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2019年10月22日 星期二

国泰国证房地产行业指数分级(160218)公告正文

国泰国证房地产行业指数分级:2016年第一季度报告

公告日期 2016-04-22 来源 巨潮网

            国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2016 年第 1 季度报告




国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金
          2016 年第 1 季度报告
             2016 年 3 月 31 日




     基金管理人:国泰基金管理有限公司
     基金托管人:中国银行股份有限公司
     报告送出日期:二〇一六年四月二十二日




                    第 1 页共 15 页
                     国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2016 年第 1 季度报告



                               §1    重要提示


    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 4 月 19
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保
证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。


                            §2      基金产品概况


 基金简称                  国泰国证房地产行业指数分级
场内简称                   国泰地产
 基金主代码                160218

 交易代码                  160218

 基金运作方式              契约型开放式

 基金合同生效日            2013 年 2 月 6 日

 报告期末基金份额总额      3,254,886,473.20 份

 投资目标                  紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差最
                           小化。

 投资策略                  1、股票投资策略

                           本基金主要采取完全复制法,即按照标的指数成份
                           股组成及其权重构建股票投资组合,并根据标的指
                           数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。但因


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               国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2016 年第 1 季度报告


                     特殊情况(如成份股长期停牌、成份股发生变更、
                     成份股权重由于自由流通量发生变化、成份股公司
                     行为、市场流动性不足等)导致本基金管理人无法
                     按照标的指数构成及权重进行同步调整时,基金管
                     理人将对投资组合进行优化,尽量降低跟踪误差。

                     在正常市场情况下,本基金的风险控制目标是追求
                     日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%,年跟踪误
                     差不超过 4%。如因标的指数编制规则调整或其他因
                     素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,基金
                     管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差
                     进一步扩大。

                     2、债券投资策略

                     基于流动性管理的需要,本基金可以投资于到期日
                     在一年期以内的政府债券、央行票据和金融债,债
                     券投资的目的是保证基金资产流动性并提高基金
                     资产的投资收益。

                     3、股指期货投资策略

                     本基金投资股指期货将主要选择流动性好、交易活
                     跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠
                     杆作用,降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪
                     误差,达到有效跟踪标的指数的目的。

                     本基金投资股指期货的,基金管理人应在季度报
                     告、半年度报告、年度报告等定期报告和招募说明
                     书(更新)等文件中披露股指期货交易情况,包括
                     投资政策、持仓情况、损益情况、风险指标等,并
                     充分揭示股指期货交易对基金总体风险的影响以
                     及是否符合既定的投资政策和投资目标。

业绩比较基准         本基金的业绩比较基准为:国证房地产行业指数收
                     益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%。

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                  国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2016 年第 1 季度报告


风险收益特征            本基金虽为股票型指数基金,但由于采取了基金份
                        额分级的结构设计,不同的基金份额具有不同的风
                        险收益特征。运作过程中,本基金共有三类基金份
                        额,分别为国泰房地产份额、房地产 A 份额、房地
                        产 B 份额。其中国泰房地产份额为普通的股票型指
                        数基金,具有较高风险、较高预期收益的特征,其
                        风险和预期收益均高于混合型基金、债券型基金和
                        货币市场基金;房地产 A 份额的风险与预期收益较
                        低;房地产 B 份额采用了杠杆式的结构,风险和预
                        期收益有所放大,将高于普通的股票型基金。

基金管理人              国泰基金管理有限公司

基金托管人              中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简
                        房地产 A          房地产 B          国泰地产


下属分级基金的场内简
                        房地产 A          房地产 B          国泰地产


下属分级基金的交易代
                        150117            150118            160218


报告期末下属分级基金    1,326,617,436     1,326,617,436     601,651,601.2
的份额总额              .00 份            .00 份            0份

风险收益特征            房地产 A 份额     采用了杠杆式      普通的股票型
                        的风险与预期      的结构,风险和 指数基金,具有
                        收益较低          预期收益有所      较高风险、较高
                                          放大,将高于普 预期收益的特
                                          通的股票型基      征,其风险和预
                                          金                期收益均高于
                                                            混合型基金、债
                                                            券型基金和货
                                                            币市场基金

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                        §3   主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标

                                                                    单位:人民币元

                                                         报告期
           主要财务指标
                                       (2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日)

 1.本期已实现收益                                                   -67,063,798.09

 2.本期利润                                                        -493,062,320.84

 3.加权平均基金份额本期利润                                                -0.1803

 4.期末基金资产净值                                               2,473,530,148.32

 5.期末基金份额净值                                                         0.7599
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允
价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。


3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
                                                 业绩比较
                          净值增长   业绩比较
             净值增长                            基准收益
  阶段                    率标准差   基准收益                 ①-③       ②-④
               率①                              率标准差
                              ②       率③
                                                    ④
过去三个
             -20.48%       3.17%     -17.20%       2.61%      -3.28%       0.56%



3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
                  国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金
           累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

                   (2013 年 2 月 6 日至 2016 年 3 月 31 日)

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                   国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2016 年第 1 季度报告




注:(1)本基金的合同生效日为2013年2月6日;
(2)本基金在六个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同约定。




                            §4       管理人报告


4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
                 任本基金的基金经理
                                            证券从业
  姓名   职务           期限                                       说明
                                              年限
                任职日期    离任日期
         本基                                          硕士研究生,FRM,注册黄金
         金的                                          投资分析师(国家一级)。曾
         基金                                          任职于中国工商银行总行资
         经理、                                        产托管部。2010 年 5 月加盟国
         新能                                          泰基金,任高级风控经理。
         源汽                                          2011 年 6 月至 2014 年 1 月担
         车指 2014-06-                                 任上证 180 金融交易型开放式
 徐皓                             -           9年
         数分    24                                    指数证券投资基金、国泰上证
         级基                                          180 金融交易型开放式指数证
         金(原                                        券投资基金联接基金及国泰
         国泰                                          沪深 300 指数证券投资基金的
         中小                                          基金经理助理,2012 年 3 月至
         板 300                                        2014 年 1 月兼任中小板 300
         成长                                          成长交易型开放式指数证券


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                    国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

         ETF)、                                     投资基金、国泰中小板 300 成
           国泰                                      长交易型开放式指数证券投
           纳斯                                      资基金联接基金的基金经理
           达克                                      助理。2014 年 1 月至 2015 年
           100                                       7 月任国泰中小板 300 成长交
         (QDI                                       易型开放式指数证券投资基
         I-ETF                                       金联接基金的基金经理,2014
         )、国                                      年 1 月至 2015 年 8 月 26 日任
           泰纳                                      中小板 300 成长交易型开放式
           斯达                                      指数证券投资基金的基金经
         克 100                                      理,2014 年 6 月起兼任国泰国
           指数                                      证房地产行业指数分级证券
         (QDII                                       投资基金的基金经理,2014
         )、国                                       年 11 月起兼任国泰纳斯达克
           泰国                                      100 指数证券投资基金和纳斯
           证有                                      达克 100 交易型开放式指数证
           色金                                      券投资基金的基金经理,2015
           属行                                      年 3 月起兼任国泰国证有色金
           业指                                      属行业指数分级证券投资基
           数分                                      金的基金经理,2015 年 8 月
           级的                                      27 日起任国泰国证新能源汽
           基金                                      车指数分级证券投资基金(原
           经理                                      国泰中小板 300 成长交易型开
                                                     放式指数证券投资基金)的基
                                                     金经理。
注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任
职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。


4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基
金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同
和招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等
原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告
期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份额持有人利益的行为,未发生内
幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,
本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分
开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心

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管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。


4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
    本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资
风险和管理风险进行有效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严
格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的
所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
    本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日
反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常
交易。


4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
    2016 年初,随着人民币对美元的贬值,资本外流和经济硬着陆担忧加剧,A
股出现大幅下跌。上证综指在 1 月内下跌幅度达到 22.65%,创下 2009 年以来单
月最大跌幅。
    随着季初的大幅下跌,A 股估值逐步趋向合理。银行信贷大幅投放,房地产
政策频出,稳增长逐步发力,经济数据有所好转,自 2 月以来,A 股逐渐进入震
荡调整阶段。3 月随着两会的召开,各项政策偏暖,央行宣布降准,转融资业务
恢复,注册制和战略新兴板的延后缓解了 A 股扩容压力。另一方面美元自 3 月以
来小幅走弱,美联储言论偏鸽派,人民币对美元汇率逐步企稳。在内外部良好环
境的作用下,A 股自 3 月开始出现大幅上涨,上证综指单月涨幅 11.75%。
    一季度房地产行业利好政策频出,体现了政府稳增长、去库存的决心。但随
着春节后一线城市房价飙升,上海等城市相继出台政策,为一线城市房价降温。
二三线城市房地产政策继续以去库存为主,市场小幅回暖。
    作为完全跟踪标的指数的被动型基金,本基金避免了不必要的主动操作,减


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 少了交易冲击成本,并通过精细化管理确保基金组合与指数权重基本一致。
 4.4.2 报告期内基金的业绩表现
       本基金在 2016 年第一季度的净值增长率为-20.48%,同期业绩比较基准收益
 率为-17.20%。


 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
       随着经济数据逐步改善,美元加息预期降低,人民币汇率暂稳,在良好的内
 外部环境下,二季度初期 A 股表现值得期待。但随着外界对中国经济担忧的加剧,
 未来 A 股若要企稳复苏,还需经历一个不断震荡调整的过程。房地产板块与经济
 稳增长及供给侧改革密切相关,仍是保障中国经济增长速度的重要支柱,加之三、
 四线城市去库存压力较大,政府对房地产板块的政策呵护料将持续。在宏观经济
 承压的背景下,货币政策仍将保持适度宽松,房地产行业作为对货币政策敏感的
 高弹性品种将持续受益。
       国证房地产行业指数包含了沪深两市一、二线的 50 家主要上市公司,能够
 表征房地产行业的整体表现。建议投资者利用国泰国证房地产行业指数分级基金,
 积极把握房地产行业阶段性的投资机会。


 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
       无。


                              §5   投资组合报告


 5.1 报告期末基金资产组合情况

                                                                    占基金总资产
序号                项目                       金额(元)
                                                                      的比例(%)

 1     权益投资                               2,355,568,712.55               89.99

       其中:股票                             2,355,568,712.55               89.99

 2     固定收益投资                                             -                    -

       其中:债券                                               -                    -



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       资产支持证券                                              -                    -

3      贵金属投资                                                -                    -

4      金融衍生品投资                                            -                    -

5      买入返售金融资产                                          -                    -

       其中:买断式回购的买入返售
                                                                 -                    -
       金融资产

6      银行存款和结算备付金合计                   171,457,984.88                 6.55

7      其他各项资产                                90,575,960.79                 3.46

8      合计                                    2,617,602,658.22                100.00



5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1积极投资按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
5.2.2指数投资按行业分类的股票投资组合

                                                                         占基金资产净值
代码                行业类别                   公允价值(元)
                                                                           比例(%)
    A 农、林、牧、渔业                                               -                    -

    B 采矿业                                                         -                    -


    C 制造业                                                         -                    -
    D 电力、热力、燃气及水生产和供应
       业                                                            -                    -
    E 建筑业                                                         -                    -
    F 批发和零售业                                                   -                    -
    G 交通运输、仓储和邮政业                                         -                    -
    H 住宿和餐饮业                                                   -                    -
    I 信息传输、软件和信息技术服务业                                 -                    -
    J 金融业                                                         -                    -
    K 房地产业                                    2,104,606,827.34                85.09
    L 租赁和商务服务业                              101,170,074.82                 4.09
    M 科学研究和技术服务业                                           -                    -

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 N       水利、环境和公共设施管理业                              -                  -
 O       居民服务、修理和其他服务业                              -                  -
 P                  教育                                         -                  -
 Q             卫生和社会工作                                    -                  -
 R           文化、体育和娱乐业                                  -                  -
 S                  综合                         149,791,810.39                   6.06
                    合计                       2,355,568,712.55                  95.23
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资明细

                                                                     占基金资产
序号     股票代码    股票名称       数量(股)     公允价值(元)         净值比例
                                                                        (%)
                                    20,342,5    382,643,327.8
  1       000002     万    科A                                           15.47
                                          48                8
                                    19,859,2    184,293,413.1
  2       600048     保利地产                                              7.45
                                          04                2
                                    7,243,86    109,020,213.4
  3       001979     招商蛇口                                              4.41
                                           8                0
                                    7,466,26
  4       600383     金地集团                   86,758,034.16              3.51
                                           8
                                    5,269,72
  5       600177      雅戈尔                    79,678,287.36              3.22
                                           8
                                    3,055,70
  6       600340     华夏幸福                   74,192,517.40              3.00
                                           5
                                    4,794,44
  7       600649     城投控股                   73,450,943.36              2.97
                                           8
                                    7,646,10
  8       000402     金 融 街                   71,108,748.60              2.87
                                           2
                                    3,161,66
  9       600895     张江高科                   69,082,402.10              2.79
                                           6
                                    8,518,92
 10       600415     小商品城                   65,169,791.55              2.63
                                           7
5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资明细
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。


                                      11
                      国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2016 年第 1 季度报告




5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。


5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

本基金本报告期末未持有贵金属。



5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。


5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。


5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

     本基金本报告期未投资股指期货。本基金投资股指期货将主要选择流动性好、
交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位
频繁调整的交易成本和跟踪误差,达到有效跟踪标的指数的目的。
     法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的,本基金将按法律法
规的规定执行。


5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

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                      国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2016 年第 1 季度报告


   根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的情况。
5.11.3其他资产构成
序号    名称                       金额(元)

  1     存出保证金                                                   477,120.42

  2     应收证券清算款                                           89,937,292.90

  3     应收股利                                                               -

  4     应收利息                                                      41,841.28

  5     应收申购款                                                   119,706.19

  6     其他应收款                                                             -

  7     待摊费用                                                               -

  8     其他                                                                   -

  9     合计                                                     90,575,960.79
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

                                    流通受限部分
                                                      占基金资产      流通受限
 序号    股票代码      股票名称      的公允价值
                                                     净值比例(%)      情况说明
                                            (元)
                                   382,643,327.8
   1         000002    万   科A                             15.47     重大事项
                                               8
5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。




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                        国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2016 年第 1 季度报告


                             §6 开放式基金份额变动


                                                                         单位:份

项目                          房地产A                  房地产B            国泰地产

本报告期期初
                       853,212,990.00           853,212,990.00     773,129,554.33
基金份额总额

报告期基金总                                                      1,393,763,943.1
                                     -                       -
申购份额                                                                          8

减:报告期基
                                     -                       -     681,858,422.58
金总赎回份额


报告期基金拆
                       473,404,446.00           473,404,446.00    -883,383,473.73
分变动份额


本报告期期末
                   1,326,617,436.00           1,326,617,436.00     601,651,601.20
基金份额总额


                 §7   基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金
管理人未持有本基金。


7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。


                                §8 备查文件目录


8.1 备查文件目录
       1、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金基金合同
       2、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金托管协议

                                         14
                     国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2016 年第 1 季度报告


    3、关于核准国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金募集的批复
    4、报告期内披露的各项公告
    5、法律法规要求备查的其他文件


8.2 存放地点
    本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18
号 8 号楼嘉昱大厦 16 层-19 层。


8.3 查阅方式
    可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
    客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688
    客户投诉电话:(021)31089000
    公司网址:http://www.gtfund.com




                                                        国泰基金管理有限公司
                                                     二〇一六年四月二十二日




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