新闻源 财富源

2020年01月26日 星期天

特力A(000025)公告正文

特 力B:2009年年度报告摘要(英文版)

公告日期:2010-04-19

ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    1
    Stock Code: 000025, 200025 Short Form of Stock: Tellus A, Tellus B No.: 2010-006
    ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    Summary of Annual Report 2009
    §1. Important Notice
    1.1 Board of Directors, Supervisory Committee, all directors, supervisors and senior executives of
    ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. (hereinafter referred to as the Company) hereby confirm that
    there are no any fictitious statements, misleading statements, or important omissions carried in this
    report, and shall take all responsibilities, individual and/or joint, for the reality, accuracy and
    completion of the whole contents.
    The summary of Annual Report 2009 is abstracted from the Annual Report; and full text of the
    Annual Report is published on Internet website http://www.cninfo.com.cn in the mean time. The
    investors are suggested to read the full text of semi-annual report to get more details.
    1.2 Shenzhen Nanfang Minhe Certified Public Accountants has audited the Annual Financial Report
    and issued standard unqualified Auditors’ Report for the Company.
    1.3 Chairman of the Board of the Company Zhang Ruili, General Manager Cheng Peng, Chief
    Financial Officer Fu Bin, General Manager of Planning and Financing Department Ke Wensheng
    hereby confirm that the Financial Report enclosed in the Annual Report is true and complete.
    §2. Company Profile
    2.1 Basic information
    Short form of the stock Tellus A, Tellus B
    Stock code 000025, 200025
    Listed stock exchange Shenzhen Stock Exchange
    Registered address 3/F, Tellus Building, Shui Bei Er Road, Luohu District, Shenzhen
    Post code of registered address 518025
    Office address 15/F, Zhonghe Building, Shennan Middle Road, Futian District, Shenzhen
    Post code of office address 518031
    Internet web site of the
    Company www.tellus.cn
    E-mail sztljtgf@public.szptt.net.cn
    2.2 Contact person and method
    Secretary of the Board of Directors Authorized Representative in Charge
    of Securities Affairs
    Name Ren Yongjian Deng Shu’e
    Contact address 15/F, Zhonghe Building, Shennan Middle
    Road, Futian District, Shenzhen
    15/F, Zhonghe Building, Shennan Middle
    Road, Futian District, Shenzhen
    Telephone 0755-83989338 0755-83989337ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    2
    Fax 0755-83989399 0755-83989399
    E-mail ryj@ytellus.cn shuedeng@tellus.cn
    §3. Summary of Accounting Data and Financial Indexes
    3.1 Major accounting data
    Unit: RMB
    2009 2008
    Increase/decrease in this
    year compared with that
    of last year (%)
    2007
    Operating income 432,676,350.20 637,896,590.03 -32.17% 991,036,624.74
    Total profit 8,643,117.76 2,188,916.80 294.86% 8,250,128.88
    Net profit
    attributable to
    shareholders of the
    listed company
    6,300,464.72 4,584,308.06 37.44% 12,311,789.81
    Net profit
    attributable to
    shareholders of the
    listed company after
    deducting
    non-recurring gains
    and losses
    -5,590,806.21 -4,369,676.82 -27.95% -26,768,196.32
    Net cash flow arising
    from operating
    activities
    26,475,163.85 35,478,077.98 -25.38% -61,994,274.41
    At the end of 2009 At the end of 2008
    Increase/decrease at the
    end of this year compared
    with that at the end of last
    year (%)
    At the end of 2007
    Total assets 611,487,117.65 614,544,088.77 -0.50% 837,091,842.87
    Owners’ equity
    attributable to
    shareholders of the
    listed company
    170,686,600.81 163,709,500.27 4.26% 157,402,382.28
    Share capital 220,281,600.00 220,281,600.00 0.00% 220,281,600.00
    3.2 Major financial indexes
    Unit: RMB
    2009 2008
    Increase/decrease this
    year compared with
    that last year (%)
    2007
    Basic earnings per share
    (RMB/Share) 0.0286 0.0208 37.50% 0.0559
    Diluted earnings per share
    (RMB/Share) 0.0286 0.0208 37.50% 0.0559
    Basic earnings per share
    after deducting
    non-recurring gains and
    -0.0254 -0.0198 -28.28% -0.1215ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    3
    losses (RMB/Share)
    Weighted average return
    on equity (%) 3.78% 2.82% 0.96% 8.03%
    Weighted average return
    on equity after deducting
    non-recurring gains and
    losses (%)
    -3.35% -2.69% -0.66% -17.46%
    Net cash flow arising
    from operating activities
    per share (RMB/Share)
    0.12 0.16 -25.00% -0.28
    At the end of 2009 At the end of 2008
    Increase/decrease at
    the end of this year
    compared with that at
    the end of last year
    (%)
    At the end of 2007
    Net asset per share
    attributable to
    shareholders of listed
    company (RMB/Share)
    0.775 0.743 4.31% 0.715
    Items of non-recurring gains and losses
    √Applicable □Inapplicable
    Unit: RMB
    Items of non-recurring gains and losses Amount
    Notes
    (If applicable)
    Gains and losses from the disposal of non-current asset 5,004,368.30
    Losses/gains from debt restructuring 9,637,820.26
    Other non-operating income and expenditure except for the
    aforementioned items 207,179.68
    Impact on income tax -2,969,873.66
    Influenced amount of minority shareholders’ gains/losses 11,776.35
    Total 11,891,270.93 -
    3.3 Differences between CAS and IAS
    □Applicable √Inapplicable
    §4. Changes in Share Capital and Particulars about Shareholders
    4.1 Statement of change in share capital
    Unit: Share
    Before the change Increase/Decrease of this time (+, -) After the change
    Amount Proportio
    n
    New
    shares
    issued
    Bonus
    shares
    Capitaliza
    tion of
    public
    reserve
    Others Subtotal Amount Proportio
    nShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    4
    I. Restricted shares 145,870,5
    60 66.22% -131,283,
    504
    -131,283,
    504
    14,587,05
    6 6.62%
    1. State-owned shares
    2. State-owned legal
    person’s shares
    145,870,5
    60 66.22% -131,283,
    504
    -131,283,
    504
    14,587,05
    6 6.62%
    3. Other domestic
    shares
    Including: Domestic
    non-state-owned legal
    person’s shares
    Domestic natural
    person’s shares
    4. Foreign shares
    Including: Foreign
    legal person’s shares
    Foreign natural
    person’s shares
    5. Senior executives’
    shares
    II. Unrestricted shares 74,411,04
    0 33.78% 131,283,5
    04
    131,283,5
    04
    205,694,5
    44 93.38%
    1. RMB Ordinary
    shares
    48,011,04
    0 21.80% 131,283,5
    04
    131,283,5
    04
    179,294,5
    44 81.39%
    2. Domestically listed
    foreign shares
    26,400,00
    0 11.98% 26,400,00
    0 11.98%
    3. Overseas listed
    foreign shares
    4. Others
    III. Total shares 220,281,6
    00 100.00% 220,281,6
    00 100.00%
    Statement on changes of restricted shares
    Unit: Share
    Name of
    shareholders
    Restricted
    shares at
    year-begin
    Increased
    restricted
    shares in
    current year
    Restricted
    shares released
    in current year
    Restricted
    shares at
    year-end
    Reason for
    restriction
    Date for
    releasing the
    restriction
    Shenzhen SDG
    Co., Ltd. 145,870,560 131,283,504 0 14,587,056
    Relevant
    special
    commitments
    during Share
    Merger Reform
    Total 145,870,560 131,283,504 0 14,587,056 - -
    4.2 Particulars about shares held by the top ten shareholders and the top ten shareholders with
    unrestricted conditions
    Unit: Share
    Total shareholders 17,698
    Particulars about shares held by the top ten shareholders
    Names of shareholders Nature of Proportion of Amount of Amount of restricted Shares pledged orShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    5
    shareholder share held share held shares held frozen
    SHENZHEN SDG CO.,
    LTD.
    State-owned
    legal person 66.22% 145,870,560 14,587,056 0
    ZHOU XUE QING Domestic natural
    person 0.58% 1,285,357 0 0
    WU CHU Domestic natural
    person 0.32% 697,572 0 0
    ZHOU JIAN FENG Domestic natural
    person 0.22% 489,140 0 0
    FAN XIAO HAN Domestic natural
    person 0.22% 480,390 0 0
    THE FISRT SHANGHAI
    SECURITIES CO., LTD.
    Domestic
    non-state-owned
    legal person
    0.21% 466,200 0 0
    ZHANG ZI BIN Domestic natural
    person 0.20% 444,839 0 0
    YE YING Domestic natural
    person 0.20% 440,000 0 0
    HE XIN Domestic natural
    person 0.20% 439,500 0 0
    XI LI ZHEN Domestic natural
    person 0.18% 390,000 0 0
    Particulars about shares held by the top ten unrestricted shareholders
    Name of shareholder Amount of unrestricted shares held Type of share
    SHENZHEN SDG CO., LTD. 131,283,504 RMB ordinary shares
    ZHOU XUE QING 1,285,357 RMB ordinary shares
    WU CHU 697,572 RMB ordinary shares
    ZHOU JIAN FENG 489,140 RMB ordinary shares
    FAN XIAO HAN 480,390 RMB ordinary shares
    THE FISRT SHANGHAI SECURITIES CO.,
    LTD. 466,200 Domestically listed foreign shares
    ZHANG ZI BIN 444,839 RMB ordinary shares
    YE YING 440,000 RMB ordinary shares
    HE XIN 439,500 Domestically listed foreign shares
    XI LI ZHEN 390,000 RMB ordinary shares
    Explanation on associated
    relationship among the top
    ten shareholders or
    consistent action
    Among the top ten shareholders, there exists no associated relationship between the
    state-owned legal person’s shareholders Shenzhen SDG co., Ltd and other shareholders,
    and they do not belong to the consistent actionist regulated by the Management Measure
    of Information Disclosure on Change of Shareholding for Listed Companies. For the other
    shareholders of circulation share, the Company is unknown whether they belong to the
    consistent actionist.
    4.3 Particulars about controlling shareholders and actual controller of the Company
    4.3.1 Particulars about change in controlling shareholders and actual controller of the Company
    □Applicable √InapplicableShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    6
    4.3.2 Introduction of especial situation for controlling shareholder and actual controller
    1. Name of the controlling shareholder of the Company: Shenzhen SDG Co., Ltd. (state-owned
    shareholder)
    Legal representative: Liu Aiqun
    Date of establishment: In June 1982
    Registered capital: RMB 1,582,820,000
    Company type: Limited Company
    Business scope: development and operation of real estates, domestic trading, supply and marketing of
    materials (excluding monopoly products), consultant of economic information (excluding limit
    items), operating import and export business, industry traffic and transportation, tourism, finance
    and trust, issuance of securities and so on.
    Ended Dec. 31, 2009, the shares held by the shareholder of SDG: 43.30% equity of Shenzhen SDG
    Co., Ltd. was held by Shenzhen Investment Holdings Co., Ltd.
    2. About the controlling shareholder or actual controller the of the Company’s controlling
    shareholder:
    Name of shareholder: Shenzhen Investment Holdings Co., Ltd.
    Legal representative: Chen Hongbo
    Date of foundation: In Oct. 13, 2004
    Registered capital: RMB 4 billion
    Company type: Limited Company (State-owned Sole Corporation)
    Business scope: providing guarantee for municipal state-owned enterprises; management of
    state-owned equity except for enterprises supervised by the State-owned Assets Supervision and
    Administration Commission of Shenzhen Municipal Government; assets reorganization, reformation
    and capital operation of enterprises; investment; and other operations authorized by Municipal
    SASAC.
    4. 3. 3 Property right and controlling relationships between the actual controller of the Company
    and the Company is as follows:
    66.22%
    State-owned Assets Supervision and Administration Commission of
    Shenzhen Municipal Government
    Shenzhen Investment Holdings Co., Ltd.
    Shenzhen SDG Co., Ltd.
    100%
    43.3%
    ShenZhen Tellus Holdings Co., Ltd.ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    7
    §5. Particulars about Directors, Supervisors, Senior Executives
    5.1 Particulars about changes in shares held by directors, supervisors and senior executives and their
    remunerations
    Name Title Sex Age
    Begin date
    of office
    term
    End date of
    office term
    Shares
    held at
    year-begi
    n
    Shares
    held at
    year -end
    Reason for
    change
    Total
    remunera
    tion
    drawn
    from the
    Company
    in the
    report
    period
    (RMB’00
    00)(befor
    e tax)
    Drawing
    remuner
    ation
    from
    sharehol
    ders’
    units or
    other
    related
    units or
    not
    Zhang Ruili Director,
    Chairman
    Male 46 June 18,
    2009
    June 17,
    2012 0 0 - 37.50 No
    Cheng Peng
    Director,
    General
    Manager
    Male 46 June 18,
    2009
    June 17,
    2012 0 0 35.63 No
    Fu Bin Director,
    CFO Male 47 June 18,
    2009
    June 17,
    2012 0 0 28.13 No
    Shi
    Changyue
    Director Male 51 June 18,
    2009
    June 17,
    2012 0 0 0.00 Yes
    Liu Chong Director Male 49 June 18,
    2009
    June 17,
    2012 0 0 0.00 Yes
    Zhang Junlin Director Male 44 June 18,
    2009
    June 17,
    2012 0 0 0.00 Yes
    Ji Dejun Independent
    Director Male 65 June 18,
    2009
    June 17,
    2012 0 0 3.51 No
    Jiang
    Hongjun
    Independent
    Director Male 48 June 18,
    2009
    June 17,
    2012 0 0 1.76 No
    Liu Hongling
    Independent
    Director Female 55 June 18,
    2009
    June 17,
    2012 0 0 1.76 No
    Guan Zhicai
    Supervisor,
    Chairman of
    the
    Supervisory
    Committee
    Male 55 June 18,
    2009
    June 17,
    2012 0 0 16.75 No
    Zhang
    Xinliang Supervisor Male 39 June 18,
    2009
    June 17,
    2012 0 0 0.00 Yes
    Fu Chunlong Supervisor Male 36 June 18,
    2009
    June 17,
    2012 0 0 0.00 Yes
    Wang
    Guangye
    Employee
    Supervisor Male 51 June 18,
    2009
    June 17,
    2012 0 0 14.69 No
    Deng Shu’e Employee
    Supervisor Female 34 June 18,
    2009
    June 17,
    2012 0 0 6.43 NoShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    8
    Guo Dongri
    Deputy
    General
    Manager
    Male 44 June 18,
    2009
    June 17,
    2012 0 0 27.39 No
    Ren Yongjian
    Deputy
    General
    Manager,
    Secretary of
    the Board
    Male 46 June 18,
    2009
    June 17,
    2012 0 0 28.13 No
    Luo Bojun
    Deputy
    General
    Manager
    Male 47 June 18,
    2009
    June 17,
    2012 0 0 28.13 No
    Feng Yu
    Deputy
    General
    Manager
    Male 42 June 18,
    2009
    June 17,
    2012 0 0 28.13 No
    Total - - - - - 0 0 - 257.94 -
    Stocks option of the directors, supervisors and senior executives bestowed in the report period
    □Applicable √Inapplicable
    5.2 Presences at the meetings of the Board by the directors
    Name of the
    directors Positions
    Due
    Presence
    (times)
    Presence in
    person
    (times)
    Attending
    the meeting
    in way of
    communicat
    ion
    (times)
    Entrusted
    presence
    Absence
    (times)
    Whether
    attending the
    meeting in
    person in
    successive
    two times or
    not
    Zhang Ruili Director,
    Chairman 12 2 10 0 0 No
    Cheng Peng Director, General
    Manager 12 2 10 0 0 No
    Fu Bin Director, CFO 12 2 10 0 0 No
    Ji Dejun Independent
    Director 12 1 10 1 0 No
    Jiang Hongjun
    Independent
    Director 7 1 6 0 0 No
    Liu Hongling
    Independent
    Director 7 1 6 0 0 No
    Shi Weihong Independent
    Director 5 1 4 0 0 No
    Zhou Chengxin Independent
    Director 5 1 4 0 0 No
    Shi Changyue Director 7 1 6 0 0 No
    Liu Chong Director 7 1 6 0 0 No
    Zhang Junlin Director 7 1 6 0 0 No
    Chen Baojie Director 5 1 4 0 0 No
    Luo Tao Director 5 1 4 0 0 No
    Li Mingjun Director 5 1 4 0 0 NoShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    9
    Explanations on not attending the meeting of the Board in person in successive two times
    Meetings of the Board held during
    the year (times) 12
    Of which: site meetings (times) 2
    Meetings held in way of
    communication (times) 10
    Meetings held in way of both site
    and communication (times) 0
    §6. Report of the Board of Directors
    6.1 Discussion and analysis by the management team
    (I)The overall operation of the Company in the report period
    1. The main work of the Company 2009 is to fully diminish historic left problems, totally clear up
    obstacles preventing healthy growth of the Company, and try to achieve stage results, to centralize
    resources on promoting process of primary transformation projects, thus lay a foundation for the
    stage which the Company will develop into.
    Over the past year, under the leadership of Board of Directors, operation team of the Company
    gathered strategies and efforts of groups, actively faced financial crisis from comprehensive view,
    concentrated on adjustment of structure (adjustment of management structure and assets and
    liabilities structure), operation and controlling risk thus realized overall debt restructuring, operation
    and assets and liabilities situation was obviously improved, management framework was more
    marketable, anti-risk capability was apparently strengthened, accomplished operation goals of all
    year.
    In the report period, the operating income realized by the Company amounted to RMB 432.68
    million, 32.17% with RMB 205.22 million down compared with that of the same period of last year,
    which was mainly due to that the 2008 operating income covered RMB 134.43 million of operating
    income from the transferred subsidiary Shenzhen Biaoyuan Automobile Co., Ltd. and Toyota motor
    distributors increased in Shenzhen while auto sales business of Huari Company decreased.
    In the report period, the total profit realized by the Company was RMB 8.64 million, the net profit
    attributable to owners of parent company was RMB 6.3 million.
    2. Main problems and difficulties existed in the Company
    Though the Company got promotion and improvement in operation over past recent years and assets
    quality constantly ascended, there still existed many difficulties and deficiencies which were mainly
    manifested in:
    (1) Historic left litigation was hard to deal with. The Company paid high attention to and actively
    faced litigation case of Shenzhen Petrochemical Industry (Group) Co., Ltd sued since 2004. In Jan.
    2010, the Company received judgment from Guangdong Higher People's Court, keeping original
    judgment which will be harmful to assets condition of the Company.
    (2) Situation of poor profitability of regular business was still not changed, and new profit growth
    points were still not formed. The development and transformation of Shuibei Jewelry Industry Park
    which was primary project of the group, got policies support from municipal government, though
    there still existed uncertain factors of whether it could get necessary approval license before start of
    the project according to schedule thus go to operation on time.
    (3) Present mechanism of the Company was still far away from being totally market-oriented. Talents
    appraisal mechanism along with payments distribution and incentive mechanism were still
    correspondingly lagging behind, thus enterprise was short of core talents and had difficulty in
    attracting and retaining talents.
    (4) Risk prediction and real controlling competence for major infrastructure project was still
    deficient, which needed strengthening.ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    10
    6.2 Statement of main operations classified according to industries or products
    Unit: RMB’0000
    Main operations classified according to industries
    Classified
    according to
    industries or
    products
    Income
    from
    operations
    Cost of
    operations
    Gross profit
    ratio
    (%)
    Increase/dec
    rease in
    income from
    operations
    over the last
    year
    (%)
    Increase/dec
    rease in cost
    of
    operations
    over the last
    year
    (%)
    Increase/decr
    ease in gross
    profit ratio
    over the last
    year
    (%)
    Automobile trade 28,235.28 26,800.11 5.08% -39.16% -39.11% -0.09%
    Automobile
    inspection and
    maintenance
    7,164.01 5,414.13 24.43% -11.35% -14.50% 2.78%
    Lease service 7,398.97 3,848.92 47.98% 0.62% 13.90% -6.06%
    Main operations classified according to products
    Automobile trade 28,235.28 26,800.11 5.08% -39.16% -39.11% -0.09%
    Automobile
    inspection and
    maintenance
    7,164.01 5,414.13 24.43% -11.35% -14.50% 2.78%
    Lease service 7,398.97 3,848.92 47.98% 0.62% 13.90% -6.06%
    6.3 Particulars about main operations classified according to areas
    Unit: RMB’0000
    Areas Income from operations
    Increase/decrease in income
    from operations over last
    year (%)
    Shenzhen 42,800.00 -32.00%
    6.4 Items measured by adopting fair value
    √Applicable □Inapplicable
    Unit: RMB
    Item Amount at
    period-begin
    Gains/losses
    from changes of
    fair value in the
    report period
    Changes of
    accumulative
    fair value
    reckoned in
    equities
    Devaluation
    withdrawn in the
    report period
    Amount at
    report-end
    Financial assets
    Of which: 1. Financial
    assets measured by fair
    value, and its changes are
    reckoned in current
    gains/losses
    Including: DerivativeShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    11
    financial asset
    2. Financial assets
    available for sales 958,353.92 890,976.88 1,849,330.80
    Subtotal of financial assets 958,353.92 890,976.88 1,849,330.80
    Financial liabilities
    Investment property
    Productive biological
    assets
    Others
    Total 958,353.92 890,976.88 1,849,330.80
    6.5 Application of the raised proceeds
    □Applicable √Inapplicable
    Particulars about the changed projects
    □Applicable √Inapplicable
    6.6 Application of the proceeds not raised through shares offering
    √Applicable □Inapplicable
    Unit: RMB’0000
    Name of the project Amount of the
    project Progress of the project Earnings of the project
    Shuibei Jewelry Industry
    Park of SDG 26,694.00 In project preparation and
    approval stage Naught
    Total 26,694.00 - -
    6.7 Explanation of the Board of Directors on changes to the accounting policy and accounting
    estimates, or reasons of modification of material accounting errors and the influences
    □Applicable √Inapplicable
    6.8 Explanation of the Board of Directors on the “Qualified Opinion” made by the CPAs
    □Applicable √Inapplicable
    6.9 The preplan of the profit distribution and capitalization of capital public reserve of the Board of
    Directors
    Neither distribution, nor converting capital reserve into shares capital
    Particulars about the cash bonus of the Company in previous three years
    Unit: RMB
    Year for bonus
    distribution
    Amount of cash bonus
    (tax included)
    Net profit attributable
    to shareholders of
    listed company in
    consolidated statement
    of bonus year
    Ratio of net profit
    attributable to
    shareholders of listed
    company in
    consolidated statement
    Distributable profit
    during the year
    2008 0.00 4,584,308.06 0.00% 0.00
    2007 0.00 12,311,789.81 0.00% 0.00
    2006 0.00 -87,991,436.55 0.00% 0.00ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    12
    The proportion of accumulative cash bonus during recent three
    years in latest annual average net profit (%) 0.00%
    The Company didn’t put forward cash profit distribution preplan though the Company achieved the
    profit in the report period
    √Applicable □Inapplicable
    Reason for not putting forward cash profit
    distribution preplan though the profit was
    achieved in the report period
    Purpose and using plan of the undistributed profit
    of the Company
    It is planned that net profit made by the Company
    in 2009 would not be distributed or capitalized.
    The undistributed profit would be used to offset
    the losses in previous years.
    Offsetting the losses
    §7. Significant Events
    7.1 Purchase of assets
    □Applicable √Inapplicable
    7.2 Sales of assets
    √Applicable □Inapplicable
    Unit: RMB’0000
    The other
    party of
    transaction
    or final
    controller
    Assets sold Sales date Sales price
    Net profit
    contributed
    to the
    Company
    from the
    year-begin
    to the sales
    date
    Gains/l
    osses
    from
    sales
    Related
    transacti
    on or
    not
    Explanatio
    n on price
    setting
    Assets
    rights
    concerne
    d
    transferr
    ed
    ownershi
    p fully or
    not
    Credit
    and
    liabilit
    y
    concer
    ned
    shifted
    fully
    or not
    The
    related
    relations
    hip(appl
    icable
    for
    related
    transacti
    on)
    Shenzhen
    Sufa Union
    Industrial
    Co., Ltd.
    30% equity
    of Shenzhen
    Huatong
    Automobile
    Industrial
    Co., Ltd.
    Oct. 16, 2009 981.26 0.00 -156.00 No
    Based on
    assessment
    value
    Yes Yes Naught
    Su Jingzhi
    20% equity
    of Shenzhen
    Kaifeng
    Special
    Automobile
    Industry Co.,
    Ltd.
    Dec. 26, 2009 582.05 0.00 576.00 No
    Based on
    assessment
    value
    Yes Yes Naught
    Influences on the business continuity and stability of management of the Company by the matters
    7.1 and 7.2 concerned
    The purposes of selling assets were to adjust the industry structure, relieve the fund pressure of the
    Company and reduce the influences on the future operations of the Company by other unpredictable
    factors, which had certain active influences on the production and operation of the Company.ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    13
    7.3 Significant guarantees
    √Applicable □Inapplicable
    Unit: RMB’0000
    Particulars about the external guarantee of the Company (Barring the guarantee for the controlling subsidiaries)
    Name of the
    Company
    guaranteed
    Date of happening
    (Date of signing
    agreement)
    Amount of
    guarantee
    Guarantee
    type
    Guarantee
    term
    Complete
    Implement
    ation or not
    Guarantee for related
    party (Yes or not)
    Shenzhen Auto
    Industry Import &
    Export Co., Ltd.
    Jun. 25th, 2009 2000 Credit June 25, 2009-
    June 24, 2010 Yes Yes
    Shenzhen Auto
    Industry Import &
    Export Co., Ltd.
    June 25, 2009 476.00 Credit June 25, 2009-
    June 24, 2010 No Yes
    Shenzhen Auto
    Industry Import &
    Export Co., Ltd.
    Nov. 30, 2009 884.00 Credit Nov. 30, 2009-
    June 24, 2010 No Yes
    Total amount of guarantee in the report
    period 3,360.00
    Total balance of guarantee at the end of
    the report period (A) 1,360.00
    Guarantee of the Company for the controlling subsidiaries
    Total amount of guarantee for
    controlling subsidiaries in the report
    period
    0.00
    Total balance of guarantee for
    controlling subsidiaries at the end of the
    report period (B)
    0.00
    Particulars about the total guarantee of the Company (Including the guarantee for the controlling subsidiaries)
    Total amount of guarantee(A+B) 1,360.00
    The proportion of the total amount of
    guarantee in the net assets of the
    Company
    7.97%
    Including:
    Amount of guarantee for shareholders,
    actual controller and its related
    parties(C)
    0.00
    The debts guarantee amount provided
    for the guaranteed parties whose
    assets-liability ratio exceed 70%
    directly or indirectly(D)
    1,360.00
    Proportion of total amount of guarantee
    in net assets of the Company exceed
    50%(E)
    0.00
    Total amount of the aforesaid three
    guarantees(C+D+E) 1,360.00
    Explanations on possibly bearing joint
    and several liquidating responsibilities
    for undue guarantees
    N/A
    7.4 Significant related transaction
    7.4.1 Related transaction connected to routine operationsShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    14
    □Applicable √Inapplicable
    7.4.2 Related current credits and liabilities
    √Applicable □Inapplicable
    Unit: RMB’0000
    Provide fund for related party Supply fund to the Company from
    Related parties related party
    Occurring amount Balance Occurring amount Balance
    Shenzhen New Yongtong Auto
    Services Co., Ltd. 0.00 23.19 0.00 0.00
    Shenzhen Tellus Auto Services
    Chains Co., Ltd. 52.00 717.35 0.00 0.00
    Shenzhen Yongtong Xinda
    Inspection Equipments Co., Ltd. 50.00 48.85 0.00 0.00
    Shenzhen Xiandao New
    Materials of Chemical Industry
    Co., Ltd
    0.00 70.81 0.00 0.00
    Shenzhen Xinglong Machinery
    Mould Co., Ltd. 0.00 165.39 0.00 0.00
    Shenzhen SDG Co., Ltd. 0.00 0.00 7,379.00 5,495.47
    Construction and Supervision
    Co., Ltd of Shenzhen SDG
    Development Center
    0.00 0.00 0.00 1,100.00
    Shenzhen New Yongtong
    Dongxiao Auto Services Co.,
    Ltd.
    0.00 0.00 0.00 13.42
    Shenzhen New Yongtong Auto
    Services Co., Ltd. 0.00 0.00 0.00 8.31
    Shenzhen SDG Property Co.,
    Ltd. 0.00 0.00 0.00 605.49
    Shenzhen SDG Property Co.,
    Ltd. 0.00 0.00 0.00 33.57
    Hong Kong Yujia Investment
    Co., Ltd. 0.00 0.00 0.00 206.93
    Shenzhen SDG Swan Industrial
    Company 0.00 0.00 0.00 2.07
    Shenzhen Machinery Equipment
    Import & Export Company 0.00 0.00 0.00 29.08
    Shenzhen Longgang Tellus Real
    Estate Company 0.00 0.00 0.00 109.57
    Shenzhen Tellus Yangchun Real
    Estate Company 0.00 0.00 0.00 47.62
    Shenzhen New Yongtong
    Technology Co., Ltd. 0.00 0.00 0.00 1.32
    Shenzhen Xinglong Machinery
    Mould Co., Ltd. 0.00 0.00 700.00 700.00
    Total 102.00 1,025.59 8,079.00 8,352.85ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    15
    Of which: In the report period, the occurred amount of capital of the listed company provided for
    controlling shareholders and its subsidiaries was RMB 0.00, and the balance was RMB 0.00.
    7.4.3 Occupation and its progress of paying off on non-operational funds by largest shareholder and
    its affiliated enterprises
    □Applicable √Inapplicable
    7.5 Entrusted finance management
    □ Applicable √Inapplicable
    7.6 Implementation of commitments
    √Applicable □Inapplicable
    (I) SDG, the shareholder of non-circulating shares, made the following commitments during the work
    of Share Merger Reform of the Company:
    1. Commitments on Lock-up period
    (1) In accordance with the Measures for the Administration of the Share Merger Reform of Listed
    Companies, SDG would abide by the various laws, regulations and rules, and perform its statutory
    commitment duty.
    (2) Apart from the above-mentioned statutory commitment, SDG also made the following special
    commitment: with 36 months since the day the reform plan starts to take effect, SDG would not list
    at Shenzhen Stock Exchange and sell the shares of Tellus it held (except for the shares used to
    promote the administration level of Tellus).
    (3) The administration level would abide by the laws, regulations and rules, and perform its statutory
    commitment duty.
    (4) SDG made the commitment: “The Promiser hereby promises that, if the Promiser failed to fulfill
    its commitment or not fully fulfill its commitment, it would compensate other shareholders for their
    losses suffered thereafter”.
    (5) SDG declared: “The Promiser would dutifully fulfill its commitments and shoulder corresponding
    legal responsibilities. The Promiser would transfer the shares held by it only if the assignee agree and
    have the ability to shoulder the commitment responsibility.”
    2. Special commitment concerning the incentive mechanism
    To effectively boost the core management level and business backbones for long, SDG would take
    out its shares, not exceeding 10% in total number after the Share Merger Reform, and apply them to
    the boost of the administration level. The shares would be sold to the Company’s administrative level
    over 3 years, with the selling price being the net asset value per share audited during the period
    nearest to the implementation. Before the implementation of the promoting plan by share selling each
    year, the administration level must prepay the Company a risk responsibility fund, i.e. 20% of the
    planned selling price; Should the work of the performance examination set by the Board failed to be
    finished, the paid risk responsibility fund would not be refunded and shall be owned by the
    Company. Detailed rules concerning the limitations on the administration level, such as the
    subscription conditions and risk responsibility fund, and boost plans would be set by the Board and
    submitted to relevant departments for approval. The implementation of the shares for promoting
    would be conducted strictly according to relevant laws and regulations, and the circulation conditions
    of these shares would be in conformity with relevant regulations set by the Shenzhen Stock
    Exchange.
    3. Relevant expenses of this Share Merger Reform of Tellus would be paid by SDG.
    Commitments made by the listed company and its directors, supervisors, senior executives, the
    shareholders with holding above 5% shares and its actual controller in the report period or lasting
    until the report period.ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    16
    √Applicable □Inapplicable
    Commitments Promisee Content of
    commitments Implementation
    Commitments for Share Merger
    Reform
    Shenzhen SDG
    Co., Ltd.
    The same as the
    aforementioned Implementing
    Commitments for share restricted
    trade N/A N/A N/A
    Commitments made in Acquisition
    Report or Reports on Change in
    Interests
    N/A N/A N/A
    Commitments made in Material
    Assets Reorganization N/A N/A N/A
    Commitments made in issuing N/A N/A N/A
    Other commitments (including
    additional commitments) N/A N/A N/A
    7.7 Significant lawsuit and arbitrations
    √Applicable □Inapplicable
    (I) 64 owners of Tellus Shopping City, such as owner Fu Yuansi and Wu Shenbao, presented a
    lawsuit against Shenzhen Tellus Real Estate Yue Yang Co., Ltd.(hereinafter refers to Yueyang
    Company) for they thought Tellus Shopping City was involved in quality problem. The People’s
    Courts in Yueyang County made the verdict dated Dec. 26th of 2007, which judged that the 64 owners
    gave back the houses they purchased to Shenzhen Tellus Real Estate Yue Yang Co., Ltd. and the
    defendants: Shenzhen Tellus Real Estate Yue Yang Co., Ltd., Shenzhen SDG Tellus Real Estate Co.,
    Ltd., Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd., and Shenzhen SDG Group Co., Ltd sent back RMB
    6,572,025 to the 64 owners. Due to that the Company and other three defendants were
    unsatisfied with the verdict of the People’s Courts in Yueyang County, they appealed to Yueyang
    Intermediate People’s Court. On Jul 3rd of 2009, the Company received Written Civil Ruling from
    Yueyang Intermediate People’s Court of Hunan which rejected the appeals of the Company and other
    three defendants while maintained the original verdict and signified the final trial of this case.
    Relevant notices had been published on Securities Times, Wen Wei Po dated Jul 7th, 2009.
    (II) As to the case on Shenzhen Shangbu Branch of Agricultural Bank of China suing Shenzhen
    Petrochemical Industry (Group) Co., Ltd for the overdue loan of RMB 57.6 million with guarantee
    provided by the Company, the Company refused to accept YGFMEZZ (2006) No.172 Civil Judgment
    issued by Guangdong Supreme Peoples’ Court, and applied Guangdong Supreme Peoples’ Court to
    retrial. On Jan 13th of 2010, the Company received Written Civil Ruling from Higher People’s Court
    of Guangdong Province which maintained the original verdict and signified the final trial of this case.
    Relevant notice had been published on Securities Times, Wen Wei Po dated Jan 15th, 2010.
    As far as other lawsuits about the Company were concerned, there was no new progress during the
    report period.
    7.8 Other significant events and analysis on their influences and solutions
    7.8.1 Particulars about securities investment
    □Applicable √Inapplicable
    7.8.2 Equity of other listed companies held
    √Applicable □Inapplicable
    Unit: RMB
    Security Abbreviation Initial Proportion Par value at Gains and Changes Account Origins ofShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    17
    code of security investment
    amount
    in equity of
    the
    Company
    period-end losses in
    report
    period
    on owners’
    equity in
    the report
    period
    calculation
    title
    shares
    600036
    China
    Merchants
    Bank
    60,581.05 0.00% 1,849,330.80 0.00 890,976.88
    Financial
    assets
    available for
    sales
    Sponsor’s
    shares
    Total 60,581.05 - 1,849,330.80 0.00 890,976.88 - -
    7.8.3 Equities of companies to be listed and unlisted financial enterprises held
    √Applicable □Inapplicable
    7.8.4 Particulars about the purchases and sales on equities of other listed company
    √Applicable □Inapplicable
    7.8.5 Other consolidated incomes
    Unit: RMB
    Items Amount occurred in the report
    period
    Amount occurred in last report
    period
    1. Gains/losses from financial assets available for
    sales 890,976.88 -2,164,965.64
    Less: Income tax influences from financial assets
    available for sales 230,970.38 -279,856.21
    Net amount reckoned into other consolidated
    income in previous period but transferred into
    gains/losses in current period
    Subtotal 677,006.50 -1,885,109.43
    2. Shares in the other consolidated income of the
    investee calculated based on equity method
    Less: Income tax influences of shares in the other
    consolidated income of the investee calculated
    based on equity method
    Net amount reckoned into other consolidated
    income in previous period but transferred into
    gains/losses in current period
    Subtotal
    3. Gains/losses from cash flow hedge instrument
    Less: Income tax influences from cash flow hedge
    Net amount reckoned into other consolidated
    income in previous period but transferred into
    gains/losses in current period
    Adjusted amount transferred to initial confirmed
    amount of the arbitraged items
    Subtotal
    4. Differences from translating foreign currency
    financial statements
    Less: Net amount of disposing overseas businessShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    18
    transferred to current gains/losses
    Subtotal
    5. Others
    Less: Income tax influences by others reckoned into
    other consolidated income
    Net amount reckoned into other consolidated
    income in previous period but transferred into
    gains/losses in current period
    Subtotal
    Total 677,006.50 -1,885,109.43
    §8. Report of the Supervisory Committee
    √Applicable □Inapplicable
    Supervisory Committee of this term held 3 meetings in total during the report period, main topics
    include that: 1. Supervisory Committee examined significant events of the Company, successively
    examined and approved Proposal on the Self-appraisal Report on 2008 Internal Control of the
    Company, Proposal on Report of Retroactive Adjustment of Gains and Losses in 2007, Proposal on
    Amending Part Terms of Articles of Association, The Company’s Equity Held by Directors,
    Supervisors, Senior Exceutives of Shenzhen Tellus (Group) Co., Ltd. and Management Methods for
    the Changes, Proposal on Shares of the Company Held by the Directors, Supervisors and Senior
    Management Officers of Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd. and the Changes Thereof, Proposal on
    Interal Report System for Significant Information of Shenzhen Tellus Holding Co., Ltd., Proposal on
    Integrating Internal Automotive Service Business of Tellus Group, Prosopal on Shenzhen Auto
    Industry and Trade Corporation’s Providing Loan Guarantee for Shenzhen Auto Industry Import &
    Export Co., Ltd., Proposal on Capital Increment & Share Expansion Scheme of Shenzhen Dongfeng
    Auto Co., Ltd., Proposal on Transferring Equities of New Yongtong, Express Maintenance Chain
    Company Held by Tellus Group to Shenzhen Auto Industry and Trade Corporation, Proposal on
    Modifying Part Terms of Lawyer Agency Contract Involving the Petrochemical Case and Proposal on
    Project Determination and Establishment of ShuibeiJewelry Industry Park. 2. Supervisory Committee
    earnestly examined work report of the Board, performance report of the operational team, quarterly
    financial statements, annual report and profit distribution preplan, etc. 3. Supervisory Committee
    approved 2008 Work Report of Supervisory Committee and formed resolutions.
    During the past one year, members of the Supervisory Committee had attended each meetings held
    by the Board as delegates, and, with the rights authorized by relevant laws, regulations and the
    Articles of Association, conducted surveys and supervision over the Company’s operation according
    to laws, the work and behaviors of members of the Board and other senior executives, etc. through
    the attendance as a nonvoting delegate at meetings of the Board, office meetings of General Manager
    and other various means. They had strictly and dutifully performed their supervisory responsibilities.
    Independent opinions of the Supervisory Committee on relevant events of the Company in 2009 were
    as follow:
    I. the Company’s operation according to law
    In accordance with the rules of relevant laws and regulations such as the Company Law, the
    Administration Rules for Listed Companies and the Articles of Association, etc, the Supervisory
    Committee of the Company had conducted supervision over the convening procedures and
    resolutions of the General Shareholders’ Meeting and the Board meetings, the Board’s
    implementation of the resolutions made by the General Shareholders’ Meeting, the work
    performance of the Company’s senior executives, and the management system of the Company, etc.
    The Committee believed that, for the current year, the operation of the Board and the administrationShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    19
    team as well as the procedures of each resolution had all been in conformity with the Company Law,
    the Administration Rules of Listed Companies and the Articles of Association, and that resolutions of
    the General Shareholders’ Meeting could be implemented. No wrong doings against laws or
    regulations was detected that directors or senior executives had committed while performing their
    duties.
    II. Opinions after the inspection on the Company’s financial status
    The Supervisory Committee had conducted careful and prudent inspection over the financial system
    and financial status of the Company and believed that the Company’s inner controlling system is
    sound, and management is perfect. The Financial Report of this year can truly reflect the Company’s
    financial status and operation achievements. Shenzhen Nanfang Minhe Certified Public Accountants
    Ltd had issued standard unqualified Auditors’ Reports.
    III. No fund was raised in the report period.
    IV. During this accounting year, the Company had no significant purchases of assets or acquisition &
    merger items, while sold part assets
    During the report period: ① The Company transferred its holding 30% shares of Shenzhen Huatong
    Automobile Industry Co., Ltd. to Shenzhen Sufa Union Industrial Co., Ltd. at a price of RMB 9.8621
    million. ②Shenzhen Auto Industry and Trade Corporation –a holding subsidiary of the Company
    transferred its 20% equity of Shenzhen Kaifeng Special Automobile Industry Co., Ltd. to natural
    person—Su Jingzhi at a price of RMB 5.8205 million.
    For the above-mentioned assets sales items, the Company carried out assets evaluation on the equity
    transferring of Hongtong and Kaifeng as it was prescribed by relevant procedures, and conducted
    public -listing transaction in Shenzhen Enterprise Ownership Exchange Center.. The sales income
    was used for supplementing cash flow of the Company.
    V. The related transactions of the Company in the report period
    The Company signed two copies of Loan Agreement with its holding shareholder—Shenzhen SDG
    Co., Ltd., and the main content of the agreement was as follows: ① SDG offered the Company a
    loan of RMB 18.5 million for the Company’s usage of paying back the principal needed in debts
    restructuring with Luohu Sub-branch of Shenzhen Branch of China Industrial and Commercial Bank.
    The loan term was two months from Jun 29 of 2009 to Aug 28th of 2009, and the annual interest rate
    was 5.84%. ② SDG offered the Company a loan of RMB 55 million for the usage of short-term
    circulation. The loan term was two months form Jul 15th of 2009 to Sep 14th of 2009, and the annual
    interest rate was 5.84%.
    The voting procedures of the aforesaid related transaction were all in line with regulations of laws
    and rules such as the Company Law, Rules for Listed Companies and Articles of Association, and the
    related director avoided the voting and it was fair and reasonable. There was no violation of the
    interest of the Company and medium and small shareholders. The two loans had been repaid to SDG
    on schedule.
    §9. Financial Report
    9.1 Auditor’s opinions
    Audited or not Yes
    Auditor’s opinions Standard unqualified auditor’s opinions
    Ref. No. of auditor’s
    report SNCSBZ/2010 CA286
    Title of auditor’s report Auditor’s Report
    Receiver of auditor’s
    report The shareholders of ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    20
    Introduction paragraph
    We have audited the accompanying financial statements of ShenZhen Tellus Holding Co.,
    Ltd. (“the Company”), including balance sheet and consolidated balance sheet of 31
    December 2009, and profit statement and consolidated profit statement, and cash flow
    statement and consolidated cash flow statement, and statement on changes of owners’
    equity and consolidated statement on changes of owners’ equity for the year ended, and
    notes to the financial statements for the year ended.
    Responsibilities
    paragraph of the
    management on the
    financial statements
    The Company's management is responsible for the preparation and fair presentation of the
    financial statements in accordance with the Enterprises Accounting Standards and
    Enterprises Accounting System. The responsibility includes: (1) designing, performing
    and maintaining internal control related to the preparation and fair presentation of the
    financial statements, which are free from material misstatements whether due to frauds or
    errors; (2) choosing and applying right accounting policies; (3) making reasonable
    accounting estimates.
    Responsibilities
    paragraph of the CPA
    Our responsibility is to express an audit opinion on these financial statements based on
    our audit. We performed our audit in accordance with Chinese Certified Public
    Accountants' Auditing Standards. Those standards require us to comply with professional
    ethics, and to plan and perform our audit so as to obtain reasonable assurance about
    whether the financial statements are free from material misstatement.
    An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and
    disclosures of the financial statements. The selective audit procedures depend on auditor's
    judgment, including the evaluation of the risk of material misstatement of the
    consolidated financial statements due to frauds or errors. When evaluating risk, we
    consider internal control related to financial statements, in order to design auditing
    procedures, but not for the purpose of expressing an opinion on the internal control's
    effectiveness. An audit also includes assessing the appropriateness of the accounting
    policies adopted and the reasonableness of the accounting estimates made by
    management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements.
    We believe that we have obtained sufficient and appropriate audit evidences to provide a
    basis for our audit opinion.
    Paragraph of auditor’s
    opinions
    In our opinion, the Company’s financial statements have been prepared in accordance
    with the Enterprises Accounting Standards and Enterprises Accounting System, and they
    fairly present, in all material respects, the financial position of the Company as of
    December 31, 2009, and its operation results and cash flows for the year ended.
    Non-standard opinions
    Name of audit institution Shenzhen Nanfang Minhe Certified Public Accountants Co., Ltd.
    Address of audit
    institution Shenzhen, P.R.C.
    Date of auditor’s report April 15, 2010
    Name of the Certified Accountants
    Tian Jingliang, Tang Lemin
    9.2 Financial statement
    9.2.1 Balance Sheet
    Prepared by ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. December 31, 2009 Unit: RMB
    Items ConsolBidaaltainocne at pePriaorde-netn Cd ompany ConsolBidaaltaionnce at yePara-rbeengti Cn ompany
    Current assets:
    Monetary funds 77,376,177.95 401,503.65 39,674,670.71 585,403.42
    Settlement provisions
    Capital lentShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    21
    Transaction finance asset
    Notes receivable
    Accounts receivable 8,813,731.55 12,965,748.61
    Accounts paid in advance 17,878,392.46 7,569,033.13
    Insurance receivable
    Reinsurance receivables
    Contract reserve of
    reinsurance receivable
    Interest receivable
    Dividend receivable
    Other receivables 22,274,103.75 31,532,451.36 17,496,636.48 28,129,856.31
    Purchase restituted finance
    asset
    Inventories 18,373,999.23 51,262,965.42
    Non-current asset due within
    one year
    Other current assets
    Total current assets 144,716,404.94 31,933,955.01 128,969,054.35 28,715,259.73
    Non-current assets:
    Granted loans and advances
    Finance asset available for
    sales 1,849,330.80 1,849,330.80 958,353.92 958,353.92
    Held-to-maturity securities 121,300.00 1,051,300.00
    Long-term account
    receivable
    Long-term equity investment 132,105,433.54 359,628,239.83 139,218,587.26 356,957,694.13
    Investment property 118,899,698.41 67,779,964.32 124,071,906.35 70,745,180.16
    Fixed assets 182,074,577.00 21,029,852.07 190,592,017.58 21,929,555.35
    Construction in progress
    Engineering material
    Disposal of fixed asset
    Productive biological asset
    Oil and gas asset
    Intangible assets 219,921.75 219,921.75 244,023.34 244,023.34
    Expense on Research and
    Development
    Goodwill
    Long-term expenses to be
    apportioned 1,688,268.91 150,979.02 1,214,041.15 18,037.72
    Deferred income tax asset 29,812,182.30 13,072,248.59 28,224,804.82 12,076,726.82
    Other non-current asset
    Total non-current asset 466,770,712.71 463,730,536.38 485,575,034.42 462,929,571.44
    Total assets 611,487,117.65 495,664,491.39 614,544,088.77 491,644,831.17
    Current liabilities:
    Short-term loans 52,418,922.86 22,907,571.86 133,511,834.70 79,711,329.70ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    22
    Loan from central bank
    Absorbing deposit and
    interbank deposit
    Capital borrowed
    Transaction financial
    liabilities
    Notes payable 1,194,477.04
    Accounts payable 32,734,686.58 1,554.00 31,910,199.64 1,554.00
    Accounts received in
    advance 1,561,591.32 5,147,850.02
    Selling financial asset of
    repurchase
    Commission charge and
    commission payable
    Wage payable 9,128,110.35 2,658,235.89 9,576,937.52 1,381,270.28
    Taxes payable 9,656,230.96 278,658.81 6,676,027.32 1,580,143.33
    Interest payable
    Dividend payable
    Other accounts payable 113,143,361.92 209,034,610.53 130,578,197.83 203,603,126.36
    Reinsurance payables
    Insurance contract reserve
    Security trading of agency
    Security sales of agency
    Non-current liabilities due
    within 1 year 8,160,000.00
    Other current liabilities
    Total current liabilities 226,802,903.99 234,880,631.09 318,595,524.07 286,277,423.67
    Non-current liabilities:
    Long-term loans 95,700,000.00 49,000,000.00 14,600,000.00
    Bonds payable
    Long-term account payable 3,920,160.36 4,209,595.37
    Special accounts payable
    Projected liabilities 87,568,728.57 87,568,728.57 87,568,728.57 87,568,728.57
    Deferred income tax
    liabilities 2,415,939.89 393,524.95 2,583,414.85 179,554.57
    Other non-current liabilities
    Total non-current liabilities 189,604,828.82 136,962,253.52 108,961,738.79 87,748,283.14
    Total liabilities 416,407,732.81 371,842,884.61 427,557,262.86 374,025,706.81
    Owner’s equity (or shareholders’
    equity):
    Paid-in capital (or share
    capital) 220,281,600.00 220,281,600.00 220,281,600.00 220,281,600.00
    Capital public reserve 7,839,688.31 5,874,407.03 7,162,681.81 5,197,400.53
    Less: Inventory shares
    Reasonable reserve
    Surplus public reserve 2,952,586.32 2,952,586.32 2,952,586.32 2,952,586.32ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    23
    Provision of general risk
    Retained profit -60,387,273.82 -105,286,986.57 -66,687,367.86 -110,812,462.49
    Balance difference of
    foreign currency translation
    Total owner’s equity attributable
    to parent company 170,686,600.81 123,821,606.78 163,709,500.27 117,619,124.36
    Minority interests 24,392,784.03 23,277,325.64
    Total owner’s equity 195,079,384.84 123,821,606.78 186,986,825.91 117,619,124.36
    Total liabilities and owner’s
    equity 611,487,117.65 495,664,491.39 614,544,088.77 491,644,831.17
    9.2.2 Profit Statement
    Prepared by ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. January-December of 2009 Unit: RMB
    Amount in this period Amount in last period
    Items Consolidation Parent Company Consolidation Parent Company
    I. Total operating income 432,676,350.20 12,618,974.56 637,896,590.03 26,344,857.98
    Including: Operating income 432,676,350.20 12,618,974.56 637,896,590.03 26,344,857.98
    Interest income
    Insurance gained
    Commission charge and
    commission income
    II. Total operating cost 449,554,064.33 27,365,786.32 645,714,971.11 23,625,042.83
    Including: Operating cost 362,883,942.51 4,252,450.00 541,978,943.53 5,658,192.43
    Interest expense
    Commission charge and
    commission expense
    Cash surrender value
    Net amount of expense of
    compensation
    Net amount of withdrawal of
    insurance contract reserve
    Bonus expense of guarantee
    slip
    Reinsurance expense
    Operating tax and extras 3,854,632.14 656,186.69 3,988,766.40 662,971.84
    Sales expenses 19,970,615.74 31,980,546.16
    Administration expenses 50,517,983.60 16,250,731.31 52,095,336.83 12,013,686.71
    Financial expenses 9,604,691.19 4,805,078.36 12,676,977.99 4,783,960.98
    Losses of devaluation of
    asset 2,722,199.15 1,401,339.96 2,994,400.20 506,230.87
    Add: Changing income of
    fair value(Loss is listed with “-”)
    Investment income (Loss is
    listed with “-”) 14,875,383.09 10,968,661.92 7,307,108.63 7,759,966.69
    Including: Investment
    income on affiliated company and
    joint venture
    11,931,767.61 12,895,583.53 3,887,128.47 5,065,842.66
    Exchange income (Loss isShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    24
    listed with “-”)
    III. Operating profit (Loss is
    listed with “-”) -2,002,331.04 -3,778,149.84 -511,272.45 10,479,781.84
    Add: Non-operating income 10,917,525.82 8,422,279.79 3,703,116.80 2,325,214.63
    Less: Non-operating expense 272,077.02 166,400.72 1,002,927.55 356,628.26
    Including: Disposal loss of
    non-current asset 71,677.49 13,180.25 253,159.46
    IV. Total Profit (Loss is listed
    with “-”) 8,643,117.76 4,477,729.23 2,188,916.80 12,448,368.21
    Less: Income tax 519,607.38 -1,047,746.69 344,018.49 -1,219,125.94
    V. Net profit (Net loss is listed
    with “-”) 8,123,510.38 5,525,475.92 1,844,898.31 13,667,494.15
    Net profit attributable to
    owner’s equity of parent
    company
    6,300,464.72 5,525,475.92 4,584,308.06 13,667,494.15
    Minority shareholders’ gains
    and losses 1,823,045.66 -2,739,409.75
    VI. Earnings per share
    i. Basic earnings per share 0.0286 0.0208
    ii. Diluted earnings per share 0.0286 0.0208
    VII. Other consolidated income 677,006.50 677,006.50 -1,885,109.43 -1,885,109.43
    VIII. Total consolidated income 8,800,516.88 6,202,482.42 -40,211.12 11,782,384.72
    Total consolidated income
    attributable to owners of parent
    company
    6,977,471.22 6,202,482.42 2,699,198.63 11,782,384.72
    Total consolidated income
    attributable to minority
    shareholders
    1,823,045.66 -2,739,409.75
    9.2.3 Cash Flow Statement
    Prepared by ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. January-December of 2009 Unit: RMB
    Amount in this period Amount in last period
    Items Consolidation Parent Company Consolidation Parent Company
    I. Cash flows arising from operating
    activities:
    Cash received from selling
    commodities and providing labor
    services
    498,768,749.17 12,618,974.56 813,219,898.65 12,749,457.98
    Net increase of customer
    deposit and interbank deposit
    Net increase of loan from
    central bank
    Net increase of capital
    borrowed from other financial
    institution
    Cash received from original
    insurance contract fee
    Net cash received from
    reinsurance business
    Insured savings and net
    increase of investmentShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    25
    Net increase of disposal of
    transaction financial asset
    Cash received from interest,
    commission charge and
    commission
    Net increase of capital
    borrowed
    Net increase of returned
    business capital
    Write-back of tax received 77,049.44 1,199,190.09 1,102,527.20
    Other cash received concerning
    operating activities 60,140,677.82 58,869,892.31 27,327,069.52 26,907,693.96
    Subtotal of cash inflow
    arising from operating activities 558,986,476.43 71,488,866.87 841,746,158.26 40,759,679.14
    Cash paid for purchasing
    commodities and receiving labor
    service
    365,994,397.08 646,342,443.16
    Net increase of customer loans
    and advances
    Net increase of deposits in
    central bank and interbank
    Cash paid for original
    insurance contract compensation
    Cash paid for interest,
    commission charge and commission
    Cash paid for bonus of
    guarantee slip
    Cash paid to/for staff and
    workers 52,398,347.99 7,630,158.30 62,774,240.90 6,770,335.83
    Taxes paid 22,477,576.97 4,382,034.30 23,099,213.01 3,551,854.46
    Other cash paid concerning
    operating activities 91,640,990.54 62,074,659.52 74,052,183.21 5,992,108.50
    Subtotal of cash outflow
    arising from operating activities 532,511,312.58 74,086,852.12 806,268,080.28 16,314,298.79
    Net cash flows arising from
    operating activities 26,475,163.85 -2,597,985.25 35,478,077.98 24,445,380.35
    II. Cash flows arising from investing
    activities:
    Cash received from recovering
    investment 10,726,800.00 4,906,300.00 10,237,251.46
    Cash received from investment
    income 4,502,251.70 4,502,251.70 586,074.08 547,184.35
    Net cash received from
    disposal of fixed, intangible and
    other long-term assets
    57,500.00 1,600.00 5,337.27
    Net cash received from
    disposal of subsidiaries and other
    units
    Other cash received concerning
    investing activities
    Subtotal of cash inflow from
    investing activities 15,286,551.70 9,410,151.70 10,828,662.81 547,184.35
    Cash paid for purchasing fixed,
    intangible and other long-term
    assets
    830,875.80 142,034.00 803,362.89 50,670.00ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    26
    Cash paid for investment 5,298,000.00 1,604,450.00 4,600.00
    Net increase of mortgaged
    loans
    Net cash received from
    subsidiaries and other units
    Other cash paid concerning
    investing activities 5,380,670.64
    Subtotal of cash outflow from
    investing activities 6,128,875.80 142,034.00 7,788,483.53 55,270.00
    Net cash flows arising from
    investing activities 9,157,675.90 9,268,117.70 3,040,179.28 491,914.35
    III. Cash flows arising from
    financing activities
    Cash received from absorbing
    investment
    Including: Cash received from
    absorbing minority shareholders’
    investment by subsidiaries
    Cash received from loans 137,700,000.00 50,000,000.00 120,999,990.00
    Cash received from issuing
    bonds
    Other cash received concerning
    financing activities 85,500,000.00 92,500,000.00
    Subtotal of cash inflow from
    financing activities 223,200,000.00 142,500,000.00 120,999,990.00
    Cash paid for settling debts 129,480,000.00 57,800,000.00 155,043,941.75 23,180,000.00
    Cash paid for dividend and
    profit distributing or interest paying 10,509,096.54 6,053,781.43 40,645,470.10 1,930,508.78
    Including: Dividend and profit
    of minority shareholder paid by
    subsidiaries
    1,431,293.12
    Other cash paid concerning
    financing activities 86,142,000.00 85,500,000.00
    Subtotal of cash outflow from
    financing activities 226,131,096.54 149,353,781.43 195,689,411.85 25,110,508.78
    Net cash flows arising from
    financing activities -2,931,096.54 -6,853,781.43 -74,689,421.85 -25,110,508.78
    IV. Influence on cash due to
    fluctuation in exchange rate -235.97 -250.79 -27,038.93 -16,372.17
    V. Net increase of cash and cash
    equivalents 32,701,507.24 -183,899.77 -36,198,203.52 -189,586.25
    Add: Balance of cash and cash
    equivalents at the period -begin 39,674,670.71 585,403.42 75,872,874.23 774,989.67
    VI. Balance of cash and cash
    equivalents at the period -end 72,376,177.95 401,503.65 39,674,670.71 585,403.42ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    27
    9.2.4 Statement on Changes of Owners’ Equity
    Prepared by ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. 2009 Unit: RMB
    Amount in this report period Amount in last year
    Owners’ equity attributable to the parent company Owners’ equity attributable to the parent company
    Items Paid-up
    capital
    (Share
    capital)
    Capital
    reserve
    s
    Less:
    Treasur
    y Stock
    Reason
    able
    reserve
    Surplus
    reserve
    s
    Genera
    l risk
    provisi
    on
    Retaine
    d profit
    Others
    Minorit
    y’s
    equity
    Total
    owners’
    equity
    Paid-up
    capital
    (Share
    capital)
    Capital
    reserve
    s
    Less:
    Treasur
    y Stock
    Reason
    able
    reserve
    Surplus
    reserve
    s
    Genera
    l risk
    provisi
    on
    Retaine
    d profit
    Others
    Minorit
    y’s
    equity
    Total
    owners’
    equity
    I. Balance at the end of the
    last year
    220,28
    1,600.0
    0
    7,162,6
    81.81
    2,952,5
    86.32
    -66,687
    ,367.86
    23,277,
    325.64
    186,98
    6,825.9
    1
    220,28
    1,600.0
    0
    5,439,8
    71.88
    2,952,5
    86.32
    -72,788
    ,211.57
    49,229,
    987.55
    205,11
    5,834.1
    8
    Add: Changes of accounting
    policy
    0.00
    Error correction of the last
    period
    1,516,5
    35.65
    1,516,5
    35.65
    Others 0.00
    II. Balance at the beginning
    of this year
    220,28
    1,600.0
    0
    7,162,6
    81.81
    2,952,5
    86.32
    -66,687
    ,367.86
    23,277,
    325.64
    186,98
    6,825.9
    1
    220,28
    1,600.0
    0
    5,439,8
    71.88
    2,952,5
    86.32
    -71,271
    ,675.92
    49,229,
    987.55
    206,63
    2,369.8
    3
    III. Increase/ Decrease in this
    year (Decrease is listed with
    “-”)
    677,00
    6.50
    0.00
    6,300,0
    94.04
    1,115,4
    58.39
    8,092,5
    58.93
    1,722,8
    09.93
    4,584,3
    08.06
    -25,952
    ,661.91
    -19,645
    ,543.92
    (I) Net profit
    6,300,4
    64.72
    1,823,0
    45.66
    8,123,5
    10.38
    4,584,3
    08.06
    -2,739,
    409.75
    1,844,8
    98.31
    (II) Other consolidated 677,00 677,00 -1,885, 0.00 -1,885,ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    28
    income 6.50 6.50 109.43 109.43
    Subtotal of (I) and (II)
    677,00
    6.50
    6,300,4
    64.72
    1,823,0
    45.66
    8,800,5
    16.88
    -1,885,
    109.43
    4,584,3
    08.06
    -2,739,
    409.75
    -40,211
    .12
    (III) Owners’ devoted and
    decreased capital
    3,607,9
    19.36
    -21,781
    ,959.04
    -18,174
    ,039.68
    1. Owners’ devoted capital
    3,024,7
    73.35
    6,789,6
    26.65
    9,814,4
    00.00
    2. Amount calculated into
    owners’ equity paid in shares
    0.00
    3. Others
    583,14
    6.01
    -28,571
    ,585.69
    -27,988
    ,439.68
    (IV) Profit distribution -370.68
    -707,58
    7.27
    -707,95
    7.95
    -1,431,
    293.12
    -1,431,
    293.12
    1. Withdrawal of surplus
    reserves
    0.00
    2. Withdrawal of general risk
    provisions
    0.00
    3. Distribution for owners
    (shareholders)
    -589,70
    3.77
    -589,70
    3.77
    -1,431,
    293.12
    -1,431,
    293.12
    4. Others -370.68
    -117,88
    3.50
    -118,25
    4.18
    0.00
    (V) Carrying forward internal
    owners’ equity
    0.00
    1. Capital reserves conversed
    to capital (share capital)
    0.00
    2. Surplus reserves conversed 0.00ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    29
    to capital (share capital)
    3. Remedying loss with
    surplus reserve
    0.00
    4. Others 0.00
    (VI) Reasonable reserve 0.00
    1. Withdrawal in the report
    period
    0.00
    2. Usage in the report period 0.00
    IV. Balance at the end of the
    report period
    220,28
    1,600.0
    0
    7,839,6
    88.31
    2,952,5
    86.32
    -60,387
    ,273.82
    24,392,
    784.03
    195,07
    9,384.8
    4
    220,28
    1,600.0
    0
    7,162,6
    81.81
    2,952,5
    86.32
    -66,687
    ,367.86
    23,277,
    325.64
    186,98
    6,825.9
    1
    9.2.5 Statement on Changes of Owners’ Equity of Parent Company
    Prepared by ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. 2009 Unit: RMB
    Amount in this report period Amount in last year
    Items
    Paid-up
    capital
    (Share
    capital)
    Capital
    reserves
    Less:
    Treasury
    Stock
    Reasonab
    le reserve
    Surplus
    reserves
    General
    risk
    provision
    Retained
    profit
    Total
    owners’
    equity
    Paid-up
    capital
    (Share
    capital)
    Capital
    reserves
    Less:
    Treasury
    Stock
    Reasonab
    le reserve
    Surplus
    reserves
    General
    risk
    provision
    Retained
    profit
    Total
    owners’
    equity
    I. Balance at the end of the last
    year
    220,281,6
    00.00
    5,197,400
    .53
    2,952,586
    .32
    -110,812,
    462.49
    117,619,1
    24.36
    220,281,6
    00.00
    7,082,509
    .96
    2,952,586
    .32
    -125,996,
    492.29
    104,320,2
    03.99
    Add: Changes of accounting
    policy
    0.00
    Error correction of the last period
    1,516,535
    .65
    1,516,535
    .65ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    30
    Others 0.00
    II. Balance at the beginning of
    this year
    220,281,6
    00.00
    5,197,400
    .53
    2,952,586
    .32
    -110,812,
    462.49
    117,619,1
    24.36
    220,281,6
    00.00
    7,082,509
    .96
    0.00 0.00
    2,952,586
    .32
    0.00
    -124,479,
    956.64
    105,836,7
    39.64
    III. Increase/ Decrease in this
    year (Decrease is listed with “-”)
    677,006.5
    0
    5,525,475
    .92
    6,202,482
    .42
    -1,885,10
    9.43
    13,667,49
    4.15
    11,782,38
    4.72
    (I) Net profit
    5,525,475
    .92
    5,525,475
    .92
    13,667,49
    4.15
    13,667,49
    4.15
    (II) Other consolidated income
    677,006.5
    0
    677,006.5
    0
    -1,885,10
    9.43
    -1,885,10
    9.43
    Subtotal of (I) and (II)
    677,006.5
    0
    5,525,475
    .92
    6,202,482
    .42
    -1,885,10
    9.43
    13,667,49
    4.15
    11,782,38
    4.72
    (III) Owners’ devoted and
    decreased capital
    0.00
    1. Owners’ devoted capital 0.00
    2. Amount calculated into
    owners’ equity paid in shares
    0.00
    3. Others 0.00
    (IV) Profit distribution 0.00
    1. Withdrawal of surplus reserves 0.00
    2. Withdrawal of general risk
    provisions
    0.00
    3. Distribution for owners
    (shareholders)
    0.00
    4. Others 0.00
    (V) Carrying forward internal 0.00ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    31
    owners’ equity
    1. Capital reserves conversed to
    capital (share capital)
    0.00
    2. Surplus reserves conversed to
    capital (share capital)
    0.00
    3. Remedying loss with profit
    surplus
    0.00
    4. Others 0.00
    (VI) Reasonable reserve 0.00
    1. Withdrawal in the report
    period
    0.00
    2. Usage in the report period 0.00
    IV. Balance at the end of the
    report period
    220,281,6
    00.00
    5,874,407
    .03
    2,952,586
    .32
    -105,286,
    986.57
    123,821,6
    06.78
    220,281,6
    00.00
    5,197,400
    .53
    0.00 0.00
    2,952,586
    .32
    0.00
    -110,812,
    462.49
    117,619,1
    24.36ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd. Summary of Annual Report 2009
    32
    9.3 Explanation on changes of accounting policy, accounting estimation and settlement method
    compared with the latest annual report
    □Applicable √Inapplicable
    9.4 Contents, correction amount, reason and its influence of significant accounting errors
    □Applicable √Inapplicable
    9.5 Explanation on change of consolidated scope compared with the latest annual report
    □Applicable √Inapplicable
    Chairman of the Board: Zhang Ruili
    Board of Directors of
    ShenZhen Tellus Holding Co., Ltd.
    April 19, 2010