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2020年02月23日 星期天

泰达宏利风险预算混合(162205)公告正文

荷银预算:2009年半年度报告

公告日期 2009-08-25 来源 巨潮网

                                   泰达荷银风险预算混合型证券投资基金2009年半年度报告
    2009年6月30日
    基金管理人:泰达荷银基金管理有限公司
    基金托管人:交通银行股份有限公司
    报告送出日期:2009 年8 月25 日
    2
    §1 重要提示及目录
    1.1 重要提示
    基金管理人泰达荷银基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全体独立董事签字同意,并由董事长签发。
    基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009 年8 月20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
    本报告财务资料未经审计。
    本报告期自2009 年1 月1 日起至6 月30 日止。
    1.2 目录
    一、重要提示及目录2
    二、基金简介4
    三、主要财务指标和基金净值表现5
    四、管理人报告7
    五、托管人报告13
    六、半年度财务会计报告13
    七、投资组合报告35
    八、基金份额持有人信息40
    九、开放式基金份额变动41
    十、重大事件揭示41
    十一、备查文件目录43
    4
    §2 基金简介
    2.1 基金基本情况
    2.2 基金产品说明
    2.3 基金管理人和基金托管人
    基金名称泰达荷银风险预算混合型证券投资基金
    基金简称泰达荷银风险预算混合
    交易代码162205
    基金运作方式契约型开放式
    基金合同生效日2005 年4 月5 日
    报告期末基金份额总额151,411,529.40 份
    投资目标本基金通过风险预算的投资策略,力争
    获取超过业绩比较基准的长期稳定回
    报,分享市场向上带来的收益,控制市
    场向下的风险。
    投资策略本基金的投资管理全面引进一种全新
    的投资策略――风险预算。风险预算是
    指基金在投资组合构建和调整前基于
    对市场信心度的判断来分配风险,然后
    根据风险的分配限制来调整具体资产
    的投资策略,使未来的投资组合满足风
    险预算的要求,也就是说投资组合在构
    建和调整前其风险就已锁定。风险预算
    的策略将体现在投资的各个环节。大量
    应用数量化的事前和事后的风险控制
    手段是本基金的重要特色。投资组合资
    产配置比例的一个重要参考来自于数
    理化的风险预算。
    业绩比较基准5%×新华巴克莱中国国债指数+15%
    ×新华巴克莱中国金融债指数+10%
    ×新华巴克莱中国企业债指数+20%
    ×新华富时A200 指数+50%×税后一
    年期银行定期存款利率。
    风险收益特征本基金属于风险中低的证券投资基金。
    项目基金管理人基金托管人
    名称泰达荷银基金管理
    有限公司
    交通银行股份有限公司
    信息披露负责人
    姓名邢颖张咏东
    联系电话010-66577725 021-68888917
    电子邮箱irm@aateda.com zhangyd@bankcomm.com
    5
    2.4 信息披露方式
    2.5 其他相关资料
    §3 主要财务指标和基金净值表现
    3.1 主要会计数据和财务指标
    金额单位:人民币元
    客户服务电话400-69-88888 95559
    传真010-66577666 021-58408483
    注册地址北京市西城区金融
    大街7 号英蓝国际
    金融中心南楼三层
    上海市浦东新区银城中
    路188 号
    办公地址北京市西城区金融
    大街7 号英蓝国际
    金融中心南楼三层
    上海市银城中路188 号
    邮政编码100140 200120
    法定代表人刘惠文胡怀邦
    本基金选定的信息披露报纸名称中国证券报、上海证券报、
    证券时报
    登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址http://
    www.aateda.com
    基金半年度报告备置地点基金管理人、基金托管人
    的住所
    项目注册登记机构
    名称泰达荷银基金管理有限
    公司
    办公地址北京市西城区金融大街7
    号英蓝国际金融中心南
    楼三层
    3.1.1 期间数据和指标报告期(2009年1月1日至2009年6月30日)
    本期已实现收益32,531,158.79
    本期利润46,225,345.19
    加权平均基金份额本期利润0.3326
    本期加权平均净值利润率23.72%
    本期基金份额净值增长率27.00%
    3.1.2 期末数据和指标报告期(2009年1月1日至2009年6月30日)
    期末可供分配利润65,789,352.49
    期末可供分配基金份额利润0.4345
    6
    注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
    除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益
    2.所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收
    益水平要低于所列数字
    3.2 基金净值表现
    3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    注:本基金业绩比较基准:5%×新华巴克莱资本中国国债指数+15%×新华巴克莱资本中国金
    融企业债指数+10%×新华巴克莱资本中国企业债指数+20%×新华富时A200 指数+50%×税后
    一年期银行定期存款利率
    新华富时中国A200 指数是新华富时指数公司编制的包含上海、深圳两个证券交易所总市值最大的
    200 只股票并以流通股本加权的股票指数,具有良好的市场代表性。
    新华巴克莱资本指数由巴克莱资本(原雷曼兄弟公司)编制,覆盖了交易所以及银行间市场上市
    的国债、政策性机构债和企业债,为中国第一个全面的债券指数系列,具有良好的市场代表性。
    3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
    准收益率变动的比较
    期末基金资产净值217,200,881.89
    期末基金份额净值1.4345
    3.1.3 累计期末指标报告期(2009年1月1日至2009年6月30日)
    基金份额累计净值增长率184.00%
    泰达荷银预算基金
    阶段
    净值增长
    率①
    净值增长
    率标准差
    ②
    业绩比较
    基准收益
    率③
    业绩比较基准
    收益率标准差
    ④
    ①-③ ②-④
    过去一个月6.95% 0.61% 3.24% 0.26% 3.71% 0.35%
    过去三个月14.61% 0.82% 5.45% 0.32% 9.16% 0.50%
    过去六个月27.00% 0.82% 13.27% 0.41% 13.73% 0.41%
    过去一年25.10% 0.70% 7.90% 0.50% 17.20% 0.20%
    过去三年118.64% 0.94% 32.49% 0.49% 86.15% 0.45%
    合同生效以来184.00% 0.86% 47.29% 0.44% 136.71% 0.42%
    7
    -50%
    0%
    50%
    100%
    150%
    200%
    04-05-05
    06-05-05
    08-05-05
    10-05-05
    12-05-05
    02-05-06
    04-05-06
    06-05-06
    08-05-06
    10-05-06
    12-05-06
    02-05-07
    04-05-07
    06-05-07
    08-05-07
    10-05-07
    12-05-07
    02-05-08
    04-05-08
    06-05-08
    08-05-08
    10-05-08
    12-05-08
    02-05-09
    04-05-09
    06-05-09
    荷银预算业绩比较基准
    注:本基金于2005 年4 月5 日成立,在建仓期结束时及本报告期末本基金的投资比例已达到基金
    合同规定的各项投资比例。
    §4 管理人报告
    4.1 基金管理人及基金经理情况
    4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
    泰达荷银基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]37 号文批准成立。目
    前本公司股东及持股比例分别为:北方国际信托股份有限公司:51%;荷银投资管理
    (亚洲)有限公司: 49%。公司注册资本为1.8 亿元人民币。
    报告期末公司旗下管理11 只开放式基金,分别为泰达荷银价值优化型成长类行
    业证券投资基金、泰达荷银价值优化型周期类行业证券投资基金、泰达荷银价值优化
    型稳定类行业证券投资基金、泰达荷银行业精选证券投资基金、泰达荷银风险预算混
    合型证券投资基金、泰达荷银货币市场基金、泰达荷银效率优选混合型证券投资基金、
    泰达荷银首选企业股票型证券投资基金、泰达荷银市值优选股票型证券投资基金、泰
    达荷银集利债券型证券投资基金以及泰达荷银品质生活灵活配置混合型证券投资基
    金。
    8
    4.1.2 基金经理简介
    注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
    4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金
    姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年
    限
    说明
    任职日期离任日期
    许杰本基金
    基金经
    理
    2006-12-23 - 7 中国籍,MBA (with
    concentration in
    Finance)学位。在校期
    间,任Pepperdine
    University Student
    Investment Fund 助理基
    金经理职位。毕业后在
    Walt Disney 公司任金融
    分析师。2002 年3 月加
    入泰达荷银基金管理有
    限公司。
    沈毅本基金
    基金经
    理,固定
    收益部
    总经理
    2008-3-6 - 7 中国籍。工商管理硕士、
    计量金融硕士。2002 年9
    月至2004 年2 月任职嘉
    实基金投资部,担任固定
    收益投资经理及社保基
    金投资组合经理。2004
    年4 月至2007 年9 月任
    职光大保德信基金管理
    公司,先后担任高级组合
    经理及资产配置经理、货
    币市场基金经理、投资副
    总监、代理投资总监、固
    定收益投资总监等职务。
    自2006 年1 月至2007 年
    9 月担任光大保德信货币
    市场基金基金经理。2007
    年10 月至2008 年1 月任
    职长江养老保险股份有
    限公司,担任投资部总经
    理职务。2008 年2 月起
    任职于泰达荷银基金管
    理公司,担任固定收益部
    总经理。
    9
    运作整体合法合规,没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
    4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
    4.3.1 公平交易制度的执行情况
    本基金管理人建立了公平交易制度和流程,并严格执行制度的规定。在投资管理
    活动中,本基金管理人公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投
    资建议和投资决策方面享有平等机会;严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔
    离;在交易环节实行集中交易制度,并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持
    续;交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先,价格优先的原则严
    格执行所有指令,未发生任何利益输送的情况。
    4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
    2009 年上半年,本基金与公司管理的其他投资组合不具有相似的投资风格。
    4.3.3 异常交易行为的专项说明
    本基金管理人建立了对异常交易的控制制度,在本报告期内未发生因异常交易而
    受到监管机构处罚的情况。
    4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
    截止报告期末,本基金份额净值为1.4345 元,本报告期份额净值增长率为
    27.00%,同期业绩比较基准增长率为13.27%。
    1、市场走势和特点
    (1)股票市场:
    2009 年上半年A 股市场出现了持续上扬的行情。同历史以往一样,本次股票市
    场上涨的推动因素来自于流动性和业绩两个方面。从流动性角度而言,适度宽松的货
    币政策为整个社会提供了充裕的资金面;从业绩角度而言,宏观经济见底复苏,带动
    上市公司的业绩预期不断走高。
    (2)债券市场:
    风险预算基金的固定收益投资部分,以获取绝对收益为主要目的。2009 年的上半
    年,债券市场整体呈下跌格局。其表面原因在于流动性充裕下的通胀预期。无论经济
    复苏的力度如何,通胀似乎已经成为绕不过的障碍。但根本原因则在于债券市场在
    2008 年下半年的牛市中,已经过度透支了降息和经济恶化的预期。债券的名义收益率
    普遍达到相当低的历史水平。从这一角度看,收益率向历史的平均水平回归,将是不
    10
    可避免的。
    2、基金运作情况回顾
    (1)股票方面:
    本基金在上半年总体上把握了市场的脉络。本基金通过研究分析房地产和汽车的
    回暖数据,以及政府对基建投资的强力拉动,使本基金有理由相信中国经济开始进入
    复苏的阶段,同时由于极度宽松的流动性,本基金判断投资时钟指向配置股票的黄金
    时间,因此二月份即提高股票的配置比例至40%以上,并在上半年基本持续了股票资
    产的高配置。从行业配置上而言,本基金上半年重点配置了房地产、煤炭、汽车、金
    融等行业,这些行业的表现总体上战胜了股指的表现。然而,本基金操作中的不足之
    处在于,由于缺乏对相关公司价值的判断,一季度没有参与新能源、有色这两个表现
    优异的板块。
    (2)债券方面:
    风险预算基金债券投资上半年坚持了两点,一是低久期,以央票、短期限国债、
    浮动利息债为主;二是适量买入持有信用债。前者相对比较成功。后者在一季度表现
    尚可,但到了二季度信用债也出现了补跌,因此并不成功。
    4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
    1.市场展望
    (1)股票市场:
    本基金判断2009 年下半年股票市场将呈现冲高后震荡或回落的格局。从业绩方
    面来看,中国宏观经济基本走上了确定复苏的道路:房地产热销从而带来房地产投资
    的回升,成为驱动下半年经济增长的新的动力;消费者信心回升会导致消费二季度转
    折之后的平稳增长。从流动性方面来看,预计适度宽松的货币政策在三季度内不会发
    生变化。目前股票市场的估值水平已经达到了历史的均值,市场已经完成了估值回升
    的过程,从而进入了泡沫化的阶段。但是不能忽视的是,下半年的不确定因素相对上
    半年增加很多:美国经济在金融危机基本化解,但经济的复苏只能是微弱的复苏,中
    国的出口仍然面临很大的压力。资产价格的过快上涨本身就会成为其出现调整的契
    机:房价的快速上涨会抑制需求,上游资源价格的上涨会导致通货膨胀的压力加大,
    或导致货币政策的调整。
    11
    (2)债券市场:
    展望2009 年的下半年,收益率基本上回到了一个历史的中性水平。但在越来越
    强烈的通胀预期的推动下,债券的收益率仍有一定的上升空间。但应该注意到的是,
    随着通胀预期的自我实现,市场的均衡力量也在发生着变化。前期推动通胀预期的货
    币信贷罕见快速增长将逐渐退出,实体经济的需求将取而代之。产出缺口和库存变化
    将起主导作用。
    从世界范围内看,经济复苏的力度仍偏弱。对于低风险资产的偏好将逐渐上升。
    经济在经历各国政府的“人工起搏”之后,走向仍存在着变数。而这一变数可能发生
    的时间窗口大约在今年的四季度到明年的一季度之间。届时,债券投资将可能面临着
    新的机遇。
    2、基金操作策略
    (1)股票投资思路:
    本基金在下半年的操作中,初期将维持较高的股票资产的配置比例,但密切关注
    可能出现的宏观经济及流动性方面的变化。行业方面,本基金将重点关注以下几类行
    业:受益于资产价格上涨的行业,如保险、证券等;上游能源及原材料行业,如煤炭、
    钢铁等;景气复苏并具有长期竞争力的中游制造行业,如工程机械等。
    (2)债券投资思路:
    下半年,基金计划仍维持较短的久期,并主要以一二级市场套利为主要的获利方
    式。在三季度晚期或四季度,视经济形势的变化和通胀的情况,可能考虑介入一些久
    期相对较长的品种,但仍将以风险控制为主。
    4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
    根据中国证券监督管理委员会2008年9月12日发布的[2008] 38号文《关于进一步
    规范证券投资基金估值业务的指导意见》的相关规定,本公司成立长期停牌股票等没
    有市价的投资品种估值小组,成员由基金经理及研究部、交易部、监察稽核部、金融
    工程部、风险管理部、基金运营部的相关人员组成。职责分工、专业胜任能力和相关
    工作经历具体如下:
    基金经理:基金经理参与估值小组的日常工作,主要对长期停牌股票行业类别和重
    估方法提出建议。参与估值的基金经理具有上市公司研究和估值、基金投资等方面较
    为丰富的经验,熟悉相关法律法规和估值方法。
    12
    研究部负责人及行业研究员:负责长期停牌股票等没有市价的投资品种所属行业
    的专业研究,参与长期停牌股票行业类别和重估方法的确定。他们具有多年的行业研
    究经验,能够较好的对行业发展趋势做出判断,熟悉相关法律法规和估值方法。
    交易部负责人:参与估值小组的日常工作,主要对长期停牌股票的行业类别和重
    估方法提出建议。该成员具有多年的股票交易经验,能够较好的对市场的波动及发展
    趋势作出判断,熟悉相关的法律法规和估值方法。
    监察稽核部负责人:负责对有关估值政策、估值流程和程序、估值方法等相关事项
    的合法合规性进行审核和监督,发现问题及时要求整改。该成员具有一定的会计核算
    估值知识和经验,熟知与估值政策相关的各项法律法规,了解估值原则和估值方法。
    金融工程部负责人:负责估值相关数值的处理和计算,确定行业指数,计算估值
    价格,参与确定估值方法。该成员在金融工程工作方面具有较为丰富的经验,具备应
    用多种估值模型的专业能力,熟悉相关法律法规和估值方法。
    风险管理部负责人:负责估值相关数值的处理和计算,复核由金融工程部提供的
    行业指数和估值价格。该成员在基金的风险控制与绩效评估工作方面具有较为丰富的
    经验,熟悉相关法律法规和估值方法。
    基金运营部负责人:参与长期停牌股票估值方法的确定,并与相关托管行进行核对
    确认,如有不符合的情况出现,立即向估值小组反映情况,并提出合理的调整建议。
    该成员具备多年基金从业经验,在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验,熟
    悉基金估值法律法规、政策和估值方法。
    基金经理参与估值小组对相关停牌股票估值的讨论,发表相关意见和建议,但涉
    及停牌股票的基金经理不参与最终的投票表决。
    本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
    本公司现没有进行任何定价服务的签约。
    4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
    根据基金合同及基金的实际运作情况,本基金于2009 年6 月17 日按每10 份基
    金份额派发1.55 元进行收益分配,共分配46,191,964.78 元。
    13
    §5 托管人报告
    5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
    2009 年上半年度,基金托管人在泰达荷银风险预算混合型证券投资基金的托管过程中,严格
    遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议,尽职尽责地履行了托管
    人应尽的义务,不存在任何损害基金持有人利益的行为。
    5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
    2009 年上半年度,泰达荷银基金管理有限公司在泰达荷银风险预算混合型证券投资基金投资
    运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上,托管人未
    发现损害基金持有人利益的行为。
    本报告期内本基金进行了1 次收益分配,分配金额为46,191,964.78 元。
    5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
    2009 年上半年度,由泰达荷银基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关泰达荷银风
    险预算混合型证券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告
    相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
    §6 半年度财务会计报告(未经审计)
    6.1 资产负债表
    会计主体:泰达荷银风险预算混合型证券投资基金
    报告截止日:2009 年6 月30 日
    单位:人民币元
    资产附注号
    本期末
    2009年6月30日
    上年度末
    2008年12月31日
    资产:
    14
    银行存款6.4.7.1
    19,800,682.73 8,933,920.06
    结算备付金21,827,694.54 45,088,241.69
    存出保证金603,913.63 601,282.05
    交易性金融资产6.4.7.2
    186,529,061.39 126,377,194.95
    其中:股票投资96,524,319.39 25,388,684.15
    基金投资- -
    债券投资90,004,742.00 100,988,510.80
    资产支持证券投资0.00 0.00
    衍生金融资产6.4.7.3 0.00 0.00
    买入返售金融资产6.4.7.4 0.00 0.00
    应收证券清算款0.00 0.00
    应收利息6.4.7.5
    2,178,715.84 1,152,360.29
    应收股利0.00 0.00
    应收申购款1,522,252.05 70,146.80
    递延所得税资产- -
    其他资产6.4.7.6 0.00 0.00
    资产总计232,462,320.18 182,223,145.84
    负债和所有者权益附注号
    本期末
    2009年6月30日
    上年度末
    2008年12月31日
    负债:
    短期借款0.00 0.00
    交易性金融负债0.00 0.00
    15
    注:报告截止日2009 年6 月30 日,基金份额净值1.4345 元,基金份额总额151,411,529.40
    衍生金融负债0.00 0.00
    卖出回购金融资
    产款
    0.00 0.00
    应付证券清算款12,919,480.03 18,314,308.91
    应付赎回款832,345.73 29,759.88
    应付管理人报酬306,555.79 192,093.73
    应付托管费54,742.10 34,302.46
    应付销售服务费- -
    应付交易费用6.4.7.7
    271,398.61 83,334.19
    应交税费201,341.68 201,341.68
    应付利息0.00 0.00
    应付利润0.00 0.00
    递延所得税负债- -
    其他负债6.4.7.8
    675,574.35 850,097.07
    负债合计15,261,438.29 19,705,237.92
    所有者权益:
    实收基金6.4.7.9
    151,411,529.40 129,425,882.66
    未分配利润6.4.7.10
    65,789,352.49 33,092,025.26
    所有者权益合计217,200,881.89 162,517,907.92
    负债和所有者权益
    总计232,462,320.18 182,223,145.84
    16
    份。
    6.2 利润表
    会计主体:泰达荷银风险预算混合型证券投资基金
    本报告期:2009 年1 月1 日至2009 年6 月30 日
    单位:人民币元
    项目
    附注号本期
    2009-年1月1日至
    2009年6月30日
    上年度可比期间
    2008年1月1日至2008
    年6月30日
    一、收入48,911,905.94 -28,156,944.41
    1.利息收入1,742,748.87 1,276,237.57
    其中:存款利息收入6.4.7.11
    150,932.73 586,843.09
    债券利息收入1,591,816.14 689,394.48
    资产支持证券利息
    收入
    0.00 0.00
    买入返售金融资产
    收入
    0.00 0.00
    其他利息收入0.00 0.00
    2.投资收益(损失以“-”填列) 33,167,596.13 -8,438,397.23
    其中:股票投资收益6.4.7.12
    31,724,399.80 -13,519,741.47
    基金投资收益0.00 0.00
    债券投资收益6.4.7.13
    481,482.15 4,880,063.95
    资产支持证券投资
    收益
    0.00 0.00
    17
    衍生工具收益6.4.7.14
    0.00 45,860.60
    股利收益6.4.7.15
    961,714.18 155,419.69
    3.公允价值变动收益(损失
    以“-”号填列)
    6.4.7.16
    13,694,186.40 -21,046,850.45
    4.汇兑收益(损失以“-”号
    填列)
    0.00 0.00
    5.其他收入(损失以“-”号填
    列)
    6.4.7.17
    307,374.54 52,065.70
    二、费用(以“-”号填列) -2,686,560.75 -4,070,477.21
    1.管理人报酬6.4.10.2.1
    -1,337,067.57 -1,568,665.45
    2.托管费6.4.10.2.2
    -238,762.08 -280,118.80
    3.销售服务费- -
    4.交易费用6.4.7.18
    -922,603.24 -2,034,933.36
    5.利息支出-3,600.00 0.00
    其中:卖出回购金融资产支
    出
    -3,600.00 0.00
    6.其他费用6.4.7.19
    -184,527.86 -186,759.60
    三、利润总额(亏损总额以
    “-”号填列)
    46,225,345.19 -32,227,421.62
    所得税费用(以“-”号填列) - -
    四、净利润(净亏损以“-”号
    填列)
    46,225,345.19 -32,227,421.62
    18
    6.3 所有者权益(基金净值)变动表
    会计主体:泰达荷银风险预算混合型证券投资基金
    本报告期:2009 年1 月1 日至2009 年6 月30 日
    单位:人民币元
    6.4 报表附注
    项目
    本期
    2009-年1月1日至2009年6月30日
    实收基金未分配利润所有者权益合计
    一、期初所有者权益(基金净值) 129,425,882.66 33,092,025.26 162,517,907.92
    二、本期经营活动产生的基金净值
    变动数(本期利润) 0.00 46,225,345.19 46,225,345.19
    三、本期基金份额交易产生的基金
    净值变动数
    (净值减少以“-”号填列) 21,985,646.74 32,663,946.82 54,649,593.56
    其中:1.基金申购款216,212,969.18 111,812,415.02 328,025,384.20
    2.基金赎回款(以“-”号填
    列) -194,227,322.44 -79,148,468.20 -273,375,790.64
    四、本期向基金份额持有人分配利
    润产生的基金净值变动(净值减少
    以“-”号填列) 0.00 -46,191,964.78 -46,191,964.78
    五、期末所有者权益(基金净值) 151,411,529.40 65,789,352.49 217,200,881.89
    项目
    上年度可比期间
    2008年1月1日至2008年6月30日
    实收基金未分配利润所有者权益合计
    一、期初所有者权益(基金净值) 134,639,204.46 103,996,315.54 238,635,520.00
    二、本期经营活动产生的基金净值
    变动数(本期利润) - -32,227,421.62 -32,227,421.62
    三、本期基金份额交易产生的基金
    净值变动数
    (净值减少以“-”号填列) 20,130,619.56 9,741,138.79 29,871,758.35
    其中:1.基金申购款76,449,193.34 40,630,811.49 117,080,004.83
    2.基金赎回款(以“-”号填
    列) -56,318,573.78 -30,889,672.70 -87,208,246.48
    四、本期向基金份额持有人分配利
    润产生的基金净值变动(净值减少
    以“-”号填列) - -38,986,476.29 -38,986,476.29
    五、期末所有者权益(基金净值) 154,769,824.02 42,523,556.42 197,293,380.44
    19
    6.4.1 基金基本情况
    泰达荷银风险预算混合型证券投资基金(以下简称“本基金”,原湘财荷银风险预算混
    合型证券投资基金)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字
    [2004]第216 号《关于同意湘财荷银风险预算混合型证券投资基金设立的批复》核准,
    由湘财荷银基金管理有限公司(于2006 年4 月27 日更名为泰达荷银基金管理有限公
    司)依照《中华人民共和国证券投资基金法》《湘财荷银风险预算混合型证券投资基金
    基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不
    包括认购资金利息共募集545,676,458.77 元,业经普华永道中天会计师事务所有限
    公司普华永道中天验字(2005)第45 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《湘
    财荷银风险预算混合型证券投资基金基金合同》于2005 年4 月5 日正式生效,基金
    合同生效日的基金份额总额为545,863,991.51 份基金份额,其中认购资金利息折合
    187,532.74 份基金份额。本基金的基金管理人为泰达荷银基金管理有限公司,基金托
    管人为交通银行股份有限公司(以下简称“交通银行”)。
    2006 年6 月6 日,经基金管理人董事会批准、报中国证监会同意,《湘财荷银风险预
    算混合型证券投资基金基金合同》改为《泰达荷银风险预算混合型证券投资基金基金
    合同》,本基金更名为泰达荷银风险预算混合型证券投资基金。
    根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰达荷银风险预算混合型证券投资基金
    基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券、
    货币市场工具及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具,其中股票投资比例
    范围为基金资产净值的0-50%,债券投资比例范围为基金资产净值的20-70%,货币
    市场工具投资比例范围为基金资产净值的5-80%。本基金的业绩比较基准为:5%×
    新华巴克莱资本中国国债指数+15%×新华巴克莱资本中国金融企业债指数+10%
    ×新华巴克莱资本中国企业债指数+20%×新华富时A200 指数+50%×税后一年期
    银行定期存款利率。
    本财务报表由本基金的基金管理人泰达荷银基金管理有限公司于2009 年8 月25 日
    批准报出。
    20
    6.4.2 会计报表的编制基础
    本基金的财务报表按照财政部于2006 年2 月15 日颁布的《企业会计准则-基本准
    则》和38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释
    以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会基金部通知[2009]4 号关
    于发布《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3 号<年度报告和半年度报告>(试行)》
    等问题的通知、中国证券业协会于2007 年5 月15 日颁布的《证券投资基金会计核
    算业务指引》、《泰达荷银风险预算混合型证券投资基金基金合同》和中国证监会允许
    的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
    6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
    本基金2009 年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金2009
    年6 月30 日的财务状况以及2009 上半年的经营成果和基金净值变动情况等有关信
    息。
    6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
    本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致
    6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
    6.4.5.1 会计政策变更的说明
    本报告期所采用的会计政策与最近一期年度报告相一致。
    6.4.5.2 会计估计变更的说明
    本报告期间,无会计估计变更。
    21
    6.4.5.3 差错更正的说明
    本报告期间,无重大会计差错发生。
    6.4.6 税项
    根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问
    题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005] 102
    号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试
    点改革有关税收政策问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作,主要税项列示如
    下:
    (a) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。
    (b) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
    (c) 对基金取得的企业债券利息收入,由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代
    缴20%的个人所得税,暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入,
    由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额,依照现行
    税法规定即20%代扣代缴个人所得税,暂不征收企业所得税。
    (d) 自2008 年9 月19 日起基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入
    股票不征收股票交易印花税。
    (e) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现
    金等对价,暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
    6.4.7 重要财务报表项目的说明
    6.4.7.1 银行存款
    22
    单位:人民币元
    6.4.7.2 交易性金融资产
    单位:人民币元:
    于2009 年6 月30 日,债券投资中银行间同业市场交易债券均按现金流量折现法估
    值,具体估值模型、参数及结果由中国国债登记结算有限公司独立提供;采用该估值
    技术的银行间同业市场交易债券于本年度内在利润表中确认的公允价值变动损失金
    额为1,025,800.00 元(2008 年度:公允价值变动收益金额为1,003,510.00 元)。
    6.4.7.3 衍生金融资产/负债
    报告期末基金未持有衍生金融资产/负债(2008 年末:同)
    6.4.7.4 买入返售金融资产
    项目本期末
    2009 年6 月30 日
    上年度末
    2008 年12 月31 日
    活期存款19,800,682.73 8,933,920.06
    定期存款- -
    其他存款- -
    合计19,800,682.73 8,933,920.06
    项目
    本期末
    2009 年6 月30 日
    成本公允价值估值增值
    股票81,817,186.72 96,524,319.39 14,707,132.67
    债券交易所市场38,445,646.65 39,381,542.00 935,895.35
    银行间市场50,752,090.00 50,623,200.00 -128,890.00
    合计89,197,736.65 90,004,742.00 807,005.35
    资产支持证券0.00 0.00 0.00
    基金0.00 0.00 0.00
    其他0.00 0.00 0.00
    合计171,014,923.37 186,529,061.39 15,514,138.02
    项目
    上年度末
    2008 年12 月31 日
    成本公允价值估值增值
    股票25,749,506.68 25,388,684.15 -360,822.53
    债券
    交易所市场38,445,646.65 39,729,510.80 1,283,864.15
    银行间市场60,362,090.00 61,259,000.00 896,910.00
    合计98,807,736.65 100,988,510.80 2,180,774.15
    资产支持证券0.00 0.00 0.00
    基金0.00 0.00 0.00
    其他0.00 0.00 0.00
    合计124,557,243.33 126,377,194.95 1,819,951.62
    23
    报告期内基金未主动投资买入返售金融资产,也未在报告期末持有买入返售金融资
    产。( 2008 年末:同)
    6.4.7.5 应收利息
    单位:人民币元
    6.4.7.6 其他资产
    单位:人民币元
    6.4.7.7 应付交易费用
    单位:人民币元
    6.4.7.8 其他负债
    单位:人民币元
    项目
    本期末
    2009 年6 月30 日
    上年度末
    2008 年12 月31 日
    应收活期存款利息5,505.50 1,739.94
    应收定期存款利息0.00 0.00
    应收其他存款利息0.00 0.00
    应收结算备付金利息10,704.14 20,281.57
    应收债券利息2,162,462.57 1,130,292.99
    应收买入返售证券利息0.00 0.00
    应收申购款利息11.05 0.19
    应收存出保证金利息32.58 45.60
    合计2,178,715.84 1,152,360.29
    项目
    本期末
    2009 年6 月30 日
    上年度末
    2008 年12 月31 日
    其他应收款- -
    待摊费用- -
    合计- -
    项目
    本期末
    2009 年6 月30 日
    上年度末
    2008 年12 月31 日
    交易所市场应付交易费用271,398.61 82,959.19
    银行间市场应付交易费用0.00 375.00
    合计271,398.61 83,334.19
    项目
    本期末
    2009 年6 月30 日
    上年度末
    2008 年12 月31 日
    应付券商交易单元保证金500,000.00 500,000.00
    应付赎回费1,953.45 37.07
    预提费用173,560.90 350,000.00
    其他60.00 60.00
    合计675,574.35 850,097.07
    24
    6.4.7.9 实收基金
    金额单位:人民币元
    6.4.7.10 未分配利润
    单位:人民币元
    6.4.7.11 存款利息收入
    6.4.7.12 股票投资收益
    6.4.7.12.2 股票投资收益——买卖股票差价收入
    单位:人民币元
    项目
    本期
    2009 年1 月1 日至2009 年6 月30 日
    基金份额(份) 账面金额
    上年度末129,425,882.66 129,425,882.66
    本期申购216,212,969.18 216,212,969.18
    本期赎回-194,227,322.44 -194,227,322.44
    本期末151,411,529.40 151,411,529.40
    项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
    上年度末55,800,096.62 -22,708,071.36 33,092,025.26
    本期利润32,531,158.79 13,694,186.40 46,225,345.19
    本期基金份额交易产生的变动数32,756,315.73 -92,368.91 32,663,946.82
    其中:基金申购款124,764,122.87 -12,951,707.85 111,812,415.02
    基金赎回款-92,007,807.14 12,859,338.94 -79,148,468.20
    本期已分配利润-46,191,964.78 - -46,191,964.78
    本期末74,895,606.36 -9,106,253.87 65,789,352.49
    项目
    本期
    2009 年1 月1 日至2009 年6
    月30 日
    上年度可比期间
    2008 年1 月1 日至2008 年6
    月30
    活期存款利息收入47,123.5 90,757.91
    定期存款利息收入0.00 0.00
    其他存款利息收入0.00 0.00
    结算备付金利息收入98,024.53 494,049.19
    存出保证金利息收入642.28 829.5
    直销申购款利息收入5,142.42 1,206.49
    合计150,932.73 586,843.09
    项目
    本期
    2009 年1 月1 日至2008
    年6 月30 日
    上年度可比期间
    2008 年1 月1 日至2008_
    年6 月30 日
    卖出股票成交总额292,859,314.74 304,710,107.49
    卖出股票成本总额-261,134,914.94 -318,229,848.96
    买卖股票差价收入31,724,399.80 -13,519,741.47
    25
    6.4.7.13 债券投资收益
    单位:人民币元
    6.4.7.14 衍生工具收益
    6.4.7.14.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
    单位:人民币元
    6.4.7.15 股利收益
    单位:人民币元
    6.4.7.16 公允价值变动收益
    单位:人民币元
    项目
    本期
    2009年1月1日至2009年6月
    30日
    上年度可比期间
    2008年1月1日至2008年6月
    30日
    卖出债券(、债转股及债券到期
    兑付)成交金额
    15,785,784.25 29,645,463.68
    卖出债券(、债转股及债券到期
    兑付)成本总额
    -15,121,112.16 -24,559,046.00
    应收利息总额-183,453.18 -206,353.73
    债券投资收益481,482.15 4,880,063.95
    项目
    本期
    2009 年1 月1 日至2009 年6
    月30 日
    上年度可比期间
    2008 年1 月1 日至2008 年6
    月30 日
    卖出权证成交金额0.00 250,936.23
    卖出权证成本总额0.00 -205,075.63
    买卖权证差价收入0.00 45,860.60
    项目
    本期
    2009 年1 月1 日至2009 年
    6 月30 日
    上年度可比期间
    2008 年1 月1 日至2008 年
    6 月30 日
    股票投资产生的股利收益961,714.18 155,419.69
    基金投资产生的股利收益0.00 0.00
    合计961,714.18 155,419.69
    项目名称
    本期
    2009 年1 月1 日至2009 年6
    月30 日
    上年度可比期间
    2008 年1 月1 日至2008 年6
    月30 日
    1.交易性金融资产
    ——股票投资15,067,955.20 - 14,185,793.58
    ——债券投资-1,373,768.80 - 6,861,056.87
    ——资产支持证券投资0.00 0.00
    ——基金投资0.00 0.00
    2.衍生工具0.00 0.00
    26
    6.4.7.17 其他收入
    单位:人民币元
    本基金的赎回费率按持有期间递减,赎回费总额的25%归入基金资产。
    6.4.7.18 交易费用
    单位:人民币元
    6.4.7.19 其他费用
    单位:人民币元
    6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
    报告期内无日后事项
    6.4.8.1 或有事项
    报告期内无或有事项
    6.4.8.2 资产负债表日后事项
    ——权证投资0.00 0.00
    3.其他0.00 0.00
    合计13,694,186.40 - 21,046,850.45
    项目
    本期
    2009 年1 月1 日至2009 年6 月30
    日
    上年度可比期间
    2008 年1 月1 日至2008 年6 月30
    日
    基金赎回费收入305,822.50 52,065.70
    可转换债券强制
    赎回补偿收入0.00 0.00
    印花税返还收入0.00 0.00
    其他1,552.04 0.00
    合计307,374.54 52,065.70
    项目
    本期
    2009 年1 月1 日至2009 年6
    月30 日
    上年度可比期间
    2008 年1 月1 日至2008 年6
    月30 日
    交易所市场交易费用922,428.24 2,034,933.36
    银行间市场交易费用175.00 0.00
    合计922,603.24 2,034,933.36
    项目
    本期
    2009 年1 月1 日至2009 年6
    月30 日
    上年度可比期间
    2008 年1 月1 日至2008 年6
    月30 日
    审计费用24,795.19 24,863.02
    信息披露费148,765.71 149,178.12
    银行手续费1,966.96 3,718.46
    债券托管账
    户维护费9,000.00
    9,000.00
    合计184,527.86 186,759.60
    27
    报告期内无资产负债表日后事项
    6.4.9 关联方关系
    7.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
    报告期内无控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化
    7.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
    报告期内各关联方未与基金发生关联交易
    6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
    6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
    本报告期无通过关联方进行的股票交易、权证交易、债券交易、债券回购交易、基金
    交易等(2008 年同期:同)。
    6.4.10.2 关联方报酬
    6.4.10.2.1 基金管理费
    单位:人民币元
    支付基金管理人泰达荷银基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值
    1.4%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日管理人报酬
    =前一日基金资产净值X 1.4% / 当年天数。
    6.4.10.2.2 基金托管费
    单位:人民币元
    支付基金托管人交通银行股份有限公司的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年
    费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日托管费=前一日基金
    资产净值X 0.25% / 当年天数。
    6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
    报告期内无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。(2008 年同期:同)
    项目
    本期
    2009 年1 月1 日至2009
    年6 月30 日
    上年度可比期间
    2008 年1 月1 日至2008
    年6 月30 日
    当期应支付的管理费1,337,067.57 1,568,665.45
    其中:当期已支付
    1,030,511.78
    1,336,339.00
    期末未支付306,555.79 232,326.45
    项目
    本期
    2009 年1 月1 日至2009
    年6 月30 日
    上年度可比期间
    2008 年1 月1 日至2008
    年6 月30 日
    当期应支付的托管费238,762.08 280,118.80
    其中:当期已支付
    184,019.98 238,631.94
    期末未支付54,742.10 41,486.86
    28
    6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
    6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
    本报告期间未发生本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况;截止本报告期末,
    本基金管理人未持有本基金份额(2008 年同期:同)
    6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
    报告期末及2008 年末基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
    6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
    本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管,按银行同业利率计息。
    单位:人民币元:
    本基金用于证券交易结算的资金通过“交通银行基金托管结算资金专用存款账户”转
    存于中国证券登记结算有限责任公司,按银行同业利率计息。于2009 年6 月30 日
    的相关余额在资产负债表中的“结算备付金”科目中单独列示(2008 年6 月30 日:
    同)。
    6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
    本基金在承销期内未参与关联方承销证券(2008 年同期:同)
    6.4.11 利润分配情况
    6.4.11.1 利润分配情况——非货币市场基金
    单位:人民币元
    6.4.12 期末(2009 年6 月30 日)本基金持有的流通受限证券
    6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
    本基金截至2009 年6 月30 日止未持有因投资新股而流通受限制的股票
    关联方
    名称
    本期
    2009 年1 月1 日至2009 年6 月30 日
    上年度可比期间
    2008 年1 月1 日至2008 年6 月30 日
    期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
    交通银行19,800,682.73 47,123.5 9,482,855.60 90,757.91
    序号
    权益
    登记日
    除息日
    每10 份
    基金份额
    分红数
    现金形式
    发放总额
    再投资形式
    发放总额
    利润分配
    合计
    1 2009.6.17 2009.6.17 1.550 34,279,781.73 11,912,183.05 46,191,964.78
    29
    6.4.12.2 期末持有的暂时停牌股票
    报告期末基金未持有暂时停牌股票。
    6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
    报告期末未有债券正回购交易中作为抵押的债券。
    6.4.13 金融工具风险及管理
    6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
    本基金为进行主动投资的混合型证券投资基金,属于偏低风险品种。本基金投资的金
    融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的
    与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基
    金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内,使本基
    金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益高于保本基金而低于平衡型
    基金,谋求稳定和可持续的绝对收益”的风险收益目标。
    本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设,建立了以风险控制委员会为核心
    的、由督察长、风险控制委员会、风险管理与基金评估部、监察稽核部和相关业务部
    门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险控制委员会,
    负责制定风险管理的宏观政策,审议通过风险控制的总体措施等;在管理层层面设立
    风险控制委员会,讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施;在业务操作
    层面风险管理职责主要由风险管理与基金评估部负责,协调并与各部门合作完成运作
    风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。
    本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析
    的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发,判断风险损失的严
    重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发,根据本基金的投资目
    标,结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型,日常的量化
    报告,确定风险损失的限度和相应置信程度,及时可靠地对各种风险进行监督、检查
    和评估,并通过相应决策,将风险控制在可承受的范围内。
    6.4.13.2 信用风险
    30
    信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之
    发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。
    本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在
    本基金的托管人交通银行,因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易
    所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算,因此违
    约风险发生的可能性很小;基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用
    评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
    本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,通过对投资品种信用等级评估来控制
    证券发行人的信用风险,且通过分散化投资以分散信用风险。本基金均投资于具有良
    好信用等级的证券,且投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%,
    且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过
    该证券的10%。
    6.4.13.3 流动性风险
    流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自
    于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种所处
    的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情
    况下以合理的价格变现。
    针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况
    进行严密监控并预测流动性需求,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
    本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款,约定在非常情况下赎回申请
    的处理方式,控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。
    针对投资品种变现的流动性风险,本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定
    流动性比例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析,包括组合持仓集中度指标、
    组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通
    31
    受限制的投资品种比例等。本基金所持大部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银
    行间同业市场交易,因此除附注中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让
    的情况外,其余均能及时变现。此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期
    资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
    本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息,可赎回基
    金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额即为未折现的合约到
    期现金流量。
    6.4.13.4 市场风险
    市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因
    素的变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
    6.4.13.4.1 利率风险
    利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利
    率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利
    率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影
    响的风险。
    本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控,并通过调整投资
    组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
    本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息,因此本基金的收入及经营活动的现
    金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行
    存款、结算备付金及债券投资等。下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示
    为本基金资产及负债的公允价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者
    予以分类。
    6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
    单位:人民币元
    32
    2009年6月30日1年以内1至5年5年以上不计息合计
    资产
    银行存款19,800,682.73 - - - 19,800,682.73
    结算备付金21,827,694.54 - - - 21,827,694.54
    存出保证金103,913.63 - - 500,000.00 603,913.63
    交易性金融资产53,834,000.00 36,170,742.00 - 96,524,319.39 186,529,061.39
    应收利息- - - 2,178,715.84 2,178,715.84
    应收申购款- - - 1,522,252.05 1,522,252.05
    资产总计95,566,290.90 36,170,742.00 - 100,725,287.28 232,462,320.18
    负债
    应付证券清算款- - - 12,919,480.03 12,919,480.03
    应付赎回款- - - 832,345.73 832,345.73
    应付管理人报酬- - - 306,555.79 306,555.79
    应付托管费- - - 54,742.10 54,742.10
    应付交易费用- - - 271,398.61 271,398.61
    应交税费- - - 201,341.68 201,341.68
    其他负债- - - 675,574.35 675,574.35
    负债总计- - -
    15,261,438.29
    15,261,438.29
    利率风险敞口95,566,290.90 36,170,742.00 - 85,463,848.99 217,200,881.89
    2008年12月31日1 年以内1 至5年5 年以上不计息合计
    资产
    银行存款8,933,920.06 - - - 8,933,920.06
    结算备付金45,088,241.69 - - - 45,088,241.69
    存出保证金101,282.05 - - 500,000.00 601,282.05
    交易性金融资产64,294,300.00 36,694,210.80 - 25,388,684.15 126,377,194.95
    应收利息- - - 1,152,360.29 1,152,360.29
    应收申购款- - - 70,146.80 70,146.80
    资产总计118,417,743.80 36,694,210.80 - 27,111,191.24 182,223,145.84
    负债
    应付证券清算款18,314,308.91 18,314,308.91
    33
    6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
    6.4.13.4.2 外汇风险
    本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。
    6.4.13.4.3 其他价格风险
    其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外
    汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上
    市或银行间同业市场交易的股票和债券,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行
    主体自身经营情况或特殊事项的影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响。
    本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中,采用“自上而下”的策略,通
    过对宏观经济情况及政策的分析,结合证券市场运行情况,做出资产配置及组合构建
    的决定;通过对单个证券的定性分析及定量分析,选择符合基金合同约定范围的投资
    品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化,对投资策略、
    资产配置、投资组合进行修正,来主动应对可能发生的市场价格风险。
    应付赎回款- - - 29,759.88 29,759.88
    应付管理人报酬- - - 192,093.73 192,093.73
    应付托管费- - - 34,302.46 34,302.46
    应付交易费用- - - 83,334.19 83,334.19
    应交税费- - - 201,341.68 201,341.68
    其他负债- - - 850,097.07 850,097.07
    负债总计- - - 19,705,237.92 19,705,237.92
    利率风险敞口118,417,743.80 36,694,210.80 - 7,405,953.32 162,517,907.92
    假设除市场利率以外的其他市场变量保持不变
    分析
    相关风险变量的变动
    对资产负债表日基金资产净值的
    影响金额(单位:万元)
    本期末( 2009 年6 月30
    日)
    上年度末( 2008 年12
    月31 日)
    市场利率下降25 个基点增加29 增加42
    市场利率上升25 个基点减少28 减少41
    34
    本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外,本基金的基金管理人每日对
    本基金所持有的证券价格实施监控,定期运用多种定量方法对基金进行风险度量,包
    括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险,及时可靠地对风险
    进行跟踪和控制。
    6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
    本基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的0-50%,债券为20-70%,货币市场工
    具为5-80%。本基金面临的整体其他价格风险列示如下:
    金额单位:人民币元
    6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
    6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
    根据中国证券业协会2009 年6 月12 日发布的《关于发布中证协SAC 基金行业股
    票估值指数的通知》,泰达荷银基金管理有限公司估值委员会决定自2009 年6 月15
    日起,对采用指数收益法进行估值的股票,在确定指数时应采用中证协SAC 行业指数
    作为计算依据,不再采用上海证券交易所和深圳证券交易所公开发布的相应行业指数
    项目
    本期末
    2009 年6 月30 日
    上年度末
    2008 年12 月31 日
    公允价值
    占基金资产净
    值比例(%)
    公允价值
    占基金资产
    净值比例(%)
    交易性金融资产-股票投资96,524,319.39 44.44 25,388,684.15 15.62
    衍生金融资产-权证投资0.00 0.00 0.00 0.00
    其他0.00 0.00 0.00 0.00
    合计96,524,319.39 44.44 25,388,684.15 15.62
    假设1. 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
    分析
    相关风险变量的变动
    对资产负债表日基金资产净值的
    影响金额(单位:万元)
    本期末( 2009年6 月30
    日)
    上年度末(2008 年12
    月31 日)
    业绩比较基准上升5% 增加29 增加42
    业绩比较基准下降5% 减少28 减少41
    35
    作为计算依据。
    §7 投资组合报告
    7.1 期末基金资产组合情况
    金额单位:人民币元
    7.2 期末按行业分类的股票投资组合
    金额单位:人民币元:
    序号项目金额占基金总资产的比例(%)
    1 权益投资96,524,319.39 41.52
    其中:股票96,524,319.39 41.52
    2 固定收益投资90,004,742.00 38.72
    其中:债券90,004,742.00 38.72
    资产支持证券- 0.00
    3 金融衍生品投资- 0.00
    4 买入返售金融资产- 0.00
    其中:买断式回购的买入返售金融
    资产
    - 0.00
    5 银行存款和结算备付金合计41,628,377.27 17.91
    6 其他资产4,304,881.52 1.85
    7 合计232,462,320.18 100.00
    代码行业类别公允价值占基金资产净值比例(%)
    A 农、林、牧、渔业1,490,400.00 0.69
    B 采掘业4,515,405.20 2.08
    C 制造业30,272,533.69 13.94
    C0 食品、饮料- 0.00
    C1 纺织、服装、皮毛- 0.00
    C2 木材、家具- 0.00
    C3 造纸、印刷- 0.00
    C4 石油、化学、塑胶、塑料- 0.00
    C5 电子- 0.00
    C6 金属、非金属14,492,852.90 6.67
    C7 机械、设备、仪表15,779,680.79 7.27
    C8 医药、生物制品- 0.00
    C99 其他制造业- 0.00
    D 电力、煤气及水的生产和供应业- 0.00
    E 建筑业7,333,200.00 3.38
    36
    7.3 本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
    金额单位:人民币元:
    7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
    7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
    F 交通运输、仓储业- 0.00
    G 信息技术业- 0.00
    H 批发和零售贸易2,071,420.32 0.95
    I 金融、保险业45,002,595.18 20.72
    J 房地产业5,838,765.00 2.69
    K 社会服务业- 0.00
    L 传播与文化产业- 0.00
    M 综合类- 0.00
    合计96,524,319.39 44.44
    序号股票代码股票名称数量(股) 公允价值占基金资产净值比例(%)
    1 601318 中国平安225,411 11,148,828.06 5.13
    2 601166 兴业银行275,000 10,205,250.00 4.70
    3 600231 凌钢股份1,031,951 9,318,517.53 4.29
    4 601390 中国中铁1,080,000 7,333,200.00 3.38
    5 600030 中信证券219,740 6,209,852.40 2.86
    6 000338 潍柴动力170,045 6,194,739.35 2.85
    7 600016 民生银行749,916 5,939,334.72 2.73
    8 000528 柳工342,700 5,702,528.00 2.63
    9 601601 中国太保210,000 4,699,800.00 2.16
    10 600036 招商银行183,000 4,101,030.00 1.89
    11 601009 南京银行150,000 2,698,500.00 1.24
    12 600048 保利地产88,500 2,468,265.00 1.14
    13 000024 招商地产66,000 2,095,500.00 0.96
    14 000983 西山煤电70,000 2,093,000.00 0.96
    15 000157 中联重科93,000 2,076,690.00 0.96
    16 600697 欧亚集团109,948 2,071,420.32 0.95
    17 600307 酒钢宏兴141,968 1,929,345.12 0.89
    18 000800 一汽轿车116,951 1,805,723.44 0.83
    19 600581 八一钢铁139,445 1,624,534.25 0.75
    20 002110 三钢闽光100,400 1,620,456.00 0.75
    21 600251 冠农股份60,000 1,490,400.00 0.69
    22 000937 金牛能源33,169 1,283,640.30 0.59
    23 000002 万科A 100,000 1,275,000.00 0.59
    24 601666 平煤股份39,390 1,138,764.90 0.52
    37
    金额单位:人民币元
    注:本表“本期累计买入金额”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不
    包括相关交易费用。
    序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)
    1 600030 中信证券17,217,771.20 10.59
    2 601318 中国平安16,736,075.09 10.30
    3 601601 中国太保16,479,635.00 10.14
    4 600231 凌钢股份15,706,594.68 9.66
    5 600036 招商银行13,470,960.99 8.29
    6 601390 中国中铁12,246,300.00 7.54
    7 600016 民生银行8,428,419.60 5.19
    8 601699 潞安环能8,010,597.00 4.93
    9 000623 吉林敖东7,479,491.82 4.60
    10 601166 兴业银行7,274,550.49 4.48
    11 601866 中海集运6,687,010.76 4.11
    12 000069 华侨城A 6,672,201.85 4.11
    13 600251 冠农股份6,415,995.60 3.95
    14 000338 潍柴动力6,257,735.80 3.85
    15 600031 三一重工5,961,920.72 3.67
    16 000528 柳工5,787,734.00 3.56
    17 600123 兰花科创5,339,924.68 3.29
    18 000825 太钢不锈4,831,055.00 2.97
    19 600362 江西铜业4,635,600.00 2.85
    20 600048 保利地产4,584,364.90 2.82
    21 601919 中国远洋4,560,522.00 2.81
    22 601939 建设银行4,508,000.00 2.77
    23 600991 长丰汽车4,426,061.92 2.72
    24 002106 莱宝高科4,404,143.00 2.71
    25 000543 皖能电力4,209,816.12 2.59
    26 000767 漳泽电力4,167,928.22 2.56
    27 600739 辽宁成大4,136,743.00 2.55
    28 600428 中远航运3,908,602.80 2.41
    29 601666 平煤股份3,749,520.00 2.31
    30 601398 工商银行3,698,000.00 2.28
    31 600307 酒钢宏兴3,676,549.07 2.26
    32 600697 欧亚集团3,653,622.76 2.25
    33 002110 三钢闽光3,618,982.94 2.23
    34 600581 八一钢铁3,529,335.32 2.17
    35 601857 中国石油3,474,931.00 2.14
    36 600742 一汽富维3,397,637.10 2.09
    37 000800 一汽轿车3,260,600.27 2.01
    38
    7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20 名的股票明细
    金额单位:人民币元
    注:本表“本期累计卖出金额”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不
    包括相关交易费用。
    序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)
    1 601601 中国太保14,463,219.22 8.90
    2 600030 中信证券12,788,317.21 7.87
    3 600036 招商银行11,391,214.57 7.01
    4 601699 潞安环能10,819,878.53 6.66
    5 000069 华侨城A 10,033,183.94 6.17
    6 601390 中国中铁8,844,246.61 5.44
    7 601318 中国平安8,663,232.19 5.33
    8 600123 兰花科创8,165,136.40 5.02
    9 600231 凌钢股份7,666,692.92 4.72
    10 000623 吉林敖东7,554,039.46 4.65
    11 600048 保利地产6,961,582.87 4.28
    12 601866 中海集运6,698,326.47 4.12
    13 600031 三一重工6,341,085.52 3.90
    14 000690 宝新能源6,263,243.01 3.85
    15 601186 中国铁建5,439,004.49 3.35
    16 000543 皖能电力5,358,938.46 3.30
    17 601919 中国远洋5,227,617.60 3.22
    18 600016 民生银行5,044,450.00 3.10
    19 000825 太钢不锈4,995,298.44 3.07
    20 600720 祁连山4,848,213.94 2.98
    21 002106 莱宝高科4,839,173.13 2.98
    22 600251 冠农股份4,777,080.00 2.94
    23 000767 漳泽电力4,736,586.46 2.91
    24 600362 江西铜业4,711,441.54 2.90
    25 601808 中海油服4,621,079.20 2.84
    26 600991 长丰汽车4,525,512.08 2.78
    27 601939 建设银行4,398,570.07 2.71
    28 600741 华域汽车4,191,127.58 2.58
    29 600739 辽宁成大4,150,362.26 2.55
    30 600428 中远航运3,869,529.00 2.38
    31 600742 一汽富维3,734,948.53 2.30
    32 601398 工商银行3,672,500.00 2.26
    33 601857 中国石油3,532,300.00 2.17
    34 000800 一汽轿车3,519,716.50 2.17
    39
    7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
    单位:人民币元
    注:本表“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额(成交单价乘以成
    交数量)填列,不包括相关交易费用。
    7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
    金额单位:人民币元
    7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
    金额单位:人民币元
    7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
    报告期末无资产支持证券投资。
    7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
    报告期末无权证投资。
    7.9 投资组合报告附注
    买入股票成本(成交)总额317,322,549.98
    卖出股票收入(成交)总额292,859,314.74
    序号债券品种公允价值占基金资产净值比例(%)
    1 国家债券39,381,542.00 18.13
    2 央行票据38,652,000.00 17.80
    3 金融债券9,916,000.00 4.57
    其中:政策性金融债9,916,000.00 4.57
    4 企业债券2,055,200.00 0.95
    5 企业短期融资券0.00 0.00
    6 可转债0.00 0.00
    7 其他0.00 0.00
    合计90,004,742.00 41.44
    序号债券代码债券名称数量(张) 公允价值占基金资产净值比例(%)
    1 0801106 08 央票106 200,000 19,344,000.00 8.91
    2 010110 21 国债⑽ 180,000 18,428,400.00 8.48
    3 080311 08 进出11 100,000 9,916,000.00 4.57
    4 0801101 08 央票101 100,000 9,659,000.00 4.45
    5 0801095 08 央票95 100,000 9,649,000.00 4.44
    7.9.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查
    的情况,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
    40
    7.9.3 其他资产构成
    单位:人民币元
    7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    报告期末基金未持有处于转股期的可转换债券。
    7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    报告期末前十名股票中无流通受限股票。
    7.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
    §8 基金份额持有人信息
    8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
    份额单位:份
    8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
    7.9.2 基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
    序号名称金额
    1 存出保证金603,913.63
    2 应收证券清算款-
    3 应收股利-
    4 应收利息2,178,715.84
    5 应收申购款1,522,252.05
    6 其他应收款-
    7 待摊费用-
    8 其他-
    合计4,304,881.52
    由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
    持有人户数(户)
    户均持有的基金
    份额
    持有人结构
    机构投资者个人投资者
    持有份额
    占总份额
    比例
    持有份额
    占总份额
    比例
    11,366 13,321.44 6,943,212.25 4.59% 144,468,317.15 95.41%
    41
    §9 开放式基金份额变动
    单位:份
    §10 重大事件揭示
    10.1 基金份额持有人大会决议
    10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
    10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
    10.4 基金投资策略的改变
    10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
    10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
    项目持有份额总数(份) 占基金总份额比例
    基金管理公司所有从业人员
    持有本开放式基金
    13,992.16 0.0092%
    基金合同生效日(2005 年4 月5 日)基金份额总额545,863,991.51
    报告期期初基金份额总额129,425,882.66
    报告期期间基金总申购份额216,212,969.18
    报告期期间基金总赎回份额194,227,322.44
    报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) -
    报告期期末基金份额总额151,411,529.40
    报告期内本基金没有召开份额持有人大会。
    10.2.1 本报告期内本基金管理人未发生重大的人事变动。
    10.2.2 本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
    本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
    本报告期内本基金无投资策略的变化。
    本报告期内本基金未更换会计师事务所。
    本基金管理人和基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员在本报告期内未
    受到任何处分。
    42
    10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
    金额单位:人民币元
    注: 交易席位选择的标准和程序
    席
    位
    数
    量
    买卖股票成交量买卖债券成交量
    买卖权证成
    交量
    债券回购成交量佣金
    成交金额
    占当
    期股
    票
    成交
    总额
    的比
    例
    成交金额
    占当期
    债券
    成交总
    额的比
    例
    成交
    金额
    占当
    期权
    证
    成交
    总额
    的比
    例
    成交金额
    占当期债
    券回购
    成交总额
    的比例
    佣金
    占当期
    佣金总
    量比例
    湘
    财
    证
    券
    2 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00
    0.00
    %
    0.00 0.00% 0.00 0.00%
    国
    信
    证
    券
    1 281,856,324.72
    46.19
    %
    3,863,255.20 33.91% 0.00
    0.00
    %
    20,000,000.00 100.00% 239,575.99 46.75%
    中
    信
    证
    券
    1 166,521,158.65
    27.29
    %
    3,498,014.18 30.70% 0.00
    0.00
    %
    0.00 0.00% 135,300.08 26.40%
    长
    城
    证
    券
    1 161,804,381.35
    26.52
    %
    4,031,444.60 35.39% 0.00
    0.00
    %
    0.00 0.00% 137,532.02 26.84%
    东
    北
    证
    券
    1 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00
    0.00
    %
    0.00 0.00% 0.00 0.00%
    新
    时
    代
    证
    券
    1 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00
    0.00
    %
    0.00 0.00% 0.00 0.00%
    43
    基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构,使用其席位作为基金
    的专用交易席位,选择的标准是:
    (1)经营规范,有较完备的内控制度;
    (2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施符合证券交易的需
    要
    (3)能为基金管理人提供高质量的研究咨询服务。
    10.8 其他重大事件
    §11 备查文件目录
    11.1 备查文件目录
    1、中国证监会批准基金募集的文件;
    2、基金合同;
    3、托管协议;
    4、法律意见书;
    5、基金管理人业务资格批件、营业执照;
    6、基金托管人业务资格批件和营业执照;
    序号公告事项法定披露方式法定披露日期
    1
    《泰达荷银基金管理有限公司关于增加
    齐鲁证券有限公司为代销机构的公告》
    《中国证券报》、《上
    海证券报》、《证券时
    报》及公司网站2009-3-20
    2
    《泰达荷银风险预算混合型证券投资基
    金2008 年年度报告》
    《中国证券报》、《上
    海证券报》、《证券时
    报》及公司网站2009-3-28
    3
    《泰达荷银基金管理有限公司2008 年
    基金年度报告更正公告》
    《中国证券报》、《上
    海证券报》、《证券时
    报》及公司网站2009-4-1
    4
    《泰达荷银基金管理有限公司关于降低
    基金最低赎回份额限制的公告》
    《中国证券报》、《上
    海证券报》、《证券时
    报》及公司网站2009-6-1
    7、中国证监会要求的其他文件。
    11.2 存放地点:基金管理人和基金托管人的住所
    11.3 查阅方式:基金投资者可在营业时间免费查阅,或基金投资者也可通过
    指定信息披露报纸(《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》)或登陆本基金
    管理人互联网网址(http://www.aateda.com)查阅。
    投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人泰达荷银基金管理有限公司:
    客户服务中心电话:400-698-8888(免长话费)或010-66555662
    网址:http://www.aateda.com