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2020年02月29日 星期六

泰达宏利风险预算混合(162205)公告正文

泰达宏利预算:2016年第二季度报告

公告日期 2016-07-19 来源 巨潮网

泰达宏利风险预算混合型证券投资基金
        2016 年第 2 季度报告

                 2016 年 6 月 30 日




     基金管理人:泰达宏利基金管理有限公司

     基金托管人:交通银行股份有限公司

     报告送出日期:2016 年 7 月 19 日
                                                       泰达宏利风险预算混合 2016 年第 2 季度报告



                                    §1 重要提示

    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

   基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 15 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。

   基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

   基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书及其更新。

   本报告财务资料未经审计。

   本报告期间为 2016 年 4 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日。


                                 §2 基金产品概况

基金简称                                泰达宏利风险预算混合
交易代码                                162205
基金运作方式                            契约型开放式
基金合同生效日                          2005 年 4 月 5 日
报告期末基金份额总额                    224,348,136.67 份
                                        本基金通过风险预算的投资策略,力争获取超过业绩
投资目标                                比较基准的长期稳定回报,分享市场向上带来的收
                                        益,控制市场向下的风险。
                                        本基金的投资管理全面引进一种全新的投资策
                                        略――风险预算。风险预算是指基金在投资组合构建
                                        和调整前基于对市场信心度的判断来分配风险,然后
                                        根据风险的分配限制来调整具体资产的投资策略,使
                                        未来的投资组合满足风险预算的要求,也就是说投资
投资策略
                                        组合在构建和调整前其风险就已锁定。风险预算的策
                                        略将体现在投资的各个环节。大量应用数量化的事前
                                        和事后的风险控制手段是本基金的重要特色。投资组
                                        合资产配置比例的一个重要参考来自于数理化的风
                                        险预算。
                                        一年期银行定期存款利率(税后)*50%+富时中国 A200
业绩比较基准                            指数*20%+中证金融债指数*15%+中证企业债指数
                                        *10%+中证国债指数*5%
                                        基金的投资目标和投资范围决定了本基金属于风险
风险收益特征
                                        较低的证券投资基金。
基金管理人                              泰达宏利基金管理有限公司

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                                                        泰达宏利风险预算混合 2016 年第 2 季度报告


基金托管人                                交通银行股份有限公司




                       §3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
                                                                               单位:人民币元
主要财务指标                               报告期( 2016 年 4 月 1 日 - 2016 年 6 月 30 日 )
1.本期已实现收益                                                                 1,514,956.43
2.本期利润                                                                         689,994.86
3.加权平均基金份额本期利润                                                              0.0013
4.期末基金资产净值                                                            227,248,032.57
5.期末基金份额净值                                                                      1.0129
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

    2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要

低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
                                                            业绩比较基准
               净值增长率    净值增长率      业绩比较基
   阶段                                                     收益率标准差     ①-③     ②-④
                   ①          标准差②      准收益率③
                                                                ④
过去三个月         -1.72%          0.81%           -0.44%           0.19%     -1.28%      0.62%
本基金业绩比较基准:5%×中证国债指数+15%×中证金融债指数+10%×中证企业债指数+

20%×富时中国 A200 指数+50%×税后一年期银行定期存款利率。

富时中国 A200 指数是富时指数公司编制的包含上海、深圳两个证券交易所总市值最大的 200 只股

票并以流通股本加权的股票指数,具有良好的市场代表性。

中证国债指数的样本涵盖了三个市场中(银行间市场,沪深交易所)的一年期以上的国债,中证

金融债指数样本涵盖银行间市场上一年期以上的金融债,中证企业债指数样本涵盖了三个市场上

一年期以上的企业债,分别反映了我国债券市场不同信用类别债券的整体价格变动趋势,具有良

好的市场代表性。




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                                                   泰达宏利风险预算混合 2016 年第 2 季度报告


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
      变动的比较




   本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。


                                §4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

                         任本基金的基金经理期限
    姓名        职务                               证券从业年限              说明
                          任职日期      离任日期
                                                                    经济学硕士;2004 年
                                                                    7 月至 2006 年 9 月任
                                                                    职于厦门市商业银行
                                                                    资金营运部,从事债
                                                                    券交易与研究工作;
              本基金基   2015 年 6 月
   卓若伟                                   -            12         2006 年 10 月至 2009
              金经理        16 日
                                                                    年 5 月就职于建信基
                                                                    金管理有限公司专户
                                                                    投资部任投资经理;
                                                                    2009 年 5 月起就职于
                                                                    诺安基金管理有限公

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                                                                    司,任基金经理助理,
                                                                    2009 年 9 月至 2011 年
                                                                    12 月任诺安增利债券
                                                                    型证券投资基金基金
                                                                    经理;2011 年 12 月加
                                                                    入泰达宏利基金管理
                                                                    有限公司,曾担任固
                                                                    定收益部副总经理、
                                                                    总经理,现任固定收
                                                                    益部总监;具备 12 年
                                                                    证券从业经验,10 年
                                                                    基金从业经验,具有
                                                                    基金从业资格。
                                                                    金融学硕士,2006 年
                                                                    7 月至 2007 年 5 月,
                                                                    任职于申银万国证券
                                                                    股份有限公司,担任
                                                                    宏观策略部分析师;
                                                                    2007 年 5 月至 2013 年
                                                                    3 月,任职于信达澳银
                                                                    基金管理有限公司,
                                                                    先后担任基金经理助
               本基金基   2015 年 6 月                              理、基金经理;2013
    李坤元                                   -           10
               金经理        18 日                                  年 4 月至 2014 年 10
                                                                    月,任职于东方基金
                                                                    管理有限公司,担任
                                                                    基金经理;2014 年 10
                                                                    月加入泰达宏利基金
                                                                    管理有限公司。具备
                                                                    10 年证券从业经验,
                                                                    10 年证券投资管理经
                                                                    验,具有基金从业资
                                                                    格。
注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 表中的任职日

期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

    本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体合

法合规,没有出现损害基金份额持有人利益的行为。




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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

    本基金管理人建立了公平交易制度和流程,并严格执行制度的规定。在投资管理活动中,本

基金管理人公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面

享有平等机会;严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离;在交易环节实行集中交易制度,

并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续;交易部运用交易系统中设置的公平交易功能

并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令;对于部分债券一级市场申购、非公开发行

股票申购等以公司名义进行的交易,交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配,

确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量

统计、分析。在本报告期内,没有发生利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

    本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度,对异常交易行为进行事前、事中和事后的

监控,风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估,向公司风险控制委员会提交公募

基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。本报告期内,除指数基金以外的所有投资组合参

与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%

的情况共出现了 2 次。2 次涉及的投资组合一方均为按照量化策略进行投资,虽然买卖股票量少,

但由于个股流动性较差,交易量小,致使成交较少的单边交易量仍然超过该证券当日成交量的 5%,

未发现异常。在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

    报告期内,海外经济复苏缓慢,受美联储推迟加息和英国脱欧公投等事件影响,海外避险情

绪有所抬升。国内供给侧结构性改革逐步推进,通胀和汇率压力相较前期有所缓和,工业增加值

增速和民间投资增速趋缓,第三产业平稳增长,产业分化延续。

    从资金面来看,央行综合运用多种货币政策工具,通过 MLF、PSL 和公开市场逆回购操作日常

化等方式来向市场提供流动性。经历了四月“营改增”事件等因素冲击后,五月以来资金面重回

宽松的局面,预计短期内央行维持适度宽松的货币政策不会改变。

    报告期内,债券市场收益率整体震荡下行。四月份在“营改增”事件和信用风险事件等因素

叠加下,债券市场出现一定幅度调整。五月以来,市场对于经济增长和通胀的判断有所收敛,长

端无风险利率逐步下行;同期在配置压力的推动下,信用债收益率也持续下行,中高等级信用利

差维持在历史低位,但低评级信用利差基本持平。出于对违约风险的担忧,市场仍然偏好高等级

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                                                          泰达宏利风险预算混合 2016 年第 2 季度报告


产业债和城投债。股票市场在经历了前期大幅下跌后,市场情绪和风险偏好有待修复。在基本面

弱势的情况下,权益市场整体维持窄幅震荡。

     报告期内,我们认为基本面对债市整体有利,但前期收益率存在一定回调风险,我们适当降

低了债券杠杆并维持灵活的中短久期配置。同时在信用违约主体的性质和行业越发分散的背景下,

我们通过审慎的信用研究精选信用债,严防信用风险事件。从资产轮动的角度考虑,我们维持了

适度的可转债仓位,同时积极参与可交换债和可转债的一级申购。

4.5 报告期内基金的业绩表现

     截止报告期末,本基金份额净值为 1.0129 元,本报告期份额净值增长率为-1.72%,同期业绩

比较基准增长率为-0.44%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

     本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净

值低于五千万元的情形。


                                   §5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号                项目                       金额(元)             占基金总资产的比例(%)
 1     权益投资                                       22,291,797.36                           9.67
       其中:股票                                     22,291,797.36                           9.67
 2     基金投资                                                   -                               -
 3     固定收益投资                                   78,992,580.50                          34.26
       其中:债券                                     74,364,580.50                          32.25
              资产支持证券                             4,628,000.00                           2.01
 4     贵金属投资                                                 -                               -
 5     金融衍生品投资                                             -                               -
 6     买入返售金融资产                               94,900,439.85                          41.16
       其中:买断式回购的买入返售
                                                                  -                               -
       金融资产
 7     银行存款和结算备付金合计                        9,500,949.25                           4.12
 8     其他资产                                       24,871,502.70                          10.79
 9     合计                                          230,557,269.66                         100.00



5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码                行业类别                    公允价值(元)             占基金资产净值比例
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                                                              泰达宏利风险预算混合 2016 年第 2 季度报告


                                                                                        (%)
 A     农、林、牧、渔业                                                  -                           -
 B     采矿业                                                2,949,218.25                         1.30
 C     制造业                                                9,323,468.71                         4.10
       电力、热力、燃气及水生产和供应
 D                                                                       -                           -
       业
 E     建筑业                                                1,256,200.00                         0.55
 F     批发和零售业                                                      -                           -
 G     交通运输、仓储和邮政业                                            -                           -
 H     住宿和餐饮业                                                      -                           -
 I     信息传输、软件和信息技术服务业                        4,247,656.30                         1.87
 J     金融业                                                            -                           -
 K     房地产业                                              1,921,644.00                         0.85
 L     租赁和商务服务业                                                  -                           -
 M     科学研究和技术服务业                                  1,026,126.10                         0.45
 N       水利、环境和公共设施管理业                                      -                           -
 O       居民服务、修理和其他服务业                                      -                           -
 P                    教育                                               -                           -
 Q              卫生和社会工作                                           -                           -
 R           文化、体育和娱乐业                              1,567,484.00                         0.69
 S                    综合                                               -                           -
                      合计                                  22,291,797.36                         9.81



5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

     本基金本报告期末未持有沪港通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

                                                                                    占基金资产净值
序号    股票代码          股票名称           数量(股)       公允价值(元)
                                                                                      比例(%)
 1       603993           洛阳钼业                710,655         2,949,218.25                    1.30
 2       000402           金 融 街                197,700         1,921,644.00                    0.85
 3       002050           三花股份                180,000         1,737,000.00                    0.76
 4       600535              天士力                40,000         1,430,400.00                    0.63
 5       600570           恒生电子                 20,000         1,335,400.00                    0.59
 6       601669           中国电建                220,000         1,256,200.00                    0.55
 7       603866           桃李面包                 25,000         1,119,000.00                    0.49
 8       300364           中文在线                 20,000         1,040,000.00                    0.46
 9       002450              康得新                60,000         1,026,000.00                    0.45
10       300440           运达科技                 30,000         1,011,300.00                    0.45


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                                                              泰达宏利风险预算混合 2016 年第 2 季度报告


5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号                债券品种                      公允价值(元)            占基金资产净值比例(%)
 1      国家债券                                           12,963,500.00                           5.70
 2      央行票据                                                        -                               -
 3      金融债券                                           20,004,000.00                           8.80
        其中:政策性金融债                                 20,004,000.00                           8.80
 4      企业债券                                           29,082,080.50                         12.80
 5      企业短期融资券                                      9,997,000.00                           4.40
 6      中期票据                                                        -                               -
 7      可转债(可交换债)                                  2,318,000.00                           1.02
 8      同业存单                                                        -                               -
 9      其他                                                            -                               -
 10     合计                                               74,364,580.50                         32.72



5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

                                                                                   占基金资产净值比
序号      债券代码       债券名称          数量(张)         公允价值(元)
                                                                                       例(%)
 1         112252        15 鄂能 01              200,000        20,710,000.00                     9.11
 2         160414        16 农发 14              200,000        20,004,000.00                     8.80
                         16 成都工
 3       041654044                               100,000         9,997,000.00                     4.40
                          投 CP001
                         10 通经开
 4        1080158                                 80,000         8,370,400.00                     3.68
                            债
 5         020112        16 贴债 14               50,000         4,975,000.00                     2.19



5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
    细
                                                                                    占基金资产净值
序号     证券代码         证券名称            数量(份)        公允价值(元)
                                                                                        比例(%)
 1        1689104        16 金诚 1A1                100,000       4,628,000.00                   2.04



5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
      本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

      本基金本报告期末未持有权证。




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                                                     泰达宏利风险预算混合 2016 年第 2 季度报告


5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

    本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

    本基金本报告期未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

    本基金本报告期未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

    本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。

5.10.3 本期国债期货投资评价

    本基金本报告期没有投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注
5.11.1

    报告期内本基金投资的恒生电子(600570)于 2015 年 9 月 7 日发布收到公司控股子公司杭州

恒生网络并刘曙峰先生、官晓岚先生收到证监会行政处罚事先告知书的通知。恒生网络开发运营

的 HOMS 系统,包含子账户开立、提供委托交易、存储、查询、清算等多种证券业务属性的功能,

恒生网络明知客户经营方式,仍向不具有经营证券资质的客户销售该系统、提供相关服务,并获

取收益的行为违反了《证券法》第一百二十二条的规定,构成《证券法》第一百九十七条所述非

法经营证券业务的行为。时任恒生网络董事长刘曙峰为直接负责的主管人员,总经理官晓岚为其

他直接责任人员。截止 2015 年 7 月 31 日,恒生网络与 180 个从事配资业务的客户签订协议,为

其开立 316,905 个子账户,按照证券交易量的一定比例(万分之零点五到一点五),非法获取收入

为 132,852,384.06 元。根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度,依据《证券法》

第一百九十七条的规定,证监会拟决定:一、没收恒生网络违法所得 132,852,384.06 元,并处以

398,557,152.18 元罚款;二、对刘曙峰给予警告,并处以 30 万元罚款;三、对官晓岚给予警告,

并处以 30 万元罚款。

    本基金管理人在投资恒生电子前严格执行了对上市公司的调研、内部研究推荐、投资计划审

批等相关投资决策流程。上述股票根据股票池审批流程进入本基金备选库,由研究员跟踪并分析。

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                                                       泰达宏利风险预算混合 2016 年第 2 季度报告


上述事件发生后,本基金管理人对上市公司进行了进一步了解和分析,认为上述事项对上市公司

财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响,因此,没有改变本基金管理人对上述

上市公司的投资判断。

      报告期内本基金投资的前十名证券发行主体中的其余九名本期没有出现被监管部门立案调

查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2

      本基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成
 序号                 名称                                  金额(元)
  1      存出保证金                                                                265,106.87
  2      应收证券清算款                                                        23,461,014.14
  3      应收股利                                                                             -
  4      应收利息                                                               1,098,185.32
  5      应收申购款                                                                 47,196.37
  6      其他应收款                                                                           -
  7      待摊费用                                                                             -
  8      其他                                                                                 -
  9      合计                                                                  24,871,502.70



5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

      本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

      本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

      由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。


                              §6 开放式基金份额变动

                                                                                      单位:份
报告期期初基金份额总额                                                         159,199,839.27
报告期期间基金总申购份额                                                    4,135,212,213.49
减:报告期期间基金总赎回份额                                                 4,070,063,916.09
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
                                                                                               -
填列)

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报告期期末基金份额总额                                                    224,348,136.67




               §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
                                                                                 单位:份
 报告期期初管理人持有的本基金份额                                        16,225,052.73
 报告期期间买入/申购总份额                                                          0.00
 报告期期间卖出/赎回总份额                                                          0.00
 报告期期末管理人持有的本基金份额                                        16,225,052.73
 报告期期末持有的本基金份额占基金总份
                                                                                    7.23
 额比例(%)
本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金新增投资本基金。




                               §8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

   1、 中国证监会核准泰达宏利风险预算混合型证券投资基金设立的文件;

   2、《泰达宏利风险预算混合型证券投资基金基金合同》;

   3、《泰达宏利风险预算混合型证券投资基金招募说明书》;

   4、《泰达宏利风险预算混合型证券投资基金托管协议》。

8.2 存放地点

   基金管理人和基金托管人的住所。

8.3 查阅方式

   投资者可通过指定信息披露报纸(《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》)或登

录基金管理人互联网网址(http://www.mfcteda.com)查阅。



                                                           泰达宏利基金管理有限公司
                                                                   2016 年 7 月 19 日


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