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2019年12月13日 星期五

中银优选混合(163807)基金概况

基本信息: 基金概况 | 招募说明 | 基金经理 | 份额变动 | 持有人统计 | 主要持有人

中银优选混合基金概况

基金名称 中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金 基金类型 契约型开放式
设立日期 2009-04-03 存续期限  
投资风格 成长型 投资类型 混合型
投资目标 依托中国良好的宏观经济发展形势和资本市场的高速成长,投资于能够分享中国经济长期增长的、在所属行业中处于领先地位的上市公司,在控制投资风险的前提下,为基金投资人寻求中长期资本增值机会。
投资方向 国内依法发行上市的股票、各类有价债券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具
投资理念 在中国经济增长的过程中,各行业中具有领先地位的企业将是增长较快、受益较大的企业,也是在经济和证券市场波动时风险抵御能力较强的企业。在竞争日益激烈的市场环境中,具有领先地位的企业能够充分凭借其在行业中的优势地位,获得持续稳定的发展以及超过行业平均水平的超额利润。投资处于行业领先地位的上市公司股票,可以充分分享中国经济长期高速增长带来的收益。
投资策略 1、 资产配置:本基金的资产配置将贯彻“自上而下”的策略,根据全球宏观形势、中国经济发展(包括经济运行周期变动、市场利率变化、市场估值、证券市场动态等),对基金资产在股票、债券和现金三大类资产类别间的配置进行实时监控,并根据风险的评估和建议适度调整资产配置比例。 2、 行业配置:本基金将按照“自上而下”和“自下而上”相结合的方式对各细分行业进行分类、排序和优选。通过对全球经济和产业格局的变化、国家经济政策取向、国内产业结构变动进行定性分析,把握行业基本面发展变化的脉络,评估行业的相对优势,从而对行业进行优选。 3、股票投资策略:本基金的股票资产主要投资于具有行业领先地位的上市公司。具有行业领先地位的上市公司的判定标准包括:1)领先的财务指标:具有稳健的财务状况,主营业务收入、市场占有率、ROE、EBITDA等指标在细分行业排名前50%; 2)较强的企业竞争力:公司在市场竞争环境中具有核心竞争力;3)可持续发展的公司盈利模式:上市公司在生产方面具有完善的产品线、生产规模的行业占比高;在市场拥有良好的品牌形象、拥有稳定的销售渠道和先进的营销模式;在技术方面拥有领先的技术、强大的研发和创新能力;4)良好的公司治理结构:财务、信息透明、公平对待小股东、具有高素质的优秀管理团队、有效的激励机制等。 4、 债券资产管理:债券组合的构建主要通过对GDP增长速度、通货膨胀的变动趋势分析、货币政策的变化,判断未来利率走势,确定债券投资组合的久期,并通过债券类别的配置、收益率曲线策略、利差交易等积极的投资策略提高债券组合的收益水平,同时适当利用由于银行间市场和交易所市场的分割而形成的无风险套利机会进行套利。 5、现金管理:在现金管理上,基金经理通过对未来现金流的预测进行现金预算管理,及时满足本基金运作中的流动性需求。 6、 权证投资策略:权证为本基金辅助性投资工具,投资原则为有利于加强基金风险控制,有利于基金资产增值。本基金操作将根据权证的高杠杆性、有限损失性、灵活性等特性结合本基金的需要进行该产品的投资。
投资基准 股票投资的比例范围为基金资产的30%-80%;债券、权证、资产支持证券、货币市场工具及国家证券监管机构允许基金投资的其他金融工具占基金资产的比例范围为20-70%,持有权证的市值不超过基金资产净值的3%;现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
选股基准 1)领先的财务指标:具有稳健的财务状况,主营业务收入、市场占有率、ROE、EBITDA等指标在细分行业排名前50%; 2)较强的企业竞争力:公司在市场竞争环境中具有核心竞争力; 3)可持续发展的公司盈利模式:上市公司在生产方面具有完善的产品线、生产规模的行业占比高;在市场拥有良好的品牌形象、拥有稳定的销售渠道和先进的营销模 式;在技术方面拥有领先的技术、强大的研发和创新能力; 4)良好的公司治理结构:财务、信息透明、公平对待小股东、具有高素质的优秀管理团队、有效的激励机制等。
业绩比较基准 沪深300指数×65% + 中信标普国债指数×35%
风险收益特征 本基金是混合型基金,其预期收益和风险低于股票型基金,高于债券型基金。