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2017年09月26日 星期二

机构研报

ETF情绪跟踪体系跟踪周报:“有温度的量化择时”系列研报

报告日期:2017-09-11

本周方正金工择时观点

从资金流向方面来看华夏上证50ETF、华安180ETF和华夏中小板ETF分别净流入5.27亿、0.45亿元和0.11亿,华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF和易方达创业板ETF分别净流出0.98亿、1.45亿元和1.19亿。

利用市场上主要ETF的折溢价(上证50、沪深300和易方达深证100ETF)标准化后,等权加权构建了图表2中的折溢价指数。从方正金工构建ETF折溢价指数来看,近期ETF折溢价指数处于均值上下波动。

综上从ETF情绪面观察,投资者对未来走势预期分化。综合来看ETF投资者情绪处于中性。

我国市场上现存四支黄金ETF,在2016年,四支黄金ETF的总份额均出现快速增长现象,其后则有所回落,近期总份额呈现小幅上升趋势后有所回落。对于黄金ETF的成交量而言,近期小幅增加,表明投资黄金热度较前期有所提升。

风险提示

本周报通过技术指标解读ETF交易者对市场的判断。如果市场出现异常,技术指标可能失效,对投资者情绪的解读会因此产生偏差。

研究员:高子剑 所属机构:方正证券