广发安泰混合(001290)公告正文

广发安泰回报混合:2016年第三季度报告

公告日期 2016-10-24 来源 巨潮网

                         广发安泰回报混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告




广发安泰回报混合型证券投资基金
      2016 年第 3 季度报告
            2016 年 9 月 30 日




 基金管理人:广发基金管理有限公司
 基金托管人:中国民生银行股份有限公司
 报告送出日期:二〇一六年十月二十四日




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                                     广发安泰回报混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告




                              §1     重要提示


    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 10
月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保
证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。


                            §2     基金产品概况


 基金简称                  广发安泰回报

 基金主代码                001290

 交易代码                  001290

 基金运作方式              契约型开放式

 基金合同生效日            2015 年 5 月 14 日

 报告期末基金份额总额      568,362,575.56 份

                           本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础
                           上,通过对不同资产类别的优化配置,充分挖掘市
 投资目标
                           场潜在的投资机会,力求实现基金资产的长期稳健
                           增值。

                           (一)大类资产配置本基金在研究宏观经济基本
 投资策略                  面、政策面和资金面等多种因素的基础上,判断宏
                           观经济运行所处的经济周期及趋势,分析不同政策


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                            对各类资产的市场影响,评估股票、债券及货币市
                            场工具等大类资产的估值水平和投资价值,根据大
                            类资产的风险收益特征进行灵活配置,确定合适的
                            资产配置比例,并适时进行调整。(二)债券投资
                            策略 1、利率预测及久期配置策略 2、类属配置策
                            略类属配置主要包括资产类别选择、各类资产的适
                            当组合以及对资产组合的管理。 3、信用债投资策
                            略 4、可转债投资策略 5、中小企业私募债券投资
                            策略 6、资产支持证券投资策略(三)股票投资策
                            略(四)金融衍生品投资策略 1、股指期货投资策
                            略 2、权证投资策略 3、国债期货投资策略

 业绩比较基准               三年期定期存款利率(税后)+1%

                            本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平高于
 风险收益特征               货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金,属
                            于中高收益风险特征的基金。

 基金管理人                 广发基金管理有限公司

 基金托管人                 中国民生银行股份有限公司


                      §3   主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标

                                                                   单位:人民币元

                                                      报告期
        主要财务指标
                                    (2016 年 7 月 1 日-2016 年 9 月 30 日)

 1.本期已实现收益                                                     19,711,684.13

 2.本期利润                                                           23,237,437.81

 3.加权平均基金份额本期利润                                                   0.0168

 4.期末基金资产净值                                                 606,284,572.44

 5.期末基金份额净值                                                             1.067


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    注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
    (2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公
允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

                                                 业绩比
                                    业绩比
                         净值增                  较基准
             净值增                 较基准
   阶段                  长率标                  收益率         ①-③         ②-④
             长率①                 收益率
                         准差②                  标准差
                                      ③
                                                    ④
过去三个
             1.62%       0.10%      0.96%         0.00%        0.66%         0.10%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
                      广发安泰回报混合型证券投资基金
           累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
                     (2015 年 5 月 14 日至 2016 年 9 月 30 日)




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                              §4   管理人报告


4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

                 任本基金的基金经理期限          证券从业
 姓名   职务                                                               说明
                 任职日期       离任日期            年限
        本基                                                    女,中国籍,金融学硕
        金的                                                    士,持有中国证券投资
        基金                                                    基金业从业证书,2005
        经理;                                                  年 7 月至 2011 年 6 月先
        广发                                                    后任广发基金管理有限
        聚利                                                    公司固定收益部研究员
        债券                                                    及交易员、国际业务部
        基金                                                    研究员、机构投资部专
        的基                                                    户投资经理,2011 年 7
        金经                                                    月调入固定收益部任投
        理;广                                                  资人员,2011 年 8 月 5
        发聚                                                    日起任广发聚利债券基
        财信                                                    金的基金经理,2012 年
        用债                                                    3 月 13 日起任广发聚财
        券基                                                    信用债券基金的基金经
        金的                                                    理,2013 年 6 月 5 日至
        基金                                                    2015 年 7 月 23 日任广发
        经理;                                                  聚鑫债券基金的基金经
 代宇   广发     2015-05-14          -             11 年        理,2013 年 8 月 21 日起
        集利                                                    任广发集利一年定期开
        一年                                                    放债券基金的基金经
        定期                                                    理,2015 年 2 月 17 日起
        开放                                                    任广发成长优选混合基
        债券                                                    金的基金经理,2015 年
        基金                                                    4 月 15 日起任广发聚惠
        的基                                                    混合基金的基金经理,
        金经                                                    2015 年 5 月 14 日起任广
        理;广                                                  发安泰回报混合基金和
        发成                                                    广发安心回报混合基金
        长优                                                    的基金经理,2015 年 5
        选混                                                    月 27 日起任广发双债添
        合基                                                    利债券基金的基金经
        金的                                                    理,2016 年 4 月 26 日起
        基金                                                    任固定收益部副总经
        经理;                                                  理,2016 年 7 月 26 日起
        广发                                                    任广发安瑞回报混合基
        安心                                                    金的基金经理,2016 年

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        回报                                                   8 月 19 日起任广发安祥
        混合                                                   回报混合基金的基金经
        基金                                                   理。
        的基
        金经
        理;广
        发双
        债添
        利债
        券基
        金的
        基金
        经理;
        广发
        安瑞
        回报
        混合
        基金
        的基
        金经
        理;广
        发安
        祥回
        报混
        合基
        金的
        基金
        经理;
        固定
        收益
        部副
        总经
          理
    注:1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
    2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及
其配套法规、《广发安泰回报混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法
规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风


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险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,基金运作合法合规,无损害基金
持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
    公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,
并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。
    在投资决策的内部控制方面,公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库,重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授
权制度,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经
过严格的审批程序。在交易过程中,中央交易部按照“时间优先、价格优先、比
例分配、综合平衡”的原则,公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投
资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;
稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后
控制。
    本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了
公平对待,未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
    本公司原则上禁止不同投资组合之间(完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外)或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
    本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内,本投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况;与本公司管理的被动型投资
组合发生过同日反向交易的情况,但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成
交量的 5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
    2016 年第 3 季度,债市收益率整体表现为先下后上,以 9 月中旬为分界点。
整体涨幅不错。信用债波动不大,利差继续压缩,利率债振幅较大,超长期限表


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现亮眼。
    基本面来看,偏弱的长期趋势不变,但是短期还算平稳。金融数据低企,显
示信用依旧收缩。以美元计价出口同比增速依旧为负且 9 月跌幅有所扩大,显示
外需整体仍然低迷,进口方面 8 月同比增速由负转正后 9 月重回跌势,经济下行
压力下国内需求表现仍弱势。经济数据,消费零售数据 7 月增速小幅放缓后 8 月
重新上行,工业增速、房地产投资以及基建投资增速同样 7 月下滑后 8 月上行,
制造业投资增速 7-8 月份均小幅走高,未来基建投资或许继续维持高位,而房地
产投资受制于调控政策或有回落风险。金融数据,7 月金融数据低于市场预期,
信贷跳水,广义货币增速重新下跌;8 月新增信贷与社融规模较上月均出现了大
幅增加,广义货币增速也重新回升,除了基数效应外,财政发力带来的财政存款
回落影响亦较大。


    7 月初,资金面重归宽松,但市场在交易盘获利回吐压力以及 6 月 CPI 超预
期等因素影响下,收益率一度呈现窄幅震荡走势;下半月,6 月各项经济金融数
据最终落地,社会融资总额依旧处于收缩状态,债市做多情绪高涨。此轮下行小
周期一直持续至 8 月中旬,在 7 月经济、金融数据出炉后达到顶峰。8 月中旬开
始,市场缺乏新的利多因素刺激,且高频数据显示 8 月经济基本面有所好转,叠
加央行重启 14 天和 28 天逆回购操作提升金融机构加杠杆成本,利率债收益率转
入回调上行通道。9 月中旬,8 月各项数据陆续公布,数据显示经济虽然改善但
并未超预期,央行拉长资金投放期限影响也在逐步弱化,收益率重新小幅下探。
较 6 月底,国债 1 年期下行 20bp 至 2.16%,10 年期下行 12bp 至 2.72%;国开 1
年期持下行 30bp 至 2.25%,10 年期下行 14bp 至 3.05%。


    可转债市场方面,7 月份至 8 月中旬,资产荒逻辑推动部分资金进入股市,
配置高股息率的蓝筹股,上证综指从 2900 一线最高反弹至 3140 点,涨幅约 7%,
同期转债指数上涨 5%。但 8 月中旬之后国债收益率反弹,蓝筹股上涨后股息率
降低,资产荒逻辑被削弱,股市进入震荡阶段,转债机会也式微。
    截至 9 月 30 日,中债综合净价指数上涨 0.71%。分品种看,中债国债总净
价指数上涨 1.37%;中证金融债净价指数上涨 0.71%;中证企业债净价指数上涨


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1.36%。
    本季度我们伺机增加了股票仓位,增加久期和仓位。在底仓涨跌可控的条件
满足的情况下适当参与打新,保持组合净值平稳。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
    本报告期内,广发安泰回报混合净值增长率为 1.62%,同期业绩比较基准收
益率为 0.96%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
    展望第 2016 年第 4 季度,我们认为债券市场可能有一定机会,杠杆的收益
虽然变薄,但是久期有可能带来超额收益。
    在经历了前三季度的火热之后,房地产市场迎来新一轮调控,限购政策密集
出台缘于上半年房价增幅迭创新高,另一方面,居民加杠杆热情不减,以至于连
续两个月的信贷数据在民间企业融资意愿下滑的情况下,都依靠房贷勉力支撑。
同时也使得居民房贷杠杆率远超前几轮调控。虽然九月的制造业 PMI 显示短期
生产和价格持续回升,发电耗煤粗钢产量等也同比小幅改善,短期经济平稳,但
是作为经济最大的引擎,地产的调控会很大程度影响到后续社融总量走向,投资
增速等关系重大的民生指标,加大中长期经济下行压力。这是我们认为后续债市
机会会大于风险的基础论据。同时,从短期来看,我们预计本季度的物价压力暂
时解除警报,加之明年一季度的物价因为基数高的原因,会停留在相对较低的水
平,释放掉一些风险。
    综上,我们认为债市面临一定的机会,久期可能带来一定收益,但是同时杠
杆套息面临的风险大过之前,操作中应注意把握波段和节奏,密切跟踪资金基本
面的变化,否则收益极易受到市场波动的侵蚀。最大的风险在于信用利差持续的
收窄和信用基本面持续恶化所产生的矛盾;同时,理财收益下降缓慢,也依旧成
为横亘在债券的收益率下行的最大暗礁。从全局来看,汇率的波动注定会成为资
本市场的焦点,极大左右了市场走势,需要密切跟踪。
    股市在第三季度表现尚可,出现了不少结构性机会,带动可转债市场表现也
不错,我们认为结构性机会会延续,同时各种转债品种也正在慢慢丰富起来,我
们认为可以根据不同产品的风险收益属性差别配置。
    新的季度我们计划保持杠杆,合理调控久期,梳理结构。同时密切关注市场


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                                          广发安泰回报混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告



  机会的变化,择机调整策略,力保组合净值平稳增长。


                                  §5    投资组合报告


  5.1 报告期末基金资产组合情况

                                                                                占基金总资产
序号                     项目                       金额(元)
                                                                                  的比例(%)

  1         权益投资                                     66,340,007.31                    7.77

            其中:股票                                   66,340,007.31                    7.77

  2         固定收益投资                                754,489,018.20                   88.38

            其中:债券                                  754,489,018.20                   88.38

                   资产支持证券                                         -                       -

  3         贵金属投资                                                  -                       -

  4         金融衍生品投资                                              -                       -

  5         买入返售金融资产                               7,200,000.00                   0.84

            其中:买断式回购的买入返售
                                                                        -                       -
            金融资产

  6         银行存款和结算备付金合计                     10,237,298.52                    1.20

  7         其他各项资产                                 15,390,917.66                    1.80

  8         合计                                        853,657,241.69                  100.00

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
  5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

                                                                                占基金资产净值
代码                   行业类别                  公允价值(元)
                                                                                  比例(%)
 A 农、林、牧、渔业                                                         -                   -
                                                                            -                   -
 B 采矿业

 C 制造业                                                  21,634,088.08                   3.57
       电力、热力、燃气及水生产和供应
 D                                                                          -                   -
       业

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                                      广发安泰回报混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告



E 建筑业                                                    24,510.48                  0.00
F 批发和零售业                                          5,784,543.95                   0.95
G 交通运输、仓储和邮政业                                9,673,159.60                   1.60
H 住宿和餐饮业                                                        -                     -
     信息传输、软件和信息技术服务业
I                                                          232,158.54                  0.04

J 金融业                                                5,405,163.18                   0.89
K 房地产业                                             23,585,296.00                   3.89
L 租赁和商务服务业                                                    -                     -
M 科学研究和技术服务业                                                -                     -
N 水利、环境和公共设施管理业                                          -                     -
O 居民服务、修理和其他服务业                                          -                     -
P 教育                                                                -                     -
Q 卫生和社会工作                                                      -                     -
R 文化、体育和娱乐业                                         1,087.48                  0.00
S 综合                                                                -                     -
     合计                                              66,340,007.31                 10.94
5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
         本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

                                                                          占基金资产
    序号    股票代码       股票名称   数量(股)       公允价值(元)
                                                                          净值比例(%)
    1        000656        金科股份   2,935,700       15,999,565.00                 2.64
    2        600794        保税科技   1,730,440        9,673,159.60                 1.60
    3        600330        天通股份     550,000        8,668,000.00                 1.43
    4        000609        绵石投资     530,100        7,585,731.00                 1.25
    5        002168        深圳惠程     462,900        6,452,826.00                 1.06
    6        600382        广东明珠     327,376        5,751,996.32                 0.95
    7        002572          索菲亚      51,155        3,165,471.40                 0.52
    8        601398        工商银行     658,000        2,914,940.00                 0.48
    9        002138        顺络电子     144,900        2,651,670.00                 0.44
    10       600036        招商银行     128,500        2,313,000.00                 0.38
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号                  债券品种                公允价值(元)                占基金资产净


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                                        广发安泰回报混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告



                                                                             值比例(%)

 1        国家债券                                                     -                      -

 2        央行票据                                                     -                      -

 3        金融债券                                       30,000,000.00                 4.95

          其中:政策性金融债                             30,000,000.00                 4.95

 4        企业债券                                      424,922,000.00                70.09

 5        企业短期融资券                                               -                      -

 6        中期票据                                      297,774,000.00                49.11

 7        可转债(可交换债)                              1,793,018.20                 0.30

 8        同业存单                                                     -                      -

 9        其他                                                         -                      -

10        合计                                          754,489,018.20              124.44
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

                                                                            占基金资产
     序号        债券代码   债券名称     数量(张)        公允价值(元)
                                                                           净值比例(%)
      1           122770   11 国网 01         500,000    54,955,000.00                9.06
      2           122723   12 石油 05         500,000    54,310,000.00                8.96
                           15 淄博城
      3          101554011      运            500,000    54,240,000.00                8.95
                            MTN001
                           15 南通国
      4          101560001      投            500,000    53,565,000.00                8.83
                            MTN001
                           13 青城投
      5           1382144                     500,000    51,690,000.00                8.53
                             MTN1
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
      本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

      本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

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                                    广发安泰回报混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告



    本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
    (1)本基金本报告期末未持有股指期货。
    (2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
    (1)本基金本报告期末未持有国债期货。
    (2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门
立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成

  序号                 名称                            金额(元)

   1        存出保证金                                                     48,596.88

   2        应收证券清算款                                                            -

   3        应收股利                                                                  -

   4        应收利息                                                   15,342,320.78

   5        应收申购款                                                                -

   6        其他应收款                                                                -

   7        待摊费用                                                                  -

   8        其他                                                                      -

   9        合计                                                       15,390,917.66

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

                                                                        占基金资产
    序号           债券代码         债券名称       公允价值(元)
                                                                       净值比例(%)
        1              113010       江南转债           853,844.70                 0.14
        2              123001       蓝标转债           724,046.00                 0.12
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

 序号       股票代码     股票名称   流通受限部分        占基金资产        流通受限


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                                      广发安泰回报混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告



                                      的公允价值         净值比例(%)        情况说明
                                            (元)
                                                                             重大事项
   1         000656     金科股份      15,999,565.00                 2.64
                                                                                 停牌
                                                                             重大事项
   2         600330     天通股份       8,668,000.00                 1.43
                                                                                 停牌
                                                                             重大事项
   3         000609     绵石投资       7,585,731.00                 1.25
                                                                                 停牌

                            §6   开放式基金份额变动


                                                                             单位:份

本报告期期初基金份额总额                                             1,495,763,802.67

本报告期基金总申购份额                                                 562,848,968.11

减:本报告期基金总赎回份额                                           1,490,250,195.22

本报告期基金拆分变动份额                                                                -

本报告期期末基金份额总额                                               568,362,575.56


                §7    基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
    本报告期内,基金管理人不存在运用固有资金(认)申购、赎回或买卖本基
金的情况。


                      §8   影响投资者决策的其他重要信息


    自 2016 年 7 月 25 日至 2016 年 8 月 24 日,本基金以通讯方式召开了基金份
额持有人大会。2016 年 8 月 26 日,本基金管理人对本次大会表决进行了计票,
表决结果为本次会议议案获得通过,本基金的管理费率由 1.00%降低为 0.60%,
托管费率由 0.20%降低为 0.12%,并同时调整了赎回费率。有关重要事项详情可
见本基金管理人在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及本公司网站
(www.gffunds.com.cn) 于 2016 年 8 月 30 日刊登的《关于广发安泰回报混合型
证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》。

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                                  广发安泰回报混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告



                          §9    备查文件目录


9.1 备查文件目录
   (一)中国证监会批准广发安泰回报混合型证券投资基金募集的文件
   (二)《广发安泰回报混合型证券投资基金基金合同》
   (三)《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
   (四)《广发安泰回报混合型证券投资基金托管协议》
   (五)法律意见书
   (六)基金管理人业务资格批件、营业执照
   (七)基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2 存放地点
   广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
9.3 查阅方式
   1.书面查阅:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:30-17:00。投资者可免费
查阅,也可按工本费购买复印件;
   2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn。




                                                         广发基金管理有限公司
                                                      二〇一六年十月二十四日




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