申万菱信竞争优势混合(310368)公告正文

申巴优势:2009年第一季度报告

公告日期 2009-04-22 来源 深交所

申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金 2009 年第 1 季度报告
申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
2009年第1季度报告
2009年3月31日
基金管理人:申万巴黎基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期: 二〇〇九年四月二十二日 1
申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金 2009 年第 1 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年04月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称:
申万巴黎竞争优势股票
交易代码:
310368
基金运作方式:
契约型开放式
基金合同生效日:
2008年7月4日
报告期末基金份额总额:
76,280,695.79份
投资目标:
本基金通过系统的宏观分析、行业(板块)比较分析和公司的基本面与竞争优势的综合比较分析,主要投资具有综合竞争优势的高成长性和合理估值的行业板块和上市公司股票,为投资者获得短中期局部最优收益和较稳定的丰厚的中长期投资回报。通过采用积极主动的分散化投资策略,在严格控制投资风险的前提下,保持基金资产的持续增值,为投资者获取超过业绩基准的长期投资收益。
投资策略:
本基金继续禀承基金管理人擅长的双线并行的组合投资策略,‘自上而下’地进行证券品种的一级资产配置和行业选择及行业投资比例配置,‘自下而上’地精选个股。基于基础性宏观研究,根据宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金供给条件等数据信息,由投资总监和基金经理首先提出初步的一级资产配置,
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申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金 2009 年第 1 季度报告
即分配在股票、衍生工具、债券及现金类证券的投资比例;同时,根据自主开发的主动式资产配置模型-AAAM(Active Asset Allocation Model)提示的一级资产配置建议方案,在进行综合的对比分析和评估后作出一级资产配置方案。
业绩比较基准:
(80%)沪深300股票指数收益率 + (20%)中信标普国债指数收益率。
风险收益特征:
本基金为股票型证券投资基金,其风险收益特征将表现为较高预期风险和较高预期收益。其预期风险高于货币市场基金和债券型基金。
基金管理人:
申万巴黎基金管理有限公司
基金托管人:
中国农业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2009年1月1日-2009年3月31日)
1.本期已实现收益
13,426,570.33
2.本期利润
19,017,526.23
3.加权平均基金份额本期利润
0.1932
4.期末基金资产净值
91,497,615.64
5.期末基金份额净值
1.1995
注:1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2)上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用,但不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:申购费、赎回费等),计入认购或交易基金的各项费用后,实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去3个月
19.13%
1.61%
29.64%
1.86%
-10.51%
-0.25%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2008年7月4日至2009年3月31日) 3
申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金 2009 年第 1 季度报告
注:1)自基金合同生效日至本报告期末,本基金运作时间未满一年;
2)根据本基金基金合同,本基金资产的投资比例为:股票占基金净资产的60-95%(含权证0-3%),债券0-35%。现金和1年内到期的国债、中央银行票据以及政策性金融债类资产不低于5%。本基金以具有综合竞争优势的企业作为主要投资对象,该类股票占股票资产净值的比例不低于80%。上述投资比例限制自基金合同生效6个月起生效。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名
职务
任职日期
离任日期
证券从业年限
说明
李源海
本基金的基金经理
2007-6-18
-
6年
武汉大学经济学硕士。自1999年起从事金融工作;2001年起从事证券行业,历任湘财证券有限责任公司投资银行部项目经理、证券投资部投资经理;2002年起从事基金行业,历任万家基金管理有限公司研究部高级经理、基金管理部基金经理,2004年9月至2005年10月任万家增强收益债券型证券投资基金基金经理。2005年底加入本公司,2006年2月起任申万巴黎盛利强化配置混合型证券投资基金基金经理,2006年7月至2007年7月任申万巴黎收益宝货币市场基金基金经理,2008年7月起同时与梅文斌共同担任申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金基金经理。
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申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金 2009 年第 1 季度报告
梅文斌
本基金的基金经理
2007-6-18
-
5年
特许金融分析师(CFA),清华大学工学硕士。自2002年起从事金融工作,2002年11月至2004年8月担任北京天相投资顾问公司投资分析师。2004年8月加入本公司,任投资管理总部高级分析师,2006年12月至2008年1月任申万巴黎新经济混合型证券投资基金基金经理助理,2008年2月起担任申万巴黎新动力股票型证券投资基金基金经理,2008年7月起同时与李源海先生共同担任申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金基金经理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规定,严格遵守基金合同约定,本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整;本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开;没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
我司于2004年年底管理两只开放式基金开始,就着手讨论多基金公平交易问题。2004年年底就颁布了关于旗下基金交易情况的内部管理规则,包括《关于基金投资交叉交易行为的管理规则》、《关于基金投资公平交易行为的管理规则》,《标准交易指引》等,并且多次予以修订。原则上我司在日内禁止多基金之间的反向交易,要求严格执行多基金日内的公平交易。
依据中国证监会2008年3月20日颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》指引的精神,我司已经完善了公平交易、异常交易等相关制度的修订,并建立了系统来有效执行相关内容(包括建立了多组合同向交易和反向交易价差分析模块,并不断完善异常交易检查模块)。
依据要求,本期我司对于旗下多个组合进行了两两之间的公平交易检查,未发现可能导致不公平交易和利益输送的行为。
为确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严格禁止并切实防范利益输送行为,我司一方面不断优化投资决策和研究流程,强化内部风险控制,另一方面强化日常对投资人员行为规范和职业操守的教育培训,并加强投资人员个人投资行为的申报管理。
我司建立并实施了严格的投资授权制度,投资备选库管理制度和集中交易制
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申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金 2009 年第 1 季度报告
度,来切实规范基金经理投资决策行为。首先,基金经理只能在授权的范围内,依据投资策略会议决定的投资策略,结合投资决策委员会及分析师的资产及行业或板块配置的建议进行操作,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序;第二,基金经理只能投资纳入其管理基金的股票备选库中的股票,而且对于我司内部严格定义的重大投资决策,必须经投资决策委员会讨论备案后方可实施;第三,所有的投资指令必须通过集中交易室执行,集中交易室与投资部门相隔离。交易部必须确保日内公平交易的合规执行,执行结果须于当日报风险管理部独立检查。在上述基础上,我司内部控制部门(风险管理部和监察稽核部)还将通过对投资组合各项合规性指标的日常风险检查提示,以及对投资、研究、交易等全流程的独立的监察稽核,督促落实以上制度的措施,并促进投资运作的规范性。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的申万巴黎新动力股票型证券投资基金同属股票型基金,两者投资风格相似。
本报告期新动力基金和竞争优势基金的净值增长率分别为24.81%和19.13%。两只基金的业绩出现大于5%的差异,主要是因为两只基金在股票仓位及个股选择方面的差异。从业绩归因来看,竞争优势基金在股票上保持了比新动力基金略低的平均仓位。此外,作为去年年中刚成立的新基金,竞争优势的个股选择偏重防御。虽然竞争优势的较低仓位和较为防御的组合有效地规避了去年的下跌风险,但在面对本报告期内的大幅上涨的行情时相对于新动力基金就显得进攻性不足,造成了业绩上的差异。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
无。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
本季基金净值上涨19.13%,落后业绩比较基准。
2009年1季度,国内资金供应充足,银行新增贷款超过4万多亿,为市场估值水平提升提供了坚实基础。与此同时,政府刺激计划频现,国家先后公布“十大行业振兴计划”,汽车、房屋销售数据喜人,有色金属等众多商品价格企稳并上涨,新能源汽车、太阳能建筑补贴政策等具体规划也开始出台,上海航运中心、金融中心的批复带动区域振兴预期。政策刺激和赚钱效应有力地鼓舞了投资者信心,在巨大的流动性面前,沪深两市仅几万亿的流通市值相对容量有限,整体估值水平得到提升,相关板块出现大幅上涨。国外各政府的放松信贷、刺激经济等措施使得股票市场企稳并反弹,进一步支持了A股市场的上涨。
作为去年年中成立的新基金,竞争优势行业配置上主要超配电力设备、医药、地产、煤炭、基建领域和商业零售等,这些组合大部分属于长期投资品种,质地好,有效地规避了去年的下跌风险,但短期爆发力不够。整体组合偏于防御,涨幅最大的周期性板块较少,金融、工程机械低配,有色、钢铁基本没有,加上选择个股大多为一线蓝筹,这些股票去年跌幅不大,今年表现不佳,导致基金收益低于业绩基准。三月份开始,本基金开始调整思路、扩大了股票库,取得了较好效果。对于固定收益,本基金认为吸引力不大,没有配置。
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申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金 2009 年第 1 季度报告
市场走势总是出乎绝大多数人的预期,面对瞬息万变的市场,本基金继续采取开放心态,仔细分析,认真思考,综合评估企业的投资价值,继续寻找有竞争优势、业绩增长稳定和估值有吸引力的个股构建组合。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
65,286,575.50
69.98
其中:股票
65,286,575.50
69.98
2
固定收益投资
-
-
其中:债券
-
-
资产支持证券
-
-
3
金融衍生品投资
-
-
4
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
5
银行存款和结算备付金合计
24,553,637.65
26.32
6
其他资产
3,450,277.05
3.70
7
合计
93,290,490.20
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采掘业
8,218,800.00
8.98
C
制造业
25,080,730.00
27.41
C0
食品、饮料
794,400.00
0.87
C1
纺织、服装、皮毛
14,430.00
0.02
C2
木材、家具
-
-
C3
造纸、印刷
1,486,000.00
1.62
C4
石油、化学、塑胶、塑料
4,048,000.00
4.42
C5
电子
-
-
C6
金属、非金属
5,754,350.00
6.29
C7
机械、设备、仪表
9,639,650.00
10.54
C8
医药、生物制品
2,749,400.00
3.00
C99
其他制造业
594,500.00
0.65
D
电力、煤气及水的生产和供应业
-
-
E
建筑业
1,412,100.00
1.54
F
交通运输、仓储业
1,599,200.00
1.75
G
信息技术业
3,414,300.00
3.73
H
批发和零售贸易
1,227,000.00
1.34
I
金融、保险业
14,450,145.50
15.79
J
房地产业
6,294,000.00
6.88
7
申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金 2009 年第 1 季度报告
K
社会服务业
1,815,700.00
1.98
L
传播与文化产业
-
-
M
综合类
1,774,600.00
1.94
合计
65,286,575.50
71.35
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
600000
浦发银行
210,000
4,603,200.00
5.03
2
600123
兰花科创
180,000
4,041,000.00
4.42
3
002073
青岛软控
160,000
2,724,800.00
2.98
4
002194
武汉凡谷
120,000
2,604,000.00
2.85
5
601318
中国平安
60,000
2,346,600.00
2.56
6
600325
华发股份
120,000
1,966,800.00
2.15
7
601328
交通银行
292,200
1,878,846.00
2.05
8
600348
国阳新能
100,000
1,861,000.00
2.03
9
600518
康美药业
140,000
1,820,000.00
1.99
10
600331
宏达股份
130,000
1,809,600.00
1.98
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2基金投资的前十名股票中,无投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号
名称
金额(人民币元)
1
存出保证金
250,000.00
2
应收证券清算款
3,094,878.15
3
应收股利
-
4
应收利息
5,222.70
8
申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金 2009 年第 1 季度报告
5
应收申购款
100,176.20
6
其他应收款
-
7
其他
-
8
合计
3,450,277.05
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
120,448,461.04
报告期期间基金总申购份额
7,149,227.87
报告期期间基金总赎回份额
51,316,993.12
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额
76,280,695.79
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
基金合同;
招募说明书及其定期更新;
发售公告;
成立公告;
开放日常交易业务公告;
定期报告;
其他临时公告。
7.2 存放地点
上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所;开放日常交易业务公告、定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为:中国上海淮海中路300号香港新世界大厦40层。
7.3 查阅方式
上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅,也可在本基金管理人的网站
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申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金 2009 年第 1 季度报告
进行查阅,查询网址:www.swbnpp.com。
申万巴黎基金管理有限公司
二〇〇九年四月二十二日
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