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2017年11月22日 星期三

机构研报

私募周报(2017年第46周):私募深入挖掘持续成长个股,大幅加仓医药生物

报告日期:2017-11-12

上周,沪深市场主要指数都呈现出普涨行情,其中,沪指和创业板指实现五连阳,纷纷再创年内新高。板块方面,保险、白酒、5G、半导体保持强势。债券市场,市场利率维持相对高位,中债总财富指数继续呈现出窄幅震荡行情。商品市场,黑色系止跌反弹,南华商品指数经周一大涨后震荡企稳。上证综指较前一周上涨了1.81%;沪深300指数较前一周上涨了2.99%;创业板指数较前一周上涨了3.69%;中债总财富指数较前一周下跌了0.14%;南华商品指数较前一周上涨了1.93%。截至上周五收盘,主力合约升贴水情况分别为IF升水0.09%、IC贴水0.33%、IH升水0.13%。量能方面,临近主力合约交割,IF、IC合约的成交量、持仓量震荡下降。市场的波动率方面,上周IVX收于11.43。

前一周(10.30-11.3),市场表现较为低迷,各大私募策略指数全线下跌。A股市场三大股指纷纷回落,个股呈现跌多涨少态势,事件驱动和股票策略下挫调整,在七大策略中表现垫底;债券市场,受周初的大幅下跌影响,债券基金指数自8月以来首次回落;商品市场,虽然南华商品指数走出一波反弹行情,但是10月份以来的震荡行情让CTA趋势难有表现,策略指数创下年内最大周跌幅。各策略按周收益率从大到小排序为:债券基金-0.23%,套利策略-0.37%,市场中性-0.41%,宏观策略-0.43%,CTA趋势-0.81%,股票策略-0.84%,事件驱动-2.92%。前一周,各大策略产品整体表现低迷,较上一周有所回落,除债券基金和套利策略以外,其余策略获得正收益产品占比均不足三成。从周收益率分布的中位数来看,仅债券基金为正,其余均为负。

研究员:高昕炜 所属机构:华创证券