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2019年10月24日 星期四

大成强化收益定期开放债券(090008)基金概况

基本信息: 基金概况 | 招募说明 | 基金经理 | 份额变动 | 持有人统计 | 主要持有人

大成强化收益定期开放债券基金概况

基金名称 大成强化收益定期开放债券型证券投资基金 基金类型 契约型开放式
设立日期 2008-08-06 存续期限  
投资风格   投资类型 债券型
投资目标 通过积极主动的投资管理,追求基金资产的长期稳定增值,力争获取超过业绩比较基准的投资业绩。
投资方向 国内依法发行和上市的国债、央行票据、政策性金融债、企业债、公司债、 可转债(含可分离交易可转债)、 可交换债券、中期票据、 短期融资券、超短期融资券、中小企业私募债、 债券回购、 资产支持证券等。
投资理念  
投资策略 1.资产配置:本基金将在基金合同约定的投资范围内实施稳健的战略资产配置,确保投资组合整体的安全性和流动性,并在此基础上进行积极的战术资产配置,通过预测各类别资产(包括固定收益类资产、权益类资产和货币资产等)中短期回报率变化,不断优化各类别资产配置比例,规避市场短期波动风险,获取超额收益。 2.固定收益类资产投资策略:本基金对固定收益类资产实施自上而下的、积极的投资策略。在确定目标久期、类属资产配置后,综合采用多种投资策略甄选个券,构建固定收益类资产组合。 (1)利率预期策略:利率风险是债券投资面临的主要风险,衡量债券利率风险最有效的指标是久期。 (2)类属配置策略:类属配置的结果决定了债券组合在不同风险类属资产之间的分配比例和债券的期限配置,是影响债券投资业绩的重要因素。 (3)信用利差策略:本基金主要投资于企业主体债券,包括金融债、企业债、公司债、可转债(含可分离交易可转债)、短期融资券、资产支持证券等以企业为发债主体的固定收益品种,因而信用风险将是本基金投资管理所面临的另一主要风险。 (4)敏感度指标策略:可转换债券是介于股票和债券之间的投资品种,兼具股性和债性的双重特征,具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。 (5)套利交易策略:套利交易策略主要包括跨市场债券套利策略、回购套利策略和利差交易策略。本基金将在法律法规和监管机构许可的条件下,积极运用套利交易策略,提高组合收益。 (6)个券选择策略:本基金将在以上投资策略的基础上实施精细化的个券选择,充分评估每一只债券的到期收益率、信用风险、流动性风险、税收、含权等各种因素,选择定价合理或价值被低估的债券进行投资。 3.权益类资产投资策略 (1)新股申购投资策略:本基金可以参与一级市场新股申购或增发新股。 (2)股票二级市场投资策略本基金可以进行适当的股票二级市场投资以强化组合获利能力,提高预期收益水平。 4.其他投资策略:本基金将在控制投资风险和保障基金财产安全的前提下,对权证进行投资。权证投资策略主要包括以下几个方面:1)采用市场公认的多种期权定价模型对权证进行定价,作为权证投资的价值基准;2)根据权证标的股票基本面的研究估值,结合权证理论价值进行权证趋势投资;3)利用权证衍生工具的特性,通过权证与证券的组合投资,达到改善组合风险收益特征的目的,包括但不限于杠杆交易策略、看跌保护组合策略等。
投资基准 债券、货币市场工具等固定收益类资产的投资比例不低于基金资产的 80%,开放期以及开放期前十个工作日和后十个工作日不受此限制; 现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%,封闭运作期内除外; 股票类资产投资比例不高于基金资产的 20%;权证投资比例不高于基金资产净值的 3%,其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
选股基准 (1)新股申购投资策略:本基金可以参与一级市场新股申购或增发新股。在进行新股申购时,本基金将充分考虑新股在资本市场不同阶段的风险特征,根据内外部研究成果评估股票的内在价值,对于拟发行上市的新股(或增发新股)等权益类资产的投资价值进行深入发掘,结合市场资金利率水平和预期中签率,得出新股申购预期收益率,作为参与新股申购的决策依据。 (2)股票二级市场投资策略:本基金可以进行适当的股票二级市场投资以强化组合获利能力,提高预期收益水平。基于安全性和收益性考虑,本基金二级市场股票的投资对象限于沪深300指数成份股中的高分红型股票。沪深300指数成份股中满足以下一项或多项特性的股票可以入选本基金股票初选库: (1)具有稳定的分红历史:最近三年内至少有两次现金分红的股票; (2)具有较好的分红价值:实际或预期现金股息率(税后)大于当期银行活期存款利率(税后)的股票 (3)公司投资研究团队在选股模型支持下认为具有特别投资价值的股票。
业绩比较基准 中债综合指数。
风险收益特征 本基金定位于满足追求较高稳定回报的基金持有人的投资需求,风险收益水平高于货币市场基金,低于混合基金和股票基金。