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2019年11月21日 星期四

中金金泽量化精选混合C(005006)基金概况

基本信息: 基金概况 | 招募说明 | 基金经理 | 份额变动 | 持有人统计 | 主要持有人

中金金泽量化精选混合C基金概况

基金名称 中金金泽量化精选混合型发起式证券投资基金 基金类型 契约型开放式
设立日期 2017-09-01 存续期限  
投资风格 成长型 投资类型 混合型
投资目标 本基金通过数量化模型合理配置资产权重、精选个股,在充分控制投资风险的前提下,力求实现基金资产的稳定增值。
投资方向 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债、次级债、地方政府债、企业债、公司债、
投资理念  
投资策略 本基金的量化模型从策略配置出发,投资框架涵盖理论驱动型策略、数据驱动型策略和混合策略三大类别,其中、理论驱动型策略包括注重基本面分析的因子策略以及密集使用量价关系的动量、反转策略,数据驱动型策略有模式识别类策略、机器学习类策略。本基金在资产投资过程中将使用模型动态调配各策略类别的比重,强调投资纪律、降低随意性投资带来的风险,力争基金资产长期稳定增值。 1、量化配置策略 本基金以量化配置策略管理各子策略的相应头寸,采用科学的优化方法与完整的资产配置框架,估算各个子策略收益/风险指标以及相关性,以最大程度分散风险,提高收益风险比为目标,在流动性许可的前提下,动态分配各个子策略的实际权重,提高基金组合整体表现。 2、量化选股策略 (1)股票多因子选股策略 本策略采用多因子选股方法,秉承基本面和技术面分析相结合的理念,模型中纳入考察的因子不仅包括影响整个股票市场走势的宏观因子,如GDP、PPI、CPI、利率等;也涵盖短中期内可能显著作用个股并且具有经济意义的基本面指标,包括价值、成长性、质量、规模等因子;更囊括在A股市场中尤其有效的量价类指标,包括动量、反转、波动、换手四大类技术因子以及资金面因子。通过对因子的量化分析和综合评价,把握隐藏在个股收益不稳定性背后的因子收益稳定性,精选最能代表短期强势因子的个股构建多头组合,力争创造长期稳定的超额收益。本策略具备设计完善的风控模型,可针对不可预测的个股风险进行充分分散。同时,为进行盘后分析构建的归因模型可定期监测、总结策略收益或损失来源。 (2)股票中低频趋势策略 本策略通过对证券市场的运动趋势进行系统性回溯研究,通过分析市场资金、情绪、风险偏好等关键信息把握大势,试图在一定的置信程度内预测行业的中短期方向和趋势持续程度。以此为依据构建行业超额收益组合,并在模型提示趋势结束或是侦测到市场有转折迹象退出。 (3)事件驱动策略 本基金观察分析可能造成股价异常波动的事件,把握其影响股价的原因和持续期,通过对过往事件发生时个股投资回报的量化分析,分离出事件冲击下的异常收益并寻求统计规律,获取事件影响所带来的超额投资回报率分布情况,并以此判断一类事件的投资价值。策略中包括定向增发、业绩预告、业绩超预期、次新股投资、股权激励等传统事件类别,还包含分级基金套利等广义事件。同时,模型也将持续跟踪关注可能显著影响个股短期走势的新事件。 (4)中高频配对交易统计套利策略 本基金通过对股票大量数据的回溯研究,用量化统计分析找出市场内部单一个股或个股之间的稳定性关系,估计其概率分布并确定该分布的极端区域。若短期股价出现异常波动发生极端情形,可以借由计算机快速捕捉机会,等待股票价格表现恢复正常后退出。 3、其他投资策略 (1)债券投资策略 本基金使用量化利率模型、信用模型分析债券的合理价值,构建风控模型限制债券组合的久期、信用风险和流动性风险。一方面发挥固定收益证券长期配置价值,另一方面发掘债券由于短期价值失衡带来的投资机会,构造能够提供稳定收益、与其它市场相关性低的债券投资组合。 (2)中小企业私募债券投资策略 本基金对中小企业私募债券的投资策略主要基于信用品种投资,在此基础上重点分析信用风险及流动性风险。首先,确定经济周期所处阶段,研究中小企业私募债发行人所处行业在经济周期中所受的影响,以确定行业总体信用风险的变动情况,并投资具有积极因素的行业;其次,对中小企业私募债发行人的经营管理、发展前景、公司治理、财务状况及偿债能力综合分析;最后,结合中小企业私募债的票面利率、剩余期限、担保情况及发行规模等因素,综合评价中小企业私募债的信用风险和流动性风险,选择风险与收益相匹配的品种进行配置。 (3)股指期货投资策略 本基金通过对期货市场及其标的指数运行趋势的系统性定量化研究,估算其短期内价格的变化方向以及变动幅度,寻求其在情绪面带动下所能达到的短期估值水平,构建趋势投资策略;另一方面,研究期限价差变动的统计规律,计算股指期货的理论价值,采用恰当的套期保值方法管理现货净头寸。 基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组,授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项,同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。 (4)国债期货投资策略 本基金投资国债期货以套期保值、回避市场风险为主要目的。结合国债交易市场和期货市场的收益性、流动性等情况,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作,获取超额收益。 (5)权证投资策略 在进行权证投资时,基金管理人将通过对权证标的证券基本面的研究,辅助运用权证定价模型寻求其合理估值水平,根据权证的高杠杆性、有限损失性、灵活性等特性,通过限量投资、趋势投资、优化组合、获利等投资策略进行权证投资。基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征,通过资产配置、品种与类属选择,谨慎进行投资,追求较稳定的当期收益。 (6)资产支持证券投资策略 本基金将持续研究和密切跟踪国内资产支持证券品种的发展,将通过宏观经济、提前偿还率、资产池结构及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究,预测资产池未来现金流变化,制定周密的投资策略。在具体投资过程中,重点关注标的证券发行条款、基础资产的类型,预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响,加强对未来现金流稳定性的分析。本基金将严格控制资产支持证券的总量规模,选择风险调整后的收益高的品种进行投资,实现资产支持证券对基金资产的最优贡献。
投资基准 股票资产占基金资产的比例范围为50%-95%;在每个交易日日终,在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。
选股基准 (1)股票多因子选股策略 本策略采用多因子选股方法,秉承基本面和技术面分析相结合的理念,模型中纳入考察的因子不仅包括影响整个股票市场走势的宏观因子,如GDP、PPI、CPI、利率等;也涵盖短中期内可能显著作用个股并且具有经济意义的基本面指标,包括价值、成长性、质量、规模等因子;更囊括在A股市场中尤其有效的量价类指标,包括动量、反转、波动、换手四大类技术因子以及资金面因子。通过对因子的量化分析和综合评价,把握隐藏在个股收益不稳定性背后的因子收益稳定性,精选最能代表短期强势因子的个股构建多头组合,力争创造长期稳定的超额收益。本策略具备设计完善的风控模型,可针对不可预测的个股风险进行充分分散。同时,为进行盘后分析构建的归因模型可定期监测、总结策略收益或损失来源。 (2)股票中低频趋势策略 本策略通过对证券市场的运动趋势进行系统性回溯研究,通过分析市场资金、情绪、风险偏好等关键信息把握大势,试图在一定的置信程度内预测行业的中短期方向和趋势持续程度。以此为依据构建行业超额收益组合,并在模型提示趋势结束或是侦测到市场有转折迹象退出。 (3)事件驱动策略 本基金观察分析可能造成股价异常波动的事件,把握其影响股价的原
业绩比较基准 中证800指数收益率*95%+中债综合指数收益率*5%
风险收益特征 本基金属于混合型基金,其预期的风险和预期收益高于货币市场基金、债券证券投资基金,低于股票型证券投资基金。