东方红优享红利混合(003396)公告正文

东方红优享红利混合:更新招募说明书(2017年6月)

公告日期 2017-06-08 来源 巨潮网

 东方红优享红利沪港深灵活配置混合型证券投资基金招募说明

                                 书(更新)

东方红优享红利沪港深灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)的募集申请
经中国证监会 2016 年 6 月 12 日证监许可【2016】1258 号文准予注册。本基金的基金合同
于 2016 年 10 月 31 日正式生效。



【重要提示】
本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动。投资有风险,投
资人认购(或申购)基金时应认真阅读本招募说明书及基金合同等信息披露文件,自主判
断基金的投资价值,全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性,充分考虑自身的风
险承受能力,理性判断市场,对认购(或申购)基金的意愿、时机、数量等投资行为作出
独立决策,自行承担投资风险。投资者在获得基金投资收益的同时,亦承担基金投资中出
现的各类风险,可能包括:证券市场整体环境引发的系统性风险、个别证券特有的非系统
性风险、封闭期无法赎回和开放期大量赎回或暴跌导致的流动性风险、基金管理人在投资
经营过程中产生的操作风险、本基金特有的风险等。基金管理人提醒投资者基金投资的
“卖者尽责、买者自负”原则,在投资者作出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化
引致的投资风险,由投资者自行负责。
本基金投资于中小企业私募债券,由于中小企业私募债券采取非公开发行的方式发行,即
使在市场流动性比较好的情况下,个别债券的流动性可能较差,从而使得基金在进行个券
操作时,可能难以按计划买入或卖出相应的数量,或买入卖出行为对价格产生比较大的影
响,增加个券的建仓成本或变现成本。并且,中小企业私募债券信用等级较一般债券较低,
存在着发行人不能按时足额还本付息的风险,此外,当发行人信用评级降低时,基金所投
资的债券可能面临价格下跌风险。
本基金除了投资 A 股外,还可根据法律法规规定投资香港联合交易所上市的股票。除了需
要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率
风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
本基金是一只混合型基金,属于较高预期风险、较高预期收益的证券投资基金品种,其预
期风险与预期收益高于债券型基金与货币市场基金,低于股票型基金。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金
业绩表现的保证。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基
金一定盈利,也不保证最低收益。
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写,并经中国证监会核准。基金合同是约定基金
当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额,即成为基金
份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承
认和接受,并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担
义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。
本招募说明书所载内容截止至 2017 年 4 月 30 日,基金投资组合报告截止至 2017 年 3 月
31 日(财务数据未经审计)。
一、基金管理人
(一)基金管理人概况
本基金基金管理人为上海东方证券资产管理有限公司,基本信息如下:
名称:上海东方证券资产管理有限公司
住所:上海市黄浦区中山南路 318 号 31 层
办公地址:上海市黄浦区中山南路 318 号 2 号楼 31、37、39、40 层
法定代表人:陈光明
设立日期: 2010 年 7 月 28 日
批准设立机关及批准设立文号:中国证监会证监许可[2010]518 号
开展公开募集证券投资基金业务批准文号:证监许可[2013]1131 号
组织形式:有限责任公司
注册资本:3 亿元人民币
存续期限:持续经营
联系电话:(021)63325888
联系人:廉迪
股东情况:东方证券股份有限公司持有公司 100%的股权。
基金管理人前身是东方证券股份有限公司客户资产管理业务总部,2010 年 7 月 28 日经中
国证券监督管理委员会《关于核准东方证券股份有限公司设立证券资产管理子公司的批复》
(证监许可[2010]518 号)批准,由东方证券股份有限公司出资 3 亿元,在原东方证券股份
有限公司客户资产管理业务总部的基础上正式成立,是国内首家获批设立的券商系资产管
理公司。
(二)主要人员情况
1、基金管理人董事会成员
陈光明先生,董事长,1974 年生,中共党员,硕士研究生。曾任东方证券受托资产管理业
务总部业务董事;东方基金管理有限责任公司基金投资部总经理兼基金经理;东方证券资
产管理业务总部副总经理、总经理;东方证券股份有限公司总裁助理;上海东方证券资产
管理有限公司总经理;现任上海东方证券资产管理有限公司董事长、党委书记、合规总监
兼首席风险官(代行)。
潘鑫军先生,董事,1961 年出生,中共党员,工商管理硕士,高级经济师。曾任中国人民
银行上海分行长宁区办事处愚园路分理处出纳、副组长,工商银行上海分行长宁区办事处
愚园路分理处党支部书记,工商银行上海分行整党办公室联络员,工商银行上海分行组织
处副主任科员,工商银行上海分行长宁支行工会主席、副行长(主持工作)、行长、党委
书记兼国际机场支行党支部书记,东方证券股份有限公司党委副书记、总裁、董事长兼总
裁,汇添富基金管理有限公司董事长,上海东方证券资本投资有限公司董事长,东方金融
控股(香港)有限公司董事。现任东方证券股份有限公司党委书记、董事长、执行董事,
东方花旗证券有限公司董事长、上海东方证券资产管理有限公司董事。
金文忠先生,董事,1964 年出生,中共党员,经济学硕士,经济师。曾任上海财经大学财
经研究所研究员、上海万国证券办公室主任助理、发行部副经理(主持工作)、研究所副
所长、总裁助理兼总裁办公室副主任,野村证券企业现代化委员会项目室副主任,东方证
券股份有限公司党委委员、副总裁,杭州东方银帝投资管理有限公司董事长,东方金融控
股(香港)有限公司董事、东方花旗证券有限公司董事。现任东方证券股份有限公司党委
副书记、执行董事、总裁,证券投资业务总部总经理,上海东证期货有限公司董事长,上
海东方证券资本投资有限公司董事长,上海东方证券创新投资有限公司董事,上海东方证
券资产管理有限公司董事。
杜卫华先生,董事,1964 年出生,中共党员,工商管理学硕士、经济学硕士,副教授。曾
任上海财经大学金融学院教师,东方证券股份有限公司营业部经理,经纪业务总部总经理
助理、副总经理,营运管理总部总经理,人力资源管理总部总经理,总裁助理,职工监事。
现任东方证券股份有限公司副总裁、工会主席、人力资源管理总部总经理、纪委委员,上
海东方证券资本投资有限公司董事、上海东方证券创新投资有限公司董事、上海东方证券
资产管理有限公司董事。
任莉女士,董事、总经理、公开募集基金管理业务负责人、财务负责人、董事会秘书,
1968 年出生,社会学硕士、工商管理硕士,拥有十多年海内外市场营销经验,曾任东方证
券股份有限公司资产管理业务总部副总经理,上海东方证券资产管理有限公司总经理助理、
副总经理、联席总经理。现任上海东方证券资产管理有限公司董事、总经理、公开募集基
金管理业务负责人、财务负责人、董事会秘书
2、基金管理人监事成员
陈波先生,监事,1971 年出生,中共党员,经济学硕士。曾任东方证券投资银行业务总部
副总经理,东方证券股份有限公司上市办副主任、上海东方证券资本投资有限公司副总经
理(主持工作)。现任上海东方证券资本投资有限公司董事、总经理,上海东方证券资产
管理有限公司监事。
3、经营管理层人员
任莉女士,总经理(简历请参见上述关于董事的介绍)。
饶刚先生,副总经理,1973 年生,硕士研究生。曾任兴业证券职员,富国基金管理有限公
司研究员、固定收益部总经理兼基金经理、总经理助理,富国资产管理(上海)有限公司
总经理。现任上海东方证券资产管理有限公司副总经理。曾荣获中证报 2010 年金牛特别基
金经理奖(唯一固定收益获奖者)、2012 年度上海市金融行业领军人才,在固定收益投资
领域具有丰富的经验。
周代希先生,副总经理,1980 年生,中共党员,硕士研究生。曾任深圳证券交易所会员管
理部经理、金融创新实验室高级经理、固定收益与衍生品工作小组执行经理,兼任深圳仲
裁委员会仲裁员。现任上海东方证券资产管理有限公司副总经理。曾荣获“证券期货监管
系统金融服务能手”称号等,在资产证券化等结构融资领域具有丰富的经验。
卢强先生,副总经理,1973 年生,中共党员,硕士研究生。曾任冶金部安全环保研究院五
室项目经理,华夏证券武汉分公司投资银行部业务董事,长信基金管理有限公司客户服务
部客服总监、综合行政部行政总监,中欧基金管理有限公司基金销售部销售总监,海通证
券客户资产管理部市场总监,上海东方证券资产管理有限公司渠道发展部总监兼机构业务
部总监、执行董事、董事总经理。现任上海东方证券资产管理有限公司副总经理。
4、首席风险官、合规总监
陈光明先生,首席风险官兼合规总监(代行)(简历请参见上述关于董事的介绍)。
5、公开募集基金管理业务合规负责人(督察长)
唐涵颖女士,公开募集基金管理业务合规负责人兼合规与风险管理部总经理,1976 年出生,
法律硕士。曾任上海华夏会计师事务所审计部项目经理,上海宏大会计师事务所审计部税
务部主管,中国证监会上海证监局科员、副主任科员、主任科员,上海农商银行股份有限
公司同业金融部经理,德邦基金管理有限公司(筹) 筹备组副组长、督察长,富国基金管理
有限公司监察稽核部总经理、富国资产管理(上海)有限公司副总经理。现任上海东方证
券资产管理有限公司公开募集基金管理业务合规负责人兼合规与风险管理部总经理。
6、本基金基金经理
刚登峰先生,生于 1984 年,上海交通大学管理科学与工程硕士研究生。自 2009 年起开始
从事证券行业工作,历任东方证券股份有限公司资产管理业务总部研究员、上海东方证券
资产管理有限公司研究部高级研究员、投资经理助理、资深研究员/投资主办人、基金投资
部基金经理,现任公募权益投资部基金经理。2015 年 5 月至 2016 年 11 月任东方红睿丰灵
活配置混合证券投资基金基金经理。2015 年 6 月至 2016 年 8 月任东方红策略精选灵活配
置混合型发起式证券投资基金基金经理。2015 年 7 月至 2016 年 11 月任东方红睿阳灵活配
置混合型证券投资基金基金经理。2015 年 7 月至 2017 年 4 月任东方红睿元三年定期开放
灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。2015 年 9 月起任东方红优势精选灵活配置
混合型发起式证券投资基金基金经理。2016 年 1 月起任东方红睿轩沪港深灵活配置混合型
证券投资基金基金经理。2016 年 10 月起任东方红优享红利沪港深灵活配置混合型证券投
资基金基金经理。2017 年 4 月起任东方红智逸沪港深定期开放混合型发起式证券投资基金
基金经理。
7、基金业务投资决策委员会成员
基金投资决策委员会成员构成如下:主任委员饶刚先生,委员林鹏先生,委员李家春先生,
委员纪文静女士,委员周云先生。
列席人员:公开募集基金管理业务合规负责人兼合规与风险管理部总监唐涵颖女士。
8、上述人员之间不存在近亲属关系。

二、基金托管人
(一)基金托管人基本情况
名称:招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”)
设立日期:1987 年 4 月 8 日
注册地址:深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦
办公地址:深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦
注册资本:252.20 亿元
法定代表人:李建红
行长:田惠宇
资产托管业务批准文号:证监基金字[2002]83 号
电话:0755—83199084
传真:0755—83195201
资产托管部信息披露负责人:张燕
(二)主要人员情况
李建红先生,本行董事长、非执行董事,2014 年 7 月起担任本行董事、董事长。英国东伦
敦大学工商管理硕士、吉林大学经济管理专业硕士,高级经济师。招商局集团有限公司董
事长,兼任招商局国际有限公司董事会主席、招商局能源运输股份有限公司董事长、中国
国际海运集装箱(集团)股份有限公司董事长、招商局华建公路投资有限公司董事长和招
商局资本投资有限责任公司董事长。曾任中国远洋运输(集团)总公司总裁助理、总经济
师、副总裁,招商局集团有限公司董事、总裁。
田惠宇先生,本行行长、执行董事,2013 年 5 月起担任本行行长、本行执行董事。美国哥
伦比亚大学公共管理硕士学位,高级经济师。曾于 2003 年 7 月至 2013 年 5 月历任上海
银行副行长、中国建设银行上海市分行副行长、深圳市分行行长、中国建设银行零售业务
总监兼北京市分行行长。
丁伟先生,本行副行长。大学本科毕业,副研究员。1996 年 12 月加入本行,历任杭州分
行办公室主任兼营业部总经理,杭州分行行长助理、副行长,南昌支行行长,南昌分行行
长,总行人力资源部总经理,总行行长助理,2008 年 4 月起任本行副行长。兼任招银国际
金融有限公司董事长。
姜然女士,招商银行资产托管部总经理,大学本科毕业,具有基金托管人高级管理人员任
职资格。先后供职于中国农业银行黑龙江省分行,华商银行,中国农业银行深圳市分行,
从事信贷管理、托管工作。2002 年 9 月加盟招商银行至今,历任招商银行总行资产托管部
经理、高级经理、总经理助理等职。是国内首家推出的网上托管银行的主要设计、开发者
之一,具有 20 余年银行信贷及托管专业从业经验。在托管产品创新、服务流程优化、市场
营销及客户关系管理等领域具有深入的研究和丰富的实务经验。
(三)基金托管业务经营情况
截至 2017 年 3 月 31 日,招商银行股份有限公司累计托管 285 只开放式基金。



三、相关服务机构
(一)基金销售机构
1、直销机构
(1)直销中心
名称:上海东方证券资产管理有限公司
住所:上海市黄浦区中山南路 318 号 31 层
办公地址:上海市黄浦区中山南路 318 号 2 号楼 37 层
法定代表人:陈光明
联系电话:(021)33315895
传真:(021)63326381
联系人:廉迪
公司网址:www.dfham.com
(2)网上交易系统
网上交易系统包括管理人直销网站(www.dfham.com)和管理人指定电子交易平台,个人投
资者可登陆本公司网站(www.dfham.com)和管理人指定电子交易平台,在与本公司达成
网上交易的相关协议、接受本公司有关服务条款、了解有关基金网上交易的具体业务规则
后,通过本公司网上交易系统办理开户、认购、申购、赎回等业务。
2、代销机构
(1)招商银行股份有限公司
注册地址:深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦
办公地址:深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦
法定代表人:李建红
电话:(0755)83198888
传真:(0755)83195050
联系人:邓炯鹏
客服电话:95555
网址:www.cmbchina.com
(2)东方证券股份有限公司
注册地址:上海市中山南路 318 号 2 号楼 22 层、23 层、25 层-29 层
办公地址:上海市中山南路 318 号 2 号楼 13 层、21 层-23 层、25 层-29 层、32 层、
36 层、39 层、40 层
法定代表人:潘鑫军
联系电话:(021)63325888
联系人:胡月茹
客服电话:(021)95503
公司网站:www.dfzq.com.cn
(3)上海浦东发展银行股份有限公司
注册地址:上海市中山东一路 12 号
办公地址:上海市中山东一路 12 号
法定代表人:吉晓辉
联系电话:(021)61618888
传真:(021)63604199
联系人:吴斌
客服电话:95528
公司网站:www.spdb.com.cn
基金管理人可根据有关法律法规的要求,选择其他符合要求的机构代理销售本基金,并及
时公告。
(二)登记机构
名称:中国证券登记结算有限责任公司
住所:北京市西城区太平桥大街 17 号
办公地址:北京市西城区太平桥大街 17 号
法定代表人:周明
电话:010-58598853
传真:010-58598907
联系人:任瑞新
(三)出具法律意见书的律师事务所
名称:上海市通力律师事务所
住所:上海市浦东新区银城中路 68 号时代金融中心 19 层
办公地址:上海市浦东新区银城中路 68 号时代金融中心 19 层
负责人:俞卫锋
电话:(021)31358666
传真:(021)31358600
联系人:孙睿
经办律师:黎明、孙睿
(四)审计基金财产的会计师事务所
名称:普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
注册地址:上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼
办公地址:上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼
执行事务合伙人:李丹
经办注册会计师:薛竞、李一
电话:021-23238888
传真:021-23238800
联系人:李一

四、基金的名称
东方红优享红利沪港深灵活配置混合型证券投资基金
五、基金的类型
混合型证券投资基金

六、基金的投资目标
本基金主要投资于现金股息率高、分红稳定的优质上市公司,通过上市公司的高比例分红
收益,力争实现基金资产的长期稳定增值。

七、基金的投资方向
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行的股票(含中小板、
创业板及其他经中国证监会核准发行的股票)、沪港股票市场交易互联互通机制试点允许
买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票、债券(包括国债、金融债、企业债、公
司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、可交换债、央行票据、中期票据、中小企
业私募债、证券公司发行的短期公司债券、短期融资券等)、资产支持证券、债券回购、
货币市场工具、权证、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其
他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金将根据法律法规的规定参与融资
融券业务中的融资业务。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以
将其纳入投资范围。
本基金投资组合中股票资产投资比例为基金资产的 0%—95%(其中投资于国内依法发行上
市的股票的比例占基金资产的 0-95%,投资于港股通标的股票的比例占基金资产的 0-
95%);本基金投资于红利型证券不低于非现金基金资产的 80%;本基金每个交易日日终
在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后,保持现金或者到期日在一年以内
的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%。

八、基金的投资策略
本基金采用定量和定性相结合的方式,通过大类资产配置、红利证券筛选,精选股息率高、
分红稳定的优质公司作为本基金的主要投资对象。在中国经济增长模式转型的大背景下,
红利策略为证券提供了高安全边际,同时在震荡市中具有较高的防御性。本基金重点关注
具有良好盈利能力和持续成长能力的红利型股票,通过构建证券基础库、精选证券,力争
实现基金资产的长期稳定增值。
1、资产配置
本基金通过定性与定量研究相结合的方法,确定投资组合中权益类资产和固定收益类资产
的配置比例。
本基金通过动态跟踪海内外主要经济体的 GDP、CPI、利率等宏观经济指标,以及估值水平、
盈利预期、流动性、投资者心态等市场指标,确定未来市场变动趋势。本基金通过全面评
估上述各种关键指标的变动趋势,对股票、债券等大类资产的风险和收益特征进行预测。
根据上述定性和定量指标的分析结果,运用资产配置优化模型,在目标收益条件下,追求
风险最小化目标,最终确定大类资产投资权重,实现资产合理配置。
2、股票组合的构建
(1)红利型股票的界定
本基金所指的红利型股票是基本面健康的、盈利能力较高、分红稳定或分红潜力大的快速
及长期稳定增长的上市公司。本基金将深度挖掘这些红利型股票的投资机会,并根据以下
条件建立基础库。满足以下一项或多项条件的股票可以入选基础库:
1)稳定的分红政策:最近 3 年内至少有 2 次分红记录的公司,若公司上市时间不足 3 年的,
至少有 1 次分红记录(分红包括现金股利和股票股利),以及上市不足 1 年且具有良好投
资价值的公司;
2)较高的分红回报:最近一年的股息率高于市场或者行业平均水平;
3)较高的分红预期:预期公司未来将推出优厚的分红方案。
未来市场可能推出财产股息、负债股息等现金股利和股票股利的替代方式,本基金将关注
在这些方式中能够提供优厚股东权益回报的公司。若因市场中的常见分红方式发生变化而
导致红利型股票的投资机会减少,本基金将根据届时的市场状况调整上述关注的投资机会。

(2)行业配置策略
在行业配置层面,本基金会倾向于一些符合转型期中国经济发展趋势的行业或子行业,比
如由人口老龄化驱动的医疗行业、具有品牌优势的消费品行业、可以替代人工的自动化行
业等。具体分析时,本基金会跟踪各行业整体的收入增速、利润增速、毛利率变动幅度、
ROIC 变动情况,依此来判断各行业的景气度,再根据行业整体的估值情况,市场的预期,
目前机构配置的比例来综合考虑各行业在组合中的配置比例。
(3)个股投资策略
个股选择方面,本基金将结合定性与定量分析方法精选个股。
定性分析方面,本基金将结合研究团队的资料研究和实地调研,通过深入了解上市公司的
经营主业、战略规划和长期发展前景,一方面对股票价值水平、成长能力进行研究筛选,
把可持续成长且估值水平合理的上市公司作为本基金选择的一个重要方向,另一方面本基
金也会考虑公司未来盈利空间和发展潜力,不仅仅拘泥于现有的盈利表现,更注重选择符
合上述个股选择和行业配置的策略,精选基本面良好、盈利能力强、分红稳定、股息率高
或分红预期高的个股,着眼于长期发展,积极提前配置。
本基金的资料研究工作集中于收集如下方面的信息:
1)上市公司所属细分行业的产业政策和政策的变化趋势;
2)公司和行业所拥有的核心技术和技术壁垒的高低,技术成熟度,以及技术演变的趋势,
是否会出现颠覆性的新技术;
3)调研上市公司及其产品的市场需求情况、市场供给情况,供需格局和竞争结构,进入壁
垒和退出壁垒的高低,以及是否会出现行业外的跨产业竞争者;
4)研究公司所处行业中各种不同商业模式的竞争和演化,分析公司的核心商业模式,及该
商业模式的稳定性和可持续性。
本基金实地调研上市公司也将围绕上述内容展开,除收集信息外,也是与已收集资料的互
相验证,在实地调研的过程中,本基金研究团队将通过结合多种信息渠道进行信息的搜集
比较,包括但不限于上市公司的多个部门、行业专家、政策制定机构、行业协会、上游供
应商、下游客户、竞争对手等。
定量分析则是基于公司运营、财务等数据建立指标评价体系,考察公司盈利能力、负债水
平、营运能力等,具体指标为:
1)财务指标:毛利率、营业利润率、净利率、净资产收益率等;
2)估值指标:市盈率(PE)、市销率(PS)、股息率、息税前收入与企业价值的比等;
3)成长性指标:每股收益(EPS)增长、主营业务收入增长、净资产收益率(ROE)增长
率等。
(4)港股投资策略
本基金将仅通过沪港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场,不使用合格境内机
构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金将重点关注:
1)A 股稀缺性行业个股,包括优质中资公司(如国内互联网及软件企业、国内部分消费行
业领导品牌等)、A 股缺乏投资标的行业(如博彩);
2)具有持续领先优势或核心竞争力的企业,这类企业应具有良好成长性或为市场龙头;
3)符合内地政策和投资逻辑的主题性行业个股;
4)与 A 股同类公司相比具有估值优势的公司。
3、债券等其他固定收益类投资策略
本基金的固定收益类投资品种主要有国债、企业债等中国证监会认可的,具有良好流动性
的金融工具。固定收益投资主要用于提高非股票资产的收益率,管理人将坚持价值投资的
理念,严格控制风险,追求合理的回报。
在债券投资方面,管理人将以宏观形势及利率分析为基础,依据国家经济发展规划量化核
心基准参照指标和辅助参考指标,结合货币政策、财政政策的实施情况,以及国际金融市
场基准利率水平及变化情况,预测未来基准利率水平变化趋势与幅度,进行定量评价。
4、中小企业私募债券投资策略
由于中小企业私募债票面利率较高、信用风险较大、二级市场流动性较差。本基金将运用
基本面研究,结合公司财务分析方法对债券发行人信用风险进行分析和度量,选择风险与
收益相匹配的更优品种进行投资。在进行投资时,将采取分散投资、锁定收益策略。在遴
选债券时,将只投资有担保或者国有控股企业发行的中小企业私募债,以降低信用风险。
5、资产支持证券投资策略
本基金资产支持证券的投资配置策略主要从信用风险、流动性、收益率几方面来考虑,采
用自下而上的项目精选策略,以资产支持证券的优先级或次优级为投资标的,精选违约或
逾期风险可控、收益率较高的资产支持证券项目。根据不同资产支持证券的基础资产采取
适度分散的地区配置策略和行业配置策略,在有效分散风险的前提下为投资人谋求较高的
投资组合回报率。资产支持证券的信用风险分析采取内外结合的方法,以基金管理人的内
部信用风险评估为主,并结合外部信用评级机构的分析报告,最终得出对每个资产支持证
券项目的总体风险判断。另外,鉴于资产支持证券的流动性较差,本基金更倾向于久期较
短的品种,即使持有到期压力也不会太大。
6、股指期货投资策略
本基金投资股指期货以套期保值为目的,以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主
要与股票组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理股指期货合约数量,以萃取相
应股票组合的超额收益。
7、国债期货投资策略
本基金投资国债期货以套期保值为目的,以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主
要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量,以萃取相
应债券组合的超额收益。

九、基金的业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为:中证红利指数收益率×60% +恒生指数收益率×20% +中国债券
总指数收益率×20%。
其中,中证红利指数由中证指数有限公司发布,挑选在上海证券交易所和深圳证券交易所
上市的现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的 100 只股票作为成份股,
较客观反映 A 股市场高红利股票的整体状况和走势,具有较强的代表性。
恒生指数是由恒生指数服务有限公司编制,以香港股票市场中的 50 家上市股票为成份股样
本,以其发行量为权数的加权平均股价指数,是反映香港股市价幅趋势最有影响的一种股
价指数。
中国债券总指数是由中央国债登记结算有限责任公司于 2001 年 12 月 31 日推出的债券指
数。它是中国债券市场趋势的表征,也是债券组合投资管理业绩评估的有效工具。中国债
券总指数为掌握我国债券市场价格总水平、波动幅度和变动趋势,测算债券投资回报率水
平,判断债券供求动向提供了很好的依据。
本基金业绩比较基准中证红利指数收益率×60% +恒生指数收益率×20% +中国债券总指数
收益率×20%目前能够忠实地反映本基金的风险收益特征。若未来上述指数编制机构决定
停止发布指数、市场发生变化导致此业绩比较基准不再适用或有更加适合的业绩比较基准,
基金管理人有权根据市场发展状况及本基金的投资范围和投资策略,调整本基金的业绩比
较基准。业绩基准的变更须经基金管理人和基金托管人协商一致,并在更新的招募说明书
中列示,报中国证监会备案,且无需召开基金份额持有人大会。

十、基金的风险收益特征
本基金是一只混合型基金,属于较高预期风险、较高预期收益的证券投资基金品种,其预
期风险与收益高于债券型基金与货币市场基金,低于股票型基金。
本基金除了投资 A 股外,还可根据法律法规规定投资香港联合交易所上市的股票。除了需
要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率
风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

十一、基金的投资组合报告
以下投资组合报告数据截至 2017 年 3 月 31 日。
1、报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 1,142,053,470.69 53.36
其中:股票 1,142,053,470.69 53.36
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 542,000,000.00 25.32
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 455,283,183.00 21.27
8 其他资产 877,703.34 0.04
9 合计 2,140,214,357.03 100.00

注:本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 199,826,230.00 元人民
币,占期末基金资产净值比例 11.00%。
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
(1)报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 48,525,852.75 2.67
B 采矿业 14,480,790.00 0.80
C 制造业 780,826,874.91 42.97
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 187,402.98 0.01
F 批发和零售业 17,674,615.00 0.97
G 交通运输、仓储和邮政业 131,314.89 0.01
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 53,960,580.00 2.97
K 房地产业 26,422,880.00 1.45
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 16,930.16 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 942,227,240.69 51.85

(2)报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
B 消费者非必需品 90,558,480.00 4.98
C 消费者常用品 31,189,050.00 1.72
G 工业 29,263,000.00 1.61
J 公用事业 48,815,700.00 2.69
合计 199,826,230.00 11.00

注:以上分类采用全球行业分类标准(Global Industry Classification Standard,GICS)。
3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600887 伊利股份 7,335,112 138,706,967.92 7.63
2 000333 美的集团 3,184,739 106,051,808.70 5.84
3 600066 宇通客车 3,629,378 77,959,039.44 4.29
4 0175 吉利汽车 6,710,000 70,857,600.00 3.90
5 002415 海康威视 2,219,351 70,797,296.90 3.90
6 600104 上汽集团 2,359,938 59,895,226.44 3.30
7 600703 三安光电 3,689,800 58,999,902.00 3.25
8 002475 立讯精密 2,199,046 55,635,863.80 3.06
9 601318 中国平安 1,458,000 53,960,580.00 2.97
10 002311 海大集团 3,074,511 50,821,666.83 2.80

4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
(1)报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期未进行股指期货投资。
(2)本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货以套期保值为目的,以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主
要与股票组合的多头价值相对应。管理人通过动态管理股指期货合约数量,以萃取相应股
票组合的超额收益。
10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
(1)本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货以套期保值为目的,以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主
要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量,以萃取相
应债券组合的超额收益。
(2)报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未进行国债期货投资。
(3)本期国债期货投资评价
本基金本报告期未进行国债期货投资。
11、投资组合报告附注
(1)本基金持有的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
(2)基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
(3)其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 758,582.88
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 119,120.46
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 877,703.34

(4)报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
(5)报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
(6)投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在
尾差。
十二、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金
一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资人在
做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
以下基金业绩数据截至 2017 年 3 月 31 日。
1、东方红优享红利沪港深灵活配置混合型证券投资基金基金份额净值增长率及其与同期业
绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标
准差④ ①-③ ②-④
2016 年 10 月 31 日至 2016 年 12 月 31 日 -0.85% 0.44% -1.19% 0.57% 0.34% -0.13%
2016 年 10 月 31 日至 2017 年 3 月 31 日 8.19% 0.46% 4.54% 0.49% 3.65% -0.03%

2、自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比


注:1、截止日期为 2017 年 3 月 31 日。
2、本基金合同于 2016 年 10 月 31 日生效,自合同生效日起至本报告期末不足一年。
3、本基金建仓期 6 个月,即从 2016 年 10 月 31 日起至 2017 年 4 月 30 日,至本报告期末,
本基金尚处于建仓期。

十三、费用概览
(一)与基金运作有关的费用
1、基金费用的种类
(1)基金管理人的管理费;
(2)基金托管人的托管费;
(3)《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用;
(4)《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费;
(5)基金份额持有人大会费用;
(6)基金的证券、期货交易费用;
(7)基金的银行汇划费用;
(8)证券、期货账户开户费和账户维护费;
(9)投资港股通标的股票的相关费用;
(10)按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他费用。
本基金终止清算时所发生费用,按实际支出额从基金财产总值中扣除。
2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
(1)基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.5%的年费率计提。管理费的计算方法如下:
H=E×1.5%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,经基金管理人与基金托管人双方
核对无误后,基金管理人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前 3 个工作日内从基金
财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。
(2)基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下:
H=E×0.25%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,经基金管理人与基金托管人双方
核对无误后,基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前 3 个工作日内从基金
财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。
上述基金费用的种类中第(3)-(10)项费用,根据有关法规及相应协议规定,按费用实
际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。
(二)与基金销售有关的费用
1、申购费率
投资者申购本基金基金份额的申购费率如下:
申购金额(M) 费率
M<1000 万 1.50%
M≥1000 万元 每笔 1000 元

本基金的申购费用由基金申购人承担,不列入基金财产,主要用于本基金的市场推广、销
售、登记等各项费用。
因红利自动再投资而产生的基金份额,不收取相应的申购费用。
2、赎回费率
本基金的赎回费率按持有时间递减。投资者在一天之内如果有多笔赎回,适用费率按单笔
分别计算。具体如下:
份额持续持有时间(L) 适用赎回费率
L<7 日 1.5%
7 日≤L<30 日 0.75%
30 日≤L<365 日 0.5%
365 日≤L<730 日 0.3%
L≥730 日 0

赎回费用由基金赎回人承担,对份额持续持有时间小于 30 日的,赎回费用全部归基金财产,
对份额持续持有时间少于 3 个月的,赎回费用总额的 75%归基金财产,对份额持续持有时
间长于 3 个月但小于 6 个月的,赎回费用总额的 50%归基金财产,对份额持续持有时间长
于 6 个月的,赎回费用总额的 25%归基金财产,其余用于支付市场推广、登记费和其他必
要的手续费。
3、基金管理人可以根据《基金合同》的相关约定调整费率或收费方式,基金管理人应于新
的费率或收费方式实施前依照《信息披露办法》的有关规定,在指定媒介公告。
4、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基金
促销计划,针对投资人定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间,按相关
监管部门要求履行必要手续后,基金管理人可以适当调低基金申购费率和基金赎回费率。
(三)不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用:
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失;
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;
3、《基金合同》生效前的相关费用,包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费
用等费用;
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
(四)费用调整
基金管理人和基金托管人协商一致后,可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托管
费率。
调整基金管理费率、基金托管费率,须召开基金份额持有人大会审议,本协议另有约定的
除外。基金管理人调整管理费、托管费,需于调整实施前书面告知基金托管人。
基金管理人必须于新的费率实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。

(五)基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
基金财产投资的相关税收,由基金份额持有人承担,基金管理人或者其他扣缴义务人按照
国家有关税收征收的规定代扣代缴。

十四、对招募说明书更新部分的说明
管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》
、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法律
法规的要求,对本基金招募说明书进行了更新,主要更新内容如下:
1、“重要提示”部分增加了对基金合同生效日期的说明,更新了招募说明书内容的截止日
期及有关财务数据的截止日期。
2、“三、基金管理人”部分对主要人员情况等内容进行了更新。
3、“四、基金托管人”部分对基金托管人概况、基金托管业务经营情况等进行了更新。
4、“五、相关服务机构”部分将基金份额发售机构更新为基金销售机构,增加了直销机构,
对代销机构、审计基金财产的会计师事务所等信息进行了更新。
5、“六、基金的募集”部分新增了基金募集情况的信息,删除了基金募集期限、发售及认
购等不适用的信息。
6、“七、基金合同的生效”部分增加了对基金合同生效情况的说明,删除了基金备案、对
基金合同不能生效时募集资金的处理方式等不适用内容。
7、“八、基金份额的申购、赎回与转换”部分对申购和赎回的场所、申购和赎回的数额限
定等内容进行了更新,新增了基金开放申赎业务的时间。
8、“九、基金的投资”部分新增了本基金投资组合报告,内容截止至 2017 年 3 月 31 日。

9、新增“十、基金的业绩”,内容截止至 2017 年 3 月 31 日。
10、“十四、基金的费用与税收”部分增加了对与基金销售有关的费用的说明。
11、“十七、风险揭示”部分对港股通额度限制的内容进行了更新。
12、“二十一、对基金份额持有人的服务”部分对客户呼叫中心电话服务的文字表述进行
了更新。
13、新增“二十二、其他应披露事项”部分,内容为报告期内应披露的本基金其他相关事
项。

上海东方证券资产管理有限公司
二〇一七年六月八日