华夏回报A(002001)公告正文

华夏回报2007年半年度报告

公告日期 2007-08-28 来源 证券时报

华夏回报证券投资基金2007年半年度报告
    
    基金管理人:华夏基金管理有限公司
    基金托管人:中国银行股份有限公司
    送出日期:二○○七年八月二十八日
    
    重要提示
    
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
    基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2007年8月8日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告期自2007年1月1日起至2007年6月30日止。本报告中的财务资料未经审计。
    
    
    目  录
    
    一、基金简介        1
    二、主要财务指标和基金净值表现        2
    (一)主要会计数据和财务指标        2
    (二)基金净值表现        3
    三、管理人报告        4
    四、托管人报告        8
    五、财务会计报告        8
    (一)基金会计报表        8
    (二)会计报表附注        11
    六、投资组合报告        19
    (一)报告期末基金资产组合情况        19
    (二)报告期末按行业分类的股票投资组合        20
    (三)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细        20
    (四)报告期内股票投资组合的重大变动        22
    (五)报告期末按券种分类的债券投资组合        25
    (六)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细        25
    (七)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细        25
    (八)投资组合报告附注        25
    七、基金份额持有人户数和持有人结构        26
    (一)报告期末基金份额持有人户数        26
    (二)报告期末基金份额持有人结构        26
    (三)报告期末本基金管理人基金从业人员持有本基金情况        26
    八、开放式基金份额变动        27
    九、重大事件揭示        27
    十、基金管理人简介        31
    十一、备查文件目录        33
    
    一、基金简介
    (一)基金基本情况
    1、基金名称:华夏回报证券投资基金
    2、基金简称:华夏回报
    3、基金代码:002001(前端收费模式);002002(后端收费模式)
    4、基金运作方式:契约型开放式
    5、基金合同生效日:2003年9月5日
    6、报告期末基金份额总额:2,524,546,659.52份
    7、基金合同存续期:不定期
    (二)基金产品说明
    1、基金投资目标:尽量避免基金资产损失,追求每年较高的绝对回报。
    2、基金投资策略:正确判断市场走势,合理配置股票和债券等投资工具的比例,准确选择具有投资价值的股票品种和债券品种进行投资,可以在尽量避免基金资产损失的前提下实现基金每年较高的绝对回报。
    3、业绩比较基准:本基金业绩比较基准为绝对回报标准,为同期一年期定期存款利率。
    4、风险收益特征:本基金在证券投资基金中属于中等风险的品种,其长期平均的预期收益和风险高于债券基金,低于股票基金。
    (三)基金管理人有关情况
    1、基金管理人名称:华夏基金管理有限公司
    CHINA  ASSET  MANAGEMENT  CO.,LTD.
    2、注册地址:北京市顺义区天竺空港工业区A区
    3、办公地址:北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层
    4、邮政编码:100032
    5、法定代表人:凌新源
    6、信息披露负责人:廖为
    7、联系电话:(010)88066688
    8、传真:(010)88066566
    9、国际互联网址:www.ChinaAMC.com
    10、电子邮箱:chinaamc@ChinaAMC.com
    (四)基金托管人有关情况
    1、法定名称:中国银行股份有限公司
    2、注册地址:北京市西城区复兴门内大街1号
    3、办公地址:北京市西城区复兴门内大街1号
    4、邮政编码:100818
    5、法定代表人:肖钢
    6、信息披露负责人:宁敏
    7、联系电话:(010)66594977
    8、传真:(010)66594942
    9、国际互联网址:http:// www. BOC.cn
    10、电子邮箱:tgxxpl @bank-of-china.com
    (五)信息披露事宜
    1、信息披露报纸名称:《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
    2、登载半年度报告正文的管理人互联网网址:www.ChinaAMC.com
    3、基金半年度报告置备地点:本报告在基金管理人和基金托管人的住所有置备,投资者可要求查阅、复制。
    (六)其他有关资料
    1、基金注册登记机构名称:华夏基金管理有限公司
    2、注册地址:北京市顺义区天竺空港工业区A区
    3、办公地址:北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层
    二、主要财务指标和基金净值表现
    重要提示:下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
    (一)主要会计数据和财务指标
    序号        主要会计数据和财务指标        2007年1月1日至2007年6月30日
    1        基金本期净收益        2,032,183,394.78元
    2        基金份额本期净收益        0.9045元
    3        期末可供分配基金收益        224,394,296.63元
    4        期末可供分配基金份额收益        0.0889元
    5        期末基金资产净值        3,750,738,058.21元
    6        期末基金份额净值        1.486元
    7        基金加权平均净值收益率        59.53%
    8        本期基金份额净值增长率        75.80%
    9        基金份额累计净值增长率        330.97%
    (二)基金净值表现
    1、基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较
    阶段        份额净值增长率①        份额净值增长率标准差②        业绩比较基准收益率③        业绩比较基准收益率标准差④        ①-③        ②-④
    过去一个月        8.63%        2.51%        0.25%        0.00%        8.38%        2.51%
    过去三个月        53.03%        2.02%        0.73%        0.00%        52.30%        2.02%
    过去六个月        75.80%        1.92%        1.37%        0.00%        74.43%        1.92%
    过去一年        121.68%        1.55%        2.62%        0.00%        119.06%        1.55%
    过去三年        313.50%        1.23%        7.20%        0.00%        306.30%        1.23%
    自基金合同生效日至今        330.97%        1.16%        11.09%        0.00%        319.88%        1.16%
    2、基金合同生效以来基金份额净值的变动情况,并与同期业绩比较基准的变动的比较
    华夏回报证券投资基金累计份额净值增长率
    与同期业绩比较基准收益率的历史走势图
    (2003年9月5日至2007年6月30日)
    
    注:1、本基金合同于2003年9月5日生效, 2003年10月23日开始办理申购、赎回业务。
    2、本基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%;持有一家公司的股票,不得超过基金资产净值的10%;与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券,不得超过该证券的10%;投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的20%;法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的,从其规定。本基金按规定在合同生效后三个月内达到上述规定的投资比例。
    三、管理人报告
    (一)基金管理人及基金经理情况
    1、基金管理人及其管理基金的经验
    本基金基金管理人为华夏基金管理有限公司。华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日,是经中国证监会批准的首批全国性基金管理公司之一,注册资本13800万元。公司总部设在北京,在北京、上海和深圳设有分公司。华夏基金是全国首批社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人及中国内地首只ETF基金管理人。华夏基金还成为国内基金公司首批获得QDII业务资格的基金管理公司,并且是国内唯一获得亚洲债券基金管理资格的投资管理机构。
    截至2007年6月,华夏基金管理有限公司管理资产规模超过1400亿元人民币,管理着兴华、兴和、兴安3只封闭式基金,华夏成长、华夏债券、华夏回报、华夏现金增利、华夏大盘精选、50ETF、华夏红利、中小板ETF、华夏回报二号、华夏稳增、华夏优势增长、华夏蓝筹12只开放式基金,以及亚洲债券基金二期中国子基金、全国社保基金投资组合和多只企业年金。
    2、基金经理简介
    胡建平先生,硕士,证券从业经历9年。曾任鹏华基金管理有限公司基金经理、研究员,浙江天堂硅谷创业投资公司投资经理,原浙江证券投资经理、研究员。曾经担任鹏华中国50基金经理(2006年3月至2006年9月期间)、鹏华价值优势基金经理(2006年7月至2007年4月期间)。2007年4月加入华夏基金管理有限公司。
    颜正华先生,硕士,证券从业经历8年。曾任国海证券证券投资部、投资策划部经理,江南证券研究所策略研究中心经理,深圳中兴通讯股份有限公司产品事业部信息策划组组长。2005年8月加入华夏基金管理有限公司,历任股票投资部策略分析师,基金经理助理。
    本基金管理人于2007年7月31日发布《华夏基金管理有限公司关于增聘基金经理的公告》,增聘胡建平先生、颜正华先生为华夏回报证券投资基金的基金经理。
    石波先生,法学硕士。曾任君安证券有限公司投资银行部上海总部副总经理、上海申华实业股份有限公司常务副总经理。1999年加入华夏基金管理有限公司,历任兴科证券投资基金基金经理(2000年12月至2004年2月期间)、兴华证券投资基金基金经理(2003年8月至2004年2月期间)。现任投资副总监、股票投资部执行副总经理、华夏回报证券投资基金基金经理(2004年2月至2007年8月期间)、华夏回报二号证券投资基金基金经理(2006年8月至2007年8月期间)。
    本基金管理人于2007年8月17日发布《华夏基金管理有限公司关于调整基金经理的公告》, 石波先生不再担任华夏回报证券投资基金基金经理。
    (二)报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
    1、基金运作合规性声明
    本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产。报告期内,因市场波动导致华夏回报基金于个别交易日投资于国家债券的比例低于基金资产净值的20%,上述指标已于合理期限内调整,未违反法律法规及基金合同的规定,也未对基金份额持有人利益造成实际影响。
    2、内部监察工作报告
    报告期内,本基金管理人在内部监察工作中一切从合规运作、保障基金份额持有人利益出发,由独立于各业务部门的内部监察人员对公司经营、基金运作及员工行为的合规性进行定期和不定期检查,发现问题及时敦促有关部门整改,并定期制作监察报告报公司管理层。报告期内,本基金管理人内部监察工作重点加强了以下几个方面:
    (1)对业务部门进行了相关法律培训;
    (2)进一步完善了有关合同审查的制度;
    (3)制定了员工投资证券投资基金的有关制度;
    (4)加强了对投资人员的检查监督。
    本报告期内,本基金管理人所管理的基金整体运作合规合法,无不当内幕交易和关联交易,保障了基金份额持有人利益。我们将继续以风险控制为核心,提高内部监察工作的科学性和有效性,切实保障基金安全、合规运作。
    (三)报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释
    1、本基金业绩表现
    截至2007年6月30日,本基金份额净值为1.486元,本报告期份额净值增长率为75.80%,同期上证综指上涨42.80%,深圳成指上涨88.75%。
    2、行情回顾及运作分析
    1季度,在流动性泛滥的背景下,A股市场走出了大幅上升的行情,但上涨行情却呈现了较为明显的投机性质:低价股大幅上涨,绩优股滞胀,个股涨幅以券商借壳概念、地产注入概念、央企整体上市概念等最为耀眼。银行、钢铁、食品饮料、商业等基金重仓行业市场表现均落后于大盘。单个行业中,基金重仓股涨幅落后于分行业指数。
    2季度,市场的天平逐渐向价值投资者转移。从风格指数和特征指数涨跌来看,涨幅居前的是中盘成长股44.29%,高价股44.21%,绩优股43.27%,低PE股42.21%;而涨幅落后的行业则是低价股8.77%,高PE股9.75%,微利股12.98%,亏损股19.19%。这与1季度"低价股大幅上涨,绩优股滞胀"形成了鲜明对比。
    因此,我们坚信只有依靠公司价值的增长才能给投资者带来长期回报,而依靠价格投机带来的价差收益并不能长久。华夏回报基金仍然坚持长期投资、稳健投资的投资理念,重点投资于食品饮料、商业等消费服务业中具有广阔前景的公司,以及低估值的金属、非金属行业中的龙头公司和高成长的金融股(如银行股、证券股、保险股)。1季度对火爆的低价股行情没有参与,短期投资业绩一般。但在2季度获得了良好的回报。
    (四)宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
    展望下半年,我国宏观经济仍将保持快速的发展势头,但需要研究一些新问题,如出口退税全面下调对中国经济结构的冲击及可能带来的机会,央行发行1.55万亿国债和持续加息对流动性的影响。因此,我们认为牛市可能依旧,但行情会更加理性。
    对于下半年的投资机会,我们将关注支撑上半年行情上涨的充沛流动性和超预期业绩增长的变化趋势。流动性充沛的根源来自中国生产力的变化趋势、银行的信贷趋势、居民资产配置偏好的变化,我们将根据外贸顺差、信贷增量和利率调整幅度等来判断;对于业绩增长趋势我们将主要关注市场预期和实际增长直接的偏差,回避预期过度的投资品种,关注超预期增长的行业和公司。在较高的估值起点上,我们将重点投资更长时间跨度上的确定性增长和资产注入带来外延增长的机会,比如考虑未来经营环境的变化,我们将更加看好有规模效应的大银行和有独特盈利模式的小银行;对于地产行业,我们将更加关注土地红利过后,地产公司的增长能力,以及未来土地拍卖制度下,自然的行业集中趋势;对于钢铁行业,未来一段时间的供求和行业整合的影响将是我们的投资重点。
    珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任,华夏回报基金将继续奉行华夏基金管理有限公司"为信任奉献回报"的经营理念,规范运作,审慎投资,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
    四、托管人报告
    本报告期内,中国银行股份有限公司(以下称"本托管人")在对华夏回报证券投资基金(以下称"本基金")的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管合同的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
    苯报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
    本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
    中国银行股份有限公司
    2007年8月17日
    五、财务会计报告
    (一)基金会计报表
    华夏回报证券投资基金
    2007年6月30日资产负债表
    (除特别注明外,金额单位为人民币元)
    2007年6月30日        2006年12月31日
    附注
    资产
    银行存款        7a        373,227,128.90        288,486,094.84
    清算备付金        7b        22,455,889.90        10,604,076.42
    交易保证金        7b        4,083,090.08        1,388,549.12
    应收证券清算款                236,711,346.77        -
    应收股利                107,026.74        - 
    应收利息         7c        8,061,017.66        4,990,543.59
    应收申购款                -        26,120,462.25
    其他应收款                -        3,886,600.00 
    股票投资市值                2,820,451,602.08        2,325,295,884.05
    其中:股票投资成本                2,128,203,014.50        1,572,326,699.32
    债券投资市值                765,788,527.34        605,626,310.30
    其中:债券投资成本                758,256,972.68        600,296,006.74
    权证投资市值                -        -
    其中:权证投资成本                -        -
    资产总计                4,230,885,629.47        3,266,398,520.57
    
    负债及持有人权益
    负债
    应付证券清算款                10,274,062.65        31,268,849.43
    应付赎回款                1,602,465.35        3,625,014.80
    应付赎回费                6,045.04        13,709.15
    应付管理人报酬                4,818,200.66        2,774,816.91
    应付托管费                803,033.42        462,469.49
    应付佣金        7d        13,822,100.77        3,232,489.10
    应付利息                379,671.42        442,900.00
    应付收益                77,251,127.43        -
    其他应付款        7e        1,029,700.31        1,290,847.53
    卖出回购证券款                370,000,000.00        260,000,000.00
    预提费用        7f        161,164.21        85,000.00
    负债合计                480,147,571.26        303,196,096.41
    
    持有人权益
    实收基金        7g        2,524,546,659.52        2,020,391,817.97
    未实现利得        7h        1,001,797,102.06        813,899,413.88
    未分配收益                224,394,296.63        128,911,192.31
    持有人权益合计                3,750,738,058.21        2,963,202,424.16
    (2007年6月30日每份基金份额净值:1.486元)
    (2006年末每份基金份额净值:1.467元)
    负债及持有人权益总计                4,230,885,629.47            3,266,398,520.57
    
    
    华夏回报证券投资基金
    2007年1月1日至2007年6月30日止期间
    经营业绩表及收益分配表
    (除特别注明外,金额单位为人民币元)
    附注        本期数        上年同期数
    收入
    股票差价收入        7i        2,014,815,797.97        504,679,220.76
    债券差价收入        7j        677,479.34        3,872,709.38
    权证差价收入        7k        28,991,514.82        4,250,945.16
    债券利息收入                9,777,934.83        5,656,103.73
    存款利息收入                1,028,655.64        401,521.84
    股利收入                9,025,663.93        13,904,517.66
    买入返售证券收入                -        - 
    其他收入        7l        1,528,726.96        2,248,068.20
    收入合计                2,065,845,773.49        535,013,086.73
    
    费用
    基金管理人报酬                (25,290,025.94)        (15,702,870.90)
    基金托管费                (4,215,004.33)        (2,617,145.16)
    卖出回购证券支出                (3,941,439.99)        (249,448.56)
    其他费用        7m        (215,908.45)        (215,807.76)
    其中:信息披露费                (119,012.93)        (148,767.52)
    审计费                (42,151.28)        (49,588.57)
    费用合计                (33,662,378.71)        (18,785,272.38)
    
    基金净收益                2,032,183,394.78        516,227,814.35
    加:未实现估值增值变动数                (58,519,346.05)        618,362,585.34
    
    基金经营业绩                1,973,664,048.73        1,134,590,399.69
    
    本期基金净收益                2,032,183,394.78          516,227,814.35
    加:期初累计基金净收益/累计基金净损失                128,911,192.31            (30,836,701.89 )
    本期申购基金份额的损益平准金                148,979,548.69        32,739,143.43
    本期赎回基金份额的损益平准金                (106,014,901.81)        (28,231,601.30)
    
    可供分配基金净收益                2,204,059,233.97        489,898,654.59
    减:本期已分配基金净收益                (1,979,664,937.34)        (460,397,551.66)
    
    期末未分配基金净收益                224,394,296.63        29,501,102.93
    
    华夏回报证券投资基金
    2007年1月1日至2007年6月30日止期间
    基金净值变动表
    (除特别注明外,金额单位为人民币元)
    本期数        上年同期数
    期初基金净值                2,963,202,424.16        2,195,789,129.06
    
    本期经营活动
    基金净收益                2,032,183,394.78        516,227,814.35
    未实现估值增值变动数                (58,519,346.05)        618,362,585.34
    经营活动产生的基金净值变动数                1,973,664,048.73        1,134,590,399.69
    
    本期基金份额交易
    基金申购款                2,013,524,308.92           1,458,175,948.52
    其中:分红再投资                756,432,464.47        131,089,170.09
    基金赎回款                (1,219,987,786.26)        (1,793,605,693.47)
    基金份额交易产生的基金净值变动数                793,536,522.66        (335,429,744.95)
    
    本期向基金持有人分配收益
    向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数         (1,979,664,937.34)        (460,397,551.66)
    
    期末基金净值                3,750,738,058.21        2,534,552,232.14
    
    后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
    (二)会计报表附注
    (除特别标明外,金额单位为人民币元)
    1、基金基本情况
    华夏回报证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会证监基金字2003第86号《关于同意华夏回报证券投资基金设立的批复》核准,由华夏基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《华夏回报证券投资基金基金契约》(于2004年10月15日改为《华夏回报证券投资基金基金合同》)募集,并于2003年9月5日募集成立。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集3,796,885,823.40元,业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道(中天)验字(2003)第112号验资报告予以验证。有关基金设立等文件已按规定向中国证券监督管理委员会备案。本基金的基金管理人为华夏基金管理有限公司,基金托管人为中国银行股份有限公司。
    根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华夏回报证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行上市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
    2、会计报表编制基础
    本基金的会计报表按照中华人民共和国国家颁布的《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《华夏回报证券投资基金基金合同》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
    3、主要会计政策和会计估计
    本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表所采用的会计政策、会计估计一致。
    4、主要税项
    根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税字[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2005]107号《关于利息红利个人所得税政策的补充通知》、财税[2005]11号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作,主要税项规定如下:
    营业税
    以发行基金方式募集资金,不属于营业税征收范围,不征收营业税。
    基金买卖股票、债券的差价收入,自2004年1月1日起继续免征营业税。
    所得税
    基金买卖股票、债券的差价收入,自2004年1月1日起继续免征企业所得税;
    基金取得的股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入,由上市公司和发行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴20%的个人所得税,暂不征收企业所得税。自2005年6月13日起从上市公司取得的股息红利所得,暂减按50%计入个人应纳税所得额,依照现行税法规定代扣代缴个人所得税;
    股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入,暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税和个人所得税。
    印花税
    基金买卖股票于2007年5月30日前按照0.1%的税率缴纳股票交易印花税,自2007年5月30日起按0.3%的税率缴纳。
    自2005年6月13日起股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让,暂免征收印花税。
    5、本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
    6、重大关联方关系及关联方交易
    (1)关联方
    关联方名称                                    与本基金的关系
    
    华夏基金管理有限公司        基金管理人、基金销售机构
    基金注册登记机构
    中国银行股份有限公司        基金托管人、基金销售机构
    中信证券股份有限公司("中信证券")          基金管理人的股东、基金销售机构
    西南证券有限责任公司("西南证券")        基金管理人的股东、基金销售机构
    北京证券有限责任公司        基金管理人的股东
    中国科技证券有限责任公司        基金管理人的股东
    北京市国有资产经营有限责任公司          基金管理人的原股东
    下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
    (2)通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
    2007年1月1日至2007年6月30日
    买卖股票成交量        买卖债券成交量        债券回购成交量        佣金
    成交量        占全年成交        成交量        占全年成交        成交量        占全年成交        佣金        占全年佣金
    人民币元        量的比例        人民币元        量的比例        人民币元        量的比例        人民币元        总量的比例
    西南证券        1,528,579,097.23        9.85%        -        -        -        -        1,196,127.22        9.57%
    中信证券        1,304,440,361.99        8.40%        68,789,062.90        21.51%        1,103,000,000.00        22.21%        1,065,468.50        8.53%
    合计        2,833,019,459.22        18.25%        68,789,062.90        21.51%        1,103,000,000.00        22.21%        2,261,595.72        18.10%
    上年同期本基金未通过关联方席位进行证券交易。
    上述佣金按市场佣金率计算,以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取,并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
    该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
    (3)基金管理人报酬
    支付基金管理人华夏基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基金管理人报酬=前一日基金资产净值×1.5% /当年天数。
    本基金在本报告期需支付基金管理人报酬25,290,025.94元(上年同期:15,702,870.90元)。
    (4)基金托管费
    支付基金托管人中国银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25% /当年天数。
    本基金在本报告期需支付基金托管费4,215,004.33元(上年同期:2,617,145.16元)。
    (5)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
    本基金的银行存款由基金托管人中国银行股份有限公司保管,并按银行间同业利率计息。基金托管人于2007年6月30日保管的银行存款余额为373,227,128.90元(2006年6月30日:8,060,458.31元)。本报告期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为846,816.36元(上年同期:350,454.47元)。
    (6)与关联方通过银行间同业市场进行的债券(含回购)交易
    本基金在本报告期和上年同期与基金托管人中国银行通过银行间同业市场进行的债券(含回购)交易如下:
    2007年1月1日至
    2007年6月30日止期间        2006年1月1日至
    2006年6月30日止期间
    买入债券结算金额        268,156,190.41        81,745,982.47
    卖出债券结算金额        151,022,994.25        175,255,229.18
    卖出回购证券结算金额        49,000,000.00        398,780,000.00
    卖出回购证券利息支出        12,887.67        112,155.70
    (7)本基金关联方及基金管理公司主要股东的控制机构持有的基金份额
    2007年6月30日
    基金份额数(份)        占基金总份额比        本期申购份额(份)        本期赎回份额(份)
    华夏基金管理有限公司        10,169,133.55        0.40%        10,169,133.55        -
    以上交易适用申购费率为1.0%。
    本基金关联方及基金管理公司主要股东的控制机构在上年同期期末未持有基金份额,本基金管理人在上年同期未持有基金份额。
    7、基金会计报表重要项目说明
    a、银行存款
    2007年6月30日
    活期存款        373,227,128.90
    定期存款        -
    合计        373,227,128.90
    b、清算备付金和交易保证金
    2007年6月30日
    清算备付金        22,455,889.90
    其中:最低清算备付金        22,455,889.90
    交易保证金        4,083,090.08
    其中:深交所交易保证金        3,944,540.96
    权证保证金        138,549.12
    c、应收利息
    2007年6月30日
    应收债券利息        7,985,654.62
    应收银行存款利息        65,195.64
    应收清算备付金利息        10,105.10
    应收权证保证金利息        62.30
    合计        8,061,017.66
    d、应付佣金
    中国银河证券股份有限公司                         3,715,875.53
    申银万国证券股份有限公司                         2,525,755.17
    南京证券有限责任公司                         2,421,194.50
    西南证券有限责任公司                         1,196,127.22
    中信证券股份有限公司                         1,065,468.50
    中银国际证券有限责任公司                            905,754.80
    广发证券股份有限公司                            665,350.01
    长江证券有限责任公司                            558,481.98
    中信建投证券有限责任公司                            330,582.53
    东方证券股份有限公司                            242,169.69
    海通证券股份有限公司                            181,899.92
    国泰君安证券股份有限公司                              13,440.92
    合计                       13,822,100.77
    e、其他应付款
    2007年6月30日
    应付券商席位保证金        1,000,000.00
    应付债券利息收入的个人所得税        28,098.16
    应付后端申购费        1,602.15
    合计        1,029,700.31
    f、预提费用
    2007年6月30日
    信息披露费        119,012.93
    审计费用        42,151.28
    合计        161,164.21
    g、实收基金
    基金份额数(份)        基金面值
    2006年12月31日        2,020,391,817.97        2,020,391,817.97
    本期申购        1,312,865,807.10        1,312,865,807.10
    其中:分红再投资        488,341,275.90        488,341,275.90
    本期赎回        (808,710,965.55)        (808,710,965.55)
    2007年6月30日        2,524,546,659.52        2,524,546,659.52
    h、未实现利得
    未实现估值
    增值/(减值)(1)        未实现利得
    /(损失)平准金        合计
    2006年12月31日          758,299,488.29         55,599,925.59        813,899,413.88
    本期净变动数        (58,519,346.05)          -        (58,519,346.05)
    本期申购基金份额        -        551,678,953.13        551,678,953.13
    其中:分红再投资        -           219,726,276.17            219,726,276.17
    本期赎回基金份额        -        (305,261,918.90)        (305,261,918.90)
    2007年6月30日        699,780,142.24           302,016,959.82        1,001,797,102.06
    (1)未实现估值增值/(减值)按投资类别分项列示如下:
    2007年6月30日
    股票投资        692,248,587.58
    债券投资        7,531,554.66
    权证投资        -
    合计        699,780,142.24
    i、股票差价收入/(损失)
    2007年1月1日至2007年6月30日止期间
    卖出股票成交总额        8,544,356,795.14
    减:应付佣金总额        (7,160,472.85)
    减:卖出股票成本总额        (6,522,380,524.32)
    股票差价收入        2,014,815,797.97
    本报告期本基金无因股权分置改革而获得的非流通股股东支付的现金对价。
    j、债券差价收入
    2007年1月1日至2007年6月30日止期间
    卖出及到期兑付债券结算金额        427,950,214.82
    减:应收利息总额        (5,170,791.71 )
    减:卖出及到期兑付债券成本总额        (422,101,943.77)
    债券差价收入        677,479.34
    k、权证差价收入
    2007年1月1日至2007年6月30日止期间
    卖出权证成交总额        99,444,031.86
    减:卖出权证成本总额        (70,452,517.04)
    权证差价收入        28,991,514.82
    l、其他收入
    2007年1月1日至2007年6月30日止期间
    赎回基金补偿收入(1)        1,525,136.51
    印花税返还收入        3,590.45
    合计        1,528,726.96
    (1)根据《华夏基金管理有限公司关于修定旗下开放式基金基金合同的公告》及《华夏回报证券投资基金招募说明书(更新)》,自2004年10月15日起,本基金赎回费率为赎回总额的0.5%。赎回费由赎回人承担,其中须依法扣除所收取赎回费总额的25%归入基金资产,其余用于支付注册登记费、销售手续费等各项费用。
    m、其他费用
    2007年1月1日至2007年6月30日止期间
    信息披露费        119,012.93
    审计费        42,151.28
    交易所回购交易费用        27,548.28
    银行费用        12,323.63
    债券帐户维护费        11,640.00
    银行间交易费用        3,232.33
    合计        215,908.45
    8、收益分配
    报告期内本基金收益分配事项
    2007年1月1日至2007年6月30日止期间        登记日        分红率        现金
    形式发放        再投资
    形式发放        发放红利
    合计
    第一次分红        2007-1-4        每10份基金份额0.504元        71,923,133.02        30,698,765.45        102,621,898.47
    第二次分红        2007-1-11        每10份基金份额0.504元        71,409,906.26        33,099,453.31        104,509,359.57
    第三次分红        2007-1-19        每10份基金份额0.504元        71,978,452.92        35,837,062.11        107,815,515.03
    第四次分红        2007-1-30        每10份基金份额0.504元        73,319,170.70        39,418,799.23        112,737,969.93
    第五次分红        2007-2-9        每10份基金份额0.504元        72,603,490.92        40,459,045.21        113,062,536.13
    第六次分红        2007-3-12        每10份基金份额0.504元        73,754,528.23        39,277,978.16        113,032,506.39
    第七次分红        2007-4-19        每10份基金份额0.279元        38,372,611.30        21,739,148.81        60,111,760.11
    第八次分红        2007-5-14        每10份基金份额0.279元        38,665,098.08        23,064,291.79        61,729,389.87
    第九次分红        2007-6-7        每10份基金份额1.224元        164,650,233.36        109,156,749.92        273,806,983.28
    第十次分红        2007-6-12        每10份基金份额3.06元        393,232,673.94        307,878,251.11        701,110,925.05
    第十一次分红        2007-6-19        每10份基金份额0.612元        76,072,046.71        75,802,919.37        151,874,966.08
    第十二次分红        2007-6-28        每10份基金份额0.306元        37,736,345.53        39,514,781.90        77,251,127.43
    合计                每10份基金份额8.784元        1,183,717,690.97        795,947,246.37        1,979,664,937.34
    注:回报第十二次分红派现日为2007年7月2日。
    9、流通受限制不能自由转让的基金资产
    (1)流通受限制不能自由转让的股票
    本基金截至2007年6月30日止未持有因股权分置改革而暂时停牌的股票。
    本基金截至2007年6月30日止持有的因申购新股及参与非公开发行获得的股票流通受限情况如下:
    股票名称        成功申购日期        上市日期        可流通日期        申购价格        期末估价        成功申购股数        成本        市值        占净值比
    获配新股
    金陵饭店        2007-3-26        2007-4-6        2007-7-10        4.25        14.42        106,196        451,333.00        1,531,346.32        0.04%
    连 云 港        2007-4-17        2007-4-26        2007-7-26        4.98        14.60        138,007        687,274.86        2,014,902.20        0.05%
    中国远洋        2007-6-20        2007-6-26        2007-9-26        8.48        18.26        486,850        4,128,488.00        8,889,881.00        0.24%
    天邦股份        2007-3-21        2007-4-3        2007-7-3        10.25        20.88        26,954        276,278.50        562,799.52        0.02%
    湘潭电化        2007-3-21        2007-4-3        2007-7-3        6.50        17.83        38,467        250,035.50        685,866.61        0.02%
    银轮股份        2007-4-9        2007-4-18        2007-7-18        8.38        18.06        35,867        300,565.46        647,758.02        0.02%
    新民科技        2007-4-10        2007-4-18        2007-7-18        9.40        18.14        44,106        414,596.40        800,082.84        0.02%
    露天煤业        2007-4-10        2007-4-18        2007-7-18        9.80        36.10        87,837        860,802.60        3,170,915.70        0.08%
    中环股份        2007-4-10        2007-4-20        2007-7-20        5.81        15.52        98,899        574,603.19        1,534,912.48        0.04%
    沃尔核材        2007-4-10        2007-4-20        2007-7-20        15.72        48.85        15,964        250,954.08        779,841.40        0.02%
    利欧股份        2007-4-17        2007-4-27        2007-7-27        13.69        30.31        15,224        208,416.56        461,439.44        0.01%
    恒星科技        2007-4-17        2007-4-27        2007-7-27        8.00        18.80        44,423        355,384.00        835,152.40        0.02%
    广宇集团        2007-4-20        2007-4-27        2007-7-27        10.80        17.79        119,692        1,292,673.60        2,129,320.68        0.06%
    东南网架        2007-5-11        2007-5-30        2007-8-30        9.60        23.24        46,891        450,153.60        1,089,746.84        0.03%
    安 纳 达        2007-5-23        2007-5-30        2007-8-30        8.08        22.81        14,784        119,454.72        337,223.04        0.01%
    顺络电子        2007-6-5        2007-6-13        2007-9-13        13.60        34.31        19,675        267,580.00        675,049.25        0.02%
    非公开发行股票
    曙光股份        2006-12-8        -        2007-12-7        5.60        9.30        2,000,000        11,200,000.00        18,600,000.00        0.50%
    安徽合力        2006-7-6        -        2007-7-5        10.60        28.50        1,500,000        15,900,000.00        42,750,000.00        1.14%
    广电网络        2007-1-22        -        2008-1-18        12.98        17.81        170,000        2,206,600.00        3,027,700.00        0.08%
    岳阳纸业        2007-3-26        -        2008-3-25        11.10        14.90        5,080,000        56,388,000.00        75,692,000.00        2.02%
    金 融 街        2007-1-24        -        2008-1-26        10.50        18.21        160,000        1,680,000.00        2,913,600.00        0.08%
    宝新能源        2006-12-28        -        2007-12-29        4.75        10.12        2,480,000        11,780,000.00        25,097,600.00        0.67%
    合计                                                        110,043,194.07        194,227,137.74        5.18%
    (2)流通受限制不能自由转让的债券
    本基金截至2007年6月30日止从事证券交易所债券回购交易形成的卖出回购证券款余额370,000,000.00元,于2007年7月5日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券,按证券交易所规定的比例折算为标准券后,不低于债券回购交易的余额。
    (3)估值方法
    上述流通受限的基金资产估值方法与上年度采用的估值方法一致。
    六、投资组合报告
    (一)报告期末基金资产组合情况
    资产类别        金额(元)        占基金总资产的比例
    股票          2,820,451,602.08         66.66%
    债券           765,788,527.34         18.10%
    权证        -        -
    资产支持证券        -        -
    银行存款和清算备付金合计           395,683,018.80         9.35%
    其他资产           248,962,481.25         5.88%
    合计          4,230,885,629.47         100.00%
    (二)报告期末按行业分类的股票投资组合
    序号        行业分类        股票市值(元)        市值占基金资产净值比例
    A        农、林、牧、渔业             91,731,911.00         2.45%
    B        采掘业            216,007,703.92         5.76%
    C        制造业          1,352,356,770.19         36.06%
    C0        其中:食品、饮料        183,756,984.82        4.90%
    C1        纺织、服装、皮毛        800,082.84        0.02%
    C2              木材、家具        -        -
    C3              造纸、印刷        250,801,628.65        6.69%
    C4        石油、化学、塑胶、塑料        185,708,420.65        4.95%
    C5              电子        14,210,826.43        0.38%
    C6              金属、非金属        124,142,813.07        3.31%
    C7              机械、设备、仪表        423,162,573.92        11.28%
    C8              医药、生物制品        110,240,108.49        2.94%
    C99              其他制造业        59,533,331.32        1.59%
    D        电力、煤气及水的生产和供应业             25,097,600.00         0.67%
    E        建筑业             95,722,489.64         2.55%
    F        交通运输、仓储业            121,401,083.20         3.24%
    G        信息技术业            217,723,705.60         5.80%
    H        批发和零售贸易            355,008,792.15         9.47%
    I        金融、保险业             15,734,569.14         0.42%
    J        房地产业            149,230,766.72         3.98%
    K        社会服务业            147,158,909.52         3.92%
    L        传播与文化产业              3,027,700.00         0.08%
    M        综合类             30,249,601.00         0.81%
    合计          2,820,451,602.08         75.20%
    (三)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
    序号        股票代码        股票名称        数量(股)        期末市值(元)        占净值比例
    1        000063        中兴通讯        4,002,274        217,723,705.60        5.80%
    2        000651        格力电器        5,408,665        188,762,408.50        5.03%
    3        000718        苏宁环球        5,219,363        175,109,628.65        4.67%
    4        600694        大商股份        2,539,937        156,333,122.35        4.17%
    5        000069        华侨城A        3,658,984        145,627,563.20        3.88%
    6        600331        宏达股份        2,420,251        117,261,160.95        3.13%
    7        000895        双汇发展        1,939,627        112,304,403.30        2.99%
    8        600717        天津港        4,390,000        110,496,300.00        2.95%
    9        002024        苏宁电器        2,157,315        101,307,512.40        2.70%
    10        000829        天音控股        2,738,266        91,731,911.00        2.45%
    11        600489        中金黄金        1,660,437        78,090,352.11        2.08%
    12        002022        科华生物        3,024,859        76,226,446.80        2.03%
    13        600963        岳阳纸业        5,080,000        75,692,000.00        2.02%
    14        600348        国阳新能        1,920,477        70,980,829.92        1.89%
    15        600067        冠城大通        3,045,411        65,628,607.05        1.75%
    16        000568        泸州老窖        1,489,900        62,724,790.00        1.67%
    17        600612        第一铅笔        3,308,192        58,753,489.92        1.57%
    18        600266        北京城建        2,000,000        56,680,000.00        1.51%
    19        600376        天鸿宝业        1,209,417        44,929,841.55        1.20%
    20        600761        安徽合力        1,500,000        42,750,000.00        1.14%
    21        000006        深振业A        1,697,573        42,269,567.70        1.13%
    22        600585        海螺水泥        594,593        35,057,203.28        0.93%
    23        600058        五矿发展        1,437,600        32,633,520.00        0.87%
    24        000090        深 天 健        1,549,892        32,392,742.80        0.86%
    25        600415        小商品城        299,501        30,249,601.00        0.81%
    26        600628        新世界        1,509,609        28,999,588.89        0.77%
    27        600315        上海家化        700,000        28,609,000.00        0.76%
    28        600104        上海汽车        1,631,650        28,178,595.50        0.75%
    29        600052        *ST广厦        1,749,361        26,205,427.78        0.70%
    30        000690        宝新能源        2,480,000        25,097,600.00        0.67%
    31        000338        潍柴动力        303,251        23,805,203.50        0.63%
    32        600801        华新水泥        1,000,000        23,300,000.00        0.62%
    33        600547        山东黄金        299,958        21,983,921.82        0.59%
    34        000796        宝商集团        4,146,291        21,892,416.48        0.58%
    35        601699        潞安环能        527,851        21,573,270.37        0.58%
    36        000935        四川双马        1,403,797        20,832,347.48        0.56%
    37        600971        恒源煤电        826,520        20,208,414.00        0.54%
    38        000751        锌业股份        1,000,000        19,710,000.00        0.53%
    39        600303        曙光股份        2,000,000        18,600,000.00        0.50%
    40        000822        山东海化        1,559,960        18,391,928.40        0.49%
    41        600849        上海医药        999,940        17,348,959.00        0.46%
    42        600449        赛马实业        1,499,975        16,694,721.75        0.45%
    43        600202        哈空调        1,000,000        14,920,000.00        0.40%
    44        000826        合加资源        999,831        14,867,486.97        0.40%
    45        000951        中国重汽        270,078        13,746,970.20        0.37%
    46        600823        世茂股份        473,200        12,397,840.00        0.33%
    47        002025        航天电器        451,330        12,000,864.70        0.32%
    48        000402        金 融 街        439,300        11,013,300.00        0.29%
    49        600736        苏州高新        791,799        10,285,469.01        0.27%
    50        000581        威孚高科        562,400        10,055,712.00        0.27%
    51        601398        工商银行        1,999,914        10,019,569.14        0.27%
    52        600085        同仁堂        251,227        9,664,702.69        0.26%
    53        601919        中国远洋        486,850        8,889,881.00        0.24%
    54        000987        广州友谊        235,580        8,398,427.00        0.22%
    55        600195        中牧股份        386,600        8,164,992.00        0.22%
    56        000401        冀东水泥        560,566        7,713,388.16        0.21%
    57        600267        海正药业        500,000        7,000,000.00        0.19%
    58        600016        民生银行        500,000        5,715,000.00        0.15%
    59        600820        隧道股份        500,000        5,560,000.00        0.15%
    60        000792        盐湖钾肥        125,186        5,555,754.68        0.15%
    61        600824        益民百货        499,927        5,444,205.03        0.15%
    62        600391        成发科技        225,000        4,864,500.00        0.13%
    63        600372        昌河股份        654,000        3,956,700.00        0.11%
    64        002128        露天煤业        87,837        3,170,915.70        0.08%
    65        600831        广电网络        170,000        3,027,700.00        0.08%
    66        000617        石油济柴        93,000        2,883,000.00        0.08%
    67        002122        天马股份        34,709        2,644,478.71        0.07%
    68        002133        广宇集团        119,692        2,129,320.68        0.06%
    69        601008        连云港        138,007        2,014,902.20        0.05%
    70        002129        中环股份        98,899        1,534,912.48        0.04%
    71        601007        金陵饭店        106,196        1,531,346.32        0.04%
    72        002123        荣信股份        15,147        1,257,201.00        0.03%
    73        002135        东南网架        46,891        1,089,746.84        0.03%
    74        002132        恒星科技        44,423        835,152.40        0.02%
    75        002127        新民科技        44,106        800,082.84        0.02%
    76        002130        沃尔核材        15,964        779,841.40        0.02%
    77        002125        湘潭电化        38,467        685,866.61        0.02%
    78        002138        顺络电子        19,675        675,049.25        0.02%
    79        002126        银轮股份        35,867        647,758.02        0.02%
    80        002124        天邦股份        26,954        562,799.52        0.02%
    81        002131        利欧股份        15,224        461,439.44        0.01%
    82        002136        安 纳 达        14,784        337,223.04        0.01%
    (四)报告期内股票投资组合的重大变动
    1、报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
    序号        股票代码        股票名称        本期累计买入金额(元)        占期初基金资产净值的比例
    1        000063        中兴通讯        205,569,767.36        6.94%
    2        600739        辽宁成大        190,060,283.03        6.41%
    3        600028        中国石化        167,824,127.41        5.66%
    4        600331        宏达股份        154,918,317.74        5.23%
    5        600717        天津港        145,565,822.65        4.91%
    6        000651        格力电器        138,924,199.52        4.69%
    7        000718        苏宁环球        136,087,320.58        4.59%
    8        601318        中国平安        128,839,032.63        4.35%
    9        600036        招商银行        127,878,654.67        4.32%
    10        600694        大商股份        124,760,487.15        4.21%
    11        600019        宝钢股份        119,820,916.42        4.04%
    12        601398        工商银行        110,038,934.41        3.71%
    13        600266        北京城建        109,055,970.33        3.68%
    14        000001        深发展A        108,128,942.91        3.65%
    15        600005        武钢股份        106,093,181.88        3.58%
    16        000778        新兴铸管        104,548,120.34        3.53%
    17        600064        南京高科        101,474,687.13        3.42%
    18        600315        上海家化        99,382,056.24        3.35%
    19        000039        中集集团        95,992,670.45        3.24%
    20        000751        锌业股份        95,200,585.04        3.21%
    21        600058        五矿发展        87,473,746.05        2.95%
    22        600015        华夏银行        84,914,347.69        2.87%
    23        000623        吉林敖东        83,026,635.94        2.80%
    24        600675        中华企业        81,089,015.33        2.74%
    25        000777        中核科技        80,687,578.47        2.72%
    26        600456        宝钛股份        75,857,621.45        2.56%
    27        600000        浦发银行        74,496,316.20        2.51%
    28        600067        冠城大通        74,357,113.48        2.51%
    29        000829        天音控股        72,269,859.42        2.44%
    30        600639        浦东金桥        70,859,358.14        2.39%
    31        000858        五 粮 液        70,676,185.42        2.39%
    32        002022        科华生物        70,289,113.62        2.37%
    33        000792        盐湖钾肥        69,377,535.41        2.34%
    34        000157        中联重科        68,830,987.15        2.32%
    35        600309        烟台万华        67,886,216.67        2.29%
    36        000717        韶钢松山        61,635,256.75        2.08%
    37        600887        伊利股份        61,523,837.35        2.08%
    38        600325        华发股份        61,522,421.97        2.08%
    39        000069        华侨城A        59,765,751.17        2.02%
    40        000822        山东海化        59,121,510.58        2.00%
    2、报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
    序号        股票代码        股票名称        本期累计卖出金额(元)        占期初基金资产净值的比例
    1        600739        辽宁成大        314,627,180.33        10.62%
    2        600005        武钢股份        295,444,289.67        9.97%
    3        000895        双汇发展        236,718,471.03        7.99%
    4        002024        苏宁电器        222,290,122.00        7.50%
    5        600036        招商银行        219,982,572.38        7.42%
    6        600028        中国石化        216,563,535.34        7.31%
    7        601398        工商银行        205,841,698.93        6.95%
    8        601600        中国铝业        186,741,185.55        6.30%
    9        600016        民生银行        160,222,642.61        5.41%
    10        600019        宝钢股份        154,658,171.12        5.22%
    11        000001        深发展A        145,886,271.57        4.92%
    12        600064        南京高科        138,906,364.44        4.69%
    13        000623        吉林敖东        132,581,627.29        4.47%
    14        000858        五 粮 液        118,730,076.13        4.01%
    15        601318        中国平安        118,487,113.30        4.00%
    16        600456        宝钛股份        114,598,123.34        3.87%
    17        000751        锌业股份        112,875,343.38        3.81%
    18        000778        新兴铸管        111,497,349.26        3.76%
    19        600887        伊利股份        110,331,118.79        3.72%
    20        600325        华发股份        110,037,969.59        3.71%
    21        000039        中集集团        109,994,680.11        3.71%
    22        600037        歌华有线        107,794,512.09        3.64%
    23        000792        盐湖钾肥        107,695,455.95        3.63%
    24        600000        浦发银行        99,214,854.90        3.35%
    25        600675        中华企业        98,904,840.03        3.34%
    26        600585        海螺水泥        88,559,016.43        2.99%
    27        600315        上海家化        87,746,524.31        2.96%
    28        600519        贵州茅台        84,875,097.10        2.86%
    29        600415        小商品城        84,233,240.58        2.84%
    30        600015        华夏银行        83,992,634.45        2.83%
    31        000777        中核科技        82,317,274.26        2.78%
    32        600309        烟台万华        79,549,017.94        2.68%
    33        000917        电广传媒        78,601,953.96        2.65%
    34        600694        大商股份        76,966,542.65        2.60%
    35        000869        张  裕A        76,884,348.05        2.59%
    36        600583        海油工程        76,826,315.06        2.59%
    37        600331        宏达股份        76,373,310.50        2.58%
    38        000002        万  科A        74,629,671.73        2.52%
    39        600639        浦东金桥        73,872,525.21        2.49%
    40        600271        航天信息        68,554,430.71        2.31%
    41        000157        中联重科        65,312,337.44        2.20%
    42        600900        长江电力        62,042,969.24        2.09%
    43        600058        五矿发展        61,412,634.60        2.07%
    44        000046        泛海建设        60,671,377.85        2.05%
    45        000717        韶钢松山        59,958,652.66        2.02%
    3、报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
    买入股票成本总额        卖出股票收入总额
    7,078,256,839.50        8,544,356,795.14
    (五)报告期末按券种分类的债券投资组合
    序号        债券品种        市值(元)        占净值比例
    1        国  债            448,601,415.90         11.96%
    2        金 融 债        159,442,226.09        4.25%
    3        央行票据        157,151,769.86        4.19%
    4        企 业 债        -        -
    5        可 转 债            593,115.49        0.02%
             合    计        765,788,527.34        20.42%
    (六)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
    序号        债券名称           市值(元)        占净值比例
    1        20国债⑽            186,148,680.90         4.96%
    2        20国债⑷            148,915,000.00         3.97%
    3        07央行票据52             79,456,000.00         2.12%
    4        07央行票据18             77,695,769.86         2.07%
    5        07农发07             59,573,726.09         1.59%
    (七)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细
    截至本报告期末,本基金未持有资产支持证券。
    (八)投资组合报告附注
    1、报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
    2、本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
    3、报告期末本基金持有的权证及报告期内获得的权证
    (1)报告期末本基金持有权证明细
    截至本报告期末,本基金未持有权证。
    (2)报告期内本基金获得权证明细
    权证名称        数量(份)          成本总额(元)
    因认购新债获配权证        云化CWB1        70,254        415,988.04
    武钢CWB1        2,357,973        5,464,073.52
    主动投资权证        万华HXB1        200,000        6,257,762.66
    五粮YGC1        2,219,999        58,314,692.82
    4、报告期末本基金的其他资产构成
         单位:元
    应收证券清算款        236,711,346.77
    应收利息        8,061,017.66
    交易保证金        4,083,090.08
    应收股利        107,026.74
    合计        248,962,481.25
    5、至本报告期末,本基金持有的处于转股期的可转换债券明细
    截至本报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。
    七、基金份额持有人户数和持有人结构
    截至2007年6月30日华夏回报基金持有人情况如下:
    (一)报告期末基金份额持有人户数
    报告期末基金份额持有人户数        49,552户
    报告期末平均每户持有的基金份额        50,947.42份
    (二)报告期末基金份额持有人结构
    持有份额(份)        占基金总份额比例
    机构投资者持有的基金份额        986,897,095.68        39.09%
    个人投资者持有的基金份额        1,537,649,563.84        60.91%
    合计        2,524,546,659.52        100.00%
    (三)报告期末本基金管理人基金从业人员持有本基金情况
    本基金管理人基金从业人员持有基金份额        36,951.12份
    本基金管理人基金从业人员持有基金份额占总份额比例        0.00%
    八、开放式基金份额变动
    单位:份
    基金合同生效日基金份额总额        3,796,885,823.40
    本报告期期初基金份额总额        2,020,391,817.97
    本报告期期间基金总申购份额        1,312,865,807.10
    本报告期期间基金总赎回份额        808,710,965.55
    本报告期期末基金份额总额        2,524,546,659.52
    九、重大事件揭示
    (一)本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
    (二)本报告期内本基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
    (三)本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
    (四)本报告期本基金投资策略未发生改变。
    (五)本报告期本基金收益分配事项:
    本基金2007年上半年向投资者每10份基金份额分红8.784元。
    (六)本报告期本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。
    (七)本基金管理人和基金托管人涉及托管业务的高级管理人员在本期内未受到任何处分。
    (八)选择证券经营机构交易席位的情况
    为了贯彻中国证监会的有关规定,我公司制定了选择券商的标准,即:
    1、经营行为规范,在近一年内无重大违规行为;
    2、公司财务状况良好;
    3、有良好的内控制度,在业内有良好的声誉;
    4、有较强的研究能力,能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告,并能根据基金投资的特殊要求,提供专门的研究报告;
    5、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯和服务。
    券商专用席位选择程序:
    1、对席位候选券商的研究服务进行评估
    本基金管理人组织相关人员依据席位选择标准对席位候选券商的服务质量和研究实力进行评估,确定选用交易席位的券商。
    2、协议签署及通知托管人
    本基金管理人与被选择的券商签订席位租用协议,并通知基金托管人。
    根据以上标准,本基金分别选择了申银万国证券、海通证券、广发证券、国泰证券、兴业证券、中信证券、南京证券、中银国际证券、中国银河证券、长江证券、东方证券、渤海证券、西南证券共计13个交易席位,其中本报告期剔除东方证券席位。席位佣金为股票成交金额的1‰扣除应由券商负担的交易手续费、证管费及结算风险金。
    各席位交易量及佣金提取情况如下:
    2007年1月1日至2007年6月30日租用各券商席位的数量、股票交易量及佣金情况如下:
                                                   单位:元
    序号        券商名称        租用该券商席位的数量        股票交易量        占股票交易
    总量比例        应付佣金        占应付佣金
    总量比例
    1        中国银河证券        1        4,147,368,184.17        26.71%        3,245,342.38        25.98%
    2        申银万国证券        1        3,093,835,942.25        19.93%        2,525,755.17        20.22%
    3        南京证券        1        2,910,540,303.71        18.75%        2,382,749.04        19.07%
    4        西南证券        1        1,528,579,097.23        9.85%        1,196,127.22        9.57%
    5        中信证券        1        1,304,440,361.99        8.40%        1,065,468.50        8.53%
    6        中银国际证券        1        1,044,693,328.45        6.73%        854,804.85        6.84%
    7        广发证券        1        812,846,357.41        5.24%        665,350.01        5.33%
    8        长江证券        1        684,080,947.37        4.41%        558,481.98        4.47%
             合计        8        15,526,384,522.58        100.00%        12,494,079.15        100.00%
    2007年1月1日至2007年6月30日各券商债券、回购交易量情况如下:
       单位:元
    序号        券商名称        债券交易量        占债券交易
    总量比例        回购交易量        占回购交易
    总量比例
    1        申银万国证券        181,522,696.30        56.75%        1,866,000,000.00        37.58%
    2        中信证券        68,789,062.90        21.51%        1,103,000,000.00        22.21%
    3        中银国际        26,188,581.10        8.19%        360,000,000.00        7.25%
    4        南京证券        20,728,497.30        6.48%        954,000,000.00        19.21%
    5        广发证券        14,611,935.90        4.57%        207,000,000.00        4.17%
    6        长江证券        8,010,418.10        2.50%        476,000,000.00        9.59%
             合计        319,851,191.60        100.00%        4,966,000,000.00        100.00%
    (九)其他重大事件
    1、本基金管理人于2007年6月27日发布华夏回报证券投资基金第三十五次分红公告;
    2、本基金管理人于本基金管理人于2007年6月25日发布关于华夏基金管理有限公司旗下开放式基金新增华林证券为代销机构的公告;
    3、本基金管理人于2007年6月21日发布关于华夏基金管理有限公司旗下开放式基金新增德邦证券为代销机构的公告;
    4、本基金管理人于2007年6月19日发布关于华夏回报证券投资基金暂停申购、转换转入及定期定额业务的第二次提示性公告;
    5、本基金管理人于2007年6月15日发布华夏回报证券投资基金第三十四次分红公告;
    6、本基金管理人于2007年6月11日发布关于华夏基金管理有限公司旗下部分开放式基金新增上海证券有限责任公司为代销机构的公告;
    7、本基金管理人于2007年6月11日发布华夏回报证券投资基金第三十三次分红公告;
    8、本基金管理人于2007年6月8日发布华夏基金管理有限公司关于调整旗下部分开放式基金申购费用、申购份额计算方法的公告;
    9、本基金管理人于2007年6月7日发布华夏回报证券投资基金第三十二次分红公告;
    10、本基金管理人于2007年6月5日发布关于华夏回报证券投资基金暂停申购、转换转入及定期定额业务的第一次提示性公告;
    11、本基金管理人于2007年6月5日发布华夏基金管理有限公司关于更换信息披露负责人的公告,廖为女士担任华夏基金管理有限公司信息披露负责人;
    12、本基金管理人于2007年5月28日发布关于华夏基金管理有限公司旗下开放式基金新增国盛证券有限责任公司为代销机构的公告;
    13、本基金管理人于2007年5月22日发布关于华夏回报证券投资基金暂停申购、转换转入及定期定额业务的公告;
    14、本基金管理人于2007年5月11日发布华夏回报证券投资基金第三十一次分红公告;
    15、本基金管理人于2007年4月27日发布华夏基金管理有限公司开通广东发展银行股份有限公司借记卡(理财通卡)基金网上交易的公告;
    16、本基金管理人于2007年4月19日发布关于华夏基金管理有限公司旗下开放式基金新增东海证券有限责任公司为代销机构的公告;
    17、本基金管理人于2007年4月17日发布华夏回报证券投资基金第三十次分红公告;
    18、本基金管理人于2007年4月13日发布关于旗下基金投资基金管理人非控股股东承销"深圳市沃尔核材股份有限公司首次公开发行A股"的公告;
    19、本基金管理人于2007年4月9日发布华夏基金管理有限公司关于旗下开放式基金通过中国银行开办定期定额申购业务的公告;
    20、本基金管理人于2007年3月28日发布关于旗下基金投资非公开发行股票"岳阳纸业"的公告;
    21、本基金管理人于2007年3月19日发布关于华夏基金管理有限公司旗下开放式基金开办定期定额申购业务的公告;
    22、本基金管理人于2007年3月12日发布关于华夏基金管理有限公司旗下开放式基金新增渤海证券有限责任公司为代销机构的公告;
    23、本基金管理人于2007年3月9日发布华夏回报证券投资基金第二十九次分红公告;
    24、本基金管理人于2007年2月27日发布关于华夏基金管理有限公司旗下开放式基金新增国元证券有限责任公司为代销机构的公告;
    25、本基金管理人于2007年2月27日发布华夏回报证券投资基金第二十八次分红公告;
    26、本基金管理人于2007年2月2日发布关于旗下基金投资基金管理人非控股股东承销"云南云天化股份有限公司认股权和债券分离交易的可转换公司债券"的公告;
    27、本基金管理人于2007年1月29日发布华夏回报证券投资基金第二十七次分红公告;
    28、本基金管理人于2007年1月26日发布关于旗下基金投资非公开发行股票"金融街"的公告;
    29、本基金管理人于2007年1月24日发布关于旗下基金投资非公开发行股票"广电网络"的公告;
    30、本基金管理人于2007年1月23日发布关于中国银行股份有限公司开通华夏基金管理有限公司开放式基金基金转换业务的公告;
    31、本基金管理人于2007年1月18日发布华夏回报证券投资基金第二十六次分红公告;
    32、本基金管理人于2007年1月11日发布华夏基金管理有限公司关于运用固有资金进行基金投资的公告;
    33、本基金管理人于2007年1月10日发布华夏回报证券投资基金第二十五次分红公告;
    34、本基金管理人于2007年1月4日发布关于华夏基金管理有限公司旗下开放式基金新增中原证券股份有限公司为代销机构的公告。
    投资者可通过《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和基金管理人网站www.ChinaAMC.com查阅上述公告。
    十、基金管理人简介
    华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日,是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京,在北京、上海和深圳设有分公司。华夏基金是全国首批社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人及中国内地首只ETF基金管理人。华夏基金还成为国内基金公司首批获得QDII业务资格的基金管理公司,并且是国内唯一获得亚洲债券基金管理资格的投资管理机构。
    截至2007年6月,华夏基金管理有限公司管理资产规模超过1400亿元人民币,累计分红超过194亿元人民币,是国内基金业管理资产规模最大的基金公司之一,也是为投资人分红最多的基金公司之一。
    华夏基金旗下共有12只开放式基金,3只封闭式基金,1只亚洲债券独立组合以及多只全国社保基金投资组合和企业年金。从低风险的货币市场基金到高收益的股票型基金,华夏基金已经初步建立了完善的产品线,可以满足各类风险偏好投资者的需求,是国内管理基金数目最多的基金管理公司之一。
    华夏基金始终坚持维护持有人利益,不断努力提高客户服务水平。今年上半年:
    ●        华夏基金通过电话线路扩容、网站稳定性改造等手段,进一步提高人工电话接通率,为客户提供稳定、便捷的网站服务。继续通过网站热点问题、服务提示、电子邮件、短信服务等方式加强主动服务工作,提高服务质量。
    ●        华夏基金的网上交易目前可支持建行卡、农行卡、兴业卡、广发卡、招行卡、ChinaPay CD卡等多种银行卡支付,方便投资人进行网上交易。
    为帮助投资人培养健康、理性的基金投资观念,今年上半年华夏基金在投资者教育方面做了大量工作:
    ●        华夏基金成立了投资者教育工作领导小组及投资者教育工作办公室。
    ●        华夏基金在网站开辟投资者教育专区,制作专题页面,并开展"我的基金理财故事"有奖征文活动。
    ●        华夏基金编辑出版了50万册投资者教育丛书《基金投资百问百答》,在六家媒体开设"投资者教育专栏",并举办投资者教育系列活动"华夏基金理财大讲堂"。
    今年以来,华夏基金获多家中介机构评选的多种奖项:
    ●        2007年1月,在《中国证券报》主办的"第四届中国基金金牛奖"评选中,华夏基金获"2006年度十大金牛基金公司奖"。
    ●        2007年1月26日,华夏基金获得由《21世纪经济报道》评选的"中国基金管理公司综合实力奖"。
    ●        2007年1月27日,公司获得由和讯网评选出的"2006年度中国十大品牌基金公司奖"和"2006年度中国基金业杰出创新奖"。
    ●        2007年2月,在香港《亚洲资产管理》杂志2006年评选活动中,华夏基金获得了"亚洲地区最佳客户服务奖"及"中国最佳社会服务奖"。
    ●        2007年4月,在《上海证券报》主办的"第四届中国最佳基金公司评选"活动中,成为唯一一家荣获"中国最佳基金公司TOP大奖"的基金管理公司。
    十一、备查文件目录
    (一)备查文件目录
    1、中国证监会核准基金募集的文件;
    2、《华夏回报证券投资基金基金合同》;
    3、《华夏回报证券投资基金托管协议》;
    4、法律意见书;
    5、基金管理人业务资格批件、营业执照;
    6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
    (二)存放地点
    备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
    (三)查阅方式
    投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
    
    
    华夏基金管理有限公司
    二○○七年八月二十八日