申万菱信竞争优势混合(310368)公告正文

申万巴黎竞争优势:招募说明书(第一次更新)摘要

公告日期 2009-08-17 来源 中国证券报

       申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金招募说明书(第一次更新)摘要

    【重要提示】
    ● 本基金基金合同已于2008年7月4日生效。
    ● 投资有风险,投资人申购基金时应认真阅读招募说明书。
    ● 基金的过往业绩并不预示其未来的表现。
    ● 本摘要根据本基金之基金合同和基金招募说明书编写,并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和本基金基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。
    ● 本招募说明书(更新)所载内容截止日为2009年6月30日,有关财务数据和净值表现截止日为2009年6月30日(财务数据未经审计)。
    一、基金管理人
    (一)基金管理人概况
    名称:申万巴黎基金管理有限公司
    住所: 上海市淮海中路300号香港新世界大厦40楼(200021)
    法定代表人: 姜国芳
    设立日期:2004年1月15日
    批准设立机关及批准设立文号:中国证券监督管理委员会,证监基金字[2003]144号文。
    组织形式:有限责任公司
    注册资本:壹亿伍千万元人民币
    存续期限:三十年
    联系电话:+86-21-23261188
    联系人:王菲萍
    股本结构:申银万国证券股份有限公司持有 67%的股权,法国巴黎资产管理有限公司持有33%的股权
    (二)主要人员情况
    (1)董事会成员:
    姜国芳先生,董事长,1957年出生。高级经济师,工商管理硕士。1980年至1984年任职于中国人民银行上海市分行,1984年至1992年任职于中国工商银行上海市分行组织处,1992年至1996年任职于上海申银证券有限公司,董事副总经理、党委副书记。1996年至2004年2月任申银万国证券股份有限公司执行副总裁,兼申银万国(香港)有限公司董事长。
    毛剑鸣先生,董事,1969年出生。美国肯特州立大学金融博士毕业。1992年至1994年在阿克隆大学任经济系助教,1995年至1999年在肯特州立大学金融系讲师,1999年至2002年任HFR资产管理公司董事总经理。2002年至2007年任富兰克林邓普顿基金集团副总裁及高级投资策略师。
    杜平先生,董事,1963年出生。经济师,法学硕士。1989年至1990年在湖北省武汉市政府政策研究室任科员、副主任科员,1990年底至1993年初在湖北省武汉市政府办公厅任副市长秘书、主任科员。1993年初至1998年初在交通银行总行秘书处、条法处先后担任副行长秘书、行长秘书、党组秘书。1998年起任交通银行深圳分行副行长,2000年7月任交通银行新加坡分行行长。2003年10月起加盟申银万国证券股份有限公司,任公司副总裁。
    陆文清先生,董事,1958年出生。高级经济师,硕士。1981年至1983年任职于中国工商银行上海分行,1983年至1986年任职于中国驻加蓬大使馆经参处。1986年至1990年任职于中国工商银行上海信托投资公司,1990年至1996年任上海申银证券公司总裁助理兼国际业务总部总经理,1996年至今任职于申银万国证券股份有限公司,现任公司副总裁。
    Max Diulius先生,董事,1963年出生。巴黎工商联会商学院毕业;现任法国巴黎资产管理有限公司新兴市场与开发部主管;曾任法国巴黎银行固定收益基金经理,法国巴黎银行并购融资、法国巴黎银行公司发展部和资产偿还部主管等。
    毛应樑先生,独立董事,1937年出生。1961年至1985年任职于中国人民银行,曾任中国人民银行上海分行副行长。1985年至1991年任中国工商银行上海分行行长、党委副书记、书记,1991年至1999年任中国人民银行上海市分行行长、党组书记。1999年至2003年任上海证券交易所理事会理事长、顾问。
    王大东先生,独立董事,1955年出生。1984年至1988年任中国驻法国大使馆二等秘书,1991年至1993年任国家行政学院筹建办公室处长,1994年至2000年供职于法国雷诺汽车公司北京代表处,先后任副代表和首席代表。2001年至2004年在法国雷诺卡车公司北京代表处任首席代表,2004年至2007年任法国阿尔斯通(中国)投资公司副总裁,2007年9月至今担任欧洲宇航防务集团中国公司副总裁。
    袁恩桢先生,独立董事,1938年出生。曾任社会科学院经济研究所研究室主任、所长,现任上海市经济学会会长、上海社会科学院经济研究所顾问。
    赵霄洛先生,独立董事,1950年出生。曾任职于司法部香港中国法律服务有限公司、香港何耀棣律师事务所、康达律师事务所。现任北京众鑫律师事务所上海分所主任、律师。
    (2)监事会成员:
    刘鸿儒先生,监事,1930年出生。全国政协经济委员会副主任,教授,博士生导师。1959年在莫斯科大学经济系研究生毕业,获副博士学位,回国后,先后任中国人民银行的处长、局长、农业银行副行长、中国人民银行副行长、国家经济体制改革委员会副主任、中国证监会首任主席。
    Jean Audibert先生,监事,1951年出生。1975年加入法国巴黎银行,先后在科威特、新加坡、韩国等地工作。1996年至2001年任法国巴黎银行总部国际贸易服务部门负责人。2001年至2005年任法国巴黎银行总部现金管理业务负责人。2005年至2008年任新韩巴黎资产信托管理有限公司总裁兼CEO。2009年1月至今,任法国巴黎资产管理有限公司亚洲新兴市场主席。
    王厚谊先生,监事,申万巴黎基金管理有限公司行政管理总部总经理。1951年出生,研究生学历。自1978年起任职上海船舶研究设计院;1994年任职万国房地产开发公司任办公室主任;1997年任职申银万国证券股份有限公司人力资源总部薪酬部经理。2004年1月加盟本公司。
    (3)高级管理人员
    毛剑鸣先生,总裁,相关介绍见董事会成员部分。
    过振华先生,副总裁,1964年出生,工商管理硕士。1983年至1990年任职于中国工商银行上海分行,1990年至1993年任上海申银证券公司国际业务部经理。1997年至1999年任申万泛达投资管理(亚洲)有限公司联席总裁,1999年至2004年2月任申银万国证券股份有限公司国际业务总部副总经理。2004年3月至2005年2月任申万巴黎基金管理有限公司督察长。
    (4)督察长:
    来肖贤先生,1969年出生,经济学硕士;曾任本公司监察稽核总部副总经理;在本公司任职之前,曾任申银万国证券股份有限公司国际业务总部投资分析师、部门副经理。
    (5)基金经理
    李源海先生,武汉大学经济学硕士。自1999年起从事金融工作,曾在中国银行深圳分行从事外汇、产品开发、风险管理业务;2001年起从事证券行业, 历任湘财证券有限责任公司投资银行部项目经理、证券投资部投资经理;2002年起从事基金行业,历任万家基金管理有限公司(原天同基金管理有限公司)研究部高级经理、基金管理部基金经理,2004年9月至2005年10月任万家增强收益债券型证券投资基金(原天同保本增值证券投资基金)基金经理;2006年7月至2007年7月任申万巴黎收益宝货币市场基金基金经理,2006年2月起任申万巴黎盛利强化配置混合型证券投资基金基金经理,2008年7月起同时任申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金基金经理。
    梅文斌先生,特许金融分析师(CFA),清华大学工学硕士。自2002年起从事金融工作,2002年11月至2004年8月担任北京天相投资顾问公司投资分析师。2004年8月加入本公司,任投资管理总部高级分析师,2006年12月至2008年1月任申万巴黎新经济混合型证券投资基金基金经理助理,2008年2月起担任申万巴黎新动力股票型证券投资基金基金经理,2008年7月起同时与李源海先生共同担任申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金基金经理。
    (6)投资决策委员会组成
    投资决策委员会由下述执行委员组成:总裁、副总裁、投资总监、基金经理代表、组合投资经理代表。委员会执行委员在会议期间对所决策事项有投票权。
    非执行委员有下列人员组成:研究负责人、宏观及策略分析师、基金经理、组合投资经理。非执行委员对需决策事项可发表观点,但不参与决策事项的投票表决。
    本公司总裁担任投资决策委员会主席,投资总监担任投资决策委员会会议召集人。
    本公司董事长、督察长和风险管理总监和首席金融工程师有权列席投资决策委员会的任何会议。
    (7)上述人员之间不存在近亲属关系。
    二、基金托管人
    名称:中国农业银行股份有限公司(简称中国农业银行)
    住所:北京市东城区建国门内大街69号
    办公地址:北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦
    法定代表人:项俊波
    成立日期:2009年1月15日
    注册资本:2600亿元人民币
    存续期间:持续经营
    联系电话:010-68424199
    联系人:李芳菲
    中国农业银行股份有限公司是中国金融体系的重要组成部分,总行设在北京。经国务院批准,中国农业银行整体改制为中国农业银行股份有限公司并于2009年1月15日依法成立。中国农业银行股份有限公司承继原中国农业银行全部资产、负债、业务、机构网点和员工。中国农业银行网点遍布中国城乡,成为国内网点最多、业务辐射范围最广,服务领域最广,服务对象最多,业务功能齐全的大型国有商业银行之一。在海外,中国农业银行同样通过自己的努力赢得了良好的信誉,每年位居《财富》世界500强企业之列。作为一家城乡并举、联通国际、功能齐备的大型国有商业银行,中国农业银行一贯秉承以客户为中心的经营理念,坚持审慎稳健经营、可持续发展,立足县域和城市两大市场,实施差异化竞争策略,着力打造“伴你成长”服务品牌,依托覆盖全国的分支机构、庞大的电子化网络和多元化的金融产品,致力为广大客户提供优质的金融服务,与广大客户共创价值、共同成长。
    中国农业银行是中国第一批开展托管业务的国内商业银行,经验丰富,服务优质,业绩突出,2004年被英国《全球托管人》评为中国“最佳托管银行”。2007年中国农业银行通过了美国SAS70内部控制审计,并获得无保留意见的SAS70审计报告,表明了独立公正第三方对中国农业银行托管服务运作流程的风险管理、内部控制的健全有效性的全面认可。
    中国农业银行证券投资基金托管部于1998年5月经中国证监会和中国人民银行批准成立,2004年9月更名为托管业务部,内设养老金管理中心、技术保障处、营运中心、委托资产托管处、保险资产托管处、证券投资基金托管处、境外资产托管处、综合管理处、风险管理处,拥有先进的安全防范设施和基金托管业务系统。
    中国农业银行托管业务部现有员工93名,其中高级会计师、高级经济师、高级工程师、律师等专家10余名,服务团队成员专业水平高、业务素质好、服务能力强,高级管理层均有20年以上金融从业经验和高级技术职称,精通国内外证券市场的运作。
    截止2008年6月30日,中国农业银行托管的封闭式证券投资基金和开放式证券投资基金共67只。
    三、 相关服务机构
    (一)基金份额发售机构
    1、直销机构
    申万巴黎基金管理有限公司直销中心
    申万巴黎基金管理有限公司
    注册地址:中国上海淮海中路300号40层
    法定代表人:姜国芳
    电话:+86 21 23261188
    传真:+86 21 23261199
    联系人:陈继红 陈景新
    客户服务中心电话:400 880 8588 或 +86 21 962299
    2、代销机构
    (1) 名称:中国工商银行股份有限公司
    法定代表人:姜建清
    注册地址:北京市西城区复兴门内大街55号
    联系人:田耕
    客户服务电话:95588
    传真:+86 10 66107914
    网址:www.icbc.com.cn
    (2) 名称:中国建设银行股份有限公司
    法定代表人:郭树清
    注册地址:北京市西城区金融大街25号
    办公地址:北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
    联系人:王琳
    客户服务电话:95533
    传真:(010)66275654
    网址:www.ccb.com
    (3) 名称:中国农业银行股份有限公司
    注册地址:北京市东城区建国门内大街69号
    法定代表人:项俊波
    传真:+86-10-85109219
    联系人:蒋浩
    客户服务电话:95599
    网址:www.abchina.com
    (4) 名称:上海浦东发展银行股份有限公司
    注册地址:上海市浦东新区浦东南路500号
    办公地址:上海市中山东一路12号
    法定代表人:吉晓辉
    传真:(021)63604199
    联系人:汤嘉惠、虞谷云
    客户服务热线:95528
    公司网站:www.spdb.com.cn
    (5) 名称:中国民生银行股份有限公司
    注册地址:北京市西城区复兴门内大街2号
    办公地址:北京市西城区西长安街88号
    法定代表人:董文标
    客服电话:95568
    联系人: 陆红霞
    传真:010-83914283
    网址:www.cmbc.com.cn
    (6) 名称:中信银行股份有限公司
    注册地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座
    办公地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座
    法定代表人: 孔丹
    客服电话:95558
    联系人:金蕾
    传真:+86-10-65550827
    网址:http://bank.ecitic.com
    (7) 名称:深圳发展银行股份有限公司
    注册办公所: 广东省深圳市罗湖区深南东路5047号
    法定代表人:法兰克纽曼(Frank.N.Newman)
    联系人:周勤
    传真:(0755)82080406
    客户服务电话:95501
    网址:www.sdb.com.cn
    (8) 名称:上海农村商业银行股份有限公司
    注册地址:上海市浦东新区浦东大道981 号
    法定代表人:李秀仑
    客户服务电话:+86-21-962999
    联系人: 吴海平
    传真:+86-21-62521689
    网址:www.shrcb.com
    (9) 名称:申银万国证券股份有限公司
    注册地址:上海市常熟路171号
    法定代表人:丁国荣
    传真:+86 21 54035333
    联系人:邓寒冰
    客服电话:021-962505
    公司网站:www.sw2000.com.cn
    (10) 名称:中信建投证券有限责任公司
    注册地址:北京市朝阳区安立路66号4号楼
    办公地址:北京市朝阳门内大街188号
    法定代表人:张佑君
    联系人:权唐
    开放式基金咨询电话:400-8888-108
    开放式基金业务传真:(010)65182261
    公司网站:www.csc108.com
    (11) 名称:海通证券股份有限公司
    注册地址: 上海市淮海中路98号
    办公地址:上海市广东路689号
    法定代表人:王开国
    联系人:金芸、李笑鸣
    客户服务电话:400-8888-001(全国),021-95553,或拨打各城市营业网点咨询电话
    公司网站:www.htsec.com
    (12) 名称:国泰君安证券股份有限公司
    注册地址:上海市浦东新区商城路618号
    办公地址:上海浦东新区银城中路168号上海银行大厦29层
    法定代表人:祝幼一
    传真:021-38670161
    客户服务热线:4008888666
    公司网站:www.gtja.com
    (13) 名称:招商证券股份有限公司
    注册地址:深圳市福田区益田路江苏大厦A座38—45层
    法定代表人:宫少林
    传真:+86 755 82943636
    联系人:黄健
    客户服务热线:4008888111、95565
    公司网站: www.newone.com.cn
    (14) 名称:中国银河证券股份有限公司
    注册地址:北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
    法定代表人:胡长生
    客户服务热线: 400 8888 888
    传真:+86 10 66568536
    联系人:李洋
    公司网址:www.chinastock.com.cn
    (15) 名称:广发证券股份有限公司
    住所:广东省天河北路183号大都会广场43楼
    办公地址:广东广州天河北路大都会广场18、19、36、38、41和42楼
    法定代表人:王志伟
    电话:95575或致电各营业网点
    传真:(020)87555417
    联系人:黄岚
    公司网站:www.gf.com.cn
    (16) 名称:光大证券股份有限公司
    注册地址:上海市静安区新闸路1508号
    法定代表人:徐浩明
    联系人:刘晨
    客户服务电话: 400 8888 788、10108998
    传真:021-68815009
    公司网站:www.ebscn.com
    (17) 名称:东方证券股份有限公司
    注册地址:上海市中山南路318号2号楼22层-29层
    法定代表人:王益民
    联系人:吴宇
    传真:021-63326173
    客户服务电话:+86-21-95503
    东方证券网站:www.dfzq.com.cn
    (18)名称:国元证券股份有限公司
    注册地址:安徽省合肥市寿春路179号
    法定代表人:凤良志
    传真:0551-2207965
    联系人:祝丽萍
    客户服务电话:400-8888-777 , 95578
    网址:www.gyzq.com.cn
    (19) 名称:江南证券有限责任公司
    注册地址:江西省南昌市抚河北路291号
    法定代表人:姚江涛
    联系人:余雅娜
    客服电话:0791-6768763
    网址:www.scstock.com
    (二)基金注册登记机构
    申万巴黎基金管理有限公司
    注册地址:上海淮海中路300号,香港新世界大厦40层
    法定代表人:姜国芳
    电话:+86 21 23261188
    传真:+86 21 23261199
    联系人:陈景新
    (三)律师事务所和经办律师
    律师事务所:通力律师事务所
    注册地址:上海市银城中路68号,时代金融中心19楼
    负责人:韩炯
    电话:+86 21 31358666
    传真:+86 21 31358600
    经办律师:秦悦民、王利民
    (四)会计师事务所和经办注册会计师
    会计师事务所:普华永道中天会计师事务所有限公司
    注册地址:上海市浦东新区陆家嘴环路1233号汇亚大厦1604-1608室
    办公地址:上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
    法定代表人姓名:杨绍信
    电话:+86 -21-2323 8888
    传真:+86-21-2323 8800
    联系人姓名:陈宇
    经办注册会计师姓名:汪棣、陈宇
    四、基金的名称
    本基金的名称:申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
    五、基金的类型
    本基金的类型: 契约型开放式
    基金类别:股票型
    六、基金的投资目标
    本基金通过系统的宏观分析、行业(板块)比较分析和公司的基本面与竞争优势的综合比较分析,主要投资具有综合竞争优势的高成长性和合理估值的行业板块和上市公司股票,为投资者获得短中期局部最优收益和较稳定的丰厚的中长期投资回报。通过采用积极主动的分散化投资策略,在严格控制投资风险的前提下,保持基金资产的持续增值,为投资者获取超过业绩基准的长期投资收益。
    七、 基金的投资范围和投资对象
    依据法律法规的规定,本基金投资于具有良好流动性的金融工具,包括在中华人民共和国境内依法发行和上市交易的各类股票、权证、债券、货币市场工具以及经中国证监会批准的允许证券投资基金投资的其它金融工具。
    在正常情况下,本基金资产的投资比例为:股票占基金净资产的60-95%(含权证0-3%),债券0-35%。现金和1年内到期的国债、中央银行票据以及政策性金融债类资产不低于5%。本基金以具有综合竞争优势的企业作为主要投资对象,该类股票占股票资产净值的比例不低于80%。当市场中出现新的金融工具时,在法律法规以及中国证监会允许的情况下,本基金将履行相应的程序将其纳入投资范围。
    八、 基金的投资策略
    本基金继续禀承基金管理人擅长的双线并行的组合投资策略,‘自上而下’地进行证券品种的一级资产配置和行业选择及行业投资比例配置,‘自下而上’地精选个股。
    1、资产配置
    本基金基于基础性宏观研究,根据宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金供给条件等数据信息,结合主动式资产配置模型进行一级资产配置,适时动态调整股票、债券和现金的投资比例。
    2、股票投资策略
    本基金的股票组合投资主要从两个方面进行:(1)行业(或产业)优势比较以及行业配置;(2)上市公司的基本面分析以及初选股票池中按行业(或板块)的五大竞争优势综合评估分析。
    本基金的行业优势比较以及行业配置采用自主开发的“主动行业矩阵选择模型”(Active Industry Matrix, AIM)进行行业选择与配置,从行业投资价值评价到行业之间的比较,最后确认行业间资产配置权重。
    主动行业矩阵选择模型
    ■
    本基金管理人运用五大竞争优势综合评估系统,通过价值分析和实地调研,以主营业务收入增幅、净利润增幅、净资产收益率ROE、市盈率相对盈利增长比率PEG、每股经营现金流、市盈率PE、市净率PB、 股息率PD、自由现金流贴现DCF等指标筛选的内在价值、相对价值,选择有高成长性又具备适当合理价值性的股票,构建投资组合。
    本基金的五大竞争优势综合评估系统包括上游企业的资源占有优势,中游企业的生产成本和生产效率优势,下游企业的市场占有优势,以及支撑企业持续健康发展的自主创新能力与技术优势和企业的综合治理与运营管理优势这五个部分。
    在‘五大竞争优势评估体系’中,本基金管理人首先根据各行业板块在产业链位置和特点的不同对上市企业做出分类,对其在资源占有、成本与生产效率以及市场占有三方面的优势评价指标赋予不同的权重,之后兼顾技术创新和综合治理方面的指标对企业的竞争优势进行全面的评价。
    考虑到判断和评价企业在上述五大方面的竞争优势既要用到客观量化指标也需分析师根据其通过公司调研等途径掌握的信息而做出的主观判断,为了尽可能使此项综合评价有较好的可操作性和一致性,对“企业综合竞争优势”在5大方面的具体体现进行更进一步的细分。请参见下表。
    表: 五大竞争优势指标细分因素表
    ■
    通过基本面筛选再进入“五大竞争优势评估体系”的评分后,按得分从高至低排序,取相对排名前一定比例并且得分(绝对值)不低于一定分值的股票进入备选股票池。
    对备选股票池中的股票在进入股票组合之前进行技术分析,主要考察:股票的流动性、股价变动相对大盘的表现以及当前股票价格是否被高或低估。通过技术分析后筛选出本基金的投资备选股票池,基金经理从中选取股票构建投资组合。
    本基金管理人将采用基本面与市场因素相结合的权证投资策略,对权证正股、权证折/溢价率、以及创设存量等方面进行深入细致的研究,严密监控权证的市场风险、流动性风险、行权风险等各项风险指标。以实现在严格控制风险的前提下,优化股票资产配置的投资目标。
    3、债券投资策略
    针对本基金的整体资产配置策略以及在不同的市场条件下,本基金管理人将使用利率预期策略对债券进行战略性资产配置,使用利率免疫策略以应对利率变动风险,采用收益率曲线策略进行个券的选择;对企业债的投资注重企业财务状况和信用风险的分析。本基金固定收益证券选择过程分四个层次:
    (1) 固定收益证券品种的大类资产配置
    固定收益证券大类资产配置是关键,主要决定固定收益证券(包括国债、央行票据、企业债券、金融债券、可转债券、短期融资券、资产支持证券等)、现金(包括各种存款)和现金管理类(如逆回购)的投资比例。
    (2) 固定收益证券品种的二级配置
    固定收益证券投资的二级资产配置,就目前市场情况下为:在银行间市场与交易所市场及其它类属券种的投资比例分配、投资于国债、金融债、企业债、可转债、短期融资券、资产支持证券及其它债券的比例确定;配置时主要根据:宏观经济表现、证券市场的状况、资金状况(比如申购和赎回)。
    (3) 个券选择
    个券的选择基于:(1)个券的收益性,这由个券的票面利率、当期和到期收益率表现来确定;(2)流动性,市场差异和各个券的独有特点也会对流动性产生影响;(3)信用风险,度量和评估企业债、短期融资券与资产支持证券的信用风险;(4)市场资金状况;(5)非市场因素的影响。
    (4) 组合管理
    组合管理固定收益证券时,对不含权债券采用久期管理技术,对含权类债券采用VaR管理技术;基于给定组合的综合VaR或久期,从上面三步所确定的备选固定收益证券池中选择个券进行匹配。
    九、 业绩比较基准
    本基金业绩比较基准:(80%)沪深300股票指数收益率 + (20%)中信标普国债指数
    十、 投资程序
    1、决策依据
    本基金管理人将主要依据下述因素决定基金资产配置和证券选择:
    国家有关法律法规和本基金《基金合同》的有关规定;
    国家宏观经济环境及其对证券市场的影响;
    国家货币政策、产业政策以及证券市场政策对证券市场的影响;
    国家经济产业链的发展趋势及行业(或产业)的处境;
    上市公司的基本面情况及其综合竞争优势的变化趋势(即五大竞争优势比较);
    证券市场资金供求状况以及证券市场的交易与估值状况;
    2、决策程序
    本基金管理人的投资决策程序基本包括:投资决策委员会决策、投资总监决策、构建备选股票池、进一步跟踪研究个股、建立投资组合、风险评估、信息反馈等七个步骤。在本基金的投资管理过程中,这七个步骤的决策内容分配如下表所示:
    表:投资决策程序
    ■
    十一、 基金投资组合报告
    本投资组合报告所载数据截止日为2009年6月30日,本报告中所列财务数据未经审计。
    1. 期末基金资产组合:
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    2. 期末股票投资组合:
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    3. 期末前十名股票明细:
    ■
    4. 期末债券投资组合:
    本基金本报告期末未持有债券。
    5. 期末前五名债券明细:
    本基金本报告期末未持有债券。
    6. 投资组合报告附注:
    (1) 本报告期内,基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查,或受到公开谴责、处罚的。
    (2) 基金投资的前十名股票中,无超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
    (3) 其他资产的构成:
    ■
    (4)基金持有的处于转股期的可转换债券明细
    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
    (5)基金主动投资权证交易情况
    本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
    十二、 基金的业绩
    本基金的过往业绩不代表未来表现。
    1. 净值增长率与业绩比较基准收益率比较:
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    注:上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用,但不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:申购费、赎回费等),计入认购或交易基金的各项费用后,实际收益水平要低于所列数字。
    2. 自《基金合同》生效以来基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准的变动比较。
    基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比
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    注:1)自基金合同生效日至本报告期末,本基金运作时间未满一年;
    2)根据本基金基金合同,本基金资产的投资比例为:股票占基金净资产的60-95%(含权证0-3%),债券0-35%。现金和1年内到期的国债、中央银行票据以及政策性金融债类资产不低于5%。本基金以具有综合竞争优势的企业作为主要投资对象,该类股票占股票资产净值的比例不低于80%。上述投资比例限制自基金合同生效6个月起生效。
    3)本基金的上述业绩表现数据已经过基金托管人的复核。
    十三、 基金的费用与税收
    (一) 与基金运作有关的费用
    1、与基金运作有关的费用的种类:
    (1)基金管理人的管理费;
    (2)基金托管人的托管费;
    (3)基金合同生效后的信息披露费用;
    (4)基金份额持有人大会费用;
    (5)基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费;
    (6)基金的证券交易费用;
    (7)基金财产拨划支付的银行费用;
    (8)按照国家有关规定可以在基金财产中列支的其他费用。
    上述基金费用由基金管理人在法律法规规定的范围内按照公允的市场价格确定,法律法规另有规定时从其规定。
    本基金终止清算时所发生费用,按实际支出额从基金资产中扣除。
    2、基金管理人的管理费计提方法、计提标准和支付方式
    基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。计算方法如下:
    H = E ×1.5% ÷ 当年天数
    H 为每日应计提的基金管理费
    E 为前一日基金资产净值
    基金管理费每日计算,逐日累计至每个月月末,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令,基金托管人复核后于次月前三个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人,若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。
    3、基金托管人的托管费计提方法、计提标准和支付方式
    基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。计算方法如下:
    H = E × 0.25% ÷ 当年天数,其中:
    H 为每日应计提的基金托管费
    E 为前一日基金资产净值
    基金托管费每日计算,逐日累计至每个月月末,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令,基金托管人复核后于次月前三个工作日内从基金资产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。
    (二)与基金销售有关的费用
    1、申购费用
    本基金申购费用在申购时收取并由申购人承担,
    基金管理人有权规定投资者在赎回基金份额时收取该部分基金份额的申购费用,具体办理规则和费率由基金管理人届时在公告或更新的招募说明书中明确后执行。
    申购费率为最高不超过1.5%,按申购金额分段设定如下:
    ■
    2、赎回费用
    赎回费率为最高不超过0.5%,按持有时间分段设定如下:
    ■
    本基金的赎回费在投资者赎回基金份额时收取,扣除赎回手续费后的余额归基金资产,赎回费归基金资产的部分为赎回费的25%。
    (三)不列入基金费用的项目
    下列费用不列入基金费用:
    1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失;
    2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;
    3、《基金合同》生效前的相关费用,包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用;
    4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
    (四)费用调整
    基金管理人和基金托管人协商一致后,可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托管费率等相关费率。
    调高基金管理费率、基金托管费率等费率,须召开基金份额持有人大会审议;调低基金管理费率、基金托管费率等费率,无须召开基金份额持有人大会。
    基金管理人必须最迟于新的费率实施日前2日在至少一种指定媒体和基金管理人网站上公告并报中国证监会备案。
    (五)基金的税收
    基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定,履行纳税义务。
    十四、对招募说明书本次更新部分的说明
    本招募说明书(更新)依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求,并根据基金管理人在《基金合同》生效后对本基金实施的投资经营活动进行了内容补充和更新,主要更新的内容如下:
    1、变更了本基金管理人部分董事、监事的信息;
    2、变更了基金托管人的部分信息;
    3、变更了代销机构的部分信息;
    4、变更了本基金的经办注册会计师的信息;
    5、更新了投资组合报告,数据截止日期为2009年6月30日;
    6、更新了基金的业绩部分,数据截止日期为2009年6月30日;
    7、在“其他应披露事项”一章,列举了本基金自2009年1月1日至2009年6月30日发布的有关公告。
    十五、其他应披露事项
    自2009年1月1日至2009年6月30日,与本基金和本基金管理人有关的公告如下:
    1、2009年1月5日,刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的本公司关于旗下开放式基金2008年半年度最后一个交易日基金资产净值和基金份额净值公告;
    2、2009年1月6日,刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的本公司关于降低旗下基金在中国建设银行和招商证券定投业务的最低申购金额的公告;
    3、2009年1月6日,刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的本公司关于旗下基金持有的“盐湖钾肥”股票估值的公告;
    4、2009年1月8日,刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的本公司关于添益宝基金开通直销转换及对旗下基金网上直销转换申购补差费实施费率优惠的公告;
    5、2009年1月14日,刊登于《中国证券报》和《证券日报》的关于本基金在中国工商银行开通定期定额投资业务并实施定期定额投资业务申购费率优惠的公告;
    6、2009年1月21日,刊登于《中国证券报》和《证券时报》的本基金2008年第四季度报告;
    7、2009年2月17日,刊登于《中国证券报》和《证券日报》的本基金招募说明书更新公告(第一次);
    8、2009年2月25日,刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的本公司关于旗下部分基金在中国工商银行开通“基智定投”业务的公告;
    9、2009年3月5日,刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的本公司关于开通中国农业银行金穗卡、招商银行借记卡网上直销定期定额投资业务并实施申购费率优惠的公告;
    10、2009年3月27日,刊登于《中国证券报》和《证券日报》的本基金2008年年度报告(摘要);
    11、2009年3月27日,刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的本公司关于增加深圳发展银行为旗下基金代销机构的公告;
    12、2009年4月3日,刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的本公司关于旗下部分基金参与中国工商银行个人网上银行基金申购费率优惠活动的公告;
    13、2009年4月8日,刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的本公司关于旗下部分基金参加中国建设银行电话银行基金申购费率优惠活动的公告;
    14、2009年4月16日,刊登于《中国证券报》和《证券日报》的关于本基金分红的公告;
    15、2009年4月22日,刊登于《中国证券报》和《证券日报》的本基金2009年第一季度报告;
    16、2009年6月5日,刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的本公司关于参加深圳发展银行基金定投申购费率优惠推广活动的公告。
    签署日期: 2009年7月31日
    以上内容仅为摘要,须与本《招募说明书》(更新)(正文)所载之详细资料一并阅读。
    申万巴黎基金管理有限公司
    2009年8月17日
    基金管理人:申万巴黎基金管理有限公司
    基金托管人:中国农业银行股份有限公司