新闻源 财富源

2020年04月01日 星期三

广发安泰混合(001290)公告正文

广发安泰回报混合:2016年第一季度报告

公告日期 2016-04-22 来源 巨潮网

                         广发安泰回报混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告




广发安泰回报混合型证券投资基金
      2016 年第 1 季度报告
            2016 年 3 月 31 日




 基金管理人:广发基金管理有限公司
 基金托管人:中国民生银行股份有限公司
 报告送出日期:二〇一六年四月二十二日




                     1
                                     广发安泰回报混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告




                              §1     重要提示


    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 4
月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保
证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。


                            §2     基金产品概况


 基金简称                  广发安泰回报

 基金主代码                001290

 交易代码                  001290

 基金运作方式              契约型开放式

 基金合同生效日            2015 年 5 月 14 日

 报告期末基金份额总额      1,496,427,664.66 份

                           本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础
                           上,通过对不同资产类别的优化配置,充分挖掘市
 投资目标
                           场潜在的投资机会,力求实现基金资产的长期稳健
                           增值。

                           (一)大类资产配置本基金在研究宏观经济基本
 投资策略                  面、政策面和资金面等多种因素的基础上,判断宏
                           观经济运行所处的经济周期及趋势,分析不同政策


                                       2
                                    广发安泰回报混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告



                            对各类资产的市场影响,评估股票、债券及货币市
                            场工具等大类资产的估值水平和投资价值,根据大
                            类资产的风险收益特征进行灵活配置,确定合适的
                            资产配置比例,并适时进行调整。(二)债券投资
                            策略 1、利率预测及久期配置策略 2、类属配置策
                            略类属配置主要包括资产类别选择、各类资产的适
                            当组合以及对资产组合的管理。 3、信用债投资策
                            略 4、可转债投资策略 5、中小企业私募债券投资
                            策略 6、资产支持证券投资策略(三)股票投资策
                            略(四)金融衍生品投资策略 1、股指期货投资策
                            略 2、权证投资策略 3、国债期货投资策略

 业绩比较基准               三年期定期存款利率(税后)+1%

                            本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平高于
 风险收益特征               货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金,属
                            于中高收益风险特征的基金。

 基金管理人                 广发基金管理有限公司

 基金托管人                 中国民生银行股份有限公司


                      §3   主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标

                                                                   单位:人民币元

                                                      报告期
        主要财务指标
                                    (2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日)

 1.本期已实现收益                                                      6,028,596.30

 2.本期利润                                                            5,833,057.38

 3.加权平均基金份额本期利润                                                   0.0039

 4.期末基金资产净值                                               1,569,694,518.17

 5.期末基金份额净值                                                             1.049


                                      3
                                    广发安泰回报混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告



    注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
    (2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公
允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

                                                 业绩比
                                    业绩比
                         净值增                  较基准
             净值增                 较基准
   阶段                  长率标                  收益率         ①-③         ②-④
             长率①                 收益率
                         准差②                  标准差
                                      ③
                                                    ④
过去三个
             0.38%       0.11%      0.95%         0.00%        -0.57%        0.11%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
                      广发安泰回报混合型证券投资基金
           累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
                     (2015 年 5 月 14 日至 2016 年 3 月 31 日)




                                      4
                                    广发安泰回报混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告



   注:(1)本基金合同生效日期为 2015 年 5 月 14 日,截至本报告期末本基金
合同生效未满一年。
   (2)本基金建仓期为基金合同生效后 3 个月,建仓期结束时各项资产配置
比例符合本基金合同有关规定。


                              §4   管理人报告


4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

                 任本基金的基金经理期限          证券从业
 姓名   职务                                                               说明
                 任职日期       离任日期            年限
        本基                                                    女,中国籍,金融学硕
        金的                                                    士,持有中国证券投资
        基金                                                    基金业从业证书,2005
        经理;                                                  年 7 月至 2011 年 6 月先
        广发                                                    后任广发基金管理有限
        聚利                                                    公司固定收益部研究员
        债券                                                    及交易员、国际业务部
        基金                                                    研究员、机构投资部专
        的基                                                    户投资经理,2011 年 7
        金经                                                    月调入固定收益部任投
        理;广                                                  资人员,2011 年 8 月 5
        发聚                                                    日起任广发聚利债券基
        财信                                                    金的基金经理,2012 年
        用债                                                    3 月 13 日起任广发聚财
        券基                                                    信用债券基金的基金经
 代宇            2015-05-14          -             11 年
        金的                                                    理,2013 年 6 月 5 日至
        基金                                                    2015 年 7 月 23 日任广发
        经理;                                                  聚鑫债券基金的基金经
        广发                                                    理,2013 年 8 月 21 日起
        集利                                                    任广发集利一年定期开
        一年                                                    放债券基金的基金经
        定期                                                    理,2015 年 2 月 17 日起
        开放                                                    任广发成长优选混合基
        债券                                                    金的基金经理,2015 年
        基金                                                    4 月 15 日起任广发聚惠
        的基                                                    混合基金的基金经理,
        金经                                                    2015 年 5 月 14 日起任广
        理;广                                                  发安泰回报混合基金和
        发成                                                    广发安心回报混合基金
        长优                                                    的基金经理,2015 年 5

                                         5
                                   广发安泰回报混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告


        选混                                                   月 27 日起任广发双债添
        合基                                                   利债券基金的基金经
        金的                                                   理。
        基金
        经理;
        广发
        安心
        回报
        混合
        基金
        的基
        金经
        理;广
        发双
        债添
        利债
        券基
        金的
        基金
        经理
    注:1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
    2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及
其配套法规、《广发安泰回报混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法
规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风
险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,基金运作合法合规,无损害基金
持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
    公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,
并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。
    在投资决策的内部控制方面,公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库,重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授
权制度,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经


                                     6
                                 广发安泰回报混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告



过严格的审批程序。在交易过程中,中央交易部按照“时间优先、价格优先、比
例分配、综合平衡”的原则,公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投
资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;
稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后
控制。
    本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了
公平对待,未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
    本公司原则上禁止不同投资组合之间(完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外)或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
    本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内,本投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况;与本公司管理的被动型投资
组合发生过同日反向交易的情况,但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成
交量的 5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
    2016 年第 1 季度,债券市场波动加剧,涨跌互现,不同种类债券表现分化。
    经历了 2015 年整年的疲弱,2016 年第 1 季度,经济基本面有所改善。房地
产量价齐升,数据几近强劲。3 月,PMI 终于站上了荣枯线。政策面上,上层对
经济的呵护愈加明显,去年频繁被舆论提到的稳增长措施真正落到实处,一季度
的社会融资总量非常惊人,债券发行创历史新高,不仅是企业债公司债等非金融
企业融资量暴涨,国债、政策性金融债发行和地方债置换的节奏也大幅超预期。
1 月信贷甚至放出了 2.5 万亿的天量,在央行的要求下才有所收敛。央行在 1 季
度降准一次,且在资金面波动的春节期间承诺每天会视情况注入流动性。另外,
通胀结束了近 3 年的沉寂,开始抬头,也成为债市最大的不确定因素。
    各方纠结之下,1 季度债市一改 2015 年 1 季度的气势如虹,走势基本没有
明显方向。出现了国债涨,金债跌,企业债微涨的局面。国债和金债的利差拉大,


                                   7
                                 广发安泰回报混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告



信用利差继续收窄。
    可转债市场方面,一季度市场有部分新转债和可交换债发行,多少为投资者
增加了标的,但是由于没有大盘转债,量很难跟上。加之股市开年来的剧烈震荡,
可转债的表现乏善可陈,大部分的溢价率也比较尴尬。
    截至 3 月 31 日,中债综合净价指数上涨 0.04%。分品种看,中债国债总净
价指数上涨 0.96%;中证金融债净价指数下跌 0.56%;中证企业债净价指数上涨
0.05%。
    本季度我们着力降低了股票仓位,降低了组合利率债持仓,增加信用债持仓。
在底仓涨跌可控的条件满足的情况下适当参与打新,保持组合净值平稳。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
    本报告期内,广发安泰回报混合净值增长率为 0.38%,同期业绩比较基准收
益率为 0.95%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
    展望第 2016 年第 2 季度,我们认为债券市场可能陷于波动,杠杆的收益变
薄,久期也很难带来超额收益。
    2015 年第 4 季度,债市上涨的幅度超出了经济基本面可以解释的程度。我
们认为一方面以银行理财为首的广义配置力量源源不断,造成了债市严重供不应
求;另一方面,在利率债供给偏少的情况下,各个机构为释放下一季度的配置压
力又不约而同提前入场布局,加剧了供求不平衡。
    而 2016 年第一季度,社会融资总额出现了超预期的增长。无论是信贷,债
券发行,包括地方债置换,都创出天量,尤其是利率债供给充分。使得供需两旺
的局面并未对债券价格造成正面影响。债市以波动为主,并且在资金边际收紧之
时表现得比较脆弱。同时,经济基本面有一些边际上的改善,尤其是第一季度的
房地产表现非常亮眼,使得此产业链在未来一段时间有可能为经济短期稳定创造
出正面的环境。
    反观央行的操作空间,反而在一季度通胀居高不下,资金大量涌入资本市场
的局面下,左右受制,陷于尴尬。
    综上,我们坚持之前的判断,认为债市进入箱体波动的局面,杠杆套息面临
的风险大过之前,久期能带来超额收益也变得不稳定,操作中应注意把握波段和


                                   8
                                     广发安泰回报混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告



 节奏,否则收益极易受到市场波动的侵蚀。从国内来看,通胀重新成为关注的焦
 点,倘若入春之后还居高不下,将大大影响债市预期。从全局来看,随着六月美
 国加息窗口再临和外储的持续流出,汇率的波动注定会成为资本市场的焦点,极
 大左右了市场走势,需要密切跟踪。
       股市在第一季度跌宕起伏,二季度有可能机会更多。但是可转债市场已经萎
 缩不少,存量转债也都不算便宜,我们认为可以根据不同产品的风险收益属性差
 别配置。
       新的季度我们计划适度收缩杠杆,合理调控久期,梳理结构。同时密切关注
 市场机会的变化,择机调整策略,力保组合净值平稳增长。


                             §5    投资组合报告


 5.1 报告期末基金资产组合情况

                                                                        占基金总资产
序号                 项目                      金额(元)
                                                                          的比例(%)

 1     权益投资                                       5,273,228.91                   0.27

       其中:股票                                     5,273,228.91                   0.27

 2     固定收益投资                              1,918,887,337.30                  97.96

       其中:债券                                1,918,887,337.30                  97.96

              资产支持证券                                         -                       -

 3      贵金属投资                                                 -                       -

 4     金融衍生品投资                                              -                       -

 5     买入返售金融资产                                            -                       -

       其中:买断式回购的买入返售
                                                                   -                       -
       金融资产

 6     银行存款和结算备付金合计                       5,443,025.90                   0.28

 7     其他各项资产                                 29,272,363.00                    1.49

 8     合计                                      1,958,875,955.11                 100.00

 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


                                       9
                                        广发安泰回报混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告


  5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

                                                                            占基金资产净值
代码                行业类别                   公允价值(元)
                                                                              比例(%)
 A 农、林、牧、渔业                                                     -                     -
                                                             114,020.85                  0.01
 B 采矿业

 C 制造业                                                 5,134,682.64                   0.33
       电力、热力、燃气及水生产和供应
 D                                                                      -                     -
       业
 E 建筑业                                                      2,106.80                  0.00
 F 批发和零售业                                                         -                     -
 G 交通运输、仓储和邮政业                                      1,440.00                  0.00
 H 住宿和餐饮业                                                         -                     -
       信息传输、软件和信息技术服务业
 I                                                            18,604.55                  0.00

 J 金融业                                                               -                     -
 K 房地产业                                                             -                     -
 L 租赁和商务服务业                                                     -                     -
 M 科学研究和技术服务业                                          698.44                  0.00
 N 水利、环境和公共设施管理业                                           -                     -
 O 居民服务、修理和其他服务业                                           -                     -
 P 教育                                                                 -                     -
 Q 卫生和社会工作                                                       -                     -
 R 文化、体育和娱乐业                                          1,675.63                  0.00
 S 综合                                                                 -                     -
       合计                                               5,273,228.91                   0.34
  5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
  本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。
  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

                                                                             占基金资产
     序号     股票代码    股票名称      数量(股)       公允价值(元)
                                                                            净值比例(%)
       1      300267      尔康制药        157,044        4,736,447.04                 0.30
       2      002785        万里石         12,000          293,400.00                 0.02
       3      601020      华钰矿业          4,377          114,020.85                 0.01

                                         10
                                           广发安泰回报混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告


 4           603027           千禾味业           2,904          80,440.80                0.01
 5           300496           中科创达              60          11,578.80                0.00
 6           300494           盛天网络              51           4,289.10                0.00
 7           000063           中兴通讯             272           4,096.32                0.00
 8           002779           中坚科技              78           3,744.00                0.00
 9           603398           邦宝益智              43           3,154.48                0.00
 10          002783           凯龙股份              38           2,819.60                0.00
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

                                                                              占基金资产净
序号                  债券品种                      公允价值(元)
                                                                                值比例(%)

 1         国家债券                                                       -                      -

 2         央行票据                                                       -                      -

 3         金融债券                                        224,754,000.00                14.32

           其中:政策性金融债                              224,754,000.00                14.32

 4         企业债券                                        532,920,773.70                33.95

 5         企业短期融资券                                  281,177,000.00                17.91

 6         中期票据                                        878,627,000.00                55.97

 7         可转债(可交换债)                                1,408,563.60                 0.09

 8         同业存单                                                       -                      -

 9         其他                                                           -                      -

 10        合计                                          1,918,887,337.30              122.25
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

                                                                               占基金资产
     序号         债券代码      债券名称    数量(张)        公允价值(元)
                                                                              净值比例(%)
                            15 中航技                       100,420,000.0
       1          011599561                  1,000,000                                   6.40
                             SCP006                                     0
                             15 中船                        100,390,000.0
       2          011551002                  1,000,000                                   6.40
                             SCP002                                     0
                            15 越秀融
       3          101556060      资              900,000    90,702,000.00                5.78
                             MTN001
       4            150413  15 农发 13           700,000    70,021,000.00                4.46
                             13 金隅
       5          101351018                      600,000    63,996,000.00                4.08
                             MTN001

                                            11
                                     广发安泰回报混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告



5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
      本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

      本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
      本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
      (1)本基金本报告期末未持有股指期货。
      (2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
      (1)本基金本报告期末未持有国债期货。
      (2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门
立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成

     序号          名称                                 金额(元)

      1     存出保证金                                                      70,517.66

      2     应收证券清算款                                                             -

      3     应收股利                                                                   -

      4     应收利息                                                    29,201,845.34

      5     应收申购款                                                                 -

      6     其他应收款                                                                 -

      7     待摊费用                                                                   -

      8     其他                                                                       -



                                      12
                                    广发安泰回报混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告



    9        合计                                                      29,272,363.00
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

                                   流通受限部分
                                                        占基金资产        流通受限
  序号    股票代码     股票名称     的公允价值
                                                       净值比例(%)        情况说明
                                          (元)
   1         000063    中兴通讯            4,096.32               0.00     重大事项

                         §6   开放式基金份额变动


                                                                           单位:份

本报告期期初基金份额总额                                           1,497,603,576.06

本报告期基金总申购份额                                                                -

减:本报告期基金总赎回份额                                               1,175,911.40

本报告期基金拆分变动份额                                                              -

本报告期期末基金份额总额                                           1,496,427,664.66


                §7   基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
    本报告期内,基金管理人不存在运用固有资金(认)申购、赎回或买卖本基
金的情况。


                             §8   备查文件目录


8.1 备查文件目录
    (一)中国证监会批准广发安泰回报混合型证券投资基金募集的文件
    (二)《广发安泰回报混合型证券投资基金基金合同》
    (三)《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
    (四)《广发安泰回报混合型证券投资基金托管协议》


                                     13
                                 广发安泰回报混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告



   (五)法律意见书
   (六)基金管理人业务资格批件、营业执照
   (七)基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放地点
   广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查阅方式
   1.书面查阅:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:30-17:00。投资者可免费
查阅,也可按工本费购买复印件;
   2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn。




                                                        广发基金管理有限公司
                                                     二〇一六年四月二十二日




                                  14