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2019年10月19日 星期六

国投瑞银核心企业混合(121003)基金概况

基本信息: 基金概况 | 招募说明 | 基金经理 | 份额变动 | 持有人统计 | 主要持有人

国投瑞银核心企业混合基金概况

基金名称 国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 基金类型 契约型开放式
设立日期 2006-04-19 存续期限 无期限
投资风格 成长型 投资类型 混合型
投资目标 追求基金资产长期增值。
投资方向 投资范围包括股票、国债、金融债、公司债(含可转换公司债)、短期融资券、中央银行票据和其它货币市场工具,以及国家证券监管机构允许基金投资的权证及其它金融工具。
投资理念 国投瑞银借鉴并遵循"价格/内在价值"投资理念。"价格/内在价值"投资理念是瑞银环球资产管理长期应用、行之有效的投资哲学
投资策略 将借鉴UBS GLOBAL AM投资管理经验,根据中国市场的特点,采取积极的投资管理策略。
投资基准 持有1家上市公司股票市值不超过资产净值10%;与管理人其他基金持有1家公司发行证券不超过该10%;不得违反合同投资范围、策略和比例约定;投资股权分置改革中产生权证,交易日买入总金额不超过上1交易日资产净值0.5%,持全部权证市值不超过基金资产净值3%等
选股基准 筛选核心企业股票、构建股票组合步骤是:确定股票初选库、评价股票内在价值、风险管理、构建股票组合并对其进行动态调整。1)全面考量公司基本面。评估公司基本面的主要指标包括价值评估、成长性评估、现金流预测和行业环境评估等。分析师从定性和定量两个方面考量行业竞争趋势、公司的竞争地位、短期和长期内公司现金流增长的主要驱动因素,业务发展关键点以及公司治理结构状况。2)借鉴GEVS,以合适方法估计股票投资价值。GEVS是UBS GLOBALAM 在全球使用了20多年权益估值模型。模型分阶段考量现金流量增长率,得到各阶段现金流的现值总和,即股票的内在价值。市场价格与内在价值的差幅是基金买入或沽出股票的主要参考依据。借鉴GEVS方法,需要考虑股票市场特点和某些行业或公司具体情况。现金流量贴现模型可能有应用效果不理想的情形。根据实际情况,不排斥选用其它合适的估值方法,如P/E、P/B、P/RNAV 等方法。(3)构建模拟组合。股票策略组借鉴UBS GLOBAL AM 全球股票研究经验,评估股票投资价值,考量分析师最有价值的研究成果,在充分评估风险的基础上,构建(及调整)股票模拟组合(4)风险管理与归因分析。在形成可执行组合之前,模拟组合需经风险考量和风险调整
业绩比较基准 5%×金融同业存款利率+95%×标普中国A股300指数收益率
风险收益特征 本基金为混合型基金,属于预期风险收益较高的基金品种,其预期风险和预期收益高于债券型基金、低于股票型基金。