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2020年02月25日 星期二

泰达宏利定宏混合(003104)公告正文

泰达宏利定宏混合:2016年第四季度报告

公告日期 2017-01-20 来源 巨潮网

泰达宏利定宏混合型证券投资基金 2016 年
            第 4 季度报告

                   2016 年 12 月 31 日




       基金管理人:泰达宏利基金管理有限公司

       基金托管人:中国银行股份有限公司

       报告送出日期:2017 年 1 月 20 日
                                                             泰达宏利定宏混合 2016 年第 4 季度报告



                                    §1 重要提示

    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

   基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 1 月 18 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。

   基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

   基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书及其更新。

   本报告财务资料未经审计。

   本报告期间为 2016 年 10 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日。


                                 §2 基金产品概况

基金简称                                泰达宏利定宏混合
交易代码                                003104
基金运作方式                            契约型开放式
基金合同生效日                          2016 年 9 月 13 日
报告期末基金份额总额                    421,910,019.68 份
                                        本基金通过运用投资组合保险策略,在严格控制风险
投资目标
                                        的基础上,追求基金资产的稳定增值。
                                        本基金在保证资产配置符合基金合同规定的前提下,
                                        采用 CPPI(Constant Proportion Portfolio
                                        Insurance)恒定比例组合保险策略来实现本金保值
                                        和增值的目标。
                                        CPPI 主要根据市场的波动来调整、修正权益类资产的
                                        风险乘数,以确保投资组合在一段时间以后的价值不
投资策略                                低于事先设定的某一目标价值,从而达到对投资组合
                                        保值增值的目的。投资过程中,基金管理人需在股票
                                        投资风险加大和收益增强这两者之间寻找适当的平
                                        衡点,即确定适当的风险乘数,力求既能够保证投资
                                        组合风险可控,又能尽量为投资者创造更多收益。
                                        本基金的投资策略包含资产配置策略、固定收益类资
                                        产投资策略和权益类资产投资策略等。
                                        本基金业绩比较基准:沪深 300 指数收益率×25%+中
业绩比较基准
                                        证综合债券指数收益率×75%。
                                        本基金为混合型基金,具有较高预期风险、较高预期
风险收益特征
                                        收益的特征,其风险和预期收益低于股票型基金、高

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                                                             泰达宏利定宏混合 2016 年第 4 季度报告


                                          于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人                                泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人                                中国银行股份有限公司




                       §3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
                                                                                单位:人民币元
主要财务指标                               报告期( 2016 年 10 月 1 日 - 2016 年 12 月 31 日 )
1.本期已实现收益                                                                  2,208,517.69
2.本期利润                                                                       -1,726,550.71
3.加权平均基金份额本期利润                                                              -0.0036
4.期末基金资产净值                                                             420,539,245.63
5.期末基金份额净值                                                                        0.997
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

   2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低

于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
                                                            业绩比较基准
               净值增长率    净值增长率      业绩比较基
   阶段                                                     收益率标准差      ①-③     ②-④
                   ①          标准差②      准收益率③
                                                                ④
过去三个月         -0.40%          0.07%           -0.60%            0.23%      0.20%     -0.16%
本基金业绩比较基准:中证综合债券指数收益率*75%+沪深 300 指数收益率*25%




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                                                        泰达宏利定宏混合 2016 年第 4 季度报告


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
      变动的比较




    本基金成立于 2016 年 9 月 13 日,截止报告期末本基金成立不满一年。截止报告期末本基金

仍在建仓期。


                                 §4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

                           任本基金的基金经理期限
    姓名          职务                               证券从业年限             说明
                            任职日期      离任日期
                                                                     管理学硕士,2006 年
                                                                     7 月至 2009 年 6 月就
                                                                     职于天相投资顾问有
               本基金基                                              限公司,担任研究组
               金经理;   2016 年 9 月                               长;2009 年 7 月至
    张勋                                      -           10
               研究部副      13 日                                   2010 年 4 月就职于东
               总监                                                  兴证券股份有限公
                                                                     司,担任研究组长;
                                                                     2010 年 4 月加入泰达
                                                                     宏利基金管理有限公
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                                                      泰达宏利定宏混合 2016 年第 4 季度报告


                                                                   司,曾担任研究员、
                                                                   高级研究员,现任研
                                                                   究部副总监;具备 10
                                                                   年证券从业经验,10
                                                                   年证券投资管理经
                                                                   验,具有基金从业资
                                                                   格。
                                                                   2006 年 7 月至 2011 年
                                                                   8 月,任职于永安财产
                                                                   保险股份有限公司,
                                                                   担任投资经理,负责
                                                                   债券研究与投资工
                                                                   作;2011 年 9 月至
                                                                   2012 年 8 月,任职于
                                                                   幸福人寿保险股份有
                                                                   限公司,担任高级经
                                                                   理、固定收益投资室
                                                                   负责人,负责债券投
                                                                   资工作;2012 年 9 月
                                                                   至 2014 年 9 月,任职
               本基金基   2016 年 9 月
    庞宝臣                                   -          10         于中华联合保险股份
               金经理        13 日
                                                                   有限公司投资管理
                                                                   部,担任高级主管一
                                                                   职;2014 年 9 月至
                                                                   2016 年 3 月 7 日,任职
                                                                   于中华联合保险控股
                                                                   股份有限公司,担任
                                                                   投资经理一职;2016
                                                                   年 3 月加入泰达宏利
                                                                   基金管理有限公司;
                                                                   具备 10 年基金从业经
                                                                   验,10 年证券投资管
                                                                   理经验,具有基金从
                                                                   业资格。
注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 表中的任职日

期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

    本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体合

法合规,没有出现损害基金份额持有人利益的行为。




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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

    本基金管理人建立了公平交易制度和流程,并严格执行制度的规定。在投资管理活动中,本

基金管理人公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面

享有平等机会;严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离;在交易环节实行集中交易制度,

并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续;交易部运用交易系统中设置的公平交易功能

并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令;对于部分债券一级市场申购、非公开发行

股票申购等以公司名义进行的交易,交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配,

确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量

统计、分析。在本报告期内,没有发生利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

    本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度,对异常交易行为进行事前、事中和事后的

监控,风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估,向公司风险控制委员会提交公募

基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。本报告期内,除指数基金以外的所有投资组合参

与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%

的情况共出现了 19 次。19 次涉及的投资组合一方均为按照量化策略进行投资,虽然买卖股票量

少,但由于个股流动性较差,交易量小,致使成交较少的单边交易量仍然超过该证券当日成交量

的 5%,未发现异常。在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

    报告期内,发达经济体延续缓慢复苏,美联储如期加息,特朗普当选强化了美国财政刺激预

期,海外市场风险偏好回升,推动全球经济体无风险利率回升。国内工业生产平稳增长,民间投

资低位企稳,供给侧改革推动工业品价格上涨,物价整体小幅回升,非金融企业现金流和利润延

续改善。

    债券市场方面,在基本面相对平稳的情况下,政策关注焦点从稳增长过渡至控风险,央行货

币政策边际收紧,并加强对非银金融机构的监管,叠加年末商业银行为提高备付金减少对非银机

构资金供给,个别机构应对不足,出现流动性危机,导致债券市场出现了阶段性恐慌的局面,各

品种收益率快速大幅上行,收益率曲线倒挂,市场波动显著扩大;信用债受流动性冲击更大,上

行幅度明显高于国债,各等级信用利差快速回升至中位数以上水平。

    股票市场方面,四季度以来,A 股市场整体小幅上涨。但受监管叫停保险举牌,海外黑天鹅

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                                                              泰达宏利定宏混合 2016 年第 4 季度报告


事件频发以及资金面剧烈波动等多方面因素影响,市场情绪变化较快,波动有所加大。宏观层面,

经济指标整体稳定,工业品价格大幅上涨,在此背景下,整体市场虽然涨幅有限,但结构性机会

依然存在,低估值金融股、下游消费品、国企改革相关标的以及后周期化工行业等表现相对更好。

     报告期内,我们认为基本面并无显著变化,年末债券供给减少对债市仍然整体有利,收益率

上行空间均较为有限;突发事件与市场调整幅度超出了我们的预期,但综合基本面、政策面以及

估值水平的判断,我们倾向于认为债券市场短端已经过度调整,考虑本基金的特点,债券组合方

面,我们采取了短久期的持有策略,仓位并未明显调整;由于期间安全垫不足,考虑到股票资产

更高的波动性,本季度并未配置股票资产,仅小幅增加了一定仓位的可转债。

4.5 报告期内基金的业绩表现

     截止报告期末,本基金份额净值为 0.997 元,本报告期份额净值增长率为-0.40%,同期业绩

比较基准增长率为-0.60%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

     本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净

值低于五千万元的情形。


                                   §5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号                项目                       金额(元)             占基金总资产的比例(%)
 1     权益投资                                                   -                               -
       其中:股票                                                 -                               -
 2     基金投资                                                   -                               -
 3     固定收益投资                                  421,236,173.60                          97.67
       其中:债券                                    421,236,173.60                          97.67
              资产支持证券                                        -                               -
 4     贵金属投资                                                 -                               -
 5     金融衍生品投资                                             -                               -
 6     买入返售金融资产                                           -                               -
       其中:买断式回购的买入返售
                                                                  -                               -
       金融资产
 7     银行存款和结算备付金合计                        3,612,541.11                           0.84
 8     其他资产                                        6,424,101.50                           1.49
 9     合计                                          431,272,816.21                         100.00




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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

      本基金本报告期末未持有境内股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

      本基金本报告期末未持有沪港通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

      本基金报告期末未持有股票投资。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号               债券品种                      公允价值(元)           占基金资产净值比例(%)
 1      国家债券                                          29,648,490.00                          7.05
 2      央行票据                                                      -                             -
 3      金融债券                                                      -                             -
        其中:政策性金融债                                            -                             -
 4      企业债券                                                      -                             -
 5      企业短期融资券                                  268,222,000.00                         63.78
 6      中期票据                                        112,468,000.00                         26.74
 7      可转债(可交换债)                                10,897,683.60                          2.59
 8      同业存单                                                      -                             -
 9      其他                                                          -                             -
 10     合计                                            421,236,173.60                        100.17



5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

                                                                                占基金资产净值比
序号      债券代码       债券名称         数量(张)        公允价值(元)
                                                                                    例(%)
                          12 三一
 1        1282221                               400,000        40,168,000.00                    9.55
                           MTN1
                          16 鲁商
 2       011698695                              400,000        39,828,000.00                    9.47
                          SCP009
                          16 红豆
 3       011698636                              400,000        39,748,000.00                    9.45
                          SCP004
                         16 冀新合
 4       041659022                              400,000        39,636,000.00                    9.43
                          作 CP001
                         16 津航空
 5       011698567                              400,000        39,624,000.00                    9.42
                          SCP002




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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
    细

      本基金报告期末未持有资产支持证券投资。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
      本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

      本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

      本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

      在报告期内,本基金未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

      在报告期内,本基金未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

      本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。

5.10.3 本期国债期货投资评价

      本报告期本基金没有投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注
5.11.1

      报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况,在报告编制

前一年内未受到公开谴责、处罚。

5.11.2

      基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成
 序号                 名称                              金额(元)
  1      存出保证金                                                               9,230.89
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  2      应收证券清算款                                                        2,000,000.00
  3      应收股利                                                                            -
  4      应收利息                                                              4,414,870.61
  5      应收申购款                                                                          -
  6      其他应收款                                                                          -
  7      待摊费用                                                                            -
  8      其他                                                                                -
  9      合计                                                                  6,424,101.50



5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

                                                                      占基金资产净值比例
 序号        债券代码          债券名称            公允价值(元)
                                                                            (%)
  1             113009         广汽转债               6,967,200.00                        1.66



5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

      本基金报告期末未持有股票投资。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

      由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。


                              §6 开放式基金份额变动

                                                                                     单位:份
报告期期初基金份额总额                                                        558,943,298.23
报告期期间基金总申购份额                                                          178,945.56
减:报告期期间基金总赎回份额                                                   137,212,224.11
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
                                                                                              -
填列)
报告期期末基金份额总额                                                        421,910,019.68




                  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

      本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

      本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。
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                                                         泰达宏利定宏混合 2016 年第 4 季度报告



                               §8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

   1、 中国证监会批准泰达宏利定宏混合型证券投资基金设立的文件;

   2、《泰达宏利定宏混合型证券投资基金基金合同》;

   3、《泰达宏利定宏混合型证券投资基金招募说明书》;

   4、《泰达宏利定宏混合型证券投资基金托管协议》。

8.2 存放地点

   基金管理人和基金托管人的住所。

8.3 查阅方式

   投资人可通过指定信息披露报纸(《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》)或登

录基金管理人互联网网址(http://www.mfcteda.com)查阅。



                                                            泰达宏利基金管理有限公司
                                                                    2017 年 1 月 20 日




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