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2019年09月16日 星期一

招商安本增利债券(217008)公告正文

招商安本:2008年半年度报告摘要

公告日期 2008-08-28 来源 证券时报

基金简称:招商安本增利基金 基金代码:217008

             招商安本增利债券型证券投资基金2008年半年度报告摘要


    基金管理人: 招商基金管理有限公司
    基金托管人: 中国光大银行股份有限公司
    送出日期: 2008年8月
    第一节重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 
    基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的基金合同及最新的招募说明书。 
    报告期为2008年1月1日起至2008年6月30日止,本报告财务数据未经审计。 
    本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。 
    第二节基金简介
    (一)基金基本资料  
    1、基金名称:  招商安本增利债券型证券投资基金 
    2、基金简称:  招商安本增利基金 
    3、交易代码:  217008  
    4、基金运作方式:  契约型开放式  
    5、基金合同生效日:  2006 年7 月11 日 
    6、报告期末基金份额总额:  3,459,583,895.17 份  
    7、基金合同存续期:  无  
    8、基金份额上市的证券交易所:  无  
    9、上市日期:   无 
    (二)基金产品说明  
    
    1、投资目标: 
    在严格控制风险、维护本金安全的基础上,为基金份额持有人
    谋求持续稳健的投资收益。
    2、投资策略: 1、资产配置本基金对债券等固定收益类品种的投资比例为80%-100%(其中现金或到期日在一年以内的政府债券不低于5%);股票等权益类品种的投资比例为0%-20%。2、组合构建
    (1)货币市场工具投资在本基金的货币市场工具的投资过程中,将以严谨的市场价值分析为基础,采用稳健的投资组合策略,通过对短期金融工具的组合操作,在保持资产流动性的同时,追求稳定的投资收益。
    
    (2)债券(不含可转债)投资在本基金的债券(不含可转债)投资过程中,本基金管理人将采取积极主动的投资策略,以中长期利率趋势分析为基础,结合中长期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析,实施积极的债券投资组合管理,以获取较高的债券组合投资收益。本基金所采取的主动式投资策略涉及债券组合构建的三个步骤:确定债券组合久期、确定债券组合期限结构配置和挑选个券。其中,每个步骤都采取特定的主动投资子策略,以尽可能地控制风险、提高基金投资收益。
    
    (3)可转债投资对于本基金可转债的投资,本基金管理人主要采用可转债相对价值分析策略。通过分析不同市场环境下其股性和债性的相对价值,把握可转债的价值走向,选择相应券种,从而获取较高投资收益。
    
    (4)股票投资本基金的股票投资包括股票一级市场投资和股票二级市场投资。在参与股票一级市场投资的过程中,本基金管理人将全面深入地把握上市公司基本面,运用招商基金的研究平台和股票估值体系,深入发掘新股内在价值,结合市场估值水平和股市投资环境,充分发挥本基金作为机构投资者在新股询价发行过程中的对新股定价所起的积极作用,积极参与新股的申购、询价与配售,有效识别并防范风险,以获取较好收益。当本基金管理人判断市场出现明显的投资机会,或行业(个股)的投资价值被明显低估时,本基金可以直接参与股票二级市场投资,努力获取超额收益。在构建二级市场股票投资组合时,本基金管理人强调将定量的股票筛选和定性的公司研究有机结合,挖掘价值被低估的股票。 
    3、业绩比较基准:   三年期银行定期存款税后利率+20bp  
    4、风险收益特征:   本基金为流动性好、低风险、稳健收益类产品,可以满足追求本金安全基础上持续稳健收益的个人和机构投资者的投资需求。 
    (三)基金管理人  
    1、名称:  招商基金管理有限公司 
    2、注册地址:  中国深圳深南大道7088 号招商银行大厦 
    3、办公地址:  中国深圳深南大道7088 号招商银行大厦 
    4、邮政编码:  518040  
    5、法定代表人:  马蔚华 
    6、信息披露负责人:  吴武泽 
    7、联系电话:  0755-83196666  
    8、传真:  0755-83196405  
    9、电子邮箱:  cmf@cmfchina.com  
    (四)基金托管人  
    1、名称:  中国光大银行股份有限公司  
    2、注册地址:  北京市西城区复兴门外大街6 号光大大厦  
    3、办公地址:  北京市西城区复兴门外大街6 号光大大厦  
    4、邮政编码:  100045  
    5、法定代表人:  唐双宁  
    6、信息披露负责人:  张建春  
    7、联系电话:  010-68560675  
    8、传真:  010-68560661  
    9、电子邮箱:  zhangjianchun@cebbank.com  
    (五)信息披露  
    
    1、信息披露报纸名称:  上海证券报  
    2、登载半年度报告正文的管理人互联网网址:  http://www.cmfchina.com  
    3、基金半年度报告置备地点:  (1)招商基金管理有限公司 地址:中国深圳深南大道7088 号招商银行大厦 (2) 中国光大银行股份有限公司托管部 地址:北京市西城区复兴门外大街6 号光大大厦 
    (六)其他有关资料  
    1、基金注册登记机构名称:  招商基金管理有限公司  
    2、办公地址:  中国深圳深南大道7088 号招商银行大厦  
    
    第三节主要财务指标和基金净值表现
    (一)主要会计数据和财务指标
    序号  项目  2008 年上半年  
    1  本期利润  -238,440,053.60 元 
    2  本期利润扣减公允价值变动损益后的净额 267,695,280.61 元 
    3  加权平均基金份额本期利润  -0.0624 元 
    4  期末可供分配基金利润  268,660,995.78 元  
    5  期末可供分配份额利润  0.0777 元  
    6  期末基金资产净值  3,795,864,418.52 元  
    7  期末基金份额净值  1.0972 元  
    8  加权平均净值利润率  -5.47%  
    9  本期份额净值增长率  -4.73%  
    10  基金份额累计净值增长率  20.07%  
    
    注:所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 
    (二)基金净值表现 
    1、基金历史各时间段份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较列表 2、基金合同生效以来基金份额净值的变动情况,并与同期业绩比较基准的变动的比较 
    阶段  净值增长率①  净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④  ①-③  ②-④  
    过去一个月  -0.84%  0.22%  0.44%  0.02%  -1.28%  0.20%  
    过去三个月  0.32%  0.27%  1.35%  0.01%  -1.03%  0.26%  
    过去六个月  -4.73%  0.36%  2.69%  0.02%  -7.42%  0.34%  
    
    过去一年  5.05%  0.38%  5.15%  0.01%  -0.10%  0.37%  
    自基金成立起至今  20.07%  0.31%  8.32%  0.01%  11.75%  0.30%  
    
    招商安本增利债券型证券投资基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
    招商安本增利基金与基准收益比较
    2008-6-30 
    30.00% 
    25.00% 
    20.00% 
    15.00% 
    10.00% 
    5.00% 
    0.00%06-706-806-906-1006-1106-1207-107-207-307-407-607-707-807-907-1007-1107-1208-108-208-308-408-508-6
    
    招商安本增利基金招商安本增利基金基准(银行3年定期存款税后利率+0.2%) 
    来源:天相、招商基金
    (2006 年7 月11 日至2008 年6 月30 日)
    注:根据基金合同第十二条(三)投资方向的规定:本基金对债券等固定收益类品种的投资比例为80%-100%(其中现金或到期日在一年以内的政府债券不低于5%);股票等权益类品种的投资比例为0%-20%。截至2008年6月30日,本基金投资于股票等权益类品种占基金净资产为6.04%,投资于债券等固定收益类品种占基金净资产为92.39%,现金或到期日在一年以内的政府债券占基金净资产为20.41% ,符合上述规定的要求。
    第四节管理人报告
    (一)基金管理人及基金经理情况 
    (1) 基金管理人及其管理基金的经验
    招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会(2002)100号文批准设立,是中国第一家中外合资基金管理有限公司。目前招商基金管理有限公司的股东股权结构为:招商银行股份有限公司持有公司全部股权的33.4%,招商证券股份有限公司持有公司全部股权的33.3%,ING Asset Management B.V.(荷兰投资)持有公司全部股权的33.3%。公司注册资本金为2.1亿元人民币。 
    截至2008 年6 月30 日,本基金管理人共管理九只共同基金,具体如下:从2003 年4 月28 日起管理招商安泰系列开放式证券投资基金(含招商安泰股票基金、招商安泰平衡型基金、招商安泰债券基金);从2004 年1 月14 日起管理招商现金增值开放式证券投资基金;从2004 年6 月1 日起开始管理招商先锋开放式证券投资基金;从2005 年11 月17 日起开始管理招商优质成长股票型证券投资基金(LOF);从2006 年7 月11 日起开始管理招商安本增利债券型证券投资基金;从2007 年3 月30 日起开始管理招商核心价值混合型证券投资基金以及从2008 年6 月19 日起开始管理招商大盘蓝筹股票型证券投资基金。
    (2) 基金经理情况胡军华,女,中国国籍,经济学硕士。曾任中国经济开发信托投资公司证券总部研究部副总经理、华鑫证券股份有限公司深圳营业部副总经理、南方证券股份有限公司投资经理。2003年3月加入招商基金管理有限公司。胡军华女士具有10多年证券从业经历,拥有中国证监会颁发的基金从业资格。胡军华女士同时兼任我司招商安泰系列证券投资基金的基金经理,管理时间为2005年8月24日至今。胡军华女士具有10多年证券从业经历,拥有中国
    证监会颁发的基金从业资格。胡军华女士还曾任我司招商现金增值开放式证券投资基金的基金经理,管理时间为2005年5月13日至2006年5月26日。
    (二)报告期内基金运作的遵规守信情况的说明 
    基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《招商安本增利债券型证券投资基金基金合同》等有关法律法规及其各项实施准则的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。 
    (三) 报告期内关于公平交易执行情况的说明 
    基金管理人(以下简称“公司”)已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司固定收益投资研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在2008年1月2日至6月30日期间,对所有组合的各条指令,均在中央交易员的统一分派下,执行了公平交易,在报告期间内未发生任何异常交易情况。公司不存在对各基金在投研及交易上的不公平对待。 
    报告期内,本组合与风格相似的招商安泰债券基金的业绩表现差异达到5.89%(A类)、
    5.65%(B类),其主要原因在于本组合可以投资不超过20%的权益类资产,而招商安泰债券基金为全债型基金,上半年股市的大跌导致本组合持有的股票遭受一定的损失,从而影响到其净值增长率。 
    (四) 报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释 
    (1) 行情回顾及运作分析上半年,债券市场整体呈现先扬后抑的态势。一季度,在宏观经济增速放缓、机构加大固定收益资产配置比例的资金面因素推动下,债券收益率曲线下行并趋于平坦化。二季度,持续宏观调控作用下,商业银行超额储备率创历史新低,债券市场资金面相对紧张;同时在全球通货膨胀压力显现,发展中国家通胀过两位数的影响下,市场加息预期强烈,债券市场收益率陡峭化上行。 
    
    上半年,出于对通货膨胀压力以及管理层可能的宏观调控的担忧,我们基本维持短久期的投资策略,关注信用产品的投资机会。 
    
    (2) 本基金业绩表现截至报告期末,本基金份额净值为1.0972 元,本报告期份额净值增长率为-4.73%,同期业绩比较基准增长率为2.69%,低于业绩比较基准7.42%。今年上半年,股票市场的连续下挫,大盘蓝筹领跌大盘。招商安本增利基金股票组合主要以大盘蓝筹为主,影响上半年基金表现。
    
    
    (五) 宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 
    宏观基本面
    
    欧美等主要经济体经济放缓,中国由于外需回落经济增速将放缓。
    面对欧美等主要经济体经济增速的放缓、全球经济一体化,结合中国外向型经济的特点,中国经济难以独善其身。经济增长领先性指标PMI(制造业采购经理指数)尽管依然在50 之上,但已连续四个月回落,预示未来经济增速的放缓。特别是其中的新出口订单5 月份回落至50.2 ,接近增速由上升转为下行的转折点。由于外需增长的回落,在出口增速放缓的影响下,08 年经济增速将有所放缓,对债券市场影响偏正面。
    管制价格的有条件放开,中国通胀将趋于回落,通胀的洪峰可能已过。
    今年以来,俄罗斯、巴西、印度这三个金砖国家通胀不断创新高,印尼、越南等发展中国家甚至出现恶性通胀。我们认为本轮全球性的通货膨胀的始作俑者是美国,2007 年末美国大力鼓励生物能源的开发,刺激对以玉米为代表的粮食需求,进一步加剧粮食库存不足的矛盾。尤其在面对经济增长与通货膨胀的政策选择时,美国一面高喊防通胀,一面采用刺激性的货币政策(美联储利率从07 年末的5.25% 快速下行至目前的2%),为防止美国经济衰退,在刺激美国经济复苏的同时,加大全球性的通胀压力。
    面临全球性高通货膨胀压力,我们认为中国通胀的洪峰可能已过,CPI 将趋于回落。首先,管理层高度重视通货膨胀的治理。温家宝总理早在今年两会政府工作报告中指出:今年经济工作,防止经济增长由偏快转为过热、防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀是宏观调控的首要任务。今年以来,持续的宏观调控与货币信贷紧缩等政策为通胀的治理以及防止通胀反弹奠定了较好的基础。
    其次,从通胀的度量指标CPI(消费和零售价格指数)两类构成因素(新涨价因素与翘尾因素)的趋势分析,我们认为通胀的洪峰可能已过。去年以来,食品价格的快速攀升所形成的新涨价因素是CPI 连创新高的关键推动因素,在去年高基数的基础上,食品价格进一步快速上行的动力减弱。而今年以来,国际市场油价持续大幅度攀升,成品油、水、电、煤气等资源品价格的改革将成为推动CPI 上行的主要新涨价因素。日前,发改委为理顺价格关系,适度提高成品油与销售电力价格,对城乡居民用电和农业、化肥生产用电价格不作调整,并通过财政补贴的方式减少调价对群众生活的影响,控制调价连锁反应。由于国内成品油价格与国际市场仍有一段差距,PPI 仍有继续上行的压力,资源品管制价格有条件放开,一定程度将减小PPI 向CPI 传导的效率,对CPI 的直接影响相对较小。如果CPI 当期新涨价因素涨幅相对可控,在趋于回落的翘尾因素主导下,我们认为CPI 总体将趋于回落,通胀的洪峰可能已过,一定程度上,国内仍有加息压力,但不至于构成持续性的长期加息周期。
    
    Source: CEIC, CMF 
    资金面(债券市场资金面相对趋紧)
    去年年末,针对08 年从紧的货币政策拟定的紧信贷(全年新增贷款36000 亿)的目标,我们认为在商业银行资金挤出效用下,债券市场特别是货币市场的资金面将相对宽裕。今年一季度,债券市场见证了一轮主要以资金推动为特征的收益率下行。当前,由于通货膨胀整体压力仍比较大,我们认为宏观调控仍将持续,准备金率仍有上行的可能。今年以来,由于连续的宏观调控紧缩效应,商业银行资金面日趋紧张,超额储备率创历史新低。意味着商业银行体系流动性的趋紧,日后每一次准备金率上调对资金回笼压力将加大。
    维持短久期投资策略,关注信用产品扩容带来的投资机会
    今年以来,由于资金面的推动对债券市场收益率的影响,以及股票市场快速下行调整,当前债券市场与股票市场相对价值为中性,已不具备去年年末债券市场的相对估值优势。 
    
    Source: 北方之星, WIND,CMF 
    央行实行从紧的货币政策,严控货币信贷增速过快,企业逐步由银行间接融资向债券直接融资方式转变。自去年年末银监会严控银行对企业债进行担保后,在公司债、可分离转债为代表的信用产品的快速扩容中,我们注意到企业应对恶劣融资环境变化,发行利率不断走高,赋予投资人短期回售选择权等一系列有利于买方市场的条款修订。我们认识到,基于宏观经济增速的放缓,企业盈利能力的减弱,由于商业银行严格信贷控制,企业违约率有上升的可能,信用产品的信用风险总体趋于上行。当前,无担保的信用产品与有担保的信用产品利差不断走高,银行间有担保的企业债与交易所无担保可分离转债之间的收益率利差在150BP 左右,与交易所无担保的公司债收益率利差更高达250BP 左右。不可否认,由于银行间与交易所市场分隔、保险公司暂不能投资无担保信用产品,对无担保信用产品要求较高的信用风险与流动性风险溢价补偿。但从绝对收益率水平分析,我们认为在买方市场环境下发行的这类信用产品投资价值值得关注。我们将严格遵循内部的信用分析评估体系,对无担保的信用产品进行资质分析,审慎选择信用质地安全的高收益信用产品。 
    通过对影响债券市场的宏观基本面与资金面分析,我们认为宏观经济增速放缓,CPI 总体趋于回落,通胀的洪峰可能已过,虽不至于构成持续性的长期加息周期,但由于短时期内,负利率局面难以得到彻底改观,一定程度上,国内仍有加息压力。当前债券市场加息预期仍比较强烈,债券市场各期限段风险收益分析表明,3年以内的短期债券隐含两次加息预期,而5年以上的中长期债券基本隐含一次加息。考虑到下半年资金面的趋于紧张,我们总体仍将维持短久期的投资策略,构建以高流动性的央票与高收益的信用产品为主的投资组合,在严控信用风险的前提下,兼顾组合的流动性与收益性。 
    第五节托管人报告
    本基金托管人——中国光大银行,依据《招商安本增利债券型证券投资基金基金合同》和《招商安本增利债券型证券投资基金托管协议》,托管招商安本增利债券型证券投资基金。
    2008 年上半年度,中国光大银行在招商安本增利债券型证券投资基金托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管协议等的规定,依法安全保管了基金的全部资产,对招商安本增利债券型证券投资基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督,向管理人及时提出了意见和建议。按规定如实、独立地向监管机构提交了本基金运作情况报告,没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为,诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管人所应尽的义务。
    2008 年上半年度,中国光大银行依据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管协议等的规定,对基金管理人——招商基金管理有限公司的投资运作、信息披露等行为进行了复核、监督,未发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金在运作中遵守了有关法律法规的要求,各重要方面的运作也能够严格按照基金合同的规定进行。
    本托管人依法对基金管理人——招商基金管理有限公司编制的“招商安本增利债券型证券投资基金2008 年半年度报告正文”进行了复核,认为报告中相关财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容是真实、准确和完整的。
    中国光大银行投资与托管业务部 2008年8月22日
    第六节财务会计报告
    (一)基金会计报表 1、招商安本增利基金本报告期及上年度末的比较式资产负债表
    单位:元2、招商安本增利基金本报告期及上年度可比期间的比较式利润表 
    项 目  2008 年6 月30 日期末数  200 7年12月31日期末数  
    资 产 : 
    银行存款 33,595,624.90  2,785,849.64  
    结算备付金 6,002,056.89  1,895,776.02  
    存出保证金 750,000.00  750,000.00  
    交易性金融资产 3,720,081,611.15  4,674,480,100.48  
    其中:股票投资 212,983,585.42  903,533,349.98 
      债券投资 3,480,974,025.73  3,741,490,750.50 
          资产支持证券投资 26,124,000.00  29,456,000.00  
    衍生金融资产 16,434,267.34  8,206,239.28  
    买入返售金融资产 - - 
    应收证券清算款 - - 
    应收利息 69,887,938.82  55,655,417.21  
    应收股利 229,448.70  - 
    应收申购款 387,778.96  21,800.00  
    其他资产 - - 
    资产合计: 3,847,368,726.76  4,743,795,182.63  
    负债和所有者权益  
    负债: 
    短期借款 - - 
    交易性金融负债 - - 
    衍生金融负债 - - 
    卖出回购金融资产款 40,999,897.50  141,079,548.28  
    应付证券清算款 2,011,100.22  - 
    应付赎回款 3,763,500.94  7,386,148.44  
    应付管理人报酬 2,262,453.43  2,744,898.99  
    应付托管费 484,811.44  588,192.62  
    应付销售服务费 969,622.90  1,176,385.29  
    应付交易费用 226,105.45  89,149.29  
    应付税费 - - 
    应付利息 12,241.44  40,181.59  
    应付利润 - - 
    其他负债 774,574.92  839,443.28  
    负债合计 51,504,308.24  153,943,947.78  
    
    所有者权益: - - 
    实收基金 3,459,583,895.17  3,794,955,173.24  
    未分配利润 336,280,523.35  794,896,061.61  
    所有者权益合计 3,795,864,418.52  4,589,851,234.85  
    负债与持有人权益总计: 3,847,368,726.76  4,743,795,182.63  
    基金份额总额(份) :  3,459,583,895.1 7 份 3,794,955,173.24 份 
    基金份额净值:  1.0972 元 1.2095 元  
    
    单位:元
    项 目 2008 年上半年 2007 年上半年 
    一、收入 -201,467,399.72  353,848,940.33  
    1、利息收入 70,435,820.91  49,358,651.89  
    其中:存款利息收入 1,793,817.75  2,332,774.68 
          债券利息收入 67,865,005.86  46,523,633.86 
          资产支持证券利息收入 586,211.12  429,878.77 
          买入返售金融资产收入 190,786.18  72,364.58  
    2、投资收益(损失以"-"填列) 234,232,113.58  168,884,957.32  
    其中:股票投资收益 216,910,499.67  129,823,667.38 
          债券投资收益 10,368,715.97  30,509,456.63 
          资产支持证券投资收益 - 3,970.86 
          衍生金融资产 5,437,080.74  5,932,480.18 
      股利收益 1,515,817.20  2,615,382.27  
    3、公允价值变动损益(损失以"-"填列) -506,135,334.21  135,525,331.12  
    4、其他收入(损失以"-"填列) -  80,000.00  
    二、费用 36,972,653.88  29,105,963.21  
    1、管理人报酬 15,166,224.10  13,453,170.71  
    2、托管费 3,249,905.15  2,882,822.33  
    3、销售服务费 6,499,810.31  5,765,644.54  
    4、交易费用 1,805,486.44  709,871.85  
    5、利息支出 10,122,825.04  6,111,431.59  
    其中:卖出回购金融资产支出 10,122,825.04  6,111,431.59  
    6、其他费用 128,402.84  183,022.19  
    三、 利润总额 -238,440,053.60  324,742,977.12  
    
    注:本基金已按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》第五条至第十九条及其他相关规定,对2007年1月1日至2007年6月30日止期间的利润表予以追溯调整。 
    3、招商安本增利基金本报告期及上年度可比期间的比较式基金净值变动表
    单位:元
    项 目  2008 年上半年 2007 年上半年 
    实收基金  未分配利润  所有者权益合计  实收基金  未分配利润  所有者权益合计  
    一、期初所有者权益(基金净值)  3,794,955,173.24  794,896,061.61  4,589,851,234.85  3,138,971,010.90   154,396,446.03  3,293,367,456.93  
    二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期净利润) -  -238,440,053.60  -238,440,053.60  -  324,742,977.12  324,742,977.12  
    三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(减少以"-"号填列) -335,371,278.07  -15,631,254.91  -351,002,532.98  649,156,548.52  62,421,595.54  711,578,144.06 
        其中:1、基金申购款  2,062,846,879.96  318,328,122.94  2,381,175,002.90  4,853,047,839.11   438,997,300.43  5,292,045,139.54 
     2、基金赎回款 -2,398,218,158.03  -333,959,377.85  -2,732,177,535.88  -4,203,891,290.59  -376,575,704.89  -4,580,466,995.48  
    四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 -  -204,544,229.75  -204,544,229.75  - -79,435,373.95  -79,435,373.95  
    五、期末所有者权益(基金净值)  3,459,583,895.17  336,280,523.35  3,795,864,418.52  3,788,127,559.42   462,125,644.74  4,250,253,204.16  
    
    15 
    (二)会计报表附注 
    1、基金的基本情况
    基金募集申请的核准机构:中国证券监督管理委员会 核准文号:证监基金字[2006]99 号 核准名称:招商安本增利债券型证券投资基金 基金运作方式:契约型开放式 基金管理人:招商基金管理有限公司 基金托管人:中国光大银行股份有限公司 基金合同生效日:2006年7月11日合同生效日基金份额总额:3,097,655,129.20份,其中募集期间的银行利息折合基金份额为595,071.36份 聘用会计师事务所:德勤华永会计师事务所有限公司
    2、本期所采用的会计政策和会计估计与上年度会计报表是否一致的说明
    2007年7月1日前,本基金执行原企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》和原基金合同及相关规定(以下统称“原会计准则”)。自2007年7月1日起,本基金执行新会计准则及中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》(以下简称“指引”)、修改后的基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。本基金已按照《企业会计准则第38 号-首次执行企业会计准则》第五条至第十九条及其他相关规定,对2007年1月1日至2007年6月30日止期间的财务报表予以追溯调整。除了要求追溯调整的项目外,本基金2007年1月1日至2007年6月30日止期间的财务报表仍按根据原会计准则厘定的会计政策编制,该等会计政策与本基金自2007年7月1日起采用的会计政策存在一些差异,这些会计政策差异已于本基金2007年年报中财务报表附注四进行了披露。
    3、主要税项: 
    
    (1) 印花税
    ①根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》,基金管理人运用基金买卖股票按照成交额的2‰缴纳证券(股票)交易印
    
    花税。 
    
    ②根据财税[2005]11号文《财政部、国家税务总局关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》,从2005年1月24日起,证券(股票)交易印花税率由成交额的2‰变为1‰。 
    
    ③自2005年6月13日起股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让,暂免征收印花税。 
    
    ④根据财税[2007]84号文《财政部、国家税务总局关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》,从2007年5月30日起,证券(股票)交易印花税率由成交额的1‰变为3‰。 
    
    ⑤经国务院批准,财政部、国家税务总局决定从2008年4月24日起,调整证券(股票)交易印花税税率,由现行的3‰调整为1‰。
    
     (2) 营业税
    
    ①根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》,以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围,不征收营业税。 
    
    ②根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》,自2004年1月1日起,对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,继续免征营业税。 
    
    (3) 所得税
    
    ①根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》,对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,在2003年底前暂免征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入,由上市公司和发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。 
    
    ②根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》,自2004年1月1日起,对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,继续免征企业所得税。 
    
    ③根据财税[2005]103号文《财政部、国家税务总局关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》,自2005年6月13日起,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入,暂免予缴纳企业所得税和个人所得税。 
    
    ④根据财政部、国家税务总局财税[2005]102号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税字[2005]107号文《关于利息红利个人所得税政策的补充通知》,对基金从上
    
    市公司分配取得的股息、红利所得,自2005年6月13日起由上市公司在向基金派发股息、红利代扣代缴个人所得税时,减按50%(此前按100%)计算应纳税所得额。 
    
    ⑤根据财政部、国家税务总局财税字[2008]1号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》,对证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。对投资者从证券投资基金分配中取得的收入,暂不征收企业所得税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,暂不征收企业所得税。
    
    
    4、本报告期内无重大会计差错。  5、本基金在资产负债表日至财务会计报告批准报出日之间无影响财务会计报告使用者做出正确决策的重大事项发生。 6、本报告期关联方关系发生变化的情况,本报告期及上年度可比期间的关联方交易 
    (1)
    关联方关系 
    
    (2)
    通过关联方席位进行的交易 
    本期间本基金未通过上述关联方的席位进行股票、债券、权证和回购交易。 
    
    
    (3)
    关联方报酬 
    
    ①基金管理人报酬 支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按基金前一日的资产净值乘
    
    
    序号  主要关联方名称  关联关系  
    1  招商基金管理有限公司 (下称:招商基金)  基金发起人、基金管理人、基金注册与过户登记人、基金销售机构  
    2  中国光大银行股份有限公司 (下称:中国光大银行)  基金托管人、基金代销机构  
    3  招商银行股份有限公司  基金管理人的股东、基金代销机构  
    4  招商证券股份有限公司  基金管理人的股东、基金代销机构  
    5  荷兰投资  基金管理人的股东  
    
    以相应的管理人报酬日费率来计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日基金管理人报酬=前一日基金的资产净值×0.70%÷当年天数 本基金在本会计期间提取基金管理费详列如下: 
           单位:元 
    项目  招商安本增利基金  
    本期计提数  15,166,224.10  
    本期支付数  -15,648,669.66  
    
    
    ②基金托管费 支付基金托管人中国光大银行的基金托管费按基金前一日的资产净值乘以相应的托管费日费率来计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 
    日基金托管费=前一日基金的资产净值×0.15%÷当年天数 本基金在本会计期间提取基金托管费详列如下: 
    单位:元 
    项目  招商安本增利基金  
    本期计提数  3,249,905.15  
    本期支付数  -3,353,286.33  
    期末余额  484,811.44  
    
    ③基金销售服务费 根据《招商安本增利债券型证券投资基金基金合同》的规定,本基金的销售服务费按基
    金前一日的资产净值乘以相应的销售服务日费率来计提,其计算公式为: 日基金销售服务费=前一日基金资产净值×0.30%÷当年天数 本基金与关联方发生的销售服务费情况如下:
    单位:元 
    关联方名称  2008-1-1至2008-6-30发生数  
    招商基金  4,578,635.54  
    中国光大银行  316,264.81  
    招商银行  1,051,281.86  
    招商证券  8,782.22  
    合计  5,954,964.43  
    
    (4)与关联方进行银行间同业市场的交易 
    单位:元
    关联方  交易性质  成交金额(元) 回购利息收入(元)  回购利息支出(元) 
    中国光大银行  回购  582,890,000.00  - 34,819.50  
    
    (5) 本基金由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入 本基金的银行存款由基金托管人中国光大银行股份有限公司保管,并按银行间同业利率计息。 
    单位:元 
    项 目  招商安本增利基金  
    2008年6月30日基金托管人保管的银行存款余额  33,595,624.90  
    本期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入  289,338.62  
    
    (6)
    本报告期内无关联方关系发生变化。 
    
    (7) 上年度可比期间的关联方交易 
    
    ①上年度可比期间没有通过关联方席位进行的股票、债券、权证及回购交易 
    
    ②上年度可比期间与关联方进行银行同业市场的交易 单位:元 
    
    ③上年度可比期间基金管理人报酬 
    
    
    关联方  交易性质  成交金额(元) 回购利息收入(元) 回购利息支出(元) 
    中国光大银行  债券买卖  39,874,160.00  - - 
    中国光大银行  回购  288,400,000.00  - 33,711.90  
    
    单位:元 
    项目  招商安本增利基金  
    本期计提数  13,453,170.71  
    本期支付数  -13,169,978.26  
    期末余额  2,374,080.33  
    
    ④上年度可比期间基金托管人报酬 
    
    
                 单位:元 
    项目  招商安本增利基金  
    本期计提数  2,882,822.33  
    本期支付数  -2,822,138.19  
    期末余额  508,731.51  
    
    ⑤上年度可比期间基金销售服务费 
    
    单位:元 
    关联方名称  招商安本增利基金  
    招商基金  3,753,700.36  
    中国光大银行  541,750.88  
    招商证券  64,376.15  
    合计  4,359,827.39  
    
    ⑥上年度可比期间本基金由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入 单位:元 
    
    项 目  招商安本增利基金  
    2007年6月30日基金托管人保管的银行存款余额  5,154,670.62  
    由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入  164,892.06  
    
    7、报告期末流通转让受到限制的基金资产 
    (1)因认购新发或增发证券而持有的流通受限证券情况如下:
    
    (2)
    本基金持有的债券中因回购交易而抵押的债券: 
    
    
    流通受限证券代码  流通受限证券名称  成功认购日期  可流通日  流通受限类型  认购价格(元) 期末估值单价(元) 数量  报告期末成本(元)  报告期末市值(元)  
    002242  九阳股份  2008-5-20  2008-8-28  网下申购 22.54  40.44  47,488  1,070,379.52  1,920,414.72  
    002248  华东数控  2008-6-5  2008-9-12  网下申购 9.80  10.97  18,001  176,409.80  197,470.97  
    002249  大洋电机  2008-6-10  2008-9-19  网下申购 25.60  24.21  29,830  763,648.00  722,184.30  
    合 计  95,319  2,010,437.32  2,840,069.99  
    
    截至2008年6月30日止,本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款无余额,无质押债券。 截至2008年6月30日止,基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额40,999,897.50元,于2008年7月3日到期。本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和在新质押式回购下转入质押库的债券,按证券交易所规定的比例折算为标准券后,未低于债券回购交易的余额。
    8、有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。无。
    9、风险管理
    本基金为债券型基金,本基金的运作涉及的金融工具主要包括债券投资、资产支持证券投资、股票投资等。与这些金融工具有关的风险,以及本基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。 
    (1) 风险管理概述 
    本基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平,保证本基金资产安全,维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标,本基金管理人风险管理的基本策略是识别和分析本基金运作使本基金面临各种类型的风险,确定适当的风险容忍度,并及时可靠地对各种风险进行监督,将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包括:市场风险、流动性风险和信用风险。与本基金相关的市场风险主要包括市场价格风险和利率风险。 
    本基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的,监事会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管理部等多层次的风险管理组织架构体系。 (2) 市场风险 
    1) 市场价格风险  
    基金的市场价格风险是指以交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动发生波动的风险,该风险可能与特定投资品种相关,也有可能与整体投资品种相关。本基金的金融资产以公允价值计量,所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上,通过建立事前和事后跟踪误差的方式,对基金资产的市场价格风险进行管理。 
    本基金对债券的投资比例范围为80%-100% (其中现金或到期日在一年以内的政府债券不低于5%);股票的投资比例范围为0%-20%。于资产负债表日,本基金面临的整体市场价格风险列示如下:
    2008 年6 月30 日 2007 年12 月31 日 
    公允价值 (人民币千元) 占基金资产净值的比例 公允价值 (人民币千元) 占基金资产净值的比例 
    交易性金融资产  
    - 股票投资 212,984  5.61%  903,533  19.69%  
    - 债券投资 3,480,974  91.70%  3,741,491  81.52%  
    - 资产支持证券投资  26,124  0.69%  29,456  0.64%  
    衍生金融资产  16,434  0.43%  8,206  0.18%  
    
    于2008年6月30日,若本基金业绩比较基准上升5%且其他市场变量保持不变,本基金资产净值将相应增加约186,004千元(2007 年12 月31 日:233,720 千元);反之,若本基金业绩比较基准下降5%且其他市场变量保持不变,本基金资产净值则有同等金额之下降。 
    2) 利率风险 
    利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的利率敏感性资产主要是债券投资。基于本基金产品性质,生息资产占基金资产的比重较大,因此本基金利率风险较为重大。本基金管理人日常通过对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。 
    于2008年6月30日,本基金的金融资产和金融负债的重新定价日或到期日(较早者)的情况如下: 单位:人民币千元
    项  目  1 个月以内  1至3个月 3 个月到1年 1到5年 5 年以上  不计息  合计  
    资产  
    银行存款  33,596  - - - - - 33,596  
    
    结算备付金  6,002  - - - - - 6,002  
    存出保证金  750  - - - - - 750  
    交易性金融资产  146,814  332,106  1,470,794  1,540,298  17,086  212,984  3,720,082  
    衍生金融资产  - - - - - 16,434  16,434  
    买入返售金融资产  - - - - - - - 
    应收证券清算款  - - - - - - - 
    应收利息  - - - - - 69,888  69,888  
    应收申购款  - - - - - 388  388  
    应收股利  - - - - - 229  229  
    其他资产  - - - - - - - 
    资产总计  187,162  332,106  1,470,794  1,540,298  17,086  299,923  3,847,369  
    负债  
    交易性金融负债  - - - - - - - 
    衍生金融负债  - - - - - - - 
    卖出回购金融资产款 41,000  - - - - - 41,000  
    应付证券清算款  - - - - - 2,011  2,011  
    应付赎回款  - - - - - 3,764  3,764  
    应付管理人报酬  - - - - - 2,262  2,262  
    应付托管费  - - - - - 485  485  
    应付销售服务费  - - - - - 970  970  
    应付交易费用 - - - - - 226  226  
    应付利息  - - - - - 12  12  
    其他负债  - - - - - 775  775  
    负债总计  41,000   - - - - 10,505  51,505  
    利率敏感度缺口 146,162  332,106  1,470,794  1,540,298  17,086  289,419  3,795,864  
    
    于2007 年12 月31 日,本基金金融资产和金融负债的重新定价日或到期日(较早者) 的情况如下:
    单位:人民币千元
    项 目  1 个月以内  1至3个月 3 个月到1年 1到5年 5 年以上  不计息  合计  
    资产  
    银行存款  2,786   - - - - 2,786  
    结算备付金  1,896   - - - - 1,896  
    存出保证金  500  - - - - 250  750  
    交易性金融资产  459,250  671,586  1,324,774  1,165,401  149,936  903,533  4,674,480  
    衍生金融资产  - - - - - 8,206  8,206  
    买入返售金融资产  - - - - - - - 
    应收证券清算款  - - - - - - - 
    应收利息  - - - - - 55,655  55,655  
    应收申购款  - - - - - 22  22  
    应收股利  - - - - - - - 
    其他资产  - - - - - - - 
    资产总计  464,432  671,586  1,324,774  1,165,401  149,936  967,666  4,743,795  
    
    负债  
    交易性金融负债  - - - - - - - 
    衍生金融负债  - - - - - - - 
    卖出回购金融资产款 141,080  - - - - - 141,080  
    应付证券清算款  - - - - - - - 
    应付赎回款  - - - - - 7,386  7,386  
    应付管理人报酬  - - - - - 2,745  2,745  
    应付托管费  - - - - - 588  588  
    应付销售服务费  - - - - - 1,176  1,176  
    应付交易费用 - - - - - 89  89  
    应付利息  - - - - - 40  40  
    其他负债  - - - - - 840  840  
    负债总计  141,080  - - - - 12,864  153,944  
    利率敏感度缺口 323,352  671,586  1,324,774  1,165,401  149,936  954,802  4,589,851  
    
    于2008年6月30日,若市场利率平行上升50个基点且其他市场变量保持不变,本基金资产净值将相应减少约39,501千元(2007年12月31日:21,125千元);反之,若市场利率平行下降50个基点且其他市场变量保持不变,本基金资产净值则将相应上升约40,662千元(2007年12月31日:21,552千元)。 
    (3) 信用风险 
    信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。
    本基金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资、资
    产支持证券投资及其他。 
    本基金的银行存款存放于本基金的托管行-中国光大银行。本基金认为与中国光大银行相关的信用风险不重大。
    本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算,因此违约风险发生的可能性很小;基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估,以控制相应的信用风险。本基金认为与应收证券清算款相关的信用风险不重大。
    对于与债券投资与资产支持证券等投资品种相关的信用风险,本基金管理人通过对
    投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象,并限制单个投资品种的持有比例
    来管理信用风险。
    下表列示本基金债券投资与资产支持证券投资的发行人信用评级的信息:(4) 流动性风险 
    2008 年6 月30 日 2007 年12 月31 日  
    (人民币千元)  (人民币千元)  
    AAA 以上  3,213,060  3,530,461  
    AA -到AA+  3,488  13,815  
    
    A-到A+  290,550  226,671  
    未评级  - - 
    合计  3,507,098  3,770,947  
    
    流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。本基金流动风险来源于开放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险,以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持大部分交易性金融资产在证券交易所上市,其余亦可银行间同业市场交易,除附注8所披露的流通受限不能自由转入的基金资产外,本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。 
    针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款,设计了非常情况下赎回资金的处理模式,控制因开放模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。日常,本基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标,通过对投资品种的流动性指标来持续的评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时,本基金通过预留一定的现金头寸,并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金,以缓解流动性风险。 
    本基金所持有的其他金融负债以及可赎回基金份额净值(所有者权益)的合约约定到期日均为一年以内且不计息,因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 
    10、首次执行新会计准则 
    本基金于2007年7月1日首次执行新会计准则,并自该日起按照新会计准则的规定确认、计量和报告本基金的交易或事项。对于因首次执行新会计准则而发生的下述会计政策变更,本基金采用追溯调整法进行处理。 
    - 将所持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产/负债; 
    
    - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产/负债按照公允价值计量,并将原计入所有者权益(基金净值)“未实现利得(损失)”的公允价值变动计入当期损益。 
    
    
    按新会计准则对按原会计准则列报的2007年年初和2007年上半年末的所有者权益(基金净值),以及2007年上半年的利润总额的调节过程列示如下: 
    2007 年年初  2007 年上半年  2007 年上半年末  
    项  目 所有者权益(基金净值) 利润总额  所有者权益(基金净值)  
    人民币元 人民币元 人民币元 
    
    按原会计准则列报的金额  3,293,367,456.93  189,217,646.00  4,250,253,204.16  
    金融资产公允价值变动的调整数  - 135,525,331.12  - 
    按新会计准则列报的金额  3,293,367,456.93  324,742,977.12  4,250,253,204.16  
    
    第七节投资组合报告
    (一)报告期末基金资产组合情况 
    项目 金额(元) 占总资产比例 
    股票  212,983,585.42  5.54%  
    债券  3,507,098,025.73  91.16%  
    其中:资产支持证券  26,124,000.00  0.68%  
    权证  16,434,267.34  0.43%  
    银行存款和清算备付金合计  39,597,681.79  1.03%  
    其他资产  71,255,166.48  1.85%  
    合计  3,847,368,726.76  100.00%  
    
    (二)报告期末按行业分类的股票投资组合 
    序号 行业分类 市值(元) 占净值比例 
    1  A 农、林、牧、渔业  - - 
    2  B 采掘业  47,261,429.96  1.25%  
    3  C 制造业  10,410,039.93  0.27% 
     C0 食品、饮料   - - 
     C1 纺织、服装、皮毛   - 
     C2 木材、家具  - - 
     C3 造纸、印刷  - - 
     C4 石油、化学、塑胶、塑料  - - 
     C5 电子  - - 
     C6 金属、非金属  693,618.50  0.02% 
     C7 机械、设备、仪表  9,716,421.43  0.26% 
     C8 医药、生物制品  - - 
     C99 其他制造业  - - 
    4  D 电力、煤气及水的生产和供应业  - - 
    5  E 建筑业  22,014,720.00  0.58%  
    6  F 交通运输、仓储业  61,005,150.97  1.61%  
    
    7  G 信息技术业  - - 
    8  H 批发和零售贸易  405,900.00  0.01%  
    9  I 金融、保险业  71,886,344.56  1.89%  
    10  J 房地产业 - - 
    11  K 社会服务业   - 
    12  L 传播与文化产业   - 
    13  M 综合类   - 
    合 计  212,983,585.42  5.61%  
    
    (三)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 
    序号  股票代码  股票名称  数量(股) 期末市值(元)  市值占基金 资产净值比例  
    1  601006  大秦铁路  4,482,377  61,005,150.97  1.61%  
    2  601088  中国神华  740,128  27,806,608.96  0.73%  
    3  601398  工商银行  5,111,200  25,351,552.00  0.67%  
    4  601939  建设银行  3,922,200  23,180,202.00  0.61%  
    5  601186  中国铁建  2,352,000  22,014,720.00  0.58%  
    6  601628  中国人寿  751,068  17,965,546.56  0.47%  
    7  601857  中国石油  949,950  14,192,253.00  0.37%  
    8  601318  中国平安  109,400  5,389,044.00  0.14%  
    9  601808  中海油服  224,800  5,262,568.00  0.14%  
    10  002097  山河智能  190,519  3,604,619.48  0.10%  
    
    注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于招商基金管理有限公司网站的半年度报告正文。(四)报告期内股票投资组合的重大变动 1、报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 
    序号  股票代码  股票名称  累计买入金额(元)  占期初基金资产净值的比例  
    1  002097  山河智能 37,454,736.46  0.82%  
    2  601186  中国铁建 21,356,160.00  0.47%  
    3  601898  中煤能源 12,218,580.00  0.27%  
    4  601899  紫金矿业 4,969,610.00  0.11%  
    5  601958  金钼股份 3,695,110.00  0.08%  
    6  002242  九阳股份 1,600,069.52  0.03%  
    7  002249  大洋电机 1,557,248.00  0.03%  
    8  002240  威华股份 1,507,200.00  0.03%  
    9  002244  滨江集团 1,198,290.00  0.03%  
    10  002237  恒邦股份 1,000,230.00  0.02%  
    11  002211  宏达新材 875,915.00  0.02%  
    
    12  002241  歌尔声学 816,930.00  0.02%  
    13  002204  华锐铸钢 622,092.24  0.01%  
    14  002203  海亮股份 590,435.03  0.01%  
    15  002236  大华股份 569,640.00  0.01%  
    16  002251  步步高 482,480.00  0.01%  
    17  002221  东华能源 312,950.00  0.01%  
    18  002250  联化科技 310,340.00  0.01%  
    19  002214  大立科技 275,400.00  0.01%  
    20  002252  上海莱士 262,605.00  0.01%  
    
    2、报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 
    序号  股票代码  股票名称  累计卖出金额(元)  占期初基金资产净值的比例  
    1  601006  大秦铁路 50,636,711.00  1.10%  
    2  601318  中国平安 46,893,492.69  1.02%  
    3  600325  华发股份 43,666,929.41  0.95%  
    4  601628  中国人寿 38,580,286.73  0.84%  
    5  601333  广深铁路 38,457,717.39  0.84%  
    6  601919  中国远洋 34,597,532.63  0.75%  
    7  601390  中国中铁 30,197,666.49  0.66%  
    8  600030  中信证券 27,898,450.35  0.61%  
    9  002097  山河智能 27,179,774.63  0.59%  
    10  601898  中煤能源 13,826,955.00  0.30%  
    11  600795  国电电力 12,234,681.95  0.27%  
    12  601168  西部矿业 10,584,620.18  0.23%  
    13  601088  中国神华 9,822,309.75  0.21%  
    14  002142  宁波银行 8,769,031.89  0.19%  
    15  601899  紫金矿业 7,606,145.86  0.17%  
    16  601866  中海集运 7,483,287.71  0.16%  
    17  601939  建设银行 7,291,682.00  0.16%  
    18  601601  中国太保 6,485,952.30  0.14%  
    19  002155  辰州矿业 6,248,770.85  0.14%  
    20  601808  中海油服 5,184,742.22  0.11%  
    
    3、报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 
    单位:元 
    买入股票成本总额 
    卖出股票收入总额 
    95,631,581.05 
    496,697,398.63 
    (五)报告期末按券种分类的债券投资组合 
    序号  债券类别  债券市值(元)  市值占基金资产净值比例  
    1  国家债券  69,734,348.70  1.84%  
    2  金融债券  1,937,977,500.00  51.05%  
    3  企业债券  405,623,824.17  10.69%  
    4  可转换债券  4,419,352.86  0.12%  
    5  中央银行票据  1,053,592,000.00  27.75%  
    6  商业银行债券  9,627,000.00  0.25%  
    7  资产支持证券  26,124,000.00  0.69%  
    合计  3,507,098,025.73  92.39%  
    
    (六)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 
    序号  债券名称  市值(元)  市值占基金资产净值比例  
    1  07 国开21 297,600,000.00  7.84%  
    2  08 央行票据47  209,706,000.00  5.52%  
    3  07 农发16 199,160,000.00  5.25%  
    4  07 央行票据130 192,400,000.00  5.07%  
    5  07 国开20 158,608,000.00  4.18%  
    
    (七)报告期末本基金持有资产支持证券明细 
    序号  证券名称 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例 
    1  07 浦元1A 16,124,000.00  0.42%  
    2  天电收益  10,000,000.00  0.26%  
    合 计  26,124,000.00  0.68%  
    
    (八)报告期末本基金持有权证明细 
    序号  权证代码  权证名称  数量(份)  成本总额(元)  投资类别  
    1  580014  深高CWB1  261,288  865,614.10  被动投资  
    2  580019  石化CWB1  8,498,039  19,680,005.19  被动投资  
    
    (九)报告期内获得的权证明细 
    序号  权证代码  权证名称  数量(份)  成本总额(元)  投资类别  
    1  580019  石化CWB1  8,498,039  19680005.19  被动投资  
    2  580020  上港CWB1  1,106,343  1,646,982.75  被动投资  
    3  580022  国电CWB1  876,651  2,053,622.57  被动投资  
    
    (十)投资组合报告附注 
    1、本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在报告编制日前一年内未受到过公开谴责、处罚。 2、基金投资的前十名股票中,未有投资于超出备选股票库之外的股票。 
    3、基金其他资产的构成 
    序号  其他资产  金额(元)  
    1  结算保证金  750,000.00  
    2  应收证券清算款  - 
    3  应收股利  229,448.70  
    4  应收利息  69,887,938.82  
    5  应收基金申购款  387,778.96  
    6  其他应收款  - 
     合计 71,255,166.48  
    
    4、本报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
    序号  债券代码  债券名称  期末市值(净价)  市值占基金资产净值比例  
    1  110971  恒源转债  2,411,429.25  0.06%  
    
    5、本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金的管理人于2008年1月4日发布关于运用公司自有资金投资旗下开放式基金的公告,本基金管理人于2008年1月8日运用固有资金人民币1.5亿元通过基金代销机构申购本基金,按照招募说明书的有关规定,申购费率为零。本报告期内本基金管理人持有本基金份额变化如下: 单位:份 
    日期  变化原因  份额增加/(减少)  份额余额  
    2008 年1 月8 日  申购  123,162,821.24  123,162,821.24  
    2008 年3 月28 日 红利再投  6,216,919.19  129,379,740.43  
    
    报告期末本基金管理人—招商基金管理有限公司持有本基金129,379,740.43份,占本基金总份额的比例是3.74%。 6、报告期内本基金未投资控股股东主承销的证券,未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证,投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理有限公司的规定。 
    第八节基金份额持有人情况
    本基金份额持有人基本情况如下: 
    
    报告期末基金份额分布结构 
    项 目  数量(份)  占总份额的比例  
    基金份额总额:  3,459,583,895.17  100%  
    其中:机构投资者持有的基金份额 2,768,487,159.91  80.02%  
    个人投资者持有的基金份额 691,096,735.26  19.98%  
    
    项  目  期末持有本开放式基金份额的总量(份)  占本基金总份额的比例  
    基金管理公司持有本基金的所有从业人员  148,359.93  0.0043%  
    
    第九节开放式基金份额变动情况
    本基金份额变动情况如下:
    单位:份 
    基金合同生效日的基金份额总额  3,097,655,129.20  
    本报告期期初基金份额总额  3,794,955,173.24  
    本报告期期间总申购份额  2,062,846,879.96  
    本报告期期间总赎回份额  2,398,218,158.03  
    本报告期期末基金份额总额  3,459,583,895.17  
    
    第十节重大事件揭示
    (一) 本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。(二) 基金管理人、基金托管人的基金托管部门重大人事变动如下:1、根据本基金管理人2008年2月14日的公告,招商基金管理有限公司同意战龙先生辞去公司常务副总经理职务。 
    2、根据本基金管理人2008 年6 月4 日的公告, 招商基金管理有限公司同意赵生章先生提出辞去公司督察长职务的申请,并另行任用,同意聘任吴武泽先生为招商基金管理有限公司督察长。 
    3、重大期后事项:根据本基金管理人2008年7月15日的公告,经招商基金管理有限公司第二届董事会2008年第2次会议审议通过,并经中国证券监督管理委员会证监许可〔2008〕910号文核准批复,招商基金管理有限公司聘任陈喆先生为公司副总经理。 
    (三) 本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。(四) 本报告期基金投资策略无改变。(五) 本报告期内本基金收益分配如下:
    权益登记日  每10 份基金份额分红数(元)  现金形式 分配收益  再投资形式 分配收益  合 计  
    2008 年3 月27 日 0.550  105,680,531.14  98,863,698.61  204,544,229.75  
    合 计 0.550  105,680,531.14  98,863,698.61  204,544,229.75  
    
    (六) 本报告期本基金的审计事务所无变化。(七) 本报告期基金管理人及其高级管理人员没有受监管部门稽查或处罚的情形;本报告期基金托管人的基金托管业务及其高管人员没有受监管部门稽查或处罚的情形。 (八) 基金租用证券公司专用交易席位的有关情况 
    1、基金交易量情况 2、各证券公司专用席位佣金情况 
    证券公司名称  股票投资成交金额(元) 占本期股票成交总额的比例 
    中国银河证券股份有限公司  89,103,919.67  17.94%  
    中信建投证券有限责任公司 407,593,478.96  82.06%  
    合计  496,697,398.63  100.00%  
    
    证券公司名称  债券投资成交金额(元) 占本期债券投资成交总额的比例 
    中国银河证券股份有限公司  18,228,755.13  18.01%  
    中信建投证券有限责任公司 83,007,279.20  81.99%  
    合计  101,236,034.33  100.00%  
    
    证券公司名称  债券回购交易成交金额(元)  占本期债券回购交易成交总额的比例  
    中国银河证券股份有限公司  - - 
    中信建投证券有限责任公司 2,280,400,000.00  100.00%  
    合计  2,280,400,000.00  100.00%  
    
    证券公司名称  权证交易成交金额(元) 占本期权证交易成交总额的比例  
    中国银河证券股份有限公司  1,291,078.16  9.69%  
    中信建投证券有限责任公司 12,038,353.20  90.31%  
    合计  13,329,431.36  100.00%  
    
    证券公司名称  佣金(元)  占本期佣金总量的比例  
    中国银河证券股份有限公司  72,397.79  17.28%  
    中信建投证券有限责任公司 346,454.63  82.72%  
    合计  418,852.42  100.00%  
    
    3、租用证券公司专用席位的数量 
    证券公司名称  席位数量(个)  
    中国银河证券股份有限公司  1  
    中信建投证券有限责任公司 1  
    合计  2  
    
    4、报告期内无租用证券公司席位的变更情况: 
    招商安本增利基金,鉴于基金类型为债券基金,本基金只租用了一个上海席位(中信建投)一个深圳席位(银河证券)。管理人与中信建投证券和银河证券无重大关联关系,考虑规模和成本因素,本着持有人利益最大化原则,管理人未通过增加席位或特意调整交易量等措施对单个席位的交易量超出规定要求的情况进行特别处理。 
    (九) 其他重要事项 本报告期内披露发生的其他重要事项如下: 
    事项名称  信息披露报纸  披露日期  
    招商基金管理有限公司关于运用公司固有资金投资旗下开放式基金的公告  上海证券报 (2008-01-04)  
    招商基金管理有限公司关于调整旗下开放式基金转换份额计算方法并修改基金合同的公告  上海证券报 (2008-01-15)  
    招商安本增利债券型证券投资基金2007 年第四季度报告  上海证券报 (2008-01-21)  
    招商基金管理有限公司关于招商安泰债券A 基金、招商安泰债券B 基金、招商现金增值基金、招商安本增利基金2008 年“春节”前暂停申购及转入业务的公告  上海证券报  (2008-01-29)  
    招商基金管理有限公司关于公司高管离职的公告  上海证券报  (2008-02-14)  
    招商基金管理有限公司关于旗下基金在中国光大银行开通基金转换业务的公告  上海证券报  (2008-02-18)  
    
    招商基金管理有限公司关于在中国农业银行开通定期定额投资业务的公告  上海证券报  (2008-02-19)  
    招商基金管理有限公司关于调整旗下开放式基金的转换费率规则及基金转换份额计算方法、同时开放招商安泰债券基金B 类份额和招商核心价值基金转换业务的提示性公告  上海证券报  (2008-02-21)  
    招商安本增利债券型证券投资基金更新的招募说明书摘要(二零零八年第一号)  上海证券报  (2008-02-22)  
    招商安本增利债券型证券投资基金更新的招募说明书(二零零八年第一号)  上海证券报  (2008-02-22)  
    招商基金管理有限公司关于增加中信万通证券有限责任公司为代销机构的公告  上海证券报  (2008-02-29)  
    招商基金管理有限公司关于增加招商安本增利债券型基金代销机构的公告  上海证券报  (2008-02-29)  
    招商基金管理有限公司关于旗下相关基金参与中国农业银行定期定额业务费率优惠活动的公告  上海证券报  (2008-03-11)  
    招商基金管理有限公司关于增加民生银行股份有限公司为代销机构的公告  上海证券报  (2008-03-14)  
    招商基金管理有限公司关于相关事宜完成工商注册变更登记手续的公告  上海证券报  (2008-03-15)  
    招商基金管理有限公司关于增加财富证券有限责任公司为旗下相关基金代销机构的公告  上海证券报  (2008-03-18)  
    招商基金管理有限公司关于旗下相关基金产品增加转换业务代销渠道的公告 上海证券报  (2008-03-18)  
    招商基金管理有限公司关于旗下相关基金产品增加定期定额投资业务渠道的公告 上海证券报  (2008-03-18)  
    招商基金管理有限公司关于增加安信证券股份有限公司为代销机构的公告 上海证券报  (2008-03-24)  
    招商基金管理有限公司关于招商安本增利债券型证券投资基金2008 年度第一次分红预告(2008 年第1 号) 上海证券报  (2008-03-24)  
    招商基金管理有限公司关于招商安本增利债券型证券投资基金2008 年度第一次分红公告(2008 年第1 号) 上海证券报  (2008-03-28)  
    招商安本增利债券型证券投资基金2007 年年度报告摘要 上海证券报  (2008-03-29)  
    招商安本增利债券型证券投资基金2007 年年度报告正文 上海证券报  (2008-03-29)  
    招商安本增利债券型证券投资基金2008 年第1 季度报告 上海证券报  (2008-04-19)  
    招商基金管理有限公司关于上海招商银行的直销专户银行账号变更的公告 上海证券报  (2008-04-24)  
    招商基金管理有限公司关于招商安泰债券A 基金、招商安泰债券B 基金、招商现金增值基金、招商安本增利基金2008 年“五一”前暂停申购及转入业务的公告 上海证券报  (2008-04-24)  
    招商基金管理有限公司关于增加中信证券股份有限公 上海证券报  (2008-05-22)  
    司为代销机构的公告 
    招商基金管理有限公司关于增加国信证券股份有限公司为招商安本增利基金及招商核心价值基金代销机构的公告 上海证券报  (2008-05-23)  
    招商基金管理有限公司关于增加长江证券股份有限公司为代销机构的公告 上海证券报  (2008-05-27)  
    招商基金管理有限公司关于变更公司督察长的公告 上海证券报  (2008-06-04)  
    招商基金管理有限公司关于寻找地震灾区持有人的公告 上海证券报  (2008-06-06)  
    招商基金管理有限公司关于旗下部分基金参与交通银行基金定期定额投资费率优惠活动的公告 上海证券报  (2008-06-13)  
    关于建行停止个人网上银行软文件证书及非签约客户网上支付的紧急通知 上海证券报  (2008-06-13)  
    招商基金管理有限公司关于增加中银国际证券有限责任公司为代销机构的公告 上海证券报  (2008-06-16)  
    
    招商基金管理有限公司
    2008年八月二十八日