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2020年02月22日 星期六

银河研究精选混合(150968)公告正文

银河研究精选混合:2017年第四季度报告

公告日期 2018-01-18 来源 巨潮网

银河研究精选混合型证券投资基金
      2017 年第 4 季度报告

               2017 年 12 月 31 日




   基金管理人:银河基金管理有限公司

   基金托管人:中国建设银行股份有限公司

   报告送出日期:2018 年 1 月 18 日
                                                             银河研究精选混合 2017 年第 4 季度报告



                                    §1 重要提示
   基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

   基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 1 月 16 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

   基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

   基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

   本报告中财务资料未经审计。

   本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。



                                 §2 基金产品概况
基金简称                                银河研究精选混合
场内简称                                -
交易代码                                150968
前端交易代码                            -
后端交易代码                            -
基金运作方式                            契约型开放式
基金合同生效日                          2017 年 7 月 27 日
报告期末基金份额总额                    1,038,577,161.09 份
                                        在严格控制投资组合风险的前提下,通过对行业发展
                                        趋势、企业的基本面、经营状况进行深入研究,精选
投资目标                                出质地优秀、成长性良好的公司进行投资,寻求基金
                                        资产的长期稳健增值,力争获得超越业绩比较基准的
                                        投资回报。
                                        本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包
                                        括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股
                                        票)、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债
                                        券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资
                                        券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地
投资策略                                方政府债、中小企业私募债券、可转换债券(含可分
                                        离交易的可转换债券)及其他经中国证监会允许投资
                                        的债券)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银
                                        行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、
                                        货币市场工具、权证、股指期货以及经中国证监会允
                                        许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会相

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                                                         银河研究精选混合 2017 年第 4 季度报告


                                      关规定。
                                      如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,
                                      基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范
                                      围,并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投
                                      资范围。
                                      基金的投资组合比例为:股票投资比例为基金资产的
                                      45%-90%;基金持有全部权证的市值不得超过基金资
                                      产净值的 3%,本基金每个交易日日终在扣除股指期货
                                      合约需缴纳的交易保证金后,保持现金或者到期日在
                                      一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。如法
                                      律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,
                                      基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品
                                      种的投资比例。
业绩比较基准                          沪深 300 指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%
                                      本基金为混合型基金,其风险收益水平高于货币市场
风险收益特征
                                      基金、债券基金,低于股票型基金。
基金管理人                            银河基金管理有限公司
基金托管人                            中国建设银行股份有限公司




                      §3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标

                                                                            单位:人民币元
             主要财务指标              报告期( 2017 年 10 月 1 日 - 2017 年 12 月 31 日 )
1.本期已实现收益                                                             68,643,541.45
2.本期利润                                                                   61,573,558.62
3.加权平均基金份额本期利润                                                           0.0427
4.期末基金资产净值                                                       1,081,059,416.45
5.期末基金份额净值                                                                   1.0409
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除

相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。



上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所

列数字。




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3.2 基金净值表现


3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
                                                         业绩比较基准
             净值增长率    净值增长率     业绩比较基
   阶段                                                  收益率标准差     ①-③     ②-④
                 ①          标准差②     准收益率③
                                                             ④
过去三个月         1.84%         1.09%           2.19%           0.41%     -0.35%      0.68%




3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较




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                                   §4 管理人报告


 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

                           任本基金的基金经理期限
      姓名        职务                                    证券从业年限              说明
                            任职日期           离任日期
                                                                           中共党员,博士研究
                                                                           生学历,9 年证券从业
                                                                           经历。2007 年 9 月加
                                                                           入银河基金管理有限
                                                                           公司,曾担任宏观策
                                                                           略研究员、行业研究
                                                                           员、基金经理助理等
                                                                           职,期间主要从事宏
                           2012 年 12 月                                   观策略行业研究和股
  神玉飞        基金经理                   -              9
                           21 日                                           票投资策略研究工
                                                                           作。2015 年 12 月起担
                                                                           任银河智联主题灵活
                                                                           配置混合型证券投资
                                                                           基金的基金经理,
                                                                           2017 年 7 月起担任银
                                                                           河研究精选混合型证
                                                                           券投资基金的基金经
                                                                           理。
注:1、上表中任职日期为该基金合同生效之日。

2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。


 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
     本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其各项管理办法、

 《基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理

 和运用基金资产,在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值,努力实现基金持有人的利益,

 无损害基金持有人利益的行为,基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的

 规定。

     随业务的发展和规模的扩大,本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”

 的理念,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定,进一步加强风险管理和

 完善内部控制体系,为基金份额持有人谋求长期稳健的风险回报。

     。
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                                                        银河研究精选混合 2017 年第 4 季度报告




4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况

    本报告期内,公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度,在授权管理、

研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实,确保公平对待不同

投资组合。同时,公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别(股票、债券)的收

益率差异进行了分析。

    针对同向交易部分,本报告期内,公司对旗下管理的所有投资组合(完全复制的指数基金除

外),连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3 日内、5 日内)公开竞价交易的证券进行了

价差分析,并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析,未发现重大异常

情况。

    针对反向交易部分,公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易(包括股票和债券)的交易

时间、交易价格进行了梳理和分析,未发现重大异常情况。本报告期内,不存在所有投资组合参

与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况(完

全复制的指数基金除外)。

    对于以公司名义进行的一级市场申购等交易,各投资组合经理均严格按照制度规定,事前确

定好申购价格和数量,按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。



4.3.2 异常交易行为的专项说明
    本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交

易。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
    2017 年 4 季度初,本基金管理人判断 4 季度市场有望先扬后抑,应该警惕市场上涨后的回调

风险;4 季度初整体保持了较高的股票仓位,重点配置了建材、家电、电子、食品饮料和地产等

行业。

    回顾 2017 年 4 季度市场走势,本基金管理人对 4 季度的市场判断基本正确,4 季度初,市场

在食品饮料和家电等白马龙头股强势上涨的引领下迭创新高,但是在 11 月下旬市场迎来了持续上

涨后的调整。截至 12 月 31 日,四季度沪深 300 指数上涨 5.07%、中小板指数和创业板指数分别

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                                                           银河研究精选混合 2017 年第 4 季度报告


下跌 0.09%和 6.12%。分行业来看,马太效应四季度依然明显,涨幅居前的行业依次为食品饮料、

家电、非银金融、医药和石油石化;跌幅居前的行业依次为纺织服装、传媒、计算机、国防军工

和机械。

     回顾重点投资行业的四季度表现,食品饮料、家电、建材和地产都获得了较好的绝对收益,

电子在市场调整之前表现的也较好。回顾四季度,本基金在四季度初迎来了封装开后的巨额赎回

潮,加大了运作的难度,随着赎回趋于稳定,本基金股票仓位也保持在了较高的水平,随着市场

调整的持续上涨后确认了第一次调整后,本基金管理人逐渐降低了股票仓位,同时通过调整持仓

结构参与结构性的机会来赢得收益。相对于今年三季度,本基金管理人大幅降低了机械、军工、

新能源产业链和电子的配置比例,适当增加了化工、有色、煤炭和轻工制造的配置比例。

     总结存在以下几点经验:(1)成功对市场走势做出了判断并在调整确立后采取了积极的控制

仓位的策略;(2)较好的预判了家电等成长股的估值切换,并始终了保持了较高的配置比重;3)

通过缜密的分析预判了水泥股四季度的上涨行情,并于行情启动前重仓布局。


4.5 报告期内基金的业绩表现
     截至本报告期末本基金份额净值为 1.0409 元;本报告期基金份额净值增长率为 1.84%,业绩

比较基准收益率为 2.19%。


4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
     无。




                                §5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况

序号                项目                    金额(元)             占基金总资产的比例(%)
 1     权益投资                                   882,454,126.79                          80.91
       其中:股票                                 882,454,126.79                          80.91
 2     基金投资                                                -                               -
 3     固定收益投资                                 2,933,500.00                           0.27
       其中:债券                                   2,933,500.00                           0.27
       资产支持证券                                            -                               -
 4     贵金属投资                                              -                               -
 5     金融衍生品投资                                          -                               -
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  6     买入返售金融资产                              130,000,000.00                          11.92
        其中:买断式回购的买入返售
                                                                   -                               -
        金融资产
  7     银行存款和结算备付金合计                       60,240,634.76                           5.52
  8     其他资产                                       14,985,020.27                           1.37
  9     合计                                      1,090,613,281.82                           100.00




 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
                                                                            占基金资产净值比例
 代码              行业类别                      公允价值(元)
                                                                                    (%)
  A     农、林、牧、渔业                                               -                          -
  B     采矿业                                           19,694,500.00                         1.82
  C     制造业                                          750,733,817.94                       69.44
        电力、热力、燃气及水生产和供应
  D                                                          16,143.20                         0.00
        业
  E     建筑业                                                         -                          -
  F     批发和零售业                                     15,222,198.20                         1.41
  G     交通运输、仓储和邮政业                               17,957.94                         0.00
  H     住宿和餐饮业                                      2,699,000.00                         0.25
  I     信息传输、软件和信息技术服务业                       34,112.55                         0.00
  J     金融业                                           29,116,250.00                         2.69
  K     房地产业                                         63,930,500.00                         5.91
  L     租赁和商务服务业                                               -                          -
  M     科学研究和技术服务业                                           -                          -
  N     水利、环境和公共设施管理业                          989,646.96                         0.09
  O     居民服务、修理和其他服务业                                     -                          -
  P     教育                                                           -                          -
  Q     卫生和社会工作                                                 -                          -
  R     文化、体育和娱乐业                                             -                          -
  S     综合                                                           -                          -
        合计                                            882,454,126.79                       81.63




 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通股票。



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 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
                                                                                  占基金资产净值
 序号    股票代码         股票名称          数量(股)       公允价值(元)
                                                                                    比例(%)
  1            002372          伟星新材        4,850,000        87,203,000.00                   8.07
  2            000333          美的集团        1,560,000        86,470,800.00                   8.00
  3            600585          海螺水泥        2,650,000        77,724,500.00                   7.19
  4            000789           万年青         5,800,000        60,958,000.00                   5.64
  5            002475          立讯精密        2,300,000        53,912,000.00                   4.99
  6            000002            万科 A        1,500,000        46,590,000.00                   4.31
  7            600519          贵州茅台           63,954        44,607,275.46                   4.13
  8            600702          沱牌舍得          900,000        41,994,000.00                   3.88
  9            000418          小天鹅 A          599,914        40,704,164.90                   3.77
  10           600584          长电科技        1,900,000        40,527,000.00                   3.75




 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
 序号               债券品种                     公允价值(元)           占基金资产净值比例(%)
  1     国家债券                                                      -                             -
  2     央行票据                                                      -                             -
  3     金融债券                                                      -                             -
        其中:政策性金融债                                            -                             -
  4     企业债券                                                      -                             -
  5     企业短期融资券                                                -                             -
  6     中期票据                                                      -                             -
  7     可转债(可交换债)                                 2,933,500.00                          0.27
  8     同业存单                                                      -                             -
  9     其他                                                          -                             -
  10    合计                                               2,933,500.00                          0.27




 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
                                                                                占基金资产净值比
 序号     债券代码       债券名称         数量(张)        公允价值(元)
                                                                                    例(%)
  1             123003    蓝思转债               29,335         2,933,500.00                    0.27




 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
 细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金未进行贵金属投资。


 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。


 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明


 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金报告期末未持有股指期货合约。



 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
 注:本基金未投资股指期货。


 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明


 5.10.1 本期国债期货投资政策
 注:本基金未投资国债期货。



 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金未投资国债期货。



 5.10.3 本期国债期货投资评价
 注:本基金未投资国债期货。


 5.11 投资组合报告附注


 5.11.1
     本基金投资的前十名证券中,没有发行主体被监管部门立案调查的情形,在报告编制日前一

 年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。




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                                                          银河研究精选混合 2017 年第 4 季度报告



 5.11.2
        报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。



 5.11.3 其他资产构成
  序号                  名称                              金额(元)
    1      存出保证金                   565,067.47
    2      应收证券清算款               14,159,515.46
    3      应收股利                     -
    4      应收利息                     235,584.88
    5      应收申购款                   24,852.46
    6      其他应收款                   -
    7      待摊费用                     -
    8      其他                         -
    9      合计                         14,985,020.27




 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。



 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。



 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
 注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之和之间可能存在尾差。



                               §6 开放式基金份额变动
                                                                                     单位:份
 报告期期初基金份额总额                                                    3,071,834,352.62
 报告期期间基金总申购份额                                                       4,374,266.95
 减:报告期期间基金总赎回份额                                               2,037,631,458.48
 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
                                                                                              -
 填列)
 报告期期末基金份额总额                                                    1,038,577,161.09



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                   §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


    7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

    注:本报告期基金管理人持有本基金份额未发生变动。


    7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
    注:本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。




                        §8 影响投资者决策的其他重要信息


    8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

注:本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。


    8.2 影响投资者决策的其他重要信息
        无。




                                   §9 备查文件目录


    9.1 备查文件目录

        1、中国证监会批准设立银河研究精选混合型证券投资基金的文件

        2、《银河研究精选混合型证券投资基金基金合同》

        3、《银河研究精选混合型证券投资基金托管协议》

        4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件

        5、银河研究精选混合型证券投资基金财务报表及报表附注

        6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告


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9.2 存放地点
   中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1568 号 15 层

   北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼


9.3 查阅方式
   投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。

   咨询电话:(021)38568888 /400-820-0860

   公司网址:http://www.galaxyasset.com




                                                             银河基金管理有限公司
                                                                    2018 年 1 月 18 日




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