新闻源 财富源

2019年10月17日 星期四

神州长城(000018)公告正文

ST中冠B:2010年半年度报告(英文版)

公告日期:2010-08-21

    深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010年半年度报告
    Important Notes
    The board of directors and directors of the Company hereby guarantees that there are no false records,
    misleading representation or important omissions in this report and shall assume joint and several liability
    for the authenticity, accuracy and completeness of the contents hereof.
    Hu Yongfeng, Chairman of the Board of Directors and General Manager, Mr.Zhang Jinliang,Deputy General Manager
    and Mr. Ren Changzheng, Manager of Finance Department represent and warrant the financial and accounting report in
    the Semi-annual report is true and complete.
    The semi-annual financial report of the Company is unaudited.深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    3/89
    Contents
    Chapter I. Brief Introduction of the Company
    Chapter II. Change of Share Capital and Shareholding of Principal Shareholders
    Chapter III. Information about Directors, Supervisors and Senior Executives
    Chapter IV. Report of the Board of Directors
    Chapter V. Important Events
    Chapter VI. Financial Report (unaudited)
    Chapter VII. List of Documents Available for Inspection深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    4/89
    Chapter I. Brief Introduction of the Company
    I. Brief Introduction of the Company
    (I) Name of the Company in Chinese: 深圳中冠纺织印染股份有限公司
    Name in English: Shenzhen Victor Onward Textile Industrial Co., Ltd.
    English abbreviation: VICTOR ONWARD
    (II) Stock exchange for listing: Shenzhen Stock Exchange
    Stock Abbreviation: ST Victor Onward A, ST Victor Onward B
    Stock Code : 000018, 200018
    (III) Registered address: No. 26, Kuipeng Road, Baishigang, Kuiyong Town, Longgang District, Shenzhen
    Office address: No. 26, Kuipeng Road, Baishigang, Kuiyong Town, Longgang District, Shenzhen
    Contact address: Room 1308, Hualian Building, No.2008 Shennan Zhong Road, Shenzhen
    Zip Code: 518119
    Website: http://www.chinaszvo.com
    E-mail:szvo@chinaszvo.com
    (IV) Legal Representative: Hu Yongfeng
    (V) Secretary of the Board of Directors : Zhang Jinliang (Temporary)
    Contact address: Room 1308, Hualian Building, No.2008 Shennan Zhong Road, Shenzhen
    Tel: (755)83668254
    Fax: (755)83668427
    E-mail:cx@chinaszvo.com
    (VI) Designated newspapers for information disclosure: Securities Times and Hong Kong Commercial
    Daily
    Designated website for information disclosure: http://www.cninfo.com.cn
    The place for preparing and placing the semiannual report: Secretariat of the Board of the Company
    (VII) Other Relevant Information:
    1. The date and place when and where the Company made its first registration:
    The Company was first registered as Shenzhen Victor Onward Printing and Dyeing Co., Ltd. in
    Shenzhen in 1984.
    The Company changed its registration and was registered as Shenzhen Victor Onward Textile Industrial
    Co., Ltd. in Shenzhen in 1991.
    2. Company’s Enterprise Legal Business Registration Number::440301501131182
    3. Tax Registration No.: 440301618801483
    4. The name and business address of the Certified Public Accountants engaged by the Company
    Name: Shinewing Certified Public Accountants
    Address:Room 4001A,Lianhe Plaza, Futian District, Shenzhen, China
    3. Tax Registration No.: 440301618801483
    4. The name and business address of the Certified Public Accountants engaged by the Company
    Name: Shinewing Certified Public Accountants
    Address:Room 4001A,Lianhe Plaza, Futian District, Shenzhen, China深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    5/89
    II. Highlights of financial data and indexes
    (I) Main profit indexes for the semi-annual 2010
    Unit: RMB
    End of the report
    year
    End of the
    previous year
    Increase /Decrease (%)
    Total assets 200,951,524.00 201,318,234.00 -0.18%
    Owners’ equity attributable to shareholders
    of the listed company
    146,423,553.00 143,058,948.00 2.35%
    Share capital 169,142,356.00 169,142,356.00 0.00%
    Net assets per share attributable to
    shareholders of the listed
    company(RMB/share)
    0.87 0.85 2.35%
    Report period
    (January-June)
    Same period last
    year
    Increase /Decrease (%)
    Total operating income 5,280,588.00 12,487,503.00 -57.71%
    Operating profit 5,365,210.00 -1,376,856.00 -489.67%
    Total profit 5,364,951.00 -1,358,103.00 -495.03%
    Net profit attributable to shareholders of the
    listed company
    5,412,704.00 -1,265,877.00 -527.59%
    Net profit attributable to shareholders of the
    listed company after deducting
    non-recurring gains and losses
    5,412,963.00 -1,284,630.00 -521.36%
    Basic earnings per share(RMB/share) 0.03 -0.01 -400.00%
    Diluted earnings per share(RMB/share) 0.03 -0.01 -400.00%
    Return on equity(%) 3.69% -0.98% 4.67%
    Net cash flow arising from operating
    activities
    -371,870.00 2,393,354.00 -115.54%
    Net cash flow per share arising from
    operating activities (RMB/share)
    0.00 0.01 -100.00%
    (2) Items of non-recurring gains and losses deducted(yuan)
    Items of non-recurring gains and losses Amount Notes (if
    applicable
    Net amount of non-operating income and expense the
    aforesaid items
    -259
    Total -259 -
    (3) Attached schedule of profit statement
    Profit in the report period Earnings per share(RMB)
    Return on net assets, Weighted
    (%) Fully diluted
    Weighted
    average深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    6/89
    Profit in the report period Earnings per share(RMB)
    Return on net assets, Weighted
    (%) Fully diluted
    Weighted
    average
    Net profit attributable to the
    owners of Company. 3.69 0.03 0.03
    Net profit attributable to the
    owners of Company after
    deducting of non-recurring
    gain/loss.
    3.69 0.03 0.03
    (IV)Difference adjustment statement of accounting statement :
    Unit:RMB
    Net profit attributable to shareholders of the
    listed company
    Owner equity attributable to shareholders of
    the listed company
    Current term
    Same period last
    year
    End of the report year
    Beginning of the
    report year
    Pursuant to overseas
    accounting standards
    5,353,058.00 -1,110,558.00 139,114,652.00 135,622,260.00
    Pursuant to Chinese
    accounting standards
    5,412,704.00 -1,265,877.00 146,423,553.00 143,058,948.00
    Subitem and total adjusted pursuant to international accounting standards:
    Switch back the part of
    Hong Kong house
    property assessment in
    accordance with IAS
    -59,646.00 155,319.00 -7,308,901.00 -7,436,688.00
    Total difference of
    Chinese and overseas
    accounting standards
    -59,646.00 155,319.00 -7,308,901.00 -7,436,688.00
    Notes difference of
    Chinese and overseas
    accounting standards
    The influence of appreciation through appraisal of workshop and 2 parking spaces in Hong
    Kong in 1992.
    IV. Particulars about Changes in Shareholders' Equity in the Report Period
    Unit:RMB
    Owner’s equity Attributable to the Parent Company
    Items Share
    Capital
    Capital
    reserves
    Surplus
    reserves
    Attributable
    profit
    Other
    Minor
    shareholders’
    equity
    Total of
    owners’
    equity
    Balance
    at the
    beginning
    of current
    year
    169,142,356 39,297,104 26,704,791 -102,767,941 10,682,638 50,8088 143,567,036深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    7/89
    Changed
    in the
    current
    year
    - -6238 5,412,704 -2,041,862 -35,356 3,329,248
    Balance
    at the end
    of this
    term
    169,142,356 39,290,866 26,704,791 -97,355,237 8,640,776 472,732 146,896,284
    Chapter II. Change of Share Capital and Shareholding of Principal Shareholders
    I. Particulars schedule of change in share capital
    The total number and the structure of the shares of the Company remained unchanged in the report
    period.
    The statement of changes of share capital
    Unit:Shares
    Before this change Increase or decrease this time (+/-) After this change
    Quantity Proportio
    n%
    Issuin
    g of
    new
    share
    s
    Bon
    us
    sha
    res
    Transf
    erred
    from
    reserv
    es
    Other Subtotal
    Quantity Proporti
    on%
    I. Share
    with
    conditiona
    l
    subscriptio
    n
    0 0 0 0 0 0 0 0 0
    1.State-own
    ed shares
    0 0 0 0 0 0 0 0 0
    2.Staee-ow
    ned legal
    person
    shares
    0 0 0 0 0 0 0 0 0
    3.Other
    domestic
    shares
    0 0 0 0 0 0 0 0 0
    Of which:
    Domestic
    legal person
    shares
    0 0 0 0 0 0 0 0 0
    Domestic
    natural
    0 0 0 0 0 0 0 0 0深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    8/89
    person
    shares
    4.Foreign
    shareholdin
    g
    0 0 0 0 0 0 0 0 0
    Of
    which:
    Foreign
    legal person
    shares
    0 0 0 0 0 0 0 0 0
    Foreign
    natural
    person
    shares
    0 0 0 0 0 0 0 0 0
    II. Shares
    with
    uncondition
    al
    subscription
    169,142,356 100 0 0 0 0 0
    169,142,356 100
    1.Common
    shares in
    RMB
    99,720,453 58.96 0 0 0 0 0 99,720,453 58.96
    2.Foreign
    shares in
    domestic
    market
    69,421,903 41.04 0 0 0 0 0 69,421,903 41.04
    3.Foregin
    shares in
    overseas
    market
    0 0 0 0 0 0 0 0 0
    4.Other 0 0 0 0 0 0 0 0 0
    III. Total of
    capital
    shares
    169,142,356 100 0 0 0 0 0 169,142,356 100
    II. By the end of the report period, the Company had 11,005 registered shareholders in total, including
    6,398 shareholders holding A shares and 4,607 shareholders holding B shares.深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    9/89
    III. Top 10 shareholders and top 10 holders of unconditional shares
    Total number of shareholders 11,005
    Particulars about the shareholding of the top ten shareholders
    Name of shareholder
    Nature of
    shareholder
    Proportion
    (%)
    Quantity of
    shares held
    Conditional
    shares
    Pledged or
    frozen
    Union Holdings Co.,
    Ltd.
    Domestic
    State-owned
    legal person
    25.51% 43,141,032 0 0
    STYLE-SUCCESS
    LIMITED
    Foreign legal
    person
    14.46% 24,466,029 0 0
    Shenzhen Textile
    (Group) Holdings Co.,
    Ltd
    State-owned
    Legal person
    6.02% 10,182,894 0 0
    Rich Crown Investment
    Co., Ltd.
    Foreign Legal
    person
    3.62% 6,114,556 0 0
    Union Developing
    Group Co., Ltd.
    Domestic
    State-owned
    legal person
    3.44% 5,821,089 0 0
    BOCI SECURITIES
    LIMITED
    Foreign legal
    person
    1.49% 2,528,567 0 Unknown
    Shing Ying Chieh
    Foreign natural
    person
    1.11% 1.879,129 0 Unknown
    Liuzhou Jiali Real Estate
    Development Co., Ltd.
    Domestic
    State-owned
    legal person
    0.89% 1,498,000 0 Unknown
    Shifu Securities Co., Ltd.
    Foreign legal
    person
    0.69% 1,168,970 0 Unknown
    Wang Guangyuan
    Domestic
    natural person
    0.60% 1,020,050 0 Unknown
    Top 10 holders of unconditional shares
    Name of the shareholder Unconditional shares Type of shares
    Union Holdings Co., Ltd. 43,141,032 RMB Common shares
    STYLE-SUCCESS LIMITED 24,466,029
    Foreign shares placed in
    domestic exchange
    Shenzhen Textile (Group)
    Holdings Co., Ltd
    10,182,894 RMB Common shares
    Rich Crown Investment Co., Ltd. 6,114,556
    Foreign shares placed in
    domestic exchange
    Union Developing Group Co.,
    Ltd.
    5,821,089 RMB Common shares
    BOCI SECURITIES LIMITED_ 2,528,567
    Foreign shares placed in
    domestic exchange深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    10/89
    Shing Ying Chieh 1.879,129
    Foreign shares placed in
    domestic exchange
    Liuzhou Jiali Real Estate
    Development Co., Ltd.
    1,498,000 RMB Common shares
    Shifu Securities Co., Ltd. 1,168,970
    Foreign shares placed in
    domestic exchange
    Wang Guangyuan 1,020,050 RMB Common shares
    Notes to the related relationship
    between the shareholders or their
    concerted action
    The controlling shareholder of the above-mentioned largest
    shareholder Shenzhen Union Holdings Ltd. and fourth shareholder
    Rich Crown Investment Co., Ltd.. Is Union Developing Group Ltd.
    IV. The controlling shareholder of the Company
    The actual controller of the Company remained unchanged in the report period.
    Chapter III. Information about Directors, Supervisors and Senior Executives
    I. Status of Shareholding of Directors, Supervisors and Senior Executives
    In the report period, the directors, supervisors and senior executives of the Company neither held nor
    traded the shares of the Company.
    II. The changes of director, supervisors and senior executives in the report period
    In the report period, the shares of the Company held by the directors, supervisors and senior executives of the
    Company remained unchanged.
    In the report period, Mr. Chen Xing, a director and board secretary of the Company resigned from the
    position of director and board secretary for personal reasons on June 28, 2010. Before the appointment of
    new board secretary, Mr. Zhang Jinliang, the deputy general manager of the Company, will perform the
    responsibilities of board secretary.
    Chapter IV. Report of the Board of Directors
    I. The discussion and analysis on the operation status
    The Company’s printing & dyeing plant in Shenzhen ceased production, Except that Shenzhen East Asia
    Victor Onward Textile Printing and Dyeing Co., Ltd. is still operating normally, other 5 subsidiaries
    controlled by the Company have stopped operation or are maintaining daily operation by house property
    lease. .It plans to invest in Nanjing East Asia Textile Printing and Dyeing Co., Ltd. with part of machinery
    and equipment in 2007, Due to the reason on the side of the other party of joint venture and change of industry
    prospect,as of June 30, 2010, intrastate project of Nanjing factory is slightly delayed comparing to the
    original plan. the Company set up a controlling enterprise “ Shenzhen East Asia Victor Onward Textile
    Industrial Co., Ltd.” to connect the original printing & dyeing business of Company.
    (I) Operation achievements深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    11/89
    Unit: RMB’0000
    Items
    January-June
    2010
    January-June
    2009
    Increase/decrease Increase/decrease(%)
    Operating
    income
    528 1249 -721 -57.73%
    Operation
    profit
    536 -138 674 -488.41%
    Total profit 536 -136 672 -494.12%
    Net profit
    attributable to
    shareholders of
    the listed
    company
    541 -126 667 -529.37%
    1、Income from main operation conspicuously decreased by RMB 7.21 million year on year mainly
    due to decrease of business volume;
    2.Amount of loss decreased by RMB 6.74 year on year mainly due to profit making by Zhejiang
    Union Hangzhou Bay Ventures, a joint stock subsidiary;
    3. The reason of Total profit and Net profit attributable to shareholders of the listed company
    increased more than last year mainly due to abovementioned.
    (II) Financial status
    Unit:RMB’0000
    Items June 30, 2010 December 31, 2009 Increase/decrease
    Change margin
    (%)
    Total assets 20,095 20,132 -37 -0.18%
    Shareholders’ equity 14,642 14,306 336 2.35%
    1.Total assets decreased by RMB 0.37 million over the beginning of the year mainly due to loss of
    the Company account receivable products in current period
    2. Shareholders’ equity decreased by RMB 3.36 year on year mainly due to profit making by Zhejiang Union
    Hangzhou Bay Ventures, a joint stock subsidiary.
    II. Operation in the report period
    (I) Scope of key business
    The Company's key business scope still covers printing and dyeing, processing and sales of all kinds of pure cotton, pure深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    12/89
    linen, polyester-mixed cotton, linen-mixed cotton and blended high-grade lining and the finished garments. The vacant
    ground and houses that became idle after production suspense were leased.
    (II) The industry or product whose income or profit accounts for over 10% of total income from key
    business or profit from key business in the report period
    Unit:RMB’0000
    The Status of key business in terms of industry of business
    In terms of business line
    or product
    Income from
    main operation
    Cost of main
    operation
    Gross profit
    ratio(%)
    Increase/decreas
    e of income
    from main
    operation over
    the previous year
    (%)
    Increase/decrease
    of cost of main
    operation over the
    previous year (%)
    Increase or
    decrease of Gross
    profit ratio from
    main operation
    over the previous
    year (%)
    Bleaching, printing
    and dyeing
    104 30 71.15% -89.05% -99.05% 73.47%
    Lease 424 206 51.42% 41.81% 5.35% 14.97%
    The status of key business in terms of areas .
    Unit:RMB’0000
    Area Income from key business
    Increase/decrease of income
    (%)
    China 450 -60.77%
    Hongkong and overseas 78 -22.77%
    (III) The profit structure and key business structure in the report period much compared with the previous
    report period.
    1. The operating profit in the report period (RMB 5.36 million) Increased by RMB6.74 million over the
    same period of the previous year (RMB – 1.38 million). The profit structure is as follows:
    1. The operating profit in the report period increased Profit by RMB5.36 million over the same period
    of the previous year (RMB – 4.42 million). The profit structure is as follows:
    Unit: RMB’0000
    Items
    Amount
    of current
    period
    Proportio
    n to
    operating
    profit %
    Amount of
    same period
    of previous
    year
    Proportio
    n to
    operating
    profit %
    Main reason for change
    Profit from main
    operation
    292 54.48% 87 -63.04
    The proportion of house rent income
    increased remarkably深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    13/89
    Selling expenses 38 7.09% 115 -83.33
    Affected by decrease of business
    volume
    Administrant
    expenses
    430 80.22% 306 -221.74
    Re-classification difference from
    operating cost for the same period of
    previous year
    Financial
    expenses
    -36 -6.72% 41 -29.71 Influence of Exchange ratio
    Income from
    change in fair value
    -2 -0.37% 4 -2.9 Influence of market price fluctuation
    Investment income 678 126.49% 233 -168.84
    Operating Payoff of Zhejiang Union
    Hangzhou Bay Ventures Company
    Income from
    subscription of
    newly issued stocks
    10 1.87% Influence of Issue of securities
    2.key business structure in the report period
    Unit: RMB’0000
    Items In the report
    period
    The same period of
    last year
    Increase/decrease
    amount
    Change
    margin (%)
    Bleaching, printing and
    dyeing
    104 949 -845 -89.04%
    Lease 424 299 125 41.81%
    The vacant ground and houses that became idle after production suspense were leased.
    (IV) The other business activities that have significant influences on the profit in this report period.
    None.
    (V)The income from investment in no joint venture accounted for more than 10% of the Company's net
    profit.
    Zhejiang Union Hangzhou Bay Ventures Co., Ltd., an affiliated company in which Hong Kong Victor
    Onward, a subsidiary of the Company, has invested for long term, earned accumulated earnings of
    RMB 26,427,340 in the report period. The income of the Company calculated and recognized on
    equity basis is RMB 6,606,835, accounting for 123% of net profit for the current period.
    (VI)Problems and difficulties occurred in operation
    The Company is a traditional printing and dyeing enterprise.The Company has faced the situation of
    no main operation. Due to delay of basic construction, Nanjing Factory failed to commence production as
    scheduled. There is no sign of improvement of the Company's printing and dyeing business in the near
    future and the Company is facing an operation predicament.深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    14/89
    III. Investment of the Company in the report period
    (1) There were neither funds raised in the report period nor those raised in previous periods whose use
    continued in the report period.
    (2) There were no projects invested with non-raised proceeds in the report period
    IV. Due to sales realization of real estate projects of Zhejiang Union Hangzhou Bay Ventures Co., Ltd. accounted for on
    equity basis, the accumulative net profit for the period from January 2010 to September 2010 is estimated to be about
    RMB 4 million to RMB 6 million.
    V. The management’s remarks on any changes in and results of issues related to the “non opinions” by the
    auditors for the previous year.
    (I) Basic information
    Shine Wing Certified Public Accountants issued unqualified auditor's report with paragraph of
    emphasized matters for the Company's financial statements for 2008. Basic information of emphasized
    matters: Since March 2007, Shenzhen Victor Onward Textile Industrial Co., Ltd. stopped production and
    dismissed most of workers. And most subsidiaries of the company had stopped production and it
    maintained daily operation by house leasing. Shenzhen Victor Onward Textile Industrial Co., Ltd. had
    disclosed its improvement measures in Note 15 of Financial Statement, but its sustainable operation ability
    is still uncertain. This paragraph does not affect audit opinions that have been given.
    (2) Extent of influence of this matter on the Company:
    This matter will generate significant influence on the Company's production and operating activities and
    continuous development.
    (3) The possibility of eliminating this matter and its influence:
    Though the transfer of printing and dyeing business has been somewhat delayed, but the overall
    relocation plan of the company had not changed. It is still being undertaken step by step, The Company
    can eliminate this matter and its influence to a great extent.
    (4) Concrete measures
    Because of the long delay time of this project, original investment environment had
    changed, our company is actively discussing with our partner, in order to establish the
    project as soon as possible.深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    15/89
    Chapter V. Important Events
    I. Particulars about corporate administration
    The Company has unceasingly improved its corporate governance structure, established modern enterprise
    system, standardized its operation and earnestly conducted governance work strictly according to the
    requirements of the Company Law and the Securities Law and relevant laws and regulations of CSRC.
    There was no great difference between the actual status of corporate governance and the requirements of
    relevant documents of CSRC.
    II. Implementation of profit distribution plan
    As approved by 2009 Annual Shareholders' General Meeting held on May 12, 2010, the Company neither
    distributed profit for the year 2009 nor capitalized any capital common reserve fund.
    III. The Company was not involved in any material lawsuits or arbitrations in the report period.
    IV. The Company was not involved any material assets acquisition or disposal and asset reorganization
    occurred in the report period.
    V. Important related transactions
    Pricing of the transactions with related parties has all been based upon the normal market prices.
    (1) Related parties’ balance of receivable and payable account
    (Unit:RMB)
    Name of Related parties
    Name of
    subject June 30, 2010 December 31, 2009
    Shenye Union(HK) Co., Ltd. *
    Accounts
    receivables
    322,136 325,127
    Union Group**
    Other
    payable
    21,798,520 21,566,542
    Shenzhen Union Property Group Co.,
    Ltd.**
    Other
    payable
    3,723,270 3,671,008
    * Provision has been in full preparation for bad debts
    ** The fund provided by related parties to the Company is the working capital loan provided by Union
    Group and Union Property to Nanhua Company, a subsidiary of the Company.
    (2) Mutual credit guarantees with related parties
    N/A
    VI. Important contracts and their performance
    (I) The Company did not hold in trust or contract for the assets of other companies nor did other
    companies hold in trust or contract for the assets of the Company in the report period.
    (II) Other material contracts and external guarantees
    1. Important loan contracts- Short-term loans
    N/A.
    2The occupation of funds of the Company by the controlling shareholder and its subsidiaries: No深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    16/89
    N/A
    (III) Important guarantees:
    (1 )In the report period, the Company did not provided the external guarantee mentioned in ZJF (2003) No. 56 Document
    issued by CSRC. There was no significant guarantee that was provided in previous periods but continued to be valid in
    the report period. The Company will actively implement the gist of ZJF No. 56 Document strictly according to the
    requirements of laws and regulations of the Company Law, the Securities Law, Stock Listing Rules and the Articles of
    Association of the Company, further standardize the fund transfer between the Company and the controlling shareholder
    and other related parties, lower operation risk and protect the legitimate rights and interests of investors.
    (2)The special statement and independent opinions of the independent directors on the external guarantee of the
    Company.
    According to relevant provisions of the Circular on Certain Issues Relating to Standardization of
    Fund Transfer Between Listed Companies and Their Related Parties and Guarantees Provided by Listed
    Companies (ZJF (2003) No. 56 Document), the Circular of Strengthening Disclosure of Information about
    Fund Occupation and Regulation-violating Guarantee of Listed Companies (SZJFZ (2004) No. 338
    Document) and the Circular of Regulating External Guarantees Provided by Listed Companies (ZJF (2005)
    No. 120 Document), we hereby make special statement and express opinions on the status of fund
    occupation by related parties and external guarantee of the Company in the current period after learning
    the condition of the Company and looking up documents:
    As of June 30, 2010,According to the result of our prudent investigation,the Company did not provide guarantee to its
    controlling shareholder, other related parties of which the Company holds less than 50% equity, any unincorporated
    entity or individual against regulations nor did the controlling shareholder and other related parties force the Company to
    provide guarantee to others as of the end of the report period. In the report period, The Company Accumulative total and
    the current foreign guarantees is zero.
    1.Entrustment of asset management
    The Company did not entrust others to manage its cash assets in the report period nor did such
    entrustment occurred in previous periods continue in the report period.
    VII. Other Commitments events
    1.As of June 30, 2010, Group has signed a contract but there are still outstanding major agreement total foreign
    investment RMB 30 million .Specific conditions are as follows:深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    17/89
    Name Investment
    amount
    Payable
    amount
    of
    investme
    nt
    Non-payable
    amount of
    investment
    Investmen
    t Period
    Notes
    Investment in
    machinery and
    equipment in
    Nanjing East
    Asia Textiles
    Co., Ltd
    30 million - 30 million
    2.The Signed or is ready to carry out the contract of large contracts
    As of June 30, 2010,The Group still has signed the agreement but did not pay large amounts of letting contracts total
    RMB 1.71 million. Specific conditions are as follows:
    Name Contracts
    amount
    Payable
    amount of
    investment
    Non-payab
    le amount
    of
    investment
    Investme
    nt Period
    Notes
    The
    allocation of
    production
    equipment as
    a whole
    works
    1,710,000 855,000 855,000
    Not because of the
    other production
    sites can not be
    completed relocation
    3.Except for the events described above, By June 30, 2010,the Group has no other significant
    commitment events.
    VII. Other material events
    1.We purchased new shares with self RMB 10 million funds in report term, As of June 30, 2010, achieve
    investment earning RMB 102.,646.
    2.From 2006, the Company started to apply retroactively the procedure for the use of the land for Kuiyong
    Factory, Longgang District, Shenzhen. The land area and floorage of this lot are about 98,000 square
    meters and 48,000 square meters respectively. On January 18, 2010, Shenzhen Real Estate Title
    Registration Center completed approval of the use of the land covering 48058.19 square meters and issued
    real estate title deed to the Company after announcement. The issue concerning re-settlement of procedure
    for use of land for the remaining houses(Land area and floorage of This lot are about 50000 square meters深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    18/89
    and 25000 Square meters respectively)on factory site is still awaiting handling by relevant governmental
    department.
    3.The Company's annual financial report for 2009 was audited by Shine Wing Certified Public
    Accountants. As shown in the auditor's report, the net profit of the Company for 2009 is RMB 11,667,821
    and the net profit for the shareholders of the Company is RMB 12,090,678. According to relevant
    provisions of Stock Listing Rules of Shenzhen Stock Exchange, the circumstance for giving caution of
    delisting risk of A shares and B shares of the Company has disappeared. After approval by Shenzhen
    Stock Exchange, the caution of delisting risk of the stocks of the Company was cancelled from May 31,
    2010. However, the key business of the Company has not recovered. The circumstance for other special
    treatment specified in Stock Listing Rules of Shenzhen Stock Exchange still exists. Other special
    treatment continued for the trading of the stocks of the Company.
    4. Index for important information
    The above information were also all published in Securities Times and Hong Kong Commercial
    Daily and www.cninfo.com.cn.
    Date No. Name of announcement
    January 22, 1010 2010-0552 Factory real estate announcement
    March 12, 2010 2010-0553 Announcement of shareholders' share sale
    March 26, 2010 2010-0554 Announcement of amendment of forenotice of earnings for
    2009
    April 9, 2010 2010-0555 Annual report 2009 and its summary
    April 9, 2010 2010-0556 Announcement of applying for cancellation of caution of
    delisting risk
    April 9, 2010 2010-0557 Notice on holding the Shareholders General Meeting 2009
    April 9, 2010 2010-0558 Announcement of the 9th Meeting of the fifth Board of Directors
    April 9, 2010 2010-0559 Announcement of the 8th Meeting of the fifth Supervisory
    Committee
    April 28, 2010 2010-0560 The First Quarterly Report 2010深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    19/89
    April 28, 2010 2010-0561 Forenotice of earnings
    May 13, 2010 2010-0562 Announcement of Resolutions of the shareholders’
    general meeting in 2009
    May 28, 2010 2010-0563 Announcement of canceling caution of delisting risk
    June 29, 2010 2010-0564 Announcement of resignation of Mr. Chen Xing, a director
    and board secretary of the Company
    5. The registration form of acceptance of investigation, communication and interview in the report period for future
    reference
    Reception
    date
    Reception plane Reception Mode Reception
    Object
    Discussion issue and offered
    information
    April 22, 2010 Director &
    Secretary office
    Telephone
    communication
    Investor
    Inquiry about cancellation of
    caution of delisting risk
    May 28, 2010 Director &
    Secretary office
    Telephone
    communication
    Investor
    Inquiry about the Company's
    whether the Company has any
    plan for reorganization
    IX. In the report period, the Company, its board of directors and its directors were not investigated by
    CSRC, administratively punished or publicly criticized by CSRC, punished by other administrative
    departments or publicly condemned by stock exchange.深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    20/89
    Chapter VI. Financial Report
    Balance Sheet
    June 30, 2010
    Prepared by: Shenzhen Victor Onward Textile Industrial Co., Ltd. Unit:RMB
    June 30,2010 December 31, 2009
    Assets
    Consolidated
    Parent Company.
    Consolidated
    Parent Company.
    Monetary fund 55,323,423 24,251,724 56,105,626 24,960,502
    Trading financial
    assets 340,174
    273,070
    171,221
    85,725
    Bill receivable
    Account receivable 821,214 2,398,250 488,528
    Prepayments 19,506 942,126
    Interest receivable 5,480
    Other account
    receivable 832,302
    79,709,644
    1,227,246
    81,416,712
    Inventories 900,806 440,462 856,553 444,557
    Non-current asset
    due in 1 year
    Other current asset
    Total of current assets 58,237,425 104,674,900 61,706,502 107,396,024
    Non-current assets:
    Disposable financial
    asset 300,312 309,399
    Expired investment in
    possess
    Long-term receivable
    Long term share
    equity investment 74,002,324 40,936,638 68,427,751 41,317,197
    Property investment 42,356,944 6,352,925 44,445,185 6,595,088
    Fixed assets 18,445,783 14,727,746 18,772,745 14,867,709
    Construction in
    progress
    Engineering material
    Fixed asset disposal -7,237 -7,237
    Intangible assets 2,128,294 2,128,294 2,117,958 2,117,958
    R & D petrol深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    21/89
    Goodwill 5,487,679 5,538,694
    Long-germ
    expenses to be
    amortized
    Differed income tax
    asset
    Other non-current
    asset
    Total of non-current
    assets 142,714,099 64,138,366 139,611,732 64,897,952
    Total of assets 200,951,524 168,813,266 201,318,234 172,293,976
    Legal representative:Hu Yongfeng Financial Manager:Zhang Jinliang The person in change of the financial Dept:Ren
    Changzheng深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    22/89
    Balance Sheet(Cont’d)
    June 30, 2010
    Prepared by: Shenzhen Victor Onward Textile Industrial Co., Ltd. Unit:RMB
    June 30, 2010 December 31, 2009
    Liabilities and owners’
    equity Consolidated
    Parent Company.
    Consolidated
    Parent Company.
    Current Liabilities
    Short-term loans
    Trade off financial
    liabilities
    Bill payable
    Accounts payable 1,081,888 116,324 4,101,084 1,793,753
    Advance payment 3,139,055 3,086,520 4,555,433 3,448,961
    Salaries payable to Staff 513,149 480,847 559,967 559,967
    Taxes payable 2,860,262 1,711,918 2,519,063 1,192,456
    Dividends payable 1,308,473 1,320,637
    Other payable 31,222,956 664,775 30,926,067 652,984
    Non-current liabilities
    due in 1 year
    Other current liabilities 1,484,184 1,151,162 1,139,376 1,139,376
    Total current liabilities 41,609,967 7,211,546 45,121,627 8,787,497
    Non-Current liabilities:
    Long-term loan 1,452,196 1,534,300
    Long-term payable 9,132,664 9,217,564
    Special payable 959,944 900,468 908,839 908,839
    Accrued liabilities
    Deferred income tax
    liabilities 900,468 4,255,050 968,868 4,294,606
    Other Non-current
    liabilities
    Total Non-current
    liabilities 12,445,272 5,155,518 12,629,571 5,203,445
    Total liabilities 54,055,239 12,367,064 57,751,198 13,990,942
    Shareholders’ Equity
    Share capital 169,142,356 169,142,356 169,142,356 169,142,356
    Capital surplus 39,290,866 31,606,598 39,297,104 31,606,598
    Less: Shares in stock
    Surplus reserves 26,704,791 26,309,287 26,704,791 26,309,287
    Common risk provision
    Reserved profit -97,355,237 -76,928,223 -102,767,941 -76,527,638
    Different of foreign 8,640,777 6,316,184 10,682,638 7,772,431深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    23/89
    currency translation
    Total of owner’s equity
    belong to the parent
    company 146,423,553 156,446,202 143,058,948 158,303,034
    Minor shareholders’ equity 472,732 508,088
    Total of owners’ equity 146,896,285 156,446,202 143,567,036 158,303,034
    Total of liabilities and
    owners’ equity 200,951,524 168,813,266 201,318,234 172,293,976
    Legal representative:Hu Yongfeng Financial Manager:Zhang Jinliang The person in change of the financial Dept:Ren
    Changzheng
    Profit statement
    June 30, 2010
    Prepared by: Shenzhen Victor Onward Textile Industrial Co., Ltd. Unit:RMB
    January-June 2010 January-June 2009
    Items
    Consolidated Parent Company Consolidated Parent Company
    I. Total Operating income 5,280,588 527,589 12,487,503 4,764,455
    Including:Operating income 5,280,588 527,589 12,487,503 4,764,455
    II. Total Operating cost 6,677,394 1,034,818 16,236,179 6,307,134
    Including:Operating cost 2,360,424 -292,095 11,614,318 4,110,580
    Operating taxes and extras
    Sales expenses 377,292 1,147,721
    Administrative expenses 4,297,439 2,705,698 3,061,042 2,861,603
    Financial expenses -357,761 -1,378,785 413,098 -665,049
    Loss of devaluation of assets
    Add:Changing income of fair value -17,686 42,833
    Investment income 6,779,702 106,843 2,328,987
    Including:Investment income on
    affiliated company and joint venture
    III. Operating profit 5,365,210 -400,386 -1,376,856 -1,542,679
    Add:Non-operating income 26,598 24,259
    Less:Non-operating expenses 259 199 7,845
    Including:Disposal loss of non-current
    assets
    IV. Total profit 5,364,951 -400,585 -1,358,103 -1,518,420
    Less:Income tax expenses
    V. Net profit 5,364,951 -400,585 -1,358,103 -1,518,420深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    24/89
    Net profit attributable to the Parent
    company
    5,412,704 -400,585 -1,265,877 -1,518,420
    Minority shareholders’ gain and losses -47,753 -92,226
    VI. Earnings per share
    (i)Basic earning per share 0.03 -0.01
    (ii)Diluted earning per share 0.03 -0.01
    VII. Other comprehensive income -2,035,702 -1,456,247 362,075 134,198
    VIII. Total comprehensive income 3,329,249 -1,856,832 -996,028 -1,384,222
    Total comprehensive income
    attributable to the owner of the parent
    company 3,316,852 -1,856,832 -996,028 -1,384,222
    Total comprehensive income
    attributable minority shareholders 12,397
    Legal representative:Hu Yongfeng Financial Manager:Zhang Jinliang The person in change of the financial Dept:Ren
    Changzheng深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    25/89
    Cash flow statement
    June 30, 2010
    Prepared by: Shenzhen Victor Onward Textile Industrial Co., Ltd. Unit:RMB
    January-June 2010 January-June 2009
    Items
    Consolidated Parent Consolidated Parent
    I.Cash flows arising from operating
    Cash received from sales of goods 6,350,921 2,601,112 15,807,003 7,255,478
    Net Increase of Disposition 171,272 171,272 - -
    Rebated taxes received 186,855 105,777 1,282,632 468,417
    Other business related cash receipts 1,075,375 560,865 3,254,734 1,473,996
    Subtotal of cash flow in from operating 7,784,423 3,439,026 20,344,369 9,197,891
    Cash paid for purchase of goods and 2,254,184 1,254,184 10,333,324 5,815,897
    Cash paid to and for employees 1,723,236 980,423 1,848,412 992,055
    Taxes paid 1,116,582 466,421 1,200,808 589,233
    Other business related cash 3,062,291 1,395,215 4,568,471 1,813,764
    Subtotal of cash flow out from 8,156,293 4,096,243 17,951,015 9,210,949
    Net cash flows arising from operating -371,870 -657,217 2,393,354 -13,058
    II.Cash flow generated by investing
    Cash received from investment
    Cash received as investment gains 1,595 1,777 -
    Net cash retrieved from disposal of fixed
    assets, intangible assets, and other
    7,270 7,270 39,669 30,854
    Net cash received from disposal of
    Other investment-related cash received
    Sub-total of cash inflow due to 8,865 7,270 41,446 30,854
    Cash paid for construction of fixed assets, 133,824 56,478 68,684
    Cash paid as investment
    Net increase of loan against pledge
    Net cash received from subsidiaries
    Other cash paid for investment activities
    Sub-total of cash outflow due to 133,824 56,478 68,684 -
    Net cash flow generated by investment -124,959 -49,208 -27,238 30,854
    III.Cash flow generated by financing
    Cash received as investment
    Incl: Cash received as investment from
    Cash received as loans
    Cash received from bond placing
    Other financing –related ash received
    Sub-total of cash inflow from - - - -
    Cash to repay debts
    Cash paid as dividend, profit, or
    Incl: Dividend and profit paid by
    Other cash paid for financing activities
    Sub-total of cash outflow due to - - - -
    Net cash flow generated by financing - - - -
    IV.Influence of exchange rate alternation -285,374 -2,353 -76,066 4,066
    V.Net increase of cash and cash -782,203 -708,778 2,290,050 21,862
    Add: balance of cash and cash 56,105,626 24,960,502 61,368,428 30,750,018
    VI. Balance of cash and cash equivalents 55,323,423 24,251,724 63,658,478 30,771,880深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    26/89
    Legal representative:Hu Yongfeng Financial Manager:Zhang Jinliang The person in change of the financial Dept:Ren
    Changzheng深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    27/8928/89
    Consolidated Statement of Change in Owners’ Equity
    Prepared by: Shenzhen Victor Onward Textile Industrial Co., Ltd.
    January-June 2010 Unit :RMB
    January-June 2010
    Items
    Share Capital
    Capital
    reserves
    Less:
    Shares in
    stock
    Special
    reserve
    Surplus
    reserves
    Common
    risk
    provisions
    Attributable
    profit
    Other
    Minor
    shareholders’
    equity
    Total of owners’
    equity
    I.Balance at the end of last
    year
    169,142,356 39,297,104 26,704,791 -102,767,941 10,682,638
    Add: Change of
    accounting policy
    -
    Correcting of previous
    errors
    -
    Other -
    II.Balance at the beginning
    of current year
    169,142,356 39,297,104 - - 26,704,791 - -102,767,941 10,682,638 508,088 143,567,036
    III.Changed in the current
    year
    - -6,238 - - - - 5,412,704 -2,041,861 -35,356 3,329,249
    (I) Net profit 5,412,704 -47,753 5,364,951
    (II)Other misc.income -6,238 -2,041,861 12,397 -2,035,702
    Total of (I) and (II) - -6,238 - - - - 5,412,704 -2,041,861 -35,356 3,329,249
    (III) Investment or
    decreasing of capital by
    owners
    - - - - - - - - - -
    1. Capital inputted by
    owners
    -
    2.Amount of shares
    paid and accounted as
    owners’ equity
    -
    3. Other -29/89
    (IV)Profit allotment - - - - - - - - - -
    1.Providing of surplus
    reserves
    -
    2.Providing of common
    risk provisions
    -
    3.Allotment to the owners
    (or shareholders)
    -
    4.Other -
    (V) Internal transferring of
    owners’ equity
    - - - - - - - - - -
    1. Capitalizing of capital
    reserves (or to capital
    shares)
    -
    2. Capitalizing of surplus
    reserves (or to capital
    shares)
    -
    3.Making up losses by
    surplus reserves.
    -
    4. Other -
    (VI) Special reserves - - - - - - - - - -
    1. Provided this year -
    2.Used this term -
    IV. Balance at the end of
    this term
    169,142,356 39,290,866 - - 26,704,791 - -97,355,237 8,640,777 472,732 146,896,285
    Legal representative:Hu Yongfeng Financial Manager:Zhang Jinliang The person in change of the financial Dept:Ren Changzheng30/89
    Consolidated Statement of Change in Owners’ Equity
    Prepared by: Shenzhen Victor Onward Textile Industrial Co., Ltd.
    January-June 2010 Unit :RMB
    January-June 2009
    Items
    Share Capital
    Capital
    reserves
    Less:
    Shares in
    stock
    Special
    reserve
    Surplus
    reserves
    Common
    risk
    provisions
    Attributable
    profit
    Other
    Minor
    shareholders’
    equity
    Total of owners’
    equity
    I.Balance at the end of last
    year
    169,142,356 39,194,631 - 26,309,287 - -115,810,517 11,237,577 884,454 130,957,788
    Add: Change of
    accounting policy
    -
    Correcting of previous
    errors
    -
    Other -
    II.Balance at the beginning
    of current year
    169,142,356 39,194,631 - - 26,309,287 - -115,810,517 11,237,577 884,454 130,957,788
    III.Changed in the current
    year
    - 131,304 - - - - -1,265,877 230,771 -72,582 -976,384
    (I) Net profit -1,265,877 -92,226 -1,358,103
    (II)Other misc.income 131,304 230,771 19,644 381,719
    Total of (I) and (II) - 131,304 - - - - -1,265,877 230,771 -72,582 -976,384
    (III) Investment or
    decreasing of capital by
    owners
    - - - - - - - - - -
    1. Capital inputted by
    owners
    -
    2.Amount of shares
    paid and accounted as
    owners’ equity
    -31/89
    3. Other -
    (IV)Profit allotment - - - - - - - - - -
    1.Providing of surplus
    reserves
    -
    2.Providing of common
    risk provisions
    -
    3.Allotment to the owners
    (or shareholders)
    -
    4.Other -
    (V) Internal transferring of
    owners’ equity
    - - - - - - - - - -
    1. Capitalizing of capital
    reserves (or to capital
    shares)
    -
    2. Capitalizing of surplus
    reserves (or to capital
    shares)
    -
    3.Making up losses by
    surplus reserves.
    -
    4. Other -
    (VI) Special reserves - - - - - - - - - -
    1. Provided this year -
    2.Used this term -
    IV. Balance at the end of
    this term
    169,142,356 39,325,935 - - 26,309,287 - -117,076,394 11,468,348 811,872 129,981,404
    Legal representative:Hu Yongfeng Financial Manager:Zhang Jinliang The person in change of the financial Dept:Ren Changzheng32/89
    Parent Company Statement on Change in Owners’ Equity
    Prepared by: Shenzhen Victor Onward Textile Industrial Co., Ltd.
    January-June 2010 Unit :RMB
    January-June 2010
    Items
    Share Capital
    Capital
    reserves
    Less:
    Shares in
    stock
    Special
    reserve
    Surplus
    reserves
    Common
    risk
    provisions
    Attrbutable
    profit
    Difference Of foreign
    exchange
    Total of
    owners’ equity
    I.Balance at the end of
    last year
    169,142,356 31,606,598 - 26,309,287 - -76,527,638 7,772,431 158,303,034
    Add: Change of
    accounting policy
    -
    Correcting of
    previous errors
    -
    Other -
    II.Balance at the
    beginning of current
    year
    169,142,356 31,606,598 - - 26,309,287 - -76,527,638 7,772,431 158,303,034
    III.Changed in the
    current year
    - - - - - - -400,585 -1,456,247 -1,856,832
    (I) Net profit -400,585 -400,585
    (II)Other
    misc.income
    -1,456,247 -1,456,247
    Total of (I) and (II) - - - - - - -400,585 -1,456,247 -1,856,832
    (III) Investment or
    decreasing of capital by
    owners
    - - - - - - - - -
    1. Capital inputted
    by owners
    -33/89
    2.Amount of
    shares paid and
    accounted as owners’
    equity
    -
    3. Other -
    (IV)Profit allotment - - - - - - - - -
    1.Providing of surplus
    reserves
    -
    2.Providing of
    common risk provisions
    -
    3.Allotment to the
    owners (or
    shareholders)
    -
    4.Other -
    (V) Internal
    transferring of owners’
    equity
    - - - - - - - - -
    1. Capitalizing of
    capital reserves (or to
    capital shares)
    -
    2. Capitalizing of
    surplus reserves (or to
    capital shares)
    -
    3.Making up losses by
    surplus reserves.
    -
    4. Other -
    (VI) Special reserves - - - - - - - - -
    1. Provided this year -
    2.Used this term -
    IV. Balance at the end of
    this term
    169,142,356 31,606,598 - - 26,309,287 - -76,928,223 6,316,184 156,446,202
    Legal representative:Hu Yongfeng Financial Manager:Zhang Jinliang The person in change of the financial Dept:Ren Changzheng34/89
    Parent Company Statement on Change in Owners’ Equity
    Prepared by: Shenzhen Victor Onward Textile Industrial Co., Ltd.
    January-June 2010 Unit :RMB
    January-June 2009
    Items
    Share Capital
    Capital
    reserves
    Less:
    Shares in
    stock
    Special
    reserve
    Surplus
    reserves
    Common
    risk
    provisions
    Attrbutable
    profit
    Difference Of foreign
    exchange
    Total of
    owners’ equity
    I.Balance at the end of
    last year
    169,142,356 31,606,598 - 26,309,287 - -68,418,602 8,029,652 166,669,291
    Add: Change of
    accounting policy
    -
    Correcting of
    previous errors
    -
    Other -
    II.Balance at the
    beginning of current
    year
    169,142,356 31,606,598 - - 26,309,287 - -68,418,602 8,029,652 166,669,291
    III.Changed in the
    current year
    - - - - - - -1,518,420 134,198 -1,384,222
    (I) Net profit -1,518,420 -1,518,420
    (II)Other
    misc.income
    - 134,198 134,198
    Total of (I) and (II) - - - - - - -1,518,420 134,198 -1,384,222
    (III) Investment or
    decreasing of capital by
    owners
    - - - - - - - - -
    1. Capital inputted
    by owners
    -
    2.Amount of -35/89
    shares paid and
    accounted as owners’
    equity
    3. Other -
    (IV)Profit allotment - - - - - - - - -
    1.Providing of surplus
    reserves
    -
    2.Providing of
    common risk provisions
    -
    3.Allotment to the
    owners (or
    shareholders)
    -
    4.Other -
    (V) Internal
    transferring of owners’
    equity
    - - - - - - - - -
    1. Capitalizing of
    capital reserves (or to
    capital shares)
    -
    2. Capitalizing of
    surplus reserves (or to
    capital shares)
    -
    3.Making up losses by
    surplus reserves.
    -
    4. Other -
    (VI) Special reserves - - - - - - - - -
    1. Provided this year -
    2.Used this term -
    IV. Balance at the end of
    this term
    169,142,356 31,606,598 - - 26,309,287 - -69,937,022 8,163,850 165,285,069
    Legal representative:Hu Yongfeng Financial Manager:Zhang Jinliang The person in change of the financial Dept:Ren Changzheng深圳中冠纺织印染股份有限公司财务报表附注
    2010 年1 月1 日至2010 年6 月30 日
    (本财务报表附注除特别注明外,金额单位均为人民币元)
    36/89
    1.Basic Information of the Company
    Shenzhen Victor Onward Textile Industrial Co., Ltd. (hereinafter referred to as "the
    Company"), grew out of the Xingnan Printing Factory Co., Ltd, founded in 1980, was
    the first wholly foreign-owned enterprise in Shenzhen. In April 1984, Xingnan Printing
    Factory Co., Ltd was changed into foreign joint venture, and was renamed Shenzhen
    Victor Onward Textile Industrial Co., Ltd. . On November 19, 1991, the Company was
    reorganized into a joint stock limited company and renamed Shenzhen Victor Onward
    Textile Industrial Co., Ltd. pursuant to the approval of Shenzhen Municipal
    Government.
    The domestically listed RMB ordinary shares ("A shares, Stock code: 000018" ) and
    domestically listed foreign investment shares ("B shares ,stock code: 200018") issued
    by the Company were listed on Shenzhen Stock Exchange in 1992.
    By June 30, 2010, the total share capital was 169,142,356 million shares, of which
    circulating A-share 99,720,453 shares, circulating B-share 69,421,903. of which Union
    Holdings Co., Ltd. (hereinafter referred to Union Holdings ) holding limit-sale A-share
    43,141,032 shares, accounting for 25.51% of the total equity, is the controlling
    shareholder of the company, Union Development Group Co., Ltd. (hereinafter referred
    to Union Group)holding circulating A –share 5,821,089 shares, accounting for 3.44% of
    the total equity, Union Group holds 31.32% of equity of Hualian Holdings and has the
    right to control Union Holdings, thus Union Group is the actual controller of the
    Company.
    By June 30, 2010, Victor Onward printing and dyeing (Hong Kong) Co., Ltd.
    (hereinafter referred to as "Hong Kong Victor Onward"), Hong Kong Victor Onward
    Digital Printing Co., Ltd. (hereinafter referred to as "Victor Onward Digital Printing"),
    Shengzhong Industrial Co., Ltd. (hereinafter referred to as "Shengzhong") , Shenzhen
    East Asia Victor onward Holding (hereinafter referred to as “East Asia Company)and
    Shenzhen Nanhua Printing and Dyeing as well as its wholly-funded subsidiary Nanhua
    Xingye Co., Ltd (hereinafter referred to as "Nanhua Xingye") are all subsidiaries of
    the Company. The Company and its subsidiaries are collectively referred to as "the
    Group".
    The Group is mainly engaged in the production and processing (printing and dyeing) and sales of
    various high-grade fabrics of pure cotton, pure linen, polyester-mixed cotton, linen cotton and mixed
    fiber and finished garments.Registered address:26 Kuipeng Road, Kuiyong Town,
    Longgang District, Shenzhen Legal Representative: Hu Yongfeng
    II. Basis for the preparation of financial statements
    The financial statements was prepared on the basis of the Group's continuous operation.深圳中冠纺织印染股份有限公司财务报表附注
    2010 年1 月1 日至2010 年6 月30 日
    (本财务报表附注除特别注明外,金额单位均为人民币元)
    37/89
    III.Complying with the statements in Accounting Standards for Business Enterprises
    The financial statements of the Group comply with the requirements of Accounting
    Standards for Business Enterprises, truly reflect the integrity of the financial situation,
    operating results and cash flows, and other relevant information of the company.
    IV. Accounting policies, accounting estimation and the method of preparing consolidated
    financial statements
    There is no Accounting policies, accounting estimation and the method of preparing consolidated
    financial statements in this year
    V. Accounting policies, accounting estimation and the method of preparing consolidated
    financial statements
    (1)Fiscal year
    The fiscal year of the Group starts on January 1 and ends on December 31 on the
    Gregorian calendar.
    (2)Standard currency for book keeping
    Except for Shenzhen East Asia Company and Veaopel taking RMB as the standard
    currency for bookkeeping, the Company and other subsidiaries of the Group all take
    HKD as the standard currency for bookkeeping.
    (3) Basis for bookkeeping and costing principle
    The Group's basis for bookkeeping is accrual system. Except that the financial assets for
    transaction, the financial liabilities for transaction, and financial assets available for sale
    are accounted by fair value, generally, account by historical cost.
    (4) Cash and cash equivalents
    The cash stated in cash flow statement refers to cash in hand and bank deposits usable for
    payment at any time. Cash equivalent refers to the investments with holding period of less than
    3 months and strong liquidity that are readily convertible to known amount of cash and subject
    to insignificant risk of changes in value.
    (5)Foreign currency Convert
    (1)Foreign currency Transactions
    The foreign currency transactions the Group were accounted according to the amount of foreign currency on
    the first day of the current month converting to the amount of bookkeeping currency. On the balance sheet
    date, foreign currency monetary items would be converted into RMB by using the spot exchange rate on the
    balance sheet date, the conversion differences produced shall be directly included in the current loss and gain
    except the exchange differences produced by foreign currency special loans borrowed for purchasing or
    production of the assets which meet the capitalization conditions. The foreign currency non-monetary items
    measured by fair value shall be converted into RMB by the spot exchange rate on the fair value date, the
    conversion differences produced shall be directly included in current loss and gain as fair value changes. The深圳中冠纺织印染股份有限公司财务报表附注
    2010 年1 月1 日至2010 年6 月30 日
    (本财务报表附注除特别注明外,金额单位均为人民币元)
    38/89
    foreign currency non-monetary items measured by historical costs shall be converted by using the spot
    exchange rate on the transaction date, and its RMB amount will not be changed.
    (2)Foreign currency statement Convert
    The financial statements of the company and the subsidiaries making HK dollars as
    bookkeeping currency shall be converted into RMB. In the course of conversion, the assets &
    liabilities items shall be converted by using the spot exchange rate on the balance sheet date,
    the items of shareholders equity except for the retained profit shall be converted according to
    the spot exchange rate, the items of incomes and expenses in the profit statement shall be
    converted by the approximate exchange rate of spot exchange rate on the transaction date. The
    conversion differences of foreign currency statements produced in the above conversions shall
    be individually listed under the item of shareholders equity.
    The cash flow in the cash flow statement are converted by the average exchange rate of the
    market rates announced in the accounting period. The influences on cash flow from the changes
    of exchange rate are separately listed in cash flow statement.
    6. Financial assets
    (1). Classification of financial assets:
    According to investment purposes and economic nature, the financial assets of the Group can
    be divided into the financial assets measured by fair value and the changes included in the
    current loss and gain, the expired investments held, receivables and financial assets for sale, the
    four categories.
    1). The financial assets measured by fair value and the changes included in the current loss and gain: mainly
    refer to the financial assets for sale in short term, which shall be listed in balance sheet in transactional
    financial assets.
    2). The expired investments held: refer to the non-derivative financial assets which have fixed expire date and
    fixed or determined recovering amount, and the management level has the intention or ability to hold the
    assets.
    3). Receivables: refer to the non-derivative financial assets which have no quotation in active market but
    have fixed or determined recovering amount, including notes receivable, accounts receivable, interest
    receivable, dividends receivable and other receivables.
    4). Financial assets for sale: include the non-derivative financial assets which are recognized as for sale when
    they are initially confirmed, and the financial assets which are not divided into other categories.
    (2) Confirmation and measurement of financial assets:
    Financial assets are conducted initial confirmation by at fair value. The relevant
    expenses to obtain the financial assets measured by fair value and the changes included深圳中冠纺织印染股份有限公司财务报表附注
    2010 年1 月1 日至2010 年6 月30 日
    (本财务报表附注除特别注明外,金额单位均为人民币元)
    39/89
    in the current loss and gain shall be included in the current loss and gain, the relevant
    transactional expenses of other financial assets shall be the initial confirmation amount.
    When the contract right of a financial asset is ended or the risk and reward of ownership
    of the financial asset are transferred to the corresponding party, the confirmation of
    financial assets shall be ended.
    At fair value and changes in their gains and losses included in the current period of
    financial assets and financial assets to be sold in accordance with the fair value of
    follow-up measures; receivables and investments held to maturity using the effective
    interest method to share more than the cost listed.
    The changes of fair values of financial assets measured by fair value and the changes
    included in the current loss and gain shall be included in the changing loss and gain of
    fair value; all the interest and cash dividends obtained during the period holding the
    assets shall be confirmed as investment income; upon the disposal of the assets, the
    differences between the fair value and initial bookkeeping amount shall be confirmed as
    investment loss and gain, and at the same time, the changing loss and gain of fair value
    shall be adjusted.
    The changes of fair values of financial assets for sale shall be included in equity of
    shareholders; during the holding period, the interest accounted by actual interest rate
    shall be included in the investment income; the cash dividends of equity tool investment
    for sale shall be included in investment income upon the invested unit’s declaration of
    distributing dividends; upon the disposal, the differences between the price and book
    value deducting the fair value originally included in shareholders equity shall be
    included in investment loss and gain.
    (3). Impairment of financial assets:
    Except for the financial assets measured by fair value and the changes included in
    the current loss and gain, on the financial sheet date, the Group will check the book
    value of other financial assets on the balance sheet date, if there is objective evidence
    showing that impairment has happened on a financial asset, provision for the
    impairment shall be drown. If dramatic or non-temporary decline has happened on the
    financial assets for sale, the accumulative loss originally included in shareholders equity
    shall be included in the impairment loss. The equity tool investments which the
    impairment loss has been confirmed and are related to the events of conformation of
    impairment loss shall be included in the equity of shareholders. The impairment loss of
    equity tool investments which have no quotation in the active market and the fair value
    can not be reliably measured, will not be transferred back.
    7. Account receivable and provisions for bad debts
    The Group adopted the method of counter compensation for the possible bad debt
    losses, which were drown provision for bad debt by the method of individual
    recognition at period end and were included in the current loss and gain. The receivables深圳中冠纺织印染股份有限公司财务报表附注
    2010 年1 月1 日至2010 年6 月30 日
    (本财务报表附注除特别注明外,金额单位均为人民币元)
    40/89
    which were not to be recovered, after being approved by the Group, would be regarded
    as bad debt loss and the provision for bed debt would be written off.
    The individual amount of receivable over 1 million yuan will be recognized as a
    major receivable, when there is evidence showing that the Group will not be able to
    recover all the money in accordance with the original item of receivable, provision for
    bad debt shall be drown according to the differences of future cash flow lower than the
    book value after impairment test.
    The non-significant single receivables and the receivables without impairment will
    be divided into a number of combinations in accordance with credit risk characteristics.
    The provision for bad debts to be drown in this year will be accounted to the actual loss
    rate with the similar credit risk characteristics in the previous year and combining the
    present situations to determine the ratio of provision for impairment of this year.
    The Group divided the receivables which were not to be recovered with evidence
    or probably not to be recovered as special asset particular asset portfolio and provision
    for bad debt would be fully accounted.
    The accounting ratios for provision for bad debts which were divided accounting to
    account age were as follows:
    Age Proportion
    Within 1 year 3%
    1-2 years 10%
    2-3 years 50%
    Over 3 years 100%
    The Group shall make special provision for bad debts in respect of other receivables on
    case-by-case basis.
    8. Inventories
    (1)The inventories of the Company include raw materials, work-in-process, finished
    products, low-value and easily-worn articles and packing articles and are stated at the
    lower of cost and net realizable value.
    Perpetual inventory system was implemented for inventory, the inventory would be
    priced according to actual cost; upon receiving or sending inventory, weighted average
    method would be used. The low value consumable products would be amortized by
    method of one-time writing off.
    The inventory at year end can be priced by depending on which is lower between cost
    and realizable net value if the inventory were damaged or full or partly unused or the
    sale price lower than cost and other reasons. The provision for devaluation of finished
    products and big raw materials shall be drown according to the difference which the
    cost of individual inventory item higher than the realizable net value; other raw深圳中冠纺织印染股份有限公司财务报表附注
    2010 年1 月1 日至2010 年6 月30 日
    (本财务报表附注除特别注明外,金额单位均为人民币元)
    41/89
    materials with large quantity and low unit price shall be drown provision for devaluation
    according to categories.
    Goods in stock, products in production and other materials directly for the sale, the
    amount of the realizable net value shall be determined according to the estimated sale
    price deducting the estimated sale expenses and relevant taxes; the amount of realizable
    value of material inventory for production shall be determined according to the
    estimated sale value of finished products deducting the estimated cost which will
    happen before the completion and estimated sale cost and relevant taxes. The inventory
    holding for the implementation of sale contract or service contract, the realizable net
    value shall be accounted on the basis of contract price; if the quantity of inventory held
    by enterprise is bigger than the quantity ordered in the sale contract, the realizable net
    value of the excess inventory shall be accounted on the basis of general sale price.
    9.Long-term equity investment
    1. Long-term equity investment
    Long-term equity investments mainly include the equity investments which are held by
    the Group and the ones that the units being invested can be controlled or jointly
    controlled, or the equity investments which have not quotation in active market and the
    fair value can not be reliably measured.
    Joint control refers to the control that common control on some economic activities
    according to contract. The references for the determination of common control are the
    business activities which any operating party can not be controlled independently; the
    decisions relating to basic operating activities of the joint venture enterprise are to be
    agreed by all joint parties.
    Significant impact refers to having the right to participate in decision making on
    financial and operating policies of the units being invested but can not control or jointly
    control the making of these policies. The determining reference of significant impact is
    to own 20% (inclusive) or more but less than 50% of the voting shares directly owned
    by the Group or owned through subsidiaries, unless there is clear evidence that under
    that circumstance the production operating decision can not be participated and no
    major influence will formed.
    The long-term equity investments obtained through merger of companies under same
    control the merger were the owner's equity book value of the shares as a long-term
    equity investment of initial investment cost. The long-term equity investments obtained
    through merger of companies under different control shall make the fair value which
    made on the merger (purchase) to pay the control of the assets or liabilities as the
    merger cost. On the merger (purchase) date, in accordance with the merger costs as a
    long-term equity investment of initial investment cost.
    Apart from the long-term equity investments stated above, the long-term equity
    investment obtained by cash, the initial investment obtained by cash will be determined
    according to the price actually paid, initial investment costs include the direct costs, tax,深圳中冠纺织印染股份有限公司财务报表附注
    2010 年1 月1 日至2010 年6 月30 日
    (本财务报表附注除特别注明外,金额单位均为人民币元)
    42/89
    and other necessary expenses to obtaining long-term investment; the long-term equity
    investment obtained by issuing equity securities, the initial investment will be
    determined according to the fair value of the equity securities issued; the long-term
    equity investments invested by investors, the initial investment cost shall be determined
    according to contract value; the long-term equity investment obtained by debt
    restructuring, non-monetary assets or other methods, the initial investment cost shall be
    determined according to the relevant accounting standards.
    If the subsidiary uses the cost method to account, adjustment shall be conducted
    according to equity method when prepare the consolidated financial statements; the
    joint venture and joint venture investment using the equity method; for the long-term
    equity investments which have no control or joint control or significant influence and no
    price in an active market, the method of cost shall be adopted to account; the long-term
    equity investments which have no control or joint control or significant influence, there
    are quotations in an active market and the fair value can be reliably measured, shall be
    accounted as financial assets for sale.
    When using the method of cost accounting, the long-term equity investments were
    priced by the initial investment costs. When the investment incomes are only limited to
    the distribution amount of accumulated net profit after the unit being invested accepting
    the investment, and the profit or cash dividends declared by the unit being invested will
    be recovered as initial investment cost to reduce the book value of the investment.
    When using the equity method accounting, the current investment gains and losses are
    the share of net losses and gains to be owned or shared and achieved in the current year
    by the unit being invested. When determining the share to be shared by the unit being
    invested, on the basis of the fair value of the identifiable assets, according to the
    accouting policy and accounting period of the Group, offsetting the internal transaction
    loss and gain and the part that the equity proportion attributable to the joint enterprise
    and united enterprise, and confirm the net profit of the unit being invested after profit
    adjustment.
    When confirming the net loss to be shared by the unit being invested, reduce the book
    value of long-term equity investment and other long-term equity of the unit being
    invested to zero. In addition, if the Group bears the obligation to undertake additional
    loss for the units being invested, then confirm the predicted liability according to
    predicted obligation and be included in the current loss and gain. The profit achieved by
    the units being invested in future period, will be reconfirmed as income shares after the
    Group recovered the losses not confirmed.
    For the long-term equity investments on joint venture enterprises and joint owned
    enterprises held before the first implementation date, if existing the debit difference
    relating to the equity investment, the debit difference of equity investment, after
    deducting the investment loss and gain according to the original remained period,
    should be confirmed as investment gains and losses.深圳中冠纺织印染股份有限公司财务报表附注
    2010 年1 月1 日至2010 年6 月30 日
    (本财务报表附注除特别注明外,金额单位均为人民币元)
    43/89
    10. Investment real estate
    The investment real estates of the Group are the rental buildings.
    The investment real estates are accounted by the cost, the purchased investment real
    estates include the cost of the purchase price, related taxes and fees and other expenses
    which can be directly attributable to the assets; the costs of investment real estate self
    constructed include the necessary expenses to construct the asset to reach the predicted
    use state.
    The Group adopts the cost method to conduct follow-up measurement on investment
    real estates are accounted devaluations and amortized. The expected service life, net
    residual rate and value depreciation rates of investment real estate are as follows:
    Type Evpected useful
    life(Year)
    Estinated
    residual value
    rate
    Annual depreciation rate(%)
    Real estate in
    Hongkong
    20-50 years
    0% 2%-5%
    Real estate in
    China
    20-30 years
    10% 3%-4.5%
    If the investment real estate is changed to self use, since the date of change,
    investment real estate shall be converted into fixed assets or intangible assets. The
    function of self-use real estate is to earn rent or capital appreciation, then since the date
    of change, the fixed assets or intangible assets shall be converted into investment real
    estate. When the conversion happens, the book value before the conversion will be the
    book value after the conversion.
    When the real estate investment is disposed or will never be used, and economic
    interests can not be obtained from the disposal, the confirmation of the investment real
    estate shall be terminated. The amount of the income from the sale, transfer, disposal of
    the investment in real estate deducting the book value and related taxes and fees shall be
    included in the current loss and gain.
    11. Fixed assets
    Fixed assets refer to the tangible assets which have the following characteristics at
    the same time, namely, held for production of goods, providing services, leasing or
    operation and management, and the life span shall not be more than a year, and the unit
    value is high.
    Classification of fixed assets: houses and buildings, machinery and equipments,
    transportation equipments, office equipments and others.深圳中冠纺织印染股份有限公司财务报表附注
    2010 年1 月1 日至2010 年6 月30 日
    (本财务报表附注除特别注明外,金额单位均为人民币元)
    44/89
    The fixed assets shall be measured according to the actual cost to obtain them, including,
    the cost of purchasing the fixed assets including the purchase price, value-added tax,
    import tariffs and other related taxes, and other expenses happened to reach the
    predicted use state; the cost of building the fixed assets, which are composed of the
    expenses to reach the predicted use state of the assets; the fixed assets invested by
    investors, the value on the contract or agreement shall be the accounting value, but if the
    contract or agreement value is not fair, the fair value shall be accounted; the fixed leased
    assets, the lower amount of the fair value of leased assets and the present value of the
    lowest lease payment shall be as the accounting value.
    Follow-up expenditures on fixed assets, including major repair expenses, expenses on updated
    improvement and other, To confirm compliance with the conditions of fixed assets, it shall be
    included in the cost fixed assets, the recognition of book value of replaced the part shall be
    terminated; If not meeting the conditions of confirming fixed assets, they should be
    included in the current period.
    In addition to the fixed assets which depreciation and impairment had already fully
    accounted and the lands which are separately accounted, the Group accounts
    depreciation on all fixed assets. The method of average number of years will be used
    when accounting depreciation which will be included in the costs and expenses of the
    relevant assets. The predicted net residual rate, classified depreciation years and
    depreciation rates are as follows:
    No
    Type Evpected useful
    life(Year)
    Estinated residual
    value rate
    Annual depreciatio
    n rate(%)
    1
    Real estate in Hong
    Kong
    20-50 years
    0% 2%-5%
    2
    Real estate in
    China
    20-30 years
    10% 3%-4.5%
    3
    Machinery and
    equipment
    5-14 years
    10% 6%-18%
    4
    Transportation
    Equipment
    4-5 years
    10% 18%-22.5%
    5
    Office equipment and
    other
    5 years
    10% 18%
    At the end of each year, the Group shall recheck the predicted service life of fixed
    assets, the predicted net residual value and depreciation method, if changes happen, then
    it shall be treated as accounting estimate.
    When the fixed assets were disposed, or expected to be used or the disposal can not深圳中冠纺织印染股份有限公司财务报表附注
    2010 年1 月1 日至2010 年6 月30 日
    (本财务报表附注除特别注明外,金额单位均为人民币元)
    45/89
    have economic interests, the confirmation of the fixed assets shall be terminated. The
    income from the sale, transfer or damage of the fixed assets deducting the book value
    and related taxes shall be included in the current loss and gain.
    12. Construction in progress
    The price of the construction project: determine the costs according to the actual
    expenditure on the project. Measure the price of the self-operated projects according to
    the direct materials, direct wages, direct construction costs; Measure the turnkey
    projects according to the price should be paid on the project; measure the project of
    equipment installation according to the value, of the equipment, installation costs, and
    the expenditures on the trial operation to determine the project costs. The costs of
    projects under construction also include the cost of borrowing to be capitalized and
    exchange gain and loss.
    The time for the construction project converted to the fixed assets: the fixed assets of the company
    reached the predicted state, according to the budget of the project, construction cost or the actual cost
    of the project, transfer the fixed assets according to the predicted price, account the depreciation
    from the next month on. Upon finishing the procedures, make relevant adjustment.
    13.Borrowing costs
    Borrowing costs include interest on borrowings, amortization of discount or premium,
    as well as the supporting costs and exchange difference due to foreign currency
    borrowing. The borrowing costs which can be directly attributed to capitalized condition,
    and taken place in the capital expenditure, borrowing costs have taken place, in order to
    meet the assets available for sale or purchase of the necessary state of construction or
    production activities, the capitalization begins; when the construction or purchase of the
    conditions of production in line with the capital assets reached the sale state, the
    capitalization should stop. And the rest borrowing costs should be recognized as
    expenses in the current period.
    The expenses on interests for the specialized loan happened in current period
    deducting the interest income from the bank or the investment income from temporary
    investment should be capitalized; the general assets of the borrower in accordance with
    the cumulative excess of expenditure over the assets of the specialized part of the
    borrower multiplied by the weighted average expenditure occupied by the weighted
    average borrowings to determine the amount of capitalization, until the restart of
    construction or purchase of assets.
    The assets which meet capitalization conditions, refer to the fixed assets, investment
    real estates and other inventories which are constructed for a long time (usually more
    than one year) to achieve the intended use or sale of state to.
    If meet the capitalization conditions or non-normal breaks occurred in the course of
    production and the break time is more than three months, then the capitalization of
    borrowing costs shall be suspended; when the acquisition or construction or production
    meet the conditions of capitalization and achieve the predicted use or sale state, the深圳中冠纺织印染股份有限公司财务报表附注
    2010 年1 月1 日至2010 年6 月30 日
    (本财务报表附注除特别注明外,金额单位均为人民币元)
    46/89
    capitalization of borrowing costs shall be stopped.
    14. Intangible assets
    The intangible assets of the Group include land use rights and computer software. Including:
    For the intangible assets purchased, the actual purchase price was the actual cost; For the intangible
    assets invested by investors, The actual cost of intangible assets invested by investors, shall be
    determined according to the contract or agreement value, but if the contract or agreement values are
    not fair, the actual costs shall be determined according to the fair value.
    Since the date of selling land use rights, they are amortized according to the years
    sold; patent technology, non-patent technology and other intangible assets are amortized
    in accordance with the expected number of years, the benefited years specified in the
    contract and the effective length according to law. The amount to be amortized will be
    included in the related asset costs and current loss and gain according to the benefited
    targets.
    The predicted service life of the intangible assets and amortization methods should
    be rechecked and adjusted at the end of each year. Recheck the intangible assets with
    uncertain service life in each accounting period should be rechecked, if there is evidence
    showing that the service life of the intangible asset is limited, then estimate its service
    life and amortized it within the predicted service life.
    15. Impairment in non-financial assets
    The Group conducts inspection on long-term equity investments, fixed assets,
    construction in progress, intangible assets with limited service life on every balance
    sheet date. when exist the following signs showing that the assets may have impairment,
    the Group will conduct impairment test. The intangible assets without certain service
    life, whether it has impairment signs, impairment tests shall be conducted at the end of
    each year. If the recoverable amount of single asset can not be tested, it shall be tested
    on the basis of the asset group the asset belong to or the asset combination.
    After the impairment test, if the book value of the asset exceeds its recoverable amount,
    the deficiency is recognized as the impairment loss, upon the confirmation of the above
    assets, they will not be transferred back in the following accounting period. The
    recoverable amount of the asset refer to the net amount of the fair value of the asset
    deducting disposal cost of assets and the present value of the expected future cash
    flows.
    The signs of impairment as follows:
    (1). Current market value of assets decreased significantly, the decline is significantly
    higher than the decline due to time passage or normal use.
    (2) The economic, technical or legal environment of the company and the market of the
    assets will have significant change in the current period or in the near future, therefore
    negative impact on the enterprise.
    (3) Market interest rates or other market return rate of investment in the current period
    have been increased, thus affecting the discount rate of the predicted cash flow, and
    resulting in the significant reduction in the amount of recoverable assets.
    (4) There is evidence showing that the assets were actually obsolete or damaged.
    (5). The assets have been or will be idle, ended the use or disposed in advance.深圳中冠纺织印染股份有限公司财务报表附注
    2010 年1 月1 日至2010 年6 月30 日
    (本财务报表附注除特别注明外,金额单位均为人民币元)
    47/89
    (6). There are evidences of internal report showing that the economic performance of
    the assets has been lower than or less than what expected, such as the net cash flow
    created by assets or the operating profits (or losses) realized are far below (or above)the
    expected amount.
    (7). Other signs showing the assets may have or have had impairment.
    16.Goodwill
    Goodwill refers to the difference of equity investment under the control of the same cost
    or merger of enterprises should enjoy more than the cost or a merger of the investment
    was the purchase of flats or net assets in order to obtain.
    The goodwill related to subsidiaries shall be individually listed in the consolidated
    financial statements, the goodwill related to joint companies and associated companies
    shall be included in the book value of long-term equity investments.
    17.Long-term amortized expenses
    The long-term expenses of the Group to be amortized refer to all the expenses
    already paid but should be undertaken in the current period or in the coming period with
    amortization period more than 1 year (not including 1 year), the expenses will be
    amortized averagely in the benefit period. If the long-term prepaid expenses can not
    benefit from subsequent accounting period, then all amortization value of the project not
    amortized should be transferred to the current loss and gain.
    18. Employee’s salary
    During the accounting period, workers’ salary shall be recognized as liability, and
    be included in relevant cost and expenses according to the beneficiary target of the
    service provided by workers, and shall be included in the relevant cost and expenses.
    The compensations for the cancelation of workers’ labor relationship shall be included
    in the current loss and gain.
    Including wages, bonuses, allowances and subsidies, welfares, social insurance and
    housing accumulation fund, union fee and workers’ education fund, and other related
    expenses related to obtain services provided by employees.
    19. Predicted liabilities
    When the external security, commercial acceptance bill discount, pending
    litigation or arbitration, product quality assurance or business related matters subject to
    the following conditions at the same time, the Group will identify it as liabilities: the
    obligation is a present obligation of the Group; the enforcement of the obligation is
    likely to lead to the outflow of economic benefits; the amount of the obligation can be
    measured reliably.深圳中冠纺织印染股份有限公司财务报表附注
    2010 年1 月1 日至2010 年6 月30 日
    (本财务报表附注除特别注明外,金额单位均为人民币元)
    48/89
    Predicted liabilities shall be conducted initial measurement according to the best estimates of
    related existing liabilities, and comprehensively consider risks, uncertainties and the time value of
    money and other factors relating to contingent events. Time value of money has the greatest
    influence, the best estimates shall be determined by future cash outflow. On the balance sheet,
    recheck the book value of predicted liabilities, adjust the book value to reflect the current best
    estimates if there are any changes.
    20. Principle for confirmation of income
    The Group's revenues mainly include: incomes from sales of goods and transferring
    assets use right. The principle of income confirmation is as follows:
    When the Group had transferred the ownership of the risks and rewards of the
    commodities to the buyer, the Group does not keep the management right relating to
    ownership and does not implement effective control on the commodities sold out, the
    income amount can be reliably measured, and the related economic benefit will possibly
    flow into the enterprise, and when the related costs may happen or had happened can be
    measured reliably, the realization of the commodity sold out should be confirmed.
    The economic interests relating to transaction can flow into the company, and the
    relevant incomes and costs can be reliably measured, the sales income of transferring
    assets use right shall be confirmed.
    21. Lease
    At the beginning date of lease, the Group divided leasing into financing lease
    and operating lease.
    Financing lease essentially refers to the lease that transferred all the risks and rewards relating
    to asset ownership. As the lessee, on the beginning date of lease, the Group took lower one in the
    cash of the fair value and the lowest lease payment as the book-keeping value of the fixed assets
    leased in by financing, and the lowest lease payment as the accounting value of the long-term
    payment, and the difference between the them will be recorded as financing costs not confirmed.
    Operating lease refers to the other lease apart from financing lease. As the lessee,
    during the lease period, the Group included the related asset cost and current losses and
    gains by the straight-line method during the lease period. The rent of the Group will be
    confirmed as income during the lease period by the straight-line method.
    22. Government subsidies
    Government subsidies, when the Group can meet the conditions attached and can
    receive, shall be confirmed. If government subsidies are monetary assets, they shall be
    measured according to the amount received; the subsidies allocated according to rated
    standards, they shall be measured according to the amount receivable. If government
    subsidies are non-monetary assets, they shall be measured according to fair value; if the
    fair value can not be reliably measured, they shall be measured according to nominal
    amount (1 yuan).深圳中冠纺织印染股份有限公司财务报表附注
    2010 年1 月1 日至2010 年6 月30 日
    (本财务报表附注除特别注明外,金额单位均为人民币元)
    49/89
    The government subsidies relating to assets shall be recognized as deferred income, and
    be averagely distributed within the service life of relevant assets, and be included in
    the current loss and gain. If the government subsidies relating to income are used to
    compensate the related expenses and losses, they shall be confirmed as deferred income
    and be included in the current loss and gain in the period of confirming relevant
    expenses. If used to compensate the relevant expenses and losses happened, they shall
    be included in the current loss and gain.
    23. Deferred income tax assets and deferred income tax liabilities
    Deferred income tax assets and deferred income tax liabilities shall be confirmed
    according to the difference between the tax base of assets and liabilities and their book
    value (temporary differences). The loss and tax which can be offset in the future years
    shall be recognized as temporary differences to determine the corresponding deferred
    income tax assets. On the balance sheet date, deferred income tax assets and deferred
    income tax liabilities shall be measured by the predicted application rate.
    The Group shall determine the deferred income tax assets produced by the deductible
    temporary differences within the amount limit of payable taxes which are likely used to
    deduct the temporary differences. The book value of the recognized deferred income tax
    assets shall be deducted when the deferred income tax assets produced by the deductible
    temporary differences within the amount limit of payable taxes which are likely used to
    deduct the temporary differences. When enough payable tax can be obtained, the
    deducted amount shall be transferred back.
    24.Accounting of income tax
    The accounting of income tax of the Group shall use the method of debt of balance
    sheet. The income tax expenses include current income tax and deferred income tax.
    The current income tax and deferred income tax relating to the transactions and events
    directly included in shareholders equity shall be included in shareholders equity, except
    the book value of deferred income tax adjustment goodwill, the rest current income tax
    and deferred income tax or income shall be included in the current loss and gain.
    Current income tax cost refers to the amount of payable income tax which shall be paid
    to tax department according to the current transactions and events determined according
    to tax provisions; deferred income tax refers to difference between deferred income tax
    balance sheet debt in accordance with the law shall be recognized deferred income tax
    assets and deferred income tax liabilities in the amount originally confirmed.
    25.Corporate consolidation
    Corporate consolidation refers to two or more separate companies merge and form a transaction
    or event of report subject. The consolidation day or purchase day or the consolidation date of
    obtaining the assets or liabilities, shall be confirmed as the date of obtaining the control right of the
    party being merged or purchased.
    The corporate consolidation under same control: the assets and liabilities obtained深圳中冠纺织印染股份有限公司财务报表附注
    2010 年1 月1 日至2010 年6 月30 日
    (本财务报表附注除特别注明外,金额单位均为人民币元)
    50/89
    by the consolidation party in the merger shall be measured according to the book
    value of merged party on the consolidation day. The difference between the book
    value of net assets obtained by the consolidation party and the book value of the
    consolidation price paid, the capital public reserve shall be adjusted; if the capital
    public reserve is not enough to be deducted, the retained earnings shall be adjusted.
    The corporate consolidation under different control: the consolidation cost is the fair
    value of equity stocks issued and the assets and debts paid to obtain the control right of
    the purchased party on the purchase day. The difference between the consolidation cost
    and fair value of recognizable net asset, shall be confirmed as goodwill; if the
    consolidation cost is smaller than the fair value of recognizable net asset of the
    purchased party, the difference shall be included in current loss and gain upon
    confirmation.
    26.Determination of fair value of financial tools
    If the financial tools exit in the active market, the fair value shall be determined according to
    the price in active market. If the financial tools do not exit in the active market, the fair value shall
    be determined by value estimating technologies. Value estimating technologies include the price
    used in market transactions, referring the current fair value of other financial assets which are
    actually the same, cash flow discount and option pricing model. When use the value estimating
    technologies, the market parameters shall be used as much as possible, and the parameters which are
    related to the Group will not be used.
    27.Methods for compilation of consolidated financial statements
    (1). Principles to determine the scope of merger:
    The Group will include the subsidiaries which have actual controlling right and the
    subjects which have special purpose into the scope of consolidated financial statements.
    (2). Accounting methods adopted in consolidated financial statements:
    The consolidated financial statements of the Group shall be compiled in accordance
    with Enterprise Accounting Standards No. 33 - Consolidated Financial Statements and
    the related provisions, the major internal transaction in the scope of consolidation and
    transactions shall be offset. The part of shareholders equity of the subsidiary which does
    not belong to the parent company, shall be individually listed as equity of minority
    shareholders in the consolidated financial statement.
    If the accounting policy and accounting period of the subsidiary and the company
    are not consistent, when compile consolidated financial statement, the financial
    statement of the subsidiary shall be adjusted according to the accounting policy and
    accounting period of the company.
    For the subsidiary obtained by corporate merger under different control, when prepare consolidated
    financial statements, the individual financial statement shall be adjusted on the basis of fair value of
    the net assets on the purchase day; for the subsidiary obtained by corporate merger under same
    control, it will be taken as having been existed at the year beginning, its assets, liabilities, operating深圳中冠纺织印染股份有限公司财务报表附注
    2010 年1 月1 日至2010 年6 月30 日
    (本财务报表附注除特别注明外,金额单位均为人民币元)
    51/89
    results and cash flow shall be consolidated in the financial statement according to original book
    value since the year beginning of the consolidation period.
    VI.Taxation
    The Group is subject to the following taxes and tax rates:
    1. Enterprise income tax
    The interest rate of corporate income tax of the company and subsidiaries in China
    mainland is 25%, according to the State Council on December 26, 2007, of the [2007]
    No. 39 Notice on the Implementation of Enterprise Income Tax Preferential Policies for
    the Transition, the enterprise income tax rate of the Company and the subsidiaries in
    China mainland gradually transited from 15% to 25%, the company implement the
    transition rate of 22% in 2010. the interest rate of the income from Hong Kong of the
    subsidiaries in Hong Kong is 16.5%.
    2.VAT
    The sales interest rate of processing income and sale income of printing products
    of subsidiaries in China mainland and the company is 17%, The purchase of raw
    materials such as VAT input tax paid by the amount of output tax can be offset, the tax
    rate is 17%. Of which: the input tax of VAT for export products can pply for payment of
    rebate. VAT taxable amount is the balance of the current output tax offseting the current
    input tax.
    The subsidiaries of the Company in Hong Kong do not need to pay VAT.
    3. Business tax
    The housing rental income of the company and Nanhua Printing & Dyeing Company shall be
    applied to business tax, applicable rate 5%. The subsidiaries of the Company in Hong Kong do not
    need to pay business tax.
    4. City construction tax and education additional expenses
    City construction tax of the Company is based on the value-added tax, business tax, applicable
    interest rate 1%, the company does not need to pay education additional expenses..
    The subsidiaries of the company in Hong Kong do not need to pay City construction tax
    and education additional expenses, subsidiaries in mainland China, the applicable City
    construction tax rate is 1%, applicable education additional tax rate of 3%.
    5. Property tax
    70% of the original value of property of the subsidiaries of the Company in China
    mainland shall be the tax basis, applicable tax rate 12%, subsidiaries in Hong Kong do
    not pay property taxes.深圳中冠纺织印染股份有限公司财务报表附注
    2010 年1 月1 日至2010 年6 月30 日
    (本财务报表附注除特别注明外,金额单位均为人民币元)
    52/89
    VII.Corporation Consolidation and Consolidation Financial statement
    (1)Subsidiaries
    Proportion%
    Name
    Registration
    plance
    Quality
    Registered
    capital
    Business scope Investment amount
    Direct
    Indirect Vote right
    Proportion%
    Whether
    the
    merger of
    statement
    Notes
    Hong Kong
    Victor Onward
    Co.
    Hongkong Trade
    2,400,002
    (HKD)
    Purchase of raw materials, marketing
    of printed and dyed woven fabrics,
    investment and holding business
    2,400,002
    (HKD)
    100%
    100% Yes 1
    Shengzhong
    Company
    Hongkong Trade
    1,000,000
    (HKD)
    Sales of Corduroy, dyed cloth
    and printed cloth
    1,000,000
    (HKD)
    100% 100% Yes 2
    Nanhua
    Company
    Shenzhen Production
    85,494,700
    (HKD)
    Production and sales of printed
    cloth and dyed cloth
    HKD 16,874,255
    + RMB 4,240,100
    54.82% 14.62% 69.44% Yes 3
    Xinye
    Company
    Hongkong Trade
    10,000
    (HKD)
    Sales of printed cloth and dyed cloth
    10,000
    (HKD)
    100% 100% Yes 4
    Shenzhen
    East Asia Co. Shenzhen Trade
    3,000,000
    (RMB)
    Textilet,Printing and dyeing
    industry and Raw
    materials ,Machinery
    equipment and other fabrics
    1,530,000
    (RMB)
    51%
    51% Yes 5深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    39/65
    1.The Company invested HKD 2,400,002 in 1984 to establish Hong Kong Victor Onward Company in
    Hong Kong.
    2. Shengzhong Company was established in November 9 1993, registered capital 1 million Hong Kong dollars,
    Hong Kong Victor Onward holding 100% equity.
    3. Nanhuan Company was established in July 21, 1988, registered capital 85.49 million Hong Kong dollars, by
    June 30, 2010 the shareholding structure as follows:
    Name of investor
    Year-beginning
    amount
    Proportion% Year-end amount Proportion
    Shenye Union (Hongkong)Co.,
    Ltd. 26,127,180.32 30.56% 26,127,180.32 30.56%
    The Company 46,868,194.54 54.82% 46,868,194.54 54.82%
    Hong Kong Victor Onward Company 12,499,325.14 14.62% 12,499,325.14 14.62%
    Total 85,494,700.00 100.00% 85,494,700.00 100.00%
    4. Xinye Company invested HKD10,000 to establish Industry Company in Hong Kong in December
    1996. Nanhua Company Holding’s 100% of the equity.
    5. Shenzhen East Asia Company was established in February 28, 2007, registered capital 3 million yuan, the
    company invested 1.53 million yuan, holding 51% equity, Nanjing East Asia Textile Co., Ltd. invested 1.47 million
    yuan, holding 49% equity.
    (I). Foreign currency translation
    Except that Shenzhen East Asia Company Company has RMB as basic accounting currency, the
    company and other subsidiaries have Hong Kong dollars as basic accounting currency. The financial
    statements are reflected after conversion of RMB and the foreign currency conversion methods were
    described in Note V, 5, of which the spot exchange rate of HK dollar to RMB was 0.8805 at year
    beginning, and the spot exchange rate at year end was 0.8724, the approximate exchange rate of the
    spot exchange rate uses the current average exchange rate 0.8764.
    VIII. Notes to the main items of consolidated financial statements and the Company's financial
    statements
    The following financial statements disclosed below, except where indicated otherwise, "year
    beginning" means January 1, 2010, "year end" means June 30, 2010, "this year" means from January
    1, 2010 to June 30, "last year" means from January 1, 2009 to June 30, the currency unit RMB.
    1.Monetary Capital
    Year-end balance Year-beginning balance
    Items Original
    currency
    Exchange
    rate
    RMB
    equivalent
    Original
    currency
    Exchange
    rate
    RMB
    equivalent
    Stock cash 132,304 182,181深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    54/89
    RMB 125,943 1.0000 125,943 173,224 1.0000 173,224
    HKD 7,292 0.8724 6,361 10,173 0.8805 8,957
    Bank deposit - 44,882,082 45,493,122
    RMB 19,163,927 1.0000 19,163,927 19,948,646 1.0000 19,948,646
    HKD 29,479,765 0.8724 25,718,147 29,004,367 0.8805 25,538,345
    USD 1 6.7909 8 898 6.8282 6,131
    Other monetary
    capital
    - 10,309,037 10,430,323
    RMB 10,273,157 1.0000 10,273,157 10,395,615 1.0000 10,395,615
    HKD 41,128 0.8724 35,880 39,419 0.8805 34,708
    Total 55,323,423 56,105,626
    * Funds in other currencies (RMB) mainly kept in the securities of the Group companies for the purchase
    of new shares issued by drawing lots of money does not exist at the end of restrictions on the use of monetary
    funds.
    2.Financial assets for transection
    Item Year-end balance Year-beginning balance
    Equity tool investment for
    transaction. 340,174 171,221
    Total 340,174 171,221
    Transactional equity tools are the shares which are to be cashed at any time purchased by the
    subsidiary of the company Hong Kong Victor Onward Company, priced by fair value, Changed income
    RMB -17,686, its cash has no major restrictions.
    3. Account receivable
    (1) Risk classification of accounts receivable
    Year-end balance Year-beginning balance
    Book Balance
    Provision
    for bad
    debts
    Book Balance
    Provision
    for bad
    debts
    Items
    Amount
    Proporti
    on%
    Amount
    Amount
    Proporti
    on%
    Amount
    Receivables with
    large individual
    amount. 3,978,007 29.45% 3,961,302 4,014,942 26.41 3,998,082
    Receivables without
    large individual
    amount, but with
    great risk after 4,667,513 34.56% 3,920,053
    6,280,260 41.32 3,956,455深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    55/89
    Year-end balance Year-beginning balance
    combined according
    to risk characteristics
    Other minor
    receivables 4,860,303 35.99% 4,803,248
    4,905,430 32.27 4,847,845
    Total 13,505,823
    100.00
    % 12,684,609 15,200,632 100.00 12,802,382
    (2)The accounts receivable at year end with significant single amount or the insignificant
    amount which were tested separately.
    Name
    December
    31, 2009
    Provision for
    bad debts
    Proportion%
    Age
    Reasons
    Victor Textile (Hong
    Kong) Ltd
    1,708,932 -
    1-2
    years
    Shengzhong 1,692,227 100%
    Over 3
    years
    Insolvent
    company,
    to be
    written off
    Carnival Index
    International Ltd
    1,182,157 1,182,157 100%
    Over 3
    years
    TAI YANG ENTERPRISE CO.,
    LTD.
    1,086,918 1,086,918 100%
    Over 3
    years
    Other minor receivables
    4,860,303 4,803,248 98.83%
    Over 3
    years
    The
    company
    had stopped
    production,
    and no
    business
    contact for
    a long time.
    Total 8,838,311 8,764,550 99.17%
    * Shengzhong Company, a subsidiary of the Company, was planned to be deregistered. The
    Company made full provision for bad debts in respect of the accounts of RMB 1,707,939 receivable
    from this company. On consolidation, these accounts receivable were eliminated, but corresponding
    provision for bad debts was not eliminated.
    (3)Age of account receivable
    Year-end balance Year-beginning balance
    Items
    Amount Proportion%
    Provision
    for bad debts Amount Proportion%
    Provision
    for bad debts
    Within
    1 year 3,056,121 20.11 39,939
    1-2
    years 1,473,033 10.90 39,572 1,147,136 7.55 114,714
    2-3 1,136,583 8.42 113,659 18,836 0.12 1,732,142深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    56/89
    Year-end balance Year-beginning balance
    Items
    Amount Proportion%
    Provision
    for bad debts Amount Proportion%
    Provision
    for bad debts
    years
    Over
    3
    years 10,896,207 80.68 12,531,378 10,978,539 72.22 10,915,587
    Total 13,505,823 100.00 12,684,609 15,200,632 100.00 12,802,382
    (4) In the receivables at the period end, no loans of the shareholders holding 5% (inclusive of
    a 5%) or more voting right and other related units.
    (5) The front 5 units’ information of account receivable
    Unit name Relation with
    the company
    Amount Fixed year
    Percentage of
    account
    receivable
    Carnival Index International Ltd
    Non-Related
    parties 1,182,157
    Over 3
    years 8.75%
    Shenzhen Jinrongyuan Development
    Co., Ltd.
    Non-Related
    parties 808,092
    1-2
    years 5.98%
    VEGA GARMENT CO., Ltd
    Non-Related
    parties 649,852
    2-3
    years 4.81%
    Victor Textile (Hong Kong) Ltd
    Non-Related
    parties 1,708,932
    1-2
    years 12.65%
    Tai Yang Enterprise Co.,Ltd
    Non-Related
    parties 1,086,918
    Over 3
    years 8.05%
    Total 5,435,951 40.25%
    (6)Accounts receivable include the following foreign currency balances
    Foreign Year-end balance Year-beginning balance
    currency
    Name
    Original
    currency
    Exchange
    rate
    RMB
    equivalent
    Original
    currency
    Exchange
    rate
    RMB
    equivalent
    HKD 9,873,549 0.8724 8,613,684 10,399,223 0.8805 9,156,516
    USD 587,260 6.8282 4,009,929
    Total 8,613,684 13,166,445
    4. Prepayments
    Year-end balance Year-beginning balance
    Items amount Proportion(%) amount Proportion
    (%)深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    57/89
    Within 1 year 19,506 100.00 942,126 100.00
    Total 19,506 942,126
    (1) The prepayments at year end decreased RMB 922,620 over those in the year beginning,
    with increases rate 97.93%, mainly due to the subsidiary of the prepayments of the company
    Shenzhen East Asia Company decreased.
    (2)Of the prepayments at the end of period, there were none owed by corporate shareholders of the
    Company holding over 5% (including 5%) of its total shares with voting rights.
    (3) The prepayments include the following foreign currency balances
    Foreign Year-end balance Year-beginning balance
    currency
    Name
    Original
    currency
    Exchange
    rate
    RMB
    equivalent
    Original
    currency
    Exchange
    rate
    RMB
    equivalent
    HKD 22,359 0.8724 19,506 24,307 0.8805 21,402
    Total 19,506 21,402
    5.Interest receivable
    Items Year-beginning
    balance
    Increase in the
    current period
    Decrease in the
    current period
    Year-end
    balance
    Fixed deposits 5,480 5,480
    Total 5,480 5,480
    6. Other receivables
    (1)Risk classification of other receivable
    Year-end balance Year-beginning balance
    Book account
    Provision for
    bad debts
    Book account
    Provision for
    bad debts
    Items
    Amount Proportion% Amount Amount Proportion% Amount
    Receivables
    with large
    individual
    amount.
    3,351,096 75.52 3,351,096 3,382,210 69.52 3,382,210
    Receivables
    without large
    774,482 17.45 253,727 1,168,889 24.02 256,083深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    58/89
    individual
    amount, but with
    great risk after
    combined
    according to
    risk
    characteristics
    Other minor
    receivables
    311,547 7.03 314,440 6.46
    Total 4,437,125 100.00 3,604,823 4,865,539 100.00 3,638,293
    Other receivables adopted specific identification method on the provision for bad debts.
    (1) Of the prepayments at the end of period, there were none owed by corporate shareholders of the
    Company holding over 5% (including 5%) of its total shares with voting rights.
    (2) Age of Other receivable account
    Year-end balance Year-beginning balance
    Items
    Amount Proportion%
    Provision
    for bad
    debts Amount Proportion%
    Provision
    for bad
    debts
    Within 1
    year 314,353 6.46
    1 - 2
    years 311,461 7.02 52,688 1.08
    2 - 3
    years 52,203 1.18 3,253,794 66.88 2,482,277
    Over 3
    years 4,073,461 91.80 3,604,823 1,244,704 25.58 1,156,016
    Total 4,437,125 100.00 3,604,823 4,865,539 100.00 3,638,293
    (3) The front 5 units’ information of Other account receivable
    Name
    Relation
    with the
    company
    Amount
    Account
    Age
    Proportion
    (%) Content
    Nanjing East Asia C Non-Relat
    ed parties
    1,315,041
    Over 3
    years
    29.64% Business
    CCB.Guangdong
    Shunde Branch
    Non-Relat
    ed parties
    1,070,090
    Over 3
    years
    24.12% Business深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    59/89
    Name
    Relation
    with the
    company
    Amount
    Account
    Age
    Proportion
    (%) Content
    hangzhou Dongfeng
    Textile Printing &
    dyeing Equip
    Non-Relat
    ed parties
    966,052 Over 3
    years
    21.77% Business
    Shanghai Huayinke
    Industry Co., Ltd.
    Non-Relat
    ed parties
    178,348 Over 3
    years
    4.02% Business
    Shenzhen
    Huaxinfeng Industry
    Co., Ltd.
    Non-Relat
    ed parties 76,702 Over 3
    years
    1.73% Business
    Totla 3,606,233 81.27%
    (4) Ending balance exclude accounts receivable from related parties.
    (5)Other receivable include the following foreign currency balances
    Foreign Year-end balance Year-beginning balance
    Currency of
    Name
    Original
    currency
    Exchange
    rate
    RMB
    equivalent
    Original
    currency
    Exchange
    rate
    RMB
    equivalent
    HKD 118,295 0.8724 103,201 1,202,955 0.8805 1,059,202
    Totla 103,201 1,059,202
    7.Provision for impairment of inventories
    (1) Type
    Year-end balance Year-beginning balance
    Items
    Book
    balance
    Provision
    for bad
    debts
    Book value Book
    balance
    Provision
    for bad
    debts
    Book value
    Raw
    materials 2,185,243 1,744,780 440,463 2,205,557 1,761,000 444,557
    Stock
    goods 649,276 188,933 460,343 602,685 190,689 411,996
    Total 2,834,519 1,933,713 900,806 2,808,242 1,951,689 856,553
    (2) Provision for impairment of inventories
    Items
    Year-beginning
    balance
    Increase
    in the
    Decrease in the current
    period
    Exchange
    rate
    Year-end
    balance深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    60/89
    Transferred
    back
    Reselling
    Raw
    materials 1,761,000
    -16,220 1,744,780
    Stock
    goods 190,689
    -1,756 188,933
    Total 1,951,689 -17,976 1,933,713
    8. Financial assets for sale
    Items Year-end balance (Fair
    value )
    Year- beginning balance
    (Fair value )
    Equity tools for sale. 300,312 309,399
    Total 300,312 309,399
    The equity tools for sale are the shares held by the subsidiary of the company Hong Kong Victor Onward , because
    they are not to be cashed in a short term, so they are classified in this item, the change of fair value in the current
    period has been included in the public capital reserve.
    9.Long-term equity investment
    (1)Long-term equity investment
    Items Year-end balance Year-beginning balance
    The cost of long-term equity
    investment accounting
    The equity method long-term
    equity investment
    74,002,324 68,427,751
    Total of long-term equity
    investment
    74,002,324 68,427,751
    Less : Long-term equity
    investments for impairment
    Net value long-term equity
    investment
    74,002,324 68,427,751
    (1) The equity method long-term equity investment
    Name
    Proportion
    %
    Vote
    proportion
    %
    Initial amount
    Year-beginning
    balance
    change
    Exchange rate
    change
    Year-end
    balance
    1.Zhejiang Union
    Hangzhou Bay
    Chuangye Co.,
    25% 25% 58,588,403 68,427,751 6,606,835 -1,032,262 74,002,324深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    61/89
    Ltd.
    2. Shenzhen
    Lianchang
    Printing & dyeing
    Co., Ltd.
    37.5% 37.5% 1,403,456 -
    Total 59,991,859 68,427,751 6,606,835 -1,032,262 74,002,324
    Zhejiang Union Hangzhou bay chuangye Co., Ltd. (hereinafter named“Hangzhoubay”) current change
    including current profit confirmed by equity method is RMB26,427,340.
    Shenzhen Lianchang Printing & Dyeing Co. Ltd. was in loss for many years, its net assets were negative, the
    operation of the company has stopped, the balance of long-term equity investment has been adjusted to zero.
    (2)The investment in the Enterprise
    Name
    Registration
    place
    Property
    Net asset at
    end period
    Total income
    Net profit at
    the period
    1.Zhejiang Union
    Hangzhou Bay Chuangye
    Co., Ltd.
    Hangzhou
    Real
    estate
    315,794,486 377,257,277 26,427,340
    2. Shenzhen Lianchang
    Printing & dyeing
    Co., Ltd.
    Shenzhen
    Printing
    and
    dyeing
    -4,881,960 - -
    Total 310,912,526 377,257,277 26,427,340
    10. Property investment
    The investment in real estate companies use the cost model measures
    items
    Amount of
    year-beginning Increase decrease
    Exchange
    rate
    change
    Amount of
    year-end
    Original Value 104,963,930 -966,789 103,997,141
    House, Building 104,963,930 -966,789 103,997,141
    Accumulated
    amortisation
    60,518,745 1,678,871 -557,419 61,640,197
    House, Building 60,518,745 1,678,871 -557,419 61,640,197
    Book Net value 44,445,185 -1,678,871 -409,370 42,356,944
    House, Building 44,445,185 -1,678,871 -409,370 42,356,944
    Impairment Provision -
    House, Building -深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    62/89
    Book value 44,445,185 -1,678,871 - -409,370 42,356,944
    House, Building 44,445,185 -1,678,871 - -409,370 42,356,944
    11. Fixed assets
    (1)Fixed assets
    Items
    Amount of
    year-beginning Increase decrease
    Exchange
    rate change
    Amount of
    year-end
    Original Value. 175,761,050 7,800 9,795 -1,618,878 174,140,177
    House and building 52,395,040 -482,594 51,912,446
    Machine and
    Equipment
    107,859,002 -993,454 106,865,548
    Transportation
    Equipment
    5,076,849 -46,761 5,030,088
    Office equipment
    and other
    10,430,159 7,800 9,795 -96,069 10,332,095
    -
    Accumulated
    amortisation
    121,008,010 161,852 9,795 -1,114,566 120,045,501
    House and building 28,385,708 71,959 -261,452 28,196,215
    Machine and
    Equipment
    81,466,288 -750,360 80,715,928
    Transportation
    Equipment
    4,231,260 77,439 -38,973 4,269,726
    Office equipment
    and other
    6,924,754 12,455 9,795 -63,782 6,863,632
    -
    Impairment
    Provision
    35,980,295 -331,403 35,648,892
    House and building 16,797,603 -154,717 16,642,886
    Machine and
    Equipment
    16,243,493 -149,614 16,093,879
    Transportation
    Equipment
    2,053 -19 2,034
    Office equipment
    and other
    2,937,146 -27,053 2,910,093
    -
    Impairment
    Provision
    18,772,745 -154,052 -172,910 18,445,783
    House and building 7,211,729 -71,959 -66,425 7,073,346
    Machine and
    Equipment
    10,149,221 -93,481 10,055,740深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    63/89
    Items
    Amount of
    year-beginning Increase decrease
    Exchange
    rate change
    Amount of
    year-end
    Transportation
    Equipment
    843,536 -77,439 -7,770 758,328
    Office equipment
    and other
    568,259 -4,655 -5,234 558,370
    *2.The Company shutdown for consolidation on March 2007, part of machinery and equipments were to be
    used for foreign investment, so the company fully accounted provision for impairment on residual value of
    housings, accounted provision for impairment from the machinery and equipments, and accounted provision for
    impairment from the full value of residual value of other machinery and other equipments.
    (2)Details of temporary idle fixed assets are as follows:
    Items
    Book
    Original
    value
    Accumulated
    depreciation
    Impairment
    provision Book Net value
    House and building 47,931,382 27,071,301 16,642,886 4,217,196
    Machine and
    Equipment
    106,531,872 80,553,581 16,093,879 9,884,412
    Transportation
    Equipment
    3,206,158 2,885,542 - 320,615
    Office equipment and
    other
    8,610,468 5,436,480 2,910,093 263,895
    Total 166,279,879 115,946,904 35,646,858 14,686,117
    * The original value of the temporarily idle machinery and equipments to be invested in Nanjing
    Textile Printing & dyeing Co., Ltd. was RMB 82,014,221, Accumulated amortisation was RMB
    14,192,406, Impairment Provision was RMB 14,324,343 , Book value was RMB 8,201,422.
    12. Intangible assets深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    64/89
    The real estate title certificate issued by Shenzhen Land Resource and House Property
    Administration for part of the land for the factory building and office building of the Company
    located at 26 Kuipeng Road, Baishigang, Kuiyong Town, Longgang District, Shenzhen was obtained
    on January 18, 2010. The valid term is from March 5, 1999 to March 4, 2049. RMB 2.17 million
    paid for land was transferred into intangible assets - land use right.
    13. Goodwill
    Items Amount of year-end Amount of
    year-beginning
    For the goodwill formed from
    holding shares of Nanhua Company,
    5,487,679 5,538,694
    Total 5,487,679 5,538,694
    Items
    Amount of
    year-beginning Increase decrease
    Exchange
    rate change
    Amount of
    year-end
    Original Value 14,087,145 56,710 - -129,752 14,014,103
    Land use right 13,362,084 56,710 -123,074 13,295,720
    software 725,061 -6,678 718,383
    - -
    Accumulated
    amortisation
    11,722,468 26,866 - -107,972 11,641,362
    Land use right 11,244,126 26,866 -103,566 11,167,426
    software 478,342 -4,406 473,936
    - -
    Book Net value 2,364,677 29,844 -21,780 2,372,741
    Land use right 2,117,958 29,844 -19,508 2,128,294
    software 246,719 -2,272 244,447
    - -
    Impairment
    Provision
    246,719 -2,272 244,447
    Land use right
    software 246,719 -2,272 244,447
    - -
    Book value 2,117,958 29,844 -19,508 2,128,294
    Land use right 2,117,958 29,844 -19,508 2,128,294
    software - -深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    65/89
    14. Impairment of assets schedule
    Decrease in the current
    period
    Items
    Amount of
    year-beginn
    ing
    Accrual
    amount
    Switchbac
    k
    Other
    Transfer
    out
    Exchange
    rate
    change
    Amount of
    year-end
    Provision for bad
    debts
    16,440,675 -151,243 16,289,432
    Stock Impairment
    Provision
    1,951,689 -17,976 1,933,713
    Impairment of
    fixed assets
    35,980,295 -331,403 35,648,892
    Impairment of
    Intangible assets
    246,719 -2,272 244,447
    Total 54,619,378 -502,894 54,116,484
    15. Account payable
    (1)Account payable
    Items Year-end balance Year-beginning balance
    Total 1,081,888 4,101,084
    Including:over 1 year 1,081,888 1,666,895
    Year-end balance of accounts payable decreased by RMB 3,019,196 and 73.62% over
    year-beginning balance mainly because the Company and its subsidiaries continued to suspend
    production and their business further deteriorated.
    Accounts payable with age over one year included a number of accounts, without single
    significant amount of accounts payable.
    Of the prepayments at the end of period, there were none owed by corporate shareholders of the
    Company holding over 5% (including 5%) of its total shares with voting rights.
    16. Advanced account
    (1)Advanced account
    Items Year-end balance Year-beginning balance
    Total 3,139,055 4,555,433深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    66/89
    Of the advanced account at the end of period, there were none owed by corporate shareholders of the
    Company holding over 5% (including 5%) of its total shares with voting rights.
    (2)Advanced Accounts include the following foreign currency balances.
    Foreign Year-end balance Year-beginning balance
    Currency
    of
    Name
    Original
    currency
    Exchange
    rate
    RMB
    equivalent
    Original
    currency
    Exchange
    rate
    RMB
    equivalent
    HKD 1,613,231 0.8724 1,407,383 2,082,474 0.8805 1,833,618
    USD 101,072 6.8282 690,140
    Total 1,407,383 2,523,758
    17. Wage payables to employees
    Items
    Year-beginn
    ing balance
    Increase in
    current period
    Decrease in
    current
    period
    Year-end
    balance
    Wage (Including reward ,
    allowance and subsidy)
    475,806 1,328,863 1,380,022 424,647
    Welfarism For employees 32,666 32,666
    Social insurance premiums 208,856 208,856
    Including :
    Medical insurance premiums
    61,195 61,195
    Basic old-age insurance
    premiums
    127,402 127,402
    Annuity payment 87,388 87,388
    Unemployment insurance
    expenses
    5,639 5,639
    Industrial injury insurance
    premiums
    10,443 10,443
    Childbirth insurance premiums 4,177 4,177
    Housing accumulation fund
    Trade union outlays and
    employee education outlays
    84,161 4,341 88,502
    Other
    Total 559,967 1,574,726 1,621,544 513,149
    At the period end, the company had no wages payable that belong to arrears.深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    67/89
    18. Fees and taxes payables
    Items Year-end balance Year-beginning balance
    VAT 571,231 230,032
    Business tax 315,712 315,712
    Enterprise income tax 1,435,616 1,435,616
    Tax on city maintenance and
    construction
    1,557 1,557
    Property tax 293,854 293,854
    Individual income tax 464 464
    Tariff - -
    Stamp tax 241,828 241,828
    Total 2,860,262 2,519,063
    29. Dividend payable
    Items Year-end balance Year-beginning
    balance
    Reasons of
    arrears
    State Development &
    Investment Co., Ltd*2 261,694 264,127
    CITIC Group*2 261,694 264,127
    Shenzhen Nanyou (Group)
    Company*2 130,848 132,064
    Shenye Union(Hongkong)
    Co., Ltd. 130,848 132,064
    Changzhou Dongfeng
    Printing and dyeing plant *2 523,389 528,255
    Capital tense*1
    Total 1,308,473 1,320,637
    *1 The above payable dividends were the payable dividends of Nanhua Company, a subsidiary of the company, the
    change in balance mainly due to the change of exchange rate. Because Nanhuan Company’s capital was more
    tension and the shareholders did not ask for the fund, the payable dividends have not been paid. The payable
    dividends reduced at the end of the period mainly due to the change of exchange rate.
    *2 The above four companies are the former shareholders of Nanhuan Company, the subsidiary of the company.
    20. Other accounts payable
    (1)Other accounts payable
    Items Year-end balance Year-beginning balance
    Total 31,222,956 30,926,067
    Including:Over 1 year 28,222,956 24,607,655深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    68/89
    (2)Other payables which are longer than one year mainly were the loans borrowed by Nanhuan Company
    the subsidiary of the company from related companies, which have not been paid because of capital tension.
    (3)Of the Other payables at the end of period, there were none owed by corporate shareholders of the
    Company holding over 5% (including 5%) of its total shares with voting rights.
    (4) Other accounts payable by aging are as follows
    Items Arrears
    amount Age
    Nature or
    content
    Shenzhen Union property Group
    Co., Ltd. 3,723,270
    Within 1 year or Over 3
    years Current Loans
    Union Group 21,798,520
    Within 1 year or Over 3
    years Current Loans
    State Development & Investment
    Co., Ltd 3,000,000 Over 3 years Current Loans
    Total 28,521,790
    (5)Other payable Accounts include the following foreign currency balances.
    Foreign Year-end balance Year-beginning balance
    currency
    Name
    Original
    currency
    Exchange
    rate
    RMB
    equivalent
    Original
    currency
    Exchange
    rate
    RMB
    equivalent
    HKD 893,516 0.8724 779,503 914,342 0.8805 805,078
    Total 779,503 805,078
    21.Long-term borrowing
    Type Year-end balance Year-beginning balance
    Impawn borrowing 1,452,196 1,534,300
    Total 1,452,196 1,534,300
    .. The borrowing was the installment payment for the housing in Hong Kong bought by the subsidiary of
    the company Xingye Company, the mortgage article was the house purchased. The installment
    payment was HKD 2,366,000 , which paid in 240 month, As of December 31, 2009,Principal
    amount of HKD 1,664,599 (RMB1,452,196)
    22.Long-term payable
    Items Time Year-end balance Year-beginning深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    69/89
    balance
    Assess the value of
    assets Non-time 9,132,664 9,217,564
    Total 9,132,664 9,217,564
    * The company was authorized by People's Bank of China when it was reorganized into joint-stock company,
    the revaluation of the assets of the revaluation gain attributable to the restructuring of the Company before the
    shareholder. The asset was re-assessed on January 31, 1992, which generated about 14,754,000 HKD revaluation
    gain, recorded on account as long-term payable subject, part of them have been used to offset the bad debts prior to
    listing (about 4,285,000 HKD ). The shareholders before the reorganization have agreed not to require the
    company to pay such amounts with cash, to offset each other when purchase stocks of the company in the future,
    the decrease of long-term payables mainly due to the change of exchange rate.
    23. Deferred income tax liabilities
    (1)The confirmed Deferred income tax liabilities
    Items Year-end balance Year-beginning balance
    The income tax of taxable temporary
    difference. 959,944 968,868
    Total 959,944 968,868
    (2)The temporary difference
    Items Year-end balance Year-beginning balance
    Item of the taxable temporary 5,817,842 5,871,927
    Assets assessment appreciation 5,817,842 5,871,927
    Total 16.5% 16.5%
    Tax rate 959,944 968,868
    Confirmation of the Deferred income
    tax liabilities.
    * When the company was reorganized into joint-stock company, the company was approved by the People's
    Bank of China, the added value of the assets of the subsidiary of the company Hong Kong Victor Onward Company,
    according to Hong Kong Standards, can not be adjusted, and was not to be deducted when accounting the income
    tax, resulting in the differences in net value of fixed assets and accounting basis. *
    24.Other non-current liabilities
    Items Year-beginning
    balance
    Increase in
    current period
    Decrease in
    current period
    Year-end
    balance
    ERP Information
    construction 247,865 2,283 245,582
    Digital printing 660,974 6,088 654,886深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    70/89
    technology
    subsidies
    Total 908,839 8,371 900,468
    The above funds were the special subsidies received from Shenzhen Department of Finance in 2004
    for the digital jet printing projects and for the construction of enterprise information. The deal must
    be accepted by the Financial Bureau before accounting, so it was suspended. The reduction was due
    to the change in exchange rates.
    25. Share capital
    Year-beginning balance Year-end balance
    Name/Type
    Amount Proportion%
    Change
    Amount Proportion%
    .Shares w
    conditional
    subscription
    State-owned legal
    person shares - -
    Other domestic
    shares - -
    Incl : domestic
    legal person
    shares - -
    Total Shares with
    conditional
    subscription - -
    Shares with
    unconditional
    subscription
    Common shares
    in RMB 99,720,453 58.96% 99,720,453 58.96%
    Foreign shares in
    domestic market 69,421,903 41.04% 69,421,903 41.04%
    Total Shares with
    unconditional
    subscription 169,142,356 100.00% 169,142,356 100.00%
    Total of capital
    shares 169,142,356 100.00% - 169,142,356 100.00%
    26. Capital common reserve深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    71/89
    Items Year-beginning
    balance
    Increase in
    current period
    Decrease in
    current period
    Year-end
    balance
    Share capital
    Premium
    29,718,829 29,718,829
    Other Capital common
    reserve 9,578,275 6,238
    9,572,037
    Total 39,297,104 6,238 39,290,866
    Current increment in capital surplus came from current fair value change of finance assets available for
    sale.
    27. Surplus common reserve
    Items Year-beginning
    balance
    Increase in
    current period
    Decrease in
    current period
    Year-end
    balance
    Statutory Surplus
    common reserve
    26,704,791
    26,704,791
    Total 26,704,791 26,704,791
    28. Retained profit
    Items Amount Proportion(%)
    Balance at the end of last period -102,767,941
    Add:The beginning of the undistributed
    profits adjustments
    Including:Change of accounting policy
    Correcting previous errors
    Change of consolidated scope
    Other adjustments
    Balance at the beginning of current year -102,767,941
    Add:Increase Net profit at the current period 5,412,704
    Other adjustments
    Less : Withdrawing statutory surplus public
    reserve
    Withdrawing discretionary surplus reserve
    Common stocks dividends payable
    Stock dividend transferred in stock capital
    Balance at the end of current year -97,355,237
    29. Minority shareholders equity深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    72/89
    Name of Subsidiary Proportion%
    Year-end amount
    Year-beginning
    balance
    Nanhua Company* 30.56% -
    Shenzhen East Asia
    Company 49%
    472,732 508,088
    Total 472,732 508,088
    * The two subsidiaries had excess losses, because the constitution and agreement of the company agreed that
    small shareholders bear the obligations of the excess losses, so the equity of minority shareholders was reduced to
    zero, the excess losses were fully beard by the Company.
    30. Business income, Business cost
    (1)Business income,Business cost
    Items In the report period
    The same period of
    last year
    Key business income 1,037,461 9,494,848
    Other business income 4,243,127 2,992,655
    Total 5,280,588 12,487,503
    Key business cost 304,606 9,714,283
    Other business cost 2,055,818 1,900,035
    Total 2,360,424 11,614,318
    (2)classification
    In the report period The same period of last year
    Content Business
    income
    Business cost
    Business
    income
    Business cost
    Cloth bleaching, printing and
    dyeing 1,037,461 304,606 9,494,848 9,714,283
    House lease 4,243,127 2,055,818 2,992,655 1,900,035
    Total 5,280,588 2,360,424 12,487,503 11,614,318
    (3)In the report period, the key business, i.e., fabrics bleaching, printing and dyeing was
    rectified in all aspects. It is uncertain whether the key business can be recovered in the near future.
    (4)The operating income and operating cost in this year, Decreased RMB 7,206,915 and RMB
    9,253,894 over the previous year, respectively 57.71% and 79.68%, mainly due to the Nanhuan
    Company continues to halt the operation of business, so the business further declined.深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    73/89
    31. Management expenses
    The management cost in this year was RMB 4,297,439, mainly due to the significant difference of
    classification between last period and current period
    32. Financial expenses
    Items In the report period
    The same period of
    last year
    Interest expenses 633,465
    Less:Interest income 86,313 241,746
    Add:Exchange rate loss -275,285 9,822
    Add:Other expenses 3,836 11,557
    Total -357,761 413,098
    33.Changes income in fair value /loss
    Items In the report period
    The same period of
    last year
    Trading financial assets- -17,686 42,833
    Total -17,686 42,833
    The reason for the difference for the balance change of transactional financial assets was due to
    the difference in translation.
    34. Investment income
    (1)Investment income generated by the sources listed
    Items In the report period
    The same period of
    last year
    Disposal trading financial assets to achieve
    return investment 172,867 1852
    Income from transfer of equity investment 6,606,835 2,327,135
    Total 6,779,702 2,328,987
    * The amount for the report year increased by big margin over that for the previous year because
    the real estate project of an affiliated company, made profit.
    There were no major restrictions in the investment income at the period end.
    (2)Equity method
    Items In the report period
    The same period of
    last year
    Total 6,779,702 2,328,987
    Including:Hangzhou Bay Company 6,606,835 2,327,135深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    74/89
    35.Non-operating income
    Items In the report period
    The same period of
    last year
    Income disposition Non-current Assets 24,259
    Other 2,339
    Total 26,598
    36.. Non-operating expense
    Items In the report period
    The same period of
    last year
    Loss disposition Non-current assets 7,645
    Other 259 200
    Total 259 7,845
    37.Calculation process for Basic gains per share and Diluted gains per shares
    Items
    No
    In the report
    period
    The same
    period of last
    year
    Net profit attributable
    to shareholder of the
    Parent Company
    1 5,412,704 -1,265,877
    non-recurring
    gain/loss
    attributable to the
    shareholders of the
    Parent Company
    2 -259 18,753
    Attributable to the
    shareholders of the
    Parent Company, Net
    profit after deducting
    of non-recurring
    gain/loss
    3=1-2 5,412,963 -1,284,630
    Total of shares at
    year-beginning 4
    169,142,356 169,142,356
    Public reserve was
    transferred as capital
    5 - -深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    75/89
    Items
    No
    In the report
    period
    The same
    period of last
    year
    and share increase
    from dividend
    distribution(Ⅰ)
    The issuance of new
    shares or increase the
    number of shares and
    other debt-equity
    swap(Ⅱ)
    6 - -
    Increase in the shares
    (Ⅱ)from the next
    month to the end
    month of the
    reporting period
    7 - -
    Shares decreased in
    the reporting period
    due to repurchase.
    8 - -
    Decrease in the
    shares from the next
    month to the end
    month of the
    reporting period
    9 - -
    Number of months of
    the reporting period
    10 - -
    The weighted
    average number of
    ordinary shares
    issued out.
    11=4+5+6×7÷10
    -8×9÷10
    169,142,356 169,142,356
    Basic gains per share
    (Ⅰ) 12=1÷11
    0.03 -0.01
    Diluted gains per
    share(Ⅱ) 13=3÷11
    0.03 -0.01
    The interest of
    ordinary shares
    which was confirmed
    as costs
    14 - -深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    76/89
    Items
    No
    In the report
    period
    The same
    period of last
    year
    Conversion costs 15 - -
    Income tax rate 16 22% 20%
    Warrants, shares with
    equity right increase
    17 - -
    Diluted gains per
    share(Ⅰ)
    18=[1+(14-15)×(1-16)]÷(11+17) 0.03 -0.01
    Diluted gains per
    share(Ⅱ)
    19=[3+(14-15)×(1-16)]÷(11+17) 0.03 -0.01
    38.Other comprehensive income
    Items Amount of
    current
    period
    Amount of
    previous period
    1.Loss amount producted by sellable financial assets -6,238 131,304
    Less:Income tax infection producted by sellablefinancial
    assets
    Net amount transferred into profit and loss at current priod
    that reckoned into other comprehersive income at former
    period
    Subtotal -6,238 131,304
    2.The enjoyed share in other comprehensive incomeofother
    invested unit according to equity method
    Less:Income tax infection producted from theenjoyed
    shre in other comprehensive income of other invested unit
    according to equity method
    Net amount transferred into profit and loss at current period
    that reckoned into other comprehersive income at former
    priod
    Subtotal
    3.Benefit (Or loss) amount producted from cash flow
    Less:Income tax infection produced from cash flowhedging
    instruments
    Net amount transferred into profit and loss at current
    period that reckoned into other comprehensive income at深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    77/89
    Items Amount of
    current
    period
    Amount of
    previous period
    former period
    Transferred to the adjustment of initial confirmation
    amount of items at hedged period
    Subtotal
    4.Translating difference in foreign currency financial reports -2,041,861 230,771
    Less :Net amount that transferred into profitandloss at
    current period in disposed overseas business
    Subtotal -2,041,861 230,771
    5.Other 12,397
    Less : Taxation infection arising from reckoning other
    comprehensive income
    Net amount transferred into profit and loss at current period
    that reckoned into other comprehensive income at former
    period.
    Subtotal 12,397
    Total -2,035,702 362,075
    39. Cash flow statement
    (1)cash and cash equivalents
    Items Amount of current
    period
    Amount of previous
    period
    Cash 55,323,423 63,658,478
    Including :Stock of cash 132,304 139,348
    The bank deposits which can be used at any
    time
    44,882,082 53,333,380
    The other monetary funds which can be used
    at any time
    10,309,037 10,185,750
    The funds deposited in the central bank
    which be used
    - -
    The funds deposited in the same industry - -
    The funds offered by the same industry - -
    Cash equivalents - -
    Including : Debt investments which will due
    within three months
    - -深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    78/89
    Items Amount of current
    period
    Amount of previous
    period
    Balance of cash and cash equivalents at the
    period end
    55,323,423 63,658,478
    Including : the restricted cash and cash
    equivalents used by the parent company or
    subsidiary of the Group - -
    (2)Supplement information of Consolidated Flow Statement
    Items Amount of
    current
    period
    Amount of
    previous period
    1. Adjusting net profit to net cash flow in operating
    activities:
    Net profit 5,364,951 -1,358,103
    Add: Provision for impairment of assets -
    Fixed assets depreciation 1,840,723 1,417,435
    Amortization of intangible assets 26,866 -
    Amortization of long-term expenses to be amortize -
    The losses on the disposal of fixed assets, intangible assets
    and other long-term assets
    -31,877
    Loss on retirement of fixed assets -
    Loss on changes of Fair value 17,686 42,825
    Financial expenses -357,761 405,962
    Investment losses -6,779,702 -2,326,660
    Decrease of deferred income tax asset -
    Increase of deferred income tax liability -68,400 -427
    Decrease in inventory -44,253 728,063
    Decrease in operating receivable 2,900,080 2,215,595
    Increase in operating payables -3,272,060 1,300,541
    Other -
    Net cash flows from operating activities -371,870 2,393,354
    2.Investing and financing activities that do not involve cash
    receipts and payments
    -
    Conversion of debt into capital - -
    Convertible bonds to be expired within one year - -
    Fixed assets under financial lease - -
    3.Net increase in cash and cash equivalents -深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    79/89
    Items Amount of
    current
    period
    Amount of
    previous period
    Cash at the end of the period 55,323,423 63,658,478
    Less:Cash at the beginning of the period 56,105,626 61,368,428
    Add: Cash equivalents at the end of the period - -
    Less:Cash equivalents at the beginning of the period - -
    Net increase in cash and cash equivalents -782,203 2,290,050
    IX. Related party relationship and related transactions
    (I) Related party relationship
    (1)The related parties with controlling relationship
    Parent
    company
    Type
    Registered
    address
    Legal
    represe
    Nature
    Relations
    hip
    Organi
    zation
    Code
    Union
    Holding
    Issue
    company
    11/F,Union
    Bulding,
    Dong
    Bingge
    Production
    and sale
    Controll
    ing
    192471500
    Union
    Group
    Limited
    liabilit
    Union
    Bulding,Shenna
    Dong
    Bingge
    Import & export
    business
    Actual
    controller
    190337957
    (2) The registered capital of the related parties with controlling relationship and the change
    thereof.
    Parent
    company
    Balance in year
    beginning
    Increase of
    this period
    Decrease of
    this period
    Balance in year
    end
    Union Group 90,606,000 - - 90,606,000
    Union
    Holdings 1,123,887,712 - - 1,123,887,712
    (3) The related parties without controlling relationship
    Shares amount Holding proportion% Vote proportion%
    Parent company Amount in
    year end
    Amount
    in year
    beginning
    Proportion
    in year end
    Proportion
    in year
    beginning
    Proportion
    in year end
    Proportion
    in year
    beginning
    Union Group* 5,821,089 5,821,089 3.44% 3.44% 3.44% 3.44%
    Union
    Holdings 43,141,032 43,141,032 25.51% 25.51% 25.51% 25.51%深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    80/89
    * Union Group holds 31.32% of equity capital of Union Holdings, it controls Union Holdings, and Union
    Holdings is a controlling shareholder of the company, thus Union Group is the actual controller of the company
    1.Subsidary company
    The subsidiaries of the Company as described in Note VII
    2.Joint venture and affiliated company.
    Joint venture and affiliated company ,see Notes VIII,9
    (4) Other Related party
    Name Type
    Related transactions
    Shenye Union(HK)Co., Ltd.
    The related parties controlled the
    same Actual controller
    Current balance
    Shenzhen Union Property Group
    Co., Ltd.
    The related parties controlled the
    same Actual controller
    Current balance
    (5) Balance current related parties
    Related parties Year-end balance Year-beginning balance
    Account receivable
    Shenye Union(HK)Co., Ltd. 322,136 325,127
    Other payable
    Union Group 21,798,520 21,566,542
    Shenzhen Union Property Group Co.,
    Ltd.
    3,723,270 3,671,008
    X.Subsequent events
    As of June 30, 2010,The company has no forrned form other Importance events.
    XI.Commitment events
    1. The external investment contracts and the related financial expenditures which have signed or not yet completely
    fulfilled.
    As of June 30, 2010,The Group still has the major external investments RMB 30 million which have signed but
    still not paid, as follows:
    Names of
    investment projects
    Contractual
    investment
    amount
    Prepaid
    investme
    nt
    Unpaid
    investment
    amount
    Expected
    investmen
    t period
    Remarks深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    81/89
    amount
    Invest Nanjing East
    Asia Textile Co., Ltd
    with machinery and
    equipments
    30 million - 30million
    Unsurene
    ss
    Can not be
    relocated because
    the fields
    uncompleted
    1. The big contract which has been signed or is ready to be carried out
    As of June 30, 2010 The Group still has big contract which has been signed but not paid, a total of 1.71
    million yuan, as follows:
    Names of
    investment
    projects
    Contractual
    investment
    amount
    Prepaid
    investment
    amount
    Unpaid
    investmen
    t amount
    Expected
    investment
    period
    Remarks
    The location
    of production
    equipments as
    a whole
    1,710,000 855,000 855,000 Unsureness
    Can not be
    relocated because
    the fields
    uncompleted
    4.Except for the events described above, By June 30, 2010,the Group has no other significant commitment events.
    XII . Events after balance sheet date
    The Group had no other significant matters after the balance sheet date.
    XIII. Other Significant Events
    1.Lease
    (1) Business in leasing assets
    Type
    Year-end balance Year-beginning
    balance
    Cost 103,997,141 104,963,930
    House, Building 103,997,141 104,963,930
    Accumulated amortisation 61,640,197 60,518,745
    House, Building 61,640,197 60,518,745
    Impairment provision - -
    House, Building - -
    The book value 42,356,944 44,445,185
    House, Building 42,356,944 44,445,185
    XIV.Other Significant Events
    Since March 2007, Shenzhen Victor Onward Textile Industrial Co., Ltd. stopped production and dismissed most of
    workers. The company currently only had some agent import and export business and house leasing business.深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    82/89
    Except that the Shenzhen East Asia Company was operating normally, the other five subsidiaries
    controlled by the company had stopped the operation and were depending on house lease to maintain.
    In 2007 the company intended to invest part of machineries and equipments to Nanjing East Asia
    Textile Printing & Dyeing Co., Ltd. But due to the reasons of the joint venture party and the prospect
    change in the industry, the investment plan was delayed.
    Because of the long delay time of this project, original investment environment had changed,
    our company is actively dicuss with our partner, in order to establish the project as soon
    as possible.
    XV. Parent company Notes of financial statements
    1. Accounts receivable
    (1) Risk classification of Account receivable
    Year-end balance Year-beginning balance
    Items Book Balance Book Balance
    Amount Proportion%
    Provision for
    bad debts
    Amount Proportion%
    Provision for
    bad debts
    Receivables
    with large
    individual
    amount.
    3,961,302 31.73 3,961,302 3,998,082 30.54 3,998,082
    Receivables
    without large
    individual
    amount, but
    with great
    risk after
    combined
    according to
    risk
    characteristics
    3,728,939 29.87 3,728,939 4,252,089 32.49 3,763,561
    Other minor
    receivables
    4,794,590 38.40 4,794,590 4,839,106 36.97 4,839,106
    Total 12,484,831 100.00 12,484,831 13,089,277 100.00 12,600,749
    1)The accounts receivable at year end with significant single amount or the insignificant amount
    which were tested separately.
    Name
    Book
    balance
    Amount of
    bad debts
    Proportion Cause深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    83/89
    Name
    Book
    balance
    Amount of
    bad debts
    Proportion Cause
    Shenzhong Enterprise
    Co.,Ltd.
    1,692,227 1,692,227 100%
    Insolvent
    company, to be
    written off
    Carnival Index
    International Ltd
    1,182,157 1,182,157 100%
    TAI YANG ENTERPRISECO.,
    LTD.
    1,086,918 1,086,918 100%
    Other
    4,794,590 4,794,590
    100%
    The company had
    stopped
    production, and
    no business
    contact for a
    long time.
    Total 8,755,892 8,755,892 100.00%
    2)If the individual amount is not important but accounts receivable with big amount of credit
    risk identified
    Year-end balance Year-beginning balance
    Items
    Amount Proportion%
    Provision
    for bad
    debts Amount Proportion%
    Provision
    for bad
    debts
    Within 1
    year 315,737 7.43 9,472
    1-2 years 9,385 0.25 9,385 202,515 4.76 20,252
    2-3 years 20,066 0.54 20,066 - - -
    Over 3
    years 3,699,488 99.21 3,699,488 3,733,837 87.81 3,733,837
    Total 3,728,939 100.00 3,728,939 4,252,089 100.00 3,763,561
    (2) Account receivable at the end of period, there were none owed by corporate shareholders of the
    Company holding over 5% (including 5%) of its total shares with voting rights.
    (3) The front 5 units’ information of account receivable
    Unit name Relation with
    the company
    Amount Fixed year
    Percentage of account
    receivable
    Shenzhong Enterprise
    Co.,Ltd. Subsidiary 1,692,227
    Over 3
    years 12.93%
    Carnival Index
    International Ltd
    Non-Related
    parties 1,182,157
    Over 3
    years 9.03%
    Fly Dragon International
    Non-Related
    parties 617,186
    Over 3
    years 4.72%深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    84/89
    Unit name Relation with
    the company
    Amount Fixed year
    Percentage of account
    receivable
    Grateful Textiles Co.,Ltd
    Non-Related
    parties 609,787
    Over 3
    years 4.66%
    TAI YANG ENTERPRISECO., LTD.
    Non-Related
    parties 1,086,918
    Over 3
    years 8.30%
    Total 5,188,275
    (4)Accounts receivable include the following foreign currency balances
    Name Relation with the company Amount Proportion(%)
    Shenzhen East Asia Victor
    Onward Textile Printing & dyeing Subsidiary 63,395 0.48%
    Shengzhong Enterprise Co.,
    Ltd. Subsidiary 1,692,227 12.93%
    Shenye Union(HK)Co., Ltd.
    The related parties
    controlled the same
    Actual controller 322,136 2.46%
    Total 2,077,759 15.87%
    (5)Account receivable include the following foreign currency balances
    Year-end ba Foreign lance Year-beginning balance
    currency
    Name
    Original
    currency
    Exchange
    rate
    RMB
    equivalent
    Original
    currency
    Exchange
    rate
    RMB
    equivalent
    HKD 12,929,509 0.8724 11,279,704 12,929,509 0.8805 11,384,433
    Total 11,279,704 11,384,433
    2. Other accounts receivable
    (1)Risk classification of accounts receivable
    Year-end balance Year-beginning balance
    Book Balance
    Provision for
    bad debts
    Book Balance
    Provision for
    bad debts
    Items
    Amount Proportion% Amount Amount Proportion% Amount
    Receivables
    with large
    individual
    78,635,029 98.65 3,351,096 83,970,412 98.72 3,382,210深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    85/89
    amount.
    Receivables
    without large
    individual
    amount, but
    with great risk
    after combined
    according to
    risk
    characteristics
    1,061,365 1.33 253,727 1,071,219 1.26 256,083
    Other minor
    receivables
    13,251 0.02 13,374 0.02
    Total 79,709,644 100.00 3,604,823 85,055,005 100.00 3,638,293
    (2) The front 5 units’ information of Other account receivable
    Name
    Relation with
    the company
    Amount
    Account
    Age
    Proportion(%)
    Content
    HongKong Victor
    Onward
    Subsidiary 62,711,310
    1-2
    years
    78.67%
    Business
    Shenzhen
    Nanhua Printing
    & dyeing Company
    Subsidiary 13,000,000
    Over 3
    years
    16.31%
    Business
    Shenzhen
    East Asia
    Victor Onward
    Textile Printing &
    dyeing Company
    Subsidiary 538,441
    Over 3
    years
    0.68%
    Business
    Nanjing East
    Asia
    Non-Related
    parties 1,315,041
    Over 3
    years
    1.65%
    Business
    CCB.Guangdong
    Shunde
    Branch
    Non-Related
    parties
    1,070,090
    Over 3
    years
    1.34%
    Business
    Total 78,634,881 98.65%
    (3) Ending balance exclude accounts receivable from related parties.
    (4)Other receivable include the following foreign currency balances
    Foreign Year-end balance Year-beginning balance
    Currency
    of Name
    Original
    currency
    Exchange
    rate
    RMB
    equivalent Original currency
    Exchange
    rate RMB equivalent深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    86/89
    HKD 73,570,461 0.8724 64,182,870 75,915,125 0.8805 66,843,267
    Total 64,182,870 66,843,267
    3.Long-term equity investment
    (1)Long-term equity investment
    Items Year-end balance Year-beginning balance
    The cost of long-term equity
    investment accounting 40,936,638 41,317,197
    Total of long-term equity
    investment 40,936,638 41,317,197
    Less : Long-term equity
    investments for impairment -
    Net value long-term equity
    investment 40,936,638 41,317,197
    (2) The cost method long-term equity investment
    Name
    Proportion
    %
    Vote
    proportion
    %
    Initial
    amount
    Year-beginning
    balance
    change
    Exchange
    rate
    change
    Year-end
    balance
    Cost method:
    HongKong
    Victor
    Onward
    100 100 2,411,282 23,040,722 -212,428 22,828,294
    Nanhua
    Printing &
    dyeing
    54.82 54.82 23,082,831 16,915,702 -155,613 16,760,089
    Shenzhen
    East Asia
    51 51 1,470,000 1,360,773 -12,518 1,348,255
    Total 26,964,113 41,317,197 -380,559 40,936,638
    4. Business income, Business cost
    (1)Business income,Business cost
    Items Amount of current
    period
    Amount of previous
    period
    Key business income 43,481 4,227,990
    Other business income 484,108 536,465深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    87/89
    Total 527,589 4,764,455
    Key business cost -531,197 3,882,058
    Other business cost 239,102 228,522
    Total -292,095 4,110,580
    (2)Classification
    In the report period The same period of last year
    Name Business
    income
    Business cost
    Business
    income
    Business cost
    Cloth bleaching, printing and
    dyeing
    43,481 -531,197 4,227,990 3,882,058
    House lease 484,108 239,102 536,465 228,522
    Total 527,589 -292,095 4,764,455 4,110,580
    (3)The reason of the negative current period Key business cost is because the sales stop
    checking returned products.
    5. Investment income
    Items In the report period
    The same period of
    last year
    Disposal Long-g-term equity investment to
    achieve return investment
    Disposal trading financial assets to
    achieve return investment
    106,843
    Total 106,843
    XV. Supplement information
    1.Statement of Non-current gain and loss
    Items
    In the report
    period
    The same
    period of last
    year
    Gain/loss form disposal of non-current assets 16,614
    Gain/loss form Debt restructuring
    Except the effective hedge business related to the normal operation business of
    the Company, the profit and loss in the changes of fair values caused by the
    holding of tradable financial assets and tradable financial liabilities as well as
    the investment returns in disposal of tradable financial assets, tradable financial深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    88/89
    Items
    In the report
    period
    The same
    period of last
    year
    liabilities and saleable financial assets
    Single impairment test for impairment of receivables transferred back to
    preparation
    Net amount of non-operating income and expense except the aforesaid items 259 2,139
    Other non-recurring Gains/loss items
    Subtotal 259 18,753
    Amount of influence of minority interests
    Total of non-recurring Gains/loss items 259 18,753
    Including:attributabletocommon shareholders of the parent 259 18,753
    2.Return on net assets and earnings per share
    Earnings per share(RMB)
    Profit of the report period
    Return on net assets .
    Weighted(%) Basic earnings per
    share
    Diluted gains per
    share
    Net profit attributable to the
    owners of Company. 3.69 0.03 0.03
    Net profit attributable to the
    owners of Company after
    deducting of non-recurring
    gain/loss.
    3.69 0.03 0.03
    XVI. The approval of financial reports
    The report of the financial statements was approved by all directors of the board of directors of
    the Company on August 19,2010.
    Chapter VII. List of Documents Available for Inspection
    I. The semi-annual report 2010 of the Company;
    II. The semi-annual financial report bearing the signatures and seals of the legal representative,
    person in charge of accounting work and the person in charge of the accounting department;
    III. The texts of all the Company's documents publicly disclosed in the newspapers and periodicals
    designated by China Securities Regulatory Commission in the report period.
    IV. The text of the Articles of Association of the Company.深圳中冠纺织印染股份有限公司
    2010 年半年度报告
    89/89
    The Board of Directors of Shenzhen Victor Onward Textile Industrial Co., Ltd
    August 19, 2010