申万菱信竞争优势混合(310368)公告正文

申巴优势:2008年第4季度报告

公告日期 2009-01-21 来源 证券时报

申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金 2008 年第 4 季度报告
    申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
    2008年第4季度报告
    2008年12月31日
    基金管理人:申万巴黎基金管理有限公司
    基金托管人:中国农业银行
    报告送出日期: 二〇〇九年一月二十一日 1
    1 重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于2009年01月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。本报告期自2008年10月1日起至12月31日止。
    §2 基金产品概况
    基金简称:
    竞争优势
    交易代码:
    310368
    基金运作方式:
    契约型开放式
    基金合同生效日:
    2008年7月4日
    报告期末基金份额总额:
    120,448,461.04份
    投资目标:
    本基金通过系统的宏观分析、行业(板块)比较分析和公司的基本面与竞争优势的综合比较分析,主要投资具有综合竞争优势的高成长性和合理估值的行业板块和上市公司股票,为投资者获得短中期局部最优收益和较稳定的丰厚的中长期投资回报。通过采用积极主动的分散化投资策略,在严格控制投资风险的前提下,保持基金资产的持续增值,为投资者获取超过业绩基准的长期投资收益。
    投资策略:
    本基金继续禀承基金管理人擅长的双线并行的组合投资策略,‘自上而下’地进行证券品种的一级资产配置和行业选择及行业投资比例配置,‘自下而上’地精选个股。基于基础性宏观研究,根据宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金供给条件等数据信息,由投资总监和基金经理首先提出初步的一级资产配置,即分配在股票、衍生工具、债券及现金类证券的投资比例;同时,根据自主开发的主动式资产配置模型-AAAM(Active Asset Allocation Model)提示的一级资产配置建议方案,在进行综合的对比分析和评估后作出一级资产配置方案。
    业绩比较基准:
    (80%)沪深300股票指数收益率 + (20%)中信标普国债指数收益率
    风险收益特征:
    本基金为股票型证券投资基金,其风险收益特征将表现为较高预期风险和较高预期收益。其预期风险高于货币市场基金和债券型基金。
    基金管理人:
    申万巴黎基金管理有限公司
    基金托管人:
    中国农业银行
    §3 主要财务指标和基金净值表现
    3.1主要财务指标
    单位:人民币元
    主要财务指标
    报告期(2008年10月1日-2008年12月31日)
    1.本期已实现收益
    2,805,262.97
    2.本期利润
    3,734,950.89
    3.加权平均基金份额本期利润
    0.0200
    4.期末基金资产净值
    121,278,875.06
    5.期末基金份额净值
    1.0069
    注:1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    2)上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用,但不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:申购费、赎回费等),计入认购或交易基金的各
    项费用后,实际收益水平要低于所列数字。
    3.2 基金净值表现
    3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    阶段
    净值增长率①
    净值增长率标准差②
    业绩比较基准收益率③
    业绩比较基准收益率标准差④
    ①-③
    ②-④
    过去三个月
    1.58%
    0.61%
    -14.38%
    2.43%
    15.96%
    -1.82%
    3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
    申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
    累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
    (2008年7月4日至2008年12月31日)
    注:1)自基金合同生效日至本报告期末,本基金运作时间未满一年;
    2)根据本基金基金合同,本基金资产的投资比例为:股票占基金净资产的60-95%(含权证0-3%),债券0-35%。现金和1年内到期的国债、中央银行票据以及政策性金融债类资产不低于5%。本基金以具有综合竞争优势的企业作为主要投资对象,该类股票占股票资产净值的比例不低于80%。上述投资比例限制自基金合同生效6个月起生效,截止本报告期末,基金运作时间尚未达6个月。
    §4 管理人报告
    4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
    任本基金的基金经理期限
    姓名
    职务
    任职日期
    离任日期
    证券从业年限
    说明
    李源海
    本基金的基金经理
    2008-7-4
    -
    11年
    武汉大学经济学硕士。自1999年起从事金融工作,曾在中国银行深圳分行从事外汇、产品开发、风险管理业务;2001年起从事证券行业,历任湘财证券有限责任公司投资银行部项目经理、证券投资部投资经理;2002年起从事基金行业,历任万家基金管理有限公司(原天同基金管理有限公司)研究部高级经理、基金管理部基金经理,2004年9月至2005年10月任万家增强收益债券型证券投资基金(原天同保本增值证券投资基金)基金经理;2006年7月至2007年7月任申万巴黎收益宝货币市场基金基金经理,2006年2月起任申万巴黎盛利强化配置混合型证券投资基金基金经理,2008年7月起同时任申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金基金经理。
    梅文斌
    本基金的基金经理
    2008-7-4
    -
    8年
    梅文斌先生,特许金融分析师(CFA),清华大学工学硕士。自2002年起从事金融工作,2002年11月至2004年8月担任北京天相投资顾问公司投资分析师。2004年8月加入本公司,任高级分析师,2006年12月至2008年1月任申万巴黎新经济混合型证券投资基金基金经理助理,2008年2月起担任申万巴黎新动力股票型证券投资基金基金经理,2008年7月起同时与李源海先生共同担任申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金基金经理。
    4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
    本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其实施准则等配套法规的规定,严格遵守基金合同规定,本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
    本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完
    5
    申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金 2008 年第 4 季度报告
    整;本基金资产与本基金管理人管理的其他基金资产、公司资产之间严格分开;没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金份额持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金份额持有人的合法权益。
    4.3 公平交易专项说明
    4.3.1 公平交易制度的执行情况
    我司于2004年年底管理两只开放式基金开始,就着手讨论多基金公平交易问题。2004年年底就颁布了关于旗下基金交易情况的内部管理规则,包括《关于基金投资交叉交易行为的管理规则》、《关于基金投资公平交易行为的管理规则》,《标准交易指引》等,并且多次予以修订。原则上我司在日内禁止多基金之间的反向交易,要求严格执行多基金日内的公平交易。
    依据中国证监会2008年3月20日颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》指引的精神,我司已经完善了公平交易、异常交易等相关制度的修订,并建立了系统来有效执行相关内容(包括建立了多组合同向交易和反向交易价差分析模块,并不断完善异常交易检查模块)。
    依据要求,本期我司对于旗下多个组合进行了两两之间的公平交易检查,未发现可能导致不公平交易和利益输送的行为。
    为确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严格禁止并切实防范利益输送行为,我司一方面不断优化投资决策和研究流程,强化内部风险控制,另一方面强化日常对投资人员行为规范和职业操守的教育培训,并加强投资人员个人投资行为的申报管理。
    我司建立并实施了严格的投资授权制度,投资备选库管理制度和集中交易制度,来切实规范基金经理投资决策行为。首先,基金经理只能在授权的范围内,依据投资策略会议决定的投资策略,结合投资决策委员会及分析师的资产及行业或板块配置的建议进行操作,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序;第二,基金经理只能投资纳入其管理基金的股票备选库中的股票,而且对于我司内部严格定义的重大投资决策,必须经投资决策委员会讨论备案后方可实施;第三,所有的投资指令必须通过集中交易室执行,集中交易室与投资部门相隔离。交易部必须确保日内公平交易的合规执行,执行结果须于当日报风险管理部独立检查。在上述基础上,我司内部控制部门(风险管理部和监察稽核部)还将通过对
    投资组合各项合规性指标的日常风险检查提示,以及对投资、研究、交易等全流程的独立的监察稽核,督促落实以上制度的措施,并促进投资运作的规范性。
    4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
    本基金与本基金管理人旗下的申万巴黎新动力股票型证券投资基金同属股票型基金。虽然两者投资风格相似,但由于本基金成立不满六个月,仍处于建仓期,所以本季报不对两者的投资业绩进行比较。
    4.3.3 异常交易行为的专项说明
    无。
    4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
    本季基金净值上涨1.58%,业绩比较基准增长率为-14.38%。
    本期内,国内外公布的基本面数据日益恶化,而政府刺激计划频现。10月份,欧美等大型金融机构破产导致股市恐慌性下跌,资金撤离新兴市场明显,国内A股也创下年内新低,在此情况下,全球不断降息、刺激经济的计划规模在扩大。11月初,国内发布了4万亿投资计划,交通基建、安居工程、民生服务等领域的安排有力地提升了对宏观经济增长的信心。水泥、铁路设备、机械、医药、信息服务等相关板块出现较大幅度反弹,存贷款利率、存款准备金率多次调低使得资金成本降低,流动性改善,中小市值股票明显活跃。
    面对全球经济数据急剧恶化、不确定性大的局面,本基金股票仓位保持低水平。在国家经济刺激计划公布后,本基金相应增加了股票仓位,完成建仓,行业配置一直主要是医药、电力设备、铁路建设、零售、信息服务和煤炭,个股选择标准是具有持续竞争优势、未来增长确定和估值合理。由于对利率降幅之大、降速之快准备不足,固定收益部分久期较短,没有把握好提升基金净值的机会。
    展望下阶段,本基金认为,宏观经济转好、企业盈利上升趋势还不确定,经济复苏过程存在反复,整体市场会继续呈现震荡局面,投资机会仍主要来自于资金供应扩大而带来的估值水平提升和经济环境的阶段性转暖。对此,本基金将继续 “自下而上”从基本面出发选择有持续竞争优势、成长确定的个股,密切关注投资品的存货调整状况,相机抉择,在有较大安全边际的前提下适当调整投资品的配置比例,力争把握较确定的投资机会。
    §5 投资组合报告
    5.1 报告期末基金资产组合情况
    序号
    项目
    金额(元)
    占基金总资产的比例(%)
    1
    权益投资
    74,751,106.47
    58.30
    其中:股票
    74,751,106.47
    58.30
    2
    固定收益投资
    30,768,000.00
    24.00
    其中:债券
    30,768,000.00
    24.00
    资产支持证券
    -
    -
    3
    金融衍生品投资
    -
    -
    4
    买入返售金融资产
    -
    -
    其中:买断式回购的买入返售金融资产
    -
    -
    5
    银行存款和结算备付金合计
    19,968,797.40
    15.57
    6
    其他资产
    2,723,487.50
    2.12
    7
    合计
    128,211,391.37
    100.00
    5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
    代码
    行业类别
    公允价值(元)
    占基金资产净值比例(%)
    A
    农、林、牧、渔业
    -
    -
    B
    采掘业
    6,129,255.00
    5.05
    C
    制造业
    37,742,719.81
    31.12
    C0
    食品、饮料
    72,282.36
    0.06
    C1
    纺织、服装、皮毛
    220,000.00
    0.18
    C2
    木材、家具
    -
    -
    C3
    造纸、印刷
    -
    -
    C4
    石油、化学、塑胶、塑料
    2,809,479.00
    2.32
    C5
    电子
    -
    -
    C6
    金属、非金属
    5,392,900.00
    4.45
    C7
    机械、设备、仪表
    17,018,199.31
    14.03
    C8
    医药、生物制品
    12,229,859.14
    10.08
    C99
    其他制造业
    -
    -
    D
    电力、煤气及水的生产和供应业
    913,000.00
    0.75
    E
    建筑业
    8,154,219.00
    6.72
    F
    交通运输、仓储业
    -
    -
    G
    信息技术业
    5,437,179.48
    4.48
    H
    批发和零售贸易
    8,040,500.00
    6.63
    I
    金融、保险业
    6,006,420.50
    4.95
    J
    房地产业
    645,000.00
    0.53
    K
    社会服务业
    -
    -
    L
    传播与文化产业
    -
    -
    M
    综合类
    1,682,812.68
    1.39
    合计
    74,751,106.47
    61.64
    5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    序号
    股票代码
    股票名称
    数量(股)
    公允价值(元)
    占基金资产净值比例(%)
    1
    000538
    云南白药
    141,754
    4,877,755.14
    4.02
    2
    600089
    特变电工
    165,000
    3,940,200.00
    3.25
    3
    600312
    平高电气
    283,900
    3,903,625.00
    3.22
    4
    000629
    攀钢钢钒
    410,000
    3,763,800.00
    3.10
    5
    601186
    中国铁建
    361,200
    3,626,448.00
    2.99
    6
    600664
    哈药股份
    287,800
    3,217,604.00
    2.65
    7
    000651
    格力电器
    151,000
    2,935,440.00
    2.42
    8
    000759
    武汉中百
    300,000
    2,820,000.00
    2.33
    9
    600820
    隧道股份
    253,190
    2,759,771.00
    2.28
    10
    600348
    国阳新能
    280,000
    2,724,400.00
    2.25
    5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    序号
    债券品种
    公允价值(元)
    占基金资产净值
    比例(%)
    1
    国家债券
    -
    -
    2
    央行票据
    30,768,000.00
    25.37
    3
    金融债券
    -
    -
    其中:政策性金融债
    -
    -
    4
    企业债券
    -
    -
    5
    企业短期融资券
    -
    -
    6
    可转债
    -
    -
    7
    其他
    -
    -
    8
    合计
    30,768,000.00
    25.37
    5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
    序号
    债券代码
    债券名称
    数量(张)
    公允价值(元)
    占基金资产净值比例(%)
    1
    0701029
    07央票29
    300,000
    30,768,000.00
    25.37
    2
    -
    -
    -
    -
    -
    3
    -
    -
    -
    -
    -
    4
    -
    -
    -
    -
    -
    5
    -
    -
    -
    -
    -
    5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
    本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
    本基金本报告期末未持有权证。
    5.8 投资组合报告附注
    5.8.1基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
    5.8.2基金投资的前十名股票中,无投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
    5.8.3 其他资产构成
    序号
    名称
    金额(人民币元)
    1
    存出保证金
    250,000.00
    2
    应收证券清算款
    1,619,566.07
    3
    应收股利
    -
    4
    应收利息
    751,647.65
    5
    应收申购款
    102,273.78
    6
    其他应收款
    -
    7
    其他
    -
    8
    合计
    2,723,487.50
    5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
    5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
    §6 开放式基金份额变动
    单位:份
    报告期期初基金份额总额
    240,497,148.70
    报告期期间基金总申购份额
    1,893,050.43
    报告期期间基金总赎回份额
    121,941,738.09
    报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列)
    -
    报告期期末基金份额总额
    120,448,461.04
    §7 备查文件目录
    7.1 备查文件目录
    基金合同;
    招募说明书及其定期更新;
    发售公告;
    成立公告;
    开放日常交易业务公告;
    定期报告;
    其他临时公告。
    7.2 存放地点
    上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所;开放日常交易业务公告、定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为:中国上海淮海中路300号香港新世界大厦40层。
    7.3 查阅方式
    上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅,也可在本基金管理人的网站进行查阅,查询网址:www.swbnpp.com
    申万巴黎基金管理有限公司
    二〇〇九年一月二十一日