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2020年02月26日 星期三

泰达宏利风险预算混合(162205)公告正文

泰达宏利风险预算:2012年第一季度报告

公告日期 2012-04-24 来源 上海证券报

              泰达宏利风险预算混合型证券投资基金2012年第一季度报告

  §1 重要提示
  
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  
  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
  
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
  
  本报告财务资料未经审计。
  
  本报告期间为2012年1月1日至2012年3月31日。
  
  §2 基金产品概况
  
  ■
  
  §3 主要财务指标和基金净值表现
  
  3.1 主要财务指标
  
  单位:人民币元
  
  ■
  
  注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
  
  2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
  
  3.2 基金净值表现
  
  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
  
  ■
  
  注:本基金业绩比较基准:5%×新华巴克莱资本中国国债指数+15%×新华巴克莱资本中国政府机构债指数+10%×新华巴克莱资本中国企业债指数+20%×富时中国A200指数+50%×税后一年期银行定期存款利率。
  
  富时中国A200指数是富时指数公司编制的包含上海、深圳两个证券交易所总市值最大的200只股票并以流通股本加权的股票指数,具有良好的市场代表性。
  
  新华巴克莱指数由巴克莱资本编制,覆盖了交易所以及银行间市场上市的国债、政策性机构债和企业债,为中国第一个全面的债券指数系列,具有良好的市场代表性。
  
  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
  
  ■
  
  注:本基金于2005年4月5日成立,在建仓期结束时及本报告期末本基金的投资比例已达到基金合同规定的各项投资比例。
  
  §4 管理人报告
  
  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
  
  ■
  
  注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
  
  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
  
  本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体合法合规,没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
  
  4.3 公平交易专项说明
  
  4.3.1 公平交易制度的执行情况
  
  本基金管理人建立了公平交易制度和流程,并严格执行制度的规定。在投资管理活动中,本基金管理人公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会 严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离 在交易环节实行集中交易制度,并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续 交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令 对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易,交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配,确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内,没有发生利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。
  
  4.3.2 异常交易行为的专项说明
  
  本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度,对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控,风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估,向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内,本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%,在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
  
  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
  
  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
  
  股票部分:
  
  今年一季度市场呈现一定程度反弹,1月份银行、地产等大盘蓝筹率先走稳,2月份之后小盘股反弹较多。从风格上看,题材股表现活跃,由于市场对国内流动性改善有良好预期,因此有色、煤炭等弹性较大的行业表现较好。
  
  本基金在一月份时配置了较多的银行股,三月份开始组合有所调整,消费品行业成为配置的主要品种。基于宏观基本面无法短期改善的判断,本基金将配置思路调整为精选今年业绩增长较为确定的公司,这些公司主要分布在大众消费品领域,因此消费品行业成为本基金的配置重点。
  
  债券部分:
  
  2012年一季度,通胀延续了去年下半年的回落趋势,但下降幅度趋于缓和。PPI下行的幅度相当大,二月份已经接近于零。年初受到春节因素的影响,CPI有所回升。但是,目前原油价格高企,PPI与原燃动价格指数二月份环比转正,一些蔬菜价格在春节后反季节上涨,使得全社会的通胀预期仍较高,政策放松的空间依然有限,调整步伐也低于市场的预期。
  
  年初经济相对需求较强,产出在去年四季度见底以后出现回升。但与去年同期相比,产出的反弹可能更多地是季节性的补库存行为。工业增加值的环比增速明显低于去年同期,固定资产投资也较去年同期为低。复苏的步伐较为缓慢,同时,政府调低了经济增速目标,进一步突出了今年“维稳”的基调。
  
  风险预算基金固定收益组合去年四季度末持有品种以央行票据为主。一季度,基金加配了部分信用类债券,但力度不大。预计二季度将继续择机增持部分中高等级,流动性好的信用债券品种。
  
  4.4.2 报告期内基金的业绩表现
  
  截止报告期末,本基金份额净值为1.0148元,本报告期份额净值增长率为-0.02%,同期业绩比较基准增长率为1.87%。
  
  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
  
  股票部分:
  
  展望第二季度的股票市场,前期市场有良好预期的经济触底和流动性改善将落空,而上市公司业绩将出现大面积低于预期的情况,因此本基金对二季度A股市场的走势较为谨慎,大概率将出现下跌。基于这一判断,本基金将降低股票部分仓位,并精选业绩不存在低于预期风险,且估值合理的个股,投资范围会相对集中,以获取正收益。
  
  债券部分:
  
  2012年一二月份的M1创出了历史最低水平,存贷款和M2同比数据也比去年四季度要差。银行间市场各项利率指标,七天回购、三个月SHIBOR、六个月票据贴现等,与年初相比均有较大幅度的下行。与历史同期相比,约等于2008年雷曼危机前后的水平。应该说受到目前通胀预期的影响,货币放松的力度并不大,同时受制于银行系统较高的杠杆,放松基本上难以直接传导到实体经济中。利率水平的回落有助于实体经济的复苏,但由于目前利率回落只降低当期债务负担,存量债务在未降息的情况下,得不到实质改善。因此,预计二季度实体经济复苏的步伐仍较缓慢。
  
  一季度,受到经济增长见底回升预期的影响,债券市场走势相对分化,国债金融债等利率类产品在一月份后价格有所回落。以城投债、房地产债等为代表的中低等级信用债在二月份以后开始快速反弹。预计在二季度,流动性改善和经济复苏的趋势仍将持续,虽然力度不大,但对市场的影响仍将是正面的。二季度信用市场面临一些事件性的冲击,但预计影响将是短期的,振荡不改向好的格局。
  
  §5 投资组合报告
  
  5.1 报告期末基金资产组合情况
  
  ■
  
  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
  
  ■
  
  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
  
  ■
  
  注: 上述股票明细为本基金本报告期末持有的全部股票。
  
  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
  
  ■
  
  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
  
  ■
  
  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
  
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  
  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
  
  本基金本报告期末未持有权证。
  
  5.8 投资组合报告附注
  
  5.8.1
  
  报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  
  5.8.2
  
  本基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
  
  5.8.3 其他资产构成
  
  ■
  
  5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
  
  ■
  
  5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
  
  本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
  
  5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
  
  由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
  
  §6 开放式基金份额变动
  
  单位:份
  
  ■
  
  §7 备查文件目录
  
  7.1 备查文件目录
  
  1、中国证监会核准泰达宏利风险预算混合型证券投资基金设立的文件 
  
  2、《泰达宏利风险预算混合型证券投资基金基金合同》 
  
  3、《泰达宏利风险预算混合型证券投资基金招募说明书》 
  
  4、《泰达宏利风险预算混合型证券投资基金托管协议》。
  
  7.2 存放地点
  
  基金管理人和基金托管人的住所。
  
  7.3 查阅方式
  
  投资者可通过指定信息披露报纸(《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》)或登录基金管理人互联网网址(http://www.mfcteda.com)查阅。
  
  泰达宏利基金管理有限公司
  
  2012年4月24日
  
    基金简称    泰达宏利风险预算混合  
  交易代码    162205  
  基金运作方式    契约型开放式  
  基金合同生效日    2005年4月5日  
  报告期末基金份额总额    237,398,674.74份  
  投资目标    本基金通过风险预算的投资策略,力争获取超过业绩比较基准的长期稳定回报,分享市场向上带来的收益,控制市场向下的风险。  
  投资策略    本基金的投资管理全面引进一种全新的投资策略――风险预算。风险预算是指基金在投资组合构建和调整前基于对市场信心度的判断来分配风险,然后根据风险的分配限制来调整具体资产的投资策略,使未来的投资组合满足风险预算的要求,也就是说投资组合在构建和调整前其风险就已锁定。风险预算的策略将体现在投资的各个环节。大量应用数量化的事前和事后的风险控制手段是本基金的重要特色。投资组合资产配置比例的一个重要参考来自于数理化的风险预算。  
  业绩比较基准    5%×新华巴克莱资本中国国债指数+15%×新华巴克莱资本中国政府机构债指数+10%×新华巴克莱资本中国企业债指数+20%×富时中国A200指数+50%×1年期银行定期存款利率(税后)  
  风险收益特征    基金的投资目标和投资范围决定了本基金属于风险较低的证券投资基金。  
  基金管理人    泰达宏利基金管理有限公司  
  基金托管人    交通银行股份有限公司  
  主要财务指标    报告期(2012年1月1日-2012年3月31日)  
  1.本期已实现收益    1,949,972.13  
  2.本期利润    522,944.36  
  3.加权平均基金份额本期利润    0.0021  
  4.期末基金资产净值    240,919,167.08  
  5.期末基金份额净值    1.0148  
  阶段    净值增长率①    净值增长率标准差②    业绩比较基准收益率③    业绩比较基准收益率标准差④    ①-③    ②-④  
  过去三个月    -0.02%    0.45%    1.87%    0.29%    -1.89%    0.16%  
  姓名    职务    任本基金的基金经理期限    证券从业年限    说明  
  任职日期    离任日期  
  沈毅    本基金基金经理,固定收益部总经理。    2008年3月6日    -    10    工商管理硕士、计量金融硕士。2002年9月至2004年2月任职嘉实基金投资部,担任固定收益投资经理及社保基金投资组合经理。2004年4月至2007年9月任职光大保德信基金管理公司,先后担任高级组合经理及资产配置经理、货币市场基金经理、投资副总监、代理投资总监、固定收益投资总监等职务。自2006年1月至2007年9月担任光大保德信货币市场基金基金经理。2007年10月至2008年1月任职长江养老保险股份有限公司,担任投资部总经理职务。2008年2月起任职于泰达宏利基金管理公司,担任固定收益部总经理。10年基金投资从业经验,具有基金从业资格。  
  吴俊峰    本基金基金经理    2011年9月30日    -    7    硕士。2005年5月至2005年8月期间就职于国信证券经济研究所,任研究员。2005年8月加盟泰达宏利基金管理有限公司,先后担任研究员、研究主管等职务。7年基金从业经验,具有基金从业资格。  
  序号    项目    金额(元)    占基金总资产的比例(%)  
  1    权益投资    51,590,637.33    21.06  
       其中:股票    51,590,637.33    21.06  
  2    固定收益投资    117,402,761.60    47.92  
       其中:债券    117,402,761.60    47.92  
       资产支持证券    -    -  
  3    金融衍生品投资    -    -  
  4    买入返售金融资产    -    -  
       其中:买断式回购的买入返售金融资产    -    -  
  5    银行存款和结算备付金合计    73,042,755.62    29.82  
  6    其他资产    2,947,020.23    1.20  
  7    合计    244,983,174.78    100.00  
  代码    行业类别    公允价值(元)    占基金资产净值比例(%)  
  A    农、林、牧、渔业    2,346,000.00    0.97  
  B    采掘业    -    -  
  C    制造业    40,540,637.33    16.83  
  C0    食品、饮料    19,832,738.08    8.23  
  C1    纺织、服装、皮毛    -    -  
  C2    木材、家具    3,790,000.00    1.57  
  C3    造纸、印刷    2,478,175.00    1.03  
  C4    石油、化学、塑胶、塑料    -    -  
  C5    电子    -    -  
  C6    金属、非金属    4,723,724.25    1.96  
  C7    机械、设备、仪表    9,716,000.00    4.03  
  C8    医药、生物制品    -    -  
  C99    其他制造业    -    -  
  D    电力、煤气及水的生产和供应业    -    -  
  E    建筑业    2,319,000.00    0.96  
  F    交通运输、仓储业    -    -  
  G    信息技术业    -    -  
  H    批发和零售贸易    -    -  
  I    金融、保险业    -    -  
  J    房地产业    -    -  
  K    社会服务业    6,385,000.00    2.65  
  L    传播与文化产业    -    -  
  M    综合类    -    -  
       合计    51,590,637.33    21.41  
  序号    股票代码    股票名称    数量(股)    公允价值(元)    占基金资产净值比例(%)  
  1    600887    伊利股份    899,852    19,832,738.08    8.23  
  2    600066    宇通客车    400,000    9,716,000.00    4.03  
  3    601888    中国国旅    250,000    6,385,000.00    2.65  
  4    002457    青龙管业    299,919    4,723,724.25    1.96  
  5    002572    索菲亚    100,000    3,790,000.00    1.57  
  6    300043    星辉车模    171,500    2,478,175.00    1.03  
  7    000998    隆平高科    100,000    2,346,000.00    0.97  
  8    002431    棕榈园林    100,000    2,319,000.00    0.96  
  序号    债券品种    公允价值(元)    占基金资产净值比例(%)  
  1    国家债券    2,500,250.00    1.04  
  2    央行票据    69,863,000.00    29.00  
  3    金融债券    9,839,000.00    4.08  
       其中:政策性金融债    9,839,000.00    4.08  
  4    企业债券    22,666,500.00    9.41  
  5    企业短期融资券    -    -  
  6    中期票据    -    -  
  7    可转债    12,534,011.60    5.20  
  8    其他    -    -  
  9    合计    117,402,761.60    48.73  
  序号    债券代码    债券名称    数量(张)    公允价值(元)    占基金资产净值比例(%)  
  1    1001032    10央票32    300,000    29,823,000.00    12.38  
  2    1101032    11央票32    200,000    20,176,000.00    8.37  
  3    1001042    10央票42    200,000    19,864,000.00    8.25  
  4    1180177    11国网债01    100,000    10,117,000.00    4.20  
  5    080311    08进出11    100,000    9,839,000.00    4.08  
  序号    名称    金额(元)  
  1    存出保证金    500,000.00  
  2    应收证券清算款    -  
  3    应收股利    -  
  4    应收利息    2,412,018.30  
  5    应收申购款    35,001.93  
  6    其他应收款    -  
  7    待摊费用    -  
  8    其他    -  
  9    合计    2,947,020.23  
  序号    债券代码    债券名称    公允价值(元)    占基金资产净值比例(%)  
  1    110015    石化转债    8,568,551.60    3.56  
  2    110011    歌华转债    3,965,460.00    1.65  
  本报告期期初基金份额总额    258,296,746.94  
  本报告期基金总申购份额    10,063,864.46  
  减:本报告期基金总赎回份额    30,961,936.66  
  本报告期基金拆分变动份额    -  
  本报告期期末基金份额总额    237,398,674.74  

  
    2012年第一季度报告
  
    泰达宏利风险预算混合型证券投资基金
  
    2012年3月31日
  
    基金管理人:泰达宏利基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:2012年4月24日