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2019年09月19日 星期四

招商安本增利债券(217008)公告正文

招商安本:2008年度第4季度报告

公告日期 2009-01-21 来源 证券时报

基金代码:217008 基金简称:招商安本增利

                      招商安本增利债券型证券投资基金2008年度第4季度报告

    2008年12月31日
    基金管理人:招商基金管理有限公司
    基金托管人:中国光大银行股份有限公司
    报告送出日期:2009年01月21日
    §1 重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年01月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自2008年10月01日起至12月31日止。
    §2 基金产品概况
    基金简称 招商安本增利
    交易代码 217008
    基金运作方式 契约型开放式
    基金合同生效日 2006年07月11日
    报告期末基金份额总额 1,792,264,404.34份
    投资目标 在严格控制风险、维护基金本金安全的基础上,为基金份额持有人谋求长期、稳定的资本增值。
    投资策略 1、资产配置
    本基金对债券等固定收益类品种的投资比例为80%-100%(其中现金或到期日在一年以内的政府债券不低于5%);股票等权益类品种的投资比例为0%-20%。
    2、组合构建
    (1)货币市场工具投资:将以严谨的市场价值分析为基础,采用稳健的投资组合策略,通过对短期金融工具的组合操作,在保持资产流动性的同时,追求稳定的投资收益。
    (2)债券(不含可转债)投资:将采取积极主动的投资策略,以中长期利率趋势分析为基础,结合中长期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析,实施积极的债券投资组合管理,以获取较高的债券组合投资收益。
    (3)可转债投资:主要采用可转债相对价值分析策略。通过分析不同市场环境下其股性和债性的相对价值,把握可转债的价值走向,选择相应券种,从而获取较高投资收益。
    (4)股票投资:在参与股票一级市场投资的过程中,将全面深入地把握上市公司基本面,深入发掘新股内在价值,结合市场估值水平和股市投资环境,充分发挥本基金作为机构投资者在新股询价发行过程中的对新股定价所起的积极作用,积极参与新股的申购、询价与配售,有效识别并防范风险,以获取较好收益。
    当本基金管理人判断市场出现明显的投资机会,或行业(个股)的投资价值被明显低估时,本基金可以直接参与股票二级市场投资,努力获取超额收益。在构建二级市场股票投资组合时,本基金管理人强调将定量的股票筛选和定性的公司研究有机结合,挖掘价值被低估的股票。
    业绩比较基准 三年期银行定期存款税后利率+20bp
    风险收益特征 本基金为流动性好、低风险、稳健收益类产品,可以满足追求本金安全基础上持续稳定收益的个人和机构投资者的投资需求。
    基金管理人 招商基金管理有限公司
    基金托管人 中国光大银行股份有限公司
    §3主要财务指标和基金净值表现
    3.1主要财务指标
    单位:人民币元
    主要财务指标 报告期(2008年10月01日-2008年12月31日)
    1.本期已实现收益 29,018,135.41
    2.本期利润  79,493,373.28
    3.加权平均基金份额本期利润 0.0389
    4.期末基金资产净值 2,057,797,943.24
    5.期末基金份额净值 1.1482
    注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
    2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    3.2 基金净值表现
    3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
    过去三个月 3.57% 0.14% 1.18% 0.01% 2.39% 0.13%
    3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
    注:根据基金合同第十二条(三)投资方向的规定:本基金对债券等固定收益类品种的投资比例为80%-100%(其中现金或到期日在一年以内的政府债券不低于5%);股票等权益类品种的投资比例为0%-20%。截至2008年12月31日,本基金投资于股票等权益类品种占基金净资产为0.02%,投资于债券等固定收益类品种占基金净资产为97.94%,现金或到期日在一年以内的政府债券占基金净资产为5.82% ,符合上述规定的要求。
    §4 管理人报告
    4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
    姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
    任职日期 离任日期
    汪仪 本基金及招商安泰系列开放式证券投资基金基金经理 2008年12月31日 - 4.00 汪仪,男,中国国籍,中南财经政法大学经济学硕士。曾任职于广州市商业银行股份有限公司金融同业部、国投瑞银基金管理有限公司,从事资金管理、资金及债券交易以及固定收益投资研究工作;2007年加入招商基金管理有限公司,曾任固定收益投资部高级研究员,现任招商安泰系列开放式证券投资基金及招商安本增利债券型证券投资基金基金经理。
    胡军华 本基金及招商安泰系列开放式证券投资基金基金经理;本公司固定收益投资部总监 2006年07月11日 2008年12月31日 16.00 胡军华,女,中国国籍,中国人民大学经济学硕士。曾任职于中国经济开发信托投资公司、华鑫证券深圳证券营业、南方证券任债券业务总部,一直从事证券研究及投资管理相关工作;2003年3月起加盟招商基金管理有限公司,曾任固定收益投资部高级研究员,副总监及总监。
    胡军华女士于2005年8月24日起至2008年12月30日担任本基金基金经理。
    4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《招商安本增利债券型证券投资基金基金合同》等有关法律法规及其各项实施准则的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
    4.3 公平交易专项说明
    4.3.1 公平交易制度的执行情况
    基金管理人(以下简称"公司")已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司固定收益投资研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。交易层面,公司交易部在2008年10月06日至12月31日期间,对所有组合的各条指令,均在中央交易员的统一分派下,执行了公平交易。
    4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
    报告期内,本组合不存在与公司管理的其他投资风格相似的组合之间的业绩表现差异超过5%的情况。
    4.3.3 异常交易行为的专项说明
    报告期间内,本组合未发生任何重大异常交易情况。
    4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
    4.4.1 行情回顾及运作分析
    (1)股票市场
    2008年四季度股票市场呈现探底弱势反弹继而下跌的震荡走势,四季度上证指数下跌20.75%,行业、板块间分化加剧。
    分析四季度的股市运行环境,出于谨慎性考虑,本报告期本基金回避了股票市场的投资。
    (2)债券市场
    2008年第四季度债券市场在宏观经济快速恶化,CPI大幅回落和央行不断减息的利好支持下,债券收益率继续下降,债市继续大幅上涨,以中债总指数为例,第四季度的涨幅为7.10%,长期限的债券回报居前。
    关于本基金操作,我们在第四季度适时加大了组合的久期,较好的把握了市场的上涨行情。
    4.4.2基金表现
    截至报告期末,本基金份额净值为1.1482元,本报告期份额净值增长率3.57%,同期业绩比较基准指数增长率为1.18%,超越指数2.39%,主要原因在于本基金较好的捕捉到市场热点板块,适时加大了组合久期,同时,回避了权益投资。
    4.4.3 市场展望与投资策略
    (1) 股票市场
    市场展望:
    对于股票市场,2008年是不堪回首的一年。经过2008年的大幅下跌,我们认为2009年证券市场的环境将好于2008年,市场再次出现大幅下跌的概率较小,但是影响市场的利好、利空因素交织在一起,股票市场将以弱势震荡的方式运行。
    不能回避的是,如果外围经济,尤其是美国经济如能在下半年开始企稳,并恢复低速增长,中国经济形势则将会开始好转,这将对股市构成实质性利好。
    基于对市场的判断,本基金2009年在股票仓位方面计划将采取更加灵活的方式;在组合构建方面,将以稳定增长性行业构建组合的核心仓位、保证组合的防御性,对稳定增长个股、预期盈利改观以及盈利处于周期底部区域且估值处于价值投资区域的个股,进行重点配置。
    (2) 债券市场
    市场展望:
    展望2009年的债券市场,基于目前较为严峻的宏观经济形势,和处于低位的债券收益率,我们认为2009年债券市场将在一个高位水平进行盘整,大幅上涨和下跌的机会都不是很大。2009年将更为挑战债券基金的投资能力。2009年我们将重点关注国内外宏观经济数据和走势、政府保证经济增长的政策效果、外围经济能否企稳等因素,在利率下行的时候增配利率产品,在宏观经济见底和企业盈利好转的时候增配信用产品,挖掘超额收益。
    投资策略:
    基于对市场的判断,本基金2009年在固定收益组合构建方面计划将采取更加灵活的方式;若上半年经济数据继续呈现恶化态势的情况下,加大配置利率产品,以享受央行采取继续降息等宽松货币政策而带来的超额收益,若下半年经济企稳,企业赢利状况得到改善后,利率产品收益率很难再有大幅下降的空间时,加大对信用债券的配置力度,以获取超额收益。
    站在目前的时点,展望2009年,无论是对股票投资而言,还是对债券投资,不确定性明显大于2008年,集中体现在对宏观经济走势的判断上。"这是最好的年代,也是最差的年代",对于股票而言,可能投资的机会大于投机,而债券则恰恰相反,处于低位的收益率形同鸡肋,可能投机的机会大于投资。
    不确定性的加大将对本基金管理人的投资能力提出严峻的挑战,我们也将更加努力的工作,以理想的业绩增长来回报持有人的支持。
    §5投资组合报告
    5.1报告期末基金资产组合情况
    序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
    1 权益投资 431,230.50 0.02
    其中:股票  431,230.50 0.02
    2 固定收益投资  2,015,504,811.16 97.77
    其中:债券   1,997,766,811.16 96.91
    资产支持证券   17,738,000.00 0.86
    3 金融衍生品投资 - -
    4 买入返售金融资产  - -
    其中:买断式回购的买入返售金融资产   - -
    5 银行存款和结算备付金合计  17,275,255.95 0.84
    6 其他资产   28,183,264.02 1.37
    7 合计     2,061,394,561.63    100.00
    5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
    代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
    A 农、林、牧、渔业 - -
    B 采掘业 - -
    C 制造业 - -
    C0 食品、饮料 - -
    C1 纺织、服装、皮毛 - -
    C2 木材、家具 - -
    C3 造纸、印刷 - -
    C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
    C5 电子 - -
    C6 金属、非金属 - -
    C7 机械、设备、仪表 - -
    C8 医药、生物制品 - -
    C99 其他制造业 - -
    D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
    E 建筑业 - -
    F 交通运输、仓储业 - -
    G 信息技术业 431,230.50 0.02
    H 批发和零售贸易 - -
    I 金融、保险业 - -
    J 房地产业 - -
    K 社会服务业 - -
    L 传播与文化产业 - -
    M 综合类 - -
    合计 431,230.50 0.02
    5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
    1 002261 拓维信息 16,911 431,230.50 0.02
    5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
    1 国家债券 278,468,329.40 13.53
    2 央行票据 624,684,000.00 30.36
    3 金融债券 587,345,000.00 28.54
    其中:政策性金融债 577,238,000.00 28.05
    4 企业债券 392,840,356.70 19.09
    5 企业短期融资券 91,395,000.00 4.44
    6 可转债 23,034,125.06 1.12
    7 其他 - -
    8 合计 1,997,766,811.16 97.08
    5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
    序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
    1 0801047 08央行票据47 2,000,000 213,800,000.00 10.39
    2 080022 08国债22 1,500,000 155,325,000.00 7.55
    3 080419 08农发19 1,500,000 155,280,000.00 7.55
    4 0801053 08央行票据53 1,000,000 107,010,000.00 5.20
    5 080218 08国开18 1,000,000 104,710,000.00 5.09
    5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
    序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
    1 0734011 07浦元1A 200,000 12,738,000.00 0.62
    2 119010 天电收益 100,000 5,000,000.00 0.24
    5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
    本基金本报告期末未持有权证。
    5.8 投资组合报告附注
    5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
    本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在报告编制日前一年内未受到过公开谴责、处罚。
    5.8.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
    基金投资的前十名股票中,未有投资于超出备选股票库之外的股票。
    5.8.3 其他资产构成
    序号 名称 金额(元)
    1 存出保证金 750,000.00
    2 应收证券清算款 -
    3 应收股利 -
    4 应收利息 26,469,558.50
    5 应收申购款 963,705.52
    6 其他应收款 -
    7 待摊费用 -
    8 其他 -
    9 合计 28,183,264.02
    5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)  占基金资产净值比例(%)
    1 110002 南山转债 23,034,125.06 1.12
    5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
    5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
    报告期内本基金未投资控股股东主承销的证券,未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证,投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理有限公司的规定。
    §6 开放式基金份额变动
    单位:份
    报告期期初基金份额总额 2,378,048,371.67
    报告期期间基金总申购份额 39,849,679.80
    报告期期间基金总赎回份额 625,633,647.13
    报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) -
    报告期期末基金份额总额 1,792,264,404.34
    §7 影响投资者决策的其他重要信息
    无。
    §8 备查文件目录
    8.1 备查文件目录
    1、中国证监会批准招商安本增利债券型证券投资基金设立的文件;
    2、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
    3、基金托管人业务资格批件和营业执照;
    4、《招商安本增利债券型证券投资基金基金合同》;
    5、《招商安本增利债券型证券投资基金招募说明书》;
    6、《招商安本增利债券型证券投资基金托管协议》;
    7、《招商安本增利债券型证券投资基金2008年第4季度报告》。
    8.2 存放地点
    招商基金管理有限公司
    地址:中国深圳深南大道7088号招商银行大厦
    8.3 查阅方式
    基金选定的信息披露报纸名称:上海证券报
    登载季度报告的管理人互联网网址:http://www.cmfchina.com

    招商基金管理有限公司
    2009年01月21日