新闻源 财富源

2019年09月20日 星期五

招商安本增利债券(217008)公告正文

招商安本增利债券型证券投资基金2006年第四季度报告

公告日期 2007-01-22 来源 中国证券报


    一、重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人中国光大银行根据本基金合同规定,于2007年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告期为2006年10月1日起至12月31日止。本报告中的财务资料未经审计。
    二、基金产品概况
    1、基金简称: 招商安本
    2、基金运作方式: 契约型开放式
    3、基金交易代码 217008
    4、基金合同生效日: 2006年7月11日
    5、报告期末基金份额总额: 3,138,971,010.90份
    6、投资目标: 在严格控制风险、维护基金本金安全的基础上,为基金份额持有人谋求长期、稳定的资本增值。
    7、投资策略: 1、资产配置
    本基金对债券等固定收益类品种的投资比例为80%-100%(其中现金或到期日在一年以内的政府债券不低于5%);股票等权益类品种的投资比例为0%-20%。
    2、组合构建
    (1)货币市场工具投资
    在本基金的货币市场工具的投资过程中,将以严谨的市场价值分析为基础,采用稳健的投资组合策略,通过对短期金融工具的组合操作,在保持资产流动性的同时,追求稳定的投资收益。
    (2)债券(不含可转债)投资
    在本基金的债券(不含可转债)投资过程中,本基金管理人将采取积极主动的投资策略,以中长期利率趋势分析为基础,结合中长期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析,实施积极的债券投资组合管理,以获取较高的债券组合投资收益。
    本基金所采取的主动式投资策略涉及债券组合构建的三个步骤:确定债券组合久期、确定债券组合期限结构配置和挑选个券。其中,每个步骤都采取特定的主动投资子策略,以尽可能地控制风险、提高基金投资收益。
    (3)可转债投资
    对于本基金可转债的投资,本基金管理人主要采用可转债相对价值分析策略。通过分析不同市场环境下其股性和债性的相对价值,把握可转债的价值走向,选择相应券种,从而获取较高投资收益。
    (4)股票投资
    本基金的股票投资包括股票一级市场投资和股票二级市场投资。
    在参与股票一级市场投资的过程中,本基金管理人将全面深入地把握上市公司基本面,运用招商基金的研究平台和股票估值体系,深入发掘新股内在价值,结合市场估值水平和股市投资环境,充分发挥本基金作为机构投资者在新股询价发行过程中的对新股定价所起的积极作用,积极参与新股的申购、询价与配售,有效识别并防范风险,以获取较好收益。
    当本基金管理人判断市场出现明显的投资机会,或行业(个股)的投资价值被明显低估时,本基金可以直接参与股票二级市场投资,努力获取超额收益。在构建二级市场股票投资组合时,本基金管理人强调将定量的股票筛选和定性的公司研究有机结合,挖掘价值被低估的股票。
    8、业绩比较基准:  三年期银行定期存款税后利率+20bp
    9、风险收益特征: 本基金为流动性好、低风险、稳健收益类产品,可以满足追求本金安全基础上持续稳定收益的个人和机构投资者的投资需求。
    10、基金管理人: 招商基金管理有限公司
    11、基金托管人: 光大银行
    三、主要财务指标和基金净值表现
    下述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
    (一) 主要财务指标                                               
 单位:元
    基金本期净收益 32,287,224.36
    加权基金份额本期净收益 0.0090
    期末基金资产净值 3,293,367,456.93
    期末基金份额净值 1.0492
    (二)本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
    过去3个月 3.85% 0.10% 0.81% 0.01% 3.04% 0.09%
    (三)自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况,并与同期业绩比较基准的变动的比较
    招商安本增利债券型证券投资基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
    
    (2006年7月11日至2006年12月31日)
    注:
    1. 根据基金合同第十二条(三)投资方向的规定:本基金对债券等固定收益类品种的投资比例为80%-100%(其中现金或到期日在一年以内的政府债券不低于5%);股票等权益类品种的投资比例为0%-20%。截至2006年12月31日,本基金投资于股票等权益类品种占基金净资产为8.78%,投资于债券等固定收益类品种占基金净资产为86.47%,现金或到期日在一年以内的政府债券占基金净资产为17.71%,符合上述规定的要求。
    2. 本基金于2006年7月11日成立,至2006年12月31日未满1年。
    (四)本基金本报告期的收益分配情况
    无。
    四、管理人报告
    1、基金经理简介
    胡军华,女,中国国籍,经济学硕士。曾任中国经济开发信托投资公司证券总部研究部副总经理、华鑫证券股份有限公司深圳营业部副总经理、南方证券股份有限公司投资经理。2003年3月加入招商基金管理有限公司。胡军华女士具有14年证券从业经历,拥有中国证监会颁发的基金从业资格。
    2、报告期内本基金运作的遵规守信情况说明
    本基金严格按照国家法律法规以及基金合同的相关约定进行操作,不存在重大违法违规及未履行基金合同承诺的情况发生。
    3、报告期内的业绩表现和投资策略
    (1) 行情回顾及运作分析
    四季度股票市场快速上行,债券市场先扬后抑。股票市场新股发行密集,大盘蓝筹股的快速发行与上市带动大盘指数强劲上行。本季度央行第三次提高存款准备金率0.5%,金融机构超额储备率下降至年末低位2.52%,基于未来通货膨胀压力走高预期,流动性整体宽裕格局下,央行流动性调控持续的担忧,债券市场先扬后抑。
    四季度,我们对债券投资相对审慎,积极增持股性与债性兼备的可转债,加强组合的流动性管理与信用风险管理,以高信用等级的中短期债券为主要的投资品种,规避债券市场调整风险。
    (2) 本基金业绩表现
    截至报告期末,本基金份额净值为1.0492元,本报告期份额净值增长率为3.85%,同期业绩比较基准增长率为0.81%,超越业绩比较基准3.04%。
    基金组合正贡献主要来自于对权益类及可转债投资。针对新股发行密集且回报较高的市场特点,我们加强组合的流动性管理,积极参与新股申购,有选择地降低了波动性较大的个股权重,增持收益稳定的大盘蓝筹股以及股性与债性兼备的可转债。
    (3) 市场展望和投资策略
    人民币升值预期及国际收支不平衡导致外汇占款持续增加,央行为对冲外汇占款而被动投放的货币,是银行流动性宽裕的根本所在。为保证中国经济的平稳发展,减少经济中出现泡沫和通货膨胀的危险,央行已明确表示,将通过交替使用上调存款准备金率和公开发行央票的方法继续回收流动性。预期07年货币政策将维持偏紧格局,有可能出台上调两次存款准备金率、加息一次的调控措施。人民币仍将延续升值步伐,汇率波动幅度将逐步加大。
    控制赤字是07年稳健财政政策的主要体现,在国债发行总体缩量的同时,06年3月国债余额管理制度实施后国债发行结构将趋于短期化。伴随债券市场创新与信用产品市场的蓬勃发展,债券市场扩容迅速。展望07年,商业银行与保险公司这两类市场主要机构投资主体需求有所减缓。总体比较,我们认为07年债券市场供求大体平衡,一改以往债券市场供需失衡的状况。
    流动性调控常规化及未来通货膨胀走高环境下,我们认为债券市场收益率曲线将上行并趋于陡峭化,中长期债券面临收益率上行压力。风险收益分析表明,短久期的哑铃组合回报较好。流动性总体宽裕格局下,我们对债券市场谨慎乐观,积极发掘可分离转债等创新产品的投资机会,控制组合久期。
    五、投资组合报告
    (一)报告期末基金资产组合情况
    项目 金额(元) 占总资产比例
    股票 287,466,987.41 8.70%
    债券 2,847,882,758.00  86.20%
    权证 1,778,611.75 0.05%
    银行存款和清算备付金合计 131,149,537.53 3.97%
    其他资产 35,760,858.39 1.08%
    合计 3,304,038,753.08 100.00%
    (二)报告期末按行业分类的股票投资组合
    序号 行业分类 市值(元) 占净值比例
    1 A 农、林、牧、渔业 3,380,342.72 0.10%
    2 B 采掘业 --- ---
    3 C 制造业 8,025,940.46 0.24%
       C0 食品、饮料  1,425,440.00 0.04%
       C1 纺织、服装、皮毛 --- ---
       C2 木材、家具 --- ---
       C3 造纸、印刷 --- ---
       C4 石油、化学、塑胶、塑料 1,408,110.00 0.04%
       C5 电子 1,161,710.46 0.04%
       C6 金属、非金属 368,940.00 0.01%
       C7 机械、设备、仪表 2,049,290.00 0.06%
       C8 医药、生物制品 --- ---
       C99 其他制造业 1,612,450.00 0.05%
    4 D 电力、煤气及水的生产和供应业 --- ---
    5 E 建筑业 --- ---
    6 F 交通运输、仓储业 143,402,462.63 4.36%
    7 G 信息技术业 2,363,405.46 0.07%
    8 H 批发和零售贸易 --- ---
    9 I 金融、保险业 107,890,912.00 3.28%
    10 J 房地产业 14,409,361.20 0.44%
    11 K 社会服务业 7,994,562.94 0.24%
    12 L 传播与文化产业 --- ---
    13 M 综合类 --- ---
     合   计 287,466,987.41 8.73%
    (三)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
    序号 股票代码 股票名称 数量(股) 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例
    1 601398 工商银行 11,511,200 71,369,440.00 2.17%
    2 601006 大秦铁路 7,924,200 64,186,020.00 1.95%
    3 601333 广深铁路 7,996,400 57,574,080.00 1.75%
    4 601628 中国人寿 1,934,400 36,521,472.00 1.11%
    5 600009 上海机场 1,144,493 21,642,362.63 0.66%
    6 601588 北辰实业 2,157,090 14,409,361.20 0.44%
    7 600236 桂冠电力 1,499,918 7,994,562.94 0.24%
    8 002069 獐子岛 35,188 2,605,319.52 0.08%
    9 002095 网盛科技 32,272 1,778,832.64 0.05%
    10 002097 山河智能 54,000 1,750,140.00 0.05%
    (四)报告期末按券种分类的债券投资组合
    券种分类 期末市值(元) 市值占净值比例%
    国家债券 63,464,066.60 1.93%
    金融债券 832,038,442.26 25.26%
    企业债券 540,813,928.73 16.42%
    可转换债券 72,708,159.50 2.21%
    中央银行票据 1,274,859,720.81 38.71%
    商业银行债券 --- ---
    资产支持证券 63,998,440.10 1.94%
    合  计 2,847,882,758.00 86.47%
    (五)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
    序号 债券名称 期末市值(元) 市值占净值比例%
    1 06央行票据68 389,132,523.29 11.82%
    2 06央行票据64 253,014,363.70 7.68%
    3 06中电信CP01 200,145,731.50 6.08%
    4 06央行票据72 155,676,082.19 4.73%
    5 06央行票据74 145,951,454.80 4.43%
    (六)报告期末基金投资前十名资产支持证券明细
    序号 证券名称 期末市值(元) 市值占净值比例%
    1 吴中01 34,000,000.00 1.03%
    2 宁建04 19,998,440.10 0.61%
    3 天电收益 10,000,000.00 0.30%
    4 --- --- ---
    5 --- --- ---
    6 --- --- ---
    7 --- --- ---
    8 --- --- ---
    9 --- --- ---
    10 --- --- ---
    (七)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细
    序号 权证代码 权证名称 数量(份) 成本总额 投资类别
    1 031002 钢钒GFC1 929,750 - 被动投资
    (八)报告期内获得的权证明细
    序号 权证代码 权证名称 数量(份) 成本总额 投资类别
    1 031002 钢钒GFC1 929,750 - 被动投资
    2 580010 马钢CWB1 1,052,710 - 被动投资
    3 580011 中化CWB1 394,050 - 被动投资
    (九)投资组合报告附注 
    1)本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在报告编制日前一年内未受到过公开谴责、处罚。
    2)基金投资的前十名股票中,未有投资于超出备选股票库之外的股票。
    3)其他资产的构成
                   
    序号 其他资产 金额(元)
    1 结算保证金 750,000.00
    2 应收证券清算款 ---
    3 应收股利 ---
    4 应收利息 27,462,715.78
    5 应收基金申购款 7,543,142.61
    6 其他应收款 5,000.00
     合计 35,760,858.39
    4)持有的处于转股期的可转换债券明细
    序号 债券代码 债券名称 期末市值(净价) 市值占净值比例(%) 
    1 100236 桂冠转债 27,518,375.50 0.84%
    2 125488 晨鸣转债 4,966,808.00 0.15%
    3 100795 国电转债 558,576.00 0.02%
    六、开放式基金份额变动
    序号 项目 份额(份)
    1 本报告期初基金份额总额 3,024,274,211.06
    2 加:本报告期间基金总申购份额 2,165,672,086.40
    3 减:本报告期间基金总赎回份额 2,050,975,286.56
    4 本报告期末基金份额总额 3,138,971,010.90
    七、备查文件目录
    (一)备查文件目录
    1、中国证监会批准招商安本增利债券型证券投资基金设立的文件;
    2、《招商安本增利债券型证券投资基金基金合同》;
    3、《招商安本增利债券型证券投资基金招募说明书》;
    4、《招商安本增利债券型证券投资基金托管协议》;
    5、《招商安本增利债券型证券投资基金业务规则》;
    6、《招商安本增利债券型证券投资基金季度报告(2006年第4季度)》;
    7、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
    8、基金托管人业务资格批件和营业执照。
    (二)存放地点
    招商基金管理有限公司
    地址:中国深圳深南大道7088号招商银行大厦
    (三)查阅方式
    基金选定的信息披露报纸名称:上海证券报
    登载季度报告的管理人互联网网址:http://www.cmfchina.com

    招商基金管理有限公司
    二○○七年一月二十二日