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2020年02月23日 星期天

华富竞争力优选混合(410001)公告正文

华富优选:招募说明书摘要(更新)-2009年第1号

公告日期 2009-04-16 来源 深交所

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华富竞争力优选混合型证券投资基金
招募说明书(更新)摘要
(2009 年第1 号)
基金管理人:华富基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
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重要提示
1、本基金的募集申请已经中国证监会证监基金字【2004】199 号文核准,核准日期为2004
年11 月23 日;本基金基金合同于2005 年3 月2 日正式生效。
2、投资有风险,投资人申购基金时应认真阅读招募说明书。
3、基金的过往业绩并不预示其未来表现。
4、本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写,并经中国证监会核准。基金合同是约定基
金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额,即成为
基金份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合
同的承认和接受,并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、
承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。
5、本招募说明书(更新)所载内容截止日为2009 年3 月2 日,有关财务数据和净值表现截止
日为2008 年12 月31 日。
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一、 基金管理人
(一)基金管理人概况
名称:华富基金管理有限公司
住所:上海市浦东南路588 号浦发大厦14 层
办公地址:上海市浦东南路588 号浦发大厦14 层
邮政编码:200120
法定代表人:姚怀然
设立日期:2004 年4 月19 日
核准设立机关:中国证监会
核准设立文号:中国证监会证监基金字【2004】47 号
组织形式:有限责任公司
注册资本:1.2 亿元人民币
存续期间:持续经营
经营范围:基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务
联系人:林楠
电话:021-68886996
传真:021-68887997
股权结构:华安证券有限责任公司49%、安徽省信用担保集团有限公司27%、合肥兴泰
控股集团有限公司24%
(二)主要人员情况
1、基金管理人董事会成员
姚怀然先生,董事长,1959 年生,文学学士、研究生学历。历任人民银行安徽省
分行金融管理处主任科员,安徽省证券公司营业部经理、总办主任、总经理助理
兼证券投资总部总经理,华安证券有限责任公司总裁助理兼证券投资总部总经理。
李工先生,董事,1959 年生,本科学历、学士学位。历任合肥市财政局副科长、
科长、副局长,合肥市信托投资公司总经理兼党支部书记,合肥市政府副秘书长、
合肥市财政局党组书记,合肥市商业银行董事长、党组书记、行长,合肥市政府
副秘书长、党组副书记,合肥市政府办公厅主任,中共肥西县委书记、肥西县人
大常委会主任,安徽省农村信用联合社副理事长、副主任。现任华安证券有限责
任公司董事长兼党委书记、华安期货有限责任公司董事。
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杨新潮先生,董事,1953 年生,大专学历,高级经济师。历任安徽省经贸委综合
处、财金处调研员,安徽省经贸投资集团总经理,安徽省中小企业担保公司董事
长、总经理。现任安徽省信用担保集团副总经理兼任安徽省科技产业投资公司董
事长兼总经理。
黄友志先生,董事,1971 年生,研究生学历。历任合肥市国有资产管理局(合肥
市财政局)商贸科、工交科、行政资源处办事员、科员、副主任科员,合肥市国
有资产管理局资产评估处副处长(主持工作),合肥市资产评估协会秘书长,安徽
兴泰租赁有限公司董事。现任合肥兴泰资产管理有限公司总经理,兼任合肥兴泰
控股集团有限公司董事会秘书。
刘瑞中先生,独立董事,1953 年生,研究生学历。历任安徽铜陵财专教师;中国
经济体制改革研究所助理研究员、信息部主任;中国国际期货经纪有限公司任信
息部经理、深圳公司副总经理;北京商品交易所常务副总裁;深圳特区证券公司
(现巨田证券)高级顾问。现任北京华创投资管理有限公司总裁,中国社会科学
院金融研究中心兼职研究员。
汪明照先生,独立董事,1944 年生,本科学历,二级高级法官,历任安徽肥东县
人民法院经济审判庭庭长、安徽省高级人民法院经济审判庭庭长、民二庭庭长。
现任安徽承义应用法学研究所所长、安徽省人民政府法律顾问、立法咨询员、安
徽省人大司法监督员。
陈庆平先生,独立董事,1955 年生,工商管理硕士。历任上海金融专科学校讲师、
处长、申银证券公司哈尔滨营业部总经理,上海鑫兆投资管理咨询有限公司顾问。
现任宁波国际银行上海分行副行长。
2、基金管理人监事会成员
王忠道先生,监事会主席,1961 年生,本科学历,高级经济师,历任上海财经大
学金融理论教研室助教,安徽省财政厅人教处副主任科员,安徽省财政厅经济开
发处副主任科员,安徽信托投资公司部门经理。现任安徽省中小企业信用担保中
心副主任,安徽省信用担保集团投资管理部总经理。
秦震先生,监事,1966 年生,本科学历,先后供职于合肥市财会中专学校教务处;
合肥市信托投资公司营业部、财务处、信贷部;合肥市国有资产管理处综合科、
业务二科;合肥市国有资产管理局工业科。现任合肥兴泰控股集团有限公司投资
发展部总经理,兼任合肥科技农村商业银行董事。
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陈大毅先生,监事,1972 年生,研究生学历,先后供职于安徽省证券公司上海自
忠路营业部、徐家汇路营业部;华安证券上海总部,华安证券网络经纪公司(筹)。
现任华富基金管理有限公司运作保障部总监。
3、基金高级管理人员及督察长
谢庆阳先生,公司总经理,1961 年生,本科学历。十七年证券从业经验,历任合
肥市信托投资公司证券部总经理,合肥市信托投资公司总经济师、总裁助理,国
元证券有限责任公司上海营业部总经理。
刘庆年先生,督察长,1955 年生,大学本科学历。历任解放军某部排长、指导员,
副营职干事,合肥市财政局党组秘书、合肥高新技术开发区财政局副局长(主持
工作)、合肥市财政证券公司总经理(法人代表),国元证券寿春路第二营业部总
经理。
4、本基金基金经理简介
鞠柏辉先生,浙江大学工商管理硕士,十年产业工作经验,七年证券从业经历。
曾任天相投资顾问公司高级分析师、华夏基金管理有限公司高级研究员。2006 年
7 月加入华富基金管理有限公司,历任研究主管、华富竞争力基金基金经理助理。
2007 年10 月25 日起开始担任华富竞争力基金基金经理。2008 年12 月24 日起开
始担任华富策略精选基金基金经理。
本基金历任基金经理:
黄卓立先生,于2005 年3 月2 日到2007 年10 月25 日担任华富竞争力基金基金
经理。
5、投资决策委员会成员
投资决策委员会是负责基金投资决策的最高权力机构,由公司总经理、分管投
资的副总经理、投资部及研究部负责人以及投资决策委员会认可的其他人员组成。
公司总经理任委员会主席,负责会议的召集和主持。
投资决策委员会成员姓名和职务如下:
谢庆阳先生 总经理
鞠柏辉先生 投资部副总监(主持工作)
程坚先生 研究部总监
陈茹女士 研究部副总监
上述人员之间不存在近亲属关系。
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二、 基金托管人
名称:中国建设银行股份有限公司(简称:中国建设银行)
住所:北京市西城区金融大街25 号
办公地址:北京市西城区闹市口大街1 号院1 号楼
法定代表人:郭树清
成立时间:2004 年09 月17 日
组织形式:股份有限公司
注册资本:贰仟叁佰叁拾陆亿捌仟玖佰零捌万肆仟元人民币
存续期间:持续经营
基金托管资格批文及文号:中国证监会证监基字[1998]12 号
联系人:尹东
联系电话:(010) 6759 5003
中国建设银行股份有限公司在中国拥有悠久的经营历史,其前身“中国人民建设
银行”于1954 年成立,1996 年易名为“中国建设银行”。中国建设银行是中国
四大商业银行之一。中国建设银行股份有限公司由原中国建设银行于2004 年9
月分立而成立,承继了原中国建设银行的商业银行业务及相关的资产和负债。中
国建设银行(股票代号:HK0939)于2005 年10 月27 日在香港联合交易所主板上市,
是中国四大商业银行中首家在海外公开上市的银行。2006 年9 月11 日,中国建
设银行又作为第一家H 股公司晋身恒生指数。2007 年9 月25 日中国建设银行A
股在上海证券交易所上市并开始交易。A 股发行后建设银行的已发行股份总数为:
233,689,084,000 股(包括224,689,084,000 股H 股及9,000,000,000 股A 股)。
2008 年,中国建设银行的综合盈利能力和资产质量继续同业领先,截止2008 年6
月30 日,中国建设银行实现净利润586.92 亿元,同比增长71.34%。年化平均资
产回报率为1.72%,年化平均股东权益回报率为26.36%,分别较上年同期提高0.54
个百分点和6.56 个百分点,每股盈利为0.25 元,同比增长0.10 元。总资产达
到70,577.06 亿元,较上年末增长6.96%。资产质量稳步上升,不良贷款额和不
良贷款率实现双降,信贷资产质量持续改善,不良贷款率为2.21%,较上年末下
降0.39 个百分点。拨备水平充分,拨备覆盖率为117.23%,较上年末提升12.82
个百分点。
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中国建设银行在中国内地设有1.4 万余个分支机构,并在香港、新加坡、法兰克
福、约翰内斯堡、东京及首尔设有分行,在伦敦、纽约、悉尼设有代表处。2006
年12 月,中国建设银行在香港收购了美国银行在香港的全资子公司美国银行(亚
洲)股份有限公司100%的股权,美国银行(亚洲)有限公司更名为“中国建设银行
(亚洲)股份有限公司”。
2008 年上半年,中国建设银行在英国《银行家》杂志公布的世界银行500 强中列
第18 位;被美国《福布斯》杂志评为全球上市公司2000 强第69 位;被英国《金
融时报》评为“全球500 强”第62 位;在英国《金融时报》公布的全球市值500
强中列第20 位;在美国《财富》杂志全球企业500 强排名中列第171 位,较上
年大幅提升59 位;荣获英国《欧洲货币》杂志「最佳房地产投资奖」、香港《资
本》杂志「中国杰出零售银行奖」、万事达国际组织「最佳商务卡奖」、「最佳联名
卡奖」、「最佳产品设计奖」和香港《财资》杂志「中国最佳托管银行」等奖项。
中国建设银行总行设投资托管服务部,下设综合制度处、基金市场处、资产托管
处、QFII 托管处、基金核算处、基金清算处、监督稽核处和投资托管团队、涉外
资产核算团队、养老金托管服务团队、养老金托管市场团队、上海备份中心等12
个职能处室,现有员工110 余人。2008 年,中国建设银行一次性通过了根据美国
注册会计师协会(AICPA)颁布的审计准则公告第70 号(SAS70)进行的内部控制
审计,并被安永会计师事务所评价为“业内最干净的无保留意见的报告”,中国
建设银行成为取得国际同业普遍认同并接受的SAS70 国际专项认证的托管银行。
三、 相关服务机构
(一)基金份额发售机构
1、直销机构:
名称:华富基金管理有限公司直销中心
地址:上海市浦东南路588 号浦发大厦14 层
联系人:李晔
咨询电话:021-38834699,400-700-8001
传真:021-68887997
网址:www.hffund.com
2、代销机构:
(1)中国建设银行股份有限公司
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住所:北京市西城区金融大街25 号
法定代表人:郭树清
电话客户服务统一咨询电话:95533
网址:www.ccb. com
(2)招商银行股份有限公司
住所:深圳市福田区深南大道7088 号招商银行大厦
法定代表人:秦晓
电话:(0755)83195834
传真:(0755)83195049,82090817
联系人:万丽
客服电话:95555
公司网址:http://www.cmbchina.com
(3)中国邮政储蓄银行有限责任公司
住所:北京市西城区宣武门西大街131 号
法定代表人:刘安东
联系人:陈春林
客服电话:11185
网址:www.psbc.com
(4)交通银行股份有限公司
住所:上海市银城中路188 号
法定代表人:胡怀邦
客户服务热线:95559 或拨打各城市分行咨询电话
联系人:曹榕
电话:021-58781234
传真:021-58408842
公司网址:www.bankcomm.com
(5)中国光大银行股份有限公司
住所:北京市西城区复兴门外大街6 号光大大厦
法定代表人:唐双宁
联系人:朱红
第9 页
客服电话:95595,或拨打各城市营业网点咨询电话。
网址:www.cebbank.com
(6)上海浦东发展银行股份有限公司
住所:上海市浦东新区浦东南路500 号
法定代表人:吉晓辉
电话:(021)61618888
传真:(021)63602431
联系人:徐伟、汤嘉惠
客户服务热线:95528
公司网站:www.spdb.com.cn
(7)中国民生银行股份有限公司
住所:北京市西城区复兴门内大街2 号
法定代表人:董文标
客户服务电话:95568
传真:(010)83914283
联系电话:(010)58351666
联系人:李群、吴海鹏
网址:www.cmbc.com.cn
(8)中信银行股份有限公司
住所:北京市东城区朝阳门北大街富华大厦C 座
法定代表人:陈小宪
电话:(010)65544256
传真:(010)65541281
联系人:朱庆玲
网站:bank.ecitic.com
客户服务电话:95558,或拨打各城市营业网点咨询电话。
(9)北京银行股份有限公司
住所:北京市西城区金融大街甲17 号北京银行大厦
法定代表人:阎冰竹
联系人:李娟
第10 页
联系电话:010-66226044
客服电话:010-96169(北京) 022-96269(天津) 021-53599688(上海)
公司网址:http://www.bankofbeijing.com.cn
(10)华安证券有限责任公司
住所:安徽省合肥市长江中路357 号
法定代表人:李工
联系人:甘霖
电话:0551-5161821
传真:0551-5161672
公司网址:www.huaans.com.cn
(11)国泰君安证券股份有限公司
住所:上海市浦东新区商城路618 号
法定代表人:祝幼一
联系人:芮敏祺
电话:021-38676161
传真:021-38670161
客户服务热线:4008-888-666
公司网站:http://www.gtja.com.cn
(12)光大证券股份有限公司
住所:上海市静安区新闸路1508 号
法定代表人:徐浩明
联系人:刘晨
电话:021-68816000
传真:021-68815009
客户服务热线:10108998 4008888788
公司网站:http:// www.ebscn.com
(13)广发证券股份有限公司
住所:广州市天河北路183 号大都会广场36、38、41、42 楼
法定代表人:王志伟
联系人:肖中梅
第11 页
电话:020-87555888
传真:020-87557987
客服电话:020-961133
公司网站:www.gf.com.cn
(14)海通证券股份有限公司
住所:上海市淮海中路98 号
法定代表人:王开国
联系人:金芸
电话:021-53594566
传真:021-53858549
客户服务热线:021-962503
公司网站:http:// www.htsec.com
(15)东方证券股份有限公司
住所:上海市中山南路318 号2 号楼22 层-29 层
法定代表人:王益民
电话:021-63325888
传真:021-63326173
联系人:吴宇
客服热线:95503 或40088-88506
网址:www.dfzq.com.cn
(16)中信建投证券有限责任公司
住所:北京市朝阳区安立路66 号4 号楼
法定代表人:张佑君
联系人:权唐
电话:010-65183888
传真:010-65182261
客服电话:400-8888-108
公司网址:www.csc108.com
(17)东海证券有限责任公司
住所:常州延陵西路59 号常信大厦18、19 楼
第12 页
法定代表人:朱科敏
联系人:程学军
电话:021-50586660
传真:021-50586660-8881
客户服务热线: 021-52574550
公司网址:http://www.longone.com.cn
(18)湘财证券有限责任公司
住所:湖南省长沙市黄兴中路63 号中山国际大厦12 楼
法定代表人:陈学荣
联系人:钟康莺
电话:021-68634518
传真:021-68865938
客户服务热线:021-68865020
公司网址:www.xcsc.com
(19)兴业证券股份有限公司
住所:福州市湖东路99 号标力大厦
法定代表人:兰荣
联系人:杨盛芳
电话:021-68419974
传真:021-68419972
公司网站:http:// www.xyzq.com.cn
(20)中国银河证券股份有限公司
住所:北京市西城区金融大街35 号国际企业大厦C 座
法定代表人:肖时庆
联系人:李洋
电话:(010)66568047
传真:010-66568536
客户服务热线: 8008201868
公司网站:http://www.chinastock.com.cn
(21)联合证券有限责任公司
第13 页
住所:深圳市深南东路5047 号深圳发展银行大厦10、24、25 层
法定代表人:马昭明
联系人:盛宗凌
电话:0755-82493561
传真:0755-82492062
客户服务热线:4008888555
公司网址:www.lhzq.com
(22)国信证券股份有限公司
住所:深圳市罗湖区红岭中路国信证券大厦16-20 层
法定代表人:何如
电话:(0755)82133066
传真:(0755)82133302
联系人:齐晓燕
客户服务热线:800-810-8868
公司网站:www.guosen.com.cn
(23)中信证券股份有限公司
住所:深圳市罗湖区湖贝路1030 号海龙王大厦
法定代表人:王东明
电话:010-84683893
传真:010-84865560
联系人:陈忠
网址:www.ectic.com
(24)中信金通证券有限责任公司
住所:杭州市中河南路11 号万凯商务庭院楼A 座
法定代表人:刘军
联系人:王勤
电话:0571-85783715
传真:(0571) 85783771
客服电话:(0571) 96598
网址:www.bigsun.com.cn
第14 页
(25) 国盛证券有限责任公司
住所:江西省南昌市永叔路15 号
法定代表人:管荣升
电话:0791-6285337
联系人:徐美云
网址:www.gsstock.com
客户服务电话:0791-6288690 或当地营业部咨询电话
(26)华泰证券有限责任公司
住所:江苏省南京市中山东路90 号华泰证券大厦
法定代表人:吴万善
电话:025-84457777-248
联系人:张小波
网址:www.htsc.com.cn
(27)平安证券有限责任公司
住所:深圳市福田区八卦岭八卦三路平安大厦三楼
法定代表人:陈敬达
联系人:袁月
电话:0755-22627802
传真:0755-82433794
客户服务电话:95511
公司网址:www.pa18.com
(28)南京证券有限责任公司
住所:南京市大钟亭8 号
法定代表人:张华东
电话:025-83367888
传真:025-83364032
联系人:石健
客户咨询电话:025-83228333
网站: www.njzq.com.cn
(29)长城证券有限责任公司
第15 页
住所:深圳市福田区深南大道6008 号特区报业大厦14/16/17 层
法定代表人: 魏云鹏
联系人:高峰
电话:0755-83516094
传真:0755-83516199
客户服务热线:0755-82288968
公司网站:www.cc168.com.cn
(30)新时代证券有限责任公司
住所:北京市海淀区成府路方正大厦
法定代表人:李文义
电话:(010)68083578
传真:(010)68084986
联系人:秦予
客户服务电话:(010)68083601
网址:www.xsdzq.cn
(31)恒泰证券有限责任公司
住所:内蒙古呼和浩特市新城区新华东街111 号
法定代表人:刘汝军
联系人:常向东
电话: 0471-4913998
传真: 0471-4930707
客户服务电话: 0471-4961259
公司网址:www.cnht.com.cn
(32)安信证券股份有限公司
住所:深圳市福田区金田路2222 号安联大厦34 层、28 层A02 单元
法定代表人:牛冠兴
电话:0755-82825555
传真:0755-23982970
联系人:李瑾
(33)招商证券股份有限公司
第16 页
住所:深圳市福田区益田路江苏大厦A 座38—45 层
法定代表人:宫少林
电话:0755-82943666
传真:0755-82943636
联系人:黄健
网站:www.newone.com.cn
客户服务电话:95565、4008888111
(34)中信万通证券有限责任公司
住所:青岛市崂山区香港东路316 号
办公地址:青岛市东海西路28 号
法定代表人:史洁民
联系人:丁韶燕
电话:(0532)85022026
传真:(0532)85022511
网址:www.zxwt.com.cn
(35)本基金发售期间,若新增代销机构或代销机构新增营业网点,则另行公告。
(二)注册登记机构
名称:华富基金管理有限公司
联系人:陈大毅
电话:021-68886996
传真:021-68887997
其他同上
(三)出具法律意见书的律师事务所
名称:国浩律师集团(上海)事务所
住所:上海市南京西路580 号南证大厦31 楼
负责人:管建军
电话:021-5234 1668
传真:021-52341670
联系人:方恒
第17 页
经办律师:方恒、陈懿君
(四)审计基金财产的会计师事务所
名称:天健光华(北京)会计师事务所有限公司
住所:北京市东城区北三环东路36 号环球贸易中心A 座12 层
办公地址:北京市东城区北三环东路36 号环球贸易中心A 座12 层
负责人:俞兴保
电话: 021-61264626
传真: 021-61264624
联系人:马静
经办注册会计师:马静、曹小勤
四、 基金的名称
华富竞争力优选混合型证券投资基金
五、 基金的类型
契约型开放式
六、 基金的投资目标
本基金采取适度主动资产配置和积极主动精选证券的投资策略,对基金投资风险的控
制遵循“事前防范、事中控制、事后评估”的风险控制程序,运用华富PMC 选股系统,力
求实现基金资产的中长期稳定增值。
七、 基金的投资方向
股票投资方面,本基金管理人相信,企业的基本面变化是驱动股价的最主要因素,而
竞争优势又将决定企业基本面的变化。本基金管理人将运用华富PMC 选股系统,对行业及
企业的竞争格局进行系统的分析和实地调研,投资于行业内具有竞争力且估值合理的上市
公司,力争将中国经济增长最大限度地转换为基金财产的长期稳定增值。
在债券投资方面,本基金将通过定量分析方法,从市场失衡中把握投资机会,力争实
现稳定回报。
第18 页
八、 基金的投资策略
1、决策依据
(1) 国家有关法律法规和基金合同的有关规定。依法决策是基金进行投资的前提;
(2) 宏观经济发展环境、微观企业经济运行态势和证券市场走势。这是基金投资
决策的基础;
(3) 投资对象收益和风险的配比关系。在充分权衡投资对象的收益和风险的前提
下做出投资决策,是基金维护投资人利益的重要保障。
2、决策程序
(1) 研究发展部通过自身研究及借助外部研究机构形成有关公司分析、行业分析、
宏观分析、市场分析以及数据模拟的各类报告,为本基金的投资管理提供决
策依据,并通过华富PMC 选股系统构建及维护基金股票池;
(2) 投资决策委员会定期召开会议,并依据上述报告对本基金的资产配置比例等
提出指导性意见;如遇重大事项,投资决策委员会及时召开临时会议做出决
策;
(3) 基金经理根据投资决策委员会的决议,参考上述报告,并结合自身对证券市
场和上市公司的分析判断,形成本基金投资计划,包括资产配置、行业配置、
股票/债券选择,以及买卖时机;
(4) 交易室依据基金经理的指令,制定交易策略,统一执行证券投资组合计划,
进行具体品种的交易;基金经理必须遵守投资组合决定权和交易下单权严格
分离的规定;
(5) 风险控制委员会根据市场变化对投资组合计划提出风险防范措施,监察部对
投资组合计划的执行过程进行日常监督和实时风险控制,基金经理依据基金
份额申购和赎回的情况控制投资组合的流动性风险;
(6) 基金管理人在确保基金份额持有人利益的前提下有权根据环境变化和实际需
要对上述投资程序做出调整。
3、投资组合管理的方法和标准
(1) 资产配置
在资产配置方面,采用自上而下的方法,确定各类资产的权重。在长期内,
本基金将通过以宏观经济分析为重点的资产类别风险预测框架来调整资产配
置,关键因素为宏观经济预测、利率水平判断、国家的经济政策等;短期内,
第19 页
本基金将基于经济结构调整过程中政策、法规的相关变化,通过时机把握来
调整资产配置。
此外,在资产配置的动态调整上,基金管理人将持续关注多个市场的联动关
系,包括国内与国际市场之间,国内股票、债券、期货等市场之间两个层次
的互动分析。力争从多维的角度对单个市场风险收益状况进行衡量,从而提
高对单个市场走势判断准确的概率。
(2) 行业及股票选择
在行业及股票选择方面,利用华富基金管理公司开发的“华富PMC 选股系统”
进行行业及股票综合筛选。
该系统首先通过财务指标筛选,构建初选股票池,然后通过运用定量及定性
分析相结合的方法,对初选股票池中的个股从所处行业、公司基本面及估值
三方面进行评价,并根据综合评价的结果对个股进行排序,形成精选股票池。
为基金投资组合的构建提供科学精确的支持。
本基金行业及股票选择的流程如下图:
第20 页
1)初选股票池的建立
本基金管理人认为,在行业内具有竞争力而估值适中的企业具有以下几
个特点:
首先,主营业务相对突出;
其次,现金流状况相对较好;
第三,盈利能力相对可观;
第四,估值的安全边际相对较高。
按照以上四个标准本基金管理人设计了四个指标进行首次筛选(见下
表),并根据首次筛选的结果初步构建初选池。
表 初选股票池的筛选指标
指 标 指标取值
主营业务收入规模 连续两年分布于行业前80%的区间
经营产生的现金流/净利润 连续两年分布于行业前80%的区间
净资产收益率 连续两年分布于行业前80%的区间
市净率 当期数值分布于行业前80%的区间
本基金管理人研究发展部组建由研究发展部经理和分管行业研究员组成
的股票池小组,负责股票池的构建与维护工作。在股票初选池的维护中,
估值评价













初选股票池
公司竞争力评价
行业评价




精选股票池
华富PMC 选股系统
第21 页
以财务指标为基准,结合研究人员的实地调研情况进行及时调整,以保
证公司基本面的变动直接反映为股票池的调整:
a、股票池小组在深入调研的基础上,对上市公司财务指标的真实性进行
鉴别,将财务指标虚假的上市公司剔除出初选股票池;
b、股票池小组在深入调研的基础上,对公司基本面已经明显转好,但财
务指标尚未反映公司基本面改观,从而未能通过财务指标初选的上市
公司,在经研究发展部股票池小组讨论后加入初选股票池;
在初选股票池的股票构成中,通过财务指标初选产生的股票不得低于
股票池股票总量的70%,股票池小组对未通过财务指标初选、但经研
究讨论调整进入股票池的股票比例最大不得超过30%,力求最大限度
地做到投资程序的严密性与灵活性的有机结合。
2)华富PMC 选股系统辅助下的行业评价
a、华富PMC 选股系统的行业分类
华富PMC 选股系统在行业分类上参考天相数据库系统的行业分类方
法对上市公司所处的行业进行划分,共分为33 个行业(见下表)。
表 华富PMC 选股系统行业分类
名 称 流通市值(亿元) 名 称 流通市值(亿元)
交通运输 888.57 石化 294.54
电力 830.56 有色 266.36
机械 599.93 计算机硬件260.23
钢铁 654.13 元器件 253.3
医药 676.36 建筑业 211.13
房地产 639.79 造纸包装 211.17
汽车及配件517.03 软件及服务167.8
金融 590.66 石油 169.49
化工 552.16 化纤 128.65
家电 534.93 电气设备 209.56
通信 445.57 贸易 142.51
食品 377.91 供水供气 142.52
纺织服装 363.11 传媒 123.79
第22 页
商业 329.76 煤炭 173.5
农业 295.59 酒店旅游 103.76
建材 289.39 日用化工 36.21
综合 317.54
注:依据2004 年6 月30 日的流通市值计算。
b、行业评价的总体思路
基金管理人对初选股票池中个股所处行业的评价是在华富PMC 选股
系统的辅助下完成。华富PMC 选股系统通过把握经济结构及消费结构
变迁的趋势,在行业周期性分析及行业景气度分析的基础上,结合对
行业竞争结构的评价,形成对行业的总体评价。
图 华富PMC行业评价流程
c、行业评价的出发点
多年以来,市场化改革、工业化、城市化、农业改革深化及人口结构
的变化这五大推动力持续推动着中国经济的高速增长。本基金管理人
认为,这五股合力在未来多年仍将继续发挥其作用。并在较长的时间
对相关的行业及上市公司产生重大影响。因此,关注此五股合力对经
济结构及消费结构的影响,是本基金管理人进行行业评价的出发点。
d、行业景气因素
在关注经济结构及消费结构变化的同时,华富PMC 选股系统同时加强
对行业基本面的研判,跟踪各行业发展动态,运用华富行业景气评价
行业景气度评价行业竞争结构评价
数据库
支持
行业进入壁垒
上、下游的侃价能力
替代品威胁
竞争格局
PMC行业评价结果
调研分析
复苏阶段
增长阶段
顶峰阶段
衰退阶段
底部阶段
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方法和行业指数对基本面因素的敏感度分析方法,以及数据库支持系
统,对行业投资机会进行把握。
e、行业竞争结构因素
华富PMC 选股系统的行业竞争分析针对决定产业竞争环境的5 种合力
进行评级,包括产业内既有厂商竞争、潜在进入者威胁、替代品威胁、
供应商的议价实力、客户的议价实力。从产业竞争结构的角度解析产
业的盈利能力。
图 决定产业竞争环境的五种合力
3)华富PMC 选股系统辅助下的公司竞争力评价
为充分贯彻基金管理人 “投资于行业内具有竞争力企业”的投资理念,
本基金管理人依托华富PMC 选股系统,从核心能力、成长能力、抗压能
力、反应能力和持久能力等五个方面对初选股票池中的公司进行评价,
形成对公司竞争力的综合评价。
产业内既有
厂商的竞争
潜在进入者
替代品
供应商 客户
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图 华富PMC 选股系统公司竞争力评价流程
4)华富PMC 选股系统辅助下的公司估值评价
PE、PEG、PB 为主要的估值指标。本基金管理人将上市公司划分为周期型、
成长型和稳定型三类,每类公司适用不同的估值指标。P/E 是指当前市盈
率(Trailing P/E)及未来一年预测市盈率(Leading P/E)。PEG 中的P/E
根据当前的价格以及当期前一年的实现每股收益计算,增长率G 根据未
来1 年的预测增长率计算。PB 中的B 采用按市场价值重估后的净资产计
算。
(3) 债券选择
对于债券资产的选择,本基金将以价值分析为主线,在综合研究的基础上实
施积极主动的组合投资,并主要通过类属配置与债券选择两个层次进行投资
管理;
在类属配置层次,结合对宏观经济、市场利率、债券供求等因素的综合分析,
根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征,定期对投资组合类
属资产进行优化配置和调整,确定类属资产的权重;
竞争力评
价结果
抗压能力
成长能力
核心能力
持久能力
反应能力
第25 页
在债券选择上,本基金以长期利率趋势分析为基础,结合经济变化趋势、货
币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,合理运用
利率预期、久期管理、换券利差交易与凸性交易等投资管理策略,实施积极
主动的债券投资管理。
九、 基金的业绩比较标准
本基金股票投资部分的业绩比较基准是中信标普300 指数,债券投资部分的业绩
比较基准是中信全债指数;
基金整体业绩比较基准=60%×中信标普300 指数+35%×中信全债指数+5%×
同业存款利率。
十、 基金的风险收益特征
本基金属于中等风险的混合型基金,其风险收益特征从长期平均来看,介于单纯
的股票型组合与单纯的债券型组合之间。
十一、 基金的投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人根据本基金合同规定,复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合
报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至2008年12月31日,报告中所列财务数据未经审计。
1、 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 1,136,269,236.71 75.37%
其中:股票 1,136,269,236.71 75.37%
2 固定收益投资 134,576,377.35 8.93%
其中:债券 134,576,377.35 8.93%
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
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4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 232,504,115.51 15.42%
6 其他资产 4,323,534.32 0.29%
7 合计 1,507,673,263.89 100.00%
2、 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 39,533,700.00 2.64%
C 制造业 374,284,206.11 24.95%
C0 食品、饮料 48,730,000.00 3.25%
C1 纺织、服装、皮毛 43,505,000.00 2.90%
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 94,799,881.27 6.32%
C5 电子 15,041,826.96 1.00%
C6 金属、非金属 132,746,165.20 8.85%
C7 机械、设备、仪表 39,461,332.68 2.63%
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 94,955,145.79 6.33%
E 建筑业 42,697,612.00 2.85%
F 交通运输、仓储业 76,728,398.90 5.12%
G 信息技术业 18,993,952.00 1.27%
H 批发和零售贸易 6,159,396.32 0.41%
I 金融、保险业 334,258,189.80 22.28%
J 房地产业 89,489,311.89 5.97%
K 社会服务业 54,015,073.90 3.60%
L 传播与文化产业 5,154,250.00 0.34%
M 综合类 - -
合计 1,136,269,236.71 75.75%
3、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 600030 中信证券 3,715,004 66,758,621.88 4.45%
2 600036 招商银行 5,000,000 60,800,000.00 4.05%
3 600048 保利地产 3,599,774 51,836,745.60 3.46%
4 601628 中国人寿 2,630,000 49,049,500.00 3.27%
第27 页
5 600636 三爱富 12,672,199 48,027,634.21 3.20%
6 002010 传化股份 10,123,863 46,772,247.06 3.12%
7 600019 宝钢股份 9,999,957 46,399,800.48 3.09%
8 600016 民生银行 10,999,996 44,769,983.72 2.98%
9 600011 华能国际 6,431,373 44,505,101.16 2.97%
10 600000 浦发银行 3,349,896 44,386,122.00 2.96%
4、 报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种
公允价值(元) 占基金资产净值比
例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 48,145,000.00 3.21%
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 59,989,695.91 4.00%
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 26,441,681.44 1.76%
7 其他 - -
8 合计 134,576,377.35 8.97%
5、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 0801010 08 央票10 500,000 48,145,000.00 3.21%
2 126012 08 上港债 271,820 25,928,909.80 1.73%
3 115002 国安债1 245,931 20,660,663.31 1.38%
4 125528 柳工转债 153,864 17,149,681.44 1.14%
5 110002 南山转债 100,000 9,292,000.00 0.62%
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8、投资组合报告附注
(1) 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,
在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
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(2)基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
(3)其他资产构成:
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,883,413.91
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,247,795.45
5 应收申购款 192,324.96
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,323,534.32
(4)报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 110002 南山转债 9,292,000.00 0.62%
2 125528 柳工转债 17,149,681.44 1.14%
(5)由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
9、本基金份额变动情况
报告期期初基金份额总额 2,756,965,955.98
报告期期间基金总申购份额 29,265,014.34
报告期期间基金总赎回份额 110,454,032.03
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以"-"填列)
-
报告期期末基金份额总额 2,675,776,938.29
十二、 基金的业绩
第29 页
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保
证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,
投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
(一) 基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表:
阶段
净值增长
率(1)
净值增
长率标
准差(2)
业绩比较
基准收益
率(3)
业绩比较基
准收益率标
准差(4)
(1)-
(3)
(2)-
(4)
2005.3.02--2005.12.31 -2.00% 0.0110 -3.90% 0.0078 1.90% 0.0032
2006.1.1--2006.12.31 95.16% 1.40% 74.29% 0.84% 20.87% 0.56%
2007.1.1--2007.12.31 122.22% 1.91% 96.54% 1.38% 25.68% 0.53%
2008.1.1--2008.12.31 -54.70% 2.62% -43.12% 1.79% -11.58% 0.83%
2005.3.02--2008.12.31 92.50% 1.89% 61.19% 1.30% 31.30% 0.59%
(二) 本基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图:
-50%
0%
50%
100%
150%
200%
250%
300%
350%
400%
2005-3
2005-5
2005-7
2005-9
2005-11
2006-1
2006-3
2006-5
2006-7
2006-9
2006-11
2007-1
2007-3
2007-5
2007-7
2007-9
2007-11
2008-1
2008-3
2008-5
2008-7
2008-9
2008-11
业绩比较基准累计收益率华富竞争力基金累计净值收益率
十三、 基金的费用与税收
第30 页
(一)与基金运作有关的费用
1、基金管理人的管理费
基金管理人的管理费以基金资产净值的1.5%年费率计提。在通常情况下,基金管
理费按前一日基金资产净值1.5%年费率计提。计算方法如下:
H=E×1.5%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理人的管理费每日计算,每日计提,按月支付。经基金托管人复核后于次
月首日起五个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人,若遇法定节假日、
休息日,支付日期顺延。
基金管理人和基金托管人可以磋商酌情调低基金管理费,无须召开基金份额持有
人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前三个工作日在至少一种指定媒
体上刊登公告。
2、基金托管人的托管费
基金托管人的托管费以基金资产净值的0.25%的年费率计提。在通常情况下,基金
托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。计算方法如下:
H=E×0.25%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管人的托管费每日计算,每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管
人发送基金托管费划付指令,基金托管人复核后于次月首日起五个工作日内从基
金财产中一次性支付给基金托管人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。
基金管理人和基金托管人可以磋商酌情调低基金托管费,无须召开基金份额持有
人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前三个工作日在至少一种指定媒
体上刊登公告。如果基金管理人和基金托管人需要调高基金管理费和基金托管费,
则必须召开基金份额持有人大会。法律法规另有规定的按法律法规的规定执行。
3、证券交易费用;
4、基金合同生效后的信息披露费用;
5、基金份额持有人大会费用;
第31 页
6、基金合同生效后的会计师费和律师费;
7、基金财产拨划支付的银行费用;
8、 按照国家有关规定和基金合同约定,可以在基金财产中列支的其他费用。
上述与基金运作有关的费用可以从基金财产中列支。
(二)与基金销售有关的费用
1、申购费
本基金按申购金额采用比例费率,具体申购费率如下表所示:
申购金额(含申购费) 申购费率
申购金额<100 万 1.5%
100 万≤申购金额<500 万 1.0%
申购金额≥500 万 1000 元/笔
本基金的申购费用要用于本基金的市场推广、销售等各项费用。投资人在一天之
内如果有多笔申购,适用费率按单笔分别计算。
申购费用和份数的计算:
本基金采用“外扣法”计算申购费用及申购份额,具体计算公式如下:
净申购金额=申购金额/(1+申购费率)
申购费用=申购金额-净申购金额
申购份额=净申购金额/T 日基金份额净值
申购份数的计算按照四舍五入方法,保留小数点后两位,由此误差产生的损失由基
金财产承担,产生的收益归基金财产所有。
2、赎回费
赎回费用按持有期递减,最高不超过赎回总额的0.5%。赎回费按照四舍五入方法,
保留到小数点后2 位。具体费率如下表所示:
第32 页
赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担,赎回费总额的25%归基金财产,
75%用于支付注册登记费和其他必要的手续费。
赎回金额和费用的计算:
赎回总额=赎回份数×T 日基金份额净值
赎回费用=赎回总额×赎回费率
赎回金额=赎回总额-赎回费用
赎回金额的计算按照四舍五入方法,保留小数点后两位, 由此误差产生的损失由基
金财产承担,产生的收益归基金财产所有。
本基金的费率具体情况由基金管理人决定,并在招募说明书或更新后的招募说明
书中列示。基金管理人可以在上述费率限额内调整申购和赎回费率,但必须于新
的费率开始实施前三个工作日在至少一种指定媒体上刊登公告。
3、转托管费;
4、非交易过户费;
5、按照国家有关规定和基金合同约定的其他费用。
(三)其他费用
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的
损失,以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金募集期间
所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付,但可以
从认购费中列支。
(四)税收
基金运作过程中的各类纳税主体,依照国家法律法规的规定,履行纳税义务。
十四、 对招募说明书更新部分的说明
持有时间 赎回费率
不满1 年 0.5%
1 年以上(含1 年)、2 年以下 0.35%
2 年以上(含2 年)、3 年以下 0.2%
3 年以上(含3 年) 0
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本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办
法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关
法律法规的要求,结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动,对原《华富竞争力优
选混合型证券投资基金招募说明书(更新)》(2008 年2 号)进行了更新,主要更新的内
容如下:
1、在“重要提示”中更改:“招募说明书(更新)所载内容截止日为2009年3月2日,有关财
务数据和净值表现截止日为2008年12月31日。”
2、在“三、基金管理人”部分,更新了基金管理人的基本情况及内部控制制度、董事会、
监事会、高级管理人员和基金经理的情况。
3、在“四、基金托管人”中,对基金托管人的基本情况及相关业务经营情况进行了更新。
4、在“五、相关服务机构”中更新了相关服务机构的内容。
5、在“九、基金份额的申购与赎回”中,更新了相关内容。
6、在“十、基金投资”中,增加了基金最近一期投资组合报告的内容。
7、在“十一、基金的业绩”中,增加了基金最近一期的业绩说明。
8、在“二十一、托管协议摘要”中对相关内容作了更新。
9、在“二十三、其他应披露事项”中披露了本期基金的相关公告。