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2019年11月20日 星期三

广发内需增长混合(270022)公告正文

广发内需增长:2010年第二季度报告

公告日期 2010-07-20 来源 证券时报

    广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金
    2010年第2季度报告
    2010年6月30日
    基金管理人:广发基金管理有限公司
    基金托管人:中国建设银行股份有限公司
    报告送出日期: 二〇一〇年七月二十日
    §1  重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自2010年4月19日起至6月30日止。
    §2  基金产品概况
    基金简称  广发内需增长混合
    基金主代码  270022
    交易代码  270022
    基金运作方式  契约型开放式
    基金合同生效日  2010年4月19日
    报告期末基金份额总额  4,061,645,466.20份
    投资目标  本基金主要投资于受益于内需增长的行业中的优质上市公司,分享中国经济和行业持续增长带来的投资收益,追求基金资产的长期稳健增值。
    投资策略  1、资产配置策略
    (1)大类资产配置
    本基金管理人将根据宏观经济研究员对宏观经济形势的研究,策略研究员对市场运行趋势的研究,以及行业研究员对行业投资价值的研究,综合考虑本基金的投资目标、市场发展趋势、风险控制要求等因素,制定本基金资产在股票、债券和现金等大类资产的配置比例,并定期或不定期地进行调整。
    (2)行业配置策略
    本基金主要投资于受益于内需增长的行业,以分享中国经济长期持续发展和经济增长方式转变所带来的行业投资收益的增长。
    2、股票投资策略
    本基金股票投资采用备选库制度,本基金的备选库包括一级库和二级库。一级库是本基金管理人所管理旗下基金统一的股票投资范围。二级库是本基金所独有的风格股票投资范围,其构建过程如下:
    首先,在一级股票库内,根据行业配置策略,筛选出符合要求的行业的股票。
    其次,通过定量、定性相结合的方法,从上述股票中筛选出基本面良好的优质公司的股票构建本基金的二级库,并重点关注受益于内需增长的行业的优质企业。
    3、债券投资策略
    在债券投资上,遵循稳健投资的原则,在良好控制利率风险及市场风险、个券信用风险的前提下,采用久期控制下的主动性投资策略,通过自上而下的宏观分析以及对个券相对价值的比较,发现和确认市场失衡,把握投资机会,实现风险收益的最优化。
    4、权证投资策略
    权证为本基金辅助性投资工具,投资原则为有利于加强基金风险控制,有利于基金资产增值。本基金将利用权证达到控制下跌风险、增加收益的目的。
    业绩比较基准  55%×沪深300指数+45%×中证全债指数。
    风险收益特征  本基金为混合型证券投资基金,其预期收益和风险高于货币型基金、债券型基金,而低于股票型基金,属于证券投资基金中的中高风险、中高收益品种。
    基金管理人  广发基金管理有限公司
    基金托管人  中国建设银行股份有限公司
    §3  主要财务指标和基金净值表现
    3.1 主要财务指标
    单位:人民币元
    主要财务指标 报告期(2010年4月19日-2010年6月30日)
    1.本期已实现收益 -67,647,787.43
    2.本期利润 -511,118,001.60
    3.加权平均基金份额本期利润 -0.1221
    4.期末基金资产净值 3,562,066,523.22
    5.期末基金份额净值 0.877
    注:(1)所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
    (2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    (3)本基金合同生效日期为2010年4月19日,至本披露时点未满一个季度。
    3.2 基金净值表现
    3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
    过去三个月 -12.30% 1.22% -12.82% 1.07% 0.52% 0.15%
    3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
    广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金
    累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
    (2010年4月19日至2010年6月30日)
    注:本基金建仓期为基金合同生效后6个月。本基金合同生效日期为2010年4月19日,至披露时点未满一年。
    §4  管理人报告
    4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
    姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
    任职日期 离任日期
    陈仕德 广发小盘成长股票(LOF)基金的基金经理;广发内需增长混合基金的基金经理;投资管理部副总经理 2010-4-19 - 16 男,中国籍,经济学硕士,持有证券业执业资格证书,1997年至2001年任职于广发证券股份有限公司,2001年至2003年8月参与筹建广发基金管理有限公司,2003年8月至今任广发基金管理有限公司投资管理部副总经理,2005年2月2日起任广发小盘成长股票(LOF)基金的基金经理,2010年4月19日起任广发内需增长混合基金的基金经理。
    注:1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
    2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
    4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
    4.3 公平交易专项说明
    4.3.1 公平交易制度的执行情况
    公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。
    在投资决策的内部控制方面,公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库,重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中,中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,公平分配投资指令。公司原则上禁止不同组合间的同日反向交易(指数型基金除外);对于不同投资组合间的同时同向交易,公司可以启用公平交易模块,确保交易的公平。
    公司风险控制管理岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;监察稽核部通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后控制。
    本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好。
    4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
    与本投资组合投资风格相似的投资组合包括广发聚富混合、广发稳健增长混合、广发策略优选混合和广发大盘成长混合。本投资组合在本报告期仍处于建仓期,故本投资组合不适宜进行业绩比较。
    4.3.3 异常交易行为的专项说明
    本报告期内,本基金管理人在投资管理活动中公平对待不同投资组合,未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
    4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
    4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
    1. 市场回顾
    本报告期A股市场基本是单边下跌,上证指数从3109.1点下跌至2398.37点,下跌幅度达23%,同期深成指跌幅为25%。从行业和板块来看,以服装纺织、中档消费品为代表的“内需类”股票表现较好;医药行业在本报告期的后半段受到行业性政策影响表现稍逊;受困于流动性偏紧和经济下滑的担忧,以煤炭和银行为代表的大盘蓝筹表现不佳。以创业板和部分中小板为代表的小市值股票本报告期呈现了前高后低的状况,部分股票已经跌到上市以来最低价格。本报告期内,宏观经济基本面表现出降温的迹象,经济的先行指标呈现下滑趋势,工业企业利润增速也开始放缓。
    2. 基金运作回顾
    本基金报告期仍处建仓期,期间我们在以下两个方面进行了配置:一是逐渐增持了低估值的银行、地产、煤炭和保险;二是对一些长期稳定增长类商业贸易、食品饮料和技术类企业进行增持。但由于左侧介入较早,本报告期的净值有所损失。在行业配置上,我们重点配置了银行、地产、煤炭、食品饮料和商业贸易等行业。
    4.4.2 报告期内基金的业绩表现
    广发内需增长基金本报告期内净值增长率为-12.3%,略高于比较基准的-12.82%。
    4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
    未来一段时期,由于城镇化的加速,中国经济增长的强劲动力仍在,同时在内外诸多因素制约和推动下经济将加速转型,经济复苏将延续。虽然增速高点已过,未来增速将逐步下移,对市场形成压力,但由于目前资本市场已在很大程度上预期了这种经济下行,同时随着前期房地产收缩政策效果的显现,政策取向将逐渐转向中性。下半年A股市场有望出现转机,大型周期股存在估值修复的投资机会,经济转型所带来的结构性机会也将长期存在。随着投资者风险偏好的提升以及市场投资情绪的稳定,低估值的银行、地产、煤炭等周期类股票将重获市场青睐,同时以医药、商贸零售、旅游等品牌消费行业和伴随收入分配改革和消费升级共同推动的大消费行业,以及智能电网、新能源汽车、三网融合和软件等新兴战略产业,都值得重点关注。
    经过二季度的大幅下跌,目前整个市场的估值已经具有吸引力。在未来较长一段时间内,本基金将长短结合,价值与成长并举,重点投资在与内需紧密相关的行业,如银行、煤炭、医药、可选消费和商业贸易,同时挖掘新技术和新商业模式带来的投资机会。
    §5  投资组合报告
    5.1 报告期末基金资产组合情况
    序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
    1 权益投资 2,604,848,645.57 72.81
    其中:股票 2,604,848,645.57 72.81
    2 固定收益投资 57,391,893.00 1.60
    其中:债券 57,391,893.00 1.60
    资产支持证券 - -
    3 金融衍生品投资 - -
    4 买入返售金融资产 - -
    其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
    5 银行存款和结算备付金合计 901,174,328.33 25.19
    6 其他各项资产 14,365,050.72 0.40
    7 合计 3,577,779,917.62 100.00
    5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
    代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
    A 农、林、牧、渔业 - -
    B 采掘业 404,931,492.61 11.37
    C 制造业 473,277,375.57 13.29
    C0       食品、饮料 202,665,412.00 5.69
    C1       纺织、服装、皮毛 26,320,104.09 0.74
    C2       木材、家具 - -
    C3       造纸、印刷 16,608,000.00 0.47
    C4       石油、化学、塑胶、塑料 122,557,939.94 3.44
    C5       电子 - -
    C6       金属、非金属 43,852,000.00 1.23
    C7       机械、设备、仪表 32,776,919.54 0.92
    C8       医药、生物制品 28,497,000.00 0.80
    C99       其他制造业 - -
    D 电力、煤气及水的生产和供应业 68,874,425.00 1.93
    E 建筑业 9,624,840.68 0.27
    F 交通运输、仓储业 - -
    G 信息技术业 121,974,365.76 3.42
    H 批发和零售贸易 210,860,841.00 5.92
    I 金融、保险业 929,368,725.17 26.09
    J 房地产业 168,390,754.53 4.73
    K 社会服务业 109,998,911.00 3.09
    L 传播与文化产业 61,623,223.20 1.73
    M 综合类 45,923,691.05 1.29
    合计 2,604,848,645.57 73.13
    5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
    1 002024 苏宁电器 18,496,565 210,860,841.00 5.92
    2 600519 贵州茅台 1,503,325 191,463,472.00 5.38
    3 601166 兴业银行 7,541,595 173,682,932.85 4.88
    4 600036 招商银行 13,002,427 169,161,575.27 4.75
    5 000001 深发展A 8,559,720 149,880,697.20 4.21
    6 600048 保利地产 11,999,935 122,759,335.05 3.45
    7 600348 国阳新能 9,405,980 122,465,859.60 3.44
    8 000063 中兴通讯 6,339,624 121,974,365.76 3.42
    9 000933 神火股份 7,046,894 117,753,598.74 3.31
    10 000792 盐湖钾肥 3,006,177 117,240,903.00 3.29
    5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
    1 国家债券 - -
    2 央行票据 - -
    3 金融债券 - -
    其中:政策性金融债 - -
    4 企业债券 - -
    5 企业短期融资券 - -
    6 可转债 57,391,893.00 1.61
    7 其他 - -
    8 合计 57,391,893.00 1.61
    5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
    序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
    1 113001 中行转债 567,450 57,391,893.00 1.61
    5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
    本基金本报告期末未持有资产支持证券投资证券。
    5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
    本基金本报告期末未持有权证投资。
    5.8 投资组合报告附注
    5.8.1 根据公开市场信息,报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
    5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
    5.8.3 其他各项资产构成
    序号 名称 金额(元)
    1 存出保证金 250,000.00
    2 应收证券清算款 13,934,833.12
    3 应收股利 -
    4 应收利息 180,217.60
    5 应收申购款 -
    6 其他应收款 -
    7 待摊费用 -
    8 其他 -
    9 合计 14,365,050.72
    5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    报告期末持有的处于转股期的可转换债券。
    5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明
    1 000001 深发展 149,880,697.20 4.21 重大事项
    §6  开放式基金份额变动
    单位:份
    基金合同生效日基金份额总额 4,226,246,853.18
    基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 0
    基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 164,601,386.98
    本报告期基金拆分变动份额 -
    本报告期期末基金份额总额 4,061,645,466.20
    注:本基金于本报告期间成立,基金合同生效日为2010年4月19日。
    §7  备查文件目录
    7.1 备查文件目录
    1.中国证监会批准广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金募集的文件;
    2.《广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
    3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
    4.《广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
    5.《广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》及其更新版;
    6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程;
    7.基金托管人业务资格批件、营业执照。
    7.2 存放地点
    广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
    7.3 查阅方式
    1.书面查阅:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:30-17:00。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件;
    2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn。
    投资者如对本报告有疑问,可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司,咨询电话95105828或020-83936999,或发电子邮件:services@gf-funds.com.cn。
    广发基金管理有限公司
    二〇一〇年七月二十日