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2020年03月31日 星期二

申万菱信竞争优势混合(310368)公告正文

申万巴黎竞争优势:2010年第1季度报告

公告日期 2010-04-20 来源 基金公司网站

    申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金2010 年第1 季度报告
    第 1 页共 10 页
    申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
    2010 年第1 季度报告
    2010 年3 月31 日
    基金管理人:申万巴黎基金管理有限公司
    基金托管人:中国农业银行股份有限公司
    报告送出日期: 二〇一〇年四月二十日
    申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金2010 年第1 季度报告
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    §1 重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
    漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010 年4 月14 日复核
    了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、
    误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定
    盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅
    读本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自 2010 年1 月1 日起至3 月31 日止。
    §2 基金产品概况
    基金简称 申万巴黎竞争优势股票
    基金主代码 310368
    基金运作方式契约型开放式
    基金合同生效日 2008年7月4日
    报告期末基金份额总额 108,491,449.02份
    投资目标
    本基金通过系统的宏观分析、行业(板块)比较分析和公
    司的基本面与竞争优势的综合比较分析,主要投资具有综
    合竞争优势的高成长性和合理估值的行业板块和上市公司
    股票,为投资者获得短中期局部最优收益和较稳定的丰厚
    的中长期投资回报。通过采用积极主动的分散化投资策略,
    在严格控制投资风险的前提下,保持基金资产的持续增值,
    为投资者获取超过业绩基准的长期投资收益。
    投资策略 本基金继续禀承基金管理人擅长的双线并行的组合投资策
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    略,‘自上而下’地进行证券品种的一级资产配置和行业
    选择及行业投资比例配置,‘自下而上’地精选个股。基
    于基础性宏观研究,根据宏观经济运行状况、国家财政和
    货币政策、国家产业政策以及资本市场资金供给条件等数
    据信息,由投资总监和基金经理首先提出初步的一级资产
    配置,即分配在股票、衍生工具、债券及现金类证券的投
    资比例;同时,根据自主开发的主动式资产配置模型-
    AAAM(Active Asset Allocation Model)提示的一级资产配
    置建议方案,在进行综合的对比分析和评估后作出一级资
    产配置方案。
    业绩比较基准
    (80%)沪深300股票指数收益率+ (20%)中信标普国
    债指数收益率
    风险收益特征
    本基金为股票型证券投资基金,其风险收益特征将表现为
    较高预期风险和较高预期收益。其预期风险高于货币市场
    基金和债券型基金。
    基金管理人 申万巴黎基金管理有限公司
    基金托管人 中国农业银行股份有限公司
    §3 主要财务指标和基金净值表现
    3.1 主要财务指标
    单位:人民币元
    主要财务指标 报告期(2010年1月1日-2010年3月31日)
    1.本期已实现收益 5,590,391.69
    2.本期利润 -5,625,020.04
    3.加权平均基金份额本期利润 -0.0527
    4.期末基金资产净值 163,050,039.04
    5.期末基金份额净值 1.5029
    注:1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变
    动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    2)上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用,但不包括持有
    人认购或交易基金的各项费用(例如:申购费、赎回费等),计入认购或交易基金的各项费
    用后,实际收益水平要低于所列数字。
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    3.2 基金净值表现
    3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    阶段
    净值增长率
    ①
    净值增长率
    标准差②
    业绩比较基
    准收益率③
    业绩比较基准收
    益率标准差④
    ①-③ ②-④
    过去三个月 -3.22% 1.34% -4.80% 1.05% 1.58% 0.29%
    3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
    动的比较
    申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
    累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
    (2008 年7 月4 日至2010 年3 月31 日)
    注:根据本基金基金合同,本基金资产的投资比例为:股票占基金净资产的60-95%(含
    权证0-3%),债券0-35%。现金和1年内到期的国债、中央银行票据以及政策性金融债类资产
    不低于5%。本基金以具有综合竞争优势的企业作为主要投资对象,该类股票占股票资产净
    值的比例不低于80%。在本基金成立后6个月内,达到上述比例限制。基金合同生效满6个月
    时,本基金已达到上述比例限制。
    §4 管理人报告
    4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
    姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从说明
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    任职日期离任日期 业年限
    张鹏
    本基金
    基金经
    理
    2009-7-20 - 8年
    上海财经大学经济学博士。自 2003
    年起从事金融工作,先后就职于东
    吴证券、鹏华基金等,从事宏观经
    济、策略等研究工作。2005年5月加
    入本公司,任投资管理总部高级分
    析师,2007年9月至2008年12月任申
    万巴黎新动力股票型证券投资基金
    基金经理助理,2008年12月起任申
    万巴黎新动力证券投资基金基金经
    理,2009年7月起同时任申万巴黎竞
    争优势股票型证券投资基金基金经
    理。
    4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规
    定,严格遵守基金合同约定,本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产,在严格
    控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
    本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整;本基金
    资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开;没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交
    易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通过稳
    健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。
    4.3 公平交易专项说明
    4.3.1 公平交易制度的执行情况
    我司于 2004 年年底管理两只开放式基金开始,就着手讨论多基金公平交易问题。2004
    年年底就颁布了关于旗下基金交易情况的内部管理规则,包括《关于基金投资交叉交易行为
    的管理规则》、《关于基金投资公平交易行为的管理规则》,《标准交易指引》等,并且多次予
    以修订。原则上我司在日内禁止多基金之间的反向交易,要求严格执行多基金日内的公平交
    易。
    依据中国证监会 2008 年3 月20 日颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
    见》指引的精神,我司已经完善了公平交易、异常交易等相关制度的修订,并建立了系统来
    有效执行相关内容(包括建立了多组合同向交易和反向交易价差分析模块,并不断完善异常
    交易检查模块)。
    依据要求,本期我司对于旗下多个组合进行了两两之间的公平交易检查,未发现可能导
    致不公平交易和利益输送的行为。
    为确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严格禁止并切实防范利益输送行为,
    我司一方面不断优化投资决策和研究流程,强化内部风险控制,另一方面强化日常对投资人
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    员行为规范和职业操守的教育培训,并加强投资人员个人投资行为的申报管理。
    我司建立并实施了严格的投资授权制度,投资备选库管理制度和集中交易制度,来切实
    规范基金经理投资决策行为。首先,基金经理只能在授权的范围内,依据投资策略会议决定
    的投资策略,结合投资决策委员会及分析师的资产及行业或板块配置的建议进行操作,超过
    投资权限的操作需要经过严格的审批程序;第二,基金经理只能投资纳入其管理基金的股票
    备选库中的股票,而且对于我司内部严格定义的重大投资决策,必须经投资决策委员会讨论
    备案后方可实施;第三,所有的投资指令必须通过集中交易室执行,集中交易室与投资部门
    相隔离。交易部必须确保日内公平交易的合规执行,执行结果须于当日报风险管理部独立检
    查。在上述基础上,我司内部控制部门(风险管理部和监察稽核部)还将通过对投资组合各
    项合规性指标的日常风险检查提示,以及对投资、研究、交易等全流程的独立的监察稽核,
    督促落实以上制度的措施,并促进投资运作的规范性。
    4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
    本基金与本基金管理人旗下的申万巴黎新动力股票型证券投资基金(简称: 新动力)同
    属股票型基金,两者投资风格相似。本报告期内,本基金与新动力基金和的业绩表现未出现
    差异超过5%的情形。
    4.3.3 异常交易行为的专项说明
    无。
    4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
    4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
    1 季度国内宏观经济超预期增长,特别是3 月份以来以钢铁、化工、房地产价格的大幅
    上涨均显示经济存在着偏热的趋势。这也触发了市场对未来宏观调控政策的担忧。信贷调控
    导致M2 增速回落预期直接决定了在2010 年A 股整体估值的回落趋势。在流动性边际收紧
    的背景下,以中小盘、区域振兴、新兴战略产业等主题为代表的结构性机会成为市场的热点。
    而大盘股和周期股则经历了较大的调整,并已经回落至合理估值区域。
    1 季度,本基金在行业配置上主要是偏好那些业绩增长前景明朗、不受政策影响的行业,
    重点配置了家电、商业、医药等行业,同时适度增持了估值回到合理水平的机械、水泥、煤
    炭等行业。此外,对于那些具有政策持续性强、前景明确的区域主题也积极布局。
    展望下季度,在宏观调控的背景下,国内经济进一步加速增长的可能性较小,宏观经济
    增速不再是影响A 股的最主导因素。人民币升值、通胀预期、以及宏观调控政策将是我们
    关注点。本基金将更加注重自下而上的选股思路,从经济结构调整中寻找到那些真正有竞争
    优势的企业。
    4.4.2 报告期内基金的业绩表现
    本基金 1 季度收益率为-3.22%,同期业绩基准为-4.80%。
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    §5 投资组合报告
    5.1 报告期末基金资产组合情况
    序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
    1 权益投资 147,766,886.80 89.67
    其中:股票 147,766,886.80 89.67
    2 固定收益投资 - -
    其中:债券 - -
    资产支持证券 - -
    3 金融衍生品投资 - -
    4 买入返售金融资产 - -
    其中:买断式回购的买入返售金
    融资产
    - -
    5 银行存款和结算备付金合计 12,264,763.05 7.44
    6 其他资产 4,763,680.00 2.89
    7 合计 164,795,329.85 100.00
    5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
    代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
    A 农、林、牧、渔业 - -
    B 采掘业 11,815,213.80 7.25
    C 制造业 57,241,320.56 35.11
    C0 食品、饮料 17,500.00 0.01
    C1 纺织、服装、皮毛 1,762,000.00 1.08
    C2 木材、家具 - -
    C3 造纸、印刷 - -
    C4 石油、化学、塑胶、塑料25,180.00 0.02
    C5 电子 3,132,000.00 1.92
    C6 金属、非金属 17,541,596.01 10.76
    C7 机械、设备、仪表 25,997,749.87 15.94
    C8 医药、生物制品 8,765,294.68 5.38
    C99 其他制造业 - -
    D 电力、煤气及水的生产和供应业2,166,329.55 1.33
    E 建筑业 6,403,724.06 3.93
    F 交通运输、仓储业 11,185,306.00 6.86
    G 信息技术业 5,676,164.25 3.48
    H 批发和零售贸易 4,898,619.44 3.00
    I 金融、保险业 30,869,364.00 18.93
    J 房地产业 5,330,640.00 3.27
    K 社会服务业 - -
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    L 传播与文化产业 2,686,790.00 1.65
    M 综合类 9,493,415.14 5.82
    合计 147,766,886.80 90.63
    5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    序号 股票代码 股票名称数量(股) 公允价值(元)
    占基金资产净值
    比例(%)
    1 600036 招商银行 384,200 6,254,776.00 3.84
    2 601601 中国太保 230,000 6,210,000.00 3.81
    3 600188 兖州煤业 259,901 5,405,940.80 3.32
    4 600256 广汇股份 167,000 5,330,640.00 3.27
    5 600837 海通证券 315,000 5,323,500.00 3.26
    6 000671 阳光 城 148,300 5,276,514.00 3.24
    7 600068 葛洲坝 349,937 5,032,094.06 3.09
    8 600231 凌钢股份 399,017 4,600,666.01 2.82
    9 600425 青松建化 197,000 4,233,530.00 2.60
    10 600031 三一重工 121,000 4,103,110.00 2.52
    5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    本基金本报告期末未持有债券。
    5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
    本基金本报告期末未持有债券。
    5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
    本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
    本基金本报告期末未持有权证。
    5.8 投资组合报告附注
    5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查的情形。本基
    金投资的前十名证券的发行主体,在报告编制日前一年内没有受到公开谴责和处罚的情形。
    5.8.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
    5.8.3 其他资产构成
    序号 名称 金额(元)
    1 存出保证金 296,271.28
    2 应收证券清算款 3,978,777.79
    3 应收股利 -
    4 应收利息 4,865.64
    5 应收申购款 483,765.29
    6 其他应收款 -
    7 待摊费用 -
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    8 其他 -
    9 合计 4,763,680.00
    5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
    5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
    §6 开放式基金份额变动
    单位:份
    报告期期初基金份额总额 108,259,756.60
    报告期期间基金总申购份额 12,381,704.96
    报告期期间基金总赎回份额 12,150,012.54
    报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) -
    报告期期末基金份额总额 108,491,449.02
    §7 备查文件目录
    7.1 备查文件目录
    基金合同;
    招募说明书及其定期更新;
    发售公告;
    成立公告;
    开放日常交易业务公告;
    定期报告;
    其他临时公告。
    7.2 存放地点
    上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立公告均
    放置于本基金管理人及基金托管人的住所;开放日常交易业务公告、定期报告和其他临时公
    告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为:中国上海淮海中路300 号香港新
    世界大厦40 层。
    7.3 查阅方式
    申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金2010 年第1 季度报告
    10
    上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅,也可在本基金管理人的网站进行查阅,
    查询网址:www.swbnpp.com.
    申万巴黎基金管理有限公司
    二〇一〇年四月二十日