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2020年05月27日 星期三

嘉实主题新动力混合(070021)基金概况

基本信息: 基金概况 | 招募说明 | 基金经理 | 份额变动 | 持有人统计 | 主要持有人

嘉实主题新动力混合基金概况

基金名称 嘉实主题新动力混合型证券投资基金 基金类型 契约型开放式
设立日期 2010-12-07 存续期限  
投资风格 成长型 投资类型 混合型
投资目标 充分把握驱动中国经济发展和结构转型所带来的主题性投资机会,并在主题的指引下精选具有高成长潜力的上市公司,力争获取长期,持续,稳定的超额收益
投资方向 依法发行或上市的股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具
投资理念 历史经验表明,股价表现出色的公司往往契合经济发展的阶段特征。在经济发展及结构转型的过程中,新兴增长动力层出不穷,包含产业升级,制度红利,政府政策导向,新兴行业以及新赢利模式等等,都是本基金重点关注的“新兴动力主题”。本基金将重点投资于最有可能从新兴动力主题中受益,具有良好的公司质地和快速成长潜力的上市公司。
投资策略 本基金通过发掘驱动经济增长及结构转型的新兴增长动力,并以新兴增长动力所指引的主题性投资机会作为主要的投资线索,将主题投资策略融入本基金自上而下的管理流程中。首先,本基金力求前瞻性研判驱动经济发展及转型的新兴增长动力所带来的投资主题;其次,根据投资主题的广度及数量、以及经济周期与市场因素决定大类资产配置决策,其中本基金优先考虑股票类资产的配置;再次,在股票投资上,本基金将深入挖掘有望受益于该主题的上市公司股票;最后,在综合考量投资组合的风险与收益的原则下,完成构建并定期调整本基金的投资组合。 (1)主题发掘 新兴动力主题主要是指驱动中国经济发展和结构转型所带来的主题性投资机会。在经济发展及结构转型的过程中,新兴增长动力层出不穷(2)资产配置策略 在大类资产配置上,本基金首先参考公司投资决策委员会所形成的大类资产配置范围,投资决策委员会将重点评估以下几个因素:宏观因素--包含重要经济数据以及货币和财政政策的变化;市场因素--包含货币供给指标以及流动性的变化对资本市场的影响;估值因素--包含不同市场之间的相对估值变化。然后,本基金在投资决策委员会形成的大类资产配置范围内,综合考虑新兴动力主题投资备选库的可选择性、影响程度、市场预期、以及该主题是否已被市场充分反映等因素,在控制风险的前提下进行适当偏离配置。 (3)股票投资策略 本基金所力求发掘的新兴动力主题是影响经济发展和企业盈利的关键性和趋势性因素, 这不仅仅是通常理解的投资概念或市场热点,更重要的是要挖掘出该主题对相关行业与公司价值提升背后的驱动因素。其中本基金投资在受益于新兴动力主题的股票比例不低于股票资产的80%。 首先新兴主题相关的行业选择方面,本基金主要考虑不同行业受同一新兴增长动力主题的影响程度和潜在的受益程度的不同,而不是比较特定行业的优劣,主要评估因素包括:主题与行业的相关程度,行业的周期性及安全性,市场估值与市场风险,以及行业研究员的看法等,选择不同的主题相关行业配置。 在新兴动力主题相关的个股选择方面,本基金重点投资于和主题高度相关以及有良好增长潜力的上市公司股票,主要评估因素包括:企业主营收入增长、主营利润增长、资产回报率、管理水平等定量指标,以及公司管理能力等定性指标,最后在组合管理中综合考虑公司股价未来潜力空间、对相关主题的预期反映程度、以及风险暴露程度等因素,对组合中的个股进行不断优化。 (4)债券投资策略 本基金在债券投资方面,通过深入分析宏观经济数据、货币政策和利率变化趋势以及不同类属的收益率水平、流动性和信用风险等因素,以久期控制和结构分布策略为主,以收益率曲线策略、利差策略等为辅,构造能够提供稳定收益的债券和货币市场工具组合。 (5)衍生品投资策略 本基金的衍生品投资将严格遵守证监会及相关法律法规的约束,合理利用衍生工具,利用数量方法发掘可能的套利机会。投资原则为有利于基金资产增值,控制下跌风险,实现保值和锁定收益。 (6)风险管理策略 本基金将借鉴国外风险管理的成功经验如Barra多因子模型、风险预算模型等,并结合公司现有的风险管理流程,在各个投资环节中来识别、度量和控制投资风险,并通过调整投资组合的风险结构,来优化基金的风险收益匹配。 具体而言,在大类资产配置策略的风险控制上,由投资决策委员会及宏观策略研究小组进行监控;在行业配置策略的风险控制上,投资流程与风险管理部对行业的偏离风险进行监控并及时预警,同时投资流程与风险管理部也将根据不同市场情况严控本基金的投资风格如大中小盘、周期非周期等的偏离风险。在个股投资的风险控制上,本基金将严格遵守公司的内部规章制度,控制单一个股投资风险。
投资基准 股票资产占基金资产的比例为60-95%,其中投资在受益于新兴动力主题的股票比例不低于股票资产的80%;债券等固定收益类资产以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的比例为0-40%,其中现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%;权证市值占基金资产净值的比例不超过3%。
选股基准 本基金所力求发掘的新兴动力主题是影响经济发展和企业盈利的关键性和趋势性因素, 这不仅仅是通常理解的投资概念或市场热点,更重要的是要挖掘出该主题对相关行业与公司价值提升背后的驱动因素。其中本基金投资在受益于新兴动力主题的股票比例不低于股票资产的80%。 首先新兴主题相关的行业选择方面,本基金主要考虑不同行业受同一新兴增长动力主题的影响程度和潜在的受益程度的不同,而不是比较特定行业的优劣,主要评估因素包括:主题与行业的相关程度,行业的周期性及安全性,市场估值与市场风险,以及行业研究员的看法等,选择不同的主题相关行业配置。 在新兴动力主题相关的个股选择方面,本基金重点投资于和主题高度相关以及有良好增长潜力的上市公司股票,主要评估因素包括:企业主营收入增长、主营利润增长、资产回报率、管理水平等定量指标,以及公司管理能力等定性指标,最后在组合管理中综合考虑公司股价未来潜力空间、对相关主题的预期反映程度、以及风险暴露程度等因素,对组合中的个股进行不断优化。
业绩比较基准 沪深300指数*95% + 上证国债指数*5%
风险收益特征 本基金为一只主动投资的股票型基金,其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金,属于较高预期风险、较高预期收益的证券投资基金品种。