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2017年09月22日 星期五

机构研报

基金市场周报:资源主题基金收益排名靠前,上半年QDII基金业绩领跑

报告日期:2017-07-03

股票市场方面,上周沪深两市延续震荡向上格局,交易量持续萎靡;风格方面,上证50再创新高,中小创小幅回暖。本期主要指数上证综指和深证成指本期收益率分别为1.09%和1.57%;创业板综指本期收益率为0.75%。从行业方面来看,本期全部行业录得正收益,休闲服务、有色金属和钢铁板块收益领先,涨幅分别为2.96%、2.61%和2.53%。

债券市场方面,上周债市持续上扬,但上行幅度较前期放缓,中证全债、企业债、国债指数本期收益率分别为0.30%、0.43%和0.14%。转债市场上周先扬后抑,暂时结束前期大幅上涨,中证转债指数本期收益率为0.33%。货币市场资金价格较前期上涨,货币市场基金7天年化收益率大幅上扬。上周后半周人民币兑美元汇率连续三日调升,截至上周五美元兑人民币中间价报6.77元。

权益类基金:

主动投资股票基金、指数型股票基金和主动投资混合基金本期平均收益率分别为1.30%、1.48%和1.20%,同期沪深300指数上行1.21%。今年上半年,A股市场走势一波三折,结构化行情明显,上证50一路高歌猛进,创业板则遭遇大幅调整。从今年以来三类基金收益情况来看,主动投资股票基金、指数型股票基金和主动投资混合基金今年以来累计收益率分别为4.22%、5.40%和5.65%。

固定收益类基金:

上周央行连续暂停公开市场操作,债市仍保持上行趋势,但幅度较前期略有收窄,主动投资债券基金整体收益基本保持前期水平,平均收益率为0.31%,仅不到3%的主动投资债券基金录得正收益。从主动投资债券基金子类来看,本期参与一级股票市场投资的债基、参与二级股票市场投资的债基和纯债基金收益率分别为0.29%、0.39%和0.24%。主要投资于可转债的基金净值平均上涨0.28%,低于主动投资债券基金平均水平。2017年以来主动投资债券基金收益平均累计收益率为0.93%。

QDII基金: 受权益类QDII基金表现影响,本期QDII平均净值收益率未能成功翻红,净值平均下跌0.58%。按类别来看,仅油气及资源类QDII收益为正,净值平均涨幅为1.72%。2017年上半年,全球权益市场走强,黄金价格整体震荡向上,QDII基金整体表现较为优异,收益水平超过其他类型基金,平均净值增长率达7.24%。

研究员:上海证券研究所 所属机构:上海证券