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2019年10月20日 星期天

光大保德信永鑫灵活配置混合C(003106)公告正文

光大永鑫:2017年第二季度报告

公告日期 2017-07-19 来源 巨潮网

                   光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告




光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金
           2017 年第 2 季度报告
              2017 年 6 月 30 日




      基金管理人:光大保德信基金管理有限公司
      基金托管人:宁波银行股份有限公司
      报告送出日期:二〇一七年七月十九日




                     第 1 页共 18 页
                                    光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告




                                       §1 重要提示


   基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

   基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 7 月 18 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。

   基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

   基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

   本报告中财务资料未经审计。

   本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。


                                    §2 基金产品概况


 基金简称                     光大保德信永鑫混合

 基金主代码                   003105

 基金运作方式                 契约型开放式

 基金合同生效日               2016 年 8 月 19 日

 报告期末基金份额总额         1,199,085,481.09 份

                              本基金在股票、债券和现金等大类资产的灵活配置与稳健
 投资目标
                              投资下,力争获取长期、持续、稳定的合理回报。

                              1、资产配置策略

                              本基金将通过对宏观经济基本面及证券市场双层面的数

                              据进行研究,并通过定性定量分析、风险测算及组合优化,

 投资策略                     最终形成大类资产配置决策。

                              (1)宏观经济运行的变化和国家的宏观调控政策将对证

                              券市场产生深刻影响。本基金通过综合国内外宏观经济状

                              况、国家财政政策、央行货币政策、物价水平变化趋势等


                                             2
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因素,构建宏观经济分析平台;

(2)运用历史数据并结合基金管理人内部的定性和定量

分析模型,确定影响各类资产收益水平的先行指标,将上

一步的宏观经济分析结果量化为对先行指标的影响,进而

判断对各类资产收益的影响;

(3)结合上述宏观经济对各类资产未来收益影响的分析

结果和本基金投资组合的风险预算管理,确定各类资产的

投资比重。

2、股票投资策略

本基金将结合自上而下行业分析与自下而上研究入库的

投资理念,在以整个宏观策略为前提下,把握结构性调整

机会,将行业分析与个股精选相结合,寻找出表现优异的

子行业和优质个股,并将这些股票组成本基金的核心股票

库。

(1)行业分析

在综合考虑行业的周期、竞争格局、技术进步、政府政策、

社会习惯的改变等因素后,精选出行业地位高、行业的发

展空间大的子行业。

(2)个股选择

本基金将在核心股票库的基础上,以定性和定量相结合的

方式,从价值和成长等因素对个股进行选择,综合考虑上

市公司的增长潜力与市场估值水平,精选估值合理且成长

性良好的上市公司进行投资。同时,本基金关注国家相关

政策、事件可能对上市公司的当前或未来价值产生的重大

影响,本基金将在深入挖掘这类政策、事件的基础上,对

行业进行优化配置和动态调整。

1)定量分析

本基金结合盈利增长指标、现金流量指标、负债比率指标、

估值指标、盈利质量指标等与上市公司经营有关的重要定


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量指标,对目标上市公司的价值进行深入挖掘,并对上市

公司的盈利能力、财务质量和经营效率进行评析,为个股

选择提供依据。

2)定性分析

本基金认为股票价格的合理区间并非完全由其财务数据

决定,还必须结合企业学习与创新能力、企业发展战略、

技术专利优势、市场拓展能力、公司治理结构和管理水平、

公司的行业地位、公司增长的可持续性等定性因素,给予

股票一定的折溢价水平,并最终决定股票合理的价格区

间。根据上述定性定量分析的结果,本基金进一步从价值

和成长两个纬度对备选股票进行评估。对于价值被低估且

成长性良好的股票,本基金将重点关注;对于价值被高估

但成长性良好,或价值被低估但成长性较差的股票,本基

金将通过深入的调研和缜密的分析,有选择地进行投资;

对于价值被高估且成长性较差的股票,本基金不予考虑投

资。

3、固定收益类品种投资策略

本基金投资于固定收益类品种的目的是在保证基金资产

流动性的基础上,使基金资产得到更加合理有效的利用,

从而提高投资组合收益。为此,本基金固定收益类资产的

投资将在限定的投资范围内,根据国家货币政策和财政政

策实施情况、市场收益率曲线变动情况、市场流动性情况

来预测债券市场整体利率趋势,同时结合各具体品种的供

需情况、流动性、信用状况和利率敏感度等因素进行综合

分析,在严格控制风险的前提下,构建和调整债券投资组

合。在确定固定收益投资组合的具体品种时,本基金将根

据市场对于个券的市场成交情况,对各个目标投资对象进

行利差分析,包括信用利差,流动性利差,期权调整利差

(OAS),并利用利率模型对利率进行模拟预测,选出定


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价合理或被低估,到期期限符合组合构建要求的固定收益

品种。

4、股指期货投资策略

本基金将在风险可控的前提下,以套期保值为目的,根据

对现货和期货市场的分析,充分考虑股指期货的风险收益

特征,通过多头或空头的套期保值策略,以改善投资组合

的投资效果,实现股票组合的超额收益。

5、国债期货投资策略

基金管理人可运用国债期货,以提高投资效率。本基金在

国债期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目

的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与国债期货

的投资,以管理投资组合的利率风险,改善组合的风险收

益特性。

6、中小企业私募债投资策略

与传统的信用债相比,中小企业私募债券采取非公开方式

发行和交易,整体流动性相对较差,而且受到发债主体资

产规模较小、经营波动性较高、信用基本面稳定性较差的

影响,整体的信用风险相对较高。因此,对于中小企业私

募债券的投资应采取更为谨慎的投资策略。本基金认为,

投资该类债券的核心要点是对个券信用资质进行详尽的

分析,并综合考虑发行人的企业性质、所处行业、资产负

债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性等关键因素,确

定最终的投资决策。

7、证券公司短期公司债券投资策略

本基金通过对证券公司短期公司债券发行人基本面的深

入调研分析,结合发行人资产负债状况、盈利能力、现金

流、经营稳定性以及债券流动性、信用利差、信用评级、

违约风险等的综合评估结果,选取具有价格优势和套利机

会的优质信用债券进行投资。


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                           8、资产支持证券投资策略

                           资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的

                           构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基

                           本面分析和债券市场宏观分析的基础上,对资产支持证券

                           的交易结构风险、信用风险、提前偿还风险和利率风险等

                           进行分析,采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线策略、

                           预期利率波动率策略等积极主动的投资策略,投资于资产

                           支持证券。

                           9、权证及其他品种投资策略

                           本基金在权证投资中将对权证标的证券的基本面进行研

                           究,结合期权定价量化模型估算权证价值,主要考虑运用

                           的策略有:价值挖掘策略、杠杆策略、双向权证策略、获

                           利保护策略和套利策略等。

                           同时,法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品

                           种,本基金若认为有助于基金进行风险管理和组合优化

                           的,可依据法律法规的规定履行适当程序后,运用金融衍

                           生产品进行投资风险管理。

业绩比较基准               沪深 300 指数收益率×50%+中证全债指数收益率×50%。

                           本基金为混合型基金,具有较高风险、较高预期收益的特

风险收益特征               征,其风险和预期收益低于股票型基金,高于债券型基金

                           和货币市场基金。

基金管理人                 光大保德信基金管理有限公司

基金托管人                 宁波银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称     光大保德信永鑫混合 A          光大保德信永鑫混合 C

下属分级基金的交易代码     003105                        003106

报告期末下属分级基金的份
                           1,199,024,101.66 份           61,379.43 份
额总额




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                              §3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标

                                                                             单位:人民币元

                                                              报告期

 主要财务指标                                (2017 年 4 月 1 日-2017 年 6 月 30 日)

                                      光大保德信永鑫混合 A            光大保德信永鑫混合 C

 1.本期已实现收益                                   9,506,067.78                       474.24

 2.本期利润                                        21,426,665.97                     1,101.43

 3.加权平均基金份额本期利润                                0.0179                      0.0162

 4.期末基金资产净值                           1,220,343,786.14                    62,399.10

 5.期末基金份额净值                                         1.018                       1.017


3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、光大保德信永鑫混合 A:
                                                           业绩比较基
                净值增长率   净值增长率    业绩比较基
        阶段                                               准收益率标       ①-③         ②-④
                    ①        标准差②     准收益率③
                                                              准差④
 过去三个月          1.80%        0.09%            3.10%            0.32%     -1.30%            -0.23%


2、光大保德信永鑫混合 C:
                                                           业绩比较基
                净值增长率   净值增长率    业绩比较基
        阶段                                               准收益率标       ①-③         ②-④
                    ①        标准差②     准收益率③
                                                              准差④
 过去三个月          1.80%        0.09%            3.10%            0.32%     -1.30%            -0.23%


3.2.2    自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比



                         光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金
                    累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
                              (2016 年 8 月 19 日至 2017 年 6 月 30 日)
1.光大保德信永鑫混合 A:


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2.光大保德信永鑫混合 C:




    注:根据基金合同的规定,本基金建仓期为 2016 年 8 月 19 日至 2017 年 2 月 18 日。建仓期

结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。


                                     §4 管理人报告


4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


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                                     光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告


                   任本基金的基金经理期
                                                   证券从业
 姓名     职务                 限                                             说明
                                                    年限
                  任职日期          离任日期
                                                              杨烨超先生,硕士。2007 年毕业
                                                              于复旦大学世界经济系,2010 年
                                                              获得复旦大学世界经济系的硕士
                                                              学位。自 2010 年 7 月加入光大保
                                                              德信基金管理有限公司,先后担任
                                                              市场部产品助理、产品经理(负责
                                                              产品设计研究等),2014 年 3 月至
                                                              2015 年 11 月担任固定收益部研究
                                                              员,现任光大保德信耀钱包货币市
                                                              场基金基金经理、光大保德信睿鑫
         基金经
杨烨超            2016-08-19           -             6年      灵活配置混合型证券投资基金基
           理
                                                              金经理、光大保德信永鑫灵活配置
                                                              混合型证券投资基金基金经理、光
                                                              大保德信恒利纯债债券型证券投
                                                              资基金基金经理、光大保德信铭鑫
                                                              灵活配置混合型证券投资基金基
                                                              金经理、光大保德信诚鑫灵活配置
                                                              混合型证券投资基金基金经理、光
                                                              大保德信永利纯债债券型证券投
                                                              资基金基金经理、光大保德信货币
                                                              市场基金基金经理。
                                                              房雷先生,硕士,2007 年毕业于
                                                              哈尔滨工业大学获得信息与计算
                                                              科学专业的学士学位,2009 年获
                                                              得哈尔滨工业大学概率论与数理
                                                              统计专业的硕士学位。2009 年 6
                                                              月至 2013 年 4 月在江海证券先后
                                                              担任研究发展部宏观策略分析师、
                                                              投资部高级研究员,2013 年 5 月
                                                              至 2015 年 6 月在平安证券担任综
         基金经
房雷              2017-03-09           -             8年      合研究所策略研究组组长兼平安
           理
                                                              银行私人银行投资决策委员会委
                                                              员,2015 年 6 月加入光大保德信
                                                              基金管理有限公司,担任策略分析
                                                              师兼研究总监助理。现任首席策略
                                                              分析师兼光大保德信红利混合型
                                                              证券投资基金、光大保德信吉鑫灵
                                                              活配置混合型证券投资基金、光大
                                                              保德信永鑫灵活配置混合型证券
                                                              投资基金基金经理。


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                                  光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告


    注:对基金的首任基金经理,其任职日期指基金合同生效日,离任日期指公司做出决定之日;

非首任基金经理,其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。


4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

    本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定

和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前

提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。


4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

    为充分保护持有人利益,确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各

方面得到公平对待,本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建

设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发,建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告

期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则

的现象。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

    本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价

同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易。


4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

    2017 年上半年国内经济整体表现较好,呈现一定的韧性。一季度 GDP 实现 6.9%增长,延续

去年四季度以来的回升态势,工业生产和固定资产投资均有较好表现,消费略有下滑。二季度经

济数据出现一定波动,4 月单月制造业投资增速回落,基建和房地产投资 4 月稳定。进入 5 月经

济表现出一定的韧性,工业生产超预期,工业企业盈利增速保持高位,固定资产投资受基建和房

地产增速拖累有所回落。但进入 6 月后,高频数据显示,部分工业原材料价格反弹,高炉开工率

回升,经济继续保持一定的韧性。通货膨胀方面,CPI 今年 1-2 月由于春节错位有所扰动,3 月以

来逐步抬升,整体通胀压力一般。今年以来全球经济进入弱复苏态势,带动出口增速整体较好。

展望下半年,在房地产调控和金融监管的共同作用下,基本面总需求不足或将使经济增长动力较

弱,另一方面叠加去年下半年高基数影响,经济下半年仍面临较大的回落压力。

    货币政策方面,2017 年上半年央行维持稳健中性的基调,虽然总量政策维持稳定,在资金面

                                           10
                                   光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告


的波动在加大,资金价格中枢明显抬升。一季度央行两次上调公开市场逆回购、中期借贷便利

(MLF)以及常备借贷便利(SLF)等货币政策工具的操作利率,除了价格提升外, 一季度总量

上为净回笼。进入二季度,一行三会密集出台多项金融监管措施,尤其是银监会的“三三四”等监

管措施引发市场担忧,资金面承压,利率也明显上行。虽然二季度末市场流动性整体宽松,平稳

跨季,但预计未来货币政策基调仍将以经济基本面为中心,继续保持稳健中性。

    市场运行方面,2017 年上半年利率在震荡中整体上行,面临的主要影响包括国内较强的经济

基本面、金融监管超预期、海外启动加息周期等压力,10 年国债波动区间为 3.1%-3.7%,10 年国

开为 3.7%-4.4%。二季度由于超预期的金融监管和经济数据利率出现快速上行并触及今年的高点,

期限利差收至历史极低位置,收益率曲线异常平坦。5 月中旬以来,由于严监管的缓和及流动性

相对宽松,利率经历一波平稳下行。

    本基金在 1 季度日常操作中债券部分保持了相对较低的杠杆和久期,在收益率震荡上行的过

程中,较好地保持了票息收益,控制了组合波动。2 季度前半段本基金仍保持低久期低杠杆,进

入 6 月后久期略有提高,获取了一部分资本利得收益。我们认为债券市场当前已经具备了一定的

配置价值,但市场可能仍有波动,基金配置应攻守兼备,控制久期并获取稳定票息收益。中长期

看利率的走势还是与基本面走势保持一致,在判断经济下行风险尚未消除的前提下,2017 年债券

市场仍有机会,但期间的波动不可忽视。

    本基金将会密切关注国际国内经济形势和货币、财政政策的动态,在固定收益类资产投资方

面,本基金将严控组合信用风险,规避低等级信用债的持仓,增持优质信用债,控制组合久期和

杠杆,择机参与利率债的阶段性行情来增强组合投资收益,争取提高组合收益率的确定性和稳定

性。在权益市场方面,适度参与权益市场行情,从获得绝对收益的角度,在控制组合净值波动的

前提下,为组合增强收益。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

    本报告期内光大保德信永鑫债券 A 份额净值增长率为 1.80%,业绩比较基准收益率为 3.10%,

光大保德信永鑫债券 C 份额净值增长率为 1.80%,业绩比较基准收益率为 3.10%。



4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

    本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值

低于五千万元的情形。




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                                    光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告


                                    §5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况

                                                                                   占基金总资产的
 序号                   项目                           金额(元)
                                                                                      比例(%)

   1     权益投资                                           128,608,312.30                   10.51

         其中:股票                                         128,608,312.30                   10.51

   2     固定收益投资                                       974,685,000.00                   79.64

         其中:债券                                         974,685,000.00                   79.64

                 资产支持证券                                              -                       -

   3      贵金属投资                                                       -                       -

   4     金融衍生品投资                                                    -                       -

   5     买入返售金融资产                                    54,000,000.00                      4.41

         其中:买断式回购的买入返售金融
                                                                           -                       -
         资产

   6     银行存款和结算备付金合计                            53,283,768.08                      4.35

   7     其他各项资产                                        13,298,613.93                      1.09

   8     合计                                             1,223,875,694.31                  100.00


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

                                                                                   占基金资产净值
 代码                  行业类别                      公允价值(元)
                                                                                     比例(%)

  A 农、林、牧、渔业                                                           -                    -
                                                                               -                    -
  B     采矿业

  C     制造业                                                    81,339,749.89                 6.66

  D 电力、热力、燃气及水生产和供应业                                           -                    -

   E    建筑业                                                       38,778.24                  0.00

   F    批发和零售业                                                           -                    -



                                             12
                                       光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告



  G 交通运输、仓储和邮政业                                                      -                       -

  H 住宿和餐饮业                                                                -                       -

   I    信息传输、软件和信息技术服务业                                          -                       -

   J    金融业                                                     35,177,943.49                     2.88

  K 房地产业                                                                    -                       -

  L     租赁和商务服务业                                           12,051,840.68                     0.99

  M 科学研究和技术服务业                                                        -                       -

  N 水利、环境和公共设施管理业                                                  -                       -

  O 居民服务、修理和其他服务业                                                  -                       -

   P    教育                                                                    -                       -

  Q 卫生和社会工作                                                              -                       -

  R     文化、体育和娱乐业                                                      -                       -

   S    综合                                                                    -                       -

        合计                                                      128,608,312.30                 10.54


5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

                                                                                占基金资产净
 序号      股票代码         股票名称         数量(股)       公允价值(元)
                                                                                    值比例(%)
   1           000333       美的集团        499,954.00        21,518,020.16                 1.76
                                            5,200,000.0
   2           601988       中国银行                          19,240,000.00                 1.58
                                                      0
                                            3,000,000.0
   3           601398       工商银行                          15,750,000.00                 1.29
                                                      0
   4           000651       格力电器        365,005.00        15,027,255.85                 1.23
   5           600519       贵州茅台          30,000.00       14,155,500.00                 1.16
   6           002475       立讯精密        432,929.00        12,658,843.96                 1.04
   7           601888       中国国旅        399,862.00        12,051,840.68                 0.99
   8           000858        五粮液         200,000.00         11,132,000.00                0.91
   9           600332        白云山         220,900.00          6,414,936.00                0.53
  10           601878       浙商证券          11,049.00          187,943.49                 0.02


5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

                                                                                占基金资产净
 序号                   债券品种                        公允价值(元)
                                                                                    值比例(%)

   1      国家债券                                                          -                    -


                                                13
                                      光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告



   2        央行票据                                                       -                 -

   3        金融债券                                         219,048,000.00             17.95

            其中:政策性金融债                               219,048,000.00             17.95

   4        企业债券                                          24,882,000.00               2.04

   5        企业短期融资券                                    60,063,000.00               4.92

   6        中期票据                                         181,290,000.00             14.85

   7        可转债(可交换债)                                             -                 -

   8        同业存单                                         489,402,000.00             40.10

   9        其他                                                           -                 -

  10        合计                                             974,685,000.00             79.87


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

                                                                                     占基金资产净
       序号            债券代码      债券名称         数量(张)     公允价值(元)
                                                                                     值比例(%)
                                   17 上海农商银                     178,020,000.0
        1              111780095                         1,800,000                               14.59
                                     行 CD140                                    0
                                                                     159,264,000.0
        2               170205      17 国开 05           1,600,000                               13.05
                                                                                 0
                                   17 包商银行
        3              111798690                         1,000,000   97,730,000.00                8.01
                                      CD076
        4               170203      17 国开 03            600,000    59,784,000.00                4.90
                                   16 哈尔滨银行
        5              111697823                          600,000    58,002,000.00                4.75
                                      CD027


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

    本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

    本基金本报告期末未持有贵金属。


5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

    本基金本报告期末未持有权证。


5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

                                                 14
                                     光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告


5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

    本基金本报告期末未持有股指期货。


5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

    本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货,本基金将根据风险管理的原则,

以套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的

期货合约。

    本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指

期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

    本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,

谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。

    法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的,本基金将按法律法规的规定执行。


5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

    根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

    本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

    本基金本报告期末未持有国债期货。


5.11投资组合报告附注

5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前

一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

  序号                    名称                                金额(元)

    1        存出保证金                                                           191,000.70

    2        应收证券清算款                                                     2,429,545.80

    3        应收股利                                                                       -

    4        应收利息                                                          10,678,067.43

                                              15
                                   光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告



    5     应收申购款                                                                      -

    6     其他应收款                                                                      -

    7     待摊费用                                                                        -

    8     其他                                                                            -

    9     合计                                                               13,298,613.93


5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

    本基金未持有处于转股期的可转换债券。


5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

    本基金报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。


                                §6 开放式基金份额变动


                                                                                单位:份

                 项目                    光大保德信永鑫混合A         光大保德信永鑫混合C

 本报告期期初基金份额总额                        1,199,029,122.57                 82,414.04

 报告期基金总申购份额                                           -                             -

 减:报告期基金总赎回份额                               5,020.91                  21,034.61

 报告期基金拆分变动份额                                         -                             -

 本报告期期末基金份额总额                        1,199,024,101.66                 61,379.43


                        §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

    本基金本报告期内基金管理人未持有本基金。


7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

    本报告期内,基金管理人不存在持有、申购、赎回或买卖本基金的情况。




                                            16
                                       光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告


                             §8 影响投资者决策的其他重要信息


 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
                       报告期内持有基金份额变化情况                       报告期末持有基金情况
投资者               持有基金份额比
                                        期初份        申购份
  类别        序号   例达到或者超过                            赎回份额    持有份额      份额占比
                                          额            额
                     20%的时间区间
                                        1,198,
                     20170401-201706                                      1,198,998,9
机构           1                        998,99          -         -                        99.99%
                           30                                                98.00
                                         8.00
                                         产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形,可能面临单一投资者集中赎回
的情况,从而:
(1)对基金的流动性造成冲击,存在对剩余投资者的赎回办理造成影响的风险。
(2)基金管理人因基金赎回的流动性要求致使部分投资受到限制,或因赎回费归入基金资产等原
因,而导致基金资产净值波动的风险,影响基金的投资运作和收益水平。
(3)因基金资产规模过小,而导致部分投资不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略,或导
致基金不能满足存续条件的风险。
本管理人将审慎评估大额申购对基金持有集中度的影响,在运作中保持合适的流动性水平,保护持
有人利益。
 8.2 影响投资者决策的其他重要信息

       无。


                                        §9 备查文件目录


 9.1备查文件目录

       1、中国证监会批准光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金设立的文件

       2、光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同

       3、光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金招募说明书

       4、光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金托管协议

       5、光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金法律意见书

       6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程

       7、基金托管人业务资格批件和营业执照

       8、报告期内光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

       9、中国证监会要求的其他文件




                                                 17
                                  光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告


9.2存放地点

    上海市黄浦区中山东二路 558 号外滩金融中心 1 幢,6 层至 10 层本基金管理人办公地址。


9.3查阅方式

    投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管

理人。 客户服务中心电话:4008-202-888,021-80262888。 公司网址:www.epf.com.cn。




                                                               光大保德信基金管理有限公司

                                                                      二〇一七年七月十九日




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