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2017年12月18日 星期一

机构研报

ETF情绪跟踪体系跟踪周报:“有温度的量化择时”系列研报

报告日期:2017-10-09

从资金流向方面来看,市场ETF资金流向涨跌分化。华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、华安上证180ETF分别净流入0.63、1.91、0.03亿,南方中证500ETF、易方达创业板ETF、易方达深证100ETF和华夏中小板ETF分别净流出0.34、1.51、0.06和0.02亿。

利用市场上主要ETF的折溢价(上证50、沪深300和易方达深证100ETF)标准化后,等权加权构建了图表2中的折溢价指数。从方正金工构建ETF折溢价指数来看,近阶段ETF折溢价指数围绕均值上下波动,近期处于均值上方。

综上从ETF情绪面观察,投资者对未来走势存在预期。综合来看ETF投资者情绪处于中性偏多。

我国市场上现存四支黄金ETF,在2016年,四支黄金ETF的总份额均出现快速增长现象,其后则有所回落,近期总份额呈现小幅上升趋势后有所回落。对于黄金ETF的成交量而言,近期小幅增加,表明投资黄金热度较前期有所提升。

研究员:高子剑 所属机构:方正证券