Provide
    automobile
    repairs and 200 40.00 40.00 243.64 906.02 -661.56 401.56 1.61 767583926SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    74
    Name of company
    Registered
    address
    Principal
    activities
    Registration
    capital
    (10,000yuan)
    holding
    proportion%
    Voting
    proportion
    Total assets
    (10,000yuan)
    Total liabilities
    (10,000yuan)
    Net assets
    (10,000yuan)
    Business
    income
    (10,000yuan)
    Net value
    (10,000yuan)
    Institute
    Code
    inspection
    services
    Shenzhen Zung Fu Tellus
    Automobiles Services Co.,Ltd
    Shenzhen
    Benz
    Automobile
    repairs and
    sales 3000 35.00 35.00 23,256.20 10,639.61 12,616.59 145,279.56 3,928.19 774131792
    Shenzhen Automobile Industrial
    Import and Export Co.,Ltd
    Shenzhen
    Automobile
    import and
    export 1325 35.75 35.75 10,362.67 8,045.05 2,317.62 10,352.77 79.14 192190506
    Shenzhen Dongfeng Automobile
    Co.,Ltd
    Shenzhen
    Automobile
    selling 4500 25.00 25.00 21,229.44 14,136.61 6,908.72 18,149.62 -576.16
    Shenzhen Xinyongtong Inspection
    Tenology Co.,Ltd
    Shenzhen
    Automobile
    inspection
    & repair 160 31.00 31.00 300.32 121.79 178.53 337.71 11.91
    Shenzhen Xinyongtong Pump and
    Environmental Protection Co.,Ltd
    Shenzhen
    Pump repair
    &
    environmen
    tal
    protection
    consulting 100 31.00 31.00 38.31 2.45 35.86 32.81 -2.43
    Shenzhen Xinyongtong Automobile Shenzhen Automobile 100 31.00 31.00 189.08 88.83 100.25 263.88 0.25SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    75
    Name of company
    Registered
    address
    Principal
    activities
    Registration
    capital
    (10,000yuan)
    holding
    proportion%
    Voting
    proportion
    Total assets
    (10,000yuan)
    Total liabilities
    (10,000yuan)
    Net assets
    (10,000yuan)
    Business
    income
    (10,000yuan)
    Net value
    (10,000yuan)
    Institute
    Code
    Service Co.,Ltd parts
    marketing
    Shenzhen Xinyongtong Dongxiao
    Automobile Parts Sales Co.,Ltd
    Shenzhen
    Automobile
    parts
    marketing 50 31.00 31.00 84.15 34.08 50.07 100.15 0.07
    Shenzhen Xinyongtong Xinda Test
    Eqiupment Co.,Ltd
    Shenzhen
    Test
    Equipment
    Developme
    nt and sales 100 40.00 40.00 445.46 362.25 83.21 588.89 22.13
    Shenzhen Xinyongtong consulting
    Co.,Ltd
    Shenzhen
    Automobile
    management
    consulting 16 30.00 30.00 19.50 3.55 15.95 4.43 -0.05SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    7 6
    5. Related parties without controlling relationship
    Name Relationship Institute
    number
    Shenzhen Tefa Swan Industrial Co Subsidiary 192473856
    Shenzhen Mechanical Equipment Import and Export Co Subsidiary
    Shenzhen Tefa Real Estate Co. Ltd Subsidiary 279365997
    Hong Kong Jia Yu Investment Co. Ltd Subsidiary
    Shenzhen Tellus Real Estate(Yue Yang) Co Subsidiary
    Shenzhen Development Center Construction Management Co.,Ltd Subsidiary 192260957
    Shenzhen Yang Chun Real Estate Co Subsidiary
    Shenzhen Tellus Real Estate(Long Gang) Co Subsidiary
    Shenzhen Long GangGrand Industrial Investment Development Co. Ltd Under the same untimate
    controller
    6. Statement of Transaction with associates
    (1) Leased property
    The Company signed a leasing agreement with its associate, Shenzhen Ren Fu Te Li
    Automobile Service Co. Ltd, to lease it a land of 7,705.25 square meters and a five-floor building
    of 13,891.24 square meters with leasing period of 20 years started from 1st Juanuary 2005. In this
    leasing period, the Company collects RMB Yuan 5,000,000 for annual rent. From the fifth year
    since the first date of this leasing period, the rent will increase by 3% year-on-year.SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    77
    lessor lessee Leasing assets Amount
    Date of
    Start
    Date of
    expiry
    Profits from
    leasing(yuan)
    Basis of
    deterimined
    profits
    Profits from leasing on the
    impact of companies(yuan)
    Shenzhen Tellus Holding Co.,
    Ltd
    Shenzhen Ren Fu Te Li
    Automobile Service Co.
    Ltd
    land of 7,705.25 square meters and
    a five-floor building of 13,891.24
    square meters
    65.63
    million
    yuan
    2005-1-1 2025-1-1 5,000,000.00 Contract price 5,000,000.00
    Shenzhen Tellus Xinyongtong
    Automobile Development Co.,
    Ltd
    Shenzhen Xinyongtong
    Inspection Tenology Co..Ltd
    Fixed assets
    1.43 milli
    on yuan
    2008-7-1 2016-6-30 160,000.00 Contract price 160,000.00
    Shenzhen Tellus Xinyongtong
    Automobile Development Co.,
    Ltd
    Shenzhen Xinyongtong
    Automobile Service Co.Ltd
    Fixed assets and a six-floor
    building of 1227 square meters
    1.06
    million
    yuan
    2009-4-1 2012-3-31 30,432.00 Contract price 30,432.00
    Shenzhen Tellus Xinyongtong
    Automobile Development Co.,
    Ltd
    Shenzhen Xinyongtong
    Dongxiao Automobile Parts
    Sales Co.Ltd
    Fixed assets and a five-floor
    building of 900 square meters
    0.56
    million
    yuan
    2009-4-1 2012-3-31 21,555.00 Contract price 21,555.00SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    7 8
    (2) Guarantee and Guaranteeed
    Guarantee Guaranteeed amount Date of Start
    Date of
    expiry
    If guarantee
    has
    completed
    Shenzhen
    Automobile
    Industrial co.
    Shenzhen Automobile
    Industrial Import and Export
    Co
    20million yuan 2009-6-25 2010-6-24 Yes
    Shenzhen
    Automobile
    Industrial co.
    Shenzhen Automobile
    Industrial Import and Export
    Co
    700,000.00dollars 2009-6-25 2010-6-24 No
    Shenzhen
    Automobile
    Industrial co.
    Shenzhen Automobile
    Industrial Import and Export
    Co
    1.3 million dollars 2009-11-30 2010-6-24 No
    (3)Borrowed and payed fund from Related parties
    Related party amount Date of
    Start
    Date of
    expiry
    remark
    In
    Shenzhen Development Center
    Construction Management Co.,Ltd
    11,000,000.00 2009-10-1 2010-9-30 fund turnover
    Shenzhen Tellus Jimen Investment Co. 12,000,000.00 2009-3-31 2009-6-30 returned
    Shenzhen SDG Information Co.,Ltd 20,355,511.00 fund turnover
    Shenzhen SDG Information Co.,Ltd 73,500,000.00
    Returned,and paid
    interests 288,268.89
    Shenzhen Xing Long Mechanical
    Models Co.
    7,000,000.00 2009-2-24 2009-5-31
    Out
    Shenzhen Xing Long Mechanical
    Models Co.
    1,000,000.00SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    7 9
    (4) Annual remunerations of senior executives
    Item
    Figures in
    2009(10,000yuan )
    Figures in
    2008(10,000yuan )
    Total amount of senior executives 257.94 340.20
    Total amount of the top three 101.26 105.00SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    80
    (5) Accounts receivable and accouts payable of the related parties
    Balance at the end of the term Proportion in the total receivables and payables %
    Item Name of the related parties
    31 Dec. 2009 31 Dec. 2008 31 Dec.2009 31 Dec. 2008
    AR Shenzhen Xinyongtong Automobile Service Co.,Ltd 231,893.00 -- 0.45 --
    Shenzhen Xinyongtong Dongxiao Automobile Parts Sales Co.,Ltd 170,100.00 -- 0.33 --
    Shenzhen Tellus Automobile chain Development Co.,Ltd 520,000.00 -- 0.74 --
    Shenzhen Xinyongtong Automobile Service Co.,Ltd 341,934.35 -- 0.49 --
    Shenzhen Xinyongtong Xinda Test Eqiupment Co.,Ltd 488,460.32 -- 0.69 --
    Shenzhen Pilot New Chemical Materials Co.,Ltd. 708,072.26 708,072.26 1.01 1.07
    Shenzhen Tellus Automobile Service Development Co.,Ltd 6,653,519.60 6,652,719.60 9.46 10.05
    Shenzhen Xing Long Mechanical Models Co.,Ltd 1,653,878.13 1,577,836.49 2.35 2.38
    Other accountsreceivable
    Shenzhen Tellus Xing investment Co.,Ltd -- 427,828.0 -- 0.65
    Shenzhen Xinyongtong Automobile Service Co.,Ltd 304,259.37 -- 0.93 --
    Shenzhen Xinyongtong Dongxiao Automobile Parts Sales Co.,Ltd 83,125.94 -- 0.25 --
    Account payable
    Shenzhen Tefa Real Estate Co.,Ltd 6,054,855.46 6,054,855.46 18.50 18.97
    Shor-term borrowings
    Shenzhen SDG Information Co.,Ltd 20,355,511.00 20,404,665.00 38.83 15.28SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    81
    Balance at the end of the term Proportion in the total receivables and payables %
    Item Name of the related parties
    31 Dec. 2009 31 Dec. 2008 31 Dec.2009 31 Dec. 2008
    Shenzhen Development Center Construction Management Co., Ltd.
    11,000,000.00 11,000,000.00 20.98 8.24
    Shenzhen Tefa Real Estate Co., Ltd 335,701.34 335,701.34 0.30 0.26
    Hongkong Yujia Investment Co., Ltd 2,069,255.51 2,137,855.29 1.83 1.64
    Shenzhen Tefa Swan Industrial Co.,Ltd 20,703.25 20,703.25 0.02 0.02
    Shenzhen Mechanical Equipment Import and Export Co.,Ltd 290,806.50 257,536.50 0.26 0.20
    Shenzhen SDG Information Co.,Ltd 34,599,198.63 31,038,433.99 30.58 23.77
    Shenzhen Tellus Real Estate(Long Gang) Co.,Ltd 1,095,742.50 1,095,742.50 0.97 0.84
    Shenzhen Yan Chun Real Estate Co 476,217.49 476,217.49 0.42 0.36
    Shenzhen Development Center Construction Management Co.,Ltd -- 603,510.00 -- 0.46
    Shenzhen Biao Yuan Jun Chi Automobile Co., Ltd 355,145.60 -- 0.31 --
    Other account payable
    Shenzhen Xing Long Mechanical Models Co.,Ltd 7,000,000.00 -- 6.19 --SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    8 2
    Note7. Contingency
    1. Significant lawsuits and arbitrations
    (1) In October of 2005, a lawsuit was brought before Shenzhen Luo Hu District People’s Court
    by the Company, which was the recognizor of Jintian Industrial (Group) Co., Ltd. (“Jintian”) to
    require Jintian to redress RMB 4,081,830 (principal: RMB 3,000,000, interest: RMB 1,051,380,
    legal fare: RMB 25,160 and executive fare: RMB 5,290, which were all dealt as a loss in last report
    term.) It was the amount money that was distrained forcibly. The Fu Tian District People’s Court
    had adjudged that the Company won the lawsuit and the forcible execution had been applied by the
    Company.
    April 2006 Shenzhen Development Bank brought an accusation against Jintian’s overdueing
    loan two million U.S. dollars and the company who guaranteed for this case. The company took on
    the principal and all interest. After that, the company appealed to Shenzhen Luohu District People's
    Court, asking Jintian to repay 2,960,490 U.S. dollars and interest. In 2008, it reached Shen Luo
    No.937 Civil Reconciliation Agreement(2008) after the mediating action taken by the Shenzhen
    Luohu District People's Court. The agreement is as follows: If Jintian repay 2,960,490 U.S. dollars
    before October 31, 2008, the company will exempt all the interest. If Jintian can not settle the
    amount on time, it will pay the penalty in accordance with the People's Bank of China RMB
    benchmark lending rate over the same period.
    The company has not yet received the money from Jintian at the end of the Octorber 31, 2008.
    (2) On October of 2005, a lawsuit was brought to Shenzhen Intermediate People's Court by the
    company, which is the recognizor of Shenzhen Zhong Hao (Group) Co., Ltd. (“Zhong Hao”) to
    require Jin Hao to redress RMB 16,620,000 (principal: RMB 11,500,000, interest: RMB 5,000,000,
    legal fare and assessment fee: RMB 120,000, which were all dealt as a loss in last report term.).
    Shenzhen Intermediate People's Court had adjudged that the company won the lawsuit and the
    forcible execution had been applied by the company.
    In 2008, the Shenzhen Intermediate People's Court issued the Shen Zhong Fa No. 420 Civil
    Consultation (2007). A result of the company failing to provide the property club for theSHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    8 3
    implementation, the court suspended the case. After the disappearance of the suspension, the
    company may apply to the court to recover the implementation.
    (3) The company signed a “Guarantee Contract for a limited loan” with Shenzhen Petroleum
    & Chemical Limited Company (“Petroleum & Chemical Limited”) and China Agricultural Bank
    Shenzhen Shangbu Subbranch on 14 December 1995. Our company guaranteed Petroleum &
    Chemical Limited to borrow a loan of RMB57,600,000 from China Agricultural Bank Shenzhen
    Shangbu Subbranch, which would expire on 14 December 2000.
    On 29 December 2000, China Agricultural Bank Shenzhen Branch, China Grate wall Asset
    Management Corporation Shenzhen Branch (“Grate Wall Corporation Shenzhen Branch” ) and
    Petroleum & Chemical Limited signed a “Loan for Investment & Stock Transfer Agreement ”.
    Three parties agreed that China Agricultural Bank Shenzhen Branch would transfer a loan of RMB
    270,000,000 (the above-mentioned loan of RMB 57,600,000 included), that he extended to
    Petroleum & Chemical Limited, to Great Wall Corporation Shenzhen Branch, as a way of
    investment. In the agreement, they promised that “From the date on which the contract become
    effective, Party A, Grate wall Corporation Shenzhen Branch, will be entitled with the rights as a
    investor; Party B, China Agricultural Bank Shenzhen Branch, will not be a lender again. “The
    agreement will become effective with the signatures of the representatives or agents from the three
    parties”.
    On the same date, Great wall Corporation Shenzhen Branch, Petroleum & Chemical Limited
    and Shenzhen Petroleum & Chemical Group Limited Company (“Petroleum & Chemical Group”)
    signed an “Agreement”. Three parties agreed that Grate wall Corporation Shenzhen Branch
    changed his investor’s equity of RMB 270,000,000 in Petroleum & Chemical Limited as the
    investment returns in Petroleum & Chemical Group. Meanwhile, Petroleum & Chemical Group and
    Great Wall Corporation Shenzhen Branch signed a “Stock Transfer Contract”. They agreed that
    Great Wall Corporation Shenzhen Branch would use his investment returns of RMB 270,000,000 in
    Petroleum & Chemical Group to invest as a stockholder in a newly-registered company of
    Petroleum & Chemical Group. The contract “will become effective with the signatures and chops
    from the two parties”.
    In 20 August 2004, the China Agricultural Bank Shenzhen Branch claimed that “Agreement”,SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    8 4
    “Loan for Investment & Stock Transfer Agreement” and “Stock Transfer Contract” had not been
    carried out. They appealed to the Shenzhen Intermediate People's Court and required the borrower,
    Petroleum & Chemical Limited, to repay the loan of RMB 57,600,000, interest of RMB
    16,652,286.37 and other overdue penalty. He also required our company to assure the guarantee
    responsibility.
    In 9 May 2006, the Company received the civil judgment of (2004) Shen Zhong Fa Min No.
    437 from the Shenzhen Intermediate People’s Court. In its judgment for first instance, the Shenzhen
    Intermediate People’s Court ordained that the company should assume the joint liability of
    satisfaction for the loan of Petroleum & Chemical Limited. The company shall repay the loan
    principal of RMB 57,600,000 and interests to the China Agricultural Bank Shenzhen Shangbu
    Subbranch, within 10 days upon effectiveness of this judgment. (The interests should be calculated
    in accordance with the overdue interest rate for the loan of the corresponding period issued by the
    People’s Bank of China from 30 December 2000 to the date of liquidation.) As Petroleum &
    Chemical Limited was delisted and its assets were seized by the creditors, the company made
    provision of RMB 87,568,728.57 for the relevant loss, in accordance with the Accounting
    Regulations for Business Enterprises.
    The Company refused to accept the above-mentioned verdict and appealed to the Guangdong
    Provincial Higher People's Court (hereinafter referred to the Guangdong Higher Court). The
    Guangdong Higher Court rejected the appeal and upheld the original verdict by the Civil
    Judgement [2006] No. 172. The Company refused to accept the verdict of the Guangdong Higher
    Court and submitted Civil Retrial applications and asked for Revocation of Civil Judgement of
    [2004]No.437 and [2006] No. 172 by the Shenzhen Intermediate People's Court and the Guangdong
    Higher Court respectively. The Guangdong High Court accepted the application for retrial and
    convicted to retrial this case by Civil Judgement [2007]No.682 in Octorber 16, 2007. During the
    retrial, the enforcement of the lawsuit has been suspended. And the case had entered the trial
    supervision procedure in the Guangdong Higher Court.
    (4) Shenzhen Tellus Real Estate Development Co., Ltd. (“Real Estate Co.”), a wholly-owned
    subsidiary of the company, entered into a Joint Property Construction Contract with Shenzhen Jinlu
    Industrial and Trade Company (“Jinlu Company”) at November 29, 1994 to build a real estate inSHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    8 5
    Shenzhen. Real Estate Co. paid RMB 9,800,000 to Jinlu Company as of December 31, 1996.
    However, Jinlu Company breached the contract and cooperated with Guangzhou Military Area
    Shenzhen Property Administrative Department (“GMAA”) to develop the real estate and paid the
    RMB9,800,000 received from Real Estate Co. to GMAA. Therefore, Real Estate Co. lodged a
    claim against Jinlu Company. The Futian District People’s Court admitted GMAA as the third party
    of this case according to the law of the PRC. It was ruled by the Futian District People’s Court that
    the contract was of no effect; GMAA shall repay Jinlu Company the principal of RMB9,800,000
    plus interests, which shall be transferred to Real Estate Co. within three days of the reception by
    Jinlu Company. GMAA applied for further trial that was allowed, and the original judgement was
    suspended during the retrial. Since the target of the litigation was located out of Futian District, the
    second trial was undertaken by the Shenzhen Intermediate People’ Court at March 18, 2003, which
    overruled the judgment of the Futian District People’s Court. The Shenzhen Intermediate People’s
    Court admitted that the original contract entered between Real Estate Co. and Jinlu Company was
    still effective. The Group had made provision of RMB4,900,000. As Real Estate Co. was still under
    negotiation with Jinlu Company, in the opinion of directors, no further provision was deemed
    necessary as of the balance sheet date. Up to the date of the approval of these financial statements,
    the settlement consultation of the two parties was still on going. The company has recognized bad
    debt provision in full to developing fund of Tellus Real Estate.
    (5) Ji Jianjun, Zhou Linxia, together with other 40 property owners, purchased the houses and
    stores in the Yueyang Tellus Plaza, which were developed by the Yueyang Subsidiary of Shenzhen
    Tellus Real Estate Company (“the Yueyang Company”) between 1995 and 1998. Owning to the
    quality problem of the plaza, they took the Yueyang Company, the company, Shenzhen Tellus Real
    Estate Company (the Company’s subsidiary), and the Shenzhen Te Fa Group (the holding
    shareholder of the Company) to court. At October, 12, 2006, the Yueyang County People’s Court
    adjudged that the Yueyang Company should redress RMB 2,980,000 to the plaintiffs for
    compensation. The company, Shenzhen Tellus Real Estate Company and Shenzhen Te Fa Group
    should assume joint liability. The force of the case took effect and already finished. The company
    had appealed to the Hunan Provincial Higer people’s Court and the Hunan Provincial Higer
    Procuratorate.
    Fu Yuansi, Wu Shenbao, together with other 64 property owners of Yueyang Tellus Plaza, tookSHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    8 6
    the Yueyang Company, the company, Shenzhen Tellus Real Estate Company (the Company’s
    subsidiary), and the Shenzhen Te Fa Group (the holding shareholder of the Company) to court for
    the same reason. At December 26, 2007, the Yueyang County People’s Court adjudged, by Civil
    Judgement [2007] No.10, that the Yueyang Company should lifted the contracts for the sale of
    housing with the plaintiff and the plaintiff should return the houses to Yueyang Company, which
    should be performed within three monthes since the effectiveness of the judgement; and the
    Yueyang Company, the Company, Shenzhen Tellus Real Estate Company and the Shenzhen Te Fa
    Group should repay the plaintiff RMB Yuan 6,572,025 for compensation, which should be
    performed within five days since the effectiveness of the judgement. The company refused to
    accept the ruling and appeal has been filed.
    At May 16, 2008, the company received the Yue Zhong Min No. 45 Civil Consultation(2008)
    from the Hunan Yueyang Intermediate People's Court, which stated the canceling of No.10 Civil
    Judgement [2007] and returned the case toYueyang County Court for retrial.
    July, 2009, the company received civil ruling judgement from the court rejecting the appellants
    and keeping the original judgment. At present, 316 residents started legal proceeding, the court was
    still on going.
    Note 8.Commitment issues
    The Company has no material commitment issue needed to be disclosed as at the end of this
    reporting period.
    Note 9.Items in the post-balance sheet date issues
    The board of directors of the company passed the Annual Profit Distribution Plan of 2009 on
    April 15, 2010.The board of directors decided to collect legal surplus with 10% of net profits,
    distribute cash dividend to all shareholders, and transfer share by capital reserve. The Plan has not
    been approved by the company’s general meeting of shareholders.
    Note10. Other important events
    The company held 30% equity of Shenzhen Xing Long Mechanical Models Co. Ltd,50%SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    8 7
    equity of Shenzhen Tellus Xing investment Co., Ltd, 50%equity of Shenzhen Tellus Ji Meng
    Investment Co., Ltd ,51% equity of Shenzhen Xinyongtong Automobile Test Equipment Co.,
    Ltd ,100% equity of of Shenzhen Tellus real eatate Exchange Co., Ltd, 100% equity of of Shenzhen
    Tellus real eatate Co., Ltd, 100% equity of Shenzhen Tefa Tellus Property Management Co., Ltd,
    100% equity of Shenzhen Automobile Industrial and trading Co., Ltd, 100% equity of Shenzhen
    zhongtian Co., Ltd, which pledged to the bank,were used as the deposit of the loan
    ¥6,000,000.00.
    Note 11.Notes to financial statements of parent company
    1、Accounts receivable
    (1)Statement of accounts receivable balances at the end of year grouped according to their
    risks
    31 December 2009 31 December 2008
    Categories
    Balance Proportion %
    Bad debt
    provision
    Balance Proportion %
    Bad debt
    provision
    Single item with major amount -- -- -- -- -- --
    Single item with minor
    amount but with greater
    risks when combined with
    other similar items
    484,803.08 100 484,803.08 484,803.08 100 484,803.08
    Other minor -- -- -- -- -- --
    Total 484,803.08 100 484,803.08 484,803.08 100 484,803.08
    (2) Bad debt provision of single item with major amount or single item with minor amount but
    impairment testing independently
    Accounts Receivable Amount Bad debt provision Ratio % Reason
    深圳笔架山娱乐公司 172,000.00 172,000.00 100% Aging long,not expected to withdraw
    广州乐敏电脑中心 86,940.00 86,940.00 100% Aging long,not expected to withdraw
    Total 258,940.00 258,940.00
    (3) There is no receivalbe due from shareholders who are holding 5% or above voting sharesSHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    8 8
    in the balance of account receivables at the end of the reporting period.
    (4) Statement of the top 5 accounts receivable as at December 31, 2009
    Name of company Relationship with the company Amount age Proportion in total AR%
    深圳笔架山娱乐公司 Non-related party 172,000.00 Over 3 years 35.48
    赛格门市 Non-related party 97,806.64 Over 3 years 20.17
    广州乐敏电脑中心 Non-related party 86,940.00 Over 3 years 17.93
    兰州大船电子公司 Non-related party 37,308.00 Over 3 years 7.70
    四川神通电脑公司 Non-related party 28,764.00 Over 3 years 5.93
    Total 422,818.64 87.21
    2、Other accounts receivable
    (1)Statement of other accounts receivable balances at the end of year grouped according to
    their ages:
    31 December 2009 31 December 2008
    Age
    Amount Proportion %
    Bad debt
    provision
    Amount Proportion %
    Bad debt
    provision
    within 1 year 23,755,380.96 50.98 -- 19,333,696.93 46.26 --
    Over 1 year but within 2
    years 428,231.48 0.92 21,583.82 4,096,109.98 9.80 204,805.50
    Over 2 years but within 3
    years 4,055,610.98 8.70 811,122.20 2,588,120.44 6.19 517,624.09
    Over 3 years 18,356,978.05 39.40 14,231,044.09 15,774,339.11 37.75 12,939,980.56
    Total 46,596,201.47 100 15,063,750.11 41,792,266.46 100 13,662,410.15SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    8 9
    (2)Statement of accounts receivable balances at the end of year grouped according to their
    risks
    31 December 2009 31 December 2008
    Categories
    Balance Proportion %
    Bad debt
    provision
    Balance Proportion %
    Bad debt
    provision
    Single item with major
    amount 42,149,187.28 90.46 13,430,182.82 37,373,274.63 89.43 12,194,419.02
    Single item with minor
    amount but with greater
    risks when combined
    with other similar items 1,508,894.67 3.24 1,347,323.75 1,513,536.85 3.62 1,350,835.62
    Other minor 2,938,119.52 6.30 286,243.54 2,905,454.98 6.95 117,155.51
    Total 46,596,201.47 100 15,063,750.11 41,792,266.46 100 13,662,410.15
    (3)Bad debt provision of single item with major amount or single item with minor amount
    but impairment testing independently
    Other Receivable Amount
    Bad debt
    provision
    Ratio % Reason
    深圳中浩公司
    5,000,000.00 5,000,000.00 100% Aging long , not expected to
    withdraw
    金贝丽家电公司
    2,706,983.51 2,706,983.51 100% Aging long , not expected to
    withdraw
    Total 7,706,983.51 7,706,983.51
    (4) There is no receivalbe due from shareholders who are holding 5% or above voting
    shares in the balance of other receivables at the end of the reporting period.SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    9 0
    (5) Statement of the top 5 other receivable as at December 31, 2009
    Name of company
    Relationship with the
    company
    Amount Age
    Proportion in total other
    receivable %
    深圳市特力汽车服务发展有限
    公司 Related party 6,653,519.60
    Over 1 year but
    within 3 years 14.28
    深圳中浩公司 Non-related party 5,000,000.00 Over 3 years 10.73
    深圳市苏发联合实业有限公司 Non-related party 4,906,300.00 within 1 year 10.53
    金贝丽家电公司 Non-related party 2,706,983.51 Over 3 years 5.81
    深圳石化集团 Non-related party 1,914,796.79 Over 3 years 4.11
    Total Non-related party21,181,599.90 45.46
    3、Long-term equity investmentSHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    91
    Items
    Checking
    method
    Original
    investment
    31 December
    2008
    Additional Investment
    or
    Decrease investment
    31 December
    2009
    impairment
    provision
    Change of
    impairment provision
    Cash
    dividend
    obtained
    Investment in
    subsidiaries
    Cost 263,839,543.61 254,839,543.61 9,000,000.00 263,839,543.61 -- -- 884,555.66
    Investment on
    joint ventures
    Equity 41,952,480.00 35,952,573.40 -911,678.20 35,040,895.20 -- -- --
    Investment on
    Affiliateds companies
    Equity 32,931,272.07 55,988,959.92 -5,417,776.10 50,571,183.82 -- -- 6,300,000.00
    Other equity
    investment
    Cost 37,114,018.58 28,084,779.52 -- 28,084,779.52 17,908,162.32 437,747.48
    Total 375,837,314.26 374,865,856.45 2,670,545.70 377,536,402.15 17,908,162.32 -- 7,622,303.14SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    92
    (1) Investment in subsidiaries
    Name of the Companies
    Original
    investment
    31 December
    2008
    Additional
    Investment or
    Decrease in
    investment
    31 December
    2009
    Holding
    proportion%
    Voting
    proportion%
    impairment
    provision
    Change of
    impairment
    provision
    Cash
    dividend
    obtained
    Shenzhen Tefa Tellus Real
    Estate Co.,Ltd 31,152,888.87 31,152,888.87 -- 31,152,888.87 100 100 -- -- --
    Shenzhen Tefa Tellus
    Property Management Co.,
    Ltd 5,021,970.88 5,021,970.88 -- 5,021,970.88 100 100 -- -- --
    Shenzhen Tellus
    Xinyongtong Automobile
    Development Co.,Ltd 57,672,885.22 57,672,885.22 -- 57,672,885.22 100 100 -- -- --
    Shenzhen Zhongtianshiye
    Industrial Co.,Ltd 10,708,622.90 10,708,622.90 -- 10,708,622.90 100 100 -- -- --
    Shenzhen Automobile
    Industry and Trading
    Co.,Ltd 126,251,071.57 126,251,071.57 -- 126,251,071.57 100 100 -- -- --
    Shenzhen Tefa Huari
    Automobile EnterpriseCo.,
    Ltd 19,224,692.65 19,224,692.65 -- 19,224,692.65 60 60 -- -- 3,780.92
    Shenzhen Tellus Real Estate
    Exchange Co.,Ltd 2,000,000.00 2,000,000.00 -- 2,000,000.00 100 100 -- -- --
    Shenzhen Huari Toyota
    Automobile Co.,Ltd 1,807,411.52 1,807,411.52 -- 1,807,411.52 60 60 -- -- 880,774.74
    Shenzhen Xinyongtong
    Automobile Inspection
    Equipment Co.,Ltd
    10,000,000.00 1,000,000.00 9,000,000.00 10,000,000.00 51 51 -- -- --
    Total 263,839,543.61 254,839,543.61 9,000,000.00 263,839,543.61 -- -- 884,555.66SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    93
    (2)Investment on joint ventures and affilateds companies
    Name of the Companies
    Original
    investment
    31 December
    2008
    Additional
    Investment or
    Decrease in
    investment
    31 December
    2009
    Holding
    proportion%
    Voting
    proportion%
    impairmen
    t provision
    Change of
    impairment
    provision
    Cash
    dividend
    obtained
    一、Investment on
    joint ventures
    Shenzhen Tellus Jimen Investment
    Co.,Ltd
    28,352,480.00 27,973,097.35 -962,070.60 27,011,026.75 50 50 -- -- --
    Shenzhen Tellus Xing Investment
    Co.,Ltd
    13,600,000.00 7,979,476.05 50,392.40 8,029,868.45 50 50 -- --
    Sub-total 41,952,480.00 35,952,573.40 -911,678.20 35,040,895.20
    二、Investment on
    Affiliate companies
    Shenzhen Hua Tong Automobile
    Co.,Ltd
    19,076,879.43 12,924,237.83 -12,924,237.83 -- -- -- -- -- --
    Shenzhen Xing Long Mechanical
    Model Co.,Ltd
    2,554,392.64 6,352,658.39 57,812.13 6,410,470.52 30 30 -- -- --
    Shenzhen Tellus Automobile Service
    Development Co.,Ltd
    800,000.00 -- -- -- 40 40 -- -- --
    Shenzhen Zung Fu-Tellus
    Automotive Service Co.,Ltd
    10,500,000.00 36,712,063.70 7,448,649.60 44,160,713.30 35 35 -- -- 6,300,000.00
    Total 32,931,272.07 55,988,959.92 -5,417,776.10 50,571,183.82 -- -- 6,300,000.00SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    94
    (3)Other equity investments
    Name of the Companies
    Original
    investment
    31 December
    2008
    Additional
    Investment or
    Decrease in
    investment
    31 December
    2009
    Holding
    proportion%
    Voting
    proportion%
    impairment
    provision
    Change of
    impairment
    provision
    Cash
    dividend
    obtained
    深圳先导化工新材料
    有限公司
    7,256,401.38 4,751,621.62 -- 4,751,621.62 40 40 4,751,621.62 -- --
    湖南昌阳实业股份有
    限公司
    6,900,000.00 1,810,540.70 -- 1,810,540.70 36.55 36.55 1,810,540.70 -- --
    深圳汉力高技术陶瓷
    有限公司
    3,466,000.00 1,956,000.00 -- 1,956,000.00 80 80 1,956,000.00 -- --
    深圳捷成电子有限公
    司
    3,150,000.00 3,225,000.00 -- 3,225,000.00 45 45 3,225,000.00 -- --
    中国浦发机械工业总
    公司
    10,176,617.20 10,176,617.20 -- 10,176,617.20 5.30 5.30 -- 437,747.48
    深圳经纬实业股份有
    限公司
    4,000,000.00 4,000,000.00 -- 4,000,000.00 12.50 12.50 4,000,000.00 ---- --
    深圳(莫斯科)股份有
    限公司
    825,000.00 825,000.00 -- 825,000.00 7 7 825,000.00 -- --
    武汉威特酒店 640,000.00 640,000.00 -- 640,000.00 640,000.00 -- --
    深圳石油化工(集团)
    股份
    有限公司
    700,000.00 700,000.00 -- 700,000.00 10 万股10 万股700,000.00 -- --
    小计 37,114,018.58 28,084,779.52 -- 28,084,779.52 17,908,162.32 437,747.48SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    9 5
    4、Incomes and costs
    Items Figures in 2009 Figures in 2008
    Major business income 12,618,974.56 12,749,457.98
    Other business income -- 13,595,400.00
    Total income 12,618,974.56 26,344,857.98
    Major business cost 4,252,450.00 3,303,840.42
    Other business cost -- 2,354,352.01
    Total cost 4,252,450.00 5,658,192.43
    Main business income are classified according to the industrial trait
    Figures in 2009 Figures in 2008
    Items
    business income business cost business income business cost
    Leasing and service 12,618,974.56 4,252,450.00 12,749,457.98 3,303,840.42
    Total 12,618,974.56 4,252,450.00 12,749,457.98 3,303,840.42
    5、Investment income
    (1)Statement of Investment income
    item Figures in 2009 Figures in 2008
    Gains from Long-term equity investment on cost basis 1,352,251.70 2,694,124.03
    Gains from Long-term equity investment on equity basis 11,167,583.53 5,065,842.66
    Gains from disposal of long-term equity investment -1,551,173.31 --
    Total 10,968,661.92 7,759,966.69
    (2)Details of Investment income form Long-term equity investment on cost basis:
    Name of companies Figures in 2009 Figures in 2008 Reason of Increase or decrease
    中国浦发机械工业总公司 437,747.48 547,184.35 Profit drop
    深圳市华日丰田汽车销售服务有限公司 880,774.74 2,146,939.68 cash dividends irregularly
    深圳特发华日汽车企业有限公司 3,780.92 -- cash dividends irregularly
    招商银行股票分红 29,948.56 -- cash dividends irregularly
    Total 1,352,251.70 2,694,124.03SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    9 6
    (3)Details of Investment income form Long-term equity investment on equity basis::
    Name of companies Figures in 2009 Figures in 2008 Reason of Increase or decrease
    快修连锁 800.00 -294,000.00 Profit increased
    深圳市华通汽车公司 -1,728,000.00 -2,720,915.84 Transfer
    深圳兴龙机械模具公司 57,812.13 -1,581,900.00 Profit increased
    深圳市仁孚特力汽车服务有限公司 13,748,649.60 15,662,565.10 Profit drop
    深圳特力吉盟投资有限公司 -962,070.60 -379,382.65 loss
    深圳市特力行投资有限公司 50,392.40 -5,620,523.95
    Total 11,167,583.53 5,065,842.66
    6. Supplementary information of the Cash Flow Statement.
    Supplementary Information Figures in 2009 Figures in 2008
    1、Net profit adjusted to cash flow of operation:
    Net profit 5,525,475.92 13,667,494.15
    Plus: Asset impairment reserves 1,401,339.96 506,230.87
    Fixed asset, productive materials, investment property depreciation 3,970,372.87 4,171,303.96
    Amortizing of intangible assets 45,901.59 25,422.49
    Amortizing of long-term expenses 37,152.59 14,883.24
    Loss from disposal of fixed assets, intangible assets and other
    long-term assets
    13,180.25 -2,325,214.63
    Loss of disposing fixed assets -- --
    Loss from change of fair value -- --
    Financial expenses 4,802,505.06 4,863,049.98
    Investment loss -10,968,661.92 -7,759,966.69
    Decrease of differed income tax asset -995,521.77 -2,438,526.73
    Increase of differed income tax liability 213,970.38 -279,856.21
    Decrease of inventory -- --
    Decrease of operating accounts receivable -9,729,840.67 1,363,505.19
    Increase of operating accounts payable 10,086,140.49 12,637,054.73
    others -- --
    Net value 4,402,014.75 24,445,380.35SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    9 7
    Supplementary Information Figures in 2009 Figures in 2008
    2、Material investment and financing not involved in cash flow
    3、Net change of cash and cash equivalents
    Balance of cash at period end 401,503.65 585,403.42
    Less: Initial balance of cash 585,403.42 774,989.67
    Plus: Balance of cash equivalents at the period end -- --
    Less: Initial balance of cash equivalents -- --
    Net increase of cash and cash equivalents -183,899.77 -189,586.25
    Note12.Suplementary materials:
    1. Non-recurring profits and losses
    The non-recurring profits and losses of the company in the reporting period are as follows:
    Item Figures in 2009 Figures in 2008
    Profits and losses from disposal of non-current assets(non-capital assets) 800,448.86 2,142,029.40
    Profits and losses from transferring equity investment 4,203,919.44 2,745,504.62
    Profits and losses from government allowance -- --
    Profits and losses from debt restructuring 9,637,820.26 1,210,000.00
    Profits and losses from financial assets and financial liabilities -- --
    Profits and losses from contingency -- --
    Profits and losses from external commission loan -- --
    Profits and losses from tax,legal, -- --
    Net balance of other operations 207,179.68 634,409.83
    Profits and losses from unregularly item -- 5,620,523.99
    Deducting the influence of income tax -2,969,873.66 - 3,235,138.53
    profit and loss of the minor shareholder 11,776.35 -163,344.43
    Total 11,891,270.93 8,953,984.88
    2. Rate of return on net assest and earnings per share
    Profits Rate of the weighted earnings per shareSHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    9 8
    at the reporting period average net profit
    Basic earnings
    per share
    Diluted
    earnings per
    share
    Net profits attributable to the Company’s common
    shareholders
    3.78 0.0286 0.0286
    Net profits attributable to the Company’s common
    shareholders by deducting the non-reocurring profits and
    losses
    -3.35 -0.0254 -0.0254
    3. Explanation for unusual instance of major items in the financial statement
    (1) Monetary fund: Compaired to the end of last period, the increase of 95% at the end of this
    period, was due to the receival cash from disposal of investments and increase of net cash flow
    from Operating Activities increased.
    (2) Payments in advance: The increase of 136% in balance at the end of the period was due
    to the increase of payments in advance from Toyota Motor Huari (Shenzhen) Co.,Ltd , the
    company’s subsidiary.
    (3) Inventory: Compaired to the end of last period, The decrease of 64% at the end of the
    period was due to the reduction of stock cars from Toyota Motor Huari (Shenzhen) Co.,Ltd , the
    company’s subsidiary.
    (4) Financial assets available for sale: Compaired to the end of last period, the increase of
    93% at the end of the period was due to the increase of stock value.
    (5)Loan: short-term loans decreased by 81.09 million yuan, long-term loans increased by81.1
    million yuan, Long-term loans within one year increased by 8.16million yuan, loan increased by
    5.5% totally.
    (6) Receipts in advance: The decrease of 70% at the end of the period was that Shenzhen
    Automobile Industry and Trading Co.Ltd carried over the rent and money of buying cars in
    advance.SHENZHEN TELLUS HOLDING CO., LTD
    Notes to Financial Statements
    For the Year Ended Dec 31, 2009 Expressed in RMB Yuan
    9 9
    (7) Tax payable: Compaired to the end of last period, The increase of 45% at the end of the
    period was due to the increase of value added tax payable from Toyota Motor Huari (Shenzhen)
    Co.Ltd , the company’s subsidiary.
    (8)Business income, Business cost, Selling expenses: they decreased by 32% 33% 38%
    respectively, That is because1-6 months of income statement of Biaoyuan Automobile has been in
    of the mergering scope.
    (9) Investment income : The increase of 104% at this period is mainly due to the gains from
    selling the equity of Kaifeng and the increase of profit on equity basis to check.
    (10) Non-operating income: The increase of 195% is mainly due to increase profits from debt
    restructuring.
    Legal respresentative: Chief Accountant:
    Date : Date:
    Chief Financial Officer: Chief accountant manager:
    Date : Date: