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2017年11月18日 星期六

机构研报

场内基金跟踪报告:分级A价格企稳,规模平稳下降

报告日期:2017-09-11

投资要点

分级A:

本周永续分级A平均上涨0.18%,目前分级A整体隐含收益率达到4.98%左右。其中,+3隐含收益率在4.69%,+3.5在5.02%,+4在5.4%,较上周分别变化0%,-0.03%,0%,+3.5+3利差缩小3BP,+3+4利差扩大0BP。目前分级A整体价格企稳,规模平稳下降。债性方面,分级性价比有限,但配对转换仍然对A有利,预计分级A仍会走平。

货币基金:

本周货币基金市场份额1647.56亿份,较上周扩大32.75亿份。本周总成交额1417.02亿元,较上周扩大21.08亿元。目前,货基万份收益为0.9046,7日年化收益率在3.57%。

其他ETP基金:

本周涨幅最多的分级B是信息安B、新能B和房地产B分别上涨20.84%、13.33%和10.19%。本周涨幅最好的QDII基金是国泰商品,南方原油和石油基金,分别上涨1.9%,1.76%和1.28%涨幅最差的基金为标普科技、纳指100和纳指ETF,分别下跌1.89%、1.85%和1.45%。

风险提示:

数据仅代表历史表现,不能反映市场未来表现。本报告模型仅供参考,市场剧烈动荡可能导致模型失效。

研究员:高子剑 所属机构:方正证券